Orbit Post Sitemap
Вчера я думал, что золото и серебро начали этот раунд, а ранний утренний откат полностью заполнил мою позицию.
Потом я вспомнил, что сегодня вечером в 20:30 есть несельскохозяйственная зарплатная ведомость.
Серебро превзошло золото на 2,6 пункта, при этом соотношение золота и серебра сократилось с 68,93 до 67,19. Это показывает, что это не избегание риска, а активные ставки.
Оба продукта всё ещё находятся ниже 200-дневной скользящей средней — золото отстаёт от 4,56%, серебро — 10,32%, а скользящие средние всё ещё находятся в медвежьем направлении на уровне 200>50>20.
Если быть точным: подтверждённый среднесрочный отскок, основные уровни не восстановились. Я не говорю о «перезапуске бычьего рынка»; недельный вывод, который у меня есть, — это дневные графики.
Падая ниже $4,166 (золото) / $62.6 (серебро), я ошибался, признаю. Это моя собственная линия провала, а не призыв к торговле, для справки.
Кстати, чтобы исправить ошибку, которую многие говорят: сейчас не время ожидать снижения ставок. 29 июля ФРС держалась на уровне 9-3, и эти три голоса были за повышение ставок. Цены на фьючерсы оценивают вероятность повышения ставки в сентябре чуть более 60% (60-63%), и в течение года всё ещё есть расхождения.
Золото и серебро выросли не потому, что ставки скоро будут снижены, а потому, что обоснование для повышения ставок ослабевает (ADP составляет всего 44 000, ожидается 75 000).
P.S.: Если серебро достигнет около 70,5, я открою короткую позицию для покупки отката, что также помогает избежать отъезда длинных позиций и неудобного эффекта📊 $KAITO Экспресс ликвидации контрактов (8 августа)
Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком...
Сумма ликвидации за последний час составила около $10,100
Ликвидация длинной позиции составила около $10,100
Короткая ликвидация составляет около $4.43
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $36,800
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $36,800
Короткая ликвидация составляет около $4.43
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $62,700
Ликвидация длинной позиции составила около $48,500
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $14,100
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $168,700
Ликвидация длинной позиции составила около $97,200
Короткие ликвидации составили около $71,500
По данным ликвидации $KAITO, медвежьих ликвидаций в течение 1 и 4 часов подавляли медвежей, почти не имея значения. Рост длинных распродаж в коротком цикле происходил с интенсивностью ядерного взрыва; 12-часовое бычье преимущество резко сузилось, снизившись до 3,4 раза, при этом сжатие коротких позиций значительно усилилось; 24-часовые ликвидации выросли до $97,200, но соотношение снизилось до 1,36 раза, при этом долгосрочное медвежье сопротивление резко выросло — короткие ликвидации выросли с $4 за 1 час до $71,500. На KAITO Gouzhuang завершил переход от краткосрочных и среднесрочных долгосрочных распродаж и долгосрочного перетягивания каната, при этом суммарные ликвидации превысили $160,000, что оставило неопределённость относительно выбора направления. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать обратного выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Вот интересное явление: значительное число владельцев $DOGE покупают их не ради богатства.
Если посмотреть на разные социальные группы, можно увидеть, что у многих людей сотни или тысячи DOGE в кошельках, и они даже не помнят стоимость. Если спросить, почему они их не продают, ответ будет: «Это мой сувенир для входа» или «Я купил это в 2021 году просто ради забавы». Такое поведение, с точки зрения теории потребления, называется показным потреблением. То, что вы покупаете, — это не актив, а идентификационный бирок. Это как если бы кто-то покупал футболку с групповой тематикой — не потому, что у него не хватает одежды, а чтобы сказать другим: «Я часть этого круга». DOGE — это мерч этого мем-круга: потратить несколько десятков долларов на участие в глобальном мероприятии перформанс-арта, выложить скриншот твита и получить социальную валюту.
Является ли это реальной поддержкой для цены? Да, и не маленькой. По состоянию на 7 августа цена DOGE оценивается около $0.066, что на 43% ниже майского максимума, и после трёх откатов у уровня поддержки 0.067 он всё ещё не был пробит. Имейте в виду, что BTC за тот же период держался около 64 000, с очень низким рыночным аппетитом к риску и индексом страха и жадности всего 31. В таких условиях DOGE не рухнул из-за этих «непродаваемых» чипов. Спекулянты давно ушли, оставив только тех, кто воспринимал это как сувенир, поэтому давление на продажи было естественно ниже, чем у других. Соотношение крупных игроков между длинными и короткими позициями Binance составило 3,74, в то время как розничные инвесторы оставались спокойными, так как даже не смотрели на подсвечники.
Но не стоит слишком сильно поднимать ажиотаж. Поддержка сувениров — это поддержка «не продавать рынок», а не поддержка «скупа». Эти люди — пол, а не ракетное топливо. Чтобы цена выросла, на рынок должны выйти новые спекулятивные фонды, подпитываемые Маском или каким-то новым мемом. Так что тренд DOGE очень уникален: когда он падает, он тянется и не может прорваться, но когда растёт, ему нужны внешние силы, чтобы сильно его подтолкнуть.
Проще говоря, ценовая структура DOGE — это слой «sentiment bottom» плюс «спекулятивный верх». Нижний слой блокирует борт с оборотом, делая её нижнюю границу сложнее, чем у большинства мем-монет; Будет ли верхний слой живым, полностью зависит от того, уделяет ли ему внимание экономика. Эта структура оставалась действительной до того, как 0.068 был пробит. Те, кто покупал DOGE как мемы, в итоге стали его самыми преданными сторонниками, что иронично.$HYPE После быстрого краткосрочного сжатия на рынке деривативов рынок перешёл в бычью ликвидацию, при этом 24-часовые кредитные чипы испытали двусторонний взрыв. Основной конфликт заключается в истощающем импульсе для стремления к длинным позициям на высоких уровнях и недостаточной поддержке ликвидности.
Согласно структуре ликвидации на рынке, короткие ликвидации в течение 1 часа и 4 часов достигли соответственно $42,700 и $51,400. Краткосрочные краткосрочные ликвидации доминировали на рынке, а быстрый рост напрямую привёл к концентрированному выходу краткосрочных шортов.
Однако в течение 12 часов длинные ликвидации выросли до $145,100, а совокупная 24-часовая ликвидация увеличилась до $762,500, достигнув в 1,88 раза больше, чем $404,500, что подтверждает, что длинные позиции, купленные на высоких уровнях, проходят интенсивные встряскивания.
Общие ликвидации, превышающие $1,167 миллиона, свидетельствуют о резком выпуске чипов с кредитным плечом деривативов в краткосрочной перспективе. Рыночная модель быстро изменилась — от краткосрочных коротких сжиманий к высокоуровневому бычьему штамповке, что указывает на отсутствие значительной поддержки спотовых покупок на рынке.
Сценарий запускает сценарий, когда 12-часовые ликвидации опустятся ниже 50 000 долларов, и за этим следует спотовая покупка; Если масштаб длинных ликвидаций продолжит сужаться, цена может восстановить структуру, которая пробивается выше верхней границы осциллятора.
Нисходящий сценарий запускает условия для 24-часовых ликвидаций с дальнейшим прорывом $1 миллион; Высокоуровневые длинные стоп-лосс ордера и кредитные ликвидации вызывают негативную обратную связь, вызывая второй скачок и более глубокую поддержку цены ниже.
Когда общий объём ликвидации за один час опускается ниже $10,000 и соотношение длинных и коротких ликвидаций стабилизируется, вышеупомянутый сценарий быстрого встряска объявляется неэффективным, и рынок переходит в узкую консолидацию без тренда.
Ключевой фактор, за которым стоит следить в ближайшие 24 часа, являются $HYPE изменения в деривативах и то, будет ли объем долгосрочных ликвидаций снова концентрироваться и расширяться.
#谷歌母公司发债250亿美元, давление на инвестиции в ИИ усиливается. #财报观察员: Восстановление после снятия запрета — каковы перспективы SpaceX на будущее?SPCX 正在用“上涨”回应解禁窗口的担忧。 据TradingBeats监测，SpaceX首批限售股已于美东周四进入解禁窗口，超过9.11亿股由员工及部分早期投资者取得出售资格。市场此前担忧的集中抛售并未出现——SpaceX美股当日反而上涨6.1%。 Hyperliquid上的SPCX合约现报114.01美元，24小时上涨约3.6%，成交额约4.43亿美元。未平仓合约价值约2.03亿美元，较8月4日财报前约2.13亿美元下降4.9%，但较8月2日晚间巨鲸集中建仓前的约1.80亿美元仍高出12.6%。 大额地址也未在解禁后集体撤退。过去24小时，以单地址仓位变化超过100万美元为标准，共有7个地址新增或扩大SPCX多仓，合计约1258.5万美元，净增多约588.7万美元。其中5个地址此前并无SPCX多仓，显示仍有新的百万美元级资金进场。 当前持仓超过100万美元的地址人数多空比为2:1，但金额多空比为0.89:1——少数空头的平均仓位明显更大，存量空头仍然具有规模优势。SPCX每小时资金费率约为-0.00059%，接近中性。 解禁窗口的第一波冲击没有到来，市场预期本身可能是更大的影响因素今晚非农数据出炉，希望不会带崩大盘，破坏$ETH 现在震荡向上的趋势：
1. ETF 四连周净流入且放量（结构强）
7天净流入9900万，30天净流入更是3亿多，说明机构在持续买。
2. 而且聪明钱都在锁仓：质押供应涨到了 37.85M ETH，说明钱都在往质押走。我甚至看到一个鲸鱼直接质押了11.2万枚 ETH。
3. 下半年还有Glamsterdam 升级预期，扩 blob 容量+内置 PBS，是潜在利好。虽无激活日期，但预期提前炒。EIP-8361 草案（质押超 50% 供应则销毁验证者奖励）也是长期通缩叙事。
4. 当然了，讲这么多，还是得看今晚的非农加通胀数据，才能定方向。
非农+通胀若弱，ETH 高 beta 弹性最大，可能能站稳2000；若强，$1,850 支撑告急。Perp DEX вошли в период охлаждения: с бешеного пика в октябре прошлого года до нынешнего сокращения более чем на 60% рынок переживает перестановки.
Недавно я посмотрел ряд данных раннего мониторинга выпуска, и мне показалось это довольно интересным. Общий объём транзакций Perp DEX по сети за последние 30 дней составил около $498,2 миллиарда, что является резким снижением на 63,4% по сравнению с пиком примерно в 1,36 триллиона долларов в октябре прошлого года. Эта цифра значительная — почти более половины прошлогоднего вечного безумия на блокчейнах.
Если посмотреть на ведущие платформы, различие уже очевидно. Средний ежедневный оборот криптоконтрактов Hyperliquid снизился с $5,988 миллиарда до $3,058 миллиарда, почти вдвое. Объём Lighter упал с $1,666 миллиарда до $1,111 миллиардов. Недельный объём торгов GRVT снизился на 59,1%, а DYDX упал на 43,2%. Еженедельные торговые акции Ethereum и Solana также упали на 26,8% и 22,5% соответственно. В целом, это ощущается как «кулдаун».
Также сократилась сторона ликвидного пула. Размер HLP Hyperliquid снизился до примерно 215 миллионов долларов, при доходности всего около 0,018%. Ранее, в периоды высокой волатильности, двузначная доходность могла легко быть выше, но теперь явно входит в среду с низкой волатильностью и низкой торговлей. LLP Lighter также упала до 80,62 миллиона долларов. Деньги остаются, но оборот явно снизился — раньше фонды могли вращаться почти дважды в день, а теперь это менее 1,5 оборота.
Но всё дело не так просто. Хотя общий объём торгов сокращается, некоторые места тихо набирают обороты. Текущие фонды Hyperliquid Bridge выросли до $5,94 миллиарда, а Lighter Bridge вырос на 2,0%. Это показывает, что, хотя торговая активность замедлилась, люди не вышли в больших масштабах; всё больше фондов «лежат» в ожидании возможностей.
