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En résumé : Palantir, qui auparavant ne dépendait que des ordres gouvernementaux pour « gagner sa vie », est désormais en effervescence parmi les clients d’entreprise. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a bondi de 93 %, et les revenus après la fermeture ont explosé de 13 %. Données principales, comprises dans un graphique : · Le chiffre d’affaires total s’élevait à 1,94 milliard de dollars, soit +93 % d’un an sur l’autre, dépassant largement les 1,81 milliard de dollars attendus · Le chiffre d’affaires des entreprises américaines a augmenté de +149 % en glissement annuel — c’est le véritable signal « nucléaire », avec une demande d’IA des entreprises en explosion · Les affaires du gouvernement américain ont coordonné +90 %, les deux étapes tournant rapidement · Les nouveaux contrats pour le trimestre s’élevaient à 3,37 milliards de dollars, avec un flux de trésorerie disponible dépassant pour la première fois 1,2 milliard de dollars · L’objectif annuel a été fortement relevé, passant de 7,65 milliards à 8,15 milliards, témoignant d’une forte confiance de la direction Pourquoi le marché est-il si enthousiaste ? Par le passé, le marché pensait toujours que Palantir « dépendait trop des fonds royaux », mais désormais les entreprises commencent à payer lourdement pour les applications d’IA. La valeur des contrats commerciaux restants aux États-Unis a bondi de 124 % en glissement annuel, montrant qu’il ne s’agit pas d’un accord ponctuel mais d’une croissance à long terme des abonnements. Le PDG Garp a joué la carte de « l’IA souveraine » — les entreprises veulent contrôler leurs propres données, pas nourrir les grands modèles comme nourriture. Ce positionnement répond précisément aux plus grandes préoccupations de sécurité des entreprises. Voici le point clé : 1. 149 % — La croissance des entreprises américaines, le chiffre le plus impressionnant de ce rapport de résultats, renversant complètement le biais du marché de « dépendance gouvernementale ». 2. 3,37 milliards de dollars de nouveaux contrats + 1,2 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible — une croissance de très haute qualité, pas quelque chose que vous avez perdu de l’argent 3. Prévision annuelle augmentée de près de 500 millions de yuans — la direction indique « au moins 18 mois supplémentaires de forte croissance », montrant une forte confiance 4. A progressé de 13 % dans les échanges après la fermeture publique, mais reste en baisse d’environ 30 % depuis le début de l’année — peu importe la qualité des bénéfices, n’oubliez pas l’impact des valorisations et du sentiment macroéconomique --- $PLTR $SNDK $NVDA #Palantir营收增93 %, en hausse de 13 % dans les échanges en dehors des heures d’ouverture. #AI商业化进入兑现期 #主权AI叙事正在被市场定价 ⚠️ Cet article n’est qu’un résumé des données des rapports financiers et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché comporte des risques, il convient donc de prendre des décisions avec prudence.🚨 Le rendement du Trésor américain à 30 ans vient d’atteindre 5,23 % — un niveau qu’on n’a pas vu depuis près de vingt ans. Est-ce simplement un autre jalon du marché, ou le début de quelque chose de bien plus important ? 👀 Le rendement de l’obligation du Trésor américain à 30 ans est monté à 5,23 %, marquant un sommet en 19 ans. La dernière fois que les rendements ont atteint ce niveau remonte à juste avant la crise financière de 2007, ce qui fait de cette mesure un mouvement que les investisseurs de toutes les classes d’actifs suivent de près. Le plus grand débat sur le marché en ce moment ne porte pas sur qui a raison ou tort — mais sur la question de savoir si c’est vraiment le pic. 📉 Vision haussière : si l’économie américaine commence à ralentir et que les attentes de futures baisses de taux de la Réserve fédérale se renforcent, les rendements des bons du Trésor à long terme pourraient progressivement baisser. 📈 Vision baissière : Avec le déficit budgétaire américain qui continue de s’élargir et l’augmentation des émissions de bons du Trésor, les investisseurs pourraient exiger des rendements plus élevés pour conserver la dette à long terme, maintenant les rendements à 30 ans élevés plus longtemps. Le titre du Trésor américain à 30 ans est depuis longtemps considéré comme la référence pour la tarification des actifs mondiaux. Lorsque cela reste au-dessus de 5 %, l’impact dépasse largement le marché obligataire. Cela peut entraîner une réévaluation des valeurs des actions américaines, des coûts de financement immobilier, de l’or et même des cryptomonnaies. $BTC $SNDK $HOME #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise Le BTC est passé de son plus haut du cycle d’environ 126 200 $ en octobre 2025 à 57 800 $, avec une baisse maximale proche de 50 %. Maintenant que le prix est revenu à environ 63 000 $, le marché a de nouveau vu deux voix très différentes : d’un côté, le marché baissier est terminé et que c’est le point de départ d’un nouveau marché haussier ; D’un autre côté, certains pensent qu’il ne s’agit que d’une correction temporaire dans une tendance baissière. Compte tenu du cycle de halving, des flux de capitaux ETF, de l’environnement macroéconomique et de la structure du marché, mon jugement actuel est : la principale phase haussière du quatrième cycle de halving est très probablement terminée. Actuellement, il s’agit plus d’un marché baissier peu profond ou d’une correction profonde de milieu de phase sous les marchés institutionnels, ce qui ne suffit pas à confirmer qu’un nouveau rallye principal a commencé. 1. Position du cycle : La principale fenêtre haussière est probablement terminée. Points clés de ce tour : 20 avril 2024 : Le BTC termine son quatrième halving. 6 octobre 2025 : Le BTC atteint un sommet d’environ 126 200 $. Juin 2026 : Le BTC retombe à un creux d’environ 57 800 $. 4 août 2026 : Le BTC se négocie autour de 63 000 à 64 000 $. Historiquement, les pics cycliques du BTC surviennent généralement 17 à 18 mois après un halving. Le pic de cette série a eu lieu environ 17,5 mois après la réduction de moitié, avec une structure temporelle étroitement alignée avec les cycles historiques. Cela signifie : d’un point de vue cyclique, le précédent rallye principal est très probablement terminé. La question la plus importante aujourd’hui n’est pas de savoir si le marché haussier va continuer, mais à quel moment et quand cette correction finira par atteindre son fond. 2.$BTC 韩国金融服务委员会宣布，自8月4日起，新的反诈骗制度正式实施。根据新规，银行、电信运营商、执法机构以及虚拟资产交易所，可以将涉嫌语音诈骗（Voice Phishing）的相关信息共享至统一分析平台，在特定反诈骗场景下无需事先取得个人同意。同时，新规还优化了紧急电话拦截、账户冻结和诈骗案件调查流程。很多人看到这条消息，第一反应是："这是不是意味着监管越来越严格？" 其实，这项政策的重点不是打击加密货币，而是打击利用加密货币实施诈骗。近年来，韩国频繁发生电信诈骗案件，不少诈骗团伙会诱导受害人将资金转入虚拟资产交易所，再迅速兑换成加密货币转移至境外钱包。由于区块链交易速度快、跨境成本低，一旦资金完成链上转移，追回难度会大幅增加。新规实施后，银行、运营商和交易所之间的信息流转将更加高效。例如，当银行发现异常转账、电信公司识别到诈骗电话，或交易所检测到可疑充提币行为，相关风险信息可以第一时间共享给其他机构，从而更快冻结涉案资金、阻断诈骗链条。对于普通投资者来说，这实际上是一项利好。一方面，诈骗资金更难通过正规交易所完成洗钱，市场整体安全性有望提升；另一方面，合规交易所的风控能力将进一步增强，有助于提升机构投资者对加密市场的信任度。当然，这也意味着交易所未来可能加强身份验证、资金来源审查以及大额交易监测。对于正常投资者来说，只要资金来源合法、交易行为合规，影响通常较小；但对于利用加密资产进行诈骗、洗钱或非法转移资金的行为，监管打击力度预计将明显加大。从长期来看，这类政策反映出全球监管思路正在发生变化——重点不是限制加密货币的发展，而是建立更完善的风险管理体系。对币圈而言，打击诈骗、提高市场透明度，有助于改善行业形象，也更有利于吸引长期资金和机构投资者进入市场。你认为，更严格的反诈骗监管，会让加密市场变得更安全，还是会影响用户的交易体验？欢迎在评论区分享你的观点。Le Bitcoin a accumulé jusqu’à 890 000 BTC à un seul niveau de prix de 63 000 $, montrant une distribution extrême. En excluant les 550 000 BTC de Coinbase bloqués entre 83 000 et 84 000 $, l’accumulation à ce niveau de prix pourrait dépasser 1 million de BTC, soit environ 5 % de l’offre totale en circulation. Historiquement, dépasser cette échelle déclenche généralement une fluctuation majeure. Actuellement, seuls 62 000 $ et 63 000 $ représentent ensemble environ 8 % de l’offre en circulation. La concentration des puces dans la fourchette de prix au comptant de 5 % a simultanément grimpé à 13 %. Bien qu’elle n’ait pas encore atteint la ligne de déclenchement historiquement élevée de 15 %, elle a dépassé le niveau qui avait déclenché la forte volatilité de mai et est officiellement entrée dans la zone d’alerte. Voici l'autre côté du débat sur la bulle AI, et il est bruyant. Palantir a affiché une croissance de 93 % de ses revenus à environ 1,9 milliard de dollars, avec une hausse de 149 % du commercial aux États-Unis, et a relevé ses prévisions annuelles bien au-delà des attentes tandis que son PDG a qualifié le trimestre d'« autre-mondain ». L'action a bondi à deux chiffres. Alors que les marchés obligataires s'inquiètent de la dette liée à l'AI, une entreprise d'AI vient de publier les fondamentaux que les optimistes promettaient. C'est pourquoi je continue de résister à un verdict unique sur le commerce de l'AI. La même semaine où les écarts de crédit s'élargissent sur la dette d'infrastructure AI, un nom du logiciel montre que l'AI se transforme en revenus réels, accélérés et à forte marge, pas en espoir de dépenses d'investissement, mais en dollars concrets. Les deux vérités coexistent : la couche infrastructure semble tendue et circulaire, tandis que les meilleures entreprises de la couche application se développent rapidement. Le travail du marché maintenant est de séparer les deux, et il le fait mal dans les deux sens. Pour la crypto, même discipline, distinguer les bâtisseurs avec revenus des récits sans. À observer si les gagnants du logiciel continuent de creuser l'écart. DYOR. #PalantirBeatAndRaise #OKXOrbit La Fed a été vraiment « bruyante » ces derniers temps. Le marché misait sur des baisses de taux cette année, mais récemment plusieurs responsables de la Fed ont soudainement adopté une posture plus agressive, certains allant même jusqu’à suggérer que « si l’inflation rebondit, une nouvelle hausse des taux n’est pas exclue. » Wow, des baisses de taux aux hausses, la tendance évolue plus vite que les chandeliers crypto. Où est exactement la différence ? Un camp est celui du « vieux et bon cœur conciliant », croyant que l’économie se refroidit déjà et qu’il est temps de pousser un soupir de soulagement, espérant des baisses précoces des taux pour maintenir le marché en vie ; L’autre camp est celui des « durs durs », qui observent que l’inflation sous-jacente ne revient pas encore à l’objectif de 2 %, craignant que s’ils se relâchent, les prix ne remontent en flèche. Les deux camps défendaient chacun leur propre logique, laissant le marché complètement perplexe. Le marché des cryptomonnaies a été « injustement lésé ». Le monde de la crypto est le plus sensible aux taux d’intérêt — tout le monde le sait. Lorsque les attentes de baisses de taux sont fortes, Bitcoin peut grimper rapidement, car une partie de l’argent bon marché se dirige toujours vers des actifs à haut risque. Mais maintenant, avec cette agitation interne à la Fed, le marché a commencé à se réévaluer — le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a explosé, l’indice du dollar s’est également renforcé, et $BTC immédiatement utilisé à partir d’environ 70 000 $. Plus important encore, ce type d'« incertitude politique » est précisément ce que le monde crypto craint le plus. Les cryptomonnaies manquent de flux de trésorerie fondamental pour les soutenir, reposant entièrement sur le sentiment du marché et les attentes de liquidité. La Fed ne cesse de le répéter aujourd’hui et demain, donc les fonds institutionnels sont encore moins enclins à faire des mouvements à grande échelle, et les investisseurs particuliers ne peuvent que regarder la chandelie en silence. Pour être honnête Ce n’est pas le moment de deviner si la Fed baissera les taux, mais d’accepter une réalité : l’environnement des taux d’intérêt élevés pourrait durer plus longtemps que