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$SKHYNIX 当前核心矛盾在于行业周期改善预期与巨鲸压制加空的分歧。大户在1004美元加码空单并将止盈拉至600-747美元，形成了强烈的多空分化。
盘面显示该巨鲸通过反弹加空将空头均价从1892美元滚动拉低至1338美元，拥有约200万美金浮盈垫。今天在1004美元追加的790份空单说明高位压制意愿依然强烈，88%的仓位挂在600到747美元区间则直接锚定了下行预期的空间。
影响后续走势的第一驱动要素是空头持仓止盈线是否向上修正，这决定反弹时的回补强度。第二要素是现货市场的芯片库存出清速度，若周期回暖兑现将削弱空方向下打压的动能。
上行剧本的触发条件在于价格站稳1004美元加仓成本位。当反弹逼迫巨鲸将600-747美元的止盈单向上调高以保住利润时，高位空头回补将形成挤压行情，推动股价冲向1338美元的空方成本区。
下行剧本的触发条件是价格跌破1004美元支撑。若现货出清不及预期且巨鲸维持88%仓位止盈在600-747美元不动，打压资金将顺势下砸42%的空间以完成大户的阶段性清场目标。
震荡剧本发生在747美元至1004美元区间。当巨鲸在1004美元上方停止加仓且现货价格止跌时，多空两端将进入拉锯状态。
判断失效的信号在于大户主动撤销600-747美元的远端止盈挂单。若大户选择在1004美元下方大幅平仓落袋，极端下行逻辑即告失效。
未来7天重点观察巨鲸在1004美元加仓区间的持仓变动以及600-747美元止盈挂单是否上移。
#交易之声：你的经验值得被听到 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确这就业数据，真会骗人。
新增就业直接转负，少了2.3万，前两个月还往下修了10万，说明就业早就疲了。但失业率从4.2%降到4.1%，是26万人干脆不找工作了——数字漂亮了，底子更虚了。
市场倒是兴奋，9月加息押注从70%砸到40%，$BTC 一口气弹上65234美元。
但说实话，这波反弹有点虚。就业确实弱了，可沃什那帮人认不认是另一回事。他们之前说得明白：就业松点可以，通胀要是还硬着，照加不误。市场这会儿光看见就业弱就冲进去，万一CPI又超预期呢？
短线的肉能吃，但别当饭。下周CPI才是真考场，现在高兴太早，容易翻车。非农预期+8万，结果-2.3万，偏差拉满。
但比特币$BTC 没怎么动——公布前已经在65,000附近横盘，市场早就把预期吃干净了。数据出来后短时冲了下65,500，紧接着砸回64,800-65,000，典型的买预期卖事实。
以太坊$ETH 更弱，从1,880拉到1,950又回落到1,920附近，上方1,950-1,980抛压重重，明显比大饼软。
短线的朋友，利好兑现就是最危险的时候，冲高减仓别追，等回踩。日线多头结构还在，目标68-72K不变，但63,800不能破，62,400-62,500是底线。ETH若BTC站稳64K，有机会补涨到2,050-2,100；回踩则看1,880-1,900能否撑住。
宏观上，昨天FT放风沃什9月加息概率55%，非农一出直接崩盘。一面3.7%的通胀，一面-2.3万的就业，美联储双重使命撕到极致。但这恰恰是沃什想要的剧本——先鹰后鸽，数据逼着转向，谁也说不出什么。可油价还在高位，中东局势紧张，沃什要从单边抗通胀变成两头走钢丝，难度翻倍。接下来的美联储，才是真正见水平的时候。$BTC $ETH 非农前夜深度梳理：决定9月加息的关键一战，全市场都在等这份数据
$SNDK $BTC
今晚美国7月非农就业报告即将落地，这是美联储9月利率决议前最核心的就业数据。当前市场对9月加息25个基点的定价约57%，数据强弱将直接重估政策路径，进而传导至美债、美元、美股乃至全球风险资产。
一、撕裂的就业市场：信号已经严重分化
当前就业数据完全是“两边打架”的状态，这也是市场观望情绪浓厚的核心原因：
• 韧性端：截至8月1日当周初请失业金降至19.9万人，连续三周低于20万；7月企业裁员人数明显下降，表层数据依旧坚挺。
• 疲软端：7月ADP仅新增4.4万个私人就业岗位，创今年年初以来最低水平，企业端招聘意愿已经明显降温。
• 最容易被忽略的细节：美国劳动参与率已降至61.5%，为2021年3月以来最低。这意味着4.2%的低失业率，不能单纯等同于劳动力市场强劲，很大一部分稳定来自劳动供给的同步收缩。
二、为什么这次非农分量格外重？
1. 美联储鹰派预期正在升温
官员穆萨莱姆明确表态，通胀持续高于目标的可能性正在增加，自己在最近一次FOMC会议上倾向加息。市场已经开始重新讨论9月加息的可能性，就业与通胀的政策联动性大幅提升。
2. 政策失去“锚点”，波动被放大
沃什削弱前瞻性指引后，美联储政策完全转向“数据依赖”，市场不再有明确的政策指引可以参考。叠加当前市场整体杠杆处于高位，利率预期的任何变动，都会更快传导至资产价格，波动幅度会被显著放大。
3. 企业端面临三重成本压力
当下全球资本市场面对的不只是利率问题，而是资金、能源、原材料成本同时承压：AI与算力基建需要天量资本投入，刚果禁止铜钴精矿出口、霍尔木兹海峡风险未消，能源与原材料供给约束持续推高建设成本。利率路径的变化，会进一步放大企业端的盈利压力。
三、四大核心指标，重点看这些细节
指标 市场预期 核心解读
新增就业人数 8万-8.3万 ＞9万强化加息预期；＜7万降温加息但需警惕衰退交易
失业率 4.2% 降至4.0%以下将引发通胀担忧，需结合劳动参与率交叉验证
平均时薪环比 0.3% ⭐重中之重，＞0.4%将加剧薪资-物价螺旋风险，是美联储最忌惮的信号
劳动参与率 61.6% 继续下降则失业率参考价值打折，就业市场结构性问题凸显
四、各大板块影响推演
• 科技板块：对利率敏感度最高。数据强劲→加息预期升温→高估值成长股承压，AI基建相关标的波动加剧；数据疲软→利率预期回落→成长股迎来修复。盈利稳健的云服务、企业软件标的相对抗跌。
• 金融板块：利率上行利好银行净息差、险资投资收益，但高利率环境下商业地产违约风险也会同步上升，并非单边利好。
• 工业与能源：数据疲软引发衰退担忧→工业股承压；能源板块受油价联动影响更大，霍尔木兹局势会与非农形成叠加效应。
• 消费板块：数据强劲、就业稳定→周期消费受益；薪资超预期引发通胀担忧→压制消费者信心；食品饮料等防御性消费相对稳定。
五、非农前后操作思路
数据公布前
当前市场整体处于观望状态，重点跟踪VIX恐慌指数、美元指数、10年期美债收益率走势，它们会提前反映市场对数据的预期。若VIX持续抬升，需提前做好波动应对准备。
数据公布后
1. 强劲数据（新增＞9万+时薪＞0.4%）：减仓高估值成长股，增配金融、能源等周期品种，或用看跌期权做风险对冲。
2. 疲软数据（新增＜7万+时薪＜0.2%）：可加仓科技成长方向，但需警惕衰退预期升温带来的二次回落，不宜盲目追高。
3. 符合预期（新增8-8.3万+时薪0.3%左右）：市场延续震荡格局，聚焦板块轮动机会，重点关注前期调整充分的AI基建、存储方向。
⚠️ 五大风险提示
1. 数据解读风险：多指标出现矛盾信号（如就业弱但薪资强），市场解读容易出现分歧，引发股价剧烈来回波动。
2. 政策转向风险：失去前瞻性指引后，数据引发的政策预期摆动会更剧烈，历史上政策不确定性高的时期，美股波动率往往显著上升。
3. 宏观叠加风险：霍尔木兹谈判、日元干预、大宗商品供给扰动等多重因素叠加，可能对冲或放大非农的影响。
4. 仓位调整风险：当前科技股持仓拥挤，期权市场低估事件波动，数据落地若引发集中调仓，流动性紧张会进一步放大行情波动。
5. 长期利率风险：即便数据符合预期，若市场开始定价“长期高利率”，长端美债收益率持续上行，依旧会对美股估值构成持续压制。
总体而言，本次非农的核心从来不是“新增人数多少”这个单一数字，而是数据如何改变美联储的政策反应函数，最终传导至美元、长端收益率与全球资本成本。
风险提示：本文仅为市场信息整理与逻辑分析，不构成任何投资建议。上一轮的 65.9K 确认线没有被拿下，$BTC 又回到 65K 下方；这次真正危险的不是空头，而是消息刺激后的杠杆多单没有现货接力。
Chroma 观察到持仓量与主动买盘同时激增，但现货基本走平，价格仍压在价值区高点下；WWG 一边保留多单，一边在阻力前先止盈一半，并提醒此处不宜新开多单；币加索则在 65K 上方试空，止损放在 66K，随后要求保护利润。
OKX 现货约 65K。综合判断：这里仍是卖压区，只有现货放量并重新站稳 65.9K，突破才算确认；跌破 64K，则上一轮震荡偏多判断失效。你会等现货确认再追，还是继续在阻力前做减法？
WWG 提到 $SOL 生态或有资金轮动，但目前只有流动性清扫假设，缺少具体触发与官方催化，本轮不列机会。
仅作观点与信息整理，不构成投资建议SpaceX a réussi la première série de tests de déverrouillage.
