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Storage Market Direction: Week Ahead Analysis
The storage sector is anticipated to experience significant movements this week, driven by a confluence of technical indicators and macroeconomic events. Early in the week, SanDisk is expected to undergo a correction, following last Thursday's substantial overnight surge. This pullback is projected to set the stage for a sharp rally on Thursday, coinciding with the release of its earnings report and a MACD zero crossing on the 5-day moving average. However, the positive momentum may be short-lived. Historically, storage stocks tend to rebound rapidly after reaching a stage low. Should a full rebound to the target occur within 16 hours, it is highly probable that Friday's non-farm payrolls report will trigger another significant pullback.
$SNDK $BTC $ETH
#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead 原油大跌与美债收益率下行合力推高美股大盘，但科技巨头内部的走势分化，让这场估值修复笼罩在观望情绪中。
标普500ETF $XSPY 录得1.2%的涨幅，伴随纳斯达克指数上扬，但苹果公司却逆势下跌1.3%。
布伦特原油单日回撤约5%缓解了通胀预期，促使10年期美债收益率回落至4.68%的关键位置。
油价下跌直接减轻了企业运输成本压力，而美债收益率降至4.68%则释放了科技股的估值压力，共同促成大盘的短暂反弹。
若地缘局势持续缓和且美债收益率跌破4.68%，$XSPY 将获得更强劲的估值修复空间，但油价若重新收复5%的单日跌幅则意味着反弹动力失效。
如果地缘局势二次反复导致油价和收益率重新冲高，且苹果的跌势扩散至英伟达等其他权重股，反弹行情将宣告终止。
当利率与美股的传导关系发生断裂，即使美债收益率居高不下，企业财报业绩也能推高大盘，此时当前的利率定价逻辑将被证伪。
未来七天内，最值得观察的变量是10年期美债收益率能否在4.68%关口下方站稳。
#CLARITY法案错过休会窗口 #Coldcard安全事件升级，第四波攻击预警去年大饼跌到8w后放鸽引发V反的纽约联储主席威廉姆斯出来释放信息了，在沃什取消了原有的前瞻指引，逐渐演变成用票型分布，地区联储主席放风来进行替代性指引。这样的好处是责任分布式，真的出了什么让市场意外的消息谁都可以不担责。不过这条快讯其实算是炒冷饭，消息源是上周五的采访。
按照他过往战绩来看，他更像是一个放风先行官，而周五的讲话其实就是在解释这次FOMC按兵不动的原因。走的还是典型的把责任或者决策权推给数据的那套，从而撇清万一引发市场动荡后美联储的责任。
从川普视角来看，整个中期选举之前确保股市稳中上涨肯定是最佳方案。理论上来说他能做的就是就是在伊朗和关税问题上停手以降低通胀。介于他最近确实从日韩搞到不少钱，所以在油和税上暂时消停下也是有经济基础的。不过从实际出发，关税也是他执政根基之一所以不能让，原油侧是伊朗不会让，那么最终落到实际上看最多拿海外收割的钱发发福利收买选票了。$SOL is really suffering, dropping 4.17% last week, which is double the decline of $BTC. Whenever the market sneezes, SOL catches a cold 😂😂
But I’ve quietly started bottom-fishing for four reasons:
1. Contract leverage has eased:
SOL futures open interest dropped from a high of 5.69 billion to 4.46 billion, a 20.49% decrease in 30 days. This decline is mainly driven by leveraged funds withdrawing, indicating speculators are exiting.
2. Retail investors are starting to bottom-fish; I estimate one more drop and it will recover. Currently, the retail long/short ratio is 71.5% long / 28.5% short, suggesting retail has reached a psychological bottom.
3. The BSC chain has publicly called to buy meme coins, which might also ignite enthusiasm for Solana’s meme coins. Even if it doesn’t, I can patiently wait with my first batch of spot bottom-fishing, treating it as staggered buying.
4. Agave 4.2 upgrade (8/17, rent cut by 90%, slot 200ms) + South Korea’s KSNET landing with 330,000 merchants are solid fundamentals. This could trigger a market rally #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead Here's one way the bitcoin bottom could be formed this cycle.
Bulls challenge me with "what kind of event would cause lower lows?"
Well, this would do the job. $5B of $BTC is 10% of MSTR's $BTC holdings.
Think of all the people who will try to front-run it by selling beforehand, fearing the drop. That's a lot of sell pressure.
#OKXTraderVoices #DormantBTCLawsuit 8月3日晚报 | 特朗普喊“谈”，伊朗说“谎”，BTC在6.3万被来回抽 先说概率判断：我觉得下行概率稍大。6.3万这个位置，地缘利好推不动、ETF在跑、技术面承压——三重压制。 BTC现价62,500-63,000附近。今早特朗普放话说美伊3日谈判、霍尔木兹海峡“已有协议”，BTC一度冲上63,700。结果伊朗反手辟谣：重开海峡的计划纯属谣言。BTC直接砸回62,200附近，现在63,000下方晃。全天走了一个完整的“特朗普喊→拉盘→伊朗否认→砸盘”的嘴炮行情。 ETH现价1,850-1,870附近，同步回落，未能重回1,900上方。SOL在72-73附近，跌破73美元关口。 三个东西在主导今天的盘面： 第一，特朗普喊话谈判，油价崩了7%，但伊朗说“纯属谣言”。 特朗普8月1日宣布取消原定对伊朗的大规模空袭，称各方已初步达成协议框架——霍尔木兹海峡“立即、全面、彻底”重新开放，消除伊朗核威胁。美伊谈判定在周一（3日）下午开始。 但伊朗方面直接否认——军方官员称特朗普言论是“一个新的谎言”，强调部队“处于最高戒备状态”。伊朗法尔斯通讯社援引消息人士称，重开海峡的计划“纯属谣言”，目前尚大家别急着把"讨论热不热"直接当成"有人在买"——这两件事之间隔着一条不小的沟。
先说数据本身。今天下午4点，BTC在一小时内的社交媒体提及量是73次，其中X平台占了51次、新闻22次。放到24小时的总量1278次里面去算，这一小时的活跃度是全天每小时平均值的1.37倍，也就是比平时高了37%。
这个数字只说明一件事：聊比特币的人变多了。它完全没法告诉你这些人是在买还是在卖，甚至没法告诉你他们是真的人在发言还是机器人刷屏。
但真正值得盯的其实是语气的微妙变化。
最近一小时，偏多的声音占26%，偏空的33%，剩下41%是中性的——偏空稍微占点上风。而拉长到24小时来看，偏多是24%、偏空34%，差距其实更大一点。也就是说，短窗口和长窗口之间出现了偏差，这个偏差才是接下来该追踪的东西。
为什么不能把情绪数据直接当买卖信号？
道理很简单。首先，热度不等于独立信源。一条消息被转发一百次，提及量就涨一百次，但背后可能只是一个人在反复转。其次，中性内容占比很高，说明大多数人只是在围观、还没形成统一方向。偏空比例上升，也可能是风险讨论变多了，不代表每个发帖的人都开了空单。
再说来源结构。BTC的讨论目前主要靠X撑着，新闻是配角。如果某个渠道突然爆出一条消息，提及量会瞬间飙升，但其他渠道的新闻更新可能还没跟上。两种解释都成立，所以必须等原始公告或者下一轮数据来确认，不能急着下结论。
那怎么判断这次是不是"狼来了"？
很简单，看三个东西有没有同步动起来：现货成交量有没有放大、永续合约的资金费率和未平仓量有没有朝同一个方向走、清算有没有集中出现。这三组数据回答的是"真金白银有没有进场"，社交媒体的热度替代不了它们。
另外别忘了时段的差异。亚洲早盘、美国交易时段、重大公告前后，本来就是社交活跃度不同的时间段。单次1.37倍的加速不适合拿来推算全天趋势，更不适合跟别的平台原始数字硬碰硬地比。连续几轮的快照放在一起看，比单独盯一个漂亮数字有用得多。
所以我现在给BTC的状态打个标签就是：讨论明显升温，但短窗口语气偏空略占优。 排行榜到这里就到头了，它没有提供任何证据证明资金正在朝同一个方向押注。下一轮如果来源多样性、市场成交量和情绪指标一起改善，再提高判断信心也不迟。$BTC Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans a dépassé les 5,27 %. La véritable préoccupation du marché ne concerne pas les taux d’intérêt élevés, mais que des taux élevés pourraient devenir la nouvelle norme.
Au cours de l’année écoulée, de nombreux fonds attendaient un scénario : l’inflation baisserait, la Réserve fédérale baisserait les taux d’intérêt, la liquidité serait à nouveau libérée, et les actifs à risque pour inaugurer un nouveau rallye.
Mais maintenant, le marché obligataire a donné une réponse complètement différente.
Le rendement du Trésor américain à 30 ans a atteint un nouveau sommet depuis 2007, et JPMorgan a même relevé son objectif de rendement à long terme, signalant au marché qu’il est prêt à renégocier la possibilité de « taux d’intérêt plus élevés et de durée plus longue ».
Mon jugement est : environ 5,3 % n’est pas seulement un simple plafond, mais plutôt une nouvelle fourchette de prix après que le marché aura réévalué la politique fiscale, inflationniste et monétaire américaine.
Car ce qui fait vraiment monter les rendements à long terme, ce n’est pas seulement une donnée d’inflation, mais trois variables qui changent simultanément :
Premièrement, le déficit budgétaire américain et les pressions liées à l’offre de dette ont conduit le marché à exiger des primes de durée plus élevées ;
Deuxièmement, bien que le risque d’inflation lié aux prix du pétrole se soit atténué grâce à l’apaisement des tensions entre les États-Unis et l’Iran, il ne suffit pas à court terme pour changer complètement les préoccupations du marché concernant la trajectoire des taux d’intérêt ;
Troisièmement, les valorisations des actifs d’IA et technologiques sont déjà construites dans un environnement de taux d’intérêt bas. Si les taux à long terme continuent de monter, les actifs à forte valorisation seront les premiers à subir des pressions.
Par conséquent, je ne vais pas simplement supposer que « lorsque les bons du Trésor américain monteront à 5,3 %, les actifs à risque prendront définitivement fin ».
Mais je vais me concentrer sur un point clé :
Si le rendement des obligations du Trésor à 30 ans continue de dépasser 5,4 %, cela pourrait indiquer que le marché réévalue l’ensemble du système d’évaluation des actifs.
Pour le BTC, je pense que l’impact ne vient pas des bons du Trésor américains eux-mêmes, mais de la liquidité.
Si les rendements continuent d’augmenter, les fonds se tourneront davantage vers les rendements de la trésorerie et des obligations, mettant le BTC sous pression à court terme ;
Cependant, si les prix du pétrole baissent et que l’inflation se refroidit, le marché reprend les attentes de baisses de taux, ce qui pourrait plutôt devenir un catalyseur pour la prochaine hausse des actifs à risque.
Ma stratégie actuelle n’est donc pas de réduire mes positions simplement parce que les bons du Trésor américain ont atteint de nouveaux sommets, mais de réduire l’effet de levier et d’attendre deux signaux :
L’une est de savoir si le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans a dépassé 5,4 % ;
Une autre question est de savoir si les attentes d’inflation diminuent réellement à mesure que les prix du pétrole baissent.
Les véritables opportunités de marché n’apparaissent souvent pas lorsque chacun a défini sa direction, mais lorsque deux récits se tirent l’un l’autre.
#30年期美债, le sommet ou un nouveau départ ? $BTC 山寨季会从狗狗币开始？别闹了，但也不是完全没戏
各位币圈老韭菜们，最近是不是又被狗狗币的"汪汪叫"给吵醒了？
2026年5月，狗狗币ETF终于结束了连续吃"零蛋"的尴尬局面，迎来了40万美元的资金流入。别看这数字还没你家楼下奶茶店一天的营业额高，但这可是自4月27日以来的首笔进账啊！狗狗币价格也跟着"汪"了一声，单月涨了将近10%，春季累计涨幅25%，正朝着0.124美元的200日均线发起冲锋。
那么问题来了：$DOGE 能不能吹响山寨季的号角？
我的答案是：能，但只能"汪"一点点。
你看，现在山寨币季节指数才51，离真正的山寨季阈值75还差得远呢，就像你离财务自由还差一个比特币的距离。比特币主导率依然高达58.8%，大资金还在"大饼"怀里不肯出来。
不过呢，历史规律告诉我们，Meme币往往是市场的"风向标"——当散户们连狗狗币都敢冲的时候，说明大家那颗被熊市折磨得千疮百孔的心，终于开始躁动了。
所以2026年的山寨季大概率不是"鸡犬升天"的普涨狂欢，而是结构性、赛道性的"迷你山寨季"。狗狗币可能只是个开胃菜，真正的大餐还得看那些有真实收入、筹码分散、解锁压力小的优质项目。
总结一句话： 狗狗币的崛起可能是山寨季的"前菜"，但别指望一只柴犬能撑起整桌满汉全席。真正的山寨季，还得等比特币"歇口气"，资金才会像逃难一样涌向各个山寨币。
所以，先别急着All In，拿好你的筹码，等风来——毕竟，在币圈，耐心比梭哈更值钱。🐕$BTC Rebond à court terme faible, tendance baissière à moyen terme ; d’abord chercher un support à des niveaux bas.
