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#美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort
Ce rebond de l’ETH est essentiellement une reprise du sentiment à court terme où « toutes les nouvelles négatives ont été épuisées », et non un renversement.
🔍 Il n’y a qu’une seule force motrice derrière ce rebond : le FOMC n’a pas relevé les taux d’intérêt
Hier, le FOMC a maintenu les taux inchangés à 9:3, ce que le marché a interprété comme « les nouvelles négatives à court terme sont toutes épuisées ». L’ETH rebondit en réponse, se stabilisant et se remit à partir d’environ 1866.
Mais le problème est que « pas de hausse des taux » ne signifie pas que « les taux seront réduits ».
Trois votes opposés — Hamak, Kashkari et Logan — ont tous soutenu une hausse de 25 points de base des taux de taux, marquant la première fois depuis 2016 que trois votes étaient alignés. Lors de la conférence de presse, Wash a déclaré : « Ce n’est pas une pause, juste le début d’un ajustement politique. » La CME montre que la probabilité d’une hausse des taux en septembre a grimpé à 63,2 %.
Entre « pause » et « pivot », il y a trois tours de votes contre les hausses de taux.
📊 Les données PCE ne peuvent pas non plus aider les haussiers
Les données PCE de juin, publiées à 20h30 ce soir, étaient initialement attendues par le marché comme un signe d’un nouvel assouplissement. Mais après la sortie des résultats, « cela n’a pas augmenté comme prévu. » Le PCE lui-même accuse un retard sur les données, reflétant la situation du mois dernier ; l’IPC a déjà digéré une vague plus tôt.
Les données ne sont pas pires, mais pas assez bonnes pour que le marché croie qu’une baisse des taux est imminente. Les prévisions d’inflation PCE de la Fed pour juin ont été fortement relevées à 3,6 % — la persistance de l’inflation est bien plus tenace que le marché ne l’avait prévu.
🐋 La baleine se vend, et les investisseurs particuliers attrapent
Il y a un autre détail caché derrière ce rebond : les baleines Ethereum ont vendu environ 226 400 ETH en une seule journée, pour une valeur d’environ 430 millions de dollars. Les soldes boursiers ont atteint un niveau le plus bas de près de dix ans, créant une pression commerciale significative à court terme. Par ce temps, Morgan Stanley a lancé un fonds de fonds d’ETF avec des rendements de staking, avec un afflux net de 5,15 millions de dollars le premier jour.
D’un côté, les baleines se vendent ; de l’autre, les institutions achètent — le résultat de ces deux hedges est que l’ETH tourne latéralement autour de 1900.
Ce n’est pas un « achat fort », mais plutôt « vendre et acheter juste atteindre le seuil de rentabilité ».
📉 Aspect technique : Rebond plutôt que renversement
L’ETH a reculé après une montée en puissance en 1982, puis a été frottée à plusieurs reprises vers 1913. Sur le graphique sur 4 heures, les haussiers ont connu une brève augmentation de volume, mais la courbe indicatrice est baissière, indiquant seulement un rebond technique et peu susceptible d’inverser la tendance baissière à moyen et long terme. La résistance est forte entre 1925 et 1940, avec des sommets de swing entre 1960 et 1970.
L’espace de rebond est limité, avec un déclin négligeable par rapport aux périodes précédentes, ce qui ne peut que ralentir temporairement la tendance baissière.
💡 Mon jugement
Le rebond de l’ETH de 1866 à 1910+ manque de la logique sous-jacente des gains durables :
1. Perspective macroéconomique : probabilité de 63 %+ d’une hausse des taux en septembre. La position belliciste de Walsh est claire, et la liquidité ne fera que se resserrer, pas relâcher
2. On-chain : Les baleines se vendent, les soldes de change diminuent, et il n’y a aucun signe de resserrement du côté de l’offre
3. Aspects techniques : Forte résistance à 1925-1940 ci-dessus ; une cassure nécessite un volume accru, mais le volume actuel des échanges ne le soutient pas
Conclusion : Le rebond est pour une meilleure vente à découvert. Je détiens déjà des positions courtes, et la logique est claire : les nouvelles ne provoquent pas de rebond après une pire, donc elles ne peuvent pas soutenir un véritable marché haussier. Après cette inspiration, la direction restait vers le bas.
De quel côté es-tu ? À bientôt dans les commentaires. 👇#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？
我是刺哥，微软和Meta同一晚交卷，市场给了一个极端的分化答案。微软盘后涨超8%，Meta盘后跌近7%。同样讲AI，一个开始兑现，一个还在烧钱等答案。
微软，花得更少赚得更多
微软Q4营收900.1亿美元，同比增长18%，Azure云收入增长43%，本财年首破1000亿美元。最狠的是资本开支指引，微软成为首家下调2027财年资本开支的大型科技公司。市场用8.5%的涨幅告诉你，这才是AI叙事该有的样子。摩根大通算过一笔账，微软每花1美元资本开支能撬动约1.5美元云收入增长，市场愿意给这种正反馈循环更高的估值。
Meta，赚得多烧得更猛
Meta Q2营收608亿美元，同比增长28%，广告收入表现强劲。但自由现金流创四年新低，2026年全年自由现金流可能从2025年的435.9亿美元骤降至约18.5亿美元。资本开支还要冲到1300到1450亿美元，盘后跌近7%。市场在用价格告诉你，烧钱可以，但你要让我看到回报在哪。Meta的钱烧在了哪里？AI算力投入千亿级，但商业化路径远不如微软清晰。
AI叙事走到分水岭
微软涨，Meta跌，存储跌，软件涨。资金正在从纯硬件叙事向业绩兑现标的迁移。资本开支的边际回报正在被重新定价，市场开始接受一个逻辑，AI算力投入存在最优规模，不是烧得越多赚得越多。这对存储和半导体意味着什么？HBM、GPU、数据中心的需求依然强劲，但市场会越来越挑剔，只给能产生回报的投入买单。
对BTC的影响
微软财报超预期缓解了AI投入焦虑，科技股情绪修复，BTC作为高Beta资产同步受益。64000到64300是短期支撑区，如果微软涨势延续，BTC可能测试64700到65300的空头清算区。Meta的下跌则提醒市场AI分化正在加速，不是所有AI故事都能被市场买单。BTC的算力经济底层叙事不会因为一家公司少花几百亿就改变，但市场情绪的分化会导致短期波动加大。
空单逻辑依然成立，但微软这条线在短期会压制空头情绪。拿住仓位，等这波情绪消化完再做决策。
刺哥说完了。你细品。$BTC $ETH $SNDK Récemment, j’ai réorganisé ma logique de trading.
J’ai toujours pensé que BTC et Circle (CRCL) ne sont pas des remplacements l’un de l’autre, mais des actifs avec des cycles et une logique différents.
La logique centrale du BTC est l’or numérique et l’allocation de capital mondiale. Il représente la pierre angulaire de l’ensemble du marché crypto et l’actif le plus fiable à long terme.
La logique centrale de Circle (CRCL) est l’adoption des stablecoins, la conformité réglementaire et l’infrastructure financière. Il ne parie pas sur les prix des pièces, mais sur la rapidité des futurs paiements numériques en dollars américains, des règlements transfrontaliers et de l’adoption institutionnelle.
Récemment, les réglementations américaines sont devenues de plus en plus claires, et l’attention du marché s’est déplacée de « si une régulation sera menée » à « comment la réguler ». J’ai donc commencé à réfléchir à laquelle l’emportera certainement, mais celle qui correspond le mieux au thème actuel du marché. (Barron’s)
Mes idées sont simples :
* Si vous êtes optimiste concernant le marché crypto, gardez simplement des BTC.
* Si vous êtes optimiste à propos des stablecoins et de l’infrastructure financière, recherchez Circle.
* Être haussier sur la saison des altcoins est la clé pour augmenter l’allocation aux actifs à haut risque tels que les chaînes publiques.
Investir ne consiste jamais à prédire l’avenir, mais à ajuster constamment son jugement de probabilité en fonction de nouvelles informations.
Avoir la bonne direction est plus important que chaque transaction soit juste.
$BTC $XCRCL $CRCL 📊 盘面解析：0.07美元的多空生死线
$DOGE 正经历一场教科书级的“压缩行情”，价格死死钉在0.069-0.071美元这个超窄区间内。这绝非“有底气的盘整”，而是多空双方都不愿先出手的屏息阶段。年初至今已暴跌-41%，是今年大型加密货币中表现最差的一员。RSI位于39-42的弱势区，MACD柱状图已在零线附近“趴平”。布林带%B读数低至0.15-0.24，价格紧贴下轨运行。
🔺 压力位（上行关卡）
· 第一道即时压力：0.07207附近。4小时对称三角形的上边界。币安期货顶级交易者多空比高达3.41-3.46，77%以上“聪明钱”持多头。
· 核心阻力：0.073-0.074区间。这是布林带中轨与关键压力带的重合区域。日线收盘站上0.073才是有效突破信号。
· 趋势逆转确认位：0.076-0.078。CoinCodex给出的7月目标价。
🔻 支撑位（下方屏障）
· 第一道防线：0.06817附近。4小时对称三角形下边界，也是当前箱体下沿。
· 核心防守：0.06713。若跌破0.06817，这里将是下一道缓冲。
· 多头生命线：0.065。一旦失守，将进一步下探至0.055——自2024年初以来未触及的区域。
🐋 链上庄家动向：极度拥挤的多头赌场
· 多空比极度失衡：期货多空比高达3.3:1，币安多头比例约78-79%。未平仓合约超11亿美元——所有人都已“满仓做多”。
· 鲸鱼活跃但方向矛盾：链上数据显示鲸鱼单日移动了9亿枚DOGE（价值约6300万美元）。部分鲸鱼从币安提走1511万枚DOGE，但也有鲸鱼向交易所转移价值约5亿美元的DOGE。
· 现货买盘严重不足：Taker Buy/Sell Ratio仅0.675，每一笔主动买单对应1.48笔主动卖单。现货成交量约5.2亿美元，远不足以支撑方向性突破。
· 多头已出现伤亡：过去24小时多头清算约218万美元，空头仅17万美元——过度杠杆的多头正在被逐步清洗。
📰 利好与利空交织
利好因素 ✅
· ETF产品首次净流入：21Shares的TDOG和Grayscale的GDOG录得一个多月来首次净流入。
· 技术超卖信号：随机指标已接近超卖区域并开始上弯，可能触发机械性均值回归反弹。
· 美联储按兵不动：维持利率不变，对风险资产相对友善。
利空因素 ❌
· 多头过度拥挤：当77%以上的交易者都已做多，后续买盘从何而来？
· 结构性下降趋势：价格低于20日、50日均线（约0.08），更远低于200日均线（约0.10）。
· 叙事核心丧失：2024-2025年的“迷因能量”消退后，DOGE缺乏新的故事支撑。
· 资金费率偏空：负资金费率表明衍生品市场偏空，且多头仓位较重。
⚖️ 总结
当前$DOGE 是一个多头过度拥挤、现货买盘枯竭、技术面全面承压的“定时炸弹”。理论上，极度压缩的布林带和超卖的随机指标支持一次均值回归反弹至0.073-0.074。但问题是——当77%的人都已经做多，谁来当这个买家？现货市场的Taker Buy/Sell Ratio已经给出了答案：没人。这是一个“要么空头挤压暴力拉升、要么多头踩踏瀑布式清算”的双面赌局。在价格有效突破0.073或跌破0.068之前，任何方向都只是猜测。$DOGE #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ ---
**同一个时间，同一个市场，两队人在打两种不同的仗。**
今天OKX代币化美股的数据，是我过去三个月见过的**最分裂**的结构：
- 4涨1跌，平均涨幅7.3%，总成交1.48亿美金
- XSOXL（3x做多半导）涨10%，日内波幅27%
- XSNDK（3x做空NASDAQ）涨16%，波幅近25%
**做多半导体和做空科技股，居然在同一天大涨。**
这不是正常市场——这是市场在告诉你：资金在两头下注，谁都不知道方向。
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## 宏观定调：risk-off中的局部逼空
看宏观头条：
- “Bitcoin seesaws as hit to risk sentiment”
- “Tech stocks today: Microsoft soars, Meta sinks”
- “Hedge fund with $1.1B in Bitcoin miner stocks seeks capital after AI sell-off”
**大背景是risk-off**：科技股在AI抛售后分裂，对冲基金在筹钱自保，地缘和利率让BTC像坐跷跷板。
但代币化美股呢？
**XSPY只跌0.03%，几乎平盘**——标普500没崩，指数在稳。
**XSKHY涨6.48%**——聪明钱在抄底创新科技，押注AI叙事还没死。
**结论：这不是全面反弹，这是局部逼空+抄底性资金的混战。**
XSOXL和XSNDK同涨，不是因为基本面变好，是因为：
1. 前几天的暴跌太猛，空头在回补（逼空）。
2. 有人觉得“跌够了”，开始左侧抄底。
3. 流动性集中在少数标的，资金在互相踩踏。
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## 资金流向：钱在从指数往极端杠杆迁移
看成交量分布：
- XSPY成交8400万，但波幅只有2%——流动性在，但交易者没方向，在磨洋工。
- XSOXL成交910万，波幅27%——量不大，但波幅极度。说明参与者少，但每个玩家都在下重注。
- XSNDK成交3935万，波幅24.8%——做空NASDAQ的资金在放量涌入。
**资金流向图：**
从XSPY（指数，安全资产）流出 → 流向XSOXL和XSNDK（极端杠杆，赌博资产）。
这不是配置型资金，这是**投机型资金在找波动**。
XSKHY从122拉到143，成交576万——说明有机构在布局ARKK类型的创新股，但量不大，只是试探性抄底。
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## Crypto定位：BTC在当背景板，不是领头羊
BTC在6.5万，24h微涨0.63%，恐惧指数28。
**和代币化美股一比，BTC就是个装死的。**
关键对比：
- XSOXL涨10%，BTC涨0.6%——半导体逼空的情绪没有传导到crypto。
- XSNDK涨16%，BTC没动——做空科技股的资金也没流入BTC。
**BTC现在既不是避险资产（跌的时候跟跌），也不是风险资产（涨的时候不跟涨）。**
它就是一个**流动性黑洞**——所有人都持币观望，没有人敢动。
从宏观头条看，BTC在6.3万-6.55万之间压缩，成交量缩量。
市场在等：等美联储明确信号，等科技财报尘埃落定，等情绪从恐惧中走出来。
**我的判断：BTC在当下只是大盘的配角。**
真正的主战场在代币化美股，在极端杠杆ETF的逼空与反逼空里。
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## 共鸣收尾：这不只是行情，这是心理战
当XSOXL一天波幅27%，你追还是不追？
当XSNDK也涨16%，你以为找到方向了，结果两边都涨——你到底是做多还是做空？
**这行情不是在考验你的技术，是在考验你的定力。**
那些在XSOXL从86拉到114时追进去的人，现在觉得自己是天才。
但明天如果跌回90，他们就是被挂在半山腰的尸体。
**华尔街的交易员在砸科技股，代币化美股里的投机者在互相踩踏，而BTC信仰者还蹲在6.5万不动——这市场里，最聪明的不是做对的人，是没被卷进去的人。**
今晚别上头。
等成交量缩了，等波幅降了，等韭菜们哭完了，再进场。Pour la deuxième fois cette année, le PDG de @Uniswap utilise de mauvaises données pour essayer de vous convaincre qu’il ne se fait pas botter le cul par @AerodromeFi.
