Orbit Post Sitemap
Два разных подхода институциональных инвесторов к криптовалютам, нет абсолютного преимущества, но логика кардинально отличается
Strategy и BitMine почти одновременно начали увеличивать позиции, что отражает два совершенно разных способа накопления криптоактивов институциональными игроками, оба пути не являются правильными или неправильными, акценты полностью разные.
Strategy завершила десятинедельный перерыв и снова начала покупать $BTC, средства поступают от выпуска акций по рыночной цене. Средняя цена покупки в этом раунде составила 80320 долларов, с падением курса BTC эта позиция сейчас находится в небольшом убытке. В настоящее время общий объем BTC в портфеле достигает 845050 монет. Эта модель основана на покупке биткоинов за счет акционерного финансирования, доход полностью зависит от роста цены BTC. Пока цена монеты растет в долгосрочной перспективе, это покрывает эффект разводнения акций, но не генерирует денежный поток, а краткосрочные колебания цены напрямую влияют на бухгалтерские показатели.
С другой стороны, BitMine уже 65 недель подряд постоянно увеличивает позиции в ETH, недавно снова добавив более 5350 эфиров $ETH. Ключевое отличие в том, что большое количество ETH участвует в стекинге, что позволяет получать стабильный доход от стейкинга и формировать устойчивый денежный поток.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 Robinhood Chain в последнее время очень популярен, увидев слова «цепочка акций», моя первая реакция — сначала проверить контракт.
Официально Robinhood пишет очень прямо: Classic Stock Token — это производный инструмент, отслеживающий цены американских акций или ETF, на цепочке записан контракт между вами и Robinhood Europe. Вы не покупаете реальные акции и не имеете права голоса. В настоящее время эти токены нельзя перевести во внешний кошелек или на другие платформы.
Он обрабатывает корпоративные действия, такие как дробление акций, слияния и поглощения, и при выполнении условий выплачивает дивиденды в эквиваленте наличных. Преимущество — инвестиции от 1 евро и торговля 24 часа в рабочие дни, но здесь добавляется риск исполнения обязательств и банкротства Robinhood. В официальном описании рисков указано, что в экстремальных случаях можно потерять все вложенные средства.
Когда я смотрю на такие продукты, я сначала проверяю, кто хранит базовые активы, можно ли свободно переводить токены и какой именно контракт у меня на руках. Слова «на цепочке» изменили способ записи и расчетов, но не добавили автоматически права акционера.
Материалы: официальная поддержка Robinhood. Личные заметки, не являются инвестиционной рекомендацией.
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #RWAПокупатели BTC ETF вернулись, почему же биткоин упал обратно до 77 000 долларов?
Спотовый BTC ETF в США в конце августа снова показал заметный спрос.
С 17 по 27 августа подряд 9 торговых дней был чистый приток, в сумме около 3 миллиардов долларов; 31 августа снова чистый приток 217 миллионов долларов, из которых продукт IBIT от BlackRock внес 206 миллионов долларов.
Но сейчас BTC вернулся к отметке около 77 000 долларов.
Это показывает, что на рынке не хватает покупателей, а макро-продажи временно сильнее.
Цена на нефть снова превысила 90 долларов, доходность 10-летних казначейских облигаций США близка к 4,8%, вероятность повышения ставки в сентябре уже превысила 60%. Деньги в ETF поступают, но высокие ставки и сильный доллар давят на рисковые активы с другой стороны.
Здесь появляется сигнал, на который стоит обратить внимание:
ETF купил подряд 3 миллиарда долларов, но BTC не продолжил резкий рост, значит сверху кто-то продает; но при таком сильном макро давлении BTC все же удерживается около 77 000 долларов, значит снизу кто-то покупает.
Поэтому дальше нельзя смотреть только на «чистый приток ETF сегодня».
Настоящее внимание нужно уделять двум факторам.
Если ETF снова будет иметь последовательный чистый приток, а доходность госдолга начнет снижаться, и BTC снова поднимется выше 80 000 долларов, это будет означать, что институциональные покупки действительно запускают второй этап роста.
Если ETF продолжит привлекать средства, но BTC так и не сможет пробить 80 000, значит эта часть покупок съедается фиксацией прибыли, макро давлением или другими спотовыми продажами.Самое примечательное сейчас — это не то, вырастет или упадет BTC в ближайшие дни, а то, в какой актив направляется капитал при ужесточении глобальной ликвидности. BTC сейчас около $77K, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет примерно 4,81%, и растут ожидания повышения ставок ФРС в сентябре. Это создает давление на все рисковые активы. Но это пока не похоже на бегство с крипторынка. Скорее, это процесс перераспределения капитала. $BTC — место д$XAU значительно скорректировался, не поддавайтесь чрезмерной панике из-за краткосрочных новостей
Цена на золото резко откатилась в краткосрочной перспективе, снизившись с 4700 до около 4360, недельное падение составило почти 7,1%, в течение сессии цена кратковременно приблизилась к 100-дневной скользящей средней, после чего последовал отскок.
Текущий спад в основном вызван более жёсткими заявлениями ФРС, рынок повысил ожидания повышения ставок в сентябре, доллар укрепился, что давит на цену золота. Однако стоит отметить, что в то время как ETF и розничные инвесторы продают, мировые центральные банки продолжают наращивать запасы золота, а долгосрочные фундаментальные причины, такие как геополитические конфликты, не исчезли, институциональные инвесторы по-прежнему смотрят на перспективы с оптимизмом. Краткосрочные индикаторы уже вошли в зону перепроданности.
Рынок находится в фазе высокой волатильности, есть возможности для игры как на повышение, так и на понижение, но необходимо дождаться чётких сигналов остановки падения или давления, прежде чем принимать решения, строго устанавливайте защиту от рисков. Краткосрочные колебания сильны, не рекомендуется слепо покупать на дне.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 #非农前数据分化，9月加息预期升温
Как повышение ставок влияет на золото и криптовалюту?
Ожидания повышения ставок уже отразились на золоте и крипте.
В день выступления Уоша 28-го числа спотовое золото упало примерно на 3% от максимума, закрывшись около 4450 долларов, серебро упало еще резче. Биткоин упал с 81,300 до примерно 76,900, примерно на 3% в тот день, ликвидации в крипте составили около 480 миллионов долларов, большинство из них — лонги. Доходность двухлетних казначейских облигаций поднялась до 4,34%. На выходных золото остановилось около 4456, биткоин снова колебался около 79,000. Это не реализация повышения ставок, а фьючерсы, которые с вероятностью 66% заложили повышение на 25 базисных пунктов в сентябре.
Механизм прост: ставки растут — растет безрисковая доходность, активы без купонов, как золото, должны корректировать оценку; доллар укрепляется, и золото и крипта, номинированные в долларах, становятся дороже. В крипте есть еще один фактор: сначала закрываются позиции с плечом, фонды ETF смотрят на доходность казначейских облигаций, а не на нефть. Геополитическая премия остается в золоте, Ормузский пролив закрыт, поэтому золото и крипта не падают полностью синхронно.
66% — это не значит, что повышение уже произошло. Нонфарм в пятницу, заседание FOMC 15-16 числа. Если ожидания вырастут, золото и крипта снова будут под давлением; если ожидания снизятся — оба смогут отдохнуть. Не стоит думать, что падение вместе означает, что они всегда будут расти вместе. $BTC $XAU Смена руководства в Apple, Ternus становится CEO, самая сложная задача — не заменить Cook, а заменить человека, который так хорошо умеет зарабатывать деньги в Apple
Cook превратил Apple из компании с циклом аппаратного обеспечения в денежную машину, где работают вместе сервисы, цепочка поставок, обратный выкуп и экосистема. Ternus пришёл из аппаратного направления, и рынок естественно ожидает складные экраны, AI-устройства, новые формы продуктов. Но проблема именно в этом: Apple сейчас не нужен ещё один красивый анонс, а доказательство того, что она может заново определить следующее поколение точек входа
Я думаю, что внешние наблюдатели недооценивают давление этой задачи
Новый CEO не может просто так менять прибыльную машину, оставленную Cook, но и не может позволить Apple продолжать оставаться с ярлыком «отстающей в AI». Самый ценный актив Apple — привычки пользователей, и самая опасная вещь — это то, что эти привычки слишком стабильны, настолько, что инновации кажутся недостаточно срочными
#苹果换帅：Ternus接任CEO $DOGE главный нарратив этого года — запуск спутника 14 сентября!
Стоит ли покупать?
На данный момент RSI относительно здоров, не перегрет, можно рискнуть на эмоциональной волне
Спутник DOGE-1 запускается 14 сентября, миссия SpaceX Falcon 9. Это главный катализатор нарратива DOGE в этом году, Маск не упустит этот маркетинговый шанс.
Но по историческим закономерностям: за 3-5 дней до запуска эмоции достигают пика, в день запуска или на следующий день весь позитив уже учтен. 0.08 — недавняя поддержка, 0.09 — сопротивление.
Моя стратегия: небольшая позиция на эмоциях перед запуском. Можно докупать около 0.08, цель 0.09-0.095. В день запуска нужно выходить, не жадничать. Это типичная сделка, основанная на событии, а не инвестиция в стоимость.#霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注
Анализ американского фондового рынка: конфликт между США и Ираном взорвал цены на нефть, акции и облигации падают, золото резко снижается
Общий рынок: первый день сентября начался с падения, три основных индекса США снизились, Nasdaq упал на 1%. Геополитика взяла инициативу, глобальные рынки перешли в режим поиска безопасности.
Макроэкономика и динамика активов:
Нефть: конфликт США и Ирана, WTI вырос на 5,2%, превысив 90 долларов, энергетические акции стали единственным убежищем.
Облигации: мировые суверенные облигации подверглись распродаже, доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,8%, вероятность повышения ставок выросла до 68%.
Золото: реальные процентные ставки растут, золото упало ниже 4350 долларов, снизившись почти на 2%.
Фондовый рынок: с ростом ставок технологические акции пострадали первыми. Сектора программного обеспечения и полупроводников лидируют в падении, AI-концепция отстает от рынка.
Основная логика: геополитический конфликт → рост цен на нефть → рост инфляционных ожиданий → рост доходности облигаций → давление на оценку акций роста. Рост цен на нефть поддержал энергетические акции, но обвалил почти все остальные сектора.
Итог: геополитика непредсказуема, с ней можно только справляться. Сейчас цены на нефть слишком резко выросли, если ситуация стабилизируется, откат может быть быстрым $CL #非农前数据分化，9月加息预期升温
Перед выходом ключевых данных рынок обычно уже заранее «опережает» ценообразование, и это заслуживает большего внимания, чем сами данные.
