Orbit Post Sitemap
$BTC $PLTR
Palantir inntekter økte med 96 %, og resultatene overgikk forventningene på alle områder, men aksjen har falt 5 % siden rapporten. I samme periode steg BTC faktisk med 0,3 % og holder seg rundt 77 000.
Del opp mandagens åpning av det amerikanske aksjemarkedet til to perioder (OKX 1-times lysestake, Taipei-tid):
· Under amerikansk handel (21:00→05:00): PLTR -4,5 %, Nasdaq 100 -2,0 %, Nvidia -2,1 %, BTC -1,3 %
· Etter rapporten (05:00→12:00): PLTR -5,0 %, Nasdaq 100 0,0 %, Nvidia +0,6 %, BTC +0,3 %
BTCs tilbakegang i går kveld skjedde under amerikansk handel og fulgte Nasdaq; Palantirs egne negative nyheter (ny kontraktsverdi økte kun med 6 %, noe som ikke støtter en høy verdsettelse) ble ikke tatt hensyn til.
Så ikke la deg påvirke av enkeltaksjers overskrifter denne uken: det som virkelig påvirker BTC er Nasdaq og non-farm payrolls kl. 21:30 på fredag, markedet priser inn omtrent 70 % sjanse for renteheving i desember. Nærmeste støtte er oktober-bunnen på 76 265, dagens laveste er 76 545.
At det kan falle til tross for over forventningene viser at det amerikanske aksjemarkedet handler på verdsettelse; at BTC ikke falt med viser at den venter på renten.
Ikke investeringsråd | Data: OKX, Palantir Q3-rapport #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 Gir deg 8 versjoner:
*Versjon 1 - Original optimalisering*
> Resultatrapporten er fortsatt bedre enn forventet
> Aksjekursen skuffer
> Markedet kjøper ikke at du tjener penger nå
> Men om du kan tjene penger i fremtiden
> De kjøper din fremtid
> For eksempel nå, hvis du ikke henger med på AI-bølgen
> Vil aksjekursen din fortsette å stupe
> Selv om bruttofortjenesten din er høy
> På dette området er Apple tydelig ute av takt
*Versjon 2 - Minimalistisk*
> Resultatrapporten overgikk fortsatt forventningene, aksjekursen skuffer, markedet kjøper ikke at du tjener penger nå, men om du kan tjene penger i fremtiden, de kjøper fremtiden, for eksempel hvis du ikke henger med på AI-bølgen nå, vil aksjekursen stupe, selv om bruttofortjenesten er høy, er Apple tydelig ute av takt her
*Versjon 3 - Trader-versjon*
> Resultatrapporten overgikk fortsatt forventningene, aksjekursen skuffer, markedet kjøper ikke om du tjener penger nå, men om du kan tjene penger i fremtiden, de kjøper fremtiden, for eksempel hvis du ikke henger med på AI-bølgen nå, vil aksjekursen stupe, selv om bruttofortjenesten er høy, Apple er tydelig ute av takt her
*Versjon 4 - Profesjonell*
> Resultatrapporten er fortsatt bedre enn forventet, men aksjekursen skuffer.
> Markedet kjøper ikke om du tjener penger nå, men om du kan tjene penger i fremtiden; de kjøper din fremtid.
> For eksempel, hvis du ikke henger med på AI-bølgen nå, vil aksjekursen fortsette å stupe, selv om bruttofortjenesten din er høy.
> På dette området er Apple tydelig ute av takt.
*Versjon 5 - Muntlig*
> Resultatrapporten er fortsatt over forventningene
> Men aksjekursen skuffer
> Markedet kjøper ikke om du tjener penger nå
> Men om du kan tjene penger i fremtiden
> De kjøperEt Nasdaq-notert selskap har bestemt seg for å gjøre ordinære aksjer om til tokens og handle dem på Canton Network. Hovedaktøren er Canton Strategic Holdings, utstedelse og registrering av aksjer på kjeden håndteres av Fairmint, og handelen skjer via Tradecraft-protokollens automatiske markedsmaker, med døgnåpen prising og atomisk oppgjør.
På overflaten ser det ut som nok en "aksje på kjeden", men det som virkelig er verdt å følge med på, er den halvdelen av setningen "registrering av aksjer på kjeden". Tokeniserte aksjer de siste årene har vanligvis vært en slags skyggebevis knyttet til aksjekursen, utstedt på en eller annen bok og garantert av utstederen alene. Denne gangen flyttes også registreringen opp på kjeden, og innehaverens rettigheter er eksplisitt angitt som "samme som ordinære Nasdaq-aksjer" — en liten, men viktig overgang fra bevis til faktisk aksje.
Mekanisk sett er AMM-døgnåpen handel et tveegget sverd. Fordelen er at det ikke finnes åpning eller stengetid, og det kan handles i helgene; prisen er at ved lav likviditet finnes det ingen markedsmaker som garanterer, noe som kan føre til stor slippage. Atomisk oppgjør løser oppgjørsrisiko, men ikke likviditetsrisiko, og disse to blir ofte blandet sammen.
For $ONDO, som bringer ekte eiendeler på kjeden, er dette en narrativ gevinst: veien er gått av et børsnotert selskap selv. $LINK har en mer indirekte fordel på registreringsnivå. $ETH trenger ikke å stresse, Canton er ikke en del av Ethereum-økosystemet.
Et spørsmål gjenstår: Når registreringen er på kjeden, hvordan håndteres utbytte, stemmegivning og oppkjøp? Handel og registrering kan automatiseres, men selskapsstyring kan ikke baseres kun på kontrakter. Dette systemet løser hvordan aksjer overføres, men har ennå ikke tatt tak i hvordan aksjonærer deltar.#NebiusAI云业务高速增长迎来财报检验 营收暴增四倍多，结果股价盘前先跌了5%，这种魔幻剧情又在美股上演了。 先看看它现在的处境。Nebius上个季度的营收直接干到了5.82亿美元，同比暴涨454%，全是靠AI云业务撑起来的。现在大家都在看它这季度还能不能保持这种狂飙的速度。但在盘面上，代币化股票NBIS和xNBIS直接跌了5%左右，资金明显在抢跑避险。 小马哥的个人看法很直接：这就是典型的“烧钱换规模”，现在快到算总账的时候了。Nebius单季度的资本开支高达56.57亿美元，远远超过了它赚回来的营收。更致命的是，现在的宏观环境是，AI云厂商正被高收益债市拒之门外，融资渠道实质收紧了。这就好比一个人疯狂刷信用卡开连锁店，店确实开起来了，但银行突然不给批新卡了，这资金链随时可能断掉。华尔街现在对这种“只赚营收不赚利润”的玩法已经失去了耐心。 有啥影响？短期来看，情绪肯定是偏利空的。AI算力虽然是当前的硬通货，连B200芯片的价格都在飙升，但传统云厂商在融资受阻的情况下，必然会缩减开支。这股寒风传导过来，那些跟着AI算力喝汤的DePIN山寨币，大概率要跟着承压。 Dagens kapitalstrøm er mer verdt å følge enn lysestakediagrammet. BTC og ETH viser begge synkroniserte utstrømninger i spot og futures, mens bare SOL viser spotinnstrømninger, noe som indikerer en klar strukturell divergens mellom de tre.
BTC｜Futures netto utstrømning på 194 millioner dollar, spot netto utstrømning på 76,36 millioner dollar. Begge sider trekker seg samtidig tilbake, noe som indikerer at midlene forblir forsiktige. Den kortsiktige oppgangen ser mer ut som et nullsumspill og kan ennå ikke betraktes som en trendvending.
ETH｜Vil $TRX kapitalmigrasjon føre til en midlertidig forvrengning av TRON-bruksindikatorene? Etter en plattformsikkerhetshendelse har kryss-kjede kapitaloverføringer økt, men overføringsvolumet kan komme fra samling og migrering, og representerer ikke nødvendigvis nye brukere. Hvis stabile myntbetalinger, aktive adresser og gebyrer fortsetter å øke, har nettverksbruken bedre kvalitet. Motargumentet er at engangsoverføringer forårsaker kunstig høye data; hvis indikatorene raskt faller tilbake etter at hendelsen roer seg, kan ikke vekst ekstrapoleres. Man bør observere beholdning og overføringsfrekvens for ikke-børsadresser for å skille mellom ekte oppgjør og kapitalflytting mellom sentraliserte adresser. For videre bekreftelse vil jeg skille mellom nyhetsinnvirkning, kapitalstrøm og reell bruk; minst to av disse må være i samsvar over flere perioder for å justere mellomlangsiktige vurderinger. Hvis det kun er kortsiktige prisendringer eller endringer i en enkelt indikator, forblir jeg forsiktig og venter på ytterligere data. $IRYS hadde akkurat spist opp den siste munnen med ris, og da jeg byttet til IRYS-diagrammet, holdt jeg på å sette i halsen av riskornet. Dette er ikke bare spekulasjon i krypto, det er rett og slett en hundehandler som åpenlyst "slakter"!
【Hardcore gjennomgang av denne "voldsomme oppgangen"】：
Se på 15-minuttersdiagrammet, det gikk rett opp fra 0,01901 som en løk som skyter opp av jorden, med en rå oppgang på +12,35 %, og nådde høyest 0,02296! Alle glidende gjennomsnitt ble tråkket ned, MACD har et gyllent kors over vannlinjen, røde søyler eksploderer, typisk voldsom kapitalinnsprøytning fra hovedaktørene.
Unike innsikter og makrologikk:
Dataene i figur 2 er så ironiske. Negativ finansieringsrate (-0,974 %) indikerer at shortposisjoner strømmer ut i rasende fart; men long-kontoer er fortsatt høye på 64,48 %. Denne raske oppgangen fra hovedaktørene er i bunn og grunn en dobbel knipetang av "vasking + short-squeeze".
Men med tanke på det amerikanske mellomvalget (3.-4. november), unngår store penger makrorisiko. Når en liten markedsverdi ny kryptovaluta skyter i været nå, er det sannsynligvis ikke for stjernene og havet, men for å skape en profitt-effekt før likviditeten strammes inn, for å lokke detaljinvestorer til å ta over, slik at hovedaktørene kan selge på topp!
