Orbit Post Sitemap
BTC упал обратно до 77 000, настоящее испытание на прочность только начинается: повышение ставок в сентябре превращается из "возможного" в основное направление торговли
После ужесточения позиции на Джексон-Хоуле рынок повысил вероятность повышения ставки в сентябре с примерно 35% до 67%—68%. Barclays даже прогнозирует повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре. Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,81%, доллар укрепляется, а рисковые активы, такие как BTC, ETH, продолжают испытывать давление.
Но пока нельзя говорить о "закреплении повышения ставок"
Данные JOLTS уже показывают охлаждение найма, но увольнения не выросли, впереди настоящим судьей станут данные ADP, первичные заявки и пятничный отчет по занятости.
**Сильный рынок труда:** логика ужесточения на Джексон-Хоуле подтверждается, вероятность повышения ставки может приблизиться к 80%, BTC нужно опасаться уровней 75 000 и даже 73 000.
**Явное ослабление рынка труда:** текущая «ястребиная» торговля может быстро остыть, для восстановления BTC выше 80 000 потребуется время.
Кроме того, сентябрь исторически является одним из слабых месяцев для BTC.
Сейчас главный риск не в том, насколько упадет цена, а в том, что рынок вошел в фазу, когда "один показатель занятости может полностью переоценить весь путь процентных ставок". Уровень 77 000 — это лишь передовой рубеж, настоящее направление станет ясно после отчета по занятости. $BTC #非农前数据分化，9月加息预期升温 $TRUMP Объясни, пожалуйста, твои непосредственные ощущения от торговли в криптосфере: почему многие люди «как только открывают позицию, сразу держат её?»
Смещение выжившего и психологические искажения
Когда зарабатываешь деньги, чувствуешь себя крутым; когда теряешь и сразу же открываешь противоположную позицию, память об этом становится очень яркой. Мозг усиливает воспоминания о потерях, создавая иллюзию «каждый раз, когда я открываю позицию, рынок идет против меня».
Охота за ликвидностью (проскальзывание, срабатывание стоп-лоссов)
Это не только в крипте, но и на фьючерсах: множество людей ставят стоп-лоссы на одни и те же круглые уровни. Рыночные деньги кратковременно пробивают этот уровень, сбивая все стоп-лоссы розничных трейдеров, а затем сразу возвращаются к прежнему тренду.
Это называется срабатыванием стоп-лоссов, и это не персонально нацелено на твой аккаунт, а на все публично выставленные стоп-цены. Твой стоп-лосс находится в рыночной очереди, и все могут видеть этот уровень. Розничные трейдеры любят: покупать на росте, открывать длинные позиции на вершинах, а на падении — шортить, пытаясь поймать дно. Когда много людей одновременно открывают позиции в одном месте и в одном направлении, рынок легко разворачивается. Это результат человеческой природы и игры, а не того, что бэкэнд читает твои личные позиции и нацеливается на тебя. Значит ли это, что «все в итоге обнулятся и никто не заработает»? В нормальных рынках не все обязательно теряют, но большинство обычных людей действительно теряют деньги — это реальность. Прибыль и убыток — это игра с нулевой или почти нулевой суммой, и у розничных трейдеров из-за недостатка информации, капитала и профессионализма высокая вероятность долгосрочных убытков, но объективно существуют люди с постоянной прибылью, и они не обязательно все разорятся. В криптосфере с контрактами: большинство обычных людей в итоге обнуляются — это реальность. Кредитное плечо + риск мошенничества со стороны бирж + высокая спекулятивность — долгосрочная игра с контрактами для розничных трейдеров обычно заканчивается очень плохо. Шорт — вот вечный путь к успеху.🌍 BTC и ETH ощущают макроэкономическое давление $BTC колеблется около $77K–$78K, в то время как $ETH остается около $2.4K. На этот раз давление исходит не только от геополитики. Более серьезная проблема — это сочетание: 🛢️ Brent выше $95 📈 доходность 10-летних казначейских облигаций около 4.81% 🏦 Рынки оценивают более высокую вероятность повышения ставки ФРС в сентябре Это неприятное сочетание для рисковых активов. Более высокие доходности могут ужесточить ликвидность и сделать активы с высоким бета-коэффициентом более уязвимыми, в то время как повышенные цены на нефть поддерживают опасения по поводу инфляции$UNI цена завершила коррекцию, откатившись к ключевой поддержке на уровне 5.71, несколько попыток пробоя не увенчались успехом, покупатели постоянно поддерживают цену, структура дна неоднократно подтверждается.
После подтверждения эффективности поддержки внутри дана сигнал на открытие длинной позиции с плечом 50.
Сила быков продолжает расти, цена поднялась до 6.205, текущая прибыль по позиции составляет 433.45%.
Практические действия: сначала зафиксировать часть прибыли, продав половину позиции, оставшуюся позицию защитить стоп-лоссом на уровне средней цены открытия 5.71, обеспечив безубыточность.
Не делаем субъективных прогнозов по верхней границе роста, терпеливо ждем тестирования верхнего сопротивления, при появлении сигнала разворота рынка сразу сообщим. $BTC #非农前数据分化，9月加息预期升温 $ETH BTC снова опустился в зону 76 000—77 000 долларов, но ожидаемого рынком глубокого падения так и не произошло. Именно это сейчас заслуживает наибольшего внимания. Внешние условия явно ухудшаются: США и Иран вновь обмениваются военными ударами, цена на нефть Brent поднялась примерно до 95 долларов; рост цен на нефть вновь усилил опасения по поводу инфляции, доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 4,81%, а вероятность повышения ставки в сентябре оценивается примерно в 68%. По традиционной логике такой набор факторов неблагоприятен для рисковых активов. Но BTC демонстрирует явную устойчивость. Почему? Потому что война не является однозначно негативным фактором для BTC. Первый цепной эффект: война → рост цен на нефть → усиление инфляции → рост доходности облигаций → укрепление доллара → давление на оценку BTC. Именно поэтому золото сейчас не растет напрямую из-за войны. Спотовая цена золота недавно упала примерно до 4303 долларов за унцию, достигнув трехнедельного минимума, и на самом деле золото сдерживают высокие доходности и сильный доллар. Но у BTC есть и другая логика: геополитические риски + опасения по поводу государственного долга → рост спроса на внеправительственные редкие активы. Поэтому, когда традиционные рынки начинают торговать долгом, покупательной способностью валюты и геополитической неопределенностью, BTC не обязательно падает вместе с индексом Nasdaq, как раньше. Вот почему я не считаю, что «бычий рынок — кто-то просто искусственно тянет цену вверх». Истинная поддержка BTC — это ранее привлеченные средства ETF, долгосрочные инвестиционные потребности, покрытие коротких позиций и большое количество позиций в диапазоне 70 000—80 000 долларов. Но устойчивость к падению ≠ отсутствие падения. Сейчас зона 76 000—77 000 — Грядет ли масштабное падение? Кто поймает этот "летящий нож"?
Вчера вечером доходность 10-летних американских облигаций взлетела до 4,81%, что является трехлетним максимумом.
Защитный уровень $BTC находится на отметке 75 000, сопротивление — 80 000. Если пробьет 75 000, следующей поддержки с консенсусом нет.
30-летние американские облигации держатся выше 5%, что является самым долгим периодом с 2006 года, а 10-летние японские облигации впервые за 30 лет достигли 3%. Это не распродажа одной страны, а глобальная паника на долговом рынке от Токио до Нью-Йорка.
Теперь о спусковом крючке: два танкера в Ормузском проливе подверглись нападению, этот маршрут перевозит 20% мировой нефти. Brent вырос на 5% за день, превысив 95 долларов.
Рост цен на нефть — рост инфляционных ожиданий — рост доходности — падение акций и облигаций. Circle, Coinbase, Strategy упали более чем на 6%, SOL — более чем на 4%, BTC пробил отметку 77 000.
Есть еще два важных момента:
Первое — золото тоже падает. Реальная доходность взлетела, перекрыв спрос на защитные активы, деньги уходят в доллар и краткосрочные облигации, а не в "безопасные активы". Это не ротация, а бегство.
Второе — вероятность повышения ставки в сентябре за неделю выросла с 40% до 68%. Пятничные данные по занятости (ожидается +55 000) — день суда, если превзойдут ожидания, это будет последней соломинкой, сломавшей верблюда.
Доходность — это гравитация для всех активов. Перед безрисковой ставкой в 4,8% все рисковые активы переоцениваются.