Ещё более примечательным является Trade.xyz. Её среднесуточный оборот вырос с $3,888 миллиарда до $5,134 миллиардов, а доля контрактов на криптовалюты + традиционные активы выросла с 39,4% до 62,7%. Этот сегмент в основном состоит из традиционных перпетуалов активов на HIP-3 (акции, индексы, сырьевые товары, пред-IPO и т.д.), фактически став абсолютным опорой некриптоторговли в экосистеме Hyperliquid. Многие шутят, что это «он-чейн-Nasdaq», и данные показывают, что это становится всё более оправданным — когда криптоторговля остывает, RWA/TradFi perpetual фактически выходит в лидерство.
Если посмотреть на весь интернет, данные за второй квартал также подтверждают эту тенденцию: квартальный оборот упал до 1,83 триллиона, что ознаменовало два подряд квартала снижения, но Hyperliquid остаётся доминирующей, достигнув 218 миллиардов только в июле, превзойдя совокупный результат других семи крупных Perp DEX. Доля рынка восстанавливается; хотя абсолютный объём также снижается, конкуренты падают ещё быстрее. Рынок переходит от фазы расширения, когда «каждый получает свою долю», к фазе отбора «кто сможет удержать реальных пользователей и ликвидность».
Ещё одна заслуженная внешняя новость: маркетмейкер Wintermute только что получил лицензию брокера в США. Это означает, что компания может глубже углубиться в традиционные акции, опционы и рынок крипто-ETF. Для всей экосистемы деривативов это сигнализирует о дальнейшей интеграции институционального капитала и путей комплаенса. В долгосрочной перспективе это может быть положительно для он-чейн-перп (особенно тех, кто может подключить RWA), но также означает, что конкуренция станет ещё более жесткой.
Оглядываясь назад, пик прошлого октября в основном был вызван сочетанием настроений и кредитного плеча. Теперь, когда объемы сократились вдвое и доходности сжались, это фактически выжимает воду. На самом деле остаются платформы с реальным торговым спросом, способностью работать с традиционными активами и стабильной инфраструктурой. Hyperliquid, движимый собственными + Trade.xyz двумя движками, в настоящее время кажется самым стабильным; Другим платформам нужно больше сосредоточиться на дифференциации продукта и удержании пользователей.
Период охлаждения не означает конец; это скорее отправная точка для следующего этапа. Фонды всё ещё находятся на мосте, OI относительно стабилен, традиционные активы растут постоянно — эти сигналы стоит следить, чем просто цифры транзакций. Опытные инвесторы понимают: на бычьем рынке — следите за волнением; в медвежьем — на структуру. Сейчас, вероятно, самое время взглянуть на структуру $BTC $ETH 今晚美国 7 月非农、失业率、时薪三连发，是本周风险资产最大的单一变量。逻辑链很直接：数据强 → 强化利率长期高企 → 美元走强 → 风险资产承压；数据弱则反过来。这两天市场已经在为更鹰派的美联储路径做定价，美股和债市双双回吐，加密同步走弱。所以别把今晚当普通数据看，它决定的是未来两周的贴现率环境。$BTC 现在卡在结构性震荡里，等的就是这个方向确认。数据出来前，仓位比观点重要。看仓位说话。其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。
先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。
ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。
资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。
短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 。В среду он снизился на 14%, но вырос на 6% в четверг после снятия блокировки.
Ещё до публикации отчёта о прибыли рынок уже оценивал «панику при разблокировке». Крупный медвежий свечник в среду вызвал значительное давление на продажи, поэтому в день появления новостей о разблокировке не было новых негативных новостей для продолжения продаж. Ещё одним ключевым фактором было слишком высокие короткие позиции — около 34% акции в обращении. После разблокировки интерес к обращению увеличился, что ещё больше запаниковало медведей — они боялись, что акции вырастут, а не упадут после локдапа, что заставит их закрывать позиции досрочно. Сами эти короткие закрытые ордеры стали топливом для роста.
Но этот подъём не отвечает на главный вопрос: когда $18,4 миллиарда капитальных вложений превратятся в устойчивую прибыль? Рост на 6% в день открытия, но в основном это скрытые медведи, хотя этот нарратив уже не закрепился. Настоящее дно SPCX не в день разблокировки, а в доходах за ближайшие кварталы.
$SPCX
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? 其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。
先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。
ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。
资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。
短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 📊 $HYPE Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила около $43,200
Долгосрочная ликвидация составила около $425,69
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $42,700
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $53,800
Длинные позиции были ликвидированы примерно на уровне $2,415.11
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $51,400
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила около $201,000
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $145,100
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $56,000
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $1,167 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $762,500
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $404,500
Согласно данным ликвидации $HYPE, короткие ликвидации за 1 и 4 часа разгромили быков, с короткими ликвидациями в 100 и 21 разе длинными, а короткие сжатия разворачивались с интенсивностью ядерного взрыва в коротком цикле; 12-часовые ликвидации обогнали медведей, быки в 2,6 раза дороже цены, что привело к полноценным длинным продажам; 24-часовые долгорочные ликвидации взлетели до $760,000, что в 1,88 раза больше цены медвежьих. Dog Maker совершил резкий поворот от сжатия коротких к длинным продажам на HYPE — краткосрочные шорт-чейзеры были нацелены и взорвались, средне- и долгосрочные были уничтожены за один раз, а совокупные ликвидации превысили $1,16 миллиона. Всем следует контролировать свои позиции и избегать обратного выкупа и отключения.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? 其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。
先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。
ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。
资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。
短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？Голосование было отложено до сентября
Его всё ещё можно внести в сентябре, поэтому сосредотачиваться на этом законопроекте сейчас мало смысла. Все негативные факторы, связанные с законопроектом, фактически были усвоены.
Продолжая моё прежнее мнение, законопроект похож на предыдущий спотовый биткоин ETF и станет катализатором для новых $BTC максимумов в будущем.
Пока что ошибок не произошло; просто затяните всё.
Поэтому на этом рынке овладение и понимание ритма крайне важно. Это может не принести денег, но помогает избежать ловушек.Самые важные макроданные на этой неделе — это данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, опубликованные в пятницу. На самом деле, это самый важный и относительный из них. Ранее мы сосредотачивались на несельскохозяйственных ставках, потому что изменения инфляции были относительно небольшими. Пауэлл очень беспокоился о снижении экономики США, поэтому, пока уровень безработицы превысит ожидания ФРС, есть шанс на снижение ставок. Но теперь, когда инфляция продолжает расти, данные по труду пока не так важны, особенно учитывая, что уровень безработицы остаётся на исторически низком уровне.
Лично я считаю, что данные пятницы не окажут большого влияния на рынок — максимум краткосрочное. Что важнее, это инфляция, которая всё ещё не может избежать войны между США и Ираном. Сейчас, похоже, полномасштабная война остановилась, но открытие Ормуза всё ещё даёт надежду и не было полностью реализовано. Конечно, это тесно связано с продолжающимся возбуждением в Иране.
В начале войны между США и Ираном я чувствовал, что США просто стреляют себе в ногу и начинают войну. Но позже Иран почувствовал преимущества Ормуза и начал превращать общественное достояние в частное достояние и свою собственную золотую корову. Это было отвратительно. Многие страны, хотя и не говорили об этом вслух, на самом деле поддерживали США.
Вопрос с нефтью, вероятно, ещё какое-то время будет вызывать оболочки. Я просто наблюдаю за ситуацией. Если борьба не продолжится, восстановление цен на нефть будет очень ограниченным. Но если это повторится, я, скорее всего, сначала возьму прибыль, а потом расскажу об этом — это происходит день за днём.
В последнее время Биткоин остаётся довольно стабильным. Хотя он не восстановился так сильно, как американские акции по сравнению с полупроводниками, $BTC всё ещё довольно хороший. В настоящее время тенденция сохраняет дно на уровне 63 000 долларов и максимум продаж на уровне 66 000 долларов. Оба срока действия истекают в понедельник днём. Посмотрим, есть ли какие-то возможности. Сразу к делу: в первые 30 минут после публикации зарплаты вне сельского хозяйства сегодня вечером я лично не рекомендую открывать вакансии. Не потому, что несельскохозяйственные предприятия всегда проводят односторонние ралли, а именно потому, что первая фаза колебаний цен часто наименее надёжна. Через несколько минут после публикации данных количественная программа впервые выпустила заголовок «Новые несельскохозяйственные зарплатные ведомости»; Только тогда рынок начал перерабатывать такие детали, как уровень безработицы, средняя почасовая зарплата, предыдущие изменения и уровень участия в рабочей силе, одновременно переоценивая доходность казначейских облигаций США, индексы доллара США, фьючерсы на акции США и позиции по криптовалютным деривативам. Так что легко заметить: сначала всплеск → потом сбой
Или
Сначала резкое падение →, затем полное восстановление. Особенно сейчас, сам BTC долгое время находится в узком боковом диапазоне, с крупными стоп-лоссами и ордерами на прорыв с обеих сторон. Когда макроданные нарушают баланс, слабая краткосрочная ликвидность легко может привести к длинным верхним и нижним теням, а также последовательным вставкам. Итак, моя стратегия такова: не гоняйтесь за первой волной с 20:30 до 21:00, но хотя бы дождитесь, пока закончится первая 30-минутная подсвечка, прежде чем решать, что на самом деле торгует рынок. 1. Чего на самом деле ждёт рынок сегодня вечером? Бюро статистики труда США подтвердило, что июльский отчёт по занятости будет опубликован сегодня вечером в 20:30. В настоящее время ожидание основного рынка по новым несельскохозяйственным должностям составляет около 80 000–85 000, при этом уровень безработицы останется около 4,2%. В июне было добавлено только 57 000 новых несельскохозяйственных должностей, а совокупный объём за апрель и май был пересмотрен вниз на 74 000, что свидетельствует о том, что рынок труда в США в некоторой степени охладился. Тем временем в июле частная занятость в ADP увеличилась всего на 44 000, что также ниже рыночного уровня#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? $SNDK $WDC $MU
Резкое падение запасов после отчета прибыли не означает, что бычий рынок памяти ИИ завершился; скорее, он говорит о переходе рынка от «ожидаемой торговли» к «торговле с выполнением прибыли».
В последнее время такие компании, как SanDisk и Western Digital, в целом сообщают о солидной прибыли, но цены на их акции всё равно резко упали из-за прогнозов на следующий квартал, которые не дотягивают до крайне высоких ожиданий рынка. Это говорит о том, что инвесторы уже заранее оценили большое количество оптимистичных ожиданий; пока темпы роста немного ниже ожиданий, легко увидеть «хорошие новости, которые появляются и сразу же падают».
Однако с точки зрения фундаментальных отраслей, бычий рынок памяти ИИ всё ещё поддерживается:
Спрос на HBM (High Bandwidth Memory) остаётся высоким, AI-GPU продолжают расти, а производственные мощности HBM по-прежнему ограничены.
Цены на DRAM по-прежнему поддерживаются спросом на серверы ИИ, а закупки дата-центров остаются высокими.
Хотя спрос на корпоративные SSD и NAND колеблется сильнее, серверы ИИ и высокопроизводительное хранилище остаются долгосрочными драйверами роста.
Важно отметить, что рыночные условия для NAND и DRAM уже начали расходиться:
DRAM (особенно HBM) остаётся самым сильным сегментом в этом цикле ИИ.
Спрос и предложение NAND улучшались относительно медленно, поэтому такие компании, как SanDisk, специализирующиеся на NAND, испытывают более резкие колебания цен акций, чем производители DRAM, такие как Micron.
Моё мнение:
В ближайшие 6~12 месяцев бычий рынок памяти ИИ ещё не завершился, но волатильность значительно возрастёт, и маловероятно, что он продолжит односторонний рост, как в первой половине года.
Если капитальные вложения в ИИ продолжат расти, HBM и высококлассная DRAM по-прежнему будут лидировать во всём сегменте памяти.