Sont-ils trop occupés à faire des analyses de données sur nos membres Discord pour avoir oublié de demander à Claude si 60 % de leur « volume » était composé de 2 honeypots robustes ?
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges
$BTC $ETH $SNDK La filière IA est complètement différenciée ! Microsoft Cloud génère des centaines de milliards de revenus, les prévisions de Meta sont décevantes, un contraste frappant 🔥
Le même jour, des rapports financiers ont été publiés, et les deux géants de l’IA ont suivi des tendances complètement opposées :
Le chiffre d’affaires annuel de Microsoft Azure a dépassé 100 milliards de yuans, avec un taux de croissance trimestriel de 43 %, un record récent. Les utilisateurs payants de Copilot ont dépassé les 30 millions, et les investissements en IA ont rapporté les bénéfices, entraînant une forte hausse après les heures d’ouverture.
En revanche, le chiffre d’affaires de Meta a atteint les objectifs, mais ses prévisions de revenus pour le prochain trimestre sont restées en deçà des attentes du marché, avec des dépenses élevées en capital en IA qui ont fortement érodé la trésorerie, provoquant une chute et un affaiblissement du marché après la fermeture des heures.
Logique sous-jacente centrale
Le marché ne se contente plus de courir après des histoires de dépenses pour augmenter la puissance de calcul ; la monétisation de l’investissement en IA est au cœur de la tarification
1. Microsoft s’appuie sur l’écosystème cloud + bureau, l’IA convertissant directement les revenus incrémentaux et une boucle de profit claire ;
2. MetaAI n’optimise que le placement publicitaire, sans une gamme de produits indépendante à forte marge, ce qui entraîne un long cycle de remboursement.
Impact sur le marché crypto
Les secteurs de la puissance de calcul et des serveurs d’IA continuent de bénéficier des bonnes nouvelles de Microsoft ; Les projets qui reposent uniquement sur la dépense de liquidités pour produire de la puissance de calcul sans retour réel verront des sorties de capitaux continues, et la différenciation sectorielle persistera.
Préférez-vous l’infrastructure IA ou les filières d’applications IA ? Parlons-en dans les commentaires !
#财报观察员 : Les revenus cloud de Microsoft dépassent les 100 milliards, mais les recommandations de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? 在美索不达米亚的断壁残垣下，最坚固的城墙往往不是被敌人的投石机破开的，而是被地底渗入的水流与黑夜中窥伺的**盗墓贼**凿开了死穴。
当美空军将16亿美元的 Falcon 9 运载火箭大单双手奉上时，资本市场的祭坛上呈现出的却是一副诡异的景象：利好锤音未落，砸盘重锤已至。股价从6月中旬225.64美元的高塔之巅俯冲跌落49.7%，直接刺穿了135美元的初始开采价。连带着在链上挂钩的 $XHOOD 市场盘面，也散发着一股古老墓穴被洗劫后的凛冽寒气。
牛熊交替皆有历史韵律，押着相同的韵脚。在考古学中，我们见过太多辉煌一时却瞬间覆灭的文明——它们拥有无与伦比的军功与技术护城河，却死于流动性的枯竭与内部筹码的背叛。S3 Partners 的数据显示，高达29%的流通盘正被借券做空，这帮空头资本就像闻到腐肉气味的**盗墓贼**，拿着手中的洛阳铲在估值的墙角下疯狂试探；而即将于8月破印而出的首批解禁筹码，更是直接在 $XHOOD 与标的地基下凿出了一道触目惊心的**盗洞**。
锁仓期满，封印解开，巨量的原生筹码如洪流般挤向狭窄的出货通道。军方的订单确认了企业不可替代的霸权护城河，却抵挡不住估值均值回归与砸盘利剑的双重绞杀。资本市场从来不烧无名香，当流动性被抽干、估值泡沫被刺破，曾经不可一世的商业帝国神庙，转眼间便可能沦为散户割肉止损的**废墟**。
伪造古董可以用岁月风化来掩盖，但盘面上的筹码分布与换手率绝不会撒谎。极度伟大的企业，是否等同于极度伟大的资产标的？古罗马的五铢钱在帝国崩塌时同样沦为废铁。当8月的解锁潮席卷而来，市场只会记住谁在出货，而不会去悼念神坛上的英雄。
伟大的文明终将沉睡，而资本的铁蹄从不给神话殉葬。
#SpaceX1.6BDeal Prévisions de distance (avant minuit, heure de Pékin). 📉📈
1. Marché du Nasdaq (a augmenté de 200 points en une demi-heure)
Probabilités de deux scénarios
Forte probabilité (70 %) : Pic, recul, et fin par une fluctuation
Plage finale de fin de matinée : 24 950 ~ 25 100 points
En période intrajournalière, la hausse globale a été de 300 à 400 points. Après la séance matinale marquée par le sentiment, la prise de bénéfices s’est progressivement réalisée, avec un resserrement des gains et aucune hausse unilatérale.
Facteurs : La Fed cache un ton belliciste, la forte baisse d’hier a rendu les fonds hésitants à poursuivre aveuglément le rallye, et prendre des bénéfices par lots l’après-midi est la norme.
Faible probabilité (30 %) : Les haussiers continuent de clôturer fort
Le point le plus élevé était autour de 25 200, avec un gain maximal de la journée approchant les 500 points.
Prémisse : Le dollar américain continue de s’affaiblir, le secteur du stockage a maintenu des gains constants tout au long de la période, et les fonds continuent d’affluer vers le secteur technologique.
2. Gamme de cœurs SNDK SanDisk
Le prix actuel a connu un pic d’augmentation proche de 20 %, représentant un rebond violent après une survente :
Clôture régulière : les gains sont reculés à 12 %~16 %
Fourchette de prix : 1560 $ ~ 1620 $
La forte hausse du matin a épuisé les forces à court terme à long terme, tandis que les fonds étaient empochés à la clôture, entraînant une diminution des gains en retard.
Marché haussier extrême : Défi maximal 1680 $, gains atteignant 23 %
Très rares, nécessitant une croissance volumique continue dans le secteur des semi-conducteurs.
3. Rappels ⚠️ de motifs clés
Cette vague de rebond est une annonce de nouvelles négatives + reprise survendue, certainement pas un renversement majeur du marché haussier dans un cycle. Plus la clôture approche, plus la pression vendeuse est forte ;
Le monde crypto suivra complètement le rythme du Nasdaq ; si le Nasdaq chute, le BTC/ETH reculera rapidement en même temps ;
Avec un effet de levier élevé, ne jamais miser sur une position complète en marge d’une position ascendante ; les secouements intrajournaliers répétés seront très fréquents.
Préférez-vous clôturer en hausse pour stabiliser les gains, ou ouvrir haut et clôturer bas, ce qui vous permet de redonner des bénéfices ? $SNDK $BTC $ETH #美联储三票主张加息, PCE devient le nouveau point fort ce soir. #财报观察员 : Les revenus cloud de Microsoft dépassent les 100 milliards, tandis que les recommandations de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les transactions après la fermeture 韩国股市这波是真的够狠。
从阶段高点算，KOSPI 在 40 天左右已经回撤超过三成，
中间还出现了熔断、剧烈反弹、再度跳水。
如果换成 A 股的感觉，
大概就是 3813 点一路砸到 2600 点附近；
如果 BTC 从 60000 美元算，
相当于跌到 41000 美元左右。
更戏剧的是，韩国监管已经开始收紧单股杠杆 ETF
三星、SK 海力士这种权重股一旦大跌，
杠杆产品为了维持仓位被动卖出，
反过来又会放大下跌。
所以这波不只是“芯片股跌了”，
更像是高波动市场遇上高杠杆，
最后把波动越踩越大
$SNDK $BTC Bitcoin $BTC-il vraiment sujet à un effondrement en août ?
Les enquêtes mensuelles sur les performances des treize dernières années montrent neuf baisses en août, avec environ 70 % affichant une croissance négative.
Notamment, l’année tombée en juillet a vu toutes ses baisses se poursuivre en août.
De plus, selon le cycle de la moitié du cycle, la période d’août 2026 à janvier 2027 pourrait être celle où le fond principal se forme pour ce cycle, ce qui attire également l’attention. Le 30 juillet, le marché des cryptomonnaies a connu une pression à sens unique sur le short dans la tendance $CL à la hausse du prix.
D’après le graphique de données de liquidation des contrats CL :
Le montant de liquidation au cours de l’heure écoulée était d’environ 185 700 $.
Les positions longues ont été liquidées à environ 183 700 $.
La liquidation à découvert est d’environ 2 061,46 $.
Le montant de liquidation au cours des 4 dernières heures était d’environ 368 200 $.
Les positions longues ont été liquidées à environ 357 100 $.
Les positions courtes ont été liquidées d’environ 11 100 $.
Au cours des 12 dernières heures, le montant de la liquidation était d’environ 730 300 $.
La liquidation des positions longues était d’environ 590 000 $.
Les positions à découvert ont été liquidées d’environ 140 300 $.
Le montant de liquidation au cours des dernières 24 heures était d’environ 1,1629 million de dollars.
La liquidation des positions longues était d’environ 925 000 $.
Les positions courtes ont été liquidées d’environ 237 900 $.
D’après les données de liquidation, les liquidations à découvert ont écrasé les haussiers, les baissiers faisant face à une résistance quasi nulle tout au long du projet, indiquant un squeeze à découvertes extrêmes et unilatérales. Tout le monde devrait contrôler sa position pour éviter d’être liquidé.
🔥 Baromètre du marché | 30 juillet
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : les récompenses du marché ne sont plus seulement des « récits brûlant de l’argent », mais une « efficacité dans les dépenses » — des divisions internes au sein de la Réserve fédérale aux combats féroces entre Microsoft et Meta, l’ancienne logique s’effondre et un nouveau pouvoir de tarification prend forme.
🏛️ Les trois votes de la Fed préconisent des hausses de taux : des divisions internes qu’on n’a pas vues depuis une décennie
Aux premières heures du 30 juillet, heure de Pékin, la Réserve fédérale a maintenu le taux des fonds fédéraux inchangé à 3,50 % à 3,75 %, avec 9 voix pour et 3 contre. Hamack de la Fed de Cleveland, Kashkari de la Fed de Minneapolis et Logan de la Fed de Dallas préconisent tous une hausse de 25 points de base des taux. C’est la première fois depuis 2016 que trois votes sont votés en chœur. Le Dow a immédiatement chuté de plus de 1 100 points. Les données du PCE qui seront publiées ce soir seront essentielles pour déterminer s’il faut agir en septembre.
📈 Microsoft va à contre-courant en réduisant les dépenses d’investissement : a augmenté de 8,5 % après les heures d’ouverture
Microsoft a obtenu des résultats qui ont dépassé les attentes : chiffre d’affaires de 90 milliards de dollars, en hausse de 18 % en glissement annuel ; Le chiffre d’affaires d’Azure a augmenté de 43 % d’une année sur l’autre, marquant le taux de croissance le plus rapide depuis quatre ans ; Pour la première fois, le chiffre d’affaires annuel d’Azure a dépassé les 100 milliards de dollars.
Ce qui a vraiment stimulé le marché, ce fut les prévisions sur les dépenses en capital — une révision à la baisse par rapport aux environ 190 milliards de dollars prévus auparavant à 175 milliards de dollars. Le cours de l’action a bondi de 8,5 % après les heures d’ouverture. Sur fond de chute du cours de l’action de Google en raison de l’augmentation des prévisions de dépenses de Google, le signal de « réduction des coûts » de Microsoft a soulagé les investisseurs.
📉 Le chiffre d’affaires de Meta a atteint un record mais a chuté : le prix du modèle de brûlage d’argent de l’IA
Meta a publié son rapport de résultats le même jour : chiffre d’affaires de 60,8 milliards de dollars, en hausse de 28 % d’une année sur l’autre, dépassant légèrement les attentes. Cependant, le bénéfice net a chuté de 14 % en glissement annuel à 15,85 milliards de dollars ; la limite inférieure des dépenses d’investissement a été relevée de 125 milliards à 130 milliards de dollars ; le flux de trésorerie disponible a été réduit à 784 millions de dollars, atteignant un niveau le plus bas de près de quatre ans. Après les heures de clôture, le cours de l’action a une fois chuté de plus de 10 %.
Cette même nuit, Microsoft a progressé de 8,5 % pour « dépenser moins », tandis que Meta a chuté de 10 % pour « dépenser plus ».
💎 Résumé
Trois événements pointent vers le même tournant : les récompenses du marché ne sont plus des « récits brûlants » mais de l'« efficacité des dépenses ». De rares divisions internes au sein de la Fed indiquent que la trajectoire politique n’est plus certaine ; Microsoft a déclenché une explosion du cours de l’action en réduisant les dépenses d’investissement, signalant que la « réduction des coûts » dans l’investissement en IA est plus recherchée que « l’augmentation de l’investissement » ; Le chiffre d’affaires de Meta a atteint un record mais a chuté car le marché punit tous les récits qui n’investissent sans rendement. L’ancienne logique s’effondre, et un nouveau pouvoir de tarification prend forme. #美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort
#微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les transactions après la fermeture
#财报观察员 : Les revenus cloud de Microsoft dépassent les 100 milliards, mais les recommandations de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? $SNDK Raisons des hausses agressives des prix
Dernière analyse du marché SNDK | 7,30
1. Aperçu du marché en temps réel
Le prix actuel est proche de 1 217 $, avec un rebond intrajournalier de près de 20 %. Après la chute brutale de la veille sous la barre des 1000, cela a déclenché une reprise survendue.