Лично я склоняюсь к коррекции, потому что бычий рынок редко бывает стремительным, обычно он проходит через несколько циклов роста и падения, прежде чем устоять!$BTC $ETH снова в войне, но BTC упал ниже 77 000: нарратив "цифрового золота" как безопасной гавани полностью разрушен
Военные авиаудары США по целям внутри Ирана.
Цена на нефть Brent взлетела на 4,6%, достигнув $94,65 за баррель.
Учебники говорят: война → безопасная гавань → золото растет, Биткойн растет.
Реальность такова: Биткойн упал ниже $77 000, достигнув минимума в $76 762#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat Эскалация конфликта между США и Ираном поднимает цены на нефть, в сочетании с высокими данными по инфляции, ожидания повышения ставок в сентябре на рынке резко выросли, доходность американских облигаций растет, рисковые активы испытывают давление. BTC больше похож на макроактив с высоким кредитным плечом, подверженный геополитике и политике ФРС, недавно пробил уровень 77000, ETH упал ниже 2400, множество длинных позиций ликвидировано. ETH краткосрочно поддерживается притоком через ETF, но сложно удержаться вне общей рыночной динамики. ZEC формирует вершину на высоком уровне; CORE сталкивается с множественными рисками — разблокировка токенов, доверие к контрактам, приостановка ввода-вывода; HYPE не может противостоять общему рынку, несмотря на позитивные новости. В дальнейшем ключевое внимание уделяется геополитической ситуации, данным по занятости и CPI, потокам средств ETF и ключевым ценовым уровням. BTC застрял на отметке 77 000, настоящий гром еще не грянул: пятничные данные по занятости — окончательный вердикт
ISM и JOLTS уже опубликованы, но ответы остаются неясными.
PMI производственного сектора ISM за август снизился до 54,6, ниже предыдущего значения 55,6, экономика продолжает расти, но с замедлением; вакансии JOLTS в июле составили 7,271 млн, что выше пересмотренных 7,182 млн в июне, но найм упал до 5,054 млн, демонстрируя типичную картину «низкого найма и низких увольнений».
Проблема в том, что экономика не в рецессии, занятость не рушится, и жесткая логика Уоша пока держится.
Рынок продолжает повышать ставки на повышение ставки в сентябре, сейчас вероятность около 66%—68%.
BTC испытывает давление около 77 000, уровень 80 000 снова становится важным сопротивлением.
Дальше всё зависит от пятничных данных по занятости: если занятость сильна, вероятность повышения ставки продолжит расти, BTC удержит отметку 75 000; если занятость заметно ослабнет, жесткие ожидания снизятся, и только тогда появится шанс вернуть уровень 80 000.
ISM — это разогрев, JOLTS — подготовка, а данные по занятости — настоящая карта, определяющая шансы на изменение ставки в сентябре. $BTC #非农前数据分化，9月加息预期升温 Рано утром взглянул на рынок, и холодный ветер макроэкономики всё ещё дует на крипторынок. Доходность 30-летних государственных облигаций Японии взлетела до исторического максимума в 4,18%, а вместе с жёсткой позицией ФРС BTC последовательно откатился более чем на 2%, опустившись к отметке около 77 000 долларов. Многие в чатах спрашивают, не будет ли глубокая коррекция? Честно говоря, с опытом торговли я уже невосприимчив к таким всплескам, вызванным макроэкономическими настроениями. Вместо того чтобы следить за краткосрочными колебаниями BTC, сегодня я хочу поговорить с вами о скрытых потоках капитала за рынком, особенно о борьбе за позиции ETH и о недавно стремительно набирающем обороты Hyperliquid (HYPE). Сначала об ETH. В августе ETH совершил более чем 30%-й отскок и сейчас стабилизируется в диапазоне 2415–2450 долларов. С точки зрения капитала, BlackRock возглавляет процесс: вчера ETF на BTC, ETH и XRP привлекли ещё 310 миллионов долларов, что говорит о продолжающемся спросе со стороны традиционных институциональных инвесторов. Но есть один интересный момент: данные с блокчейна показывают, что один крупный кит перевёл на биржу ETH на сумму 174 миллиона долларов. Для трейдера первая реакция на такой крупный перевод — настороженность. Это фиксация прибыли или хеджирование шортов? Однако, учитывая вчерашний рост ETHFI на 7,83%, нарратив Restaking по-прежнему поддерживает экосистему ETH. Лично я считаю, что ETH сейчас находится в период интенсивной борьбы между «медленным накоплением институциональных инвесторов» и «фиксацией прибыли ранними держателями». Уровень в 2400 долларов — это не только психологический барьер, но и ключевая точка обмена позиций BTC и ETH все еще колеблются, но настоящий руль уже передан американским данным по занятости
Ясна ястребиная логика Уоша: инфляция не возвращается к 2% достаточно быстро, и пока занятость не ухудшается явно, у ФРС есть пространство для дальнейшего ужесточения.
Последние данные JOLTS уже дали ответ: вакансий 7,271 млн, но найм снизился до 5,054 млн, а увольнения, наоборот, уменьшились. Другими словами, занятость в США охлаждается, но еще не до «краха».
Рынок поэтому продолжает усиливать ястребиные ставки, вероятность повышения ставки в сентябре выросла примерно до 68%, доллар и доходность гособлигаций растут.
Далее настоящим стресс-тестом станут данные ADP, первичные заявки и пятничный отчет по занятости.
**Если занятость продолжит оставаться стабильной:** вероятность повышения ставки может подняться еще выше, давление на BTC на уровне 80 000 усилится;
**Если занятость резко замедлится:** оценка Уоша о «стабильности рынка труда» ослабнет, и ястребиные ставки могут быстро развернуться.
Поэтому не удивительно, что BTC консолидируется около 78 000, а ETH — около 2450.
Сейчас не время гадать, быки или медведи, а ждать, что скажут данные: продолжится ли ужесточение ожиданий или наступит первая настоящая развязка. $BTC #非农前数据分化，9月加息预期升温 #BTC высоко откатился, золото подвергается испытанию связью
С ростом ожиданий повышения ставок в сентябре выше 66%, BTC откатился ниже отметки в 80 000 долларов, спотовое золото и XAUT также синхронно упали более чем на 1,2%. Ранее высокая корреляция роста и падения обоих активов сейчас подвергается новому пересмотру под давлением высоких процентных ставок.
Двойной откат выявил смену логики хеджирования крупных инвесторов:
Удар по оценке из-за роста безрисковой доходности: когда доходность американских облигаций начинает расти, бездоходные активы — золото и высокорисковый BTC — испытывают давление из-за резкого роста безрисковой ставки дисконтирования, ликвидностная премия быстро исчезает.
Проявление расхождений в свойствах капитала: корректировка цены золота больше связана с этапным фиксацией прибыли центральными банками при покупке золота, тогда как BTC подвергается более сильному удару из-за ликвидаций с высоким кредитным плечом в деривативах и краткосрочного вывода прибыли.
Устойчивость ключевой поддержки: спотовые покупки BTC в диапазоне 76 000–78 000 долларов остаются устойчивыми, пока приток средств в ETF не демонстрирует системного ухудшения, широкие колебания и отмывка остаются в пределах здорового диапазона.
Как вы считаете, является ли текущий откат связки BTC и золота остановкой для набора позиций или предупреждением о рисках в условиях цикла ужесточения?
$BTC $XAU #BTC #золото #макроэкономика #криптовалюта #распределениеактивов#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒
Отчет Dell превзошел ожидания, акции выросли более чем на 6%, Broadcom также перешли в положительную зону. После публикации результатов NVIDIA эстафета аппаратного обеспечения для AI вычислений официально перешла к производству готовых систем и кастомизированному дизайну. Уолл-стрит получил фазовое восстановление уверенности в коммерческой отдаче AI.
В этом раунде отчетности выявлены три ключевых тенденции в отрасли:
Спрос на AI серверы остается устойчивым: взрывной рост заказов на серверы Dell опровергает слухи о замедлении капитальных расходов облачных провайдеров, гонка вооружений в области AI инфраструктуры на корпоративном уровне продолжается.
Кастомизированные ASIC сохраняют защитный барьер: Broadcom, являясь ключевым партнером Google TPU и чипов Meta, поддерживает высокую видимость в сетевом и ASIC бизнесе, подтверждая необратимый тренд на разработку собственных чипов облачными гигантами.
Борьба за маржу аппаратного обеспечения входит в глубокую фазу: несмотря на резкий рост поставок, под давлением дорогих GPU и компонентов у производителей готовых систем сохранение маржи станет ключевым долгосрочным вызовом.