##SPCX首份财报将公布, déblocage imminent de 100 milliards de dollars. Le déblocage de 100 milliards peut ressembler à une action, mais en réalité, il vide tout le marché du risque. Le sentiment dans le monde des cryptomonnaies est déjà fragile. $UAI a chuté de 37 % en une journée, $AIO reste bas, et tous les fonds cherchent des refuges sûrs. Bien que le BTC n’ait pas fortement chuté, le rebond a perdu du volume. Si les bénéfices de SPCX ne sont pas en dessous des attentes, les actions américaines vont trembler, et le BTC devrait probablement chuter à 62 400, voire moins. Historiquement, les grands blocages ont toujours été accompagnés de fluctuations dramatiques ; ne pensez pas que le monde crypto puisse rester indemne. Le premier rapport de résultats de SPCX est comme une mèche ; le déverrouillage est le baril explosif. Quel que soit le résultat, la volatilité augmentera, et la fourchette étroite du BTC autour de 63 700 sera bientôt brisée. À ce stade, préserver votre capital est plus important que de gagner de l’argent. Gardez un œil attentif sur les actualités, ne vous précipitez pas pour occuper des postes lourds.
Revenons à BTC lui-même, le graphique sur 4 heures est clair : les 100 chandeliers ont un maximum de 66 650 et un plus bas de 62 496,5. La moyenne de la première moitié est de 64 998, et la seconde moitié de 63 812. Le prix descend comme une boule depuis le sommet d’une pente, rebondissant plus bas que la précédente à chaque fois. À 63 705,8, à seulement 4,42 % du point le plus haut et à seulement 1,93 % du creux, cela signifie que le support en dessous est à portée, mais que les niveaux supérieurs sont en grande partie piégés. Je ne me souviens pas de trop de positions clés : au-dessus de 64 998-65 000 se trouve une ligne de survie à court terme, en dessous de 62 496-62 268 se trouve la feuille de vigne finale.
Le niveau de l’heure est encore plus difficile : 100 chandeliers ont un maximum de 64 996,5 et un minimum de 62 496,5. Le prix moyen au premier semestre est de 63 708, et celui du second moitié est de 63 072, le centre de gravité continuant de baisser. Le taux de financement n’est que de 0,001 %, si bas qu’il en ressemble à de la poussière. Le taux d’intérêt ouvert de 31 458 n’est pas élevé, ce qui indique que ni les haussiers ni les baissiers n’ont osé placer de lourds paris. Cet état est le plus dangereux — ce n’est pas qu’il n’y a pas de mouvement, mais qu’ils attendent un déclencheur. Si SPCX délivre un signal négatif, le BTC pourrait tomber directement dans l’ombre sans rebond.
Le faux camp a déjà donné des réponses : $UAI a chuté de 37 % en une journée, $AIO a chuté de 10,8 %, $COTI reculé de 9,9 %, et la panique s’étend. Inversement, $BTW a augmenté de 25,8 % contre la tendance, $HYPE a augmenté de 5,7 %, mais il s’agissait de consolidations de capitaux à court terme, et non de renversements de tendance. Le chaos du trading contrefait montre que le marché manque d’un fort élan long, donc le BTC ne peut naturellement pas tenir. À ce stade, ne fantasmez pas sur des tendances indépendantes du marché.
Mon conseil est simple : lancez une position courte lorsque le marché rebondit à 64 500-65 000, fixez un stop loss à 65 600, un premier objectif à 63 000, un second objectif à 62 268, et gardez une position à moins de 10 %. Si le prix descend sous 62 496, ne courez pas après les vendeurs à découverte. Attendez un retour en arrière à 62 500-62 800 pour voir s’il y a des signes de stabilisation avant de passer à l’action. Si le volume augmente, que le prix reste au-dessus de 65 000 et que le marché clôture au-dessus de 65 000, sortez de toutes les positions courtes, légères et testez les positions longues, ciblez 66 000, stop loss à 64 300. Ce marché est adapté au jeu de guérilla, pas à la prise d’ordres.
Pensez-vous que le BTC atteindra d’abord 65 000 ou le premier test 62 268 ? Parlons-en dans les commentaires.
—— Ce ne sont que des opinions personnelles et ne constituent pas un conseil en investissement. Je vous souhaite un bon trading. ——
#Crypto #Trading #合约交易
#SPCX首份财报将公布, 100 milliards de dollars débloqués en BTC $AIO $AKE $BTW $DOGE $XAG $UAI $SAMSUNG $HYPER $KAITO $HYPE $PUMP $BCH $SPY $ZEC $XRP 1 000 dollars PEPE $TRX $COTI $MSTR $PTB #美日确认联合购汇 $BTC Le monde de la crypto est en émoi ! Le président d’une société de minage de Bitcoin soutenue par Trump s’est tourné vers le secteur de l’énergie par IA, saisissant enfin les racines du récit crypto
Récemment, juste après que le monde de la crypto ait fini de faire pression sur la deux, une nouvelle intersectorielle a laissé la communauté en effervescence : le président d’American Bitcoin, une société américaine de minage de Bitcoin profondément liée à Trump, a soudainement annoncé sa démission et a rejoint une entreprise d’infrastructures énergétiques IA. La première réaction de nombreux acteurs vétérans n’a pas été « un autre magnat du minage qui s’enfuit », mais a plutôt rempli l’écran de points d’exclamation—la revendication de longue date selon laquelle « la crypto n’est pas un château dans les airs » s’est véritablement associée au secteur physique le plus agressif du moment.
Beaucoup de gens ne réalisent peut-être pas encore le poids de cette décision : lorsque Trump a publiquement soutenu l’industrie du Bitcoin, il a ouvertement élevé le minage crypto d’une « industrie grise » à la première ligne de la stratégie énergétique américaine. Le Bitcoin américain, soutenu par cette ressource, détient bien plus que des dizaines de milliers de machines de minage ; c’est une ressource centrale couvrant les règles de feu vert, les quotas d’électricité verte et la planification du réseau. Désormais, les responsables ont abandonné des commandes valant des centaines de millions de fermes minières pour se concentrer sur l’infrastructure énergétique IA. Tout le monde peut voir que l’époque où le minage de Bitcoin était critiqué comme « gaspillage d’électricité » est complètement derrière les coulisses.
Nous parlons depuis des années du « point d’ancrage de valeur du Bitcoin », du consensus sur la puissance de hachage à l’or numérique. Chaque fois que nous en parlons, quelqu’un intervient toujours pour dire : « Tout cela est consommateur d’énergie et des calculs inutiles. » Mais aujourd’hui, les grands modèles d’IA se précipitent pour s’emparer de l’énergie, et les centres de données du monde entier s’efforcent de signer des accords énergétiques à long terme. Les capacités de « réduction de pic flexible » que les fermes minières de Bitcoin cachent depuis des années sont devenues très recherchées — lors des coupures d’électricité du réseau, elles minent entièrement Bitcoin pour consommer de l’électricité verte ; en période de pointe, elles s’arrêtent immédiatement pour couper l’électricité des centres de données IA. La demande rigide et gourmande auparavant moquée est devenue un tampon énergétique capable de soutenir l’industrie de l’IA.
Pas étonnant qu’hier soir, un vétéran mineur qui a tenu la pièce pendant six ans dans la communauté ait dit qu’auparavant, en expliquant Bitcoin à des étrangers, ce serait un sujet à moitié hayekien et décentralisé, mais il suffit maintenant de lancer une « carte de planification énergétique des centres de données » pour clarifier les choses. Ce n’est certainement pas un commérage d’un cadre d’entreprise qui change d’emploi ; c’est les quinze années de lutte et d’efforts de l’industrie crypto, passant enfin d’un battage médiatique basé sur les concepts à la demande technologique mondiale centrale. La puissance de calcul et l’énergie ne sont plus deux voies distinctes. Le Bitcoin, qui a construit la base de la puissance de calcul pendant tant d’années, est désormais vraiment un refus catégorique reliant actifs numériques et technologies physiques. Le prochain récit n’est plus l’ancien script de combien le prix réduire de moitié ou combien il augmentera.SpaceX 财报前瞻：这份财报最大的悬念，不是火箭发了多少，而是 Starlink 还能不能撑起整个 SpaceX
如果说本周有一份财报自带流量。
那一定是 SpaceX。
这是SpaceX上市后的首份财报，也是市场第一次真正看到它的财务状况，而不是估值故事。
很多人觉得SpaceX最核心的业务是发射火箭。
但在投资人眼里，现在真正重要的是：
Starlink到底赚了多少钱。
为什么Starlink比火箭更重要？
原因很简单。
火箭业务决定的是SpaceX的技术领先。
Starlink决定的是SpaceX有没有稳定现金流。
根据市场预期，Starlink第二季度收入约 38亿美元，经营利润约 14亿美元，已经成为整个SpaceX最稳定的盈利来源。与此同时，分析师预计SpaceX第二季度总营收约 69亿美元，但税前仍可能亏损约 15亿美元，主要原因就是AI和基础设施投入持续扩大。(reuters.com)
也就是说。
Starlink正在赚钱。
但赚的钱，还不足以覆盖所有新业务的投入。
我最关注四个数据
① Starlink收入
这是我最关心的数据。
如果收入继续保持高增长。
说明全球卫星互联网需求依旧强劲。
未来现金流也会更加稳定。
② Starlink利润率
收入增长并不一定代表赚钱。
如果新增用户越来越多。
但建设成本同步增加。
利润率反而可能下降。
真正健康的商业模式。
一定是收入和利润一起增长。
③ AI资本开支
最近市场一直讨论AI。
SpaceX也不例外。
根据市场预期，本季度AI相关资本开支约 102亿美元，同比增长接近三倍，而AI业务收入预计只有 23亿美元。(reuters.com)
如果资本开支继续快速扩大。
市场就会开始问一个问题：
这些钱什么时候才能赚回来？
④ 管理层对未来的指引
我觉得。
这可能比财报数字还重要。
如果管理层继续强调：
Starlink用户保持增长；
企业客户继续增加；
AI投入未来几年会逐渐兑现。
市场可能愿意继续给予高估值。
反过来。
如果只是继续增加投入。
却没有明确盈利时间表。
投资者耐心可能会越来越有限。
SpaceX最大的优势
我一直觉得。
SpaceX最厉害的地方不是火箭。
而是它已经形成了一套现金循环。
Starlink提供稳定收入。
这些现金继续投入火箭、卫星、AI和未来项目。
很多科技公司靠融资发展。
SpaceX更希望靠自己的现金流滚动扩张。
这也是为什么Starlink越来越重要。
我最大的担心
过去几年。
市场愿意给SpaceX很高估值。
因为相信未来。
但上市以后。
资本市场看的是另外一套逻辑。
未来当然重要。
现金流同样重要。
如果AI投入越来越大。
Starlink利润却跟不上。
市场就会开始重新评估：
现在的估值，到底有没有足够的基本面支撑。
我的判断
我不会只看SpaceX赚了多少钱。
我真正想确认的是两件事：
第一，Starlink是不是已经成为一个成熟、稳定的现金牛业务。
第二，管理层有没有能力把这些现金持续转化成新的增长，而不是无限制扩大资本开支。
如果这两个问题都有积极答案。
SpaceX未来的故事还能继续讲。
如果没有。
这份财报之后，市场讨论的可能就不是火箭，而是估值。
SpaceX真正的挑战，从来不是把火箭送上天。
而是把一家传奇公司，变成一家能够持续创造现金流的上市公司。
仅代表个人市场观察，不构成投资建议，DYOR。$SPCX Après que SpaceX ait atteint un creux historique de 104,83 juste après l’ouverture du marché, elle est rapidement remontée au-dessus de 112. Du point de vue du langage du marché, cela devrait être la dernière fois avant le rapport de résultats qu’on balaye la zone stop-loss des positions longues.
Il reste encore un jour et demi de bourse complet avant le rapport de résultats après la fermeture du 4 août. Si le rapport de résultats est excellent grâce à la croissance constante supposée des abonnements Starlink, combinée aux énormes gains non réalisés des 200 millions d’actions précédentes d’emprunts à décpro, la demande pour la couverture à découvert et la couverture des risques sera également forte.
On dit que le prix de recharge pour ces 200 millions d’actions à découvert est d’environ 140, donc prendre des bénéfices dès maintenant serait très considérable. La seule chose qui détermine le marché maintenant, c’est le rapport de résultats. Si les données dépassent tellement les attentes qu’elles éclipsent le déblocage massif prévu le 6, alors le 5 il y a une chance de sauter à court saut au-dessus de 130.