1. La baisse cumulative maximale du mois dernier est de 47 %, passant du sommet historique de 2 354 $ jusqu’au plus bas — une bulle qui rembobine après une hausse ;
2. Après une série de liquidations à grande échelle et de nettoyage des fonds à effet de levier contractuel on-chain, les fonds de pêche à fond à court terme sont entrés sur le marché, déclenchant ce fort rebond ;
3. La tendance générale est entièrement liée au secteur américain des puces de stockage, avec presque aucune hausse autonome.
2. Les raisons principales de la forte montée d’aujourd’hui
1. Très survendu + techniques fortement survendus
Après plusieurs jours de fortes baisses, le RSI a repoussé jusqu’à la fourchette extrême de survente de 22. Après avoir maintenu le niveau psychologique de 1 000 $, la pression panique de vente s’est dissipée, et les fonds de pêche à fond à court terme se sont concentrés sur le marché, déclenchant un rebond de représailles.
2. Absorption à court terme des facteurs négatifs de l’industrie
Auparavant, le marché était le plus redouté par les grands fabricants coréens qui augmentaient leur production et attendait des prix flash NAND. Après des baisses consécutives consécutives, le prix a été entièrement intégré dans le prix et les facteurs négatifs à court terme ont tous été pris en compte.
3. Reprise sectorielle
Des géants de la mémoire comme Micron et SK Hynix ont rebondi en parallèle, tandis que le secteur des semi-conducteurs s’est globalement redressé, poussant SNDK à suivre le mouvement et à se relever.
3. Facteurs négatifs stricts qui suppriment les tendances à moyen et long terme
1. Les risques au tournant offre-demande persistent
Samsung et SK Hynix ont officiellement annoncé des expansions de production à grande échelle, et le marché prévoit largement que la capacité de la mémoire flash dépassera en 2027, ce qui continuera de faire baisser les prix des produits et d’affaiblir directement le plafond des bénéfices de l’entreprise.
2. Le suspense financier reste non résolu
Le rapport financier trimestriel sera publié le 5 août. Auparavant, les prévisions de performance de l’entreprise étaient inférieures aux attentes. Si les données financières déçoivent, ce rebond pourrait facilement s’arrêter rapidement et s’affaiblir à nouveau.
3. Énorme pression de vente sur les puces
Le gain le plus élevé cette année a dépassé 700 %, et de grandes quantités de fiches de profit flottantes entrées à des niveaux élevés choisiront de prendre des profits et de sortir dès que le marché se redressera légèrement ; Combiné à la réduction continue des avoirs des actionnaires originaux, les positions piégées au-dessus sont lourdes.
4. L’environnement des taux d’intérêt élevés de la Réserve fédérale
Les actions cycliques à forte valorisation sont très sensibles aux taux d’intérêt. La position belliciste de Powell pour retarder les baisses de taux continuera de freiner la reprise de la valorisation à moyen et long terme.
4. Niveaux clés de support et de résistance
Support (de près à loin)
1. Boule de vie à court terme : 1000 $, le plus bas d’hier, la base de ce cycle de rebond, mais une fois de plus, le rebond a cédé en dessous et le rebond est expiré ;
2. Soutien solide à moyen terme : 830 $ (moyenne mobile sur 200 jours), marquant le point de tournant pour le marché haussier à moyen terme.
Pression (de près à lointain)
1. Première résistance à court terme : 1300 $ ;
2. Zone piégée à moyen terme : 1450–1600 $ ;
3. Pression de retournement de tendance : précédent sommet au-dessus de 1900 $.
5. Prévision simple du marché
1. Volatilité et descente au fond (Probabilité élevée)
Maintenez le support à 1000, déplacez-vous latéralement entre 1000 et 1450, attendez une direction claire du rapport de résultats d’août, et le rebond se transformera rarement en un retournement d’un coup.
2. Deuxième creux (scénario baissier)
Les bénéfices inférieurs aux attentes + la faiblesse du marché, tombant sous la barre des 1000, continueront de tester le support clé à 830.
3. Redémarrage du rebond (faible probabilité)
Ce n’est qu’avec des rapports de bénéfices dépassant nettement les attentes + la reprise des prix de stockage qu’on peut espérer percer la zone piégée au-dessus de 1600.#美光暴跌后 : Est-ce en bas ou à mi-hauteur de la montagne ?
Après ce grand débarrassement, le super marché haussier reprend-il ? Alors que les actions américaines rebondissent collectivement, avez-vous pêché le secteur du stockage au plus bas pendant cette chute ?
Hier, Micron Technology a chuté de 10,9 % en une seule journée, marquant l’une des plus fortes baisses récentes, tandis que des actions de stockage comme SanDisk et SK Hynix ont également connu une frénésie de retraits de capitaux. Le marché a commencé à débattre : cette logique de stockage par IA est-elle réfutée, ou s’agit-il simplement d’une vente émotionnelle ?
Les haussiers estiment que la demande pour le stockage HBM et à haute bande passante reste forte à l’ère de l’IA, et que les tendances du secteur restent inchangées. Cette baisse est davantage liée à la prise de profits et à la panique, et le niveau actuel pourrait être proche de la fourchette de valeur.
Les observateurs baissiers estiment que les cycles de stockage ont toujours été très volatils, et que le marché a déjà négocié trop d’attentes liées à l’IA. Si la croissance de la demande est inférieure aux attentes, les prévisions de valorisation et de bénéfices pourraient continuer à être révisées à la baisse, et la pêche au fond pourrait désormais n’être qu’un simple coup de couteau.
Après l’ouverture du marché boursier américain ce soir, le secteur du stockage a connu un net rebond, avec une hausse de SanDisk de plus de 20 % à un moment donné, SK Hynix en hausse de plus de 10 % et Micron de plus de 6 %.
Mais à mon avis, à court terme, la prudence reste à venir.
Un rebond après une forte baisse est normal, surtout lors des périodes antérieures où la couverture à découvert et la concurrence des capitaux peuvent déclencher des rebondissements rapides. Mais le véritable creux ne se limite pas à un rallye d’une journée ; cela dépend de la stabilité réelle de la demande de l’IA, des dépenses en capital et des prix de stockage.
Je ne supposerai pas un retournement de marché juste à cause d’un gros rallye en une journée, ni ne nierai la logique à long terme du stockage par IA simplement à cause de chutes consécutives et brutales.
À court terme, je préfère attendre une confirmation supplémentaire du marché.
Avec cette vague de drops de stockage, vous êtes monté à bord ? 北京时间 21:56（美股开盘约 26 分钟）盘面速览📊
一、三大指数整体表现
纳指：+2.33%（25013 点），涨幅领跑，微软财报强力托举科技大盘
标普 500：+1.02%，全线普涨
道琼斯：+0.60%，涨幅偏弱，传统板块跟进力度不足
整体走势：高开后小幅冲高，没有快速跳水，多头暂时占据上风。
二、核心板块（存储 / 半导体最强）✨
费城半导体指数大涨 6.28%，全场最强主线每日经济新...
闪迪 SNDK：最高冲高 + 17.24%，全场个股涨幅第一
美光、SK 海力士：涨幅 10% 上下，前期超跌反弹力度拉满
AMD、英特尔同步大涨，英伟达仅小幅上涨 1.3%，明显跑输存储小票
资金逻辑：抛弃高位 AI 龙头，扎堆抄底深度回调的周期存储股。
权重科技分化
微软暴涨 11%+（财报超预期，纳指最大支柱）；Meta 逆势大跌 9%，拖累部分大盘情绪。
三、外汇 & 币圈联动反馈💱
美元兑日元 USD/JPY 持续低位震荡，日内大跌 1.5%，美元走弱持续给风险资产放水
BTC、ETH 同步小幅跟涨，完全锚定纳指节奏；但币圈涨幅小于美股，资金观望情绪偏浓，不敢大幅追多。
四、当下盘面隐患⚠️
开盘半小时放量拉升，属于议息落地后的情绪宣泄，并非基本面反转
美联储讲话暗藏鹰派底线：通胀反弹会重启加息，降息预期依旧渺茫
存储只是超跌技术性反弹，行业库存压力并未解除，午后获利盘兑现回落概率很高
极简实操建议
不追早盘冲高，等待美东午盘（北京时间凌晨 1 点）观察回落力度；杠杆仓位务必压低，反复震荡洗盘会非常频繁。
早盘狂欢过后，你觉得午夜时段会走出高开低走行情吗？#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ $SNDK $SKHYNIX $BTC $CL Ne courez pas après le rassemblement à l’aveugle ! Les attaques à petite échelle ne peuvent pas soutenir la flambée 🍉 soutenue des prix du pétrole. Une fois que la nouvelle de la frappe aérienne américaine sur l’Iran a été répandue, le pétrole brut a explosé rapidement, poussant les fonds à prendre immédiatement des risques d’approvisionnement causés par les perturbations des transports dans le détroit d’Ormuz, et l’aversion géopolitique au risque a augmenté. 🍉 Mais le marché s’est rapidement inversé et a reculé. L’essentiel est que cette opération était composée de frappes limitées, sans attaques contre les champs pétrolifères, ports ou autres installations énergétiques centrales. Les deux camps contrôlaient délibérément le niveau du conflit, rendant la probabilité d’une guerre à grande échelle très faible, tandis que la route maritime dans le détroit restait ouverte. 🍉 La prime géopolitique brièvement médiatisée manque de soutien à long terme, un cas typique de « acheter des attentes, vendre les faits », avec des bulls qui rôdent et profitent des rebondissements. 🍉 Associé à la politique agressive de la Fed et à la répression persistante, l’environnement de taux d’intérêt élevés a affaibli les attentes concernant les contrats à terme sur le pétrole brut. 🍉 Se fier uniquement à un seul conflit à petite échelle est peu susceptible de faire évoluer les prix du pétrole vers une tendance haussière soutenue. Poursuivre aveuglément des prix plus élevés conduit facilement à un piège, et le marché est très susceptible de revenir à une tendance fluctuante liée à la fourchette. 🍉 Résumé bref : Les nouvelles du raid aérien ont déclenché une impulsion à court terme des prix du pétrole brut, mais l’ampleur de cette grève est limitée et ne menace pas les principales routes de transport du pétrole brut, donc la probabilité d’un conflit à grande échelle est faible. Les primes géopolitiques à court terme ont rapidement disparu, les haussiers encaissant leurs bénéfices, combinés à une pression baissière macroéconomique. Les conflits locaux seuls ne suffisent pas à maintenir une vigueur durable des prix du pétrole, alors évitez aveuglément de courir après les gains. #美军空袭伊朗, les prix du pétrole ont grimpé et ont chuté#交易之声 : votre expérience mérite d’être entendue #星球日报 🚨 AI Is Entering a New Phase, And the Market Is Rewarding Proof, Not Promises.
The latest earnings from $MSFT and $META reveal a major shift in how investors value AI.
$MSFT surged after delivering what the market wanted most: measurable AI monetization. Azure growth accelerated, cloud revenue crossed a historic milestone, and a massive backlog of signed customer commitments gave investors confidence that today's AI spending is backed by tomorrow's revenue.
$META, despite posting strong revenue growth, faced a different reaction. Massive AI infrastructure investments continue to pressure free cash flow, and without a large book of contracted AI revenue, the market remains focused on rising costs rather than future potential.
The takeaway isn't that one company has better AI.
It's that Wall Street is rewarding companies that can prove AI demand with contracts instead of expectations.
Now all eyes turn to $AMZN Can AWS match Azure's momentum, or is Microsoft pulling ahead in enterprise AI? Meanwhile, $AAPL faces a different challenge, delivering growth without relying on an AI infrastructure story.
The AI race is no longer about building the biggest models.
It's about turning GPUs into profits and AI investment into measurable cash flow.
Which company do you think will lead the next stage of AI, $MSFT, $META, $AMZN, or $AAPL? 👇#美军空袭伊朗, les prix du pétrole ont grimpé puis ont reculé
La nuit dernière, le conflit américano-iranien s’est de nouveau intensifié.
Le Commandement central américain a confirmé qu’à partir de 20h, heure de l’Est, le 29 juillet, l’armée américaine a lancé une « frappe lourde » contre l’Iran d’environ deux heures, ciblant des dizaines de lieux, dont le centre de commandement du CGRI, les installations de missiles et de drones, les systèmes de surveillance côtière et de défense, et bien d’autres.
Cette opération est une réponse directe aux précédents lancements de missiles balistiques par l’Iran contre les forces américaines stationnées au Moyen-Orient, y compris des bases en Jordanie. Trump avait déjà déclaré publiquement : « Nous allons les frapper durement. » ”
La réaction aux prix du pétrole a été très directe :
Lors de la session asiatique et des premières négociations du 30 juillet, les prix du pétrole ont ouvert en hausse puis ont chuté de manière significative, réduisant les gains et affichant un schéma typique de « pic, puis retrait ».
Pourquoi a-t-il grimpé puis reculé ?
Les primes de risque à court terme sont rapidement prises en compte, et la réaction du marché à la « frappe américaine-iranienne » est devenue un réflexe conditionné. Dès que la nouvelle a été répandue, les fonds ont immédiatement acheté la prime géopolitique. Mais une fois la frappe effective terminée, s’il n’y a pas de preuve immédiate et solide d’un blocus complet du détroit d’Ormuz ou de dommages aux installations dans les grands pays producteurs de pétrole comme l’Arabie saoudite, certains haussiers spéculatifs choisiront de faire des profits.
Le marché s’est quelque peu habitué à cette « mise à niveau limitée ».
Cette année, le conflit entre les États-Unis et l’Iran a été prolongé à plusieurs reprises, avec plusieurs cycles de « frappe—pause — frappe à nouveau ». À chaque fois, les prix du pétrole ont été poussés à la hausse, pour ensuite rechuter à cause d’enquêtes diplomatiques ou de cessez-le-feu temporaires. Actuellement, le marché a tendance à évaluer ces événements comme un risque « très volatil mais pas immédiatement incontrôlable ».
Le détroit d’Ormuz est le véritable ancre tarifaire
Tant qu’il n’y aura pas de blocus à grande échelle soutenu ni de perturbations majeures dans le détroit, les prix du pétrole auront du mal à battre véritablement les précédents sommets et à rester stables. Bien que le transport maritime soit actuellement affecté, il n’a pas encore atteint un état extrême d’arrêt total, il est donc facile de reculer après un rebondissement.