Что вы считаете более перспективным: экосистему кастомизированных чипов Broadcom или эластичность роста серверного гиганта Dell?
$DELL $AVGO $NVDA Цена на нефть загнала мировой рынок облигаций в угол, как долго еще продержится BTC на уровне 77,000? Брент нефть — 96,18 долларов. За два дня выросла на 4,5%, с начала года выросла на 51%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США — 4,798%. Максимум с января 2025 года. Доходность 10-летних казначейских облигаций Японии — 3%. Впервые с октября 1996 года. Биткойн — 76,454 доллара. За 24 часа упал на 2,4%. Четыре события произошли в один день. Возобновление боевых действий между США и Ираном → напряженность в Ормузском проливе → резкий рост цен на нефть (выше 96 долларов) → обострение инфляционных ожиданий → синхронный крах мирового рынка облигаций (доходности облигаций Германии, Великобритании, Японии и США резко выросли) → вероятность повышения ставки ФРС выросла с более чем 30% до 66% → бездоходные активы под давлением → BTC упал ниже 77,000. Вспышка геополитического конфликта, по идее, должна была активировать «защитные свойства» биткойна, верно? А что в итоге? Цена на нефть выросла, BTC упал. Почему? Потому что сейчас на рынке торгуют не «защитой», а «повышением ставок». Резкий рост цен на нефть → рост инфляции → ФРС вынуждена повышать ставки → отток средств из рисковых активов → BTC рассматривается как рисковый актив и продается вместе с ними. «Защитный нарратив» биткойна перед лицом ожиданий повышения ставок — ничто. Доходность 10-летних облигаций Германии выросла до максимума с 2011 года. Доходность 10-летних облигаций Великобритании выросла до максимума с 2008 года. Доходность 10-летних облигаций Японии выросла до максимума с 1996 года Обсудим первое обновление ETH в этом году: Glamsterdam
Сначала изменили учёт, затем пропускную способность, обновление изменило способ создания блоков, верификации и расчёта платы за Gas.
Основная сеть Glamsterdam запланирована на 4-й квартал 2026 года. Тестовая сеть Platåberget уже сделала форк, Sepolia примерно в конце сентября. На самом деле изменяются три вещи.
ePBS внедряет аукцион на создание блоков в протокол: предлагающий выбирает только заголовок payload, полный запуск блока не обязателен, PTC следит за передачей блока от билдера. Блоки становятся конвейерными, у валидаторов появляется возможность обрабатывать более крупные блоки. BAL требует предоставлять полный набор чтения и записи блока, параллельное выполнение и вычисление корня состояния становятся возможными.
Более практично — двухмерный gas. EIP-8037/8038 отделяют «создание нового состояния» от gas за выполнение, примерно 1530 gas/байт считается отдельно. Перевод на существующий адрес всё ещё около 21 000; перевод на адрес, который никогда не был в блокчейне, дополнительно потребует около 180 000 state-gas. Жёстко зафиксированные 21000 и поддержка только одного измерения gas в кошельках и контрактах приведут к сбоям — это физическая причина, на которую предупреждает EF.
Цель — 200 миллионов gas, это не переключатель на день форка, а постепенное внедрение через голосование валидаторов. Без двухмерного ценообразования увеличение размера блока приведёт только к взрыву состояния.
В итоге: переводы между старыми адресами не изменятся; переводы на новые адреса станут дороже, потребление $ETH Gas увеличится. #非农前数据分化，9月加息预期升温
В августе индекс PMI в производственном секторе США ISM составил 54,6, хоть и замедлился, но остался в зоне расширения; количество вакансий JOLTS в июле составило 7,27 млн, что немного ниже ожиданий, но выше, чем в июне. Производственный сектор замедляется, но занятость не падает, что привело к росту вероятности повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на CME до примерно 66%.
Перед выходом отчёта по занятости за август завтра вечером рынок находится в состоянии высокой напряжённости:
Окончательное решение по ожиданиям повышения ставки: если рынок труда лишь слегка охладится, но не рухнет, это окончательно подтвердит жёсткую антикризисную позицию Уоша, и повышение ставки в сентябре практически гарантировано.
Рост ставки дисконтирования продолжает оказывать давление: ожидания повышения ставок поднимают доходность американских облигаций и индекс доллара, создавая реальные проблемы с ликвидностью для американского фондового и крипторынков, находящихся на высоких уровнях оценки.
Отказ от однобокого взгляда на индикаторы: сейчас ключевые сделки не связаны с незначительными отклонениями месячных данных, а с полной перестройкой системы оценки глобальных классов активов в условиях ужесточения макрофинансовых условий.
Как вы думаете, отчёт по занятости завтра вечером нарушит ожидания повышения ставки и спасёт рынок или же окончательно закрепит жёсткую политику ужесточения?
$BTC $SPX $TLT #美联储 #非农 #加息 #宏观经济 #行情分析$SNDK Почему вчера вечером упали американские акции? Спокойно обсудим
Индекс Nasdaq вчера вечером упал еще на 1%, технологические акции пострадали сильнее всего.
На первый взгляд, дело в том, что США и Иран начали конфликт, цена на нефть взлетела на 5%, инфляционные ожидания резко выросли. Но на самом деле рынок вздрогнул из-за слов Уоша.
Смысл очень прост: если инфляция не снизится, я продолжу ужесточать политику, не ждите от меня снисхождения. Рынок после этого буквально вспотел — вероятность повышения ставки в сентябре взлетела до 68%.
Честно говоря:
Многие паникуют при слове "повышение ставки", при слове "война" кричат о крахе. Но в торговле самое опасное — идти на поводу у новостей.
Действительно ли будет повышение ставки? Не обязательно.
Настоящий приговор — данные CPI 11 числа — если данные жесткие, повышение ставки неизбежно; если мягкие — можно вздохнуть спокойно. Федеральная резервная система всегда сначала "много говорит", раздувая ожидания, а если потом не повышает, это воспринимается как позитив.
Сколько продержится рост цены на нефть на 5%? Рост, вызванный геополитикой, резкий, но кратковременный. События на Ближнем Востоке — это на пару дней эмоций, потом все утихнет.
Посмотрите на рынок в эти дни — скачет как сумасшедший, значит крупные игроки сами не знают, куда идти, и тестируют обе стороны.
Что делать дальше?
Ждать данных CPI 11 числа. До этого момента рынок, скорее всего, будет хаотично колебаться — сегодня вверх, завтра вниз.
Снижайте позиции, не ставьте все на одну сторону. Не увлекайтесь ни покупками, ни продажами, пока не появится ясность по данным.
В такой ситуации выживает тот, кто сохраняет стабильность. Выжить дольше гораздо важнее, чем быстро заработать. #非农前数据分化，9月加息预期升温 #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 Видя, как #Robinhood Chain так взорвался, испытываю смешанные чувства, вспоминая времена #SOL и L2
Тогда публичные цепочки сравнивали с автомагистралями, не ожидали, что дороги будут построены, их станет много, а машин не будет, что приведет к странному явлению — широкие дороги и мало людей
Сейчас кажется, что ключевой вопрос — что было раньше, курица или яйцо
Раньше публичные цепочки строили «землю под автомагистрали», привлекая капитал и пользователей, создавая инфраструктуру для будущего спроса, а теперь это выглядит как ревность, как будто кто-то приготовил пельмени, но немного неловко
А Robinhood умно поступил, взяв существующих пользователей, капитал, спрос и зрелые технологии и сразу начал строить, это как покупать уксус для пельменей — очень уместно
Раньше sol называли поддерживаемой капиталом Уолл-стрит, но теперь в глазах Уолл-стрит это действительно публичная цепочка номер один для интеграции крипты и традиционных финансов
Но Robinhood родился прямо в Риме, сразу определён как эксклюзивная публичная цепочка для размещения активов традиционных финансов на блокчейне.
Время и судьба. Очевидно, что раньше крипта жила на хайпе и рассказах, а теперь нужно увидеть, сможет ли она решить реальные проблемы, есть ли спрос на рынке, сможет ли бизнес-логика реализоваться и приносить денежный поток!$SNDK Почему вчера вечером упали американские акции? Спокойно обсудим
Вчера индекс Nasdaq упал на 1%, технологические акции пострадали сильнее всех.
На первый взгляд, это из-за конфликта между США и Ираном, цена на нефть взлетела на 5%, и инфляционные ожидания сразу же вспыхнули. Но настоящий пороховой погреб — это несколько слов Уоша.
Он сказал, что если инфляция не снизится, он продолжит ужесточать политику, не стоит рассчитывать на его мягкость.