nous ne le pensons. Pour les investisseurs en cryptomonnaies, plutôt que de miser sur des changements de politique, il est préférable de se concentrer sur les récits sous-jacents non affectés par les taux d’intérêt — comme les flux de fonds ETF et les variations de l’offre et de la demande après le halving, qui sont les éléments qui influencent réellement les prix des pièces. La Fed s’en préoccupe, alors gardons un œil attentif sur nos portefeuilles. #从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement publics $BTC Selon des médias coréens, le gouvernement sud-coréen a officiellement finalisé le plan de réforme fiscale de 2026, confirmant qu’à partir de l’année prochaine, les gains de trading d’actifs virtuels dépassant 2,5 millions de wons (environ 1 800 USD) seront imposés à un taux de 22 %, la première période de déclaration étant fixée à mai 2028. Cette politique avait déjà été reportée trois fois, mais elle a enfin été confirmée comme étant mise en œuvre, suscitant de larges débats dans la communauté crypto coréenne. La première réaction de nombreux investisseurs a été : « Les hausses d’impôts — est-ce baissier ? » " À court terme, cela pourrait effectivement affecter le sentiment du marché. La Corée du Sud a constamment été l’un des marchés crypto les plus actifs au monde, avec une forte proportion de transactions de détail. Après la mise en œuvre de la nouvelle politique fiscale, certains traders à haute fréquence peuvent réduire la fréquence des transactions ou même réaliser des bénéfices plus tôt pour diminuer les coûts fiscaux futurs, ce qui pourrait affecter dans une certaine mesure l’activité de trading à court terme. Cependant, à plus long terme, cela peut ne pas être une mauvaise chose. Ces dernières années, de plus en plus de pays ont commencé à mettre en place des systèmes de taxation des cryptoactifs, ce qui signifie que la régulation évolue progressivement de la « restriction » à la « régulation ». Pour les grandes institutions, des règles fiscales claires sont souvent plus importantes que l’incertitude politique. Lorsque le cadre juridique devient plus complet, les fonds institutionnels sont plus enclins à entrer sur le marché, ce qui explique en partie pourquoi les ETF Bitcoin au comptant se sont développés rapidement. Ce qui est vraiment remarquable, c’est que la Corée du Sud a choisi de faire avancer la taxe alors que le marché était encore en phase volatile, ce qui a entraîné une forte opposition. Si le volume des échanges diminue significativement à l’avenir, ou si les fonds affluent vers des régions à régulation plus stricte, les régulateurs sud-coréens pourraient continuer à ajuster des règles d’application spécifiques en fonction des retours du marché. Pour le BTC, cette politique influence davantage le sentiment commercial local en Corée que les tendances mondiales. Ce qui détermine véritablement la tendance à moyen et long terme du Bitcoin reste les flux de fonds ETF, la politique monétaire de la Réserve fédérale et l’environnement mondial de liquidité. Ainsi, la taxe sur les cryptomonnaies en Corée du Sud cette fois-ci est moins une mauvaise nouvelle qu’un signe de maturité du secteur. À court terme, cela peut affecter le sentiment du marché, mais à long terme, la clarté progressive des règles réglementaires aidera à attirer davantage de fonds conformes sur le marché crypto. Pensez-vous qu’un système réglementaire et fiscal solide poussera le monde crypto vers l’échéance, ou réduira-t-il l’activité du marché ? N’hésitez pas à partager vos impressions dans la section des commentaires.🚨 The next 48 hours could tell us more about $SPCX than the next 48 weeks. The next two days may define SpaceX's short-term trend. Aug. 4: First earnings report as a public company. Aug. 6: Approximately 911.5 million insider shares become eligible for sale. The real story isn't the events themselves—it's how the market responds. If strong earnings can't lift the stock, that's a signal. If a $100B+ lock-up expiration can't push it lower, that's also a signal. The market often reveals its true direction when price refuses to react the way everyone expects. Sometimes, expectations become more powerful than reality. That's what I'll be watching over the next 48 hours. $SPCX #DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK [Pharaon Veille du Marché] Strategy revend du Bitcoin, cette fois avec 1 638 jetons, soit une réduction de moitié par rapport à la dernière fois. Quelle est exactement la signification de cette décision ? Le pharaon a dit franchement : vendre est réel, mais ne vous laissez pas influencer — c’est pour sauver votre vie, pas pour fuir. Examinons d’abord les données. Cette fois, 1 638 pièces ont été vendues, avec un prix moyen de 63 957 yuans, soit un encaissement de 105 millions de yuans. Comparé à la vague de 3 588 jetons de fin juin à début juillet, l’échelle est effectivement réduite de moitié. Mais ils détiennent toujours 842 000 pièces, avec un coût total de détention de 63,5 milliards de yuans et un prix moyen de 75 419 yuans, en tenant compte des pertes non réalisées. Pourquoi vendre ? La moitié des 52,4 millions de yuans a été utilisée pour payer des dividendes privilégiés, et l’autre moitié pour 52,3 millions de yuans pour racheter leurs propres actions privilégiées STRC. L’objectif était clair : maintenir le crédit de l’entreprise. Thaler lui-même a déclaré qu’il s’agissait de « gestion active de capital ». Il n’a jamais vendu de participations personnelles, mais les sociétés cotées doivent suivre la logique d’entreprise. Payer Paul’s Paul est une gestion financière et n’a rien à voir avec la foi. Il a ajouté qu’à long terme, il reste un acheteur net. Qu’est-ce que cela signifie pour le gros gâteau ? Il y a effectivement une pression à court terme sur le sentiment, puisque les plus grands haussiers se vendent, mais le volume est négligeable comparé au total des avoirs. Le pharaon dit toujours : de bons ordres se font en attendant ! $BTC $ETH $BICO #MSTR再卖1638枚比特币, échelle réduite de moitié #贝莱德推两只基金, dédié aux réserves de stablecoins Le 3 août (côte Est), BlackRock a officiellement lancé deux fonds de marché monétaire tokenisés, ciblant spécifiquement des scénarios de réserve de stablecoins. Il ne s’agit pas de manœuvres mineures ordinaires de RWA, mais plutôt de tubes pour le « dollar numérique sous-jacent » : • BSTBL : Transfert des fonds de liquidité existants du Trésor Select sur Ethereum, émission d’actions on-chain, BNY Mellon agit comme agent de transfert, et permet les transferts entre portefeuilles conformes • BRSRV : Un tout nouvel outil multi-chaîne avec des dividendes quotidiens réinvestis, Securitize en tant que tokeniseur, dédié à la gestion des réserves pour les émetteurs de stablecoins et les institutions natives numériques • Les deux n’achètent que des liquidités, des obligations à court terme et des rachats de bons du Trésor à l’injour, conçus comme des « actifs de réserve stablecoin qualifiés » en vertu de la loi GENIUS Mon point de vue : 1) BlackRock ne veut pas tirer profit des « spreads d’émission » de stablecoins, mais souhaite percevoir les « frais de gestion de réserve + rendements du Trésor américain » à l’échelle de l’industrie. Elle gère déjà les réserves d’environ 60 milliards de dollars de Circle, et cette fois, elle déploie directement la norme de réserve d’échelle après BUIDL (~2,5 milliards) — à l’avenir, USDC et même d’autres stablecoins pourraient être garantis 1:1 par la base de devises tokenisées de BlackRock. 2) L’impasse des stablecoins « ne versant pas d’intérêts aux détenteurs » a été contourné. GENIUS interdit au stablecoin lui-même de payer des intérêts ; BlackRock permet aux émetteurs de placer des réserves dans BRSRV pour percevoir des coupons du Trésor américain, et les émetteurs décident s’ils renoncent ou non au profit — ainsi la coque conforme des stablecoins « porteurs d’intérêt » on-chain est établie. 3) Le récit RWA d’ETH est passé de « concept » à « infrastructure ». BSTBL verrouille Ethereum, BRSRV multi-chain mais ETH passe en priorité, BUIDL fonctionne depuis longtemps sur huit chaînes. Le premier arrêt pour la gestion de trésorerie institutionnelle on-chain est l’ETH, qui complète parfaitement l’ETF BTC levé d’hier de 170 millions et l’ETF ETH sorti de 11,9 millions : les ETF au comptant sont des investisseurs particuliers/pools d’allocation, les bases de trésorerie on-chain sont des flux de trésorerie institutionnels, et les deux groupes de monnaie ne sont pas sur la même table. À court terme, ne supposez pas qu’il s’agit d’un « coup de pouce rapide sur des nouvelles positives » — c’est une variable trimestrielle lente ; Mais à long terme, celui qui contrôle les réserves de stablecoins détiendra le gazoduc du dollar numérique. La décision de BlackRock est de traduire BlackRock = leader de la gestion d’actifs hors chaîne par BlackRock = couche de réserves dollarières on-chain.Début 2026, le marché se négociait encore : « La Fed va encore baisser les taux cette année. » En août, l’option de baisses de taux avait presque disparu, et les hausses de taux étaient devenues un véritable débat. 1. Comment les attentes ont été progressivement renversées Fin 2025 à début 2026 : De fortes attentes de baisse de l’inflation, des prix généralement accommodants et des points de points laissent encore place à des baisses de taux. Réunion de juin : Première réunion complète depuis l’entrée en fonction du nouveau président Kevin Warsh. La déclaration a supprimé le ton accommodant, et le graphique des points a soudainement changé — environ la moitié des commissaires estiment qu’au moins une hausse des taux est nécessaire avant la fin de 2026. Les attentes concernant le taux médian ont considérablement évolué. Réunion de juillet : Le vote est passé de l’unanimité à 9 contre 3. Trois présidents de réserve régionaux ont publiquement appelé à une hausse immédiate des taux. Le tournant clé n’est pas une seule publication de données, mais l’écart publiquement reconnu entre la propre prévision de la Fed et la réalité. L’inflation est restée au-dessus de l’objectif de 2 % pendant cinq années consécutives ; les chocs d’offre (énergie du Moyen-Orient) ne sont que la dernière couche, avec des pressions sur les prix plus persistantes en dessous. La logique des adversaires deux et trois est encore plus dure que le mot « faucon ». Beth Hammack : Les politiques actuelles ne sont « pas assez restrictives ». L’inflation reste élevée trop longtemps ; plus elle s’éternise, plus le coût et la difficulté à la faire baisser augmentent. Ce qu’elle veut, c’est agir maintenant et accélérer le retour à 2 %. Neel Kashkari : Insiste sur les « petites étapes précautionnelles ». Il vaut mieux resserrer tôt et progressivement que d’attendre que l’inflation se solidifie avant d’être contraint d’augmenter fortement les taux. Ce qui l’inquiète, c’est le délai — attendre une confirmation avant de passer à l’action est souvent trop tard. Lorie Logan : Soulignant directement que les marchés du travail, la consommation et les conditions financières montrent tous que les politiques ne freinent pas vraiment l’économie. La Fed ne peut pas s’attendre à ce que des chocs inattendus fassent son travail. Le terrain d’entente entre les trois est clair : Ce n’est pas que l’économie soit suffisamment surchauffée pour s’effondrer immédiatement, mais plutôt que les taux d’intérêt actuels sont insuffisants pour freiner l’inflation, et que le risque d’attendre davantage est plus élevé que celui de prendre de petites mesures tôt. 3. Le style de Warsh a changé la donne Sous l’ère Powell, la Fed a utilisé des orientations prospectives pour gérer les attentes et minimiser les désaccords publics. Après avoir pris ses fonctions, Warsh a beaucoup utilisé un langage tourné vers l’avenir, insistant sur « regarder les données, pas prédéfinir les chemins », et a permis que de véritables conflits internes soient rendus publics. Lors de la conférence de presse, il a déclaré : « Ce que je voulais, c’était une bonne dispute familiale, et je l’ai obtenue. » ” Cela entraîne deux conséquences directes : Le marché ne peut plus se fier à des prix basés sur « la Fed coupera d’abord, puis surveillera » et doit juger lui-même du seuil de données. Le poids des votes d’opposition a été amplifié. Auparavant, les votes opposés étaient davantage liés à des positions personnelles, mais désormais ils modifient directement le seuil de preuve nécessaire pour « rester inchangé ». 