Un niveau d’observation plus profond
Ce cycle de conflits n’est plus simplement un « États-Unis contre l’Iran », mais évolue progressivement vers un jeu à plusieurs fils :
L’Arabie saoudite a commencé à participer ouvertement à des frappes contre des milices soutenues par l’Iran ;
Harcèlement continu par des milices en Irak et en direction de la mer Rouge ; Il y a également eu des attaques de drones contre des navires à gaz dans des ports égyptiens.
La portée géographique du conflit s’élargit, mais les deux camps maintiennent délibérément son intensité dans une fourchette « gérable ». Trump ordonne des frappes tout en conservant la marge de manœuvre pour des contacts diplomatiques. Ce modèle de « frappe et de discussion » est la raison principale pour laquelle les prix du pétrole ne peuvent actuellement pas grimper unilatéralement.📊 My Take After Last Night's Earnings
After listening to the earnings calls, one thing stood out:
The conversation wasn't about whether AI investment should continue.
It was about how to secure enough computing power.
Both Microsoft and Meta emphasized that demand for AI infrastructure remains strong.
Several companies pointed to the same challenge:
⚡ The biggest bottleneck is no longer the models themselves—it's access to computing power.
That reinforces the view that AI infrastructure remains a key long-term theme.
That said, price action is a different story.
The recent sell-off has been severe, and it's a reminder that strong fundamentals don't always prevent short-term declines.
The difficult question isn't whether AI has a future.
It's when the market finishes repricing risk and the next opportunity appears.
For now, patience and disciplined risk management matter more than trying to predict the exact bottom.
The long-term narrative may remain intact—even if the short-term volatility is uncomfortable.
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges
$BTC $ETH $SNDK Quels changements se sont produits sur le marché Micron hier soir ?
Avant l’ouverture du marché, l’action a été perturbée par des nouvelles concernant Hynix, ce qui a fait que la performance de l’action est restée lente jusqu’à l’ouverture. Après l’ouverture officielle, il n’y a presque pas eu de contre-attaque significative ; le marché a immédiatement commencé à baisser, le prix d’abord descendant sous la barre des 800 puis continuant à sonder le fond.
Au cours de la phase globale de correction, la performance de Micron a été plus faible que celle du marché au sens large. Le rebond est sérieusement faible, et le déclin n’est qu’une ombre persistante de déclin. Il convient de noter que c’est la première fois que Hynix et SanDisk connaissent un recul plus faible que Micron.
Aux premières heures, la Réserve fédérale a signalé de maintenir les taux inchangés, et le marché a atteint un nouveau sommet intrajournalier. Cependant, Micron n’a toujours pas réussi à se renforcer en parallèle, ne rebondissant que légèrement jusqu’à environ 780, puis a de nouveau plongé en même temps que le marché.
Le cours de clôture a chuté de 10 %, montrant un net rattrapage de la baisse par rapport aux 7 % de SanDisk et la baisse de 3 % de SK Hynix. Après les heures d’ouverture, le prix a encore chuté jusqu’au niveau de 700. Même si le marché a rebondi de plus de 1 %, Micron oscille toujours autour de 750. Plusieurs signaux peuvent être perçus à partir des signaux du marché :
1. Le principal rallye dans le secteur du stockage a déjà été perdu et le cycle haussier actuel dans ce secteur est très probablement en train de prendre fin.
2. Micron n’a pas encore totalement libéré le risque, tandis que SanDisk et SK Hynix ont montré une résilience face aux baisses, ce qui indique que certains fonds d’allocation à long terme ont déjà été retirés de Micron et transférés vers d’autres actions paires.
3. Pendant la phase de reprise du marché, il ne peut pas suivre, et la tendance baissière se répète, indiquant que les actions individuelles ont perdu la base de la recherche de capitaux.
4. Le S&P a chuté fortement en parallèle, le marché passant d’une correction autonome du Nasdaq à une large baisse du marché. Ce type de baisse large est plus impactant, et le processus global de correction du marché n’est pas encore achevé.
D’après les signaux du marché ci-dessus, les positions courtes précédemment autour du niveau des 1000 sont toujours conservées, attendant que la baisse de Micron converge avec les deux autres pairs. À ce stade, les perspectives ne peuvent pas se limiter à un seul secteur des semi-conducteurs ; l’ensemble du marché présente déjà une tendance à la baisse. Lors de la réunion du FOMC $BTC $ETH, trois votes en faveur des hausses de taux sont apparus, mettant une pression sur l’ensemble des actifs à risque mondiaux, et le marché des cryptomonnaies n’a pas été épargné. L’élan de rebond que BTC et ETH avaient patiemment construit a été rapidement brisé par des attentes agressives. Auparavant, le marché discutait encore de « combien le marché crypto pourrait encore augmenter après que la Fed ait baissé les taux », mais maintenant il est tombé dans la panique à l’idée de « savoir s’il y aura une nouvelle hausse de taux cette année ». Les données d’inflation du PCE de base publiées ce soir constituent non seulement un tournant pour les tendances du marché boursier américain, mais pourraient aussi déterminer le sort à court terme du BTC et de l’ETH. Trois projets de loi de hausse des taux ont directement brisé les illusions du marché crypto concernant des baisses de taux. Actuellement, la corrélation du BTC avec l’indice Nasdaq est proche de ses sommets historiques, et les deux sont essentiellement des actifs risqués fortement dépendants des attentes de baisse des taux. La hausse au premier semestre de cette année provient principalement de deux facteurs majeurs : * Les attentes de baisses de taux de la Fed continuent d’augmenter ; * Nouveaux flux de capitaux apportés par les ETF Bitcoin. Aujourd’hui, la situation s’est inversée. Bien que les baisses de taux ne soient pas encore arrivées, les attentes de hausses ont de nouveau augmenté. Les trois votes bellicistes opposants sont la première fois depuis 2016 qu’une division aussi claire brise le consensus du marché selon lequel « le cycle des hausses des taux est terminé ». Actuellement, les données de la CME montrent que la probabilité d’une hausse des taux en septembre dépasse 60 %. La hausse des taux d’intérêt sans risque pourrait même impacter davantage la valorisation des cryptoactifs que celle des actions américaines. Les rendements des bons du Trésor américain à long terme continuent de grimper, l’indice du dollar américain se renforce, et les fonds commencent à retourner des actifs à risque vers le dollar. Parallèlement, les entrées d’ETF Bitcoin ont clairement ralenti, offrant un soutien au marchéWall Street ferme son filet. Ils ne prévoient plus d’être de simples distributeurs de péage à l’entrée du trading au comptant de cryptos ; ils veulent transformer les actifs sous-jacents de toute la chaîne en les plus grands bons du Trésor porteurs d’intérêt des logiciels de trading boursier américains. Cette semaine, Morgan Stanley Asset Management a lancé des trusts au comptant Ethereum (MSSE) et Solana (MSOL) avec des fonctionnalités de staking sur le marché NYSE Arca. Les conditions les plus sévères sont deux clauses principales : une redevance de 0,14 % sur le prix plancher, et 100 % du rendement de staking restitué aux détenteurs (après déduction de 5 % de frais de canal au dépositaire de Figment, 95 % est directement crédité à la valeur nette du trust). Ces deux trusts prévoient de verrouiller 50 % à 80 % des avoirs Ethereum et jusqu’à 100 % des avoirs Solana directement sur la chaîne. Cela nous amène à la première question : plus d’un an après l’approbation du premier lot d’ETF au comptant, pourquoi Morgan Stanley continue-t-il de miser autant sur le staking ? Si l’on pense du point de vue des gros fonds à Wall Street, bien que les précédents ETF au comptant Ethereum et Solana aient été conformes, ils comportaient un défaut fatal : selon la ligne rouge des titres de la SEC, la couche de fiducie sous-jacente n’autorise pas le staking sur la chaîne. Cela signifie que les institutions traditionnelles de gestion d’actifs et les investisseurs particuliers fortunés qui achètent des ETF au comptant doivent subir une remise annuelle de rendement sans risque de 3 % à 5 %. Voir les natifs on-chain vivre chaque jour sur 4 %+ d’intérêt de staking, alors que Wall Street ne peut détenir que des actifs au comptant, c’est criminel dans un contexte de taux d’intérêt élevés. Morgan Stanley a désormais adopté un cadre de fiducie conforme$CORE Un examen complet des récits de battage médiatique passés (chronologique, avec la situation/fin actuelle, peut être directement publié dans un message d’avertissement)
Phase Un : Phase de décollage de la création (pic du marché haussier 2022–2023, point de départ de rêve)
1. Satoshi + Consensus (Satoshi Plus)
Promotion : Intégration de la puissance de hachage Bitcoin + contrats intelligents Ethereum, une chaîne publique innovante unique qui hérite véritablement de l’esprit du Bitcoin.
Situation actuelle : Le cadre technique fonctionne à peine ; Il n’a pas été transformé en un véritable écosystème ou utilisateur, seules des étiquettes promotionnelles subsistent, avec peu d’accent supplémentaire sur la promotion.
2. Minage gratuit et zéro farming de CORE
Promotion : Pas besoin d’investir du capital — misez de la puissance de calcul et invitez des amis à miner des pièces, donnant ainsi à chacun une chance de s’enrichir.
Situation actuelle : Le plus grand piège à la circulation. Cela consomme beaucoup de temps, de correspondances et de frais d’essence ; Les premiers utilisateurs de minage ne partaient généralement pas à haut niveau et restaient bloqués jusqu’au bout.
3. Bitcoin Layer 1 blockchain publique, blockchain publique native BTC
Promotion : La seule chaîne publique de contrats intelligents capable d’absorber directement la puissance de calcul du Bitcoin, le futur noyau de l’écosystème Bitcoin.
Situation actuelle : juste des arguments marketing. La participation au taux de hachage du Bitcoin est très faible et ne peut pas réellement exploiter les fonds dans l’écosystème natif BTC.
Phase Deux : Fin du marché haussier → début du marché baissier (2023–2024, début du changement de récit DeFi)
4. L’explosion de l’écosystème DeFi natif Core
Promotion : prêts colendaires, Molten DEX, marketplace NFT, actifs RWA, contrats perpétuels on-chain, construction d’un écosystème financier complet.
Situation actuelle : Explosions et morts sur toute la ligne
- Colend : La liquidité est épuisée, ne laissant que le règlement de dettes douteuses
- Molten DEX : volume de trading à long terme nul et sans profondeur
- Section NFT : La personne responsable s’est enfuie
- Départ des petites équipes RWA
- Contrats perpétuels : Les vulnérabilités sont vidées et le contrat s’effondre directement
5. Une grande partie du capital externe et des institutions s’est installée, avec des investissements de plusieurs capital-risqueurs
Promotion : Les capital-risque étrangers et les family offices continuent de définir CORE.
Statut actuel : Aucun certificat d’investissement public ou crédible ; Les soi-disant fonds institutionnels montraient à peine des signes d’entrée sur le marché ; c’était surtout de la propagande verbale.
Phase Trois : Marché baissier prolongé (2024–2025, en passant au thème principal de BTCFi, le récit le plus important)
6. Double staking BTC, écosystème BTCFi
Promotion : Introduire Bitcoin dans la chaîne publique Core, permettre au staking BTC de générer des intérêts, et créer un océan bleu DeFi Bitcoin.
Statut actuel : Bloqué au niveau conceptuel. L’échelle des fonds BTC réels externes entrant sur le marché est extrêmement faible.
7. Token de staking liquide lstBTC (Core Ace Narrative)
Promotion : Le staking de BTC pour obtenir lstBTC peut consister à re-staking, emprunter et combiner des rendements pour débloquer des milliers de milliards d’actifs BTC inutilisés.
Statut actuel : Initialement prévu pour être achevé en 2025 ; Les litiges en cours avec leur partenaire principal Maple Leaf Financial, la coopération a échoué, les projets ont été longtemps mis en pause, et le récit s’est en grande partie estompé.
8. Rachat et brûlure des frais de gaz, la déflation soutient le prix de base du token
Promotion : Les frais de transaction en chaîne continuent de racheter, brûlant le CORE, réduisant progressivement l’offre circulante et les prix de soutien.
Statut actuel : En 2026, la promotion officielle se poursuit, avec un volume de rachats en chaîne = 0 au cours des 8 derniers mois, sans aucune satisfaction de l’offre.
Phase Quatre : fin 2025 ~ 2026 De nos jours, les anciens récits sont inefficaces et les nouvelles idées continuent d’être remplacées
9. Banque SatPay / BTC Pay Bitcoin, carte de débit de paiement
Promotion : Paiements quotidiens en Bitcoin, consommation de carte de débit, création d’une banque Bitcoin, générer des frais continus.
Statut actuel : rendez-vous et tests de longue durée ; Aucune licence conforme, aucune transaction commerciale réelle, et l’absence de stablecoins natifs sur la chaîne publique rendent une utilisation commerciale impossible. Les fans de la communauté évitent désormais délibérément ce sujet.
10. Bitcoin Power Grid (le dernier marché Bitcoin présenté en 2026)
Promotion : CORE est devenu l’infrastructure sous-jacente de BTCFi, exigeant que toutes les applications BTC se connectent à la grille Bitcoin et débloquent d’énormes quantités d’actifs BTC.
Situation actuelle : Essentiellement, il ne s’agit que de recycler l’ancienne histoire de lstBTC, sans aucun nouveau produit lancé ; Pour donner de l’élan aux voyages d’affaires à Shanghai et Hong Kong, il a été utilisé pour détourner les doutes sur les retards de lstBTC et SatPay.
11. Réunions d’affaires à l’étranger, sommets hors ligne Hong Kong/Shanghai, coordination avec les institutions de déposition et bureaux familiaux
Promotion : L’équipe voyage fréquemment à l’étranger pour assister à des conférences, établir des liens avec des institutions agréées et des sociétés de gestion d’actifs, et une grande partie de fonds institutionnels est sur le point d’entrer sur le marché.
Situation actuelle : campagnes de relations publiques fréquentes, mais aucune coopération réelle ni données d’entrée de capitaux ; Après chaque promotion voyage, le marché n’a connu qu’un bref rebond, puis a continué à décliner.
