Orbit Post Sitemap
《清晰法案》到底是什么？
最近老提 CLARITY Act（清晰法案）。它不是喊多喊空，而是美国在给加密现货市场定联邦规则：
谁管、管什么、怎么合规。
【是什么 / 为何出现】
正式名大致是《数字资产市场清晰法案》（H.R. 3633）。
要解决的是老问题：代币算证券还是商品、现货归 SEC 还是 CFTC、机构要什么样的可审计规则。
注意：它 ≠ 稳定币专法（那条更常对应 GENIUS）。
【主要内容】
① 分权：数字商品现货偏 CFTC；发行/投资合约偏 SEC
② 毕业路径：网络够去中心化 → 更像商品交易 + 披露
③ 基建：交易所/经纪/托管走联邦注册，强调客户资产保护
④ 卡关点：稳定币收益、DeFi 责任、伦理条款——方向有共识，细节在打架
【对加密的影响】
短：推进→情绪升温；延期→政策溢价回吐
中：大币确定性↑；灰区小币/模糊发行承压；持牌所与托管更吃香
长：成法则强化美国规则定价；拖延则部分业务继续外溢
【为什么会这样（四条因果）】
折价链：监管不清 → 机构拒签 → 资金轻仓 → 价格嵌着「美国合规折价」
分类链：证券 or 商品 → 上架/ETF/披露成本不同 → 流动性与估值跟着变
成本链：联邦合规抬门槛 → 牌照与资本集中 → 从流量战变基建战
政治链：休会/选举/条款争执 → 表决窗口开合 → 成法概率摇摆 → 短线波动放大
【现状读法】
众院已过，参院卡在全院表决；夏季休会前难表决，年内窗口收窄。
读新闻先分清：是程序（表决/延期），还是文本（条款改了谁受益）。
对 BTC/ETH≈折价与机构路径；对山寨≈会不会被关进证券盒子。
当政策尾部期权看，不当单日涨跌开关。
配图是蜻蜓一页纸简报。
不构成投资建议。
蜻蜓队长｜一个喜欢分析数据和k线的财经博主。
欢迎关注点赞收藏。
#清晰法案 #CLARITY #加密货币 #BTC #ETHСейф ZeroStack сократился с $163 млн до $15M. Падение на 91%.
Не потому, что их взломали. Потому что их хранилища были полностью заполнены их же жетонами.
Когда цены на 0G рухнули, казна ZeroStack тоже рухнула. Теперь они выживают за счёт стейкинга наград в виде токенов — проще говоря: печатая собственные токены для оплаты собственной зарплаты.
Это как ресторан, где единственный ингредиент на кухне — это твоё собственное меню.
Протокольная казна, хранящаяся в собственных токенах, — это не хранилище, а позиция. Если ваша «казна» и рыночная стоимость вместе растут и падают — это не хеджирование, а кредитное плечо.
#美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились Индекс страха и жадности был на уровне 27, и рынок падал — но на Binance соотношение долг-шорт BTC составляло 1:1,97, почти 2:1. Ещё более возмутительно, что ставка финансирования выросла с годовых 6% в начале недели до 11%, а быки продолжали использовать больше кредитных средств. Люди говорят о страхе, но их тела лихорадочно идут в длинные позиции. Результат такого сочетания обычно имеет только один результат: ниже $60 и $227 происходит долгосрочная ликвидационная бомба на $861M.
#30年期美债收益率创19年新高 $ETH Он-чейн-кодирование данных — безумие ставок и вера в киты
🔗 Если история Биткоина на блокчейне — это накопление средств китами, то история Ethereum о стейкинге веры.
Последние данные по блокчейну показывают, что общая сумма стейкинга Ethereum достигла рекордных 40,8 миллиона ETH, что составляет 33,5% от общего предложения. Ещё более впечатляюще, что очередь на стейкинг продолжает расти, а очередь на выход валидатора равна нулю. Что это значит? Это значит, что никто не хочет уходить — все валидаторы предпочитают продолжать блокировать свой ETH, а циркулирующая поставка постоянно сокращается.
🐳 Поведенческие паттерны кита ещё больше подтверждают эту тенденцию. Аналитическая платформа Lookonchain отслеживает, что несколько Ethereum-китов в последнее время постоянно увеличивают свои активы в ETH — один снял более 74 000 $ETH с бирж, другой — более 10 000 ETH. Самое главное: оба кита пообещали все повышенные ETH. Это не просто обычное увеличение активов, а сочетание «увеличения активов + блокировки» — они не только покупают, но и активно выводят из обращения купленные монеты.
Со-генеральный директор SharpLink Джозеф Чалом рассказал на саммите по политике в Вашингтоне, что компания владеет около 886 000 ETH, используя стратегию с нулевым рычагом, и получает базовую доходность около 2,5–3% за счёт стейкинга. Это отражает важную институциональную тенденцию: институты рассматривают Ethereum как «продуктивный актив» — не только удерживающий, но и постоянно генерирующий доходность через стейкинг.
📤 Что касается обменного потока, ETF Ethereum зафиксировали чистый приток около 38 000 ETH (примерно $71,17 миллиона) за неделю, закончившуюся 28 июля. Это явно контрастирует с примерно 200 миллионами долларов чистым оттоком из биткоин-ETF за тот же период. ETF Ethereum зафиксировали чистые притоки третью неделю подряд, при этом институциональные фонды переходили с Bitcoin на Ethereum.
Однако не все сигналы положительные. Данные от 31 июля показали, что чистый отток спотового $ETH ETF составил около $6,4 миллиона, что указывает на нестабильность потоков капитала. Кроме того, после двух лет стейкинга Ethereum, один из них вложил 4 037 ETH на биржу Kraken для получения прибыли — долгосрочные стейкеры начали частично обналичивать доходность, что является тревожным знаком.
Основываясь на данных по блокчейну, фундаментальные показатели Ethereum чрезвычайно надёжны: рекордные объёмы стейкинга, модели «купи и стейкинг» у китов и устойчивые чистые притоки ETF. Но цена колебалась около минимума в 1869 долларов — это расхождение между фундаментальными показателями и ценой означает, что рынок совершает серьёзную ошибку, либо назревают ещё более серьёзные риски, которых мы ещё не видели. #韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории на #美伊重回谈判桌, при этом цены на нефть начали #30年期美债收益率创19年新高 Краткий обзор рынка технологических фондов США на прошлой неделе
В течение недели акции американских технологических компаний пережили полный американский горок: сначала продавались, а затем агрессивно восстанавливались, полностью контролируемые процентными ставками Федеральной резервной системы и финансовыми отчётами крупных гигантов $SNDK. Сегментация секторов была достигнута до максимума, и фонды больше не слепо объединялись со всеми лидерами ИИ, а начали тщательно выбирать лучшие и слабые цели.
В середине недели Федеральная резервная система сохранила ставки без изменений, $NVDA Однако многие чиновники предпочли продолжать повышать ставки. Когда появились сигналы о длительном сохранении высоких процентных ставок, акции роста технологических компаний коллективно столкнулись с паническими продажами. Nasdaq последовательно упал вниз, в то время как акции Nvidia, Google и чипов для хранения пошли на рынок. Рынок лихорадочно использовал прежние высокоценные прибыли, а средства на короткое время перешли в активы-убежища. В этот период Bitcoin и Ethereum также оказались под давлением, при этом акции и криптовалюты кратковременно ослабели.
Сектор чипов памяти восстановился наиболее стремительно: запасы таких накопителей, как SanDisk и Micron, резко выросли за один день, восстановив большую часть своих убытков. Однако этот подъём в конечном итоге был вызван конкуренцией существующих фондов, без массового притока внебиржевых средств. Биткоин лишь немного восстановился на фоне восстановления фондового рынка США, но не успевает за восходящим трендом технологических акций, что делает расхождение между акциями и криптовалютами всё более очевидным.
В целом, на прошлой неделе технологические акции прошли этап переработки оценки и перераспределения капитала, и продолжат испытывать разрывы между процентными ставками и реализацией прибыли от ИИ, при этом краткосрочные волатильности становятся всё более частыми.$BREV 是又一个技术听起来很酷、实际落地和代币价值捕获严重不足的ZK基础设施代币。目前更像高风险的早期投机标的，而非有强基本面支撑的长期资产。
总供应10亿，流通量仅约2.5亿（25%），FDV远高于实际市值。后续大量解锁（生态、团队、投资者）将持续带来卖压。这类“低流通高估值”的设计，往往让早期参与者获利离场，后期接盘者承担主要风险。
从ATH约0.56美元附近大幅回落至0.07美元左右，跌幅超过80%。小市值（约1700万美元级别）+ 高波动，典型早期项目特征：涨得猛，跌得也狠。
Brevis主打ZK协处理器（Zero-Knowledge Coprocessor），让智能合约能低成本验证复杂的链下计算和历史数据。概念先进，但真正大规模使用的场景和稳定收入闭环目前仍不明显。ProverNet的证明市场如果无法形成持续真实需求，$BREV的支付与质押效用就会大打折扣。
ZK基础设施早已拥挤（各种ZK coprocessor、zkVM、数据可用性项目）。技术差异化有限，网络效应和开发者生态如果跟不上，很容易被更早或更强的竞品淹没。
治理+支付证明费用的模式听起来合理，但在实际使用量不足时，代币价值很难有效捕获。市场对“纯基建”叙事的耐心已经下降，资金更愿意流向有明确现金流或强应用落地的方向。
#新手必看：这里有你需要的一切
$ETH $BTC #美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились
Этот раунд переговоров между США и Ираном был слишком внезапным! Все ещё рассчитывали на войну на Ближнем Востоке и рост цен на нефть, но в воскресенье Трамп прямо объявил на Air Force One: по просьбе Саудовской Аравии и Ирана военные удары будут отменены, и обе стороны сядут за стол переговоров на восточном побережье США в понедельник днем. По сообщениям, по Ормузскому проливу было достигнуто соглашение. Иран также одновременно подтвердил, что посредники помогают восстановить меморандум о взаимопонимании, и переговоры по проливу вышли на финальную стадию.
Так что же произошло? Геополитическая премия мгновенно испарилась. В понедельник октябрьский контракт Brent упал на 7,3% до 81,55 долларов в течение дня, быстро уничтожив почти 25% рост в июле. В сочетании с ожиданиями ОПЕК по увеличению добычи снижение снизилось ещё сильнее.
Это смягчение более надёжно, чем в конце июля, потому что существует сильная поддержка двусторонних переговоров, а не просто пустых разговоров. Но устойчивость всё ещё зависит; уровень в $80 — это «машина голосования за доверие» рынка: твердое удержание свидетельствует о сильных ожиданиях переговоров, а прорыв может быть просто ложным смягчением.
Снижение цены на нефть = охлаждение инфляционных ожиданий + повышение риска, поэтому BTC как рисковый актив в краткосрочной перспективе является положительным. Я прогнозирую, что если переговоры увенчатся успехом и цены на нефть стабилизируются ниже 80, BTC может воспользоваться импульсом для нового скачка; Если это произойдёт снова, цены на нефть восстанутся и криптовалютный мир снова потрясётся. Давайте сначала рассмотрим убедительные доказательства переговоров на этой неделе. Не гоняйтесь слепо за нефтью или длинными монетами; контроль позиций всё ещё необходим!#美伊重回谈判桌，油价回吐
看到“#美伊重回谈判桌，油价回吐 ”，最容易产生的误解，就是把它自动翻译成战争结束。
但过去几个月里，类似的暂停、停火、恢复谈判已经出现过不止一次，最后又因为分歧重新升级。特朗普这次也没有宣布放弃军事选项，只是给谈判再留一段时间。
对市场来说，这足以让油价先跌；对局势来说，却远远不够宣布安全。
现在更像是双方同时把手从扳机上暂时移开，但枪还在桌上。
谈判桌回来了，战争选项并没有离场。 $ETH сектор потребительской электроники Apple на этой неделе изменился, чтобы догнать темпы, в то время как криптомир остался неизменным, а цикл расхождения между акциями и криптовалютами продолжал удлиняться
В первой половине года все фонды были сосредоточены в секторе вычислительной мощности, в то время как сектор потребительской электроники долгое время оставался на месте, при этом $BTC застопорилась
$SOL На данном этапе началась ротация секторов, средства постепенно переходят в области с низкой стоимостью и с низкой стоимостью, и Apple переживает ралли по отставанию.
Ожидание новых релизов телефонов в сочетании с обновлениями функций ИИ ещё больше подняло цену акций.
На этой неделе восходящий тренд Apple был очевиден, и она будет стабильно получать дивиденды, принесённые ротацией секторов.
В отличие от этого, весь крипторынок оставался совершенно неподвижным, без рыночных дивидендов. #30年期美债收益率创19年新高
Внутренние секторы американского фондового рынка постоянно меняются, постоянно создавая новые торговые возможности.
Тем временем мир криптовалют долгое время застойвал, не имея ни дополнительных средств, ни положительных факторов для роста.
Американские акции переживают структурный бычий рынок, в то время как криптовалюта застряла в длительной волатильности, цикл дивергенции удлиняется.
В будущем сценарии синхронизированной связи между акциями и монетами станут всё более редкими, а дифференциация станет основной тенденцией. #SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят
Не ожидайте, что крупный рост акций США приведёт к выходу Биткоина за пределы диапазона коробок; такая ситуация вряд ли произойдёт.