Рынок сразу испугался, вероятность повышения ставки в сентябре взлетела до 68%.
Многие при одном упоминании повышения ставки начинают паниковать, при упоминании войны — кричать о крахе. Но в торговле самое опасное — идти на поводу у новостей.
Повышение ставки не обязательно произойдет.
Данные CPI 11 числа — вот настоящий приговор, если данные будут жесткими, повышение ставки неизбежно; если мягкими — можно вздохнуть спокойно. Федеральная резервная система всегда сначала много говорит, раздувая ожидания, а если в итоге не повысит ставку, это воспримут как позитив.
Насколько долго продлится рост цен на нефть на 5% — неизвестно, геополитически вызванный рост цен приходит резко и уходит быстро. События на Ближнем Востоке, вероятно, утихнут через пару дней.
Институциональные инвесторы тоже гадали, посмотрите, как последние дни рынок скачет, крупные деньги сами не знают, куда идти.
Дальше ждем данные CPI 11 числа. До тех пор рынок будет метаться вверх-вниз, сегодня рост, завтра падение.
Снижайте позиции, не ставьте все на одну сторону. Не увлекайтесь ни бычьими, ни медвежьими настроениями, только после выхода данных станет ясно направление #非农前数据分化，9月加息预期升温 #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 #OilTankerRiskLiftsOil переместился с производства на транспортировку. Brent выше $90 важен, потому что даже доступные баррели становятся дорогими, когда танкеры сталкиваются с перебоями, растут страховые расходы и ужесточаются маршруты судоходства.
Венесуэла тоже не может быстро восполнить этот пробел. Если риск транспортировки сохранится, расходы на фрахт и топливо могут распространить инфляцию далеко за пределы самой нефти.
Вот где BTC подвергается испытанию. Энергетический шок может поддержать историю защиты от инфляции, но более высокие доходности и ужесточение ликвидности могут ударить.Если у монеты прямо в названии "Бесполезная", а её цена выросла с 0.033 до 0.12, то смеяться ли над ней или над собой? Бывали ли у вас моменты, когда, понимая, что это пузырь, вы думали "я просто сделаю одну сделку и уйду", но при этом честно выставляли короткую позицию? Сегодня я хочу поговорить не о $USELESS как таковом, а о той типичной атмосфере альткойнов: чем абсурднее кажется ситуация, тем больше людей идут играть; чем яснее, что это вершина, тем больше хотят продать на максимуме. В этой игре настоящие деньги зарабатывают не те, кто лучше всех угадывает, а те, кто выдерживает стоимость капитала. Я вижу, что ритм этого раунда альткойнов сильно отличается от прошлого года. В прошлом году многие монеты медленно падали, вы постепенно покупали и усредняли позицию, и всегда была возможность отыграть убытки на отскоке. Сейчас всё иначе: многие мелкие монеты просто обнуляются, например $XAN был удалён с биржи, $XPL упал на 99%, $IP тоже обнулился. Это говорит о том, что рыночная терпимость к ошибкам снижается, и инвесторы больше не хотят платить за мусорное время. Перекрёстное влияние рынков сейчас особенно важно. Пока BTC держится, ETH немного двигается, альткойны позволяют себе свои истории; но стоит BTC сделать часовую резкую просадку, падение альтов часто в 3-5 раз сильнее. Что это значит? Это значит, что сейчас ценообразование альткойнов полностью зависит не от них самих, а от волатильности BTC. Сколько бы вы ни изучали фундаментальные показатели, лучше следить за движением капитала BTC.Не знаю, заметили ли вы тонкое изменение: в рынке все меньше и меньше слышно криков о последнем падении.
BTC и ETH по-прежнему уязвимы, под влиянием новостей из США и Ирана рынок сильно колеблется, но полного краха не произошло. Один сигнал, на который стоит обратить внимание: движение биткоина, эфира и золота становится все более схожим, их взаимосвязь усиливается, постепенно отрываясь от влияния колебаний американского фондового рынка. Хотя объем золота значительно превышает криптовалюты, перенос нарратива активов уже тихо происходит.
Фундаментальные позитивные факторы не отсутствуют: в BTC и ETH ETF продолжается приток средств, институциональные инвесторы наращивают позиции в споте, существует ожидание принятия ясного законодательства.
Но все эти позитивные факторы не могут превзойти силу ожиданий повышения ставок — это по-прежнему самый большой дамоклов меч над рынком.
Сейчас мы находимся в периоде хаотичной борьбы быков и медведей, где новости влияют больше, чем технический анализ. До выхода ключевых данных колебания рынка будут нормой. Мы можем терпеливо ждать и наблюдать, сможет ли рынок сформировать решающую свечу, которая даст ответ на направление.
$ETH $BTC $XAU
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Биткойн начал испытывать непрерывное давление
В последнее время действительно нельзя думать только о покупке на дне
$BTC сегодня уже вернулся к отметке около 77400 долларов, общая капитализация крипторынка за 24 часа снизилась почти на 4%.
В последнее время я постоянно напоминаю обращать внимание на изменения в фондах ETF, и сейчас появился еще один сигнал, заслуживающий наблюдения:
В последний торговый день BTC ETF снова зафиксировал чистый отток примерно в 35,3 миллиона долларов.
Однако за последние 7 дней суммарный чистый приток все еще превышает 1,1 миллиарда долларов, поэтому сейчас нельзя прямо говорить об уходе институциональных инвесторов.
Настоящая проблема — внешняя среда.
Рост цен на нефть, повышение доходности американских облигаций, ожидания нового повышения ставки ФРС в сентябре — такая обстановка сама по себе подавляет BTC как рискованный актив.
Поэтому сейчас я отношусь к BTC более осторожно, чем в конце августа.
77000 — первая линия обороны.
Если здесь удержатся и цена снова поднимется выше 80000, я по-прежнему считаю это коррекцией на высоком уровне.
Если ETF продолжит отток, и 77000 не удержится, то эта волна коррекции, возможно, пойдет дальше вниз.
$BTC #BTC高位回落，黄金联动受考验 SanDisk в этот раз сбежал с вершины, я долго улыбался, наблюдая за рынком, это чувство "как будто только что поставил ногу на край обрыва" слаще сахара🫧 У вас когда-нибудь было такое ощущение — цена всё ещё падает, но вы точно знаете, что пора выходить? Сегодня SanDisk опустился до 1511, я выходил партиями на 1512, 1513, оглядываясь назад, около 1500 действительно была тонкая поддержка, но весь день движение было "падение, боковик, падение, боковик", ритм липкий и нечеткий, совсем не было желания отскочить с объёмом. Такой ход страшен тем, что можно жадничать ради последнего кусочка и застрять внутри. Я решил выйти до открытия американского рынка, не потому что я медведь, а потому что "неопределённость" сама по себе уже риск. Днём цена не падает, не значит, что ночью не упадёт, когда откроется американский рынок, направление станет ясным, тогда заходить будет гораздо комфортнее, чем гадать сейчас. Эта сделка добавила в мой портфель с вероятностью выигрыша 95%, но честно говоря, я рад не столько прибыли, сколько тому спокойствию, что "чувство рынка подтвердилось". Что сейчас реально торгуется на рынке? Не сам SanDisk, а переоценка цикла возврата инвестиций в AI. Broadcom и Dell скоро отчитались, терпение рынка по поводу "принесут ли вложения прибыль" истончается. Любое колебание может заставить деньги уйти из акций оборудования в защитные активы. - Оптимистичный сценарий: если сегодня вечером настроение на американском рынке стабилизируется, SanDisk откатится до 15 SanDisk снова начинает укрепляться
Рынок хранения данных для AI, возможно, еще не завершился
$SNDK недавно снова привлек приток капитала, в предыдущий торговый день в течение сессии цена выросла более чем на 5%. За этим стоит не только возрождение интереса к концепции AI, но и выход корпоративных SSD на новую стадию масштабного производства.
Сейчас на рынке действительно торгуется спрос на хранение данных, вызванный AI, и ограниченное предложение NAND. Mizuho по-прежнему рекомендует SanDisk с рейтингом Outperform, целевая цена немного снижена с 1900 до 1875 долларов, но ожидается, что прибыль SanDisk в финансовые годы 2026–2028 может вырасти примерно в 5 раз.
Кроме того, SanDisk и Kioxia недавно объявили о планах инвестировать около 31 миллиарда долларов в расширение производства флеш-памяти в Японии к 2032 году.