La définition de cette surperformance est de savoir si Starlink peut atteindre 3,82 milliards de dollars de chiffre d’affaires et 1,42 milliard de dollars de bénéfices opérationnels, et si les dépenses d’investissement d’environ 10,2 milliards de dollars de l’activité IA ont commencé à générer des revenus suffisants.
D’après les données, Starlink comptait environ 10,3 millions d’utilisateurs à la fin du premier trimestre, soit presque le double d’une année sur l’autre, mais l’ARPU a chuté de près de 25 %.
Le postulat pour déclencher un short squeeze est le suivant : les revenus et les marges bénéficiaires dépassent largement les attentes, les revenus de l’IA sont réalisés, les dépenses d’investissement et la décharge de trésorerie ne continuent pas de déraper, et la direction fournit des ordres crédibles de puissance de calcul de tiers ainsi que des orientations futures. Si elle peut clôturer au-dessus de 110 aujourd’hui et revenir à 113,5–115 avant les résultats de demain, ce serait un scénario relativement prometteur.
La capacité de ma position à la SPCX à atteindre le seuil de rentabilité dépend de ce rapport de résultats ; si elle peut rebondir au-dessus du prix d’émission, je peux aussi arrêter mes pertes.
$SPCX #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead 30年期美债收益率已经飙到5.2%以上 创下2007年以来新高 10年期也突破了4.69% 全球资产定价之锚正在重新校准 这是山顶还是新起点 得从三个层面拆 第一个层面 通胀和油价还在推 6月PCE环比转负 六年来首次 但同比3.7%仍远高于2%的目标 油价虽然在90附近晃 但红海绕道 运费翻倍 能源成本还在往上顶 市场真正担心的不是单月数据 是通胀回落的速度根本不够快 美伊冲突没结束 霍尔木兹随时可能再被掐住 能源端的不确定性一天不消除 通胀预期就压不下来 第二个层面 沃什的嘴鹰行动鸽 7月FOMC以9比3维持利率不变 三名票委直接投票支持加息 这是2016年以来最多的一次 沃什嘴上说对通胀零容忍 手上没动 市场开始怀疑他到底有没有决心加息 这种怀疑直接体现在债市上 长端收益率飙升 就是市场在说 你不加 我替你加 花旗的全球首席经济学家说了一句很重的话 市场对美联储及其压低通胀的意愿和能力投下了不信任票 这个表述在专业圈子里是非常严重的指控 意味着美联储抗通胀的信誉正在被侵蚀 第三个层面 供给结构在恶化 美国联邦债务占GDP比重已经超过100% 年度利息支出突破万亿美元 30年期国债Altcoins 👀 à surveiller cette semaine
$ALGO : Développement de l’écosystème X402
$SEI : démarrage du SIP-5 (post-mise à niveau quantique)
$VIRTUAL : La plus grande couche proxy de Base et Robinhood
$AERO : Les 10 meilleurs pools en DeFi par volume de transactions
$QUBIC : Achat gratuit via Alchemy
$CSPR : Kraken a lancé le trading à terme
$XPR : Le XPR staké a augmenté à 10,5 milliards
$PI : Mainnet mis à jour vers le protocole v26
Lequel vous intéresse le plus ?#CLARITYActVoteWatch
洛阳铲刚碰到泥土下的青石板，我就知道——这不是墓室，是华盛顿的投票箱。
我蹲在探方里，手电筒光扫过那三页《CLARITY法案》的拓本。七月三十一日的泥层，有人用朱砂在州检察长执法权限那一段画了圈。这动作太像修复师修补唐三彩了，看着是补裂痕，实则是在给瓷器重新定价。白宫那边还没回话，我们就这么举着毛刷悬在半空，等那声“准”或者“不准”。
我干这行三十年，见过无数王朝的更迭，说到底都是几块碎陶片的拼图。稳定币的收益条款，才是这轮博弈真正的随葬品。银行家们害怕法定货币的存款被利息吸走，那感觉就像昔日的祭司发现尼罗河改道——不是河水没了，是灌溉权换了主人。听内线说，表决前条款要大改，方向是向传统金融的堤坝倾斜。
摩根大通那群看罗盘的家伙把概率调低了。他们懂什么？他们只知道星星的位置，看不懂土层里埋的牛骨和羊骨。我不同，我见过废墟下完整的钱范，也见过宫殿倒塌后才被铸出来的劣币。每一次所谓的“技术性延迟”，不过是地层深处的岩层在移位。传统金融轨道像喀斯特洞穴，稳定币的流水一旦改道，最先被侵蚀的不是地面上的楼宇，而是看不见的钟乳石。
Token的名字叫XCRCL。名字里有“Circulation”，流通。这让我想起宋瓷上的冰裂纹——看上去是缺陷，实际上是时间给釉面刻的墓志铭。一周时间，六十票门槛，这像不像考古队接近主墓室时的最后一道石门？你不是用锤子砸开的，你得听里面的回声。
法老的宝藏从来不是给盗墓贼准备的。它躺在原地干千年，等的是有资格解读铭文的人。至于银行家担心存款流失？他们不过是害怕自己守着的那堆罐子，突然被确认真的是赝品。
白宫的回信还没到。我已经把洛阳铲擦干净了。下周三，无论投票像陶片那样落地，还是继续悬在库房里蒙尘，我们都会知道这次挖出来的到底是彩陶，还是涂了漆的骨头。
龟甲上最后一记灼痕是这么说的：法老出征前都要验一次尸，确认自己埋下的，确实是废墟。Cette critique de la liquidation géniale de Leopold a touché la cible, je pense.
Leopold s’est effondré, pas seulement parce qu’il a utilisé 4x. Il détient des positions longues dans SanDisk, Kioxia et l’infrastructure IA en tant qu’actions à bêta élevé, mais il est dominant dans le conseil SaaS et IT.
En juillet, le marché s’est fortement inversé, avec la mémoire flash, le Neocloud et les entreprises d’infrastructures d’IA qui ont toutes chuté ; Par ailleurs, la société de conseil en informatique Infosys a progressé de 20 % en un mois, et le SaaS connaît également une forte expansion. À ce stade, le retrait du semi-conducteur n’est plus normal ; il est clair que quelqu’un est en train d’être victime d’une séquence.
Léopold pensait faire du bull et du short hedging, mais les deux camps ont fini par commercer de la même manière :
L’infrastructure de l’IA est en plein essor, et les deux camps sont rentables ; Une fois que les fonds se retireront de l’infrastructure IA et retourneront vers le conseil IT et les actions logicielles, le marché s’effondrera du côté long et le short s’accentuera brusquement, entraînant des pertes des deux côtés. Il a utilisé le même échange une fois, tant sur le long que sur le court. Affronter la 🤣 solitude
Les baissiers sont contraints de prendre des positions en premier, ils ne peuvent donc vendre que des positions longues pour compléter la marge ; Les haussiers ont continué à vendre et le prix a chuté, tandis que les baissiers SaaS ont grimpé encore plus fort, finissant par échapper à tout contrôle. De plus, 13F n’a révélé qu’une partie des positions de SanDisk. Leopold a probablement aussi caché une exposition réelle plus importante via Swap, et la position de Kioxia n’a pas été entièrement révélée.
C’était plutôt que Léopold ne comprenait tout simplement pas le risque de sa position réelle.特朗普媒体的比特币，又动了。
8月2号，他们往交易所 Crypto.com 打了 2628 枚比特币，值 1.65 亿美元。消息一出，所有人都觉得"要卖了"。
公司赶紧出来辟谣：币确实转过去了，但没卖，只是"大计划里的一步"。
这话熟不熟悉？今年5月转了2650枚的时候，说的也是这句。
问题是，你把币打进交易所，然后告诉大家"我就是存着不动"——谁信啊？
咱来算笔账。
去年他们花高价买的这些比特币，均价接近12万美元一枚。今年开始往外转，卖出的价格只有7万4左右。光已经确认的亏损就有3亿多美元。手里还剩4200多枚，按现在的价钱算，还亏着2亿多。里外里亏了5.5亿美金。
但最关键的不是亏了多少，而是——剩下的那些，可能根本卖不了。
他们之前交的财务报告里写得很明白：有4260枚比特币已经被抵押出去了，不到2028年不能动。现在钱包里刚好剩4261枚。
这说明什么？能卖的，早就在前面几个月悄悄转走卖掉了。剩下的不是不想卖，是合同卡死了。
对市场的冲击分三步：
第一，信心。 一个高调买币的上市公司，亏了5.5亿离场，跟风进来的散户心里肯定打鼓。
第二，卖压。 如果这2628枚真在交易所卖了，1.65亿的抛压虽然不至于让价格崩盘，但够把行情往下拽一截。
第三，信号。 当初高价买币的人正在亏本出场，说明这个价位附近，有人在大量换手。市场正在重新找平衡。
一句话总结：
特朗普媒体这套玩法，就是先用名气喊大家进来买，自己再偷偷转去交易所卖掉。今天说"没卖"，等几个月后报告出来写"已经卖了"，价格早就跌完了。
链上只能看到币动了，看不到背后的原因。能看懂的人，才不会当那个接盘的人。#特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露 $BTC $ETH $SNDK #特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露
特朗普媒体（DJT）又给交易所打钱了，这次是 8 月 2 号，分两笔，2628 枚 BTC，按当天价算约 1.65 亿美元，目的地 Crypto.com。余烬（EmberCN）那边链上报警之后，全网第一反应都是"川普系要割肉跑路"。
公司发言人回得也快：币确实转过去了，"但没卖”。
熟悉剧本的人一听就懂——今年 5 月那笔 2650 枚转过去的时候，也是同一句话：“是更广泛交易策略的一部分，不是清仓”。
可链上数据只管得了"从 A 地址到 B 交易所"，管不了你在交易所后台点没点"卖出"。一个上市公司把 1.65 亿美金的比特币挪进 Crypto.com，然后跟市场说"我就放那儿看看"，这话你能全信？
先把账算清楚。
去年 7-8 月，DJT 靠发股票+可转债凑了钱，以均价 118529 美元吃了 11542 枚 BTC，总投入约 13.68 亿。今年开始陆续往外倒，到现在累计转出 7281 枚，平均出货价约 74860 美元，光已实现亏损就 3.18 亿。钱包里还剩 4261 枚（约 2.68 亿），按成本算浮亏 2.37 亿。两头一加，5.55 亿美元没了。
亏多少其实不是最精彩的，精彩的是"剩的那堆为啥刚好是 4261"。
翻它一季度 10-Q 就明白了：截至 3 月 31 日，有 4260.73 枚 BTC 是 convertible notes（可转债）的担保抵押品，锁到 2028 年 5 月 29 日到期前不能动、不能分。现在链上标记钱包剩 4261 枚——误差 0.27 枚，基本就是那批押出去的货。
也就是说，能自由处理的仓位，前面 7 个月已经通过"转交易所"这条路出得七七八八了。剩下的不是不想卖，是契约锁死卖不了。发言人敢拍胸脯说"没卖"，账面逻辑站得住：那 4261 枚确实还在钱包里没动；但"没卖"不等于"没计划卖"，更不等于"转去 Crypto.com 是为了赏月"。
这事对盘面的影响，我拆成三层看：
情绪层。一个自带特朗普流量、曾经高调喊单进场的上市公司，用 5.55 亿亏损的姿势退场，本身就是多头心理打击。散户当初看"总统概念股都买 BTC 了"跟进去，现在发现概念股自己在认赔，叙事就塌了一角。
流动性层。如果这 2628 枚真在 Crypto.com 后台挂单出了，1.65 亿抛压放在现在这种偏薄的市场里，不一定砸崩，但够把价格往下摁一小截。链上证明不了卖没卖，可"转进交易所"在历史样本里，80% 后面跟着的就是卖出。
结构层。更深的信号是持仓成本带换血——118529 成本进来的大户在 74000-75000 区间持续换手，说明这个位置上方套牢盘重、下方承接多是新钱。连最贴圈子的关系户都在亏钱出，早期囤币结构就已经不是去年那张图了。
我的判断不绕弯：
DJT 这套操作，就是把"官方口径"和"链上动作"中间留出几个月的时间差来用。今天说"转过去没卖"，等下个季度 10-Q 出来写一句"during the period we disposed of X BTC"，价格早就跌完、跟风盘早就接完货了。这不是阴谋论，是上市公司财技+托管转移+信息披露节奏的标准组合拳。
链上能看见的只是币动了，看不见的是为什么动：倒货是一种，换托管是一种，抵押品重排也是一种。分不清这三种的人，天然站在被信息差收割的那一侧；能分清的人，至少知道现在该看的是 10-Q 里的"disposed of"那一行，而不是发言人推特那句"not sold"。
$BTC $ETH $SNDK Alors que tout le monde fixait le soi-disant rapport trimestriel « bénéfice net d’exploitation de 150 millions » de TEDA, j’ai vu le mur porteur d’un gratte-ciel être silencieusement éclairci — l’approvisionnement en circulation USDT gelé à 184,6 milliards, mais n’a augmenté que de 446 millions ce trimestre. Ce soi-disant bâtiment financier souterrain le plus profond du monde a presque arrêté la construction, avec des échafaudages au repos au vent.