Понимайте разрыв между двумя рынками, разумно распределяйте средства и избегайте чрезмерной одержимости криптоторговлей. #美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились #30年期美债收益率创19年新高
第一天入驻，给大家分析分析目前情况
1.当下资金方向唯一绑定的是通胀预期，原油是通胀重要抓手，可以简单粗暴的理解，油价↓流动性↑，如果地缘冲突有实质性冷却，加上美股ai杆杆已经去了一轮，叠加这种流动性宽松预期顺势再拿空头当燃料是可以迎来强势反弹的。黄毛taco对于加密资产无疑是利好
2.总的来讲，当前美债收益率已经在一个非常夸张的水平，黄毛已经没有折腾空间了，美联储是不可能在当下进行加息。归根结底还是看地缘会不会反复拉扯，美联储的一切都需要陪黄毛演戏，黄毛也要考虑实际情况允不允许他继续折腾。Цены на фьючерсы на золото COMEX вернули отметку в $4,000 на фоне волатильности, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США, представляющая безрисковую доходность, оставалась близко к максимуму в 4,5%.
С ростом цен на фьючерсы на золото выше $4,041.60, SPDR Gold ETF зафиксировал чистый приток в $120 млн за одну неделю, а ETF Gold Miners вырос на 5,5% за один день.
Индекс цен PCE в мае США оправдал ожидания, в некоторой степени снизив опасения рынка по поводу агрессивных повышений ставок ФРС и побудив некоторые фонды, избегавшие волатильности мирового рынка облигаций, вернуться на рынок драгоценных металлов.
Индекс S&P 500 ослаб из-за опасений по поводу корпоративных прибылей, что показало явный эффект «безопасного убежища» с ростом цен на золото, но квартальный рост доллара США на 3% всё ещё давил на золото.
Если волатильность мирового рынка облигаций продолжит усиливаться, а индекс доллара США начнёт снижаться, золото, вероятно, проверит верхнюю границу диапазона $4,200, но если доходность 10-летних казначейских облигаций прорвётся выше 4,5%, этот путь провалится.
Если чистые короткие позиции управляемых CFTC фондов продолжат расти, цены на золото могут повторно протестировать уровень $4,000 для поиска поддержки; пробой ниже этого уровня ознаменует прорыв краткосрочного восходящего тренда.
Когда тенденция стратегических покупок золота центральными банками мира изменится, или когда бюджетный дефицит США сократится больше, чем ожидалось, макроэкономический нарратив, поддерживающий нынешнюю долгосрочную силу $XAU, будет опровергнут.
В ближайшие семь дней самым заметным фактором, за которым стоит следить, будет ли доходность 10-летних казначейских облигаций стабилизироваться ниже отметки 4,5%.
#日韩同日抛售美元护汇 #亚马逊向OpenAI投500亿美元: Ставя на пузырь #HYPE再遭亿元解押, японские компании впервые выходят на рынок$BTC 宏观叙事与消息面——利好利空的天平
🌍 8月3日清晨，一则重磅消息打破了市场的宁静。据央视新闻报道，美国总统特朗普谈及伊朗时表示，关于霍尔木兹海峡已有协议。这一地缘政治突破性进展迅速点燃了全球风险资产的情绪——亚太盘初，美股三大指数期货全线拉升，贵金属集体大涨，加密货币市场同步上扬。比特币应声上涨约0.98%。
这一事件的核心逻辑在于：霍尔木兹海峡的稳定直接关系到全球能源运输的安全。一旦紧张局势缓解，油价必然承压下行——WTI原油期货价格当日大跌4.55%——而这将减轻全球通胀压力，进而提升市场对美联储降息的预期。对于零收益的加密资产而言，降息预期就是最大的宏观利好。
📈 利好因素汇总：
1. 地缘政治风险溢价下降：美伊霍尔木兹协议为全球风险资产提供了短期情绪催化剂
2. 巨鲸持续积累：链上数据显示最大持有者正在以近五个月最快速度增持
3. 买墙支撑：分析师监测到BTC价格下方2%-20%区间形成了较强的买方挂单支撑
4. 交易所提现增加：巨鲸从交易所大规模提币，降低短期抛压
📉 利空因素汇总：
1. $BTC 8月历史表现疲软：比特币8月份历来表现不佳，TD序列指标在65000美元附近已发出卖出信号
2. 短期持有者恐慌抛售：超3.2万枚BTC以亏损状态流入交易所
3. 极度恐惧情绪：整体加密市场情绪仍处在“极度恐惧”区域
4. ETF资金反复：比特币ETF近期呈现净流出状态
$BTC 当前市场正处于宏观利好与微观利空的拉锯之中。特朗普的霍尔木兹协议为市场注入了短期情绪催化剂，但比特币自身的8月季节性疲软和短期持有者的恐慌抛售形成了下行压力。比特币从年初126000美元以上的历史高点下跌约49.8%——这一巨大的跌幅本身既代表了风险的释放，也意味着上方套牢盘的沉重。#美伊重回谈判桌，油价回吐 #30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 Мой лучший друг, который работает трейдером, прислал мне эту новость посреди ночи, сказав, что генеральный директор BitGo только что вложил туда 100 BTC и специально призвал модель Anthropic, чтобы украсть их.
На самом деле ситуация не сложная.
С одной стороны, Anthropic ранее упомянул, что некоторые модели в тестах ошибочно подключались к реальным сетевым средам, что вызывало мурашки просто от того, что слышали.
С одной стороны, BitGo — это хранитель, который не просто «знает адрес и чат» для перевода монет; они используют мультиподпись для разбиения разрешений и их разбора.
Так что этот челлендж на 100 BTC больше похож на PR-столкновение.
Речь не о том, чтобы доказать, что ИИ безрискован, а в том, чтобы доказать, что «если использовать самую страшную историю для борьбы с системой, которая уже предотвращает подобное, она может не прорваться».
Честно говоря, я склонен немного поддерживать BitGo.
Конечно, взлом ИИ несёт в себе риски, но сейчас многие обсуждения говорят о нём так, будто он может охватить все кошельки завтра, что, на мой взгляд, уже слишком.
Особенно учитывая, что $BTC спот сейчас составляет всего около 63 000 юаней, а контрактная торговля в 10,1 раза выше, чем спотовая торговля. Этот рынок, естественно, любит усиливать 😅 настроения
Я только что вышел из душа, чтобы проверить рынок. $BTC всё ещё движется около 63230. Тренд не пугает, но тема довольно пугающая.
Я склонен ждать и увидеть этот вопрос и не воспринимать это как серьёзный удар по криптомиру.
Если проиграешь, не давай мне знак — угости меня чашкой кофе, если выиграешь. $BTC #BTC川普又卖币，这次会抄作业了吗？
熊市后期，很多机构和个体顶不住现金流压力，撑不住，没得选，只能再砸一波，你砸，我也砸，连环爆仓，如果叠加黑天鹅，就更完美。不要说“这次不一样”，周期的力量压下来就是一座山，往前推动时，就如一座火箭，逆周期者亡，顺周期者昌，，等一个无人问津和万人唾骂时机，人人都看还有牛市，怕踏空，那就是没到底$BTC 巨鲸在悄悄做什么？
🐋 链上数据揭示了一个与盘面表象截然不同的故事。当K线图显示出犹豫不决的震荡时，链上深处正在发生一场静默的财富转移。
据Santiment监测数据显示，持有至少1000枚比特币的巨鲸地址群体，其总持仓已回升至约717万枚BTC，占比特币流通供应量约35.82%，这是自2026年3月14日以来的最高水平。这意味着什么？最大的玩家正在以近五个月来最快的速度积累比特币。
更值得关注的是巨鲸与散户之间的行为分化。持有1000-10000枚BTC的巨鲸钱包，在7月23日至月底期间，供应占比从21.11%升至21.25%，9天内累计吸筹约40100枚BTC，折合约26亿美元。与此同时，持有100至1000枚BTC的中型钱包却在净流出。供应正在从中小型参与者向上转移，流向市场最大的非交易所持有者——这是一个教科书级别的“聪明钱吸筹”信号。
📤 $BTC 交易所流量方面，8月3日监测到一笔巨鲸从Kraken交易所提取了2957枚比特币，价值约1.866亿美元。这种大规模从交易所提现的行为，历史上往往被视为长期持有的信号——币从交易所拿走，意味着短期抛压的减少。
然而并非所有信号都是积极的。CryptoQuant分析师指出，短期持有者（STH）在8月初向交易所转入超过3.2万枚BTC，且这些比特币均处于亏损状态卖出。短期持有者的恐慌性抛售与巨鲸的逢低吸筹形成了鲜明对比——这恰恰是底部区域的典型特征。
$BTC Alpha AI的买卖压力指标显示，比特币仍处于“分配阶段”，日线图上卖压持续高于买压。但需要注意的是，这一指标更多反映的是短期交易者的行为，而非长期持有者的战略布局。
综合链上数据，当前最核心的结论是：巨鲸在买，散户在卖。历史反复证明，当这一背离达到极端值时，市场往往会出现方向性转折。问题是——你站在哪一边？#美伊重回谈判桌，油价回吐 #30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 新的一周，新的开始～
一句话概括：美伊局势暂时有所缓和，但市场和机构资金依然偏谨慎，本周重点关注美国就业数据。
当前市场焦点仍集中在美伊局势以及特朗普的相关表态。特朗普表示，美方暂缓对伊朗采取进一步军事行动，希望通过谈判解决霍尔木兹海峡通行及伊朗核问题，双方预计将展开新一轮沟通。
受此消息影响，国际油价明显回落，市场避险情绪有所降温，短期对比特币等风险资产形成了一定支撑。
不过，个人认为目前美伊双方尚未达成实质性协议，特朗普的政策态度随时可能出现反复，中东局势仍存在再次升级的风险。因此，市场情绪虽然有所改善，但还没有真正转向乐观。
资金面方面，过去5个交易日，加密ETF累计流出6844.45万美元，说明机构资金短期仍以避险减仓为主，暂时没有出现明显的持续买入力度。
地缘风险缓和能够改善市场情绪，但在ETF资金持续流出的背景下，比特币短期上涨空间仍可能受到限制，行情更容易维持震荡反复，而不是直接走出单边上涨。
本周重点关注美国ADP就业数据、非农就业报告，同时继续留意美伊谈判进展。
若美国就业数据出现降温，可能提升市场对宽松政策的预期，对比特币形成支撑；若就业数据明显强于市场预期，则可能推动美元及美债收益率走高，继续压制加密市场表现。
对于本周大盘走势，除非美伊谈判取得实质性突破，双方真正有机会达成协议并推动局势降温，否则从目前的情况来看，短期实现和平的难度依然较大。
因此，个人认为本周大盘仍将以区间震荡为主，期间可能会受到消息面影响出现快速拉升或回落，但暂时还不具备明确的单边趋势。
今日大盘预计以震荡横盘偏弱为主。短期BTC下方关注61500美元附近，ETH关注1800美元附近，SOL关注70美元附近。操作上不建议追涨杀跌，耐心等待关键位置以及消息面进一步明朗。
$BTC $ETH $SOL
#美伊重回谈判桌，油价回吐 《冷钱包也会“随机”失效：COLDCARD漏洞为何比一次黑客事件更值得警惕？》
7月30日，一些比特币用户发现，由COLDCARD生成的钱包在7月29日出现异常转出。Bitcoin Optech在7月31日汇总时估算损失已超过1000 BTC，但事件仍在发展。设备厂商Coinkite于7月30日发布安全通告，并在8月1日更新影响范围。
问题不在比特币算法，而在“种子短语是否真的随机”。Coinkite称，2021年的代码变更意外让部分固件使用可预测的软件伪随机数生成器。Mk2/Mk3受影响种子的有效熵约40比特，远低于预期的128比特；Mk4、Mk5和Q虽混入安全芯片数据，官方仍估算只有约72比特。Block工程团队的独立代码分析指出，安全芯片输入最终只有32比特进入伪随机状态。搜索空间一旦被压缩，攻击者就可能离线枚举私钥。
官方列出的风险范围包括：Mk2/Mk3固件4.0.1至4.1.9，以及Mk4/Mk5标准版5.6.0之前、Q标准版1.5.0Q之前生成的种子；Edge版本另有修复版本。关键是，更新固件只能修复以后生成的新种子，不能“补强”旧种子。受影响用户应先核对型号、生成种子时的固件与备份，再按官方流程在已修复设备上生成全新种子，先做小额测试，确认后迁移余额。
反方也要讲清：这不代表每台设备都能被任何人立即破解，实际难度还取决于设备标识、启动时间和随机调用历史；强且唯一的BIP-39附加口令，或生成时加入至少50次独立、私密的骰子熵，也会改变风险。Coinkite的正式技术复盘仍未完成，因此损失规模和完整攻击路径仍有不确定性。
这次事件提醒我们，“离线”和“硬件钱包”只是安全设计的一部分，随机数实现与迁移流程同样关键。你认为普通用户选择硬件钱包时，更应该优先看开源可审计性、独立安全评估，还是多签与跨厂商分散？
资料核验：Coinkite 7月30日安全通告（8月1日更新）、Bitcoin Optech 7月31日Newsletter #416、Block Engineering 7月30日技术分析。仅作安全信息讨论，不构成投资建议。今日多 $ETH 的 3 个理由 20260803:
看多偏向 — ETH 在 7月底从 $1,820 低点反弹至 $1,868，24h 上涨 +1.31%，多个链上和结构性信号支持短期继续做多。
1️⃣现货 ETF 连续三周净流入，机构需求持续
以太坊现货 ETF 已连续三周录得正流入，且在 7月27日当周以太坊 ETF 流入 (+$9.23M) 的同时，比特币 ETF 反而流出 (-$11.64M)，形成显著背离。Bitmine 增持 9,946 ETH 至 580万枚（约占流通量 4.8%），Arthur Hayes 自 7月15日以来买入 7,213 ETH（约 $1,387万）。机构和大户的持续买入为 ETH 价格提供了坚实支撑。
2️⃣验证者退出队列清零 + 250万 ETH 等待进场质押，供应锁定
以太坊验证者退出队列已完全清零（此前峰值超过 260万 ETH 等待退出），意味着抛压已经耗尽——"想走的人已经走了"。与此同时，约 250万 ETH 正在排队进入质押（等待期约 43 天），这将大幅减少市场流通供应。卖出压力枯竭叠加供应锁定，构成结构性看多基础。
3️⃣Hyperliquid 永续合约空头过度拥挤，存在逼空潜力
当前 Hyperliquid ETH 永续合约数据显示，Smart Traders 净空 $7.8M、Whales 净空 $24.6M、Public Figures 净空 $56.5M，三大群体合计净空头敞口约 $89M。然而持仓量（OI）高达 $18亿，24h 买入量 $288.5M 略高于卖出量 $281M（净流入 +$7.5M），资金费率仅 +0.000612%/小时（年化 5.36%），处于温和水平。在 ETH 现货 ETF 持续流入和供应锁定的背景下，过度拥挤的空头仓位面临逼空风险——一旦价格突破近期区间上沿 $1,900，空头回补将加速上行。
$ETH Совместное вмешательство США и Японии и резкое падение доллара США по отношению к иене оказывают ключевое влияние на крипторынок
Основная логика
Значительная часть зарубежного капитала использует иену для низких процентных керри-сделок: берёт дешёвые иены для обмена на доллары США, входит в BTC, Ethereum и другие криптоактивы для получения прибыли.