Ранее я говорил, что на этом уровне можно частично зафиксировать прибыль, главным образом потому, что рост в этом году уже был слишком значительным.
Но в долгосрочной перспективе спрос AI на хранение данных не заканчивается.
Сейчас главная проблема SanDisk — не фундаментальные показатели, а то, что хорошие активы уже слишком дорого оценены рынком.
$SNDK В криптосообществе уже нет так называемого «сезона альткоинов»
Рынок никогда не испытывал дефицита новичков и никогда не испытывает дефицита капитала.
Капитал — это поток. Пока криптосфера продолжает создавать эффект богатства, новые деньги будут постоянно поступать.
Но куда пойдут деньги в будущем?
Ответ становится всё яснее:
После институционализации капитал будет всё больше концентрироваться.
Те активы, которые смогут долгое время получать институциональное распределение, вероятно, это BTC, ETH и очень немногие основные активы — не более десяти.
Поэтому моя логика распределения проста:
90% ETH, 10% — распределение между SOL, UNI и другими второстепенными активами.
Почему ETH даже предпочтительнее BTC?
Потому что курс E/B уже дал ответ.
Если я понимаю долгосрочную структуру, то институциональные инвесторы тоже её понимают. В ближайшие 2–3 года коэффициент ETH к BTC будет выше, поэтому с точки зрения эффективности капитала нет смысла одновременно держать два сильно коррелированных актива, лучше сосредоточить основную позицию на ETH с более высоким коэффициентом.
Что касается так называемых «альткоинов» и «сезона альткоинов», это всё более устаревающая концепция.
Пять лет назад действительно существовала эпоха, когда мелкие инвесторы могли разбогатеть на альткоинах.
Но структура рынка изменилась.
Если сегодня большинство позиций держать в так называемом «сезоне альткоинов», ожидая, что после роста BTC и ETH капитал автоматически перейдёт туда, то, скорее всего, вместо богатства придут постоянные новые минимумы.
Новички уйдут.
Но не стоит бояться, что в криптосфере никого не останется.
Рынок никогда не испытывает дефицита следующей волны новичков и никогда не испытывает дефицита новых денег. $SOL упал обратно к 100 долларам
Я, наоборот, начал снова обращать внимание
Сегодня SOL последовал за общим спадом крипторынка, опустившись к отметке около 100 долларов, за 24 часа падение превысило 3%.
Но в этом месяце у SOL есть очень важный катализатор.
Обновление Alpenglow Solana уже находится на стадии активации, запуск запланирован на 28 сентября. Одним из главных изменений этого обновления является дальнейшее улучшение скорости подтверждения и механизма консенсуса Solana.
Кроме того, ранее был принят план по сокращению инфляции, сейчас SOL фактически решает две проблемы одновременно:
Сеть становится всё быстрее, а скорость выпуска новых монет замедляется.
Поэтому около 100 долларов я не буду смотреть на SOL как на медвежий актив из-за однодневного отката.
Если BTC сможет стабилизироваться, я считаю, что SOL — это крупный альткойн с поддержкой ETF, обновлениями и улучшением предложения, который всё ещё стоит отслеживать в сентябре.
$SOL $BTC Только что взглянул на CME FedWatch: вероятность повышения ставки ФРС уже взлетела до 68%, тогда как неделю назад этот показатель был менее 40%
Текущее влияние на мировые активы
Гособлигации США: доходность 2-летних облигаций, чувствительных к политике, заметно выросла (однажды достигла около 4,34% и выше), 10-летние поднялись до примерно 4,75%–4,79%, достигнув многомесячного максимума. Краткосрочный рост обычно превышает долгосрочный, кривая выравнивается, что отражает ценообразование ближайшего повышения ставки и частичное убеждение в том, что решимость бороться с инфляцией может снизить премию за инфляцию в долгосрочной перспективе.
Американские акции: 1 сентября три основных индекса закрылись в минусе, Dow Jones примерно -0,8%, S&P 500 около -0,7%, Nasdaq около -1%. Акции роста и технологические акции более чувствительны к ставкам дисконтирования, поэтому испытывают более сильное давление. Рост доходности повышает стоимость финансирования компаний и снижает оценку будущей прибыли.
Доллар: укрепляется, создавая давление на другие валюты.
Золото и криптоактивы: золото значительно откатилось с пиков (в день выступления Уоша упало более чем на 3%, затем продолжило ослабевать), биткоин также испытывает давление. Рост реальных ставок повышает альтернативные издержки владения бездоходными активами.
Нефть: обычно растет из-за геополитических конфликтов, что, в свою очередь, усиливает опасения по поводу инфляции, создавая обратную связь «цена на нефть — инфляционные ожидания — ценообразование повышения ставок».
Реакция рынка уже заранее учла повышение ставки в сентябре. В ближайшие две недели стоит обратить внимание на данные по занятости вне сельского хозяйства и индекс потребительских цен. Если инфляция и занятость останутся сильными, вероятность повышения ставки в сентябре может вырасти до более чем 80%; если заметно ослабнут — вероятность может вернуться к 50/50 или даже ниже Bitcoin слаб. Но рынок начинает вращаться под поверхностью.
$BTC по-прежнему борется ниже $80K.
А последние данные по ETF делают ситуацию ещё более интересной.
Спотовые ETF на Bitcoin зафиксировали около $236,5 млн чистого оттока 1 сентября, что отменяет приток в $216,7 млн за предыдущую сессию.
На первый взгляд, это выглядит медвежьим сигналом.
Но я не уверен, что весь рынок просто выходит из криптовалют.
Сентябрь показывает нечто иное.
Институциональный рынок ETF становится гораздо шире, с продуктами, привязанными к $ETH, $SOL и $XRP, которые теперь конкурируют за капитал наряду с Bitcoin. 2
И это меняет моё восприятие текущей слабости.
$ETH находится около уровня $2,4K, в то время как Bitcoin пытается вернуть $80K.
$SOL особенно интересен, потому что спотовые ETF Solana в США зафиксировали свежие притоки с начала сентября. 3
$XRP остаётся ещё одним важным активом, за которым я слежу, поскольку регулируемое крипто-экспозиция расширяется.
Вот где теория ротации становится интересной.
$BNB остаётся крупным центром ликвидности.
$SUI и $APT — два L1, за которыми я слежу на предмет относительной силы, если капитал углубится в альткоины.
$AVAX, $NEAR и $SEI также могут стать важными, если вернётся аппетит к риску.
А теперь DeFi.
$AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE остаются в моём поле зрения, потому что ротация капитала обычно создаёт возможности за пределами основных активов.
Для инфраструктуры $LINK остаётся одним из самых важных активов в экосистеме оракулов, в то время как $ONDO продолжает выигрывать от нарратива токенизированных активов.
И если трейдеры начнут возвращаться к более высокорисковым секторам, $TAO, $RENDER и $FET могут быстро привлечь внимание.
Но есть ещё одна серьёзная проблема.
Макроэкономика.
Доходность 10-летних облигаций США поднялась примерно до 4,81%, Brent торгуется около $95, а рынки оценивают примерно 67–68% вероятность повышения ставки ФРС в сентябре. 4
Это усложняет крипто для устойчивого чистого прорыва.
Поэтому я одновременно слежу за двумя вещами.
Ценой.
И тем, куда движется капитал.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat BNB завершил торги на уровне $688.66, снизившись на 1,9% за неделю. bStocks предоставляют BNB Chain преимущество в распределении, в то время как экономика акций остается за кастодиальными долями.
BNB приносит выгоду только пока расчеты и спрос на газ остаются внутри стека.
Одна биржа по-прежнему обеспечивает большую часть объема.#NFPTestsSeptHikeOdds #BTCGoldCorrelationTest #DellAIServerBeat Грэнсам, легендарный предсказатель с Уолл-стрит, точно предсказавший три крупные кризисы.
Рынок технологических акций превратился в страшилку, он прогнозирует падение технологических акций на 70%.
1. AI — это четвертая промышленная революция, капитал без оглядки вливается в рынок
2. Технологические гиганты безумно привлекают финансирование, берут кредиты, резко увеличивают капитальные расходы, строят центры вычислительных мощностей
3. Нарратив стал "если не инвестируешь, тебя оставит эпоха" — точно как перед кризисом субстандартных ипотек 2008 года с CDS
4. Nvidia создает платформу финансирования вычислительных мощностей, по сути перекладывая риски слоями
5. Обычные люди всегда остаются последними, кто платит по счетам
Его ключевая мысль: история не повторяется просто, но человеческая природа остается неизменной.
Грэнсам прав, но он говорит о технологических акциях США, а не о крипторынке.
