Orbit Post Sitemap
SK Hynix: «Идеальный шторм» лидеров ИИ и преодоление тупика с $SKHYNIX
SK Hynix находится в «идеальном шторме»: рекордные показатели, но коррекция цены после неудачи оправдать крайне высокие ожидания рынка; Технология HBM лидирует, но Samsung обогнала Samsung по общей доле рынка DRAM. Это показывает, что текущая инвестиционная логика в секторе ИИ изменилась: рынок платит только за «лучшее» и «уверенность».
Прибыль Core Contradiction #SanDisk превзошла ожидания, добавив 14 миллиардов долларов в виде авторизации обратного выкупа
Взрывная динамика против высоких ожиданий: прибыль во втором квартале выросла на 557%, но после отчёта о прибыли цена резко упала из-за превышения ожиданий. Лидеры HBM против потери доли рынка: Хотя высококлассная доля HBM сильна, её стандартная доля DRAM снизилась с 39% до 26%, столкнувшись с конкуренцией со стороны Samsung и Micron.
Ключ к выходу из тупика #EarningsReportWatcher: смешанные результаты, приближается снятие локдауна! Каковы перспективы SpaceX на будущее?
1. Открытие будущего: запуск массового производства HBM4 и подписание долгосрочных соглашений с 10 клиентами для укрепления финансовых показателей
2. Открытие новых треков: совместно с SanDisk запустил стандарт HBF, заполнив разрыв в производительности между HBM и SSD и захватив рынок инференции ИИ.
Анализ трендов
В краткосрочной перспективе медвежье настроение подавит его, возможно, колеблясь в диапазоне от $1060 до $1090 для дна; В среднесрочной, если поставки HBM4 пройдут гладко и HBF будет признана, ожидается восстановление оценки. Текущие оценки уже отражают пессимистичные ожидания и предлагают средне- и долгосрочную ценность распределения, но необходимо быть осторожным в отношении риска усиления конкуренции.#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
На первый взгляд, финансовый отчет SanDisk кажется очень позитивной новостью «двойное превосходство ожиданий + крупные выкупы», так почему же цена акций резко упала после работы?
Поскольку «истории» хранения ИИ уже рассказаны слишком насыщенно, текущая задача — кто сможет превратить истории в реальный и устойчивый денежный поток.
Доход в 8,97 миллиарда и прибыль на акцию в 39,25 долларов действительно впечатляют, но не забывайте, что всё это построено на безумном накоплении серверов ИИ.
В прошлом году цена на флеш-память с высокой пропускной способностью выросла более чем в три раза по сравнению с обычной SSD, и все производители спешили её приобрести.
Но теперь возникает вопрос: когда все облачные провайдеры накопят достаточно запасов, откуда придёт следующая волна роста?
Выкуп на 14 миллиардов долларов звучит щедро, но я считаю, что это скорее временная мера для «умиротворения акционеров».
В конце концов, сейчас рынок не заботится о том, сколько вы зарабатывали раньше, а о том, сможете ли вы продолжать зарабатывать в будущем.
Медианный прогноз за первый квартал 2027 финансового года оказался ниже ожиданий, что является тревожным сигналом — указывает на то, что руководство не уверенно в вопросах спроса на вторую половину года.
Говоря прямо, SNDK сейчас находится на деликатном этапе: дивиденды от хранения ИИ ещё не полностью пожинаны, но потолок уже виднется.
Сможет ли она стабилизировать свою оценку в будущем, а не выкупать их обратно, зависит от того, сможет ли она превратить технологическое преимущество «высокоскоростной флеш-памяти» в экосистемный барьер, без которого клиенты не смогут обойтись.
В противном случае, каким бы впечатляющим ни был финансовый отчёт, он не выдержит всё более строгой проверки рынка.
Хотя он уже резко упал, текущий уровень цен остаётся медвежьим. Короткие позиции, когда цены растут, набирайте несколько очков, а затем быстро выходите, входите и выходите.
ˉ﹃ˉ#ADP就业降温，联储政策分歧加剧
仔细看完最新ADP数据，说说我当下的看法。
美国7月ADP私营就业仅新增4.4万人，远低于预期7.5万，创下六个月最低增幅，就业市场降温信号已经很明确。
按理说偏弱的就业数据，会削弱美联储继续加息的底气，可市场并没有形成统一预期，分歧反而越来越大。
一边资金押注就业放缓，加息压力会得到缓解；另一边美联储官员依旧反复警示通胀风险，CME数据显示9月加息25个基点的概率依旧过半。
现在加密市场博弈的核心逻辑已经变了，不再单纯盯着一份就业报告，而是权衡：就业走弱，能不能压制住顽固的通胀。
接下来重点盯两件大事，周五非农数据、下周CPI数据，这两份数据会直接左右9月美联储政策定价，也是接下来行情破局的关键。
行情不会因为单一ADP走出单边趋势，短期震荡博弈还会持续，操作上更需要耐心等待关键数据落地，别着急重仓押方向。Вход: Короткие позиции открылись партиями около 1920 - 1940 годов Остановка: 1960 Цель: первая цель 1875, вторая цель 1850 Основная логика: На макроуровне июльский индекс промышленного PMI ISM в США достиг четырехлетнего максимума, значительно снизив ожидания снижения ставок; В сочетании с совместным вмешательством США и Японии в иену, нарушающим арбитражную торговлю, рискованные активы в целом находятся под давлением. С точки зрения капитала, хотя 4 августа спотовый ETF Ethereum зафиксировал чистый приток в $53,1 миллиона, более 80% из них были вложены в один продукт BlackRock. В предыдущий торговый день чистый отток был отмечен с крайне нестабильным темпом притока, значительно ниже первоначального масштаба запуска ETF. Институциональные фонды не имеют консенсусных ожиданий относительно устойчивых притоков. Текущий отскок в основном обусловлен пассивными покупками, вызванными короткими позициями, отсутствием инкрементальных спотовых фондов для поддержки рынка, что приводит к слабой основе для роста. Когда настроение на рынке меняется и отсутствует эффективная поддержка внизу, нисходящая сторона откроется быстрее. #伊朗阿曼临时通航协议近落地 $ETH Вчера вечером я хотел сделать всё по полной, как Micron, и представить финансовый отчёт SanDisk, но он в итоге висел на дереве. После раздумий я подвёл итог следующим моментам:
1. Текущие показатели очень хорошие, но прогнозы на следующий квартал не оправдывают рыночных ожиданий.
2. Все положительные новости исчерпаны (ожидания покупки, факты продажи), а цена акций уже резко выросла раньше срока.
3. Связь между секторами: Сектор хранения в целом снижает оценки.
В настоящее время рыночные ожидания по хранению ИИ слишком высоки. Хотя квартальный отчет идеален, в сочетании с предыдущими крупными приростами, средства ушли и исчезли на положительных условиях. Всем стоит быть осторожными при открытии длинных позиций.Занятость в ADP снизилась, и первой реакцией рынка был оптимизм: давление на повышение процентных ставок ослабло.
Но это не так удобно.
Замедление новых занятостей говорит о том, что компании становятся осторожнее в вопросах найма; Однако зарплаты ещё не по-настоящему снизились, и в некоторых отраслях всё ещё не хватает персонала. Больше всего ФРС боится этого полужаркого рынка труда: рост, кажется, остывает, но зарплаты и инфляция отказываются продолжаться.
Так что различия в политике будут ещё больше.
Голуби могут сказать, что занятость слаба, прекратите добавлять ещё больше; Ястребы также могут утверждать, что стабильность заработной платы сохраняется, инфляция не мертва. С данными по обеим сторонам рынок может делать новые ставки только после каждого отчёта.
Я думаю, что больше всего криптоактивы боятся не одного разрыва по ADP, а того, что ФРС теряет чёткую дорожную карту. Истории о снижении ставок постоянно откладываются, а страх повышения ставок возвращается каждые несколько дней, из-за чего позиции меняются эмоциями.
#ADP就业降温, расхождения в политике ФРС усилились После отчёта о доходах Circle они сделали ставку на Arc, и я считаю, что это их самая важная смена личности.
Если вы зарабатываете только USDC, Circle по сути всё равно опирается на процентные ставки, обращение и каналы распределения. Эта модель может зарабатывать, но рынок продолжает спрашивать: если процентные ставки падают, если конкуренты субсидируют их, если банки и платёжные гиганты лично вмешаются, насколько глубока ваш ров?
Это и есть смысл Арка.
Он хочет продвинуть Circle из «эмитента стейблкоинов» в «финансовую базовую сеть». USDC будет топливом, Arc — треком, а платежи будут связаны с валютными и капиталовыми приложениями. Звучит грандиозно, но и рискованно.
Потому что в цепях их используют не только после выпуска. Сейчас Circle нужно доказать, сможет ли финансовый отчёт превзойти, а готовы ли разработчики, учреждения и платёжные компании приносить реальный бизнес Arc.
В этом и заключается настоящая проблема нового роста.
#Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста? Самым заметным аспектом финансового отчёта SanDisk является то, что он превратил «дефицит хранилища ИИ» из концепции в отчет о прибыли.
И выручка, и EPS превзошли ожидания, а спрос на дата-центры продолжал двигать отрасль вперёд. Но цены на акции всё ещё колеблются, потому что после слишком раннего роста рынок больше не доволен «хорошим» — он хочет «ещё более преувеличенного хорошего».
Авторизация на выкуп кажется заверением, которое руководство даёт рынку, но, думаю, настоящая проблема не в выкупах, а в цикле. Самый большой страх индустрии хранения — когда люди жалуются на дефицит, тихо расширяя производство, и в итоге цены меняются быстрее, чем настроение.
Эти акции не могут просто смотреть на то, сколько денег они заработали сегодня; им нужно увидеть, как долго этот волна спроса на ИИ может ужесточить спрос и предложение. Выкупы могут поддерживать доверие, но не выдерживают враждебных циклов.
#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов #闪迪财报双超预期, 14 миллиардов долларов. Новый авторизационный выкуп на сумму $14 миллиардов. В этот раз отчёт о прибыли SanDisk был сильным, но цена акций всё равно упала — классический случай «прибыль выиграла, а ожидания — нет».
Последний квартальный доход составил $8,97 миллиарда, а скорректированный EPS — $39,25, оба явно превзошли рыночные ожидания; Хотя прогнозы на следующий квартал тоже были хорошими, они не подняли рыночные ожидания. Результат был таков: результаты окупились, и фонды начали двигаться первыми.
Теперь, когда я смотрю SanDisk, я уже не просто спрашиваю: «Он хорош?», а задаю два вопроса:
Продолжит ли прогнозы на следующий квартал превзойти ожидания?
Продолжает ли расти спрос на хранилище данных на базе ИИ?
В период высоких ожиданий сильный отчет о прибыли не обязательно означает сильную цену акции.
Считаете ли вы, что это позитивная новость, которая становится реальностью, или впереди второй митинг?
#闪迪 $SNDK #财报分析 #AI存储Пусто пусто пусто
Отчет SanDisk вышел вчера! Выручка за 4-й квартал составила 8,97 млрд долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, EPS 39,25 долларов — оба показателя превзошли ожидания. Еще более важным стало то, что совет директоров одобрил новый план обратного выкупа акций на сумму 14 млрд долларов, общий лимит достиг 15,5 млрд долларов!
Однако средний прогноз по выручке на 1-й квартал в 10,55 млрд долларов немного ниже ожиданий в 10,8 млрд, после закрытия торгов акции упали на 8%. Спрос на AI-хранение данных стремительно растет, бизнес дата-центров вырос на 437% в годовом выражении, но потребительский сегмент подкачал. Ожидания были слишком высоки, прогнозы недостаточны: акции в этом году уже выросли почти на 490%, рынок слишком завысил ожидания. Средний прогноз выручки на 1-й квартал в 10,55 млрд долларов ниже ожидаемых 10,8 млрд стал спусковым крючком для фиксации прибыли.
· Потребительский бизнес подкачал: выручка потребительского сегмента составила всего 556 млн долларов, что на 32% меньше по сравнению с прошлым годом и значительно ниже ожиданий.