4. Problèmes structurels plus profonds L’essence du désaccord actuel est un conflit de priorités dans le cadre d’une double mission : L’inflation a dépassé ce seuil pendant cinq années consécutives, nuisant à la crédibilité des prix stables. La croissance et l’emploi restent robustes, et les dépenses en capital pour l’IA continuent de soutenir la demande. Les chocs énergétiques et les tensions géopolitiques ont ajouté du bruit à court terme, mais la persistance de l’inflation sous-jacente n’a pas disparu. Au sein de la Fed, il existe en réalité un débat plus fondamental : Avec l’objectif d’inflation n’ayant pas atteint pendant plusieurs années consécutives, maintenir une position « neutre légèrement laxiste » ne revient pas à échanger l’emploi contre des problèmes d’inflation durables. Hawks estime que les actions actuelles à petite échelle visent à éviter d’être contraints d’apporter des ajustements encore plus drastiques à l’avenir. La plupart pensent que le choc de l’offre pourrait être temporaire, et que les conditions financières se sont déjà resserrées en raison de la hausse des taux d’intérêt à long terme, il n’est donc pas nécessaire de modifier immédiatement les taux directeurs. Les deux camps sont logiques, mais les risques sont asymétriques. #从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement révélés $BTC Selon des rapports, le vice-Premier ministre pakistanais a invité le ministre iranien des Affaires étrangères à visiter le 3 août, et les deux parties devraient discuter de la sécurité régionale, de la coopération énergétique et des questions frontalières. Cela peut sembler une nouvelle diplomatique, mais cela détient aussi une certaine valeur de référence pour les marchés financiers mondiaux et le monde crypto. Pourquoi ? Parce que le Moyen-Orient a longtemps été un centre clé pour l’approvisionnement énergétique mondial, et que le Pakistan et l’Iran sont tous deux géographiquement importants. Une fois la communication entre les deux pays renforcée, cela signifie que la situation régionale devrait rester stable, et les inquiétudes du marché concernant les perturbations de l’approvisionnement énergétique s’atténueront. Pour le marché crypto, l’assouplissement géopolitique signifie généralement un rebond de l’appétit pour le risque. Lorsque le marché ne craint plus une escalade de conflits, les prix internationaux du pétrole tendent à se stabiliser, et les pressions inflationnistes mondiales peuvent s’atténuer. En conséquence, la pression sur la Fed pour maintenir des taux d’intérêt élevés pourrait s’atténuer, et les fonds seront plus enclins à réaffecter les actifs à risque tels que les actions, le BTC et l’ETH. Cependant, cette visite ne doit pas être directement interprétée comme une bonne nouvelle pour la communauté crypto. À l’heure actuelle, il s’agit davantage d’un engagement diplomatique, et il reste à voir si des progrès concrets peuvent être réalisés en matière de coopération énergétique et de sécurité régionale. Si seuls des signaux positifs sont diffusés, l’impact sur le marché peut rester principalement émotionnel ; Si un accord de coopération spécifique est conclu ultérieurement, les inquiétudes du marché concernant les risques au Moyen-Orient diminueront encore, rendant l’impact plus prononcé. Pour les traders, la véritable préoccupation est de savoir si un refroidissement géopolitique continue de se produire. Si la situation au Moyen-Orient se stabilise, que les prix internationaux du pétrole continuent de baisser, et que les fonds ETF américains et Bitcoin continuent d’affluer, les actifs à risque comme le BTC et l’ETH devraient connaître un environnement de hausse meilleur. Par conséquent, l’importance de cette visite ne réside pas dans une réunion diplomatique, mais dans le fait qu’elle indique que la situation au Moyen-Orient s’apaise. Pour le monde crypto, la baisse du risque géopolitique mérite souvent plus d’attention que les nouvelles à court terme elles-mêmes, car elle peut affecter l’appétit mondial pour le risque de capital et les tendances futures de liquidité.#贝莱德推两只基金, dédié aux réserves de stablecoins BlackRock a officiellement lancé deux fonds de marché monétaire tokenisés, BSTBL et BRSRV, spécifiquement destinés à la gestion de réserves ciblant les émetteurs de stablecoins, les actifs sous-jacents étant entièrement alloués aux bons du Trésor américains à court terme et à la liquidité, et conçus pour répondre aux normes américaines de réserves de la loi sur les stablecoins. Note : Il ne s’agit pas de BlackRock émettant des stablecoins, mais plutôt d’outils de réserve conformes pour les stablecoins comme USDC, avec un seuil d’entrée minimum de 3 millions de dollars. Il s’agit d’un produit sous licence institutionnelle et les utilisateurs ordinaires ne peuvent pas participer directement. L’industrie des stablecoins est officiellement entrée dans une prise de contrôle profonde par la gestion d’actifs traditionnelle. Autrefois, les réserves de stablecoins étaient décentralisées, mais désormais les géants fournissent directement des solutions standardisées de réserve on-chain. Une fois la loi mise en place, des émetteurs comme Circle et Tether disposeront de porteurs de réserves obligataires d’État conformes, ce qui aidera à standardiser l’industrie des stablecoins et à attirer davantage de capitaux institutionnels traditionnels. La RWA tokenisée est ensuite implémentée. Les bons du Trésor américains sont listés sur la chaîne sous forme de jetons, compatibles avec plusieurs chaînes, et réservent des actifs pouvant être audités en on-chain. C’est la lutte de Wall Street pour s’emparer de l’infrastructure sous-jacente du dollar sur la chaîne, en se disputant le pouvoir de tarification sur les actifs de réserve, plutôt que de simplement profiter des points chauds crypto. De mon point de vue personnel, le moyen et long terme est un développement très positif pour l’industrie, mais ne sur-spéculez pas sur le marché à court terme. Les facteurs positifs sont concentrés au niveau de l’industrie et n’entraîneront pas immédiatement d’importantes quantités de capital incrémental dans le BTC ou l’ETH. En même temps, il est important de reconnaître le coût : le produit est une licence à liste blanche, BlackRock a le pouvoir de geler et de suspendre les transferts, ce qui introduit des risques réglementaires centralisés pour le système on-chain. Le paysage du marché va évoluer : Les émetteurs de stablecoins ne dépendent plus uniquement de la garde bancaire ; les géants de la gestion d’actifs sont profondément impliqués. Les émetteurs de stablecoins à petite échelle font face à une pression croissante pour la survie, et l’industrie se concentrera encore plus au sommet. Les stablecoins sont le moteur du marché des cryptomonnaies. Une fois ce produit largement mis en œuvre, il améliorera la qualité des réserves de stablecoins et augmentera indirectement la volonté institutionnelle d’entrer. Cependant, le marché reste dominé par les rendements des bons du Trésor américain, et le rebond soutenu porté par les informations est limité, donc ne courez pas aveuglément après les sommets. Axe de suivi : l’avancement du projet de loi américain sur les stablecoins et la question de savoir si des émetteurs majeurs comme Circle utilisent réellement le fonds comme réserves.存储芯片行业正在经历一场远超市场预期的供需失衡——2027年的产能，现在就已经被抢光了。据Serenity援引Digitimes产业链消息，SK海力士、美光和三星电子的2027年DRAM及HBM产能已经全部售罄，客户目前只能拿到约60%至70%的初始需求量。与此同时，闪迪、三星电子和美光的年度NAND产能也已被预订，铠侠与SK海力士预计将在8月完成产能分配。数字背后的信号： HBM与DRAM — 三大巨头的2027年产能提前售罄，意味着AI基础设施建设对高端存储的需求已经超出了供应端的扩张速度。2027年可能出现“最严重的存储短缺阶段”。 NAND闪存 — 同样面临产能紧张，铠侠判断2027年市场将进入供不应求的阶段，并已收到大量客户希望签订长期协议的请求。价格层面，各厂商与客户之间的产能分配额度已基本确定，但最终产品价格仍将在临近交付时根据市场情况确定。如果2027年供需缺口进一步扩大，存储芯片的价格上涨空间可能超出当前市场预期。为什么会出现这种情况？ AI基础设施的持续建设正在推动HBM和高端DRAM需求——大模型的训练和推理需要高带宽、大容量存储，而HBM是目前唯一能满足【$XMU 高位震荡，流动性结构揭示短线资金态度】 $XMU 当前报价 827.3，24 小时跌幅 1.62%，日内高点触及 845.73，低点下探 773.47，波动区间跨度约 8.59%。作为股票化/ETF 代币，$XMU 提供的是相关美股或 ETF 的价格敞口，不等同于持有传统股票所有权，这一点在评估风险时需始终保持清醒。【流动性】 24 小时成交额 838 万美元，对应 10,332 枚 $XMU 换手。从量能分布看，价格在 800 上方运行时成交并未显著放大，而低点 773 附近存在一定承接。整体流动性尚可，但相对其价格体量而言，换手率并不算高，表明当前市场参与度偏向存量资金博弈，增量入场信号不明显。【价格结构】当前价格位于 24 小时高位的 97.8% 分位，属于典型的“高位贴边”状态。高点 845.73 与现价仅相距 2.2%，而低点 773.47 则提供了约 6.5% 的下方缓冲。这种结构意味着上方压力位明确，一旦突破 845 则打开新的上行空间；若无法站稳，价格可能回踩 800 整数关口测试支撑。短期均线系统未见明显多头排列，趋势确认仍需时间。【资金偏好】从并列标的看，$XSNDK 与 $XSPCX 录得正涨幅且成交额均超 600 万美元，显示资金偏好集中在半导体与消费类敞口。$XMU 虽成交额居首，但负收益表明资金在高位存在分歧，并未形成一致性做多合力。这种分化说明当前市场更倾向于选择确定性更高的标的，$XMU 的资金关注度虽高，但方向性选择尚未明朗。【风险边界】风险溢价角度，$XMU 的日内波动幅度接近 9%，显著高于一般现货资产，适合具备风险承受能力的交易者。上方 845 为近期强阻力，下方 773 为关键支撑，若跌破该位置则需警惕进一步下行风险。考虑到其股票化代币属性，底层资产的波动会直接传导至代币价格，且可能存在流动性折价，不宜以传统股票估值逻辑简单类比。建议以区间思维应对，避免追高，等待方向明确后再做决策。 #$XMU #OKX星球 #股票化资产 #ETF敞口 #波动观察风险提示：数字资产价格波动剧烈，$XMU 为股票化代币，仅代表价格敞口，不构成投资建议，请谨慎评估风险。Politique monétaire de la Réserve fédérale : Les attentes agressives s’intensifient, la liquidité continue de se resserrer Bien que la réunion de politique politique de fin juillet ait finalement choisi de maintenir les taux inchangés, ce rare vote a montré trois responsables opposés ou prônant des hausses de taux, envoyant un signal clair de ferme-dur. Le marché présente actuellement un fort décalage de la probabilité d’une hausse des taux en septembre, et combiné à la hausse des prix du pétrole au Moyen-Orient et à des risques d’inflation accrus, il sera difficile pour la Fed de passer à un assouplissement des baisses de taux Les crypto-actifs sont des actifs à risque non exempts d’intérêts. Une fois les attentes de hausse des taux renforcées, les fonds privilégieront la gestion du capital telle que les bons du Trésor américains et les fonds du marché monétaire, en retirant des BTC, ETH et SOL. C’est aussi la raison fondamentale pour laquelle Bitcoin est retombé sous pression après avoir dépassé 64 000, et que l’ETH et le SOL manquaient de momentum pour les rebonds : le marché manquait d’argent chaud supplémentaire pour faire grimper les prix, et tous les rebonds n’étaient que des corrections techniques pendant la baisse Les emplois non agricoles d’août prochain, les demandes initiales d’allocations chômage et les discours des responsables de Jackson Hole feront à plusieurs reprises remonter les prévisions de hausses de taux. Des données solides bloquent immédiatement le marché, ce qui est également déterminant dans la récente volatilité fréquente et la difficulté à produire un rallye unilatéral dans le $BTC $ETH $SOL #从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement publics Les divisions de la Fed sont cette fois encore plus importantes que ce que le marché imaginait Auparavant, tout le monde discutait de l’ampleur des baisses de taux, mais désormais, en interne, un problème plus fondamental a commencé 🤔 Faut-il baisser les tarifs, ou faut-il maintenir des taux élevés ? Les faucons estiment que les risques d’inflation n’ont pas complètement disparu