Orbit Post Sitemap
#财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解
Многие смотрят на ETH, обращая внимание только на одно:
ETH/BTC.
Но я считаю, что на самом деле нужно смотреть, стал ли ETH «вторым выбором» в институциональных портфелях.
В настоящее время рыночная капитализация ETH близка к 300 млрд долларов, доля рынка около 11%. А недавно в США наблюдается устойчивый приток средств в спотовые ETH ETF, 21 августа за один день эти продукты привлекли около 185 млн долларов.
За этим стоит изменение.
Раньше институциональные инвесторы входили в крипторынок, покупая в первую очередь BTC.
Сейчас все больше средств задаются вопросом:
Есть ли, кроме BTC, второй актив с настоящим сетевым эффектом, масштабом активов и экосистемой приложений?
Ответ пока что по-прежнему сильно сосредоточен на ETH.
Поэтому главная логика ETH — не «догоняющий рост».
Догоняющий рост означает, что после завершения ралли всё заканчивается.
А ETH сейчас пытается пройти апгрейд статуса:
От «второй по величине криптовалюты» к «второму институциональному цифровому активу».
Если этот статус действительно закрепится, то в будущем оценка ETH, возможно, перестанет просто следовать за колебаниями BTC и будет иметь собственный цикл финансирования.Согласно данным с блокчейна, биткоин накопил около 1,03 миллиона монет потенциального давления на продажу в диапазоне от 83 000 до 86 000 долларов, причем эти монеты в основном принадлежат долгосрочным держателям из предыдущего цикла. Для этой группы, если цена сможет вернуться в этот диапазон, это будет означать близость к точке безубыточности или небольшой прибыли, поэтому вероятность того, что они будут постепенно продавать на подъеме, достаточно высока, что и формирует реальную стену предложения сверху. Чтобы текущий рынок продолжил рост, спотовый сегмент должен показать достаточную поддержку, иначе цена легко будет неоднократно подавляться при достижении этого диапазона. В то же время короткие позиции на рынке фьючерсов являются важным фактором, способствующим росту цены — только при массовом принудительном закрытии коротких позиций, создающем принудительный спрос на покупку, цена сможет получить дополнительный импульс вместе с накоплением на спотовом рынке. Иными словами, продолжительность и высота этого ралли зависят не только от желания быков, но и от готовности медведей «сотрудничать» на высоких уровнях. По ритму торгов основная сила сейчас склонна использовать боковое колебание для поглощения давления продаж, а не к резкому и сильному росту. Этот метод «обмена времени на пространство» с одной стороны позволяет долгосрочным держателям постепенно выходить из позиций в относительно спокойной обстановке, с другой — в процессе колебаний постоянно заманивает средства, ставящие на понижение, используя их стоп-лоссы для поддержки цены. Можно сказать, что это более экономичный вариант при текущих условиях ликвидности, но риски тоже есть — расширение амплитуды колебаний полностью зависит от того, достаточно ли у основной силы средств для маневра. Если ликвидность станет ограниченной, боковое движение может перейти в медленное снижение.$XAU
Золото обвалилось на 200 долларов! Большая медвежья свеча — коррекция, не спешите сливать позиции
⚠️Риски: это только обмен мнениями о рынке, не является инвестиционной рекомендацией, контракты очень рискованны, контролируйте размер позиций
График XAUUSDT бессрочного контракта на 1 час показывает две волны разрушительного падения:
Первая волна — резкое падение с максимума 4634, пробой 4500;
После кратковременной консолидации в диапазоне 4450‑4480, вторая волна пробоя вниз, минимум достиг 4405, текущая цена 4428.3.
MACD сформировал медвежий крест вниз, медвежья динамика резко усилилась, большое количество контрактов с кредитным плечом ликвидировано.
Многие думают, что это падение вызвано повышением ставок ФРС, но это не так.
Выступления ФРС не содержали четких сигналов о повышении или снижении ставок, они отменили прежние прогнозы. Лишь ожидания повышения ставок вызвали панику на рынке.
США сейчас в долговом тупике:
Налоги, сокращение расходов, снижение ставок, повышение ставок — все пути закрыты, госдолг превысил 40 триллионов. Рынок надеется, что технологии AI помогут экономике и снизят долг, но AI — это долгосрочный проект на 10 лет, краткосрочной отдачи нет.
Золото же — это реальный актив, не зависящий от чьих-либо кредитных обязательств.
Центральные банки мира продолжают активно скупать золото, в прошлом квартале закупки выросли на 288 тонн, что на 60% больше к прошлому году.
Розничные инвесторы: видят падение на 200 долларов и панически фиксируют убытки
Инвестиционные банки: пересчитывают вероятность повышения ставок
Центральные банки: продолжают накапливать золото на спотовом рынке
Краткосрочные графики — это погода, долговые фундаментальные показатели — это рельеф. Погода меняется, а рельеф — нет.
Ключевые уровни на графике
🔹Сопротивление: 4480‑4520 (первый уровень сопротивления), сильное сопротивление 4634
🔹Поддержка: 4405 (минимум текущей волны, ключевая защита)
Краткосрочный тренд слабый, не спешите покупать на дне. Ждите подтверждения поддержки или пробоя сопротивления и закрепления выше.
Два сигнала, при которых логика быков действительно перестанет работать, должны появиться одновременно:
1. Данные по производительности AI официально отражены в статистике
2. Доходность американских облигаций самостоятельно снижается и стабилизируется
До этого момента крупные падения — это в основном эмоциональная коррекция.
💬 Обсуждение: если у вас есть долгосрочные средства, что выберете — долгосрочные ожидания AI или золото для хеджирования? Пишите в комментариях.
#黄金 #XAUUSDT #高盛称美联储9月加息可能性非常低 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Следующий отчет по доходам в сфере AI больше направлен не на подтверждение спроса на вычислительные мощности, а на измерение его охвата. Dell 1 сентября, а затем Broadcom и Snowflake 2 сентября должны предоставить полезный срез серверов, специализированных чипов, сетевого оборудования и облачных данных.
Мое мнение: устойчивая поддержка сектора требует не только сильных заказов на одном уровне. Рост, который также конвертируется в прибыль, денежный поток и более стабильный доход от программного обеспечения, сделает более широкое обоснование оценки более убедительным. Если сила останется сосредоточенной в чипах, цикл AI может оставаться мощным, но его выгоды будут выглядеть уже. Это не совет, а просто анализ.
#BroadcomDellAIResultsБратья, понедельник, на открытии американского рынка ликвидность возвращается
$BTC достиг максимума в 79387, затем резко упал, минимальный уровень — 76916. Этот скачок — это эмоциональный сброс после открытия американского рынка, ETF прервал девятидневный рост и в пятницу потерял 200 миллионов долларов, плюс накопившиеся за выходные продажи резко вышли на рынок. Девять дней подряд рост, а потом небольшой сброс — это нормально, не паникуйте. Поддержка у $BTC на уровне 76600-77000, моя длинная позиция не изменилась, ордер на покупку висит на 75555, жду входа, если не дойдет — не страшно. Верхняя цель по-прежнему 79200-80000.
$ETH в этот раз упал довольно сильно, максимум был 2534, минимум — 2386. ETF на эфир всё ещё получает приток, десятый день подряд чистый вход около 100 миллионов долларов, но общий рынок откатывается, а негатив из-за атаки на Cronos повлиял на всю экосистему ETH. Однако позиция ETH/BTC уже на ключевом уровне прорыва, если рынок стабилизируется, есть шанс на самостоятельный рост. Я продолжаю держать длинную позицию, планирую докупить на откате 2400-2405, стоп-лосс на 2375.
$SOL сегодня упал сильнее всех, с 107.46 до 100.20, потерял более 4 пунктов. Позитив от Goldman Sachs не смог удержать рынок от отката, плюс конкуренция от Robinhood Chain и Ethereum L2 заставляет краткосрочных инвесторов выходить. Но логика дефляции и обновления управления SOL остаётся в силе, 9-го числа выйдет торговая система V1. Мой ордер на покупку висит на 98-99, жду входа Я считаю, что ключ к $SOL сейчас не в краткосрочных настроениях, а в изменении логики предложения. После того, как голосование по управлению одобрило предложение о двойной дефляции, в будущем предложение SOL сократится, что эквивалентно снижению инфляционного давления на один уровень. Еще более ценно то, что это происходит в период, когда экосистема все еще активна: со стороны спроса есть интерес, а со стороны предложения начинается ужесточение, поэтому рынок, скорее всего, перестанет оценивать SOL только по тематическим циклам, а начнет заново оценивать его дефицитность. Я не считаю это однозначным позитивом, но если активность сохранится, у SOL есть шанс на новый раунд переоценки стоимости. Моя оценка скорее положительная, ключевой момент — сможет ли ожидание сокращения предложения поддерживаться в торговле, а не просто быть предметом однодневных спекуляций. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Я, как аналитик средней дистанции, скажу тебе честно: на этой неделе куча данных по занятости — ADP, JOLTS, первичные заявки, основное событие — отчёт по занятости вне сельского хозяйства. Выглядит шумно, но мерило уже изменил Вош.
Братан с Джексон-Холла говорил прямо: инфляция не снизилась по-настоящему, цель в 2% закреплена, форвард-гайды отменены, теперь только «дисциплина», без GPS. Раньше рынок играл на рефлекторной дуге «плохие данные по занятости → снижение ставок», теперь это не работает. Вош считает, что занятость на уровне 4,1% — это полнота занятости, главное — не сокращать и не нанимать, если только данные по занятости вне сельского хозяйства не близки к нулю или отрицательны, а уровень безработицы не подскочит выше 4,2%, иначе он не остановится от ужесточения.