Mitt råd:
Bruk den kraftigste oppgangen for å fange de feteste småinvestorene. Denne "gale" kursutviklingen må du absolutt ikke bli misunnelig på og kjøpe på markedspris! Å gå inn nå er å være en minibank for hovedaktørene. Vi ble nettopp stoppet ut av AKE, nå må vi virkelig holde igjen. Bare se på showet, og når den ikke kan løfte mer, og den første store røde lysestaken kommer, finner vi en mulighet til å shorte i tråd med trenden.Den kjente følelsen av forrige runde med institusjonell inntreden er tilbake, jeg ser først på graden av implementering.
Hash Global har blitt operatør av ValueChain-verifisørnoder, og begge parter vil utforske RWA-tokenisering, indeksutstedelse på kjeden og samarbeid om formuesforvaltning på kjeden.
Denne gangen er det et inngangspunkt via nodeoperasjon, jeg vurderer det som en infrastrukturfordel, men samarbeidsutforskning betyr ikke at eiendeler allerede er på kjeden, så det kan ikke direkte regnes som en økning i RWA. Erfarne aktører, har dere også den samme kjente følelsen med denne nodestyrte rytmen?$BTC sitter fast og veksler mellom 76000 og 77000, med 281 millioner dollar i likvidasjoner på 24 timer, hvor over 70 % er long-posisjoner. Men denne gangen er det ikke ensidig tap; ifølge OKEx ble short-posisjoner først slått ut før long-posisjoner, noe som gir en sterk følelse av tosidig de-leveraging. $ETH holder seg rundt 2280, finansieringsraten har nettopp snudd fra negativ til positiv, men prisen beveger seg ikke, og alle som har gått inn nå er på kontrakter, ikke spot. $SOL holder seg rundt 90, og long-posisjonene taper tydelig mer enn short-posisjonene, mens altcoins er mye mer skjøre i denne runden.
Den amerikanske halvledersektoren har virkelig problemer; Philadelphia Semiconductor Index falt 3,37 %, Lumentum falt 18 %, og Marvell falt over 12 %, med en samlet markedsverdi som forsvant med 36 milliarder dollar på én dag. Likevel er Dow Jones opp, og Nasdaq China Golden Dragon steg over 2 poeng, Bilibili steg over 6 %. Pengene har ikke forsvunnet, de har bare flyttet seg ut av chip-sektoren.
A-aksjer veksler mellom høye og lave sektorer; mediemarkedet fikk en netto tilførsel på 11,7 milliarder yuan på én dag, kortserie- og spillsektoren steg kraftig med nesten 8 %, omsetningen nådde 1,78 billioner yuan, og nesten 4700 aksjer steg. Kull- og banksektorene blør derimot.
Hongkong-aksjer i Hengdian Group stiger, sørgående kapital trakk først ut 4,4 milliarder, men ved lunsjtider snudde nordgående kapital og pumpet inn 12,5 milliarder, og avsluttet 14 dager med kontinuerlig utstrømning. Kapitalen slåss med seg selv.
Etter å ha sett rundt, er det ingen som virkelig er paniske. Kryptomarkedet gjennomgår tosidig de-leveraging, men spotmarkedet har ikke kollapset. Amerikanske aksjer sliter med chip-sektoren, men Dow Jones holder stand. A-aksjer spekulerer i temaer, og Hongkong-aksjer opplever først kapitalflukt, så tilbakeføring – alle spiller sitt eget spill, og ingen venter på noen andre. #Báo cáo tài chính của Circle sắp ra mắt, liệu sự tăng trưởng của stablecoin có thể hiện thực hóa lợi nhuận không?
Inntekter på 740 millioner USD og EPS på 0,64 USD vil sannsynligvis ikke bli en vedvarende katalysator for aksjekursen. Markedet har priset Circle som en "rente-sensitiv spread business". Jeg er Dage, jeg sier bare wow
Da jeg så tallene for ikke-jordbruksarbeid i oktober, ble jeg litt satt ut. Forventningen var litt over 100 000, forrige måned var det over 220 000, på bare en måned gikk det rett fra "varmt" til "iskaldt". Arbeidsledigheten har derimot ikke beveget seg mye, 4,1 %, ser ganske stabilt ut.
Men hvis du virkelig tror på disse 12 000, og tenker "sysselsettingen har kollapset, Fed må jo senke renten nå", så blir du mest sannsynlig lurt igjen.
Jeg så nøye på det, og dette tallet er "ikke dårlig nok". Boeing-streiken kuttet nesten 50 000 jobber i industrien, og to orkaner har knust fritids- og hotellnæringen samt byggebransjen i sørøst, grovt regnet har vær og streik tatt bort nesten 100 000 jobber på en gang. Med andre ord, en stor del av disse 12 000 er "naturkatastrofer og menneskeskapte ulykker", ikke økonomien som sier opp folk. Fed-folka kan ikke ha unngått å se det.
Så hva gjorde de på rentemøtet i slutten av oktober? De gjorde ingenting, og holdt en ganske hard linje. Renten holdt seg mellom 3,75 % og 4 %, og i uttalelsen orket de ikke engang å nevne "svake ikke-jordbruksarbeidstall i september", vurderingen av arbeidsmarkedet er fortsatt optimistisk. Det som er enda mer smertefullt, er at rentefutures etter møtet viste at markedet fortsatt hadde omtrent 85 % sjanse for renteheving i desember. Du leste riktig, ikke rentenedsettelse, men renteheving.
Det er ganske forvirrende. Dataene roper "hjelp", men Fed sier "jeg skal se litt mer på det".
Det som virkelig berørte meg, var ikke Fed, men reaksjonen i obligasjonsmarkedet. Ifølge den gamle oppskriften, med så dårlige ikke-jordbruksarbeidstall, burde amerikanske statsobligasjoner blitt kjøpt opp, og rentene skulle gått ned. Men hva skjedde? $BTC Under operasjonslampen var det ikke overvåkingsalarmen som fikk meg til å stoppe, men den stille innsnevringen i koronarangiografien – markedet er det samme, et krasj er bare smerten av myokardisk iskemi, sykdomsfokus er hvor blodstrømmen er kvelt.
Hormuz er ikke bare en vanlig geopolitisk nyhet, det er den venstre hovedstammen i det globale sirkulasjonssystemet. Irans president sier at den øverste lederen har gitt fullmakt til forhandlinger, som om ledetråden endelig prøver å trenge inn i det lukkede segmentet; Qatars tre-dagers tillitsplan er som en ballongpreparasjon; Trump sier han ikke haster med å gjenoppta angrep, noe som tilsvarer å senke sympatisk spenning i operasjonsrommet med ett trinn. Men "ingen gjennombrudd" betyr at ledetråden ennå ikke har passert det virkelige hulrommet, og forslaget om gjenåpning etter to dager er fortsatt bundet til betingelser om opphevelse av blokade og sanksjoner, noe som betyr at distal kompresjon fortsatt eksisterer før stentutløsning, og blodstrømmen kan ikke virkelig gjenopprettes.
Oljetankere omgår, skipsfart avbrytes, fraktkostnader er høye, og forsyningen er begrenset – dette er felles uttrykk for økt perifer motstand og utilstrekkelig kollateral sirkulasjon. Prisene støttes ikke fordi sykdomsfokuset er fjernet, men fordi kroppen tvinges til å kompensere med økt trykk i iskemi. Når $xIREN settes på operasjonsbordet, bestemmes dens vitale tegn ikke bare av seg selv, men også av tre blodårer: oljeruten, inflasjonsforventninger og likviditet. Høye oljepriser holder inflasjonen fast, og lange renter vil ikke gi etter, noe som reduserer perfusjonstrykket til vekstrelaterte risikoposisjoner; hvis forhandlingene bare stopper ved ord, ligner markedet mer på myokardial stans – ingen umiddelbar nekrose, men svak sammentrekning og svak rebound. Hvis betingelsene virkelig oppheves, er det rekanalisering, men reperfusjonsfasen er aldri mild, arytmier og økt volatilitet oppstår ofte samtidig.
Det jeg følger med på er ikke "fullmakten" i overskriften, men verifiserbare intraoperative indikatorer: faktisk skipstrafikk i Hormuz, forsikringspremier, fraktkurver, råolje terminstruktur, sanksjonsimplementering og om forhandlingsvilkår blir realisert. $xIRENs kobling er også her: den er svært sensitiv for energipriser og risikovilje, og enhver "fred"-formulering som ikke kan omsettes til redusert skipstrafikk og lavere premier, er bare en pen kurve på overvåkingsskjermen, ikke ekte myokardial reperfusjon.
Min vurdering: dette er ikke gjenoppretting av sinusrytme, men et ventervindu for ventrikkelflimmer før reperfusjon. #iranauthorizestalks 23. oktober nådde $IRYS på OKX evigvarende kontrakter en topp på 0,40917, og stengte samme dag på 0,07607. Nå er den på 0,0225, som er 94,5 % lavere enn den toppen, og 92,4 % lavere enn CoinGeckos registrerte ATH (0,2959).
I dag steg 29 i hele markedet, 219 falt, medianen var -3,8 %, mens $IRYS gikk mot strømmen med +12,7 %. Tre tall avgjør karakteren på denne bølgen.
① Finansieringsrente: De siste 7 oppgjørene var 6 negative, slik at shortposisjoner betaler longposisjoner. Oppgangen skyldes penger shortposisjoner betaler tilbake, ikke nye penger som kommer inn.
② Volum: Kl. 11:00 var 1-times volumet 1,32 millioner dollar, ni ganger medianen for de foregående 10 timene (140 000); men åpen interesse var bare 2,16 millioner dollar, evigvarende 24-timers volum 8,49 millioner, spot bare 1,26 millioner. Det er giring som driver, ikke spotkjøp.
③ Tak: 23. oktober var dagsomsetningen 1,17 milliarder dollar, i dag til nå 3,26 millioner, 360 ganger mindre; sirkulerende tilbud er bare 20 %, FDV 222 millioner mot markedsverdi 44,44 millioner.
Prosjektets kunngjøringer og mainstream media gir ingen forklaring på denne oppgangen, så vi holder oss til markedet: Denne volumreduserte shortklemmen følger jeg ikke.