Bien que l’IPC ait reculé de ses sommets, il est encore loin de l’objectif de 2 %. Si les taux sont baissés trop tôt maintenant, cela pourrait stimuler la demande à rebondir et provoquer un rebond de l’inflation Leur logique est la suivante : Mieux vaut ralentir l’économie que de laisser l’inflation revenir Mais les colombes voient l’autre côté Ils sont plus préoccupés par le marché du travail Récemment, les données sur l’emploi aux États-Unis ont montré des signes de refroidissement, et l’embauche des entreprises a ralenti. Si les taux d’intérêt élevés restent élevés, la pression économique pourrait encore s’intensifier Waller et d’autres membres du comité estiment que les politiques ne devraient pas se concentrer uniquement sur les données passées sur l’inflation, mais aussi prévenir une détérioration soudaine de l’emploi ☝️ C’est en fait la plus grande contradiction de la Fed en ce moment L’inflation n’a pas encore été totalement résolue, mais les risques liés à l’emploi ont déjà commencé à apparaître Je pense qu’il y a un autre changement important derrière cette vague de désaccords Le marché avait longtemps misé sur des baisses de taux, mais la résilience de l’économie américaine a dépassé les attentes La consommation ne s’est pas clairement effondrée, les profits des entreprises restent solides, et les investissements dans l’industrie de l’IA stimulent même la croissance économique Il est donc difficile pour la Fed de pivoter rapidement en ce moment ▶️ Si les taux sont baissés, le marché interprétera cela comme une pression économique qui commence à subir des pressions ▶️ Si le taux n’est pas réduit, cela peut être perçu comme une politique dépassée Walsh choisit actuellement de rester neutre et ne propose pas de réponse rapide au marché Il n’a pas explicitement soutenu les baisses de taux ni signalé des hausses ; l’orientation de la politique future dépendra toujours des données sur l’inflation et l’emploi 💡 Concentrons-nous sur deux points clés : ▶️ Premièrement, l’inflation peut-elle continuer à diminuer ? ▶️ Deuxièmement, le marché de l’emploi va-t-il se détériorer de manière significative ? À mon avis, une baisse des taux en septembre est encore possible, mais les attentes antérieures du marché concernant les baisses de taux ont été brisées La tendance de Mirae Asset ne porte pas seulement sur la baisse des taux d’intérêt, mais aussi sur les raisons ▶️ Si la baisse des taux est due à la baisse de l’inflation, elle serait positive pour les actions américaines, le BTC et l’or ▶️ Si les baisses de taux sont provoquées par une récession, le marché pourrait en réalité subir des pressions Le vrai problème auquel la Fed est confrontée aujourd’hui n’est pas de baisser ou d’augmenter les taux, mais de trouver un équilibre entre les deux objectifs Dans les mois à venir, l’IPC et les données sur l’emploi détermineront la prochaine orientation du marché Conseils hors investissement pour DYOR $SNXX momentum haussier de haut niveau est complètement épuisé, entraînant une tendance à la baisse complète, avec des gains à court plus que doublés. Après avoir informé les frères à 12,19 de se positionner à découvert les positions courtes, la force principale a inséré à plusieurs reprises des aiguilles pour attirer des vendeurs haussiers et des suiveurs, puis la tendance baissière s’est complètement ouverte. Le prix de repère actuel est de 10,77, avec un rendement de 232,97 %. Félicitations à tous les frères qui ont saisi le point basculant vers la première position. Prendre des bénéfices par lots sur les positions, en utilisant des stops mobiles pour protéger vos profits de prise ; Les serveurs attendent qu’un rebond atteigne une zone de résistance clé avant de tester les shorts, évitant ainsi les baisses à l’aveugle. Les niveaux de support et de résistance suivants continueront de se synchroniser, alors gardez votre état d’esprit stable et devenez progressivement riche. $SNDK $GIGGLE #从降息到加息, les divisions fédérales entièrement révélées : #财报观察员 : AMD et SpaceX s’apprêtent à passer la relève, avec Circle comme finale 伊朗战争催生石油暴利！能源通胀卷土重来，币圈需警惕连锁反应受伊朗战争推动，国际油气价格持续走高，五大西方石油巨头 2026 年第二季度调整后收益飙升至约 470 亿美元，创下历史第三高水平，仅次于 2022 年能源危机时期。埃克森美孚、雪佛龙、壳牌等巨头贡献显著，地缘冲突正在重新推高能源企业盈利。这组数据背后，是中东地缘冲突向全球通胀体系的深度传导。能源作为工业之母，价格持续高位运行会层层渗透至各行各业，最终推升整体物价水平。【阿梵】核心信号解读 1.能源通胀具备强持续性伊朗战争直接冲击全球原油供给预期，石油巨头利润暴涨印证能源价格中枢已系统性上移。本轮通胀并非短期扰动，而是地缘格局重塑带来的中长期压力。 2.美联储政策空间被压缩能源价格持续走高会让通胀回落之路更加艰难，市场对于降息的预期会不断后移，甚至不排除重启加息的可能，高利率维持时间大概率超出市场预期。 3.风险资产估值承压无风险利率长期高位运行，全球流动性宽松预期落空，成长型风险资产估值将持续面临压制，单边牛市基础并不牢固。在刚刚，我把我的$GIGGLE 空单给止盈了。因为我看了一下它之前的走势，它下跌的过程好像是有些一波三折的，所以我不太觉得他会一路直直的跌下去。可以很明显的看出来，在之前的那一次涨跌中，它也是类似于现在这样，先是直直地下跌，然后震荡上涨。我个人认为，$GIGGLE 这次也有可能像之前的那样反弹。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据吧。可以发现，在今天的这场下跌中，它的合约多空比是在不断下滑的，持仓量是在不断上涨的。按照图上的数据去看，现在其实应该是有很多人在做空的。但是，我们把那段单独拿出来看，会发现一点不一样的东西。我们可以发现，它的合约持仓量有两个快速上涨的阶段，这两个阶段对应的合约多空比都是在上升的。也就是说，这段上涨的合约持仓量主要是因为多头在加仓。那为什么会出现最后的结果是多空比下降呢？我个人认为，可能是因为有一部分多头看到浮盈收窄或者亏损扩大，然后去离场了。 —————————————————— 说实在话，我其实不是很想抄底这个币的，因为我感觉它上涨的空间其实比较有限。哪怕是CZ 真的买了这个币，我也并不是非常地看好它。我之 $BTC 据CoinDesk报道，过去24小时，除ETH表现相对偏弱外，主流加密货币普遍上涨，BTC上涨约1.9%，再次逼近6.4万美元关口。值得注意的是，即便Coldcard钱包被盗资产已出现第四次转移，市场并未出现明显恐慌，反而继续保持反弹节奏。这说明，资金关注点已经发生了变化。在Coldcard事件刚曝光时，投资者担心大量被盗BTC会流入交易所，引发新一轮抛售。但随着时间推移，市场发现事件影响更多集中在个别钱包安全，而不是比特币网络本身，也没有出现持续性的集中抛压。因此，交易员开始把注意力重新放回宏观环境、ETF资金流向以及全球风险偏好上。与此同时，亚洲股市因AI交易降温出现回调，但BTC并没有跟随走弱，这也释放出一个积极信号——比特币短期开始展现出一定的独立性。过去，科技股回调往往会拖累加密市场；而这一次，BTC依然维持强势，说明市场买盘仍然存在。当然，BTC能否真正站稳6.4万美元，仍需观察几个关键因素：现货ETF是否继续保持净流入、美股科技股能否企稳，以及美元指数和美债收益率是否继续回落。如果这些条件同时满足，BTC有望进一步挑战更高压力位；如果资金重新转向避险资产，则短期仍可能出现反复震荡。对于交易者来说，当前市场最大的变化不是价格上涨，而是资金逻辑正在从“恐慌交易”转向“基本面交易”。当安全事件不再成为市场主导因素，意味着投资者开始重新关注流动性、机构资金和宏观环境，而这些因素，才是真正决定BTC中长期走势的核心变量。你认为，BTC突破6.4万美元后，会开启新一轮上涨，还是再次遇阻回落？欢迎在评论区分享你的观点。Du « consensus sur les baisses de taux » aux « débats publics sur les hausses », les divisions de la Fed sont cette fois plus profondes qu’elles n’en ont l’air. Il ne s’agit pas d’une « montée belliciste » ordinaire, mais du résultat d’un triple chevauchement de cadre politique, de personnel et de données réelles. 1. Chronologie : Comment les attentes ont été progressivement renversées Fin 2025 à début 2026 : De fortes attentes d’une baisse de l’inflation et des prix de marché généralement accommodants se poursuivent. Le diagramme des points montre toujours une marge de possibilités de baisses de taux. Réunion de juin : La première réunion complète depuis l’entrée en fonction du nouveau président Kevin Warsh. La déclaration a supprimé le ton accommodant, et le graphique des points a soudainement changé — environ la moitié des commissaires estiment qu’au moins une hausse des taux est nécessaire avant la fin de 2026. Les attentes concernant le taux d’intérêt médian ont évolué à la hausse. Le marché était encore hésitant à l’époque. Réunion de juillet : Le vote est passé de l’unanimité à 9 contre 3. Trois présidents de la réserve régionale ont publiquement appelé à une hausse de 25 points de base sur le champ. C’est la première fois depuis 2016 que trois votes opposés dans la même direction apparaissent. Le tournant clé n’est pas un point de données unique, mais la reconnaissance publique de l’écart entre la propre prévision de la Fed et la réalité. L’inflation est restée au-dessus de l’objectif de 2 % pendant cinq années consécutives, et les chocs d’offre (énergie moyen-orientale) ne sont que la dernière couche, avec des pressions sur les prix plus fortes en dessous. La logique des adversaires deux et trois est encore plus dure que le mot « faucon ». Beth Hammack (Cleveland) : Il est clair que les politiques actuelles ne sont « pas assez restrictives ». Si l’inflation reste élevée trop longtemps, plus elle s’éternise, plus le coût et la difficulté de la réprimer augmentent. Ce qu’elle voulait, c’était agir maintenant et accélérer le retour à 2 %. Neel Kashkari (Minneapolis) : En mettant l’accent sur les « petites étapes préventives ». Il vaut mieux resserrer tôt et progressivement que d’attendre que l’inflation se stabilise avant d’être contraint de relever fortement les taux. Ce qui l’inquiète, c’est le décalage — quand il attend la confirmation pour agir, il est souvent trop tard. Lorie Logan (Dallas) : Elle a clairement souligné que les marchés du travail, la consommation et les conditions financières montrent tous que les politiques ne freinent pas réellement l’économie. La Fed ne peut pas compter sur des chocs surprises pour accomplir son travail. Le terrain d’entente entre les trois est clair : Ce n’est pas que l’économie soit suffisamment surchauffée pour s’effondrer immédiatement, mais plutôt que les taux d’intérêt actuels sont insuffisants pour freiner l’inflation, et que le risque d’attendre davantage est plus élevé que celui de prendre de petites mesures tôt. C’est plus proche d’une mentalité de « gestion des risques » qu’un simple « faucon ». 3. Le style de Warsh a changé la donne Sous l’ère Powell, la Fed a utilisé des orientations prospectives pour gérer les attentes et minimiser les désaccords publics. Après son entrée en fonction, Warsh a supprimé un langage très prospectif, insistant sur « regarder les données, pas prédéfinir les chemins », et a permis que de véritables différends internes soient rendus publics. Lors de la conférence de presse, il a déclaré : « Ce que je voulais, c’était une bonne querelle familiale, et je l’ai eue. » ” Cela entraîne deux conséquences directes : Le marché ne peut plus se fier à des prix basés sur « la Fed coupera d’abord, puis surveillera » et doit juger lui-même du seuil de données. Le poids des voix adverses a été amplifié. Auparavant, les votes contre étaient davantage une question de position personnelle, mais maintenant cela modifie directement le seuil de preuve nécessaire pour « garder les choses inchangées ». Warsh lui-même n’est pas enthousiaste à propos des graphiques bitmap, mais il n’a pas empêché les bitmaps et les résultats de vote de révéler des divisions. Le résultat est : l’incertitude sur les trajectoires politiques a augmenté, mais le biais directionnel de « baisse des taux » a été systématiquement affaibli. Vient ensuite la fenêtre vraiment critique August Jackson Hole Annual Meeting — Warsh pourrait fournir un cadre plus clair. Les données sur l’inflation et l’emploi ont continué de montrer des performances avant la réunion de septembre. La situation au Moyen-Orient et les prix du pétrole continueront-ils d’avoir un impact sur l’inflation sous-jacente ? Si les trois opposants continueront à exercer une pression publique par la suite. #从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement publics #From Rate Cuts to Rate Hikes, Fed Divisions Fully Exposed I am Brother Ci. The internal divisions within the Federal Reserve have been completely laid bare. The rate hike camp and the rate cut camp have both revealed their cards simultaneously, with completely opposite directions. Such a scene is extremely rare in recent years.The rate hike camp, represented by Logan, Harker, and Kashkari, believes that inflation has been above 2% for over five years, current policies are not restrictive enough, and interest rates should be slightly higher. The rate cut camp currently has only Waller publicly advocating, warning that the labor market may deteriorate rapidly and supporting a 25 basis point rate cut at the September meeting. Chair Wash has not expressed a directional stance, stating that the 2% target remains unchanged, decisive action will be taken if necessary, rejecting forward guidance, and that the September path will be determined by the two CPI reports before the meeting.Market pricing still clearly favors rate hikes, with no pricing for rate cut proposals. In other words, the market is completely on Logan's side, ignoring Waller's warnings. The Fed's internal directional divisions, combined with the market's one-sided bet on rate hikes, mean that any CPI data below expectations could trigger a sharp directional correction. Under the rate hike logic, BTC faces short-term pressure, but the narrative of fiat currency credit erosion strengthens; under the rate cut logic, BTC directly benefits from liquidity release.For short positions on SanDisk, the high interest rate environment suppresses tech stock valuations, with the storage sector as a high Beta category taking the brunt. As long as rate hike expectations do not cool down, the valuation ceiling for tech stocks cannot rise, and the rebound space for storage stocks is limited. Continue holding the 1324.87 short position, move the stop loss up to 1320, with a target of 1200 to 1220. Around 1288 is a short-term resistance level; the macro background for the short position has not changed, waiting for the. 