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#SPCX first financial report to be released, $100 billion unlocking imminent
SpaceX has an event next week that people in the crypto circle should pay more attention to.
The first quarterly report will be released after the market closes on August 4, and $100 billion will unlock on August 6, totaling 911.5 million shares, which is larger than the current circulating supply. The stock price has already dropped from 225 to 108, breaking below the issue price by 20%, nearly halving.
But interestingly, the same event is viewed differently by different people.
Short-term funds focus on the August 6 unlocking, thinking there’s too much supply to absorb, so they sell off early. Long-term funds focus on the financial report, wanting to see if Starlink has a path to profitability. If the report is good, the unlocking could actually be an opportunity—once the shares come out and are absorbed, the turnover lightens the holding pressure.
The same event is seen as negative by short-term funds but as an opportunity by long-term funds. This is the divergence.
Back to the crypto world, this kind of thing happens every day. A project’s price often drops before unlocking, then rises after unlocking because the supply was hanging over the market, and once it lands, uncertainty is removed and buyers emerge. SpaceX is the same; the stock price has already dropped 50% in advance, and after unlocking, those who want to leave will have left, leaving those who can hold.
Next week, just focus on two things. The August 4 financial report to see if Starlink’s profitability path is clarified. The market performance after the August 6 unlocking—if there are buyers, it means turnover succeeded; if not, the market will continue to grind.
$BTC $ETH $SNDK #30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms #EarningsWeekAhead $UNI 狗庄集群已经有一部分地址在高位出来一波货了，后续都会出完了，目前大盘承压uni涨不动了已经！En fait, de nombreux risques financiers sont étroitement liés à un levier élevé. Par exemple, le récent marché boursier sud-coréen, la récente liquidation de Leopold, l’ancien joueur Bill Huang, l’effondrement de FTX, puis l’effet de levier national de la Chine ont déclenché une crise immobilière, et même des crises antérieures des prêts hypothécaires subprimes et des faillites de fonds de gestion de capitaux à long terme. Donc, lorsque vous investissez individuellement, n’utilisez jamais de levier. Quand vous entendez qu’un endroit utilise agressivement l’effet de levier pour gagner beaucoup d’argent, vous devez rester à l’écart. Les plateformes saturées attireront inévitablement des personnes qui sont repoussées par la force impitoyable du marché.
Je me souviens qu’en juin, j’ai vu de nombreux reportages sur le doublage des prêts sur marge de la Corée du Sud. Plus tard, des nouvelles de retrait de dollars ont été publiées. À l’époque, j’étais rassuré en pensant que la vente était due au rééquilibrage des positions, mais aujourd’hui, il semble que l’argent intelligent ait filé en fuite. À long terme, investir est un jeu où l’on gagne des intérêts composés sans perdre d’argent, surtout si on ne perd pas beaucoup d’argent.
Quand on voit vraiment des jeunes sur certains marchés s’appuyer frénétiquement et tout miser pour faire beaucoup d’argent, vendez des actions contre de l’argent liquide et attendez patiemment que ces personnes proposent leurs propres actifs précieux. Rappelez-vous, l’argent liquide est aussi un poste, et l’attente est une opération.When the 30-year Treasury touches its highest yield in nearly two decades and risk assets rally anyway, that is not a market shrugging off risk. It is a market repricing fiscal reality. The Amazon earnings play tells the same story: guidance disappointment, stock up 9%. Positioning and sentiment are doing more work than fundamentals right now.
The implication for crypto is worth sitting with. BTC holding above $63K while long-end rates surge would historically have been a sell signal. This time, the correlation is looser. If the bond market is pricing in structural deficit concerns rather than just rate path, hard assets and scarce-supply tokens may not be the obvious victims. The thesis is still unproven, but price action is at least not contradicting it.
Just my read, not advice.
#OKXOrbit🔥OKX的全生态的原生资产 ！ OKB！
如果你还在拿 BNB 2019 那套“手续费折扣+季度销毁”去看 OKB，你已经落后两个版本了。
2025 年 8 月 13 日 OKX 官宣的一刀切，才是 OKB 这轮价值重估的起点：
一次性销毁历史回购 + 储备的 65,256,712.097 枚 OKB，把总供应永久压到 2100 万枚，和 BTC 一个模子
同步升级智能合约，永久移除 mint 和手动 burn 权限——2100 万不是口号，是代码级硬顶
OKTChain 于 2026/1/1 前关停，OKT 按 2025.7.13–8.12 均价换 OKB，双链合并完成，生态全并到 X Layer
翻译一下：以前 OKB 是“交易所给点权益、市场炒点通缩”，现在变成——OKX 全生态只剩一个原生资产，就是 OKB。
X Layer 完成 PP 升级后 TPS 拉到 5000、Gas 近零、主打 DeFi / 支付 / RWA，OKB 是它的唯一 Gas + 唯一原生代币，OKX Pay 也默认跑在 X Layer 上 。也就是说：只要 X Layer 链上有人转 U、有人 swap、有人发 RWA，就得烧 OKB——不是“平台愿不愿意回购”，是“链自己要吃 OKB 才能转”。
一句话：BNB 是币安帝国股份，OKB 现在是 OKX 帝国的唯一货币本位。$OKB #Tether季度盈利15亿, l’or est passé à 146 tonnes
Selon les données du rapport, Tether présente une caractéristique structurelle de « forte génération de trésorerie opérationnelle mais significativement affectée par les fluctuations des actifs non monétaires sur son bilan » :
La trésorerie et la rentabilité principale de l’entreprise sont extrêmement solides
Le bénéfice net d’exploitation du deuxième trimestre a atteint 1,5 milliard de dollars, avec un revenu de base provenant de gros bons du Trésor américain et de positions de rachat au jour le jour :
Dans un contexte où la Réserve fédérale maintient des taux d’intérêt relativement élevés, la capacité de Tether à générer de la trésorerie repose sur le modèle « émettant des USDT sans intérêt, déposant des titres du Trésor américains pour profiter de l’écart des taux d’intérêt ».
La croissance de l’échelle est confrontée à des goulets d’étranglement à court terme
L’offre totale en circulation de USDT a atteint 184,6 milliards de dollars, mais elle n’a augmenté que de 446 millions de dollars ce trimestre
Cela indique qu’au deuxième trimestre, le marché global des cryptomonnaies a connu une « diminution du volume et une baisse des prix », avec un manque de nouvelles histoires sur des thèmes principaux comme Ethereum/Bitcoin, ce qui a temporairement stagné la demande de frappe de stablecoins.
Les réserves excédentaires ont été fortement réduites de moitié
Les réserves excédentaires sont passées de 8,23 milliards de dollars au trimestre précédent à 4,11 milliards de dollars
Raison principale : les pertes non réalisées — l’or (en baisse d’environ 15 % au deuxième trimestre) et le Bitcoin (en dessous de 60 000 $ au cours du trimestre) ont subi une correction temporaire de prix, entraînant une baisse des valorisations des actifs de réserve
Tether reste l’une des entreprises les plus rentables de toute l’industrie crypto, avec une solvabilité (actifs dépassant les passifs) bénéficiant d’un amortisseur excédentaire de 4,11 milliards de dollars. Cependant, comme elle alloue une partie de ses réserves à des actifs très volatils, l’épaisseur de son « coussin de sécurité » sera étroitement liée aux tendances macroéconomiques externes des actifs. Tether季度赚15亿美元，却把黄金买到了146吨。
这件事比利润数字更值得关注。
Tether最新数据显示，公司季度净利润约15亿美元，同时黄金储备继续增加，目前持有约146吨黄金。
很多人只看到：
“USDT公司赚钱了。”
但我关注的是另一件事：
全球最大的稳定币发行方，正在增加黄金配置。
过去稳定币公司的主要逻辑：
发行USDT → 配置美债 → 获得利息收益。
但现在，越来越多资金开始考虑：
如果美元资产风险上升，应该持有什么？
黄金就是答案之一。
🟡 黄金：明显利多
稳定币巨头增加黄金储备，本身就是对长期货币信用风险的一种防御。
₿ BTC：中长期偏利多
黄金和BTC表面竞争避险资金，但底层逻辑其实相同：
对无限扩张的债务体系保持警惕。
短期看，黄金可能吸引部分避险资金；
长期看，这反而强化了“非主权资产”的投资逻辑。
真正值得关注的不是Tether赚了多少钱。
而是：
连稳定币发行商都开始重新配置黄金，这说明市场正在重新评估美元资产风险。
你觉得未来几年，黄金和BTC会成为美元体系最大的替代资产吗？
$BTC $XAU $USDT
#Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨 #财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴
下周四场“开奖”里，PLTR、AMD、SPCX、CRCL 四张票我最盯 Circle（CRCL）——8月5日美东盘前出 Q2 2026 财报，是这周的压轴局。
为什么 CRCL 是压轴不是凑数：
• 市场预期已经压得很低：Q2 营收约 7.17 亿美元（同比+9%），EPS 共识 0.16–0.18 美元，且 EPS 预期过去 30 天被下调近 8%。
• 核心变量不是“赚多少”，是三件事：USDC 流通量（Q2 约 730 亿 vs Q1 770 亿）、储备收益率、留给 Circle 的留存收益比例（Q1 是 41.4%，指引 38–40%）。流通量掉、分销费涨，才是杀估值真凶。
• 股价从 299 高点回撤到 60 出头（跌超 75%），筹码干净但脆弱，期权隐含波动不会小，财报夜 ±15% 都正常。
我的观点直接说：
CRCL 这份财报“营收小超预期”没用，市场只认 USDC 流通量环比能不能止住下滑 + 留存收益率别跌破 40%。两个都稳，60 美元一带就是恐慌底；流通量继续掉且 Coinbase 续约暗示分销费上行，那就再测 50 关口。中期我看多 USDC 路线（OCC 信托牌照 + Arc + CPN 是期权价值），但短期这份财报是“洗筹否认证”，不是“反转确认证”。
同周三场怎么排优先级：
1. CRCL（8/5 盘前）——稳定币叙事定调，最影响 RWA 板块情绪
2. AMD（8/5 凌晨）——AI 芯片需求验证，带 XNVDA/XAMD 联动
3. SPCX（8/4 盘后）——Tokenized 股票情绪锚，但首份财报指引模糊，看筹码不看故事
4. PLTR（8/4 凌晨）——AI 政务合同增速，弹性大但和币圈映射弱一点
操作上（XCRCL 现货/代币化敞口都适用）：
• 8/5 前不赌方向，突破 7 月震荡上沿再谈强势
• 真想接：等财报后“第一根冲高回落的 4 小时 K”走完，看放量位是站住还是被砸回
• 杠杆别碰，CRCL 盘前代币化价差 + 个股伽马，爆仓比方向快
一句话收尾：
这四场开奖里，PLTR/AMD 是 AI 情绪温度计，SPCX 是 Tokenized 股票压力测试，CRCL 才是 RWA 自己的期中考试——卷子不是营收，是 USDC 还流不流得动。SpaceX真正的雷，不在财报，在财报后两天
#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即
这次看 $SPCX ，别只盯着营收和利润。
首份财报更像一把钥匙。门一打开，后面站着的是早期股东和员工的解禁盘。
SpaceX在6月以135美元发行价上市，IPO文件写得很清楚：部分老股东持股会从首份季度财报公布后开始分批解锁。按市场估算，首批潜在解禁规模已经到了千亿美元级别。
注意，是“可以卖”，不等于这些人会一股脑全卖。
但问题也在这里。很多员工和早期投资人拿了这么多年，成本可能只有个位数，甚至更低。对二级市场玩家来说，120美元和135美元差很多；对他们来说，可能只是少赚一点。
所以哪怕财报不错，股价也未必立刻涨。
这份财报真正要看的，是Starlink还能不能保持高增长、火箭发射业务到底赚不赚钱，以及AI算力、卫星网络和发射设施继续扩张，要烧掉多少现金。SpaceX上市募集资金，本来就明确准备投向这些项目。
最尴尬的情况，是财报看着挺热闹，现金流却不够漂亮，随后解禁股又开始出来。
到时候新股东还在研究火星，老股东已经研究卖出按钮了。Les taux d’intérêt macroéconomiques mondiaux restent volatils à des niveaux élevés, tandis que l’échelle Ethereum verrouillée par les smart contracts on-chain s’accumule silencieusement, et que le pouvoir de tarification du marché passe de la simple consommation de frais de transaction à la prime des garanties sous-jacentes.