Tror dere den kan holde 0,026? $IRYS 英特尔一份“核爆级”财报让股价单日崩塌28%，费城半导体指数重挫7.2%并跌破200日均线——这不是普通回调，而是趋势结构的断裂。更值得玩味的是，就在同一时间窗口，韩国散户向$SOXL净买入30亿美元，试图用真金白银接住一把从82.93美元坠向77.01美元的飞刀。现价78.44，15分钟图上均线空头排列、MACD死叉下探且成交量放大，这是止损盘与自动清算的踩踏，而非缩量阴跌的温和洗盘。 真正被低估的信号藏在资金结构里：韩国个人投资者10月净流入30亿美元，机构却净卖出3.86亿美元。散户在“抄底神话”的叙事中越跌越买，机构却在用脚投票。这种背离本身就说明，市场对半导体周期的定价正在从“AI存储需求无限”切换到“竞争格局重估”——长鑫存储对AI存储故事的冲击，叠加英特尔的基本面暴雷，构成对$MU等存储标的的连锁压力测试。 而$SOXL最致命的不是方向判断，而是机制。三倍每日重置意味着下跌时被动减仓、横盘时持续磨损，时间站在空头一边。在OKX上交易$SOXL永续合约，本质是杠杆之上再加杠杆，震荡市里持有成本会像沙漏一样无声流走。这不是“敢不敢抄底”的问题，而是“耗不耗得起”的问题。 关键Når andre stirrer på de ekstra 811 Bitcoin på brettet, ser jeg bare at han for dette trekket med bønder har byttet tilbake preferanseaksjer til en verdi av 208 millioner dollar fra flanken i stillhet. Det virkelige avgjørende trekket handler aldri om å ta brikker, men om hvem som beholder initiativet etter byttet.
Strategien i dette trekket er ikke bare et enkelt bonde-trekk fremover, men et typisk offer- og gjenerverv: Bruke preferanseaksjer til tilbakekjøp for å komprimere gjeldskjeden, og deretter bruke Bitcoin til å ta sentrum. På overflaten ser det ut som en økning i total beholdning, men i realiteten omorganiseres styrkestrukturen. Kryptoinnehav per aksje handler ikke om hvor mange brikker som ligger i lageret, men om den reelle slagkraften etter at hver bonde har forvandlet seg. Hvis tilbakekjøp av preferanseaksjer reduserer kapitalkostnadene, tilsvarer det å frigjøre bundne tunge brikker; hvis utbytte og tilbakekjøpspris spiser opp for mye plass, er det bare at kongens flanke har blitt presset for langt frem, og hvis midtspillet blir overrasket, er forsvarslinjen full av hull.
Strive bruker SATS preferanseaksjer for første gang, med en årlig rente på femten prosent, noe som er som å bevisst skape en bundet bonde i sluttspillet. Femten prosent utbytte er ikke lite; det krever at underliggende eiendeler kontinuerlig utvikler seg, ellers må man hvert år fjerne en rute fra brettet. Å legge til 124 Bitcoin er et taktisk trekk, men kapitalkostnaden er en strategisk gjeld. En stormester ser ikke bare på dette sjakktrekket, men vurderer om denne høyrente-bonden tjue trekk frem i tid blir et angrepsmål for motstanderen.
BitMine har stablet opp 6 060 000 Ethereum, en skremmende størrelse, men størrelse er ikke kontroll. Det farligste i spillet er ikke at motstanderen har mange brikker, men at dine tunge brikker er samlet på samme flanke og blokkerer hverandre. Jo større Ethereum-beholdning, desto mer avhenger verdien per aksje av om finansieringsstrukturen er stabil, om gjeldsforfall er forskjøvet, og om det er tilstrekkelig likviditet til å puste. Å bruke kortsiktig kapital til å støtte langsiktige posisjoner er som å tvinge en rokade før den er fullført; hvis den taktiske kombinasjonen feiler, lekker bakflanken umiddelbart.
Metaplanet har ført tilbake 50 640 000 dollar i obligasjonsgjeld på forhånd, og styrer deretter midlene mot Bitcoin, samtidig som kjøpsbudsjettet økes til 212 millioner dollar. Dette er å frigjøre bundne ressurser og umiddelbart angripe åpne linjer. Å betale ned gjeld er å ofre brikker for frihet, og å investere i Bitcoin er å ta sentrum. Men kapital effektivitet handler ikke om hvem som kjøper mest aggressivt, men om hvor mye kryptoinnehav per dollar gjeld man får tilbake. Hvis gjeldsjusteringen bare skyver forfallsdatoen frem og skjuler rentene i dypere ruter, flyttes svakheten fra kongens flanke til bakflanken, og situasjonen er uendret, bare at motstanderen må regne på nytt.
Tokeniseringen av det amerikanske aksjeobjektet XBMNR er bare en projeksjon av dette spillet på et annet brett. Hver gang det underliggende selskapet gjør et finansieringstrekk, endres verdien av skyggespillet; men skyggespillet kan aldri bære sjakkangrep på vegne av originalen. Sannheten om kapital effektivitet ligger i gjeldssiden, i kryptoinnhold per aksje, i differansen mellom finansieringskostnad og vekst i beholdning. Den som setter opp preferanseaksjer, obligasjoner og kryptoeiendeler som en beskyttende kjede, har sluttspillteknikken; den som bare bruker høyrentemidler til å stable brikker, avslører kongens borg under tidspress.
Det avgjørende trekket i dette spillet ligger ikke i kjøpsteknikken, men i den undervurderte brikken på gjeldssiden. #strategybuys811btc $BTC sitter fast og veksler mellom 76000 og 77000, med 24-timers oppgjør på 389 millioner dollar. Bullene utgjør nesten syv av ti, men bjørnene får heller ikke noe gratis, det føles som en kraftig dobbeltsidig de-leveraging. AI-sektoren falt 4,71 % på en dag, $ETH falt under 2300, men klorer seg så vidt opp igjen, mens altcoins er mye mer skjøre enn de store gutta.
Den amerikanske halvledersektoren har virkelig problemer; Marvell kjøper Lumentum, men aksjen blir knust, og de to selskapene mistet 36 milliarder dollar på en dag. Philadelphia Semiconductor Index falt 3,37 %, Intel falt nesten 9 %. Men Dow Jones er faktisk i pluss, Nasdaq China Golden Dragon stiger mot strømmen med 2,25 %, Bilibili stiger over 6 %. Pengene har ikke forsvunnet, de har bare rullet ut av chip-sektoren.
På A-aksjemarkedet falt Shanghai Composite 0,71 % ved lunsj, Sci-Tech Innovation Board 50 falt 2,54 %. Beregningsmaskinvare og CPO fikk juling, men over 3300 aksjer var i pluss, med batterier, China Shipbuilding og film- og spillsektoren som vekslet på å dra opp. Omsetningen krympet med over 150 milliarder. Kapitalen trekker seg ikke ut, den flytter seg hardt fra høyt prisede beregningsaksjer til lavere nivåer.
På Hong Kong-børsen hoppet Hengke opp tidlig, sørgående kapital trakk ut over 4 milliarder, men ved lunsj snudde nordgående kapital og pumpet inn 12,5 milliarder, og stoppet den kontinuerlige utstrømningen. Kapitalen slåss med seg selv.
Alt i alt er det ingen som er virkelig panikkslagne. Kryptomarkedet gjennomgår dobbeltsidig de-leveraging, men spotmarkedet har ikke kollapset. Amerikanske aksjer slakter chip-sektoren, men Dow Jones og kinesiske konsepter holder stand. A-aksjer roterer med lavere volum, og Hong Kong-kapitalen trekker seg først ut, men kommer tilbake – alle bytter posisjon og venter, og de gjør det ganske selektivt.Inntektene økte med 96 %, men den totale verdien av nye kontrakter økte bare med 6 % — det er som om bygningen allerede har nådd 30. etasje, men fundamentpælene er fortsatt bare i ferd med å bli slått ned til den sjette.
Jeg har gjennomgått altfor mange slike tverrsnitt. Palantirs kvartalsrapport har en veldig pen fasade: kvartalsinntektene nesten doblet seg år-over-år, den amerikanske forretningsdelen steg med 148 %, og for første gang ble den gamle bærekraftige veggen i offentlig sektor presset ned under. Årsprognosen ble justert opp igjen, noe som tilsvarer at eieren har bedt om en tredje designendring for å bygge to etasjer til. Men når du ser på grunnplanet, har den totale verdien av nye kontrakter bare økt med 6 %, bæresystemets kapasitet har ikke holdt tritt med bygningens utvidelse. Jo høyere bygningen blir, desto større blir vindbelastningen; hvis fundamentpælene ikke er tette nok og skjærveggene ikke er kontinuerlige, vil hver vakker glassfasade i de øvre etasjene henge i løse luften.
At forretningsinntektene har overgått offentlige inntekter er strukturelt positivt, tyngdepunktet har gått fra en enkelt stiv belastning til flere levende belastninger, noe som gir bedre sideveis stivhet og duktilitet. Men forretningskunder er mer kresne enn offentlige, med hensyn til betalingsrytme, fornyelsesrate og akseptstandarder — alt dette er åpne punkter som ikke er inkludert i de forhåndsinstallerte komponentene, og som vil føre til omarbeiding senere. Markedet har siden juli løftet aksjekursen med 55 %, som om byggetegningene ikke er ferdige, men forhåndssalgssertifikatet allerede er priset til toppnivå — dette er som å bruke visualiseringer som sluttoppgjør, og den strukturelle premien er forhåndsbrukt.
Se så på tykkelsen på denne etasjens verdsettelse. Selv med sterk vekst er det bare et spørsmål om om armeringsmengden er tilstrekkelig; og den lave veksten i kontraktsreservene indikerer at ståltilførselen for de øvre tre etasjene fortsatt er usikker. Gode tall kan ikke skjule tvilen rundt verdsettelsen, det er ikke markedet som ikke forstår, men at den strukturelle beregningen ikke har bestått. Verdien av et prosjekt ligger aldri i visualiseringene, men i bæreevnen til grunnlaget, om fundamentpælene er slått helt ned, og om knutepunktene er stive koblinger og ikke hengsler.