俄罗斯跟苹果$XAAPL 最近杠上了。俄罗斯反垄断局正式对苹果立案调查，罚款上限是40亿卢布（约5000万美元）。但这笔钱对苹果来说连九牛一毛都算不上，俄罗斯真正想要的是苹果在iPhone上预装俄罗斯本土的应用和商店。更有意思的是，苹果不仅没照做，反而在6月把俄罗斯的一大堆国民级应用（比如VK系列）直接从App Store下架了。而且苹果早就在俄罗斯停售了，现在等于是俄罗斯在隔空给一家连实体店都没有的公司开罚单。就在这两家僵持的时候，昨晚又出了个插曲：拥有9亿用户的Telegram突然在全球App Store短暂消失了，虽然几小时后苹果以“清理违规内容”为由让它重新上架，但时间点实在太巧了。这两件事凑在一起，暴露了一个残酷的现实：到了2026年，互联网最大的权力不在服务器，而在“分发渠道”。不管你的软件做得多大，只要苹果或谷歌把大门一锁，你的下载和更新瞬间归零。俄罗斯强推本土商店，中国此前下架Telegram等应用，都是出于同样的逻辑——数字主权之争，其实就在我们每天滑动的手机屏幕上。这对加密圈来说更是个警钟。我们天天喊着去中心化，但钱包、交易所、社区公告的入口，全都高度集中在苹果和谷歌$XGOOGL 手里。大门一旦关上，去中心化也就无从谈起了。大家觉得，未来各国会继续强推自己的应用商店，还是苹果最终会妥协退让呢？明天Circle公布第二季度财报，可以先记住一个简单公式： USDC流通规模 × 储备资产收益率 ≈ 储备收入。假设储备年化收益率为4%，每增加100亿美元USDC，理论上可以增加约4亿美元的年化储备收入。当然，这还没有扣除渠道分成、运营成本等支出。同一段高利率环境，对 $BTC 和 $ETH 构成估值压力，却可能成为Circle的收入来源。因此，Circle业绩增长并不能直接等同于整个币圈流动性改善。这份财报需要拆开看三个变量： USDC流通量有没有继续增长；储备收入增加了多少；扣除分销和激励成本后，利润留下了多少。如果收入超预期主要来自储备收益率，USDC规模却没有明显扩大，反映的是利率红利。若USDC流通量、支付使用量和非利息收入同步增长，才说明链上美元需求正在扩张。 Circle交出的不只是一份上市公司财报，也是一张稳定币资金活动的体检表。 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴当潮水退去，谁在裸泳，谁又穿着“收入”做的泳衣？数据不会说谎——让我们抛开预判，只盯住K线与链上活动的交叉点。 📉 $AVAX —— 年初以12.30美元开局，一度冲高至13.65美元。但Avalanche9000升级带来的生态爆发式增长——75条活跃L1、日均248万笔交易——并未能守住价格。目前AVAX已跌至约6.2-6.7美元区间，较年初跌去近50%。技术升级与价格走势的背离，是今年最值得警惕的信号之一。 📉 $POL —— 年初在0.10-0.15美元区间筑底后一度反弹至0.17-0.18美元，但反弹昙花一现。年中最低触及0.07美元的历史低位，目前徘徊在0.071-0.073美元附近。尽管Polygon联合创始人高呼2026年是POL的"重生之年"，链上销毁也在加速，但价格从年初高点已跌去超过50%——生态热度与代币价值的脱钩，比想象中更残酷。 📉 $ATOM —— 年初约2.41-2.48美元，1月中旬一度触及2.65美元。然而跨链叙事在熊市中彻底失宠，目前ATOM已跌至1.36美元附近，年内跌幅超过40%。Cosmos Hub内部治理分歧不断，各主权链各自为政——叙事模糊的代价，远比技术延迟更致命。 📉 $LTC —— 年初约82.75美元，1月中旬一度跌至71.87美元。减半行情的老剧本彻底失灵，目前LTC仅剩约44-47美元，年内跌幅超40%。链上活跃度持续低迷，"数字白银"的老故事在缺乏新资金入场时，只剩下情怀支撑。 📈 $UNI —— 年初约5.5美元，上半年一路跌至2.3美元附近，直到7月Robinhood Chain上线并激活费用开关回购机制，单日协议收入暴增270%，币价一度拉升至4.6美元，目前回落至3.90美元附近，年内跌幅约29%。罗宾链带来的真实交易量让UNI从治理代币蜕变为现金流资产，但Meme驱动的流量能否持续仍是最大变数。 📈 $LDO —— 质押赛道的代表，但价格同样惨烈。目前LDO交易价格约0.33美元，年内跌幅巨大。尽管Lido的ETH质押量仍在扩张，总锁仓价值高达175.73亿美元，但代币价格与锁仓量之间出现了惊人的背离——你持有的代币，不一定代表你质押的资产。历史的韵脚从未改变：在狂热期，所有代币都披着“革命”的外衣；但在清算期，只有那些能计算出现金流或刚需锁定率的资产，才能为投资者提供最后的逃生舱。🚨 The biggest story this week isn't earnings... it's what's happening inside the Fed. For the first time in a while, the Fed's internal divisions are no longer staying behind closed doors. Three dissents at July's meeting were already unusual. Now, some of the more hawkish voices are openly pushing their views in public. Markets have largely ignored it so far—but that reaction is a signal in itself. Meanwhile, Bitcoin is telling a different story. Despite Strategy selling another 1,638 BTC, price continues to hold above $63K. Compare that with the larger 3,500+ BTC sale in late July, and one thing stands out: the selling pressure is getting absorbed without breaking market structure. That's not what weak demand looks like. The next real test comes from this week's catalysts. AMD earnings, SpaceX developments, and the tone from hawkish Fed officials will show whether buyers are still willing to step in—or if liquidity finally starts to fade. The market is staying calm. Let's see if it stays that way. DYOR. #BTC #Crypto #Bitcoin #DailyOrbit #Palantir营收增93 %, en hausse de 13 % dans les échanges en dehors des heures d’ouverture. La demande en IA explose-t-elle complètement ? Le chiffre d’affaires de Palantir a bondi de 93 %, avec une hausse de 13 % des échanges après les heures d’ouverture. Palantir a présenté un rapport financier qui a largement dépassé les attentes du marché. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a atteint 1,94 milliard de dollars, soit une augmentation de 93 % en glissement annuel, établissant non seulement un nouveau record historique mais dépassant également largement les attentes du marché. Après la publication des résultats, le cours de l’action a grimpé d’environ 13 % lors des échanges après les heures d’ouverture. Ce qui a vraiment impressionné le marché, ce n’était pas seulement la croissance des revenus, mais aussi la hausse des revenus des entreprises commerciales américaines de 149 %, et de 90 % des entreprises publiques. Parallèlement, la société a signé de nouveaux contrats d’une valeur de 3,37 milliards de dollars en un seul trimestre, avec un flux de trésorerie disponible dépassant pour la première fois 1,2 milliard, et a porté son chiffre d’affaires annuel à 8,15 milliards à 8,16 milliards de dollars. Par le passé, beaucoup pensaient que Palantir dépendait trop des commandes gouvernementales, mais désormais de plus en plus d’entreprises commencent à financer des applications d’IA, ce qui pousse le marché à réévaluer son potentiel de croissance. Cela indique que la véritable demande pour les applications d’IA se réalise, et non seulement le battage conceptuel. Le taux de croissance de 149 % des revenus commerciaux américains montre que les entreprises achètent en gros des produits d’IA. Une révision à la hausse significative des prévisions signifie que la visibilité de la demande s’étend. Palantir a donné le ton à la saison des résultats avec une augmentation de 13 %, les chiffres trimestriels servant uniquement de points d’entrée, et les prévisions fixant les prix. Impact sur le BTC Palantir a dépassé les attentes et a directement renforcé le sentiment lié à l’IA. Si AMD réalise une performance impressionnante ce soir, les actions technologiques continueront de rebondir, et le BTC, en tant qu’actif à bêta élevé, en bénéficiera simultanément. Si AMD ne répond pas aux attentes, le sentiment à court terme diminuera, mais la demande fondamentale pour l’IA reste inébranlable. Les secteurs des communications optiques et du stockage ont récemment rebondi en premier. Après que Palantir aura validé la demande d’applications IA, la certitude de la puissance de calcul matérielle ne fera que croître. Palantir a vérifié les besoins des applications d’IA, AMD a testé la demande de puces IA ce soir, SpaceX a testé la rentabilité de Starlink, et Circle a vérifié son modèle économique de stablecoin. Les 13 % de Palantir ont déjà donné l’exemple au marché ; si les quelques derniers parviennent à reproduire cela, le sentiment global dans le secteur technologique sera entièrement rétabli. 🏰 MicroStrategy a encore vendu des pièces ! Mais cette fois, je vois un vieux marin qui ajuste les voiles, pas qui abandonne le navire Les amis, MicroStrategy a encore vendu des bitcoins. Selon les dernières divulgations, Strategy a vendu 1638 $BTC entre le 27 juillet et le 2 août, encaissant environ 104,7 millions de dollars, avec un prix moyen de transaction de 63 957 dollars — inférieur au coût de détention précédent de 75 419 dollars. Le total des avoirs est maintenant réduit à 842 138 pièces. En voyant cela, vous pensez peut-être : même le plus grand acheteur commence à fuir ? La foi s'effondre ? Ne vous précipitez pas, je vais vous raconter une histoire plus vraie. ---#MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 ⛵ Ce n'est pas un abandon, c'est un ajustement des voiles en pleine tempête Lors des marchés haussiers passés, Strategy ressemblait à un château BTC qui ne cessait de grandir. Grâce au financement et à l'émission d'actions, elle achetait continuellement des bitcoins, se forgeant la plus grande position cotée en $BTC du marché. Mais plus le château est haut, plus son entretien coûte cher. Le dividende fixe de 12 % sur les actions privilégiées est le coût quotidien des gardes du château. Qu'il vente ou qu'il pleuve, cet argent doit être payé à temps. Cette vente de pièces ressemble donc plus à puiser dans les réserves du dépôt pour payer les gardes et maintenir le château en fonctionnement normal — pas à démolir tout le château. ---#特朗普家族矿企亏损仍增持BTC 📊 Trois détails montrent que ce n'est pas un retrait stratégique Premièrement, la quantité vendue est moindre. Ces 1638 pièces représentent la moitié de celles vendues début juillet (3588 pièces). Deuxièmement, la vente s'est arrêtée. Après cette série, il y a eu une pause de quatre semaines. Si la vision était baissière, la réduction aurait été continue, pas un ajustement de petite ampleur. Troisièmement, un critère de rachat a été donné. Strategy a clairement indiqué qu'elle ne rachèterait des pièces que si le prix de ses actions privilégiées revenait près du prix d'émission. C'est la clé pour comprendre son modèle commercial — elle ne fait pas que thésauriser des pièces, elle utilise le marché des capitaux pour amplifier son exposition au BTC. --- ⚙️ La vraie question : cette machine peut-elle encore tourner à grande vitesse ? Le modèle commercial de Strategy est essentiellement un amplificateur BTC fonctionnant grâce à des fonds externes. Tant que le marché lui accorde une valorisation élevée, elle peut continuer à lever des fonds et acheter des pièces. Quand le prix des actions privilégiées chute en dessous des attentes, les engrenages rencontrent une résistance. La question n'a jamais été « MicroStrategy croit-elle encore au $BTC » — bien sûr qu'elle y croit. La question est de savoir si cette machine peut continuer à tourner à grande vitesse. ---#MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 📌 Mon jugement À court terme, cela exercera une certaine pression sur le marché. Un acheteur à long terme qui commence à vendre affectera forcément le sentiment. Mais à long terme, 1638 BTC sur un total de 840 000 pièces, c'est une goutte d'eau. Cela ressemble plus à une réallocation de fonds qu'à un changement stratégique. Ce qu'il faut vraiment craindre, c'est une autre situation : si à l'avenir le BTC entre dans une longue phase de stagnation, que le coût de financement de MicroStrategy augmente sans que le marché lui accorde une nouvelle prime — alors son ancien « mode d'achat illimité » pourrait rencontrer un véritable goulot d'étranglement.🚨 La dernière vente BTC ne ressemble plus à un événement isolé—elle commence à ressembler à un schéma. Strategy a vendu 1 638 BTC supplémentaires, soit environ la moitié de sa vente précédente, réduisant ses avoirs à environ 842 138 BTC. Parallèlement, la société continue d’émettre de nouvelles actions pour aider à financer des dividendes privilégiés et des rachats d’actions. Il s’agit de la deuxième vente de Bitcoin en seulement quelques semaines d’une entreprise autrefois connue pour sa philosophie du « ne jamais vendre ». L’histoire plus large ne concerne pas la perte de conviction dans le Bitcoin. C’est une question de trésorerie. Une entreprise très endettée, avec des engagements de dividendes et des obligations de dette, utilise son actif le plus liquide pour répondre à des besoins financiers lorsque les conditions du marché n’offrent pas un soutien suffisant. Vendre des BTC tout en émettant plus d’actions peut bien fonctionner lors d’un marché haussier fort, mais cela devient plus difficile lorsque les prix varient latéralement. Ce n’est pas nécessairement un signal baissier pour le Bitcoin. Cela rappelle que posséder un BTC et posséder une société de trésorerie Bitcoin sont deux investissements très différents avec des profils de risque différents. La question clé est maintenant de savoir si ces ventes deviennent moins fréquentes — ou se poursuivent dans le cadre d’une stratégie de financement continue. C’est ma vision du marché, pas des conseils financiers. #StrategySellsMore #OKXOrbitTopics #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch OKB需求开始兑现？