· Сигнал о пике валовой маржи: валовая маржа за 4-й квартал достигла рекордных 84,6%, но прогноз на следующий квартал 83%-85% намекает на стабилизацию прибыли на высоком уровне. Братья, шортим #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 看懂财报背后的预期差，闪迪这波高空机会就抓得住
回看昨晚的财报分析，其实闪迪的做空机会早就摆在台面上。
前面几只财报股的走势已经给出示范，$SNDK 这波，可以说是机会送上门。
昨天我在 1420 美元附近布局空单，10 倍杠杆，今天于 1270 美元全部平仓，到手盈利 4450U，回报率 104%。
这笔交易，重点不在于收益多少，而是把盘前的判断实实在在落地到仓位上。闪迪真正的隐患，并不是财报本身拉胯，而是业绩必须强到远超所有人的期待，股价才能继续往上走。
这次财报账面数据其实相当亮眼。
季度营收 89.7 亿美元，高于预期 84.8 亿美元；调整后 EPS 39.25 美元，同样跑赢预期 34.96 美元，数据中心业务收入大涨 103%，毛利率高达 84.6%。
即便数据好看，盘后股价依旧一度大跌超 12%。
根源就在于下一季业绩指引。
公司给出预期营收 103‑108 亿美元，EPS 44‑46 美元。单看数值依旧很强，但已经很难再突破市场被拉高的心理期待。这只标的年内涨幅接近 470%，市场想要的已经不只是增长，而是不断超出想象的惊喜。
当指引仅仅符合预期，资金就会选择落袋为安，做空逻辑就此成立。再对照 SpaceX、AMD 的前车之鉴，其实方向已经很清晰。
我做的就是预期差交易：
财报出来之前股价已经提前冲高，市场乐观情绪被拉到高位，相比继续向上超预期，向下回调的风险要大得多。
不少散户看见财报好看，就理所当然觉得股价该涨。但股价炒的不只是已经公布的成绩，更要看实际结果和市场提前脑补的期待之间，存在多大差距。
AMD 是这样，SpaceX 是这样，闪迪同样也是。
选择在 1270 美元全部离场，是因为这一轮财报带来的预期差行情已经走完。再继续拿，逻辑就变成博弈存储周期反转，那就是另一笔完全不同的交易。
看对行情不难，把观点写出来也不难。难的是行情火热的时候敢于下手，利润到位之后愿意按计划收手。
这一次判断正确，不代表下一次也能如愿。单次盈利只说明这一轮逻辑成立，做好止损、恪守止盈纪律，才能够长久留在市场。
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX?
После просмотра этого интенсивного сезона прибыли у меня самое большое впечатление: хорошая работа не означает, что рынок готов покупать.
SpaceX представила свой первый финансовый отчёт после выхода на биржу, при этом доходы росли год в год, а убытки сократились. Операционные данные фактически превзошли рыночные ожидания. Но нависли два скрытых риска: капитальные вложения в ИИ резко выросли, а с приближением ограниченного окна открытия акций 6 августа это напрямую подавило цену акций. Позитивные новости вместо этого стали окном для отхода капитала.
Дело не только в SpaceX; эта группа компаний испытала полностью дифференцированный рынок.
Выручка и EPS AMD и SanDisk превзошли ожидания, но рынок не праздновал слепо; все следили за прогнозами и сомневались, сможет ли высокая оценка удержаться; Palantir активно преследовался капиталом благодаря высокому росту выручки + пересмотру годового прогноза; Circle делает ставку на новые сценарии применения для основной сети Arc и USDC, делая ставку на историю роста инфраструктуры стейблкоинов.
Интересное явление: если посмотреть на различные финансовые отчёты, фундаментальные показатели обычно неплохие, но отзывы рынка сильно различаются.
Я всё время задаюсь вопросом: что именно означает рыночная покупка на этом этапе?
Это уже достигнутый высокий рост или готовность продолжать предлагать премии и продолжающие растущие ожидания от игры, которые ещё не реализовались?
Сейчас вопрос не только в том, сколько денег вы заработали, но и о том, готов ли рынок продолжать ставить на вашу будущую историю. Давление со стороны снятия ограничений, капитальных инвестиций и последующих прогнозов по прибыли — каждая переменная может изменить рынок в любой момент.
Расхождения на рынке именно здесь скрыты.Похоже, что в краткосрочной перспективе Pre-IPO Perpetual (IPOP) имеет преимущество первопроходца.
tradexyz, как абсолютный лидер HIP-3, $UNITREE IPO на день позже Paragon. Хотя xyz растёт сильно, ни объём торгов, ни OI не могут догнать Para почти за день.
Я думал, что XYZ обойдёт в течение нескольких часов, показывая рыночные значения как «первопроходец». Если история начнётся с того, что XYZ опережает Para, результат предсказуем.
HIP-3 основан на Hyperliquid и уже имеет определённый эффект бренда. Судя по недавним действиям Para, применение агрессивных стратегий вне круга покрытия XYZ может быть экономически выгодным.
$HYPE #财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX?
Несколько ведущих компаний показали свои результаты в этом сезоне прибыли, при этом общие показатели были неплохими, но рыночная тенденция стала полностью фрагментированной, и логика компромиссов капитала заслуживает внимательного рассмотрения.
Давайте сначала посмотрим на акцию SpaceX, ориентированную на фокус. Её первый финансовый отчет после листинга имел надёжную основу: выручка росла в годовом виде, убытки продолжали сокращаться, а основные операционные данные превзошли прежние рыночные ожидания по всем параметрам. Особенно заметны были две основные скрытые угрозы, приведшие к снижению цены акций: во-первых, расширение бизнеса ИИ привело к огромным капитальным вложениям, постоянно снижая прибыль; во-вторых, окно для разблокировки ограниченных акций 6 августа вот-вот наступило, что подавило ожидания продаж и сдерживало долгие позиции капитала. После публикации прибыли рынок снизился в внерабочем торгах — токен XSPCX упал почти на 4% в течение дня.
Компании, опубликовавшие отчёты о прибылях в том же цикле, показали огромный разрыв в результатах. AMD и SanDisk превзошли ожидания по выручке и прибыли на акцию, но рынок не стал слепо следовать за ралли. Фонды обеспокоены тем, сможет ли будущие прогнозы поддержать текущие высокие оценки, поэтому рынок остаётся очень осторожным; Palantir демонстрирует сильные результаты, с высоким ростом выручки в сочетании с прогнозами по годовой прибыли, напрямую привлекая крупные объёмы капитала для погои за рынком; Circle открыла отдельный путь для ставок на основную сеть Arc и сценарии внедрения USDC, полностью расширив потолок роста инфраструктуры стейблкоинов.
Фундаментальные показатели каждой компании имеют яркие моменты, но цены акций показали себя совершенно иначе. Текущие рыночные дивизионы уже рассматриваются: смогут ли фонды закрепиться на уже достигнутом высоком росте или же они будут готовы платить за дальнейшие ожидания роста?
В краткосрочной перспективе давление, связанное с разблокировкой ограничений и капитальных вложений, продолжит ограничивать потенциал SpaceX на восстановление; в то время как акции, способные повысить годовой прогноз и обладающие высокой уверенностью в росте, с большей вероятностью привлекат капитал. В предстоящей рыночной сессии сила ожиданий может стать ключевым фактором, определяющим расхождения тренда.На первый взгляд, финансовый отчет SanDisk выглядит впечатляюще: все основные индикаторы превзошли рыночные ожидания, однако цена акций ответила резким падением. Настоящее противоречие в том, что рыночный аппетит полностью раздут. $BTC $ETH $BICO
Ранее цена акций уже несколько раз взлетала, полностью оценив преимущества хранения искусственного интеллекта раньше срока. Рынок капитала покупает сюрпризы будущего, а прогноз по результативности за новый квартал лишь достиг целей, не превзойдя ожиданий, что дало фондам, приносящим прибыль, повод для выхода. #闪迪财报双超预期, 14 миллиардов долларов новых разрешений на выкуп #Circle财报后押注Arc Может ли USDC добиться нового роста?
Если посмотреть на AMD и SpaceX, обе компании показали впечатляющие прибыли, но резкое падение цен акций. На высоких уровнях достижение целей по прибыли не обязательно означает хорошие новости; наоборот, это может стать ключевым моментом для крупных игроков для вывода своих акций, открывая возможности для краткосрочных коротких продаж. Не выходите в длинные позиции слепо только потому, что видите хорошие данные. #ADP就业降温, расхождения в политике ФРС усилились Последний публично рассекреченный меморандум показывает, что после того, как Трамп уволил Коми в 2017 году, ФБР начало расследование того, был ли он под влиянием России. Позже специальный прокурор Мюллер не предъявлял обвинения Трампу, но документ вновь вывел политические и юридические споры на первый план.
Значение таких новостей для рынка заключается не в самом выводе, а в том, как они вновь усиливают неопределённость. Когда политические споры накаляются, первыми торгуются доллар, казначейские облигации США, золото и BTC.
Считаете ли вы, что такие новости в итоге больше похожи на политический шум или на катализатор колебаний рынка?
#特朗普 #美国政治 #宏观 $BTC $XAU Эпоха крупной инфраструктуры Hyperliquid
HIP-4 закладывает основу, в то время как HyperCore и HIP-3 входят в фазу отточенной итерации.
Это обновление снимает лимит ставки HIP-3. Ранее в глобальном масштабе использовался единый мультипликатор, но теперь HIP-3 DEX позволяют тонко устанавливать мультипликаторы для отдельных активов (в пределах непрерывного диапазона 0,1–3).
HIP-3 DEX могут работать с большей точностью. Актив A получает больше очков, актив B — меньше, и разумно строит свою операционную стратегию в соответствии с рыночным спросом.
$HYPE Выход на рынок $CL сырой нефти: Самый большой страх — не неправильно понять, а погоня за первой акцией.
Самое примечательное в сегодняшней нефти — это не бычий или медвежий тренд какой-то новостной новости, а то, что одновременно торгуются два совершенно противоположных нарратива.
С одной стороны, и США, и Иран дают понять, что близки к достижению соглашения по Ормузскому проливе. Сообщается, что Иран и Оман завершили проект соглашения и сейчас ждут окончательного одобрения; Если ожидания восстановления судоходства продолжат расти, ранее накопленные геополитические премии могут быть ещё более снижены.
С другой стороны, в переговорах всё ещё есть явные разногласия. США выступают против того, чтобы Иран контролировал судоходные маршруты и взимал сборы, в то время как Иран настаивает на сохранении части контроля; Тем временем заявления хуситов о нападении на саудовские нефтяные танкеры показывают, что реальные транспортные риски не исчезли только потому, что слова «соглашение близко».
Сейчас Brent стоит около 80 долларов за баррель. Эта позиция для меня больше похожа на эмоциональный перелом, чем на входную точку, где можно напрямую добиваться заказов.
Я наблюдаю два типа реакций:
Если негативные новости сохранятся, но цены на нефть останутся неизменными и даже быстро восстанавливаются около $80, это указывает на то, что соглашение могло зафиксироваться раньше, и вероятность того, что медведи продолжат преследовать цены, начинают снижаться.
Если новые атаки и жёсткие заявления продолжат появляться, но цены на нефть останутся неукреплёнными, это говорит о появлении рынка, по мнению предложения, постепенного восстановления и того, что геополитические премии всё ещё продаются.
На рынке новостей заголовки обычно определяют только первый подсвечник. Сможет ли следующая цена удержаться, будет отражать реальные капитальные решения.
Поэтому сегодня я не буду сразу гоняться за короткими позициями только потому, что соглашение близко, и не пойду в длинные позиции только потому, что «танкер атакован». Более разумный подход — дождаться появления новостей и посмотреть, прорвётся ли цена, последует ли объём торгов и сможет ли прорыв сохраниться.
Если новости крупные, но цена не реагирует, сама эта «нереакция» часто становится ценнее самой новости.
Сейчас сырая нефть торгуется не для того, чтобы определить ответ, а ради динамических изменений между вероятностью успешных переговоров, скоростью восстановления судоходства и риском дальнейшей эскалации конфликта.
Мой план прост: не угадывайте результат, просто торговайте истинной реакцией рынка на результат.
#伊朗阿曼临时通航协议近落地 PLTR за одну ночь захватывает короткие рынки — стал ли настоящий победитель в области приложений ИИ?
Акции Palantir ($PLTR) выросли на 30% за ночь, при этом короткие позиции потеряли более 3 миллиардов долларов.
Но за этим коротким сжиманием рынок действительно переоценила не только цена акции, но и более широкая тенденция:
ИИ начинает переходить от «гонки моделей» к «эпохе внедрения приложений».
Прошлые рыночные дебаты:
Какая крупная модель сильнее?