Det som virkelig avgjør hvor lenge denne bygningen kan stå, er ikke denne kvartalets 96 % vekst, men om de 6 % nye kontraktene kan bli til kontinuerlig støpt betong som komprimerer grunnlaget lag for lag. Uansett hvor flotte tegningene er, hvis pælene ikke er dype nok, vil vinden avsløre hvem som svømmer naken. #palantirq3growth96%Radar-ekkoet viser tydelig en strålende kraftig nedbør – inntektene er på 11,45 milliarder, en økning på 12 % år-over-år, og iPhone strømmer ned med en nedbørsmengde på 17 %, som overgår alle prognoser. Men ikke hast med å melde om klart vær, for bakkenivåets trykkmåler gir et helt motsatt signal: bruttomarginen er forventet å ligge mellom 45 og 46 %, lavere enn forventet, mens to luftstrømmer kolliderer intenst i bakgrunnen – prisene på minnebrikker stiger som et subtropisk høytrykk som sprer seg vestover og nordover, mens AI-tjenestekostnadene er en stadig påfyllende varm og fuktig luftstrøm som hever duggpunktet på driftsiden.
Dette er det værmønsteret jeg kjenner best: uansett hvor flott divergensen i høyden er, når kaldfronten i lavere lag presser ned, endres den opplevde temperaturen raskt. Det er også omtrent fem cent i fortjeneste per aksje som kommer fra tollrefusjon, en kortvarig byge som bidrar til total nedbør, men som ikke er en stabil vanntilførsel. Nå varsles en inntektsvekst på 7 til 10 % neste kvartal, noe som høres ut som et vindu med klart vær, men når man legger til bruttomarginens trykkfelt, blir stabiliteten i hele laget svekket. Skybunnen stiger, vindskjæringen i høyden øker, og så lenge den kalde luftstrømmen fra minneprisene fortsetter sørover, vil nedgangen i fortjenestemarginen ikke lenger være sporadiske konvektive bobler, men kan organisere seg til et båndet ekko.
Hvis vi flytter blikket til relaterte aktiva, har den ytre spiralskuren til tyfonen allerede feid over kysten. For en tungvekter som Apple fungerer bruttomarginens veiledning som et kystnært referansetrykk; når dette referansetrykket faller, vil vindkastene i de tilknyttede indeksproduktene umiddelbart følge etter. Situasjonen nå er at den varme nedbøren på inntektssiden fortsatt er til stede, men trykkgradienten på fortjenestemargin-siden øker, noe som betyr at volatiliteten i indeksaktiva ikke vil være en jevn isobar, men mer som de sterke, kortvarige vindkastene før og etter en frontpassasje – først oppstår uregelmessig turbulens, før det avgjøres om det blir klart eller vedvarende regn. De som kun ser på enkeltkvartals inntektsprognoser, overser ofte den kalde luften som ennå ikke har brutt helt ut i veiledningen.
Min vurdering er klar: inntektssiden er som cumulus-skyer på klar himmel, stabil og stigende, men bruttomarginens trykkrygg utvikler seg og forsterkes, og begge luftstrømmene fra minnebrikker og AI-kostnader er sterke, så frontsonen vil vedvare. Jo tettere isobarene er, desto sterkere blir vinden. #appleq4marginpressureHalvlederindeksen falt 3,37 %, og jeg er mer opptatt av at den falt mer enn Nasdaq, mens Dow Jones og likevektet S&P faktisk steg. Min vurdering er: Dette ser mer ut som at AI-kjeden blir priset på nytt, og det kan ennå ikke direkte tolkes som et risikosignal for hele markedet.
Hvis jeg skulle lage en strategi, ville jeg satt en observasjonsregel: Hvis halvledersektoren er svakere enn Nasdaq, men likevektet indeks stiger, markerer jeg det først som "sektordeling" og gir ikke hele kryptomarkedet et negativt stempel med en gang. Fordelen er at man unngår å feiltolke lokal salg som en fullstendig tilbaketrekning; svakheten er at indeksdeling bare viser resultatet, ikke hvor pengene går. Jeg, som en kvantitativ nybegynner, må minne meg selv på at regler ikke er en universell nøkkel som forklarer alt 🤖
Min antakelse er at hvis kryptovaluta-AI-sektoren også samtidig viser volumsvakhet, er det mer grunn til å være på vakt for stemningsoverføring. Vil dere legge til en betingelse om "kontinuerlig forekomst" for denne regelen, eller en bekreftelse om "kryptovaluta-AI-sektoren svekkes samtidig"?Det er en ting jeg mener er viktigere for oss i kryptosfæren enn valget, Strategy har begynt å kjøpe tilbake egne aksjer, i et volum som er tre ganger større enn kjøp av krypto
Alle kjenner det gamle manuset, utstedelse av flere aksjer, ta pengene og kjøpe krypto, kryptoen stiger og aksjekursen stiger, så utsteder de flere aksjer, hjulet spinner raskere og raskere, men nå tar de ikke pengene for å kjøpe krypto, de bruker dem til å kjøpe egne aksjer
Hva betyr dette? Det betyr at i ledelsens øyne er egne aksjer allerede billigere enn krypto, eller sagt på en annen måte, aksjekursen klarer ikke å holde seg oppe, de må redde aksjekursen først, så kan de snakke om tro
Dette er ikke en liten sak for oss, Treasury-selskapet er en av de største kjøperne av Bitcoin, når de stopper, mister markedet en viktig støtte, og tenk på de siste oppgangene, hvorfor er det ingen som tar imot? Svaret ligger her
Selvfølgelig, ikke tolk det som at de er negative til Bitcoin, det er ikke at de ikke tror på det, det er at hjulet spinner baklengs, aksjekursen faller, finansiering blir vanskelig, vanskelig finansiering betyr mindre penger til å kjøpe krypto, først må de sikre seg, så kan de ekspandere
Så neste gang du ser på Treasury-selskapet, ikke bare spør om de fortsatt kjøper krypto, spør først om aksjekursen deres fortsatt holder seg
Hva synes dere om denne tilbakekjøpsrunden, er det smart selvredning eller en uunngåelig innstramming
#Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ $MSTR $BTC $CRCL In short: All the good news is out, the industry is cooling down, and on-chain token liquidity is too poor, so it crashes with even a slight sell-off. Specifically, there are three reasons: 1. Earnings report didn’t meet "very high expectations": Although the performance was good, it didn’t reach Wall Street’s privately high standards, so funds took advantage of the good news to sell off. 2. Storage sector cooling: Peer Kioxia warned that the flash price surge is slowing down, triggering a sell-Nøkkelen til å forstå denne runden med AI-markedet er å skille hva som faktisk kollapser. Det som kollapser er ikke lønnsomheten, men finansieringskjeden og verdsettelsen — dette er en grå neshorn-hendelse, ikke en svart svane.
Tre bevis som legges fram i dag: Oracle skal utstede obligasjoner og selge aksjer for å hente 20 milliarder for å tette hullet i datasenteret, PIMCO sier direkte at AI-finansieringsskalaen kan bli «overdrevet», og verdsettelsen av Anthropic i primærmarkedet blir presset ned av institusjoner. På tilbudssiden utvider Samsung, Hynix og Micron kollektivt produksjonen på nye pristopper — dette er standard handling når produksjonssyklusen når toppen, og regnskapet gjøres opp først 12 til 18 måneder senere.
Lønnsomhetskollapsen har ennå ikke kommet, men de som skal betale begynner allerede å nøle. $BTC, en eiendel som lever av likviditet, er nedstrøms i samme kjede.
Jeg haster ikke. Denne regnskapen føres på månedsbasis. Regn ut, dette uttaket tilsvarer omtrent 1,2 % av den gjenværende beholdningens verdi, og jeg synes det er vanskelig å tolke det direkte som "store aktører som forlater markedet". Jeg pleier først å skille mellom to regnskap: hvor mye adressen har overført, og hvor mye markedet faktisk har absorbert.
Ifølge PANews, som siterer Yujin-overvåkning, har SHIBs "toppstore eier" igjen overført 1,07 billioner SHIB, verdt 4,94 millioner dollar, og adressen har fortsatt 91,6 billioner SHIB, verdt 418 millioner dollar. Min vurdering er: dette er en bevegelse av tokens som bør følges, men bare basert på overføringen er det ikke nok til å bekrefte økt salgspress.
① Dette uttaket på 4,94 millioner dollar, sammenlignet med de resterende 418 millioner dollar, viser en tydelig forskjell i skala. Det er ikke en fullstendig avvikling, og jeg vil ikke likestille en enkelt overføring med en fullstendig endring i beholdningsholdning.
② Materialet dokumenterer tydelig at det i 2021 og i år har solgt 11,73 billioner tokens, omtrent 74,74 millioner dollar. Dette viser at det faktisk har realisert gevinst, men man kan ikke automatisk regne dette uttaket som et salg.
③ Det opprinnelige kjøpet ble gjort med 37,8 ETH, som da var verdt 13,700 dollar. Slike historiske kostnader er veldig forskjellige fra situasjonen til senere deltakere, og jeg vil ikke bruke denne aktørens handlinger som en mal for mine egne operasjoner.
For meg ligger vekten i denne nyheten i å minne om kostnadsforskjeller, ikke i å gi et retningstegn. Neste steg er at jeg heller vil se hvor de overførte tokens går, og før jeg bekrefter en handel, vil jeg holde "overføring" og "salg" adskilt i regnskapet.Lagringsprisene har steget så mye at det nå slår tilbake på nedstrømsmarkedet. Den første som klaget i kvartalssesongen var Apple, halvledermarkedet var helt rødt over natten, og det sørkoreanske aksjemarkedet åpnet lavt i dag tidlig.
$xAAPL falt over to poeng etter stengetid, med en klar begrunnelse: neste kvartals bruttomarginprognose blir spist opp av lagringskostnader. Regningen for å kjøpe flashminne øker, og fortjenesten på å selge telefoner blir tynnere. Jeg har halvert beholdningen min av Apple-tokens og venter på at prognosen blir offentliggjort.
$xSNDK hadde en dårlig avslutning over natten, og steg litt etter stengetid. Goldman Sachs sier at lagringsprisene vil stige med ytterligere 30 % neste år, tilbudslogikken er fortsatt intakt, men aksjekursen har steget for mye tidligere, og gevinstsikring kan skje når som helst. Jeg selger på topp, og følger ikke opp.