X Layer周费用增长66%，但链级Gas费用仍不足千美元 X Layer近期的链上数据出现明显回升。 DefiLlama数据显示，X Layer生态24小时总费用约4474美元，30日累计约10.64万美元，周环比增长65.8%。其中，X Layer本身产生的Gas费用约883美元/日，高于此前水平，但绝对规模依然不大。真正值得关注的，不只是费用增长，而是OKB正在从“交易所平台币”转向X Layer的系统资源。 OKX此前将OKB总供应量固定为2100万枚，并明确OKB是X Layer唯一的原生Gas代币。最新Exchange OS方案还要求市场部署者质押OKB，才能创建交易场所或上线交易品种。过去市场主要用OKX交易所的品牌和规模给OKB估值，但现在，OKX试图为它增加一条新的价值路径：开发者部署市场需要OKB，用户使用X Layer消耗OKB，交易、支付和RWA应用共同形成链上需求。不过，目前Exchange OS仍处于方案落地早期，一周费用增长也不能证明生态已经爆发。真正决定OKB能否被重新定价的，是第三方开发者数量、OKB实际质押量、链上手续费，以及用户在没有补贴时是否继续使用。供应量锁死只是设计，持续使用才是产品。如果这些数据连续数月增长，OKB才可能从“交易所代币”真正升级为“链上金融操作系统的资源代币”。 $OKB #xlayer #ExchangeOS #OKB供应量固定2100万 8.4号大黄午间看法当前市场重点博弈美联储9月政策走向，官员接连释放偏鹰表态，美债收益率高位运行，抬高黄金的持仓成本，压制金价反弹空间。后续美国就业与通胀数据，会直接改变9月加息的市场预期，成为左右行情的核心要素。地缘上中东依旧处在对峙状态，冲突升温的隐患并未解除，给到金价避险托底。不过眼下没有大规模冲突爆发，避险带来的拉动效果有限，很难走出单边上涨。 4小时级别布林带收口，波动区间收窄，哆箜博弈均衡，盘面洗盘会更加频繁。价格在布林中轨来回反复，站稳上轨反弹才能延续；只有有效跌破下轨，下行空间才会进一步打开。参考：反弹4060‑4080箜，防守4097，目标4040、4020、4000。$XAU Le BTC n’a jamais clôturé en hausse en août pendant le marché baissier — mais faites attention à quelques détails : 1️⃣ Le BTC a augmenté de 13 % en août 2023 2️⃣ Août 2024 a vu une baisse de 21 %, mais 2023 a fait exception 3️⃣ Les lois historiques ne sont pas des prophéties Des tendances existent, mais le contexte et les déclins varient chaque année. #从降息到加息, la divergence de la Fed est pleinement $BTC L’un des sujets les plus marquants dans le monde de la crypto récemment est la rare réaction publique de Saylor. Ce week-end, des rumeurs ont circulé en ligne selon lesquelles Strategy aurait approuvé un nouveau quota de ventes $BTC 5 milliards de dollars. La nouvelle s’est rapidement répandue, et Saylor est intervenu pour éteindre l’incendie, affirmant que ce n’était pas une nouvelle — c’était déjà annoncé dans le cadre de gestion des capitaux le 29 juin, et qui avait été exagéré en média. Cette explication en soi n’est pas un mensonge, mais ce qui est encore plus intrigant, c’est la suite. Il souligne immédiatement que l’entreprise n’a jamais eu de politique de ne jamais vendre, et sépare même délibérément ses avoirs personnels des opérations de trésorerie de l’entreprise, disant : « Je n’ai jamais vendu un seul satoshi, mais Strategy est une société cotée, pas mon portefeuille. » Comparé à sa déclaration classique sur le fait de ne jamais vendre de Bitcoin, le contraste est assez marqué. Pas étonnant que les gens aient immédiatement retrouvé de vieilles vidéos où il disait qu’il ne vendrait pas, seulement achèterait. Sur le plan factuel, les déclarations de la SEC du 3 août montrent que Strategy a bien vendu 1 638 $BTC la semaine dernière, avec un prix moyen de transaction de 63 957 $, réduisant sa position à 842138 BTC. Il s’agit de la deuxième réduction substantielle depuis la vente de 2 225 BTC début juillet, et il ne s’agit pas d’un nouvel achat depuis plus de cinq semaines consécutives. Ce qui est encore plus douloureux, c’est la structure des coûts. Le coût actuel de détention de l’entreprise est de 75 419 $ par pièce, avec un prix actuel légèrement supérieur à 63 000, ce qui signifie que les pertes non réalisées sont la norme plutôt qu’un accident. Combiné au mauvais rapport financier du deuxième trimestre, une perte nette de 8,22 milliards de dollars, un bénéfice par action de moins 24,45 dollars, bien en dessous de l’attente du marché de 3,07 dollars, et un chiffre d’affaires légèrement inférieur aux attentes. Mon avis personnel est que l’achat et la vente $BTC en soi ne posent pas de problème. Toute institution gérant des capitaux a le droit d’opérer de manière flexible. Le vrai problème est que l’écart entre récit et comportement est amplifié sur le marché ouvert. Pour une entreprise motivée par la foi à fixer une prime de prix d’une action, une fois que les détenteurs commencent à se demander si les paroles du fondateur sont cohérentes, ce coût de confiance est plus difficile à réparer que les pertes non réalisées sur le papier lui-même. #MSTR再卖1638枚比特币, échelle #MSTR再卖1638枚比特币 deux, échelle #MSTR再卖1638枚比特币 deux, échelle divisée par deux Solana于7月29日将区块计算单位上限从6,000万提升至1亿，增幅66.7%。这一调整为不相关交易提供了更多并行处理空间，使单个热门账户的12%区块占用率从原先的20%有所降低。然而，每个区块中可写入同一账户的计算上限仍为1,200万CU，账户数据增量上限仍为100MB，这意味着热门账户的拥堵瓶颈未从根本上解决。如果大量交易需要写入同一热门账户（如高交易量的DEX或清算合约），它们仍受限于该额度。官方未提供升级前后交易确认率、费用、区块传播或重放的实际对比数据。Des baisses de taux aux hausses de taux, les désaccords de la Fed sont pleinement révélés Il y a seulement quelques mois, tout le marché était encore en effervescence avec des discussions sur le moment où la Réserve fédérale commencerait à baisser les taux. Les traders misent dès le début sur l’assouplissement de la liquidité, les actions et les actifs à risque anticipant les avantages des baisses de taux, en supposant qu’une fois l’inflation surmontée, l’assouplissement arrivera bientôt. En seulement quelques mois, le cours des événements s’est complètement inversé. Le marché ne discute plus du moment où les baisses de taux auront lieu, mais de la reprise des hausses. Les fissures internes au sein de la Réserve fédérale sont désormais manifestement visibles pour tous. Lors de la dernière réunion des taux, les taux eux-mêmes sont restés inchangés et semblaient calmes, mais les résultats du vote en disaient long. Neuf voix ont choisi de maintenir les taux inchangés, mais trois voix étaient contre, et trois présidents régionaux de la Fed ont directement appelé à une hausse immédiate de 25 points de base. C’est la première fois depuis 2016 que trois votes dans le même sens apparaissent, alors que la réunion précédente avait été approuvée à l’unanimité par tous les membres. Ce qui est encore plus intrigant, ce sont ceux qui ont voté contre. Kashkari, auparavant considéré comme un accommodant, soutient désormais les hausses de taux. Ce n’est plus seulement une simple lutte factionnelle entre faucons et colombes ; l’entêtement de l’inflation brise les divisions originelles des positions. La racine de ces différences vient de signaux contradictoires dans l’économie réelle. La raison de la hausse des taux d’intérêt était simple : l’inflation n’avait pas vraiment été réduite. Les loyers et les prix du secteur des services restent stables, tandis que les conflits géopolitiques font monter les prix du pétrole, les coûts étant transmis à la baisse tout au long de la chaîne industrielle. La construction à grande échelle de l’IA suscite une nouvelle demande, ce qui fait à son tour grimper les prix. Ils estiment que le niveau actuel des taux d’intérêt est insuffisant pour réprimer l’inflation, et s’ils continuent à attendre, les attentes d’inflation pourraient resurgir, ce qui entraînera un coût plus élevé plus tard. Il vaut mieux augmenter les taux d’un niveau supplémentaire plus tôt. Ceux qui choisissent de conserver leur poste s’inquiètent de leur capacité financière. Les taux d’intérêt élevés persistent depuis longtemps, mettant une pression tant sur les entreprises que sur l’immobilier. Si les États-Unis augmentent de manière imprudente et augmentent agressivement les taux, cela pourrait directement entraîner l’économie américaine dans la récession. Ils veulent attendre un peu plus longtemps, obtenir plus de données, confirmer la direction de l’inflation, et ne veulent pas risquer un resserrement plus strict. La Réserve fédérale actuelle ne trace plus de feuille de route claire pour le marché. Le président Wash a immédiatement abandonné les orientations traditionnelles tournées vers l’avenir, ne disant plus à tout le monde comment les taux d’intérêt évolueront à l’avenir. Ils n’ont ni promis d’augmenter les taux d’intérêt ni de maintenir le statu quo, laissant toutes les options aux données futures. Cette approche rejette essentiellement l’incertitude directement sur l’ensemble du marché. Le bitmap met aussi des déchirures internes à la surface. Près de la moitié des membres estiment que de nouvelles hausses de taux sont nécessaires dans l’année, certains prévoyant même deux hausses ; D’autres estiment que maintenir le statu quo suffit ; Seul un très petit nombre de personnes s’accroche encore à des attentes de baisse de taux. Sans consensus unifié, les jugements de chacun varient énormément. La réaction du marché a été la plus honnête. Après la réunion, la probabilité d’une hausse des taux en septembre a rapidement augmenté, les rendements des bons du Trésor américain ont progressé régulièrement, les actions américaines ont chuté en fin de session, et les actifs à risque étaient collectivement sous pression. Les fonds qui négociaient auparavant des baisses de taux se sont précipitamment rétractés, revalorisant la réalité des « taux plus élevés, plus longue durée ». Beaucoup de gens se demandent : pourquoi y a-t-il encore des discussions sur les hausses de taux d’intérêt alors que l’inflation a déjà ralenti ? Une baisse de l’inflation ne signifie pas que l’inflation a atteint l’objectif. Le problème actuel est que l’inflation chute trop lentement et reste encore loin de l’objectif de 2 %. Si des chocs externes comme les prix du pétrole ou les tarifs se produisent, il existe un risque de rebond à tout moment. D’un côté, il y a la crainte du retour de l’inflation ; de l’autre, l’économie est écrasée par des taux d’intérêt élevés. La Fed est prise dans ce dilemme. La réunion à venir en septembre sera un véritable tournant. À ce moment-là, un tout nouveau graphique de points sera mis à jour, et les attentes réelles des membres concernant les taux d’intérêt seront exposées sur la table. Les données d’inflation et les tendances des prix du pétrole détermineront directement s’ils s’ils déclencheront des hausses de taux. Pour tous les types d’actifs dans le monde, cela signifie que les attentes pour de l’argent bon marché sont temporairement mises de côté. Les rendements des bons du Trésor américain continuent d’augmenter, les rendements sans risque augmentent, et les actifs à risque comme les actions et les cryptomonnaies resteront sous pression. Tant que la Fed restera profondément divisée, il sera difficile pour le marché de voir un rallye à sens unique, et les manœuvres volatiles deviendront la norme. En fin de compte, les désaccords de la Fed sont essentiellement des dilemmes réels. Essayer de réprimer une inflation obstinée sans briser la résilience économique de ses propres mains est risqué des deux côtés, sans réponse parfaite. #从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement publics 🚀 Is Google One of the Most Underrated AI Plays? It feels like Google ($GOOG) is being overlooked in the AI conversation. Just six months ago, Google was widely viewed as having one of the world's leading frontier language models. While competitors have dominated recent headlines, Google has continued strengthening the AI capabilities across its ecosystem. The next phase of AI isn't just about building the smartest model—it's about integrating AI into the products people use every day. That's where Google has a unique advantage: 📧 Gmail 🌐 Chrome 🔍 Search 📄 Docs & Workspace 📱 Android ☁️ Google Cloud ▶️ YouTube With billions of users already inside its ecosystem, Google can deploy AI at massive scale without relying solely on attracting new