Если ФРС ужесточит политику, инвестиции в ИИ замедлятся или цены на хранение достигнут пика рано, сектор может войти в среднесрочную коррекцию.
На этом этапе я уделю больше внимания двум сигналам:
Продолжают ли расти спотовые и контрактные цены DRAM;
Будут ли капитальные вложения в серверы ИИ (Microsoft, Meta, Amazon, Google и др.) сохранять высокий рост?
Если эти два индикатора не ухудшаются значительно, я считаю, что это скорее глубокий откат на бычьем рынке, чем конец суперцикла памяти ИИ.Только что открыл пространство и доставил мне неудобства — действительно впечатляет! Но я всё равно чувствую, что пропаду, так что у меня всё получилось!
---
[Текущее положение]
🎯 Разновидность: ETHUSDT
📈 Направление: Короткий 75x
📈 Средняя цена открытия: 1 905,72
📊 Текущая цена: 1,909.22
💰 Нереализованные потери: -13,77% (Проигрыш сразу в начале, это действительно вызывает уважение)
⚠️ Оценочный сильный паритет: 1 922,46 (ещё есть куда двигаться, не волнуйтесь)
[Отскочил сразу после открытия короткой позиции, но мне кажется, это бычий стимул]
Рынок восстановился с 1 891 до 1 909, чуть выше моей стоимости. Но этот подъём имеет средний объём; он больше похож на краткосрочный импульс, вызванный шорт-покрытием, а не на настоящий разворот.
Мои причины продолжать быть медвежьим настроением:
1. 📈 Ястребиные сигналы ФРИ продолжают нарастать
Глава Федеральной резервной системы Лиза Кук ясно дала понять в среду, что если данные по инфляции не улучшатся, она готова поддержать повышение ставок.
Она прямо заявила: «Инфляция остаётся слишком высокой. Я считаю, что в двойной миссии ФРС риски инфляции перевешивают риски занятости.» ”
Ранее, на июльском заседании FOMC, три региональных председателя ФРС уже проголосовали за повышение ставки на 25 базисных пунктов, что стало первым случаем с 2016 года, когда три голоса были отданы против.
Президент ФРС Миннеаполиса Кашкари даже заявил, что повышение процентных ставок три раза в течение года «не невозможно».
Ястребиные голоса становятся всё более концентрированными, постоянно подавляя ETH как актив риска.
2. 📉 Занятость ADP снижается, но сигнал «стагфляции» ещё более тревожен
Июльский ADP добавил всего 44 000 рабочих мест, что значительно ниже ожидаемых 75 000, что стало самым слабым стартом с января.
Но проблема в том, что субиндекс PMI услуг ISM взлетел до 70,3, что является самым высоким показателем за четыре месяца.
Слабая занятость и высокие цены сформировали классические сигналы «стагфляции».
Главный страх ФРС — стагфляция: экономика замедляется, но инфляция всё ещё не снизилась.
В этой ситуации снижение ставок невозможно, а повышение ставок не страшно, поэтому рынок может оставаться в нестабильности.
В настоящее время данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре остаётся около 55%.
Сочетание «слабая занятость + сильная инфляция» — худший сценарий для рисковых активов.
3. 🚀 SpaceX восстановилась после разблокировки, но технологический сектор в целом остаётся под давлением
Первая партия SpaceX из 911,5 миллионов ограниченных акций была разблокирована, что потенциально позволит получить рыночную стоимость около 100 миллиардов долларов.
Хотя цена акций выросла на 6,14% в день локдапа вместо падения, рынок в целом считает, что резкое падение после отчёта о прибыли в среду в 13,6% уже заранее вызвало давление на продажи.
Что ещё важнее, акции чипов хранения в США резко упали по всем направлениям — SanDisk упал более чем на 6%, Western Digital — более чем на 13%, а SK Hynix — почти на 5%.
Общее настроение в технологическом секторе слабое, что затрудняет сохранение ETH без изменений.
[Технические сигналы]
· Текущая цена ETH составляет 1 909, а вышеуказанные 1 922 — это сильная цена паритета с очевидным давлением
· Предыдущий максимум около 1 927 — это сильная зона сопротивления
· Поддержка ниже находится в районе 1 890-1 891 (предыдущий минимум).
[План операции]
· Продолжайте удерживать короткие позиции, без паники
· Стоп-лосс: 1 922 (уходите, когда приедете, не задерживайтесь)
· Цели: 1 890 → 1 870 → 1 850
Он был убит сразу после открытия короткой позиции, но это не значит, что направление неправильное. Ястребиная позиция ФРС + сигналы стагфляции + технологические акции под давлением, медвежья логика не изменилась.
Держитесь за него и ждите ветра.
Ребята, что вы думаете об этом раунде? Давайте поговорим 👇 в комментариях
$ETH
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? На самом деле, я всегда считал, что ФРС не так спокойна, как думает рынок. Повышение ставок больше похоже на политические выступления перед промежуточными выборами; снижение ставок — это долгосрочная цель: независимо от результатов, они не могут изменить неизбежный край высоких ставок, поэтому я всегда был оптимистичен.
Давайте сначала посмотрим на криптосектор: Bitcoin $BTC неоднократно тестировался около $64,000, Ethereum $ETH держался около $1,900, а слабый ADP поднял BTC вверх, но появились ястребиные сигналы: BTC и ETH упали примерно на 2,8% и 3,6% соответственно на прошлой неделе, при этом спотовые ETF получили чистые оттоки.
Новая занятость в ADP упала до 44 000, что менее половины прошлого месяца, но инфляция PCE оставалась на уровне 3,7%. На фоне противоречивых данных Кук и Кашкари неоднократно призывали к повышению ставок, но все понимали, что эти трудные переговоры не продлятся долго.
Рынок капитала голосует с реальными деньгами. 4 августа Nvidia и Microsoft внесли рыночную стоимость около $700 миллиардов, при этом Nasdaq вырос на 2,13%; Но по мере роста вероятности повышения ставки акции чипов памяти упали 6 августа: Western Digital упала на 13%, SanDisk $SNDK более чем на 6%, а акции ИИ упали одновременно.
Ястребиные лозунги сохранятся и в краткосрочной перспективе, но как только промежуточные выборы перевернут страницу, высокие процентные ставки должны прекратиться. Давление долгов и экономический спад означают, что снижение ставок не является опциональным, а неизбежным. Nvidia, Western Digital, Bitcoin, Ethereum — все они ждут этого переломного момента, и этот момент на самом деле уже не за горами.
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? В заключение, давайте рассмотрим сегодняшнюю азиатскую сессию:
□□ Nikkei вырос на 2,9% и закрылся на уровне 65 606, фактически компенсировав потери предыдущих дней.
□□ корейские акции упали на 5,1%, KOSPI закрылся на уровне 6258, достигнув нового минимума за этот период.
□□ акций A-акций Все три основных индекса выросли: Shanghai Composite Index +1,02% закрылся на уровне 3940, Shenzhen Component Index +1,42%, ChiNext +1,35%. Оборот составил 2,66 триллиона юаней, что на 130 миллиардов юаней больше, чем вчера. Цифры выглядят довольно хорошо.
Но если посмотреть на отдельные акции, 2 856 выросли, а 2 536 упали — почти половина — индекс вырос значительно, но только половина из них была прибыльной.
Сегодня двумя самыми сильными направлениями являются фармацевтические препараты и платы ПХБ.
Инновационные препараты CRO переживают коллективное восстание с сильной логикой — общие зарубежные инвестиции Китая в инновационные препараты в первой половине года составили почти 100 миллиардов долларов. Платы плат плат ещё более возмутительны: 22 компании достигли дневного лимита в секторе связей, а Goldman Sachs только что повысил прогноз рынка ПХБ.
С другой стороны, ИИ-приложения, программное обеспечение и оптические модули — которые ранее выросли и рассказывали истории — сегодня в целом снижаются. В пятницу средства скрываются там, где у них хорошая работа.
Серия высокоуровневых лимит-апов была серьёзно прервана — акции, достигшие 10 лимит-апов вчера, сегодня практически остались без изменений, при этом последовательная высота лимита поднялась с 10 до 4, 74 акции достигли дневного лимита, что меньше, чем вчера, и настроения охладились.
Сегодня вечером индекс ИПЦ США всё ещё выходит, и этот рост днём, похоже, делает ставку на новости выходных. Япония и Южная Корея уже следуют совершенно противоположным сценариям; смогут ли A-акции продолжаться на следующей неделе, зависит от показателей CPI.
Счастливых выходных.Пришли важные новости! Хорошие новости?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооценённые секторы технологий искусственного интеллекта и хранения находятся под наибольшим давлением, в то время как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; голубые фишки Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс будет демонстрировать расходящиеся тенденции.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок укрепит ожидания по снижению ставок, а падение доходности казначейских облигаций США принесёт пользу акциям технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта может восстановиться и восстановиться. Но также необходима осторожность: плохие данные могут вызвать опасения рецессии и вызвать краткосрочные широкие падения.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка снизилась, ни горячая, ни прохладная. Американские акции продолжили текущую схему расщепления: Dow немного укрепился, Nasdaq колебался на высоких уровнях, рынок вернулся к логике прибыли, а ротация секторов продолжилась.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения сейчас находится в фазе высокой волатильности после исчезновения финансового отчета. SNDK совершил глубокий разворот на уровне V, но проблема снижения ожиданий от отчета о прибыли не исчезла полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, удастся ли удержать ключевую поддержку MU; удержание её приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; После того как ралли по запасам фактически прорвётся, он войдёт в среднесрочный этап оценки. Не рассматривайте подскок от перепроданных как новый основной ралли.
2. Структурная дифференциация рынка продолжит проявляться. Акции с прогнозом по прибыли, превышающими ожидания, будут продолжать пользоваться премиями; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкий рост завершился, и выбор акций стал сложнее.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — Окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённости #Volatility Radar: Наблюдение за движением токенов Оценка уверенности: сейчас существует только одно основное рыночное противоречие — если данные по занятости ослабнут, а инфляция сохраняется, ФРС столкнётся с политической дилеммой, а угроза риску активам значительно превысит влияние отдельных данных.
После публикации данных $BTC мгновенно совершил V-образный разворот «сначала продавай, потом ралли», обнажив расходы фондов: некоторые институты поспешили продавать до логики ужесточения ликвидности, другие же ставили, что слабая занятость заставит ФРС сохранять мягкую позицию. Мой вывод ясен: краткосрочное направление неясно, не гоняйтесь за ростом, ждите, пока рынок выберет свой собственный путь.
---
[Стратифицированный анализ]
Первый слой: Основные активы, основной переключатель для фондов
$BTC остаётся основным шлюзом ликвидности для всего рынка, но дневной график показывает сокращение объёмов три дня подряд, при этом уровень 67 200 застрял в тупике между быками и медведями. $ETH Ещё слабее, валютный курс продолжает снижаться отрицательно. Если ETF не покажет внезапный рост объёма, он может играть роль только в краткосрочной перспективе. Этот слой определяет общий уровень рынка — крупные акции остаются неподвижными, в то время как другие секторы распродают существующие акции.
Второй слой: нарратив ИИ, наиболее тесно связанный сектор для капитальных кластеров
$TAO сейчас является самой сильной целью тренда. После недельного прорыва он отступает, чтобы подтвердить поддержку, и фонды рассматривают его как «$BTC» для сектора ИИ. $FET После слияния ликвидность восстанавливается, и новости получают катализатор, но волатильность волатильна, поэтому она подходит только для покупок во время спадов. $RNDR Высокая связь с более широким рынком, поэтому её можно считать только акцией второго эшелона. Нарратив ИИ не был опровергнут, но общая позиция уже высокая, поэтому избегайте тяжёлых позиций в погоне за максимумами.