$xSKHY er verst, det sørkoreanske markedet stupte sammen med hovedindeksen i dag tidlig, indeksen falt tre poeng mens den falt fem. I USA var nedgangen ikke så stor på dagtid, noe som tyder på at presset hovedsakelig kommer fra panikk i det asiatiske markedet. Jeg beholder en liten posisjon, og ser bort fra det sørkoreanske markedet de neste dagene.
Prisøkningene oppstrøms er positive, men regningen betales nedstrøms, en regning med to sider.Når jeg ser slike meldinger, tenker jeg først på et litt dempende spørsmål: For å oppnå den umiddelbare avkastningen, hvilke halerisikoer har jeg egentlig påtatt meg? Avkastningen er synlig, men risikoen viser seg ikke nødvendigvis hver dag, og det er her sannsynligheten lett kan bli feilberegnet.
CryptoSlate rapporterer at Kinetic i snapshotet fra 1. november viser at deres tilknyttede XRP-lånemarked har en størrelse på 24 millioner dollar, med en grunnrente før belønning på 0,04 %. Snapshotet skiller også mellom den begrensede etterspørselen etter FXRP-lån, bruk av sikkerheter og incentivstøttet avkastning.
Min vurdering er at dette mer ligner en visning av kapitaltilførsel, og er ikke nok til å bevise at utlånsvirksomheten har et solid lønnsomhetsgrunnlag. Størrelsen viser at kapital har kommet inn, men sier ikke direkte noe om hvor mye kostnad låntakerne er villige til å betale; den begrensede etterspørselen får meg også til å senke forventningene til rask vekst i intern renteinntekt.
Belønningene kan forbedre dagens avkastning, men betyr ikke at grunnleggende etterspørsel har økt. Ifølge min analyse, hvis incentivene har en vedvarende kilde og kompensasjonen er tilstrekkelig til å dekke kontrakts-, sikkerhets- og uttaksrisiko, kan deltakelse ha positiv forventning; hvis man kun fokuserer på belønningene og ser den lave grunnrenten som en sikkerhetsgaranti, er det ikke verdt å være for optimistisk.
Jeg vil se denne meldingen som en påminnelse om risikoprisfastsettelse, ikke bare som en enkel positiv nyhet: Fremover er det viktig å fokusere på faktisk låneetterspørsel og inntektskilder, mens størrelsen kan settes i andre rekke.$BTC svinger frem og tilbake mellom 76000 og 77000, og i løpet av de siste 12 timene har hele nettverket eksplodert med nesten 300 millioner dollar, hvor langposisjoner utgjør 271 millioner. Gearede long-posisjoner har blitt hardt presset. Men det interessante er at shorts på CME også har samlet seg i store mengder, begge sider øker innsatsen, og ingen har planer om å trekke seg først.
$ETH har trukket seg tilbake til rundt 2250, ETF-er har samlet løpt 1,6 milliarder dollar i oktober, hvorav BlackRock alene står for 1,4 milliarder, men rundt 2250 er det noen som tar imot, så fallet går tregt.
Den amerikanske halvledersektoren har virkelig fått problemer, Philadelphia Semiconductor Index falt 3,37 %, Lumentum falt 18 %, Marvell falt over 12 %, og disse to selskapene har mistet 36 milliarder dollar på en dag. Men Dow Jones er faktisk opp, kinesiske tech-aksjer steg over 2 %, Alibaba og Bilibili flyter, pengene har ikke forsvunnet, de har bare rullet og krøpet ut av chip-sektoren.
A-aksjer åpnet lavt, Sci-Tech Innovation Board 50 falt 2,54 % ved lunsj, datakraft-hardware samlet svekket, men under ligger AI-animasjon og batterier med begrenset oppgang, kulturinvesteringer har hatt 5 av 6 dager med oppgang, over 3300 aksjer i markedet steg, omsetningen krympet med 147,5 milliarder, noe som tydelig viser spekulativ aktivitet.
Etter å ha sett rundt, er det mest forvirrende at:
Kryptomarkedet avlaster gjeld i begge retninger, amerikanske aksjer dreper chip-sektoren men Dow holder stand, og A-aksjer spekulerer i lavere volum. Ingen er paniske, pengene bare bytter posisjon og venter, og blir stadig mer selektive. $SNDK
1087.4. SNDKs token-omsetning henger nå her, -9,1 %, 24-timers lavpunkt på 1069,2 ligger rett under, på 1,6 % avstand.
Den koreanske aksjemarkedet åpnet først. KOSPI falt litt over 3 % i dag, Samsung Electronics -4,3 %, SK Hynix -4,9 %, og Hongkongs aksjemarked falt også over 6 % i starten. Lagringskjeden ble alle rammet, det er ikke bare deres problem.
Men gebyrene og posisjonene fulgte ikke med. Gebyrene økte med +0,013 %, kjøperne betaler fortsatt; posisjonen er 124 millioner, tidligere i dag var den 137 millioner. Det er 13 millioner mindre, noen har aktivt redusert posisjonen og gått ut, det er ikke short-selgere som presser markedet.
Hullet som ble laget av posisjonsreduksjon er lettere å hente seg inn fra enn det som short-salg lager. Jeg følger nøye med på lavpunktet 1069, hvis det brytes regner jeg på nytt, hvis ikke er det bare en runde med å rense ut giringen.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Jeg ser store fusjoner og oppkjøp, og pleier først å spørre: Kjøper man produksjonskapasitet, eller kjøper man lønnsomhet? I futuresmarkedet betyr ikke industrikonsolidering nødvendigvis økte ordre fra nedstrøms, og jo større skala, desto mer utfordrende kan det være å få tilbake investeringen.
Denne gangen kunngjorde Marvell at de kjøper Lumentum for 115 milliarder dollar i aksjer, en imponerende nyhet, men MRVL falt 12,72 % samme dag, og LITE falt 18,59 %. I det tradisjonelle markedet ville jeg tolket dette som at kapitalen begynner å stille spørsmål ved hvordan ekspansjonen skal regnes ut, og ikke automatisk ser oppkjøpet som positivt.
Min vurdering er at den krypterte AI-fortellingen vil bli påvirket av stemninger, men man kan ikke bare overføre den negative logikken fra aksjer: aksjespredning ved bytte av aksjer er ikke det samme som tokens; hvordan bedriftens inntekter realiseres, betyr heller ikke at tokenet kan fange verdien. Hvis stemningen sprer seg, vil jeg heller se om prosjektets inntekter og tokenets bruksområder stemmer overens. Er det noen som også kommer fra det tradisjonelle markedet? Når dere vurderer slike sjokk, sjekker dere først tokenets bruksområder eller kapitalforbindelser?Den største kontogruppen i OKEx ETH evigvarende kontrakter, jeg har sett litt rundt og ble litt forvirret: Når det gjelder antall personer, blir det flere og flere som går long; men når det gjelder posisjonsstørrelse, heller det faktisk mer mot short.
Per i dag tidlig har forholdet mellom antall long- og short-store kontoer steget fra 1,23 til 1,70 sammenlignet med samme tidspunkt i går, mens posisjonsforholdet long/short har falt fra 0,92 til 0,87, som er det laveste på timebasis de siste dagene. I samme tidsrom har prisen falt over to prosent, og posisjonsmengden har minket med nesten 30 000 enheter.
La meg innrømme en feil først. I går sa jeg at antall personer gikk mot økning i short-posisjoner, og jeg sa at hvis antallet ved samme tidspunkt i dag kom tilbake over 2,35, ville jeg endre mening. Resultatet ble 2,53, som snudde tilbake i løpet av natten, så den uttalelsen tok jeg feil på.
Jeg trodde først også at økningen i antall store kontoer på long-siden betydde at noen rike folk kjøpte på bunnen. Det stemmer ikke, for når man deler de to forholdene, har en gjennomsnittlig long-posisjon i store kontoer bare halvparten av størrelsen til en short-posisjon, og de ekstra long-kontoene er små, mens de store posisjonene fortsatt er mest short.
Når du ser på store kontoer, bør du ikke bare fokusere på antall personer, men også se på posisjonsforholdet sammen. Hvis posisjonsforholdet for store kontoer ved samme tidspunkt i morgen tidlig kommer tilbake over 0,92, betyr det at short-posisjonene i dag er kortsiktige, og da vil jeg innrømme det.10 ganger giring er tallet jeg bryr meg mest om i denne overvåkningen. To lommebøker åpner long-posisjoner i HYPE samtidig på kort tid, med en samlet nominell posisjon på omtrent 248 500 USD. Når jeg ser et slikt signal, tar jeg ikke "to personer som begge er bullish" som en grunn til lavere risiko; samme retning betyr bare at de er enige om retningen, ikke at vurderingen er korrekt.
📌 En forenklet regnestykke for nybegynnere: Anta at posisjonen er basert på 10 ganger initial margin, da tilsvarer denne posisjonen en margin på omtrent 24 900 USD. Hvis prisen går 5 % mot posisjonen, blir det et flytende tap på omtrent 12 400 USD, altså halvparten av initial margin. Dette inkluderer ikke gebyrer, og den faktiske likvidasjonsposisjonen påvirkes også av marginmodellen, vedlikeholdsmargin og så videre.
En vanlig misforståelse blant nybegynnere er å fokusere på antall lommebøker for å finne trygghet, men glemmer at giring forsterker volatiliteten kontoen må tåle. Min vane er å først regne ut hvor mye margin som kan spises opp av motgående bevegelser, før jeg diskuterer bullish argumenter; konsensus kan ikke bære tap på vegne av posisjonen.Palantir$PLTR har levert, dataene er sterke, men aksjekursen følger ikke med. Tredje kvartal inntekter på 2,31 milliarder dollar, opp 96 % år-over-år, forventet 2,18 milliarder; nettofortjeneste på 1,13 milliarder, 44 cent per aksje, mot 18 cent samme periode i fjor. Amerikansk forretningsinntekt på 984 millioner, opp 148 %, for første gang overgår det amerikanske statens 953 millioner. CNBC sier aksjen falt omtrent 3 % etter stengetid, Fortune sier den først steg 1,5 %, før den falt til minus 3,6 %.