Alors que les rendements traditionnels du Trésor montrent des signes de pic, la corrélation négative entre Ethereum et l’indice du dollar américain commence à s’affaiblir, et tandis que les fonds sortent des actifs à risque traditionnels, $ETH flux vers les protocoles de staking on-chain augmente.
Certains fonds refuge provenant d’actions or et américaines ont détourné les choses, et les institutions ont commencé à allouer des projets de tokenisation d’actifs on-chain comme nouvelles directions d’allocation, stimulant directement la demande de garanties sous-jacentes on-chain.
Si le cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale commence officiellement et provoque un dépassement de liquidités en dollars, l’expansion du système financier en chaîne se traduira directement par une absorption rigide des $ETH en tant qu’actifs de réserve, mais l’efficacité de cette voie de transmission reste à voir.
Lorsque les rendements du Trésor descendent en dessous de 4 %, si le blocage des protocoles RWA et DeFi dépasse simultanément les précédents sommets, cela provoquera une réévaluation d’Ethereum en actifs à taux d’intérêt sans risque, et une proportion excessive de frais L2 provoquant une inflation mainnet affaiblira cette trajectoire.
Si l’indice du dollar américain se renforce à nouveau en raison de conflits géopolitiques et de retires de fonds institutionnels vers les marchés monétaires traditionnels, Ethereum pourrait reculer pour devenir un consommable public médiocre. Si le taux de staking descend en dessous de ce seuil, les valorisations reviendront à la médiocrité.
Le débat sur le marché sur la question de savoir si Ethereum est une essence publique de chaîne ou des bons du Trésor américains on-chain dépend en fin de compte de la rapidité de l’expansion du crédit on-chain qui peut dépasser la contraction financière physique.
La variable la plus notable à surveiller dans les sept prochains jours est le changement de la ligne de liquidation d’Ethereum en tant que garantie unique dans les protocoles DeFi traditionnels et le nombre de nouveaux flux verrouillés lors de la volatilité du rendement du Trésor américain à 10 ans.
#财报观察员 : Les quatre prochaines tirages à la loterie, Circle terminera avec une place de #30年期美债收益率创19年新高 #韩股KOSPI盘中飙升14 %, marquant le plus grand gain en une seule journée de l’histoireTesla中国业务要独立？
马斯克若真把特斯拉中国业务独立，市场交易的就不只是“撤华”，而是Tesla与SpaceX重组的可能性。
对 $TSLA ，短期偏空：中国市场、上海产能和利润都要被重新折价；对 $SPCX ，反而偏利好，它可能获得Tesla的现金流、AI和机器人想象力。
但长期谁最受益，关键不在合并，而在换股比例。若TSLA用高估值替SpaceX接盘，最大赢家可能是马斯克，不一定是特斯拉股东。
目前马斯克已否认相关报道，因此这仍属于资本市场的情景推演。 #财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴
下周密集财报窗口开启，多家科技标的陆续披露业绩，而Circle作为压轴，是加密圈必须重点盯的一环。
前序几家重点标的，决定整体风险偏好基调：AI产业链、航天赛道盈利预期，会先影响纳指情绪，间接传导风险资产。
但Circle与众不同，它直接绑定USDC，是加密原生资金面的风向标。
市场重点观察三大核心指标：
1、USDC流通总量，判断场内稳定币增量资金强弱；
2、储备留存收益率，分销成本上升会不会持续挤压利润；
3、管理层对监管进展、ARC生态、机构业务的远期指引。
我的看法是前序财报仅仅是预热，Circle才是本次窗口的胜负手。
✅财报超预期：验证稳定币商业模式持续可行，提振机构对数字资产长期信心；
✅不及预期：市场会重新担忧行业盈利天花板，压制加密板块情绪。
不要提前重仓博弈。
先看科技股整体情绪，再等待Circle数据落地，双重共振再考虑顺势操作。
稳定币是市场的血液，这份财报，本质就是观察场内活水能否持续流入。 Oil isn't just an energy story anymore. It could become crypto's next macro catalyst.
Markets are once again reacting to rising geopolitical tension.
Fresh reports suggest President Donald Trump has warned of further military action against Iran if attacks on key shipping routes continue. That has traders watching the Strait of Hormuz—the world's most critical oil corridor—more closely than ever.
The impact is already showing up in crude.
WTI crude ($CL) is holding firm in the low-$80s as markets price in the risk of supply disruptions, not actual shortages. Right now, every headline from the Middle East has the potential to move oil prices within minutes.
Why should crypto investors care?
Because rising oil prices can fuel inflation expectations, lift Treasury yields, strengthen the U.S. dollar, and pressure risk assets like Bitcoin and altcoins in the short term.
If tensions continue to escalate, money could rotate into defensive assets before flowing back into higher-risk markets.
That's why one chart deserves just as much attention as $BTC right now:
$CL.
As long as geopolitical uncertainty remains high, crude oil could be one of the biggest macro drivers influencing both Wall Street and the crypto market.
#TrumpIranStrikeRisk #OKXOrbitTopics $CL
#DailyOrbit $SNDK sept grands géants de la tech clôturent tous en hausse ; seul le Bitcoin détient à peine $NVDA parmi les cryptomonnaies crypto grand public
$AMZN Le 2 août, les données de clôture du marché boursier américain ont montré qu’Apple, Microsoft, Nvidia et Amazon — sept grands titres technologiques — ont tous clôturé en hausse, poussant collectivement le Nasdaq à franchir les niveaux historiques et à dévoiler des effets rentables dans tous les secteurs ; En revanche, dans le secteur crypto, seul le Bitcoin a à peine maintenu le bas de sa fourchette grâce à une liquidité massive, tandis qu’Ethereum et divers altcoins ont fermé en baisse sur tous les plans. #30年期美债收益率创19年新高
#SPCX首份财报将公布, avec 100 milliards de dollars sur le point d’être débloqués, la double demande d’aversion au capital + recherche de profit s’est entièrement répercutée sur les actifs propres américains, les ETF au comptant BTC continuent de voir des sorties nettes de capital, et le stock des fonds sur la bourse continue de diminuer. 85 % de chances d’une hausse des taux en septembre, les rendements du Trésor américain à 4,74 % restent fermement verrouillés, assouplissant les attentes, sans aucun facteur symbolique qui pousse à la hausse#.
#财报观察员 : Les quatre sessions de loterie de la semaine prochaine auront lieu, avec Circle en grand final. Le schéma fort et faible du marché s’est complètement solidifié, et le marché boursier américain continuera de conserver des marchés haussiers longs ainsi que la volatilité et le creux du secteur crypto pendant longtemps. Ajustez vos attentes de trading, en vous concentrant sur les gains de vagues à court terme et les petits gains ; ne vous attendez pas à une tendance qui augmente.Même Trump ne peut pas se retenir et coupe les pertes......