OpenAI?
Антропическая?
Google?
Но Palantir доказал одно:
Самой прибыльной позицией может быть не создание моделей, а фактическое внедрение моделей в рабочие процессы предприятий и правительств.
Основные преимущества Palantir:
AIP: Объединение различных моделей ИИ для помощи предприятиям в создании собственных приложений на базе ИИ. Foundry: Интеграция корпоративных данных для помощи ИИ в понимании реальных бизнес-операций
Онтология: превращает данные, разрешения и процессы в исполняемые системы
Apollo: Позволяет системам искусственного интеллекта работать непрерывно в облачных, локальных и крайних средах
Вкратце:
Крупные модели отвечают за «мышление».
Palantir отвечает за то, что ИИ «выполняет работу».
Вот почему такие модели, как OpenAI и Anthropic, становятся всё более мощными, что может даже расширить ценность Palantir.
Потому что компании действительно нуждаются:
Может ли ИИ помочь мне управлять цепочкой поставок?
Можно ли оптимизировать производство?
Можно ли выполнить миссию безопасно?
А Palantir занимает эту «последнюю милю».
Прибыль напрямую зажигает рынок:
Выручка во втором квартале: $1,935 миллиарда, рост на 93% по сравнению с прошлым годом
Доходы бизнеса в США: рост на 149%
Скорректированная операционная маржа: 62%
Маржа свободного денежного потока: 63%
Что ещё важнее:
Компания повышает свои годовые прогнозы:
К 2026 году ожидается, что выручка превысит $8,1 миллиарда, что составит рост примерно на 82% по сравнению с прошлым годом.
Спрос на ИИ перешёл от доказательства концепции к реальных заказам.
Хуже всего — медведи
До публикации отчёта о прибыли короткие продавцы зарабатывали около 2,7 миллиарда долларов в этом году.
На следующий день:
Вся прибыль была уничтожена.
Это превратилось в убыток в 3 миллиарда долларов.
Это типичный пример:
Фундаментальный разворот + высокие короткие позиции = короткий сжим.
Но риски также должны быть признаны
PLTR по-прежнему высоко ценится, значительно превосходя традиционные софтверные компании.
Рынок не просто ставит стандартную SaaS-оценку, а скорее:
Оценка «Корпоративных операционных систем в эпоху ИИ».
Если в будущем рост замедлится, волатильность останется очень высокой.
U.S. Stock Investment Network считает, что наибольшая возможность для ИИ может быть не в том, у кого самая сильная модель, а в том, кто сможет связать её с реальным миром.
То, за что конкурирует Palantir, может быть «шлюзом приложений» эпохи ИИ.
$SNOW $LMT $RTX $MSFT $AMZN #美股#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
Circle财报看完聊聊，押注Arc真能救活USDC吗？
刚看完Circle最新二季度财报，心里挺矛盾的，来和大家唠唠我的看法。
整体营收7.01亿美元，同比涨7%，利润也小幅上涨8%，基本面还算稳住了，但营收没达到市场之前的预期，算不上亮眼。最值得留意的数据是USDC，平均流通量同比还涨了25%，可季度末尾流通量掉到733亿美金，环比少了近4.8%，很明显，USDC近期增长已经乏力，增长节奏慢下来了。
不过Circle并没有坐以待毙，放出了Arc的重磅消息，目前已经进入私有主网阶段，敲定9月16日开放公共主网。贝莱德、Visa、万事达这些大牌金融机构全都入局当初始验证者，阵容确实豪华。
大家都在赌一件事：Arc能不能打通稳定币结算、代币化资产和传统机构金融基建，给USDC挖掘出新应用场景，重新拉动增量。
但盘面的反应特别现实，财报出来之后，CRCL盘前冲高，正式开盘反而大跌10%，走势直接打脸乐观情绪。不少被套的朋友现在进退两难，拿也不是割也不是。
一边是传统巨头集体加持Arc，想象空间拉满；一边是USDC存量下滑、财报不及预期，短期看不到增长兑现。
我现在有点拿不准了，你们觉得Arc上线之后，真的能给USDC带来新一轮增长吗？被套CRCL的朋友，现在打算抄底还是观望离场？ #Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста?
После прочтения отчета о доходах Circle давайте поговорим о том, может ли Arc действительно сэкономить USDC
Я только что внимательно прочитал последний финансовый отчёт Circle за второе квартал и чувствую себя довольно противоречивым. Позвольте поделиться своими мыслями с инсайдерами.
Сначала давайте посмотрим на реальные данные: выручка составила $701 миллион, что на 7% больше в годовом выражении, а прибыль стабильно росла, поэтому общая прибыльность стабилизировалась. Но есть один важный момент, который я заметил: оборотное предложение USDC упало почти на 5 пунктов по сравнению с кварталом и достигло 73,3 миллиарда. Хотя среднегодовое предложение в обращении, похоже, увеличилось на 25%, краткосрочные оттоки капитала реальны. Очевидно, что рост стейблкоинов явно замедляется, что, вероятно, и является главной причиной, по которой отчет о прибылях не привлекает особого внимания.
Неудивительно, что CRCL резко выросла до открытия рынка, но резко упала на открытии. Рынок совсем не проявил уважения, и люди явно были недовольны текущими темпами роста.
Однако я считаю, что ставка Circle на проект Arc в этот раз — это главное событие. Сейчас она перешла в фазу частной основной сети, а публичная бета стартует в середине сентября. Резервная линейка действительно впечатляет: традиционные финансовые гиганты, такие как BlackRock, Visa и Mastercard, входят в роли валидаторов.
Если Arc действительно интегрирует инфраструктуру институциональных расчетов и токенизированных активов, это напрямую откроет дверь для USDC к традиционным институциональным фондам, которые больше не будут зависеть исключительно от внутреннего обращения внутри криптосообщества, то будущий рост USDC будет совершенно беззаботным. Но с другой стороны, независимо от того, насколько хороша видение, до реализации всё зависит от ожиданий, может ли институциональное сотрудничество действительно превратиться в акции USDC? Сейчас никто не может сказать наверняка.
С одной стороны, реальность объёма стейблкоинов ослабевает; с другой — институциональные шаги планируются реализовать через несколько месяцев, при этом разрыв между быками и медведями достигнет пика.
Я хочу спросить всех: считаете ли вы, может ли Arc стать козырем Circle для возвращения? На данном этапе стоит ли нам рано позиционироваться в смежных акциях?Ключ к торговле: 65 500-66 000, прорыв цели 67 000-68 000. Ключ к торговле: 64 000-64 200, пробой ниже цели 63 000-62 200. BTC подскочил с 62 200 до выше 65 000, преодолев ключевое сопротивление. У США и Ирана есть своя история — Иран отрицает прямые переговоры с США, Трамп заявляет, что результат будет объявлен в течение 48 часов. Губернаторы Федеральной резервной системы Тим Кук и Кашкари заняли жёсткую позицию, и ожидания повышения ставок могут восстановиться в любой момент. И быки, и медведи ждут — кто первым прорвётся, тот получит акции. Бычья и медвежья логика: (1) Объем торгов вырос на 15% в недельном выражении, открытый интерес фьючерсов вырос, кредитные фонды вышли на рынок (2) Спотовые ETF зафиксировали чистые притоки более $200 миллионов за два дня, BlackRock купил 1 395 BTC за одну неделю (3) Количество адресов удержания достигло рекордного максимума, долгосрочные держатели продолжают увеличивать свои активы Медвежьи причины: (1) На этой неделе чистый отток ETF составил $61,53 миллиона, Fidelity и Grayscale продали совместно (2) Если ФРС сбросит повышение ставок, Bitcoin уязвим под давлением продаж (3) Иран публично отрицает переговоры с США, Трамп говорит, что «результат будет раскрыт через 48 часов». Это может быть сфальсифицировано в любой момент — что мне делать? Открыть длинную позицию при прорыве: держите позицию выше 65 500-66 000, чтобы гнаться за длинной позицией, стоп-лосс на 64 800, цель 67 000-68 000. Короткая позиция при брейке: Короткая позиция, если ставка опускается ниже 64 000-64 200, установите стоп-лосс на уровне 64 800, цель 63 000-62 200. Средняя зона: Держитесь на месте между 64 200 и 65 500; ждите подтверждения направления, прежде чем двигаться. США и Иран имеют свои взгляды, ФРС остаётся жёсткой, BlackRock FinancialТекущий базовый тон рынка
BTC удерживался выше отметки 64 000 без объёма, новых внебиржевых фондов на рынке не было. В целом, тенденция типична для спекуляций на акциях и сплита для поддержки запада.
В настоящее время капитал тесно сгруппирован вокруг двух основных супертем: вычислительная мощность ИИ и казначейские облигации RWA (RWA) США;
Устоявшиеся публичные блокчейны продолжают колебаться в посредственном состоянии, в то время как традиционные MEME продолжают терять капитал; Большинство монет не имеют тренда, движимые только событиями, финансовыми отчётами и новостями о импульсных ралли, при этом логика роста и падения треков полностью разрозненна.
1. Фундаментальные столпы рыночного балласта (6 | Рыночная настроение, основная тема институционального распределения)
1. BTC (Биткоин).
Основная логика: циклическая нижняя позиция + якорь ликвидности на уровне рынка
Опираясь на четырёхлетний цикл дефляции вдвоём и продолжающееся накопление средств в спотовых ETF, консенсус по цифровому золоту остаётся надёжным, служа эмоциональной основой и краеугольным камнем ликвидности для всего крипторынка.
Этот раунд прорвался шесть раз и удерживался выше 64 000, но восходящее движение оставалось низким объёмом, поддерживая только индекс без стимулирования движения рынка. Существующие фонды продолжали перенаправляться с BTC на высокоэластичные горячие альткоины, не имея возможности самостоятельно подняться вверх.
Правила рынка: Если BTC не упадёт глубоко, тема не исчезнет; Если BTC не увидит роста объёмов, на рынке не будет бычьего рынка.
2. ETH (Ethereum).
Основная логика: фундаментальная инфраструктура экосистемы + дефляционный мейнстрим с дефляцией как страховкой
Поддерживает все глобальные потребности в экосистеме для токенизации DeFi, LSDFi, Layer2, RWA и казначейства США. Механизм стейкинга и блокировки + сжигания EIP1559 Продолжает дефляцию, при этом фундаментальные показатели остаются стабильными в долгосрочной перспективе.
В настоящее время рынок позиционируется как пассивное следование и сильное сопротивление снижению: когда рынок сильный, горячие точки истощаются, а прибыли отстают; Когда рынок слаб, отдавать приоритет поддержке и сопротивлению снижениям, делая его главным выбором для институциональных нижних позиций и обороны, лишённого краткосрочного взрывного потенциала.
3. Монета платформы BNB Binance
Основная логика: замкнутый цикл экосистемы биржи + обязательное избегание рисков в медвежьем рынке
Опираясь на замкнутый цикл трафика на Binance Exchange, в сочетании с вычетами комиссий, новыми запусками Launchpad и квартальными выкупами и сжиганиями, он обеспечивает стабильную финансовую перспективу для необходимого спроса.
BSC Chain продолжает привлекать трафик от местных собак и новых монет. Когда медвежьи рыночные фонды не хотят гнаться за дорогими темами, BNB предпочитает хеджировать и хеджировать на волатильном рынке, делая её стабильной монетой на волатильном рынке.
4. СОЛ Солана
Основная логика: высокоэластичная материнская цепочка хотспотов + пионер настроек
С ультра-высоким TPS и крайне низкими транзакционными комиссиями он в настоящее время является основной инкубационной базой для трёх основных актуальных тем — AI Agent, DePIN и новых мемов.
Обновление узла Firedancer полностью решает исторические проблемные моменты сбоев, в сочетании с будущими спот-ETF-нарративами, позволяя учреждениям сохранять свои базовые позиции.
Рыночная картина: По мере потепления рынка мемы малых компаний SOL первыми взрываются, поднимая настроения по SOL и служа барометром рыночных настроений.
5. XRP Ripple
Основная логика: мейнстрим, ориентированный на события на соответствие
Сосредотачиваясь на трансграничных стандартах соблюдения платежей, он опирается на прогресс в судебных разбирательствах с SEC и сотрудничество с банковскими учреждениями для достижения ожидаемого рыночного импульса.
Отсутствие долгосрочных односторонних трендов, положительных импульсов и медвежьих откатов, акции ориентированы исключительно на события с свинг-торговлей, подходящие для краткосрочной торговли, но не для удержания.