Årsprognosen er hevet fra 8,15 milliarder til 8,53 milliarder. Regnet ut i går kveld, for å opprettholde 80 % vekst i fjerde kvartal, må året ende rundt 8,26 milliarder, altså 270 millioner mer enn tidligere. Fjerde kvartal prognose på 2,65 milliarder, mot cirka 1,41 milliarder samme periode i fjor, en vekst på omtrent 88 %, bare 8 prosentpoeng lavere enn tredje kvartal.
Hvorfor falt aksjen? Ordrene. Gjenværende kontraktsverdi i amerikansk forretning økte bare 4 % kvartal-over-kvartal, mens inntektene økte 29 %. Inntektene vokser raskere enn nye kontrakter, de siste kvartalene har de spist av gamle ordre. Karp sa til CNBC at selskapet klarte det uten selgere, men det høres litt hardt ut når ordrene bremser.
Lukkekursen var 184 dollar, fremtidig P/E på 97 ganger, prognosen overgikk forventningene, men aksjen falt 3 %, gode nyheter var allerede priset inn. Denne rapporten bekrefter inntektene, men ikke vekstpotensialet, neste kvartal fokuseres på gjenværende kontraktsverdi, ikke inntekter. Hvis ikke 180 holder ved åpning i kveld, blir 213 et fjernt mål. $QQQ #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ 7.4 milliarder dollar i inntekter og 0,64 dollar i EPS vil sannsynligvis ikke bli en vedvarende katalysator for aksjekursen. Markedet priser allerede Circle innenfor rammen av en "rentesensitiv spread-forretning".
Det som virkelig er verdt å følge med på, er tre mer detaljerte indikatorer: USDCs gjennomsnittlige omløpsmengde sin motstandskraft i en nedadgående renteperiode, om distribusjonskostnadene som andel av reserveinntektene kan stabilisere seg, og om inntektene knyttet til CPN og Arc har gått fra "historie" til "repeterbar kontantstrøm". Hvis noen av disse tre linjene forbedres i Q4, kan fortellingen om Circles inntjeningskvalitet bli omskrevet.
Før det, jo raskere USDC vokser, desto mindre sannsynlig er det at Circle tjener mer. Dette "vekstparadokset" er den mest ærlige informasjonen i denne rapporten.Circle 在 Solana 上，分 4 笔，10 分钟，铸了 10 亿 USDC。 消息出来，评论区两种声音最响：一种是“大资金进场了”，一种是“Solana 要起飞”。 我看到这两个说法的时候，反应就一句：又来了。 先把 USDC 是怎么来的说清楚——有人把等额的美元交给 Circle，Circle 在链上给他记一笔。 所以铸币确实意味着 USDC 总量变多了，钱是真进来了。但进来的是“钱”，不是“买单”。 差在哪？差在下一步。 这 10 亿可能变成做市商在交易所的挂单深度，可能变成某个协议的准备金，也可能只是某个机构把银行账户的钱挪到链上，方便明天用。这三种情况对价格的影响完全不同——第一种是买盘，后两种可能一分钱都不买。 打个不恰当的比方：这是弹药上膛，不是开枪。 那为什么偏偏是 Solana？ 10 分钟、4 笔、10 亿，这个速度本身就是答案。这种规模的搬运，只在费率低、确认快的链上划算。 所以不是“Solana 赢了”，是“发行方在用脚投票选通道”。前者是叙事，后者是运营。 至于该看什么，三步，都不难： 一，找到这几笔 mint，看钱第一批转出去进了谁的口袋。交易所充值Regn ut, omtrent to tredjedeler av den nominelle eksponeringen kommer fra samme lommebok. Min første reaksjon her er: dette er ikke to like store bullish-posisjoner, man kan ikke bare telle antall personer.
I denne overvåkingen åpnet Core Trader 90 og Core Trader 70 begge long $HYPE med 10x giring på kort tid, totalt 3 000 tokens, med en nominell verdi på omtrent 248 500 USD, og en vektet referansepris på cirka 82,8343 USD. Foreløpig er posisjonene bare åpnet, gevinst eller tap er ikke avgjort.
① De nominelle posisjonene i de to lommebøkene er henholdsvis omtrent 82 900 USD og 165 600 USD, hvor den siste er omtrent dobbelt så stor som den første. Derfor vil jeg i videre vurdering av retningen på disse posisjonene følge nøye med på om den store posisjonen reduseres først, i stedet for bare å se på hvor mange som er long.
② Med 10x giring tilsvarer dette en initial margin på omtrent 24 900 USD. Den nominelle verdien er ikke egenkapitalen, men bestemmer størrelsen på gevinst og tap ved prisbevegelser. Jeg pleier å dele opp disse to regnskapene først.
③ 10x giring tilsvarer en omtrentlig motsatt likvidasjonsavstand på rundt 10 %. Dette er bare en enkel beregning, den faktiske avstanden påvirkes også av vedlikeholdsmargin, tilleggssikkerhet og andre faktorer, så man kan ikke regne med dette som en nøyaktig sikkerhetsmargin.
Min vurdering er at dette mer ligner en konsentrert vektet retningstaking, og er ikke nok til å bevise en bred konsensus. Videre vil jeg observere økning og reduksjon i store posisjoner, samt posisjonsendringer nær referanseprisen, og ikke direkte oversette to personer som long til en suksessrate.$BTC henger rundt 76700, med 24-timers likvidasjoner på 281 millioner dollar, hvor long-posisjoner utgjør over syv tiendedeler, og gearede long-posisjoner har fått gjennomgå en hard runde [reference:0]. Men CME short-posisjoner har samlet seg til 2,2 milliarder, ETF-er selger, og prisen har likevel ikke kollapset, rundt 76000 er det alltid noen som griper inn [reference:1]. $ETH har trukket seg tilbake til 2256, $SOL har sklidd ned til rundt 92, og altcoins er mye mer skjøre enn de store gutta.
Den amerikanske halvledersektoren blir virkelig slått hardt, Philadelphia Semiconductor Index falt 3,37 %, Lumentum falt 18 %, Myriad falt over 12 %, og to selskaper har mistet 36 milliarder dollar på en dag. Men Dow Jones er faktisk i pluss, kinesiske tech-aksjer stiger mot strømmen med over 2 %, Alibaba og Bilibili flyter, pengene har ikke forsvunnet, de har bare flyttet seg fra chip-sektoren til andre steder.
A-aksjer følger et annet manus, med mediesektoren som fikk tilført 11,7 milliarder på en dag, kortspill og spill økte kraftig med nesten 8 %, nesten 4700 aksjer er i pluss, omsetningen var 1,78 billioner, den tredje runden med byttefasiliteter rapporterte over 100 milliarder, og politikken støtter under.
Hongkong-aksjer i Hengke hoppet tidlig på dagen, sørgående kapital trakk seg ut med 4,4 milliarder, men ved lunsjtider snudde nordgående kapital og pumpet inn 12,4 milliarder, og avsluttet 14 dager med utstrømning, kapitalen slåss med seg selv.
Etter en runde ser det ut til at ingen virkelig er panikkslagne. Kryptomarkedet får gjennomgå gearede posisjoner, men spotmarkedet er rolig, amerikanske aksjer slakter chip-sektoren, men Dow Jones holder stand, A-aksjer spekulerer i politikk, Hongkong-aksjer trekker seg ut først og kommer tilbake – alle spiller sitt eget spill, ingen venter på noen andre. Morgenen startet med å sjekke markedet, først så jeg på oljeprisen, og ble litt glad – amerikansk olje falt syv og et halvt poeng i løpet av natten, endte litt over 96 dollar, Brent-olje falt også åtte poeng, noe som ikke har skjedd på tre måneder.
Oljen er billigere nå, og folk med sportsbiler blir først glade. Men aksjemarkedet tok ikke imot det, Nasdaq falt over ett poeng, S&P falt et halvt poeng, mens Dow Jones holdt seg oppe og steg med 0,4 poeng.
Se på to handler til, så skjønner man hvor pengene gikk. Oracle sa forrige uke at de ikke ville finansiere mer enn 20 milliarder i år, men på under fem dager brukte de opp 10 milliarder i aksjer og 10 milliarder i obligasjoner, og aksjekursen falt nesten ni poeng. Marvell brukte 115 milliarder i aksjer for å kjøpe Lumentum, kjøperen falt nesten 13 %, selgeren over 18 %, og de to selskapene mistet til sammen omtrent 36 milliarder på én dag. Hele chip-kjeden ligger nede, halvlederindeksen falt nesten fire poeng mot slutten av dagen.
Dette bildet kjenner jeg altfor godt. Når oljeprisen faller, blir man glad, men vedlikehold, forsikring og provisjoner står i kø bak, og pengene man sparer på billigere olje dekker ikke en stor reparasjon. Markedet regner med dette: makroøkonomisk lettelse betyr ikke at tidligere investeringer kan gi gevinst.
I kveld kommer AMDs kvartalsrapport, og vi får se resultatene i morgen tidlig. Personlig notat, ikke investeringsråd.Jeg bruker ikke høy giring, og når jeg ser slike lånebeskjeder, pleier jeg først å legge ordet «avkastning» til side. Jeg holder uansett på mine eiendeler uten å flytte dem, og vil heller forstå: Er dette et signal om langsiktig etterspørsel, eller bare liv og røre drevet av belønninger?
CryptoSlate nevnte at Kinetic i snapshotet fra 1. november hadde en lånemarkedsstørrelse knyttet til $XRP på 24 millioner dollar, med en grunnrente på 0,04 % før belønninger. Snapshotet skilte også mellom den relativt begrensede FXRP-låneetterspørselen, bruken av sikkerheter, og avkastningen støttet av insentiver.
Min vurdering er at dette er et observasjonssignal på applikasjonsnivå, men det betyr ikke at den langsiktige verdien allerede er bekreftet. At markedet har størrelse, og at låntakere er villige til å betale renter kontinuerlig, er to forskjellige ting; at sikkerheter blir brukt, kan heller ikke direkte likestilles med sterk låneetterspørsel. Å blande dette sammen til en «økosystemets blomstring» kan lett føre til feilvurderinger.
Jeg vil være mer opptatt av forholdet mellom belønninger og reell etterspørsel. Hvis låneaktiviteten kan opprettholdes etter at insentivene reduseres, er det etter min mening mer overbevisende enn bare å se på størrelsen. Omvendt, hvis avkastningen hovedsakelig støttes av belønninger, må man være oppmerksom på hvor lenge dette kan vare, det er min antakelse.