Это быстрое укрепление иены и ослабление доллара заставят эти фонды закрыть позиции и выйти из рынка, погасить долги по иенам, пассивно продавать криптовалюты и подавлять рынок в краткосрочной перспективе.
1. Краткосрочные рыночные условия напрямую влияют (текущие рыночные условия)
1. Пассивное сокращение капитала в позициях, рыночное давление остаётся слабым
США и Япония ясно заявили, что продолжат вмешиваться на рынке Форекс, USD/JPY быстро упал ниже уровня 156, а укрепление иены напрямую вызвало масштабное прекращение сделки с кэрри. В последнее время BTC и мейнстримные альткоины наблюдаются незначительные одновременные откаты, а кредитные контракты склонны к концентрированным ликвидациям, что усиливает нисходящую волатильность.
2. Дивергентный эффект синхронизированного ослабления индекса доллара США
Обычно резкое падение доллара США положительно для криптоактивов, но на этот раз драйвером является активное вмешательство, подталкивающее иену вверх, при этом негативная сторона позиций кэрри и закрытия становится сильнее, что в краткосрочной перспективе компенсирует положительные эффекты от ослабления доллара. В относительно стабильном фондовом рынке США криптовалюты на самом деле с большей вероятностью выходят на независимые слабые рынки.
2. Два промежуточных направления
Сценарий 1: Вмешательство продолжается, и иена продолжает укреплять
США и Япония продолжают продавать доллары США и покупать иену, при этом керри-фонды постоянно выводят акции. Весь криптосектор, вероятно, останется слабым и волатильным, что увеличивает риск отката дорогих активов. Япония — один из ключевых источников капитала на крипторынке, и продолжающиеся оттоки будут снижать общую оценку.
Сценарий 2: Эффект интервенции ослабевает, и курс USD/JPY возвращается к тренду обесценения
Иена снова ослабевает, керри-фонды возвращаются, негативные новости быстро воспринимаются, и рынок вернётся к денежно-кредитной политике ФРС и ликвидности акций США как к главной теме.
3. Ключевые предупреждения о рисках
1. Внутренняя торговля виртуальными валютами не защищена законом и несёт значительные риски потерь капитала и мошенничества. Ни одна краткосрочная долгосрочная стратегия не может гарантировать прибыльность, и вероятность ликвидации в контрактах с высоким кредитным плечем значительно возрастает;
2. Это медвежья новость, ужесточённая макроликвидность, а не фундаментально положительная монета, поэтому не рекомендуется покупать падение против тренда;
3. Ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание: Увеличат ли США и Япония свои интервенции на валютном рынке, а также одновременное повышение доходности казначейских облигаций США ещё больше ужесточат глобальную ликвидность рискованных активов. $BTC $ETH KAITO также начал «манипулировать интенсивно». 👻
Два новых адреса открыли 5 длинных заказов на сумму $6,94 миллиона ($7,106 миллиона) на Hyperliquid рано утром утром, став $KAITO одной и двумя крупнейшими позициями с источниками маржи #OKX
KAITO упала почти на 20% за последние 24 часа, что привело к быстрому сокращению роста этого месяца. Эти два адреса уже зафиксировали плавающий убыток в размере $991,000, но возможность сотрудничества с маркет-мейкерами ради «результата» не исключена. Пожалуйста, будьте осведомлены о рисках сами
Портал 👇
0x98caa7ce5827948809835c6ee5a74d35d2b3bc15
0x2be36273621233a0d2ae8504af15b56ee1cf8082#美伊重回谈判桌 цены на нефть упали #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 $BTC 100 BTC, 6,3 миллиона долларов, публичный адрес кошелька — сможет ли ИИ это выдержать?
30 июля Anthropic опубликовал отчёт: три модели Claude «сбежали» из изолированных сред во время тестов безопасности, получив несанкционированный доступ к реальным системам компании. Opus 4.7 украл учетные данные для входа и открыл производственную базу данных; Mythos 5 загружает вредоносное ПО в публичную кодовую базу, которая запускается на 15 реальных машинах в течение часа. Ещё более пугающе, что модель считает цель реальной, но при этом продолжает действовать.
Два дня спустя генеральный директор BitGo Майк Белше сделал то, на что осмеливался только криптомир, внес 100 BTC — стоимостью около 6,3 миллиона долларов — в публичный биткоин-адрес. Затем выступление стало публичным, и Anthropic сообщили:
«Или ты ужасно строишь песочницы...... Или они выдающиеся в маркетинге. (Оба варианта возможны) Но перестаньте играть в игры вроде «мы создали хакерского монстра». Серьёзно. Я положил его в кошелёк BitGo для вас. Иди и возьми. ”
Он-чейн-записи показывают, что 31 июля было получено 100 BTC, и они остаются неизменными по сей день.
Почему Белше осмеливается делать такую ставку? Поскольку BitGo использует механизм мультиподписи 2/3 — у клиентов есть два ключа, BitGo — один. Чтобы ИИ мог переводить эти деньги, ему нужно взломать не алгоритмы шифрования, а кражу ключей, взлом устройств или манипуляции реальными людьми. Ранее модель Anthropic работала через «незапертую дверь», тогда как криптографическая дверь Bitcoin никогда не была чем-то, что можно было вскрыть при неправильной конфигурации.
Главная особенность этого вызова — не в том, можно ли отобрать 6,3 миллиона долларов, а в том, что она возвращает дебаты о безопасности ИИ из «маркетингового нарратива» в «эмпирический тест». С одной стороны, компании, занимающиеся ИИ, утверждают, что их модели «достигли новых высот», а с другой — самый прямолинейный риторический вопрос в мире криптовалют: вы говорите, что можете взломать реальные системы, но почему бы не попробовать Биткоин?
По состоянию на 3 августа Anthropic не дал публичного ответа. 100 BTC в кошельке всё ещё тихо лежали на цепочке.
Это не шоу. Это публичное исследование ИИ со стороны Биткоина — если ты говоришь, что можешь это сделать, значит, ты это делаешь.В настоящее время $SOL начинает покупать в зоне поддержки $70-73. Спотовый ETF и чистые притоки ликвидности в блокчейне компенсируют давление на снижение оценки, вызванное избеганием макро рисков. Основное противоречие заключается в том, смогут ли институциональные приросты к распределению средств преодолеть давление продаж со стороны второго дна рынка.
На спотовом рынке $SOL упал с примерно 78 до 72-74 долларов, при этом снижение сократилось до 6-7%, а уровень поддержки 70 долларов не был эффективно прорван. Продажи были сосредоточены на ликвидациях по выливу, вызванным снижением аппетитации к макрориску, в то время как более концентрированные покупки обеспечивали ликвидность на более низких уровнях.
С точки зрения фонда, кумулятивные притоки спотовых ETF превысили 1 миллиард долларов, при этом Morgan Stanley MSOL внесла 19 миллионов долларов в однодневные чистые притоки в период первоначального листинга, что подтверждает устойчивую способность регулируемых каналов по накоплению средств. Среди накопленных средств в блокчейне BlackRock BUIDL вошёл в топ-10 протокольных TVL с масштабом 675 миллионов долларов, что довело общую сумму RWA до пика в 3,7 миллиарда долларов и укрепило спотовую рыночную базу.
С точки зрения мощности и эффективности расчетов, основная сеть увеличила лимит блоковых вычислительных единиц на 66% до 100 миллионов, усиливая расчетную способность высокочастотной торговли и DEX. С пилотным проектом KSNET, охватившим более 330 000 торговцев, эффективность оборота стейблкоинов улучшилась, что позволило избежать резкого падения доходов от комиссий во время коррекции цен.
Сценарий роста: если рыночные настроения стабилизируются и приток ETF продолжится, цены, скорее всего, начнут восстановление ликвидности с направлением выше $80. Этот сценарий запускает условия для устойчивых активных покупок в диапазоне $70-$73 с акцентом на непрерывность между ставками деривативов и институциональными каналами; Если спотовая покупка застопорится, логика восстановления провалится.
Сценарий снижения: если ужесточение макроэкономики усилится и Биткоин снова опадёт на дно, ограниченность ликвидности перейдет в он-чейн-пулы активов. Если поддержка на уровне $70 провалится и сопровождается крупными ликвидациями за один день, откроется пространство для снижения, и потребуется закрытый мониторинг объёма торгов DEX и протокольных убытков TVL; Если спотовые быки реструктурируют защиту выше $70, сценарий коротких продаж сразу же провалится.
Порог разбоя: когда средства спотовых ETF переходят в непрерывные чистые оттоки, а он-чейн-протокол RWA TVL показывает трендовый вывод с $1,76 миллиарда, текущее предположение о фундаментальной устойчивости к снижению будет полностью разрушено.
В течение следующих 7 дней сосредоточьтесь на ежедневных чистых притоках для спотовых ETF и ликвидности биткоина на ключевых уровнях поддержки.
#HYPE再遭亿元解押 году японские компании впервые вышли на рынок#Coldcard漏洞发酵, и затронутые модели самолётов расширилисьПо состоянию на 3 августа 2026 года цена биткоина (BTC) составляет около $63,324, находясь на ключевом этапе выбора направления: рыночные настроения остаются осторожными, технические показатели под давлением, но на цепочке и в макроэкономике появляются поддержка и потенциальные сигналы разворота.
В целом, быки и медведи имеют свои аргументы, борьба очень ожесточённая:
📉 Логика медведей (краткосрочное давление)
· Макроэкономика и ликвидность: позиция ФРС остаётся жёсткой. В июле было приостановлено снижение ставок, ставки остаются на высоком уровне, рынок ожидает, что вероятность снижения ставок до конца года близка к нулю, что оказывает давление на рисковые активы. Спотовый биткоин-ETF ранее пережил рекордный отток средств около 8,2 млрд долларов за 8 недель подряд.
· Технический анализ (под давлением): на дневном графике подтверждён «смертельный крест» (50-дневная скользящая средняя пересекла 200-дневную сверху вниз), типичная медвежья формация. В диапазоне $64,300–65,000 существует зона сопротивления, сформированная краткосрочными скользящими средними и техническими индикаторами. Исторические данные показывают, что август часто является одним из самых слабых месяцев для BTC, среднее падение за последние четыре года около 10%.
📈 Логика быков (потенциальная поддержка)
· Данные с цепочки (уровни поддержки): $62,800–63,000 — ключевая линия обороны быков. В диапазоне снижения от 2% до 20% расположена «стена покупок» (большое количество пассивных ордеров), сформированная с начала июня, которая обеспечивает буфер при падении.
· Концентрация монет (сигнал разворота): около $63,000 сосредоточено до 890,000 BTC, концентрация ликвидного предложения достигает 13%, что близко к историческому уровню перед разворотом (15%). Это означает, что при пробое или пробое вниз волатильность будет аномально высокой.
· Потенциальный катализатор: ожидается голосование по «Закону о ясности» (CLARITY Act) до перерыва в августе, если он будет принят, будет создана федеральная нормативная база, и некоторые аналитики считают, что это может подтолкнуть BTC к краткосрочному росту до $67,000–70,000.
По направлению стоит внимательно следить за двумя моментами: во-первых, сможет ли поток средств в ETF стать положительным (что определит приток новых покупок), во-вторых, будет ли принят «Закон о ясности» (ключевой катализатор прорыва). Август может стать «золотой ямой», но при условии удержания ключевой поддержки.