Третий уровень: направление соответствия требованиям RWA, традиционное испытание капитала
$ONDO является флагманом этого роста RWA, а концепции, связанные с BlackRock, дают ему премию за оценку. Фонды начнут принимать инвестиции, как только они откатятся примерно до 1,2. $CFG Более нишевый, но его тенденция независима; после того как объем превысит 0,45, это означает, что фонды наращивают позиции и позиции. История RWA развивается медленно, но её логика надёжна и подходит для среднесрочного распределения.
Четвёртый слой: мем-сентименты — отскок — это возможность сбежать
$DOGE Торговля капиталом всё ещё происходит каждый день, но максимумы постепенно снижаются; любой отскок — это окно для продаж. $PEPE и $WIF структуры чипов ухудшились; как только они падают, это запускает коррекцию водопада. Не верьте нарративу о «возвращении сезона мемов» — без новых горячих точек для поддержки спад продолжится. Такой уровень позиции может быть лишь незначительным, и вы должны быстро входить и выходить, не задерживаясь в битве.
---
[Основные рыночные данные]
$BTC 67 200 / +1,2% / 28,6 миллиарда
$ETH 3520 / +0,8% / 15,8 миллиарда
$SOL 16,8 / -0,5% / 4,2 миллиарда
$BNB 585 / +0,3% / 1,8 миллиарда
$TAO 482 / +3,5% / 620 миллионов
$ONDO 1,26 / +4,2% / 310 млн
$CFG 0,46 / +6,5% / 80 миллионов
$DOGE 0,132 / -2,0% / 1,2 миллиарда
$PEPE 0,0000121 / -3,6% / 540 миллионов
$WIF 2,34 / -5,1% / 870 миллионов
Сигналы данных ясны: фонды продолжают концентрироваться в секторах ИИ и RWA, в то время как сектор мемов продолжает терять силу. $BTC Прорыва не произошло, но новый капитал не поступил на рынок.
---
[Потоки капитала]
🟢 Приток капитала в: $TAO, $FET, $RNDR, $ONDO, $CFG
👀 **Добавить в список наблюдения:** $ETH (мониторинг изменений данных ETF), $SOL (сигнал объёма экосистемы), $LINK (инфраструктура RWA)
🔴 Слабая тенденция, пока не участвую: $DOGE, $PEPE, $WIF, $BONK
🫥 Другие цели для отслеживания: $UNI, $AAVE, $MKR, $INJ
---
[Рекомендации по операции]
Сосредоточьтесь на фиксации $TAO. Если диапазон 450-460 не прорвётся, можно выйти в лонг, установив стоп-лосс на уровне 430, при этом первая цель — 500, а вторая — на 550. Позиция по одному продукту не должна превышать 20% от общего капитала.
$ONDO Разместить длинный заказ на уровне 1.18-1.20, стоп-лосс 1.10, цель 1.40. Эти два продукта сейчас имеют чёткие тенденции и высокий консенсус капитала.
Избегайте сектора мемов вообще, просто подождите и посмотрите на короткую точку.
---
[Предупреждение о риске]
Главной переменной риска остаётся неожиданный ястребиный поворот ФРС — если краткосрочные ожидания по процентным ставкам будут принудительно подняты, все рисковые активы столкнутся с комплексным сжатием оценки. Если $BTC опустится ниже 65 000, альткоин в целом должен будет понести падение более чем на 20%. Поэтому любая длинная позиция должна строго устанавливать стоп-лосс на ключевых уровнях поддержки, при этом кредитное плечо не превышает 2x. Рекомендуется открывать короткие позиции в течение получаса до и после публикации данных, ожидая чёткого направления.
Короче говоря: не ставьте на направление данных; ждите, пока рынок выберет свой собственный путь.
Справочная популярная монета: $BTC $ETH $SOL $BNB $XRP $ADA $DOGE $AVAX $DOT $MATIC $LINK $UNI $AAVE $MKR $CRV $ARB $OP $APT $SUI $SEI $TIA $INJ $JUP $WIF $PEPE $BONK $FLOKI $SHIB $TRX $EOS $NEO $GALA $SAND $MANA $AXS $GMT $ МАСКА $API 3 $BAND $RUNE $LRC $ZIL $ENJ $CHZ $SNX $KAVA $ANKR $ZEC $DASH $XMR $ETC $HT $OKB $CRO $FTM $NEAR $ALGO $VET $THETA $FIL $ATOM $XTZ $EGLD $HBAR $ICP $KSM $LDO $RNDR $FET $TAO $ONDO $CFG $LUNC $YFI $COMP $SUSHI $WIN $XEC $DGB $XEWY
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? $UB Продажа облигаций на 10 траншовых долларов от Alphabet на $25 млрд собрала около $115 млрд заказов на сроки погашения примерно от двух до 40 лет. Этот спрос свидетельствует о большом желании высококлассных экспозиций, но не решает более сложный вопрос о доходности инфраструктуры ИИ.
С увеличением капитальных затрат на 2026 год до $205 млрд и изменением руководства ИИ продажа облигаций выглядит скорее как попытка обеспечить стратегическую гибкость, пока инфраструктурное окно остаётся открытым. Мой взгляд: риск исполнения теперь заключается не в доступе к капиталу, а в превращении исключительной покупательной способности в устойчивый операционный рычаг. Это не совет, а просто анализ.
#Alphabet25BBond #OKXOrbit$BICO 暴力拉伸过后，BICO空头机会是否会显现？
BICO24小时暴涨47%，大额资金持续进场，成交量大幅放大。盘面已经进入超买区间，随时会出现获利回吐的震荡。
兮姐操作思路：现价做多，目标看向0.048
【以上分析仅为个人观点，不构成投资建议！】
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Фокус на сегодняшнем вечере (7 августа), когда Бюро трудовой статистики США опубликует данные по занятости вне сельского хозяйства за июль. Рынок в целом ожидает прирост около 80 тысяч (диапазон примерно 70-100 тысяч), уровень безработицы сохранится на уровне 4,2%. Предыдущее значение за июнь составило всего 57 тысяч, что значительно ниже ожиданий, а уровень участия в рабочей силе снизился до минимальных за последние годы значений. $BTC
Если фактические данные будут близки или немного ниже ожиданий, это укажет на продолжение умеренного охлаждения рынка труда, что поможет укрепить ожидания ФРС о приостановке повышения ставок или даже о смягчении политики, доллар окажется под давлением, улучшатся ожидания ликвидности, что в целом благоприятно для криптовалют. Особенно такие рисковые активы, как биткоин, обычно выигрывают от низких процентных ставок. $ETH
Если данные окажутся значительно лучше ожиданий (например, свыше 100 тысяч и снижение безработицы), это может повысить доходность американских облигаций и усилить ожидания «более высоких и длительных» ставок, что негативно скажется на рисковых активах, и криптовалюты могут столкнуться с краткосрочным давлением на продажу.
В целом, рынок уже заложил относительно умеренное восстановление занятости, и настоящим драйвером волатильности станет отклонение данных от ожиданий и последующие изменения в ожиданиях политики ФРС. $SNDK
Примерные пороговые значения (с учетом исторической волатильности и текущих мнений аналитиков):
Если данные ниже ожиданий примерно на 20 тысяч и более (то есть фактически ниже около 60 тысяч): это будет благоприятно для криптовалют.
Особенно если показатель упадет ниже 50 тысяч или приблизится к июньским 57 тысячам, и при этом уровень безработицы повысится, это усилит нарратив «охлаждение занятости → ФРС сложнее повышать ставки / усиление ожиданий смягчения», доллар окажется под давлением, риск-аппетит возрастет, что обычно позитивно для BTC и подобных активов.
Если данные превысят ожидания примерно на 20-40 тысяч (то есть фактически превысят 100-120 тысяч): это будет негативно для криптовалют.
Если показатели достигнут диапазона 125-150 тысяч (как прогнозируют некоторые организации), рынок воспримет это как явное превышение ожиданий и сильный рост, что повысит доходность американских облигаций и ожидания «более высоких и длительных» ставок, создавая давление на рисковые активы (включая криптовалюты). #OKX星球话题来啦 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ $BTC $ETH #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость подавить инфляцию? Последние международные переменные Основные переменные · Обратный отсчёт по заработной плате в несельскохозяйственном секторе: сегодня вечером в 20:30 будут опубликованы июльские данные по несельскохозяйственной заработной плате США, рынок ожидает около 83 000 новых рабочих мест, данные по ADP слабы (44 000), настроения на рынке сильны до публикации данных · Геополитика + Цены на нефть: Тупик в Ормузьком проливе подталкивает цены на нефть, фиксированные инфляционные ожидания ограничивают Смягчение ФРС создаёт макроэкономические препятствия для активов с нулевой доходностью (BTC/ETH) · Ястребиный тон ФРС: чиновники по-прежнему сохраняют опции повышения ставок, доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, Рисковые активы имеют потолок выше · Фонды сталкиваются с компенсациями: BTC/ETH спотовые ETF демонстрируют чистые притоки в течение нескольких дней подряд (чистый приток BTC превысил $200 миллионов за один день), учреждения покупают на падениях для поддержки дна. Рыночные бычьи и медвежьи сигналы пробиваются вниз, бычьи точки поддержки · BTC держится на отметке 64 000, с продолжающимся чистым притоком ETF + накопление китов · Индекс страха и жадности 31-38 (из-за крайней паники), незначительное восстановление настроений · ETH нашёл поддержку в диапазоне $1880-$1900, но не преодолел ключевую поддержку
️ Медвежьи точки давления · Макростагфляция + ожидания повышения ставок не решены, уровень сопротивления на уровне 65k/$1920 остаётся непробитым · Ставки по финансированию деривативов нейтральны к осторожному, предсельскохозяйственное снижение заработного плеча, недостаточный импульс прорыва · Если геополитические риски возрастут, распродажи рисковых активов, скорее всего, вызовут бычий и медвежий вес оценок · Краткосрочный (до выхода внесельскохозяйственной зарплаты): медведи немного доминируют (около коротких позиций от 5,5 до длинных позиций 4,5) — в основном из-за макроэкономических встречных ветров + ключевых уровней сопротивления, которые не были преодолены, поэтому инвесторы📊 $ZEC Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила около $4,147.65
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $0
Короткая ликвидация составила около $4,147.65
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $113,800
Долгосрочная ликвидация составила около $89,100
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $24,700
За последние 12 часов ликвидация составила примерно $305,300
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $95,100
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $210,200
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $1,4124 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $928,400
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $484,000
По данным $ZEC по ликвидации, в течение часа короткие ликвидации подавили быков, без быков, и вспышка короткого squeeze началась яростно; Преимущество короткого squeeze за 4 часа резко сузилось, снизившись до 3,6 раза, при этом маргинальный импульс короткого squeeze ослаблён; 12-часовой курс изменился: длинные ликвидации обогнали короткие позиции примерно в 2,2 раза, что вызвало длинные продажи; 24-часовые длинные ликвидации взлетели до $920,000, что в 1,9 раза больше, чем у коротких продавцов. Dog Maker совершил резкий переход от короткого squeeze к длинным продажам на ZEC — краткосрочные шорт-чейзеры были нацелены и уничтожены, средне- и долгосрочные долгорочные были уничтожены за один раз, а совокупные ликвидации превысили $1,41 миллиона. Всем следует контролировать свои позиции и избегать обратного выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Western Union связывает сценарии платежей по стейблкоинам, Solana и Visa, что более обосновано, чем многие публичные версии в цепочках.
Это не так просто, как выпустить ещё один дополнительный стейблкоин. На самом деле Xilian хочет вложить в свою оригинальную сеть денежных переводов американские доллары в цепочке: сборы с пользователей, офлайн-наличные, потребление торговцами, трансграничные расчеты — всё это старается не быть заблокированным банковскими буднями и агентскими банковскими цепочками.
То, чего стейблкоинам больше всего не хватает, — это никогда не скорость передачи в цепочке, а «последняя миля».
Вы можете получить деньги за 3 секунды, но если другая сторона не может получить местные наличные, не может использовать карты или соблюдать правила, то это просто число в кошельке. Сильная сторона Xilian заключается в глобальной сети и сети контроля рисков, и теперь она рассматривает стейблкоины как уровень расчёта на бэкенде.