Le jour où les 910 millions d’actions ont été débloquées, le marché attendait initialement de s’effondrer.
Ironiquement, la SPCX a clôturé en hausse d’environ 6,1 %.
Je prends ce signal très au sérieux.
Parce que les actions vraiment solides ne sont pas sans nouvelles négatives.
C’est que la mauvaise nouvelle est vraiment arrivée, mais le prix ne peut pas être baissé.
Donc, les perspectives à court terme de SpaceX : optimistes.
Mais le prochain grand test approche à grands pas—
Vol Starship 14。
Musk prévoit de tester un autre vol dès la fin août, et cette fois, il ne s’agit pas seulement de « décoller ».
Les objectifs incluent :
Déploiement de la nouvelle génération Starlink V3,
Pour la première fois, il a tenté de ramener l’étage supérieur du Starship vers la tour de lancement, mais il a été directement attrapé par le bras robotique.
Si nous réussissons vraiment,
Le marché ne revalorise pas seulement « une seule société de fusées ».
À la place :
Lancements réutilisables + Starlink + communications mobiles + réduction des coûts de déploiement des satellites.
Maintenant, je me concentre sur 135 $.
C’est le prix d’offre de l’IPO, et je crois qu’il s’agit d’une ligne de démarcation très importante entre force et faiblesse.
En résumé :
910 millions d’actions n’ont pas été vendues.
Le vrai prochain test de SpaceX,
Il est passé de « qui veut vendre » à—
Starship peut-il vraiment entrer dans l’ère de la réutilisation à haute fréquence ?
$SPCX $XSPCX
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? 好消息，非农就业居然是负的！曾经斩钉截铁说9月加息的小伙伴，整不好要被打脸了……
┈➤非农数据不支持加息
╰✦猜测裁员趋势可能已经开始
上个月底FOMC会议的时候蜂兄就提到过裁员趋势。
7月的非农数据初值果然是负数。
╰✦为什么非农就业负数，失业率还下降了？
因为失业率的分母不是总人口，而是参与劳动市场的人口。
7月的劳动参与率61.4%，低于预期(61.6%)和前值(61.5%)，说明找工作的人减少了。有一些人应该是认为自己找不到工作，就放弃找工作了。所以失业率的分母减少了，并且减少的幅度大于分子增加的幅度，再加一些计算统计中四舍五入的影响，最终失业率计算出来是下降的。
所以非农就业数据负值、加上劳动参与率下降，共同指向一个判断——美国就业市场可能开始疲软。
当然，一个月的数据并不足以说明问题，谈降息还早，但是加息的充分性确实不够，加息的风险也开始上升了。
┈➤工资数据不必需加息
工资年率和月率双双低于预期和前值，工资是商品和服务成员的重要组成部分，工资的增速放缓，这有利于CPI增速放缓。
所以，仅看工资数据，加息的必要性也在减弱。
┈➤美债与地缘政治同时有利于9月不加息
美债不用多说了， 蜂兄分析过若干次了。加息容易让美债恶性循环。
地缘政治方面，伊朗和阿曼正在促成一个海峡共管协议，如果可以达成，海峡可能暂时允许通行，石油可能阶段性输出……油价、CPI可能阶段性得到控制。
┈➤写在最后
目前CME利率期货显示，9月加息的概率是44.1%，PM上9月加息的概经也仅有36%。
但是，CME的利率期货显示，10月加息的概率大于50%。所以9月到底加不加息、鹰还是鸽还是很关键的。
所以8月这个FOMC没有会的月份，可能是一个比较好的真空期，除非美伊关系再度紧张。
$BTC $ETH $SNDK #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Le rapport sur les emplois non agricoles de ce soir pourrait être le tournant du marché
Tous les regards sont tournés vers le rapport américain sur les emplois non agricoles (NFP) de ce soir, qui pourrait fournir le signal le plus clair à ce jour sur la direction de l'économie et de la politique monétaire.
Le récent rapport sur l'emploi ADP est bien plus faible que prévu, faisant baisser les attentes du marché. En même temps, les demandes initiales d'allocations chômage sont restées en dessous de 200 000 pendant trois semaines consécutives, créant un tableau mitigé : l'embauche ralentit, mais les entreprises ne suppriment pas massivement d'emplois.
Les marchés anticipent actuellement environ 70 000 à 80 000 nouveaux emplois. Le résultat pourrait avoir un impact majeur sur les marchés financiers. Une lecture plus faible que prévu renforcerait les attentes d'une politique monétaire plus accommodante, soutenant potentiellement l'or et Bitcoin. Un rapport plus fort, en revanche, pourrait raviver les inquiétudes inflationnistes, faire monter les rendements obligataires et peser sur les actifs risqués.
Les investisseurs se positionnent déjà en vue de la publication.
L'or ($XAU) est remonté au-dessus de 4 300 $, reflétant des attentes croissantes qu'une donnée de l'emploi plus faible pourrait affaiblir le dollar américain et soutenir les métaux précieux. Malgré une apparence techniquement surachetée, l'or est resté résilient, suggérant que les traders anticipent un autre rapport d'emploi faible.
Pendant ce temps, $BTC se négocie près de 65 000 $. Les ETF Bitcoin au comptant continuent d'enregistrer des flux nets entrants, mais les primes négatives persistantes sur Coinbase indiquent une pression vendeuse de certains investisseurs américains, tandis que l'intérêt acheteur en provenance d'Asie a aidé à compenser ces flux. En conséquence, le sentiment du marché reste partagé. L'or semble intégrer des données d'emploi plus faibles, tandis que Bitcoin attend toujours un catalyseur décisif.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs
#SpaceXUnlockRebound Le prix de SpaceX à 100 milliards de yuans a bondi de 12 % après avoir débloqué son cours de 100 milliards de yuans. Où est passée la pression de vente promise ?
Le marché attendait que les employés se débarrassent du plateau, mais SpaceX ne l’a pas fait et a plutôt nettoyé les vendeurs à décès.
Environ 912 millions d’actions étaient éligibles à la vente cette fois-ci, tandis qu’environ 639 millions d’actions étaient en circulation avant le blocage, ce qui correspond à une pression de vente potentielle dépassant 100 milliards de dollars.
Mais lever l’interdiction signifie seulement « vous pouvez vendre », pas « vous devez vendre ».
SpaceX était auparavant passée d’un sommet de 225 $ à environ 108 $, même en dessous de son prix d’introduction en bourse de 135 $. Ce niveau a conduit les employés et les premiers actionnaires à liquider leurs positions, et moins de personnes étaient prêtes à vendre, bien que pas autant que prévu.
Le rapport financier était également impressionnant : le chiffre d’affaires trimestriel s’élevait à 7,814 milliards de dollars, en hausse de 92 % d’une année sur l’autre, avec des pertes se réduisant à 541 millions de dollars.
Plus important encore, les ours ont tendu une embuscade précoce pour ouvrir le verrou. Le volume réel des ventes était inférieur aux attentes, ils ont donc dû combler l’écart, ce qui a en fait fait fait grimper le cours de l’action.
La pression de vente n’a pas encore disparu, elle n’apparaît juste pas pour l’instant. Surveiller de près 135 $ et tenir bon signifie que le marché a vraiment rattrapé son retard ; S’il ne parvient pas à percer le terrain, cette série de vendeurs pourrait arriver avec quelques jours de retard.
$XSPCX $SPCX #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
I'm actually not too concerned whether this non-farm payroll report is bullish or bearish.
When the data explodes, market volatility is high; when the data weakens, volatility is also high. No matter which direction it goes, there is arbitrage space within the grid range. Whether the bad news is fully priced in or employment warms up, the one-sided market is left for those betting on direction; what I want is price oscillation.
ADP's 44,000 is indeed weak, and initial jobless claims have been below 200,000 for three consecutive weeks, the data conflicts. Cook said preparations for action are underway, and the market is still pricing in a 56.7% chance of a rate hike in September. The macro theme has shifted from "weak employment driving rate cuts" to "can weak employment suppress inflation." Direction is uncertain, volatility is certain, and the grid strategy fits perfectly.
$SNDK SanDisk grid is still running, price oscillating between 1300 and 1400, the lower bound of the range at 1219 hasn't been broken, the grid keeps capturing spreads. No matter what the non-farm number is, as long as volatility increases, the grid can capture multiple rounds. When it falls, the grid buys at the lower bound; when it rises, it sells at the upper bound, both are profits.