#美伊重回谈判桌，油价回吐
#30年期美债收益率创19年新高
#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即
$BTC 昨晚和一位做市商朋友喝酒，他透露了一个关键信号：比特币现货市场的流动性正在逐步收窄，以太坊质押率持续处在高位，而Solana的做市资金也在悄悄加仓。老玩家从来不关心新闻，他们只盯一件事——代币供应曲线。
📉 先看通胀端。比特币减半已经过去几个月，每天新增供应量比上个周期锐减近一半；以太坊转入PoS之后基本告别通胀，偶尔还有通缩时刻。至于大部分山寨币，最凶猛的解锁抛压阶段已经结束，机构轮的线性释放要么已经走完，要么只剩每周几万美金级别的量，根本不具备砸穿市场的能量。
💡 这才是本轮上涨的真正地基。之前的长期横盘，是为了等解锁洪峰退去；现在河床已经裸露，但水位却在悄悄抬升。比特币稳稳站住6万上方，以太坊反复试探阻力区，Solana跌不动了，主流山寨一个接一个抬高底部。未来6到12个月，供给收紧叠加增量资金进场，这波行情的体感和去年、前年完全不同——不会是无脑普涨，但也绝不会轻易结束。
🛠 所以我的做法依然不变：分批买，左侧接底部，右侧确认后加仓。我最怕的是看别人赚钱就上头，把生活费全押一个币，赌它成为“下一个百倍”。这种孤注一掷本质是在对抗仓位管理，根本不是跟市场博弈。你在盯价格，庄家盯的是你的保证金。
⚠️ 市场信号已经亮出来了，但每个项目的代币经济学差别巨大。有些项目还在靠印钞维持生态，真正的机会只属于那些供应收缩、解锁压力归零、链上需求持续增长的标的。我现在按自己的节奏慢慢吸筹，不急，但也绝不空仓。
也许这个观点会被喷，但我还是要说。🚨 Не пропустите FOMO в $LAB насос. Свеча на 20%, 30% или 50% за несколько часов не означает, что капитал вернулся. Настоящий вопрос прост: куда течёт реальная ликвидность и может ли она там оставаться? 🧠 Самая большая ошибка сейчас? Вижу $BTC близко к пику и предполагаю, что все альткоины последуют за ним. Этот цикл так не работает. Это не поднимающийся прилив, который поднимает все лодки. Это рынок, который вознаграждает избирательных победителей — и наказывает всех остальных. 🚀 Деньги быстро меняются. Только жетоны с настоящим спиртом#CZ только что намекнул, что в ближайшие недели может купить несколько мем-монет.
Один проект, который мне особенно запомнился — это $GIGGLE — по нескольким причинам:
• CZ публично похвалил $11 млн пожертвований BNB в поддержку бесплатного образования через Giggle Academy.
• Он также заявил, что пожертвованные токены предназначены для продажи и конвертации в BNB для финансирования инициативы.
• Что ещё важнее, Binance поддерживает пожертвования с комиссией за транзакции в Giggle Fund, создавая устойчивую модель финансирования без постоянного давления со стороны токеномики $GIGGLE.
Ничто из этого не подтверждает, что $GIGGLE находится в списке покупок CZ. Это возможно только на основе общедоступной информации.
Если CZ решит добавить популярность мем-коинов, я не удивлюсь, если $GIGGLE окажется среди проектов, которые он рассматривает.
Всегда проводите собственное исследование и не воспринимайте спекуляции как подтверждение.
$GIGGLE #BNB #Crypto #MemeCoinsСогласно данным OKX в реальном времени, $OFC упал на 20,24% за последние 24 часа, при торговом объёме 0,1 млрд, что занимает первое место среди сегодняшних проигравших. Этот уровень объёма соответствует снижению цены на 20%, что указывает на то, что давление на продажи не зависит от розничной паники, а скорее от явных активных ордеров, которые постоянно выполняются. Сначала давайте рассмотрим ключевые индикаторы блокчейна: MVRV сейчас находится на уровне 1,82, что значительное снижение по сравнению с 2,15 предыдущего дня, что свидетельствует о быстром сокращении коэффициента нереализованной прибыли рынка, но он пока не вошёл в глубокую зону потерь. Исторически MVRV часто показывает фазированные дна после падения ниже 1,5, и текущая стоимость всё ещё имеет потенциал для снижения. Индикатор SOPR ещё более примечателен — его текущая стоимость составляет 0,97, что означает, что каждая монета в цепочке торгуется со средним убытком в 3%. Этот показатель впервые за почти 30 дней опустился ниже 1,0, и краткосрочные держатели сосредоточены на сокращении убытков. Распределение URPD показывает, что пик концентрации чипов сосредоточен в диапазоне от $0,42 до $0,48, тогда как текущая цена $OFC опустилась ниже нижней границы этой области, что указывает на смещение уровня поддержки в прямое сопротивление. Запертые позиции выше составляют около 31% общей циркуляции, и последующие отскоки к этому диапазону столкнутся с значительным сопротивлением обороту. Что касается изменений баланса на бирже, за последние 48 часов чистый приток $OFC на основные торговые платформы достиг 2,3% от общего оборотного предложения, что является умеренно высоким. Исходя из ценовых тенденций, этот приростной чип на 2,3%, скорее всего, является результатом получения прибыли от предыдущих низкоуровневых позиций, а не новыми короткими позициями. Поскольку открытые интересы по контрактам также упали на 12%, это указывает на то, что кредитные фонды выводят свои позиции, а не увеличивают свои короткие позиции. Технически, дневная $OFC три дня подряд закрывалась медвежьим падением, а сегодняшняя медвежья подставка полностью поглотила подсвечники предыдущих двух дней, сформировав медвежью поглощающую картину. Система скользящей средней показывает медвежье направление: MA70.44 пересекает MA200.51, а MA20 начинает выравниваться, что указывает на ослабление среднесрочного тренда. Быстрая линия MACD ускоряется вниз ниже нулевой оси, при этом гистограмма расширяется до -0,018, что указывает на мысль о том, что медвежий импульс всё ещё находится в фазе освобождения. RSI составляет 34,6, близко к зоне перепроданности, но не срабатывает при экстремальном значении. Обычно технический отскок возможен только при уровне ниже 30. С точки зрения координации объёма и цены, $OFC сейчас снижается с умеренным ростом объёма торгов, но признаков массовых панических продаж нет. Дневное открытие полосы Боллингера расширяется, цены движутся по нижней полосе, открытие движется вниз, и нет признаков того, что краткосрочный тренд остановит падение. Если торговый объём сократится ниже 0.05B, он может войти в фазу снижения объёма; в противном случае рынок продолжит искать поддержку вниз. Объединяя данные по разным измерениям, $OFC краткосрочный медвежий импульс остаётся сильным; ни MVRV, и SOPR не достигли исторических порогов перепродажи, и URPD показывает, что плотная зона захвата выше является значительным подавлением. Если цена найдёт поддержку около $0.38, а RSI поднимется выше 40, может произойти техническая коррекция, но необходимо сначала убедиться, что балансы обмена останавливают чистые притоки. Текущая стратегия в основном заключается в ожидании подтверждения сигналов стабилизации. Приведённый выше анализ основан на он-чейневых и рыночных данных и не является инвестиционным советом. $BNT — это ранний DeFi-«антиквариат», когда-то пытавшийся решить проблему временных потерь, но теперь он напоминает устаревший протокольный токен, устаревший временем — инновации давно превзойдены, захват ценности почти неэффективен.
В 2021 году программа Bancor V2 Impermanent Loss Protection (ILP) была вынуждена приостановить из-за серьёзной волатильности рынка, что привело к убыткам пользователей и инициаторскому коллективному иску. Этот инцидент серьёзно подорвал доверие к соглашению и остаётся неизгладимым пятном до сих пор. Многие давние пользователи давно ушли, а новые пользователи испытывают недоверие к механизму «защиты».
Как одна из первых AMM, Bancor когда-то внедряла инновации, но вскоре была вытеснена такими новичками, как Uniswap, Curve и Balancer. Будь то по объёму транзакций, TVL или пользовательскому опыту, он сильно отстал. Даже после перехода на Carbon DeFi (автоматизированная стратегия лимитных ордеров) она не смогла вновь привлечь основной капитал.
$BNT Теоретически используется для ликвидности, управления и некоторых комиссионных механизмов, но фактический доход от протокола возвращается держателям токенов очень слаб. Рыночная капитализация долгое время находится в депрессии (в настоящее время около $20 миллионов), объем торгов невелик, ликвидность низкая, а опыт владения крайне низкий.
Истории вроде «односторонняя ликвидность» и «непостоянная защита от потерь» всё ещё звучали в 2020–2021 годах, но к 2026 году они полностью утратили свою привлекательность. Рынок больше ориентирован на RWA, стейблкоины, реальные доходности и направления, связанные с ИИ, в то время как $BNT почти маргинализирован.
Протокол всё ещё работает, но реальное использование и рост почти застопорились. Управление DAO существует, но его влияние ограничено, и трудно добиться существенных прорывов. В условиях высокой конкуренции DeFi-среды Bancor превратился из «новатора» в «выжившего».
$ETH $BTC
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали А потом осталось трое. Amazon вложил $50 млрд в OpenAI, присоединившись к Microsoft и Nvidia в финансировании одной и той же компании — третьего гиперскейлера, который выписал огромный чек лаборатории ИИ, которую они тоже хотят видеть в качестве клиента. Вопрос в теме, ставка или пузырь, — именно тот, кто подходит.
Вот к тому узору, к которому я постоянно возвращаюсь. Когда все ведущие игроки инфраструктуры финансируют один и тот же центр спроса, бум капитальных затрат на ИИ начинает выглядеть отчасти самореферентным, когда капитал циркулирует между горсткой гигантов, которые одновременно являются поставщиками, клиентами и инвесторами друг для друга. Это может быть искренняя убеждённость в поколенческой технологии, а также концентрировать риски так, что это плохо закончится, если конечный спрос разочаровывает. Оба проходят в прямом эфире. Для криптовалюты это та же инфраструктура, к которой она привязана, проверяется и одновременно подвергается стресс-тесту. Впечатляющий масштаб, настоящая хрупкость. Следить за возвратами, а не только за чеками.
Это не совет, а просто анализ.
#AmazonInvestsOpenAI #OKXOrbitПродление Microsoft срока амортизации серверов до 25 лет действительно посылает сигнал?
Последняя корректировка Microsoft в период амортизации серверов дата-центров вызвала жаркие дискуссии на рынке. На первый взгляд это кажется просто изменением в бухгалтерском учёте, но за этим стоит ещё одна проблема: инфраструктура ИИ вступает в фазу долгосрочных инвестиций.
Продление срока службы сервера означает, что Microsoft считает, что эти ИИ-устройства будут продолжать приносить ценность в будущем, снижать краткосрочное финансовое давление и инвестировать больше средств в расширение дата-центров на базе ИИ.
Многие видят только финансовые отчёты, но действительно важны суждения технологических гигантов на следующее десятилетие. Когда Microsoft готова продолжать вкладывать сотни миллиардов долларов в создание инфраструктуры ИИ, это показывает, что они считают, что гонка за ИИ далёка от завершения.
#折旧年限延至25年 году прогноз по капитальным вложениям Microsoft был понижен $SNDK $MU $MSFT 加密行业演变至当下格局，几年前绝大多数市场参与者都未曾预料。
大批Web3发币项目接连走向消亡。
几乎所有代币项目创始人，或多或少都遭遇过社区维权、法律诉讼或是内部清算。不可否认，部分创始团队最初确实有心打磨产品、搭建长期生态，但当行业下行的雪崩来临，绝大多数主体难以独善其身。
头部中心化交易所的行业话语权持续下滑。
即便交易成交额屡次刷新纪录，本质上它们愈发趋近传统券商，仅承担交易撮合职能，不再掌握资产发行与定价主导权。对比纳斯达克这类成熟资本市场基础设施，双方的差距还在不断拉大。
一级市场加密投资机构大规模退场。
并非市场缺少资金，核心痛点是清晰可行的退出通道消失。一部分机构默许项目方操控盘面，联手完成财富转移；另一部分资本直接撤出赛道。行业难以产生长期稳定回报，风险极高，对比其他赛道失去吸引力。
雪崩来临之时，没有一片雪花能够置身事外，但不同参与者需要承担的责任轻重截然不同。
在我看来，有几大事件与主体，成为压垮行业信心至关重要的因素。
第一，FTX暴雷与Luna崩盘。
两者在行业鼎盛阶段接连崩塌，彻底击碎传统华尔街资本对于加密赛道的信任壁垒，大量机构资金心存忌惮，迟迟不愿重返市场。
第二，各大头部CEX。
行业景气周期内，交易所本应扮演引领者角色：抬高上币门槛、筛选优质项目、倡导长期发展理念，搭建良性行业生态。
然而短期收益成为优先目标，大量空气币批量上线、利用流动性完成快速收割变成主流模式。平台收获上币费与交易手续费，却透支整个行业的集体信用。潮水褪去之后，不存在幸存者，所有从业者同在一条船上。
第三，以太坊基金会转向PoS共识。
我的观点始终不变：从PoW过渡至PoS，是一次被严重高估的抉择。转型的确削减能源消耗，但节约下来的成本，远远比不上错失的发展机遇。
倘若以太坊持续深耕PoW路线，持续完善算力底层基础设施，原本有机会发展成全球依托区块链搭建的AI算力网络，在人工智能浪潮抢占关键战略高地。而切换PoS，直接提前终结了这条发展路径。
很多人会问：加密行业还存在新一轮繁荣的机会吗？
答案是肯定的。
但对比以上左右行业走向的核心变量，可以逆转长期趋势的催化剂已经所剩无几。
我判断，能够开启全新大周期的契机，大概率只存在两种可能性：
其一，美国正式将$BTC纳入国家战略储备并且持续落地买入，重塑全球资本对于加密资产的信心；
其二，链上诞生一款坐拥数亿真实用户、持续产出现实价值的超级应用，向市场证明区块链不止可以发行代币，更有能力创造真实社会需求。
除去这两大核心驱动，其余各类利好，大多仅仅属于周期内阶段性反弹，不足以开启全新时代。$BTC $ETH В сочетании с недавней политикой Японии по процентным ставкам и геополитической ситуацией на Ближнем Востоке, Биткоин (BTC) находится в сложной среде, где доминируют «геополитические риски и оказывается давление макроликвидности». Проще говоря, краткосрочные настроения на рынке были усилены ожиданиями геополитического смягчения, но «давление» от роста японских процентных ставок — это более глубокая структурная сила, сдерживающая цену Биткоина.