Ключевая логика такова: реакция рынка после публикации данных важнее самих данных.
Если после выхода позитивных данных цена не растет, это означает, что позитив уже учтен, и импульс для роста может быть недостаточным.
Если после выхода негативных данных цена не падает, это, наоборот, говорит о сильной поддержке снизу, и рынок, возможно, уже «price in» плохие новости.
Настоящее внимание следует уделять не отдельным данным, а взаимосвязи между движением BTC, долларом, доходностью американских облигаций, потоками средств в ETF и рынком опционов после публикации данных — именно их сочетание дает реальный ответ рынка.
В настоящее время рынок находится на этапе «ожидания новых сигналов». В конце августа биткоин консолидировался в узком диапазоне около отметки в восемьдесят тысяч долларов, краткосрочная подразумеваемая волатильность выросла, что говорит о том, что участники готовятся к ценовым колебаниям вокруг макроэкономических событий.
Ожидания по процентным ставкам — ключевой фактор, влияющий на цену криптовалюты, при этом наблюдается расхождение в движении капитала — приток средств в спотовые фонды является явным источником спроса, но снижение открытого интереса скорее связано с покрытием коротких позиций, а не с появлением новых покупателей.
Поэтому на данном этапе направление действительно еще не определено, не стоит торопиться с прогнозами, важно внимательно наблюдать за реакцией рынка после выхода данных. Если данные усилят ожидания снижения ставок, биткоин может пойти вверх; если инфляция снова вырастет, прежняя структура роста может быть нарушена. 9.02 $SNDK
Многие до сих пор смотрят на SanDisk старым взглядом.
Раньше это был типичный объект для циклов флэш-памяти, результаты работы в основном зависели от конъюнктуры потребительской электроники, рынок колебался в такт циклам, волатильность была очень высокой.
Но сейчас ситуация изменилась, волна AI перестроила его основную логику.
В настоящее время крупные облачные провайдеры и AI-компании массово заключают долгосрочные контракты на закупку флэш-памяти, что позволяет частично хеджировать риски, связанные с циклическими колебаниями.
Укрепление цены акций вчера уже это отразило, текущая коррекция пока рассматривается как пауза на пути роста, сигналов разрушения основной логики пока не видно, но требуется дальнейшая проверка.
Лично я склонен смотреть на это средне- и долгосрочно с оптимизмом, коррекции можно использовать для покупки на понижение.
Тем, кто еще не вошел, стоит обратить внимание на возможности покупки около 1515, первая цель — 1650.
$BTC $ETH robin в эти дни очень популярен, за два месяца с момента запуска доходы от комиссий уже достигли 13,05 млн долларов
Установлен исторический максимум!
Умные ребята должны были начать инвестировать в Arbitrum ($ARB) ещё на старте robin
Почему?
Потому что эти два связаны — согласно соглашению о сотрудничестве, Robinhood Chain должен возвращать 10% чистого дохода экосистеме Arbitrum: 8% в DAO-казну, 2% в гильдию разработчиков.
Чем больше зарабатывает Robinhood, тем больше выигрывает экосистема ARB.
$ARB недавно тоже показал хорошие результаты, за две недели вырос на 46%.
Однако 23 сентября будет крупное разблокирование — 139 млн ARB будут выпущены, стоимостью более 15 млн, что составляет 1,4% от общего предложения, тогда может возникнуть давление.
На короткой дистанции следите за ритмом, а если robin продолжит быть таким популярным, то долгосрочная логика остаётся верной.
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #非农前数据分化，9月加息预期升温 Я — Цзыгэ, шорт BTC на 78888, стоп-лосс на 81500, логическая цепочка ясна, технический, макроэкономический и финансовый факторы совпадают. Сначала посмотрим, что означает уровень 78888. BTC поднялся с 63000 до выше 81000, рост за месяц более 28%. Но 28 августа ETF перешли в чистый отток, 1 сентября снова чистый отток в размере 236,5 млн долларов, IBIT занимает 201,2 млн, институциональные покупки выше 80000 уже иссякли. 78888 как раз находится на верхней границе ключевой зоны сопротивления 78500-79000, это предел отскока, а не точка прорыва. Стоп-лосс на 81500, примерно в 2620 пунктах от открытия позиции, чтобы дать цене разумное пространство для колебаний, если дневной график надежно закрепится выше 81000 с ростом объема, логика шорта потеряет силу. Технический аспект, тройное давление сопротивления. Во-первых, зона 78500-79000 — важная зона сопротивления. BTC отскочил до этого диапазона, выше есть сильные сопротивления на 80000 и 81000-82000, пространство для дальнейшего роста ограничено. Во-вторых, отскок с уменьшением объема, истощение покупателей на подъеме. Предыдущий шорт-сквиз с 62000 до 81000 уже сжег 3 млрд долларов шорт-позиций, топливо для шортов почти исчерпано, для дальнейшего роста нужны новые покупки на споте, а не шорт-паника. В-третьих, зона 78K-79K — это зона борьбы между быками и медведями, цена неоднократно колеблется здесь, но не может пробить, что указывает на ослабление бычьих сил. Макроэкономический аспект, ожидания повышения ставок продолжают давить на рисковые активы. Вашингтон в ДжекеТолько что увидел данные SoSoValue: 1 сентября из американских спотовых биткоин-ETF в целом вышло $236 млн. Самое удивительное — гигант iShares IBIT, который раньше только покупал, вчера внезапно вывел $201 млн.
Давайте разберём эту интригующую статистику:
1. Отток $201 млн из IBIT — это редкое явление в последнее время. Хотя у них всё ещё накоплен чистый приток в $63,37 млрд, эта операция наложила психологическую тень на сентябрьское падение рынка.
2. Пока все бегут, BITB тихо купил на $8,38 млн. Сумма небольшая, но позиция ясна: вы бегите, а я подберу выгодные лоты.
3. Несмотря на такой отток, общие активы ETF всё ещё составляют $97,12 млрд, что равно 6,25% от общей капитализации биткоина. Проще говоря, если Уолл-стрит пошевелит даже мизинцем, наш рынок сразу почувствует это.
Опытные трейдеры знают, что «Red September (Кровавый сентябрь)» в крипто-сообществе — не шутка. Исторические данные показывают, что сентябрь часто является самым слабым месяцем для биткоина.
* За BlackRock стоят крупные пенсионные фонды и хедж-фонды, которые обладают чутьём на макрориски лучше собак. Этот отток скорее превентивный шаг в ожидании данных по занятости или действий ФРС.
* Не забывайте, что несмотря на недавние колебания, долгосрочные позиции всё ещё в прибыли.BTC｜Сейчас время для покупки на дне или лучше сначала продать? $ARB $UNI $ZEC Биткойн сегодня снова опустился ниже отметки $78,000, откатившись от предыдущего уровня роста. Краткосрочное давление явно усиливается.� MarketWatch +1 Важно не столько одно падение, сколько то, что макроэкономическая ситуация становится неблагоприятной для рисковых активов: обострение ситуации на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла примерно до 4,81%, доллар укрепляется, а рынок даже вновь повысил ожидания по поводу повышения ставок ФРС.� Reuters +1 С другой стороны, BTC не демонстрирует трендового обвала. В августе спотовый BTC ETF по-прежнему фиксирует чистый приток около 3–3,5 млрд долларов, что говорит о том, что институциональный спрос не исчез полностью.� CoinStats +1 Моя стратегия: сейчас не рекомендую вкладывать все средства сразу на дне, а также не советую панически продавать. Если вы уже держите BTC, можно сохранить основную позицию; если планируете новые инвестиции, лучше распределять покупки поэтапно, а не пытаться точно угадать минимальную точку. Главное, что нужно наблюдать: сможет ли BTC снова закрепиться около $80,000 и продолжится ли приток средств в ETF. 👉 Как вы считаете, это откат — **новая возможность для покупки или сброс рисков после роста?** #DellAIServerBeat #OKXOutcomesRelay #HormuzEnergyInflation #加密财库扩张面临指数资格考验
У лидера есть что сказать
Два направления расширения криптохранилищ развиваются одновременно.
Strategy на прошлой неделе купила 4603 BTC по средней цене 80318, общий портфель — 845100 монет. BitMine держит 5,901,100 ETH, из них 86% заложено, годовой доход от стейкинга — 335 миллионов долларов.
Но более значимый фактор — индекс. MSCI продвигает изменение правил квалификации для индекса «неоперационных компаний». Если оно будет принято, такие компании, как Strategy, которые покупают монеты за счет финансирования, могут быть исключены из MSCI Global Investable Market Index.
Strategy выступает против, но решение не за ней.
Объем покупок — это имидж, а квалификация по индексу и способность привлекать финансирование — суть. Модель Strategy основана на финансировании для покупки монет и ожидании их роста, BitMine же получает доход от стейкинга помимо роста цены ETH. Один ставит на рост активов, другой — на денежный поток. Кто из $BTC $ETH $SOL сможет постоянно увеличивать стоимость активов на акцию, тот и выиграет.
Продолжаем держать короткие позиции по ZEC.