So the more explosive the non-farm, the better, the larger the amplitude, the better. Rising or falling is fine, as long as the volatility is there. I don't judge the direction of rise or fall at this position; I just wait for the grid to automatically adjust. If it falls too much, there's a forced liquidation price at 935 as a safety net, so no need to panic for now. The greater the volatility, the more arbitrage opportunities, and the grid's returns will only increase.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $BICO Selon des sources internes : le prix cible cette fois est de 0,144$SPCX L’augmentation d’aujourd’hui a atteint jusqu’à 16 %, les gains récents proviennent principalement de deux sources :
D’une part, les données financières ont apaisé les inquiétudes du marché. Le chiffre d’affaires de SpaceX au deuxième trimestre a atteint environ 7,8 milliards de dollars, une augmentation significative d’une année sur l’autre qui a dépassé les attentes du marché, incitant les investisseurs à se recentrer sur Starlink, l’activité aérospatiale et les futurs projets d’infrastructure IA.
D’un autre côté, le marché craignait auparavant la pression de vente liée au déblocage, mais après le blocage, le capital a été fortement absorbé, entraînant une tendance à « l’effet des nouvelles négatives » et à la hausse. Cette fois, environ 900 millions d’actions ont été débloquées pour augmenter l’offre circulante, mais le sentiment du marché ne s’est pas aggravé.
En regardant la tendance des prix :
À court terme, surveillez le support près de 120 $ ; si les fonds continuent d’affluer, il y a une chance de défier les niveaux de résistance précédents :
* 130-135 $ : Près du prix de l’introduction en bourse, un niveau clé de résistance psychologique
* Environ 150 $ : marché précédemment piégé ; une cassure nécessite des catalyseurs plus puissants
* Au-delà de 180 $ : Nécessite de répondre davantage aux attentes à long terme telles que la commercialisation de Starlink et la mise en œuvre de l’IA dans l’entreprise
Du côté des risques, la valorisation de SpaceX reste élevée, avec d’énormes investissements dans les infrastructures d’IA. Des déblocages d’actions et des pressions sur les profits seront à venir, il faut donc faire preuve de prudence face aux prises de bénéfices après des pics de prix.
Dans l’ensemble, SPCX est actuellement en phase de reprise des nouvelles + de reconstitution de capital, avec une force à court terme, mais pour réellement libérer un potentiel de hausse, une amélioration de la rentabilité et de nouvelles attentes de croissance de l’activité IA/Starlink sont nécessaires.
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? $XRP chuyến này "đi xa thật rồi ông Giáo à".
Sau quyết định không đưa Clarity Act ra bỏ phiếu tại thượng viện trước kỳ nghỉ 10/8, SEC cũng từ chối giàn xếp "một thỏa thuận đặc biệt" liên quan đến vụ kiện với #Ripple khiến cho phán quyết trước đó của tòa án (Tuyên XRP không phải là cổ phiếu) trở lên mong manh hơn bao giờ hết. XRP sẽ tiếp tục "sống trong sự lo lắng" ít nhất đến khi Clarity Act hoàn toàn được Quốc hội Mỹ thông qua (Dự kiến đưa ra bỏ phiếu sau kỳ nghỉ Quốc hội).
Một token "thanh toán xuyên biên giới" với vốn hóa nằm trong Top 10 đồng coin lớn nhất thế giới, giờ lại phải trông chờ "vào ân huệ của Clarity ban cho để sống sót". OMG.
Vẫn có những "tài khoản bợ đỡ" cho con "Memecoin Cao cấp" này bằng những tin tức kiểu: Mastercard đã bắt đầu tích hợp XRPL vào các hoạt động thanh toán ??? WT... Thông báo của Mastercard về điều này từ bao giờ ? Các tin tức của XRP lúc này: Hợp tác/tích hợp vào ... /thanh toán chi phí thấp ..... Chỉ được xem là thông tin cho vui, nó không có tác dụng cứu vớt sự giảm giá của $XRP
Điều duy nhất #Riple có thể làm lúc này để cứu $XRP chính là một cơ chế đốt token mạnh mẽ, chỉ có giảm lượng cung thì mới tăng trưởng được.
Liệu "họ" có đủ mạnh mẽ để "đốt chính tiền từ trong túi của mình" hay không ???
Hãy chờ xem !
#Rippe_Burned XRPOne economic report tonight could shape the market's next major move.
For weeks, investors have debated whether the U.S. economy is cooling enough to convince the Federal Reserve to begin cutting interest rates. Tonight's Non-Farm Payrolls (NFP) report may provide the clearest answer yet.
A weaker-than-expected ADP employment report has already lowered expectations to around 70,000–80,000 new jobs—the softest forecast of the year. However, there's an important contradiction: initial jobless claims have remained below 200,000 for three consecutive weeks, suggesting that while hiring is slowing, employers are still holding on to workers.
That makes tonight's payroll data especially significant.
If the report comes in below expectations, it could reinforce the case for Fed rate cuts, potentially weakening the U.S. dollar while supporting assets like gold and Bitcoin. On the other hand, a stronger-than-expected reading could revive inflation concerns, push Treasury yields higher, and weigh on stocks and other risk assets.
With so much riding on a single release, markets are already positioning for heightened volatility ahead of the announcement.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs
#SpaceXUnlockRebound "The critical showdown for the 8/7 Nonfarm Payrolls is tonight"
Tonight at 8:30 PM, the Nonfarm Payrolls data will be released, marking a crucial showdown for the Nonfarm report.
What is the likely outcome of this data tonight?
Will it be positive or will it suppress btc, eth?
I'll be straightforward with my judgment: it will be positive, and it must be positive.
Why am I so certain?
Let's first review the fundamentals. Currently, U.S. employment is basically supported entirely by the service sector.
Remember the small Nonfarm report released on Wednesday? The new jobs added were only 44,000. What level is this?
In June, the service sector added 96,000 jobs, so this is basically a 50% cut. Compared to last year, the same period added 74,000 jobs, so the growth has also dropped by 40%.
What's more interesting is that out of these 44,000 new jobs, 36,000 came from the education and healthcare sectors. Many other service industries show weak hiring intentions, indicating a direct cooling in service sector activity.
So where do you think tonight's big Nonfarm data can shine?
Another factor is that last month's employment data included a large number of temporary jobs created by the World Cup. Now that the event ended in July, these short-term jobs will naturally exit, which will somewhat drag down the overall employment data, causing some weakness. This is the reality.
Having covered the fundamentals, let's talk about the political logic.
In November this year, the U.S. will hold midterm elections, and the date is approaching. From Trump's perspective, he definitely wants to deliver a solid economic report card to secure voter support.
If the stock market and residents' income perform weakly, that would be a major negative for the election.
Trump has publicly stated that he hopes to see interest rate cuts implemented.
In the previous election, Powell's rate cuts helped Trump's opponent, and Trump has held a grudge ever since.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 🚨 Prix du pétrole, guerre, Réserve fédérale : le marché mondial attend une percée
Les développements récents au Moyen-Orient ont provoqué une volatilité sur le marché de l’énergie, mais les marchés financiers restent concentrés sur la direction du dollar américain et des taux d’intérêt �
Reuters
Mon point de vue :
Beaucoup de gens croient que guerre = krach boursier.
En fait, les données historiques montrent :
Panique à court terme, focus à long terme sur la liquidité.
Si le dollar s’affaiblit, les actifs à risque pourraient à nouveau augmenter.
Le BTC pourrait devenir un refuge sûr pour certains fonds. $BTC #伊朗阿曼通航协议遇阻, les risques liés au prix du pétrole s’intensifient à nouveau Des nouvelles de la paie non agricole ! Une grande nouvelle positive !
Le taux de chômage américain était de 4,1 %, inférieur aux 4,2 % attendus, et la valeur précédente était également de 4,2 %. Ce chiffre en soi n’est pas mauvais ; en fait, on peut même dire qu’il est légèrement meilleur. Mais le marché ne se concentrera pas uniquement sur le taux de chômage ; le véritable focus ce soir est sur les masses salariales non agricoles. Le consensus du marché prévoit environ 80 000 nouveaux emplois, contre 57 000 précédents. La baisse du taux de chômage de 4,2 % à 4,1 % indique que le marché du travail continue de se resserrer, et non de se relâcher. Le marché de l’emploi reste tendu, et la confiance de la Fed dans l’augmentation des taux d’intérêt est en réalité plus forte. Pour le BTC, c’est un signal agressif.
Que signifie un taux de chômage de 4,1 % pour le BTC ?