Expressions « universelles » à plus long terme (pas de feuille de route indépendante, mais utilisées à plusieurs reprises)
- « Le fond est arrivé, la secousse est terminée, et un grand rallye est sur le point de commencer. »
- « Pledge et lock-up réduisent la circulation, diminuant la pression de vente »
- « Ne vous laissez pas tromper par les prix à court terme ; regardez la valeur à long terme. »
- « Prêt à lancer sur les principales plateformes » (actuellement non listé sur les principales plateformes)
En résumé :
De la blockchain publique de Satoshi Nakamoto→ DeFi native→ staking liquide lstBTC→ paiements SatPay→ réseau Bitcoin
Série après série de récits émerge une après l’autre ;
Tous les récits partagent une fin commune : un battage médiatique à court terme pour renforcer les attentes, la mise en œuvre à long terme est difficile à produire ; Le seul encaissement continu est que l’équipe projet débloque des jetons chaque mois et maintient la pression de vente.Récemment, la performance de SanDisk a été des montagnes russes, grimpant près de 60 fois depuis le début de l’année jusqu’à son sommet de juin, puis chutant de plus de 50 % en un mois seulement. Beaucoup de membres du groupe se demandent : est-ce la fin de l’histoire de l’IA, ou une opportunité de participer ? Je ne vais pas perdre de temps avec des mots ambigus ; je partagerai directement mon analyse logique centrale et l’analyse qui s’ensuit du rallye actuel de SanDisk. 1. Pourquoi cela a-t-il autant augmenté avant ? Ce n’est pas seulement à cause de l’IA. Beaucoup attribuent simplement la montée de SanDisk au « stockage positif de l’IA », mais c’est trop superficiel. La véritable force motrice est une restructuration fondamentale de son modèle économique. SanDisk se transforme d’une entreprise traditionnelle de « vendeur de matériel » à un modèle « abonnement/contrat à long terme » similaire à une entreprise de logiciels. ● Les données en disent long : leur accord pluriannuel verrouille la capacité de production pour les prochaines années, avec des marges brutes atteignant 78 % à 80 %. C’est une pure fantaisie dans la fabrication de matériel, mais dans un contexte de pénuries de puissance informatique en IA, les centres de données sont prêts à payer des primes élevées et à signer des contrats à long terme pour sécuriser l’approvisionnement. ● Mon avis : Les évaluations précédemment données par le marché paient pour cette « prime de certitude », pas seulement pour l’augmentation de prix de la flash NAND. 2. Pourquoi a-t-il soudainement chuté ? Retraite émotionnelle et paysage compétitif : Si la logique est si rigide, pourquoi est-elle encore divisée de moitié ? Je pense qu’il y a deux raisons principales : ● La prise de profits est trop importante : le prix a augmenté des dizaines de fois en six mois, et tout léger mouvement peut déclencher une poussée écrasante. Ce n’est pas que les fondamentaux sont brisés, mais la structure de la puce est défaillante. ● ETF——终结四日流出
7月30日，美国现货比特币ETF录得净流入8,982万领跑，但富达FBTC净流出1,460万。ETF总资产净值513.57亿。
但结构性矛盾依然存在：60.5%零售交易者和62%顶级交易者均为多头，未平仓合约却在下降。Taker买/卖比为1.17（主动买入略多），但资金费率仅0.0085%接近中性。意味着上涨缺乏真正的现货需求支撑——一旦$63,289失守，拥挤的多头仓位将成为下跌的“燃料”。
链上信号：过去24小时全网爆仓1.88亿、空单3,996万），引发市场对“可能卖出”的猜测；另有3,000枚BTC从未知钱包转入Kraken。$BTC $ETH $SOL #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% 棋盘上，黑方突然连弃三兵，后翼开放线瞬间燃起狼烟——这就是HYPE此刻的盘面。密集解质押的浪潮，如同对方在王翼发动了精心计算的牵制战术。Multicoin Capital上周搬运395K HYPE至交易所的动作，是一次标准的“兑子”试探：他们知道先手换掉一个轻子（部分筹码），会让己方后车连线（现金流回笼），而价格从61美元滑向55美元，只是这个战术组合带来的暂时性局面波动。真正值得思考的不是这10%的俯冲，而是那1.97M HYPE（约1亿美元）解除质押后，是落在了Coinbase Prime这样的安全格，还是在暗处等待下一轮斜线进攻。
Grayscale的现金流表述，与GLC Research测算的优先费收入超过500万美元，这些数据如同一局棋里的“双象优势”——看似孤立的子力，实则控制着整个残局的开放线。回购规模超过3000万美元，等于在自己底线摆好了双车防御。别只看那根K线下跌，真正的战略家会捕捉到：在对方解除重子（大额质押）的同时，己方正用稳定的国际线收入加固王城。而美股标的XEWY的市场联动，恰似棋盘上跨两翼的“象线渗透”——东西方的棋手在用同一套规则，却在不同方格上落子。
不必为这一步的兑子惊慌。在国际象棋里，最危险的时刻往往不是弃子之后，而是对手以为他已经算清了一切，却忘了你还有一步隐藏的“后马兵”组合。此刻，所有数据都在表明：这不是残局开始的信号，而是中局即将迎来第二次浪潮的序曲。真正的胜负手，远在十步之外。 #hypeunstakingwaveNous n’avons pas de personne responsable. Je dois être informé des problèmes suivants. Je ne contacte que via l’application officielle Gate. Veuillez gérer les questions suivantes. Veuillez lire attentivement le texte et éviter les discours de routine. Ce que signifie Gate, c’est : comme convenu, nous avons payé 100 000 USDT et 800 000 ALD dans le portefeuille « escroc ». Par coïncidence, l’alpha de Gate a automatiquement récupéré les jetons ALD, donc ils n’ont pas pu divulguer qui a connecté le processus d’intégration des jetons. Finalement, le portefeuille de l’escroc a été transféré vers Gate alpha pour un airdrop. Est-ce ainsi que c’est ?
Le hash est ici :
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
Quand un projet paie, liste des jetons, puis se voit dire : « La personne qui communique avec vous n’est pas l’une des nôtres, et le projet est connecté à Gate » — est-ce la réponse de Gate ?#微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les transactions après la fermeture
Je suis Anonyme, Petit Frère, et Microsoft a livré un rapport financier de niveau manuel.
Les revenus ont atteint 90,01 milliards de dollars, en hausse de 18 % d’une année sur l’autre, les revenus cloud d’Azure ont augmenté de 43 %, dépassant les 100 milliards de dollars pour la première fois de cet exercice fiscal, tous dépassant les attentes. La réduction la plus sévère a été la directive sur les dépenses d’investissement : Microsoft est devenue la première grande entreprise technologique à réduire ses dépenses d’investissement pour l’exercice 2027, dépensant moins et gagnant plus. Après les heures de travail, elle a grimpé d’environ 8,5 % à un moment donné. Meta a chuté de près de 7 % après les heures d’ouverture après l’augmentation des dépenses, tandis que Microsoft a progressé de 8,5 % après avoir réduit les coûts. Le marché utilise de l’argent réel pour vous montrer que le récit de l’IA a atteint un tournant.
Le rapport financier de Microsoft dit trois choses
Premièrement, la commercialisation de l’IA devient une réalité. Le taux de croissance d’Azure a atteint 43 %, et son activité cloud a dépassé pour la première fois les 100 milliards de yuans. Ce n’est pas seulement une question de concepts, mais de réalisations réelles de revenus. JPMorgan a un jour calculé que pour chaque dollar dépensé par Microsoft en capital, il peut exploiter environ 1,5 milliard de dollars de croissance des revenus cloud. Le marché est prêt à attribuer des valorisations plus élevées à cette boucle de rétroaction positive.
Deuxièmement, les rendements marginaux des dépenses d’investissement sont réévalués. Les dépenses d’investissement de Microsoft pour l’exercice 2027 ont été réduites, mais le taux de croissance d’Azure a en réalité dépassé les attentes. Le marché commence à adopter une logique : il existe une échelle optimale pour l’investissement en puissance de calcul en IA — plus vous dépensez, plus vous gagnez. Qu’est-ce que cela signifie pour toute la chaîne matérielle de l’IA ? La demande pour les HBM, les GPU et les centres de données reste forte, mais le marché deviendra de plus en plus sélectif, ne payant que les investissements qui rapportent des retours.
Troisièmement, la diversification des actions technologiques a été officiellement confirmée. Microsoft a monté, Meta a chuté, le stockage a chuté, le logiciel a monté. Les fonds passent de simples récits matériels à des objectifs axés sur la performance. Nvidia, Micron et SK Hynix sont bénéficiaires à long terme, mais les valorisations à court terme doivent faire l’objet d’un examen plus strict.
Impact sur le BTC
À court terme, c’est un facteur clairement positif. Les bénéfices de Microsoft ont dépassé les attentes, apaisant l’inquiétude liée aux investissements en IA, stimulant le sentiment des actions technologiques, et BTC, en tant qu’actif à bêta élevé, en bénéficie simultanément. 64 000 à 64 300 représente une zone de support à court terme, tandis que 64 700 à 65 300 est une zone de liquidation à court lieu. Si la hausse de Microsoft se poursuit, le BTC pourrait tester cette zone.
À moyen terme, la décision de Microsoft de baisser ses prévisions de dépenses d’investissement en capital témoigne elle-même du récit global de l’IA, le marché commençant à exiger que l’argent brûlant générique rapporte. Mais cela ne signifie pas que la demande d’IA a disparu ; le taux de croissance de 43 % d’Azure en est la meilleure preuve. La puissance de calcul de l’IA continue d’augmenter, mais le marché commence à s’améliorer. Le récit du BTC comme ancre fondamentale de l’économie de la puissance de calcul ne changera pas simplement parce que Microsoft dépense des dizaines de milliards de moins. Tant que l’IA continuera à générer de réels revenus, la puissance de calcul aura toujours de la valeur, et le BTC bénéficiera d’un soutien sous-jacent. Inversement, lorsque le marché commence à douter de l’efficacité des gains générés par l’IA, les actifs véritablement rares sont au contraire réévalués.
La logique courte reste la même, mais la position de Microsoft réprimera le sentiment baissier à court terme. Tenez votre position et attendez que cette vague de sentiments soit assimilée avant de prendre une décision.
Ci Ge termina de parler. Réfléchissez bien. $BTC $ETH $SNDK #美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort
La Fed dispose de trois voix en faveur de hausses de taux, et la mise en œuvre du PCE fournit la réponse
Tôt le matin, le vote de 9-3 de la Fed a donné lieu à trois votes dissidents appelant à une hausse de 25 points de base des taux, servant d’avertissement sévère au marché. Beaucoup de personnes suivent de près les données d’inflation PCE de ce soir, espérant voir l’évolution des futures politiques de la Fed.
Les données ont été officiellement publiées : le PCE de base a augmenté de 0,1 % d’un mois à l’autre, inférieur à l’attente du marché de 0,2 %, et a chuté en glissement annuel à 3,3 %, signalant un léger refroidissement de l’inflation. Rien qu’en regardant ce rapport, l’inflation s’est quelque peu atténuée, mais elle reste encore assez éloignée de l’objectif de 2 % de la Fed.
Voici une réalité qui mérite d’être réfléchie : même si le PCE s’affaiblit cette fois, l’option de hausse des taux n’a pas été complètement supprimée. Les trois membres du comité ont voté pour augmenter les taux d’intérêt, exprimant des inquiétudes non seulement concernant l’inflation de ce mois-ci, mais aussi la reprise des prix du pétrole au Moyen-Orient et la hausse de certains prix de matières premières grâce à l’IA, qui sont tous des risques à moyen et long terme qui les préoccupent. Ainsi, même avec ces données relativement modérées, il est difficile de dissiper directement les inquiétudes des faucons internes.
La réaction du marché est également assez intrigante. Les données positives ont permis au marché de souffler un instant, mais elles n’ont pas provoqué un renversement fort. Beaucoup de débutants pensent qu’un refroidissement de l’inflation déclenchera un rebond majeur, mais la réalité n’est pas si simple. La Fed a désormais abandonné les orientations claires et prospectives, les prenant étape par étape ; un seul ensemble de données mensuel ne suffit pas à changer le ton global de la politique politique.
Sur le marché des cryptomonnaies, il faut reconnaître l’environnement global : les taux d’intérêt élevés vont persister un certain temps, et la marge de manœuvre pour des baisses de taux a été réduite par la décision de la Fed. Actuellement, le marché est porté par les données, et une donnée positive peut provoquer un bref rebond, mais il est peu probable qu’elle inverse directement la suppression à moyen et long terme.
Concernant le trading, je partage toujours le même point de vue : ne vous fiez pas uniquement aux données macroéconomiques pour être certain qu’un marché haussier majeur arrive. Ne laissez pas les rallyes à court terme changer votre jugement. Bien que ce refroidissement du PCE ait atténué la pression à court terme, nous devrons encore continuer à suivre les prix du pétrole, l’emploi et les prochains rapports sur l’inflation.
Le marché ne manque jamais d’opportunités ; se forcer à suivre les tendances ne peut que mener à des pièges. L’effet de levier doit rester prudent ; dans un marché volatil, survivre est plus important que les profits exceptionnels à court terme.Voici un article clair et simple de prédiction de prix basé sur votre graphique quotidien **$SHIB/USDT** :
## 🐕 Analyse du marché $SHIB/USDT & prédiction des prix
### 🔍 Instantané actuel
* **Prix actuel :** 0,000004637 $
* **24h Haut / Minimum :** 0,000004815 / 0,000004556 $
* **Pic récent :** 0,000005827 $
* **Tendance :** Refroidissement après une forte hausse des prix
### 💡 Ce que montre le graphique
1. **Pic massif et prise de profits :** SHIB a connu une forte hausse de son **0,000004057** bas jusqu’à **0,0000005827**. Elle est maintenant en train de se retirer à mesure que les premiers acheteurs réalisent des bénéfices.
2. **Maintien au-dessus des moyennes mobiles clés :** Malgré le recul, le prix reste au-dessus de ses principales lignes de tendance de support.
3. **Niveaux de moyenne mobile :**
* **MA5 (0,000004814):** Résistance immédiate en suspension.
* **MA10 (0,000004581):** Le support dynamique actuel soutient le prix.
* **MA20 (0,000004388):** Fort niveau de soutien à la baisse.
## 🚀 Prédictions de cibles
### 🟢 **Scénario haussier (rebond)**
Si les acheteurs continuent de défendre la zone de support **0,00000455 – 0,00000458**, SHIB pourrait consolider et rebondir vers **0,00000481**. Dépasser ce niveau peut repousser le prix vers **0,00000520+**.
### 🔴 **Scénario baissier (retracement plus profond)**
Si le prix descend en dessous de **0,00000455**, attendez-vous à une glisse vers la prochaine zone de support majeure autour de **0,00000438** (MA20). Tant que 0,00000438 $ tient, la structure plus large des ruptures reste valable.