Данный анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.Данные перед выходом отчёта по занятости в несельскохозяйственном секторе разнятся, интрига с повышением ставки в сентябре нарастает. Последние две группы данных из США поставили рынок перед сложной задачей. Индекс PMI в производственном секторе ISM за август снизился с 55,6 до 54,6, что ниже ожидаемых 55,2, что указывает на замедление темпов расширения производства; однако индекс цен на оплату труда остаётся высоким — 71,1, что свидетельствует о том, что инфляционное давление не ослабевает. Рынок труда также выглядит стабильно на поверхности, но внутренне охлаждается. В июле число вакансий JOLTS составило 7,271 млн, что выше пересмотренных данных июня — 7,182 млн, но количество нанятых сократилось на 278 тыс. до 5,054 млн, что говорит о том, что компании не проводят массовых увольнений, но всё меньше готовы нанимать новых сотрудников. Настоящая проблема в том, что рост цен на нефть продолжает подогревать инфляционные ожидания, доходности американских облигаций и доллар растут синхронно. В настоящее время рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 66–68%, доходность 10-летних облигаций США на время приблизилась к 4,8%. Рисковые активы уже начали испытывать давление: три основных индекса американского фондового рынка закрылись в минусе, Nasdaq упал примерно на 1%; BTC также колеблется около отметки 78 000 долларов. Ключевым событием станет публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США 4 сентября в 20:30 по пекинскому времени. Слишком сильные данные укрепят ожидания повышения ставки; явное ослабление вызовет опасения по поводу охлаждения экономики. Для BTC в краткосрочной перспективе уже не действует простая формула «плохие данные — рост», теперь нужно одновременно учитывать переоценку доллара, доходности облигаций и вероятности повышения ставки. Лично я буду внимательно следить за уровнем поддержки около 78 000 долларов. До выхода данных по занятости легко попасть в ловушку, пытаясь поймать рост или падение.Чувствуется нестабильность прибыли
Похоже, что цена немного упала
Но отскок был слишком быстрым
$BTC не опускался ниже 76000
То есть уровень не пробит
Очевидно, что тренд всё ещё восходящий
Не очень хочется дальше наращивать короткие позиции
Продолжаю держать эту короткую позицию
Открыта она была на 78662
Сейчас около 77600
Незакрытая прибыль уже более 1200U
По идее, это комфортная позиция
Но в последние два дня каждый раз, когда цена падает
Покупатели снизу очень быстро заходят
В настоящем слабом рынке не было бы столько возможностей для отскока
Пока 76000 не пробит
Сейчас это больше похоже на отмывку на высоком уровне в восходящем тренде
Поэтому короткую позицию можно держать
Но точно не стоит догонять и наращивать
Если цена снова поднимется выше 78200
Я начну защищать прибыль
$XAUT в последнее время скорее выступает усилителем настроений по защите капитала
При геополитических рисках
Деньги сразу бегут в золото
Если он продолжает расти
Это значит, что рынок ещё не полностью расслабился
$BICO — это монета с малой капитализацией, больше зависит от ликвидности
Если биток резко падает, она легко может усилить колебания
Но при отскоке может внезапно откатиться обратно
Сейчас не время ставить большие суммы на направление
Эту короткую позицию по $BTC я оставляю
Пока есть прибыль — держу
Но если 76000 не пробьётся
Я ни в коем случае не превращу короткую позицию в убыточную!
#BTC高位回落，黄金联动受考验
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 Проанализировал графики K-линий — за последний месяц BTC вырос с примерно 63500 до 77000, а ETH — с 1880 до 2400.
ETH вырос сильнее, что говорит о постепенном увеличении риска на рынке. Но обе криптовалюты всё ещё далеки от годовых максимумов, сейчас это скорее коррекция после отскока, а не настоящий прорыв тренда.
Логика BTC относительно проста: фиксированное предложение + институциональные инвестиции, основная покупка — это дефицитность и рыночный консенсус. ETH же гораздо сложнее: стабильные монеты, DeFi, L2 формируют полноценную экосистему, при улучшении ликвидности деньги обычно сначала идут в BTC, а при дальнейшем росте аппетита к риску раскрывается потенциал ETH.
Макроэкономическая ситуация всё ещё непростая: ставка 3,75%, инфляция 2,5%, безработица 4,1%. Ожидания снижения ставок поддерживают оценки, но пока инфляция и доллар продолжают колебаться, рынок остаётся под давлением.
Моё простое мнение: BTC — за направлением, ETH — за коэффициентом доходности. При усилении ожиданий смягчения ETH легче обгонит рынок; при ужесточении макроэкономики BTC будет более устойчив.
Не стоит усложнять, каждый выбирает своё.
#Данные перед нефермерским отчётом расходятся, ожидания повышения ставок в сентябре растут
#Robinhood увеличивает активность в блокчейне, мемы на стыке крипты и акций вызывают споры
$BTC $ETH $SOL О сегодняшнем рынке — 5 быстрых обзоров
Обзор 1: Цена на нефть — главный режиссер
Brent сегодня пробил отметку 96,56 долларов за баррель, рост за день 2%, с начала года рост составил 51%.
Что значит 51%? Если в начале года вы купили нефть на 1 миллион, сейчас это 1,51 миллиона.
Сначала рухнул рынок облигаций, кто следующий?
Цена на нефть — главный "режиссер" переоценки мировых активов. Не ФРС, не Трамп, а нефть.
Обзор 2: Мировой рынок облигаций переживает "перезагрузку ставок"
Доходность 10-летних облигаций США — 4,798%. Доходность 10-летних облигаций Японии — 3%, впервые с 1996 года, максимум за 30 лет. Доходность 10-летних облигаций Великобритании — 5,255%, максимум с финансового кризиса 2008 года.
Доходность 10-летних облигаций Германии также взлетела до максимума с 2011 года.
Это не проблема одной страны. Это глобальная перезагрузка ставок.
Стоимость заимствований стремительно растет, процентные расходы правительств по всему миру взрывоопасны. Финансовый "хворост", накопленный фискальными стимулами, подожжен войной в Иране.
Ваши наличные подвергаются двойному давлению — инфляции и росту ставок.
Обзор 3: BTC упал ниже 77 000, почему в условиях войны он падает, а не растет?
Сегодня биткоин опускался до 76 454 долларов.
Кто-то спрашивает: в войне активы-убежища не должны расти?
Нет. Логика рынка сейчас такова: "Рост цены на нефть → рост инфляции → повышение ставок ФРС" → все рисковые активы под давлением.
Хеджирующая функция BTC временно перекрыта страхом перед повышением ставок.
Дело не в биткоине, а в мощном макроэкономическом нарративе.
Обзор 4: Вероятность повышения ставок ФРС в сентябре — 66%, две недели решают судьбу
Вероятность повышения ставок ФРС в сентябре уже достигла 66%.
До выступления Уошинга на Джексон-Хоуле 28 августа этот показатель был чуть выше 30%.
Менее чем за неделю он удвоился.
Данные CPI 11 сентября + заседание FOMC 15 сентября = самые важные макроэкономические события 2026 года в ближайшие две недели. Других нет.
CPI выше ожиданий → повышение ставок → обвал рисковых активов.
CPI ниже ожиданий → без повышения → рост рисковых активов.
Все просто. И жестоко.
Обзор 5: Есть только два сценария
Если цена на нефть останется выше 90 долларов, инфляционные ожидания будут расти.
У BTC два возможных сценария:
Сценарий A: формирование дна около 77 000, ожидание смены макроэкономической тенденции → пережить это, и наступит весна.
Сценарий B: продолжение падения вместе с рисковыми активами → еще одно снижение.
Как выбрать направление? Смотрите CPI 11 сентября.
До этого момента все действия — лишь предположения.
Рынок облигаций уже рухнул.
Цена на нефть продолжает расти.
Вероятность повышения ставок растет.
До 11 сентября держите руки в покое, не делайте резких движений.
$BTC $BZ $XAU #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 $FIL собирается воскреснуть?
Цена в августе отскочила с примерно 0,6 доллара, а недавно снова выросла.😱
Давайте сначала разберёмся, что это вообще такое.
Можно представить это как «глобальное облачное хранилище»: кто-то предоставляет жёсткие диски для хранения файлов, кто-то платит за аренду пространства. FIL — это токен, используемый в этом хранилище — за оплату, залог и выдачу наград отвечает он.
Раньше все сравнивали: достаточно ли много накопителей, достаточно ли много данных.
Сейчас официально изменили подход: теперь важно, платят ли люди ежемесячно.
Склад уже большой, не хватает арендаторов.
Если арендаторы придут и деньги поступят в блокчейн, у этой монеты появится реальная поддержка.
Если просто склад пустует и никто не платит аренду, цена долго не удержится.
Так что покупка $FIL — это ставка на что?
На то, сможет ли это децентрализованное хранилище превратиться из «экспериментального проекта» в «бизнес, приносящий арендный доход».
Если да — тогда можно говорить о возрождении. Если нет — это всё ещё дешёвый, но пустой склад.
Рост пару дней — не значит возрождение. Главное — появятся ли дальше постоянные платящие пользователи.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 BTC и ETH сталкиваются с макроэкономическим давлением
$BTC колеблется в диапазоне от 77 000 до 78 000 долларов, в то время как $ETH удерживается около 2 400 долларов. Давление уже не обусловлено только напряжённостью между США и Ираном; более жёсткая финансовая среда добавляет ещё одно препятствие
Цена на нефть Brent превысила 95 долларов, доходность 10-летних облигаций приближается к 4,81%, рынок примерно оценивает вероятность повышения ставки в сентябре на 67%
Для рисковых активов это тревожное сочетание. Для $BTC ключевая поддержка по-прежнему находится в диапазоне 76 000–77 000 долларов. Удержание этого диапазона может стабилизировать рыночные настроения; при его пробое давление на распродажу может усилиться.Когда все в панике, киты могут тихо накапливать
Цена на нефть поднялась до 95 долларов, рынок облигаций рухнул, вероятность повышения ставок взлетела до 65%, BTC упал с 81000 до 77000 —
Если собрать эти заголовки вместе, ты испугаешься?
Если да, поздравляю, ты нормальный человек.
Но нормальные люди обычно не зарабатывают на крипторынке.
1 сентября США нанесли новый раунд авиаударов по Ирану. Brent вырос за два дня на 4,5%, пробив 94 доллара и приближаясь к 95.
Мировой рынок облигаций рухнул синхронно — доходность 10-летних немецких облигаций достигла максимума с 2011 года, британских — с 2008, японских — с 1996. Доходность 10-летних американских облигаций взлетела до 4,8%, максимума с января 2025 года.
Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла с чуть более 30% до 66% после выступления Уоша.
Цена на нефть за год выросла на 51%.
Все сигналы традиционных рынков говорят одно: беги.
Биткоин в августе вырос на 24%, показав лучший месячный результат с ноября 2024 года. Он поднимался до 81 500 долларов, максимума за 15 недель.
А потом? После ястребиного выступления Уоша в Джексон-Хоуле BTC упал ниже 78 000 долларов. Сейчас колеблется в диапазоне 77 000-79 000 долларов.
С ETF тоже проблемы — после 9 дней чистого притока 1 сентября впервые зафиксирован отток в 202 миллиона долларов. 2 сентября отток продолжился — 236 миллионов.
На первый взгляд: все хорошие новости исчерпаны, рост остановился, пора бежать.
Но — обратите внимание на это «но» —
Данные с блокчейна рассказывают совершенно противоположную историю.
По данным CryptoQuant, за последние 60 дней адреса с 100-1000 BTC накопили чистыми 73 300 BTC — максимум с 21 апреля.
Кошельки с более чем 10 000 BTC за тот же период увеличили свои запасы на 43 300 BTC.
Что это значит?
По цене 77 000 долларов эти киты за два месяца тихо купили биткоинов на сумму свыше 9 миллиардов долларов.
Ты видишь заголовки, полные паники, а они тихо покупают.
2 сентября один кит с адресом, начинающимся на 0xe2ad, выполнил первый заказ из заранее запланированной покупки на 60 миллионов долларов.