Étaler ce rapport Q2 sur la table à dessin est plus honnête que les plans de conception. Les bénéfices proviennent principalement des obligations d’État et des gains de rachat inversés. En termes simples, le bâtiment survit grâce aux revenus locatifs, avec un flux de trésorerie aussi stable que du béton fraîchement coulé. Mais ce qui me donne vraiment des frissons en tant qu’ouvrier structurel, c’est un déclin presque vertical : les réserves excédentaires sont passées d’environ 800 millions au premier trimestre à 411 millions, presque divisées de moitié. En architecture, cela s’appelle « effondrement de la redondance ». On peut considérer les réserves comme les roulements amortisseurs du bâtiment — le compte des bénéfices est comme un mur rideau en verre, plus il est attrayant d’attirer du capital ; Les réserves excédentaires sont la base d’isolation sismique souterraine, que personne ne vérifie habituellement. Mais lorsque les ondes sismiques viennent des profondeurs du marché macro, elles décident si tout le bâtiment va trembler deux fois ou céder carrément.
Regardons maintenant la section sur l’allocation des actifs. Les réserves d’or ont augmenté de 14 tonnes, les avoirs en Bitcoin ont augmenté de 1 796, et le total est passé à 98 933. À quoi cela ressemble-t-il ? Par exemple, les concepteurs remplacent les matériaux des murs extérieurs : les panneaux en aluminium par des panneaux en titane-zinc, et le verre par des panneaux photovoltaïques. Mais ce ne sont que des améliorations décoratives, pas des renforts structurels. L’or et le Bitcoin reposent sur le bilan, ne générant eux-mêmes aucun flux de trésorerie, comme un bloc de marbre coûteux — ils peuvent élever le ton de la salle mais ne peuvent pas partager le poids d’un sol en béton. La véritable structure portante — ces bons du Trésor très liquides qui peuvent être convertis en liquidités à tout moment et en liquidités tampons pouvant couvrir instantanément les demandes de remboursement — s’amincit visiblement à l’œil nu. En termes architecturaux : ils ont secrètement déplacé le budget en acier du tube principal vers la façade, utilisant des panneaux de titane brillant pour masquer la baisse de la résistance des barres d’armature à l’intérieur du mur de cisaillement.
Tous les indicateurs positifs que l’on voit aujourd’hui — profit, or, Bitcoin — ne sont que des reflets de façade, faisant croire aux gens que le système porteur est toujours intact. Mais ma règle est : d’abord regardez la fondation en pieux, puis la fondation en pieux, et enfin la fondation en pieux. Le livre blanc n’est qu’un dessin de conception ; la capacité de développement et l’architecture sous-jacente sont la véritable qualité de construction. L’équipe de construction de TEDA a transféré le budget matériaux de la fondation à la rénovation, utilisant des profits stables pour masquer les fuites lentes d’airbags. Dans le monde de la construction, c’est la forme la plus inacceptable de couper les coins ronds — on ne sautait pas les barres d’armature, mais on les remplaçait de 25 mm à 18 mm, sans différence visible en surface. Dans un séisme de magnitude 9, c’était une question de vie ou de mort.
Certains pourraient dire que la baisse saisonnière du deuxième trimestre explique la quasi-stagnation de l’offre en circulation, que le marché est faible, et qu’il est naturel que l’émission n’augmente pas. Je suis d’accord. Mais la saisonnalité n’explique pas pourquoi près de la moitié des réserves excédentaires sont soufflées comme une explosion ciblée. Ce n’était pas causé par le vent, c’était un changement de conception. Vous réduisez la teneur en acier par unité de surface, diminuez la capacité sismique et remplacez les fusibles initialement conçus pour des conditions extrêmes par du fil de cuivre ordinaire. Mon habitude est de regarder des dessins en coupes plutôt que des rendus. Lorsque le soutien de secours d’un projet est minime, chaque couche de revenus locatifs dorés préserver le clou pour les futures fissures verticales.
J’ai vu trop de projets présentés comme des « plans à un siècle », avec des modèles époustouflants et des courbes de bénéfices aussi lisses que de l’acier inoxydable poli, et des présentations pleines d’éloges de haut niveau. Mais de vrais ingénieurs en structure squatent sur le chantier, martelant le béton et testant la résistance avec un test de rebond, sans apprécier les lustres en cristal dans le hall. La tour financière de TEDA a un taux de recouvrement de loyers très élevé, mais sa couche d’absorption sismique est aussi fine qu’un permis de construction. Le ratio fondations par rapport aux sols est en pleine spirale, et personne ne reçoit un nouveau plan.
En résumé, le bâtiment n’est pas encore effondré, mais mon casque sonne déjà. #tetherq2profit1,5 milliardsPourquoi $SNDK SNDK a-t-il chuté avant le rapport des résultats, puis s’est-il repris ? Est-ce le bon moment pour acheter ?
Avant l’ouverture du marché ce soir, SanDisk (SNDK) n’a publié aucune nouvelle annonce de la société. Les fluctuations du cours de l’action ont été principalement influencées par trois facteurs : le prochain rapport de résultats, un fort recul du secteur du stockage, et une reprise temporaire de l’appétit global pour le risque sur le marché boursier américain.
La bonne nouvelle vient principalement des fondamentaux.
SanDisk annoncera ses résultats du quatrième trimestre et de l’année complète après la clôture du marché américain le 5 août, et tiendra une journée investisseurs le 13 août. Au trimestre précédent, le chiffre d’affaires de l’entreprise a atteint 5,95 milliards de dollars, soit une augmentation de 97 % d’un trimestre à l’autre, avec une hausse de 233 % du marché des centres de données sur un an. Les prévisions de l’entreprise pour ce trimestre sont : chiffre d’affaires de 7,75 à 8,25 milliards de dollars, bénéfice par action (EPS) de 30 à 33 dollars. D’après les données actuellement divulguées, la demande pour le stockage NAND dans les centres de données IA reste forte.
L’environnement global du marché avant l’ouverture du marché était également assez positif.
Les prix internationaux du pétrole ont chuté d’environ 6 %, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté d’environ 0,6 %, apaisant les inquiétudes du marché concernant les risques géopolitiques et l’inflation. Cependant, les contrats à terme sur le Nasdaq n’ont augmenté que d’environ 0,2 %, et le rendement des obligations du Trésor à 10 ans est resté élevé, ce qui n’est qu’un avantage limité pour des actions technologiques très volatiles comme SanDisk.
Cependant, les facteurs négatifs ne doivent pas être ignorés.
Depuis juillet, la baisse cumulative de SanDisk a approché les 47 %, et l’ensemble du secteur du stockage s’est considérablement refroidi. Le marché commence à s’inquiéter que le rythme des investissements en matériel d’IA soit trop rapide et réévalue si les dépenses d’investissement des fournisseurs de cloud computing peuvent soutenir une forte croissance. Parallèlement, les percées continues des fabricants chinois de mémoire et de la chaîne industrielle des semi-conducteurs ont également quelque peu freiné les valorisations globales du secteur. Bien que la compétitivité des produits haut de gamme de SanDisk n’ait pas encore été directement impactée à court terme, le capital tend à abaisser les attentes d’évaluation de l’industrie à l’avance.
Le vrai problème est que les attentes du marché sont déjà très élevées.
Bien que SanDisk reste l’un des plus performants du S&P 500 cette année, ayant rebondi de 26 % en une seule journée ces derniers jours, le prix reste en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours et reste assez loin de son sommet de juin.
Cela signifie que simplement respecter les prévisions de performance précédentes de l’entreprise ne suffira peut-être pas à faire grimper le cours de l’action. Ce sur quoi le marché se concentre vraiment, c’est :
- Si les prévisions de bénéfices pour le prochain trimestre continueront d’être augmentées ;
- Si les prix des NAND continuent de s’améliorer ;
- Si les commandes de centres de données IA continuent de croître ;
- Si les contrats d’approvisionnement à long terme continuent d’accélérer la mise en place.
**D’après la performance d’aujourd’hui, il y avait un support autour de 1125, tandis que la zone de 1270 subit une pression évidente. **Si le prix continue de fluctuer dans cette fourchette avant la publication des résultats, alors poursuivre le sommet n’est pas rentable.
Mon avis
- **Investisseurs à découvert :** Il est recommandé d’attendre les résultats du 5 août pour observer si la performance dépasse les attentes et si la direction fournit des orientations pour l’avenir, avant de décider d’intervenir.
- **Investisseurs ayant des positions existantes :** Il n’est pas recommandé de continuer à augmenter leurs positions ; au minimum, gardez vos positions dans une fourchette que vous pouvez supporter face aux lacunes dans les rapports financiers.
- Perspective technique :
- Si le cours de l’action se stabilise à nouveau dans la fourchette 1270–1300, cela indique que les fonds commencent à parier tôt sur les rapports de résultats, et que la tendance devrait se renforcer davantage.
- Si elle descend à nouveau sous 1125, cela signifie que le rebond d’aujourd’hui pourrait n’être qu’une correction technique, et que le contrôle des risques doit être priorisé.
En résumé, les fondamentaux de SanDisk ne se sont pas significativement détériorés, mais l’accent du trading sur le marché s’est depuis longtemps déplacé de « savoir si la performance est bonne » à « savoir si la performance peut continuer à dépasser largement les attentes déjà élevées ».
Dans cette situation, plutôt que de miser sur les rapports financiers, il vaut mieux attendre l’annonce des résultats avant de négocier avec la tendance, ce qui serait plus raisonnable en termes de rapport risque-récompense.CRCL : La bataille des stablecoins ne fait que commencer — Circle vaut-il vraiment la peine d’être attendu ?
Récemment, l’attention du marché s’est de nouveau portée sur Circle (CRCL).
Beaucoup de gens considèrent CRCL uniquement comme une « entreprise émettant des USDC », mais si l’on ne s’arrête qu’à ce niveau, on sous-estime peut-être son véritable potentiel.
Au cours de la dernière décennie environ, Internet a changé la manière dont l’information est transmise, et les stablecoins tentent de transformer la manière dont les capitaux mondiaux circulent.
Si Bitcoin répond au problème du « stockage décentralisé de la valeur », alors les stablecoins abordent « la façon dont le dollar circule à l’ère numérique ».
Et Circle se tient au cœur même de cette tendance majeure.
1. Les stablecoins ne sont pas un petit marché, mais un nouveau champ de bataille pour le dollar américain
Par le passé, le système financier mondial dépendait des banques, des institutions de compensation et des réseaux de paiement traditionnels pour transférer les fonds.
Mais après l’émergence de la blockchain, une nouvelle infrastructure financière prend forme :
Fonctionnement 24h/24 ;
Le monde ne connaît pas de frontières ;
Règlement à faible coût ;
Pas besoin d’intermédiaires bancaires traditionnels.
USDC est essentiellement un dollar numérique sur la chaîne.
Détenir un USDC équivaut à détenir un actif en dollars américains pouvant être rapidement transféré à l’échelle mondiale.
La plus grande valeur derrière cela n’est pas seulement les revenus de frais, mais aussi la redistribution de la liquidité en dollars.
Pourquoi les États-Unis n’ont-ils jamais vraiment réprimé les stablecoins ?
La raison principale est simple :
Les stablecoins pourraient devenir une extension importante du futur système du dollar.
Les dollars traditionnels se répandent via les systèmes bancaires, mais à l’avenir, ils pourraient se répandre via des réseaux blockchain.
Circle parie dans cette direction.
2. La plus grande valeur de CRCL : il se peut qu’il ne s’agisse pas d’une société de paiements, mais plutôt d’une « entreprise d’infrastructure numérique en dollars ».
Les premières tendances du marché tendent à mal positionner Circle :
« Entreprises émettant des stablecoins. »
Mais si l’échelle des stablecoins continue de s’étendre à l’avenir, le rôle de Circle pourrait se resserrer :
Fournisseur d’infrastructures à l’échelle dollar pour l’ère numérique.
Actuellement, l’USDC est devenu l’un des stablecoins les plus importants au monde, largement utilisé pour :
Marché commercial ;
Paiements transfrontaliers ;
Finance on-chain ;
écosystème DeFi ;
Règlement de l’entreprise.
À l’avenir, si davantage d’entreprises, d’institutions, et même d’utilisateurs ordinaires utilisent les dollars sur la chaîne, la valeur commerciale de Circle augmentera encore.
Une explication simple :
Aujourd’hui, Visa et Mastercard sont connectées aux réseaux de paiement traditionnels.
À l’avenir, Circle pourrait se connecter au réseau de dollars on-chain.
C’est pourquoi le marché est prêt à lui attribuer une valorisation élevée.
3. Mais le CRCL n’est pas sans risque ; la valorisation est la clé
Tout actif de croissance présente un problème :
Plus l’histoire est grande, plus les attentes du marché sont élevées.