Настоящий прорыв — это не крики Web3, а то, чтобы заставить пользователей понять, что они используют цепочку $BTC $ETH Резкий падение американских акций (акции США падают разрозненно)
Вчерашний крах американского фондового рынка был не экстремальной вспышкой на уровне миллисекунд, а скорее коллективным распродажей и откатом рисковых активов.
- Dow Jones: -0,85%, завершив пятиденную победную серию; S&P 500 закрылся немного ниже; Nasdaq остался почти стабильным, с выраженной внутренней дивергенцией.
- Триггер: Представители ФРС выпустили ястребиные заявления, что вызвало переоценку на рынке, снизило ожидания снижения ставки в сентябре, рост доходности казначейских облигаций США и распродажу прибыли на высоких уровнях компаний.
- Секторы: Чипы хранения данных в совокупности резко упали, Western Digital упала на 13%, SanDisk — на 6,8%; Ведущие крупные акции ИИ продемонстрировали высокую устойчивость, а Microsoft продолжает расти.
Логика передачи криптосообществу
Bitcoin и Ethereum теперь тесно связаны с технологическими акциями Nasdaq, рассматривая криптовалюты как активы высокорискового роста. Американские акции снижают аппетит к риску, что увеличивает вероятность падения криптовалют.
1. Акции США резко упали→ учреждения выкупили рискованные активы, а спотовые биткоин-ETF одновременно потекли, напрямую повлияв на рынок.
2. Предрыночные или ночные падения акций США вызывают большое количество стоп-лосс ордеров в мире криптовалют, что приводит к ликвидациям цепей и усиливает падение.
3. Если фондовый рынок США испытает лишь лёгкий откат, криптовалютный мир будет колебаться; Если на американском фондовом рынке произойдёт реальный «внезапный крах» (несколько минут краха), BTC упадёт ещё сильнее, чем Nasdaq, с волатильностью в 2-3 раза выше, чем на американском.
В настоящее время BTC находится на ключевом уровне, на который влияют акции США
- Краткосрочная оборона: 62 000, ниже этого уровня, ещё больше вызовет панику на рынке США.
- Сопротивление: 65 500. Только когда аппетит к риску в США повысится, появится шанс на рост с увеличением объёма.
- Промежуточная жизненная линия: 59 500-60 000.
Два сценария
1. Акции США — это лишь краткосрочные откаты, которые стабилизируются после этого: BTC продолжают колебаться в диапазоне 60 000–65 500.
2. Акции США продолжают слабеть, доходность казначейских облигаций США продолжает расти: BTC откроет потенциал для роста, тестируясь ниже 60 000.
Краткое резюме
Сейчас макроэкономические настроения на фондовом рынке США являются самой большой внешней переменной, влияющей на Биткоин. Не смотрите только на крипторынок — сосредоточьтесь на доходности казначейских облигаций США и фьючерсы на Nasdaq
Напоминание: вскоре будут опубликованы данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США, что станет главным триггером, взбудрившим как акции США, так и крипторынки.Кевин Уош хочет пересмотреть баланс ФРС. Новыми покупателями могут быть не банки или правительства, а пользователи стейблкоинов и инвесторы по всему миру. Стейблкоины — это настоящие покупатели, которых США находят для казначейских облигаций США. Им даже не нужно никого убеждать купить казначейские облигации США. Во-первых, определите правильный срок: последний раунд сокращения баланса ФРС завершился в декабре 2025 года. После председательства Уоша в мае 2026 года был инициирован пересмотр политики баланса. По состоянию на июль активы ФРС в казначейских облигациях фактически увеличились на 303 миллиарда долларов по сравнению с моментом остановки сокращения баланса. Таким образом, утверждение о том, что «Wash» продаёт казначейские облигации США, пока не соответствует действительности, но стейблкоины действительно могут служить дополнительным буфером для следующего раунда корректировки баланса. Если вы обменяете 1 доллар на 1 стейблкоин, эмитенты должны вложить этот 1 доллар в наличные, краткосрочные казначейские облигации и другие высоколиквидные активы, чтобы обеспечить своевременное погашение. Закон GENIUS уже закрепил это правило в законе: соответствующие требованиям стейблкоины должны иметь резервы 1:1, что позволяет им держать казначейские облигации США со сроком погашения не более 93 дней. Таким образом, возникла умная цепочка финансирования: глобальные пользователи покупают стейблкоины, эмитенты — краткосрочные облигации США, пользователи беспокоятся о девальвации валюты, трансграничным торговцам нужны расчеты в долларе США, а крипторынок нуждается в наличных средствах в блокчейне. Они думали, что покупают цифровые доллары, но средства оказались на рынке казначейских облигаций США, так что США не пришлось искать зарубежных покупателей по одному. Эмитенты стейблкоинов помогли ей объединить средства, и эти заказы менее чувствительны к цене. Главное, чтобы он был стабилен黄金跌回4300：美债实际利率这根套索，终究是收紧了
年初金价冲到5600美元的时候，市场上最流行的一种说法是：黄金已经彻底脱离了美债利率的控制，黄金牛市不需要看美联储的脸色。但现在黄金跌到了4300美元附近，这个无情的调整证明了一件事：美债实际利率对不生息资产的压制力从未消失，它只是来得迟了一些。
这里面有个核心的定价误区。
很多人看黄金和美债，只看名义收益率。年初名义利率确实很高，但黄金依然涨到了5600美元。这并不是因为传统的黄金-利率负相关模型失效了，而是因为当时市场的通胀预期高得离谱。名义利率减去通胀预期得到的实际利率，在当时其实是趴着的。黄金交易的是法币信用贬值和二次通胀的恐慌，所以显得极其强势。
但这套逻辑在二季度彻底变了。
随着美国通胀预期开始回落，而美债名义收益率却因为美联储坚守高利率、甚至偶尔释放加息威胁而死死顶在4.68%附近。这导致扣除通胀后的实际利率被硬生生拔高。当买入美债能拿到接近2.5%的真实无风险回报（实际利率）时，黄金作为不生息资产，持有它的机会成本就高得让人无法忽视。
说实话，我年初在5000美元上方也跟风做多过黄金，当时确实觉得这一轮地缘政治和去美元化能彻底砸烂旧有的分析框架。但在二季度看到通胀预期下行，而10年美债收益率死卡在4.6%以上时，我意识到实际利率这根套索已经开始收紧，老老实实把多单在4700美元附近结利了。
这根本不是什么避险属性失效，而是一场正常的均值回归。
短期内，黄金4300美元这个位置很难直接企稳。昨晚二季度单位劳动力成本增长1.3%的数据出来后，9月加息的预期上升到了56.7%。如果今晚非农薪资增速依然降不下来，10年美债名义收益率如果被推向4.75%甚至更高，实际利率继续往上冲，黄金大概率还要继续向4000美元的整数大关去靠拢。
接下来，别被去美元化的宏大叙事洗脑。只要10年名义美债收益率守在4.65%上方，黄金中短期的头上就始终压着一块石头。
留个问题：如果今晚非农就业大幅不及预期，但时薪同比增速反弹到4%以上，你们觉得黄金是会因为避险上涨，还是因为加息预期升温而补跌？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Перед сном я составляю список $ETH
Рано утром я обнаружил, что занял длинную позицию по ETH на уровне 1895, и она уже автоматически получила прибыль!
Важно отметить, что волатильность ETH в последнее время снижается. Это последняя сделка ETH на неделе. Я должен следить за этим в выходные и не буду продолжать колебаться
Эта сделка всё ещё основана на недавнем диапазоне консолидации, а не на резком переходе к бессмысленному бычьему росту.
Ранее я открывал короткие позиции на 1916, но не смог преодолеть верхнюю границу диапазона; Сейчас цена вернулась примерно к 1890, и снижение уже некоторое время открывается, так что я не хочу продолжать гоняться за короткими позициями.
Поддержка была около 1890 в предыдущие времена. Пока она не пробьёт предыдущий минимум напрямую, можно использовать небольшую позицию здесь, чтобы попробовать отскок.
✔ Шорт на 19:16, захват верхней границы и отступление
✔ Покупайте длинные позиции на 1895, что служит поддержкой для отскока
✔ Посмотрим, сможет ли он снова восстановить 1900
✔ После установления твердой позиции обратите внимание на 1915–1930 годы
Эта сделка сейчас сводится к покупке на спаданиях в диапазоне консолидации и не означает, что ETH изменился.
Если BTC продолжит ослабевать, ETH пробьётся ниже поддержки ниже, и отскок провалится, логика этой длинной позиции провалится, просто выходите, когда это необходимо.
На рынке с ограниченным диапазоном не обязательно придерживаться одного направления.
Если цена не поднимается выше — идите в короткую позицию; если не может упасть ниже — идите в длинную позицию. Я просто коротко и длинно на высоких точках в этот период консолидации. #财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX?
Сценарий снятия запрета полностью противоречил ожиданиям рынка.
В четверг была открыта первая партия из 911,5 миллионов ограниченных акций, с потенциальным шоком предложения почти на $100 миллиардов, но цена акций выросла на 6,14% и закрылась на уровне $114,92. Объём торгов за день составил 255 миллионов акций, что более чем вдвое превысило средний показатель за три месяца. После отчёта о прибыли акции упали на 13,6%, что почти вызвало панику заранее. Кроме того, шорты уже накопили 219,3 миллиона акций и 34% от свободного оборота. Как только акции не упали после окончания блокировки, медведи начали покрывать акции, и покупка сама по себе стала возможностью покупки. Розничные инвесторы также покупают: чистая покупка составила $22,7 миллиона в первый час после отчёта о прибыли. Smart Money делают ставку на дно рынка опционов: некоторые организации продали 90 пут-опционов и 220 колл-опционов, получив чистую премию в 7,7 миллиона.
Но не стоит слишком радоваться слишком рано. Разблокировка проходит в девять этапов; следующий раунд состоится 21 августа, а также будут открыты 6,4 миллиарда акций, которыми владел Маск в июне 2027 года. Цена акций всё ещё ниже эмиссии в 135, а короткая прибыль превышает 9 миллиардов. Эти люди не сдадутся.