Средняя цена покупки — 76 499 долларов за BTC, куплено 121,53 BTC на сумму около 9,3 миллиона долларов.
У этого адреса также есть 17 отложенных лимитных ордеров на покупку 671 BTC в диапазоне 75 479–76 245 долларов, общая стоимость около 50,88 миллиона долларов.
Видишь?
Розничные инвесторы в панике продают, а киты выставляют заявки на покупку в диапазоне 75 000–76 000 долларов.
Кто принимает чей ордер?
Индекс страха и жадности упал с 81 на прошлой неделе до 62. Рыночные настроения охлаждаются, розничные инвесторы в панике.
Но количество китов достигло 6-месячного максимума в августе — 90 адресов держат минимум 10 000 BTC.
Розничные продают, киты покупают.
Это не совпадение. Это классический сценарий крипторынка — всегда так.
Насколько «реальна» эта макро-паника?
Честно говоря, довольно пугающая.
Если цена на нефть останется выше 90 долларов, инфляционное давление распространится с энергетического сектора на более широкий спектр потребительских товаров. В предпочтительном ФРС индикаторе инфляции 54% товарных цен выросли более чем на 3% в годовом выражении, что значительно выше исторического среднего в 32%.
Данные CPI 11 сентября и заседание ФРС 16 сентября — два мощных события, готовых взорваться.
Если CPI превзойдет ожидания, если ФРС действительно повысит ставки, рынок может снова упасть.
Эти риски реальны, я не собираюсь убеждать тебя, что «все в порядке».
Но суть контртрендового мышления в чем?
Не игнорировать риски, а оценивать, учтены ли они в цене.
Цена нефти 95 долларов — рынок уже знает.
Вероятность повышения ставки 66% — рынок уже знает.
Рынок облигаций рухнул — рынок уже знает.
Все эти «плохие новости» уже заложены в цену.
Что еще не учтено?
CPI 11 сентября может показать контроль над инфляцией — это не учтено.
Нефть может быть лишь геополитическим всплеском, который потом спадет — это не учтено.
Киты купили BTC на 9 миллиардов за 60 дней — это тем более не учтено.
В марте 2020 года, когда началась пандемия, американский рынок рухнул, биткоин упал на 40% за день. Все продавали.
Киты покупали.
В ноябре 2022 года, когда рухнул FTX, биткоин упал до 15 000 долларов. Все говорили, что криптовалюта умерла.
Киты покупали.
В августе 2024 года, когда Япония повысила ставки, вызвав глобальный отток арбитражных сделок, биткоин резко упал до 49 000 долларов. Все паниковали.
Киты покупали.
Что дальше?
Каждый раз цена возвращалась к росту.
Не потому что киты умнее, а потому что они выдерживают панику.
Контртренд — не значит слепо.
Стратегия сейчас проста —
Во-первых, не пугайся заголовков. Нефть, облигации, ставки — это шум, а не сигнал.
Во-вторых, следи за данными с блокчейна. Киты покупают — значит, кто-то считает цену выгодной.
В-третьих, до выхода данных CPI 11 сентября покупай частями и небольшими объемами. Оставь патроны на случай, когда неопределенность спадет.
Самые панические моменты часто самые выгодные для входа.
Но при условии — у тебя есть патроны.
«Когда другие боятся, я жаден» — эту фразу все знают.
Но действительно так поступают единицы.
Потому что жадность — это не стратегия, а противоестественная способность.
Когда в твоей группе все кричат «беги»,
Когда твоя лента в Твиттере полна «биткоин упадет до 60 тысяч»,
Когда ты видишь убыток и начинаешь дрожать —
Спроси себя:
Делаешь ли ты то же, что и 90% людей?
Если да, скорее всего, ты теряешь деньги.
$BTC $CL $BZ #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 【Фараон смотрит рынок】
Почему Robinhood Chain внезапно стал таким популярным? Объем торгов на децентрализованной бирже (DEX) в цепочке превысил 2 миллиарда долларов, за месяц вырос на 61%, а 31 августа за один день достиг 1,49 миллиарда долларов, сразу заняв второе место среди всех цепочек. Это как если бы фараон внезапно нашел источник воды в пустыне — никто не ожидал такого стремительного роста.
Откуда взялся этот объем? Это не потому, что розничные инвесторы вдруг поняли DeFi, а потому что "криптоакции" Meme придумали новый трюк.
Суть этой игры в том, что в пуле ликвидности Meme-монеты теперь напротив не ETH или USDC, а токенизированные акции. Вы покупаете Meme-монету под названием AI, а на другой стороне пула — токен NVDA. Покупая Meme, вы косвенно покупаете NVDA. В мгновение ока вы становитесь "акционером".
И тут же возникает спор.
Пулы ликвидности Meme-игроков напрямую блокируют предложение токенов акций в цепочке. В выходные, когда американский фондовый рынок закрыт, токен HIMS однажды торговался с премией 112% к цене закрытия на Нью-Йоркской фондовой бирже. По сути, это значит, что "дефицит токенов акций определяется не реальным спросом и предложением акций, а уровнем FOMO у Meme-игроков".
Как это видит Фараон? Стратегия Robinhood Chain действительно активировала ликвидность RWA, но это больше похоже на эксперимент "Meme захватывает акции". Это забавно, но не стоит принимать премию, вызванную Meme, за реальное открытие стоимости. $ETH $BTC $ARB #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 Обострение конфликта между США и Ираном, цена на нефть $CL стремительно растет, страх инфляции на рынке усиливается, ожидания повышения ставок резко возрастают; именно эта логика приводит к резкому падению рисковых активов, а золото, как бездоходный актив, также подвергается влиянию
Так когда же рисковые активы во главе с BTC смогут восстановиться? Ключевой индикатор — цена на нефть
Только когда цена на нефть снизится, страх инфляции на рынке уменьшится, и логика сменится с торговли инфляцией и повышением ставок на торговлю активами с высоким уровнем риска; опытные трейдеры часто говорят: "падение нефти — рост всего", и в этом есть смысл
#霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注
@OKX星球 【Важный анализ】Бычий рынок Биткоина подтвержден? Следуйте тренду и покупайте на откатах!
Сегодня выскажу смелое мнение (если не нравится — не критикуйте): циклическая модель (рисунок 1) показывает, что дно 20-месячного большого цикла Биткоина наконец сформировалось в начале июля. Как Hurst цикл определяет дно? Например, для дна 20-месячного большого цикла нужно смотреть на следующий по уровню цикл — 40-недельную линию fld. Когда 40-недельная линия fld пересекает и закрепляется выше линии k, это означает формирование дна 20-месячного большого цикла (как показано на рисунке 1 зелёной линией и красным кружком). Конечно, если в дальнейшем цена пробьёт вниз линию fld и установит новый минимум, формируя более низкое дно, то дно 20-месячного большого цикла станет недействительным.
По крайней мере на данный момент формирование дна 20-месячного большого цикла означает начало длительного восходящего цикла. Это также означает, что текущий медвежий рынок — это неглубокий спад, крупные институциональные игроки входят на рынок, снижая волатильность Биткоина, и бычий рынок наступает раньше.
Это смелый анализ, который может показаться непонятным многим, я открыт к разным мнениям. Если в дальнейшем будет сформирован новый минимум и дно станет недействительным, я признаю ошибку.
Но есть один важный момент: бычий рынок часто рождается в условиях разногласий, продолжается несмотря на сомнения и рушится при консенсусе.
Пока дно 20-месячного большого цикла не утратило силу, я склоняюсь считать рост основным направлением. Тогда стратегия становится такой: преимущественно покупать на откатах, а продавать на подъёмах. Если не верите в прогнозы циклической модели — не страшно, важнее уметь реагировать, чем предсказывать.
Основная идея определена, теперь краткосрочные действия.
На дневном графике Биткоин, возможно, уже прошёл волны 1-2-3 и сейчас находится в волне 4, которая обычно сложная и запутанная, после коррекции часто следует волна 5 (см. рисунок 2).
Поэтому в краткосрочной перспективе можно покупать на минимуме волны 4. Измеряя от минимумов первой и третьей волн, улучшенный уровень поддержки по Фибоначчи находится в диапазоне 7.45-7.55w, это можно считать сильной поддержкой. Если рынок даст возможность и цена упадёт до этого уровня, стоит рассмотреть покупку, чтобы поймать восходящую волну 5. В начале сентября ожидается дно 20-дневного малого цикла, посмотрим, даст ли рынок шанс.
В октябре, в конце этого и начале следующего года — также ожидаются дна циклов, это хорошее время для наращивания позиций в споте.
В моей торговле сегодня вечером я уже рекомендовал осторожно фиксировать прибыль по короткой позиции на 7.82w, прибыль небольшая. Но лонг по Link, который я публиковал в чате пару дней назад, идёт неплохо (см. рисунки 3 и 4).
Защитная торговля: мой стиль — входить, когда есть возможность, и терпеливо ждать, когда её нет, не зацикливаться на прогнозах. При получении прибыли можно частично переносить стоп-лосс. У нас много сделок, многие быстро приносят прибыль, высокий процент успешных, не обязательно жадничать и пытаться охватить всё.
Текущие позиции (все операции объявлены заранее):
Спот: 6.3w Биткоина, 1800-1900 Эфира, 60+ Circle, 140+ Coin.
Обычно покупаю партиями, держу наличные, чтобы докупать на дне, например, в октябре и в конце этого — начале следующего года.
Покупки в споте могут быть заморожены на длительное время, но в медвежьем рынке сеешь, в бычьем пожинаешь.
Все вышеизложенное — теоретические значения циклической модели, на практике возможны отклонения, пожалуйста, думайте самостоятельно. Мои взгляды и действия не являются торговыми рекомендациями. Сентябрь уже начинается с серьёзной волатильности. Возобновившиеся столкновения между США и Ираном снизили глобальный риск-сентимент, при этом цена на нефть поднялась выше $95, а инвесторы переключились на более безопасные активы. Bitcoin кратковременно опускался к уровню $76K и сейчас колеблется около $77K, в то время как Ethereum остаётся ниже $2,400. Главная проблема — это не просто распродажа криптовалют. Рост цен на нефть → усиление инфляционного давления → рост доходности облигаций → ужесточение условий для рискованных активов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет Действительно ли начался бычий рынок? Несколько сигналов, за которыми я слежу, в прошлых циклах практически никогда не подводили.
Ранее я уже говорил о 50-недельной скользящей средней $BTC, но за последние пару дней, пересмотрев историю, я решил добавить еще один индикатор: 50 Week MA + Weekly Supertrend.