6. TRX Tron
Основная логика: обращение стейблкоинов для жесткого спроса + канал хеджирования капитала за оффшор
Большинство онлайн-переводов USDT в сети зависят от экосистемы TRON, предлагая низкие комиссии, быстрые переводы и широкую аудиторию.
Она обрабатывает большие объемы обращения государственных облигаций RWA и трансграничные урегулирования офшорных фондов, выступая основным носителем для хеджирования и высокочастотного обращения существующих фондов, с чрезвычайно стабильными тенденциями и минимальной волатильностью.Готовясь открыть короткие позиции на Ethereum, негативные новости нарастают, а медвежьи силы доминируют на рынке.
---
#ADP就业降温, расхождения в политике ФРС усилились
[ADP снижает занятость: ожидания снижения ставок растут, но технологические акции испытывают трудности]
Вчерашние данные по занятости ADP стали неожиданностью: в июле было добавлено всего 44 000 новых рабочих мест в частном секторе, что значительно ниже ожидаемых 75 000 и является минимумом за последние шесть месяцев.
После публикации данных рынок быстро отреагировал: индекс доллара США снизился, вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с 80% до 56%, а Bitcoin за короткий период вырос до 64 500.
Но обратите внимание на одну деталь: занятость слабая, но зарплаты растут.
Зарплаты тех, кто остался на работе, выросли на 4,4%, а зарплаты тех, кто сменил работу, ускорились до 7,0% в годовом выражении. Это означает, что компании нанимают меньше, но стоимость найма не снизилась — инфляционная «спираль зарплат и цен» ещё не прервалась.
На первый взгляд данные ADP положительные (с растущими ожиданиями снижения ставок), но внутренние разногласия внутри ФРС углубляются: некоторые чиновники предпочитают начать постепенное повышение ставок как можно скорее, возможно, уже в сентябрьском FOMC. Слабая занятость + ожидания повышения процентных ставок сосуществуют, а направление рынка остаётся неясным.
Самое главное: сможет ли сегодняшний ралли продолжиться, зависит от данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах за пятницу. Если несельскохозяйственные отрасли также ослабнут, ожидания снижения ставок будут закреплены; Если внесельскохозяйственные показатели останутся неожиданно сильными, сегодняшний оптимизм может быстро исправиться. Все наблюдают и не решаются активно продвигать средства.
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн?
[Прибыль AMD: Результаты превзошли ожидания, цена акций резко падает — ожидания рынка превышаются]
Финансовый отчёт AMD за второй квартал оказался на самом деле довольно хорошим:
· Выручка достигла $11,54 миллиарда, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый исторический рекорд
· Скорректированная прибыль на акцию составила $1,66, что на 246% больше по сравнению с прошлым годом
· Доход от бизнеса дата-центров составил $6,7 миллиарда, удвоившись по сравнению с прошлым годом
Однако после публикации отчёта о прибыли цена акций AMD однажды упала более чем на 9% в торговле после нерабочего времени.
Почему?
1. Всплеск капитальных расходов: Капитальные вложения во втором квартале достигли 808 миллионов долларов, что почти в три раза превышает рыночные ожидания
2. Прогноз на третий квартал не соответствует оптимистичным ожиданиям: медианный прогноз в $13 миллиардов выше консенсуса, но не соответствует ожиданиям некоторых агрессивных инвесторов в более чем $14 миллиардов
3. Цена акций долгое время была перерасходована: с начала этого года цена акций AMD в какой-то момент выросла более чем на 140%, а рынок учитывал ожидания роста на ближайшие два года
«Хорошо» уже оценено; то, чего ждёт рынок, — это не «хорошо», а «лучше, чем хорошо».
Отчет AMD о прибыли косвенно негативен для сектора хранения данных — даже ведущие компании по производству чипов ИИ не могут заставить технологические акции продолжать рост, а такие акции, как SanDisk, которые уже восстановились более чем на 300 пунктов, практически являются краткосрочной целью.
[Всестороннее суждение]
Два негативных фактора совместились:
1. Данные по занятости ADP: краткосрочные положительные (ожидания снижения ставок), но внутренние разногласия внутри ФРС усиливаются + пятничная неопределённость по несельскохозяйственной зарплате заставляют фонды колебаться в стремлении к максимумам
2. Отчет о прибылях AMD: Результаты превзошли ожидания, но цены акций резко упали, что указывает на то, что оценки технологических акций были переоценены и вряд ли приведут к дальнейшему росту в краткосрочной перспективе
ETH сейчас находится на уровне 1 898, при значительном сопротивлении на уровне 1 927, а MA5 (1 905) и MA10 (1 910) оба удерживают накладные расходы.
[План на сегодня]
Медвежье направление; ждите отскока до 1 910-1 920, чтобы искать возможности открыть короткие позиции.
· Короткая позиция: около 1 910-1 920
· Стоп-лосс: 1 940 (выход, если побивает предыдущий максимум)
· Цели: 1 870 → 1 850
Данные ADP дают краткосрочные положительные новости, но все фонды ждут пятничных несельскохозяйственных ведомостей и не решаются на самом деле расти. Отскок — это медвежья возможность.
Ребята, вы следите за этой волной? 👇
$ETH Когда SK Hynix листировала свой ADR в США, зарубежные институты предложили интересную торговую стратегию: открыть длинные позиции по американским ADR и короткие позиции на корейские отечественные акции.
Многие воспринимают это как простой межрыночный арбитраж, но если задуматься глубже, он на самом деле отражает долгосрочный сдвиг в позиционировании глобального капитала на рынке капитала Южной Кореи.
Дело не в том, что корейским полупроводниковым компаниям не хватает технологий. Samsung и SK Hynix обладают сильными жёсткими возможностями в секторе чипов памяти и являются неотъемлемой частью цепочки индустрии ИИ. Фундаментальные позиции этих компаний не исчезли, но внутренние корейские биржи, поддерживающие их, пассивно слабеют.
Здесь есть несколько слоёв реальности.
Во-первых, ценообразование основных активов постепенно смещается в сторону американских акций.
Ранее Samsung и SK Hynix в основном торговались на Сеульской фондовой бирже в Южной Корее. Сейчас гиганты выпускают крупномасштабные американские ADR, а крупные мировые и пенсионные фонды придают приоритет торговым сертификатам на Nasdaq.
Глобальным фондам больше не нужно открывать счета на корейском рынке, сталкиваться с курсом корейских вон или местными торговыми правилами.
В конечном итоге формируется явление: ADR в США первыми колеблются, тянув внутри корейские цены в обратном направлении. Корейский внутренний рынок постепенно становится «последователем», а не ценовым центром.
Во-вторых, у корейского фондового рынка есть врождённые структурные недостатки, которые трудно восстановить в краткосрочной перспективе.
1. Структура индекса сильно искажена. В секторе KOSPI Samsung Electronics и SK Hynix составляют почти половину. Судьба всего рынка почти связана с циклом полупроводников. Сектор хранения растет, индекс стремительно растёт; Когда цикл меняется, весь рынок испытывает сильную волатильность, не хватает достаточного количества секторов для диверсификации рисков.
2. Долгосрочный «эффект дисконта в Корее». Чеболи имеют сложное перекрёстное владение акциями, недостаточную защиту прав миноритарных акционеров и слабую готовность к дивидендам. Даже если компании прибыльны, международный капитал естественно готов дисконтировать оценки; при такой же эффективности оценки ниже, чем у их американских конкурентов.
3. Рынок сильно зависит от иностранного капитала с слабой независимостью монетарной политики. Когда ликвидность ФРС меняется, иностранный капитал поступает и уходит в больших масштабах. Во время крупных распродаж иностранные инвесторы в основном полагаются на то, что местные розничные инвесторы берут займы и используют кредитное плечо для покупки, что легко вызывает порыв и вызывает одни из самых волатильных рынков в мире.
В-третьих, выбор распределения глобальных институтов изменился.
Для той же компании торговля ADR в США удобнее, она рассчитана в долларах США и включена в основные американские фондовые индексы, что облегчает институциональный контроль рисков и соблюдение требований.
Для крупных зарубежных фондов возможность покупать на рынке США означает, что нет необходимости сталкиваться с различными издержками на внутреннем рынке Кореи: рисками обменного курса, изменениями в местном регулировании, изменениями в налоговой системе и ограничениями на удержание от классификации развивающихся рынков.
Но мы должны объективно различать две вещи:
Бизнес — это не то же самое, что рынок.
Hynix и Samsung по-прежнему сохраняют конкурентоспособность в продукции, и их статус отрасли будет сложно маргинализировать. Однако внутренние корейские биржи могут постепенно быть маргинализованы.
Активы остаются, но основное поле боя для торговли и ценообразования сместилось к американским акциям.
Конечно, он не приведёт сразу к полному снижению. Южная Корея также продвигает реформы, повышающие стоимость, повышая доходность акционеров и пытаясь решить проблему дисконтов. Укоренившиеся проблемы трудно обратить вспять; систему и структуру чеболя нельзя отменить за короткое время.
В краткосрочной перспективе институты делают обмен «открытием длинных позиций по ADR и шортингом корейских акций» с премией. В долгосрочной перспективе это капитал, делающий ставку ногами: для одного и того же актива капитал более склонен к американской системе торговли акциями, а не внутреннему корейскому рынку.
Это также даёт нам урок: инвестиции должны смотреть не только на саму компанию, но и на систему, ликвидность и ценовую силу торгового рынка, на котором она находится. Хорошая компания, если её поставить на рынок с существенными структурными недостатками, будет нести дополнительные системные риски. Дебаты по ФРС перешли от масштаба изменения политики к её направлению. Логан, Хаммак и Кашкари подчеркивают устойчивую инфляцию, в то время как Уоллер является единственным публичным голосом, поддерживающим снижение сентябрьского снижения на 25 б.п.п., поскольку занятость может быстро ослабеть.
Warsh не дал прямого сигнала и подтвердил цель в 2%. С двумя сообщениями о CPI, которые должны быть опубликованы до 16-17 сентября, и рынками, склоняющимися к повышению, поступающие данные по инфляции и труду теперь несут необычайно асимметричный политический вес.
Не финансовый совет.
#FedSplitGoesPublic #OKXOrbit#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
Недавний отчет о прибылях SanDisk действительно произвёл у меня эмо-эффект. После сегодняшнего рынка я долго следил за трендом SNDK и не мог оправиться. Кто-нибудь, кто сильно инвестировал и попал в ловушку, понимает такое неравенство?
Перед открытием рынка я был полон ожидания и неоднократно пересматривал прогнозы. Рынок всегда был оптимистично настроен по поводу хранения ИИ, особенно учитывая, что новости о HBM и нехватке ИИ распространялись повсюду, а логика роста цен в отрасли назревала уже довольно долго. Когда был опубликован финансовый отчёт за четвертый квартал 2026 финансового года, данные выглядели полностью положительно: выручка составила $8,97 миллиарда, значительно превышая рыночную оценку в $8,48 миллиарда; скорректированный EPS составил $39,25, что также значительно выше прогноза учреждения в $34,96, явно доказывая, что спрос на хранение, вызванный ИИ, действительно поддерживает результаты компании.
Ещё более важно, компания напрямую добавила 14 миллиардов долларов в виде разрешений на выкуп акций. В сочетании с оставшейся квотой общий объем выкупа вырос до 15,5 миллиардов долларов. Такой масштабный выкуп обычно стабилизировал бы цену акций и приносил бы пользу акционерам. В то время я даже спорил с моими друзьями по торговле акциями в США, что сегодня вечером мы хотя бы поднимем рынок вверх, даже увеличив наши позиции, мечтая о прибыли от волны повышения прибыли.
Кто бы мог подумать, что все предыдущие впечатляющие данные не смогут перевесить один прогноз по выручке на следующий квартал. Компания прогнозировала диапазон выручки от 10,3 миллиарда до 10,8 миллиарда долларов США на первый квартал 2027 финансового года, но медианная стоимость диапазона не дотягивала до ранее единодушных оптимистичных ожиданий рынка. В этот момент фонды коллективно проголосовали своими ногами, что вызвало резкое падение после работы: SNDK упал более чем на 11,38%, а связанный токен XSNDK — на 11,41%, что вызвало резкий откат аккаунтов.