### 🎯 **Niveaux clés en un coup d’œil**
| Type de niveau | Niveau de prix |
|---|---|
| **Résistance majeure (cibles)** | **0,00000481** / **0,00000520** |
| **Soutien immédiat** | **0,00000458** |
| **Soutien de base majeur** | **0,00000438** |
> **Résumé :** SHIB assimile son grand rebond et cherche un plancher plus élevé. Tant que le support à **0,00000455** tient, attendez-vous à une période de consolidation latérale suivie d’une nouvelle poussée potentielle à la hausse.
> $SHIB Je pars en premier. Bien que je pense que les actions coréennes continueront probablement à grimper demain, il vaut mieux ne pas être trop avide d’un rebond
Lors d’un rebond, si l’un de ces points est atteint par des rendements idéaux, des positions clés, des actualités ou des fondamentaux, vous devez être le vendeur
La logique derrière ce rebond a déjà été écrite : survendu + toutes les nouvelles négatives (réunion du FOMC terminée) + nouvelles positives (la renaissance du marché sud-coréen)
C’était une bonne occasion de parier sur un rebond. J’ai privilégié l’ouverture $KORU car selon cette logique, cet indice boursier a le taux de gain le plus élevé. En fait, choisir $SKHYNIX $SKHY ou quelques actions américaines est acceptable car elles ont une forte corrélation
Mais mon point de vue n’a pas changé. Ce n’est qu’un rebond, pas un renversement. Après avoir pris des ordres de profit et de rebond, vous devriez chercher des cibles de vente à décre. Des articles précédents ont mentionné des actions de vente à décpro, vous pouvez donc les consulterBTC冲高65000失败，今晚美股如果高开低走，空头或将再次发力 比特币刚刚试探65000美元，但很快被资金打了下来，这说明目前上方抛压依然很重，65000美元附近仍然是短期的重要压力区。 以太坊也始终围绕1930美元震荡，没有跟随出现强势反弹，说明市场做多情绪依然不足。 昨晚，美联储维持利率不变，但市场真正关注的并不是结果，而是沃什释放出的态度。 虽然没有加息，但这次会议明显属于一次鹰派暂停。 一方面，美联储继续坚持2%的通胀目标；另一方面，联储内部仍有3位委员支持加息，说明对于当前的通胀水平，内部依然存在较强的担忧。 更重要的是，沃什并没有向市场释放明确的降息信号，而是强调未来政策仍将取决于经济数据。 与此同时，中东局势依然反复，油价波动重新推高了市场对通胀的担忧。如果能源价格持续维持高位，美联储后续保持高利率甚至进一步收紧政策的概率都会有所上升。 回到盘面。 BTC冲击65000美元失败，本身就说明多头力量不足。如果今晚美股只是高开，但随后出现高开低走，风险偏好再次降温，那么BTC和ETH大概率还会跟随回落。 目前来看，BTC短线重点关注63000美元支撑，一旦跌破，不排除再次试La décision de la Réserve fédérale sur les taux a déclenché un choc massif sur le marché, les marchés crypto et boursier plongeant simultanément, marquant la plus grande division depuis 1992. 📉 Bitcoin $BTC est tombé directement sous la barre des 64 000 $, et Solana $SOL également perdu du support à 73 $. 💥
Cette fois, les divisions internes du FOMC ont atteint un niveau rare ces dernières années, indiquant que l’incertitude de la Fed quant à sa trajectoire future dépasse largement les attentes. Ce que le marché craint le plus, ce ne sont pas des hausses ou des baisses de taux, mais « l’imprévisibilité ». Lorsque les décideurs sont divisés, les traders choisissent naturellement de fuir et d’éviter le risque. 🥶
Après être passé d’environ 59 000 à 74 000, Bitcoin fait déjà face à la pression pour réaliser des profits à des niveaux élevés. Désormais, combiné à la panique macroéconomique, si le niveau clé à court terme de 64 000 est franchi, le marché pourrait tester la prochaine bande de support dans un avenir proche. SOL, en tant que principal contrefacteur de ce tour, a encore chuté plus profondément, indiquant que les fonds se retirent entièrement des actifs à risque. ⚡️
Ensuite, il faut porter attention aux données sur les allocations chômage de jeudi et au rapport sur l’inflation PCE de vendredi. Si les données continuent de soutenir les attentes de « pas de baisses de taux », la pression de vente pourrait s’intensifier. Il est recommandé aux détenteurs de surveiller de près les évolutions de liquidité et d’éviter de pêcher aveuglément au fond à court terme. 🥊
Le sentiment du marché est rapidement passé de la « cupidité » à la « peur », mais les schémas historiques montrent que la divergence extrême engendre souvent des opportunités à moyen terme. Observez calmement et attendez le signal à droite.Meta 兩個分部像兩套經濟模型：FoA 賺 234 億，Reality Labs 虧 46 億
Meta Q2 的合併營業利潤 187.75 億美元，實際由兩個方向完全不同的分部組成。Family of Apps 收入 603.70 億、營業利潤 233.94 億美元；Reality Labs 收入 4.31 億、營業虧損 46.19 億。兩者相加正好回到合併收入和營業利潤，但若只看合併利潤率 31%，會看不見核心平台的盈利與硬體／沉浸式業務的虧損規模。
Family of Apps 的簡單分部營業利潤率約 38.8%，去年同期收入 471.46 億、營業利潤 249.71 億，利潤率約 53.0%。收入按年增加約 28%，營業利潤卻下降約 6%，所以本季核心應用的增量收入沒有轉成更高分部利潤。法律、遣散、研發、基礎設施與折舊可能共同作用，但公司沒有把每項費用完整分配成可自行重算的分部調整後利潤。
FoA 收入內部，廣告為 593.63 億美元，其他收入 10.07 億；廣告佔分部收入約 98.3%。六月平均 Family DAP 36 億，增加 3%；廣告曝光量增加 14%，平均價格增加 12%。使用者、曝光和價格共同支持收入，但公司沒有披露每位使用者收入或 AI 推薦的單獨收入，因此不能用這三項自行拼出未公開的變現指標。
Reality Labs 收入由 3.70 億增至 4.31 億美元，增加 0.61 億；營業虧損由 45.30 億擴至 46.19 億。以收入對虧損的規模看，分部仍處在高投入階段。但 Reality Labs 只涵蓋虛擬與擴增實境相關消費硬體、軟體及內容，不能把 Meta 所有 AI 模型、推薦系統和資料中心成本都塞進這個分部。
上半年資料提供另一層時間尺度。Family of Apps 收入 1,162.78 億、營業利潤 502.94 億美元，去年同期分別為 890.48 億及 467.36 億；Reality Labs 上半年收入 8.33 億、營業虧損 86.47 億，去年同期虧損 87.39 億。單看 Q2，FoA 利潤下降；看上半年，FoA 利潤仍增長。兩個期間並不矛盾，說明第二季新增費用集中度較高。
合併營業利潤率從 43% 降至 31%，不是因為 Reality Labs 虧損突然翻倍。RL 虧損同比只增加 0.89 億美元，真正的大變化發生在 FoA 分部利潤與公司費用結構。這也提醒市場，不應把每次 Meta 利潤率下降都簡化成元宇宙燒錢，核心平台本身同樣正在承擔 AI 與組織調整成本。
因此，Meta 的 AI 投資回報要分兩條線驗證。第一條是 FoA：推薦和廣告系統能否讓曝光、價格、收入與分部利潤重新同向；第二條是 Reality Labs：收入規模能否逐步覆蓋長期研發及硬體成本。本季已確認 FoA 收入強、利潤承壓，RL 繼續巨額虧損；尚未確認的是任何一條線已完成投資回收。$SNDK
前期暴跌之后，超跌反弹修复
前段时间跟着海力士财报利空一路大跌，短期抛压释放干净，不少资金觉得跌过头了，进场抄底，催生这一波回血行情。$SKHYNIX
AI推理刚需逻辑还在，闪存基本面有支撑
大模型推理需要海量大容量存储，闪迪主打企业级NAND闪存、AI服务器SSD，云厂商持续备货；
NAND现货价格依旧维持上行，企业毛利率底线稳固，不存在基本面彻底走坏的情况。
自家HBF高带宽闪存技术持续推进，市场看好长期AI存储新赛道空间。
板块情绪轮动，资金高低切换
市场风格发生变化，资金不再只盯着纯软件AI标的，开始回流硬件周期股。
海力士、美光震荡企稳，带动整个存储板块情绪回暖，闪迪顺势跟涨。$MU
市场预期修正，恐慌情绪降温
之前大家过度担心云厂商缩减算力采购预算，恐慌性砸盘。
随着微软下调资本开支、但云业务依旧大增，市场意识到算力投入不会直接断崖收缩，对存储需求的悲观预期有所缓和。
闪迪本轮上涨属于大跌后的超跌修复。
AI推理持续拉动闪存需求，NAND价格维持坚挺；
市场对存储需求的悲观预期逐步修正，叠加存储板块情绪回暖，抄底资金进场推动股价回升。
但行业周期属性仍在，反弹持续性需要持续观察下游云厂商订单情况。
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #韩股波动剧烈引监管介入，财长为杠杆ETF道歉 #交易之声：你的经验值得被听到 Les actions américaines ont ouvert 📈 en hausse dans tous les domaines jeudi
La Fed reste stable + le rapport impressionnant des résultats de Microsoft,
Cela a directement poussé le marché à la hausse à l’ouverture.
Les deux principaux moteurs de la progression étaient les deux secteurs ✨ principaux
Le poids de Microsoft a soulevé le châssis du Nasdaq, stabilisant la situation globale du marché
Les puces mémoire ont collectivement rebondi après des actions survendues : SanDisk, Micron et SK Hynix ont mené les gains, suivis parallèlement par AMD et Intel. Les fonds se sont précipités pour acheter des actions de matériel cyclique qui avaient auparavant fortement chuté, tandis que les gains de Nvidia au sommet se sont retrouvés au plus bas.
Des risques ⚠️ cachés se cachent derrière la célébration
La position belliciste de la Fed a considérablement réduit les attentes de baisse des taux, facilitant la montée lors d’une ouverture élevée puis la prise de bénéfices lors de reculs
Le stockage n’est qu’une reprise à court terme ; la pression sur les stocks de l’industrie persiste, il ne peut donc pas être qualifié de marché haussier majeur avec un retournement cyclique
Lorsque le marché est en pleine ascension, toutes sortes de contenus marketing promouvant un marché haussier ou incitant à des contrats crypto envahissent les écrans, alors méfiez-vous des schémas d’exploitation.
Approche 🛡️ pratique simple
Ne courez pas après l’ouverture haute, les positions légères attendent et voyez ; Distinguez les rebonds des tendances, et refusez de vous laisser emporter aveuglément par l’angoisse de passer à côté.
Le marché est en plein essor—vaut-il ❓ vraiment la peine de se précipiter pour y entrer ?#美联储三票主张加息 PCE devient un nouveau point fort ce soir. #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les échanges après les heures d’ouverture. #财报观察员 : Le chiffre d’affaires de Microsoft Cloud dépasse les 100 milliards, mais les prévisions de Meta sont décevantes—L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? $BTC $ETH $SNDK C’est pourquoi j’ai martelé la table sur $MSFT ces derniers temps :
C’est le seul hyperscaler qui ne s’attend pas à un quart de FCF négatif tout au long de ce cycle d’investissement.
De plus, elle n’a levé aucun dollar de dette pour financer les investissements en IA, tandis que tous les autres hyperscalers ont exploité les marchés de la dette.
Ajoutez à cela une croissance à forte marge issue de l’adoption de Copilot et de la tarification basée sur la consommation :
De plus, il n’y a aucun risque de perturbation car sa suite logicielle de productivité est le moyen d’échange par défaut pour le travail de connaissance.
Je me négocie toujours à seulement 20 fois les bénéfices futurs.
Je ne pourrais pas être plus optimiste sur $MSFT.7月30日，加密货币市场$HYPE价格呈现单边下跌行情。
从HYPE合约爆仓数据图看：
过去1小时爆仓金额约16.43万美元。
多单爆仓约16.34万美元。
空单爆仓约938.63美元。
过去4小时爆仓金额约46.74万美元。
多单爆仓约44.77万美元。
空单爆仓约1.97万美元。
过去12小时爆仓金额约50.28万美元。
多单爆仓约46.38万美元。
空单爆仓约3.90万美元。
过去24小时爆仓金额约352.39万美元。
多单爆仓约341.68万美元。
空单爆仓约10.71万美元。
从爆仓数据看，多头爆仓碾压空头，空头全程几乎零抵抗，属于极端单边杀多行情，且爆仓规模在12-24小时区间急剧放大。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月30日
今日三条热点，指向同一主题：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”——从美联储的内部分裂，到微软与Meta的冰火两重天，旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。
🏛️ 美联储三票主张加息：十年未见的内部分裂
北京时间7月30日凌晨，美联储以9票赞成、3票反对维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变。克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根三人主张加息25个基点。这是自2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。道指随即暴跌超1100点。今夜将公布的PCE数据，将成为判断9月是否行动的关键。
📈 微软逆势下调资本开支：盘后涨8.5%
微软交出超预期答卷：营收900亿美元，同比增长18%；Azure收入同比增长43%，创四年最快增速；全年Azure收入首次突破1000亿美元。
真正引爆市场的是资本开支指引——从此前预期的约1900亿美元下调至1750亿美元。盘后股价大涨8.5%。在谷歌因上调支出指引导致股价重挫的背景下，微软的“降本”信号让投资者长舒一口气。
📉 Meta营收创纪录却暴跌：AI烧钱模式的代价
Meta同日交出财报：营收608亿美元，同比增长28%，略超预期。但净利润同比下滑14%至158.5亿美元；资本开支下限从1250亿上调至1300亿美元；自由现金流仅剩7.84亿美元，创近四年新低。盘后股价一度暴跌超10%。
同一晚，微软因“花钱少了”涨8.5%，Meta因“花钱更多”跌10%。
💎 总结
三件事指向同一个转折：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”。美联储内部罕见分裂，预示政策路径不再确定；微软用下调资本开支换来股价暴涨，宣告AI投资的“降本”比“加码”更受追捧；Meta营收创新高却被暴跌，因为市场正在惩罚一切只有投入、没有回报的叙事。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ À court terme, le marché crypto semble plus difficile que les actions américaines, mais ne vous en servez pas comme excuse pour poursuivre aveuglément — le marché semble se retenir, et celui qui se dégagera en premier révélera son fond.