Пузырь традиционных финансов — это всегда цикл "кредитное плечо + нарратив". В 2008 году это были ипотечные CDS, в 2026 — финансирование AI-вычислительных мощностей. Каждый раз меняется упаковка, суть не меняется — берут кредиты, чтобы спекулировать ожиданиями, а обычные люди остаются с убытками.
Крипторынок отличается:
- У BTC нет "платформы финансирования", нет CDS, нет многоуровневого перекладывания рисков
- Ты держишь спот, ты — свой собственный банк
- Когда пузырь технологических акций США лопнет, куда пойдут деньги? В золото, BTC, сырьевые товары — активы-убежища
Поэтому предупреждение Грэнсама влияет на меня только так:
Я не трогаю технологические акции США — это правильно. Держу BTC спот и продолжаю ждать. Когда пузырь лопнет, те, кто держит спот, не погибнут, погибнут те, кто в кредитном плече.$BTC $ETH $SOL Большая монета вчера упала с 79,225 до 76,420, сейчас колеблется около 77k, за 24 часа ликвидировано позиций на 239 млн, быки занимают 82,9%, за час ликвидировано более 100 млн — выглядит пугающе, но на самом деле это отголоски ликвидаций на 3 млрд 19-20 августа (92% шортов).
Странно: открытые позиции по контрактам упали до 5-месячного минимума (около 587,600 BTC), ставка даже стала отрицательной, кредитное плечо уже вымыто, сейчас не массовое уничтожение быков, а удар сверху макроэкономики.
В августе ETF получил чистый приток в 3,5 млрд, 1 сентября вернулось 216,7 млн (IBIT забрал 95%), деньги на споте не ушли, кредитное плечо исчезло. Поэтому если не пробьется уровень 76.8k (минимум до 28/8), значит спот поддерживает дно; уровни 79-81k — это тройная стена из URPD с крупными позициями + стоимость ETF + 50-недельная скользящая средняя (81k), без объема пробить её невозможно. Боковое движение с выбросами — это вымывание людей, а не коррекция, сначала погибают все с максимальным плечом, те, кто держит спот, ждут сильной поддержки. #BTC高位回落，黄金联动受考验 #Anthropic算力采购加码，IPO成本受关注 #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 $TRUMP объемно-ценовые сигналы имеют серьезные недостатки на мем-монетах
В официальных рынках объем торгов является важным ориентиром; но в криптосфере с мелкими мем-монетами крупные игроки могут создавать фальшивый объем: они торгуют между своими счетами, графики объема выглядят увеличенными, но на самом деле нет реального движения средств.
Распространенные ложные и настоящие объемно-ценовые сигналы
1. Сигналы объема и цены на вершине
Цена взлетает по параболе, объем резко растет, но цена не поднимается (объем растет, а цена стоит на месте): бешеный объем торгов, но рост цены значительно замедляется — это классический сигнал распродажи, крупные игроки продают вошедшим розничным инвесторам.
Объем торгов значительно превышает рыночную капитализацию, суточный оборот достигает нескольких сотен процентов, социальные сети переполнены паникой FOMO, обычно это происходит недалеко от вершины.
На рынке фьючерсов: открытый интерес резко растет, ставка финансирования долгое время очень высокая, все делают лонги, в этот момент легко происходит резкое падение с массовым ликвидированием лонгов.
⚠️ Но! Крупные игроки могут подделывать рост объема, создавая «иллюзию распродажи», чтобы обмануть розничных инвесторов на шорт, а затем снова поднять цену, устроив двойной удар по лонгам и шортам.
2. Сигналы объема и цены на дне
После продолжительного падения происходит резкий всплеск объема и падения (паническая распродажа), затем объем постепенно снижается, давление продаж иссякает.
Не стоит покупать на падении только потому, что цена сильно упала, большое падение ≠ дно, мем-монеты могут упасть на 99%, а потом еще на 99%.
Смертельная ошибка:
«Минимальный объем — минимальная цена» не работает для мелких монет под контролем крупных игроков. Если крупные игроки перестают торговать, объем сразу падает до минимума, и они могут продолжить сброс в любой момент. #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：Отчёт Dell превзошёл ожидания, Broadcom и Snowflake подхватывают эстафету. Спрос на вычислительные мощности AI взорвался, Nvidia пожинает плоды, а теперь Dell своим отчётом доказывает, что это не сказки.
Выручка Dell за 2-й квартал достигла 47 млрд долларов, рост на 58% в годовом выражении, рекорд за всю историю, на 2 млрд выше прогноза. Самое впечатляющее — AI-серверы: за квартал заказов на 60,9 млрд, отложенных заказов уже на 95 млрд, годовой прогноз поднят с 167 до 192 млрд. Эти AI-серверы в основном используют GPU Nvidia, Дженсен Хуанг пожинает плоды, Dell получает свою долю. Но CEO также пожаловался: всё есть, кроме DRAM, хранилища не успевают.
Dell подтвердил спрос на оборудование, дальше идут ещё двое, подхватывающие эстафету.
Broadcom во 2-м квартале получил доход от AI в 10,8 млрд, рост на 143% в годовом выражении, прогноз на 3-й квартал — сразу 16 млрд. Google, Meta, ByteDance — их клиенты, бизнес по кастомным AI-чипам у Broadcom — самый стабильный после Nvidia.
Snowflake тоже скоро отчитается за 2-й квартал, в прошлом квартале выручка выросла на 33% до 1,39 млрд, после закрытия торгов акции взлетели на 35%. AI-программный агент Cortex Code начал приносить прибыль, компании переносят AI-нагрузки на их платформу.
Проще говоря, от GPU Nvidia до серверов Dell, от кастомных чипов Broadcom до программного обеспечения Snowflake — вся цепочка AI-индустрии сейчас реализует потенциал, это уже не сказки.
Личное мнение, просто для обмена.Два разных подхода институциональных инвесторов к криптовалютам, нет абсолютного преимущества, но логика кардинально отличается
Strategy и BitMine почти одновременно начали увеличивать позиции, что отражает два совершенно разных способа накопления криптоактивов институциональными игроками, оба пути не являются правильными или неправильными, акценты полностью разные.
Strategy завершила десятинедельный перерыв и снова начала покупать $BTC, средства поступают от выпуска акций по рыночной цене. Средняя цена покупки в этом раунде составила 80320 долларов, с падением курса BTC эта позиция сейчас находится в небольшом убытке. В настоящее время общий объем BTC в портфеле достигает 845050 монет. Эта модель основана на покупке биткоинов за счет акционерного финансирования, доход полностью зависит от роста цены BTC. Пока цена монеты растет в долгосрочной перспективе, это покрывает эффект разводнения акций, но не генерирует денежный поток, а краткосрочные колебания цены напрямую влияют на бухгалтерские показатели.
С другой стороны, BitMine уже 65 недель подряд постоянно увеличивает позиции в ETH, недавно снова добавив более 5350 эфиров $ETH. Ключевое отличие в том, что большое количество ETH участвует в стекинге, что позволяет получать стабильный доход от стейкинга и формировать устойчивый денежный поток.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 Robinhood Chain в последнее время очень популярен, увидев слова «цепочка акций», моя первая реакция — сначала проверить контракт.
Официально Robinhood пишет очень прямо: Classic Stock Token — это производный инструмент, отслеживающий цены американских акций или ETF, на цепочке записан контракт между вами и Robinhood Europe. Вы не покупаете реальные акции и не имеете права голоса. В настоящее время эти токены нельзя перевести во внешний кошелек или на другие платформы.
Он обрабатывает корпоративные действия, такие как дробление акций, слияния и поглощения, и при выполнении условий выплачивает дивиденды в эквиваленте наличных. Преимущество — инвестиции от 1 евро и торговля 24 часа в рабочие дни, но здесь добавляется риск исполнения обязательств и банкротства Robinhood. В официальном описании рисков указано, что в экстремальных случаях можно потерять все вложенные средства.
Когда я смотрю на такие продукты, я сначала проверяю, кто хранит базовые активы, можно ли свободно переводить токены и какой именно контракт у меня на руках. Слова «на цепочке» изменили способ записи и расчетов, но не добавили автоматически права акционера.
Материалы: официальная поддержка Robinhood. Личные заметки, не являются инвестиционной рекомендацией.
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #RWAПокупатели BTC ETF вернулись, почему же биткоин упал обратно до 77 000 долларов?
Спотовый BTC ETF в США в конце августа снова показал заметный спрос.