Если занятость не ухудшается катастрофически, Вош уверен в себе и продолжит жёсткую риторику, вероятность повышения ставки в сентябре сейчас почти 60% и это держится; если данные будут плохими — это шанс для рынка расслабиться.
Не позволяй себе увлекаться колебаниями за одну неделю, следи за наклоном основного индекса PCE, ценами на нефть и уровнем безработицы — это полезнее, чем гадать на цифрах по занятости вне сельского хозяйства.
Мой вывод: данные по занятости — это термометр, Вош изменил шкалу термометра, если ты продолжаешь читать по старой красной линии — получишь по шапке.
$BTC
$ETH На следующей неделе OPN, HYPE, SUI, ENA и EIGEN разблокируют почти 100 миллионов долларов, а ночью BTC резко подскочил и взорвал шорт — это сигнал продолжения бычьего рынка или прелюдия к распродаже от крупных игроков на фоне позитивных новостей?
Возможно, эти два события связаны. Ночная резкая покупка и взрыв шортов: BTC с 77500 подскочил до 79120, ETH с 2460 до 2520 — короткие позиции были ликвидированы, и настроение на рынке мгновенно изменилось. Но настоящая скрытая угроза — масштабная разблокировка токенов на следующей неделе. Разблокировка HYPE на 70 миллионов долларов — это всего 0,1% от общего объема, но сумма немалая; настоящая опасность — разблокировка OPN, которая составляет 10% от циркулирующего объема, проекты с низкой ликвидностью легко могут быть обвалены.
Ночная покупка могла быть сделана для создания более выгодной цены продажи разблокируемых токенов — сначала взорвать шорты и вызвать FOMO, а затем распределить разблокированные токены на пике. Если сценарий такой, то те, кто гонятся за ростом, окажутся последними, кто останется с активами. Краткосрочно можно следовать за движением, но нужно быстро входить и выходить, не увлекаясь.
Вы следовали за ночным ростом или ждёте, когда разблокировка вызовет падение цены, чтобы войти?
$BTC $ETH $OPN $BTC после подъема до 81 000 долларов не пошёл дальше, сейчас колеблется в районе 77 000—80 000 на высоком уровне.
В августе цена поднялась с около 63 000, рост за месяц всё ещё близок к трети, опередив золото, Nasdaq и S&P; но уровень в 80 000 то достигается, то теряется, что говорит о том, что рынок уже перешёл от ускоренного шортсквиза к этапу усвоения прибыли и ожидания макроэкономической проверки.
По-настоящему изменилось то, с кем он движется. Данные Grayscale показывают, что 90-дневная корреляция биткоина с золотом выросла с почти нуля в начале года до более 50%, а в 30-дневном окне даже достигла 0,81; за тот же период корреляция с Nasdaq снизилась с более 60% до около 33%, а с индексом доллара — до примерно -0,86.
Сейчас он временно не похож на высокобета-технологические акции, а скорее торгуется как дефицитный твёрдый актив.
За этим стоит одна и та же макроэкономическая логика: общий объём госдолга США превысил 40 триллионов долларов, Министерство финансов увеличивает выкуп долгосрочных облигаций, доллар ослабевает, происходит возврат хеджирования кредитного риска фиатных валют.
Золото двинулось первым, биткоин последовал — это перезапуск сделок на обесценивание, а не внутренний хайп криптосообщества.
Усиление взаимосвязи не означает, что они теперь всегда будут расти и падать вместе. Волатильность золота низкая, оно более стабильно как убежище; биткоин более эластичен и легче подвержен прерыванию из-за кредитного плеча и изменения аппетита к риску.
На этой неделе ожидается плотный поток данных по занятости, позиция ФРС в лице Уоша остаётся под вопросом, при изменении ожиданий по ставкам и доллару корреляция снова ослабнет. Если уровень 80 000 не удержится, период колебаний на высоком уровне затянется; если же золото продолжит укрепляться, а доллар ослабнет, этот этап колебаний скорее станет трамплином для следующего прорыва. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Basecat 单日110万美金买盘 ，coinbase流入加速，Basecat会把风口带向base链吗？ 一起来看看数据吧！ 2026.8.31日 #Basecat 前40名持币地址数据变化 1：Uniswap ：流出 43.22% Mexc : 流出 6.83% Coinbase ： 流入 29.19% 2：前40个人地址：6人减仓，6人加仓，11人新进入 $Basecat 每日重点总结： 经过4天的沉淀，单杀再一次统计了basecat，现在看看整体数据吧，coinbase流入较之前已经加速，前40总共有6人减仓，有3人是把代币转出，还有3人是真实减仓，减仓数量中等，前40总共有6人加仓，有3人是别的地址转入，还有3个是链上加仓，但是加仓的数量很少，跟上次相比这一次前40总共有11个新人进入，总买入大约110万美金，其中知名meme玩家 Unipcs买入45万美金，有6个地址是新买入，2个地址是排名正常上升，还有3个地址是别的地址转入过来，对应跌出的11人有6个地址减仓跌出排名，还有5人是彻底清仓了，大概的数据就这些，简单的分析和拆解一下吧，本次上涨$BTC в настоящее время находится на этапе высокоуровневой консолидации после резкого скачка
В начале сессии он немного откатился, но не пробил уровень минимума прошлой пятницы около 76800
Вошел в легкую длинную позицию, чтобы проверить ситуацию, краткосрочное внимание сосредоточено на том, сможет ли он пробить уровень около 79500
News#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 一年前这个时候，市场还在以99.3%的概率押注9月降息25个基点。 现在呢？ CME显示今年加息两次概率超50%。 从降息共识到加息共识，只用了一个「沃什时代」。 9月15-16日FOMC会议之前，三股力量正在做最后的博弈。 🔥 第一股力量：加息派（CME + 法巴 + FOMC 3名委员） CME「美联储观察」最新数据：9月维持利率不变概率43.1%，累计加息25个基点概率56.9%。 美联储到10月维持利率不变概率29.3%，累计加息25个基点概率52.5%，累计加息50个基点概率18.3%。 9月加息概率从8月21日的39.9%飙升至57%。 7月FOMC已有3名委员支持加息25bp。内部裂痕在扩大。 法国巴黎银行预计12月起连续加息三次。 这不是猜测，这是市场在用真金白银下注。 ❄️ 第二股力量：按兵不动派（Polymarket 4个聪明钱） Polymarket上，美联储9月维持利率不变的概率为52%，加息25个基点的概率为48%，该合约交易额已超过6660万美元。 注意一个细节：4个地址投入$10.54万，押注"9月后利率上限不变"，平均买入概率58.9%，低于当前63.Братья, кто сегодня самый крутой? $UNI (Uniswap). 31 августа UNI однажды пробил отметку в 5,4 доллара, установив новый максимум цены с января 2026 года. За последние 24 часа рост составил более 13%, общий объем торгов достиг 600 миллионов долларов, а объем позиций вырос до 250–400 миллионов долларов. А в июне этого года UNI стоил всего 2,31 доллара. За три месяца цена выросла более чем вдвое. Почему UNI внезапно так резко вырос? Во-первых, логика оценки полностью изменилась. Раньше у UNI была главная проблема: Uniswap зарабатывал ежегодно несколько сотен миллионов до нескольких миллиардов долларов на комиссиях, но держатели UNI не получали ни цента — кроме права голоса, никакой пользы. В декабре 2025 года была принята реформа экономики токена UNI, в которой были две ключевые вещи: сжигание 100 миллионов UNI и включение комиссии протокола. По состоянию на 31 августа было сожжено около 110 миллионов токенов на общую сумму 630 миллионов долларов. За один день сожгли рекордные более 150 тысяч токенов. Каждый раз, когда Uniswap зарабатывает комиссию, он покупает UNI на рынке и сжигает их. Из «монеты воздуха» UNI превратился в «монету с денежным потоком». Во-вторых, Robinhood Chain привел дополнительный поток из традиционных финансов. В июле этого года была запущена основная сеть Robinhood Chain, и Uniswap с первого дня стал ключевым AMM. За последние 24 часа доход составил 4,29 миллиона долларов, что почти половина всех комиссий Robinhood Chain. Суточный объем торгов токенами акций достиг 130 миллионов долларов, за месяц вырос в 10 раз. Традиционные акцииЗа три дня падение на 4000 пунктов, сколько стоит одно слово Уоша?
📝 Основной текст
В понедельник BTC упал ниже 78000. Еще три дня назад он был выше 81000.
С среды по воскресенье биткоин упал почти на 5%, полностью стерев большую часть роста прошлой недели. Причина одна — Уош на Джексон-Хоуле сказал одну фразу: "Если потенциальная инфляция не снизится явно и достаточно быстро, у ФРС еще есть работа."
Рынок перевел "у ФРС еще есть работа" как повышение ставки в сентябре с вероятностью с 35% до более 60%. Затем BTC с 81500 рухнул до 77000.
Кто-то спросил меня, считается ли это негативом? Я считаю, что нет, это переоценка ожиданий. Повышение ставки — не новость, рынок боится "неопределенности". Уош дал относительно ясный сигнал: если инфляция не снизится, я вмешаюсь. Направление стало ясным, и капитал теперь знает, как позиционироваться.
Сейчас расскажу о нескольких наблюдениях:
Первое, кто-то подхватывает. ETF в четверг и пятницу хоть и показали небольшой отток, но за всю неделю был чистый приток более 900 миллионов, и Ethereum ETF продолжает привлекать средства. Институционалы не уходят, они просто перестраивают позиции.