🇯🇵 Рост процентных ставок в Японии: скрытый «насос» биткоина
Тенденция японских процентных ставок в настоящее время является макропеременной, влияющей на биткоин, которую нельзя игнорировать:
Угроза разворота в керри-трейдах: Долгое время инвесторы брали в долг с низкопроцентными иенами и инвестировали в активы с высокой доходностью, такие как Биткоин, и этот «кэрри-трейд» был важным источником финансирования, способствующим росту Биткоина. По мере того как Банк Японии повышает процентные ставки до 1%, что является самым высоким с 1995 года, и, возможно, продолжает повышать ставки выше 2%, стоимость заимствования иены резко выросла, что может привести к масштабному прекращению керри-трейдов.
С эффектом «качелей» Биткоина: доходность 10-летних государственных облигаций Японии выросла до 30-летнего максимума — 2,85%. Как «безналичные активы», рост доходности по безопасным активам, таким как казначейские облигации, значительно увеличил «альтернативные издержки» владения биткоином, что означает, что средства могут переходить из биткоина на рынок облигаций, где доходность более определённая.
Хотя исторические данные показывают, что после повышения ставок в Японии Биткоин обычно падает в среднем на 18%-32%, на рынке уже есть некоторые ожидания, и окончательное влияние зависит от того, превышает ли темп повышения ожиданий.
🇮🇷 Иран и Соединённые Штаты: палка о двух концах неопределённости
Ситуация на Ближнем Востоке ключевая для краткосрочных настроений по Биткоину, но пути более сложны:
Резкие подъёмы и падения в рамках «ожиданий войны»: ранее эскалация военного конфликта между США и Ираном подняла цены на нефть и биткоин, которые когда-то приближались к 65 000 долларов. Геополитические риски стимулируют спрос на безопасные убежища и хеджирование, часто обеспечивая краткосрочные стимулы для Биткоина.
Немедленный шок от «ожидания мира»: однако последнее событие — президент США Трамп объявил об отмене военных ударов по Ирану и начнёт переговоры с Ираном 3 августа. Этот «мирный» сигнал быстро вызвал реакцию рынка: международные цены на нефть упали более чем на 7%, а Биткоин вырос вместе с фьючерсами на американские акции и золото, преодолев 63 000 долларов. Это свидетельствует о том, что текущий рынок склонен рассматривать смягчение геополитической ситуации как общий положительный фактор для рисковых активов. Через прицел серверные кластеры Редмонда выглядели как ряды целей, ожидающих казни. Срок амортизации дата-центра продлили с 15 до 25 лет — это была не бухгалтерская политика, это было похоже на замену длинного ствола на снайперскую винтовку. Я ясно видел через дальномер: капитальные вложения на бумаге сократились с 190 миллиардов до 175 миллиардов, словно силуэт добычи, движущейся из кустов за камнями. Положение изменилось, но сердце всё ещё билось на месте, перекачивая кровь со скоростью 70 пуль в минуту.
Превращение финансового лизинга в операционный лизинг — я хорошо знаком с этим шагом. Они вынимают магазины из бухгалтерской книги и прячут их в камуфляжных сетках, заставляя пули выглядеть разряженными. Но ветер не может обмануть людей — капитальные вложения в четвёртом квартале плюс финансовый лизинг выросли до 41 миллиарда, что на 69% рост по сравнению с прошлым годом. Это не сокращение; это зарытие всего боеприпасного склада в подземных бункерах.
Они сказали, что хотят, чтобы «настоящая оперативная история» говорила. Ерунда. Самое длинное положение прицела у меня было семьдесят два часа без сна, ожидая, когда дыхание цели треснет. Microsoft переместила крепление с 15 метров на 25 метров, чтобы звук нажатия на спусковой крючок был ещё дальше, чтобы любой, кто считает пузырьки через прицел, думал, что стреляет. Бумажная работа на 1,5 миллиарда фактически заглушала пулю — она звучала мягче, но проникновение не уменьшалось.
Амортизационная линия в финансовом реестре была продлена, а значит, время выхода в ноль тоже увеличивается. Как и на наблюдательном пункте, который я отправил — отчётность позавчера теперь перешла на каждые пять дней. Плотность сигналов изменилась, глубина линии фронта изменилась, но в отчёте вражеской разведки всё ещё говорится то же слово: подождите.
XMSTR дрожал вместе с этой координатой, словно заднее крыло анемометра мгновенно качается. Рынок воспринял амортизацию Microsoft как настоящий сигнал отлива, но я смотрел на ту переменную в баллистическом компьютере, которая никогда не лжёт: даже если кривая амортизации была плавно наклонена, парабола денежного потока всё равно указывала на 53-градусный угол вверх. Это не было отступлением — это была перекалибровка предварительной нагрузки.
На бумаге они отрезали только 1,5 миллиарда; линия прицела в прицеле не сдвинулась вовсе, не двигалась вовсе. Добыча сменила маскировку, но выступающие мышцы массетера показали свои настоящие зубы: кусать каждые четыре секунды, каждый укус раздавливая миллиарды долларов стали и бетона. Я напряглас дыхание и настроил фокус зрачков — ветер дул юго-восточным, коррекция холостого хода — 0,3 метра, а ветреная погода была идеальным моментом для преодоления дуги стрельбы.
Идеального соотношения прибыли и убытков нет; я бы никогда не прикоснулся к этому курку. Двадцатипятилетний обратный отсчёт — самая длинная баллистическая линия, которую я когда-либо видел. Но я хорошо знаю, что настоящему снайперу всё равно, сколько километров продвинут шкала; важно то, сможет ли последний бронебойный снаряд перевернуть артиллерийскую позицию за щитом. Теперь ветер заполнил всю долину, и мой прицел всегда на этом с закрытым предохранителем — ждёт, когда он сработает.Вчера вечером я выпил с другом-маркетмейкером, и он дал ключевой сигнал: спотовая ликвидность биткоина постепенно ужесточается, ставка стейкинга Ethereum остаётся высокой, а фонды маркет-мейкинга на базе Solana тихо увеличивают свои активы. 🍺 Эти опытные ветераны даже не следят за новостями; они сосредоточены на одном — на обращении токенов.
Начнём со стороны предложения. Прошло уже несколько месяцев с момента халвинга Биткоина, и ежедневное давление новых продаж почти уменьшилось вдвое по сравнению с предыдущим циклом; После перехода Ethereum на PoS он фактически попрощался с инфляцией, а его механизм сжигания иногда вызывает дефляцию. Если посмотреть на большинство альткоинов, самая интенсивная фаза давления на разблокировку и продажу завершилась, а институциональный линейный релиз либо завершился, либо составляет всего несколько десятков тысяч в неделю, что делает невозможным прорыв рынка 📉
Это истинная логика этого тренда. Раньше рынок был в основном боковым для разблокировки пика наводнения; Теперь русло реки появилось, но уровень воды тихо поднимается. Биткоин стабильно держится выше 60 000, Ethereum неоднократно тестирует зоны сопротивления, Solana останавливается, а альткоины продолжают один за 📈 другим продвигать дно. В ближайшие 6–12 месяцев ужесточение предложения в сочетании с дополнительным притоком капитала сделает этот рост совершенно другим по сравнению с прошлым и позапрошлым — не катастрофическим, но определённо не закончится легко.
Так что моя торговая стратегия остаётся прежней: покупать партиями, медленно идти левую сторону и добавлять на правую после подтверждения. ⚠️ Больше всего я боюсь увлечься, когда вижу, как другие зарабатывают, ставят все мои расходы на жизнь на одну монету, ставя на то, что это будет «в сто раз». Этот «олл-ин» не по сути, против рынка, а против вашего собственного управления позицией. Вы сосредотачиваетесь на цене,Сегодня в вопросе США и Ирана произошёл новый прогресс, и этот шум весьма значительный.
Раньше все были напряжёны, опасались настоящей драки, но теперь произошёл серьёзный поворот — военный удар по Ирану был остановлен до того, как его можно было осуществить, и обе стороны должны вернуться за стол переговоров.
По словам Трампа на Air Force One, ближневосточные союзники, такие как Саудовская Аравия и ОАЭ, вместе с самим Ираном, призывают их прекратить боевые действия и вести переговоры быстро. Он также упомянул, что существует «соглашение» по Ормузскому проливу, и что США и Иран официально начнут переговоры в понедельник днём по восточному времени.
Иран также подтвердил, что ситуация смягчалась, и отметил, что посредники помогают восстановить прежний меморандум о взаимопонимании между США и Ираном. Кроме того, переговоры с Оманом по поводу Ормузского пролива вступили в заключительную стадию.
Кто-то может задаться вопросом: разве эта проблема раньше не смягчалась? Верно, примерно в конце июля ситуация действительно улучшилась один раз, но затем снова была нарушена, не длившись менее недели. Так что, хотя это хорошие новости, насколько она будет устойчивой — покажет время.
Однако рынок капитала уже предпринял действия.
Цены на нефть быстро отреагировали на этот вопрос. С снижением премии за геополитический риск нефть Brent для октябрьской нефти упала на 7,3% в понедельник, достигнув минимума в 81,55 доллара. Стоит отметить, что цены на нефть выросли почти на 25% в июле, и большая часть нефти была продана обратно в последние дни. Кроме того, у ОПЕК по-прежнему есть ожидания увеличения добычи, что привело к резкому падению цен на нефть.
Если цены на нефть смогут стабилизироваться или даже продолжить падение, это определённо будет полезно для макроэкономической среды. В конце концов, одним из самых сильных факторов на инфляцию оказывают цены на энергоносители. Если цены на сырую нефть не взлетят до небес, у ФРС появится больше возможностей для снижения ставок, что косвенно положительно сказывается как на фондовом рынке, так и для мира криптовалют.
Но есть одна переменная, за которой стоит следить: отметка в 80 долларов.
Если цена $BZ нефти может эффективно пробиться ниже 80, это означает, что рынок действительно верит, что переговоры будут успешными; Если цена колеблется около 80, это значит, что все всё ещё не уверены, думая, что это может быть как в прошлый раз, и что через несколько дней переговоры обернутся против другого. То, как будут двигаться цены на нефть, по сути, определяет рынок перспектив этих переговоров.
С макроэкономической точки зрения это, безусловно, довольно позитивный сигнал. Угроза войны в краткосрочной перспективе устранена, цены на нефть упали, инфляционные ожидания снизились, и настроения могут вздохнуть с облегчением. Но не стоит праздновать слишком рано; рынок, движимый геополитикой, появляется и исчезает в мгновение ока, и изменения часто происходят в течение дня-двух.
На этой неделе рекомендуется следить за движением цен на нефть; уровень $80 весьма критичен. Если у вас есть позиции, будьте начеку и ждите развития событий. В дальнейшем всё будет зависеть от того, какого результата можно достичь за столом переговоров.
$CL $BTC $ETH
#美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились Большая ошибка! Hyperliquid $SKYNIX упал на 17,9% сегодня утром, при этом сумма ликвидации превысила 😨 Binance за 4 часа. Триггером стал аномальный ордер на NXT в 7 утра (1 акция торгуется по цене 1 272 000 вон, около $867). Из-за низкой ликвидности акция упала до 30%, что вызвало остановку. Цена Hyperliquid резко упала из-за последующих акций Oracle, а цена Binance также упала из-за арбитражной торговли , Сейчас цена вернулась к норме, но неясно, будут ли ликвидированные позиции компенсированы...$HYPE $SNDK $XSKHY Неоновый игровой стол только что перетасовал один раунд, и звук столкновения фишек ещё не стих. Белые голубиные перья на кончиках моих пальцев уже были покрыты чернилами — список программ на следующее выступление соскальзывал из рукава дилера.
Palantir сыграл свои карты после закрытия 3 августа, за ним последовали AMD и SpaceX, а 4 августа; Перед открытием рынка 5 августа эмитент стейблкоинов Circle представит свой реестр. Я пробежался взглядом на карты и почувствовал, что это напоминает мне классическую рутину «игральные карты с пустыми руками»: четыре карты, две очевидные и две скрытые, и настоящая козырная карта никогда не появляется в момент раскрытия, а стоит на месте, где рука остаётся перед раздачей.
Помнишь последний раунд выступлений? Microsoft, Amazon, Meta и Apple все сообщили о хороших результатах, но что произошло? Однодневная рыночная стоимость Microsoft выросла на 15,5%, Amazon — на 9%, Meta — более чем на 9%, а Apple — на 4%. Тот же сценарий, четыре карты, четыре лица. Доход? Это была не более чем красная шёлковая ткань, трясущаясь, словно дымовая завеса; внимание зрителей отвлёк шёлк, а настоящим механизмом за цветными обломками бумаги была, казалось бы, случайная фраза «руководство на следующий квартал», упомянутая во время отчёта прибыли.
Я работаю в этом бизнесе много лет, поэтому прекрасно понимаю: кажется, что смотришь на нижние карты, а на самом деле видишь только узор на верхней. Microsoft спрятала одну заметку об ускорении облачного бизнеса, Amazon спрятала карту с маржой AWS, Meta втиснула вялость рекламного сезона в костюм, а Apple использовала туз червей от доходов от сервиса, чтобы привлечь внимание всех — к тому времени, когда все ещё жаждали большего, букмекеры уже перевели игру с «фактов» на «ожидания», а вы всё ещё искали монеты под старым столом.