Une baisse du chômage signifie que l’économie n’est pas encore entrée en récession ; les entreprises recrutent toujours et le marché de l’emploi reste tendu. Cela ne donne aucune raison à la Fed de baisser les taux, ni de l’arrêter. Jeudi, le PMI manufacturier de l’ISM a bondi à 55,6, un sommet en quatre ans, et désormais le taux de chômage est inférieur aux attentes. Les deux données majeures pointent dans une direction : l’économie américaine reste résiliente. La Fed peut maintenir pleinement des taux d’intérêt élevés ou même se resserrer davantage. Les données de la CME montrent que la probabilité d’une hausse des taux en septembre reste autour de 54,5 %, et après la publication du taux de chômage, ce chiffre est peu susceptible de baisser.
Les données sur la paie non agricole sont le véritable sujet de ce soir
Voyons maintenant où se situe réellement le nombre de nouveaux emplois dans cette fourchette. Le taux de chômage a déjà été révélé tôt, avec une tendance belliciste qui prend la tête.
Avec les nouvelles additions sous 60 000, l’affaiblissement des données généralisées, combiné à la contradiction structurelle de la baisse du chômage, le marché va d’abord utiliser la logique du « refroidissement économique ». La probabilité d’une hausse des taux en septembre diminuera, le dollar s’affaiblira et le BTC augmentera à court terme. Le volume dépassera 65 000 et se maintiendra, pourchera long, fera un stop loss sous 64 300, cible entre 66 000 et 66 500.
Une augmentation de 60 000 à 100 000 se situe dans la fourchette attendue. Le BTC est très susceptible de rebondir et de reculer. Certaines positions détiennent leurs positions réduisent leur position entre 65 000 et 65 300 lorsque le prix est élevé. Il n’est pas recommandé de courir après des hausses ou des baisses d’achat — attendre que les données soient assimilées avant de passer à l’action.
Avec les nouvelles additions dépassant les 110 000, les données d’emploi largement supérieures aux attentes et un taux de chômage en baisse, le marché préviendra directement une hausse des taux en septembre. Le BTC fait face à une pression de recul, le volume augmenté passant sous les 64 300. Des positions courtes suivent, stop loss au-dessus de 65 200, visant entre 63 500 et 63 000.
Comment opérer avant la publication des données
Le taux de chômage est déjà légèrement agressif, ce qui n’est pas une bonne nouvelle pour les haussiers. Le marché est stable près de 64 750, à seulement 250 points des 65 000, mais à ce niveau, les haussiers comme les ours observent et attendent. Ne misez pas lourdement sur la direction avant les données. Attendez que les nouveaux chiffres de la paie non agricole soient publiés avant d’agir, fixez des stop-loss, et suivez une fois la directive claire. Les emplois non agricoles ne sont qu’une bataille préliminaire ; l’IPC de la semaine prochaine sera le véritable verdict. Peu importe comment les choses évoluent ce soir, ce n’est qu’une fluctuation à court terme.
$BTC $ETH $SNDK SpaceX解禁后上涨，说明市场真正担心的从来不是“有人卖股票”，而是“有没有足够买盘相信未来增长”。
这次走势其实挺有意思。
在解禁之前，市场已经提前把最坏预期交易进去了。
很多投资者担心的是：首批限售股开放后，大量早期股东、员工可能套现，新增供应会直接压低股价。毕竟这次解禁规模并不小，约9.115亿股进入可交易范围，市场此前普遍担心短期抛压。
但结果却相反。
解禁当天SpaceX股价不但没有大跌，反而上涨约6%，说明市场给出的答案是：利空落地，但资金并没有选择逃离。
为什么？
我认为核心原因有两个。
第一个，是市场已经提前消化了解禁预期。
很多时候，投资最容易犯的错误，就是看到一个确定性利空，然后默认价格一定会跌。
但如果所有人都知道这个利空，它往往会提前反映在价格里。
SpaceX此前从高点回撤，市场已经在交易“财报不确定性+解禁压力+高资本开支风险”，所以真正到事件发生的时候，卖压反而没有想象中强。
第二个，是资金开始重新关注长期故事。
SpaceX首份财报营收约78亿美元，同比增长约90%，亏损情况也好于市场此前担忧。
但市场真正关心的，其实不是这一季度赚多少钱，而是：
高资本投入能不能换来下一阶段增长？
尤其是AI基础设施、卫星网络、太空计算这些方向。
如果未来这些投入能够形成新的收入增长曲线，那么现在的高资本开支不是负担，而是扩张阶段必须经历的过程。
但如果几年后AI航天业务没有兑现，那市场也会重新审视估值。
所以我不会简单把SpaceX上涨理解成“解禁利空结束，可以无脑看多”。
对于成长股来说，最危险的时候往往不是亏损，而是市场提前给了太高预期。
我的观察重点会放在三个信号：
第一，看后续几个季度收入增长能不能继续维持高速。
第二，看AI相关投入有没有转化成实际商业价值，而不是单纯增加成本。
第三，看未来几轮解禁之后，市场承接能力是否持续。
这也是很多高估值科技公司的共同问题：
资本市场愿意给未来买单，但前提是未来真的能兑现。
所以面对这种“市场一致担心，结果反而上涨”的情况，我不会直接追涨。
我的做法更倾向于等待市场证明逻辑。
如果上涨来自真实业绩改善，可以继续关注；
如果只是解禁结束后的情绪反弹，那么后面仍然会回归基本面。
SpaceX这次给市场上的一课可能是：
真正的利空不是解禁，而是增长故事无法继续讲下去。
接下来决定SpaceX估值的，不是还有多少股票能卖，而是这些高投入项目，能不能创造下一个增长周期。
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $SPCX $BONK BONK va-t-il passer à zéro ?
À court terme : Probablement la friction se poursuivra dans la fourchette de 0,0000023 à 0,0000026. La nouvelle du retrait d’Upbit vient d’éclater, mais la panique n’est pas encore complètement passée. Avant la date limite de retrait du 7 octobre, il pourrait y avoir une nouvelle vague de ventes.
À moyen terme : les fondamentaux de BONK ont en réalité un « positif caché » — le token est désormais entièrement circulé. Il n’y a pas de pression ultérieure sur le déblocage et la vente, ce qui est plus fort que dans de nombreux projets. Mais les memes coins ne regardent pas les fondamentaux ; ils se concentrent sur la chaleur et la liquidité. Le retrait d’Upbit a directement fermé le plus grand pool de liquidité de Corée du Sud ; un redressement à court terme est plus difficile que d’atteindre le ciel.$BONK Trois courants sous-jacents, tous coupant les investisseurs particuliers !
Controverse numéro un : Les failles de gouvernance des DAO sont un « canal de vol légitime » ! Seuil de vote de 1 %, pas de verrouillage temporel, pas de contrôle multi-signature — ce mécanisme ne vise pas à protéger la communauté, mais à ouvrir une porte dérobée aux attaquants. L’attaquant a dépensé 4,4 millions de dollars pour acheter des votes et volé 20 millions en actifs du Trésor — ce ROI est bien plus élevé que le trading de cryptomonnaies.
Conspiration Deux : Suppression de la cotisation d’Upbit = Coupure totale de liquidité pour les investisseurs particuliers coréens ! Upbit est la plus grande bourse de Corée du Sud, et BONK/KRW est l’une des paires de trading fiduciaire les plus importantes de BONK. Le FOMO des investisseurs particuliers coréens a autrefois propulsé BONK dans les airs, mais maintenant qu’Upbit a fermé ses portes, qui ose encore prendre le contrôle ? Les investisseurs suivent de près si d’autres bourses coréennes suivront le mouvement.
Conspiration 3 : BONK est « le plus faible parmi les meme coins » ! Au cours du dernier mois, DOGE et SHIB ont tous deux chuté de chiffres simples, tandis que BONK a chuté de 30,5 %. Alors que d’autres échangent latéralement pour les meme coins, BONK est en chute libre. Il y a toujours de meilleures cibles sur le marché.$BONK 2000万美元的“合法明抢”——这才是所有问题的根源！
7月初，一名攻击者利用Solana生态的Realms治理平台发起了一场教科书级别的攻击：
· 低投票门槛：BONK流通量88万亿枚，1%的投票门槛约8800亿枚
· 440万美元买票：攻击者在币安、Bybit等交易所买入8822.85亿枚BONK，刚好够法定人数
· 7个地址投票：整个过程仅7个地址参与，攻击者控制的地址贡献了99.878%的赞成票
· 4.426万亿枚被盗：价值约2000万美元的BONK从国库转出，没有时间锁、没有多重签名审核
攻击者得手后迅速抛售，累计套现约1358万美元。从被盗到清仓，BONK价格从0.0000047跌到0.0000027，累计跌了41%。7月20日攻击者已全部清仓，最后4000亿枚BONK砸进了Coinbase。
一个月前埋的雷，今天终于炸了。Upbit在7月7日将BONK列为警示资产，一个月后正式宣判死刑。 最会算账的公司把百亿债务挪出了所有人视线
今晚大家都盯着非农，华尔街那头有条消息没什么人转。金融时报说，Jane Street正在和Pimco这些机构谈一笔私人信贷交易，打算把大约110亿美元的债务从公开市场挪进私人工具里。
这事听起来很技术，但拆开看挺有意思。公开发的债，你得定期向一大堆债权人披露财务状况，每个季度都要交作业。挪进私人信贷之后，出资方从成百上千家变成寥寥几家，披露要求跟着一起缩水。报道里给的另一个理由是，这样能让公司在投AI基础设施的时候更灵活，就是数据中心那一摊。
Jane Street什么来头，老玩家应该都清楚。常年是全球最赚钱的交易机构之一，也是最不喜欢被人看见的那一批。币圈这几年也没少见它的名字，从ETF的授权参与商到各种做市席位。现在它挑在这个时间点，把百亿级的债务从阳光下搬到帘子后面。
时间点才是重点。这一个多月AI这条借钱的链子越拉越长，软银拿OpenAI的股份抵押借了100亿，黑石张罗着给Anthropic募最高360亿去买谷歌的芯片，Alphabet发250亿债券招来1150亿认购。钱看上去是不缺的。
但债市那头已经开始变脸。有家数据中心公司七月中旬放弃了创纪录的十亿欧元债券发行，转头去找银行谈；最近三笔数据中心相关的CMBS，有两笔被迫扩大定价幅度；过去一年这类资产的风险溢价全面往上抬。有人开始按写字楼和零售物业的逻辑给AI数据中心估值，担心的是建太多、租户太集中、技术过时太快。
于是画面就变得有点拧巴。一边是融资规模越堆越高，一边是最会算账的那批人在悄悄缩减自己需要交代的部分。借得多本身不算问题，借得多的同时顺手把灯调暗一点，这才是让人想多看两眼的地方。
咱们这边呢。非农出来是负两万三，六月的数字还被下修，失业率反而降了。大饼在6.5万上下晃了晃就没了动静，上行的隐含波动率仍趴在历史最低附近，上下两头都没什么人下注。
我想问的是，当一笔钱决定从公开市场退回到少数几个人手里，是因为它更从容了，还是因为它不太想让太多人看见接下来要做什么。你们怎么看。Le volume de trading en une journée de $MSTR a dépassé celui de Dell et est revenu dans le top 25 des actions américaines, intensifiant fortement la concurrence entre les ordres ouverts et les fonds à haute fréquence. Le pool spot connaît un volume de rotation massif des puces, la principale incertitude étant de savoir si le taux de rotation peut soutenir la prime de valorisation actuelle.
La montée des échelles de liquidité a constitué une base pour une profondeur de trading spot à forte valeur, le chiffre d’affaires intrajournalier dépassant déjà les géants technologiques traditionnels.
Les fonds d’arbitrage sur les marchés dérivés et au comptant dominent la tarification à court terme sur le marché. La prime de liquidité des cibles à grande capitalisation, combinée à des stratégies algorithmiques à haute fréquence poursuivant un bêta à court terme, a conjointement stimulé l’activité de trading.
La concentration des fonds à haute fréquence dans des hubs à haute bêta forme une corrélation directe avec la profondeur des ordres d’achat.
Si le volume d’échanges quotidien peut régulièrement figurer parmi les 25 premiers des actions américaines et que le taux de rotation reste stable, les achats continus absorberont encore la pression de vente et feront grimper les valorisations ; si le volume des échanges sort du top 50, cette trajectoire sera déclarée invalide.
Si les fonds à haute fréquence se retirent rapidement après une période de bénéfices, provoquant une réduction significative du chiffre d’affaires, la forte réduction de la liquidité amplifiera rapidement la volatilité à la baisse et comblera les lacunes précédentes. Si la profondeur des ordres au comptant double par rapport à la tendance, cela signifie que cette voie a échoué.
Si le volume de transactions reste dans le top 25 mais ne parvient pas à orienter les prix, cela indique que la logique des moteurs de liquidité à haute fréquence s’affaiblit, et que la domination du marché reviendra aux flux de capitaux des fonds indiciels passifs.
La variable la plus notable dans les sept prochains jours est de savoir si le volume quotidien de $MSTR pourra continuer à figurer dans le top 25 des marchés boursiers américains.
#财报观察员 : Après la levée du blocage, SpaceX s’est redressé — quelles sont les perspectives d’avenir de SpaceX ? #俄罗斯加密监管法9月生效, des frontières claires entre le commerce et les paiements #黄金4200美元拉锯. Pourquoi BTC n’a-t-il pas suivi cette hausse ?美联储降息窗口打开？真正的关键不是就业变差，而是经济开始变冷
美国就业市场正在出现一个微妙变化
过去几个月，美联储一直被通胀牵制，而现在，压力开始慢慢转向就业端。
最新数据显示，美国7月ADP私营就业仅增加4.4万人，明显低于市场预期，同时创下近半年最低增幅。
这个数字释放出的信号很直接：企业招聘正在放缓。
但问题在于，美国就业并没有出现快速恶化。
截至8月1日当周，美国初请失业金人数仍维持在19.9万人附近，连续第三周低于20万人；二季度非农商业部门劳动生产率增长1.4%，单位劳动力成本增长1.3%，说明企业依然有一定承压能力。
所以现在市场真正交易的，并不是“美国就业崩了吗”。
答案显然不是。
真正的问题是，经济降温的速度，是否足以让美联储重新考虑降息。
近期美联储官员释放出的信号也更加复杂。一方面，部分官员开始关注就业压力；另一方面，只要通胀没有完全回到目标水平，美联储就不会轻易转向。
这也是为什么9月会议重新成为市场焦点。
我的看法是，美联储现在面对的是一道平衡题。
如果就业只是温和降温，而通胀继续下降，那么降息可能顺势到来；但如果就业放缓只是短暂现象，或者能源、工资再次推高价格，美联储仍可能保持谨慎。
对于资产市场来说，真正重要的不是一次就业数据，而是未来几个月的数据方向。
降息预期升温，对股票、黄金、加密资产都是支撑；但如果经济放缓速度超过预期，市场逻辑也会从“期待降息”转向“担忧衰退”。
现在，美联储等待的不是一个漂亮的数据，而是一个确定的趋势。
接下来非农和CPI，将决定9月到底是开启宽松周期，还是继续等待。
价格最终会反映答案。市场赌的不是降息本身，而是美国经济能否完成一次软着陆。
$BICO $SNDK $SPCX
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 8.7黄金午夜点评
非农数据打压美元走弱，黄金顺势一路冲高摸到4371，我们提前看的上涨目标全部达成。
从盘面来看，30分钟布林通道依旧保持向上张开的状态，金价稳稳守住布林上轨位置；指标从过热区间慢慢回落至正常水平，整体多头大格局没有动摇，短线小幅回落只是消化一下白天大涨的利润，算不上行情反转。
压力位：4372、4390
支撑位：4338、4320
操作思路
等价格回落到4300-4325区间就可以进场哆丹，第一目标看4350，其次看向4370。
注：丝路仅供参考，盼面随时变动，注意把控风险$XAU $MINIMAX 狗庄下一步怎么割？
短期：大概率在38-50区间剧烈震荡。港股通红利+AI赛道爆发是最大变量——南向资金持续涌入可能继续拉盘，FOMO退潮可能瞬间砸穿。
中期：MiniMax基本面确实硬——3亿用户、ARR超3亿、M2.7模型开源第一。但估值约200亿美元，市销率约250倍，核心股东解禁是悬在头顶的剑。这类标的流动性比主流币薄、点差更宽、资金费容易跳变。涨起来猛，跌起来更猛，别当主流币玩。
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最后一句掏心窝的话：
MINIMAX今天42，港股正股暴涨25%、港股通生效、H3模型登顶第一——利好堆成山。但7月8日核心股东解禁、各所差出8倍、市销率250倍——三颗雷全摆在那。42这位置，多头怕解禁砸盘，空头怕南向资金继续拉。管住手，等方向明朗再动手！ 记住，在币圈活得久，比赚得多重要一万倍！散会！Chute soudaine des rendements et forte baisse des coûts d’opportunité : pourquoi ai-je simplement choisi d’augmenter ma position en or ?
À 20h30 ce soir, le rapport brutal de 23 000 contractions des emplois non agricoles a été publié, et le rendement nominal du Trésor américain à 10 ans a immédiatement chuté brutalement. Je fixais l’écran, sans courir après ces actions technologiques très volatiles. Au lieu de cela, j’ai discrètement ouvert le modèle du rendement réel pour l’or et augmenté de manière décisive ma position au comptant en or près de 4 280 $.
La décision de trading derrière cela est très simple : un calcul mathématique strict du coût d’opportunité des actifs sans intérêt.
J’ai analysé il n’y a pas longtemps que l’ajustement de l’or de 5 600 $ à 4 300 $ n’était pas dû à la perte de biens refuges, mais parce que le rendement nominal des bons du Trésor américain s’est obstinément maintenu autour de 4,68 %, faisant grimper le « taux d’intérêt réel » ajusté à l’inflation à un maximum de 2,5 % de rendement réel sans risque. Le coût d’opportunité de détenir de l’or, un actif non rentable, est trop élevé ; l’or ne peut que baisser la tête et expirer une prime.
Mais la récente bombe des données sur la masse salariale non agricole a complètement anéanti les espoirs du marché d’augmenter les taux d’intérêt.
Lorsque les rendements nominaux chutent rapidement en quelques minutes, et que les attentes d’inflation restent largement inchangées en raison d’une croissance négative des emplois non agricoles, il n’y a qu’un seul résultat : le taux d’intérêt réel de l’or est immédiatement abasourdi.
Cela signifiait qu’en très peu de temps, le coût d’opportunité pesant sur l’or a été impitoyablement réduit de moitié. C’était ma première réaction pour augmenter ma position dans l’or. L’or n’a pas changé, pas plus que les frictions géopolitiques, mais les taux d’intérêt réels soutenant le prix de l’or ont évolué, si bien que l’attraction vers le retour de l’or vers la moyenne est instantanément inversée.
Cependant, cette série d’augmentations de positions n’est pas une prise de position aveuglément.
Bien que les taux d’intérêt réels aient chuté favorablement, les données d’inflation de l’IPC qui seront publiées la semaine prochaine seront le jugement final. Si les données de l’IPC de la semaine prochaine restent rigides, ou si les rendements nominaux des bons du Trésor américain se stabilisent rapidement et rebondissent au niveau des 4,5 % sur 10 ans après la chute, les rendements réels de l’or rebondiront.
Par conséquent, ma hausse précédente de position a établi une position de protection très précise. Si le rendement nominal des obligations d’État à 10 ans repasse au-dessus de 4,65 %, cela signifie qu’il ne s’agit que d’une illusion de données, et je n’hésiterai pas à conclure cette position longue au comptait sur l’or et à reprendre la protection.
#交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue 先说结论：我依然看好闪迪（SNDK）和迈威尔（MRVL）的中长期逻辑，但现阶段我不会直接把股价的横盘震荡定义为“机构已经在建仓”，更准确的说法应该是：经历前期快速去杠杆和估值压缩之后，两只股票正在进入筹码重新平衡阶段，并开始出现一定的资金承接，但机构是否已经形成持续性净买入，还需要进一步确认。
从价格结构来看，目前与此前连续单边下跌最大的区别，是抛售已经不再表现为持续性的价格失控。SNDK和MRVL近期依然保持较大的日内波动，但每次快速下杀以后，都开始出现不同程度的买盘承接，而不是连续几个交易日毫无抵抗地不断创出新低。
这是一种相对健康的变化，但还不能直接等同于“机构吸筹”。
真正的机构建仓通常需要看到几个更明确的特征：回调过程中成交量逐步下降、关键低点不再持续下移、弱势交易日表现出相对板块的抗跌性，以及上涨日的主动成交明显强于下跌日。如果这些特征持续出现，才可以逐渐提高对“筹码正在由短线资金向中长期资金转移”的判断权重。
基本面方面，我继续看好两家公司。
闪迪最新季度营收约89.6亿美元，高于市场预期约6.8%；调整后每股收益39.25美元，高于预期约13.7%。此前股价大幅下跌更多反映市场对极高增长预期、NAND价格持续性以及未来利润率的重新定价，而不是公司基本面突然恶化。目前华尔街分析师整体仍明显偏多，接下来8月13日的Investor Day将成为重新判断长期盈利能力和数据中心业务持续性的关键催化剂。
迈威尔的逻辑则更加偏向AI数据中心基础设施。公司第一财季收入达到创纪录的24.18亿美元，同比增长28%，下一季度收入指引中值约27亿美元，对应约35%的同比增长。管理层同时表示AI相关订单保持异常强劲，并上调了未来两个财年的收入展望。只要大型云厂商AI资本开支没有出现明显下修，光互连、以太网交换、定制XPU以及数据中心互连仍然能够为MRVL提供较强的中长期增长支撑。
因此，我目前更愿意把SNDK和MRVL的走势理解为：
前期快速杀估值 → 杠杆和短线筹码释放 → 市场重新评估基本面 → 多空资金开始在较低价格区域重新寻找平衡。
消息面也是造成当前震荡的重要原因。弱于预期的非农降低了美联储继续加息的概率，但同时又引发了对美国经济增长放缓的担忧；半导体板块本身还在消化此前极高的AI增长预期。因此资金既没有形成此前那种恐慌式单边抛售，也没有足够信心直接发动V形反转。
这实际上更符合一个“重新定价阶段”的特征。
我接下来不会因为股价震荡就盲目认为机构一定在低吸，而会重点观察：下跌是否持续缩量、关键低点能否守住、弱势市场中是否开始出现相对强势，以及突破阶段能否伴随真实成交量放大。
如果这些条件逐渐成立，那么当前震荡区才更有资格被定义为中长期资金的建仓区；如果低点继续不断下移、反弹持续缩量，并且每次消息利好都被快速卖出，则说明筹码仍然没有稳定下来，需要继续等待真正的底部结构形成。
因此，我的长期观点依旧偏多，但短线判断从“机构已经建仓”修改为：
基本面逻辑没有破坏，估值已经经历大幅压缩，目前正在进行高波动的筹码再平衡，并开始出现承接迹象；是否真正进入机构持续吸筹阶段，还需要量价结构进一步确认。$SNDK $MRVL #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 看仔细了——我的左手正在空中挥舞着霍尔木兹海峡的联合声明草案，而我的右手，早已悄悄撕碎了你们对通胀熄火与降息的一切幻想。
在我的职业生涯里，最经典的欺诈魔术永远不是凭空变出白鸽，而是**视觉误导（Misdirection）**。当全世界的散户都在盯着舞台中央“伊朗与阿曼达成新航道初步理解”那块闪闪发光的霓虹招牌时，后台的庄家早已在暗处完成了最狠辣的洗牌。
你以为你看到了和平与通航的曙光？戏法可不是这么演的。
看看戏法背后的真正手法吧。“签署”不过是用来吸引观众注意力的彩带，真正的陷阱隐藏在“执行”的每一道机关里。美国制裁的锁链还没解开，过路费支付限制像一道看不见的暗锁，再加上战时风险条款引发的合规与保险崩塌，伊朗议会甚至还在琢磨着抽紧过境规则的绞索——这哪是什么海峡通航协议？这分明是一场标准的**“双重底牌”（Double Lift）换牌术**！庄家翻给你看的是一张代表“局势缓和”的红心A，但暗中抽走你全部筹码的，却是一张写满“原油受阻”的黑桃K。
只要波斯湾的运力继续被这套复杂的机关卡死，原油这个死而复生的魔鬼就会再次从魔术帽里跳出来，把通胀狠狠地塞回美联储的喉咙里。到了那个时候，所有的利率定价模型都会像镜花水月一样轰然碎裂。
至于美股Token标的 $XSPCX ，不过是这场大型幻象中最为敏感的“视觉感应道具”。主力资金正在利用地缘政治的烟雾弹，在 $XSPCX 与加密大盘之间频繁进行砸盘诱空与拉高诱多的手法迫牌。你在屏幕前看着红红绿绿的K线，以为自己在根据新闻做理性决策，其实你每一次按下的指令，都是庄家精心设计好的**心理强迫选择（Forced Choice）**。他们只需要微微转动霍尔木兹海峡的闸门，就能在金融市场引出一场滔天巨浪，将看错方向的散户洗得干干净净。
牌局的真正牌面早已揭晓：这不是危机的终结，而是一场更大规模砸盘与收割的序幕。
当白鸽飞出帽子、舞台烟雾散去的那一刻，你兜里原本属于你的筹码，早已变成了庄家口袋里的筹码。
#HormuzDealHitsHurdles 📉 $SNDK : Pourquoi l’action a-t-elle chuté après un énorme battement des bénéfices ?
À première vue, la réaction semble déroutante.
Chiffre d’affaires du quatrième trimestre : 8,965 milliards de dollars
Estimation du marché : ~8,4 milliards de dollars
C’est un moment important.
Alors pourquoi $SNDK vendu ?
La réponse est simple :
Les marchés échangent des attentes, pas seulement des résultats.
1️⃣ Les bonnes nouvelles étaient déjà incluses
Sandisk a réalisé un trimestre impressionnant, mais les investisseurs s’attendaient déjà à des chiffres exceptionnels après le rallye massif de l’action.
Lorsque les attentes deviennent extrêmement élevées, même d’excellents bénéfices peuvent déclencher un comportement de « vendre l’actualité ».
2️⃣ Le guidage avant compte plus que le rétroviseur
La vraie question pour les investisseurs était :
« Et après ? »
Sandisk a orienté les revenus du premier trimestre fiscal à environ 10,3 à 10,8 milliards de dollars, avec un point médian légèrement en dessous des attentes de Wall Street.
Ainsi, le marché a vu :
✅ Excellent Q4
⚠️ Des attentes très élevées
⚠️ Une orientation prospective pas assez forte pour créer une autre surprise majeure à la hausse
Cette combinaison peut déclencher des prises de profits.
3️⃣ C’est toujours une affaire de mémoire très cyclique
Les entreprises de mémoire et de stockage peuvent connaître des cycles de bénéfices puissants dictés par les prix, l’offre, la demande et les conditions de capacité.
Lorsqu’une action cyclique a déjà connu une énorme revalorisation, les investisseurs deviennent beaucoup plus sensibles aux signes indiquant que la croissance ou les marges approchent d’un pic.
4️⃣ Le marché ne récompense pas « Assez bien »
Voici l’une des leçons les plus importantes du trading :
Battre les attentes → pas forcément optimiste.
Si le marché s’attendait à un battement énorme et que l’entreprise ne propose qu’un battement normal, les traders peuvent toujours vendre.
Le prix réagit à la différence entre attentes et réalité, et non simplement à la question de savoir si les chiffres sont objectivement bons.
$SNDK #SNDK #Stocks #StockMarket #Earnings #TradingStrategy #TechnicalAnalysis #Semiconductors #AI加密日报 — 2026.8.7
$BTC站上 $65 K，弱就业数据压低加息预期，稳定币利润却越来越像银行报表，市场主线从反弹交易转向“谁掌握现金流”。
1、TetherQ2 净经营利润约 $1.5 B，储备约 $4.11 B，USDT 流通量升至约 $184.6 B；稳定币业务继续从链上工具变成“类银行现金流机器”。
2、美国 7 月非农就业减少 23 K，远低于预期的增加 83 K，9 月加息概率降至约 44%；$BTC小幅推升至 $65 K 附近，宏观利率压力短线缓和。
3、OKX/$OKB：$OKB今日 +2.7%，价格约 $88.55，成交量约 $24.1 M，平台币中明显领涨。
4、Ethereum社区围绕 EIP-8363 爆发争议：该提案讨论在 staking 比例升至 50% 时逐步把 staking 奖励降至零；SharpLink CEO 与Aave创始人均表达反对，认为可能削弱 ETH 原生收益与机构吸引力。
5、Ali Martinez 称 TD Sequential、50 月均线与 Chande Oscillator 等信号显示$BTC宏观底部已出现，同时 ETF 周流入约 $754 M；但企业端仍有抛压，MARA 卖出 726 BTC，不丹也转出约 434.87 BTC。
6、$M（Mantis）24 h 上涨 +66.7%，成为今日最强山寨；但成交量约 $0.38 M，仍属于小盘高弹性拉升，追高风险偏大。
7、山寨币：$SPCXB、$BTW、$H、$LIT分别上涨 +15.6% / +12.8% / +11.9% / +10.0%，热度集中在代币化股票、BTC 生态、人类身份与交易基础设施板块；其中$SPCXB成交量约 $158.4 M，短线资金参与度最高。
市场状态
$BTC当前 $65,006（+0.9%）；$ETH当前 $1,917.05（+0.4%）。
$OKB+2.7%，平台币整体分化，OKB 领涨。
次日简评
$BTC看涨概率 57/100，看跌 43/100；山寨情绪继续修复，但强势集中在代币化资产、BTC 生态与小盘题材，全面普涨仍未确认。
预计明日
$BTC波动区间 -1.3% 至 +2.2%，关键位关注 $65 K。若站稳 $65 K，可继续测试 $66.8 K–$68 K；若跌回 $64 K 下方，短线可能回到 $62.8 K–$63.5 K 防守区。$CAP 狗庄下一步怎么割？
短期：大概率在0.025-0.040区间继续摩擦。Upbit上线FOMO已兑现，利好出尽就是利空。0.036守不住，下方就是0.028-0.025。
中期：Cap基本面确实硬——富兰克林邓普顿站台、TVL约2.5亿、借贷协议排名第二。但85%代币未解锁、Stabledrop信任危机、TVL腰斩——三座大山压着，想重回0.04比登天还难。
有交易员说得透彻：“上涨的时候别太兴奋，回调的时候也别太慌”。0.0366这位置，你以为是在抄底，实际上是在给0.042追高的冤魂当解放軍。管住手，等方向明朗再动手！ 记住，在币圈活得久，比赚得多重要一万倍！散会！MSTR单日成交额超越戴尔并重回美股前25，表明高频流动性正在向大市值高贝塔枢纽集中，核心矛盾在于资金换手率能否支撑估值溢价。
成交额进入美股前25这一流动性阶梯，标志着 $MSTR 现货交易深度已具备承载机构大额高频博弈的能力。换手规模超越戴尔等传统科技巨头，反映衍生品与现货市场的套利资金正在主导短期盘面定价。
驱动资金流向的因素排序依次为：大市值标的流动性溢价效应、高频算法策略对短期贝塔的追逐、以及现货套利需求的集中释放。
上行剧本需满足单日成交额持续稳居美股前25且换手率未出现断崖式下跌。在此条件下，高频资金的连续买盘将进一步拉升买盘深度，若换手资金持续消化卖压，价格将向更高估值区间推升，失效信号为成交额降至前50之外。
下行剧本触发条件为高频资金在达成阶段性获利后快速撤离，单日成交额出现明显萎缩。若衍生品市场未出现新的对冲需求，流动性骤降将放大下行贝塔，导致价格迅速回补前期流动性空洞，失效信号为现货挂单深度逆势翻倍。
若整体成交规模与估值走势脱钩，即成交额保持在前25但价格进入长期的无方向窄幅震荡，则高频流动性驱动逻辑失效，盘面将重新被被动型指数基金的资金流决定。
未来7天需重点观察 $MSTR 成交额能否维持在美股前25名榜单内部，以及高频换手资金在美股开盘前后的挂单深度变化。
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #交易之声：你的经验值得被听到Attentes de paie non agricole +80 000, résultat -23 000, avec l’écart maximisé.
Mais Bitcoin $BTC à peine bougé — avant l’annonce, il se négociait déjà latéralement autour de 65 000, et le marché avait déjà miné les attentes. Après la publication des données, il a brièvement grimpé à 65 500, puis est rapidement retombé à 64 800-65 000, un cas typique d’achat et d’attente à la vente.
L'$ETH Ethereum est encore plus faible, passant de 1 880 à 1 950 avant de retomber à environ 1 920, avec une forte pression de vente supérieure à 1 950-1 980, clairement plus faible que Bitcoin.
Pour les traders à court terme, le moment le plus risqué est celui où de bonnes nouvelles se réalisent. Ne courez pas après vendre sur des sommets, attendez les reculs. La structure haussière quotidienne est toujours en place, avec des objectifs à 68-72K, mais 63 800 ne peut pas être dépassé. 62 400-62 500 est le résultat net. Si l’ETH et le BTC restent au-dessus de 64K, il y a une chance de rattraper jusqu’à 2 050-2 100 ; S’ils reculent, cela dépendra de la capacité à tenir entre 1 880 et 1 900.