Второе, деривативы проходят де-левереджинг. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 150 миллионов долларов, в основном длинных. Ранее рост был слишком быстрым, сейчас происходит очистка плеч, что хорошо для дальнейшего движения, хотя процесс болезненный.
Третье, ключевые уровни близко. BTC около 77000, если этот уровень не удержится, следующий — 75000. Но в выходные объемы падения уменьшились, паники нет, значит быки не сдаются. ETH и SOL падают синхронно, ETH на грани 2400, SOL на 101 — это уровни предыдущего прорыва.
Хочу сказать: это не паника, а коррекция. Речь Уоша важна, но если в сентябре действительно будет повышение ставки, рынок уже начал это учитывать заранее. После выхода эмоций все вернется на свои места.
Мой подход сейчас прост: не докупать, не фиксировать убытки, не угадывать дно. Жду, когда BTC вернется выше 78000.
Братья, вас тоже выбило из позиции? Пишите в комментариях👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Данные по занятости на этой неделе выходят плотным потоком, и ястребиный настрой Уоша на Джексон-Хоуле в прошлую пятницу вскоре подвергнется серьезной проверке.
Уош очень оптимистично оценивает ситуацию с занятостью: уровень безработицы 4,1%, среднее значение первичных заявок за четыре недели близко к многолетним минимумам, рынок труда «соответствует полной занятости»; настоящая проблема — в ценах — PCE в годовом выражении 3,7%, за последние шесть месяцев в пересчёте на год 4,1%, инфляция превышает 2% уже 65 месяцев подряд.
Его вывод прост: финансовые условия не являются ограничивающими, приоритет сейчас — цены; если базовая инфляция не снизится «ясно и достаточно быстро», у ФРС «еще есть работа». Рынок сразу повысил вероятность повышения ставки в сентябре почти до 60%.
Официальные данные, на которые он опирается, говоря об «отсутствии проблем с занятостью», сами начинают ослабевать. В июле неожиданно сократилась занятость вне сельского хозяйства на 23 тысячи, за май и июнь суммарно пересмотрено вниз на 103 тысячи; в пятницу опубликованное ежегодное пересмотрение данных ещё уменьшило занятость до марта на 79 тысяч. «Замороженный рынок» с низким уровнем найма и увольнений, а также падением уровня участия в рабочей силе до пятилетнего минимума больше похож на слабый спрос и предложение, а не на перегрев.
На этой неделе будет окно для проверки: во вторник выйдут данные JOLTS по вакансиям, в среду — ADP, в четверг — первичные заявки, в пятницу — августовские данные по занятости вне сельского хозяйства. Если данные продолжат быть слабыми, а зарплаты не пойдут вверх, нарратив Уоша «занятость достигла цели, нужно следить только за инфляцией» даст трещину — это не заставит его сразу сменить позицию на более мягкую, но ослабит обоснованность повышения ставки в сентябре. Если же будет рост с одновременным увеличением зарплат, это подтвердит его модель: занятость не является ограничением, пространство для повышения ставок ещё есть. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Anthropic получил от Amazon 8 миллиардов и от Google 2 миллиарда, и пока восторги не утихли, счета за вычислительные мощности могут его разорить.
Это не для того, чтобы охладить пыл.
Подумайте сами — каково это, когда арендодатель одновременно является вашим кредитором?
💡 Один упущенный структурный факт
Amazon обязался инвестировать в Anthropic около 8 миллиардов долларов, Google — 2 миллиарда. Обе компании также являются его главными поставщиками вычислительных мощностей.
Anthropic заключил с AWS и Google Cloud многолетние контракты на закупку вычислительных мощностей на сумму в десятки миллиардов долларов.
Это не случайность, а отраслевой стандарт. Ведущие AI-лаборатории практически сидят на коленях у облачных провайдеров — деньги дают облачные компании, машины тоже их. 🏠 Как если бы арендатор одновременно был должен арендодателю — сколько платить аренду и будет ли повышение, зависит от настроения арендодателя.
📊 Первый занавес, который откроет S-1
Сейчас рынок сосредоточен на мультипликаторах оценки: 1 триллион, 2 триллиона, 3 триллиона. Эти цифры говорят о будущем.
Но то, что раскроет проспект эмиссии, — это сколько дохода съедает стоимость вычислительных мощностей. Это напрямую определяет, сможет ли появиться валовая прибыль.
Так называемая единичная экономика — сколько чистой прибыли приносит каждая проданная долларовая модель сервиса.
Amazon и Google одновременно являются акционерами и поставщиками, их переговорная позиция ограничена. Условия ценообразования прописаны в S-1, скрыть это невозможно.
🔗 Это проблема не только Anthropic
Все ведущие AI-лаборатории находятся в одной и той же структуре: облачные провайдеры — одновременно акционеры и поставщики.
OpenAI зависит от Microsoft Azure, Anthropic — от AWS и Google Cloud. Облачные компании — и инвесторы, и единственные продавцы, способные предоставить масштабные вычислительные мощности.
Это означает, что каждая заработанная AI-компанией валовая прибыль частично возвращается в карман облачных провайдеров в виде "платы за вычислительные мощности".
📖 Какие три страницы стоит посмотреть на вторичном рынке
7 сентября, когда S-1 будет опубликован, не спешите смотреть на мультипликаторы оценки.
Сразу откройте эти три страницы:
• Валовая маржа дохода — доля стоимости вычислительных мощностей в доходах
• Скорость расходования наличных — хватит ли денег до точки безубыточности
• Концентрация по пяти крупнейшим клиентам — доходы зависят от нескольких крупных клиентов или распределены
Эти три страницы честнее любой истории о TAM.
🎯 Как бы ни раздували оценку AI-компаний, именно единичная экономика вычислительных мощностей в S-1 — настоящий лакмус.
$ANTHROPIC 7 сентября, когда S-1 будет опубликован, не спешите смотреть на мультипликаторы оценки, сразу переходите к странице с затратами на вычислительные мощности.
#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 $BTC$BTC 目前依然掌控大方向，但市场资金的关注点正在悄悄转向 $ETH。 最新数据显示，8月28日美国现货 BTC ETF 出现约 2.19亿美元净流出，结束连续9个交易日的资金流入；与此同时，ETH ETF 当日却录得约 1.02亿美元净流入，并将连续流入纪录延长至 10天。 这可能意味着一个值得关注的资金轮动信号： 🟠 BTC → 继续充当市场流动性与趋势锚点 🔵 ETH → ETF需求增强，资金关注度持续提升 🔄 BTC稳定 + ETH相对走强 → 山寨市场活跃度可能进一步回升 我现在重点观察 BTC/ETH 相对强弱。 如果 BTC 能守住 $77K附近，而 ETH 重新突破 $2.5K，下一轮资金轮动可能会比市场预期来得更快。👀 不要只看价格涨跌，真正值得追踪的是资金正在流向哪里。 #BTC #ETH #Crypto #ETF #Bitcoin #Ethereum #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelationЭтот большой отскок, начавшийся с 62 000, во многом обусловлен улучшением ожиданий по зарубежной ликвидности. Доходность американских облигаций снижается, доллар ослабевает, что ведет к одновременному укреплению биткоина и золота, а спотовые ETF продолжают фиксировать крупные чистые притоки, поднимая цену выше 80 000.
Однако рынок не будет постоянно двигаться в одном направлении. В последнее время наблюдается колебание доходности американских облигаций, а разногласия на рынке по поводу последующих данных начинают расти. Если экономические данные превзойдут ожидания и окажутся сильнее, ожидания снижения ставок отодвинутся, а ожидания ликвидности быстро охладятся, что создаст давление на биткоин и вызовет коррекцию.
Институциональные инвесторы тоже не будут бесконечно покупать. После нескольких дней крупных притоков объемы притока заметно сократились, иногда наблюдаются однодневные оттоки, что свидетельствует о разногласиях внутри институциональных кругов и отсутствии единого бычьего настроя.
Согласно данным с блокчейна, большое количество краткосрочных держателей избавляются от позиций на высоких уровнях, переводя активы на биржи для фиксации прибыли. Те, кто приобрел активы на низких уровнях, фиксируют прибыль на отскоке, а новые розничные инвесторы покупают эти активы, что происходит на высоких уровнях и увеличивает вероятность волатильности и коррекции.
Сейчас у многих есть два мнения: одни считают, что ликвидность стала более свободной и готовы без оглядки наращивать позиции; другие при малейшей коррекции сразу считают, что ралли закончилось. Обе стратегии могут привести к ошибкам.
Держателям спотовых позиций: не стоит увеличивать крупные позиции на высоких уровнях, можно частично фиксировать прибыль, сохраняя базовую позицию и наблюдая за ключевой поддержкой. Если поддержка удержится — продолжайте держать, если будет пробой — снижайте позиции.
Пустым позициям: не спешите ловить дно, дождитесь выхода данных и сигналов стабилизации рынка.
Трейдерам с контрактами: макроэкономические циклы очень волатильны, старайтесь минимизировать использование высокого кредитного плеча, если не понимаете ситуацию — лучше оставаться вне рынка и наблюдать.
$BTC Крупное урегулирование иска Meta по вопросам конфиденциальности устранило остаточные регуляторные риски, повышение рыночного аппетита к риску способствует восстановлению оценки $META, однако борьба между высокими капитальными расходами на вычислительные мощности для ИИ и давлением на свободный денежный поток остаётся ключевым противоречием.