Моё мнение таково: диапазон 105-110 имеет краткосрочную поддержку, но давление на поставку из-за разблокировки далеко не закончено. Я не буду торопиться на этом уровне или шортить позицию. Подожду до следующего раунда разблокировки $SPCX 两则消息让市场一夜变天，BTC的“暴风雨前宁静”能撑多久？
$BTC $ETH #比特币 #行情分析 #美联储
兄弟们，昨晚市场被两则消息彻底搅动了。
美股三大指数全线下挫，道指跌0.85%止步五连涨，标普和纳指两连跌。美元指数向上试探100，10年期美债收益率逼近4.7%的敏感关口。
看起来是回调，背后是三股力量同时回归。
第一股力量：伊朗出了“狠招”
伊朗议会公开了霍尔木兹海峡战略管理方案，内容很直接——禁止美国、以色列船只通行，违者处以最高货物价值20%的罚款。伊朗媒体还报道，伊方在海峡附近打击了“敌方目标”。
消息一出，布伦特原油瞬间拉涨超5%，收报82.49美元。前一天还因美伊谈判预期跌到76美元，一天之内涨了6美元。
油价的逻辑彻底变了
之前市场押注“美伊谈拢→海峡重开→油价暴跌”，现在意识到伊朗的“谈判”不等于让步。油价重新成了通胀的总开关。
第二股力量：沃什“放风”9月加息
据英国《金融时报》报道，知情人士透露如果未来几周通胀数据偏热，且市场加息预期升温，美联储主席沃什已准备好9月加息。
报道的时机很微妙——美股刚经历抛售后反弹，沃什团队似乎担心市场把他沉默误读成鸽派，于是借媒体给政策预期踩了刹车。
市场解读为：这不是“加息炸弹”，而是“警告灯”
9月会议仍是开放的，不要提前把加息风险从价格中删掉。美债市场的反应值得留意，2年期收益率4.25%，10年期4.68%，都处于敏感位置。接下来如果两者同步上涨，市场才开始真正交易9月加息。
第三股力量：隐含波动率——暴风雨前宁静？
今天有一个数据值得单独拎出来。
比特币30天隐含波动率跌到36%，创多年新低。
低波动率不等于低风险。它意味着期权交易者对市场的预期变得极其一致，交易成本降低，投资者倾向于扩大单向押注并建立对冲头寸。这种结构性变化使做市商在应对意外变动时暴露于巨大风险。一旦价格突破关键点位，双方急于调整头寸的行为会直接加剧价格震荡。
历史上比特币在低波动期往往预示着大方向选择。
Wincent分析师指出，看跌期权需求减弱且上涨风险缺乏强烈买盘，表明比特币正处于熊市最低价格区间，底部可能在数周内形成。
今晚核心关键变量：非农数据
北京时间今晚20:30，美国7月就业报告将公布。
这次不能只看新增就业人数，还要同时关注：
失业率、平均时薪、前两个月数据修正
偏强数据会迅速推高加息预期，偏弱数据也未必能让市场松一口气——因为油价已经重新成为通胀的总开关。
AIX 操作判断
BTC
现价64,000附近不追高。
如果非农后价格回踩62,500-63,000并出现企稳信号，可小仓位介入，止损61,500下方。
上方64,500-65,000是短期阻力，突破需要消息面配合。
ETH
1,850-1,880区间是短期支撑。
做多需等待ETH/BTC汇率企稳，当前山寨币表现偏弱。
整体操作思路
今晚非农数据落地之前，不开新仓。
油价反弹+加息警告+非农不确定性，三重变量叠加，等等比做更重要。
评论区聊聊：今晚非农你觉得会推高还是压低加息预期？
个人观点，不构成投资建议。市场有风险，自己对自己负责。
$BTC $ETH #比特币 #行情分析 #美联储 #AI交易📊 $CORE Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, за последние 24 часа медведи лихорадочно подвергались давлению бычьих трейдеров, но краткосрочный рынок почти застопорился...
Сумма ликвидации за последний час составила около $0.40
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $0.40
Короткая ликвидация составляет около $0
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $0.40
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $0.40
Короткая ликвидация составляет около $0
Сумма ликвидации за последние 12 часов составляет около $0.40
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $0.40
Короткая ликвидация составляет около $0
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $2,412.39
Ликвидация длинной позиции составила около $32.16
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $2,380.23
Судя по данным $CORE ликвидации, рынок на 1, 4 и 12 часов практически полностью нестабилен, с суммами ликвидации всего $0.40, что свидетельствует о сильном истощении ликвидности; 24-часовое направление резко меняется: короткие ликвидации раздавливают быков, короткие ликвидации в 74 раза дольше длинных позиций, и происходит полномасштабный короткий squeeze по всему длинному циклу. Dog Maker перешёл с крайне низкой волатильности на интенсивные короткие сжатия по CORE — краткосрочные с почти отсутствием торговли, долгосрочные короткие позиции, направленные на ликвидацию, с совокупными ликвидациями менее $2,500. Хотя объем очень мал, смена направления крайне решающая. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать обратного выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Анализ данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе США вечером 7 августа Июльский отчёт по несельскохозяйственной заработной плате будет опубликован в 20:30 по пекинскому времени. Ориентировочный график ожиданий рынка: • Внесельскохозяйственная зарплата: +80 000 • Уровень безработицы: 4,2% • Средний почасовой заработок в месяце: 0,3% • Средний годовой почасовой заработок: 3,5% Три сценария данных и их влияние на активы Сценарий 1: данные значительно сильнее ожидаемого (занятость > 120 000, зарплаты выше ожидаемых) Интерпретация ✅: Занятость на высоте, стабильность заработной платы высока, ястребиная позиция ФРС укрепляется, а вероятность повышения ставки в сентябре растёт • Доходность казначейских облигаций США растут, индекс доллара США ↑ • Акции и секторы хранения США (SanDisk, SK Hynix) находятся под давлением, чтобы снизить оценки • Золото под давлением и откат • Криптовалюты: Рисковые активы находятся под давлением, BTC и ETH, вероятно, ослабнут Сценарий 2: Данные соответствуют ожиданиям (новые $60,000-100,000, зарплата практически соответствует цели) ✅ Интерпретация: Занятость умеренно снижается, поддержки повышения ставок нет, снижение ставок всё ещё откладывается, сохраняется статус-кво • Доллар США и казначейские облигации США слегка колеблются • Акции США, вероятно, будут перевариваться в фазе колебаний, сектор хранения продолжает двигаться в диапазоне • Золото колеблется на высоких уровнях • Криптовалютный мир следует рыночным настроениям, без одностороннего роста. Сценарий 3: Данные значительно слабее, чем ожидалось (новые < 40 000, уровень безработицы растёт). ✅ Интерпретация: Занятость явно остывает, экономика охлаждается, ожидания повышения ставок нарушаются, ожидается торговля снижением ставок на фьючерсы. • Доходность казначейских облигаций США и падения доллара • Акции роста и секторы хранения поднимаются после восстановления, положительный результат для перепродажи SanDisk и SK Hynix • Золото продолжает расти • Аппетит к криптовалютам растёт, что хорошо для BT#谷歌母公司发债250亿美元 давление инвестировать в ИИ усиливается
Ребята, Google тоже присоединился к рядам выпуска облигаций.
25 миллиардов долларов, разделённых на 10 уровней, охватывающих весь рынок от 2 до 40 лет. Рыночный спрос на подписку превышает 115 миллиардов юаней, что в 4,6 раза превышает объем выпуска. Средства инвестированы в дата-центры ИИ, вычислительные мощности и инфраструктуру, капитальные вложения уже достигли 205 миллиардов юаней.
В ту же неделю глава DeepMind Хассабис ушёл с обязанностей по ежедневным операциям и стал председателем председателя, а Джефф Дин основал новую компанию. С масштабными заимствованиями и изменениями в основном руководстве гонка ИИ вступает в новую фазу, где расход капитала и конкуренция талантов идут параллельно.
Влияние этого инцидента на мир криптовалют отражается в двух основных аспектах. Облачные провайдеры, такие как Google, продолжают расширяться, что означает, что спрос на вычислительные мощности продолжает расти. Майнеры и проекты в области искусственного интеллекта конкурируют за один и тот же набор аппаратных ресурсов, поэтому в краткосрочной перспективе затраты мало шансов снизиться, что продолжит подавлять маржинальную доходность майнеров и темпы расширения проектов на базе ИИ. С другой стороны, спрос на хранилище имеет глубинную поддержку. Рыночные опасения по поводу запасов хранения — смогут ли реализовать высокие ожидания, но гиганты всё ещё строят дата-центры, и долгосрочный спрос на хранилище не недостает. Goldman Sachs отметил, что корейские акции были перепроданы, и этот цикл стал сильнее и устойчивее, чем раньше. Я склонен согласиться с этим мнением — пока капитальные вложения продолжают достигать пика, структура хранения со стороны продавца вряд ли изменится в краткосрочной перспективе.
Для BTC выпуск облигаций Google напрямую не влияет на цену, но указывает на макрофон устойчиво высоких затрат на вычислительные мощности. В краткосрочной перспективе лучше дождаться сегодняшних данных по заработной плате, не относящейся к сельскохозяйственным секторам; прежде чем определить направление, следите больше и двигайтесь меньше.
$ETH $BICO $SNDK Полная теория в одном предложении:
$SPCX лок-ап → инвесторов хеджируют за счёт коротких позиций $RKLB → разблокировки приближаются к → прокси-шорты покрываются → $RKLB ралли.
Если большое количество заблокированных держателей будет следовать этой стратегии, и рынок ожидает значительного давления на продажи после открытия $SPCX, весь космический сектор сможет торговаться под давлением. Большая часть этой слабости связана с прокси-шортами в коррелированных названиях, таких как $RKLB.
По мере наступления даты разблокировки держатели могут напрямую продать свои акции $SPCX и закрыть $RKLB шорты.
Это короткое покрытие может стать попутным ветром для $RKLB.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs 7 августа 2026 года 23-часовая торговая система Nasdaq (23/5) была одобрена Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и официально запустит 6 декабря. Это знаковое событие стало не только историческим прорывом в часах торговли акциями США, но и окажет разрушительное влияние на рынок акций в блокчейне B-акций, который опирается на «круглосуточную торговлю», тем самым меняя конкурентную среду между традиционными финансами и он-чейновыми активами. 1. Основная структура и стратегические намерения 23-часовой торговли Nasdaq (1) Специфический дизайн торговой системы Согласно утверждённому SEC плану, Nasdaq начнёт внедрять торговую модель «23/5» начиная с 6 декабря 2026 года: всего один час после закрытия рынка с 20:00 до 21:00 по восточному времени, используется для системного клиринга, обработки данных и переключения торгового дня, при этом оставшиеся 23 часа (воскресенье 21:00 до пятницы 20:00) будут непрерывно открыты для торгов. Эта схема значительно расширяет первоначальное 16-часовое торговое окно (с 4 утра до 8 вечера), охватывая активные перекрёстные периоды, такие как азиатское утро до полудня и европейский день, полностью нарушая традиционный лимит времени «с 9 до 5» на фондовом рынке США. (2) Глубокая стратегическая логика Шаг Nasdaq внешне направлен на удовлетворение потребностей глобальных инвесторов в торговле между временами, но на самом деле это стратегический контрудар, направленный на противодействие шокам активов на блокчейне и захват глобальных ликвидных хабов. Долгое время ончейн-активы отвлекали значительную часть традиционного спроса на ночную торговлю через такие преимущества, как торговля 24×7 и мгновенный клиринг. Продлевая торговые часы, Nasdaq, с одной стороны, рассеивает акции вне биржи$GOOGL начали занимать деньги для разработки ИИ, и эта гонка вооружений, похоже, становится немного безумной.
25 миллиардов долларов — это не просто покупка нескольких серверов или добавление нескольких видеокарт. Конкуренция ИИ не в том, кто выпустит самые быстрые модели, а в том, кто сначала сможет построить инфраструктуру, такую как дата-центры, вычислительные мощности, электроэнергию и сети.
Google определённо не испытывает недостатка в деньгах, так что этот выпуск не означает, что у компании «нет денег».
Наоборот, я считаю, что это сигнал:
ИИ сжигает деньги так быстро, что даже Google считает, что больше нет необходимости платить из своего кармана.
Конечно, само занимание денег — это не плохо.
Если эти деньги в конечном итоге можно превратить в больше доходов от облака, повышение эффективности рекламы и более сильную коммерциализацию Gemini, то эти 25 миллиардов долларов — это рычаг.
Но если через несколько лет количество дата-центров растёт, а покупки чипов становятся более агрессивными, доходы от ИИ не поспевают......
Это не была бы революция ИИ.
Это называется Alphabet, который помогает всей полупроводниковой индустрии потреблять заранее. #谷歌母公司发债250亿美元, давление на инвестиции в ИИ нарастает Обязательно ли облагать налогом торговлю криптовалютой?
Игра в криптовалюту считается нарушением общественного порядка и хорошей морали, что эквивалентно найму любовницы или шалостей;
Биткоин — это не валюта, и девять министерств прямо запретили его.
Но извините, не переживайте из-за того, что было сказано ранее. С этого момента, если вы зарабатываете на криптовалюте, вы всё равно должны сообщать об этом согласно налоговому законодательству.
Но я опоздал на шаг. После волны за волной подавления политики я уже потерял всё 😂🚨 Срочные новости: Россия взяла на себя лидерство, официально создав регуляторную базу криптовалют 🇷🇺
Путин официально подписал первый в России комплексный закон о регулировании криптовалют, что стало важным шагом к развитию цифровых активов.