С 17 по 27 августа подряд 9 торговых дней был чистый приток, в сумме около 3 миллиардов долларов; 31 августа снова чистый приток 217 миллионов долларов, из которых продукт IBIT от BlackRock внес 206 миллионов долларов.
Но сейчас BTC вернулся к отметке около 77 000 долларов.
Это показывает, что на рынке не хватает покупателей, а макро-продажи временно сильнее.
Цена на нефть снова превысила 90 долларов, доходность 10-летних казначейских облигаций США близка к 4,8%, вероятность повышения ставки в сентябре уже превысила 60%. Деньги в ETF поступают, но высокие ставки и сильный доллар давят на рисковые активы с другой стороны.
Здесь появляется сигнал, на который стоит обратить внимание:
ETF купил подряд 3 миллиарда долларов, но BTC не продолжил резкий рост, значит сверху кто-то продает; но при таком сильном макро давлении BTC все же удерживается около 77 000 долларов, значит снизу кто-то покупает.
Поэтому дальше нельзя смотреть только на «чистый приток ETF сегодня».
Настоящее внимание нужно уделять двум факторам.
Если ETF снова будет иметь последовательный чистый приток, а доходность госдолга начнет снижаться, и BTC снова поднимется выше 80 000 долларов, это будет означать, что институциональные покупки действительно запускают второй этап роста.
Если ETF продолжит привлекать средства, но BTC так и не сможет пробить 80 000, значит эта часть покупок съедается фиксацией прибыли, макро давлением или другими спотовыми продажами.Самое примечательное сейчас — это не то, вырастет или упадет BTC в ближайшие дни, а то, в какой актив направляется капитал при ужесточении глобальной ликвидности. BTC сейчас около $77K, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет примерно 4,81%, и растут ожидания повышения ставок ФРС в сентябре. Это создает давление на все рисковые активы. Но это пока не похоже на бегство с крипторынка. Скорее, это процесс перераспределения капитала. $BTC — место д$XAU значительно скорректировался, не поддавайтесь чрезмерной панике из-за краткосрочных новостей
Цена на золото резко откатилась в краткосрочной перспективе, снизившись с 4700 до около 4360, недельное падение составило почти 7,1%, в течение сессии цена кратковременно приблизилась к 100-дневной скользящей средней, после чего последовал отскок.
Текущий спад в основном вызван более жёсткими заявлениями ФРС, рынок повысил ожидания повышения ставок в сентябре, доллар укрепился, что давит на цену золота. Однако стоит отметить, что в то время как ETF и розничные инвесторы продают, мировые центральные банки продолжают наращивать запасы золота, а долгосрочные фундаментальные причины, такие как геополитические конфликты, не исчезли, институциональные инвесторы по-прежнему смотрят на перспективы с оптимизмом. Краткосрочные индикаторы уже вошли в зону перепроданности.
Рынок находится в фазе высокой волатильности, есть возможности для игры как на повышение, так и на понижение, но необходимо дождаться чётких сигналов остановки падения или давления, прежде чем принимать решения, строго устанавливайте защиту от рисков. Краткосрочные колебания сильны, не рекомендуется слепо покупать на дне.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 #非农前数据分化，9月加息预期升温
Как повышение ставок влияет на золото и криптовалюту?
Ожидания повышения ставок уже отразились на золоте и крипте.
В день выступления Уоша 28-го числа спотовое золото упало примерно на 3% от максимума, закрывшись около 4450 долларов, серебро упало еще резче. Биткоин упал с 81,300 до примерно 76,900, примерно на 3% в тот день, ликвидации в крипте составили около 480 миллионов долларов, большинство из них — лонги. Доходность двухлетних казначейских облигаций поднялась до 4,34%. На выходных золото остановилось около 4456, биткоин снова колебался около 79,000. Это не реализация повышения ставок, а фьючерсы, которые с вероятностью 66% заложили повышение на 25 базисных пунктов в сентябре.
Механизм прост: ставки растут — растет безрисковая доходность, активы без купонов, как золото, должны корректировать оценку; доллар укрепляется, и золото и крипта, номинированные в долларах, становятся дороже. В крипте есть еще один фактор: сначала закрываются позиции с плечом, фонды ETF смотрят на доходность казначейских облигаций, а не на нефть. Геополитическая премия остается в золоте, Ормузский пролив закрыт, поэтому золото и крипта не падают полностью синхронно.
66% — это не значит, что повышение уже произошло. Нонфарм в пятницу, заседание FOMC 15-16 числа. Если ожидания вырастут, золото и крипта снова будут под давлением; если ожидания снизятся — оба смогут отдохнуть. Не стоит думать, что падение вместе означает, что они всегда будут расти вместе. $BTC $XAU Смена руководства в Apple, Ternus становится CEO, самая сложная задача — не заменить Cook, а заменить человека, который так хорошо умеет зарабатывать деньги в Apple
Cook превратил Apple из компании с циклом аппаратного обеспечения в денежную машину, где работают вместе сервисы, цепочка поставок, обратный выкуп и экосистема. Ternus пришёл из аппаратного направления, и рынок естественно ожидает складные экраны, AI-устройства, новые формы продуктов. Но проблема именно в этом: Apple сейчас не нужен ещё один красивый анонс, а доказательство того, что она может заново определить следующее поколение точек входа
Я думаю, что внешние наблюдатели недооценивают давление этой задачи
Новый CEO не может просто так менять прибыльную машину, оставленную Cook, но и не может позволить Apple продолжать оставаться с ярлыком «отстающей в AI». Самый ценный актив Apple — привычки пользователей, и самая опасная вещь — это то, что эти привычки слишком стабильны, настолько, что инновации кажутся недостаточно срочными
#苹果换帅：Ternus接任CEO $DOGE главный нарратив этого года — запуск спутника 14 сентября!
Стоит ли покупать?
На данный момент RSI относительно здоров, не перегрет, можно рискнуть на эмоциональной волне
Спутник DOGE-1 запускается 14 сентября, миссия SpaceX Falcon 9. Это главный катализатор нарратива DOGE в этом году, Маск не упустит этот маркетинговый шанс.
Но по историческим закономерностям: за 3-5 дней до запуска эмоции достигают пика, в день запуска или на следующий день весь позитив уже учтен. 0.08 — недавняя поддержка, 0.09 — сопротивление.
Моя стратегия: небольшая позиция на эмоциях перед запуском. Можно докупать около 0.08, цель 0.09-0.095. В день запуска нужно выходить, не жадничать. Это типичная сделка, основанная на событии, а не инвестиция в стоимость.#霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注
Анализ американского фондового рынка: конфликт между США и Ираном взорвал цены на нефть, акции и облигации падают, золото резко снижается
Общий рынок: первый день сентября начался с падения, три основных индекса США снизились, Nasdaq упал на 1%. Геополитика взяла инициативу, глобальные рынки перешли в режим поиска безопасности.
Макроэкономика и динамика активов:
Нефть: конфликт США и Ирана, WTI вырос на 5,2%, превысив 90 долларов, энергетические акции стали единственным убежищем.
Облигации: мировые суверенные облигации подверглись распродаже, доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,8%, вероятность повышения ставок выросла до 68%.
Золото: реальные процентные ставки растут, золото упало ниже 4350 долларов, снизившись почти на 2%.
Фондовый рынок: с ростом ставок технологические акции пострадали первыми. Сектора программного обеспечения и полупроводников лидируют в падении, AI-концепция отстает от рынка.
Основная логика: геополитический конфликт → рост цен на нефть → рост инфляционных ожиданий → рост доходности облигаций → давление на оценку акций роста. Рост цен на нефть поддержал энергетические акции, но обвалил почти все остальные сектора.
Итог: геополитика непредсказуема, с ней можно только справляться. Сейчас цены на нефть слишком резко выросли, если ситуация стабилизируется, откат может быть быстрым $CL #非农前数据分化，9月加息预期升温
Перед выходом ключевых данных рынок обычно уже заранее «опережает» ценообразование, и это заслуживает большего внимания, чем сами данные.
Ключевая логика такова: реакция рынка после публикации данных важнее самих данных.
Если после выхода позитивных данных цена не растет, это означает, что позитив уже учтен, и импульс для роста может быть недостаточным.
Если после выхода негативных данных цена не падает, это, наоборот, говорит о сильной поддержке снизу, и рынок, возможно, уже «price in» плохие новости.
Настоящее внимание следует уделять не отдельным данным, а взаимосвязи между движением BTC, долларом, доходностью американских облигаций, потоками средств в ETF и рынком опционов после публикации данных — именно их сочетание дает реальный ответ рынка.