После урегулирования цена акций не упала, а выросла, что указывает на то, что институциональные инвесторы учли сумму урегулирования как единовременный финансовый расход, и после устранения дисконтирования юридических рисков началась переориентация портфеля в пользу основных бизнес-фундам.
Первым фактором, стимулирующим перестройку оценки, является восстановление системного аппетита к риску после снижения регуляторной неопределённости, вторым — денежный поток, поддерживаемый повышением конверсии рекламных алгоритмов благодаря экосистеме с открытым исходным кодом Llama, третьим — сокращение убытков аппаратного обеспечения метавселенной.
Бычий сценарий срабатывает при сохранении макроэкономического аппетита к риску и устойчивом покрытии денежных потоков рекламного бизнеса затратами на вычислительные мощности.
Если эффективность инвестиций в инфраструктуру ИИ превзойдёт ожидания, сильная монетизация рекламы приведёт к концентрации позиций от защитных технологических акций к лидерам с высоким β.
Сигналом к провалу этого сценария станет второе ужесточение антимонопольной политики или существенные регуляторные препятствия на пути коммерциализации моделей с открытым исходным кодом.
Медвежий сценарий срабатывает при чрезмерных капитальных расходах, подавляющих среднесрочный свободный денежный поток. Если инвестиции в инфраструктуру ИИ в краткосрочной перспективе не приведут к увеличению конверсии рекламы, институциональные инвесторы сократят позиции с завышенной оценкой.
Полностью ли рынок учёл эффект размывания денежного потока из-за среднесрочных инвестиций в вычислительные мощности?
В течение следующих 7 дней ключевое внимание будет уделено направлению ребалансировки позиций институциональных инвесторов в крупных сделках и изменениям в бюджетных указаниях по капитальным расходам на инфраструктуру ИИ.
#Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验BTC сможет ли дать возможность войти на откате, полностью зависит от того, найдут ли американцы работу на следующей неделе.
Боятся, что занятость будет слишком сильной, тогда у ФРС будет реальный повод повысить ставки, и институты воспользуются случаем, чтобы выйти из позиций; боятся, что занятость будет слишком слабой, тогда рынок испугается краха экономики, и наличные станут королём.
Идеальный сценарий — чтобы новые рабочие места вне сельского хозяйства были в диапазоне от 40 000 до 80 000, а уровень безработицы честно держался около ожидаемых 4,1%. Ни перегрева, ни краха, у капитала будет причина продолжать покупать.
Эта неделя похожа на интенсивную экзаменационную неделю: во вторник смотрим вакансии, в среду — малые данные по занятости вне сельского хозяйства, в пятницу — основные данные по занятости вне сельского хозяйства.
Не спешите входить в рынок, дождитесь, пока все новости о повышении ставок полностью переварятся, и четко увидите реакцию ключевых уровней, прежде чем решать, стоит ли действовать.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC $ETH Накануне отчёта по занятости: 4 цифры решат вашу судьбу в пятницу
BTC только что ночью взлетел до 79000 долларов, а к утру упал до 77000 долларов
Пятничный отчёт по занятости может стать последним пазлом в вопросе повышения ставки в сентябре. В этот момент важнее выжить, чем заработать.
Три сценария👇
Сценарий A: занятость > 80000
Вероятность повышения ставки взлетает до 70%+. BTC может откатиться до 75000 или даже 72000.
Сценарий B: занятость 30000-60000
Соответствует ожиданиям или немного слабее. Рынок колеблется, направление неясно. Это самый мучительный вариант.
Сценарий C: занятость < 30000
Вероятность повышения ставки резко падает. BTC может резко отскочить до 82000+.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 ZEC сегодня продолжает опережать рынок, но я сейчас не буду догонять.
Основная логика рынка очень проста: ZCSH уже вышел на NYSE Arca, институциональный вход открыт, приватный сектор переоценен, поэтому ZEC может ещё расти.
Я согласен с этой логикой лишь наполовину.
Моё мнение: сейчас самый большой риск для ZEC — не появление ETF, а то, что кредитное плечо уже растёт быстрее реального спроса.
В данный момент BTC около 78 000 долларов, ETH около 2450 долларов, SOL около 105 долларов — в целом небольшой рост; а ZEC всё ещё около 830—840 долларов, за 24 часа примерно +5%, относительная сила действительно заметна.
Кроме того, ZCSH уже официально запущен, позитив от ETF перестал быть «ожиданием» и стал «фактом». Сейчас, покупая ZEC, вы фактически торгуете тем, сколько дополнительного спроса ETF сможет принести в будущем.
Меня больше интересует структура кредитного плеча.
Снизу смотрю на уровень около 790 долларов. Если цена быстро упадёт туда, часть высоко кредитованных быков может быть вынуждена выйти.
Сверху — 870—880 долларов. Если будет объёмный пробой и при этом ставка финансирования не перегреется, я буду больше склонен верить в начало второго этапа тренда.
Поэтому мой план очень простой:
Не догонять около 840.
Если будет откат к 800—810 с поддержкой — я пересмотрю позицию.
Пробой 870—880 с удержанием — я готов купить дороже ради подтверждения.
Если упадёт ниже 790 и не вернётся — я посчитаю, что сильная структура начинает разрушаться.
Сейчас я не настроен медвежьи на ZEC, наоборот, остаюсь скорее быком.$UNI 突然启动了 这次背后的逻辑比以前更强 UNI今天一度上涨超过 16%，价格重新来到5美元附近，我觉得这一轮不能只当成普通的山寨补涨。 现在Uniswap最大的变化，是协议收入终于开始真正和UNI挂钩。 从去年底开启协议费机制以后，部分交易手续费会进入链上机制并最终销毁UNI；最近v4和更多链也开始加入。过去90天已经有大约 464万枚UNI被永久销毁。 同时最近代币化股票交易量快速增长，Uniswap一周增加了约 3.25亿美元相关交易量，Robinhood Chain上线不到两个月，通过Uniswap产生的累计交易量已经超过200亿美元。 所以现在的UNI和以前已经有点不一样了。 交易量越大，协议费越高，$UNI 销毁就越多。 如果接下来真的进入DeFi和山寨行情，我觉得UNI这种有基本面、有流动性，又开始出现通缩逻辑的老牌币，反而很容易重新被资金盯上。 📌 Заголовок
За три дня упал на 4000 пунктов, сколько стоит одно слово Уоша?
📝 Текст
В понедельник BTC упал ниже 78000. Еще три дня назад он был выше 81000.
С среды по воскресенье биткоин упал почти на 5%, полностью стерев большую часть роста прошлой недели. Причина одна — Уош на Джексон-Хоуле сказал: "Если потенциальная инфляция не снизится явно и достаточно быстро, у ФРС еще есть работа."
Рынок перевел "еще есть работа" как повышение ставки в сентябре с вероятностью с 35% до более 60%. Затем BTC с 81500 рухнул до 77000.
Кто-то спросил меня, считается ли это плохой новостью? Я считаю, что нет, это просто переоценка ожиданий. Повышение ставки — не новость, рынок боится "неопределенности". Уош дал относительно ясный сигнал: если инфляция не снизится, я вмешаюсь. Направление стало ясным, и деньги теперь знают, как позиционироваться.
Сейчас расскажу о нескольких наблюдениях:
Первое, кто-то подхватывает. ETF в четверг и пятницу хоть и показали небольшой отток, но за всю неделю был чистый приток более 900 миллионов, и Ethereum ETF продолжает привлекать деньги. Институционалы не уходят, они просто перестраивают позиции.
Второе, деривативы проходят де-левереджинг. За последние 24 часа ликвидировали позиции на 150 миллионов долларов, в основном длинные. Ранее рост был слишком быстрым, сейчас происходит очистка плеч, что хорошо для дальнейшего движения, хотя процесс болезненный.
Третье, ключевая зона близко. BTC около 77000, если не удержит этот уровень, следующий — 75000. Но в выходные объемы падения были низкими, паники нет, значит быки не сдаются. ETH и SOL падают синхронно, ETH на грани 2400, SOL на 101 — это уровни предыдущего прорыва.
Хочу сказать: это не паника, а коррекция. Речь Уоша важна, но если в сентябре действительно будет повышение ставки, рынок уже начал это учитывать. После выхода эмоций все вернется на свои места.
Мой подход сейчас прост: не докупать, не продавать в убыток, не угадывать дно. Жду, когда BTC вернется выше 78000.
Братья, вас тоже выбило из позиции? Пишите в комментариях👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK $BTC $ETH $SOL 🚨 СЕГОДНЯШНИЙ PUMP $BTC НЕ О ВОЙНЕ — РЫНОК ГОВОРИТ НАМ О ЧЕМ-ТО БОЛЬШЕМ.
Я вернулся и проверил информацию, стоящую за сегодняшним движением. На первый взгляд, это выглядит как отток рисков, при котором Bitcoin растет, поскольку рынок воспринимает его как «цифровое золото».💎
Но есть одна проблема с этим повествованием:
Золото не увидело такого же притока капитала.💵
Так что я не уверен, что этот pump просто из-за так называемого🥏$SNDK (среднесрочно крепкий, краткосрочно перегрет):
AI-хранение суперцикл + логика поддержки около 93,9 млрд, но уже далеко от 5-дневной скользящей, рекомендуется откат к 1400–1450 с последующим усреднением.
$SPCX (склонен к снижению, не стоит жестко держаться):
Отскок от предыдущих максимумов 149–150 с боковым движением, при этом давление от двух раундов разблокировки 6/8 и 20/8, снижение объема и ослабление MACD, краткосрочно поддержка на 140.