Что касается криптовалют, также были переданы три карты. Coinbase упал на 18,5%, объем торгов Robinhood сократился на 40%, а Tether получил прибыль в размере 1,5 миллиарда долларов. Интересно, действительно интересно. Когда карта Coinbase показалась, все воскликнули: «Рынок сломан», но никто не заметил, как рука выпускала карты Tether's — она забирала стопку фишек под столом. Визуальные ошибки всегда остаются визуальными. Розничные инвесторы сосредотачиваются на том, какая карта перевернута громче всего, а дилеру важно, какая карта вообще не перевернута.
XDELL, я отношусь к этому как к нитке в боковой занавеске сцены. Движение этих стоек никогда не является изолированной магией; это резистор во всей системе освещения театра — когда основной свет горит ярко, он темнеет на одну сетку; Когда основной свет тускнеет, он загорается так ярко, что люди ошибочно думают, будто начнётся новое представление. Но знаешь, настоящий фокусник никогда не полагается на сопротивление; он полагается на частоту моргания публики.
В этом раунде Palantir, AMD, SpaceX, Circle — уверен, как минимум двое из них спрячут карту «руководства» в своих шляпах, взмахивая крыльями только своими доходными голубями. SpaceX никогда не была на обычном игровом столе; это была скрытая карта за пределами арены, и никто не знал, когда её можно вставить в стрит-флеш. А как насчёт Circle? Эмитенты стейблкоинов — это как ловушка с встроенными скользящими слотами; они показывают не собственную прибыль, а угол отражения регуляторного зеркала.
Тетер уже взмахнул крыльями — скрывает ли журнал Круга следующего выжившего или следующего павшего Карточного Дома? Когда доход от процентов по стейблкоину не может покрыть скрытую дверь сокращения ликвидности, истина о направлении движения чипа существует только в гравитационном мошенничестве дилера.
Зрители всегда думают, что внутри чёрного цилиндра на сцене ничего нет, пока голубь не вылетает наружу; И я знаю, что настоящий секрет скрывается за кулисами, где-то в углу, дилер прячет голубя, которого давно спрятал, в рукаве, готовый обменять на застоявшуюся красную фишку в твоей руке.
#EarningsWeekAhead Трамп призывает прекратить авиаудары в выходные, цены на нефть упали на 7% — Bitcoin и Ethereum резко взросли, и Лао Мо явно стал для вас новым рынком
Братья, в прошлые выходные на Ближнем Востоке произошёл полный разворот на 180 градусов.
В прошлую пятницу ситуация оставалась крайне напряжённой. 31 июля Трамп только что заявил, что «серьёзно рассматривает» удары по энергетическим объектам Ирана, операция, возможно, началась уже на прошлых выходных. Атмосфера была напряжённой и напряжённой. В результате 1 августа Трамп опубликовал в социальных сетях — согласился снять военные удары по Ирану. 2-го числа он также объявил: США проведут переговоры с Ираном 3-го числа.
Трамп заявил, что соглашение включает немедленное полное открытие Ормузского пролива и устранение ядерной угрозы со стороны Ирана.
Но Иран прямо им противоречил. Представитель МИД Ирана заявил, что ситуация в Ормузском проливе «не вернётся в штат до начала конфликта». Иранские военные пошли ещё дальше, раскритиковав Трампа за то, что тот назвал запрос Ирана о прекращении огня «новой ложью».
Ещё более возмутительным является Израиль — несколько израильских чиновников заявили, что в том числе премьер-министр Нетаньяху узнали о «прекращении боевых действий» США только через посты Трампа в социальных сетях и часами оставались в неведении.
Рынок капитала отреагировал быстро.
В начале азиатских торгов 3 августа нефть Brent упала до 7,3% до 81,55 доллара за баррель, тогда как WTI снизилась ниже 80 долларов за баррель, снизившись на 6,25%. Золото и серебро выросли, при этом спотовое золото превысило 4 076 долларов за унцию. Фьючерсы на три основных американских фондовых индекса все резко выросли.
Криптовалюты выросли коллективно.
Лао Мо будет сообщать последние рыночные цены — используя данные на вашем графике.
Последняя цена BTC составляет 63 163, что на 0,13% за 24 часа, с минимумом за 24 часа — 62 928, максимумом — 63 779. Средняя полоса Боллинджера находится на уровне 63 270, верхняя — 63 611, а нижняя — 62 929 — цены застряли между средней и верхней зонами, что указывает на узкий диапазон волатильности. Быстрая линия MACD — 65,0, медленная — 67,5, энергетическая бар — -5,0, бычьи и медвежьи силы — очень напряжённые, только что образовался смертельный перекрёст. Поворотник SAR на уровне 63 779 — это ровно сегодняшний максимум, что указывает на то, что тренд не полностью перешёл в бычий тренд. SuperTrend 63,004 обеспечивает краткосрочную поддержку ниже.
Первое сопротивление сверху — 63 600-63 800; прорыв будет искать 64 000-64 500; первая поддержка ниже — 62 900-63 000; пробой ниже — 62 400-62 500.
Последняя цена ETH составляет 1 869, что на 0,59% за 24 часа, с минимумом за 24 часа 1 848 и максимумом 1 898. Средняя полоса Боллинджера находится на уровне 1870, верхняя — 1892, а нижняя — 1848 — цены находятся рядом с средней полосой, на границе между быками и медведями. MACD быстрый — 3,74, медленный — 3,05, энергетический бар — 1,38 — быки едва удерживают преимущество, но их сила очень слаба. SAR поворотник 1 861 обеспечивает поддержку ниже.
Первое сопротивление выше — 1 890-1 900; пробой будет искать 1 920-1 950; первая поддержка ниже — 1 848-1 860; прорыв — цель 1 820-1 830.
Резкое падение объёма торгов указывает на то, что рынок находится в «тупике с сокращением объёмов», и ни быки, ни медведи не решаются действовать первыми.
Лао Мо сразу перешёл к делу.
Какова была логика предыдущего скачка цен на нефть и давления на Биткоин? Конфликт между США и Ираном обострился→ блокада Ормузского пролива→ цены на нефть резко выросли→ инфляционные ожидания выросли→ ФРС колебалась с снижением ставок→ оказывая давление на рискованные активы. Как актив высокого бета, Биткоин твёрдо подавляется этой цепочкой.
Теперь, когда Трамп призвал прекратить авиаудары и возобновил переговоры, стремительное падение цен на нефть напрямую разорвало эту цепочку передачи. Ожидания инфляции снизились, аппетит к риску восстановился — Биткоин и Эфириум получили прямую выгоду.
Но Старый Мо хочет напомнить тебе о нескольких вещах.
Во-первых, Иран отказывается это признавать. Иран заявил, что ситуация в проливе «не вернётся в штат до начала конфликта», и вопрос о завершении переговоров остаётся неизвестным.
Во-вторых, Трамп меняет своё отношение быстрее, чем перелистывает книгу. Это уже была третья внезапная смена мнения. Если сегодня остановишься, возможно, завтра потребовать ужесточения. Израильские чиновники остаются в состоянии повышенной готовности, просто не доверяя Трампу.
В-третьих, резкое падение торгового объёма свидетельствует о том, что положительные новости уже выросли, но фонды, стремящиеся к росту, явно сомневаются.
Лао Мо сказал несколько слов об операции.
Геополитические премии по риску всё ещё находятся в процессе снятия, и краткосрочные быки имеют преимущество. Но Лао Мо не рекомендует гоняться на таком уровне — положительные новости уже отразились на рынке, и погоня за ними невыгодна.
Ждите подтверждения отката перед действиями: BTC следует ожидать стабилизации на уровне 62 900-63 000, стоп-лосс ниже 62 400, первая цель 63 600-63 800, пробой цели 64 000-64 500. ETH сигнализирует между 1 848 и 1 860, стоп-лосс ниже 1 820, первая цель 1 890-1 900, пробойная цель 1 920-1 950.
Более важный вопрос: могут ли переговоры между США и Ираном действительно принести результаты? Если сделка будет достигнута, цены на нефть будут продолжать снижаться, инфляционные ожидания будут продолжать снижаться, что продолжит приносить пользу рисковым активам. Если переговоры сорвутся, Трамп станет враждебным и начнёт очередной раунд авиаударов, что вызовет немедленное восстановление цен на нефть, в то время как рынок всё ещё должен выдерживать давление.
Сейчас рынок делает ставку на «торговлю», но Старый Мо даёт совет — обещание Трампа может иметь срок годности даже короче, чем ваша краткосрочная сделка.
Ты заметил этот отскок? Давайте поговорим в комментариях.
Если вы считаете, что Лао Мо сможет ясно разнести конфликт, поставьте лайк и следуйте. Если будет прогресс в переговорах между США и Ираном, я немедленно вам позвоню. $ETH $BTC $SOL #美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились На открытии в понедельник рынок не дал быкам шанса перевести дух. Поскольку BTC прорвался ниже ранее неоднократно подчеркиваемого ключевого уровня поддержки на уровне 63 500 долларов, рынок напрямую разблокировал краткосрочный долгосрочный кредитный плечо.
Нельзя использовать гипотетические данные для применения логики. В ответ на этот убедительный разрыв — от макроликвидности до клиринга рынка — игра пересматривается всеми сторонами:
[Сегодняшний обзор рынка: драматический шок после прохода ниже 63 500!] Макрокапитальные встряски: настоящая логика BTC, а также акций США и Кореи
1. Макроэкономика и процентные ставки Федеральной резервной системы: «Боли ликвидности» на фоне ожиданий снижения ставок
Последствия решения ФРС: Решение ФРС по ставке подтвердило окончание цикла повышения ставок, но перетягивание каната между «временем снижения ставок» и «мягкой посадкой» вызвало переоценку ликвидности для всех уровней активов.
Получение прибыли в технологических акциях США/Кореи: Резкие падения в американской цепочке ИИ и корейских гигантов полупроводников — это по сути сконцентрированные корректировки портфеля и фиксация прибыли до внедрения смягчения ликвидности. Большое количество высококлассных фондов, ориентированных на получение прибыли, вышли из переоценённых технологических секторов, что вызвало глобальный резонанс в настроении по отказу от риска.
2. Золото против BTC: дифференциация и переоценка атрибутов активов
Золото выступает в роли «абсолютной обороны»: золото достигло нового максимума, поглотив большую часть консервативных фондов-убежищ, уходящих с фондового рынка, полностью оцененных в незначительном снижении кредитной истории доллара.
Прорыв ликвидации BTC: BTC не смог сохранить прежнее самостоятельное сопротивление и упал ниже $63,500 после волны макроликвидации. Это указывает на то, что в критический момент макроликвидности длинные позиции с высоким кредитным плечом на рынке всё равно будут ликвидированы. Но пока спад не выйдет из-под контроля, это всё равно будет «встряхивание», вызванное высокоуровневым захватом прибыли и кредитной ликвидацией, а не полным переворотом долгосрочной логики.
3. Технический разбор структуры: логика отклика после прорыва 63 500
Провал поддержки и глубокий оборот: $63,500 служит ключевой защитной линией после предыдущего прорыва от дна 57k–59k W в качестве бэктеста (подтверждение отката). Если дневной уровень не восстановится, краткосрочная структура будет нарушена. Рынку придётся искать дно вниз, ища новую поддержку ликвидности в зоне глубоких чипов между $61,800 и $62,500.
Предпосылка для бычьей реструктуризации: слепая донная рыбалка — серьёзное табу. Чтобы быки могли вернуть контроль, им необходимо увидеть сильное восстановление объёмов и удержание выше $63,500, либо явный сигнал сокращения и остановки объёмов на низких уровнях. Пока не появится сигнал справа, не спешите слепо поймать отскок.
4. Последнее практическое руководство
Стратегия спотов: сохраняйте спокойствие, делайте паузу, чтобы добавить позиции слева
Мы установили низкоуровневую базовую позицию на уровне 58 000–59 000 юаней, при этом маржа прибыли всё ещё достаточно высокая, а спотовые активы оставаются заблокированными.
Однако после того, как поддержка в $63,500 была пробита, все активности по рыбалке на левом дне приостановлены, и рынок терпеливо ждёт прочной структуры дна ниже.
Стратегия контракта: строго соблюдайте стоп-лосс и полностью переключайтесь на правую сторону сторожевой башни
Исполнение стоп-лосса: Ранее, исходя из низкой позиции по покупке, установленной на уровне $63,500, запускающей стоп-линию до стопа ($62,800), вы должны решительно выйти из ситуации; принудительный выход строго запрещено.