Ключевой контент:
✅ Обычные инвесторы могут покупать криптовалюты через лицензированные учреждения (до примерно $3,700 в год)
✅ Квалифицированные инвесторы не имеют ограничений по инвестиционным лимитам
✅ Криптоторговые платформы должны получать лицензии и принимать регулирование капитала и соответствия требованиям
✅ Использование криптовалют для платежей по-прежнему запрещено в России, но трансграничные расчеты разрешены
✅ Основные положения официально вступят в силу 1 сентября 2026 года
Моя точка зрения:
Это не значит, что Россия полностью принимает криптовалюту.
Настоящее изменение в том, что Россия начала рассматривать криптовалюты как «актив», а не «валюту».
Больше всего внимания заслуживает не сумма инвестиций, а последний момент — разрешение использовать криптовалюты для трансграничных расчетов.
По мере роста глобальных геополитических рисков и ужесточения системы расчетов в долларе всё больше стран ищут новые методы международного расчета.
Криптовалюты, особенно $BTC, постепенно эволюционируют от простых инвестиционных целей к глобальным инструментам передачи стоимости и трансграничных расчетов.
Что ещё более интригующе:
Россия завершила законодательство, в то время как Закон о прозрачности США всё ещё ожидает продвижения в Сенате.
Регуляторная гонка, возможно, только начинается.
В будущем, по мере того как всё больше стран будут разрабатывать чёткие и соответствующие требованиям рамки цифровых активов, логика оценки криптовалют может постепенно измениться—
От «высокорискового спекулятивного актива» до включения в «глобальную финансовую инфраструктуру».
📌 Моё мнение:
В краткосрочной перспективе прямое влияние этого законопроекта на рыночные цены может быть ограничено.
Но в долгосрочной перспективе это посылает более важный сигнал — страны постепенно внедряют криптоактивы в формальные финансовые системы.
И те, от кого действительно ожидается, что выиграют первыми, могут быть не альткоины, а основные активы, такие как $BTC.
⚠️ Вышеизложенное отражает только личные взгляды на рынок и не является инвестиционным советом. Пожалуйста, обязательно используйте DYOR и правильно управляйте своими рисками.
#BTC #Bitcoin #Crypto #Russia #Regulation #DailyOrbit
🚨 Срочные новости: Россия взяла на себя лидерство, официально создав регуляторную базу криптовалют 🇷🇺
Путин официально подписал первый в России комплексный закон о регулировании криптовалют, что стало важным шагом к развитию цифровых активов.
Ключевой контент:
✅ Обычные инвесторы могут покупать криптовалюты через лицензированные учреждения (до примерно $3,700 в год)
✅ Квалифицированные инвесторы не имеют ограничений по инвестиционным лимитам
✅ Криптоторговые платформы должны получать лицензии и принимать регулирование капитала и соответствия требованиям
✅ Использование криптовалют для платежей по-прежнему запрещено в России, но трансграничные расчеты разрешены
✅ Основные положения официально вступят в силу 1 сентября 2026 года
Моя точка зрения:
Это не значит, что Россия полностью принимает криптовалюту.
Настоящее изменение в том, что Россия начала рассматривать криптовалюты как «актив», а не «валюту».
Больше всего внимания заслуживает не сумма инвестиций, а последний момент — разрешение использовать криптовалюты для трансграничных расчетов.
По мере роста глобальных геополитических рисков и ужесточения системы расчетов в долларе всё больше стран ищут новые методы международного расчета.
Криптовалюты, особенно $BTC, постепенно эволюционируют от простых инвестиционных целей к глобальным инструментам передачи стоимости и трансграничных расчетов.
Что ещё более интригующе:
Россия завершила законодательство, в то время как Закон о прозрачности США всё ещё ожидает продвижения в Сенате.
Регуляторная гонка, возможно, только начинается.
В будущем, по мере того как всё больше стран будут разрабатывать чёткие и соответствующие требованиям рамки цифровых активов, логика оценки криптовалют может постепенно измениться—
От «высокорискового спекулятивного актива» до включения в «глобальную финансовую инфраструктуру».
📌 Моё мнение:
В краткосрочной перспективе прямое влияние этого законопроекта на рыночные цены может быть ограничено.
Но в долгосрочной перспективе это посылает более важный сигнал — страны постепенно внедряют криптоактивы в формальные финансовые системы.
И те, от кого действительно ожидается, что выиграют первыми, могут быть не альткоины, а основные активы, такие как $BTC.
⚠️ Вышеизложенное отражает только личные взгляды на рынок и не является инвестиционным советом. Пожалуйста, обязательно используйте DYOR и правильно управляйте своими рисками.
$BTC #Bitcoin #Crypto #Russia #Regulation #DailyOrbit #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
В отчёте Circle за второй квартал самое интересное — не столько рост выручки, сколько скорость роста USDC и ставка Circle на Arc, которые уже начинают взаимосвязываться.
Сначала о USDC. По состоянию на конец второго квартала объём обращения USDC достиг 73,3 млрд долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом, а объём транзакций в цепочке за весь квартал составил 14,8 трлн долларов, увеличившись на 151%.
Эти два показателя вместе очень интересны. Рост объёма обращения на 19%, а объём транзакций — на 151% — говорит о том, что USDC увеличивается не только в виде пассивных средств в пулах, но и значительно чаще используется. Платежи, торговля, трансграничные расчёты, управление институциональными средствами — если эти сценарии продолжат переходить в блокчейн, то при том же объёме USDC можно будет поддерживать всё большие объёмы движения капитала.
Изменения видны и в доходах самой Circle. Общий доход и доход от резервов во втором квартале составили 701 млн долларов, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом, из них доход от резервов — 668 млн долларов. Хотя доходность резервных активов снизилась на 66 базисных пунктов, средний объём обращения USDC вырос на 25%, что частично компенсировало влияние снижения ставок.
Проще говоря, пока USDC продолжает расширяться, Circle сможет получать значительные доходы из огромных резервных активов.
Но Circle явно не хочет полагаться только на это. Чем больше масштаб стабильной монеты, тем больше доход от резервов, но он зависит от процентных ставок: при их снижении доходы от тех же 10 млрд долларов резервов естественно уменьшаются. Поэтому Circle расширяет платёжную сеть и институциональные сервисы, а также выводит Arc на передний план, фактически создавая для USDC инфраструктуру, которая будет генерировать долгосрочный спрос на использование.
На данный момент в разработке Arc участвуют более 100 экосистем и организаций, официально планируется запуск публичной основной сети 16 сентября. В числе первых валидаторов — крупные игроки, включая BlackRock, DTCC, Mastercard, Visa, Standard Chartered, ICE, Galaxy, MoneyGram. BlackRock также планирует развернуть фонд BUIDL на Arc, а DTCC — поддерживать токенизацию кастодиальных активов на Arc.
Если всё это действительно заработает, главная роль Arc может заключаться в том, чтобы превратить USDC из стабильной монеты, поддерживаемой на многих публичных блокчейнах, в ещё и институциональную финансовую сеть.
Платежи — одно из направлений. В Circle Payments Network уже участвуют 175 финансовых учреждений, а за последние 30 дней второго квартала годовой объём транзакций достиг 14,7 млрд долларов, что на 76% больше по сравнению с предыдущим периодом. BNY уже поддерживает прямую чеканку и выкуп USDC на своей платформе цифрового кастодиального хранения, а Standard Chartered открыл интегрированное конвертирование между фиатом и USDC.
Токенизация активов — другое направление. Если фонды, ценные бумаги, залоги и другие RWA постепенно перейдут на Arc, то при торговле, расчётах и управлении этими активами естественно будет расти спрос на USDC. Тогда USDC перестанет быть просто долларовым заменителем для обмена на биржах и станет активнее участвовать в расчётах по финансовым активам.
Есть ещё один легко упускаемый из виду показатель. В этом году Circle запустила Agent Stack, который уже насчитывает более 900 платных сервисов, при этом 99,3% объёмов платежей через x402 агента рассчитываются в USDC. Если в будущем AI Agent действительно создаст рынок автоматических покупок данных, вычислительных мощностей и сервисов между машинами, стабильные монеты, вероятно, будут лучше традиционных банковских карт для таких высокочастотных, мелких и круглосуточных автоматических платежей.
Поэтому следующий этап роста USDC уже нельзя оценивать только по общей рыночной капитализации стабильной монеты. Конечно, 73,3 млрд долларов в обращении важны, но 14,8 трлн долларов квартального объёма транзакций в цепочке, 175 финансовых учреждений в CPN и более 100 участников разработки Arc — эти данные лучше показывают, куда движется Circle.
Раньше главное преимущество USDC было в комплаенсе и ликвидности, теперь Circle стремится объединить вокруг USDC платежи, RWA, институциональные расчёты и AI-платежи.
Успех Arc ещё предстоит проверить по реальным данным после запуска основной сети. Но если эти сценарии действительно начнут масштабироваться, следующий виток роста USDC может быть обусловлен не только приходом бычьего рынка и притоком капитала в крипто, но и всё большим спросом на доллары для расчётов непосредственно в блокчейне.«Решающая битва за столкновение по заработной плате вне сельского хозяйства 7 сентября состоится сегодня вечером»
Сегодня вечером в 8:30 будут опубликованы данные по заработной плате вне сельскохозяйственных секторов, что ознаменует решающее противостояние в области внесельскохозяйственной заработной платы.
Итак, каковы наиболее вероятные результаты этих данных сегодня вечером?
Это положительная новость или это подавит BTC и ETH?
Я прямо заявил, что моё суждение будет положительным, и оно должно быть положительным.
Почему так уверен?
Давайте начнём с фундаментальных показателей. Сейчас занятость в США в основном поддерживается сферой услуг.
Ты всё ещё помнишь небольшой несельскохозяйственный зарплатный фонд, опубликованный в среду? Было добавлено всего 44 000 новых позиций. Что это за цифра?
В июне сектор услуг добавил 96 000 новых рабочих мест, что фактически сокращает вдвое. По сравнению с 74 000 человек за тот же период в прошлом году, рост также упал на 40%.
Ещё более интересно, что из этих 44 000 новых вакансий целых 36 000 приходится на сферы образования и здравоохранения. Многие другие сферы услуг имеют низкий энтузиазм по найму, а процветание сферы услуг снизилось.
Итак, как вы думаете, где сегодня вечером будут ярко зажигать крупные данные по несельскохозяйственной зарплате?
Ещё одним фактором являются данные по занятости за прошлый месяц, которые привели к созданию большого количества временных рабочих мест из-за чемпионата мира. После окончания июльского события эта краткосрочная занятость естественным образом будет упразднена, что несколько ухудшит общую ситуацию. Данные по занятости создают слабое давление, что и есть реальность на текущем уровне.
Обсудив эти основы, давайте теперь поговорим о логике на политическом уровне.
В ноябре этого года в США предстоят промежуточные выборы, и это время приближается. Стоя на стороне Трампа, он, безусловно, надеется предоставить надёжный экономический отчёт для стабилизации поддержки избирателей.
Если фондовый рынок и доходы жителей слабы, выборы теряют значительное преимущество.
Трамп всегда публично заявлял, что надеется увидеть вступление в силу снижения ставок.
На предыдущих выборах Пауэлл использовал снижение ставок, чтобы поддержать соперников Трампа, и он всегда помнил об этом и держал на это обиду.
Так что очевидно, что снижение процентной ставки имеет большой груз в его сердце.
Давайте расширим нашу точку зрения: соперничество между нами и США усиливается как конкуренция великих держав. Технологический сектор — это возвышенность, которую нужно завоевать. Кто проиграет, тот потеряет свою судьбу на следующие сто лет. Это серьёзно?
Сейчас отрыв США в крупных моделях ИИ сократился, и разрыв с нами очень мал. Если бы они набрали 100, у нас было бы 98. Разве это не страшно?
Можно сказать, что немного облегчения и немного расслабления могут настигнуть.
Чтобы стабилизировать и расширить индустрию ИИ и конкурировать с нами, необходима среда с низким процентным финансированием. Фондовый рынок США необходимо удерживать на низком уровне.
В такой ситуации путь ФРС к повышению процентных ставок просто невозможен; необходимо сократить ставки.