Совместный анализ этих двух индикаторов гораздо интереснее, чем просто следить за отметкой в 80 000, притоком ETF или дневным ростом.
Сначала посмотрим в прошлое.
В октябре 2015 года $BTC около 280 долларов вновь преодолел 50-недельную скользящую среднюю, после чего Weekly Supertrend также сменил тренд на долгосрочный бычий.
Дальше все известно.
$BTC вырос с нескольких сотен долларов почти до 20 000 в 2017 году, и именно с этого этапа начался настоящий большой бычий рынок.
Историческая статистика Galaxy также показывает, что после повторного подъема выше 50W MA в 2015 году цена оставалась выше этой линии в течение 135 недель подряд.
В конце 2018 года BTC упал до чуть более 3000 долларов, а в мае 2019 года снова преодолел 50W MA, при этом цена была около 5800 долларов.
Всего через месяц BTC достиг почти 14 000 долларов, увеличившись более чем вдвое.
Более типичным был медвежий рынок 2022 года: BTC упал до чуть более 15 000 долларов, Weekly Supertrend в начале 2023 года вновь сменил тренд на бычий, а в марте BTC официально вернулся выше 50-недельной скользящей средней около 28 000 долларов.
Через год BTC снова превысил предыдущий исторический максимум в 69 000 долларов.
Здесь есть один очень важный нюанс.
Один только 50W MA не дает 100% точности.
В конце 2021 и в марте 2022 года BTC кратковременно поднимался выше 50-недельной скользящей средней, но в итоге продолжал падать.
В то время Weekly Supertrend не подтвердил долгосрочный бычий тренд.
Поэтому я сейчас не смотрю на один индикатор, а всегда использую оба вместе:
➡️ 50W MA показывает, преодолел ли BTC долгосрочное сопротивление медвежьего рынка.
➡️ Weekly Supertrend подтверждает, сформировался ли настоящий долгосрочный тренд.
В прошлых циклах, когда происходил переход от медвежьего к бычьему рынку, эти два сигнала обычно совпадали. В то время как в 2021–2022 годах ложные прорывы 50W MA не подтверждались Weekly Supertrend.
Поэтому сейчас ситуация очень интересная.
Недавно BTC быстро вырос с более 60 000 до выше 80 000, достигнув максимума в 81 265 долларов.
При этом 50-недельная скользящая средняя находилась в районе 81 000–82 000 долларов.
Почти достигли.
Но в итоге не удержались, недельный график закрылся ниже, и сейчас BTC снова около 78 000 долларов; Weekly Supertrend пока тоже не полностью сменил тренд на бычий.
Поэтому мое текущее мнение простое: нельзя утверждать, что бычий рынок уже официально начался.
Сейчас скорее наблюдается колебание под последним уровнем долгосрочного сопротивления. Я уже говорил, что надеюсь на небольшое снижение, чтобы последующий рост был более здоровым...
Но если BTC действительно сможет закрепиться выше 50W MA на недельном графике, при этом Weekly Supertrend сменит тренд на бычий, и после прорыва поддержит уровень на отскоке —
тогда я буду очень серьезно относиться к этому сигналу.
Потому что прошлые циклы показывают одно и то же: когда медвежий рынок заканчивается, и оба этих долгосрочных индикатора одновременно переходят в бычий режим, последующий рост уже не измеряется десятками процентов.
Он начинается на годы вперед.
Поэтому меня сейчас не так волнует, будет ли BTC на 77 000 или 79 000.
Главное, когда он действительно сможет преодолеть обе линии около 81 000.
Если на этот раз удержится, то уровень около 60 000, скорее всего, был последним дном медвежьего рынка в этом цикле.
Я также готовлю добавление этой трендовой линии в наши наблюдательные индикаторы, чтобы помочь всем в инвестициях.
Вкратце: инвестируйте научно, и давайте вместе посмотрим, что будет дальше…09/01 падение пакета полупроводниковых акций $MRVL $ORCL $COHR имеет очень ясную логику
Эскалация конфликта между США и Ираном → рост цен на нефть → усиление инфляционных ожиданий → рынок усиливает ставки на повышение ставки ФРС в сентябре → глобальная распродажа облигаций, рост доходности по долгосрочным бумагам → переоценка активов с высокой оценкой, таких как AI/полупроводники
1/ Честно говоря, это не то, что обычные люди могут предсказать.
1. Возобновление боевых действий между США и Ираном, резкий рост цен на нефть
2. Затем глобальная распродажа облигаций
Рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 65%–70%
3. Член совета ФРС Майкл Барр выступил с заявлением, четко указав:
Если инфляция не снизится достаточно, ФРС должна "решительно повышать ставки".
2/ Почему полупроводники падают сильнее рынка
Оценка полупроводников основана на прибыли 2028—2030 годов, дисконтирование будущей прибыли по методу DCF делает её менее ценной сегодня
Высокооценённые и волатильные интернет-активы легче всего первыми продаются
3/ Обзор годового падения
Например, $MRVL, в 2026 году эта акция почти в каждом крупном росте и падении менялась в разы, а не по фундаментальным показателям. Кратность — это цена акции, делённая на прибыль на акцию, на рынке это называется P/E, что означает, сколько вы готовы заплатить сегодня за 1 доллар прибыли компании в год
С 4 июня с максимума 316.43 до минимума 29 июля 163.40 падение составило 48%, при этом консенсус-прогноз прибыли на акцию на следующий год изменился с 6.08 до 6.18. С 29 июля по 20 августа рост составил 54%, прогноз изменился всего на 1%. В целом с 4 июня по 31 августа цена акции упала на 33%, прогноз прибыли вырос на 9%, а кратность упала на 39%
Сейчас я пишу статью о фундаментальных показателях $MRVL на сентябрь, где приведу три точки роста, выявленные в ходе исследований, для вашего ознакомления, полный текст будет опубликован позже $ETH $BTC $LAB
Биткоин упал ниже 77 000 долларов, достигнув минимума в 76 762 доллара; Эфириум потерял поддержку на уровне 2 400 долларов, торгуется по 2 395 долларов. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 315 миллионов долларов, из них длинные позиции составляют 251 миллион долларов.
1: Конфликт между США и Ираном вызвал распродажу в качестве актива-убежища
Американские войска нанесли авиаудар по целям Корпуса стражей исламской революции на территории Ирана, Иран ответил ракетным ударом, Трамп предупредил, что следующий удар будет «сильнее и на более высоком уровне». Цена на нефть Brent выросла на 4,6% до 94,65 долларов, WTI подорожала на 5,2%. Рост цен на нефть усилил инфляционные ожидания, доходность американских облигаций выросла, рисковые активы оказались под давлением, индекс S&P 500 опустился до самого низкого уровня с 4 августа.
2: Ожидания повышения ставок оказывают давление
Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре достигла 66,4%. Несмотря на рост биткоина на 25% в августе, в сентябре он сталкивается с множественными факторами давления: повышением ставок, ростом цен на нефть и сопротивлением в диапазоне 80 000–86 000 долларов.
3: Серьезное расхождение в потоках средств ETF
Вчера из спотового ETF биткоина вышло 236 миллионов долларов, лидером по оттоку стал BlackRock IBIT с 201 миллионом долларов. Спотовый ETF эфириума получил приток в 8,6 миллиона долларов, уже 17 дней подряд наблюдается приток средств, институциональные инвесторы явно переключаются с биткоина на эфириум.
В районе 77 100 долларов биткоин по-прежнему поддерживается спросом на спотовом рынке и в ETF, но структура в цепочке ослаблена, держатели продолжают фиксировать прибыль. В случае ухудшения геополитической ситуации биткоин может опуститься до 70 000 долларов; если конфликт ослабнет и спрос на спотовом рынке возобладает, возможно повторение модели формирования дна и прорыва, как в 2023 году.$BTC $ETH $LAB
Биткоин упал ниже 77 000 долларов, достигнув минимума в 76 762 доллара; Эфириум потерял поддержку на уровне 2 400 долларов, торгуется по 2 395 долларов. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 315 миллионов долларов, из них длинные позиции составляют 251 миллион долларов.
1: Конфликт между США и Ираном вызвал распродажу в качестве актива-убежища
Американские войска нанесли авиаудар по целям Корпуса стражей исламской революции на территории Ирана, Иран ответил ракетным ударом, Трамп предупредил, что следующий раунд ударов будет «сильнее и на более высоком уровне». Цена на нефть Brent выросла на 4,6% до 94,65 долларов, WTI подорожала на 5,2%. Рост цен на нефть усилил инфляционные ожидания, доходность американских облигаций выросла, рисковые активы оказались под давлением, индекс S&P 500 опустился до самого низкого уровня с 4 августа.
2: Ожидания повышения ставок оказывают давление
Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре достигла 66,4%. Несмотря на рост биткоина на 25% в августе, в сентябре он сталкивается с множественными факторами давления: повышением ставок, ростом цен на нефть и сопротивлением в диапазоне 80 000–86 000 долларов.
3: Серьезное расхождение в ETF-фондах
Вчера из спотового ETF биткоина вышло 236 миллионов долларов, лидером по оттоку стал BlackRock IBIT с 201 миллионом долларов. Спотовый ETF эфириума получил приток в 8,6 миллиона долларов, уже 17-й день подряд, что явно указывает на перераспределение институциональных средств с биткоина в эфириум.
Около 77 100 долларов биткоин по-прежнему поддерживается спросом со стороны спотового рынка и ETF, но структура на блокчейне ослаблена, держатели продолжают фиксировать прибыль. В случае ухудшения геополитической ситуации биткоин может опуститься до 70 000 долларов; если конфликт ослабнет и спрос на спот сохранится, возможно повторение модели формирования дна и прорыва, как в 2023 году.Нефть взлетела до 90, доходность 10-летних американских облигаций во время сессии достигла 4.796% (максимум с января 2025 года), вероятность повышения ставки в сентябре пересмотрена до 66%+ — цепочка нефть → инфляция → повышение ставки буквально держит рисковые активы за горло.
Биткоин: после резкого роста до 81500 логика медвежьего сценария не изменилась. Сейчас цена застряла около 77k, несколько скользящих средних оказывают сопротивление, медвежий тренд сохраняется, ночное падение с объёмом — основные игроки уходят быстрее всех. Сценарий простой:
Если удержится уровень 75-75.5k и цена вернётся к 79-80k — это сильное сопротивление под давлением макроэкономики, быки ещё могут бороться;
Если цена пробьёт 75k вниз — последует цепная ликвидация кредитного плеча, и цена устремится к сильной поддержке 70-72k для глубокой очистки.