Le plus grand risque de Circle n’est pas qu’il n’ait pas d’avenir, mais que le marché surpasse l’avenir à l’avance.
L’industrie des stablecoins est très compétitive.
Les plus grands concurrents incluent d’autres émetteurs de stablecoins, et les institutions financières traditionnelles pourraient également entrer dans ce domaine à l’avenir.
Si les stablecoins deviennent une infrastructure financière à l’avenir, ils attireront certainement un grand nombre d’acteurs.
De plus, l’une des plus grandes sources de profit des stablecoins provient des rendements des actifs de réserve.
Lorsque les taux d’intérêt baissent, les revenus de Circle issus des actifs de réserve peuvent être affectés.
Par conséquent, la logique de CRCL n’est pas simplement « croissance du stablecoin = augmentation du prix de l’action ».
Ce qui doit vraiment être abordé, c’est :
Si la part de marché de l’USDC a augmenté ;
Si l’échelle totale des stablecoins continue de s’étendre ;
Si le modèle économique de Circle peut générer des profits plus élevés ;
Si l’environnement réglementaire reste favorable.
4. Le marché négocie véritablement les tendances financières pour la prochaine décennie
Beaucoup d’investisseurs aiment demander :
Le CRCL est-il cher aujourd’hui ?
Mais pour une entreprise aussi sensible au temps, se concentrer uniquement sur le ratio cours/bénéfice actuel peut avoir une importance limitée.
Amazon était-il cher à ses débuts ?
Tesla était-elle chère à ses débuts ?
NVIDIA était-il cher avant le boom de l’IA ?
Ce qui détermine vraiment la valeur à long terme, ce n’est pas combien d’argent vous gagnez aujourd’hui, mais la taille du marché que vous pourrez conquérir à l’avenir.
Bien sûr, cela ne signifie pas qu’acheter à n’importe quel prix est toujours correct.
Les grandes entreprises ont aussi besoin de prix raisonnables.
Un bon investissement ne consiste pas seulement à repérer les tendances, mais surtout à contrôler les coûts.
5. Mon avis sur la CRCL
À mon avis, la plus grande valeur de CRCL n’est pas son rapport de résultats à court terme, mais sa représentation d’une tendance financière future :
Le dollar passe des comptes bancaires aux comptes blockchain.
Si les stablecoins deviennent un élément important des paiements numériques mondiaux à l’avenir, Circle pourrait devenir un acteur central de cette vague.
Mais les investisseurs doivent aussi être clairs :
Une bonne tendance ne signifie pas nécessairement que l’action va monter.
Le plus grand risque pour les actions de croissance est que le marché leur a donné des attentes trop élevées à l’avance.
Une observation continue est nécessaire à l’avenir :
taux de croissance USDC ;
Politiques réglementaires des stablecoins ;
Évolutions de l’environnement des taux d’intérêt ;
Statut d’adoption institutionnelle.
Le CRCL est une option à long terme concernant le financement futur.
Il pourrait devenir une infrastructure cruciale à l’ère du dollar numérique, ou connaître d’importantes fluctuations dues à la concurrence et aux pressions de valorisation.
Pour les investisseurs, la chose la plus importante n’est pas de courir après les histoires à l’aveugle, mais de comprendre l’histoire et d’attendre leur propre prix.
La guerre des stablecoins ne fait que commencer.
Et Circle pourrait bien être le premier groupe de joueurs dans cette guerre $CRCL BitMine a levé 14 milliards et a acheté tout l’ETH, désormais « piégé »
Actuellement pris dans une triple menace de « chute de crypto, baisse de l’action, coûts élevés »
BitMine, en raison d’une accumulation agressive d’Ethereum, fait face à un dilemme financier de « rentable mais perdizieux ».
Le rapport trimestriel récent de la société montre un chiffre d’affaires de mise en jeu de 46,5 millions de dollars, mais une perte nette de 83,6 millions de dollars en raison de la forte baisse d’Ethereum.
Au cours des neuf derniers mois, BitMine a levé des fonds en émettant environ 340 millions d’actions et a converti le tout en ETH, entraînant une dilution significative des capitaux propres, les avoirs actuels étant évalués en dessous du coût.
Pour remédier à ce dilemme, Thomas Lee a ralenti les achats et même utilisé des fonds à coût élevé pour racheter des actions.
Cependant, l’entreprise reste profondément préoccupée : fortement dépendante des prestataires de services externes et confrontée à des pénalités élevées. Actuellement, le cours de l’action est fortement corrélé à $ETH ; si Ethereum ne rebondit pas, l’entreprise aura du mal à résoudre ses difficultés à court terme.
Cela a été décrit comme un pari à enjeux élevés « piégé par des hommes Sigma ».很多人做空山寨有个误区：以为倍数越高越猛。
$BEAT 我只开了 5x，5978U 保证金，3.3421 空到 2.9189，浮盈 +4333U（+63%）
$KAITO 10x，1961U 保证金，1.0592 空到 0.9492，浮盈 +2272U（+103%）
两笔加起来 6600U，刚好把前几天 $UB 、$GIGGLE 那波坑填了大半。
重点看维持保证金率：都是 802%，强平价远着。如果当时上 30x，可能早被插针洗出去了。低倍大仓位，比高倍小仓位更抗揍，也更能拿住趋势。
山寨空单的精髓不是赌暴毙，是活得够久，让跌幅自然发酵。
你们做空山寨一般开几倍？评论区交换下参数，看看谁更稳 $BTC Un indicateur de cycle très précieux — BMO — valide davantage ma logique pour évaluer les cycles BTC.
Le signal actuel de BMO est que BTC est entré dans une phase de contraction macroéconomique, mais « bon marché » ne signifie pas « ascendant ».
BMO combine les ratios MVRV, VWAP, CVDD et Sharpe pour mesurer le niveau d’évaluation du BTC, les coûts de détention à long terme et les rendements ajustés au risque.
En résumé :
- Plus le BMO est élevé, plus le marché est pleinement étendu et plus le sentiment haussier est fort ;
- Si le BMO tombe en territoire négatif, cela signifie que les rendements du capital et les valorisations diminueront en même temps, et que le marché entrera en phase de réévaluation.
Un examen historique montre que cet indicateur a une forte valeur de référence.
À la fin du marché haussier de 2017, après que BMO ait franchi le 2, il a commencé à reculer, et le BTC est ensuite entré dans un marché baissier ; En 2021, les prix du BTC ont de nouveau grimpé, mais BMO n’a pas atteint de nouveaux sommets simultanément. Les prix ont continué à générer de prospérité, tandis que la dynamique macroéconomique s’était déjà affaiblie en premier. Ce type de divergence baissière entre le prix et les indicateurs est souvent plus préoccupant que de simplement observer de nouveaux sommets du prix.
Pendant ce temps, les bas du cycle de 2018 et 2022 sont tous deux apparus dans la zone BMO fortement négative.
Cependant, il y a un détail très important ici :
La première chute de BMO sous l’axe zéro ne signifie pas que le BTC va immédiatement toucher le fond.
L’axe du zéro ressemble davantage à la ligne de démarcation entre l’expansion macro et la contraction. Descendre sous zéro indique seulement que le marché est passé de l’expansion des profits à une phase de réévaluation ; Un véritable creux du cycle nécessite généralement un ralentissement soutenu dans la plage négative, une libération suffisante de la panique, et que l’indicateur termine enfin un redressement.
D’après les données actuelles, le BTC est d’environ 60 000 $, tandis que le BMO est d’environ **-0,9**. Cela indique que le marché s’est clairement éloigné du sommet du cycle, mais cela ne suffit pas à affirmer que le creux final s’est formé uniquement sur la base du fait que le BMO est entré en territoire négatif.
Ensuite, je vais me concentrer sur trois signaux clés :
(1) Les prix du BTC continuent de baisser, mais BMO ne touche plus de nouveaux creux ;
(2) BMO a cessé de baisser dans la zone négative et a formé un creux plus élevé ;
(3) BMO est revenu à l’axe zéro, confirmant que l’expansion macroéconomique a repris.
Parmi eux, je pense que le premier signal est le plus intéressant d’être surveillé.
Si les prix du BTC continuent de baisser alors que le BMO ne se détériore pas davantage, cela signifie que, bien que les valorisations soient encore sous pression, la dynamique de la vente macroéconomique commence à s’essouffler, et le marché intérieur finalise progressivement les échanges de puces.
Cette divergence entre les nouveaux creux du prix et les indicateurs qui ne sert pas souvent de véritable pré-signal pour un retournement du cycle qui mérite d’être pris en compte, et constitue également une base importante pour juger si cette vague de baisse est une véritable continuation de la tendance ou un piège baissier induit par le fond.$MU Il pourrait y avoir un rebond à court terme
Le cours de l’action a reculé, mais le percentile Skew a continué à baisser de 69 à 61, bien en dessous du 88 précédent. Le marché des options n’a pas paniqué à nouveau.
Normalement, une forte baisse de prix pousserait les fonds à acheter des puts en pleine frénésie, avec une augmentation simultanée du Skew et du IV Rank. Mais cette fois, cela ne s’est pas produit.
Le marché n’a pas remboursé les primes extrêmes pour le risque. Du moins du point de vue de la tarification des options, les institutions ne croient pas que cette série de corrections se transformera immédiatement en un déclin incontrôlé.
Sur la courbe de volatilité expirant le 21 août, le Call IV reste globalement supérieur à celui de la Put IV, indiquant que la demande de couverture à moyen terme n’a pas complètement disparu.
Bien que les puts fortement hors valeur augmentent leurs positions, les transactions se produisent principalement du côté acheteur, ressemblant à une protection de vente ou à des ajustements d’anciennes positions, et ne peuvent pas être simplement interprétées comme des achats paniques institutionnels de puts.
Le volume d’achat reste élevé, mais la plupart sont concentrés sur les échéances le jour même, notamment les rebonds intrajournaliers, la couverture à découvert à découvert, la couverture des concessionnaires et la spéculation 0DTE Gamma.
Les flux de capitaux de Delta et Vega sont devenus nettement négatifs lors de la séance du matin, mais sont ensuite revenus à des niveaux positifs, indiquant que la pression vendeuse n’a pas formé une tendance baissière durable à sens unique.
Un signal plus précieux est qu’après que le cours de l’action revient à 780–800 $, l’activité d’acheteurs d’achat à moyen terme commence.
Les institutions conservent toujours une protection mais n’ont pas abandonné leur potentiel de hausse dans les mois à venir.
Par conséquent, mon jugement actuel sur $MU est qu’il existe des conditions pour un rebond survendu à court terme. La structure sur 6 à 12 mois reste neutre à haussière, mais il n’y a actuellement que de la divergence et aucune confirmation d’achat n’a été faite.
Le marché n’a pas continué à paniquer, ce qui est une bonne nouvelle. Mais ne pas empirer ne signifie pas que c’est déjà amélioré.油价暴跌与10年期美债收益率降至4.68%共同触发标普500ETF $XSPY 1.2%的估值修复，但盘面分化显示市场核心矛盾仍聚焦于通胀预期与利率承压。
从盘面事实来看，标普500ETF $XSPY 涨幅达到1.2%，纳斯达克指数上涨1.8%，道琼斯指数上涨超过500点并刷新历史高位。然而板块分化明显，英伟达上涨2.9%、微软上涨3.9%，苹果却下跌1.3%。
驱动因素中排在第一位的是原油市场变化，布伦特原油单日回撤约5%，市场对对伊朗军事行动暂停及霍尔木兹海峡重新开放的押注减轻了通胀与企业运输成本压力。排在第二位的是利率压力的释放，通胀担忧缓和推动10年期美债收益率回落至4.68%，减轻了科技股的估值压力。
看多剧本的触发条件是地缘局势保持缓和状态，原油延续弱势且10年期美债收益率跌破4.68%，这将为 $XSPY 提供更强劲的估值修复空间。需要观察的变量是国债收益率的续跌能力，失效信号为原油价格重新收复约5%的单日跌幅。
看空剧本的触发条件是地缘局势发生二次反复，油价快速反弹带动美债收益率突破4.68%并向上冲高。需要观察的变量是英伟达2.9%和微软3.9%等科技权重的涨幅能否维持，若苹果1.3%的跌势扩散至其他巨头，反弹行情将宣告终止。
判断失效的标志在于利率与美股的传导关系发生断裂，即美债收益率居高不下但企业财报业绩依然推高大盘，此时交易焦点将全面转向业绩验证。
未来24小时至7天内最关键的观察变量是10年期美债收益率在4.68%关口的分水岭走势，以及原油价格对地缘消息变化的实时敏感度。
#美伊重回谈判桌，油价回吐 #特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露 #Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨Le rallye estival s’est déroulé en grande partie comme prévu, et Bitcoin teste désormais son support quotidien Supertrend.
Historiquement, lorsque ce niveau casse après une reprise estivale, le marché a souvent connu une dernière vague de ventes avant d’établir un creux plus durable.