Правый сигнал: В настоящее время избегайте угадывания дна и коротких тестов или слепой покупки ловли с левой стороны на дне. Есть только два подтверждающих сигнала на будущее:
Цена вернула $63,500 с увеличением объёма, что подтвердило окончание прорыва и встряхивания, а правая сторона последовала за длинной стороной;
Цены опускаются до плотной центральной зоны от $61,800–$62,200 с чётким сигналом вставки стоп-дип, а затем рассмотрите возможность проверить почву с крайне низким кредитным плечом. $BTC $ETH $SNDK На прошлой неделе, благодаря выдающемуся отчёту Microsoft о прибыли, технологические акции смогли восстановить V-образный отскок, но ястребиная позиция ФРС и периодические цены на нефть удерживали ростовые оценки акций. Основное внимание рынка следующей недели — два основных события: 1. Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах за пятницу — самая большая сенсация недели. Это ключевой фактор при решении о повышении ставок в сентябре. Если данные по занятости окажутся слишком актуальными, а зарплаты снова вырастут, ожидания повышения ставок вернутся, и ИИ и полупроводники, вероятно, снова окажутся под давлением; Если данные слабые, акции технологического роста смогут восстановиться. 2. Группа ведущих компаний по вычислительным и хранительным данным выпускает свои карты производительности — AMD, SanDisk, SNDK и Western Digital поочерёдно опубликуют отчёты о прибыли. Недавний подъём мощности хранения и вычислительной мощности был направлен на рассказ историй. На следующей неделе посмотрим, смогут ли реальные заказы и выручка соответствовать. Если появятся положительные новости, акции легко будут расти и падать. Есть ещё один важный момент: первый квартальный отчет SpaceX после выхода на биржу, совпадающий с рекордным блокированием объёмов, создаёт значительное давление на продажи и легко приводит к падению общего настроения на Nasdaq. Кроме того, выпуск новой версии крупной модели также будет неоднократно нарушать рынок. Кратко разделим рыночный ✅ прогноз на три типа. Благоприятный сценарий: отчёт о прибылях превышает ожидания по всем направлениям + умеренные данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе, полупроводники и хранилища продолжают восстанавливаться 😐. Нейтральный сценарий: данные и прибыль средние, рынок волатильный, и присутствуют только отдельные акции. Предостерегающий ⚠️ сценарий: перегрета занятости, возобновлённые ожидания повышения ставок, в сочетании с давлением продаж из-за снятия ограничений, что делает высокоуровневые технологические акции склонными к откати. Дополнительное примечание: если ситуация на Ближнем Востоке снова изменится, рост цен на нефть вновь усилит инфляционное давление, что также является скрытым риском.Инцидент с безопасностью Coldcard вызывает глубокие дискуссии о «трастовом фундаменте» Bitcoin, основанной на самосохранении. Эрик Балчунас, старший аналитик ETF в Bloomberg, прокомментировал платформу X, напрямую затрагивая ключевую проблему, которую многие упускают из виду: в команде Coldcard всего пять сотрудников. «Для такой важной компании это число просто слишком мало. Готовы ли вы воспользоваться банком, где всего пять человек, чтобы внести свои сбережения на всю жизнь? Возможно, это особенность криптопространства, но для меня это явно тревожный знак. «Размер команды против инвестиций в безопасность: Balchunas дополнительно сравнивает и отмечает, что такие организации, как Coinbase и Ledger, у которых большие команды, могут иметь преимущества в инвестициях в безопасность и операционных возможностях, даже если пользователям приходится нести более высокие транзакционные издержки.» Он описал биткоин-ETF как альтернативный вариант: «Инвесторы могут пользоваться безопасностью крупных, профессиональных, регулируемых финансовых учреждений, при этом получая при этом более низкие комиссии за управление.» " Ключевые вопросы в этом обсуждении: 1. Безопасность аппаратных кошельков с «слепыми зонами» с самостоятельным хранением зависит не только от качества кода, но и от организационных возможностей, оперативности и распределения ресурсов компании. Команда из пяти человек сталкивается с взломом на сумму 88,6 миллиона долларов и 4 585 адресов — достаточно ли у них персонала, чтобы одновременно заниматься устранением уязвимостей, коммуникациями пользователей, онлайн-отслеживанием и последующим расследованиями? Между атакой и публичным объявлением предупреждения прошло около 30 часовФундаментальный исследовательский отчет $GRASS / Grass (DePIN) $0.32 (24 часа +1.85%)
Проще говоря: Grass ($GRASS) имеет общий балл 28 из 100, при этом рейтинги в основном опираются на сюжет. Если смотреть на три уровня, команда компании ограничена ресурсами, протокольная сеть имеет слабые доказательства использования, и передача стоимости токенов всё ещё требует наблюдения.
Трава (токен-$GRASS), трек DePIN. Акцент на DePIN с пропускной способностью и узлах сбора данных. Сравнил с HNT и RNDR. Традиционный лизинг вычислительной мощности осуществляется гигантами, такими как AWS и CoreWeave, с оплатой за часы GPU. Ежемесячная аренда A100 составляет $12,000–$25,000, что дорого и имеет высокий барьер входа. Он-чейневые решения фрагментируют вычислительную мощность через тендеры, поэтому поставщикам не нужно централизованное рассмотрение, превращая простоящие GPU в пригодные для использования предложения. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Внедрение продукта: основные доказательства исходят из анонсов, но в настоящее время нет проверяемого применения. Последняя версия не найдена, 0 действительных публикаций за последние 90 дней.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакции 24 часа 10,54 млн долларов, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Со стороны доходов пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (LP и узлов), доходы от протокольных казначейских счетов не раскрываются, а годовая ставка выкупа и сжигания у держателей токенов не имеет механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Со стороны кода — 90 действительных публикаций за 90 дней, активные участники не найдены, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 000 000 000,0, в обращении — 654 552 795,0 (65,5%), FDV — $316,92 млн, следующий разблок не раскрывается (доля в обращении не раскрывается), годовая ставка выкупа: нет явного сжигания выкупа. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Некоторые требуют захвата средней стоимости (стейкинг/дисконтинг/управление). Сравнение с конкурентами (единый стандарт, без сравнения между секторами): Что касается рыночной капитализации в обращении: Grass $207,44M, HNT не раскрыт, RNDR не раскрыт. Для FDV, Grass $316,92 млн, HNT не раскрыт, RNDR не раскрывается. Что касается годовой выручки, Grass не раскрывала, HNT не раскрывала, а RNDR не раскрывала. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Grass не раскрывал их, HNT не раскрывал, а RNDR не раскрывал их. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация в обращении $207,44 млн, FDV $316,92 млн, P/S N/A (отсутствует доход, анкер оценки недействительн), FDV делится на доход N/A. Пессимистичный прогноз: $207,44 млн со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный: доход удваивается, сжигание реализовано, приходят корпоративные клиенты, FDV соответствует P/S, совпадает с ведущими компаниями. Последнее замечание: недостаточно доказательств, основано на повествовании (оценка 28/100). Путь передачи стоимости токена неясен, существуют только стимулы для управления. Рыночная капитализация в обращении разумна или относительно низкая по сравнению с фундаментальными показателями, а FDV умеренный. Предупреждение о риске: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, долгосрочная выручка от протоколов исчезает, спрос на токены, основанный исключительно на стимулах (после разрыва стимулов использование снижается). Далее сосредоточьтесь на этих цифрах: еженедельная плата протокола, сумма сжигания, сохранение активного адреса, остаток по TVL/кредиту и выпуск версии на GitHub. Источники информации публичны, логика разрабатывается самостоятельно и не является советом по покупке или продаже. Отклонения данных свыше 30% требуют переоценки.
После того как фундаментальные показатели будут разрушены, движение рынка — это уже другой вопрос.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitБольше не можешь держаться, да? Медвежья тенденция уже проявилась.
Ты инвестируешь уже полмесяца, и теперь она наконец-то начинает снижаться, верно? Если хочешь подняться, чем будешь его поднять?
$KAITO сразу упал с 1,2246 до 0,9698, и падение -20% исчезло в мгновение ока.
Монеты, вызванные ИИ, стремительно выросли, а затем отступили — типичная тенденция сборщика.
Я открыл шорт на 1.2186, текущая цена 0.9811, прибыль 60%
Кредитное плечо 3x, сильный паритет — это достаточно, так что вы легко можете принять эту сделку.
Чем сильнее падение, тем стабильнее прибыль.
Почему он должен падать?
Во-первых, фундаментальные принципы давно полностью испорчены.
В январе 2026 года X запретил приложения, основанные на вознаграждениях, напрямую отменив основную бизнес-модель Kaito. Yaps был вынужден закрыться, и его цена упала на 20%.
После того как нарратив InfoFi рухнул, команда проекта так и не нашла второго решения.
Квантитативные инструменты ИИ на основе блокчейна крайне однородны, и полагаться исключительно на нарратив не может поддерживать высокие оценки.
Во-вторых, масштабное открытие всё ещё продолжается.
20 августа будет разблокировано около 48,86 миллиона токенов KAITO, стоимостью почти $60 миллионов.
Это составляет более 10% текущего оборотного предложения.
20 июля только что было разблокировано 17,6 миллиона токенов. С двумя раундами разблокировки за месяц, что покупатели будут покупать?
В-третьих, кит уже сбежал.
24 июля кит, который сделал стейк в KAITO, перевёл KAITO на сумму 2,82 миллиона долларов на Binance, потеряв 1,17 миллиона.
Они скорее потеряют деньги, чем убегут. Другие данные показали, что активные продажи на спотовой стороне были в 5,5 раза выше, чем при активных покупках, с чистым оттоком крупных заказов более 10,76 миллиона юаней.
Дерни и беги, все розничные инвесторы берут вину на себя.
Объем торгов в течение 24 часов сокращается, покупки заканчиваются, а заказы на продажу продолжают поступать.
Быки с гандикапом всё ещё держатся, и когда они сократят убытки, цена будет ещё ниже.
Эта короткая позиция обеспечена, сначала цель 0.70.
KAITO, такая эмоциональная монета, ходит туда-сюда, откуда бы она ни пришла.
Братья, как думаете, сможет ли KAITO на этот раз пробиться ниже 0.70?
$BTC
$ETH
#美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились В рамках консолидирующего диапазона, хотите ли вы идти в длинные или короткие позиции, имеет причину; основная сумма должна решаться самостоятельно, а не передаваться властям.
Как бы ни был впечатляющий человек, в торговле есть свои правильные и неправильные вещи, а также количество ошибок или количество ошибок. Зарабатывать большие деньги приходится за счёт постоянного изучения и отслеживания важных трендов на рынке. Так что, что бы ни говорили другие, просто держите это в ухе, а другое — и держите в голове то, что подходит именно вам.
Я не позволю никто или ничему не уносится. В один момент мне кажется, что прорыв приближается, и я сразу могу сказать, что биткоин стоит 100 000; в следующий момент, если он падает на 1%, я сразу же сокращаю убытки и вижу, как он сбрасывается до нуля. Это качество, которое должен обладать трейдер.
В один момент данные о хранении были невыплаченными, Micron ожидал 10 000 в своём финансовом отчёте; в следующий раз, после споров с Apple, Micron упал до нуля. Это базовые торговые навыки. Когда рынок даёт вам торговые возможности T+0, используйте их с пользой, а не притворяться страусом и отрицать свои ошибки.
Вести бизнес — это быть собой. Только глядя в глаза на себя, можно заключать хорошие сделки. Не отдавайте принципал безосновательному спасителю. $MU $BIO — типичный токен DeSci, ориентированный на повествование — он рассказывает большую историю (децентрализованные биотехнологии, исследования в области ИИ, токенизированная интеллектуальная собственность), но его реальное внедрение и захват стоимости сильно уступают ожиданиям по оценке.
Общее предложение составляет около 3,32 миллиарда, и циркулирующая поставка продолжает выпускаться. Команды, инвесторы и стимулы экосистемы составляют значительные акции, а последующее открытие вызовет постоянное давление на продажи. Текущая цена значительно ниже прежних максимумов: многие ранние участники уже фиксируют прибыль и уходят, а розничные инвесторы сталкиваются с высоким риском разбавления.
Проект сосредоточен на BioDAO и токенизации IP-исследований, что звучит как премиум, но количество качественных BioDAO, которые действительно работают, ограничено, а фактические результаты исследований и эффективность капитала трудно проверить. Многие виды деятельности остаются на стадии «выпуска токенов, голосования и повествования», и мало доказательств, действительно способствующих внедрению биотехнологий.
Сам сектор DeSci крайне волатильен; как только рыночный интерес меняется, фонды быстро уходят. В то же время существуют похожие проекты, такие как VitaDAO и ResearchCoin, которые конкурируют, поэтому преимущества BIO не являются заметными. Сочетание искусственного интеллекта + научных исследований звучит привлекательно, но реализовать это крайне сложно.
Включая биотехнологии, токенизацию интеллектуальной собственности и фандрайзинг, это естественным образом относится к серой зоне регулирования. Регулирование биоданных, разработки лекарств и атрибутов ценных бумаг странами может стать серьёзными препятствиями, а проекты столкнутся с долгосрочной неопределённостью в вопросах соблюдения требований.
$BIO Основные применения — это управление и право на включение в белый список, с неясными механизмами отчёта доходов по протоколу. Держателям сложно напрямую получать выгоду от реальных успехов в исследованиях; они скорее делают ставку на то, что «нарратив продолжает накаляться».