Ta det rolig, ikke hast med å gi positive vurderinger. Når lån kombineres med giring, må man også tenke nøye gjennom likvidasjonsrisikoen i tillegg til renten. For de som holder langsiktig, hva legger dere mest vekt på: denne størrelsen på 24 millioner dollar, eller hvor mye låneetterspørsel som blir igjen når belønningene forsvinner? BTCs giring holder hardt, ETH balanserer på kanten av en hval sin likvidasjonslinje; SOL trekker seg tilbake til siste forsvarslinje etter å ha mistet kapitalstøtte.
$BTC: rundt 76 800 dollar. K-linjen på 15-minuttersnivå opplevde et raskt fall etterfulgt av en svak rebound. På kapitalfronten fortsetter ETF-utstrømningen, og spotkapitalen har liten effekt. Men prisen har ikke kollapset ytterligere, og den høye åpne renten (OI) i derivatmarkedet betyr at giringen igjen bærer alt for spotmarkedet. Rundt 77 200 er det tett med short-likvidasjoner, mens 76 500 er den siste forsvarslinjen for long-posisjoner. I en tynn likviditetshelg er det mer ærlig å se hvilken side som først får et nålestikk enn å gjette hovedretningen.
$ETH: rundt 2 252 dollar. På diagrammet dykket 15-minutterslinjen en gang til 2 236. Sammenlignet med makrofortellingen er likvidasjonslinjen til kjedehvalen tydelig mer presserende, med millioner av long-posisjoner som forsvant i natt. ETF-produktene har kontinuerlig netto utstrømning, med alvorlig kapitaltap; selv om det finnes staking som buffer, er likvidasjonslinjen tett på nåværende pris mer skjør enn noen optimistisk forventning.
$SOL: rundt 92,18 dollar. SOL, som hadde den største ukentlige utstrømningen, avslører nå svakheten i økosystemet sitt. BTC har giring som holder, ETH har staking som sikring, men SOL mangler tydelig stor kapitalstøtte nå. Området 91–92 på diagrammet er det eneste etterspørselsområdet som fortsatt testes.
Ovenstående er kun personlige synspunkter og utgjør ikke investeringsråd. Data endres i sanntid med markedet.
#USA midtveisvalget nærmer seg, hvilke resultater er verdt å følge med på? BTC detaljisters long/short-forhold har skutt opp til 2,75, mens store aktører bare har 1,77!
OKX evigvarende 1-times data (per Beijing 12:00): BTC alle kontoers long/short-forhold har økt fra 2,22 til 2,75 på 24 timer, elitehandlere har bare 1,77; SOL er enda mer ekstremt, detaljister 3,5, store aktører rundt 1,51. Prisen har holdt seg under 77 000 hele veien, detaljistene øker posisjonene sine jo mer det faller, mens store aktører tydelig holder igjen — hvis det skal falle mer, er det de som sitter på long-siden som først ikke vil holde ut. Spot BTC ca. 76 767 USD (Beijing 12:18, Coinbase). Kilde OKX.
$BTC $ETH $SOL Gir deg 8 versjoner:
*Versjon 1 - Original optimalisering*
> Gikk alle short-posisjonene i går inn?!
> For øyeblikket er markedstrenden nedadgående, hovedsakelig på grunn av midtveisvalget. Resultatet av avstemningen kommer sannsynligvis i natt, og markedet vil fortsatt være svakt. Midtveisvalget er allerede priset inn i SPCX. Når positive nyheter lander eller valgresultatet snur, vil forventningene kollapse, og det blir en mulighet for short!
> Alle kan shorte lett på nåværende nivå 137
*Versjon 2 - Minimalistisk*
> Gikk alle short-posisjonene i går inn? Markedet faller hovedsakelig pga midtveisvalget. Resultat i natt sannsynlig. Marked fortsatt svakt. Midtveisvalget priset inn i SPCX. Positive nyheter eller valgskifte kollapser forventninger, shortmulighet. Nivå 137, lett short
*Versjon 3 - Trader-versjon*
> Gikk alle short i går inn. Markedstrend ned pga midtveivalg. Resultat sannsynlig i natt. Marked fortsatt svakt. Midtveivalg priset inn SPCX. Positive nyheter eller valgskifte kollapser forventninger, shortmulighet. Nivå 137, lett short
*Versjon 4 - Profesjonell*
> Gikk alle short-posisjonene i går inn!
> Markedstrenden er generelt nedadgående, hovedsakelig på grunn av midtveisvalget. Resultatet kommer sannsynligvis i natt, og markedet vil fortsatt være svakt. Midtveisvalget er allerede priset inn i SPCX. Når positive nyheter lander eller valgresultatet snur, vil forventningene kollapse, og det blir en mulighet for short.
> Så på nåværende nivå 137 kan man shorte lett $BTC sitter fast rundt 76800, panikkindeksen har falt fra 37 til 26, 24-timers likvidasjoner på 389 millioner, long-posisjoner utgjør nesten syv av ti, og giring tar nå slag nederst [reference:1]. Men etter at Binance fikk problemer, flyttes penger til kalde lommebøker, og det er faktisk mindre å selge på børsene, så prisen har ikke kollapset fullstendig. $ETH har trukket seg tilbake til 2254, $SOL holder seg rundt 90, long-posisjoner taper mye mer enn short, det lukter sterkt av toveis de-giring.
Den amerikanske halvledersektoren blir virkelig slått hardt, Philadelphia Semiconductor Index falt 3,37 %, Marvell falt 12 % etter et oppkjøp på 115 milliarder, Lumentum falt 18 %, to selskaper mistet 36 milliarder dollar på en dag. Men Dow Jones er faktisk opp, kinesiske tech-aksjer steg over 2 %, Alibaba og Bilibili flyter, pengene har ikke forsvunnet, de har bare flyttet seg fra chip-sektoren til andre steder.
På det kinesiske A-aksjemarkedet falt Sci-Tech Innovation Board 50 med 2,54 % ved lunsjtider, datakraft-hardware svekket seg samlet, men AI-animasjonsserier og kortserier fortsetter å nå taket for oppgang, kultur- og medieaksjer har hatt 5 av 6 dager med maksimal oppgang, over 3300 aksjer steg i hele markedet, omsetningen krympet med 147,5 milliarder, tydelig tegn på spekulasjon. På Hongkong-børsen steg Hengke med over 1 % i løpet av dagen, kinesiske internettaksjer har hatt tre dager på rad med oppgang, men netto utstrømning fra sørgående kapital har vært 11 milliarder de siste ukene, innenlandsk kapital trekker seg ut mens utenlandsk kapital går inn, stor uenighet.
Etter å ha sett rundt er det ingen som virkelig er panikkslagne, kryptomarkedet tar giringsslag men spotmarkedet er rolig, amerikanske aksjer slakter chip-sektoren men Dow Jones holder stand, A-aksjer spekulerer i temaer, Hongkong-aksjer har en dragkamp mellom innenlandsk og utenlandsk kapital, alle spiller sitt eget spill, ingen venter på noen.$BTC nådde et nytt lavpunkt klokken 11 Beijing-tid, Binance spot falt til 76,542, nå tilbake rundt 76,900, 24t -2,3 %, i går var toppen fortsatt 78,723.
Da det falt, ble en BTC long-posisjon på 8,78 millioner dollar på Binance likvidert klokken 11:01, ifølge swolecharts var dette den største BTC-likvidasjonen på 24 timer.
BTC-likvidasjoner på 24 timer var 68,6 millioner dollar, long-posisjoner utgjorde 91 %, 157 % mer enn forrige 24 timer.
$ETH fulgte med ned til 2,253, 24t -2,45 %, begge tokens har fortsatt en rente på +0,01 %, Binance long/short-konto-forhold er 2,69, long-posisjoner dominerer fortsatt.
LiqFlow viser at det på Hyperliquid rundt 75,300 er stablet omtrent 108 millioner dollar i long-likvidasjonsnivå, min vurdering er at dette nivået sannsynligvis vil bli testet, jeg er ikke særlig bullish før det bryter tilbake over 77,300. Forrige uke så jeg ikke så mye på inntektene i rapportene til de fire store selskapene, men på kontantstrømmen
Google, Amazon, Meta, Microsoft, samlet kapitalutgifter i Q3 var 207 milliarder dollar
For ett år siden var det 113 milliarder
Nesten en dobling
Når pengene skytes inn, klarer ikke kontantstrømmen å holde tritt
Google fri kontantstrøm -9,1 milliarder, falt 13 % på en dag, største nedgang siden børsnotering
Amazon -33,5 milliarder, AWS vokser fortsatt med 39 %, men aksjekursen falt likevel 7 %
Meta -2,1 milliarder, første gang de brenner penger siden 2012
Bare Microsoft er positiv, +18,6 milliarder
Azure vokste 48 %, aksjekursen beveget seg nesten ikke
De fire selskapenes samlede markedsverdi har sunket med nesten 900 milliarder dollar
Jeg tror markedets vurderingskriterier har endret seg
Tidligere kunne man bare si at man investerte i AI, så steg aksjen
Nå må man bevise at pengene kan tjenes inn igjen
Microsoft har en detalj til
De sier at kapitalutgiftene ikke er brukt opp fordi tredjeparts GPU-leveranser er forsinket
Da falt aksjene til CoreWeave, Nebius, IREN og andre kraftleieaksjer
Når de store selskapene bruker mindre, merker underleverandørene det først
Som uavhengig utvikler er jeg veldig sensitiv for kostnader
Hvis API-prisen øker litt, eller jeg må ha en ekstra server, må jeg regne ut tilbakebetalingstiden
Logikken til de store selskapene er egentlig den samme, bare med flere nuller
Behovet for AI er ekte, det tviler jeg ikke på
Det jeg tviler på er tilbakebetalingstiden
Kapitalutgiftene har doblet seg på ett år, om inntektene følger med, vil vi se neste kvartal
Hvem tror du vil være den første til å bremse kapitalutgiftene? Etter å ha lest dette, noterte jeg meg tre ting: Tallet 887 300 dollar vil jeg først merke som "nominell eksponering" på listen, ikke som "hovedstolen som store investorer har tatt ut". Denne overvåkingsloggen registrerer at Core Trader 05 har åpnet en lang posisjon i $BTC med 40 ganger giring, posisjonsstørrelse 11,58393 enheter, og har foreløpig ikke lukket posisjonen.