$SKHY (несправедливо пострадал из-за макроэкономики):
Фундаментально лидер HBM не ухудшился, сегодняшнее падение вызвано исключительно ужесточением ФРС (вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 60%), стоит дождаться снижения ожиданий по ставкам и отката к 150–155 (ADR) для более надежного входа.Братья, просыпаешься утром и видишь такую картину, не в шоке ли?
Только что был праздник после прорыва 80 000 долларов, а биткоин сразу рухнул вниз, прямо пробив 78 000, минимальный уровень опустился до 76 989. Сейчас цена около 77 700. Многие спрашивают: это бычий откат или быков больше нет?
Не спешите, как ветеран криптосферы, которого не раз обманывали, сегодня расскажу вам о трех уровнях логики этого падения.
Первый уровень: самый прямой триггер — внезапный поворот ФРС
На первый взгляд, сегодня утром американские военные нанесли авиаудар по острову Ирак-Лаллак, и цена на нефть взлетела до 90 долларов. Но это лишь катализатор. Истинное ядро — это ястребиные заявления председателя ФРС Кевина Уорша на ежегодном форуме в Джексон-Хоуле.
Уорш ясно сказал, что инфляция «все еще слишком высока», и если она не снизится достаточно быстро, не исключено дальнейшее повышение ставок. Рынок взорвался — вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 56,9%, почти достигнув 60%. Доходность двухлетних казначейских облигаций взлетела до 4,32%.
Когда слово «повышение ставок» снова на столе, все рисковые активы должны сначала преклонить колени. Биткоин? Просто тот, кто преклонил колени быстрее всех. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 В этот раз Ван Дуняо ставит на $OKB, неужели он действительно собирается хорошо заработать? 👀
В августе 2025 года OKEx однократно сожжёт около 65,26 млн OKB и навсегда зафиксирует общий объём предложения на уровне 21 млн, что напрямую соответствует верхнему пределу Биткоина в 21 млн.
Но действительно стоит обратить внимание не только на «становление дефицитным».
Сейчас позиционирование OKB меняется с простой платформенной монеты на ключевой актив цепочки X Layer. Независимо от того, идет ли речь о переводах в цепочке, DeFi, RWA, стейкинге или взаимодействии с экосистемными проектами — всё это может создавать реальный спрос на использование OKB.
Раньше смотрели, сколько биржа выкупает после заработка, теперь важнее: есть ли у X Layer реальные пользователи и приток средств.
Далее стоит внимательно следить за тремя переменными:
1️⃣ Есть ли у X Layer действительно работающие проекты
2️⃣ Есть ли постоянный реальный приток средств
3️⃣ Не ужесточится ли внезапно регуляторная среда
Если экосистема действительно оживёт, дефицит в 21 млн монет ещё больше усилит логику спроса.
Но если это просто хайп и никто не пользуется цепочкой, то даже дефицит останется лишь «бумажным дефицитом».
В итоге всё сводится к одному: не смотрите только на сжигание, смотрите на реальное использование. 🔥《Дневник торговых стратегий Цзян Фэна》, выпуск тридцать шестой. В прошлую пятницу, 28 августа, председатель Федеральной резервной системы Уош четко подчеркнул: инфляция по-прежнему слишком высока, цель в 2% инфляции не изменится. Он также привел важные данные: годовой рост индекса личных потребительских расходов (PCE) в США около 3,7%, базовая инфляция также явно выше цели в 2%, и Уош считает, что текущие финансовые условия явно не достигли ограничительного уровня! Ожидания повышения ставок в сентябре на рынке заметно выросли, последние данные CME FedWatch показывают вероятность около 63%, что является одной из причин, почему BTC быстро упал с уровня около 81000 до 77000. В прошлую пятницу поток чистых средств в биткоин-ETF, который длился 9 дней, прекратился и сменился чистым оттоком в размере 201,9 млн долларов, что также способствовало падению; на этой неделе важно следить за дальнейшими движениями средств в ETF! Цзян Фэн имел удачу дважды поймать попутный ветер: первый раз — шорт около 80800 и 81400 в выпуске 34, а также шорт около 79300 в дневнике торговли выпуска 35, все они достигли первой цели около 77000; по ETH в выпуске 34 были шорты в диапазоне 2515–2600 и в дневнике выпуска 35 около 2485–2535, которые также достигли первой цели! Однако это не означает, что оба шорта были идеально пойманы и что последующий рынок обязательно будет падать — существует множество неопределенностей, например, будет ли продолжаться отток средств из ETF? Федеральная резервная система...Эрик Трамп: теперь главными движущими силами роста Bitcoin уже не являются розничные инвесторы. Структура рынка $BTC, возможно, действительно изменилась. В последнем обсуждении BTC Эрик Трамп сказал прямо: «The tides have turned.» Он имел в виду, что раньше Bitcoin в значительной степени продвигали розничные инвесторы, но теперь настоящая сила, влияющая на цену, всё больше переходит к институциональным инвесторам. 1. От "бычьего рынка розничных инвесторов" постепенно к "бычьему рынку институциональных инвесторов" Эрик Трамп считает, что многие институциональные игроки, которые раньше сомневались в криптовалютах, за последний год явно изменили своё отношение. ETF, корпоративные позиции, профессиональные фонды и более ясная регуляторная среда — всё это способствует более глубокому вовлечению институциональных инвесторов. Он также сообщил, что ранее сформировал позицию в Bitcoin примерно в диапазоне от 50 000 до чуть более 60 000 долларов. 2. Вход институциональных инвесторов — хорошо это для Bitcoin или плохо? Преимущества очевидны. Институциональные средства больше, а сроки удержания обычно длиннее, что повышает легитимность Bitcoin и его принятие в мейнстриме. Но есть и интересный момент: изначально Bitcoin подчеркивал выход из традиционной финансовой системы, а теперь крупнейшие новые средства всё больше приходят с Уолл-стрит. Поэтому чем успешнее институционализация, тем больше Bitcoin может становиться похожим на традиционный финансовый актив. 3. Будущие бычьи рынки Bitcoin могут отличаться от прежних Эрик Трамп также является BiМаск сказал, что доходы SpaceX могут достичь прогнозов Morgan Stanley на семь лет раньше, рынок пока не полностью это учёл, что довольно интересно
Раньше, когда Маск что-то говорил, многие автоматически дисконтировали видение. Но когда SpaceX достиг такого масштаба, история становится всё сложнее и не может держаться только на воображении. Starlink, запуски, государственные контракты, AI дата-центры — в каждой из этих областей можно рассказать большую историю, но в итоге всё сводится к денежному потоку
Мне кажется, что вторичный рынок стал более реалистичным: можно дать SpaceX высокую оценку, но не будут бесконечно платить за «будущее, которое обязательно наступит». Особенно когда AI включён в каждую модель роста, инвесторы начинают задавать довольно неприятный вопрос: кто платит этот доход и кому остаётся прибыль
Видение всё ещё очень привлекательно, но бухгалтерские книги не тронутся от страсти
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 $BTC не стоит просто определять как консолидацию на высоком уровне после резкого роста, сейчас это окно дифференциации в ожесточённой борьбе между быками и медведями.
Цена утром опускалась, удержалась на уровне пятничного минимума 76800, с лёгкой позицией пробуем покупать с прицелом на пробой 79500, эта идея выглядит разумной, но удержание предыдущего минимума не означает неизбежный наступательный ход быков, в диапазоне колебаний много ложных поддержек, небольшой отскок легко может стать ловушкой для покупателей.
Мы заново разбираем трёхуровневую логику борьбы:
🔴 Макроуровень: выступление Уоша на Джексон-Хоуле было более жёстким, ожидания повышения ставок в сентябре растут, американские облигации и доллар укрепляются, этот негатив не является краткосрочным однократным шоком, последующие данные могут неоднократно влиять на рынок, сдерживая рост.
🟡 Институциональные деньги нельзя оценивать только по красивым месячным данным. Завершение непрерывного притока ETF и появление крупных чистых оттоков — сигнал для осторожности, крупные месячные притоки отражают прошлое, деньги уже начали фиксировать прибыль и выходить, нельзя прогнозировать дальнейший рынок, опираясь на прошлые денежные бонусы.
🟢 Геополитическая поддержка в качестве убежища существует, но она крайне нестабильна. Как только ситуация между США и Ираном улучшится, покупатели в целях хеджирования быстро уйдут, эта поддержка биткоина может исчезнуть в любой момент; связь золота и BTC не является постоянной.
В итоге: удержание минимума означает лишь временную остановку падения в краткосрочной перспективе, не означает начало ралли. В высоком диапазоне колебаний поддержка может быть пробита в любой момент, при попытках покупки обязательно строго ставьте стоп-лосс, нельзя слепо полагаться на уровни поддержки и прошлые денежные данные.
Вопрос: удержание минимума — это шанс на краткосрочный отскок или ловушка с последующим повторным снижением?
⚠️ Только мнение, не является инвестиционной рекомендацией
#BTC высокоуровневая борьба быков и медведей, усиление связи с золотом $BTCЧем больше я смотрю на Broadcom, тем больше убеждаюсь, что это самая недооценённая компания в этой волне AI
Когда все говорят об AI, первой реакцией обычно являются Nvidia $NVDA, OpenAI $OPENAI, но сейчас крупные компании тратят деньги уже не только на покупку GPU. Чем больше модель и выше объём вывода, тем больше нагрузка на передачу данных внутри дата-центров, и спрос на кастомные AI-чипы тоже растёт, а эти две области — сильные стороны Broadcom.