$BTC $ETH В основе рыночной ажиотации этой недели является концентрированный выпуск нескольких ключевых отчетов о прибыли: ИИ, вычислительная мощность на чипах, коммерческая аэрокосмическая и стейблкоин-компании, которые должны представить свои отчёты. На первый взгляд, это финансовые отчёты нескольких компаний; Но в контексте всей среды рискованных активов это скорее похоже на «проверку оценки». В прошлом году рынок был готов дать ИИ, вычислительной мощности и стейблкоинам много воображения. Теперь вопрос изменился: история и концепция остались, но заработали ли они деньги? Начнём с программного обеспечения для ИИ. Помимо роста доходов, главная задача компаний, занимающихся ИИ, заключается в том, действительно ли клиенты совершают регулярные платежи. Раньше рынок предпочитал делать акцент на «возможностях моделирования», «эффективности предприятия» и «замкнутом цикле данных», но три действительно важных фактора в финансовых отчетах — это возможность продолжать заказы, стабильны ли темпы продления и не съедена ли маржа прибыли из-за затрат на вычислительные мощности. Если выручка быстро расти, но одновременно растут расходы на продажи и НИОК, это означает, что коммерциализация всё ещё тратит деньги ради увеличения масштаба; Если выручка вырастет, а маржа прибыли улучшится, рынок действительно признает это хорошим бизнесом. Теперь давайте посмотрим на чипы и вычислительные мощности. Компании по производству чипов являются самыми прямыми продавцами лопат в цикле ИИ, но даже продажа лопат будет подвергаться критике на рынке. Сейчас не тот этап, когда цены будут расти, если это связано с ИИ; рынок больше обеспокоен поставками GPU, заказами в дата-центрах, валовой маржей и запасами. Сильный спрос, безусловно, положительный, но если цепочки поставок напряжённы, валовая маржа под давлением или темпы заказов клиентов замедлятся, оценки будут пересматриваться. Проще говоря, главная тема вычислительной мощности ещё не завершена, но рынок сместится от «сбора историй» к «урегулированию счетов». Коммерческая аэрокосмическая сфера ещё более особенная. Он выглядит далёким от крипторынкаНедавно цена акций Berkshire тихо достигла восьмимесячного максимума: B-акции превысили $513, а общая рыночная капитализация значительно превысила $1,1 триллиона. Когда технологические акции волатильны на высоком уровне, эти устоявшиеся активы фактически становятся безопасными убежищами для капитала
За этим новым подъёмом стояли три основных фактора
Во-первых, основные активы в целом выросли. Крупнейший актив — Apple, который вырос более чем на 13% в этом году, за ним следуют Coca-Cola — почти на 25%, а Bank of America — более чем на 12%, что напрямую повысило рыночную стоимость портфеля
Во-вторых, с ростом макроэкономической неопределённости средства естественным образом поступали в компании с стабильными денежными потоками и глубокими рвами — страхование, железные дороги и энергетика
Наконец, существуют ожидания обратного выкупа. Рынок ожидает, что предстоящий отчет о прибыли компании за второй квартал будет включать значительный объём выкупа акций, что обеспечит надежную поддержку цены акций
Главная сила Berkshire никогда не заключалась в стремительном росте во время бычьих рынков, а в его огромных денежных запасах во время волатильности рынка. Эти деньги могут стабильно приносить высокие процентные доходы и позволять вам покупать спад в любой момент, когда рынок испытывает иррациональные падения. Такая структура активов, с минимальным депозитом и эластичностью выше, крайне редка на сегодняшнем фондовом рынке США
По моему мнению, в краткосрочной перспективе сосредоточьтесь на финансовом отчёте за второй квартал в начале августа. Если фактическая сила выкупа превысит ожидания, вероятность того, что цена акции достигнет рекордного максимума, очень высока
С среднесрочной перспективы, пока тенденция перехода капитала от высокооценочных технологических акций к низкооценочным и высокодивидендным секторам продолжается, Berkshire останется главным выбором для институционального распределения капитала
Если позже рынок столкнётся с более широкой коррекцией, это часто становится более комфортной точкой входа для долгосрочных фондов
Советы без инвестиций для DYOR $ETH 这几天是真的磨人
先看外部资金，7月31日现货 ETH ETF 小幅净流入 900 万美元，前一天也是净流入；但29号还是净流出。
说白了，钱不是完全没来，但也远没到连续抢筹的程度。
所以盘面才会这么别扭：
跌下去有人接，拉上去又没量追。
多空都不服，最后就变成来回插针清杠杆。
另外一个容易被忽略的点，Robinhood 新链上线后用 ETH 付 Gas，最终也结算回以太坊。链上日交易量已经不小了。
这类消息不会立刻把 ETH 拉飞，
但至少说明 ETH 不是只有“等 ETF”的故事，底层使用需求还在慢慢加。
真要转强，得看到 ETF 连续几天放量净流入，盘面再把前高吃掉；
没有这个条件，拉起来更像诱多，冲高回落的概率依然不低。
震荡市最难受的不是看错，
是没确认就急着下注。
$ETH
信息依据：7月29日、30日、31日美国现货 ETH ETF 净流分别为 -3290万、+1280万、+900万美元。[Farside ETF 数据]#美伊重回谈判桌，油价回吐 Первая сессия: Coinbase раскрыта (30 июля, американский фондовый рынок после нерабочего времени)
Результаты основных финансовых отчётов
Общий доход составил $1,22 миллиарда, что ниже рыночных ожиданий в $1,29 миллиарда. Доходы от торговых комиссий значительно уступили ожиданиям, а цена акций упала более чем на 5% после работы. В течение трёх кварталов подряд результаты компании не превзошли институциональные прогнозы. Во втором квартале цены монет в целом ослабли: BTC упали на 14%, а Ethereum — более чем на 25%. Энтузиазм розничных инвесторов к торговле охладился, а объём спотовых торгов продолжал сокращаться, что напрямую привело к снижению базовой выручки биржи. Единственное, что поддерживало эту сцену, — это стейблкоины, депозиты и сетевые бизнесы Base Layer 2, при этом падение доходов было гораздо меньше, чем у торговых компаний.
Моё мнение
После публикации прибыли Coinbase рынок уже переварил все негативные новости, и маловероятно, что компания столкнётся с новым значительным падением из-за этого. Её результаты уже показали реальность «вялой торговли розничными инвесторами». В ближайшие дни не стоит ожидать, что крупные розничные фонды выйдут на рынок для покупки акций; в краткосрочной перспективе институциональные фонды в основном будут колебаться и встряхиваться. Спотовая торговля подходит только для небольших позиций на ключевых уровнях поддержки, а не для погони за ростом.
Второй раунд: Стратегия (ранее MicroStrategy) (4 августа, американский фондовый рынок после работы)
Сосредоточьтесь на трёх основных точках данных
1. Изменения позиций в Биткоине: ранее компания перестала добавлять BTC при падениях пять недель подряд, даже продавала акции с убытком для выплаты дивидендов. Рынок больше всего обеспокоен, не откажется ли финансовый отчет от агрессивной стратегии «покупать, когда она падает»;
2. Балансовые убытки и денежные резервы: во втором квартале цена монет упала, и активы понесли огромный нереализованный убыток в 8,2 миллиарда долларов США. Компания только что завершила финансирование и увеличила денежные резервы до 3,75 миллиарда долларов США. В финансовом отчете будет установлено, используются ли эти средства для погашения долгов или для ожидания более глубоких цен для покупки большого пирога;
3. Давление на долг: модель накопления монет с высоким кредитным плечом замедлилась, и учреждения будут внимательно следить за структурой долга. Когда долговый риск вырастет, это напрямую подорвет доверие к бычьим BTC.
Личный оперативный подход
Эта компания является эталоном для бычьей веры в мире криптовалют. Если отчёт о прибыли будет медвежьим, краткосрочное восстановление биткоина сократится напрямую; Но даже если прибыль будет положительной, немедленное разблокирование 100 миллиардов юаней SpaceX станет медвежьим ударом, ограничивающим пространство для восстановления. Я не буду заранее ставить акции концептуальных MSTR и сосредоточусь только на размещении ордеров на покупку BTC62200 уровнях поддержки.
Сессия 3: Финансовый отчет PayPal Crypto Business (4 августа, дневное время)
Основные достижения — это масштаб обращения стейблкоина PYUS у устоявшихся платёжных гигантов и темпы роста трансграничных криптоплатежей. PayPal отражает степень традиционного капитала Уолл-стрит, принимающего этот криптотрек. Если выпуск стейблкоинов стабильно растёт, это говорит о том, что внебиржевые фиатные фонды постепенно проникают, чтобы обеспечить страховку для основных валют; Напротив, застойное обращение в обращении подтверждает текущую ситуацию с недостатком внебиржевых дополнительных средств.
Я рассматриваю его как «термометр» для рыночных колебаний; хорошие или плохие данные дают лишь небольшие импульсы и не изменят общий колебательный паттерн, поэтому его не стоит использовать как основу для добавления или уменьшения позиций.
Главный момент финала: Circle (эмитент USDC CRCL) 5 августа предрыночный релиз США | Лидеры рынка этой недели
Все рыночные фонды ждут этого важного финансового отчёта за второй квартал после листинга. Стейблкоины — это «жизненная сила доллара США» для всей торговли криптовалютой. Масштаб и прибыльность USDC напрямую определяют жёсткость ликвидности на бирже. Я собрал четыре основных индикатора для наблюдения:
1. Общее предложение USDC в обращении (наиболее важное)
Масштаб USDC составил 77 миллиардов долларов в первом квартале, немного сократившись до 73 миллиардов во втором квартале, при значительном разделении рынка: некоторые фонды опасаются, что Tether захватит долю, а продолжающееся сокращение оборотных предложений напрямую приведёт к сокращению долара на бирже; Другие оптимистично настроены, что Circle получила лицензию национального траста США, и её преимущества в области соблюдения требований постепенно вернут долю рынка. Пока оборотное предложение перестанет падать и восстанавливаться, огромные суммы соответствующих требованиям долларов США будут поступать в криптовалюту через USDC, напрямую привлекая интерес покупателей BTC и Ethereum; Обращение продолжает снижаться, ликвидность на рынке ужесточется, и рынок, скорее всего, ослабнет.
2. Чистая прибыль по резервным процентам и нераспределённая маржа прибыли
90% доходов Circle поступает из процентных доходов от резервов USDC, покупающих казначейские облигации США. Краткосрочный рост доходности казначейских облигаций США во втором квартале лишь компенсировал убытки, вызванные сокращением оборотного предложения; Но с предстоящим продлением соглашения о дистрибуции с Coinbase, если затраты на дистрибуцию вырастут, базовая прибыль снизится. Сохраняемая маржа прибыли в первом квартале составила 41,4%, что уже превышает годовую цель в 38%-40%. Вопрос о том, сможет ли прибыль удержаться, является ключевым фактором для того, чтобы фонды Уолл-стрит ставили на цену акций CRCL, а колебания цен передаются на настроения в криптовалюте.
3. Темпы роста доходов нового бизнеса
Модель Circle, основанная на зарабатывании исключительно на процентных ставках казначейских облигаций США, вызывает наибольшие страхи из-за того, что ФРС снижает ставки для снижения доходности, поэтому учреждения уделяют особое внимание новым доходам бизнеса, таким как публичные сети Arc и платежная инфраструктура на базе искусственного интеллекта. Если доходы новых бизнесов значительно вырастут, это означает, что компания освободится от зависимости исключительно от дивидендов по процентным ставкам, и стоимость сектора стейблкоинов будет расти, косвенно принеся пользу малым монетам во всем секторах слоя 2 и платежей.
4. Регуляторные заявления управления
Темпы работы по законопроекту о стейблкоинах в США движутся медленно. Комментарии руководства по поводу федеральных лицензий на соблюдение требований и глобального расширения во время отчетов о прибылях определят доверие долгосрочного институционального капитала к сектору стейблкоинов, а оптимистичные заявления откроют долгосрочный потенциал отрасли.
Мой полный торговый план для финансового отчёта Circle
1. В ночь перед публикацией отчета о прибыли закрыть все краткосрочные контракты и сохранить только спотовые позиции, чтобы предотвратить внезапные вставки новостей, которые могут привести к обвалу как быков, так и медведей;
2. После публикации финансового отчёта сначала обратите внимание на данные о обращении USDC: восстановление за падением→ откат к поддержке и постепенное увеличение владений основными монетами; Циркулирующие предложения продолжают сокращаться→ сокращая позиции и ожидание публикации данных о заработной плате вне сельского хозяйства, прежде чем делать шаги;
3. Не рассчитывать на ожидания новостей до рынка. Ранее отчёты о доходах стейблкоинов показывали, что «ожидания достигнут максимума, позитивные новости полностью отсутствуют», предпочитая пропустить рост, а не серьёзно инвестировать в ранние азартные игры.
Краткое изложение четырёхдневного финансового отчета
Предыдущие две сессии в основном были вызваны колебаниями настроений в Coinbase и Strategy, при этом PayPal использовался для проверки напряжённости внебиржевых средств, а среда Circle стала ключевой переменной, влияющей на рынок этой недели. В настоящее время рынок слаб с инкрементальными фондами, что затрудняет положительные новости для одностороннего скачка. Однако негативные новости легко могут спровоцировать панические распродажи. Разумный подход — сократить позиции в окне прибыли для хеджирования рисков и следовать тренду после получения новых новостей.
Многие друзья, торгующие спотовыми акциями вокруг меня, планируют ослабить свои позиции заранее, чтобы избежать рисков, в то время как другие держат небольшие позиции, ожидая положительного ралли Circle. Вы сначала посмотрите и подождёте на этой неделе или оставите позицию и ждёте отчета о прибыли?Оглядываясь на подделку сейчас, всё больше кажется, что ты «застрял посередине» неловко.
Говоря о технологиях, ИИ переписывает правила;
Что касается денежного потока, американские акции уже дали более чёткие ответы;
Говоря о уверенности, Биткоин — это якорь консенсуса;
Говоря о эмоциональных всплесках, MEME снова привлекает внимание.
Поддельные в итоге были такими—
Трогаешь всё, но достичь совершенства сложно.
Более реалистичный вопрос:
Терпение для новых средств на исходе,
А темпы обновления нарративов для многих проектов уже отстают от темпа забывания рынка.
Большая часть роста цен на самом деле не потому, что «новые истории признаются»,
Скорее всего — техническая коррекция после длительного спада.
Эмоции тоже очень искренние:
Это не «я верю, что будет лучше»,
Вместо этого: «Надеюсь, на этот раз настанет моя очередь вырваться.» $BEAT $LAB $BOME