Эфириум: прошлой ночью был «шпилька» до 2381, уровень 2400 фактически пробит, поддержка стала сопротивлением, снизу остался лишь старый ликвидный диапазон 2200-2300, ритм остаётся прежним — «биткоин не остановился, эфир первым пострадал».
В двух словах: макроэкономика создаёт давление, технически — медвежий тренд с объёмным падением. Пока уровни 75k и 2400 не будут эффективно восстановлены, любые отскоки рассматриваются как продолжение падения, не спешите принимать рост за разворот. $BTC $ETH $BTC не смог преодолеть отметку в 80000 долларов, следующим ключевым уровнем поддержки станет 77000 долларов?
Сегодня утром цена биткоина была около 78000 долларов, затем давление продаж усилилось, и сейчас цена опустилась до диапазона 77000 долларов.
Не только не удалось снова подняться выше 80000 долларов, цена вновь откатилась к уровню около 77000 долларов, биткоин в краткосрочной перспективе достиг весьма важного рубежа.
Это падение вызвано не только фиксацией прибыли и продажами.
В США усилились опасения по поводу инфляции, доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,81%. Рынок считает, что вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании FOMC возросла, что негативно сказывается на рисковых активах, таких как биткоин.
Кроме того, ситуация на Ближнем Востоке обостряется, цены на нефть растут.
Рост цен на нефть → усиление опасений по инфляции → рост процентных ставок
Эта цепочка логики сдерживает рост биткоина.
Так будет ли биткоин продолжать падать?
Здесь есть важный индикатор: потоки средств в ETF.
Американский спотовый биткоин-ETF 28 августа зафиксировал чистый отток средств в размере 201,9 млн долларов; 1 сентября средства вернулись, зафиксировав чистый приток в 216,7 млн долларов.
Однако после последних корректировок статистики выяснилось, что данные по притоку 1 сентября были снижены, что подтверждает ослабление импульса входа средств по сравнению с предыдущим периодом.
Итог текущей ситуации:
Цена биткоина снижается, покупательская активность ETF ослабевает, нарастает обеспокоенность рынка по поводу повышения ставок в США. $FIL упал с 237 долларов до 0,8 доллара, общий спад превысил 99,7%
Основные негативные факторы:
Фатальная экономика токена — годовая инфляция достигает 18%~21%, общее количество увеличилось почти до 2 миллиардов монет, майнеры вынуждены ежедневно продавать, ранние инвесторы постоянно разблокируют монеты по низкой цене, создавая постоянное давление на продажу;
Серьезный дисбаланс спроса и предложения — емкость хранения превышает 23 EiB, но реальный платный уровень использования всего 0,43%, большая часть данных — мусор, предприятия не используют;
Крах доверия к экосистеме — проект STFIL столкнулся с проблемами, команда Shipyard, ответственная за поддержку IPFS, прекратит работу в сентябре 2026 года из-за прекращения финансирования; уязвимости в безопасности ранее создавали риски для узлов. Множество структурных проблем накладываются друг на друга, любой отскок вряд ли будет устойчивым.2 сентября BTC упал ниже 77 000 долларов, достигнув минимума в 76 762 доллара. За 24 часа падение составило 2,4%, за час ликвидировали длинные позиции на сумму свыше 115 миллионов долларов.
В августе рост составил 25%, что стало третьим лучшим августовским результатом в истории. Но в первый день сентября всё вернулось на круги своя.
Почему падение? Одновременно сработали три негативных фактора —
Геополитика: эскалация военного конфликта между США и Ираном, 1 сентября американские войска нанесли авиаудар по целям IRGC на территории Ирана, Иран ответил ракетным ударом. Трамп предупредил, что следующий удар будет сильнее.
Инфляция: за два дня цена на нефть Brent выросла на 4,5%, с начала года рост достиг 51%. 2 сентября Brent превысила 95 долларов за баррель. Рост цен на нефть загнал мировой долговой рынок в угол — доходность американских облигаций взлетела до 4,798%, максимума с января 2025 года; доходность 10-летних немецких облигаций достигла максимума с 2011 года, а японские 30-летние облигации впервые за 30 лет превысили 3%.
Политика: CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 66,9%. После выступления на Джексон-Хоуле этот показатель почти удвоился.
Тройной удар произошёл одновременно.
76 454 доллара — недавний минимум, если удержится, сформируется краткосрочное двойное дно.
77 000–78 000 долларов — текущий диапазон консолидации. Сегодня BTC упал именно из этого диапазона.
80 000 долларов — августовский максимум, для его преодоления нужна поддержка макроэкономики — то есть хорошие данные CPI и снижение ожиданий по повышению ставок.
Если пробьёт 76 000 — следующая поддержка в диапазоне 73 000–74 000. Ниже 72 000 — уровень 200-дневной скользящей средней.
Вкратце: 76 000 — текущая нижняя граница бычьего тренда. Если не удержится, поддержка будет на 74 000 или даже 72 000.
Для уже прибыльных длинных позиций: рекомендуется поднять стоп-лосс до уровня ниже 75 500. Не позволяйте прибыли превратиться в убыток. Рынок может дать прибыль, но и забрать её в секунду.
Для убыточных длинных позиций: оцените размер позиции. При слишком высоком кредитном плече рекомендуется сократить позицию. Решения принимайте после выхода данных CPI 11 сентября. Не рискуйте перед публикацией.
Для пустых позиций, желающих войти: рекомендуется дождаться данных CPI или легкого отката к уровню около 76 000 для небольшой покупки. Сейчас не время для all in.
Для игроков на фьючерсах: волатильность сейчас очень высокая. За час цена может упасть на 2,4%, ликвидируя длинные позиции на 115 миллионов долларов. Рекомендуется снизить кредитное плечо до менее чем 3х. Жизнь важнее прибыли.
11 сентября — публикация данных CPI. Первый ключевой поворотный момент. Если CPI превзойдёт ожидания, вероятность повышения ставки может вырасти до 80%.
15-16 сентября — заседание ФРС. Ключевой фактор. Если ставка повысится, как отреагирует рынок? Если нет — тоже неизвестно. Но подготовиться можно заранее.
Сентябрь — исторически худший месяц для BTC. За последние 13 сентябрей 8 раз был спад, средняя доходность -2,97%, худший месяц в году.
Когда в августе рост был 25%, все думали, что бычий тренд вернулся.
В первый день сентября падение 2,4%, и все снова спрашивают: "Не начнётся ли крах?"
Рынок не изменился. Изменились ваши эмоции.
Три негативных фактора реальны. Но что после них? Возможности.
Слово "кризис" состоит из двух частей: опасность и возможность.
Главное — вы готовы?
$BTC $CL $XAU #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 Сегодня $BTC около 77,7 тыс. долларов, за 24 часа небольшое падение примерно на 0,3%, в течение дня минимальное снижение до 76,4 тыс. долларов, но затем капитал снова подтянул цену. Сейчас BTC нельзя назвать сильным, но и полностью плохим он тоже не стал. Уровень 76,4 тыс. долларов — это краткосрочная точка, за которой нужно следить, чтобы рынок мог вздохнуть свободно, нужно снова закрепиться выше 78,5 тыс. долларов.
$OKB сейчас около 110,4 долларов, в течение дня падал до 108,8 долларов. Уровень 110 долларов, о котором неоднократно говорили, уже начал испытываться. Если удастся удержать этот уровень, OKB останется в боковом диапазоне.
Основные монеты сегодня в целом без энергии. $ETH упал примерно на 1,2%, вернувшись к уровню около 2420 долларов; $SOL снизился на 1,7%, удерживаясь на отметке 100 долларов; $XRP упал на 1,9%, $DOGE также снизился примерно на 1%. Совместное ослабление этих монет говорит о том, что капитал пока не готов массово поддерживать рынок, так называемого «массового роста альткоинов» пока не наблюдается.
Интересно, что некоторые старые монеты начали выделяться вопреки общей тенденции. $FIL вырос примерно на 13%, $UNI на 9,4%, $CRV на 4,8%, $ARB на 2,6%. В случае FIL на данный момент нет новостей, которые могли бы полностью объяснить такой рост, скорее это технический прорыв после резкого увеличения объёмов торгов, рынок вновь обратил внимание на децентрализованное хранение и спрос на AI-данные.
Рост UNI и ARB можно объяснить одной логичной причиной: в последнее время на Robinhood Chain активизировались торги, Uniswap получил значительный объём DEX-сделок, Arbitrum — ожидания возврата инфраструктурных доходов. CRV также укрепляется, что говорит о том, что капитал действительно возвращается к DeFi.
Две другие популярные монеты тоже показывают изменение настроений. $HYPE остаётся около 83 долларов, в основном стабилен; $PUMP упал примерно на 3,7%. Устойчивость HYPE говорит о том, что интерес к смарт-контрактам и торговым платформам на блокчейне сохраняется. Ослабление PUMP указывает на то, что простое создание хайпа через Meme-эмиссию уже не вызывает такой же энтузиазм, как несколько дней назад.
Сегодня деньги полностью не ушли с рынка, они выбирают монеты с достаточной ликвидностью, низкой ценой и интересной историей.
Это лишь личный анализ, не инвестиционная рекомендация
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 BTC упал ниже 77 000, почему нарратив «цифрового золота» не сработал во время нефтяного шторма?
США и Иран снова в конфликте.
1 сентября американские военные нанесли авиаудар по целям Корпуса стражей исламской революции на территории Ирана. В ответ Иран применил ракеты и беспилотники. Трамп предупредил: «Следующий удар будет сильнее и на более высоком уровне».
Цена на нефть Brent за два дня выросла на 4,5%, с начала года — на 51%, превысив 96 долларов за баррель.
Война. Резкий рост цен на нефть. Приближается инфляция.
Разве биткоин не «цифровое золото»? Разве он не должен расти?
В итоге: BTC с внутридневного максимума в 79 166 долларов упал до 76 762 долларов. За час ликвидировали длинные позиции на 115 миллионов долларов.
Многие не понимают: война, а активы-убежища падают?
Потому что вы пытаетесь применить устаревший сценарий к совершенно другой ситуации.
Нарратив «биткоин — актив-убежище» основан на определённой логике:
Центробанк печатает деньги → фиат обесценивается → биткоин дорожает.
Эта логика работала в 2020-2021 годах. В эпоху масштабного эмиссионного стимулирования росли все активы, биткоин — сильнее всех.
Но сейчас 2026 год.
Сценарий полностью изменился:
Резкий рост цен на нефть → рост инфляции → повышение ставок ФРС → укрепление доллара → давление на все рисковые активы.