Ранее основой рыночных дебатов было то, сможет ли спрос на хранилище ИИ удержаться. Теперь тенденция полностью изменилась, и все обеспокоены: как долго смогут продержаться дивиденды от цен на хранилище и высокопропускную способность флеш-памяти, и смогут ли они выдержать нынешние высокие оценки?
Посмотрев на внутридневный график, который продолжал снижаться после долгих колебаний, я наконец заставил себя сократить убытки и уйти. Хотя сектор в последние дни оставался стабильным, отчет о прибылях сразу же изменил этот тренд. Сегодня я по-настоящему понял поговорку «хорошие новости превращаются в негативные новости, действительно реализуются». В краткосрочной перспективе я не осмелюсь снова касаться сектора хранения; Я подожду и посмотрю, пока рыночные дивергенции урегулированы, прежде чем принимать какие-либо решения.#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
Финансовые отчёты превзошли ожидания, но резко упали — что случилось с SanDisk?
Опубликован последний финансовый отчёт SanDisk за четвертый квартал 2026 финансового года, и данные выглядят весьма впечатляющими. Выручка достигла 8,97 миллиарда долларов, превзойдя рыночные ожидания, а скорректированный EPS также значительно превзошёл прогнозы, при этом высокий спрос на хранилище ИИ явно отражается в её результатах. Компания напрямую добавила 14 миллиардов долларов в виде разрешений на выкуп акций, доведя оставшуюся квоту на выкуп до 15,5 миллиарда долларов — смелый шаг для повышения доверия на рынке.
Но по мере того, как появились положительные новости, цена акций резко упала после работы. Основным триггером стали прогнозы по выручке на следующий квартал. Прогноз по выручке за первый квартал 2027 финансового года варьировался от $10,3 до $10,8 миллиарда, при этом медианная стоимость оказалась ниже ожиданий рынка консенсуса.
С одной стороны, сейчас сильные текущие показатели и миллиардные выкупы поддерживают дно; с другой — прогнозы слабые, напрямую разрывая рыночные разногласия. Рынок больше сосредоточен не на реальности спроса на хранилище ИИ, а на игре: насколько сильно может продолжаться рост цен на хранилище и сможет ли спрос на высокопропускную способность Flash поддерживать текущие оценки?
Доходы предоставляются ≠ росте цен на акции — эта сцена неоднократно повторяется среди технологических акций. Текущие финансовые отчёты остались в прошлом; фонды всегда торгуются с учетом будущих ожиданий. С краткосрочными колебаниями настроений борьба между быками и медведями будет только ожесточена.$ETH Последние новости: график ликвидации... Чтобы определить направление, всё равно нужно смотреть новости
Карта ликвидации ETH показывает, что длинные и короткие позиции сильно запазлены, с множеством точек ликвидации с обеих сторон.
Всё напряжение остаётся на завтра, когда на сцену выйдут выступления ФРС + данные о заработной плате в несельскохозяйственных секторах.
Сегодня вечером давайте подождём новостей — завтра наступает решающий переломный момент!
Смогут ли они уйти с этого направления — зависит от этой волны
Большие новости: напрямую в 2000 году
Плохая новость — конец игры: она уходит примерно в 1800 год
🤮 #以太坊草案EIP-8363 вызвал споры #星球日报 $ETH $BTC 当前闪迪（SNDK）Q4营收89.7亿美元，同比暴增372%，GAAP净利69亿美元扭亏为盈；调整后EPS 39.25美元，远超预期的34.37美元。全年营收202.5亿美元，同比增长175%。数据中心业务单季收入29.8亿美元，同比暴涨1298%。
但盘后一度跌8%。原因：①Q1营收指引103-108亿美元，中值105.5亿低于预期的108亿；②毛利率指引83%-85%未进一步扩张；③消费类业务环比降32%，成明显短板。
积极因素：已签8份长期协议，锁定2027财年过半供应、2028财年约三分之二；董事会批140亿美元回购；刚发布332层QLC NAND技术。
存储牛市基本面未变——大摩警告内存短缺持续至少两年。我判断55%概率短期在当前位置震荡消化，市场需要时间重新定价；35%概率继续回调10-15%，因AI存储预期已打得过满；仅10%概率快速反弹，需Q1指引上修或超预期催化剂。
关键看后续能否拿出更强业绩指引。长期逻辑通顺，短期估值承压。
⚠️ 个人看法，不构成投资建议，注意风险。$SNDK $BTC $BICO Этот манипулятивный метод похож на BEAT: сначала поддерживайте спот-цену, чтобы подтолкнуть контракт вверх, затем многократно тяните к высокому контракту, чтобы покрыть спотовые продажи. После продажи спот медвежья цена начинает снижаться......$SNDK
Финансовый отчет SanDisk (SNDK): взрывная динамика: почему акции упали на 8% в торговле после рабочего времени?
1. Рекордные показатели: выручка за четвертый квартал 2026 финансового года достигла $8,97 миллиарда (рост на 372% в годовом выражении), валовая маржа выросла до 84,6%, что делает бизнес центров обработки данных ИИ абсолютным ядром.
2. Триггер резкого падения: прогноз по выручке за следующий финансовый квартал (медиана $10,55 миллиарда) не оправдал ожиданий Уолл-стрит, а прогноз по валовой марже оставался стабильным квартал к кварталу, что вызвало опасения рынка по поводу «пика» прибыли.
3. Основная логика: типичный пример «ожиданий покупки, продажи фактов». Предыдущие приросты превысили чрезмерно высокие ожидания; «прошлое, превзошедшее ожидания» не смогло компенсировать «немного ниже ожидаемого будущего».
4. Долгосрочные моменты: Краткосрочное давление не меняет долгосрочную логику. Компания постепенно выходит из цикла традиционной индустрии хранения, фиксируя мощности на ближайшие несколько лет через долгосрочные соглашения (NBM).
Резюме: краткосрочное эмоциональное освобождение, долгосрочные фундаментальные показатели не нарушены; в будущем следует уделять внимание устойчивому спросу на хранение искусственного интеллекта. #闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов #西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进
Вековой гигант трансграничных переводов официально выходит на рынок, стабильные монеты проходят последний этап — от "инструмента перевода" к "ежедневному средству оплаты", и на этот раз Western Union действительно это реализовал.
4 августа Western Union совместно с криптоплатежным сервисом Rain официально запустили Stablecard, продукт уже доступен в 37 странах, планируется расширение до более чем 60 рынков к концу 2026 года.
Основные детали:
- Базовая стабильная монета USDPT выпускается лицензированным федеральным банком США Anchorage Digital Bank, работает на блокчейне Solana, привязана к доллару США 1:1, полностью обеспечена долларовыми резервами;
- Продукт представляет собой комбинацию цифрового кошелька USDPT и кредитной карты с гарантией Visa, пользователи могут получать трансграничные переводы Western Union напрямую в USDPT, без необходимости конвертации в местную валюту, и использовать их для покупок в более чем 175 миллионах торговых точек Visa по всему миру, снимать наличные в банкоматах, а также привязывать карту к Apple Pay и Google Pay для бесконтактных платежей;
- Кошелек поддерживает свободные переводы USDPT на внешние кошельки и биржи, комиссии за газ, управление приватными ключами и соответствие нормативам обеспечиваются Western Union и Rain, для пользователей отсутствуют барьеры.
Значение этого события гораздо больше, чем просто "еще одна криптоплатежная карта".
Western Union в 2025 году обработает трансграничные переводы на сумму более 107,4 млрд долларов, охватывая более 200 стран и регионов, являясь крупнейшей офлайн-сетью трансграничных переводов в мире. Ранее стабильные монеты решали только проблему "быстрых и дешевых трансграничных переводов", но получателям приходилось конвертировать монеты обратно в фиат для повседневных расходов, что создавало потери на конвертации, задержки и барьеры для локальных платежей.
Теперь Stablecard напрямую интегрирует баланс стабильных монет в глобальную платежную сеть Visa, создавая полный цикл от трансграничных переводов и хранения стоимости до повседневных расходов. Для развивающихся рынков с высокой волатильностью местной валюты обычные люди могут без барьеров держать активы, эквивалентные доллару, и использовать их для покупок, заправки и снятия наличных, что делает защиту от инфляции реальной.
Для криптоиндустрии BTC это также очень важный сигнал:
Во-первых, легальные стабильные монеты выходят из институциональных расчетов в повседневное потребление конечных пользователей, переставая быть лишь внутренним концептом; во-вторых, экосистема Solana получает значимый реальный кейс, хотя текущий объем USDPT еще на ранней стадии, поддержка Western Union с миллионами пользователей открывает ясные перспективы роста.
Возвращаясь к влиянию на BTC и рынок:
В краткосрочной перспективе это вряд ли напрямую повлияет на цену, поскольку речь идет о стабильных монетах и платежных сценариях, не связанных с рыночными колебаниями. Но в долгосрочной перспективе традиционные финансовые гиганты постепенно дополняют инфраструктуру платежей и хранения криптоактивов, что придает всей индустрии реальную ценность. Чем больше обычных людей через переводы и покупки будут использовать стабильные монеты, тем выше будет принятие криптоактивов в целом, что в конечном итоге отразится и на долгосрочной оценке BTC.
Долгосрочная тенденция криптоиндустрии строится не на одном резком росте, а на последовательном внедрении реальных кейсов.
Как вы думаете, сможет ли это событие вызвать рост для SOL?
$BTC ，$SOL $ETH Сегодня отметка в $1,900 была восстановлена, и технически краткосрочный импульс улучшился (удерживается выше EMA50/EMA200, золотой крест MACD). Продолжающееся накопление китов и приток ETF также оказывают поддержку. Однако дневной график остаётся ниже 100-дневной и 200-дневной скользящих средних, а основная структура пока не подтвердила разворот. $1 816 — последняя линия обороны быков: разрыв вызовет более $1 миллиарда в долгосрочных ликвидациях; А $2,002 — это триггерная линия для короткой ликвидации. Текущая цена находится в этом «верхнем и нижнем» слое ликвидации.Глобальное внимание сосредоточено на финансовом отчете SanDisk, но он всё равно продолжает снижаться. Существует ли разрыв для многих людей?
SanDisk
$SNDK
После публикации результатов первая реакция рынка была очень реальной:
Показатели сильны, но цена акций продолжает падать
Регулярное закрытие 5 августа,
$SNDK
Закрытие на уровне $1 350,50, снижение на 5,4%; После отчёта о прибыли акции продолжили падать на 4%–8% в внерабочем времени.
Сам финансовый отчет за четвертый квартал 2026 финансового года на самом деле довольно хорош — на самом деле, он довольно сильный:
Выручка составила 8,965 миллиарда долларов, что на +372% больше по сравнению с прошлым годом, превысив рыночные ожидания в 8,394 миллиарда долларов;
Валовая маржа составила 84,6%, что является рекордно высоким показателем;
Не-GAAP EPS составил $39,25, примерно на 13–14% выше ожидаемых;
Чистая прибыль по GAAP составила $6,903 миллиарда по сравнению с убытком за аналогичный период прошлого года.
Самым важным является бизнес дата-центров
В этом квартале доход дата-центров составил $2,977 миллиарда, что на +103% больше по сравнению с кварталом, став главным двигателем роста.
Это показывает, что
$SNDK
Речь не только о опоре на традиционное потребительское хранилище для ремонта, но и о том, чтобы действительно получить выгоду от цикла ИИ и дата-центров.
Но почему цена акций всё ещё падает?
Основная причина — не плохой квартальный отчет о прибыли, а торговые проблемы рынка:
Начинает ли темп роста цен NAND немного замедляться?
Прогноз компании на первый квартал 2027 финансового года — доход от 10,3 до 10,8 миллиарда долларов.
Абсолютные показатели продолжали расти, но ежемесячный темп роста был не таким агрессивным, как ожидал рынок.
Кроме того,
$SNDK
За последние 52 недели цена акций выросла более чем на 130%, а ожидания уже достигли полной мощности.
Так что после публикации отчёта о прибыли, пока прогноз не будет значительно превышать ожидания, вероятно, будет активировано введение прибыли.
Это типичный пример:
Фундаментальные показатели неплохие, но ожидания слишком высоки.
С технической точки зрения,
$SNDK
Текущая цена находится примерно на 26-м процентиле 52-недельного диапазона от $998,19 до $2354,39, при этом краткосрочные скользящие средние остались на плавном уровне, а RSI 14 на уровне 48, что не считается сильно перепроданным.