users. If AI becomes increasingly commoditized and the cost of intelligence continues to fall, distribution and ecosystem effects could become more valuable than the models themselves. Google's reach across consumer and enterprise products positions it well for that scenario. For long-term investors, $GOOG remains one of the strongest large-cap AI businesses, combining world-class research, extensive infrastructure, and unmatched product integration. The next chapter of AI may be won not only by the best model—but by the company that embeds AI into everyday life most effectively. $GOOG $NVDA $MSFT #AI #Google #ArtificialIntelligence #BigTech #Stocks #Cloud #Gemini #Investing Comme tirer, hein ? Tout ce que j’ai, c’est toi, des évasions précises du dessus. --- Famille, regardez les captures d’écran. Position longue en BTC, +62,08 %, prise de bénéfice précise. Entrée à 63 680, clôturée à 64 139, juste bloquée près du point le plus haut. Peu de temps après la consolidation, le marché a commencé à reculer. Il a dit qu’il fuirait sans hésiter. --- 😎 Pourquoi oses-tu acheter autant de commandes ? Après l’explosion du rapport de résultats de Palantir hier, j’ai gardé un œil attentif sur le marché. Le BTC progresse lentement depuis environ 63 000. Bien qu’il évolue lentement, il reste stable. J’ai combiné plusieurs signaux et décidé de partir sur le long : Premièrement, #Palantir营收增93 %, a augmenté de 13 % dans les échanges après la clôture. Le gain de 15 % après la fermeture hier a directement stimulé le sentiment dans l’ensemble du secteur de l’IA. En tant qu’actif à risque, le BTC est très susceptible de suivre un rallye à court terme. Deuxièmement, #亚马逊市值破3万亿 mise à 50 milliards pour gagner le premier tour. L’investissement d’Amazon en IA commence à porter ses fruits, et la confiance du marché dans les actions technologiques est rétablie. Troisièmement, #从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement publics Auparavant, le marché surévaluait les attentes liées à la hausse des taux, mais maintenant, face à de si profondes divisions internes, ils poussent un soupir de soulagement. J’ai donc décidé un long achat à 63 680, en visant au-dessus de 64 000. Puis le marché a donné la réponse : un coup précis. 🔍 Cette manche de mise longue ne se limite pas à parier sur la direction J’ai un jugement fondamental : Actuellement, il existe une lutte à court terme entre haussiers et baissiers du côté macro. D’un côté, la logique baissière que j’ai mentionnée plus tôt — rendements élevés du Trésor américain, achats conjoints de devises États-Unis-Japon (resserrement de la liquidité) et le blocage de 100 milliards de dollars de la SPCX (pression potentielle de vente) — tiennent toujours, limitant le potentiel de hausse du BTC. D’un autre côté, la réalisation de la commercialisation de l’IA constitue une force de couverture. Le rapport financier de Palantir n’est pas un cas isolé. AMD clôture son rapport de résultats ce soir, SpaceX s’apprête également à livrer ses résultats, avec Circle qui clôture. Si les bénéfices d’AMD dépassent également les attentes, toute la chaîne IA-stockage-cryptomonnaie sera relancée. De plus, les désaccords publics de la Fed ont atténué l’urgence des hausses de taux à court terme, offrant un répit aux actifs à risque. La situation actuelle est donc la suivante : les mauvaises nouvelles pèsent, mais les bonnes nouvelles se couvrent. Dans des moments comme celui-ci, on ne peut pas faire court ou trop long ; on ne peut suivre que le sentiment à court terme. 🎯 Que pensez-vous qu’il va suivre ? À court terme : Si le BTC reste au-dessus de 64 000, il y a une chance de franchir jusqu’à 65 000. Si le rapport de résultats d’AMD dépasse les attentes, combiné à l’élan résiduel de Palantir, 65 000 n’est pas impossible. À moyen terme : Le déblocage de SPCX est un obstacle inévitable, avec des chocs de liquidité d’une ampleur de centaines de milliards de dollars qui risquent de mettre une pression sur le marché. Donc, après avoir tiré des profits de cette position longue, je ne me précipite pas pour y retourner. Attendons la publication du rapport de résultats d’AMD pour voir comment le marché réagit. 💬 Pour être honnête J’étais assez déterminé pour obtenir de longues commandes. Ce n’est pas que je sois pessimiste sur le marché, mais les liquidations précédentes m’ont appris que les profits sont réels, et que les gains flottants ne sont que des chiffres. Après la vente du prix, il a bien grimpé, atteignant un sommet de 64 249. Mais je ne l’ai pas regretté, car je savais que j’avais mangé la partie la plus certaine. Le reste est laissé à ceux qui ont plus de courage à gagner. Je ferai un autre pas quand la prochaine occasion se présentera. --- Famille, avez-vous suivi cet ordre ? Si vous pensez que le BTC peut continuer à grimper, déduisez 1 ; si vous pensez qu’un reculement est nécessaire, déduisez 2. La prochaine vague d’opportunités continuera de frapper avec précision. 🚀 $BTC #从降息到加息，联储分歧全公开我是刺哥，美联储内部分歧彻底摊牌了。加息派和降息派同时亮牌，方向完全相反，这种场面在近几年极为罕见。加息派以洛根、哈玛克、卡什卡利为代表，认为通胀高于2%已超过五年，当前政策限制性不足，利率应当略微更高。降息派目前只有沃勒一人公开主张，警告就业市场可能加速恶化，支持9月会议降息25个基点。主席沃什未作方向表态，称2%目标不动摇、必要时将果断行动，拒绝前瞻指引，9月路径将由会前两份CPI决定。市场定价目前仍明显偏向加息，降息主张尚未获得任何定价。换句话说，市场完全站在洛根这边，对沃勒的警告视而不见。美联储内部的方向分歧，叠加市场单边押注加息，意味着任何一份低于预期的CPI数据都可能引发剧烈的方向修正。加息逻辑下BTC短期承压，但法币信用损耗叙事强化；降息逻辑下BTC直接受益流动性释放。对闪迪空单而言，高利率环境压制科技股估值，存储板块作为高Beta品种首当其冲。只要加息预期不降温，科技股估值天花板就抬不起来，存储股反弹空间有限。1324.87空单继续持有，止损上移到1320，目标1200到1220。1288附近是短期压力位，空单的宏观背景没有改变，等待下一轮回落。CPI将是裁决方向的关键变量。刺哥说完了。你细品。$SNDK $BTC $ETH #财报观察员 : AMD et SpaceX s’apprêtent à passer le relai, avec Circle comme grand final 🔥 Pendant la saison des résultats, les « Trois Grands » prennent le dessus, trois circuits, trois destins différents La saison des résultats de cette semaine a atteint son apogée, avec trois documents présentés simultanément — AMD (challenger des puces IA), SpaceX (la plus grande introduction en bourse de l’histoire) et Circle (la première action stablecoin). Trois parcours complètement différents, trois bulletins totalement différents, cachent tous le thème central du marché dans la seconde moitié de l’année. 🖥️ AMD : Le « Challenger » de NVIDIA est-il qualifié ? Le rapport de résultats du deuxième trimestre d’AMD sera publié ce soir (4 août), et les attentes du marché sont déjà élevées : chiffre d’affaires de 11,3 milliards de dollars, +47 % d’une année à l’autre ; Le bénéfice net était de 1,75 milliard de yuans, soit un double. Mais le problème, c’est que la valorisation d’AMD est désormais au maximum. Une capitalisation boursière de 790 milliards, un ratio cours/bénéfice TTM de 159 fois — il ne s’agit pas d’acheter la performance, mais d’acheter le récit du « challenger NVIDIA ». Le véritable point fort de ce rapport financier n’est pas les chiffres de revenus, mais la capacité de l’activité des centres de données à accélérer davantage. Les centres de données du premier trimestre ont déjà dominé la croissance, mais les progrès de la production de masse des puces Helios et la capacité de la série MI400 à empiéter sur la série B de NVIDIA sont les facteurs clés déterminant si AMD peut passer d’un poste de « secours » à un poste à temps plein. En revanche, le secteur des PC est une mine cachée. Les livraisons mondiales de PC se redressent faiblement. Si les centres de données dépassent les attentes et que les PC accusent du retard, les cours des actions pourraient d’abord monter puis baisser. D’un autre côté, si les deux camps s’effondrent, AMD pourrait vraiment contester le fossé de NVIDIA. Mon avis : les données trimestrielles d’AMD ne sont très probablement pas mauvaises, mais « bon » et « suffisamment bon » sont deux choses différentes. Un ratio cours/bénéfice de 159x signifie que le marché veut quelque chose d'« impressionnant », pas de « correct ». Les échanges de ce soir après les heures de fermeture seront volatils, alors pour ceux qui parient sur les résultats de la nuit, n’oubliez pas d’attacher vos ceintures. 🚀 SpaceX : Une capitalisation boursière de 1,95 billion de dollars — peut-elle tenir la route ? L’introduction en bourse de SpaceX le 12 juin était fixée à 135 $, a culminé à 225 $, et est maintenant tombée à 149 $, soit une baisse de 34 %. Ce rapport de résultats (prévu pour être publié cette semaine) pourrait être le rapport le plus suivi de l’année. Pourquoi ? Parce que la controverse sur la valorisation autour de SpaceX est outrageusement importante. Commençons par les bases : - Chiffre d’affaires annuel 2025 de 18,67 milliards de dollars, perte nette de 4,94 milliards de dollars - Le chiffre d’affaires du premier trimestre 2026 était de 4,694 milliards de yuans, avec une perte nette de 4,276 milliards de yuans - La seule entreprise rentable est Starlink (avec 11,4 milliards de chiffre d’affaires en 2025), tandis que les lancements de fusées et xAI consomment leur trésorerie - Les institutions prédisent à l’unanimité que la rentabilité sur une année complète n’est possible qu’en 2028 Regardons maintenant les évaluations : - La capitalisation boursière actuelle est de 1,95 billion de dollars, avec un ratio cours/ventes attendu en 2026 de 52 fois supérieur - La PS de Nvidia n’est que 24 fois, celle de Microsoft 10 fois - Les banques d’investissement ont fortement divergent les prix cibles : les optimistes voient entre 205 et 300 $, les conservateurs n’offrent que 58-78 $, et les baissiers extrêmes favorisent 30 $ Ce qui est encore plus problématique, c’est qu’à la fin août, les actions des employés et des premiers investisseurs sont sur le point d’être débloquées, et au quatrième trimestre, le nombre d’actions en circulation a explosé plusieurs fois, donc la pression de vente est imaginable. L’histoire de SpaceX est en effet sexy — Starlink compte 10 millions d’abonnés, 22 milliards de dollars de contrats gouvernementaux, et le rêve de Starship pour Mars. Mais une valeur marchande de 1,95 billion signifie que le marché la valorise comme une « Apple de l’espace ». Le problème, c’est qu’Apple gagne 100 milliards de dollars par an, tandis que SpaceX en perd plus de 10 milliards chaque année. Ce fossé ne peut être comblé par la narration. Mon avis : baissier à court terme. La vague de déblocage + pertes continues + bulle de valorisation — ces trois principaux obstacles pèsent lourdement sur la tête. Tant que le rapport financier ne dépasse pas les attentes, le cours de l’action risque de rester sous pression. À long terme, vous pouvez attendre que les valorisations reviennent à une fourchette raisonnable avant de reconsidérer. 💵 Circle : Le « dividende réglementaire » pour les stablecoins est arrivé Le rapport de résultats du deuxième trimestre de Circle sera publié avant l’ouverture du marché demain, le 5 août, ce qui en fait le plus facilement sous-évalué des trois rapports. Points forts : - Offre en circulation USDC : environ 77 milliards au premier trimestre, légèrement réduite à environ 73 milliards au deuxième trimestre, avec des rendements de réserve soutenus par les taux d’intérêt - Coûts de distribution : Signature d’un accord avec Hyperliquid en mai et renouvelé avec Coinbase en août. La part des revenus sera-t-elle réduite ? - Plus grand catalyseur : Le 10 juillet, elle a obtenu une licence nationale de banque fiduciaire du Contrôleur de la monnaie, générant potentiellement 20 millions de dollars de revenus annuels supplémentaires. Plus important encore, Circle est officiellement entrée dans le cœur du système financier réglementé Le secteur des stablecoins traverse un tournant crucial. L’avancement de la loi CLARITY, la mise en œuvre des licences bancaires et le début de l’adoption par les institutions financières traditionnelles de l’USDC — ce ne sont pas de la propagande à court terme, mais des récompenses structurelles. La direction de Circle maintient une prévision pluriannuelle de 40 % de TCAC pour USDC. Bien que le marché soit sceptique, les percées réglementaires franchissent effectivement le plafond. Mon avis : Circle a la plus grande « certitude » parmi ces trois-là. Il n’y a pas de bulle de valorisation comme SpaceX, ni de pression concurrentielle de géants comme AMD. Le récit du stablecoin évolue d’un « outil spéculatif crypto » à une « infrastructure de paiement mondiale », Circle, en tant qu’émetteur de l’USDC, étant le bénéficiaire le plus direct de cette transformation. Si le rapport de résultats de demain montre que l’offre en circulation de l’USDC se stabilise et rebondit, le cours de l’action pourrait être surpris. 