Cela ne garantit pas le même résultat cette fois-ci, mais cela rend les semaines à venir particulièrement importantes.
Octobre pourrait s’avérer être un mois clé, avec l’évolution des prix autour de la Supertendance quotidienne qui donne probablement le ton pour la prochaine grande étape.
$BTC $ETH $SOL
#30YrYieldTopOrStart
#USJapanYenIntervention Le BTC a soudainement explosé ! 🚀
L’ISM a atteint 55,6, un sommet en quatre ans
Le PMI manufacturier américain en juillet a immédiatement bondi à 55,6, marquant la plus forte expansion depuis mai 2022. Le BTC est passé de 62 200 à 63 600 par cette nouvelle, et il fluctue désormais autour de 63 400
Mais ne vous réjouissez pas trop vite
L’indice Dow a bien bondi, mais la structure du BTC est restée inchangée — la EMA à 50/100/200 jours pressait à la baisse, le croisement de la mort MACD, un RSI sous 40, et des tendances baissières restaient en place. Plus l’économie est forte, moins la Fed est pressée de baisser les taux. L’attente d’une hausse de 82 % des taux reste là, ce qui n’est pas bon pour les actifs à risque.
Les perspectives sur le marché des chaînes sont également sombres. Début août, Whales a transféré 15 000 BTC vers des plateformes d’échange, pour une valeur de près d’un milliard de dollars. Ils se vendent, ne poursuivent pas le rallye
Mon opinion personnelle est la suivante : l’ISM est une bonne donnée, positive pour les actions américaines, mais une dose de stimulant émotionnel pour le BTC, pas un renversement
La zone de résistance entre 635 et 640 est difficile à franchir ; si elle ne tient pas de façon stable, le rebond prendra fin
Je ne courrai pas après avoir fait le trading ; j’attendrai 635-640 pour trouver des opportunités de vendre. L’objectif est 625 d’abord, et si ça casse, 622
Ne laisse pas une seule statistique dicter le rythme ; la structure parle d’elle-même$CL 美国是资本社会 油价涨了 钱进了能源巨头口袋 进不了特朗普腰包 但高油价的锅 得特朗普来背 通胀压不住 老百姓加油贵 生活成本涨 支持率就往下掉 中期大选就在眼前 这是他最后一次清剿民主党跟建制派的机会 输不起$BTC $ETH 如果特朗普真想要高油价 为什么喊话能源商降价 核心就是国内民怨上来了 油价破百之后 选民情绪已经很敏感了 中期大选面前 支持率比什么都重要 但问题在于 能源巨头根本不听他的 早在美伊冲突早期 特朗普就叫了能源巨头开会 商量扩大资本支出提升美国产能 结果几家巨头直接以保持现金流为由拒绝了 老牌资本不怕流水的总统 降价威胁也好 扩大产能的要求也好 他们不接茬 特朗普也拿他们没办法 嘴上喊降价 手里没牌 能源巨头不配合 伊朗那边又谈不拢 特朗普现在两头都不讨好 与其指责特朗普故意推高油价 不如看看他到底有没有能力把油价压下来 目前看 能力有限 左右为难 这才是现实 高油价的锅 特朗普背得动背不动 中期大选会给他答案#30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 Les trois principaux indices boursiers américains ont grimpé, clôturant avec Dow Jones +1,07 %, Nasdaq +1,80 %, S&P 500 +1,19 %, menés par le Nasdaq, avec des poids lourds de la tech qui renforcent l’indice. I. Quatre facteurs clés derrière cette série de gains 1. Refroidissement significatif des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Iran (le déclencheur le plus direct) Les États-Unis ont annoncé l’annulation des frappes militaires sur le territoire iranien et ont officiellement entamé les négociations, éliminant rapidement les primes de peur liées à la guerre au Moyen-Orient : 1. Le pétrole brut international a chuté de plus de 7 % en une seule journée, abaissant directement les attentes d’inflation du marché, conduisant le marché à spéculer que la baisse des taux de la Fed ne sera pas trop retardée ; 2. Les fonds sont sortis des actifs refuges en or et en dollars américains, revenant à des actifs à risque comme les actions américaines et les cryptomonnaies, avec un appétit pour le risque pleinement retrouvé. 2. Les résultats des géants de la tech suscitent des thèmes IA, soutenant le Nasdaq Microsoft et Amazon avec des résultats supérieurs aux attentes, inversant les craintes du marché sur des « dépenses en capital IA excessives et des bénéfices en dessous des attentes » : • L’activité cloud Azure de Microsoft a connu une croissance supérieure, réduisant les investissements futurs pour prouver que l’IA est en phase rentable, avec un fort rallye en une journée ; Amazon a bondi de plus de 15 % après ses résultats, marquant sa plus forte hausse en une journée depuis des années ; • Des actions lourdes en IA comme Google et Nvidia ont suivi le mouvement, avec l’indice Nasdaq directement renforcé par les leaders technologiques et un rallye important qui a stimulé le marché dans son ensemble. 3. Les rendements des bons du Trésor américain ont temporairement augmenté et ont reculé, allégeant la pression sur les actions de croissance Auparavant, les rendements du Trésor américain à 30 ans ont atteint un plus haut niveau en 19 ans, continuant de réprimer les actions de croissance à forte valeur ajoutée comme la technologie et le stockage. L’assouplissement géopolitique + la forte baisse des prix du pétrole ont atténué les inquiétudes inflationnistes et stimulent les obligations à long termeSNDK SanDisk est actuellement coté à 1256,77. Après une forte hausse plus tôt, il a connu un retour en arrière sur l’augmentation du volume, clôturant légèrement en hausse en moins de 24 heures, avec un momentum haussier visiblement affaibli. L’indicateur sur 4 heures a atteint un nouveau niveau, avec une résistance au-dessus à 1330 et un support en dessous à 1210. Le risque de tirages à des niveaux élevés augmente, il n’est donc pas recommandé de courir après les positions longues. Si le rebond rencontre de la résistance, vous pouvez miser sur des positions courtes. Prenez des positions longues et attendez les retraits et la stabilisation du support avant de reconsidérer. Ce reculement peut-il passer en dessous de 1200 ?$SNDK 财报前为什么先跌后拉？现在适不适合进？
今晚开盘前，闪迪并没有发布新的公司公告。影响股价的主要是三件事，财报临近、存储板块经历大幅回撤，以及美股风险偏好暂时回暖。
偏利好的部分来自基本面。闪迪将在 8 月 5 日美股收盘后公布第四财季和全年业绩，8 月 13 日还会举行投资者日。上一季度公司营收达到 59.5 亿美元，环比增长 97%，其中数据中心业务增长 233%。公司给出的本季度营收指引为 77.5 亿到 82.5 亿美元，每股收益指引为 30 到 33 美元。只看这组数据，AI 数据中心对 NAND 的需求仍然很强
盘前大环境也稍微有利。油价下跌约 6%，标普期货上涨约 0.6%，市场对地缘冲突和通胀的担忧有所下降。不过纳指期货只涨了约 0.2%，十年期美债收益率仍在高位，对闪迪这种波动很大的科技股只能算轻微利好。
利空也很清楚。闪迪七月累计跌幅接近 47%，整个存储板块都在降温。市场担心 AI 硬件涨得太快，也开始重新评估云厂商资本支出能不能一直维持。中国存储厂商和半导体设备的进展也压制了板块情绪，虽然短期还没有直接冲击闪迪的高端产品，但资金会先降低估值。
更麻烦的是预期已经很高。闪迪今年仍是标普表现最强的股票之一，前几天单日反弹 26%，但价格依旧低于五十日均线，距离六月高点还有较大距离。财报只达到公司原来的指引，股价未必会涨。市场真正想看的是下一季度指引、NAND 价格、数据中心订单和长期合同能不能继续加速。
从今天走势看，1125 附近出现承接，1270 一带又遇到压力。财报前继续卡在这段区域，追涨的性价比不高。
我的建议是
没有仓位的人可以等 8 月 5 日财报落地，确认业绩和指引后再决定。已经持仓的人不适合继续加满，至少要把仓位降到能承受财报跳空的程度。短线重新站稳 1270 到 1300，说明资金愿意提前押财报。再次跌破 1125，说明今天的拉回失败，应该优先控制风险。
闪迪基本面目前没有明显转坏，但股价交易的已经不是业绩好不好，而是业绩能不能继续大幅超过很高的预期。这个位置更适合等结果，不适合靠猜财报重仓下注。
个人分析，不构成投资建议。
#财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 $SNDK SanDisk : Analyse du marché + actualités
⚠️ Discuter simplement sur le marché ne constitue pas un conseil d’investissement ! Les stocks de stockage à haute élasticité connaissent d’énormes fluctuations en une journée et un lien sectoriel fort, avec des hausses et des baisses marquées qui sont la norme
Situation actuelle du marché :
SanDisk est un leader de la mémoire flash NAND pure. Au premier semestre de l’année, le supercycle de l’IA a connu une forte progression haussière, et en juillet a connu un recul spectaculaire, subissant fréquemment des ouvertures brusques et des réparations en forme de V lors des échanges.
Fortement liée aux secteurs Micron et SK Hynix, chaque fois qu’Hynix s’installe sur le marché coréen, les États-Unis SanDisk s’y identifient. Ce rebond est davantage un rebond survendu + une couverture à découvert que le début d’un nouveau rallye principal. De nombreuses positions piégées de haut niveau s’accumulent, et la pression de vente est forte. Le financement institutionnel est fortement divisé : certains sont optimistes quant à la demande de mémoire flash pour les centres de données IA, tandis que d’autres craignent une expansion future de capacité entraînant une baisse des marges brutes.
📰 Décomposer l’aspect actualités
🟢 Logique positive
1. La logique d’une demande rigide de centres de données IA reste valable. Les serveurs d’inférence IA et l’entraînement de grands modèles dépendent non seulement de HBM, mais les SSD de niveau entreprise et la consommation de flash NAND à grande capacité continuent d’augmenter. Les fournisseurs cloud verrouillent de longues commandes d’achats, la technologie flash de nouvelle génération BiCS10 a terminé les livraisons d’échantillons, et la compétitivité des produits est en hausse.
2. Les résultats du rapport financier sont très explosifs, avec des chiffres d’affaires, un bénéfice net et une marge brute à des sommets historiques. Le cycle d’augmentation des prix du secteur est véritablement lancé, et les commandes au niveau des entreprises sont abondantes.
3. Après la forte correction de juillet, certains chips de panique ont été lancés. Une fois que les rendements des obligations du Trésor américain baissent et que le sentiment dans le secteur technologique se redresse, les fonds survendus entreront sur le marché pour un rallye de correction, entraînant souvent des renversements en forme de V.
4. L’inclusion dans l’indice Nasdaq-100 suscitera l’intérêt d’achat des fonds indiciels passifs.
🔴 Nouvelles négatives fondamentales (la plus grande préoccupation du marché en ce moment)
1. Les géants mondiaux du stockage étendent collectivement la production à grande échelle. Samsung et SK Hynix intensifient leurs investissements dans la NAND, avec une concurrence sur la capacité de libération en 2027. La marge brute ultra-élevée actuelle est peu susceptible d’être soutenue de façon permanente, ce qui est la cause principale de cette série de baisses de valorisation.
2. Les gains précédents étaient trop importants, accumulant des prises de bénéfices massives à des niveaux élevés, et même le moindre mouvement serait concentré et réalisé ; Le ratio cours/bénéfices reste élevé, et si la performance est inférieure aux attentes, elle risque d’être vendue.
3. Les risques de liaison sectorielle sont extrêmement élevés. Les politiques boursières sud-coréennes, les rapports financiers de SK Hynix et les rapports financiers Micron feront directement baisser ou entraîner SanDisk vers le bas ; Les nouvelles réglementations coréennes sur les ETF à effet de levier ont vidé les fonds spéculatifs à effet de levier, amplifiant encore la volatilité du secteur.
4. Incertitude dans les dépenses d’investissement des fournisseurs cloud. Si Microsoft et Google renforcent davantage leurs recommandations en matière de dépenses en capital en IA, les attentes en matière de demande de stockage seront directement abaissées.
5. L’environnement de taux d’intérêt élevés de la Fed persiste, exerçant une pression sur les valorisations des actions du cycle de croissance.
Principaux points de prix
- La première résistance ci-dessus est de 1320-1360, une barrière forte à court terme. Le volume augmente et une position stable est nécessaire pour que le rebond se poursuive ; Un rallye à faible volume peut facilement provoquer un recul.
- Forte résistance entre 1440 et 1480 ; ce n’est qu’après avoir franchi 1360 qu’il y aura une chance de tester le terrain.
- Le support de ligne de vie à court terme est entre 1160 et 1200. Cette vague de rebond se situe dans la plage défensive centrale, en tenant la zone et consolidant la portée.
- Si elle descend vraiment en dessous de 1100, cette phase de reprise échouera, et il y aura un autre recul profond.