MA20 и MA60 остаются выше, что указывает на то, что краткосрочный тренд не полностью восстановился.
Моя оценка этого финансового отчёта такова:
Качество компании остаётся высоким, а логика роста объёмов и цен, обусловленная дата-центрами, по-прежнему сохраняется.
Новые разрешения на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов также свидетельствуют о уверенности руководства в денежном потоке и оценке.
Но в краткосрочной перспективе нет спешки ловить летающий нож, потому что рынок сейчас не сомневается
$SNDK
Сможет ли он заработать прибыль — это переоценка того, сколько ещё может длиться цикл повышения цен.
Если капитальные вложения в дата-центры ИИ продолжат превышать ожидания, а спрос на NAND/корпоративные SSD останется ограниченным,
$SNDK
Логика средне- и долгосрочной перспективы всё ещё действует.
Но если спрос на последующих этапах замедлится, а логика роста цены изменится, эластичность прибыли также усилится.
Так что я приму это
$SNDK
Классифицируется как:
Сильные фундаментальные показатели, краткосрочный осторожный взгляд.
Это не крах финансового отчёта, а коррекция настроений после высоких ожиданий.
Далее давайте сосредоточимся на трёх ключевых моментах:
После прогноза за первый квартал 2027 финансового года снизят ли учреждения свои целевые цены?
Могут ли рост цен на NAND продолжать передаваться на корпоративные SSD?
Может ли высокий квартальный рост бизнеса дата-центров продолжаться?
$SNDK
Этот финансовый отчет доказывает, что спрос на хранение ИИ реален, но цена акций должна в краткосрочной перспективе удовлетворить чрезмерно высокие ожидания.
Всё же моё мнение: не отменяйте суперцикл хранения только из-за одного отката,
Но не спешите гнаться за ним до стабилизации.
DYOR не является инвестиционным советом. Финансовый отчёт SanDisk взорвался, но упал! Может ли выкуп на 14 миллиардов юаней спасти ситуацию?
После закрытия рынка 5 августа по восточному времени SNDK представила потрясающий отчёт: выручка за четвертый квартал составила $8,97 миллиарда, годовой рост на 372% и квартальный рост на 51%; Скорректированная прибыль на прибыль составила $39,25, оба значительно превзошли ожидания; валовая маржа выросла до 84,6% по сравнению с 26% годом ранее! Годовая выручка составила 20,25 миллиарда, чистая прибыль — 11,4 миллиарда, а бизнес дата-центров резко вырос, увеличившись более чем в десять раз по сравнению с прошлым годом.
Ещё более впечатляюще, что совет директоров одновременно добавил 14 миллиардов долларов в виде разрешений на выкуп, увеличив оставшуюся квоту до 15,5 миллиардов, а в четвертом квартале потратил 4,5 миллиарда долларов на собственные акции. В то же время был подписан ещё несколько долгосрочных контрактов, увеличив видимость заказов до более чем четырёх лет, подтвердив дивиденд дефицита хранилища ИИ.
Так каков же был результат? Цена акций уже упала на 5,4% во время обычных торгов и упала более чем на 7% в внерабочую торговлю. Причина проста — прогноз по выручке на следующий квартал составляет 10,3–10,8 миллиарда, при этом медиана немного ниже рыночных ожиданий. Типичный случай «продажи хороших прибылей».
Краткосрочные настроения находятся под давлением, но фундаментальные показатели слишком жёстки: спрос на дата-центры ИИ всё ещё находится на ранней стадии, с ограниченным предложением, высокими ценами, гарантией долгосрочного заключения контрактов и огромным объёмом выкупа, обеспечивающими поддержку. Восходящий тренд цикла хранения далёк от завершения; SanDisk перешёл от «циклических акций» к «бенефициару ИИ с ровом».
Может ли откат стать возможностью или он продолжит снижать оценки? Как будет двигаться сектор хранения дальше? Будем внимательно следить!
#闪迪 #SNDK #存储芯片 #AI存储ADP сократился вдвое! Но пока не радуйтесь слишком — 5 быстрых обзоров
Краткий обзор 1: 44 000 против 75 000
ADP сократился вдвое. В июне он всё ещё составлял 95 000; в июле упал до всего 44 000. Он достиг минимума за шесть месяцев.
Сектор услуг едва удерживает рынок +47 000, сектор производства товаров — 3 000.
Это не замедление, это затягивание.
Краткий обзор 2: Публикация данных: вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 67% → 59%
Но не радуйся слишком рано—
В тот же день глава ФРС Тим Кук заявил: «Если инфляция не снизится, мы готовы поддержать повышение ставок.» Президент ФРС Миннеаполиса Кашкари заявил: «Повышение ставок необходимо уже сейчас, начиная уже с сентября.»
Судьи отчаянно пытались их оттянуть.
Занятость застопорилась, но инфляция — нет. ФРС оказалась между двумя сторонами.
Краткий обзор 3: BTC торгуется боковым уровнем 64 000
За последние два дня ETF получили чистые поступления более 200 миллионов долларов, но они всё равно не смогли поднять цену. Институты покупают, но цены остаются неизменными.
64 000 — это не конец, а затишье перед бурей.
Краткий обзор 4: Пятница — это зарплата вне сельского хозяйства, это настоящее шоу
Ожидается 85 000.
Если также неожиданно ожидания повышения ставки <60 000) → падут ожидания повышения ставки→ BTC может вырасти до 68 000. Если ставка по заработной плате в несельскохозяйственных секторах превысит ожидания (>100 000) → ожидания повышения ставки вернутся→ BTC может упасть до 60 000.
ADP — это просто трейлер; главная особенность — несельскохозяйственные зарплаты, CPI — это пасхалка.
Краткий обзор 5: Мой совет — сейчас не время выкладываться на полную
Посмотрите три матча перед тем, как сделать ставку.
Некоторые коллеги говорят: «Не рискуйте с ADP, как на вне сельского хозяйства» — я согласен.
Будьте терпеливы, и указания придут в пятницу.
Не умирайте до рассвета и не впадайте в состояние страха упустить что-то.
$BTC $ETH $XAU #ADP就业降温 время расхождения в политике ФРС усилились 闪迪（SNDK）财报后从1484摔到1266，Q4营收89.7亿、EPS 39.25双beat，但下季营收指引103-108亿略低于华尔街111.6亿预期，典型“业绩好+指引不够炸+财报前涨太多”的利好出尽。
后续走势预判
- 短线（1-2周）：1260-1350震荡消化抛压，下方1000-1100是机构最低目标价与心理支撑带，没破前不算转势；8/13投资者日讲清NBM长期协议+回购节奏前，难V型反转。
- 中转（8-12月）：若AI数据中心NAND逻辑不被证伪+周期没硬着陆，机构共识目标2381、高盛2200、Evercore 3100仍在，回踩充分后看1400-1600重建平台；反之若NAND涨价见顶被确认，回到1000-1200换手也正常。
- 关键确认线：日线站稳1350才算短线止跌，站上1484前高才算修复完成。
闪迪这波是“好财报被高预期反杀”，1266不是底也是底附近，但别当底部反转做——8/13投资者日前按1000-1350震荡箱看，站稳1350再谈修复，机构均价目标2381是中线故事不是短线承诺。#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 Тепловые волны скручивали прицел внутри оптического прицела с расстояния 800 метров, пот прилипал к рукоятке снайпера, но мой указательный палец всё ещё был плотно прижат к скобе — сейчас точно не время нажимать на курок.
Наблюдатель выплюнул в наушник число «44 000». Старая цель ФРС явно замедлилась; в июле количество рабочих мест в частном секторе составляло всего 44 000, что значительно ниже ожидаемых 75 000, что является самой низкой траекторией за полгода. Это говорит о том, что оборона противника кровоточит, а сигналы на рынке труда быстро ослабевают.
Но если вы думаете, что это значит, что можно стрелять по желанию, вы не переживёте следующий тактический цикл.
Через микроскоп анемометр сильно дрожал. Главные стражи ФРС всё ещё предупреждали о рисках инфляции. Рыночный дальномер CME показал, что вероятность ещё одного повышения на 25 базисных пунктов в сентябре всё ещё держится выше 50%. Инфляция — это тот самый проклятый постоянный боковой ветер, а замедление занятости — лишь кратковременный местный туман. Два потока воздуха яростно задыхаются по баллистической траектории, а параметры коррекции на откидной доске ужасающе отклоняются.
Крипторынок и $XSNDK американских фондовых токенов — словно трава, скрывающаяся за укрытием, сильно потрясаемая этим макротечением. Скоординированные аномалии $XSNDK — это не что иное, как новички, слепо проверяющие одиноких. Частые атаки в хаотичной баллистической зоне лишь обнажают их позиции в маскировке и заворачиваются шлемами коротких снарядов, не принося тактической ценности.
В моём правиле о проникновении есть только одно железное правило: нет абсолютного соотношения прибыли и убытков, и я никогда не буду использовать накопленные пули.
Слабое место в данных ADP — это лишь разведка вражеских форпостов. По-настоящему смертоносная баллистическая траектория зависит от пятничных данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе и следующего раунда прогнозов погоды по CPI. Это два набора высокоточных лазерных данных, которые напрямую определят тактическое развертывание основных сил противника в сентябре.
Вытяните затвор, распакуйте и перенаместите камеру. Вставьте колебания $XSNDK в динамическую стоп-лосс раму, чтобы зафиксировать пульс и заглушить шум.
Лучшие снайперы никогда не полагаются на удачу, чтобы угадать ветер; они наносят смертельный удар только в тот момент, когда шторм утихает и цель полностью открыта в центре прицела.
#ADPCoolsFedSplit Трамп постоянно заявляет всему миру, что Ормузский пролив будет открыт, но не говорит, на каких условиях.
Возможно, это своего рода негласное правило открытия, как в случае с соглашением между Ираном и Оманом:
взимать 5% или 7% сборов, или, если немного смягчить условия: вы добровольно платите.
Недавно некоторые европейские страны тоже говорили о добровольном объединении для оплаты этих сборов;
но если вы не платите, возможно, вам будет очень трудно безопасно пройти через Ормузский пролив.
Мир долгое время был в мире, и уже забыто, что такое война, США утратили контроль над глобальным господством.
В настоящее время Трамп заявляет всему миру, что у Ирана не будет ядерного оружия. Израиль в безопасности, Ормузский пролив будет открыт, но на каких условиях — это пока вопрос.
То есть война, инициированная Трампом, не только не решила проблему, но и увеличила глобальную энергетическую нагрузку.
Сейчас Трамп может только искать достойный выход.
Возможно, люди недооценивают стоимость и цену свержения иранского режима. Эта цена одна — полномасштабная война, и она чрезвычайно высока:
1. Подготовка ресурсов: необходимо иметь достаточное количество вооружения и подготовить 5 триллионов долларов.
2. Экономическое воздействие: придется столкнуться с глобальным экономическим спадом, как минимум на год.
3. Политическое сотрудничество: требуется тесное сотрудничество обеих партий США и союзников по НАТО для достижения этой цели.
Поэтому сейчас Трамп может только так уйти, друзья.
Возможно, это также означает конец эпохи США. В некотором смысле не полностью, но в некотором смысле — да.#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
Я считаю, что финансовый отчёт SanDisk — типичный пример «эффективности, превосходящей ожидания, но логика оценки меняется», когда рыночные подразделения смещаются с проверки спроса с помощью ИИ к тому, можно ли поддерживать цикл роста цен.
Основой является то, что выручка за четвертый квартал 2026 финансового года составит $8,97 миллиарда, а скорректированная прибыль — $39,25, что обещает сокрушить компанию, а компания одобрила дополнительное выкупление на $14 миллиардов, что демонстрирует уверенность руководства в денежном потоке и доходности акционеров. Однако медианный прогноз в 10,55 миллиарда долларов в первом квартале 2027 финансового года оказался ниже консенсуса, что напрямую привело к снижению цены внерабочего времени, что указывает на то, что капитал больше не оплачивает «историю», а сосредоточен на ценовой силе в следующем квартале.
В частности, выручка превысила ожидания на 5,8%, а прибыль акции — на 12,3%, но медианный прогноз в 10,3-10,8 миллиарда юаней составил всего 17,6% квартального роста по сравнению с четвертым кварталом, что значительно ниже рыночных ожиданий по взрывному росту ИИ-хранилища. Что ещё важнее, хотя оставшиеся разрешения на выкуп в размере 15,5 миллиарда долларов значительны, если рост доходов замедлитится в ближайшие кварталы, выкупы могут восприниматься как сигнал отсутствия направления инвестиций с более высокой доходностью.