Перед лицом ожиданий повышения ставок все активы без доходности — жертвы, будь то биткоин, золото или ваша нераспечатанная карточка с автографом.
Спотовое золото 25 августа стоило 4697 долларов, сегодня уже упало ниже 4300 долларов. Почти 400 долларов за неделю.
Золото тоже падает.
И падает сильнее — диапазон падения более 7%.
Если вы действительно верите, что нарратив «цифрового золота» означает, что BTC должен двигаться в унисон с золотом, то скажите: если золото падает, почему биткоин должен расти?
Не нарратив «цифрового золота» сломался, а весь сектор «бездоходных активов» страдает от ожиданий повышения ставок.
28 августа председатель ФРС Уош выступил в Джексон-Хоуле с самым жёстким заявлением за время своего срока.
Он сказал: если не будет уверенности, что инфляция вернётся к 2%, у ФРС «ещё много работы».
Одним заявлением вероятность повышения ставок в сентябре выросла с 35% до 66%.
Сегодня CME FedWatch показывает: вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре — всего 33,1%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 66,9%.
А всего неделю назад этот показатель был около 35%.
Рынок за пять дней полностью пересмотрел ожидания.
Пролив Ормуз обеспечивает около пятой части мировых поставок нефти.
Сейчас проход супертанкеров крайне ограничен, в понедельник через пролив прошло всего пять грузовых судов. Два танкера с нефтью из Саудовской Аравии подверглись нападению.
Экспорт иранской нефти упал с 2 миллионов баррелей в сутки в марте до 220–255 тысяч баррелей в сутки в августе.
Поставка прервана. Цена неизбежно растёт.
Рост цен на нефть ведёт к росту инфляции. Рост инфляции — к повышению ставок ФРС.
Это цепочка логики, где BTC застрял на последнем звене.
Биткоин никогда не был «универсальным активом-убежищем».
Он играет эту роль только при определённых условиях — когда центробанки печатают деньги.
Когда центробанки затягивают денежный кран, биткоин, как и все рисковые активы, падает.
Не вините биткоин. Вините себя, если считаете его универсальным щитом от всего.
Перед повышением ставок нет цифрового золота, есть только цифровые рисковые активы.
Рынок сейчас следит за двумя ключевыми датами:
11 сентября — данные по CPI за август. Если они ниже ожиданий, вероятность повышения ставок снизится, и BTC может резко отскочить. Если выше — повышение станет более вероятным, и BTC может упасть дальше.
15-16 сентября — заседание ФРС. Повышать ставку или нет — решение будет принято.
Нарратив «цифрового золота» не умер.
Он просто временно затмён «страхом повышения ставок».
Ветер всегда утихнет. Но важно остаться за столом.
Не каждое падение — это конец света. Иногда рынок просто говорит вам, что история, в которую вы верите, сложнее, чем кажется.
📌 Тот, кто понимает эту цепочку логики, не будет паниковать при падении.
$BTC $CL $BZ #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 Если смотреть глубже заголовков, рынок в основном реагирует на растущие ожидания возможного повышения ставок. Но ожидания — это не реальность.
После публикации данных по занятости вне сельского хозяйства и индекса потребительских цен за сентябрь, я не ожидаю, что Уолш и ФРС найдут веские основания для ужесточения политики.
Пока что наиболее сбалансированная позиция, вероятно, — оставаться в режиме ожидания — ни повышать, ни снижать ставки.
#NFPTestsSeptHikeOdds
#RobinhoodChainRWAvsMemes
#DellAIServerBeat #Ожидания повышения ставок удвоились, почему BTC не падает?
После выступления Уоша вероятность повышения ставок на CME выросла с 35% вдвое. Полгода назад такой уровень макроэкономических негативных новостей привел бы к падению BTC минимум на 5%. Но на этот раз цена упала до 77 396 долларов, а затем отскочила.
Не падает. Почему?
Вчера в отчете Bitfinex указали ключевой момент: рост в августе был в основном вызван покупками на спотовом рынке, а не иллюзией, созданной за счет кредитного плеча. Хотя открытые позиции растут, базис остается сдержанным — это означает, что быки не берут деньги в долг, а покупают за реальные деньги.
Данные с блокчейна подтверждают это: адреса крупных китов продолжают скупать, а розничные инвесторы сдают позиции. Крупные игроки поглощают мелких, тихо и уверенно. $BTC
Но с ETF ситуация запутанная.
На прошлой неделе чистый приток в американские спотовые биткоин-ETF составил около 1 миллиарда долларов, настроение было позитивным. Но в пятницу внезапно вышло 200 миллионов; в понедельник — снова вошло 200 миллионов. Быстрые входы и выходы, краткосрочные деньги играют на макроокне, без единого направления.
Таким образом, на одном рынке три набора данных конфликтуют:
· Вероятность повышения ставок 65%, BTC не рухнул;
· Киты покупают, розничные инвесторы продают;
· $ETH в пятницу падает, в понедельник возвращается, идет туда-сюда.
Кто сильнее — продающие или покупающие? Данные не дают однозначного ответа.
На этом уровне — без движения.
До официального повышения ставок не стоит покупать на пике и резать убытки. Макроугроза висит, входить — значит рисковать; покупательская поддержка на блокчейне есть, выходить — глупо. Ждем ясности, пусть данные говорят. $BTC $ETH $SOL Твой доход на счёте может быть заманчивым, но он не сравнится с Брентом по 94 доллара, 10-летними американскими облигациями с доходностью 4,79% и вероятностью повышения ставки в сентябре 64% — эти три фактора душат рынок. Биткоин вырос на 24% в августе — круто? Да, но прошлой ночью из-за ситуации в Иране и выступления ястреба из Вашингтона он резко упал до 77k, а страх жадности с 80 упал до 63 и всё ещё находится в «зоне жадности» — пока эмоции не очистятся, настоящей базы нет.
ETF — это буфер, а не непобедимый щит: в августе было 3,5 млрд притока, это правда, но 28 августа за один день выведено 202 млн, а 1 сентября данные расходятся (одни говорят о притоке 217 млн, другие — о выводе 236 млн), что показывает, что институциональные инвесторы одновременно покупают и перестраивают портфели.
В таких условиях как считать «прибыль»? Не считай цифры на экране, считай, сможешь ли ты спать при просадке в 30%, сколько у тебя BTC/ETH в споте, сколько на банковской карте для вывода. В этом цикле с 126k до 58k и обратно до 77k выживут те, кто снизил кредитное плечо и оставил холодные кошельки, а не те, кто кричит о десятикратном росте. Когда макроэкономика охлаждается, биткоин сначала падает как рискованный актив, а потом растёт как защитный — если перепутать порядок, получишь удар. #BTC高位回落，黄金联动受考验 #加密财库扩张面临指数资格考验 #日本长债收益率升至高位 Цена на золото упала с 4599 до 4375 всего за десять дней, но падение некоторых альткойнов оказалось в десять раз хуже, чем у золота. Задумывались ли вы, чего именно боится рынок, когда одновременно распродаются и защитные активы, и рисковые? В последние пару дней я смотрю на рынок с некоторым замешательством. С одной стороны, золото откатилось почти на 5% от исторического максимума, с другой — TRUMP упал с 75 долларов до 1,76, потеряв 97% стоимости — истории почти миллиона кошельков тихо подошли к концу. Начнем с золота. 1 сентября цена упала до 4375, на первый взгляд, из-за жесткой позиции Уоша, подавляющей ожидания снижения ставок, но глубже причина в том, что после роста цен на нефть из-за ситуации между США и Ираном, средства для хеджирования были перераспределены в энергетику. Рынок не отказывается от золота, а переоценивает баланс между инфляцией и процентными ставками. Уровень 4400 пробит, но если около 4350 объемы снизятся и цена стабилизируется, то эта коррекция может быть лишь паузой, а не концом. Теперь о BNB. Колебания между 694 и 707, активность в сети не ухудшается, квартальное сжигание продолжается по плану. Уровень 700 стал точкой борьбы быков и медведей — если объемы снизятся и цена удержится, есть шанс на восстановление; если же объемы вырастут и цена упадет ниже 690, стоит опасаться более глубокой коррекции. Честно говоря, я считаю, что ожидания рынка по BNB уже достаточно учтены в цене, сейчас остается дождаться подтверждения направления. SOL на уровне около 105 накапливает силы, 9 сентября запустится V1 с уменьшением арендной платы, что действительно продвигает экосистему. Чистый приток ETF и блокировка средств в DeFi создают среднесрочную двойную поддержку, но после слишком быстрого роста отклонение от средней стало высоким, уровень 100 — это защита Dell снова представила финансовый отчет уровня AI-денежного принтера.
Выручка составила 47 млрд долларов, рост на 58% в годовом исчислении, чистая прибыль взлетела на 255%, что значительно превзошло ожидания рынка. Доход от AI-оптимизированных серверов за квартал составил 16,4 млрд, заказы — 60,9 млрд, отложенные заказы достигли 95 млрд — клиенты выстраиваются в очередь за AI-серверами, Dell повысила прогноз годового дохода от AI-серверов с 60 до 74 млрд.
Традиционный серверный и сетевой бизнес вырос на 122%, хранение данных — на 26%. Даже бизнес по ПК вырос на 20%, компенсируя рост стоимости памяти за счет повышения цен, доход от коммерческих клиентов вырос на 22% в годовом исчислении. Влияние AI на инфраструктуру уже не ограничивается продажей GPU-карт, вся цепочка дата-центров меняется.
Сегодня вечером также выйдут отчеты Broadcom $AVGO и Snowflake $SNOW.
В первых двух кварталах доход от AI-полупроводников Broadcom составлял 10,8 млрд, прогноз на третий квартал — 16 млрд, годовой прогноз — 56 млрд. Шесть ключевых клиентов уже забронировали мощности на 2028 год, что говорит о высокой определенности заказов. Аналитики ожидают, что выручка Snowflake во втором квартале составит около 1,39 млрд, рост примерно на 33%, компания все еще убыточна, но убытки сокращаются. Dell $DELL уже доказала, что спрос на AI-оборудование очень высок, и эти два отчета дадут ответы на вопрос, сможет ли текущий раунд инвестиций в AI распространиться с закупок чипов на инфраструктуру и программное обеспечение.
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 Не знаю, заметили ли вы парадоксальную ситуацию: в криптосфере сейчас постоянно наблюдается снижение объёмов и застой, но при этом внешняя макроэкономическая ситуация уже тихо меняется.