Peut-on vraiment $BTC revenir au point 🥹 culminant ? 如果未来 ETH 真的是整个链上金融体系最重要的资产，那么它真正的价值，可能根本不是来自 Gas。
而是来自另一件更底层的事情。
为什么别人一定要持有 ETH？
很多人喜欢用 P/E、Gas 收入、手续费去给 ETH 估值。
但如果未来链上金融真的发展到一定规模，我认为这些指标可能都只是表象。
真正需要回答的是：
ETH 到底是不是整个链上金融体系的储备资产（Reserve Asset）。
一个真正的储备资产，需要满足几个条件：
• 足够安全。
• 足够去中心化。
• 足够有流动性。
• 足够多人认可。
• 能够成为抵押品。
仔细想想，你会发现 ETH 正在朝这个方向发展。
今天整个 DeFi 世界里，大量金融活动最终都围绕 ETH 建立。
借贷协议把 ETH 作为最重要的抵押资产。
LSD（Lido、Rocket Pool）围绕 ETH 建立收益体系。
Restaking（EigenLayer）也是建立在 ETH 的安全性之上。
很多协议上线支持的第一个资产就是 ETH。
越来越多机构进入链上，第一个配置的也往往是 ETH。
这时候，我觉得一个更有意思的问题出现了。
ETH 会不会最终成为整个链上金融体系里的”无风险利率资产”？
现实世界里，美国国债为什么重要？
不是因为它收益最高。
而是因为整个金融体系几乎都围绕美国国债进行定价。
贷款利率、企业债、衍生品、资产估值……几乎所有金融产品都会参考它。
它更像是整个金融世界的”定价锚”。
那么未来链上世界，会不会也出现一个类似的角色？
如果未来 RWA 持续增长、DeFi 持续扩张、稳定币规模越来越大，越来越多金融活动发生在链上。
ETH 有没有可能成为整个链上世界的定价锚、抵押锚和流动性锚？
如果答案是肯定的，那么 ETH 的估值逻辑就会发生根本性的变化。
市场关注的重点，将不再只是每天烧掉多少 ETH、Gas 收入多少、L2 抢走多少手续费。
而是：
整个链上金融体系扩大一倍，对 ETH 的需求会不会也跟着扩大。
我越来越觉得，这可能才是 ETH 最值得研究的地方。
未来决定 ETH 价值的，或许不是它是一条公链，而是它能不能成为整个链上金融体系最核心的金融资产。$ETH $BTC 绝大多数交易者本周收益对比鲜明：#30年期美债收益率创19年新高 布局纳斯达克科技股的投资者每日都能抓到拉升行情，$ETH #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 随时止盈兑现正向收益；$BEAT 持有比特币、以太坊现货的用户一周下来账户净值几乎没有变化，#财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴 甚至小幅缩水，漫长横盘煎熬感拉满。
大饼七日下跌 2.35%，24 小时波动近乎归零，以太坊同步弱势震荡，山寨普跌；4.74% 美债收益率虹吸资金，现货 ETF 连续资金流出，上涨脱钩、下跌同步的畸形走势不断消磨耐心。0.28 极低相关性让币圈彻底踏空本轮全球权益牛市。
与其死守现货不断内耗，不如拆分资金，小仓位做波段赚取每日差价，慢慢盘活账户收益，安稳熬过紧缩磨底周期。Les $UNI de dividendes de Robin Chain ont été entièrement rentables
Au cours du mois dernier, plus de la moitié des frais d’Uniswap ont été coopérés par Robinchain
Le 11 juillet, le taux a dépassé 85 %, et la barre jaune sur la photo est la chaîne Robin
En d’autres termes, grâce au lancement de Robin Chain, le chiffre d’affaires d’Uniswap a plus que doublé le mois dernier, il est donc difficile de ne pas voir une hausse des prix
Cependant, ce rassemblement est presque terminé. Le festin de mèmes de la chaîne de rouge-gorge est terminé, et maintenant il ne reste plus que des gens qui frappent des bols pour faire payer le prix aux clients de la nourriture$BTC
最新链上大数据统计，$ETH 全网加密货币转账、$HOME DeFi 交互活跃度环比上月下滑 18%，用户交易、理财需求持续降温，市场依靠自身生态创造增量资金的能力不断衰退，只能被动依靠外部流动性宽松拉动行情。
如今美联储紧缩周期延续，外部活水断绝，大饼织布七日跌 2.35%，以太坊承压不前，纳指依托企业营收欣欣向荣。现货 ETF 每日资金净流出，恐惧贪婪指数 33 分笼罩恐慌情绪，赛道活力日渐枯竭。
生态萎靡叠加流动性收紧双重打压，短期很难迎来回暖行情。现阶段多看少动为主，小仓位参与主流币区间波段，保留充足本金应对后续行情变化。#30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #30年期美债收益率创19年新高 $BTC $ETH $SOL 🔥 350亿美元正在敲门：中国VC苏醒，加密世界的“新水”要来了？
刚刚读完OneMilion_AI的一份报道，背后信息量极大——中国投资机构正在悄然筹备至少60只新美元基金，目标直指350亿美元。红杉中国、IDG资本、经纬创投、明势创投……这些名字同时出现在募资名单上，绝不只是巧合。
这不是一次普通的募资周期，这是一次信号释放。
有趣的是，这次回暖的引擎，不是消费互联网，不是房地产——而是AI、机器人、以及科技公司的上市通道重新打开。智谱、Minimax的退出案例，让LP们终于愿意重新翻开中国科技资产的估值模型。
更值得加密圈警惕的是：部分全球投资者正在把中国AI当作“美国AI叙事”的对冲工具。中国模型推理成本更低、迭代速度更快，当美国算力溢价被推至天际，中国路线图突然变得性感起来。
那么，这和加密世界有什么关系？
你仔细看——这350亿美元的目标里，有约40只是风投基金。这意味着什么？意味着全球资本正在重新定价“高风险高回报”的资产类别。LP愿意重新把手伸向中国科技，也意味着他们正在打开对“另类资产”的心理防线。
而加密，正是这另类资产中，流动性最好、叙事最全球化的那一个。
当然，我们也不能被数字冲昏头脑。2022年，中国相关基金募了1500亿美元；去年，这个数字掉到了136亿。眼前的回暖，更像是冰封河面上出现的第一道裂隙，而不是春天的全面抵达。
美国大型机构仍在收缩，欧洲和中东的补位决心尚未明朗。这350亿能否如期到账，充满变数。
但对于加密创业者来说，这个信号值得关注：美元结构正在重建，新钱正在寻找新剧本。AI是前菜，加密是主菜，还是配菜？这取决于我们能不能讲出一个比“AGI”更让LP心动的故事。$SOL 纳指多头趋势牢不可破 $BTC 大饼震荡底部缓慢下移弱势尽显
$ETH 日线级别走势对比强弱一目了然：纳指每一轮调整都不会跌破前期低点，底部持续抬升，多头大趋势坚不可摧，今日再度收涨刷新阶段高位；比特币震荡区间低点不断小幅下移，七日累计下跌 2.35%，盘面弱势特征十分显著。
背后根源就是资产估值逻辑重塑：资金偏爱有盈利的科技企业，抛弃纯叙事投机代币，4.74% 美债收益率持续吸血市场流动性，9 月加息概率 85% 进一步收紧预期。BTC 纳指相关性 0.28，上涨彻底脱钩。
不要逆势抄底抄底预判反转，顺应弱势震荡节奏高空为主、低多为辅，严格把控仓位，耐心等待底部真正蓄力完成之后再布局长线筹码。#30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 BTC 반등의 성격을 오해하면 안 된다 가격 상승이 곧 추세 반전인가, 아니면 선택적 유동성의 재배치인가? 현재 시장에서 확인되는 것은 광범위한 상승이 아니라 극도로 선별적인 자본 이동이다. 반등에 참여한 종목은 명확히 구분되며, 전체 알트코인 시장이 동반 상승한 것은 아니다. 이번 움직임은 이미 가격에 반영된 기대와 아직 반영되지 않은 변수 사이의 간극을 보여준다. 자본이 집중된 종목은 BTC, ETH, SOL, KAITO, CORE, ZEC, SOON, ALLO다. 이 중 BTC와 ETH는 각각 시장 전체 유동성의 기준점이자 ETF 및 기관 자금의 수혜를 받는 위치다. SOL은 Layer-1 섹터의 모멘텀을 대표하고, KAITO, CORE, SOON, ALLO는 특정 테마 또는 신규 유동성 유입에 대한 기대가 반영된 종목으로 볼 수 있다. 반면 DOGE, WLD, TAO, HUMA, METIS, ZKP는 관심 종목군으로 분류되며, TAO와 WLD는 AI 스토리의 잔존 수요가, D$BTC 高盛今日再度发布宏观研判报告$XHIMS ，明确 2026 年美联储全年不会开启降息周期，甚至存在再度加息可能性，此前市场炒作多轮的降息放水带动加密牛市叙事，彻底宣告全部落空。$GIGGLE
消息落地之后外围美股短暂波动随即再度走高，纳指收涨 1% 站稳 25373 点；比特币毫无利好加持，深陷箱体七日下跌 2.35%，以太坊 1863 美金弱势运行，资金加速从加密 ETF 撤出转战权益市场。美债收益率稳固 4.74% 高位，虹吸效应持续生效。
没有宽松流动性加持，代币很难走出趋势行情，存量博弈震荡将成为接下来数月主旋律。摒弃各类利好幻想，脚踏实地做区间波段套利，才可以安稳度过漫长紧缩周期。#30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 日元刚得到了一只此前很少伸进外汇市场的手。
据《金融时报》报道，7月31日纽约联储代表美国财政部，通过高盛与摩根士丹利卖出欧元、买入日元。美国上一次直接参与支持日元，还是2011年的七国集团协调行动。
消息出现后，美元兑日元从约158.9降至157.6，日元升值约0.8%；最新可见报价进一步来到157.4附近。
路透拍摄的照片还显示，美国财长贝森特的记事本上写着“买入50亿至100亿美元日元”。但这个数字目前只能视为待办事项或计划线索，不能直接当成已经成交的规模。
同样需要区分的是确认状态：纽约联储与高盛拒绝置评，美国财政部和摩根士丹利尚未回应。现阶段有权威媒体报道和汇率反应，仍缺少美方正式公告。
这条消息对币圈的传导路径落在日元套息交易上。
资金以较低成本借入日元，再配置美元资产、科技股或加密资产。日元突然升值，会抬高偿还日元负债的成本；部分高杠杆资金可能缩减风险敞口，BTC和ETH也可能成为变现来源。
不过，截至13:26，$BTC 报约63,484美元，过去24小时上涨0.61%；$ETH 报约1,878美元，上涨0.46%。当前盘面没有出现与日元升值同步的主流币抛售，汇率干预也不能解释每一段币价波动。
50亿至100亿美元放进每日数万亿美元成交的外汇市场，金额本身很难长期改变趋势。美日利差有没有收窄，比一次交易更能决定日元的方向。
下周外汇市场重新开盘后，美元兑日元能否持续压在158下方，以及BTC主动卖盘是否同步放大，将决定这条消息最终只是汇市插曲，还是一次全球杠杆重新收缩的起点。
#美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 $ETH Ce qui est le plus remarquable à propos d’ETH en ce moment, ce n’est pas de savoir s’il a rebondi.
Au contraire, les fonds institutionnels qui venaient de commencer à se décrocher il y a quelques jours commencent à hésiter à nouveau.
À la mi-juillet, l’ETF spot ETH a finalement mis fin à sa série de sorties de huit semaines, suivie à un moment donné d’une entrée nette proche de 200 millions de dollars.
À ce moment-là, le marché a commencé à négocier une nouvelle logique :
Les fonds ETF BTC se sont affaiblis, tandis que les ETF ETH ont en fait commencé à se redresser, ce qui suggère que le capital pourrait être en rotation du BTC vers l’ETH.
Mais les dernières données montrent que cet afflux n’a pas continué sans encombre.
Le 29 juillet, certains ETF au comptant sur l’ETH ont de nouveau enregistré des sorties nettes.
Cela indique que les institutions se sont effectivement recentrées sur l’ETH, mais qu’il existe encore un écart évident dans la « collecte de fonds soutenue ».
C’est aussi l’aspect le plus contradictoire de l’ETH en ce moment.
D’un côté, les bonnes nouvelles s’accumulent.
Les ETF de staking permettent aux fonds traditionnels de réaliser des rendements de staking au-delà des hausses de prix ; Le développement des stablecoins, des RWA et de la finance on-chain dépend également de l’écosystème Ethereum.
D’un autre côté, la capitale n’a jamais été fermement déterminée.
Quand il y a de bonnes nouvelles, l’ETH peut rebondir rapidement ;
Lorsque l’appétit pour le risque de marché se refroidit légèrement, l’achat a tendance à se rétrécir à nouveau.
Je ne vais donc pas simplement crier « l’ETH commence à surperformer le BTC » maintenant.
Pour devenir vraiment plus fort, au moins trois choses doivent être accomplies simultanément :
Premièrement, les ETF au comptant sur le ETH ont repris des flux nets continus ;
Deuxièmement, le taux de change ETH/BTC continue de monter, au lieu d’un jour ou deux de vigueur ;
Troisièmement, lorsque le BTC recule, l’ETH ne connaît plus une baisse plus importante.
Avant que ces trois facteurs ne se combinent, la hausse de l’ETH ressemblait davantage à une correction de valorisation et n’a pas confirmé une nouvelle tendance.
Les vendeurs à découvert ne peuvent pas se permettre d’être trop à l’aise maintenant.
Parce que la demande institutionnelle est passée de sorties continues à des entrées et sorties répétées. Une fois que les ETF continuent d’entrer en continu, la résilience au rebond de l’ETH est généralement supérieure à celle des BTC, ce qui facilite la formation de courtes pressions à court terme.
Donc, pour l’ETH actuel, je ne regarde que les fonds, pas seulement les slogans.
Les haussiers doivent prouver que les fonds ont réellement rejoué, tandis que les baissiers doivent être prudents : le marché n’est plus aussi unanimement baissier qu’il l’était les mois précédents.