В настоящее время рынок находится на этапе «ожидания новых сигналов». В конце августа биткоин консолидировался в узком диапазоне около отметки в восемьдесят тысяч долларов, краткосрочная подразумеваемая волатильность выросла, что говорит о том, что участники готовятся к ценовым колебаниям вокруг макроэкономических событий.
Ожидания по процентным ставкам — ключевой фактор, влияющий на цену криптовалюты, при этом наблюдается расхождение в движении капитала — приток средств в спотовые фонды является явным источником спроса, но снижение открытого интереса скорее связано с покрытием коротких позиций, а не с появлением новых покупателей.
Поэтому на данном этапе направление действительно еще не определено, не стоит торопиться с прогнозами, важно внимательно наблюдать за реакцией рынка после выхода данных. Если данные усилят ожидания снижения ставок, биткоин может пойти вверх; если инфляция снова вырастет, прежняя структура роста может быть нарушена. 9.02 $SNDK
Многие до сих пор смотрят на SanDisk старым взглядом.
Раньше это был типичный объект для циклов флэш-памяти, результаты работы в основном зависели от конъюнктуры потребительской электроники, рынок колебался в такт циклам, волатильность была очень высокой.
Но сейчас ситуация изменилась, волна AI перестроила его основную логику.
В настоящее время крупные облачные провайдеры и AI-компании массово заключают долгосрочные контракты на закупку флэш-памяти, что позволяет частично хеджировать риски, связанные с циклическими колебаниями.
Укрепление цены акций вчера уже это отразило, текущая коррекция пока рассматривается как пауза на пути роста, сигналов разрушения основной логики пока не видно, но требуется дальнейшая проверка.
Лично я склонен смотреть на это средне- и долгосрочно с оптимизмом, коррекции можно использовать для покупки на понижение.
Тем, кто еще не вошел, стоит обратить внимание на возможности покупки около 1515, первая цель — 1650.
$BTC $ETH robin в эти дни очень популярен, за два месяца с момента запуска доходы от комиссий уже достигли 13,05 млн долларов
Установлен исторический максимум!
Умные ребята должны были начать инвестировать в Arbitrum ($ARB) ещё на старте robin
Почему?
Потому что эти два связаны — согласно соглашению о сотрудничестве, Robinhood Chain должен возвращать 10% чистого дохода экосистеме Arbitrum: 8% в DAO-казну, 2% в гильдию разработчиков.
Чем больше зарабатывает Robinhood, тем больше выигрывает экосистема ARB.
$ARB недавно тоже показал хорошие результаты, за две недели вырос на 46%.
Однако 23 сентября будет крупное разблокирование — 139 млн ARB будут выпущены, стоимостью более 15 млн, что составляет 1,4% от общего предложения, тогда может возникнуть давление.
На короткой дистанции следите за ритмом, а если robin продолжит быть таким популярным, то долгосрочная логика остаётся верной.
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #非农前数据分化，9月加息预期升温 Я — Цзыгэ, шорт BTC на 78888, стоп-лосс на 81500, логическая цепочка ясна, технический, макроэкономический и финансовый факторы совпадают. Сначала посмотрим, что означает уровень 78888. BTC поднялся с 63000 до выше 81000, рост за месяц более 28%. Но 28 августа ETF перешли в чистый отток, 1 сентября снова чистый отток в размере 236,5 млн долларов, IBIT занимает 201,2 млн, институциональные покупки выше 80000 уже иссякли. 78888 как раз находится на верхней границе ключевой зоны сопротивления 78500-79000, это предел отскока, а не точка прорыва. Стоп-лосс на 81500, примерно в 2620 пунктах от открытия позиции, чтобы дать цене разумное пространство для колебаний, если дневной график надежно закрепится выше 81000 с ростом объема, логика шорта потеряет силу. Технический аспект, тройное давление сопротивления. Во-первых, зона 78500-79000 — важная зона сопротивления. BTC отскочил до этого диапазона, выше есть сильные сопротивления на 80000 и 81000-82000, пространство для дальнейшего роста ограничено. Во-вторых, отскок с уменьшением объема, истощение покупателей на подъеме. Предыдущий шорт-сквиз с 62000 до 81000 уже сжег 3 млрд долларов шорт-позиций, топливо для шортов почти исчерпано, для дальнейшего роста нужны новые покупки на споте, а не шорт-паника. В-третьих, зона 78K-79K — это зона борьбы между быками и медведями, цена неоднократно колеблется здесь, но не может пробить, что указывает на ослабление бычьих сил. Макроэкономический аспект, ожидания повышения ставок продолжают давить на рисковые активы. Вашингтон в ДжекеТолько что увидел данные SoSoValue: 1 сентября из американских спотовых биткоин-ETF в целом вышло $236 млн. Самое удивительное — гигант iShares IBIT, который раньше только покупал, вчера внезапно вывел $201 млн.
Давайте разберём эту интригующую статистику:
1. Отток $201 млн из IBIT — это редкое явление в последнее время. Хотя у них всё ещё накоплен чистый приток в $63,37 млрд, эта операция наложила психологическую тень на сентябрьское падение рынка.
2. Пока все бегут, BITB тихо купил на $8,38 млн. Сумма небольшая, но позиция ясна: вы бегите, а я подберу выгодные лоты.
3. Несмотря на такой отток, общие активы ETF всё ещё составляют $97,12 млрд, что равно 6,25% от общей капитализации биткоина. Проще говоря, если Уолл-стрит пошевелит даже мизинцем, наш рынок сразу почувствует это.
Опытные трейдеры знают, что «Red September (Кровавый сентябрь)» в крипто-сообществе — не шутка. Исторические данные показывают, что сентябрь часто является самым слабым месяцем для биткоина.
* За BlackRock стоят крупные пенсионные фонды и хедж-фонды, которые обладают чутьём на макрориски лучше собак. Этот отток скорее превентивный шаг в ожидании данных по занятости или действий ФРС.
* Не забывайте, что несмотря на недавние колебания, долгосрочные позиции всё ещё в прибыли.BTC｜Сейчас время для покупки на дне или лучше сначала продать? $ARB $UNI $ZEC Биткойн сегодня снова опустился ниже отметки $78,000, откатившись от предыдущего уровня роста. Краткосрочное давление явно усиливается.� MarketWatch +1 Важно не столько одно падение, сколько то, что макроэкономическая ситуация становится неблагоприятной для рисковых активов: обострение ситуации на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла примерно до 4,81%, доллар укрепляется, а рынок даже вновь повысил ожидания по поводу повышения ставок ФРС.� Reuters +1 С другой стороны, BTC не демонстрирует трендового обвала. В августе спотовый BTC ETF по-прежнему фиксирует чистый приток около 3–3,5 млрд долларов, что говорит о том, что институциональный спрос не исчез полностью.� CoinStats +1 Моя стратегия: сейчас не рекомендую вкладывать все средства сразу на дне, а также не советую панически продавать. Если вы уже держите BTC, можно сохранить основную позицию; если планируете новые инвестиции, лучше распределять покупки поэтапно, а не пытаться точно угадать минимальную точку. Главное, что нужно наблюдать: сможет ли BTC снова закрепиться около $80,000 и продолжится ли приток средств в ETF. 👉 Как вы считаете, это откат — **новая возможность для покупки или сброс рисков после роста?** #DellAIServerBeat #OKXOutcomesRelay #HormuzEnergyInflation #加密财库扩张面临指数资格考验
У лидера есть что сказать
Два направления расширения криптохранилищ развиваются одновременно.
Strategy на прошлой неделе купила 4603 BTC по средней цене 80318, общий портфель — 845100 монет. BitMine держит 5,901,100 ETH, из них 86% заложено, годовой доход от стейкинга — 335 миллионов долларов.
Но более значимый фактор — индекс. MSCI продвигает изменение правил квалификации для индекса «неоперационных компаний». Если оно будет принято, такие компании, как Strategy, которые покупают монеты за счет финансирования, могут быть исключены из MSCI Global Investable Market Index.
Strategy выступает против, но решение не за ней.
Объем покупок — это имидж, а квалификация по индексу и способность привлекать финансирование — суть. Модель Strategy основана на финансировании для покупки монет и ожидании их роста, BitMine же получает доход от стейкинга помимо роста цены ETH. Один ставит на рост активов, другой — на денежный поток. Кто из $BTC $ETH $SOL сможет постоянно увеличивать стоимость активов на акцию, тот и выиграет.
Продолжаем держать короткие позиции по ZEC.
Данный анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.