Regardez les chiffres
$BTC 64 645 +0,79 % $ETH 1 916 +0,76 %
$QQQ -2,04 % $SPY -1,54 % $IBIT -0,39 %
$DXY -0,40 % $GLD +0,46 %
Tout le battage médiatique cette série portait sur les actions individuelles et les percées structurelles : $ETH +0,7 % $BTC +0,7 % étaient relativement stables, $SNDK ont grimpé de +10,7 %, $SKHYNIX -0,7 %, $MU -1,5 %, $SOXL -2,0 %. Dans les semi-conducteurs, les splits étaient ridiculement divisés, $SOL +0,8 % ont bondi sur le sentiment, $XAU +1,8 % et $SKHY +5,5 % disaient tous que l’argent n’était pas complètement lâche.
Les obligations du Trésor américain et les attentes de la Fed continuent de peser sur les valorisations, tandis que l’IA/semi-conducteurs agit comme un basculement d’ambiance pour l’ensemble du marché boursier américain — un haussier, un vert, prêt à se retourner l’un contre l’autre à tout moment. Qian se recroquevilla visiblement en défense, $QQQ était si doux qu’il n’avait plus de colère.
$IBIT plus faible que $BTC marché au comptant. L’ETF s’est assoupli, indiquant que le consensus hors bourse sur un fort élan était insuffisant. Le spot est resté fermement solide mais n’a pas réussi à générer une croissance incrémentale.
$BTC contre $ETH : Le grand frère tient encore le coup, mais le second frère ne peut clairement pas suivre. $ETH semble être traîné, mais Capital valorise toujours les actifs hardcore.
$DXY Small Leak 0,4 % a donné un répit aux actifs à risque, mais ne le considérez pas comme un retournement de situation — c’est juste que le couteau suspendu s’est légèrement incliné.
$GLD continue de grimper, d’éviter les risques sans se retirer, la fondation n’est pas aussi optimiste.
Dans la $SNDK tendance, ce genre de remontée rapide ressemble davantage à un pouls émotionnel. $MU $SOXL est écrasé, cela vous indique que le secteur est sec et sec, et un marché sans régularité est le plus difficile à récupérer.
Ne courez pas après les hauts ; celui qui montre la faiblesse en premier donne la direction de toute l’arène, attendant froidement ce signal.
#摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP🚀 JUST IN: □□ Microsoft Surges 15% After Blowout Earnings
Big Tech just fired the starting gun. Microsoft jumped roughly 15% at the open, its sharpest move in years, after crushing quarterly earnings. This is the kind of print that shifts the whole risk mood, crypto included.
The numbers behind it are massive. Earnings came in at $4.74 per share versus $4.24 expected, revenue hit $90 billion (up 18%), and Azure cloud crossed $100 billion in annual revenue for the first time. Critically, capital spending came in slightly below fears, easing the biggest worry hanging over AI stocks: that the spending would never pay off. One detail that matters for this space specifically, Microsoft booked a $3.2 billion gain on its investment in AI lab Anthropic.
Here's why a stock move belongs in a crypto feed. Bitcoin has traded like a high-growth tech asset all year, and its correlation with the Nasdaq has been the dominant driver. Microsoft's beat sent Nasdaq futures up 1.3% and calmed the AI-bubble anxiety that triggered this week's tech-led selloff, the same selloff that dragged BTC to $62K. When the AI trade rips higher, risk appetite returns, and crypto usually rides the wave.
But keep it honest. Strong tech earnings help sentiment, they don't fix crypto's own problems: ETF outflows, a hawkish Fed, and renewed Middle East tension all still weigh. Correlation helps on the way up and hurts on the way down.
What to watch:
Whether the Nasdaq rally holds and pulls BTC back above $65K.
More Big Tech earnings this week setting the risk tone.
A tech melt-up is a tailwind for crypto, not a green light to chase. Watch whether BTC actually follows.
Does crypto ride the AI rally, or stay stuck in its own bear?
Not financial advice. $MSFT $BTC $ETH Microsoft $MSFT rapporte après la clôture ce soir. Le trimestre de juin est en grande partie réglé, des prévisions ont été données en avril et les analystes s’attendent à ce qu’elles soient atteintes.
Ce qui est nouveau, c’est le plan de dépenses. Ce soir, c’est la fin de l’exercice fiscal, donc cela apporte le premier budget pour l’année à venir.
L’actuelle est d’environ 190 milliards de dollars cette année civile pour les centres de données et les puces. Chaque estimation pour l’année prochaine est plus élevée.
Que l’argent ne frappe pas les profits d’un coup. Elle s’étale sur des années, et le premier endroit où elle atterrit est sur les marges nuageuses, qui diminuent régulièrement à mesure que le développement s’étend.
Azure est l’entreprise qui doit le couvrir. Il a augmenté de 40 % le trimestre dernier et la demande reste supérieure à ce que Microsoft peut construire.
Alphabet a passé ce même test la semaine dernière. Trimestre solide, plan de dépenses plus important, mais l’action a chuté de 7 % le lendemain.
Donc ce soir, c’est une seule chose. Azure croît-il assez vite pour justifier un nombre plus élevé ?Bonjour à tous, les données majeures d’inflation du PCE publiées ce soir ont officiellement été publiées, offrant une réponse assez stable au marché.
Cette année, le PCE de base a enregistré 3,3 % en glissement annuel, tout à fait en ligne avec les attentes du marché, et légèrement en baisse par rapport aux 3,4 % du mois dernier. En théorie, une baisse de l’inflation devrait être un signe positif, mais le marché n’a montré aucun élan haussier, le BTC fluctuant constamment autour du niveau des 64 000, pris dans un dilemme.
Beaucoup d’investisseurs particuliers ne comprennent pas le marché : pourquoi les prix ne montent-ils pas malgré la présence de bonnes nouvelles ?
Rappelez-vous la logique centrale : le marché ne spécule jamais sur les attentes connues, seulement sur les attentes de politique et les attitudes institutionnelles.
1. Analyse approfondie des données PCE : l’inflation se refroidit, mais des caractéristiques tenaces persistent
Cette fois, le PCE global en glissement annuel était de 3,6 %, affichant une nette baisse par rapport à la valeur précédente de 4,1 %. Il est certain que l’inflation américaine est généralement en baisse de l’année.
Mais le problème clé est : le rythme du déclin est trop lent ! Il existe encore un énorme écart de 1,3 % par rapport à l’objectif final d’inflation de la Fed, qui est de 2 %. Auparavant, des responsables de la Réserve fédérale l’avaient clairement indiqué : l’inflation actuelle est très tenace et ne peut pas être rapidement assimilée à court terme, et l’objectif de contrôle de 2 % ne sera jamais compromis.
Le PCE de 3,3 % de cœur est un chiffre neutre qui n’est ni supérieur ni inférieur :
Il n’y a aucune raison pour que la Fed assouple ses baisses de taux en raison d’une baisse affaiblie inattendue ;
Il n’y a pas non plus eu un rebond significatif, déclenchant des craintes extrêmes de hausse des taux.
Les données médiocres ont finalement conduit à une consolidation extrême et transversale du marché.
2. Le plus grand outsider du jeu ! La Fed a voté trois fois contre, et le signal belliciste a été pleinement déclenché
Comparé aux données médiocres du PCE, le résultat de vote de cette décision de taux du FOMC est le facteur central influençant les perspectives du marché.
Cette fois, la Fed a maintenu les taux d’intérêt inchangés, avec un vote final de 9 contre 3, trois voix contre les hausses de taux, et les trois responsables ayant unanimement plaidé pour une hausse de 25 points de base. C’est la première fois depuis 2016 que la Fed propose trois votes dissidents consensuels pour une hausse des taux — un signal historique !
Auparavant, le marché avait une prévision consensuelle de stabilisation des taux d’intérêt, avec les 104 économistes affichant une position neutre, et l’outil de taux CME donnait également une probabilité de stabilisation de 70 %. Cependant, de sérieuses divisions sont déjà apparues au sein de la Réserve fédérale, un quart des responsables affirmant sans détour que la politique monétaire actuelle ne peut pas réprimer une inflation tenace.
Cela est également directement défini par la grande banque d’investissement Barclays comme un inactif de type aigle. Bien qu’il ne semble pas y avoir de hausse des taux, les signaux de resserrement sont pleinement intensifiés, et la volonté de la Fed de resserrer la politique monétaire est bien plus forte que ce que le marché imagine.
3. Interprétation des tendances à court et moyen terme du marché crypto
Marché à court terme : Les attentes croissantes de hausse des taux d’intérêt ont exercé une pression sur les prix des pièces et ont fluctué
Trois votes opposants bellicistes ont directement augmenté la probabilité d’une hausse des taux en septembre. Actuellement, le marché prévoit une hausse de 25 points de base en septembre avec une probabilité de 63,2 %, tandis que la probabilité de stabilisation des taux reste à seulement 36,8 %.
Un taux d’intérêt élevé et un environnement monétaire serré continuent de supprimer les actifs à risque très volatils. Il est peu probable que le BTC connaisse une forte hausse à court terme, la tendance globale étant principalement sous pression et en train de se déstabiliser.
Points clés Référence utile :
Plage de résistance à court terme : 64 700-65 300, une zone de liquidation à découvert concentrée ; sauf si la plage est franchie, la force est peu probable ;
Niveau de support central : la bande inférieure de la bande de Bollinger à 63 500. Une fois effectivement franchie, un recul entre 62 500 et 63 000 s’ouvrira en dessous.
Avec cette décision de taux mise en œuvre, certains facteurs négatifs à court terme ont été digérés, mais des attentes bellicistes persistent, et tout rebond risque d’être une reprise haussière.
Logique à moyen terme : Tous les facteurs négatifs ont été épuisés, et le récit du Bitcoin continue de se renforcer
La posture continue de la Fed et son intervention fréquente dans la politique monétaire reflètent essentiellement les découverts et la volatilité accrue du crédit fiduciaire.
Cela a encore renforcé le récit central du Bitcoin de déssouveraineté et de résistance à l’inflation.
Depuis le début de ce mois, le BTC a progressé de 6 % contre la tendance, tandis que le secteur des semi-conducteurs technologiques traditionnels a chuté de près de 20 %. Le découplage du marché crypto de la finance traditionnelle est véritablement en cours.
Pour résumer en conclusion
Des données PCE faibles ne peuvent pas changer le schéma du marché à court terme ;
Cependant, les trois votes historiques plus bellicistes continueront de dominer le rythme du marché avant septembre.
L’inflation n’a ralenti que légèrement, loin de répondre aux normes satisfaisantes de la Fed. Ensuite, concentrez-vous sur les mouvements du marché pendant les périodes de trou de données, évitez de courir aveuglément après les gains et les creux de la vente, et attendez patiemment que la tendance perce !
La stratégie de marché est claire, les positions sont stables, et nous attendons la sélection de la direction.
$BTC $ETH $SNDK #财报观察员 : Les revenus cloud de Microsoft dépassent les 100 milliards, mais les recommandations de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ?
Le « système à double voie » de l’IA : la différenciation brutale entre la combustion d’infrastructures d’argent et la récolte de trésorerie
Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre de Microsoft a atteint 90 milliards de dollars, le chiffre d’affaires annuel des activités cloud d’Azure a dépassé les 100 milliards, et le nombre d’utilisateurs payants de Copilot a grimpé à 30 millions ; Bien que le chiffre d’affaires de Meta ait atteint 60,8 milliards de dollars, la trésorerie disponible a atteint un plus bas de quatre ans, avec un plafond des dépenses en capital fixé à 145 milliards de dollars.
Tous deux brandissant la bannière de l’IA, les deux géants se dirigent vers des carrefours complètement différents : l’un a bouclé la boucle entre le « storytelling » et la « perception des péages », tandis que l’autre est embourbé dans la « course aux armements des infrastructures », attendant encore une transformation qualitative de leurs modèles économiques. Cette différenciation n’est pas accidentelle, mais les inévitables difficultés de croissance de la transition de l’industrie de l’IA de la « phase infrastructure » à la « phase d’application ».
Le modèle « louer l’argent » de Microsoft : la certitude de la monétisation de l’IA
Le rapport financier de Microsoft révèle la voie la plus claire pour la monétisation de l’IA : vendre des pelles et percevoir les loyers. Azure héberge non seulement plus de 1 900 modèles d’OpenAI et d’autres, mais est aussi devenu le plus grand « supermarché de modèles IA » au monde.
Lorsque les entreprises ont dû migrer des données et s’abonner à des suites de sécurité pour utiliser de grands modèles, Microsoft a essentiellement réalisé un regroupement profond de l’écosystème. Les 30 millions de places payantes de Copilot prouvent que l’intégration de l’IA dans les flux de travail Office est la manière la plus efficace de monétiser. La stratégie de Microsoft est extrêmement pragmatique : tirer parti des besoins urgents du marché des entreprises pour transformer l’IA en infrastructures comme l’eau, l’électricité et le charbon. Les commandes commerciales non honorées ont atteint 678 milliards de dollars, ce qui signifie que Microsoft a verrouillé des flux de trésorerie pour les années à venir — une sorte de « certitude » que les marchés financiers désirent le plus.
En comparaison, la situation de Meta ressemble davantage à un pari à enjeux élevés. La vision de Zuckerberg pour la « superintelligence personnelle » est ambitieuse, mais la voie de la monétisation reste floue. Bien que le modèle open source Llama ait construit un vaste écosystème de développeurs, il a « commercialisé » la couche fondamentale du modèle, rendant le fossé peu profond.
Meta tente de combler le gouffre sans fond de l’infrastructure d’IA avec des flux de trésorerie provenant de son activité publicitaire, mais les 145 milliards de dollars attendus de dépenses en capital exercent une pression sur la trésorerie disponible. Une augmentation de 19 % des impressions publicitaires ne peut pas cacher la croissance lente du prix moyen par publicité. Meta est un pari : parier qu’avant que la trésorerie ne s’épuise, l’IA puisse remodeler les réseaux sociaux ou les terminaux matériels, créant de nouveaux pôles de croissance. Avant cela, il doit endurer les douleurs de la croissance de « brûler de l’argent pour l’avenir ».