У Broadcom $AVGO есть удобное преимущество — ей не нужно напрямую конкурировать с Nvidia за бизнес. Крупные клиенты вроде Google и Meta хотят создавать свои ASIC, и Broadcom может им помочь. Чем больше растут AI-кластеры, тем больше нужны высокоскоростные коммутаторы и сетевые подключения, и на этом Broadcom тоже зарабатывает. Другими словами, если крупные компании продолжат увеличивать CapEx, у Broadcom, скорее всего, будет своё место.
И мне нравится Broadcom не только из-за AI. У неё сильный денежный поток от полупроводников, а VMware дополняет программный сегмент, так что это не просто чисто AI-компания, которая живёт за счёт ожиданий через несколько лет — у неё уже есть прибыль, денежный поток и подтверждённые AI-заказы.
Концентрация крупных клиентов и ожидания по AI — это риски, но если инвестиции в AI-инфраструктуру продлятся ещё несколько лет, то компания, которая работает и с кастомными чипами, и с AI-сетями, и при этом генерирует собственный денежный поток, как Broadcom, — я готов держать её подольше.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Не очень люблю сплетни, но судя по ситуации с Суном и Цзин Тянь, ветер действительно изменился, и это сейчас главная тема на основных медиа-платформах страны, которая продолжает набирать обороты.
Кто такой Сун? Крипто-гуру, крупный игрок в серой зоне, которого раньше не могли освещать на основных медиа-платформах, потому что аудитория, любящая сплетни, в основном от 10 до 40 лет. Большинство при виде этой новости сначала спрашивают: кто такой Сун Ючен, чем он занимается, что смог заработать миллиарды долларов? Когда эти люди узнают, что Сун Ючен быстро разбогател на крипте, это неизбежно привлечет часть этой аудитории к изучению или даже входу в крипто-сферу, что явно противоречит прежней политике подавления.
Но и это не всё: недавно я заметил, что на платформе Douyin раньше вообще нельзя было публиковать контент, связанный с криптой, или если удавалось, то просмотры и лайки были минимальными. А сейчас количество просмотров крипто-контента растет экспоненциально, часто попадаются видео с тысячами и даже десятками тысяч лайков.
Такое изменение явно связано с чем-то, о чем мы не знаем.
Или же 11 октября действительно с рынка вывели большую часть существующих средств и теперь нужна свежая кровь?$BTC выглядит всё более подозрительно?
Сейчас BTC колеблется около 77500, за 24 часа тихо упал на 1,6%, обещали заранее учесть риски жёсткой политики, так почему же цена стоит на месте, ни вверх, ни вниз?
Неужели действительно пойдёт по одному из трёх сценариев?
Данные по занятости упадут ниже 100 тысяч, рынок сразу поставит на то, что Уош не осмелится ужесточать политику, доллар и доходность гособлигаций пойдут вниз, а BTC рванёт к 82000-83000?
Данные застрянут в диапазоне 100-150 тысяч, вероятность повышения ставки в сентябре примерно поровну, и BTC будет застревать между 78000 и 80000, изматывая обе стороны — быков и медведей?
Внезапно данные по занятости окажутся сильнее ожиданий, прирост превысит 180 тысяч с ростом зарплат, вероятность повышения ставки взлетит выше 70%, и BTC пойдёт вниз к 76000-77000, неужели будет ещё глубже?
Сейчас в рынке почти 60% уверены, что в сентябре будет повышение ставки, если данные снова окажутся слабыми, сможет ли Уош удержать свою жёсткую антинфляционную позицию?
Перед выходом данных по занятости BTC долго колебался на высоких уровнях, неужели сейчас боковик — это просто «вымывание» игроков, а настоящие большие движения начнутся только после публикации данных?
Как вы думаете, на этой неделе по нефарму BTC поднимется выше 80000 или сразу упадёт обратно к 75000?
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $ETH #Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估
Meta достигла крупного соглашения по долгосрочным неурегулированным искам, связанным с конфиденциальностью и данными, после чего цена акций выросла, а не упала.
Рынок выразил реальными деньгами: устранение неопределенности важнее единовременных финансовых затрат.
Это соглашение вызвало переоценку Meta на капитальном рынке:
Юридические риски сняты, что устраняет риск-премию: затяжные регуляторные иски долгое время сдерживали мультипликаторы оценки технологических гигантов, теперь соглашение позволяет институциональным инвесторам оценивать акции, основываясь исключительно на бизнес-фундаменте.
Ключовой рекламный и AI-алгоритмический защитный барьер укреплен: рекламные алгоритмы, поддерживаемые открытой экосистемой Llama, значительно повышают конверсию рекламодателей, а сильный свободный денежный поток легко покрывает крупные выплаты по соглашению.
Сокращение убытков метавселенной и фокус на вычислительных мощностях: руководство контролирует убытки по аппаратному обеспечению и полностью ставит на инфраструктуру AI, коммерческие пути монетизации стали яснее, чем когда-либо.
После устранения значительных юридических рисков, как вы думаете, сможет ли Meta благодаря этой волне AI-рекламного бума вернуть себе лидерство среди технологических акций?
$META
#Meta #美股 #科技股 #人工智能 #商业观察Фундаментальный отчет $VIRTUAL / Virtuals Protocol (AI/вычислительные мощности) $3.20
Суть: Virtuals Protocol ($VIRTUAL) общий балл 55/100, рейтинг — повествование важнее реализации. Разбор по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, сеть протокола уже имеет следы платного использования, захват стоимости токена реализован.
Разбор фундаментальных показателей: Virtuals Protocol (токен $VIRTUAL), сектор AI/вычислительных мощностей. Основной продукт — AI виртуальные инфлюенсеры/создатель агентов. Аналог FET, TAO. Традиционные игроки в аренде вычислительных мощностей — AWS, CoreWeave и другие гиганты, тарификация по GPU-часам, аренда A100 стоит 12,000–25,000 долларов в месяц, дорого и высокие пороги входа. Решение на блокчейне дробит вычислительные мощности на фрагменты для аукциона, поставщикам не требуется централизованная проверка, простаивающие GPU становятся доступным ресурсом. Средняя цена за клиента 50–500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Сектор, ориентированный на повествование, в медвежьем рынке использование падает на 60–80%. Позиционируется как вертикальная платформа end-to-end. Реализация продукта: уровень протокола уже работает, на блокчейн-панели отображается накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
Пользовательский уровень: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, концентрация крупных адресов завышает реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежит LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 активных коммитов, 25 активных контрибьюторов, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании по PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов по whitepaper, графику выпуска и смарт-контрактам разблокировки (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не гарантируют долгосрочное владение VC, техническая интеграция по API/SDK (уровень B), стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
Токен: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок 2026-Q4 (3.50% от обращения), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Нужно ли покупать токены для использования продукта? Частично, средний уровень захвата стоимости (стейкинг/скидки/управление). Сравнение с конкурентами (единые критерии, без смешения с другими секторами): рыночная капитализация в обращении Virtuals Protocol $3.00B, FET и TAO не раскрыты. FDV Virtuals Protocol $4.20B, FET и TAO не раскрыты. Годовой доход Virtuals Protocol $2.00M, FET и TAO не раскрыты. Активные адреса или пользователи Virtuals Protocol не раскрыты, FET и TAO не раскрыты. Цифры основаны на публичных данных, отсутствующие данные предоставлены официально или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7 раз, нейтральный диапазон колебаний, оптимистичный — удвоение доходов, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV соответствует P/S лидеров рынка. Итог: фундаментальные показатели устойчивы (балл 55/100). Захват стоимости токена реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация в обращении относительно фундаментальных показателей завышена, переоценка ожиданий, FDV умеренный. Основные риски: краткосрочный крупный разблок токенов с давлением на цену, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токены только за счет стимулов (при прекращении стимулов использование падает). Рекомендуется следить за: еженедельными комиссиями протокола, суммами сжигания, удержанием активных адресов, TVL/балансом кредитов, выпуском версий на GitHub. Это логика и оценка на основе публичной информации, не является инвестиционной рекомендацией. Если ключевые финансовые показатели отклоняются более чем на 30%, выводы требуют пересмотра.
Логика предоставлена, решение за вами.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitБиткойн упал ниже 79000, а чипы памяти растут вопреки рынку — какую новую ситуацию оценивает рынок?
$BTC упал ниже 79000 долларов, дневное падение почти 4%, ETH следует за ним. На рынке распространяется тревожность, ETF два дня подряд фиксируют чистый отток, индекс жадности резко падает. Однако в атмосфере «снижения рисков» сектор чипов памяти неожиданно вырос: Western Digital прибавил почти 2,5%, Micron и SK Hynix последовали за ним, Nvidia закрылась в плюсе на 1,7% вопреки тенденции.
С макроэкономической точки зрения ожидания повышения ставок висят как дамоклов меч, вероятность повышения в сентябре приближается к 60%, высокие ставки продолжают сдерживать оценку рисковых активов. С точки зрения ликвидности, предыдущий непрерывный приток средств в ETF прерван, институциональные инвесторы предпочитают фиксировать прибыль на фоне неопределенности, краткосрочная ликвидность под давлением.
Но сила сектора памяти раскрывает логику, отделенную от макроэкономики: гонка за инфраструктуру AI превращает память из «цикличного товара» в «стратегический ресурс». Закупки Nvidia памяти во втором квартале выросли на 135% по сравнению с предыдущим кварталом, что отражает реальность дефицита HBM и первичного дна цен на NAND.