Cela ne sert qu’à l’observation personnelle du marché et ne constitue pas un conseil en investissement. DYOR $ETH $BTC 每日波动不足百点 合约短线盈利空间被压缩至极致$SNDK
经过测算，$ETH 比特币近七日日均波动幅度仅有 76 美金，创下年内波动新低，往日动辄两三百点的合约盈利空间彻底消失，短线交易者想要赚取可观收益难度大幅提升。
纳指盘中波动充沛，多轮涨跌机会层出不穷，美股交易者盈利顺畅；币圈合约多空来回拉扯，开仓稍有贪心就会由浮盈转为亏损。4.74% 美债收益率、85% 加息预期收紧市场活水，现货 ETF 持续资金出逃，恐惧贪婪指数 33 分维持恐慌。
BTC 纳指相关性 0.28，联动交易策略彻底失效，单边行情不复存在。想要做好当下合约交易，必须缩小仓位、降低盈利预期，抓取小幅差价及时止盈离场，杜绝扛单被套。#30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 $ETH 链上实时数据显示，$SNDK 以太坊质押总量依旧保持稳步攀升态势，大量代币锁仓一定程度锁住了流通供给，$BTC 守住了下跌底线；但没有外部增量资金进场承接，单纯依靠质押通缩完全不足以推动价格上涨，以太坊现价 1863 美金长期横盘承压。
外围纳指依靠业绩持续走高，单日收涨 1% 再创纪录，比特币七日回撤 2.35% 深陷织布区间，BTC 现货 ETF 每日资金净流出，美债 4.74% 收益率持续虹吸资金。下跌跟随美股、上涨独自停滞的走势日复一日消耗交易者耐心。
质押只能防大跌，造不出大牛市，流动性宽松才是代币拉升核心钥匙。现阶段依托 1840-1900 箱体来回套利即可，长线布局需要耐心等候美联储降息窗口落地。#30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 # Microsoft's market value increased by nearly $450 billion in a single day, setting a record for US stocks
I'm a prick, Microsoft's cloud revenue is accelerating, and SanDisk is a direct beneficiary.
The direct impact on SanDisk
After the release of Microsoft's financial report, SanDisk surged by 25% to 26% in a single day, becoming the best-performing component of the Dow. Micron rose 18%, Western Digital rose 15%, and the storage sector experienced a surge across the board. The Philadelphia Semiconductor Index rose by 8.19% in a single day.
The conduction chain behind the surge
Azure cloud revenue grew by 43%, and annualized revenue exceeded $100 billion for the first time. Microsoft maintains its 2026 capital expenditure forecast of $200 billion. The world's largest AI infrastructure buyer is still expanding its computing power, and new servers require not only GPUs but also high-bandwidth memory, server DRAM, and enterprise-level solid-state drives.
SanDisk's main business is NAND chips for enterprise-level SSDs, which are the core link in this conduction chain. AI inference, hyper-scale data centers, and enterprise storage demand for high-performance storage are forming a more enduring support for consumer electronics cycles.
data verification
Samsung Electronics' semiconductor division's operating profit in the second quarter surged more than 220 times year-on-year, and it is expected that the supply shortage of storage chips will continue until 2028. Morgan Stanley analysts predict that the shortage of storage chips will further intensify from 2027 to 2028, with memory prices expected to rise by at least 25% in the third quarter of this year compared to the previous quarter. UBS predicts that the total revenue of the storage chip industry will reach $992 billion in 2026, and is expected to nearly double to $1.76 trillion by 2027.
The fundamentals of SanDisk
SanDisk's enterprise-level NAND had planned to increase the price by 100%, requiring full cash prepayment. $SNDK 很多散户看不懂 BNB 的逻辑，总把它当普通平台币甚至 Meme 来看。
但你用“现金流 + 生态防线”的逻辑拆一下就会发现：BNB 本质上是加密世界最硬核的“租金资产”。
1、销毁机制（自动缩股）：通缩不是讲故事，是持续的实打实供给收缩，相当于一家高盈利公司不断用真金白银回购注销股票。
2、Launchpool 赋能（利息抽成）：只要 Binance 的金字塔顶端分发权还在，持存 BNB 就等于无风险拿新项目的“过路费”。
3、BSC 生态（物理防线）：虽然 Layer 2 和新兴公链杀得血流成河，但 BSC 依然死死锚定着海量的零售流动性和应用层交易量。
在大牛市里，它可能不是涨幅最疯狂的那颗弹药；但当大盘杀杠杆、回吐流动性的时候，BNB 极其庞大的场外现金流和赋能壁垒，注定让它成为抗风险能力最强的参天大树之一。
牛市赚弹性，熊市看防守。拿住 BNB 的底层逻辑，从不是博暴富，而是吃定这个行业顶层的“垄断红利”。$BNB $NVDA 最新行业数据，$MU 全球 AI 服务器、$BTC 芯片订单排期已经延续至明年上半年，英伟达、AMD 等企业营收利润逐月暴涨，实打实的业绩支撑纳指走出长久牛市，这是数字代币完全不具备的底层优势。
加密货币没有营收、没有分红、没有实体资产背书，涨跌只能依附央行货币政策放水，如今紧缩周期自然失去上涨动力。大饼横盘七日跌 2.35%，以太坊承压 1863 美金，山寨普跌，现货资金持续出逃，和美股欣欣向荣形成鲜明对比。
0.28 的资产相关性彻底割裂两者走势，踏空外围牛市成为常态。认清资产本质差距之后，就不会再幻想大饼跟随科技股起飞，顺应震荡波段交易，才是紧缩周期里的生存之道。瞄准镜里，那根K线像一具趴在废墟里的躯体，等待补枪或救赎。
八月四日深夜，SpaceX的首次财报是弹膛里第一颗黄铜弹壳——真正决定猎杀时刻的扳机，却扣在八月六日：九亿一千一百五十万股限售解锁，二十比一的弹匣容量，市值一千亿的弹药倾斜而下，直接压过全市场浮筹总和。这就像靶场里突然涌入一群移动标靶，狙击手的瞳孔要同时捕捉风速、湿度、地心引力与敌手心律。
每股一百零八点三七美元。距离一百三十五美元的IPO准星线偏了二十个点，距六月高点二百二十五点六四美元，几乎拦腰斩断。这是经典的暴露体位——猎物正从山坡滑落，皮肤擦破岩石，空仓的猎手眼中最性感的画面。但我的手指压在扳机护圈外，没有贴上去。
测风速：Starlink营收年增五成，像一枚曳光弹划过夜空，漂亮却不能掩盖另一块弹道报告——去年净亏近五十亿美元。这意味着本次财报的净利润斜角，将成为决定解锁是抛压瀑布还是换手锚点的唯一标尺。市场总把“解锁”看作高处坠落的铁砧，我却把它读作一具战术防弹板——懂行的人能在弹孔透光影里，找到穿透与停滞的临界距离。
《$XAMZN》的联动，是弹药包里另一排特制弹。同星系、不同弹道：当SpaceX的弹壳在夜空炸开，它会在联动标的的波动率曲线里溅射一道白烟。我不用弹道计算机，只信瞳孔与眉骨的间隙——预判人群动作，不如扫描敌人肩头肌肉抽动。浮筹未归位前，左侧扣扳机是自杀式冲锋；而狙击手的特权，就是保持四十六分钟的静默，等弹着点砸出尘土。
风向偏西，每百码两指修正。所有目光聚焦那颗解锁巨石是否顺坡滚落，我却盯着它前方的一个坑——若财报能勾勒出一条通往盈利的等高线，那这次解锁就不是坠石，而是把掩体夯得更紧的沙袋。反之，就是高空坠落时听见的骨骼碎裂声。
没有完美盈亏比的目标，与一颗臭弹无异。$SNDK le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans maintient fermement le niveau clé de 4,74 %, $BTC ne montre aucun signe de baisse ou de retrait à court terme. Le rendement sans risque persistant continue de drainer les fonds spéculatifs mondiaux à risque, ce qui est la cause principale du marché $ETH crypto actuellement lent.
Les marchés boursiers externes sont restés inchangés, comptant sur les bénéfices de l’IA pour livrer sur le Nasdaq, qui a continué à clôturer en hausse et a progressé de 1 % en une seule journée, établissant un nouveau sommet ; Bitcoin est profondément piégé dans une fourchette étroite entre 62 600 et 63 500, avec une baisse cumulée sur sept jours de 2,35 %. Ethereum est sous pression à 1 863 $, et diverses données de l’écosystème on-chain ont été affaiblies dans l’ensemble. Score de 33 dans l’indice de peur et de cupidité, la confiance dans le long investissement a complètement disparu.
#30年期美债收益率创19年新高
Tant que les rendements des bons du Trésor américain resteront élevés et que la Réserve fédérale refusera de baisser les taux, les cryptomonnaies auront du mal à sortir d’un marché haussier à la mode. Actuellement, la seule option est de compter sur la fourchette pour acheter haut et bas pour compenser la différence de prix, attendre patiemment les tournants de liquidité, et éviter les positions lourdes ainsi que la thésaurisation à long terme qui fait perdre du temps.$BTC Dernières statistiques quantitatives : $ETH la corrélation de prix sur 30 jours du Bitcoin avec $SNDK indice Nasdaq n’est que de 0,28, retombant à son niveau le plus bas depuis des années. Le précédent système de trading lié qui durait sur une décennie — où le Nasdaq monte et le monde crypto suit le rallye, et le Nasdaq tombe en synchronisation avec les krachs boursiers — est officiellement devenu complètement inefficace.
Actuellement, le schéma du marché est fixe : le Nasdaq continue de grimper, tandis que l’indice Bitcoin se négocie latéralement et ne tient pas de terrain ; Le Nasdaq a légèrement reculé, Bitcoin chutant bien plus que le marché global, et cette tendance asymétrique a extrêmement inquiété les traders. Aujourd’hui, le Nasdaq a clôturé en hausse de 1 %, se stabilisant à 25 373 points. Le Bitcoin conservait sa boîte avec un retracement de sept jours de 2,35 %, les fonds ETF spot continuant de sortir et la panique se propageant.
La cause profonde est un changement radical de la logique d’évaluation du capital dans un environnement à taux d’intérêt élevé, avec des entreprises à flux de trésorerie très recherchées et des jetons numériques sans intérêt négligés. Vous devez complètement abandonner la vision dépassée du trading lié et élaborer un plan opérationnel basé sur la volatilité indépendante du marché crypto afin d’éviter les pertes dans la plupart des transactions.Une « petite note » révèle un secret : l’intervention des États-Unis pour sauver le yen s’épargne en réalité lui-même — un résultat négatif à court terme pour le BTC
Minage d’agneaux
Attention
Les gars, il s’est passé quelque chose de gros ce week-end.
Le 31 juillet, le Trésor américain est intervenu — vendant des euros et achetant des yens via Goldman Sachs et Morgan Limited.
C’est la première fois depuis 2011 que les États-Unis interviennent personnellement dans le taux de change du yen.
Dès que la nouvelle est tombée, le USD/JPY est passé de 158,9 à environ 157,6.
Mais ce qui a vraiment rendu cet incident viral, c’est une photo.
Le jour de la réunion du cabinet de Camp David, des journalistes se tenaient derrière Besent, armés de fusils et de canons courts. Ce ministre des finances a écrit avec assurance quelques mots dans son carnet :
« À faire : Acheter du yen japonais (JPY), 5-10 milliards. »
Puis il a été filmé.
Répandu dans le monde entier.
La « liste de courses » d’un ministre des finances était ainsi surveillée par le monde entier.
Pourquoi les États-Unis essaient-ils de renflouer le yen ?
En surface, le yen a trop chuté — le 29 juillet, il avait déjà atteint 163,92, atteignant un plus bas depuis près de 40 ans. Le gouvernement japonais lui-même a déjà investi entre 6 et 7 000 milliards de yens en intervention, et avec la ronde de 11,7 trillions de yens d’avril à mai, le total a atteint 18 000 milliards de yens.
Mais l’effet n’a duré qu’un mois.
Puis les États-Unis n’ont plus pu rester en place.
Pourquoi ? Parce que si le Japon continue de dépenser le yen ainsi, le prochain à être touché sera les bons du Trésor américains.
Le Japon est le plus grand détenteur étranger d’obligations du Trésor américain. En mai de cette année, le Japon avait déjà versé 66,75 milliards de dollars de bons du Trésor américains pour lever des fonds d’intervention. Si une nouvelle vague d’interventions à grande échelle est menée, 130 milliards de dollars de dette américaine pourraient être vendus.
Alors, quel est l’état actuel de la dette américaine ? En raison de la guerre entre les États-Unis et l’Iran et de la crise de confiance du président de la Réserve fédérale Walsh, les rendements du Trésor à long terme américains viennent d’atteindre leurs niveaux les plus élevés depuis la crise des subprimes.
Si le Japon vend à nouveau des bons du Trésor américains, le marché du Trésor pourrait s’effondrer immédiatement.
Alors Becent est intervenu—il ne cherchait pas à économiser le yen, il économisait la dette américaine.
Un « vétéran du marché forex » qui a autrefois dirigé le Fonds de Soros dans la vente à découvert du yen et a gagné plus d’un milliard de dollars en trois mois achète désormais personnellement le yen.
Ironique ? Ceux qui étaient devenus dieux en réduisant le yen sont désormais devenus sa divinité gardienne.
Qu’est-ce que cela signifie pour BTC ?
À court terme, le jour de la révélation, Bitcoin a chuté de 1,25 % à 63 034 $, avec plus de 90 000 liquidations au cours des dernières 24 heures. Parce que l’appréciation du yen a directement eu un impact sur les carry trades, la logique d’utiliser le yen à faible rendement pour acheter des actifs à haut rendement (y compris le BTC) a été compromise.
Mais à moyen terme, cela est structurellement bénéfique pour le BTC.
L’indice du dollar américain a déjà chuté de 1,64 % cette semaine, atteignant 99,8. Le fait que les États-Unis interviennent personnellement pour supprimer le dollar et pousser le yen à la hausse signifie que le dollar fort est activement affaibli.
Alors, quelle est la relation entre le BTC et le dollar américain ? Bascule.
Le dollar américain est faible, le BTC est fort. C’est une règle de fer prouvée à plusieurs reprises ces dernières années.
Plus important encore, les autorités japonaises ont confirmé que l’intervention est « toujours en cours ». Le département du Trésor américain a également informé plusieurs banques de « se préparer à des actions de suivi ». Ce n’est pas une opération ponctuelle ; c’est une action directionnelle continue et collaborative.
Mais ne vous réjouissez pas trop vite.
La durée de cette intervention dépend d’une variable fondamentale : la Fed va augmenter les taux en septembre.
Si la hausse des taux du FOMC en septembre est mise en œuvre et que l’écart de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon s’élargit à nouveau, le yen pourrait à nouveau atteindre 160. Quand le moment viendra, les États-Unis continueront-ils à dépenser de l’argent pour le sauver, ou abandonneront-ils ?
Et la hausse des taux elle-même est négative pour le BTC.
La situation actuelle est donc la suivante :
À court terme : L’intervention pousse le yen à la hausse→ carry ferme des positions→ le BTC est sous pression. À moyen terme : Un dollar américain plus faible → une liquidité mondiale améliorée→ bénéfices du BTC. À long terme : Si les attentes d’augmentation des taux s’intensifient→ tout sera refait.
Trois dimensions du temps, trois directions.
Mon conseil :
Premièrement, ne courez pas après la hausse et ne vendez pas la baisse. La volatilité des cryptomonnaies déclenchée par cette intervention en yens est essentiellement une réaction en chaîne de la politique macroéconomique, et non un changement fondamental. Courir après le marché dans le marché, c’est essentiellement donner de l’argent aux concessionnaires.
Ensuite, concentrez-vous sur le FOMC de septembre. C’est un point clé qui déterminera si cette série d’interventions pourra se poursuivre et si le dollar pourra continuer à s’affaiblir. D’ici là, restez flexible.
Troisièmement, si la tendance générale de faiblesse du dollar est établie, la logique à long terme du BTC ne changera pas d’un jour ou deux de liquidation.
Enfin, quelques mots :
Une personne qui autrefois gagnait de l’argent en vendant à découvert le yen achète maintenant des yens avec l’argent des contribuables — cela envoie un signal : le jeu de l’hégémonie du dollar devient plus complexe que nous ne l’imaginions.
Et dans ce jeu, le BTC pourrait être le seul à ne pas être affecté par la pression$MU MU周五跌了6%，但我看到的反而不是需求变差。
最新收盘，MU报823.03美元。
盘中最高冲到930.33美元，最低砸到812美元，单日振幅接近15%。
啥概念？
开盘追进去的人，当天最多能吃到十几个点的回撤。
而且整个7月，MU累计回调接近29%。前面还在喊“AI内存超级周期”，现在评论区已经开始讨论存储泡沫是不是破了。
但这里有个很有意思的矛盾。
MU的股价在跌，下游客户却还在抱怨：
内存太贵了。
高通最新财报里，管理层直接提到内存价格和供应问题正在压缩利润，下一季度盈利指引也低于市场预期。
这其实从侧面证明，DRAM和高端内存依然紧张。
如果存储需求真的崩了，下游厂商最先感受到的应该是降价，而不是成本继续上升。
美光此前也表示，2026年的HBM产能已经全部售罄，下一代HBM4已经开始量产。公司还签下了约220亿美元的长期客户协议。
所以MU现在的核心矛盾，不是“有没有需求”。
而是：
这么好的需求，股价到底提前透支了多少？
前面MU一年涨了数倍，市值一度突破万亿美元。市场买进去的已经不只是今年HBM卖得好，而是未来几年都要供不应求、价格持续上涨、云厂商永远扩建数据中心。
只要其中一条出现松动，股价就会快速杀估值。
所以这次下跌，我不会简单理解成存储周期结束。
但我也不会看到跌了29%，就觉得一定便宜。
接下来我主要看三个信号：
第一，MU在800美元附近能不能出现持续承接；
第二，DRAM和HBM价格是否继续保持强势；
第三，下游厂商是削减采购，还是一边抱怨贵、一边继续抢货。
如果客户嘴上喊贵，订单却没有减少，那MU的基本面逻辑还在。
但如果云厂商开始延迟采购，或者存储厂商集体提高产能，情况就会完全不同。
MU现在最值得看的，不是一天跌了多少。
而是股价在交易需求见顶，下游却还在为内存涨价头疼。
这两件事里，总有一边理解错了。
仅为个人市场观察，不构成投资建议，DYOR。Récemment, Dalio a de nouveau évoqué Bitcoin
Il a dit qu’environ 1 % de son portefeuille est constitué de Bitcoin
La proportion n’est pas grande, mais cette phrase a un poids considérable
Car ceux qui disent cela ne sont pas des acteurs crypto, mais des investisseurs macroéconomiques qui privilégient depuis longtemps l’or et sont plus prudents face au risque
Sa logique est en fait très simple
À mesure que la dette augmente et que le pouvoir d’achat de la monnaie continue d’être dilué, le marché réévaluera les actifs qui ne peuvent pas être émis arbitrairement
Le Bitcoin en fait partie
Mais Dalio n’appelait pas cela la réponse ultime
Selon lui, Bitcoin fait toujours face à des problèmes tels que la forte volatilité, l’incertitude réglementaire et des risques techniques
Il penchait donc davantage vers l’or
C’est exactement ce qui rend le monde crypto si intéressant en ce moment
D’un côté, Bitcoin ressemble de plus en plus à un macro-actif
D’un autre côté, il n’a pas encore complètement perdu son identité d’actif hautement volatil
Quand le marché est bon, on appelle ça de l’or numérique
Lorsque la liquidité se resserre, elle est souvent vendue en premier comme actif à risque
Ce qui compte vraiment pour l’affirmation à 1 % de Dario, ce n’est pas la taille de la position, mais le signal lui-même
Le groupe le plus prudent de la finance traditionnelle a déjà commencé à inclure le Bitcoin dans son propre cadre de risque
Et ainsi le problème est apparu
Le Bitcoin est-il un refuge ou une présence particulière parmi les actifs hautement volatils ?
Cette question pourrait encore nécessiter d’autres réponses sur le marché
$BTC 微软（MSFT）这份财报单日暴涨 15%，甚至直接把整个半导体、存储和云计算板块给带飞了。很多人还在盯着 Azure 增速反弹、改没改记账方式这些表面热闹，其实全看偏了。
微软过去半年的深幅回调，根本不是基本面坏了，而是被华尔街三大“心头大恨”压制着：AI 变现慢、天量 Capex 烧钱失控、以及 Office 软件可能被 AI Agent 颠覆。这次财报真正过瘾的地方，在于微软精准地把这三个质疑给砸碎了：
1. 变现与产能瓶颈破局：Azure 增速重回 43%（下季指引 45%），摆脱了连续四季度的停滞。但这背后的关键根本不是需求变了，而是 6 月份产能直接跳升 120%，瓶颈彻底被冲开！而且剔除 OpenAI 后的新签订单依然暴涨 18%，证明不靠 OpenAI，微软自身的企业级需求依然爆棚。
2. 天量烧钱有底线：资本开支（410 亿）没盲目超预期，自由现金流依然维持在 196 亿高位。管理层更是直接下了一道硬指标：承诺 27 财年自由现金流绝对不转负！隔壁谷歌因为开支失控现金流转负被暴打，微软这一手承诺直接锁死了财务安全垫。
3. 软件颠覆论被打脸：M365 商业席位依然保持 6% 的稳健增长；Copilot 付费席位直接从 2000 万飙到 3000 万以上，环比单季大增 1000 万（远超预期的 600 万）。微软非但没被 AI 颠覆，反而把 AI 变成了自家庞大生态的“护城河水泥”。
从产业链格局来看，今年云计算公司之所以两头受气，一边是被存储等硬件涨价挤压，另一边是被大模型公司分走利润。但这种“两头挤”只是暂时的。随着大模型商品化降价、中国高性价比模型涌现，超额利润终将回归拥有生态和一键部署权的云厂商。
目前微软的估值依然处于模型测算中偏保守的位置，安全边际极高。这场蛰伏一年的大反转，戏才刚刚开始。
$MSFT (1) SK Hynix 1. Volatilité épique : Du krach à la hausse limite, SK Hynix a connu une fluctuation de prix épique fin juillet 2026. Après que l’action ait atteint un record le 25 juin, les attentes consensuelles du marché le 26 juillet avaient atteint 84,1 trillions de wons. Le 28 juillet, le marché a négocié « miss » tôt, en baisse de 14,65 % ; Le 29 juillet, le rapport financier a confirmé MISS (environ 5,7 %), en baisse de 9,61 % ; Le 30 juillet, la panique a continué de diminuer de 5,64 %. Sur trois jours de bourse, il a diminué d’environ 27 % au total, avec un retracé de plus de 50 % par rapport au sommet du 25 juin. Cependant, le 31 juillet, le complot a soudainement changé de situation. Le cours de l’action SK Hynix a bondi de 29,95 %, clôturant à 1 718 000 KRW (environ 1 203 $) à la Bourse de Corée, marquant la première augmentation de la limite intrajournalière de la société en 17 ans. Pendant la séance, il a atteint une fois la limite quotidienne de 30 %. 2. Trois catalyseurs majeurs du renversement Premièrement, les rapports de résultats de Microsoft et Amazon ont ravivé l’optimisme à propos de l’IA. Microsoft Azure Cloud a dépassé les attentes, Amazon Web Services reste solide, et les deux entreprises ont réaffirmé leur engagement à investir dans l’infrastructure IA. Deuxièmement, Chey Tae-won, président du groupe SK, a effectué son premier rachat public de 3 620 actions de SK Hynix le 30 juillet, largement interprété comme un vote de confiance dans les perspectives à long terme de l’entreprise. Troisièmement, le gouvernement sud-coréen a annoncé son intention d’injecter environ 13,9 milliards de dollars dans le fonds souverain pour des investissements stratégiques dans l’IA et les centres de données. 3. Performance et fondamentaux : le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre était de 79,32 trillions de KRW, avec un bénéfice d’exploitation de 60,54 trillion de KRW#财报观察员 : Le tirage au sort de jeudi prochain aura lieu, avec Circle en grande finale
Le rapport de résultats de Circle est ici, et la véritable réponse pour le marché crypto pourrait se trouver ici
Parmi les rapports de résultats de la semaine prochaine, mon principal focus porte sur Circle.
La raison est simple : Coinbase et Robinhood ont déjà reflété une partie de la situation du marché, mais la direction du stablecoin manque encore d’une vérification plus directe.
Beaucoup de gens suivent l’industrie crypto, et leur première réaction est de voir si le BTC augmente ou diminue et si le volume des échanges a augmenté. Mais en réalité, les stablecoins sont la véritable infrastructure de l’ensemble du marché crypto.
Ces derniers temps, les revenus crypto de Coinbase ont diminué, et les revenus liés à Robinhood ont diminué, ce qui indique que la tension du marché du trading n’a pas soutenu sa croissance explosive.
En revanche, Tether maintient toujours une forte rentabilité, ce qui indique que le secteur des stablecoins a toujours sa propre logique de croissance. L’objectif du récent rapport financier de Circle ne porte pas seulement sur la quantité d’argent générée, mais surtout sur le développement de l’USDC.
Par exemple, si l’offre en circulation de l’USDC continue de croître, si l’utilisation institutionnelle a augmenté, et s’il y aura de nouveaux espaces dans les paiements en stablecoin et la finance on-chain à l’avenir. Si les prévisions de Circle sont relativement positives, elles suggèrent que le marché pourrait reprendre la reconnaissance de la valeur à long terme des stablecoins.
Mais si la croissance ralentit, cela pourrait amener le marché à reconsidérer si les valorisations actuelles de l’industrie des stablecoins n’ont déjà pas trop pris en compte les attentes.
Mon avis : Coinbase représente la demande de trading, Robinhood l’enthousiasme des investisseurs particuliers, et Circle représente le développement de l’infrastructure de l’industrie crypto.
Que ce rallye soit porté par le capital à court terme ou si le secteur entre réellement dans la phase suivante, le rapport de résultats de Circle fournira un signal important.
Plutôt que de se concentrer sur les hauts et les bas d’une seule journée, ce que je veux voir, c’est si les stablecoins sont réellement adoptés par de plus en plus de personnes.
Si le capital, les paiements et les activités financières futures continuent de migrer sur la chaîne, les stablecoins pourraient devenir l’un des points d’entrée les plus importants pour l’industrie crypto.(1) SanDisk (SNDK) 1. Aperçu des prix et performances récentes SanDisk a connu un rebond de valorisation extrêmement spectaculaire. En moins d’un mois, SanDisk, qui avait explosé grâce à la demande croissante de mémoire pour serveurs d’IA, a vu son cours d’action chuter de plus de 50 %. Elle avait auparavant atteint un sommet de 1 696 $, puis était entrée dans une période de volatilité intense et intense ; Le 29 juillet, il a atteint un creux de 998 $, a vu un rebond en une journée de 1 285 $, puis les fonds ont chuté, entraînant un long reculement baissier. Le gain annuel le plus élevé de SanDisk a atteint 850 %, avec un ratio cours/bénéfices TTM dépassant 60 fois, dépassant largement la moyenne de l’industrie du stockage de 25 fois. 2. Contexte macroéconomique du déclin marqué Le secteur du stockage est récemment devenu le secteur le plus durement touché par les actions américaines. Le 31 juillet, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a grimpé jusqu’à 5,1 % à l’ouverture, mais tous les gains ont disparu en quelques heures seulement. SanDisk est passé d’un sommet d’ouverture de 8 % à une baisse de 5,09 % à la clôture. Le déclencheur a été le vote de 9 contre 3 lors de la réunion de juillet de la Fed — trois membres ont clairement soutenu une hausse de 25 points de base des taux, marquant la première fois depuis 2016 que trois votes bellicistes étaient unanimes. Le président de la Réserve fédérale, Powell, a déclaré que l’inflation ne peut être résolue en seulement neuf semaines, et que si l’inflation reste élevée, les décideurs auront tendance à resserrer la politique. Le rendement du Trésor américain à 30 ans a augmenté de 6 points de base pour dépasser 5,2 %, approchant son niveau le plus élevé depuis 2007. 3. Fragmentation de la logique industrielle : La frénésie de la demande de puissance de calcul IA contraste fortement avec la chute des prix des puces mémoire. Apple est court en raison de la taille réduite de sa puce mémoire以太坊冲高之后，我为什么选择做空？周期、资金和估值正在重新博弈
最近 ETH 再次成为市场焦点。
经历前期上涨后，以太坊价格一度冲击1900美元附近，随后回落，目前维持在1800-1900美元区间震荡。
很多人现在看多ETH的理由非常充分：
ETF资金进入；
机构开始配置；
以太坊11周年强化长期叙事；
RWA、稳定币、DeFi生态持续发展。
这些逻辑都没有问题。
但我的交易逻辑偏空。
原因不是看空以太坊长期价值，而是我认为：
短期价格已经提前交易了太多乐观预期，而市场可能需要一次重新定价。
第一，高位反弹后，ETH缺少持续资金推动
从近期盘面来看，ETH曾冲击1900美元上方，但没有形成有效突破。
价格快速回落到1847美元附近，随后反弹力度有限。
真正强势上涨通常会出现：
突破关键压力位；
成交量同步放大；
资金持续流入。
但目前ETH更多表现为：
上涨有人卖；
下跌有人接。
这种状态说明市场分歧正在增加。
尤其是在1900美元附近，明显存在较强卖压。
很多早期持仓者以及低位布局资金，在上涨过程中选择兑现利润。
第二，机构买入不代表短期一定上涨
最近市场最大的ETH利好，就是机构资金进入。
美国现货ETH ETF持续受到关注。
这确实改变了ETH的投资属性。
过去：
ETH主要是加密原生资金交易。
现在：
传统机构也可以通过ETF配置。
但问题是：
ETF带来的影响更多偏长期。
短期价格仍然取决于：
资金流入速度；
市场情绪；
杠杆水平。
如果ETF流入速度放缓，市场可能会发现：
机构买盘没有想象中无限。
而高位资产最怕的，就是预期提前兑现。
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## 第三，ETH四年周期仍然值得关注
很多人认为：
ETF出现后，ETH周期会失效。
但历史规律告诉我们：
市场周期可能变化，但资金情绪不会消失。
2017年：
ETH从10美元附近上涨到1400美元左右。
2021年：
ETH从低位上涨到4878美元历史高点。
每一轮行情都有一个共同特点：
前期上涨；
市场狂热；
估值扩张；
最后进入调整。
2024年ETH进入新的周期阶段。
如果按照过去节奏，2025-2026年依然属于周期关键阶段。
现在的问题是：
市场是否已经提前反映了机构时代的预期。
第四，ETH最大的问题：生态增长是否真正转化为代币价值？
这是我做空ETH最重要的原因。
以太坊生态确实强。
DeFi；
稳定币；
RWA；
Layer2。
这些方向都在发展。
但是市场一直存在一个问题：
生态繁荣，ETH持有人是否一定受益？
随着Layer2发展，大量交易迁移到二层。
虽然这扩大了以太坊生态范围，但也带来了价值捕获问题。
如果网络使用增加，但ETH需求增长没有同步提升，那么市场可能重新评估ETH估值。
第五，SOL等高性能公链正在分流市场注意力
过去几年，ETH最大优势是：
开发者最多；
资金最多；
生态最成熟。
但现在竞争环境发生变化。
SOL凭借：
高速交易；
低手续费；
活跃用户；
Meme生态。
吸引了大量市场关注。
对于投资者来说，资金永远会寻找增长更快的方向。
如果ETH增长速度低于市场预期，资金可能继续向其他生态分散。
## 我的交易逻辑
我做空ETH，不是因为认为以太坊没有价值。
恰恰相反。
ETH依然是整个加密市场最重要的基础设施之一。
但投资和交易需要区分：
长期价值。
短期价格。
现在ETH的问题是：
故事很好。
机构来了。
生态也在发展。
但价格是否已经提前反映这些利好？
这是需要考虑的问题。
短线我关注几个位置：
第一，1900美元附近压力。
如果无法有效突破，这里可能成为反弹顶部。
第二，1840美元附近支撑。
如果跌破，市场可能进一步寻找更低位置。
第三，ETF资金变化。
如果机构流入放缓，短期压力会增加。
我的观点：
ETH长期可能依然有机会，但短期在利好集中释放之后，市场需要消化获利盘。
当所有人都开始相信“机构时代ETH一定上涨”时，反而需要警惕市场情绪过热。
上涨需要新的资金推动。
调整只需要买盘减弱。
所以现阶段，我更倾向于等待ETH完成一次风险释放，再寻找下一轮机会。
$ETH 🔥伊朗军方怼回去了：特朗普说我们求饶？那是新谎言！
兄弟们，嘴炮升级。
特朗普刚说完“伊朗要求停止攻击”，伊朗军方直接甩回来一句：“新的谎言。”
迈赫尔通讯社援引伊朗军方官员的话原话是这么说的：“无论他继续侵略还是退缩，我们的部队都处于最高戒备状态，已为一切可能做好准备。”
翻译过来就是四个字——奉陪到底。
接下来这段话我建议你读两遍：
“如果对抗不可避免，战场将决定一切。届时所有人都会明白，谁掌握着力量，谁将拥有最终发言权。”
这不是外交辞令。这是军事将领说出来的话。
战场决定一切——不是谈判桌，不是联合国决议，不是白宫推特——是战场。谁手里有硬实力，谁说了算。
而美军那边情况不太妙。
昨天刚看到的消息，美军欧洲司令部私下向五角大楼告急：驱逐舰不够用了，弹药不够用了，快撑不住了。要么保以色列，要么保本土，二选一。
这边美军资源告急，那边伊朗喊出“战场决定一切”。
这局面，像极了两个拳手都声称自己能赢，其中一个体能已经开始亮红灯。
对盘面意味着什么？
这场冲突从“嘴炮”往“耗”的方向走。美军的弹药消耗在加速，伊朗在赌美国撑不住。如果美军被迫收缩防空力量，以色列可能被迫单独扩大打击，局势继续升级，油价还会获得新的地缘支撑。
但有意思的是——伊朗留了个“如果”的后路。“无论他继续侵略还是退缩”，这两句话都包含了。你继续打，我奉陪。你退缩，我也不会主动把你拉回来。
球踢回到特朗普这边。
兄弟们，你觉得美军是真撑不住了，还是故意放风试探？这周末你会留仓过夜吗？评论区聊聊👇多空拥挤榜
高费率不是结论，低费率也不是机会，真正要看的是仓位回报。
$MMT 当前费率-0.0930%，过去24小时已结-0.907%，处于最近样本的9%分位。 上涨没有伴随撤仓，新增持仓为这段行情增加了延续条件。 极端负费率遇上上涨增仓，空头正在承受价格压力，但还不能直接写成挤空。
$SNDK 当前费率+0.0729%，过去24小时已结+0.033%，处于最近样本的91%分位。 价格往下、持仓也往下，仓位退潮比方向归因更确定。 OI收缩说明风险敞口在撤，费率只能提示哪边成本更高，不能替代平仓方向明细。
$BEAT 当前费率-0.0365%，过去24小时已结-0.034%，处于最近样本的16%分位。 价格与持仓同步抬升，短线不只是旧仓回补。 空侧在付费，价格却伴随增仓上行，当前对空头不友好，回落承接决定这段强度。Il ne reste que 2 mois avant le « fond historique » de $BTC ?
Le moment final de ce marché baissier est en train de compter.
Si nous suivons le rythme des cycles historiques du taureau et de l’ours,
Le dernier point bas de ce marché baissier est très probablement situé entre octobre et novembre 2026.
Retour sur les cycles passés :
Après avoir atteint un pic en 2013, le marché a atteint son plus bas en janvier 2015 pendant environ 13 mois ;
Après le sommet de 2017, le creux est apparu en décembre 2018, à environ 12 mois d’intervalle ;
Après avoir confirmé le sommet en 2021, un fond majeur est apparu en novembre 2022, également durant environ 12 mois.
Cela montre que, historiquement, chaque creux majeur dans un marché baissier a presque toujours eu lieu dans les 12 à 13 mois suivant le pic du marché haussier.
Si l’on utilise le pic BTC de ce cycle — octobre 2025 — comme moment de référence pour le sommet, alors par extrapolation simple basée sur des schémas historiques, le véritable creux de ce marché baissier est très probablement situé dans la fenêtre d’octobre à novembre 2026.
En d’autres termes, à partir de maintenant, il ne reste plus qu’environ 2 à 3 mois avant ces vraies semelles.🚨 $XAU USDT (GOLD) ON FIRE! 🚨
💥 Current Price: $4,070.80 (+0.29%)
📈 24H High: $4,074.00
📉 24H Low: $4,046.40
💰 24H Volume: 11.48K XAU
🔥 24H Turnover: $46.77M
⚡ Gold surged from $4,058.60 to $4,074.00, showing strong bullish momentum!
📊 Moving Averages:
• MA5: 4,071.00
• MA10: 4,070.80
• MA20: 4,067.80
🎯 Key Levels:
✅ Support: $4,067.00
🚀 Resistance: $4,074.00
👀 Bulls are defending the trend! A breakout above $4,074 could spark the next golden rally. ✨📈 $HOME ACCUEIL Perpétuel : La tendance est haussière mais le RSI 79 est suracheté, ne poursuivant pas au prix actuel ; Attendez que les haussiers reculent à 0,0063–0,0065 $ avant de prendre légèrement une position longue, ou essayez de vendre à 0,0074 $+ avec des options stop-loss. Ce n’est pas un honeypot, mais 97 % du Top 10 sont des copies contrôlées et à forte volatilité.
Aperçu du marché
• Prix actuel : 0,007355 $
• 24h : +30,64 % (bas 0,005532 $ → maximum 0,00741 $)
• Volume de trading 24h : ~58 millions USDT
• Capitalisation boursière / VAD : 31,14 millions / 72,89 millions USDT
• Actions en circulation : MC/FDV ≈ 0,43 (environ 57 % encore débloquées)
• Distance jusqu’à l’ATH : -90,2 % (ATH 0,0748 $)
• 30 jours : -56,2 % · 7 jours : +19,6 %
Technologie (1H)
• RSI (14) : 79,4 → Suracheté sévère, risque élevé de courir après de longues positions
• MACD : croisement doré, barres en expansion→ Momentum haussier à court terme reste
• EMA : Alignement haussier (EMA12 > EMA26)
• Bandes de Bollinger : Prix proche de la bande supérieure de 0,00737 $ → zone de résistance à court terme
• Conclusion : La tendance est haussière, mais elle est entrée dans la zone de surachat, ce qui la rend inadaptée à l’achat long au prix actuel
Données contractuelles
• Intérêt ouvert (OI) : ~3,04 millions de USDT (petite taille)
• OI / volume de trading 24h : 5,2 % → Rotation extrêmement élevée, portée par la spéculation
• Taux de financement : -0,030 % (le short paie long ; Prime -0,10 %)
• Ratio long-short : Long 59,4 % / Short 40,6 % (auparavant 67–71 % des positions longues ont clairement reculé)
• Interprétation : Taux qui devient négatif + baisse de position longue, et non une pression à découvert unilatérale ; lors des rallyes, les positions courtes entrent ou prennent des profits
Profondeur du carnet d’ordres (OKX perpétuel)
• Écart : 0,014 % (extrêmement étroit)
• ±0,5 % : Acheter 43 000 $ / Vendre 75 000 $ (ratio Achat-Vente 0,56)
• ±1 % : Acheter 82 000 $ / Vendre 142 000 $ (0,58)
• ±10 % : Acheter 287 000 $ / Vendre 390 000 $ (0,74 %)
• Les ordres de vente sont généralement environ 37 % plus épais que les offres d’achat ; La pression de vente est évidente à court terme, avec une résistance entre 0,0074 et 0,0075 $
Actualités et événements clés
• Près de 48 à 72 heures : Pas de couverture HOME sur CoinDesk, CoinTelegraph ou Decrypt, avec peu d’attention médiatique
• 09-06-2025 : lancement de HOME (protocole de gouvernance/token utilitaire d’agrégation DeFi inter-chaîne DeFi App)
• 2026-06-07 : A atteint un record historique de ~0,075 $
• 2026-06-10 : 750 millions débloqués (~20 % de la circulation, environ 36,87 millions de dollars) → chute en une journée de -38,8 %, volume de trading 9 fois supérieur à la moyenne sur 30 jours
• 01-08-2026 : Le chiffre d’affaires quotidien a dépassé 16,51 millions de dollars (Ticker Report), indiquant un rebond récent de l’activité
• Continu : 80 % du mécanisme de rachat net de frais du protocole (à long terme du bas vers le haut, pas encore totalement compensé par la pression de vente libérée)
Contrôle du disque
• GoPlus Security Score 100/100 : Pas honeypot, zéro taxe d’achat/vente, ne peut pas être réémettu, listé sur Coinbase
• Top 10 Concentration : 96,9 % (Extrêmement concentré)
• Binance 8 : 59,7 % · Adresses inconnues 0xf89d... : 18,0 % (Top 2 combiné ~78 %)
• Liquidité DEX on-chain : seulement ~85 000 USDT ; CEX/Transactions Jour Perpétuel ~58 millions → Le prix est presque entièrement dominé par CEX Perpetual
• OI 3,04 millions contre volume de transactions 58 millions → un chiffre d’affaires extrêmement élevé, avec possibilité de reversion ou de survente
• Notation : Risque de contrôle moyen à élevé — pas un marché de tapis, mais avec des puces extrêmement concentrées, des prix CEX et une pression de vente inexploitée qui constitue une forte copie de contrôle
Recommandations d’entrée
Prix actuel 0,00735 $ — Pas recommandé de prendre du long (RSI suracheté + Bollinger Band + ventes plus épaisses + déjà en hausse de 30 % aujourd’hui)
Aller loin (attendre le recul) :
• Conservateur : Entrée 0,0063 $ – 0,0065 · Stop loss 0,0059 $ · Cibles : 0,0074 $ / 0,008 $
• Agressif : Entrée proche de 0,0055 $ (plus bas sur 24 heures). Stop loss 0,0052 $ · Cible 0,0065 $ / 0,007 $
• Position ≤ Fonds totaux 2–3 % · Levier ≤ 3x · Les taux négatifs sont bénéfiques pour maintenir des positions longues
Vente à découvert (contre-tendance, risque élevé) :
• Rebond baissier : Entrée de 0,0074 $ à 0,0075 · Stop loss 0,00765 $ · Les objectifs sont de 0,0063 $ / 0,0055 $
• Position ≤ 1–2 % · Levier ≤ 2x · Le MACD reste une croix en or, donc le stop loss doit être inclus
Conditions d’attente : RSI retombe à 50–60 ; Regardez le prochain grand calendrier de déblocage ; Observez si le rachat est essentiellement un support de prix
Risques fondamentaux
• Pression de vente extrêmement élevée et débloquée : offre totale de 10 milliards, seulement 43 % de circulation ; Juin débloqué : -38 %
• Concentration de jetons (extrêmement élevée) : Le top 10 représente 97 %, permettant aux gros joueurs de se débarrasser à tout moment
• Acheteur de courses-longues (maximum) : RSI 79, repli de 10 à 20 % à tout moment
• Liquidité on-chain élevée : DEX seulement 85 000 $, de fortes ventes on-chain peuvent provoquer un effondrement immédiat
• Contrôle du marché et smashing (moyen et haut) : prix CEX + faible OI avec un fort turnover, offrant aux gros acteurs beaucoup de marge de manœuvre
• Piège à taux négatif (moyen) : Les taux négatifs attirent des positions haussières, ce qui prélève peut-être à « lever trop et tuer trop à tuer ».Trump mérite vraiment le titre de dieu du trading à court terme ; le scénario tourne les pages plus vite qu’un livre.
Alors que les tensions montaient d’abord, des signaux d’apaisement sont rapidement apparus, et le marché a immédiatement commencé à estimer un cessez-le-feu à un prix élevé. Pour être franc, tout le monde est habitué à ce genre de jeu extrême de tir à la corde.
Le $XQQQ de jetons boursiers américains a déjà commencé à rebondir. Réfléchissez-y : une fois le conflit réprimé, les fonds refuges réagissent immédiatement, se retirant des actifs refuges. Le S&P et le Nasdaq, en tant que principaux marchés, ont connu un fort élan pour un rebond à court terme.
Encore plus intéressantes sont les attentes d’inflation.
Alors que les attentes de la réouverture du détroit d’Ormuz s’intensifiaient, les prix du pétrole brut chutaient. Dès que les prix du pétrole baissent, les pressions inflationnistes s’atténuent instantanément, abaissant les attentes de hausse des taux de la Fed, et les actions technologiques et de croissance sensibles aux taux d’intérêt entent naturellement un rebondissement.
Cependant, le marché reste divisé en interne. Les géants de l’énergie et les actions de la défense sont devenus les responsables de la responsabilité, les prix élevés du pétrole étant impitoyablement pressés ; Pendant ce temps, les géants de la logistique maritime, des consommateurs et de la technologie ont commencé à augmenter, les coûts du carburant ont baissé, et le sentiment du marché s’est redressé.
Dans le monde des cryptomonnaies, le $BTC BTC ressemble davantage à un jeu haussier ou baissier. À court terme, le BTC reste fortement corrélé positivement au Nasdaq. Dans l’ensemble, la tendance reste positive.
À long terme, une fois que la situation s’apaisera vraiment, que le pétrole se stabilisera et que l’inflation baissera, le canal d’assouplissement de la banque centrale s’ouvrira naturellement.
En tant qu’amplificateur extrême de la liquidité macro mondiale, le BTC peut faire grimper le Bitcoin tant qu’il ne déclenche pas de récession mondiale.
Cette fois, l’échange devait aller long sur les actions américaines et le Bitcoin, tout en vendant à découvert les actifs refuges traditionnels.
Cependant, il faut toujours porter attention à la communication et aux négociations entre les États-Unis et l’Iran. Tout le monde espère voir des progrès sans encombre dans l’accord, mais si un jour la guerre des mots s’inverse ou si l’accord est directement déchiré, ce marché de consolidation de haut niveau pourrait à nouveau s’inverser.Avertissement du PDG de Lumentum : Le véritable goulot d’étranglement dans les centres de données IA pourrait être encore plus grave que la mémoire
Lors du sommet RAISE à Paris en juillet 2026, Michael Hurlston, PDG de Lumentum ($LITE), a déclaré quelque chose de très direct : les lasers phosphure d’indium (InP) utilisés dans les centres de données d’IA font désormais face à un déficit d’approvisionnement encore plus grave que la mémoire.
Ses mots exacts étaient à peu près les suivants : Par le passé, les clients des télécoms achetaient des lasers dans l’ordre de « plusieurs centaines ». Aujourd’hui, NVIDIA et ces fournisseurs cloud demandent « des centaines de millions de satellites ». Lumentum a déjà ouvert cinq usines de wafers InP, mais les expéditions restent plus de 30 % inférieures à la demande réelle des clients. Cet écart est actuellement le plus évident dans l’EML, mais il a déjà commencé à s’étendre aux lasers CW, notamment avec les CPO (optiques co-emballées), qui ne feront que se resserrer une fois qu’elles seront disponibles.
Dès mars de cette année, NVIDIA a investi 2 milliards de dollars chacun dans Lumentum et son concurrent de longue date Coherent, ainsi que des engagements d’approvisionnement à long terme, avec un objectif clair : verrouiller d’abord la capacité de production.
Quelqu’un sur X a évoqué ce point et a aussi évoqué la logique du goulot d’étranglement laser qu’il a toujours préférée : $LITE, $COHR, $AAOI, $SIVE. Ce n’est pas une nouvelle histoire, mais c’est la première fois qu’un PDG décrit publiquement cet écart avec autant de sérieux.
Ce qui mérite vraiment d’être examiné derrière cette affaire
Tout d’abord, il ne s’agit pas d’une pénurie ordinaire causée par une pénurie temporaire de capacité de production.
Le fil de cuivre chauffe et s’atténue à une large bande passante et à courte distance, avec des limites physiques fixées. À mesure que les clusters d’IA grandissent, les interconnexions doivent passer du cuivre à l’optique. Et le noyau de la lumière est le laser InP. Les GPU peuvent être fabriqués par TSMC, mais pas les lasers ; ils doivent construire leurs propres usines, ce qui prend plusieurs années. Cela signifie qu’il s’agit intrinsèquement d’une variable lente.
Deuxièmement, la chaîne d’approvisionnement est trop concentrée.
Lumentum et Coherent ont en fait détenu la majeure partie du marché des lasers de communication de données haut de gamme. Les substrats en amont sont également très concentrés, et la Chine reste bloquée dans les exportations d’indium. Le résultat est que les grands clients utilisent des contrats à long terme pour réserver à l’avance des capacités incrémentales, laissant le reste en attente. L’écart s’est creusé, passant des 25-30 % précédents à plus de 30 %, non seulement en paroles, mais déjà reflétées dans les rapports financiers et les commandes.
Réfléchissez un peu plus profondément :
Si les lasers deviennent vraiment le prochain goulot d’étranglement « au niveau mémoire », le rythme de construction des centres de données IA sera ralenti. Auparavant, tout le monde se concentrait sur l’emballage avancé, la gestion de l’énergie et la puissance, mais maintenant il y a un autre problème qui doit être abordé. En même temps, cela redéfinit la logique de valorisation des entreprises optiques — elles ne sont plus des fournisseurs de télécommunications cycliques, mais une véritable partie de l’infrastructure IA à prix élevé.
Certains se demanderont : La capacité de production va-t-elle diminuer une fois qu’elle augmentera dans deux ans ? C’est possible. Mais le rythme actuel d’expansion est clairement en retard par rapport à la courbe de la demande, surtout après que le CPO ait réellement augmenté.
Voici quelles seront les prochaines étapes
Du second semestre 2026 à 2027, l’écart est très susceptible de rester intact, voire de s’élargir. Lumentum prévoit d’augmenter la capacité d’InP de 50 % supplémentaire, et la nouvelle centrale de Caroline du Nord est également en cours, mais la véritable contribution ne viendra qu’après la mi-2028. Pendant cette période, sécuriser des contrats à long terme avec des clients majeurs est relativement confortable, tandis que d’autres se sentent plus inconfortables. Le prix et la marge brute sont positifs pour les fournisseurs.
De 2027 à 2029, une nouvelle capacité de production sera progressivement déployée, et les substrats en amont s’étendent également de manière significative. L’écart ne disparaîtra pas du jour au lendemain, mais il passera d’une « pénurie globale » à un « problème de distribution ». Si le CPO est augmenté vers 2028 selon la feuille de route de NVIDIA, le nombre de lasers nécessaires par système augmentera à un autre niveau, et la concurrence se déplacera de « disponibilité ou manque d’approvisionnement » à « qui peut fournir de manière stable et qui peut se permettre une haute puissance ».
En regardant plus loin, InP Laser devrait jouer un rôle similaire à celui de la HBM dans l’infrastructure d’IA — faible élasticité de l’offre, forte adhérence client, et une fois bloqué, il affecte toute la situation. Si les entreprises leaders exécutent bien, elles bénéficieront d’une forte croissance pendant longtemps. Bien sûr, cela ne concerne que si les dépenses d’investissement en IA ne s’arrêtent pas soudainement. Si la demande ralentit significativement, l’industrie de l’optique reviendra à ses fluctuations cycliques précédentes, mais actuellement, les orientations de l’offre et de la demande sont complètement opposées.
En résumé, les propos de Hurlston ont mis en lumière un aspect auparavant sous-estimé. Ensuite, l’IA sera en concurrence non seulement en puissance de calcul, mais aussi en « lumière » qui connecte cette puissance de calcul. Celui qui parvient à stabiliser l’approvisionnement laser gagne une carte difficile. $LITE $BTC $NVDA Août a été assez difficile pour l’espace spatial de Musk. Le marché est actuellement désespérément en train de serrer la bulle de valorisation de la Rocket au cours des cinq prochaines années. Le premier rapport de résultats a été publié le 5 août, avec environ 900 millions d’actions se débloquant le 6 août, et 300 millions d’actions supplémentaires le 20 août — soit trois fois plus que les actions négociables actuelles. Je ne pense pas que Musk puisse résister aux conditions actuelles du marché, surtout que l’IA, le stockage et la technologie sont tous abandonnés par le capital.
J’ai pris une petite position courte sur Rocket à 114,88 le 30 juillet et je tiens en ligne depuis trois jours. Voyons si le marché peut tenir jusqu’à la date de publication des résultats dans les premières heures du 5 août. Si les données sont suffisantes, peut-être que je peux tenir jusqu’au 6 août. Qui sait, peut-être que je pourrai les obtenir jusqu’au 20 août. J’ai fixé le prix du take profit à 80 yuans. Le succès ou l’échec dépend du marché, ou plutôt, du destin. #SPCX首份财报将公布 Le déblocage de 100 milliards de dollars est imminent #SPCX首份财报将公布, l’interdiction de 100 milliards de dollars est sur le point d’être levée
$SPCX $XSPCX
Tous ceux qui ont suivi la bourse américaine ces deux derniers jours auraient dû remarquer SpaceX. Le premier rapport de résultats après la clôture du marché le 4 août a été publié, mais le véritable obstacle a été le déverrouillage massif du blocage le 6 août
Ce volume de déblocage comprend plus de 910 millions d’actions, représentant 20 % du capital social total. Au cours actuel des actions, cela représente plus de 100 milliards de dollars, ce qui rend le volume bien supérieur à celui des actions en circulation actuelles
Le marché s’est déjà vendu tôt, le cours de l’action passant d’un pic de 225 $ à environ 108 $, désormais en dessous du prix d’émission et presque réduit de moitié, les positions courtes représentant un tiers de l’action en circulation
La raison pour laquelle tout le monde est si anxieux cette fois-ci, c’est :
Premièrement, ils ne peuvent pas conserver les puces
L’offre en circulation à la cotation était trop faible, et maintenant que plus de cent milliards de yuans affluent soudainement, la liquidité du marché ne peut tout simplement pas tenir le coup
Deuxièmement, la rentabilité n’a pas encore été prouvée
Bien que Starlink connaisse une croissance rapide, l’entreprise brûle toujours globalement de la liquidité, et le rapport de résultats ne fournit pas de trajectoire claire sur les bénéfices, ce qui rend les haussiers réticents à franchir le saut
🤔 Prévisions de tendances à venir :
À court terme, le risque de dépasser la barre des 100 $ vers le 6 août est extrêmement élevé. Même si les actions de Musk restent verrouillées jusqu’en 2027, cela n’empêchera pas les premières institutions et employés de faire de l’argent pour leur sécurité
À moyen et long terme, il n’y a pas besoin d’être trop pessimiste. C’est très similaire à la tendance que Tesla a utilisée pour lever l’interdiction à l’époque. La barrière du monopole de SpaceX sur les satellites et les fusées lourdes est très solide, et cet accident est en réalité une mine d’or
Le conseil de trading est simple : ne vous précipitez pas pour rattraper le fond pendant ces deux jours. Laissez les balles filer un peu plus longtemps. Attendez que la pression de vente soit complètement dissipée et que le cours de l’action ait atteint le fond avant de reconsidérer la situation
Conseils hors investissement pour DYOR