В настоящее время основное внимание инвестиций в секторе хранения данных сместилось с «есть ли спрос на ИИ» на «могут ли цены продолжать расти + увеличение объёмов продукции с высокой пропускной способностью». Выкуп SanDisk — это подушка безопасности, но не катализатор; Настоящий победитель — структура поставок ASP и HBM/корпоративных SSD в следующем квартале.
$SNDK
@OKX планета 美国7月ADP私营就业数据出炉——新增仅4.4万人。
4.4万是什么概念？
6月这个数字是9.5万。市场预期是7.5万。
一个月的时间，直接从9.5万腰斩到4.4万。创下今年1月以来最低水平。
服务业新增4.7万个岗位，商品生产部门直接减少了3000个。贸易、运输与公用事业岗位减少0.8万人，而6月这个数字是增加1.5万人。
这不是“放缓”。
这是“失速”。
数据出来之后，市场第一时间做出了反应——
美元指数跌破100，10年期美债收益率从4.67%跳水到4.61%。
CME的9月加息概率，从数据发布前的接近70%，直接降到54.9%。
黄金单日暴涨188美元，涨幅4.48%。比特币突破65000美元，24小时涨1.5%。
市场在第一时间为“不加息”投票了。
但是——
狂欢没有来。
比特币在65000附近晃了一下，没冲上去。黄金涨了188美元，但机构说“这是CTA空头被挤爆，不是真正的买盘”。
为什么？
因为就在同一天，美联储官员集体出来“泼冷水”。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利说： “升息时机已经到了，希望9月能付诸实行。”
美联储理事库克说：如果通胀没改善，已经准备好支持加息。
纽约联储主席威廉姆斯说：如果通胀未能如期回落，加息选项完全恰当。
就业数据说“别加了”，官员们说“必须加”。
市场夹在中间，进退两难。
兄弟们，这场景熟不熟悉？
就业降温是“油门松动”——但通胀才是“刹车片”。
只要CPI不下来，美联储不敢松脚。
ADP让市场看到了“不加息”的希望，但官员们把希望又收了回去。
数据显示，跳槽员工的薪资增速已经飙到7%，创2025年8月以来最大增幅。留任员工的薪资增速仍然维持在4.4%，一点没降。
工资还在涨，通胀怎么下来？
所以现在的情况是——
ADP数据很差，市场短暂狂欢了一下，然后迅速冷静了。
因为所有人都知道：ADP只是前菜。
周五的非农，才是第一道主菜。
市场预期7月非农新增约8万人，失业率维持在4.2%。如果非农也像ADP一样“腰斩”，那9月加息概率可能会直接跌到45%以下。
但如果非农比预期强——那ADP的“失速”就会被市场重新解读。
然后是下周三的CPI。
就业+通胀，两张牌一起打。
美联储9月到底加不加息，答案在这两个数字里。
ADP让市场嗨了五分钟。
但真正的判决日，在周五和下周三。
$BTC $ETH $SOL #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 Как я уже говорил сегодня утром, $SPCX ралли выглядел как классическая ловушка для быков.
Насос привлёк покупателей, но цена теперь упала до 110, стирая прирост последних дней.
Я открыл вакансию в 110. Он поднялся до 130, и теперь снова мой вариант.
Первое разблокирование токена начинается в 21:30, и рыночные нервы явно проявляются.
Крупная разблокировка не означает, что все 910 миллионов акций или токенов будут проданы сразу. Но если даже 100–200 миллионов выйдут на рынок по текущим ценам, 100–105 миллионов могут стать следующей целью.
Паника часто привлекает охотников за выгодными предложениями, но с несколькими открытиями, запланированными на августе и сентябре, давление на снижение может продолжаться.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch Пока вся публика затаила дыхание от изумления, глядя на белого голубя, вылетевшего из моей правой руки, никто не заметил, что чипсы в их карманах уже тихо проскользнули сквозь механизмы под сценой.
В тот момент, когда была объявлена мрачная новая цифра в 44 000, публика взорвалась суматохой. Ожидаемые 70 000? Предыдущие 98 000? Ха, в глазах настоящих фокусников мошенничества эти так называемые цифры по трудоустройству — не что иное, как реквизит, покрытый тальком. Стоя под самым ярким прожектором на сцене, маркет-мейкер элегантно провёл пальцем и провёл стандартное «Двойное подъем» по всему залу — первая страница открылась смело: «Занятость замедляется, приближается смягчение.» Какой ослепительный и заманчивый блестящий порошок! Розничные инвесторы сразу расширили глаза и вытянули шеи, желая представить свои фишки иллюзии «снижения процентных ставок ради спасения рынка».
Это именно то «отвлечение», которое я знаю лучше всего. Когда внимание всех притягивает «валютный поворот» — белый голубь, кружащий в воздухе, кому какое дело до скрытой двери, тихо открывающейся под ковром сцены? Внезапное прекращение занятости — это не мягкое прелюдия к спасению рынка, а экономический тупик, висящий в воздухе, готовый рухнуть в любой момент.
Посмотрите на эти $XMETA акции, тесно связанные с американским фондовым рынком; их движения похожи на параллельные двусторонние зеркала, установленные в волшебной коробке. Со стороны США лёгкое постукивание по деревянной доске ящика с инструментами — и здесь криптоакции исполняют танец «возвращения ликвидности». Каждое резкое ралли, которое вы видите на диаграмме свечей, — это не что иное, как ложная траектория, нарисованная главной силой, используя ваш настойчивый эффект сетчатки в темноте, словно фейерверки. Вы думаете, что поймали свою козырную карту, но на самом деле вы даже не коснулись коробки.
В наших правилах магии мошенничества чем более благоприятно «выхода нет» кажется ловушкой, тем глубже становится скрытый весенний замок. Маркет-мейкеры используют карту ADP, чтобы насильно упаковать токсичное скрытое оружие «экономического замедления» под мёд для «снижения ставок». Они дико размахивают водяными шарфами перед сценой, скрывая уже иссохший капитальный пул за кулисами. Пока вы всё ещё ждёте снижения ставок, мастера по перестановкам за кулисами уже провели мгновенную перестановку, полностью истощая ликвидность.
Чем мастернее был трюк, тем более убийственным намерением скрывалось в тишине. Пока все болели за недостающие характеристики, гильотина внизу сцены уже тихо отстегнула пряжку безопасности.
#影响周期 · Ежемесячная оценка #宏观数据 · Занятость #ADP · 44 000 · Ожидаемая 70 0008,97 миллиарда доходов, 39,25 миллиарда долларов акции, 14 миллиардов выкупа — SanDisk предоставил безупречный финансовый отчёт, но после рабочего времени он всё равно был урезан на 8%. Лао Мо рассказывает вам, чего боится рынок
Ребята, прошлой ночью SanDisk опубликовал безупречный финансовый отчёт.
Выручка составила $8,97 миллиарда, что является годовым ростом на 372%, превысив рыночные ожидания в $8,394 миллиарда. Чистая прибыль по GAAP составила $6,903 миллиарда. Скорректированная по GAAP акции на прибыль составила $39,25 — всего $0,29 за тот же квартал прошлого года, что в 135 раз больше. Валовая маржа достигла 84,6% по сравнению с 26,4% год назад, что в 3,2 раза больше. Все три основных показателя достигли рекордных максимумов за один квартал.
По бизнес-сегментам выручка дата-центров выросла на 1298% в годовом выражении, удвоив квартал к кварталу. Выручка бизнеса Edge Computing выросла на 392% в годовом выражении. Годовая выручка составила 20,25 миллиарда юаней, что на 175% больше по сравнению с прошлым годом.
Они также сыграли важную карту: совет одобрил дополнительные 14 миллиардов долларов на выкуп, доведя общий объём оставшихся разрешений на выкуп до 15,5 миллиардов.
Финансовые данные были безупречными: акции упали до 8% после работы. В обычные торговые часы они уже упали на 5,4%, а в послерабочие часы — почти на 8%, в сумме более 13% за два дня.
Чего боится рынок? Два слова: руководства.
Прогноз выручки на первый квартал 2027 финансового года составляет 10,3-10,8 миллиарда, медиана — 10,55 миллиарда. Ожидание рынка FactSet — 10,82 миллиарда. Это почти на 300 миллионов меньше. Скорректированный прогноз по EPS — 44-46 долларов, аналитики ожидают 45,58 доллара. Прогноз валовой маржи составляет 83%-85%, почти без квартального роста.
И выручка, и прибыль превзошли ожидания, но рынок хочет «шока» — дать «хорошо» недостаточно, он хочет «немыслимого».
При таком сильном финансовом отчёте зачем давать только «достойные» рекомендации?
SanDisk была очень прямолинейна во время звонка — мощности уже перегружены. Более половины мощностей на 2027 финансовый год уже зафиксированы долгосрочными соглашениями, а около двух третей на 2028 финансовый год уже утверждены. Минимальный объем дохода от подписанных долгосрочных соглашений достиг 93,9 миллиарда долларов. Дело не в том, что он не может продавать, а в том, что он не может производить столько.
Но Уолл-стрит это не волнует. Они видят: на 300 миллионов долларов меньше в прогнозах по выручке, отсутствие роста валовой маржи и сначала падение цены акций.
Цена страйка в $1,370 накопила самый большой объём открытых опционов. И быки, и медведи уже активно инвестировали в эту позицию до публикации отчета о прибыли, и после выхода отчёта, независимо от результата, некоторые захотели закрыть свои позиции. Часть этого падения на 8% была результатом битвы опционов, а не фундаментальных показателей.
Возвращаемся к рынку: от максимума 1483 прямо до минимума 1226. Верхняя полоса Боллинджера находится на уровне 1503, нижняя — 1212, цена близка к нижней. Это крайне слабый сигнал, не время ловить рыбу на дне. Сигнал разворота SAR на 1311 остался далеко над головой, а SuperTrend на 1364 также сдерживается. Сформировался смертельный перекрёсток MACD: DIFF -39.66, DEA -21.89 и энергетические бары -35.53. Медвежий импульс всё ещё усиливается, сигнал stop-drop нет.
Ключевые уровни: первое сопротивление выше — 1310-1320; стабилизация возможна только после возвращения этой области; Ниже 1226 — текущий минимум; если прорваться — цель 1200-1212.
Старый Мо говорил братьям несколько слов в разных ситуациях.
Застрявшие братья: диапазон 1226-1250 — это краткосрочный способ поддержки, но если объём упадёт ниже 1226 или даже прорвётся через 1212, стоп-лосс, когда это необходимо, не держитесь. 14 миллиардов выкупа — это не для показухи; компании могут входить на любой ценовый уровень для поддержки дна, но на выкуп не стоит ставить свою жизнь. Вышеуказанные 1310-1320 — первое препятствие для восстановления; сначала сокращайте позиции.
Братья, желающие выйти в короткие позиции: ждите сокращения и стабилизации объёма между 1226 и 1250, прежде чем двигаться. Если есть сигналы стоп-дропа, такие как понижающая тень или уменьшение додзи, осветите позиции и проверьте длинные позиции, установите стоп-лосс ниже 1200, целясь на 1310-1320. Или дождитесь, пока цена поднимется выше 1310, и следите за правой стороной, а затем наблюдайте до этого момента.
Лао Мо наконец сказал: проблема SanDisk — это не проблема компании, а то, что её руководство ожидания не превзошло рыночное воображение. Логика среднесрочной и долгосрочной перспективы не была нарушена — восемь долгосрочных контрактов обеспечивают доход в 93,9 миллиарда, новый стандарт HBF только что был введён, а нехватка хранилищ в 2027 году остаётся неизменной. Но в краткосрочной перспективе рынок этого не принимает. Они хотят 10,82 миллиарда, а если вы отдаёте 10,55 миллиарда — они просто избавляются от них.
Вы будете копировать откат SanDisk или нет? Давайте поговорим в комментариях.