Рынок переоценивает два момента: во-первых, премию за ликвидность в условиях макроэкономического ужесточения, во-вторых, перестройку цепочки создания стоимости, вызванную прорывом «стены памяти» в эпоху AI. Когда гонка вооружений в вычислительной мощности входит в глубокую фазу, память перестает быть просто второстепенным элементом и становится стратегическим узким местом, определяющим победителя следующего технологического поколения. Краткосрочные трудности и долгосрочная определенность сейчас остро сталкиваются. $BTC $ETH
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Если смотреть только на свечные графики, то последние движения ETH вызывают некоторую неопределённость. После того как ETH в августе поднялся до $2,500, последовало заметное снижение, а недавно цена снова приблизилась к $2,400. Уровень $2,500 уже несколько раз подряд стал ключевой зоной сопротивления на коротком промежутке времени. По последним техническим данным, 14-дневный RSI ETH всё ещё находится на относительно высоком уровне, что говорит о том, что восходящий импульс ещё не полностью иссяк, но в краткосрочной перспективе началось охлаждение. В нормальных условиях не удивительно, что после такого роста цена столкнулась с сопротивлением. Но что действительно интересно — это то, что средства явно не выводятся из ETH. С 17 по 28 августа американский спотовый ETH ETF показывал чистый приток средств в течение 9 торговых дней подряд, суммарно около 1,42 млрд долларов, а 28 августа однодневный приток составил примерно 226 млн долларов — это самый сильный день за последние 10 месяцев. Таким образом, сейчас наблюдается очень интересная структура: цена консолидируется у уровня сопротивления, а институциональные инвесторы продолжают покупать. Это совсем не то же самое, что просто «розничные инвесторы гонятся за ростом». Именно поэтому я не считаю, что из-за временной неспособности ETH закрепиться выше $2,500 рынок завершился. Напротив, мне интересно посмотреть, будет ли при следующей попытке пробоя $2,500 заметный рост объёмов. Если ETH сможет вновь уверенно закрепиться выше $2,500, следующим уровнем для меня будут $2,600–2,650, а выше — более крупные зоны сопротивления, оставленные рынком ранее. Но если повторная попытка пробоя $2,500 провалится, и цена упадёт ниже $2,400, в краткосрочной перспективе стоит быть осторожным.Финальный круг, ребята, 15 сентября — эту дату нужно врезать в память.
Не надо мне рассказывать про CPI, снижение ставок на несколько базисных пунктов — это колебания тактического уровня. Настоящее стратегическое событие — это день, когда Сенат решит, пропустит ли закон CLARITY. 60 голосов — один лишний не нужен, один недостающий — всё зря.
Обратите внимание, это не окончательное решение, но это критический рубеж, от которого зависит жизнь или смерть. Если пройдет, то американский крипторынок сможет прояснить вопросы «кто регулирует, как регулирует и на каком основании»; иначе придется продолжать слепо бегать в темном лесу.
Значение этого события гораздо больше, чем просто пара зеленых свечей на графике — оно определяет, сможет ли вся отрасль перейти от «казино» к «рынку». Снижение ставок влияет на уровень воды, а CLARITY решает направление русла реки.Основные две ключевые темы этой недели: #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #BTC高位震荡，与黄金联动增强
1️⃣ Геополитический конфликт между США и Ираном
Сокращение судоходства в проливе, авиаудары США вызывают рыночные колебания, обострение конфликта стимулирует краткосрочный рост золота и BTC как активов-убежищ.
⚠️ Предупреждение о рисках: дальнейшее обострение конфликта может вызвать глобальную панику, одновременное падение акций и криптовалют; рост цен на нефть поднимет инфляцию, что ограничит снижение ставок ФРС, создавая средне- и долгосрочные негативные риски для рисковых активов, не стоит гнаться за геополитическими импульсами.
2️⃣ Внимательно следить за данными по занятости в США и PMI, а также за встречей G20
🔹 Слабые данные по занятости → рост ожиданий снижения ставок, поддержка золота и крипторынка; однако инфляция из-за роста цен на нефть может ослабить эффект, возможен отскок после роста
🔹 Сильные данные по занятости → отсрочка снижения ставок, укрепление доллара, давление на цены золота и криптовалют
На G20 обращать внимание на сигналы примирения на Ближнем Востоке, что приведет к снижению настроений риска. $TRUMP Опять началось, опять началось, этот парень действительно ищет запасной выход, поджигая огонь.
Сначала еще говорят о возобновлении судоходства в Ормузском проливе, отправляют дипломатов обратно на Ближний Восток, а тут же американские войска атакуют остров Ларак; Иран тоже не выдержал, ответно ударил по американской базе, и у пролива снова атакованы нефтяные танкеры.
На словах они за переговоры, а на деле подбрасывают спички к бочкам с нефтью — кто это поймет?
Еще более абсурдно выглядит ситуация на рынке. $CL и $BZ оба выросли примерно на 2,7%, цена на брент снова приблизилась к 90 долларам;
По идее, при росте настроений на защиту, золото и $BTC должны были бы тоже расти, но золото упало до около 4425, а BTC утром опустился до примерно 76900.
Причина очень реалистична: сейчас рынок торгует не «война = рост защитных активов», а тем, поднимется ли инфляция из-за роста цен на нефть.
Рост нефти — рост инфляционных ожиданий, и у Вашингтона появляется больше уверенности в жесткой политике; доллар и доходность американских облигаций растут, бездоходное золото первым страдает, а BTC, зависящий от ликвидности, тоже не уйдет от этого.
Дальше не стоит только следить за тем, кто опять бросил резкие заявления, настоящими факторами будут: смогут ли танкеры нормально проходить, не взлетят ли страховые тарифы, и снизится ли реальный экспорт Ирана.
Если просто пару залпов — цена на нефть может вернуть риск-премию; если же пролив действительно заблокируют, нефть станет главным игроком, а BTC и золото продолжат страдать от высоких ставок.
С одной стороны кричат о переговорах, с другой — продолжают стрелять; рынок с одной стороны требует защиту, с другой — продает золото за наличные. Такая ситуация действительно вводит в заблуждение.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 Последнее время в крипторынке стоит обращать внимание не только на цены, но и на явные перемещения капитала. 27 августа институциональные средства активно поступали в основные криптоактивы: 🟠 $BTC ETF — чистый приток около 242 млн долларов 🔵 $ETH ETF — чистый приток около 226 млн долларов 🟣 $SOL ETF — привлёк около 60,9 млн долларов Но 28 августа ситуация резко изменилась. $BTC ETF зафиксировал чистый отток около 202 млн долларов, прервав многодневный приток средств. При этом капитал не покинул крипторынок полностью👇 🔵 $ETH ETF по-прежнему показывает чистый приток около 102 млн долларов 🟣 $SOL ETF продолжает привлекать около 17,3 млн долларов ⚫ $XRP ETF также сохраняет чистый приток около 18 млн долларов Что это значит?🤔 Возможно, средства не уходят из криптовалют, а постепенно перераспределяются с BTC в ETH, SOL, XRP и другие крупные активы. Особенно стоит отметить, что $BTC ранее поднимался до уровня около $81,000, а затем откатился к области $77,000, что усилило давление на фиксацию прибыли. В то же время рыночные данные показывают, что спрос институциональных инвесторов на ETH ETF остаётся высоким. 📊 Последние данные заслуживают особого внимания: BTC ETF: капитал начинает остывать ETH ETF: институциональный спрос остаётся сильным SOLТом Ли говорит, что если ETH достигнет 6000 долларов, то BTC должен вырасти до 150 000 долларов.
Это число на самом деле несложно посчитать.
Это просто цена BTC × курс ETH/BTC.
Но проблема именно в этом.
Его предпосылка — что ETH/BTC сможет вырасти с текущих 0.03 до 0.04.
Если эта предпосылка не сработает, 6000 долларов — это иллюзия.
И если присмотреться внимательнее.
Уолл-стрит сейчас уже не слишком рискует продвигать истории об экосистеме Ethereum.
Про глобальный компьютер, DeFi, NFT, процветание экосистемы.
Эти истории сейчас уже не так легко рассказывать.
Поэтому они сменили подход.
Не рассказывают, насколько Ethereum сам по себе крут.
Просто упаковывают ETH как «высокий бета-коэффициент BTC».
Что это значит?
Раньше покупка ETH была ставкой на экосистему Ethereum.
Сейчас покупка ETH больше похожа на ставку:
вырастет ли ETH в 1.5 раза, если BTC вырастет в 2 раза.
Это именно та история, которую сейчас предпочитает рассказывать Уолл-стрит.
И этот подход рассчитан на традиционные финансовые и регулируемые фонды.
Посмотрите на недавно продвигаемые Уолл-стритом регулируемые каналы.
И посмотрите на потоки средств в ETH ETF от BlackRock.
Тогда можно заметить одну интересную вещь.
Институциональные инвесторы вовсе не так озабочены тем, будет ли у Ethereum следующее убийственное приложение.
Их больше волнует:
можно ли включить этот актив в портфель регулируемых фондов.
Можно ли вложить деньги, которые не могут напрямую покупать BTC Недавние колебания на рынке сырьевых товаров вызвали откат на крипторынке (включая азиатский рынок, где индекс Nikkei потерял около 24,4 трлн иен). Аналитики отмечают, что спотовые цены на нефть кажутся стабильными, но фундаментальное соотношение спроса и предложения крайне напряжено.