Кроме того, Трамп настаивает на возвращении производства, призывая Южную Корею, Японию и многие другие крупные компании, такие как TSMC и SK Hynix, открыть операции в США. С инвестициями в сотни миллиардов долларов компании вряд ли могут вложить столько денег.
Подавляющее большинство таких инвестиций требуют кредитного финансирования. Если рыночные затраты на финансирование останутся высокими, готовность компаний строить заводы, естественно, значительно снизится. Если план перераспределения производства будет продвигаться, это практически исключено.
Чтобы привлечь иностранный капитал к укоренению, снижение процентных ставок — очень практичное требование и требует снижения ставок.
Добавьте к этому 40 триллионов долларов государственных облигаций — если процентные ставки продолжат расти, они не смогут выплачивать проценты и придётся их сокращать.
Таким образом, чтобы опубликовать ожидания снижения ставок на сентябрьском заседании, рынок будет уверен, и предпосылка проста: данные о занятости должны обеспечивать подтверждение.
Некоторые определённо скажут: если Трамп снова захочет снизить ставки, а данные этого не подтверждают, и ситуация улучшится, то беспокоиться бессмысленно — что делать?
Позвольте сказать, у Трампа действительно есть способ. Внимание, внимание: директор Бюро статистики труда, имеющий доступ к статистике по несельскохозяйственным секторам, был насильно заменён Трампом в августе прошлого года на назначенного им человеком, а предыдущий человек был уволен напрямую им.
Данные были бы лучшими вариантами, если эта поддержка была бы лучшей, а если нет — Трамп сможет использовать способы получить их подтверждение, что тоже приемлемо. Поняли?
Объединяя вышеописанную логику, ослабевая или укрепляющаяся реальная занятость, учитывая текущую базовую ситуацию, ситуация с относительно слабой занятостью весьма вероятна. Вероятность ослабления данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах очень высока — почти наверняка ситуация надёжна.
Итак, с точки зрения BTC и ETH, как нам справляться сегодня вечером? Напоминание: рынок уже оценил это положительное ожидание, и каждый раз, когда BTC и ETH падают, они отступают.
Если бы сегодняшние данные были опубликованы, они действительно были бы положительными для BTC и ETH. Когда рынок взлетит, не спешите на спешке
Исторически такие ожидания часто оправдываются: когда приходят хорошие новости, происходит всплеск, а затем быстро откатывается. Только после подтверждения поддержки начинается новый восходящий цикл. Гонка за высокими ценами может легко привести к краткосрочных ловушкам.
Однако с технической точки зрения, даже если после скачка произойдёт откат, общий восходящий тренд остаётся неизменным.
Конечно, рынок не движется по прямой линии; повторяющиеся колебания по ходу — это нормально, поэтому важно контролировать ритм.
Проще говоря, сегодняшний рынок ожидает слабых данных по заработной плате вне сельского хозяйства.
Для BTC стратегия торговли ETH также очень ясна: не гоняться за ралли во время ралли, терпеливо ждать отката, а затем найти возможность для более безопасного шага.
Как только данные будут опубликованы, я как можно скорее дам вам одновременный анализ. Пожалуйста, следите за нами и будьте внимательны. $BTC #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость победить инфляцию? # Сатоши предсказывает, что биткоин всё ещё может работать, даже если это изолированная страна
Сатоси Накамото, по-видимому, предсказал сценарий, когда страна будет изолирована от глобальной сети Биткоина с 2010 года.
По его словам, биткоин всё ещё может работать, пока локальная сеть в регионе остаётся взаимосвязанной.
Сатоши объяснил, что более вероятным условием является не разделение мира на две крупные сети. Скорее, только одна страна или регион отключён от глобальной сети, превращаясь в цепь меньшинства с более медленным процессом формирования блоков.
«Биткоин-кошельки могут обнаружить, когда поток полученных блоков значительно ниже нормы, чтобы пользователи знали, что сеть отделена от мира. Однако действительные транзакции всё равно могут быть отправлены в основную цепочку после восстановления соединения», — писал Сатоши на биткоин-форуме в 2010 году.
Он также подчеркнул, что нет ограничения по времени для повторного подключения сетей, которые ранее были изолированы. Пока транзакция не связана с выручкой от двойных расходов или монетами, добытыми на миноритарной цепочке, транзакция всё равно может перейти в основной блокчейн.
Архив обсуждения вновь обсуждался после публикации аккаунта Bitcoin Documenting. Этот взгляд показывает, что с самого начала биткоин действительно был разработан для устойчивости перед лицом фрагментации сети, включая случаи, когда страна теряет доступ к глобальной сети на некоторое время.$SNDK Был ли вчерашний подъём настроений после перепродажи, или SanDisk действительно собирается вернуться к новому максимуму?
После открытия фондового рынка США вчера сектор хранения пережил устойчивый рост. По мнению Фан Ге, это восстановление рыночных настроений после перепродажи. В сочетании с сегодняшним публикацией данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах многие крупные фонды всё ещё придерживаются позиции «ждёт и посмотрим».
Если посмотреть на текущий рынок, после ралли все три компании по хранению быстро начали откатиться и перейти в боковую фазу консолидации. SKHY hynix вернулся к ценам до рынка, тогда как $MU Micron не сильно снизился, но продолжает колебаться вокруг уровней поддержки. Он-чейн-фонды продолжают отходить, и признаков стабилизации нет.
Сегодняшние данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах являются самыми важными после заседания ФРС, напрямую связаны с ожиданиями по процентным ставкам в сентябре и вызывают значительную волатильность на крипторынке, в акциях США и казначейских облигациях.
Fan Ge остаётся медвежьим настроением по отношению к долгосрочному сектору хранения. Братья, не путайте восстановление от перепродажи за сигнал новой крупной восходящей волны. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? 🌕 $XAUT 1H Market Brief | Bullish Rally Approaches Key Resistance as Momentum Remains Strong
Price trades around 4,270.6 USDT after extending a strong intraday rally from the 4,215.0 structural low, with buyers pushing the market into the 4,280.3 session high before encountering moderate profit-taking. The breakout has shifted short-term sentiment decisively bullish, establishing a higher trading range and confirming continued strength on the 1-hour timeframe.
Trend remains firmly constructive as price continues to trade above MA7, EMA7, MA14, EMA14, MA28, and EMA28. The moving averages remain positively aligned, confirming sustained upside momentum, while the 4,255–4,258 region now serves as the primary dynamic support that buyers must defend to preserve the current trend.
Key Levels
→ Resistance: 4,280.3
→ Extension Zone: 4,300 – 4,330
→ Support: 4,258.2 (EMA7 dynamic support)
→ Base: 4,255–4,258 (MA7 / EMA7 support cluster) | 4,241–4,248 (MA14 / EMA14 support zone) | 4,215.0 (major structural demand)
Structure Insight
Bullish continuation structure remains intact as price has produced consecutive impulsive candles while reclaiming the entire moving average cluster. Buyers remain in control despite the latest rejection near 4,280.3, with the current candle showing only limited selling pressure following the recent expansion.
The market continues to trade comfortably above all key moving averages, reflecting strong short-term momentum. However, the increasing distance between price and the moving average cluster suggests the rally is becoming extended, raising the likelihood of a healthy consolidation or shallow pullback before another leg higher.
Volume expanded alongside the breakout, validating the strength of the move rather than signaling a low-liquidity spike. As long as buying participation remains supportive, the broader bullish structure remains favorable.
What to Watch
→ Break above 4,280.3 → continuation toward 4,300–4,330
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $GRVT В настоящее время рынок находится в фазе конкуренции капитала между низким и высоким оборотом, при этом после разблокировки продолжается давление на продажи. Общий выпуск 1 миллиарда токенов на рынке составляет 1 миллиард, при этом в обращении находятся только 114,3 миллиона; ежедневный объём торговли в 174 миллиона токенов уже превысил общий объём спотового обращения. В структуре, сильно зависящей от ликвидности и оборота, даже небольшое замедление спотовых покупок может легко вызвать разрыв в принятии. Если краткосрочные фонды вызовут всплеск и заставят 24-часовой торговый объём стабильно превышать 50 миллионов USDT, симуляция снижения временно провалится.
#俄罗斯加密监管法9月生效 границы между транзакциями и платежами ясны. #Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста?Последний сезон прибыли дал чёткий сигнал для сектора хранения: даже выдающиеся результаты не всегда способны поднять цены акций.
Сильные показатели прибыли могут привлечь внимание внимания, но именно прогнозы на будущее в конечном итоге определяют оценки.
SanDisk показал впечатляющий результат в четвертом квартале, выручка достигла $8,97 миллиарда, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом и значительно превышает консенсус в $8,39 млрд. Скорректированная прибыль на прибыль составила $39,25, а валовая маржа выросла до рекордных 84,6%. Western Digital также превзошла ожидания, сообщив о $3,75 миллиарда выручки, что на 44% больше, чем годом ранее. Несмотря на эти впечатляющие результаты, SanDisk упал на 7% после работы, а Western Digital — на 11%.
Реакция рынка сводилась к одному фактору: прогнозам по прогнозам. SanDisk прогнозировала выручку в следующем квартале в составе 10,3–10,8 миллиарда долларов, с средней точкой в 10,55 миллиарда долларов, что ниже ожидаемых аналитиками 11,15 миллиарда долларов. Western Digital столкнулась с аналогичной реакцией, поскольку их прогнозы не оправдали ожидаемых инвесторов роста. Отражая более осторожный подход, Citigroup снизила целевой ценовый индекс на SanDisk с 2500 до 2100 долларов. В современном рынке просто превзойти ожидания недостаточно — от компаний ожидается превлечение всё более оптимистичных прогнозов.
Слабость быстро распространилась на более широкую индустрию памяти и хранения. Акции Kioxia и SK Hynix упали более чем на 10%, а Samsung Electronics упали более чем на 6%. KOSPI из Южной Кореи также оказался под давлением, поскольку инвесторы пересмотрели ожидания роста чипов памяти. Аналитики отметили, что более мягкий, чем ожидалось, прогноз SanDisk ослабил доверие в секторе хранения, что вызвало более широкую распродажу полупроводников.
Вывод прост: на рынке, где ожидания уже зашкаливают, будущие прогнозы имеют большее значение, чем выдающиеся исторические результаты. Прибыль может открыть дверь, но ожидания на следующий квартал определяют, как рынок оценивает бизнес.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs
#Alphabet25BBond $MU Комплексный бизнес, поддерживаемый HBM, сильная поддержка во время колебаний, более подходящий для среднесрочного позиционирования; $SNDK и $SKHYNIX Более эластичный, соответственно играющий на дивиденды NAND и HBM, но с высокой волатильностью и циклическими рисками, связанными с расширением мощностей.
Все три принадлежат к сектору сильного циклического хранения, с значительным ростом в ранний период, что делает их неподходящими для погони за ралли на высоких уровнях. Остерегайтесь давления отката из-за снижения спроса на ИИ и избыточных мощностей.
Ставки на высокое благополучие HBM и способность выдерживать риски зарубежного рынка: $SKHYNIX.
В краткосрочной перспективе $SNDK имеет более сильный восходящий импульс, но после отрицательных отчётов по прибылям откат огромен, волатильность крайне дика, а волатильность — дика, что делает его более подходящим для свинговой торговли, а не для долгосрочного удержания.
Если вы стремитесь к взрывному росту и эластичности, выбирайте SanDisk, но вам придётся переживать большие взлёты и падения;
$MU С бизнесом HBM в самом дне, часто наблюдается глубокая V-образная поддержка во время откатов, что приводит к более стабильному тренду с меньшей волатильностью. Micron обладает более полной линейкой продуктов HBM, что делает её более устойчивой к циклическим циклам и подходящей для средне- и долгосрочного использования.
Для более стабильной динамики отдавайте приоритет Micron. Обе акции являются сильными циклическими и несут риски коррекции.
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #闪迪财报双超预期 года были добавлены новые авторизации на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов