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🚨✨ PI NETWORK NEWS 💥 AUGUST 8, 2026
A quick update on the market situation and $PI Network’s system so everyone can stay up to date.
* 💰 Current price: ~$0.089
* 📊 Market capitalization: ~$980M
Pi Network is standing at an extremely clear dividing line: technical infrastructure must accelerate, while market capital is demanding real-world value.
Technical development does not tolerate delays: The Protocol v26.1 upgrade deadline of August 11, 2026 is a serious test to filter and strengthen the node system.
This is a mandatory stepping stone that must be solid if $PI wants to move toward further versions, but it also creates significant pressure on the operating community.
The market is becoming more sober toward empty narratives: The fact that the price continues to move sideways around the bottom shows that large capital out there is flowing toward Bitcoin and assets with clearer regulatory frameworks.
The Pioneer community cannot keep relying on emotional patience forever; the project is forced to transform from "potential on paper" into "real-world utility that generates cash flow."
Against the backdrop of a crypto market that is tightening its standards and undergoing aggressive filtering, closely following technical upgrade milestones is a necessary condition, but the ability to commercialize the ecosystem is the sufficient condition for shaping its true position.
Playing crypto at this stage means staying alert and looking straight at the nature of the problem. There is no room for unrealistic dreams here! 现在到底应不应该空长鑫 cxmt，我们数据说话：研究一下长鑫的交易量、资金费率、解锁周期🧐
⚠️可以直接最后看结论
一、交易量：
交易量越大相对更稳定，也更加不容易被爆仓
找了一下交易量最大的还是 TradeXYZ，24h 1770w，排名第二的就是 Gate 920w，其他的几乎忽略不计
二、资金费率：
资金费率一天看不出来啥，拿 30 天净亏 20% 😂
看数据 Gate 最好，做空还是赚的，TradeXYZ 30 天亏 17.3%，bybit 好一点 30 天只亏 2.85%
三、解锁周期：【重要‼️】
最大的问题就是什么时候解锁，如果不解锁就不会有抛压，那么就是纯亏了
目前最快解锁是 6 个月后，2027 年 1 月 27 日，2.27%，目前算大概 800 亿抛压
问题是 A 股在 2024 年被证监会暂停了转融券业务，也就是说 A 股目前是没有办法做空长鑫的😂
目前流通市值大概 2360 亿，不是太高
第一波真正的大规模老股解禁：2027 年 7 月 27 日（只能等解锁了）
四、结论
1️⃣ 所以现在感觉在 Hyper 上做多吃他的资金飞更好，30天可以吃到 15% 左右😂
2️⃣ 等到年底 12 月左右可以空了
⚠️里面最关键的就是资金费率是不是转正，转正就需要考虑空了
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#BIT美股 7 年资管平台70 亿美金资管规模、美股平台费最便宜、新上线融资融券功能
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？Voici une observation déchirante : ceux qui savent, comprennent.
Cette série d’actions américaines voit l’IA, SpaceX et Optical Communications injecter des fonds les uns après les autres. L’or a une dé-dollarisation et une aversion au risque, mais la crypto est la seule — comptez, quelles histoires vraiment passionnantes ont été créées récemment ? Les bénéfices des ETF ont été épuisés, l’imagination de la L2 a atteint son apogée, et la rotation des mèmes est essentiellement un jeu boursier d’actions.
Ce n’est pas que la crypto ne va pas monter ; c’est juste qu’il y a un manque temporaire d’un grand récit capable d’attirer des fonds incrémentaux hors bourse. $BTC Rester ici attend essentiellement la prochaine histoire. Au lieu de deviner le prix, il vaut mieux se concentrer sur qui sera le premier à présenter le nouveau récit. Selon vous, quel sera le prochain grand récit crypto ? #黄金4200美元拉锯, pourquoi BTC n’a-t-il pas suivi le rallye ? Điểm tôi quan tâm không phải chỉ là giá. Mà là dòng cung.
1. “300 triệu $PI rút khỏi sàn” không đồng nghĩa 300 triệu PI biến mất khỏi thị trường Đây là chỗ cộng đồng rất dễ hiểu sai. Nếu người dùng rút PI khỏi CEX về ví cá nhân, đó là giảm nguồn cung sẵn sàng bán trên sàn, nhưng không có nghĩa số PI đó biến mất. Ngược lại, nếu một lượng lớn PI từ: Mobile mining → KYC → Mainnet → Wallet → CEX thì nguồn cung có khả năng bán được lại tăng lên. Pi Network chính thức xác nhận rằng PI chưa KYC/chưa mi连续两波非农数据一出，黄金悄悄走出了小牛行情，比特币却像被钉在原地一样没什么动静。Coinbase 溢价持续为负，基本能看出美国那边机构在往外倒货，亚洲买盘虽然在接，但两边刚好形成拉扯，把价格卡在中间。
ETF 名义上确实有资金进来，不过仔细看多半是套利资金在跑策略，并不是真心做多，所以对币价拉动很有限。再加上美联储内部对后续利率路径分歧不小，偏鹰偏鸽互相牵制，利好利空一起抵消，导致大盘完全找不到突破方向。
眼下 65000–65500 这块是很关键的压力带，只有真正站稳 65000 上方，后面才有继续上攻的希望，这个点位值得盯紧。下方支撑大概看 63800–63200 区间，只要不有效跌破这里，空头想往下打也并不轻松。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $BTC $ETH $BICO 地缘政治缓和的“预期交易”，正在推动资金重新涌入风险资产。 据币界网消息，7月30日至8月5日当周，高收益零售基金迎来了约2.76亿美元的资金流入，其中2.37亿美元主要来自快速资金ETF的涌入。这一流入完全抵消了前一周6.92亿美元的资金流出，并创下自4月9-15日以来的最大单周流入——当时同样对应脆弱的和平前景。 随着本周的积极数据，2026年的整体资金流入已达到35.4亿美元，主要得益于59.2亿美元的ETF净流入，抵消了来自共同基金的23.8亿美元流出。 当市场开始定价中东停火的“假设”时，资金会先于协议落地涌入风险资产——过去的流入数据已经验证了这一模式。但风险偏好能否持续，取决于协议能否真正落地，以及油价是否会因供应恢复而进一步回落。 $BTC $ETH $BICO #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温 今天，价值20亿美元的比特币期权将到期。
最值得关注的部分是最大痛价为64,000美元。
通常，随着期权到期日的临近，现货价格会向最大痛价收敛，这种所谓的“价格钉住”现象可能会出现。
因此，如果当前比特币价格高于64,000美元，那么在今天到期之前，短期内可能会出现将价格向下拉的压力，这一点需要加以考虑。
不过，这次期权的看跌/看涨比率仅为0.26，看涨期权占比绝对占优。这意味着市场参与者的押注本身已明显偏向上涨一方。
总之，今天可以视为“中期的上涨预期依然强烈，但短期内64K最大痛价可能成为负担”的一天。Le marché de ce soir était presque incroyablement calme. Saviez-vous que ce calme avant la tempête est souvent plus inquiétant que le crash lui-même ? Avec la publication ce soir des données sur la masse salariale non agricole, des initiés spéculent dans une direction : le Bitcoin va-t-il décoller directement, ou va-t-il d’abord faire un pas puis remonter ? J’ai fixé l’écran longtemps. À 64 800, le RSI sur 1 heure a dépassé 80, et en 15 minutes il est passé à 86. Le prix suit les bandes de Bollinger sur la voie supérieure. Ce schéma, pour être franc, signifie que l’achat à court terme a déjà été surinvesti. Quiconque se précipite à ce poste aide simplement les autres à porter la berline. Le marché prévoit 83 000 nouvelles masses salariales non agricoles en juillet, le taux de chômage restant stable à 4,2 %. Mais notez que certaines institutions ont déjà commencé à être en désaccord — Vanguard Group, basée sur les données de pension 401(k), estime que le nombre réel pourrait n’être que de 18 000. Les données du secteur privé ADP n’étaient également que de 44 000, bien en dessous des 75 000 attendus. Si les données de ce soir sont vraiment décevantes, le dollar s’affaiblira, les attentes sur les taux d’intérêt seront abaissées, et le Bitcoin testera probablement d’abord le marché puis se redressera. Mais les avertissements de Wall Street ne peuvent être ignorés. JPMorgan a indiqué que si les non-exploitations agricoles dépassent 150 000, le S&P 500 pourrait chuter de près de 2 %, car de solides données sur l’emploi confirmeraient les attentes selon lesquelles « les taux d’intérêt élevés persisteront plus longtemps ». La gouverneure de la Fed, Cook, a également fait une déclaration cette semaine : l’inflation ne se calmera pas, et elle est toujours prête à soutenir des hausses de taux. Vous voyez donc, le trading sur le marché ne se résume pas à des « bonnes données ».$SPCX 实盘复盘｜解禁利空落地暴涨16%，低吸多单完整行情思路
本轮$SPCX 单日大涨16%，核心是两大预期反转共振推动修复行情：
1. 财报超预期，打消基本面担忧
SpaceX二季度营收78亿美元，同比增长超市场预期，Starlink卫星业务现金流持续改善，同时明确加码AI算力基建布局，此前市场过度悲观的估值逻辑迎来修复。
2. 大额解禁利空出尽，承接力度超预期
此前市场一致恐慌9亿股解禁抛压，落地后并未出现踩踏出逃，场外资金主动进场接盘，走出经典“利空落地即利好”走势，空头动能直接衰竭。
本次多单完整操作复盘
入场思路：7号晚间在116.97附近低吸布局多单
当时盘面已经止跌企稳，116一线形成稳固买盘支撑，叠加财报利好提前消化、解禁恐慌充分释放，博弈一波修复反弹行情。
上涨途中分层分批止盈，阶梯兑现仓位：
119.81、124.97、125.11逐步减仓锁定利润，最后在130.68触及短期压力区间清完全部底仓。
全程没有一次性满仓死拿，也没有提前全平踏空整轮拉升，顺着上涨节奏分批落袋，完美适配本轮震荡上行的修复走势。
盘面关键价位拆解
短线强支撑：120
这波反弹的行情中枢，只要价格不有效跌破，短线多头强势结构不变，回调具备低吸价值。
分层压力区
1. 130-135：IPO发行价关口，本轮上涨刚好触及该区间，堆积大量前期套牢盘，短期抛压最重；
2. 150：中期套牢密集区，想要突破必须配套Starlink商业化、AI算力订单等新增利好催化；
3. 180上方：历史高位区间，仅靠短期消息行情很难一次性突破。
行情风险提醒，切勿盲目追涨
1. 当前整体估值偏高，AI基础设施持续大额投入，短期盈利兑现难度大；
2. 后续仍有解禁股份流通预期，冲高后极易出现集中获利兑现跳水；
3. 本轮上涨只是解禁+财报带来的修复反弹，并非长期趋势反转，缺少新增增长逻辑前，高位震荡洗盘会成为常态。
交易总结
消息面标的交易最忌讳两点：利空恐慌盲目割肉、拉升阶段死扛全仓。
这次SPCX行情验证了：利空落地后看资金承接，上涨途中分层止盈，既能锁住收益，也不会错过波段行情。
这波SPCX反弹你有没有上车？压力位附近你会选择减仓还是继续持有？评论区聊聊思路👇非农数据一出，整个市场逻辑直接反转
说真的最近这个市场有点魔幻，很多人估计都看懵了。
刚出来的美国非农数据直接踩坑，就业数据不及预期，按老思维，经济差股市该挨揍，结果完全反过来，美股咔咔往上涨，标普直接创出历史新高，纳指本周更是大赚一波，AI算力板块带头冲，但是存储芯片又拖后腿，板块分化特别严重，不是闭眼买就能赚钱的行情。
背后逻辑很直白：就业不行，市场就赌美联储不敢再硬着头皮加息，加息降温，美元走弱，美债收益率往下掉，风险资产瞬间就松了一口气。
再看币圈，跟着大环境小幅回暖，比特币在6万5附近来回震荡，以太坊也小幅反弹，但并没有走出轰轰烈烈的大牛市行情。大盘币稳住，小币种就有点参差不齐，增量资金没真正大批量进场，大多是场内资金来回博弈，冲高之后很容易就被砸回来，追高很容易埋进去。
另外中东那边局势依旧悬着，时不时就扰动全球盘面，地缘消息一来，行情说变脸就变脸，这点不能忽视。
现在就是典型“数据驱动行情”，利好消息就能拉一波，但没有持续的底气。不管炒股还是玩币，别被短期上涨冲昏头脑，不要一把梭哈。利好落地之后随时会迎来震荡回调，仓位把控放在第一位，不要把短期反弹当成大牛市开启。$BTC #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ SanDisk $SNDK se concentre aujourd'hui sur plusieurs niveaux clés.
Fondamentalement, je pense que le plus grand problème n'est pas un effondrement de la demande, mais que la pente de croissance commence à diminuer.
Le prix moyen de vente (ASP) continue d'augmenter, mais à un rythme plus lent ;
la marge brute est déjà supérieure à 80 %, avec peu de marge pour une expansion supplémentaire.
Le marché ne traite pas seulement le cycle de stockage, mais parie sur la capacité de NBM à transformer SanDisk d'une action cyclique en un actif générant des flux de trésorerie.
À court terme :
La zone autour de 1200-1250 $ est le premier support ; une cassure indiquerait que le marché continue de jouer la logique du "pic cyclique" ;
1350-1400 $ est un niveau clé pour une correction à court terme, se maintenir au-dessus donne une chance de défier la résistance précédente ;
Si une cassure avec volume au-dessus de 1500 $ se produit, le sentiment du marché pourrait revenir à la logique à long terme du stockage AI.
Mon avis :
Il ne s'agit pas simplement de savoir si le PER est bon marché ou non.
Un PER de 5,9 fois comporte le plus grand risque que le marché considère cela comme un profit au sommet du cycle ;
la plus grande opportunité est que le marché sous-estime les changements durables de l'offre et de la demande apportés par l'IA.
À court terme, il faut surveiller le sentiment, à long terme, la réalisation de NBM.
Le plus important maintenant n'est pas de courir après la hausse, mais d'observer s'il peut effectuer un changement de mains au niveau de support clé. $SNDK #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
非农爆冷后，市场接下来交易的，可能不是“衰退”，而是“降息”。
美国7月非农减少 2.3万人，5月和6月的数据又被合计下修 10.3万人。
单看一个月，还不能说美国经济已经衰退。但连续下修至少说明一件事：就业市场的实际情况，比之前看到的更弱。
接下来主要看三点：
① 降息预期能否继续升温
就业降温后，美联储维持高利率的压力会越来越大。只要后面的CPI、PCE不重新反弹，市场就会继续押注降息。
② 美股需要的是“降温”，不是“失速”
最舒服的剧本是：
就业降温 → 降息预期升温 → 美债收益率下降 → 科技成长股估值获得支撑。
但如果接下来连续出现负就业，市场交易的就不再是降息，而是衰退，美股反而会承压。
③ 黄金和BTC中期更受益
降息预期升温，通常会压制美元和实际利率，同时改善流动性预期，对黄金和BTC相对友好。
所以，这份非农真正重要的，不是少了多少岗位，而是市场的注意力正在从通胀，慢慢转向就业。
接下来重点看CPI和PCE：
弱就业＋弱通胀＝降息交易延续
弱就业＋高通胀＝滞胀风险上升
就业快速恶化＝转向衰退交易
现在市场最想确认的，是美联储有没有理由更快转鸽。
一句话总结：就业可以降温，但不能失速。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
市场真的疯了。
现在炒AI存储，已经不是“业绩好就涨”，而是：
你得好到离谱，股价才允许你不跌。
西部数据财报一出来，业绩炸裂，股价一度暴跌19%。
闪迪、铠侠、SK海力士也集体大跳水，跌幅超过10%。
最离谱的是，营收暴增372%，利润直接翻倍，市场还是不满意。
为什么？
因为这帮资金已经被AI行情喂刁了。
以前是：
“业绩超预期，买！”
现在是：
“超预期？不够，再超一点。”
指引没炸穿天花板，跌。
毛利率出现见顶迹象，跌。
未来增长没继续加速，还是跌。
说白了，现在市场交易的根本不是业绩，而是预期的预期。
当所有人都相信AI存储还能继续狂飙时，任何一点“没那么完美”的信号，都可能变成砸盘理由。
所以我反而觉得，这轮财报最值得警惕的不是业绩，而是：
当市场开始对“好消息”都不买账，说明泡沫已经进入最疯狂的阶段。
记住一句话：
不是公司不行，是市场已经疯了。
而疯到最后，往往不是谁业绩最好谁赢，而是谁先跑，谁活下来。Le coup le plus coûteux sur le plateau ne vient pas après le coup, mais au moment où la porte de l’aile du roi s’ouvre — Musk vient de faire ce coup au Texas.
« Terafab » n’est pas un simple coup de saut, mais un pion central poussé en avant à travers un long test. Un pari initial de 16,8 milliards de dollars signifie jeter un pion au départ en échange d’une profondeur permanente sur un échiquier à quatre lignes. Tesla partage une flotte avec SpaceX, considérant la capacité de production de puces comme la « première ligne du roi », nourrissant les trois éléphants de la conduite autonome, de la robotique et des centres de données spatiaux. Termes fiscaux écrits en noir : d’ici 2030, SpaceX investira au moins 5 milliards de dollars, et d’ici 2035 créera plus de 1 800 emplois à temps plein — comme un rival qui fixe une horloge invisible pour vous. Mais les dépenses totales, le rythme de construction et la part de chaque entreprise ne sont pas enregistrés publiquement. En d’autres termes, vous voyez la position du roi adverse mais ne pouvez pas calculer combien de puissance il lui reste.
Musk était à l’origine un excellent « échangeur » : acheter de la puissance de hachage comme des puces d’échange de masse, rapidement et proprement. Désormais, passer aux puces fabriquées soi-même signifie qu’il n’est plus satisfait de simplifier la situation. C’est comme pousser les deux camps dans une ligne verticale ouverte, prêts à percer les lignes ennemies. L’avantage est que chaque puce est votre propre pion ; la pousser vers la ligne de béfice ennemie signifie que vous pouvez améliorer les points de contrôle sans jamais avoir à vous soucier des indices des fournisseurs ; L’inconvénient, c’est que la trésorerie et la pression de valorisation de l’usine seront comme compter à rebours — un pas lent, le suivant lent. Pour TSLA et SPCX, c’est une double pénétration : soit la sous-ligne lourde est dégagée, soit votre propre position arrière est bloquée.
Et dans un autre coin du plateau, $XLITE semble être un étrange leptoko attiré par un déplacement de flanc. Le marché a lié le pari manufacturier de Musk à distance, comme deux ailes qui s’exposent soudainement. Mais personne ne peut calculer la véritable profondeur de ce mouvement.
Un vrai grand maître ne prend jamais les choses étape par étape ; il a déjà calculé la fin de partie vingt coups avant que le coup ne soit effectué. Mais dans ce jeu, les cartes adverses sont cachées couche par couche, et même leur part de l’investissement n’a pas été révélée. Le milieu de partie est loin d’être finalisé, et cette incertitude donne l’impression que toute ouverture est un pari.
Si tu fais une erreur dans le déménagement, tu es sur le point de mourir #teslaspacexterafab🕐 Heure actuelle : 8 août, 07:31 Données en temps réel. Les gars, ne vous précipitez pas pour me critiquer tout de suite. Je sais que BICO est en pleine forme en ce moment : il a augmenté de 347 % en 7 jours, et aujourd’hui il a encore baissé de 31 %. Tout l’écran crie « Cent fois plus ! » Mais regardez le graphique journalier d’aujourd’hui : maximum 0,0592, près 0,0534, Shanghai en ombre est 27 fois le corps réel. Pour être simple — quelqu’un l’a relevé à 0,0592 et s’est enfui, avec un grand groupe coincé en haut de 0,055-0,059. Ce n’est pas un shakeout ; c’est une façon classique de vendre des liquides. Je ne t’empêche pas de devenir riche, je vais juste régler tes comptes : 1️⃣ Taux d’écart 1,56 fois MA20. Le prix est passé de 0,011 à 0,059, soit 56 % de distance par rapport à la moyenne mobile sur 20 jours. Cette divergence dans l’histoire de Yaobian est un signal de réaction négative, pas un signe de relâche. 2️⃣ Le ratio des comptes longs-courts est de 0,32 — les comptes à découvert sont trois fois plus longs que les comptes, et le taux de financement est resté négatif pendant 8 périodes consécutives (actuellement -0,22 % par 8h). Traduction : Les investisseurs particuliers vendent frénétiquement à découvert frénétiquement, les prix continuent d’augmenter — c’est une courte pression. La fin d’une pression survient lorsque les taureaux ont mangé à leur faim et abandonnent le marché, tandis que les ours s’échappent et fuient. 3️⃣ L’OI à intérêt ouvert est passé de 3,4 millions de contrats à 260 millions, soit une augmentation de huit fois. Avec autant de nouvelles positions empilées au sommet, une fois la situation inversée, les ordres stop-loss se piétinent mutuellement, provoquant une cascade sans fond. Mon avis : baissier, mais ne se presse pas. Dans un marché short squeeze, aller à contre-courant vers le haut = céder la victoire. ✅ Plan (contrat 3x, position 15-18 %) Plan A : Short si la valeur tombe en dessous de 0,0507 | Stop loss à 0,0526 | Prise de bénéfice à 0,0450/0.今晚非农数据出来了，答案中于揭晓了。
-2.3万预期是增加8万，整整差了10万人，前值还是正的5.7万，这月直接转负了。但同时失业率从4.2%降到了4.1%。工资增速只有0.1%，低于预期的0.3%。
就业在收缩，失业率在降，工资在放缓。非农“差”但薪资“更差”，市场按“降息更确定”定价；黄金与比特币偏多，SPCX偏强，SNDK偏弱。关键在4370能否站稳与SPCX的130突破。
非农数据怎么解读
- 就业收缩：新增-2.3万（预期+8万），前两月合计下修10.3万，劳动力市场降温超预期
- 失业率“假性”下降：降至4.1%，主因劳动参与率跌至61.4%，约26.4万人退出，并非就业改善
- 薪资显著降温：环比+0.1%（预期+0.3%），同比+3.2%（预期+3.5%），创五年多新低，缓解薪资—通胀螺旋
- 市场含义：就业与薪资同时走弱，指向“经济放缓+通胀压力缓解”，降息预期被强化。
- 黄金（XAU）：数据后冲高4370，回落至4340附近；趋势偏多，关键在4370能否有效突破并站稳
- 比特币（BTC）：受益于风险偏好修复，重返6.5万美元上方，日内涨幅约1.3%
- SNDK（闪迪）：数据公布后从1326下探至1200，主因业绩指引未达过高预期，而非非农直接驱动；高盛指出市场预期已过度领先现实
- SPCX（SpaceX）：从115飙升至129，涨幅近13%，多重利好共振：$BTC $XAU $SNDK Le « bouleversement » inattendu dans les données de paie non agricoles a alimenté la montée de l’or. Les masses salariales non agricoles américaines ont chuté de manière inattendue de 23 000 en juillet, bien en dessous de l’augmentation attendue de 80 000. Ces données ont directement freiné les attentes du marché concernant une hausse des taux de la Fed, poussant l’or au comptant au-delà de 4 340 $ à un moment donné, atteignant un sommet sur sept semaines. La logique derrière ces données : des données faibles sur les salaires non agricoles ont réduit l’urgence d’une hausse des taux en septembre, l’indice du dollar américain a chuté à court terme, et l’attrait de l’or en tant qu’actif non rentable a augmenté. Les gains de vendredi le placent sur la voie de réaliser sa meilleure performance hebdomadaire depuis janvier. Une contradiction notable : le taux de chômage est passé de 4,2 % à 4,1 %, mais le taux de participation à la population active est tombé à 61,4 %, le niveau le plus bas depuis cinq ans et demi. Comme l’ont souligné les analystes, la baisse du chômage est en partie due à une contraction de l’offre de travail plutôt qu’à une expansion de la demande. Cette divergence structurelle suggère que la logique de l’or n’est peut-être pas simplement une « attente de baisse de taux », mais plutôt une nécessité de se prémunir contre l’incertitude économique. $BTC $ETH $BICO #黄金4200美元拉锯, pourquoi BTC n’a-t-il pas suivi cette hausse ? #交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue. #联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ? 目前$SPCX 已经大涨16%！或许这是开空SPCX的最好机会？！#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
SpaceX解禁首日反弹约6%：抛压被消化，还是仍需业绩兑现？
8月6日，SpaceX（SPCX）迎来上市后首批限售股解禁，约9.115亿股进入可出售窗口。此前财报后股价承压，解禁当日却上涨约6%，市场短线承接了新增供应。
财报要点：Q2营收约78亿美元（同比+90%），净亏5.41亿美元（好于预期）；AI相关资本开支显著上升，引发现金消耗担忧。讨论焦点从“业绩喜忧参半、解禁将至”转向“高CapEx能否换来AI航天基础设施增长”。
解禁时间表：
8月6日：约7%
8月21日：约3%
9月10日、9月25日：各约3%
到9月底累计约20%可交易；10-11月再释放约19%；12月9日后累计约40%。
真正大戏在2027年：6月马斯克及创始人相关股份约46%解锁，9月最终约14%。
反弹含义：首日上涨显示短期抛压被市场消化，分阶段解禁+马斯克股份仍锁定至2027年，降低了尾部风险。但后续仍有持续供应，AI叙事需更强业绩兑现（利润率、现金流、CapEx回报）才能支撑估值。
结论：解禁利空在首批层面已被较好消化，但中长期仍看基本面验证。后续关注解禁承接情况与Q3指引。@OKX中文 1. Aperçu général : Rebond fort à court terme dans une fourchette de consolidation
Au 8 août, Bitcoin a maintenu sa large fourchette depuis la mi-juillet, avec des niveaux majeurs se négociant encore dans la fourchette mensuelle de 58 000 $ à 67 000 $. Cependant, le 8 août, un mouvement haussier à court terme a clairement eu lieu — le BTC a franchi la barre des 64 000 $ grâce à de fortes achats nocturnes, balayant ainsi la morosité précédente.
2. Performance du marché à court terme : forte cassure avec des pressions à court ouvert évidentes
Le 8 août, BTC s’est négocié près de 64 000 à 64 300 dollars, franchissant brièvement le niveau de résistance immédiat de 64 300 dollars pendant la séance. Parallèlement à la hausse des prix, plus de 600 millions de dollars de liquidations sur le réseau au cours des dernières 24 heures, avec plus de 100 000 liquidations. La plus grande liquidation unique a eu lieu sur la paire BTCUSDT de Binance, d’une valeur pouvant atteindre 12,1 millions de dollars — un squeeze à découvert typique, les baissiers étant contraints de fermer leurs positions et faisant grimper les prix.
Polymarket prévoit que la probabilité que « Bitcoin dépasse 65 000 $ en août » soit passée de 50 % à 88 % le 7 août, ce qui reflète un virage rapide du sentiment du marché vers l’optimisme.
3. Niveaux clés de support et de résistance
Résistance au-dessus (de près à loin) :
Implications techniques sur le niveau de prix de la position
Une résistance immédiate à 64 300 $ est le niveau clé de cassure de la moyenne mobile sur 4 heures, partiellement touchée
La moyenne mobile quotidienne clé à court terme entre 65 000 et 65 150 $ est cruciale ; une rupture au-dessus ouvrirait un potentiel haussier
La zone d’approvisionnement hebdomadaire de 66 000 à 67 000 $ constitue la limite supérieure de la fourchette d’août, rendant la rupture difficile
La résistance la plus importante se situe dans la zone des 71 000 à 75 000 $ près de la moyenne mobile sur 200 jours
Soutien plus bas (de près à loin) :
Implications techniques sur le niveau de prix de la position
Le premier support est la limite inférieure de la fourchette récente de consolidation à 62 500 à 63 000 $
Le second support est de 62 200 $, le précédent creux de recul.
Le seuil psychologique est de 61 000 à 61 300 $, ce qui constitue un domaine de soutien important
Le support mensuel se situe au niveau de la structure hebdomadaire du marché de 58 000 à 58 300 $
4. Le jeu entre les taureaux et les ours
Facteurs de support haussiers :
· Renforcement technique à court terme : BTC a franchi la barre des 64 000 $, et si le graphique journalier clôture au-dessus de 65 150 $, les perspectives baissières seront considérablement affaiblies.
· Entrées de capitaux des ETF : Les ETF Bitcoin au comptant ont inversé une tendance nette de sorties sur huit semaines, la dernière semaine enregistrant un flux net de 197,4 millions de dollars ; l’entrée nette totale pour juillet était d’environ 381 millions de dollars, marquant le premier mois d’entrée positif depuis avril.
· Le sentiment haussier sur le marché des options rebondit : la volatilité implicite du Bitcoin est passée de 31 % à 36 %, accélérant la demande d’options call.
Facteurs de suppression baissiers :
· Le niveau principal reste à la baisse : le BTC a reculé d’environ 50 % par rapport à son sommet historique d’octobre 2025 de 126 200 $ et se négocie actuellement en dessous des principales moyennes mobiles.
· L’environnement macroéconomique est quelque peu tendu : le rendement des obligations du Trésor à 10 ans est d’environ 4,70 %, et la fourchette de taux de la Fed est de 3,50 % à 3,75 %. L’environnement des taux d’intérêt élevés limite le potentiel de hausse des actifs à risque.
· Mineurs et incertitude réseau : La proposition BIP-110 est entrée dans la phase de signal critique les 8 et 9 août, mais son taux de soutien n’était qu’environ 2 %, ce qui la rendait peu susceptible de passer ; Parallèlement, la difficulté réseau serait augmentée de 1,87 %, comprimant encore davantage les profits des mineurs.
· Faiblesse saisonnière : Les données historiques montrent qu’août est l’un des mois les plus faibles du Bitcoin — clôturant 9 fois au cours des 13 dernières années, avec un rendement médian d’environ -7,49 %.
· Sortie nette d’ETF en une journée : Les données du 8 août montrent que 10 ETF Bitcoin ont eu une sortie nette de 51 BTC (environ 5,557 millions de dollars) en une seule journée, tandis que BlackRock a eu une sortie nette de 91 BTC en une seule journée.
5. Résumé
Le 8 août, Bitcoin était en phase de rebond haussier à court terme dans une fluctuation mensuelle de plage (58 000 $ à 67 000 $). Une cassure au-dessus de 64 300 $ est un signal clé à court terme, mais la compatibilité des volumes, la durabilité des fonds ETF et les catalyseurs macroéconomiques (données CPI, réunion Fed de Jackson Hole) restent les variables clés déterminant si le rebond peut évoluer vers un renversement de tendance.
Trois probabilités de scénario :
· Indice de référence (55 %) : Fluctuait entre 58 000 $ et 67 000 $, clôturant entre 60 000 $ et 64 000 $ à la fin du mois
· Baissier (30 %) : Après avoir descendu sous les 57 730 $, testez le prix réalisé de 52 750 $
· Haussier (15 %) : Après avoir dépassé les 67 000 $, il testera la zone des 71 000–74 000 $AI算力硬件需求升温推动美股 $ON 代表的高端PCB产能处于紧平衡状态，高利率下资金将硬件壁垒视为定价锚点，核心矛盾在于美债收益率与成本压力是否打断风险偏好溢出。
高利率环境中，市场资金跨资产寻找确定性，AI算力链硬件环节靠产能壁垒吸纳流动性。美股算力板块的强弱正向加密资产传导，风险资产整体定价依托于硬件链条的确定性溢价。
驱动交易的核心因素第一在于美债收益率走势对跨市场流动性的约束，第二在于上游原材料价格对毛利率的侵蚀程度，第三才是溢出效应向加密市场的资金传导效率。
偏多剧本触发的前提是美债收益率维持平稳或下行，且上游成本涨幅维持在可控区间。此时美股算力链的高溢价顺畅扩散，科技股偏好传导至加密市场，整体风险资产上行空间被打开；若美债收益率突然冲高，该上行逻辑即告暂停。
偏空剧本的触发行情表现为上游原材料大幅涨价压垮企业毛利，挤压硬件端利润空间。该信号一旦触发，美债收益率冲高将引发资金迅速撤出美股算力链与加密市场，重新流向美元与黄金避险；一旦黄金与美元走强出现放量滞涨，避险撤退剧本便宣告结束。
本轮跨市场联动逻辑失效的明确界限，在于资金放弃硬件壁垒锚点并全面回归美元与黄金。上游成本与美债收益率同时走高是标志性转折，表明跨市场流动性从溢出转为收缩。
未来7天重点观察上游原材料价格变动与美债收益率的走势，这是判断跨市场资金留在风险资产还是逃向黄金与美元的关键指标。
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？SNDK闪迪｜美股存储下周行情前瞻｜财报利空消化+非农定方向🔥
一、当前盘面核心现状
闪迪SNDK近期迎来利好兑现式杀跌：Q4财报数据亮眼、营收与EPS双双超预期，但下季度营收指引略低于市场一致预期，拥挤多头头寸集中出逃，连续放量回调，短期情绪明显转弱 。
底层逻辑没有彻底破坏：NAND闪存涨价周期延续、AI数据中心长期锁单支撑需求；短期矛盾是高估值+资金获利了结，不是存储超级周期终结。
当前核心区间参考：
✅ 支撑区：1180–1200（本轮回调低位，多头防守关键）
✅ 压力区：1300–1350（套牢盘集中，反弹第一关卡）
二、下周两大核心变量
1️⃣ 非农就业数据（重中之重）
就业强、薪资偏稳 → 降息预期降温、美债收益率上行，高估值存储股继续承压，容易下探支撑；
就业疲软不及预期 → 宽松预期回暖，科技成长反弹，闪迪有望迎来修复反弹。
2️⃣ 存储板块情绪联动
美光、西部数据WDC走势会直接带动SNDK；关注NAND现货/合约报价、云厂商资本开支传闻，板块共振才容易走出持续性行情，独立单边行情概率偏低。
三、三种情景推演
🔹 情景1｜守住1180支撑+非农偏鸽
震荡修复为主，反弹先看1300关口，站稳才有进一步冲高机会；属于短线做多窗口。
🔹 情景2｜区间反复震荡（最可能）
非农符合预期，多空拉锯，1180–1300区间来回洗盘，适合短线波段，不适合重仓追单边。
🔹 情景3｜跌破1180支撑+非农偏鹰
利空二次释放，回调空间进一步打开，不要急着抄底，等待缩量企稳信号。
四、交易思路提醒
中长期：AI存储长协订单扎实、NAND涨价周期仍在，大跌属于情绪杀，长线逻辑保留；
短线：目前处于财报利空消化期，不追高、严控仓位，优先等支撑企稳信号再考虑。 读一份被行情盖过的持仓数据：截至 8/4 当周，CFTC 显示日元净空 4.5 万手、欧元净空 5.8 万手、英镑 5.8 万手、瑞郎 3.3 万手——主要非美货币全线净空，说白了就是美元多头非常拥挤。这意味着什么？一旦出现任何美元走软的催化（非农转弱、Fed 转鸽），这些拥挤的美元多头回补，反而可能给 $BTC 这类美元计价的风险资产一个喘息窗口。别只盯着币圈自己的盘口，外汇市场的仓位失衡往往是更早的信号。你觉得美元这波拥挤会先崩在哪一环？Michael Saylor a clairement visé la prochaine voie d’un milliard de dollars : le crédit numérique. Cette déclaration du responsable de MicroStrategy n’est en aucun cas une simple transaction téléphonique sur Bitcoin, mais un cadre financier de haut niveau bien établi. Il affirme que le crédit numérique est la vallée de la valeur définitive à l’intersection de la finance traditionnelle et du monde crypto.
Le monde extérieur qualifie souvent Saylor de « réservant uniquement le BTC », mais sa vision a depuis longtemps atteint la structure supérieure. Sa proposition de « pile d’actifs numériques modernes » est logique : le Bitcoin est le « capital numérique » sous-jacent, et sur cette base, une série de produits financiers structurés tels que le « crédit numérique », la « monnaie numérique » et le « revenu numérique » émergeront inévitablement.
Le soi-disant « crédit numérique » exploite essentiellement la forte volatilité du Bitcoin grâce à une conception sophistiquée de la structure de capital pour le convertir en instruments à revenu fixe à faible volatilité et à haut rendement. Son représentant principal est le STRC d’actions privilégiées de Strategy (surnommé « Stretch »).
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Contenu ultérieur (texte original inchangé) :
Ces données sont en effet impressionnantes : le rendement annualisé atteignait autrefois 11,5 %, mais la volatilité n’était qu’environ 2 %, et le ratio de Sharpe proche de 4. Sur les marchés financiers traditionnels, les actifs présentant de tels rapports risque-récompense sont presque inexistants. L’objectif de Saylor est également clair : capturer 5 % à 10 % du marché mondial du crédit de 300 000 milliards de dollars.
Bien sûr, ce modèle n’est pas sans controverse. En juin de cette année, Strategy a lancé le « Digital Credit Capital Framework », qui est essentiellement une mesure défensive pour faire face à la pression du marché. À ce moment-là, le Bitcoin est tombé sous les 60 000, la société a enregistré une perte flottante de plus de 13 milliards de yuans, et le prix du STRC a une fois chuté de plus de 28 %. Pour maintenir leurs fondamentaux, ils ont dû annoncer la possible vente de jusqu’à 1,25 milliard USD de BTC pour compléter la liquidité et verser des dividendes.
Mais sous un autre angle, cela prouve précisément la résilience de la logique du « crédit numérique » — même dans un marché baissier, ce système dispose toujours d’outils, avec des réserves pour couvrir près de 17,4 mois de dépenses rigides.
Saylor lui-même a été très clair : ceux qui achètent du STRC ne l’utiliseront jamais pour remplacer le Bitcoin. Ces personnes achetaient à l’origine des fonds du marché monétaire, des obligations et des fonds traditionnels dans des banques avec un taux d’intérêt de 2 %. Ils n’osaient pas acheter directement du BTC, mais ils ne pouvaient pas refuser un produit « de type obligation » garanti par le BTC, avec des rendements annualisés supérieurs à 10 % et une faible volatilité.
C’est la véritable logique incrémentale. Vider les centaines de milliards de stablecoins du marché crypto est inutile ; tirer parti des 999 000 milliards de dollars de capital du système financier traditionnel est la vaste mer d’étoiles aux yeux de Saylor. Aujourd'hui, dans un live, j'ai entendu quelqu'un poser une question en direct : pourquoi SanDisk a-t-il chuté autant aujourd'hui ? Il a même évoqué l'impact de Changxin Storage en Chine. Il disait que dans 1 à 2 ans, cela affecterait SanDisk, bla bla bla... Franchement, ça m'a fait rire. Ce n'est pas juste de la désinformation pure ? Je lui ai dit de retourner sur le marché A, il a répondu qu'il y jouait déjà, hum hum hum. Si tu t'intéresses autant à Changxin Storage, tu sais qu'ils fabriquent de la mémoire DRAM, alors que SanDisk fait du NAND, des SSD, non ? Ces deux-là ne sont presque pas en concurrence, et tu arrives à tout mélanger. Ce genre de logique absurde, tu peux vraiment l'enseigner en live ? Il y a déjà beaucoup de débutants, et toi tu leur apprends ça, sur Douyin, tu ferais mieux de juste regarder les lives pour le plaisir, ne fais pas de mal aux autres. Si tu parlais de la fois du 27 juillet, ça pourrait encore passer, mais cette fois, c'est complètement hors sujet.
La vraie raison, c'est surtout que la hausse initiale était trop importante, le pic a déjà été multiplié par quatre ou cinq, et dès que les attentes de croissance se relâchent un peu, beaucoup de capitaux sortent, mais la correction est arrivée à temps. Concernant les produits, les attentes sur le stockage continuent de baisser, passant d'une flambée panique à une baisse des prévisions de prix, tout le secteur du stockage est impacté.
En clair, le secteur a vendu un rêve au marché au début, vous avez pu en profiter largement, mais maintenant le marché trouve que c'est un peu trop, il ne peut plus avaler, il veut changer de goût. Et ces deux derniers jours, tu me dis de faire une meilleure tarte pour que j'essaie encore (rapport financier), je te dis que je veux une tarte sucrée, tu me fais une tarte sucrée, mais je trouve que ce n'est toujours pas assez sucré, voilà la situation.美股AI算力链硬件需求持续升温，关注度落在了 $ON 代表的高端PCB产能紧平衡上。高利率环境中资金跨市场寻找确定性，硬件壁垒成为风险资产定价的锚点。若科技股溢出效应传导至加密市场，算力链走强将打开整体风险偏好的上行通道。当原材料涨价大幅挤压企业毛利，资金快速撤回美元与黄金将标志本轮联动逻辑失效，下一步观察上游成本与美债收益率的变化。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？一份 CoinShares 与 Token Terminal 联合发布的《Hybrid Finance》报告，把一个被忽视的背离摆上台面：去中心化借贷与交易所里的代币化真实世界资产（RWA）存款，在一年内从 23 亿美元涨到 74 亿美元、翻了三倍；同期整个 DeFi 的总存款却掉了约 15%。链上世界正在发生一场静悄悄的"换血"——涨的是国债、黄金、标普，缩的是加密原生协议。 📌 核心事实 报告统计窗口为 2025 年第二季度至 2026 年第二季度，数据由 Token Terminal 提供、2026 年 8 月 6 日公开。代币化 RWA 存款从 23 亿美元增至 74 亿美元，增幅超三倍；同期 DeFi 总存款下降约 15%。历史对照看，2026 年 2 月代币化 RWA 当月 +8.7% 至 248 亿，而 DeFi 总锁仓（TVL）降 25% 至 948 亿。交易量背离更剧烈：DEX 聚合现货量同期约 −70%，RWA 现货量约 +220%；RWA 永续未平仓占比已超 25%，自 2025 年 10 月放缓以来逆势攀升。链上分布方面，近 70% RWA 存款集中在以太坊借#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 立法时间表推迟至九月
美国参议院已正式将对CLARITY Act的程序性投票推迟至八月休会期结束后，即九月中旬议员返岗时进行。参议院多数党领袖约翰·图恩确认，由于民主党在即将到来的11月选举前对政治影响的担忧，导致投票未能在休会前举行。这一延迟为支持者创造了狭窄的时间窗口，以便在国会重新召开时争取到必要的60票，使九月成为监管清晰度的关键月份。投资者应注意，如果该法案在回归后未能获得进展，联邦加密立法的势头可能会因临近选举周期而无限期停滞，导致行业在可预见的未来继续处于当前的监管不确定性之中Une interprétation complète de la masse salariale non agricole américaine de juillet (heure de Pékin, soir du 7 août).
Avertissement de risque : Ce qui suit n’est qu’une revue des informations de marché et ne constitue aucun conseil en investissement.
Données principales
Emplois non agricoles : -23 000, attentes du marché +80 000, un renouveau important, la première croissance négative depuis février de cette année
Taux de chômage : 4,1 % (4,2 % précédents), montrant une baisse apparente ; Mais le taux de participation à la population active continue de diminuer à 61,4 %, indiquant un départ de la population active du marché, et non une amélioration de l’emploi
Salaire annuel : 3,2 %, avec un léger soulagement de la pression salariale
Les données historiques ont été fortement révisées à la baisse : en mai et juin, la révision à la baisse combinée était de **-103 000**, ce qui indique que le secteur de l’emploi auparavant fort avait été surestimé
Structure industrielle
Articles drag : éducation locale - 50 000 (démission saisonnière estivale), commerce de détail - 19 000, finance - 14 000
Seuls la santé, les services commerciaux et la construction ont connu de légères augmentations, avec une expansion globale faible
Il y a deux couches logiques derrière les données
L’emploi se refroidit effectivement, pas seulement les perturbations saisonnières. Les révisions à la baisse brutales des deux premiers mois indiquent un déclin clair de l’élan du marché du travail américain.
La baisse du chômage est une illusion : un groupe de personnes a directement quitté la file d’attente pour chercher un emploi, ne sont plus comptés comme chômeurs, et la perception réelle de l’emploi est faible.
Les salaires n’ont pas continué à grimper, et la main-d’œuvre portée par l’inflation s’est atténuée.
Le marché a réagi instantanément
Indice du dollar américain : chute et affaiblissement à court terme
Les rendements des bons du Trésor américain baissent, et les attentes d’une hausse des taux en septembre ont été complètement écrasées, tandis que les attentes de baisses de taux ont augmenté
Or : Poussée rapide à court terme, logique haussière de l’or (baisse des taux d’intérêt) réalisée
Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont augmenté ; Les cryptomonnaies ont rebondi simultanément, et des attentes faibles sont positives pour les actifs à risque
Implications pour la Réserve fédérale
Ce rapport exclut essentiellement une hausse des taux en septembre ; Mais il ne peut pas être directement certain que les taux seront immédiatement baissés ; l’attention à l’avenir est portée sur les données d’inflation de l’IPC.
Si l’emploi s’affaiblit + l’inflation chute simultanément, la fenêtre de baisse des taux s’ouvrira ; Si l’inflation reste tenace, la Fed continuera de rester stable.
Points clés pour l’avenir du marché
Le noyau suivant : les données d’inflation de l’IPC américain, qui détermineront la trajectoire future de la Fed ;
Les emplois non agricoles ne sont que des impulsions à court terme et ne changeront pas directement la tendance globale. L’examen des données d’emploi pour 2 à 3 mois consécutifs confirmera s’il s’agit d’un affaiblissement temporaire ou d’une récession ;
Pour le monde crypto : l’affaiblissement des masses salariales non agricoles assouplit les attentes, mais les prix des pièces sont influencés par la réglementation et le sentiment de liquidité, les prix non agricoles n’ayant un impact que sur les fluctuations à court terme. #$SNDK #存储股财报后下挫, Le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? Si le Bitcoin augmente, je trouverai un niveau de prix cible
Ensuite, j’aimerais partager les parties que je veux discuter ensemble, donc
Même si l’on regarde le graphique de l’année très lointaine de 2013
Après le début de la tendance baissière, la moyenne mobile quotidienne de 200 jours a été remplacée
Dès qu’ils se touchaient deux fois, c’était presque toujours pareil
La fin de la tendance baissière.
Au deuxième contact, il monta sans limite, puis...
Une correction majeure s’est déplacée sous la moyenne mobile de 200 jours
Un autre schéma ascendant.
Bien sûr, il n’y a que trois échantillons ; si c’est le quatrième,
On ne devrait pas non plus le dire uniquement par manque d’échantillons. #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
$SNDK $SKHYNIX chute du prix des géants du dépôt : Est-ce une opportunité de pêche au fond ou un signe d’un sommet ?
Premièrement, pour SanDisk, $SNDK a continué de décliner après l’annonce de ses résultats, même si ses fondamentaux n’étaient pas majeurs et qu’il restait rentable
Principalement, les attentes de bénéfices futurs n’ont pas répondu aux attentes du marché. Bien qu’un plan de rachat de 14 milliards de dollars soit prévu, le marché ne l’achète pas
Le marché anticipe à l’avance, et lorsque les augmentations des prix de la mémoire sont limitées, ou lorsque les marges brutes atteignent ou approchent de leur pic,
Selon la logique actuelle, le prix pourrait connaître une nouvelle série de baisses
Pour SK Hynix, comme SanDisk, c’est un géant de la fabrication de mémoires. Morgan Stanley estime son objectif de prix à 2,6 millions de KRW, soit une augmentation d’environ 70 %.
SanDisk Huaqi Bank a ajusté le prix cible initial de 2 500 $ à 2 100 $, ce qui reste 🤔 encore en partie inférieur au prix actuel d’environ 1 200 $
En regardant en arrière sur la chute fin juillet des géants du stockage, le long service depuis semble avoir donné des rendements corrects
Le plus gênant, c’est que le prix actuel a encore une marge de progression ou de baisse. Auparavant, certains acheteurs vendaient à découvert SanDisk autour de 1300 $, avec des prix de prise de bénéfices autour de 600-779. Il reste à voir si le prix de prise de bénéfices sera ajusté plus tard
L’effondrement actuel des prix n’est pas dû à l’hypothèse habituelle d’échec ou de perte de performance, mais plutôt parce que le marché n’a pas répondu aux attentes au-delà de son ampleur, ce qui a conduit à la baisse. En termes simples, les attentes de croissance future existent toujours mais ne sont pas aussi bonnes 🤔 que celles du marché
Il est donc facile d’imaginer que lorsque les prix du stockage atteindront progressivement leur pic ou que les marges brutes atteindront leur apogée, une nouvelle vague d’ajustements à la baisse puisse survenir
Cette phase pourrait être quelque peu similaire à la période de volatilité et d’ajustement de Nvidia sur 24-25
Ainsi, une fois que le marché les anticipe et les assimile pleinement, les valorisations de SanDisk ou SK Hynix deviennent également très attractives
Dans l’ensemble, essayer de petites positions au point le plus bas fin juillet pour aller long est également nécessaire pour se préparer à d’éventuelles nouvelles baisses
Ce n’est que lorsque les marges brutes baissent, que les attentes sont repoussées vers le bas et que les valorisations sont réévaluées par le marché qu’il sera nécessaire de réfléchir à la possibilité de pêcher 🤔 au fond et de prêter attention aux risques !
@OKX Chinois @OKX planète @Mini Minnie_OKX @Mihua Lilac_OKX L’indice du dollar américain est tombé à son plus bas niveau depuis mai, tandis que l’or a bondi de 2,26 % en une seule journée, et les actifs à risque étaient en pleine célébration. Mais $BTC n’a augmenté que de 1,06 %, $ETH à peine +0,81 %, comme si le marché crypto ralentissait. Est-ce que les fonds ne se sont pas encore réveillés, ou est-ce la prudence avant la tempête ? Résumé - 📉 Pourquoi le dollar américain s’est-il soudainement effondré ? - 💰 Où est le flux d’argent : l’or grimpe, les actifs risqués rient en secret - 🔍 Le marché des cryptomonnaies « calme » : le BTC et l’ETH suivent la hausse modérée, où est le point chaud ? - 🚀 Hot Tokens : À quoi s’agit-il le volume de trading SNDK, SPCX et BICO ? Le portrait d’aujourd’hui $BTC 64 870, +1,06 % $ETH 1 914, +0,81 % $QQQ +1,17 %, $SPY +0,61 % $DXY -0,36 %, $GLD +2,26 % $IBIT +0,85 % VIX 14,89, -1,65 % Pétrole brut américain (USO) 117,98, -0,75 % 1. Pourquoi le dollar américain s’est-il soudainement effondré ? 📉 Aujourd’hui, l’indice du dollar américain $DXY chuté de 0,36 %, clôturant à son plus bas niveau depuis mai. Le déclencheur a été l’affaiblissement inattendu des données du marché du travail américain, poussant les traders à baisser rapidement leurs paris sur des hausses de taux de la Fed. Les attentes de hausse des taux sont comme un élastique étiré — une fois libéré, le dollar chute librement. Pendant ce temps, l’indice de peur du VIX est tombé à 14,89, avec un appétit pour le risque clairement en rebond. Le marché commence à se fixer dans un avenir plus accommodant : des hausses de taux et une fin rapide昨天加密市场整体回暖， $OKB 4小时一度涨近6%，价格冲到90美元附近，但再看美股存储这边，画风完全不一样。
8月7日$MU 收跌约0.4%，$SNDK 跌约3.6%，存储板块整体依旧偏弱。
更有意思的是，前几天Hyperliquid上已经有7个地址合计做多MU和SNDK接近3000万美元。
当时没有出现同级别的大额空单，可图片内容显示其中5个地址已经浮亏。也就是说，资金方向高度一致。
比特币目前重新站在6.48万美元附近并录得上涨，但资金并没有同步把所有“高弹性资产”一起买起来。
加密在反弹，存储股却继续消化业绩和预期压力，说明现在更像资金在不同赛道之间快速轮动，而不是简单的“风险资产一起涨”。 美东时间8月7日收盘（北京时间8月8日早间），全文侧重存储产业链解读 一、隔夜美股总览 三大指数全线收涨，纳斯达克综合指数领涨1.30%。核心驱动来自晚间公布的7月非农就业数据大幅不及预期，就业市场降温显著缓解美联储加息压力，美债收益率快速下行，高估值科技成长股迎来估值修复。道指涨幅相对收窄，主要受传统工业、金融板块拖累。 • 道琼斯工业平均指数：+0.28%，收报54036.93点，单日上涨151.83点 • 标普500指数：+0.62%，收报7757.64点，单日上涨47.68点；十一大板块八涨三跌，材料、可选消费领涨，能源、通信服务小幅收跌 • 纳斯达克综合指数：+1.30%，收报26690.62点，单日上涨342.26点，AI科技龙头普涨带动指数走强 • 恐慌指数VIX：回落至15.15，市场避险情绪明显降温 • 成交特征：大盘尾盘放量拉升，科技成长股成交显著放大；存储板块日内宽幅震荡，早盘随大盘冲高，午间受行业涨价预期收窄消息影响回落，最终走势分化。 盘面核心特征：宏观利好驱动大盘整体反弹，但板块内部分化明显。大型科技股受益于利率下行预期领涨，存储板块则因自身产业周期预期调整Rocket $SPCX, avant la vente, tout le monde savait qu'une grande quantité d'actions attendait d'être débloquée, y compris vous et moi, c'est donc une anticipation négative liée au déblocage, ce qui est aussi l'une des raisons pour lesquelles il n'y a pas eu de chute brutale après ce déblocage.
Quant à la hausse, en raison de la chute brutale du prix au début de la vente, les vendeurs à découvert ont fortement agi, maintenant la hausse pousse au contraire les vendeurs à découvert à racheter pour livrer, ce qui fait qu'après une poussée d'environ 16%, le prix oscille autour du prix de vente.
Personnellement, je pense que dans la tendance à venir, en raison de la pression continue des actions débloquées, la pression sera présente à long terme, même si une hausse à court terme force les vendeurs à découvert à liquider, il sera difficile de la maintenir. Il est plus probable qu'il y ait une phase de consolidation et de recherche de plancher, quant à une nouvelle montée, il semble qu'il n'y aura pas de mouvement similaire récemment sans un grand catalyseur positif.
Simple débutant, analyse assez unidimensionnelle, ne constitue pas un conseil en investissement. $SNDK Il est passé de 1329 à 1186, et j’ai pêché par le fond à 1212
Trois jours après le rapport de résultats d’hier, SanDisk digérait encore cette série de ventes massives. Il est passé de 1329 à 1186 avant de s’arrêter, en baisse de plus de 10 %. J’avais déjà été à court et bien avant, et après plusieurs avertissements de marché, j’ai ouvert un autre ordre long tôt ce matin à 1212. La logique est en réalité assez simple : la chute de 1329 à 1186 a été trop rapide. Après 30 minutes de volume élevé atteignant 1186, elle a immédiatement rebondi au-dessus de 1200, montrant un signal clair de rebond survendu. De plus, 1186 se trouvait au-dessus du creux de 1167 la veille, et n’a pas réussi à franchir ce niveau deux fois
C’est le quatrième jour du rapport sur les résultats, et le marché aurait dû avoir fini de le digérer. Le chiffre d’affaires s’élève à 8,97 milliards, soit une hausse de 372 % en glissement annuel ; le chiffre d’affaires des centres de données est de 2,98 milliards, soit près de 13 fois plus ; la marge brute est de 84,6 % ; cinq nouveaux contrats à long terme ont couvert la moitié des expéditions de 2027. Le seul problème est que les prévisions pour le premier trimestre étaient légèrement faibles, permettant aux institutions de se débarrasser de leurs actions. Actuellement, les analystes comptent 9 achats, 2 conservations et 0 vente, portant le cours cible d’Evercore à 2800. Bien sûr, les paroles des analystes sont prises au pied de la lettre, mais au moins la direction fondamentale est claire
J’ai ouvert une position longue à 0,02 à 1212 et j’ai actuellement un léger bénéfice flottant. La position n’est pas importante car je ne vais pas faire un effet lourd à cause d’un levier de 50x. Les niveaux 1220-1230 ci-dessus sont une résistance à court terme ; si elle peut être maintenue plus haute, j’envisagerai d’ajouter un peu de position. Si la zone de support 1167-1186 est cassée, je sortirai. Quand ces actions chutent, elles vous font douter de la vie ; quand elles montent, cela se produit en quelques minutes Les géants de la tech et des télécommunications émettent intensivement des obligations, poussant l’offre de dette industrielle vers 500 milliards de dollars. Les coûts de financement élevés drainent la liquidité du marché et mettent une pression sur les primes d’actifs à risque.
Les pools de liquidité du marché de la trésorerie et des dérivés restent limités par l’offre de dette, les fonds passant fréquemment d’obligations d’État refuges et actifs à risque. $META prévoit de revenir à l’émission d’obligations après des rapports trimestriels, et le déficit de financement dans l’infrastructure de puissance informatique augmente la base des taux sans risque et augmente les écarts de crédit.
Les facteurs moteurs, classés par poids, sont donc le bas des taux d’intérêt sans risque, le degré d’intérêt des grandes dettes qui érodent les flux de trésorerie, et la rapidité de monétisation des applications de puissance de calcul. Lorsque les coûts de financement sont comprimés vers la hausse, la prime du capital dans les actions américaines et les actifs crypto à forte valorisation se rétrécit simultanément, limitant l’élasticité des prix des actifs.
Scénario à la hausse pour la libération de liquidités : déclenché par une baisse de l’indice du dollar américain et une compression à la baisse des rendements de référence, avec une baisse des rendements sans risque déclenchant à nouveau des flux de capitaux dans les actifs à risque. La variable clé est que la commercialisation des applications de puissance informatique dépasse largement les attentes, avec un flux de trésorerie fort compensant directement la pression de l’offre de dette. Le signal d’échec est que les taux d’émission d’obligations de référence excessivement élevés ont fortement érodé la trésorerie due aux frais d’intérêts.
Le scénario négatif du resserrement de la liquidité : La condition déclencheuse est une émission d’obligations concentrée qui pousse les attentes du marché à la hausse concernant le point final des taux d’intérêt, détourne les fonds refuges du dollar et de l’or, et met les actifs en danger face à un retrait de liquidité. La variable clé est la divergence entre les prix de l’or et les rendements obligataires, reflétant la valorisation secondaire du risque global de crédit par le marché. Le signal d’échec est une baisse rapide des rendements de référence pour soulager la pression de financement.
La variable la plus notable à surveiller dans les sept prochains jours est le lien entre les rendements de référence des bons du Trésor américain et l’indice du dollar américain, une fois fixés les taux des obligations nouvellement émises par les grandes entreprises.
#财报观察员 : Après la levée des restrictions, les prix ont rebondi — comment SpaceX voit-il l’avenir ? #联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il battre l’inflation ? #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂## Les trois choses les plus importantes aujourd’hui ### 1. La vulnérabilité du portefeuille matériel Coldcard entraîne le vol d’environ 130 millions de dollars de BTC, la fiducie de l’auto-garde étant compromise. Ces derniers jours, le portefeuille matériel Coldcard de Coinkite a été exploité en raison d’une vulnérabilité dans la génération de nombres aléatoires du firmware datant d’il y a cinq ans, entraînant le vol d’environ 1 596 à 2 000 BTC (environ 116 à 130 millions de dollars) sur des milliers d’adresses. Le responsable a reconnu que la vulnérabilité existait publiquement depuis longtemps avant que les derniers modèles de LLM ne la découvrent. Certains fonds sont transférés à la garde centralisée. Pourquoi c’est important : Cibler directement le récit central du « Ni vos clés, ni vos pièces » pourrait accélérer la transition des investisseurs particuliers vers les ETF/la garde, tout en renforçant la nécessité d’audits matériels de portefeuilles. Impacts possibles : sentiment baissier à court terme et outils d’auto-garde ; positif à moyen et long terme pour la garde conforme et les produits institutionnels. ### 2. Les ETF Bitcoin au comptant américains continuent de voir des entrées nettes, BlackRock attire environ 128 millions de dollars en une seule journée. Le 6 août, les ETF au comptant BTC américains ont enregistré des entrées nettes d’environ 129 millions de dollars, l’IBIT contribuant à environ 128 millions de dollars. Au cours des premiers jours d’août, les flux cumulés ont dépassé 600 à 750 millions de dollars, marquant la semaine la plus forte depuis avril. Depuis fin juillet, les baleines ont accumulé plus de 20 000 BTC (environ 1,2 milliard de dollars). Les prix variaient entre 64 000 et 65 000 dollars. Pourquoi cela importe : La demande institutionnelle reste robuste malgré des prix stables et des retards réglementaires, indiquant une solidité d’allocation à long terme. Impact possible : positif. Soutien aux prix etLe BTC a testé à plusieurs reprises le support près de 64 800 $, avec un faible élan de rebond à court terme, et les baissiers contrôlant toujours le rythme. L’ETH est relativement résistant aux baisses, avec 1 915 $ formant une ligne de démarcation clé ; une détention au-dessus devrait rattraper son retard. Dans l’ensemble, le sentiment du marché est prudent, les fonds penchant vers la défense. Il est recommandé de contrôler les positions et d’attendre que le volume du BTC confirme la direction avant de suivre la tendance. Le rapport américain sur les emplois non agricoles publié hier soir est un élément crucial des données macroéconomiques récemment. Non seulement les chiffres de l’emploi du mois ont été bien en deçà des attentes du marché, mais les données historiques des deux derniers mois ont également montré des révisions à la baisse significatives. Ce rapport réécrit directement la tarification de la politique monétaire de la Réserve fédérale par le marché. Les marchés boursiers, de l’or et des cryptomonnaies américains subissent simultanément une réévaluation des attentes. Pour ceux d’entre nous qui commencent à trader, comprendre cette paie non agricole signifie comprendre le thème principal du marché pour la période à venir. D’abord, clarifiez les données de base. En juillet, les masses salariales non agricoles américaines ont chuté de 23 000, alors que le marché s’attendait auparavant à une augmentation de 80 000, mais les données réelles ont fortement chuté par rapport aux attentes. Encore plus préoccupant que les données du mois précédent est la révision collective à la baisse des données historiques : en mai, les masses salariales non agricoles ont été révisées à la baisse de 129 000 à 63 000 ; en juin, les masses salariales non agricoles ont été révisées à la baisse de 57 000 à 20 000 ; pour mai et juin, le total a été révisé à la baisse de 103 000. En termes simples, le marché du travail américain, autrefois considéré comme assez résilient sur le marché, n’est en réalité pas très solide. Le boom de l’emploi observé précédemment provient en grande partie de surestimations statistiques, et le refroidissement réel de l’emploi a été bien plus rapide que ce que le marché attendait. Beaucoup de gens se demandent si une croissance mensuelle négative de l’emploi signifie que l’économie américaine est sur le point de sombrer dans une profonde récession. En fait, on ne peut pas tirer de conclusions uniquement sur une seule masse salariale non agricole. Les emplois non agricoles ne sont qu’un des critères d’emploi ; les données sur le chômage et les salaires doivent également être consultées pour vérification. Cependant, il est indéniable que l’emploi, en tant que l’un des deux indicateurs clés évalués par la Réserve fédérale, a déjà été rapporté dans ce rapport反弹像是给糖吃，别把反转当馅饼。$GLD +2.26% 还在往上顶，说明聪明钱根本没把避险单撤干净——嘴上喊 risk-on，手里攥着黄金，这种又怕又贪的盘最诱人，也最容易埋人。
看数字
$BTC 64,848 +1.01% $ETH 1,914 +0.74%
$QQQ +1.17% $SPY +0.61% $IBIT +0.85%
$DXY -0.36% $GLD +2.26%
美债和 Fed 的估值杀不是背景板，只是暂时被 AI 叙事压住了。$QQQ 全凭半导体那口气吊着，热钱往 $SPCX +17.5% 里猛灌，$BICO +36.6% 也干起来，但 $SNDK -4.7% 已经露出分化的獠牙——AI 不在百花齐放，而是抱团赌尖子生。
$BTC 比 $ETH 硬得多，资金还在往最强共识里缩，$ETH 跟不动，说明真正愿意追高的钱没撒开。
$IBIT +0.85% 跑不赢 $BTC 现货的 +1.01%，ETF 这边需求一软，等于捅穿了“机构在狂买”的剧本，现货根基没看起来那么稳。
$DXY -0.36% 给风险资产让出喘息空间，但别当美元已经跪了，只要它不破位，反手抽回来就是一刀。
$GLD 不跌反涨，一部分资金还赖在避难所，这部分钱没出来之前，风险资产的反弹就得打折扣。
今晚美股开盘，重点就看是真金白银接着买，还是抢跑完就软。谁先露怯，谁就替本周定了方向。我先端着碗看戏。
#黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？$SPCX 今天一根大阳线直接拉涨16%，让不少踏空的人拍断大腿。表面看是解禁利空出尽，但真正推动行情的其实是两份关键力量。二季度营收冲到约78亿美元，同比增长幅度让市场眼前一亮，SpaceX在Starlink和航天发射上的造血能力比预期更扎实，加上AI基础设施的故事越讲越顺，资金自然愿意重新定价。 另一个核心变量就是这次约9亿股解禁。市场原本担心抛压会把价格砸穿，结果实际承接力度超出预期，说明当前价位愿意接货的资金并不少。这种“利空落地反涨”的走势在强势币种身上经常出现，短线情绪修复的意味很浓。120美元是眼下要盯住的支撑，只要价格站稳，挑战130到135美元的IPO发行价区间只是时间问题。150美元附近存在前期套牢盘，想突破需要更硬的催化剂，而180美元以上就得等Starlink商业化提速和AI业务拿出真金白银的回报了。 估值偏高是绕不开的坎，AI基础设施烧钱速度肉眼可见，后续还有解禁和盈利压力随时可能引发获利回吐。这轮行情目前定性为消息修复加资金回补，短线偏强但别指望一口气吃成胖子。如果接下来盈利能力数据能继续改善，Starlink用户增长再超预期，行情才有从反弹走向反转的底气。大型科技股边举债边扩大算力开支，长期利率维持高位的阴影下，高风险资产的资金吸水池开始收窄。
债券市场正面临密集供给，科技与电信行业发债体量正朝突破5000亿美元迈进，直接将收益率锚定在更昂贵的位置。美股大型科技板块在财报预期与融资成本之间震荡，资金在避险国债与风险资产间频繁切换。
算力设施对资金的挤占正在加速，特别是$META 计划在季报后重返债券市场发债，配合AI基础设施的巨大资金缺口，正推高融资市场的信用利差。
融资规模扩张直接抬升了无风险利率底座，美股高估值板块与加密资产流动性同时面临借贷成本上升的抑制，两者的资金溢价收窄正限制资产价格弹性。
若美元指数回落且基准收益率向下挤压，无风险收益率下滑将诱发流动性重新流入加密资产与科技股，但前提是巨头发债利息成本未侵蚀现金流，一旦发债利率过高这一推升逻辑即告失效。
若债务集中供给推高了市场对利率终点的预期，美元与黄金将获得避险资金分流，加密资产与美股将面临流动性回笼压力，但若算力应用变现速度显著加快，这一压制将被强劲的现金流重新击碎。
目前的市场分歧集中在债务杠杆风险与算力收益回报率的博弈，如果黄金价格与债基收益率走势出现背离，说明市场正在对整体信用风险进行二次定价。
未来7天最值得观察的变量，是巨头新公开发行债券的利率定标后，基准美债收益率与美元指数的联动方向。
#俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 #Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元刚把空调冷气吹到后脖颈，窗外蝉鸣被隔音玻璃闷成一片嗡嗡的背景音。瘫在电竞椅里刷了十分钟即刻，手指机械地上划下划，忽然顿住——某个大V的仓位截图一闪而过，又切回了自选页面。这几天盘面走得跟梅雨季的墙皮一样，潮乎乎、黏答答，不干脆地跌也不痛快地涨，但在这个圈子混久了都明白——越是这种温吞水般的震荡，越他娘的是在给下一轮方向蓄力。
瞥了眼时间，2026年8月8日，晚上十点一刻。楼下便利店关东煮的热气隔着马路都能闻到，偶尔传来几声外卖电瓶车的急刹。白天泡在数仓里洗了一整天数据，眼睛酸得冒金星，这会儿瘫下来翻了翻跨链桥的流水，又把几个巨鲸地址的交互路径捋了一遍。链上行为这东西骗不了人，一笔一笔都烙在区块上，谁在悄无声息地吸筹，谁在慌里慌张地拆仓，全在哈希值里写着。
先拣能聊的说。
$BTC 今天的日内振幅缩到了近三个月最窄，期权市场隐含波动率跌得跟泄了气的皮球似的，大宗的场外报价也稀稀拉拉，做市商全在那儿挂机摸鱼。链上今天有个远古地址醒了过来，休眠了六百多天，突然把BTC拆成几十份小额，分流向三四家托管机构的存款地址。这种沉睡巨鲸每次翻身，往往预示着链上筹码结构在发生某种底层变化，至少说明有人在为下一步棋腾桌子。
$ETH** 的Blobs空间今天利用率不到两成，L2们集体哑火，主网Gas稳在个位数纹丝不动。不过灰度的信托溢价悄悄收窄了一点，虽然幅度不大，但方向值得咂摸。**$SOL 今天有个细节值得记一笔——某个验证者集群集体上调了佣金率，时间点卡在质押APY持续走低的当口，这不是市场行为，更像是在为某个长周期策略铺路。
DeFi赛道今天暗流涌动。$AAVE** 的闪电贷交易量突然蹿了一截，其中有几笔构造极其精巧，像是在测试某种新策略的滑点耐受度。**$MKR 的DAO金库执行了一笔中等规模的回购，提案投票几乎是全票秒过，治理代币的共识度比想象中扎实。$UNI** 的V4池子今天新增了好几个稳定币对，流动性部署的节奏透着股子熟练劲儿。**$LINK 的CCIP跨链调用量还在爬坡，不管二级市场怎么抽风，预言机这层生意永远旱涝保收——数据总得有人喂。
RWA叙事里，有个机构地址在持续扫货 $ONDO**，每隔十五分钟吃五百个，频率精准得像设好了闹钟，底仓铺得不疾不徐。**$ENS 的过期域名拍卖今天突然活跃起来，成交均价抬了两成，在这个赛道里算是个反常信号，我截了张图存着，没急着解读。
Meme板块还是那副老腔调。$PEPE** 亦步亦趋地跟着 **$BTC 画心电图，市场没有主心骨的时候，这玩意儿就成了情绪的对冲工具。但分化肉眼可见，前排那两三个还有点流动性溢价，后排的已经开始散发出一股子馊味，深度薄得风一吹就散。再扫一眼那些让人提不起劲的。
$ARB** 和 **$OP 的日活地址数掉到了主网上线以来的次低点，整个L2赛道像被人抽掉了梯子，悬在半空上不去下不来。$STRK 的价格在底部又阴跌了一小格，卖盘像秋天的落叶一样绵绵不绝，买方那点承接力跟用纸巾挡雨差不多。
$SUI**、**$SEI、$APT 这几个新公链的代表，K线走得一个比一个丧气，高点逐级下移，像个下不完的台阶。机构持仓数据已经连续几周净流出，剩下的全是成本在高位的被动持有者。技术叙事再性感，在市场面前也就是块遮羞布——流动性一走，什么TPS、什么并行执行，统统没人买单。
$WIF** 的换手率缩到了地量水平，**$BONK 和 $FLOKI 盘中弹了一小波，连日内高点都没摸到就被锤了回去。头部的Meme还能靠着社区那点余温喘口气，底下的基本已经人去楼空，社交媒体上的提及量跌到了两位数。
$CRV** 和 **$CAKE 的治理提案投票参与率不足5%，社区基本上处于"草在结它的种子，风在摇它的叶子"那种佛系状态。偶尔刷到一条相关动态，评论区稀稀拉拉几条留言，翻来覆去就一个意思："这项目还活着？"当最后那批铁粉都开始自我怀疑的时候，理论上离底部不远了。但币圈的"底部"是个薛定谔的底部——你看着是底，它还能给你凿出个地下室来。
还有些项目挂在半山腰上摇摇欲坠：$TIA**、**$INJ、$PENDLE**、**$FXS、$CVX。项目基本面没出大毛病，但就现在这风险偏好，随便来条FUD都能砸出个黄金坑。看不清的时候管住手，起码不会把本金搭进去。
过了一遍今天的资金脉络。净流入的标的：$ENA**、**$PEPE、$ONDO**、**$LINK、$UNI**、**$AAVE、$MKR**、**$ENS、$LDO**、**$RNDR。净流出的：$WIF**、**$BONK、$FLOKI**、**$ARB、$OP**、**$STRK、$SUI**、**$SEI、$APT**、**$DYDX、$CRV**、**$CAKE。
但这些数据过了今夜就是一堆历史记录。明天开盘可能全部反转，别把一时的资金流向太当回事，这市场翻脸的速度比你刷新网页还快。有些行情本来就不是做给你看的。
盘面会自己走出方向的，在那之前，耐心比什么都值钱。SpaceX $SPCX 上市后首场"估值大考"的全景拆解 2026年8月6日，SpaceX迎来上市以来最凶险的一道关口——首批9.115亿股内部限售股正式解禁，按解禁前收盘价计算，潜在释放市值约1140亿美元。可交易股票从约6.39亿股一夜之间扩容至约15.5亿股，流通盘暴增142%。 华尔街的剧本已经写好了：巨量筹码开闸，内部人士套现，股价崩盘，空头收钱。 然而8月6日开盘后，股价不跌反涨约5%，当日收涨6.14%，成交量2.51亿股，创下6月18日以来新高。根据 $SPCX 永续合约数据，涨势在8月7日继续放大：开盘111.20美元，收于129.57美元，日涨16.5%，盘中最高129.79美元。截至北京时间8月8日05:25（美东8月7日17:25，美股已收盘），盘后交易进一步走高至133.59美元，最高触及134.48美元。而从8月6日的盘中低点105.39美元算起，两个交易日最大反弹幅度超过27%。 千亿美元的解禁洪水，为什么连个水花都没溅起来？ 一、前一天的暴跌，才是真正的主角 要理解周四的逆势上涨，必须先看周三发生了什么。 8月5日，SpaceX发布上市后首份季度财报。从加密货币中赚钱将比上一轮牛市要难得多。
上一轮最大的麻烦是——当时根本有太多山寨币。选出胜者很困难，而大多数最终都跑输。
现在竞争甚至更激烈。
这不再只是“加密货币 vs 加密货币”。你现在还有代币化股票、上市公司、AI 股票、科技股、ETF，以及在交易所内部资本可以流向的许多其他选择。
因此，资金将分散到比以前多得多的机会中。
所以我认为，大多数山寨币将继续承压。只有少数项目有可能跑赢。我的猜测是，它们将是那些为下一波代币化股票与现实世界资产打造基础设施的项目。
$BTC $ETH #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 结论：2026年下半年大概率先下后上；底部或在Q3末–Q4初，目标区间44,000–53,000美元；站稳后有望回升至100,000–150,000美元。关键在美联储转向与机构买盘回归。
市场现状与周期定位
- 周期阶段：处于“绝望筑底”，成交萎缩、筹码在低位换手
- 价格表现：自2025年10月高点回撤近50%，进入熊市确认期
- 驱动切换：由“减半叙事”转向“宏观流动性+机构资金”双轮驱动
核心驱动因素
- 宏观与流动性（利空）：
- 通胀反弹与地缘冲突（如霍尔木兹海峡）推高能源价格，制约降息预期
- 7月FOMC释放鹰派信号，9月存在加息可能，压制风险偏好
- 资金面（利空）：
- 现货ETF持续流出，累计净流出约54亿美元，边际买盘转卖盘
- 巨鲸（10,000–100,000 BTC地址）7月底一周内集中抛售超20,000枚，形成约12亿美元抛压
- 长期持有者亏损兑现占比升至43%，高位“长手”止损压制价格
- AI板块与大型IPO（如SpaceX）分流资金，流动性被抽走
- 基本面与监管（中长期利好）：
- 美国“五类法”框架提升合规与透明度，降低长期不确定性
- RWA总市值达347亿美元，同比增18.67%，打开新应用场景
- 美国建立“战略比特币储备”，提升资产的战略地位
技术面与周期分析
- 底部区间：44,000–53,000美元（多模型共振）
- 时间窗口：Q3末–Q4初，或在10月底前后出现低点
- 历史类比：跌破一年期均线后，熊市通常持续约12个月，下轮牛市或在2026年Q4启动
- 支撑位：
- 第一支撑：60,000–64,000美元（前期密集成交区）
- 强支撑：44,000–53,000美元（长期持有者成本带）
- 阻力位：
- 第一阻力：80,000–85,000美元（2026年5月反弹高点）
- 关键阻力：100,000美元（重要心理与历史压力位）
下半年走势预测
- Q3（当前至9月底）：震荡寻底，或测试44,000–53,000美元区间
- Q4（10月至年底）：若美联储转鸽、机构买盘回归，有望开启新一轮上涨，目标100,000–150,000美元
机构预测与布局
- 伯思斯坦：2026年底目标150,000美元
- 渣打银行：先下探至约50,000美元，全年目标100,000美元
- 21Shares：谨慎乐观，年底看至100,000美元
- ARK基金：持续买入相关股票，认为当前处于低估区间
- 贝莱德：增持加密矿业公司（如Bitmine），布局行业底部
风险提示
- 宏观与政策：美联储持续鹰派、加息落地，将延长调整并下探至40,000美元以下
- 资金与情绪：ETF持续流出、巨鲸加速抛售，可能触发流动性危机与“最后一跌”
- 技术与安全：量子计算对椭圆曲线加密的理论威胁引发机构减仓，形成“量子恐慌”式抛压
投资策略建议
- 短期交易者：以反弹做空为主，关注60,000–64,000美元压力区，止损放在65,000美元上方
- 中长期投资者：分批建仓，底部区间44,000–53,000美元；可考虑定投或在恐慌性抛售时加仓
- 核心观察指标：
- 美联储政策声明与利率决议（9月、12月）
- 美国现货比特币ETF资金流向（周度）
- 巨鲸地址（10,000+ BTC）链上转账与持仓变化
综合来看，下半年先经历“最后一跌”再迎转机的概率较高。在宏观逆风与资金流出的双重压力下，关注44,000–53,000美元的底部区间；若美联储转向与机构买盘回归，年末有望挑战100,000–150,000美元。按上述策略分批执行，并以核心指标动态调整。$BTC ⚠️ $BTC đối mặt áp lực từ ngành khai thác
Hoạt động khai thác Bitcoin đang xuất hiện những tín hiệu đáng chú ý khi hashrate giảm liên tiếp trong 9 tháng, thấp hơn khoảng 19% so với tháng 11.
Đáng chú ý, một số thợ đào đang chuyển hướng hạ tầng sang các hợp đồng AI, trong khi lượng $BTC được chuyển sang NYDIG cũng thu hút sự quan tâm của thị trường.
Hashrate giảm kéo dài có thể phản ánh áp lực lợi nhuận đối với thợ đào và đặt ra câu hỏi về sức khỏe, tính phân tán và bảo mật của mạng lưới $BTC. Tuy nhiên, hashrate thấp hơn không đồng nghĩa Bitcoin lập tức mất an toàn; cần theo dõi thêm độ khó khai thác, doanh thu thợ đào và mức độ tập trung hashrate.
📊 $BTC đang bước vào giai đoạn mà dòng tiền, thợ đào và hạ tầng mạng đều đáng được theo dõi sát.SPCX 盘面：解禁落地之后走出强势反弹，摆脱前期恐慌杀跌，成交量显著放大，属于利空出尽+空头回补+基本面催化共同推动的反弹行情。 🚀本轮大涨4大核心驱动 1. 解禁利空落地，卖预期买事实 市场之前极度担忧首批9.11亿股解禁砸盘，股价提前大跌释放恐慌。 实际解禁≠全部抛售：马斯克大头股份锁仓到2027，大量早期机构受10b5‑1交易计划约束，不会集中当日甩卖，实际抛压远低于市场悲观预期，空头大规模平仓回补，助推上涨。 2. 被动指数资金强制买入（重要买盘） 解禁后流通盘大幅扩张，SPCX在纳指100权重抬升，ETF、被动基金按照指数规则被动加仓，提供源源不断承接资金，抵消潜在减持抛压。 3. 财报基本面硬，机构上调目标价 Q2营收78.1亿美元，同比大涨92%，星链业务高速增长，EBITDA大幅超市场预期；多家投行上调目标价，Terafab半导体工厂、AI相关业务叙事进一步打开想象空间，资金重新博弈长期成长逻辑。 4. 市场情绪对比：和闪迪形成明显分化 闪迪因为指引不及预期杀估值；SPCX财报整体超预期，解禁利空兑现，资金从存储板块流出，部分轮动到SPCX这类高弹性成长新股。 ⚠️Michael Saylor：下一个十亿美元机会，在“数字信贷”
兄弟们，微策略的Michael Saylor又放话了。这次不是单纯喊单比特币，而是一个更宏大的叙事——数字信贷。他直言，这可能是金融领域下一个价值十亿美元的机会。
很多人还停留在“Saylor只会囤BTC”的印象里，但他的视线已经转向了更上层建筑。他提出了一套“现代数字资产栈”的理论：比特币是底层的“数字资本”，而在这之上，可以构建出“数字信贷”、“数字货币”、“数字收益”等金融产品。
这个“数字信贷”到底是什么？简单说，就是利用比特币的高波动性，通过资本结构设计，把它转化为低波动、高收益的固定收益产品。核心代表就是Strategy发行的优先股STRC，昵称“Stretch”。
这玩意儿的数据确实有点东西：年化收益率一度达到11.5%，波动率却只有2%左右，夏普比率接近4。在传统金融市场，这种风险收益比的资产几乎找不到。Saylor的目标也很明确——吃掉全球300万亿美元信贷市场中5%到10%的份额。
当然，这个模式也不是没有争议。今年6月，Strategy推出了“数字信贷资本框架”，说白了就是应对市场压力的防御性措施。当时比特币跌破6万，公司账面浮亏超130亿，STRC价格一度跌超28%。为了稳住基本盘，他们不得不宣布可能出售最多12.5亿美元的BTC来补充流动性、支付股息。
但换个角度看，这恰恰证明了“数字信贷”逻辑的韧性——哪怕在熊市里，这套体系还有工具可以动用，有储备可以覆盖近17.4个月的刚性支出。
Saylor自己说得也很明白：购买STRC的人，根本不会拿它去替代比特币。这些人原本是买货币基金、买债券、存银行吃2%利息的传统资金。他们不敢直接买BTC，但对一个BTC背书、年化10%以上、波动又小的“类债券”产品，无法拒绝。
这才是真正的增量逻辑。把加密市场里那几千亿稳定币的存量资金吃干抹净没意思，去撬动传统金融体系里那999万亿美元的资本，才是Saylor眼里的星辰大海。 ‼️Мирные переговоры между Ираном и США подают сигналы к разрядке!
$BTC $64,883.79 готовится к пробою вверх
👍🏼Позитивные ожидания- геополитические риски снижаются, восстановление макро-настроений благоприятно для рискованных активов.
Проще говоря, США и Иран ведут переговоры о мире — нефть тут же пошла вниз. На первый взгляд это не имеет прямого отношения к крипторынку, но влияние огромное. Геополитический конфликт долгое время давил на весь рынок, как гора. Теперь обе стороны выпускают сигналы разрядки — и средства для хеджирования начинают возвращаться. Сегодня BTC вырос на 0,82% до $64,883.79, ETH тоже прибавил 0,52% и достиг $1,915.08 — капитал уже спешит.
#OKXTraderVoices #NewHereStartHere