Trois simulations de scénarios
1️⃣ Scénario optimiste : Maintenez un support à 1160-1200, le secteur du stockage se redressera collectivement, les dépenses d’investissement des fournisseurs cloud resteront optimistes, le volume restera au-dessus de 1360, et le défi au-dessus de 1440 ; Pas adapté à la poursuite des sommets, seulement pour un rebond en position basse.
2️⃣ Scénario de référence (probabilité la plus élevée) : plage de 1100-1360 grandes boîtes avec forte volatilité. Les haussiers et les baissiers se débattent, avec une vague de bonnes nouvelles, des inquiétudes quant à une expansion de la production qui reculent, et l’attente du rapport de résultats de Micron et des cotations au comptant de stockage pour orienter une nouvelle direction.
3️⃣ Scénario pessimiste : En passant effectivement sous le support de 1160, combiné à un effondrement du sentiment dans le secteur du stockage, poussant encore plus bas sous 1100.
La dure réalité des actions à cycle de stockage : les meilleurs moments de performance sont souvent les plus risqués. Ne prenez pas de positions longues aveuglément simplement parce que vous voyez des bénéfices dans les bénéfices ; le marché négocie les marges brutes futures, pas les profits passés.
Déjà tenu : Pour une défense à court terme, considérez autour de 1160 ; Si le rebond à 1320-1360 est difficile à déplacer, vous pouvez réduire les positions par lots pour couvrir le risque.
Pas de positions : priorisez l’observation ; Si vous jouez par essais et erreurs, participez avec de petites positions, fixez strictement des stop-loss, et soyez mentalement prêt à affronter de grandes variations de prix en une seule journée.
Quatre éléments clés à surveiller : les bénéfices Micron ; Les cotations au comptant de stockage flash NAND ; Les tendances du marché boursier coréen de SK Hynix ; Les gains et pertes de soutien entre 1160 et 1200, ainsi que les variations des rendements des bons du Trésor américain.
#韩股重挫5 %, stockant des signaux long-court dans une impasse $SOL est dans un mauvais état, avec une baisse de 4,17 % la semaine dernière, soit le double de la baisse de $BTC. Au moment où la grande assiette éternue, SOL attrape froid 😂😂
Mais j’ai commencé à pêcher discrètement au fond pour quatre raisons :
1. L’effet de levier contractuel a diminué :
L’intérêt ouvert des contrats à terme sur le SOL a chuté d’un pic de 5,69 milliards à 4,46 milliards, soit une baisse de 20,49 % sur 30 jours. Cette baisse est principalement due à des retraits de capital à effet de levier, indiquant que le trading spéculatif est en train de sortir.
2. Les investisseurs particuliers ont commencé à pêcher au fond ; Je m’attends à un rebond après une nouvelle baisse. Actuellement, le ratio long et court au détail est de 71,5 % long / 28,5 % baissier, indiquant que le creux psychologique des investisseurs particuliers a été atteint.
3. BSC a déjà annoncé publiquement son offre pour acheter des meme coins, ce qui pourrait également susciter l’enthousiasme pour les meme coins de Solana. Même si ça ne décolle pas, pour ma première fournée de pêche au fond local, je peux simplement attendre et considérer cela comme un achat par lots.
4. Mise à niveau Agave 4.2 (17/08, loyer réduit de 90 %, emplacement 200 ms) + les 330 000 marchands de KSNET en Corée — c’est un fondamental solide. Il pourrait y avoir un mouvement de marchéETHUSDT (Acheter sur le marché rebondir et acheter bas)
- Section d’entrée : 1800~1820
- Niveau de stop-loss : 1750
- Niveau 1 de prise de profit : 1940
- Profit second tier : 2000
BTCUSDT (Market Core Buy Low)
- Plage d’entrée : 61 800~62 200
- Niveau de stop-loss : 60 500
- Take profit tier 1 : 65 500
- Prendre des profits de deuxième niveau : 67 000
BEATUSDT (Rebond Survendu, Risque Élevé)
- Plage d’entrée : 2,65~2,75
- Niveau d’arrêt-loss : 2,40
- Catégorie de profits 1 : 3,35
- Prendre des bénéfices en deuxième palier : 3,75
HOMEUSDT (Rebond survendu, risque élevé)
- Plage d’entrée : 0,00675~0,00695
- Stop loss : 0,00620
- Profit de prise niveau 1 : 0,00825
- Profit de niveau 2 : 0,00910法案卡住不等于监管停摆，先看两条线怎么走！
先别把这条消息理解成“CLARITY Act卡住，$BTC就一定要跌”。Bernstein给的是一个情景判断：如果法案今年继续受阻，短线风险偏好可能再被压低，比特币和更广泛的加密市场都可能承压。
但监管并不是只有国会这一条线。按报道，SEC和CFTC可能依托Project Crypto框架下的协调机制，加快代币分类、DeFi、自托管和代币发行豁免等规则。行政规则可以缓冲情绪，却很难替代国会立法带来的长期、跨政府确定性。这也是法案对机构基础设施和证券、商品监管边界有更大意义的原因。
实操上，我会把信息拆成三栏：法案文本和议程、SEC/CFTC正式公告、分析师情景推演。先看有没有从标题变成可执行规则，再判断它对交易平台、DeFi项目和机构参与的影响。“another leg lower”只是下行情景，不是价格目标。
免责声明：仅为信息整理与逻辑复盘，不构成任何投资建议。市场有风险，请自行研究。J’ai toujours pensé que Lido occupe une position très spéciale dans DeFi.
Ce n’est pas un échange, ni un protocole de prêt, mais cela capture le fil conducteur central de l’ETH : les rendements par staking. Tant qu’ETH continuera à évoluer vers un « actif de réserve », le staking deviendra de plus en plus important, et la position de Lido deviendra de plus en plus critique.
Mais mon jugement n’est pas simplement optimiste. Car plus il est fort, plus le marché dépend du staking d’ETH ; Et plus la dépendance est élevée, plus on discute de la concentration et du risque.
Donc, à mon avis, Lido est un type typique de projet DeFi : il n’est pas le plus dynamique, mais il bloque le point d’entrée sous-jacent.
#30年期美债, le sommet ou un nouveau départ ? $BTC Les données de ce soir à 10 heures ne sont pas favorables à $BTC.
Le PMI manufacturier américain est monté à 55,6, et le sous-indice de l’emploi s’est également contracté à 52,8, indiquant que l’embauche des entreprises n’a pas continué de diminuer. Après ce résultat, les attentes d’un nett bouleversement des emplois non agricoles vendredi s’atténueront quelque peu, et la Fed aura plus confiance pour maintenir des taux d’intérêt élevés.
Du côté positif, la chute des prix a légèrement diminué, mais 71,1 reste très élevé, ce qui ne peut pas compenser temporairement la reprise de l’emploi.
Le gros chiffre est donc maintenant autour de 63 000, plutôt en attendant vendredi pour la réponse finale. Si elle ne peut pas se retenir au-dessus de 64 000, le trading à court terme devrait d’abord se tourner vers 62 000 pour le support.
Les opinions personnelles ne constituent pas un conseil en investissement.Les gars, la bourse américaine est vraiment en pleine forme ce soir. 📈 Au moment où j’écris ces lignes : le S&P 500 $XSPY grimpé d’environ 1,2 %, le Nasdaq d’environ 1,8 %, le Dow a bondi de plus de 500 points, et a même atteint un nouveau sommet historique en cours de journée. AP News +1 En regardant le $XSPY dans ma main, le grand chandelier haussier de ce soir est effectivement confortable. 💰 Mais après y avoir bien regardé, j’ai réalisé que la raison la plus cruciale de ce rassemblement n’est peut-être pas l’IA dont les gens parlent tous les jours. 📒 D’abord, les prix du pétrole se sont soudainement effondrés. Les États-Unis ont suspendu toute nouvelle action militaire contre l’Iran, et le marché a commencé à parier sur un refroidissement de la situation et la réouverture du détroit d’Ormuz. Le brut Brent a chuté d’environ 5 % à un moment donné, tandis que le pétrole brut américain a encore plus chuté. Reuters +1 Dès que les prix du pétrole ont baissé, le marché a immédiatement commencé à se négocier : les pressions inflationnistes se sont atténuées, celles de la Réserve fédérale se sont atténuées, et les coûts de transport des entreprises ont diminué. Le cours de l’action a donc ouvert directement. Pour être simple : la hausse des actions américaines aujourd’hui n’a pas été pacifique, mais parce que les gens ont soudain eu l’impression que les prix du pétrole ne seraient peut-être plus aussi effrayants. 📒 Deuxièmement, les rendements des bons du Trésor américain ont également baissé. Après la baisse des prix du pétrole, les inquiétudes d’inflation se sont atténuées, et le rendement du Trésor américain à 10 ans est retombé à environ 4,68 %. AP News Avec la baisse des taux d’intérêt, la pression sur la valorisation des actions technologiques s’atténue. Ce soir, Nvidia a progressé d’environ 2,9 % en cours d’activité intrajournalière, et Microsoft d’environ 3,9 %. Mais Apple a chuté d’environ 1,3 %. Donc ce n’est pas « acheter aveuglément les Sept Grands et gagner de l’argent ». Les fonds sont encore choisis par les entreprises. 📒 Troisièmement, la performance de l’entreprise n’est pas aussi mauvaise que ce que l’on pense. Actuellement,Le plus grand piège pour les investisseurs particuliers n’a jamais été le prix, mais « l’illusion du prix unitaire ». 🎯
Vous pensez acheter des projets bon marché, mais en réalité vous achetez des puces à fort FDV et faible circulation — vous n’êtes pas du tout un investisseur, vous êtes la liquidité de sortie du capital-risque.
Le graphique semble « bas », mais derrière se cache le déblocage périodique mensuel de la pression vendeuse. Débloquer, c’est vendre — c’est la réalité 😤 structurelle
Ce scénario a été répété à plusieurs reprises :
L2 et projets d’infrastructure : $ARB $OP $STRK $ZK $BLAST $MANTA $ALT $DYM $TIA
L1 et Oracle : $SUI $APT $SEI $PYTH $JUP $W $EIGEN $REZ $ETHFI
Les fonds ne circuleront que là où l’offre est propre.
Les leaders DeFi et RWA sont les gagnants : $ONDO $MKR $AAVE $UNI $PENDLE $ENA $SNX $CRV $COMP $LDO $RPL
Il y a un revenu réel, les déblocages sont prévisibles, et il n’y a pas de surprises.
L’IA et les projets ayant de réels besoins en DePIN sont tout aussi puissants : $TAO $FET $NEAR $RNDR $AKT $AIOZ $GRT $THETA $FIL $AR
Et qu’en est-il du secteur du jeu vidéo ? En gros, écrasé à plusieurs reprises par le déblocage de l’écosystème : $GALA $BEAM $IMX $AXS $SAND $MANA $PIXEL $PORTAL $PRIME $ILV
Le prix de la pièce est toujours payé pour débloquer ; peu importe la bonne tendance, elle ne tient pas le coup.
Qu’est-ce qui est le plus ironique ?
Les investisseurs particuliers brûlés ont fini par se cacher dans le mème :$PEPE $WIF $BONK $FLOKI $POPCAT $BOME $DOGE $SHIB $MOG $BRETT
Pas de période de verrouillage des VC, pas de table de déverrouillage, seulement une émission équitable.MU和SNDK价格跌了四五个点 持仓量反而在涨 说明有人在下跌中加仓 要么是抄底 要么是套保 但SKHX这边不一样 未平仓合约从3.64亿降到3.21亿 少了4344万美金 跌幅接近12个点 剔除价格下跌影响 持仓数量也从33万份降到30万份 少了9.3%$MU $SNDK $BTC 价格跌 持仓量也在降 资金在主动离场 不是被动爆仓 这种结构更偏向有组织撤退 而不是恐慌踩踏 三个票走法不同 分化已经出来了 短期盯SKHX能不能在1050附近止住 如果持仓量继续降 价格继续跌 说明这波离场还没结束 如果持仓量开始回升 价格稳住 才可能有修复机会 分化行情里 跟着聪明的钱走 别跟仓位异常的那个对着干#30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 BTC当前徘徊63600，不少人看见一轮反弹就笃定突破来临，觉得持续震荡只是主力洗盘。
现实没有这么乐观，多空矛盾已经积累到临界点，无脑押单边，非常容易来回挨打。
先说关键价位，清晰摆在这：
短线阻力64200，强阻力64900。
64200是近期反复承压的关口，想要真正摆脱箱体震荡，必须放量站稳64900；缺少量价配合的冲高，多半属于诱多。
短线支撑63100，强支撑62600。
63000附近囤积近90万枚现货BTC，是全网最重要筹码密集区。一旦日线有效跌破62600，大批持仓陷入浮亏，连锁止损盘涌出，下行通道直接打开。
中期我等待的布局区间60000—61000；
终极防守底线57500–58000，这里是长线资金集中承接地带，防线失守，所有多头思路需要暂时搁置。
上方中期天花板65000–66000，长期无法突破，磨底行情还会延续。
很多人只盯着K线，忽略决定后市走向的底层逻辑。
筹码集中度已经来到13%，距离15%历史高波动警戒线很近。大量交易者成本高度重合，盘面敏感度拉满，很小的资金冲击，就能催生大规模止盈或者恐慌割肉，暴力筹码再分配随时上演。
另外再说市场热议的基差信号：
今年2月以来，BTC三月期货基差收益率长期低于2年期美债收益率。历史仅2022年8月至次年1月出现相同走势，后续走出周期底部。
但一定要理性区分，这是底部酝酿信号，不等于马上拉升。当年信号出现后，市场依旧经历漫长阴跌洗盘，单纯依靠一条链上指标重仓抄底风险极高。
外部层面更不能忽视。
BTC属于高Beta风险资产，走势紧紧绑定纳指与AI科技股。接下来AMD、西部数据财报，叠加$SPCX财报和史诗级解禁接连落地。一旦科技板块业绩不及预期，风险偏好快速降温，加密市场很难走出独立行情。
同时高位美债收益率持续压制无息资产，降息预期反复摇摆，机构大规模主动加仓的动力严重不足。
现在市场早已进入存量博弈。长线持有者持续囤币，但短线投机资金不断撤离，ETF流入持续放缓，缺少场外活水，反弹很难形成持续性。
两种路径客观看待：
守住63100支撑，叠加美股财报超预期、美债收益率回落，放量突破64200，才有机会冲击65000上方。
反之跌破62600触发筹码踩踏，价格会去往60000-61000测试长线买盘；倘若57500底线失守，新一轮深度调整开启。
最后聊一句实在话。
不要下跌急于抄底，一轮小幅反弹就高喊大牛到来。
当下属于收敛震荡，筹码紧绷，各类催化扎堆落地。
压力位无法有效突破绝不追多，支撑没有企稳信号不要轻易捞底。
震荡行情最消磨心态，仓位保守，止损严格执行。
长线信仰可以保留，但交易永远要尊重盘面真实结构。#SpaceX要求供应链清退中国籍员工
真的离谱他妈给离谱开门，离谱到家了。
日经亚洲实锤的消息越看越气：SpaceX给全球供应商下死命令，专供火箭、星链的厂区产线，中国籍员工不管是工程师还是管理岗，一律得调走，哪怕工厂开在第三国都不行；连带中国牌子的监控摄像头、路由器都得全换掉，不达标直接终止合作，半点儿情面都不讲。
以前还觉得马斯克开源特斯拉电动车专利，格局大、有情怀，是真·科技无国界的理想主义者。现在回头看纯纯是自己给自己加滤镜——民用赛道需要大伙一起做大蛋糕、帮他降成本定标准的时候，就跟你谈开源谈进步；到了航天军工这种真核心赛道，直接连人带设备一刀切，国籍卡得比海关还严。
说白了哪有什么格局，全是生意。开源能赚钱就开源，收紧合规能保订单就收紧，人家自始至终都是标准的美国商人，屁股永远坐在美国利益那边。
说回我手里的SPCX就更心梗，上市高点225.64冲进去的，现在跌到106块直接膝盖斩，套得结结实实。本来还抱着“太空龙头长期价值”的念头死扛，想着熬一熬总能回去，结果这两天又是供应链搞国籍一刀切，马上8月4号首份财报、8月6号天量解禁，利空一个接一个砸过来，越看越没盼头。
有没有懂的兄弟说句实话，这货到底什么时候能解套？我真不想玩了，但凡能回点本我立刻清仓删自选，再也不碰这种靠讲故事吹上天的票了。 L’ombre de la chute pétrolière n’a pas encore disparu, et le secteur logiciel américain a déjà progressé contre la tendance des échanges avant le marché, les fonds se repositionnant avant la publication des résultats $PLTR.
Les échanges avant le lancement ont montré que le secteur logiciel montrait une volonté d’acheter nettement plus forte que les puces et autres sous-secteurs technologiques, les positions longues montrant des signes clairs de positionnement avant la publication des résultats.
Au niveau macroéconomique, les prix du pétrole brut ont chuté de plus de 5 %, affaiblissant directement les attentes du marché quant à un rebond de l’inflation et créant une fenêtre de reprise de l’appétit pour le risque des actions à forte valorisation.
La libération de la pression macroéconomique due à la baisse du pétrole brut a directement conduit à un redéploiement de capitaux dans le secteur du logiciel, mais cet afflux a également élevé les attentes du marché pour les prochaines prévisions de bénéfices.
Si les prévisions de bénéfices de ce soir dépassent les attentes et que le secteur logiciel maintient une forte croissance, une tendance haussière sera établie. Cependant, si le volume des échanges en dehors des heures d’ouverture ne s’étend pas simultanément, cela signifie que la prise de bénéfices à des niveaux élevés pourrait disparaître à tout moment, provoquant l’échec de la cassure de la cassure (breakout).
Si la prévision des bénéfices ne parvient pas à égaler la prime de valorisation élevée actuelle et que le cours de l’action passe rapidement sous le point de départ pré-marché, cela déclenchera une chute des positions longues, et la pression de recul se propagera dans tout le secteur logiciel.
Des changements soudains dans les situations géopolitiques pourraient faire monter les prix du pétrole à tout moment. Une fois les attentes d’inflation réapparues, l’appétit global pour le risque des actions américaines sera révisé, et le processus de réévaluation des actions logicielles surévaluées sera interrompu de force.
Dans les prochaines 24 heures, la variable la plus importante à surveiller est les données spécifiques de guidance de performance fournies par la direction dans le rapport de résultats post-marché.
Le fonds #« AI Stock God » se vide et Micron grimpe de plus de 15 % en une seule journée #交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue #财报观察员 : Quatre tirages de loterie cette semaine, Circle se termineTHE US ECONOMY JUST ENTERED THE PHASE THAT PRODUCED THE BIGGEST RALLIES IN STOCKS AND CRYPTO
ISM Manufacturing PMI came in at 55.6 for July, against expectations of 54.0. Highest level in 4 years.
This number matters for markets more than most people realise. Anything above 50 means the sector is growing, but when PMI holds above 52 for months at a time, it has historically lined up with the strongest periods for stocks and crypto.
The ISM PMI has now held above 52 for seven straight months:
- January: 52.6
- February: 52.4
- March: 52.7
- April: 52.7
- May: 54.0
- June: 53.3
- July: 55.6
Before January, PMI sat below 51 for roughly 40 months. US factories spent more than two years contracting.
That period is over, and the last two times this happened it mattered.
The previous instances of PMI holding above this level for four months or more were January 2017 and September 2020.
Both were followed by multi-month rallies in stocks and crypto. In 2017 the index climbed above 60, its highest since 2004.
Here is why manufacturing strength shows up in markets.
When factories get more orders, revenue moves through the entire supply chain. Not just the large manufacturers, but the suppliers, the parts makers, the logistics firms, and the small businesses around them. Payrolls rise and Margins improve.
That extra cash does not sit idle.
Part of it goes into expansion and hiring, and part of it goes into markets. This is why sustained manufacturing expansion tends to lead risk assets rather than follow them.
It is not only the US either. Japan's manufacturing PMI came in at 54.5 today, its seventh straight month of expansion, with output growing at its fastest pace since 2014.
Two of the world's largest manufacturing economies are accelerating at the same time.
$BTC L’indice ISM #PMI vient de montrer une valeur de 55,6 ! !️
Une augmentation de 2,2 points par rapport au mois dernier, et la valeur la plus élevée des 4 dernières années.
Le ministère des Finances #США vient de préciser qu’il va continuer à gouverner le pays de manière agressive, ce qui entraînera une dévaluation du dollar et des tentatives de réduction de la dette publique par la croissance économique.
Permettez-moi de vous rappeler que le cycle économique n’a dépassé 54,0 que lorsqu’il était réellement en phase d’expansion 📈
Lors du dernier cycle, dès que nous avons franchi la barre des 54,0, la croissance s’est poursuivie pendant encore 448 jours. Beaucoup disent que Trump évite délibérément les négociations avec l’Iran pour profiter des prix élevés du pétrole, mais ils ne réalisent pas que les États-Unis sont une société capitaliste, et que l’argent gagné n’arrive pas forcément dans les poches de Trump. Cependant, les prix élevés du pétrole exercent une énorme pression politique et publique sur Trump
Si Trump veut vraiment des prix élevés du pétrole, pourquoi appelle-t-il les compagnies énergétiques à baisser les prix ? L’essentiel est que les prix élevés du pétrole provoquent un mécontentement intérieur, et lorsque les gens ordinaires sont mécontents, leur taux d’approbation chute, ce qui affecte directement les élections de mi-mandat.
Les élections de mi-mandat constituent la dernière purge de Trump des mains démocrates et républicaines durant son mandat, ce qui les rend très importantes pour la seconde moitié de son mandat
En fait, des hommes d’affaires cherchant à faire du profit, voire tirer profit de catastrophes nationales, ne sont pas rares aux États-Unis, et ce n’est pas la première fois que de tels incidents se produisent. Beaucoup peuvent négliger un incident : au début de cette année, dans le conflit américano-iranien, Trump a convoqué les géants américains de l’énergie à une réunion pour discuter de l’expansion des dépenses en capital afin de renforcer la capacité de production de pétrole brut américaine
Cependant, plusieurs entreprises énergétiques ont refusé directement, invoquant la préservation des flux de trésorerie. De toute évidence, le capital établi n’a pas peur de ce « président américain du chiffre d’affaires » — ils n’avaient pas peur à l’époque, mais ont-ils vraiment peur de la menace de baisses de prix aujourd’hui ?
Les accusations d'« incompétence » de Trump seraient meilleures pour étudier sérieusement comment résoudre la question iranienne. Lorsque les prix internationaux du pétrole reviendront à la normale, les prix du pétrole national américain chuteront naturellement fortement. Bien sûr, cette option n’est pas facile ; Trump semble quelque peu « indécis ! » #美伊重回谈判桌, les prix du pétrole redonnent #30-year US Treasury, est-ce le sommet ou un nouveau point de départ ?
Cela semble ridicule, mais le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans a atteint 5,27 %, un plus haut de 19 ans, et pourtant le président de la Réserve fédérale reste silencieux.
Par le passé, lorsque nous échangions des cryptos ou des actions, nous suivions de près les mouvements de la Fed. Aujourd'hui, Washington a complètement lâché prise, ne se donnant même pas la peine de fournir des indications prospectives. Le marché des bons du Trésor américain est laissé à lui-même pour se valoriser à l'aveugle. Les rendements continuent de monter, les prix des obligations continuent de baisser, et les détenteurs d'obligations à long terme perdent tellement que même leur propre mère ne les reconnaîtrait pas, tout en s'inquiétant chaque jour de l'émission de nouvelles dettes par le Trésor américain qui pourrait faire s'effondrer le marché.
Beaucoup crient « creux historique, achetez aveuglément », mais je vous conseille de ne pas vous laisser emporter. Les taux bas étaient autrefois dus aux dividendes de la mondialisation, à une inflation stable et à l'intervention des acheteurs. Aujourd'hui, les trois ont disparu. Avec 40 000 milliards de dollars de dette américaine accumulée, des déficits annuels et des émissions, les étrangers ont cessé d'acheter, la Fed a cessé d'acheter, et vous voulez vous lancer comme acheteur ?
Pour nous, les traders crypto, c'est encore plus réaliste : un taux sans risque au-dessus de 5 % signifie qu'il vaut mieux simplement garder du cash et gagner des intérêts. Qui veut prendre des risques sur des actifs très volatils ? La raison pour laquelle BTC ne peut pas se maintenir au-dessus de 65 000 en est la cause. Tant que les rendements des obligations à long terme ne redescendent pas, les actifs à risque n'auront pas de grande remontée, au mieux une consolidation chaotique.
Enfin, je veux dire : il est trop tôt pour parler du sommet ; nous ne sommes qu'à mi-chemin de la montagne.
Beaucoup considèrent 5,3 % comme un pic historique pour acheter la baisse, mais pour moi, c'est juste s'accrocher obstinément au passé. $BTC
#DailyOrbit Les gens n’aimeront pas ça mais les données, c’est les données...
$QQQ n’a fermé que 6 jours rouges consécutifs 15 fois depuis 1999.
Parmi ces cas, le lendemain était vert 11 fois (moyenne +0,93 %).
Mais c’est là que ça devient intéressant...
Les trois rebonds les plus forts le lendemain :
• 2004 : +2,40 % → puis -2,91 %
• 2015 : +5,04 % → puis +2,53 %
• 2022 : +2,35 % → puis -3,01 %
Deux des trois ont été fortement vendus le lendemain (histoire complète ci-dessous).
Hier, $QQQ a baissé six jours de suite.
Aujourd’hui, il a rebondi de 3,30 %
On se fait remettre demain demain ?