1. Først må vi dele opp beløpets definisjon: Ved å dele nominell verdi på giringen får vi en grov beregning av initial margin på omtrent 22 200 dollar, men faktisk marginbruk påvirkes av marginregler og andre faktorer. Dette betyr ikke at risikoen bare er så liten, men at det store beløpet i overskriften ikke direkte kan brukes til å måle investert kapital.
2. Jeg er mer opptatt av hvor stor andel denne posisjonen utgjør av lommebokens midler, men materialet gir ikke kontoens egenkapital. Samme eksponering kan bety helt forskjellig risiko hvis det bare er en liten del av kontoen, kontra nesten full bruk av tilgjengelig margin, så jeg vil ikke merke traderen som "tungt bullish" basert på dette alene.
3. Min vurdering er at denne varslingen er god nok til å føyes til observasjonslisten, men ikke nok til å vurdere om posisjonen er rimelig. Retning, størrelse og giring er kjent, men kapitalreserve og exit-plan mangler fortsatt, og det mest iøynefallende tallet kan lett overskygge disse manglene.
Min egen oppsummering er: Først sjekk hva beløpet representerer, så vurder hva det forteller; hva vil folk legge til som punkt fire – sjekke kontoens egenkapital eller stop-loss-ordninger, og hvorfor?#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Koreanske, Hongkongske og kinesiske A-aksjer midt i handel (3. november 2026), amerikanske halvlederaksjer faller kraftig, hvor flyter kapitalen ut fra i Korea og Kina, og hvor går den inn?
Først en korreksjon av en følelse: Nattgebyret falt med 3,37 %, Intel nesten 9 %, Micron 5,78 %, "resultatdrevet nedgang" for AI-maskinvare er ikke over.
Men i dag åpner det seg opp i Asia – Hang Seng Technology steg 2,85 %, AI-maskinvare og optisk kommunikasjon leder oppgangen; KOSPI i Korea falt derimot en stund med -3,77 %, Samsung og SK Hynix ble solgt av utenlandske og institusjonelle investorer, netto salg på flere tusen milliarder koreanske won, mens privatpersoner tok opp nesten 10 billioner won.
I A-aksjemarkedet har ikke pengene gått ut, de bytter bare lomme.
Elektronikksektoren hadde netto utstrømning på over 4,3 milliarder tidlig på dagen, halvledere og kommunikasjon tappes; men fornybar energi, ikke-jernholdige metaller og elektrisk utstyr får tilførsel, CATL hadde netto kjøp på over 1,1 milliarder og er på topp, batterikjeden har mange begrensninger, edle metaller og brennevin er også i pluss.
Kort sagt, i Korea trekker utenlandske investorer seg ut av halvledere, i Kina flytter intern kapital seg fra datakraftmaskinvare til lavpris fornybar energi og ressurser, mens i Hongkong er det netto utstrømning sørover, men teknologindeksen holdes oppe av plattformer og AI-maskinvare.
Samme morgen har ikke pengene forlatt markedet, de flytter bare internt i Asia fra "overfylte og resultatpressede sektorer" til "sektorer med politisk støtte eller tilstrekkelig lave nivåer". Etter Apples kvartalsrapport åpner det amerikanske aksjemarkedet i kveld: Vil teknologisektoren svinge sammen med BTC?
Apple har levert sin kvartalsrapport, og når det amerikanske markedet åpner i kveld, vil BTC følge teknologisektoren? Det jeg er mer interessert i å se, er om presset på teknologisektoren vil spre seg til en generell risikoskyhet i markedet.
Apples resultat er ikke dårlig, med en kvartalsomsetning som økte med 12 % år over år. Men av en bruttofortjenestemargin på 47,9 %, kommer omtrent ett prosentpoeng fra tollrefusjoner. Når vi ser på veksten, må vi også vurdere om lønnsomheten kan opprettholdes.
Etter at det amerikanske markedet åpner i kveld, vil jeg først følge med på reaksjonen til Apple og Nasdaq-indeksen. Hvis Apple møter motstand, Nasdaq fortsetter å svekkes, og BTC samtidig faller under dagens lavpunkt rundt 76 545, indikerer det at begge beveger seg svakere sammen; da vil jeg ikke forhastet kjøpe fordi BTC har falt mye.
Omvendt, hvis teknologisektoren faller, men BTC holder lavpunktet og avslutter en time over et oppgangsnivå rundt 77 315, vil jeg ikke lenger betrakte presset i det amerikanske markedet som en bekreftelse på kortsiktig svakhet i BTC. Jeg vil heller se om støtten holder ved tilbakefallet, i stedet for å jage en oppgang basert på en enkelt positiv lysestake.
En annen variabel er at midtveisvalget i USA er på valgdagen. Selv om teknologisektoren og BTC faller sammen i kveld, kan ikke hele nedgangen tilskrives Apples kvartalsrapport; at de beveger seg i samme retning betyr bare at de svekkes samtidig, ikke hvem som leder hvem.
Min plan er enkel: Etter åpning av det amerikanske markedet vil jeg først observere i en time, og vurdere å følge en oppgang i BTC hvis den holder motstanden; hvis den bryter lavpunktet og ikke klarer å hente seg inn igjen, vil jeg legge fra meg tanken om å kjøpe på bunnen foreløpig.
$BTC $AAPL #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Åpnet spådomssiden for å finne litt spenning, men de hadde allerede skrevet svarene på forhånd: Demokratene tar begge kamrene med 77 %, og Representantenes hus alene med 96 %. Hva er det å satse på da, det er som å se en reprise.
Det som er igjen å se er bare de siste tallene: Republikanerne beholder begge kamrene med 5 %, krysskombinasjoner 1 %. De som satser på disse tror kanskje ikke helt på det, mest fordi 96 %-siden har for lav odds, de vil finne litt bevegelse.
Dette er det samme som dypt ut-av-pengene opsjoner på $BTC, når oddsen presses helt ned, er det ingen gevinst igjen, bare gebyrene som beveger seg.Ethereum spot-ETF hadde en netto utstrømning på 1,61 milliarder dollar i oktober, en månedlig rekord, nesten 200 millioner mer enn i november i fjor. Nettoinnstrømningen som ble akkumulert i år, forsvant helt på én måned. Det snakkes mye om at institusjonene har forlatt markedet, men jeg tror ikke det nødvendigvis er tilfelle. Futures-premien har krympet til omtrent samme nivå som amerikanske statsobligasjonsrenter, så de som tjente på å kjøpe ETF og shorte futures for å utnytte prisforskjellen, tjener ikke penger lenger og trekker seg naturlig ut. Dette ligner mer på at arbitrageposisjoner forsvinner, ikke et sammenbrudd i troen.En rekke tall presset av penger ligger her: Demokratene tar begge kamrene med 77 %, alene tar de Representantenes hus med 96 %. Silver Bulletin-meningsmålingen leder med 8,9 prosentpoeng, Seldon-modellen gir Senatet 79 % og Representantenes hus 99 %, og hovedstrømsanalytikere mener demokratene vil øke netto med 12 til 22 seter i Representantenes hus. Tre målinger er enige, og forskjellene er svært små.
Se hvordan disse tallene er ordnet: Representantenes hus 96 %, Senatet 79 %, begge kamrene 77 %. Representantenes hus er nesten sikret, den eneste variabelen er Senatet – de 19 prosentpoengene mellom 77 % og 96 % kommer helt fra dette kammeret.
Oddsstrukturen er enda mer interessant. Republikanerne beholder Senatet, demokratene tar Representantenes hus med 19 %; republikanerne beholder begge kamrene med 5 %; demokratene tar Senatet, republikanerne beholder Representantenes hus med 1 %. 19 % er gitt til den mest kompliserte kombinasjonen, noe som viser at kjernen i prisingen ikke er meningsmålsforskjellen på 8,9 prosentpoeng, men setekartet i Senatet – hvilke stater som stemmer, er viktigere enn hvor mye ledelsen er.
Det er viktig å forstå mekanismen: sannsynligheten i prediksjonsmarkedet er presset frem av penger, ikke beregnet ut fra meningsmålinger. 96 % representerer ikke sannheten som 96 %, det betyr bare at ingen er villige til å satse penger på motsatt utfall. Når markedet presses over 95 %, gir det ikke mer informasjon, bare likviditet.
For de som handler med $BTC og $ETH, er denne typen hendelser allerede priset inn, så ikke bruk det som grunnlag for å kjøpe på vei opp. Det som ikke er tatt ut, er bare 5 % og 1 % i halen.Midtveisvalget i USA starter offisielt i dag.
Vinduer for spill i det amerikanske aksjemarkedet er allerede åpne, S&P ligger og sliper knivene rundt 7540, VIX har ikke eksplodert helt ennå, men de som forstår, forstår — stillheten før stormen er dyrest.
Historien gjentar seg ikke, men den kopierer lekser godt.
Siden 1950 har S&P i gjennomsnitt steget 15 % i 12 måneder etter midtveisvalget; BTC er enda mer ekstrem: gjennomsnittlig nedgang på 56 % i valgåret, og gjennomsnittlig oppgang på 54 % året etter.
Bunnene i 2014, 2018 og 2022 dukket opp henholdsvis 71, 39 og 13 dager etter valget. Bunnene nærmer seg raskere, de fjerner seg ikke.
På valgnatten i kryptomarkedet er det bare tre ting:
Spikes, spikes, og flere spikes.
Demokratisk flertall → forventning om strengere regulering, Goldman Sachs har direkte listet krypto som short-posisjon;
Delt kongress → stillstand blir en fordel, amerikanske aksjer smiler først, krypto følger med opp;
Klare lovforslag er døde, denne kongressen vil ikke gi store lovgivningsfordeler, ikke drøm om en politisk bull-marked.
Denne syklusens bunn er sannsynligvis mellom slutten av 2026 og første kvartal neste år.
Nå er ikke tiden for full innsats
Det er tid for å slipe knivene, tegne linjer og vente på signaler.
Markedet mangler ikke muligheter, det mangler folk som kan holde hodet kaldt på valgnatten.
$BTC $ETH
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？