Если думаешь, что Лао Мо может всё объяснить ясно, поставь лайк и следуй. Когда я доберусь до ключевого места, сразу позвоню тебе $BTC $ETH $SNDK #ADP就业降温 усилившихся расхождений в политике ФРС, ADP (Small Nonfarm Payrolls) не соответствует ожиданиям. ADP — это данные о частном прогнозе занятости, а не официальные несельскохозяйственные зарплаты, используемые для прогнозирования пятничного отчёта по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. На этот раз фактический рост составил 44 000 юаней, по сравнению с ожидаемыми 70 000 юаней, что значительно ниже ожиданий, однако зарплаты остаются относительно высокими, что отражает противоречивые данные о «замедлении занятости при сохранении стабильности зарплат». Для традиционных финансовых рынков 1. Доходность казначейских облигаций США снизилась, а доллар США немного ослабел; Рынок снизил вероятность дальнейших повышений ставок ФРС, охладив ожидания повышения ставки в сентябре. 2. Положительный результат для акций и золота; Но поскольку данные о заработках остаются высокими, это фиксирует возможность быстрого снижения ставок, что лишь снижает вероятность дальнейших повышений, а не немедленных сокращений. Двойное влияние ✅ на виртуальные валюты (BTC/ETH) Краткосрочная позитивная логика: охлаждение занятости, снижение ожиданий повышения ставок, падение доходности казначейских облигаций США, улучшение ожиданий ликвидности. Теоретически это выгодно для высокорисковых активов, таких как криптовалюта, легко стимулируя краткосрочные ⚠️ отскоки, но скрытые негативные риски (очень критичные) 1. Если рынок воспримет это как быстрый экономический спад и растущие опасения по поводу рецессии, фонды будут коллективно избегать риска и вместо этого продавать рискованные активы в криптосекторе, что приведёт к аномальному рынку с «плохими данными и падением цен на монеты». 2. ADP — это лишь прогнозный индикатор; чтобы действительно определить направление, посмотрите на пятничные показатели по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. ADP часто расходится с результатами по заработной плате в несельскохозяйственных секторах и часто испытывает лишь краткосрочные импульсные росты, которые могут привести к «реализованным положительным ростам» откатов. 3. Рост заработной платы не замедлился, поэтому ФРС не перейдёт полностью к смягчению, поэтому положительные факторы ограничены, что затрудняет ожидание масштабного одностороннего ралли. То, что ADP не оправдает ожиданий, — это голубиная предвзятостьBTC прорвался до максимума 65 025, но не смог удержаться на стабильном уровне и затем неоднократно опускался до примерно 64 500. Текущая цена опустилась ниже часовых MA5 и MA10, но всё ещё держится рядом с MA20, что указывает на краткосрочный сдвиг с восходящего направления на откат.
4-часовое бычье выравнивание MA5> MA10> MA20 всё ещё сохраняется, а текущая цена выше всех скользящих средних. Бычья структура среднего цикла ещё не провалилась.
В течение следующих 24 часов:
Первая поддержка: 64 500–64 400
Ключевая поддержка: 64 200–64 000
Сильная поддержка: 63 880–63 600
Первое давление: 64 600–64 700
Ключевое сопротивление: 64 900–65 025
Сильное сопротивление: 65 300–65 400
Если BTC удержит 64 400 и поднимется выше 64 700, BTC может повторно протестировать 65 000–65 025; после пробоя — цель 65 300. Если упадёт ниже 64 400, он может откатиться до 64 200–64 000; прорыв ниже 63 880 означал бы явное ослабление 4-часовой бычьей структуры.
ETH восстановился до пика в 1 928, затем откатился до 1 897. Текущие цены ниже 1-часового MA5 и MA10, но остаются выше MA20; Краткосрочный рынок переваривает предыдущий быстрый рост.
Четырёхчасовой тренд продолжается со стандартным бычьим выравниванием, а текущая цена также выше всех скользящих средних, так что пока это нормальный откат внутри бычьего тренда.
В течение следующих 24 часов:
Первая поддержка: 1 893–1 885
Ключевая поддержка: 1 875–1 872
Сильная поддержка: 1 855–1 850
Первое давление: 1 906–1 911
Ключевое давление: 1 925–1 928
Сильное сопротивление: 1 937–1 950
Если он удержит 1 893 и поднимется выше 1 911, у ETH всё ещё есть шанс снова бросить вызов 1 928; После прорыва — цель 1 937–1 950. Если она опустится ниже 1 893, это может проверить 1 875–1 872 возле 4-часовой MA20.
Общее мнение: В ближайшие 24 часа тренд, скорее всего, будет «высокоуровневой консолидации, в целом слегка бычьей», но краткосрочное давление на откат сохраняется. BTC держит 64 000, а ETH — 1 872; 4-часовой бычий тренд остаётся действительным; Если выше выше 65 025 и 1 928 соответственно, восходящий тренд ускорится ещё больше.
Это касается только технического анализа и не является инвестиционным советом.#Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста?
Последний финансовый отчёт Circle неплох, но он также выявляет старую проблему:
Масштаб USDC растёт, но Circle всё ещё слишком сильно зависит от процентных доходов.
В первом квартале среднее предложение USDC увеличилось на 39,1% в годовом выражении, что привело к увеличению доходов резервов на 17%. Однако за тот же период доходность резервов снизилась на 66 базисных пунктов, компенсировав рост выручки примерно на 106 миллионов долларов.
Другими словами, USDC должен продолжать расширяться, чтобы компенсировать давление, вызванное снижением ставок.
Что Arc хочет решить?
Деньги, которые Circle сейчас зарабатывает, в основном поступают из резервов USDC.
Общий доход и доходы резервов за первый квартал составили $694 миллиона, из которых доход резервов — $653 миллиона, что составляет около 94%. Хотя другие доходы удвоились до $41,6 миллиона, масштаб оставался небольшим. Результаты Circle за первый квартал
Значение Arc заключается в том, что Circle отвечает не только за выпуск USDC, но и за получение контроля над платежами, расчетами и деятельностью застройщиков.
Circle завершила предпродажу токенов ARC на сумму $222 миллиона, что соответствует полностью разбавленной оценке сети на $3 миллиарда. Компания также продвигает микроплатежи в тестнете Arc, обеспечивая высокочастотные расчеты через USDC для прокси ИИ, платежных API и оплаты по мере использования биллинга.
Если этот путь будет успешным, структура доходов Circle изменится:
USDC больше не просто хранится в резервных счетах для получения процентов; он также станет активом расчетов для онлайн-чейневых платежей и машинных транзакций.
Но Арк пока не доказал свою ценность
В настоящее время Arc предлагает больше ожиданий по оценке, чем зрелый доход.
Чистая прибыль Circle снизилась на 15% в первом квартале, в то время как инвестиции в кадры, разработку программного обеспечения и инфраструктуру выросли. Arc сначала должна привлечь разработчиков, затем реализовать реальные сделки, и только после этого потенциально сможет превратиться в доход для Circle.
Более того, оборотное предложение USDC не продолжает расти.
К концу первого квартала оборотное предложение USDC составило 77 миллиардов долларов, снизившись до примерно 72,3 миллиарда к 27 июля. Данные третьих сторон показывают, что текущий масштаб составляет около 73,5 миллиарда долларов, и в краткосрочной перспективе он остаётся нестабильным, а не новым волатом быстрого роста.
Поэтому Arc пока нельзя напрямую приравнять к росту USDC.
Моё мнение о режиссуре Арка — правильное.
Circle необходимо отойти от бизнес-модели, основанной исключительно на процентных ставках, а также нуждаться в точке входа, которая сможет соединить USDC, платежные сети и экосистемы разработчиков.
Но рынок должен смотреть не на то, сколько продано токены ARC, а на то, сможет ли Arc создать реальный спрос на USDC.
Сосредоточьтесь на трёх ключевых вещах:
Шкала депозитов USDC на Arc
Могут ли объемы платежей и расчетов продолжать расти?
Может ли доля других доходов Circle значительно увеличиться?
Если эти данные начнут реализовываться, USDC перейдёт от «следующего расширения крипторынка» к «росту, обусловленному платежами и он-чейн-приложениями».
Если у Arc есть только финансирование, оценка и продвижение экосистемы, но нет стабильного объёма торгов, то это скорее Circle рассказывает новую историю на рынке капитала. Arc дала USDC вторую кривую роста, но это всё ещё только начало.Этот диапазон 62 000~65 000 уже накопил слишком много фишек, и пора выбрать направление. Раньше я был настроен дождаться финального дропа, но в последние несколько дней заметил, что вся планета ждёт падения. Я начинаю сомневаться: может быть, ралли взорвет короткие позиции до того, как сбросится?
1. Если смотреть на круглосуточную карту ликвидации, из 204 миллионов коротких позиций приходится на 137 миллионов. $BTC Короткие ликвидации составляют 86,41%, $ETH короткие позиции — 64%. Эта волна коротких позиций явно не добавляется активно, а скорее является вынужденной ликвидацией для предотвращения ликвидации.
2. При таком слабом макрорынке ожидания недавнего повышения ставки, включая ожидание о принятии законопроекта завтра, были разрушены...... Логично, что при таком большом количестве негативных новостей снижение цены должно было произойти, но оно оставалось стабильным на протяжении всего времени. Если все негативные новости не исчезнут, значит ли это, что все ждут хороших новостей, чтобы поднять рынок?
3. Фонды ETF тихо возвращаются. BTC спотовые ETF вчера зафиксировали чистый приток в $170 миллионов, а сегодня продолжают приносить $40 миллионов. Учреждения покупают в диапазоне 63 000–64 000. Розничные инвесторы сокращают, институты покупают.
Сегодня вечером будут данные по заработной плате вне сельского хозяйства, и я честно подозреваю, что это вот-вот вызовет очередной раунд коротких позиций до того, как цена упадёт. Посмотрим, смогут ли данные по заработной плате вне сельского хозяйства превзойти ожидания и прервать короткий сжимЯ Нань Янгу, и новости о Ормузском проливе становятся хаотичными.
Американская сторона заявила, что соглашение будет достигнуто в течение 48 часов, заместитель министра иностранных дел Ирана публично отрицал переговоры, а военный советник верховного лидера Ирана заявил, что переговоры продолжаются. Рынок уже заранее торгировался с целью возобновления судоходства, но повторяющиеся официальные опровержения означают, что премия за риск ещё не была полностью устранена, и до реализации соглашения сохраняются неопределённости.
Геополитические новостные конфликты означают, что низкий уровень цен на нефть остаётся нестабильным
Нефть WTI упала с выше $80 до около $75, при этом рынок заранее определил цены. Но официальное отрицание Ирана потрясает этот нарратив. Если переговоры будут продвинуться, цены на нефть могут оставаться под давлением, давая рисковым активам передышку. Если переговоры сорвутся, цены на нефть восстанутся, инфляционные ожидания снова усилятся, вероятность повышения ставок ФРС вырастет, а рискованные активы одновременно окажутся под давлением. В настоящее время цены на нефть находятся в состоянии высокой волатильности, вызванной новостями; $75 — это не подтверждение дна, а направление ожидания.
Влияние на BTC
BTC сейчас находится на уровне 64 800, при этом S&P 500 выше 7 700 пунктов достиг рекордного максимума. Геополитическое смягчение — одна из ключевых опор для восстановления рисковых активов. Однако соглашение остаётся нереализованным или даже нарушается, и аппетит к риску изменится: BTC, вероятно, откатится до диапазона 62 000–63 000. С подтверждением соглашения и низкими ценами на нефть ожидается прорваться через зону короткой ликвидации между 65 500 и 66 000. 64 800 — ключевой краткосрочный уровень; если он вырастет, ожидайте 65 500–66 000; если нет — откатится до 64 000–64 500.
Влияние на SanDisk
Склонность к макрориску является важным фоном недавнего восстановления в секторе хранения. Индекс S&P достиг новых максимумов, цены на нефть снизились, вероятность повышения ставок снизилась — эти три фактора подняли общую оценку акций технологических компаний. До отчёта о прибылях SanDisk ожидания рынка уже были чрезвычайно высокими, при этом рынок опционов колебался примерно на 15% после предполагаемой прибыли. Независимо от географической ситуации, сегодняшний отчет о прибылях является настоящим якорем ценообразования.
Как действовать дальше
Направление определяют два фактора: возможно ли реализация Ормузского соглашения и соответствует ли отчёт о прибылях SanDisk ожидания рынка. Первый определяет макронаправление, а второй — краткосрочный темп развития сектора хранения. До того, как новость станет известна, не стоит делать ставку на направление; ждите результатов, прежде чем действовать.
#临时通航协议待落地 риски цен на нефть пока не отменили $BTC $ETH $SNDK
Личные мнения предоставляются только для справки и не являются инвестиционным советом.