🎯 Trois épreuves, une intrigue principale En regardant ensemble ces trois rapports financiers, c’est assez intéressant : - AMD signifie « involution matérielle IA » — le secteur des puces devient de plus en plus saturé, les valorisations augmentent, et la marge d’erreur diminue - SpaceX signifie « débordement narratif » — lorsqu’une bonne histoire est racontée, le marché commence à exiger de réels profits - Circle signifie « Regulatory Implementation » — l’industrie crypto passe d’une zone grise à la conformité, et la réévaluation de la valeur ne fait que commencer Le thème principal du marché dans la seconde moitié de l’année n’est peut-être pas « combien l’IA peut encore progresser », mais plutôt « quels circuits peuvent transformer des histoires en performance, et lesquels doivent porter leurs fruits ». Sous la pression du « remboursement de la dette de performance », AMD et SpaceX connaîtront une volatilité significative, tandis que des entreprises comme Circle, qui bénéficient de douves de régulation et de performances relativement stables, pourraient plutôt devenir un refuge sûr pour le capital. Ce qui précède est purement une observation personnelle et ne constitue pas un conseil en investissement. Parmi les trois rapports financiers, lequel pensez-vous le plus ? Parlons-en dans les commentaires.8h4 après-midi Aujourd’hui, le marché a connu une phase de reprise avec une première baisse suivie d’un rallye. Le BTC a atteint un creux de 62 268 lors de la séance du matin, puis a fortement rebondi à environ 64 239. Il fluctue actuellement à 63 800, Ethereum a atteint un creux de 1827, puis est rebondi à 1898 et oscille actuellement à 1865. Ce sont toutes des premières séances de trading qui ont épuisé la force des baissiers et déclenché une reprise En regardant le graphique des quatre heures, le Bitcoin était déjà en chute jusqu’à présent, mais ce rebond est revenu à un prix clé à moyen terme, indiquant que le pouvoir de vente des baissiers s’est temporairement épuisé, mais n’a pas franchi le précédent sommet. Ce n’est pas un renversement complet ni un renforcement, et dans l’ensemble, il est toujours en état de reprise après la baisse. Ethereum a suivi la tendance Bitcoin en parallèle, rebondissant depuis des niveaux bas, mais après avoir atteint la résistance à moyen terme, il n’a pas pu monter ni rester stable. La direction générale oscille et se redresse également, pas encore au point d’une hausse unilatérale Sur le graphique à court terme sur une heure, après que le BTC ait atteint 64 200, il a cessé de bondir. Il oscille désormais à des niveaux élevés, avec une forte pression de vente autour de 64 400 au-dessus, et un support sous environ 63 000. La dynamique de rebond est quelque peu lente, il est donc probable qu’il d’abord descende, consolide le support, puis envisage de nouvelles odeurs haussières. Ethereum est similaire. Après avoir rebondi jusqu’au niveau de résistance à court terme, il recule. Actuellement, il oscille au-dessus du support de 1850, avec une résistance entre 1880 et 1890. Après le rebond, il fluctue d’abord et digère ; ce n’est qu’en maintenant le support qu’il peut continuer à monter Conseils de trading de l’après-midi : $BTC Principalement sur des reculs autour de 63 000-63 400 ; regardez vers la fourchette 64 200-64 600 $ETH Principalement sur des reculs vers 1845-1855 ; regardez vers la région 1885-1905 $SNDK 美日联手托日元，但军火库里的子弹可能不够用。 Evercore ISI最新报告指出，一项平时几乎没人用的美联储流动性工具，反而可能成为市场考验美日干预决心的“放大镜”。 600亿 vs 530亿：数字游戏这个工具叫 FIMA 回购便利（外国和国际货币当局回购机制），允许海外央行用美债作抵押，从美联储借入最高600亿美元的短期美元，避免直接抛售美债冲击市场。按日本央行数据推算，7月30日单日干预规模约530亿美元，已经非常接近600亿的额度上限。Evercore策略师直言，市场会死死盯着这个“天花板”来测试美日的干预决心——如果市场确信干预需要更多弹药，而这个账户的额度就是极限，那空头只会更有恃无恐地押注。硬币的另一面：为何还要用？明知有上限，美日还是选择动用FIMA，是为了避免更坏的情况。日本持有约1.14万亿美元美国国债，是最大的海外美债持有国。如果日本为筹集干预资金直接抛售美债，可能进一步推高本已处于19年高位的30年期美债收益率（5.23%），反过来加剧美债市场的动荡。这本质上是一场走钢丝：用FIMA借钱，上限600亿，撑得了一时，撑不了一世。长期借下去，市场会怀疑当局 Il y a une autre chose à propos de $TSLA : récemment, une rumeur circule en ligne selon laquelle Musk aurait dit que si les robots humanoïdes ne peuvent pas être fabriqués, le projet devrait être annulé. J’ai délibérément cherché et je n’ai pas trouvé de source fiable pour cette affirmation. Il s’agit très probablement d’une désinformation ou d’un contexte mal enregistré, donc je vais corriger ici. La réalité est en fait l’inverse. Les récentes déclarations d’appel de résultats de Musk ont toujours porté sur l’augmentation de la participation d’Optimus plutôt que sur la fixation de conditions de sortie. Lors de l’appel du premier trimestre en avril de cette année, il a déclaré qu’Optimus serait le plus grand produit de Tesla à ce jour, peut-être le plus important jamais enregistré, avec des ventes à long terme estimées à 10 000 milliards de dollars. Une décision plus concrète est que Tesla a directement fermé les chaînes de production des Model S et Model X à l’usine de Fremont, libérant ainsi de l’espace spécifiquement dédié à la construction de la gamme Optimus, visant une capacité annuelle atteignant un million d’unités. C’est un véritable investissement financier, pas une issue. La seule affirmation presque franche était qu’il avait admis lors de la conférence téléphonique que la production de masse d’Optimus était la montée de production la plus difficile jamais entreprise par Tesla, car la chaîne d’approvisionnement repartait complètement de zéro, sans systèmes prêts à réutiliser. Cela reconnaît la difficulté d’exécution, qui est complètement différente de la suppression de projets s’ils ne peuvent pas les construire. Ainsi, les rumeurs elles-mêmes ne tiennent pas la route. Il est recommandé de vérifier les sources originales avant de partager de telles affirmations. Dans le milieu financier, de telles citations ou mauvaises interprétations se propagent très rapidement. $TSLA #从降息到加息, les divergences de la Fed sont pleinement révélées : #财报观察员 : AMD et SpaceX sont proches de l’échange, Circle mène #Palantir营收增93 %, progresse de 13 % après les heures d’ouverture #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴财报季最后的高潮，今晚到明早三份财报连发。AMD、SpaceX、Circle，分别代表了AI芯片、太空经济和稳定币三条线。 AMD今晚盘后先上。市场预期Q2营收113.1亿，同比增47%，每股收益1.05美元左右。数据中心是最大的看点，预期收入65亿，同比翻倍，其中服务器芯片40亿、AI芯片25亿。AMD今年股价已经翻倍了，但从6月高点也回撤了将近20%。期权市场押注财报后股价波动10%左右。AMD历史上经常超预期，但这次市场要的不只是“超预期”，是数据中心的增速能不能撑住AI芯片的估值。 SpaceX同一天盘后，压力更大。市场预期Q2营收68.7亿，环比Q1的47亿有明显增长。但调整后每股亏损0.25美元左右。Starlink是唯一盈利的板块，Q1贡献了32.6亿营收、11.9亿运营利润，Q2预计能到38.2亿。真正的麻烦在8月6号。9.115亿股内部股份要解禁，现在流通股才6亿多股。空头已经堆了246亿美金，股价从上市高点225跌到110以下。财报数字本身可能没那么重要，管理层怎么安抚市场对解禁的担忧，才是真正的看点。 Circle周四盘前压轴。市场预期Q2营收7.17亿，每股收益0.16美元左右。USDC流通量从Q1的770亿降到了730亿左右，这是最大的隐忧。流通量在缩，意味着储备金收入的基本盘在收窄。市场在问：稳定币的增长是不是在见顶？三家公司的故事其实串在一条线上。AMD卖芯片给AI公司，SpaceX的AI数据中心在租用这些芯片，Circle的稳定币在为整个加密生态提供流动性。AMD要看AI芯片需求能不能撑住估值，SpaceX要看Starlink的现金流能不能覆盖烧钱的速度，Circle要看USDC的增长是不是在放缓。每家公司都在回答不同的问题，但答案都会影响同一个市场。有没有持仓成本相近的同道中人，当下行情走势实在超出预期。行情短时下探至1826点位，眼看着价格即将贴近持仓回本线，转瞬行情快速回弹至1868。本人持有50笔以太坊看空仓位，持仓成本设置在1783，当前账面浮亏4214单位标的计价资产，只要行情再下行八十余点，这笔仓位就能顺利解套离场。本轮以太坊价格上行，并非单纯技术形态驱动走强，核心逻辑来自地缘局势缓和的市场预期：美方释放重启磋商、取消原定军事行动的信号，但相关方很快作出澄清表态，称暂未开启直接双边沟通，仅通过第三方协调海峡通航相关事宜，双方信息存在明显分歧，局势缓和暂未落地兑现。消息传出后大宗商品价格回落，全局避险情绪同步降温，美股及高波动另类资产承接了增量资金，以太坊也完成1826至1868的快速反弹，看空持仓短暂看到解套希望后再度承压。地缘博弈的影响周期尚未结束，若后续磋商进程受阻、航运通道风险再起，大宗商品价格与避险情绪有望反转，届时看空仓位才有机会实现账面回血。同时海外数字资产监管法案推进也对以太坊形成长期支撑，新版法案明确了多家监管机构权责划分、平台准入登记、投资者权益保障、反洗钱约束及公职人员持仓限制细则。对于机构参与度较高的以太坊品类，监管规则越清晰，长线资金布局意愿越强；但法案目前仅处于草案推进阶段，尚未正式落地生效，不同党派及金融机构仍存在分歧意见，短期行情更多由预期情绪主导，最终能否顺利落地仍存在较大不确定性。标的BEAT于8月1日完成约2125万枚代币解锁，占流通总量6.9%，市场普遍预判大额解锁会带来抛压，实际解锁后价格逆势涨幅超16%，大量提前布局看空的资金被动离场。当前资金主要围绕两大叙事炒作：一是AI代理经济生态布局，二是营收回购销毁机制。大额解锁带来的短期抛压暂时被利好叙事对冲，但新增流通筹码客观存在，一旦市场情绪转弱，存量筹码仍会逐步释放，该标的涨跌波动幅度极大，节奏难以预判，暂不适合追高参与。标的SNDK近期延续上行态势，盘中涨幅超5%，资金提前博弈8月5日披露的财报数据。其上一财季总营收59.5亿美元，环比增幅97%，其中数据中心业务环比增长233%，AI服务器大容量存储需求是核心增长主线。本季度机构营收预期区间为77.5—82.5亿美元，市场已不满足常规业绩达标，普遍期待数据超预期，若财报不及预期，高位获利盘集中离场会引发快速回调；后续8月5日财报发布、8月13日投资者交流会两大节点临近，区间波动幅度会显著放大。个人后续行情推演思路：地缘消息面持续反复震荡，监管法案维持预期炒作节奏，以太坊大概率先在1860—1900区间震荡洗盘；若1898—1900区间无法有效突破，行情有望回落测试1840支撑，极端行情下再度靠近1800点位。期待行情下行八十余点完成回本离场，当前仓位距离风控预警线空间已经十分有限。On Aug. 3, spot ETF flows remained mixed: 🟢 $BTC: +$170.09M inflows 🔴 $ETH : -$11.42M outflows 🟢 $XRP: +$1.15M inflows Bitcoin continued to attract fresh capital, while Ethereum recorded modest outflows. $XRP also finished the day with positive net inflows. #DailyOrbit #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch $BTC $ETH [🧱ETH consolide à 1864, taureaux et ours dans une impasse en attente d’une percée] L’ETH est resté bloqué près de 1860 pendant plusieurs jours consécutifs, avec une fluctuation de moins de 2 %, et le marché est entré dans un état fortement contracté et d’attente. Un mélange de nouvelles chaudes et froides : La semaine dernière, BitMine a augmenté ses avoirs de 10 399 ETH, portant ses avoirs totaux à 5,8 millions d’ETH, représentant 4,8 % de l’offre en circulation, à un pas de l’objectif de 5 % ; Pendant ce temps, une baleine s’est retirée et a mis 112 000 ETH auprès de Gemini en trois semaines. Cependant, plus de 26 000 positions courtes sur ETH ont été liquidées, ce qui indique que la pression baissière persiste, et que la pérennité des entrées d’ETF reste à voir. Perspective technique : 1860 est une zone à puces en cluster, avec une résistance au-dessus à 1890-1920 et un support en dessous à 1830-1840. Les bandes de Bollinger continuent de se rétrécir, et le tournant approche. Stratégie à court terme : rester sur l’action et bouger moins avant la casse du volume ; maintenir au-dessus de 1900 et être long ; sortir sous 1830 pour observer et attendre. #从降息到加息, les divisions de la Fed ont entièrement révélé #财报观察员 : AMD et SpaceX proche des échanges, Circle ferme #Palantir营收增93 %, gagne 13 % $BTC $SOL en dehors des heures d’ouverture It feels like Google ($GOOG) is being overlooked in the AI conversation. Just a few months ago, Google was widely recognized for having one of the strongest frontier AI models, and it still hasn't unveiled its next flagship release. The next phase of AI isn't just about building better models—it's about integrating AI into the products people use every day. That's where Google has a unique advantage. From Search and Chrome to Gmail, Android, Workspace, and its broader ecosystem, Google has an unmatched distribution network to bring AI into billions of daily interactions. Even if open-source AI becomes dominant and the cost of intelligence keeps falling, Google's ecosystem and network effects could remain a significant competitive edge. For long-term investors, $GOOGL still looks like one of the strongest core holdings for gaining exposure to frontier AI. The AI story may only be getting started. #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise 要允许自己在没行情的日子里赚不到钱，允许自己休息下来，而不是被别人的暴富故事刺激的做不擅长没把握的交易，这只会让你亏钱，等属于你的机会来了，你却没有本金了，交易中最痛苦的事莫过于此。$PLTRB 熊市就走走玩玩，想进步的就看看交易书籍充实自己，你不需要时时刻刻赚钱，而是等待机会赚一笔大的钱。$AAOI 记住熊市不亏钱已经赢了百分之九十五的人！$OPN

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