Si Microsoft et Meta ont montré la polarité de l’IA, les résultats de ce soir d’Amazon et d’Apple seront la preuve ultime du potentiel de l’IA. En tant qu’AWS d’Amazon, autre pilier de l’informatique en nuage, le fait que son rythme de croissance corresponde à celui d’Azure de Microsoft déterminera si le secteur de la « vente de puissance de calcul » reste attractif ; En tant que représentant de l’IA embarquée, la combinaison d’Apple entre l’activité de services et les ventes de matériel répondra à la question centrale : « L’IA peut-elle vraiment débloquer les portefeuilles des consommateurs ? »
$MSFT
@OKX planète 微软和 Meta 这次算是走向了两个极端，盘后波动幅度都接近 10%，只不过一个向上，一个向下。
微软上涨的逻辑很直接：Azure 增长强劲，AI 投入已经通过云业务转化成收入，市场看到了清晰的商业闭环。钱虽然没少花，但投资者知道这笔钱最终能从哪里赚回来。
Meta 的问题则完全相反。这个月半导体和算力板块如日中天时，Meta突然传出准备出租多余算力，一度让市场怀疑算力是不是已经开始过剩，CoreWeave、Nebius等算力股随即大幅回调。结果到了财报，Meta一边把资本开支上限提高到1450亿美元，一边自由现金流暴跌91%，只剩7.84亿美元。
这就让市场更加困惑：既然算力多到可以向外出租，为什么还要继续投入这么多钱？
所以 Meta 下跌并不只是业绩不及预期，而是市场开始质疑它的AI投入效率。微软已经证明AI算力能够通过Azure变现，而Meta还处在“先把基础设施买回来，至于怎么赚钱以后再说”的阶段。
说到底，市场现在并不反对科技公司烧钱，反对的是烧了大量的钱，却暂时看不到足够清晰的回报。微软交出的是AI商业化成绩单，Meta交出的仍然是一张长期愿景支票。
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？
$XMSFT $XMETA #韩股波动剧烈引监管介入, le ministre des Finances a présenté ses excuses pour les ETF à effet de levier
$SIMO Le chandelier haussier d’aujourd’hui est assez intéressant. Le creux sur 24 heures était de 203, le plus élevé a bondi à 276, soit une fluctuation de plus de 35 %, et désormais près de 271, en hausse de 29 %. Cette tendance est en effet frappante dans un contexte de mouvement latéral du marché.
Qu’est-ce que SIMO ?
SIMO est un contrat perpétuel symbolisé par actions de Silicon Motion Technology, officiellement lancé sur OKX le 6 juillet 2026. Bitget a également lancé des contrats connexes en même temps. Silicon Motion est un leader mondial des contrôleurs flash NAND, spécialisé dans les contrôleurs SSD, le stockage embarqué (eMMC, UFS) et les solutions de stockage de niveau entreprise.
Pour être simple : parmi tous les SSD, la puce responsable du contrôle de la lecture/écriture des données est Silicon Motion, l’un des principaux acteurs. Ces produits sont largement utilisés dans les centres de données, les PC, les smartphones, les secteurs industriel et automobile, et constituent des moteurs clés de l’infrastructure de stockage haute performance à l’ère de l’IA.
Pourquoi est-ce que ça monte aujourd’hui ?
Le secteur du matériel d’IA a récemment été reprisé, mais le segment des contrôleurs mémoire reçoit bien moins d’attention sur le marché que HBM et DRAM. Les produits de Silicon Motion sont un élément clé des serveurs d’IA et des systèmes de stockage de centres de données, mais son histoire n’a pas besoin de prouver « combien de profit peut être généré par l’investissement » — elle vend de vraies puces.
Le véritable volume haussier actuel est en grande partie dû au fait que les fonds commencent à chercher des opportunités dans des segments plus niches où les valorisations n’ont pas encore été pleinement spéculées après la différenciation globale du matériel d’IA.
À partir de la structure des chandeliers, le prix est sorti de la récente fourchette de consolidation, le volume augmentant simultanément. S’il peut tenir au-dessus de 270 à l’avenir, cela pourrait ouvrir de nouveaux espaces. Cependant, les contrats perpétuels sur actions tokenisées sont naturellement plus volatils que les contrats au comptant, donc un gain d’une seule journée ne raconte pas toute l’histoire — l’essentiel est de savoir si le volume de demain pourra rattraper.
SIMO lui-même est un atout solide — c’est un segment de demande rigide pour l’infrastructure de stockage IA, avec des fondamentaux qui la soutiennent. Mais reste à voir si la ligne d’aujourd’hui marque le début de la rotation sectorielle ou une impulsion de capitaux à court terme. 美联储2%通胀目标，已经沦为一句空口号？
$ETH
沃什这波操作真把华尔街整不会了——通胀都干到3.7%了，他愣是连着两次把利率焊在3.5%-3.75%不动。嘴上天天喊“捍卫2%”，手却一动不动，这公信力怕是要被自己玩脱。
$DOGE
更离谱的是，12个委员里3个公开投反对票要求加息，沃什依然无动于衷。外界都在猜：是不是在给白宫的低利率偏好让路？毕竟他是川普提名的，这独立性谁还信？
$SNDK
面对质疑，他把锅甩给“内部工作组调研”。拜托，全球经济能等你出报告？长期国债收益率已经飙了，市场用脚投票，波动率教做人。
最要命的是他搞“沉默是金”——拒绝给前瞻指引，让市场自己猜。可美联储哪是裁判？明明是场上的核心球员！不沟通的后果就是市场只能靠剧烈波动来倒逼你表态，这哪是管理预期，这是在制造恐慌。
油价和芯片瓶颈这些供给侧冲击根本不等人，老百姓只看结果：物价涨了，你美联储却像睡着了一样。
如果市场认定你已经失去预见性和捍卫目标的决心，那债券市场就会演变成一场“逼宫”。到时候长端通胀预期脱锚，沃什再想挽回信誉，恐怕只能被迫暴力加息，那才是真正的灾难。
对于加密市场来说，这剧本太熟悉了——美元信用被消耗，硬资产叙事又会重新被捡起来。比特币是躺赢还是跟跌？评论区聊聊你的看法。
美联储越犹豫，资金就越往稀缺资产里跑，懂的都懂！#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ Le 30 juillet, le marché des cryptomonnaies a vu $LIT prix d’abord monter puis baisser, avec des haussiers et des baissiers inversant la tendance.
En regardant le graphique de données de liquidation pour les contrats à terme LIT :
Le montant de liquidation de l’heure écoulée était d’environ 10 100 $.
Les commandes longues n’ont aucune liquidation.
Les positions courtes ont été liquidées d’environ 10 100 $.
Le montant de liquidation au cours des 4 dernières heures était d’environ 13 000 $.
La liquidation longue était d’environ 1 751,55 $.
Les positions courtes ont été liquidées d’environ 11 200 $.
Le montant de la liquidation au cours des 12 dernières heures était d’environ 27 400 $.
La liquidation longue est d’environ 7 285,93 $.
Les positions courtes ont été liquidées d’environ 20 200 $.
Le montant de liquidation au cours des dernières 24 heures était d’environ 148 000 $.
La liquidation des positions longues était d’environ 111 100 $.
Les positions courtes ont été liquidées d’environ 36 900 $.
En regardant les données de liquidation, les shorts ont été continuellement liquidés lors de la session précédente, et la pression short s’est poursuivie ; Les liquidations de 24 heures ont connu un rebond significatif, inversant la direction, et une forte hausse haussière a explosé. Tout le monde devrait contrôler sa position pour éviter d’être liquidé.
🔥 Baromètre du marché | 30 juillet
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : les récompenses du marché ne sont plus seulement des « récits brûlant de l’argent », mais une « efficacité dans les dépenses » — des divisions internes au sein de la Réserve fédérale aux combats féroces entre Microsoft et Meta, l’ancienne logique s’effondre et un nouveau pouvoir de tarification prend forme.
🏛️ Les trois votes de la Fed préconisent des hausses de taux : des divisions internes qu’on n’a pas vues depuis une décennie
Aux premières heures du 30 juillet, heure de Pékin, la Réserve fédérale a maintenu le taux des fonds fédéraux inchangé à 3,50 % à 3,75 %, avec 9 voix pour et 3 contre. Hamack de la Fed de Cleveland, Kashkari de la Fed de Minneapolis et Logan de la Fed de Dallas préconisent tous une hausse de 25 points de base des taux. C’est la première fois depuis 2016 que trois votes sont votés en chœur. Le Dow a immédiatement chuté de plus de 1 100 points. Les données du PCE qui seront publiées ce soir seront essentielles pour déterminer s’il faut agir en septembre.
📈 Microsoft va à contre-courant en réduisant les dépenses d’investissement : a augmenté de 8,5 % après les heures d’ouverture
Microsoft a obtenu des résultats qui ont dépassé les attentes : chiffre d’affaires de 90 milliards de dollars, en hausse de 18 % en glissement annuel ; Le chiffre d’affaires d’Azure a augmenté de 43 % d’une année sur l’autre, marquant le taux de croissance le plus rapide depuis quatre ans ; Pour la première fois, le chiffre d’affaires annuel d’Azure a dépassé les 100 milliards de dollars.
Ce qui a vraiment stimulé le marché, ce fut les prévisions sur les dépenses en capital — une révision à la baisse par rapport aux environ 190 milliards de dollars prévus auparavant à 175 milliards de dollars. Le cours de l’action a bondi de 8,5 % après les heures d’ouverture. Sur fond de chute du cours de l’action de Google en raison de l’augmentation des prévisions de dépenses de Google, le signal de « réduction des coûts » de Microsoft a soulagé les investisseurs.
📉 Le chiffre d’affaires de Meta a atteint un record mais a chuté : le prix du modèle de brûlage d’argent de l’IA
Meta a publié son rapport de résultats le même jour : chiffre d’affaires de 60,8 milliards de dollars, en hausse de 28 % d’une année sur l’autre, dépassant légèrement les attentes. Cependant, le bénéfice net a chuté de 14 % en glissement annuel à 15,85 milliards de dollars ; la limite inférieure des dépenses d’investissement a été relevée de 125 milliards à 130 milliards de dollars ; le flux de trésorerie disponible a été réduit à 784 millions de dollars, atteignant un niveau le plus bas de près de quatre ans. Après les heures de clôture, le cours de l’action a une fois chuté de plus de 10 %.
Cette même nuit, Microsoft a progressé de 8,5 % pour « dépenser moins », tandis que Meta a chuté de 10 % pour « dépenser plus ».
💎 Résumé
Trois événements pointent vers le même tournant : les récompenses du marché ne sont plus des « récits brûlants » mais de l'« efficacité des dépenses ». De rares divisions internes au sein de la Fed indiquent que la trajectoire politique n’est plus certaine ; Microsoft a déclenché une explosion du cours de l’action en réduisant les dépenses d’investissement, signalant que la « réduction des coûts » dans l’investissement en IA est plus recherchée que « l’augmentation de l’investissement » ; Le chiffre d’affaires de Meta a atteint un record mais a chuté car le marché punit tous les récits qui n’investissent sans rendement. L’ancienne logique s’effondre, et un nouveau pouvoir de tarification prend forme. #美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort
#微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les transactions après la fermeture
#财报观察员 : Les revenus cloud de Microsoft dépassent les 100 milliards, mais les recommandations de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? $MSFT est maintenant en hausse de 10 % par rapport à la pré-marché. Son rapport de résultats a peut-être déclenché un tournant dans le secteur de l’IA, de nombreuses actions associées ayant augmenté dès que le directeur financier a annoncé que Microsoft sera positif au FCF l’année prochaine.
Microsoft n’a pas le meilleur produit d’IA, mais Copilot compte désormais 30 millions de places payantes et le produit ne cesse de s’améliorer. C’est la méthode classique du « pas bien, mais assez bien » pour laquelle ils sont connus. Je ne suis pas sûr que les autres hyperscalers puissent prospérer avec cette approche, mais au minimum, cela offre un autre modèle au-delà de l’accélération des dépenses d’investissement, au point que le flux de trésorerie disponible soit perdu avant que le ROE ne soit projetable.- 微软：全年Azure云收入首次突破1000亿美元，Azure单季增速43%超预期，Copilot付费席位突破3000万，盘后股价大涨近9%。
- Meta：本季营收608亿美元同比增长28%，业绩本身小幅超预期，但上调全年资本开支上限、下修营收指引，盘后股价一度暴跌超10%。微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？
同样手握AI核心布局，微软与Meta最新财报走出截然不同的行情，本质是AI商业化路径的差距。微软依托Azure云+Office Copilot构建清晰的B端变现闭环，云收入首度突破千亿美元，AI投入直接转化为订单与营收，增长确定性被市场认可。而Meta虽然本季营收亮眼，但AI算力大多用于内部广告优化，变现周期更长，叠加上调资本开支、下调营收指引，叠加元宇宙业务持续亏损，让资金产生担忧。如今AI已经告别纯讲故事时代，能否落地兑现收益，才是决定企业估值的核心关键。学到很多#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ BTC冲高65000失败，今晚美股如果高开低走，空头或将再次发力
比特币刚刚试探65000美元，但很快被资金打了下来，这说明目前上方抛压依然很重，65000美元附近仍然是短期的重要压力区。
以太坊也始终围绕1930美元震荡，没有跟随出现强势反弹，说明市场做多情绪依然不足。
昨晚，美联储维持利率不变，但市场真正关注的并不是结果，而是沃什释放出的态度。
虽然没有加息，但这次会议明显属于一次鹰派暂停。
一方面，美联储继续坚持2%的通胀目标；另一方面，联储内部仍有3位委员支持加息，说明对于当前的通胀水平，内部依然存在较强的担忧。
更重要的是，沃什并没有向市场释放明确的降息信号，而是强调未来政策仍将取决于经济数据。
与此同时，中东局势依然反复，油价波动重新推高了市场对通胀的担忧。如果能源价格持续维持高位，美联储后续保持高利率甚至进一步收紧政策的概率都会有所上升。
回到盘面。
BTC冲击65000美元失败，本身就说明多头力量不足。如果今晚美股只是高开，但随后出现高开低走，风险偏好再次降温，那么BTC和ETH大概率还会跟随回落。
目前来看，BTC短线重点关注63000美元支撑，一旦跌破，不排除再次试探61500美元甚至更低位置。
ETH则继续关注1850美元附近支撑，如果失守，后续仍有测试1800美元的可能。
我的观点依然没有改变。
昨晚美联储并没有真正改变市场预期，反而让市场进一步认识到，高利率环境可能持续更长时间。
在这种宏观背景没有发生明显变化之前，我依然认为，每一次反弹都应该先按照反抽来看，而不是趋势反转。
今晚，美股的表现，很可能就是BTC和ETH下一轮方向的催化剂。