Цена на нефть закрепилась выше 95 долларов, доходность 10-летних американских облигаций резко взлетела до 4,81%, такого уровня не было уже три года. Если посмотреть на вероятность повышения ставки в сентябре, то на прошлой неделе она колебалась, а на этой неделе резко выросла почти до 70%.
Если сложить всё вместе, логика очень проста: инфляцию не так легко подавить, как ожидали, а рынок всё больше отдаляется от желаемого снижения ставок, которое всё откладывается на неопределённый срок.
Но если оглянуться на биткоин, то предыдущий рост во многом был поддержан ожиданиями снижения ставок. Сейчас эти ожидания постоянно разбиваются о реальность, а цена криптовалюты всё ещё держится, что нельзя назвать рыночной устойчивостью — скорее, это разрыв между рынком и фундаментальными факторами.
Кто-то скажет: технические формы BTC и ETH ещё не пробиты?
Честно говоря, технический анализ — это следствие, когда графики уже явно показывают сигналы риска, уже поздно. Настоящая опасность — это ликвидность рынка, а сигналы ужесточения уже очевидны.
Поэтому в сентябре не стоит каждый день зацикливаться на том, вырос рынок или упал. Главное — понять, насколько устойчива базовая логика этого раунда рынка.
Ответ на самом деле не в цепочке и не в разных сложных данных, достаточно внимательно следить за заявлениями Пауэлла.
$BTC $ETH
#РостДоходностиОблигаций #МакроКриптоАнализETH 1H я всё время смотрю на этот отрезок по структуре бокового канала. В настоящее время большой диапазон колебаний примерно: 2390～2520. Сегодня цена снова подошла к нижней границе канала, я решил открыть длинную позицию около 2400. Моя логика очень проста: ранее в диапазоне 2390～2400 уже неоднократно происходило поглощение, это текущая чётко выраженная зона поддержки на часовом таймфрейме. Поэтому эта сделка — не покупка на росте, а игра на отскок от поддержки у нижней границы канала. Сейчас цена уже вернулась к уровню около 2418, временно вышла из моей зоны входа, но пока рано говорить о развороте в сторону укрепления. Далее я сосредоточусь на трёх уровнях: Первый цель: 2440～2450 — сначала посмотрим, сможет ли краткосрочный отскок продолжиться. Второй уровень: около 2485 — это важная граница между быками и медведями. Если цена снова закрепится выше 2485, я буду считать, что быки вновь взяли инициативу. Третий уровень: 2515～2525 — это верхняя граница всего канала и ключевой уровень, который определит, сможет ли цена пробить диапазон колебаний. Конечно, самый большой риск по этой сделке очевиден: нельзя допустить пробоя 2390～2400 вниз. Если на часовом таймфрейме цена пробьёт 2390 и не сможет быстро вернуться выше, а попытка отскока в зону 2390～2400 провалится, то логика входа в сделку будет нарушена. Поэтому сейчас я не слепо смотрю в сторону роста, а: пробую покупать на низах около 2400, наблюдаю за защитой уровня 2390, и поэтапно оцениваю силу отскока на 2440/2485. Пока что позволю рынку идти своим ходом. Цены на сырую нефть снова выросли. Почему? Потому что США и Иран снова начали конфликтовать, и когда они ссорятся, цены на нефть начинают расти. Не только цены на нефть растут, но и весь крипторынок резко падает. То есть, если конфликт между США и Ираном обострится, международные цены на нефть вырастут, а крипторынок упадет. Так что же сейчас делать — покупать криптовалюту или продавать её? Другими словами, стоит ли сейчас покупать нефть или продавать её? Лично я считаю, что сейчас нужно покупать нефть и продавать криптовалюту. —————————————————— Если смотреть только на данные по контрактам на нефть, то сейчас, на самом деле, стоит продавать. Посмотрим на данные по контрактам $CL. Мы видим, что с резким ростом цен на нефть соотношение длинных и коротких позиций по контрактам падает, а объем открытых позиций растет. Это означает, что на рынке много средств направлено на продажу. Это говорит о том, что рынок не считает, что конфликт между США и Ираном будет усиливаться. Рынок сейчас считает, что между США и Ираном лишь небольшой конфликт, и масштабной войны не будет. Это мое предположение, основанное на реакции рынка. —————————————————— Рынок считает, что цены на нефть упадут, но я думаю, что они еще вырастут. Почему? Потому что скоро промежуточные выборы. Трамп должен решить проблему с Ираном до выборов, иначе он обречен на поражение. Поэтому Трамп, скорее всего, сделает что-то довольно резкое. Я не знаю точноПередача Apple от Тима Кука Джону Тернусу после 15 лет и роста с $350 млрд до $4,6 трлн выглядит как корпоративная история — но криптоаспект уже уже: App Store. Apple была крупнейшим единственным контролёром мобильной крипты — комиссия 30%, ограничения NFT, ограничения кошельков и dApp. Теперь аппаратным инженером управляется крупнейшая в мире дистрибуционная платформа. Не стоит ожидать смены политики, но кто контролирует эту платформу, важнее для мобильного UX крипты, чем предполагают большинство заголовков.
#TernusSucceedsCook При цене BTC в диапазоне 79k–80k и медвежьем настроении перед FOMC 15 сентября, стоит покупать не "повсеместно растущие альткоины", а лишь немногие с реальным доходом, катализаторами и контролируемым высоким бета-коэффициентом. По стратегии "отложенных ордеров на откат" сейчас в поле зрения следующие активы:
• SOL (100–103): король эластичности L1, в июле рекордные 4,2 млрд транзакций в сети, обновление Alpenglow + не полностью реализованные ожидания дефляции; при откате к 98–100 стоит пробовать покупки, стоп-лосс при пробое 94, при закреплении выше 110 смотрим на 118.
• HYPE (Hyperliquid): в августе объем бессрочных контрактов 1140 млрд долларов, месячные комиссии 50 млн долларов, есть выкуп и доход, это "DEX с денежным потоком" в этом цикле; позиция на новом максимуме, не догонять, ждать отката на 10–15% для постепенных покупок с заранее установленным стоп-лоссом.
• LINK (Chainlink): RWA + необходимый оракул, спотовый ETF 8 дней подряд с чистым притоком (в августе 18,27 млн долларов), институциональная линия самая благоприятная; поддержка в зоне 11.0–11.6 для покупок на откате, при пробое 10.8 перейти в режим ожидания.
• UNI (5.8–6.0): плата за оракул Robinhood Chain + история сжигания UNIfication правдива, но при 6.0 перекуплен; ждать 5.5 или 4.8–5.0 для входа, покупать на 6.0 — это подбрасывать топливо для взрывного роста шортов.【Фараон смотрит рынок】
Все спрашивают Фараона, почему в пятницу ещё не вышли данные по занятости, а рынок уже начал дрожать. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до более 65%, биткоин упал с 81 000 до около 77 000. Данные ещё не опубликованы, а ожидания уже обвалили рынок.
Сначала о том, насколько разрозненны данные. В июле занятость сократилась на 23 000, данные за предыдущие месяцы были значительно пересмотрены вниз, в первом квартале занятость пересмотрена вниз на 79 000. В Уошингтоне на Джексон-Хоуле прямо заявили о жёсткой позиции — цель по инфляции 2% «непоколебима», пока инфляция явно не снизится, «работа ещё не закончена». Инфляция всё ещё колеблется на уровне 3,3%, до 2% далеко как до неба, жёсткая позиция Уоша подкреплена данными. Темпы охлаждения недостаточно быстрые, «функция реакции» ФРС смещается в сторону ужесточения.
Какие ожидания по занятости в пятницу? Опрос Reuters прогнозирует прирост в 58 000, уровень безработицы 4,1%, месячный рост зарплат 0,3%. ADP прогнозирует около 47 000, первичные заявки на пособие по безработице остаются на низком уровне чуть выше 200 000. Независимо от итоговых цифр, рынок смотрит не на абсолютные значения, а на разницу с ожиданиями. Если превзойдёт ожидания — вероятность повышения ставки вырастет, биткоин может упасть ещё сильнее; если ниже ожиданий — вероятность ужесточения снизится, биткоин может отскочить к 80 000.
Фараон говорит одно: в пятницу вечером не стоит ставить на направление. Дайте алгоритмам сначала отработать стоп-лоссы, дождитесь согласованности по ставкам, доллару и биткоину, и только потом действуйте. Но я ожидаю, что данные по занятости с большой вероятностью сначала покажут падение, а потом рост! $ETH $BTC $SOL #非农前数据分化，9月加息预期升温 #BTC — вера в кредитное плечо, ETH — машина вечного контракта
В один и тот же день Strategy и BitMine одновременно нажали на курок. Цели разные, ставки разные, а базовая логика — кардинально отличающаяся.
$BTC Strategy после десятинедельного молчания снова вошла в игру, топливо — выпуск акций MSTR по рыночной цене — продажа акций, покупка BTC, и так по кругу. В этой модели нет секретов: BTC растет — капитализация компании увеличивается, финансовые возможности расширяются, покупается больше BTC; BTC падает — проявляется обратная сторона кредитного плеча. Strategy ставит на конечный сценарий BTC — пока актив растет в долгосрочной перспективе, временные убытки и разводнение акций — приемлемые издержки.
$ETH BitMine идет другим путем. 5,9 миллиона ETH, покупка каждую неделю на протяжении 65 недель без перерыва. Эти ETH не лежат мертвым грузом, а инвестированы в экосистему Ethereum — стейкинг, валидация, получение наград, стабильный годовой доход, более 300 миллионов долларов ежегодного денежного потока автоматически поступают.
Одна модель — это ставка на цену с кредитным плечом, другая — бизнес с денежным потоком, основанный на сетевом эффекте. Первая требует постоянного роста BTC для покрытия затрат на финансирование, вторая — лишь непрерывной работы сети ETH для получения пассивного дохода.
Обе модели не правильны и не неправильны, но их понимание слова «актив» полностью различается. Одна рассматривает BTC как высшее средство сохранения стоимости, статично удерживая и ожидая реализации во времени; другая — ETH как производственный капитал, динамично работающий и постоянно извлекающий сетевые дивиденды. $UNI пробил отметку 6! Я уже начал активно накапливать
Это определённо самый мощный игрок в секторе DeFi в этой волне
Катализатор: Uniswap захватил 99% ликвидности в торговле токенизированными акциями на Robinhood Chain, ежедневный оборот превышает 130 миллионов долларов, после активации механизма комиссий ежегодно сжигается около 160 миллионов долларов, 8-го августа однодневный доход приложения составил 327 тысяч долларов — нарратив изменился с "чисто голосующего токена" на "реально приносящий доход".