Текущее состояние:
Физические запасы достигли минимума (нет буферных запасов), стратегический нефтяной резерв США (SPR) снизился примерно до 290 млн баррелей (самый низкий уровень с 1982 года), геополитика и цепочки поставок ослаблены из-за военных действий, а структура фьючерсов подает тревожные сигналы: WTI и Brent показывают серьезный обратный спрэд (ближайшие контракты дороже дальних), что означает острую нехватку спотовой нефти и ближайших контрактов.
И вот ключевой момент: аналитик считает, что можно предположить макроэкономический путь передачи: $BTC "сначала дешевеет, затем доллар обесценивается".
Этап первый: краткосрочные боли (текущий этап)
Рост энергетических затрат вызывает вторичную инфляцию — отсрочка снижения ставок / ужесточение ликвидности — откат рисковых активов — падение BTC в долларовом выражении.
Этап второй: долгосрочный основной рост (долгосрочная тенденция)
Высокие ставки вызывают взрывной рост процентов по государственному долгу / экономическое давление — центробанки вынуждены возобновить QE / монетизацию бюджета — размывание доллара — бурный рост BTC.
В общем, аналитики считают, что в долларовой системе ценообразования $BTC в краткосрочной перспективе сначала подешевеет; но когда правительство в конечном итоге сможет решать проблемы только печатанием денег и выпуском облигаций, доллар значительно обесценится по отношению к BTC.🔥ETF как абонемент на год, стейкинг как запирание в ящик, цена всё ещё не проходит у входа
31 августа $ETH колебался примерно в диапазоне 2410—2440 долларов, за 24 часа небольшое падение, за 7 дней откат около 2,4%; недавно от 1900 с отскоком до 2500—2566, сейчас ситуация «институциональные инвесторы оформили членство, а цена всё ещё ищет кошелёк у турникета».
Финансовая картина на самом деле довольно приличная: американский спотовый ETH ETF за неделю с 24 по 28 августа показал чистый приток 824 млн долларов — это сильная неделя за последний год; из них BlackRock ETHA получил 567 млн за неделю, общий исторический чистый приток около 12,74 млрд, Fidelity FETH — 96,5 млн за неделю. Если посмотреть на период с 17 по 28 августа, то за 9—10 дней подряд чистый приток составил примерно 142—152 млн, ETHA за 9 дней получил около 1,02 млрд, что составляет более 70%, а 27 августа один день принес 225,8 млн — максимальный однодневный приток за последние 10 месяцев. Перевод: это не розничные инвесторы, а управляющие активами покупают по плану.
Спрос и предложение тоже помогают: в стейкинге заблокировано 35—42 млн монет, что около 35% от общего предложения, баланс на биржах снизился с 7,69 млн в июне до примерно 6,28 млн, во время августовского отскока ещё около 275 тыс вышло, обращение становится всё более «неохотным к продаже». Но цена всё равно не может уверенно пробить 2500 — ФРС на Джексон-Хоуле проявила жёсткость, сентябрьское заседание по ставкам давит на рисковые активы, диапазон 2500—2550 стал техническим сопротивлением, RSI у некоторых источников 44, у других 66, в целом с перекупленности откат, но до перепроданности не дошло.
$ETH В бычьем рынке криптовалют большинство инвесторов, которые продолжают активно торговать, по сути стремятся превзойти рост спотового $BTC. В прошлых циклах среди моих друзей и участников сообщества, которые активно торговали, немногим удалось обогнать BTC.
Лично я периодически применяю стратегию сеточного увеличения монет. Например, сейчас ожидаемый предел отката BTC находится выше 70K, поэтому, держа спот, я размещаю ордера на покупку контрактов с низкой позицией и Sell Put (стратегия низкой покупки) ниже текущей цены, контролируя кредитное плечо в пределах 50%.
Если ордера не исполняются, можно получить премию за опционы. Если исполняются — в бычьем рынке всегда есть возможность зафиксировать прибыль на более высоких уровнях.
Поскольку базовая спотовая позиция удерживается постоянно, эта стратегия при условии отсутствия ликвидации и сохранения бычьего рынка BTC гарантированно превзойдет BTC. Кроме того, прибыль от сеточной стратегии используется для постоянной покупки более далеких Put опционов в качестве защиты от экстремальных движений, что в случае молниеносных откатов в бычьем рынке приносит неожиданные «сюрпризы».
Планируемый диапазон ордеров на эту неделю: BTC 77K-71K, ETH 2.4K-2.2K, SOL 100-92. 一、宏观与资金格局 1. 机构资金持续入场，波动率下降 BTC、ETH 现货 ETF 成为机构主要进场渠道，养老金、家族办公室逐步配置加密资产。市场不会再出现以前那种极端暴涨暴跌，BTC 越来越偏向大类配置资产。 值得注意：“数字黄金” 这套叙事，对美国普通新投资者吸引力已经垫底，大众更看重资产自主掌控、跨境流通的实际能力。 2. 全球监管走向清晰，合规变成生存门槛 美国、香港、中东陆续落地成文法规，稳定币、代币分类、托管有明确规则。 不合规、纯讲故事的项目生存空间持续收缩，未来大项目必须拿牌照才能活下去；没有合规路径的项目会加速出清。 3. 稳定币从币圈工具走向现实支付 稳定币不只是炒币中转工具，跨境结算、新兴市场支付场景会持续扩张，流通规模继续走高，也是监管重点盯的板块。 二、赛道分化，强者恒强，多数项目会被淘汰 1. BTC：加密市场的底层配置标的 减半叙事影响力弱化，美联储流动性、ETF 资金流入才是核心驱动。 不再是单纯投机币，对标黄金、美债做资产对冲；但是普通散户的炒作收益空间被机构摊薄。 2. ETH：现实资产代币化 RWA 的主要底层 质押收益、手续费销毁带来现金流；RВесь рынок движется вниз, кто-то продает, кто-то покупает — обзор дневной торговли
$BTC BTC упал ниже 78000, $ETH ETH пробил 2400, $SOL SOL упал с 107 до ниже 101.
Утром взглянул — все три актива с зелёного на красный. BTC упал ниже 78 000 долларов, дневной минимум достиг 76 916. ETH упал более чем на 2,5%, SOL снизился почти на 4,6%. Это крупнейшее однодневное падение с момента резкого обвала 5 августа.
Синхронное падение трёх активов — это не проблема отдельных монет, а давление на весь рынок. После того, как вероятность повышения ставки в сентябре превысила 60%, капитал явно уходит в защиту.
Последствия политики Уоша ещё не рассеялись.
После выступления на Джексон-Хоуле в пятницу рынок потратил целые выходные на переваривание информации. В прошлую среду BTC был выше 81 000, сегодня около 77 800 — за три дня падение более 4000 долларов.
Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре колеблется около 60%, индекс доллара укрепляется, золото испытывает давление, а нарратив BTC как «цифрового золота» подвергается проверке рынком. Ястребиная позиция Уоша переоценивает все активы.
Кто-то продаёт, кто-то покупает.
Рынок деривативов продолжает снижать кредитное плечо, но в ETF по-прежнему наблюдается чистый приток. С среды по пятницу чистый приток в ETF составил около 233 миллионов долларов, что говорит о том, что в процессе падения есть покупатели.
Сейчас все три актива достигли ключевых уровней:
BTC около 77 000. Если не удержится, следующая линия защиты — 75 000-76 000. ETH около 2 400, пробой может привести к снижению до 2 300. SOL около 101, 100 — это круглое число и последняя психологическая защита.
Рекомендации для текущих решений:
Рынок переваривает ожидания повышения ставок, направление пока неясно, не спешите ловить дно и не паникуйте, не продавайте в убыток. Будьте готовы к двум сценариям: если BTC упадёт ниже 76 500, подумайте о сокращении позиций для защиты; если отскок вернёт цену выше 79 000, значит рынок восстанавливается, можно переоценить направление. В промежутке — наблюдайте, не наращивайте позиции и не рискуйте.
Братья, вас тоже подмели этой волной? Пишите в комментариях.👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Братья, $SNDK снова вернулся в ключевую зону борьбы
Только что посмотрел данные, SNDK закрылся в четверг на уровне 1484,98 долларов, сейчас после торгов колеблется около 1460. С пика 1828 долларов 18 августа за две недели откат составил более 20%
Основные причины недавнего падения: во-первых, после взлёта более чем на 500% к 2026 году произошла фиксация прибыли; во-вторых, несмотря на выручку в 8,97 млрд долларов в 4 квартале и рост бизнеса дата-центров на 437% в годовом выражении, рынок ожидал более агрессивных прогнозов, завышенные ожидания привели к давлению на акции после отчёта
С технической точки зрения, зона поддержки на короткий срок — 1450-1470 долларов, более сильная защита — 1400-1420, пробой которой может привести к тестированию 1300-1350. Сопротивление сверху — 1550-1575, подтверждение формирования краткосрочного дна возможно при возврате выше 1650-1680
Фундаментальная логика не изменилась. Компания подписала долгосрочные контракты на сумму не менее 93,9 млрд долларов, покрывающие около 50% мощностей на 2027 финансовый год и около двух третей на 2028 год. 27 августа совместно с Kioxia объявили о планах инвестировать более 31 млрд долларов в Японии до 2032 года для расширения производства высококлассных NAND-чипов для AI-центров обработки данных. JPMorgan установил целевую цену в 2250 долларов, средняя цена аналитиков около 2126 долларов, что даёт примерно 40% потенциала роста от текущего уровня
В текущей позиции рекомендуется наблюдать, ждать подтверждения стабилизации в диапазоне 1435-1450, прежде чем рассматривать вход, с жёстким стоп-лоссом
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估