À un niveau macro, hier le Financial Times laissait entrevoir une probabilité de 55 % d’une hausse des taux en septembre, mais la masse salariale non agricole s’est immédiatement effondrée. D’un côté, une inflation de 3,7 %, de l’autre, -23 000 emplois — la double mission de la Fed est déchirée à l’extrême. Mais c’est exactement ce que Walsh veut — d’abord belliciste, puis accommodants, les données forçant un changement, et personne ne peut rien dire. Mais les prix du pétrole restent élevés, la situation au Moyen-Orient est tendue, et Walsh passera d’une lutte unilatérale contre l’inflation à une corde raide des deux côtés, doublant la difficulté. La Fed montrera vraiment son niveau prochainement.$CAP Upbit上线是核动力，但84%代币还没解锁！
利好就一件事：8月6日Upbit正式上线CAP，支持KRW、BTC、USDT三大市场。这是继Bithumb后第二家支持CAP韩元交易的韩国交易所。消息一出，CAP短时涨约15%至$0.027。
但基本面有三个致命伤：
第一，84.4%的代币还没解锁！ CAP总供应量100亿枚，当前流通仅15.6亿枚。解锁周期从2026年6月持续到2030年6月，共38次解锁事件。狗庄手里的子弹还有将近85%没打完。
第二，Stabledrop信任危机没消化！ 7月Cap将Stabledrop空投从1100万砍到420万。创始人公开道歉承认“在宏观环境变化下过早承诺”。信任这东西，碎了就是碎了。
第三，TVL腰斩！ TVL从2026年初的约5亿美元降至约2.59亿美元，跌没48%。特朗普：大家不用现金了，用$BTC 可以支付。
近期特朗普在采访中称，越来越多人使用比特币付款，甚至"不再理会现金"，并直言加密货币已成大事。
这有点更像政策信号。
美国此前已建立战略比特币储备，并推进稳定币及市场结构立法，政策重心正从"是否承认加密资产"转向"如何纳入金融体系"。
但日常支付仍受币价波动、税务处理和商户接受度制约，真正更接近支付工具的反而是稳定币与闪电网络。比特币要走进收银台，不是只是特朗普一句话就能实现的🤣。
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 📊 $SNDK Liquidation Express des contrats (8 août)
Selon les données de liquidation, les baissiers à court terme sont cloués au sol et se frottent intensément, mais les haussiers à moyen et long terme se sont effondrés directement...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure : 366 400 $, 83 300 $, 283 000 $
4 heures : 6,724 millions de dollars, 5,2319 millions de dollars, 1,4921 million de dollars
12 heures : 7,2964 millions de dollars, 5,3189 millions de dollars, 1,9775 million de dollars
24 heures : 10,1297 millions de dollars, 7,3985 millions de dollars, 2,7312 millions de dollars
D’après les données de liquidation de $SNDK, en moins d’une heure, les liquidations à découvert ont écrasé les haussiers, les shorts étant 3,4 fois supérieurs, avec une forte pression au début ; puis s’inversèrent soudainement dans la direction des 4 heures, les liquidations longues écrasant les baissiers, les plus vendeurs 3,5 fois plus vendeurs, et la baisse haussière éclatant sur tous les plans ; l’avantage haussier sur 12 heures continua de s’élargir, environ 2,7 fois, avec des positions longues sur les positions courtes et moyennes ; les liquidations de 24 heures grimpèrent à 7,39 millions de dollars, soit 2,7 fois les shorts. Dog Maker réalisa un retournement féroce du short squeeze à la vente longue sur SNDK — les short shortseekers furent ciblés et explosés, les short term hunters furent éliminés d’un coup, avec des liquidations cumulées dépassant 10,12 millions de dollars. Tout le monde doit contrôler sa position et éviter d’être racheté.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk a présenté un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Western Digital a déclaré 3,747 milliards de dollars de chiffre d’affaires sur la même période. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre était de 79,32 trillions de KRW, soit une hausse annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après les heures d’ouverture. Le coupable est la prévision — le chiffre d’affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, en dessous de l’attente du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026 et presque doublera pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027, avec HBM comme moteur principal. Mais les corrections à court terme sont tout aussi réelles — fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % ; En juillet, le marché boursier coréen de SK Hynix a connu une chute maximale de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et SanDisk a chuté de 47 % en un seul mois. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux, et les défauts seront amplifiés.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre la même direction pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse de 25 points de base des taux. Le membre votant Kashkari a même déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
Un emploi faible peut-il freiner l’inflation ? En juillet, ADP n’a ajouté que 44 000 nouveaux emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3, le plus élevé depuis quatre mois — « faible emploi, prix forts » forme un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, libérant potentiellement une valeur marchande d’environ 100 milliards de dollars. Auparavant, le marché s’attendait généralement à une vague de ventes en vente.
En conséquence, le cours de l’action n’a pas baissé mais a plutôt augmenté de 6,14 %, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la chute avait déjà relâché la pression pour lever le verrouillage ; Les nouveaux ordres de vente ont été effectivement absorbés par les fonds de pêche au fond et la couverture à découvert (short covering). Le marché a joué le scénario classique du « quand toutes les nouvelles négatives seront passées, bonne nouvelle ». Cependant, l’alarme n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août, et environ 700 millions d’autres devraient être libérées en septembre.
💎 Résumé
SanDisk a négocié une croissance de 372 % pour une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; SpaceX a joué le scénario classique de « toutes les nouvelles négatives épuisées » en remontant contre la tendance le jour où il n’y a pas de déblocage. Lorsque les bénéfices qui dépassent les attentes devient la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié à l’infini — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « pas parfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? 就业数据彻底“打架”！ADP爆冷4.4万，创下年内新低。
按理论来说：就业走弱，加息预期降温，黄金本该起飞。
盘面也确实冲高刺破4300，结果多头接力不足，直接摔回4250附近。
能不能守住4300关口、开启新一轮上行，今晚非农就是生死局。
搞笑的是，同一天初请失业金报19.9万，连续3周跌破20万，创2022年9月以来最低！
一边数据告诉我们就业要垮，另一边数据又显示就业韧性十足。
市场直接被两头拉扯。
高盛、巴克莱也出来解释：ADP参考性有限，容易被中小企业样本干扰。初请低位代表企业没有大规模裁员，只是不愿意招人，也就是市场说的「低招聘、低裁员」局面。
不光数据自相矛盾，美联储内部更是各说各话！
Cook放话通胀不降就准备出手；施密德觉得利率力度不够，仍要加息；贝森特又表态当下没必要加息。
三个人，三种立场。
CME显示9月加息概率55%，多空几乎对半开。
资产行情也走出魔幻现实：
$SNDK极度吃利率预期，营收同比暴增372%，毛利率84.6%，还抛出140亿回购，这么漂亮的成绩单，盘后反而暴跌7%。
再好的过往业绩没用，市场博弈的是未来的利率。
黄金$XAU逻辑最通顺：ADP走弱→加息预期回落→美元走弱，顺势冲4300，这一波完全在交易利率预期。
但$BTC就十分憋屈！
同样的宏观大环境，黄金冲高，它死死钉在6.4万原地踏步。
ETF资金明明在进场，8月6日单日净流入2.43亿美金，价格就是不动。
Coinbase溢价连续80天负值，美国机构在卖，亚洲资金在接。
美联储意见撕裂，降息预期和加息风险来回撕扯，BTC被困在区间反复磨人。
黄金在炒利率预期，BTC在等专属催化剂。
不是BTC不再跟随宏观，而是宏观本身就没有明确方向，资金不敢轻易押单边。
重点提醒：今晚非农，下周四CPI！
这两份重磅数据，将直接敲定9月要不要加息。
天才交易员狗总$ALLO 狗庄下一步怎么割？
短期：大概率在0.35-0.50区间剧烈震荡。8月11日解锁是最大变量——狗庄正在赶在解锁前拉高出货。
中期：Allora基本面确实硬——Polychain领投3500万、Forge平台已上线、140+合作伙伴。但流通仅25.5%，狗庄手里的筹码足够把价格砸穿。有分析指出：“能否有效站稳0.288到0.30区间更关键”。
最后一句掏心窝的话：
ALLO今天0.48，一周从0.245干上来几乎翻倍。DeAI+RWA叙事、Forge平台、Binance Square FOMO——利好堆成山。但各所差价30%、8月11日450万解锁、合约是现货8.5倍、FOMO跟单驱动非基本面——四颗雷全摆在那。有分析说得透彻：“ALLO这波涨势更像是交易员抱团推高，而不是基本面真的变好了”。0.48这位置，多头怕解锁砸盘，空头怕狗庄继续拉。管住手，等8月11日解锁利空出尽、等方向明朗再动手！ 记住，在币圈活得久，比赚得多重要一万倍！散会！📊 $ETH合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，短周期多头被按在地上疯狂摩擦，但长周期空头直接血崩了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $85.88万 $49.44万 $36.44万
4小时 $2344.33万 $438.87万 $1905.46万
12小时 $2846.54万 $582.19万 $2264.35万*
24小时 $3058.50万 $715.73万 $2342.77万*
*注：12小时和24小时空单爆仓为根据总爆仓减多单计算，原图数据存疑。
从$ETH爆仓数据看，1小时多头爆仓略超空头，方向初现，但差距不大；4小时方向骤然逆转，空头爆仓碾压多头，空头是多头的4.3倍，逼空全面爆发；12小时空头优势持续扩大，比例约3.9倍，逼空贯穿短中周期；24小时空头爆仓飙升至2342万美元，是空头的3.3倍，狗庄在ETH上完成了从杀多到逼空的凶狠转身——短周期做多的被定向爆破，中长周期做空的被一锅端，累计爆仓突破3058万美元。空头血流成河，逼空行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 🚨非农爆冷，市场开始重新定价！
7月非农就业人数 -2.3万，远低于预期的 +8万左右，失业率 4.1%。
弱非农 = 就业降温 = 美联储压力减轻，降息预期升温。
对市场影响：
🔥 BTC / ETH：偏利好
流动性预期改善，风险资产情绪有望修复，但能不能突破压力位，还要看资金是否跟进。
🔥 AI存储：偏利好
$MU 美光、$SNDK 、海力士等成长科技股受益于利率预期改善，不过板块近期分化明显，持续上涨还要看资金和财报逻辑。
个人看法：
今晚非农属于利好信号，但市场可能已经提前消化部分预期。
利好不等于无脑追涨，越是拉升越要注意风险。
我会重点关注高位博弈机会，等情绪过热寻找空头窗口。
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 这两天盯着盘面看，越看越觉得味儿不对。
之前炒存储代币的时候，大家都觉得是财报不及预期才砸的盘。现在回头看，哪是财报的事儿啊，就是杠杆退潮了。韩国那边把保证金一提，单日成交量直接砍去九成，原本靠散户加杠杆堆出来的价格，自然就撑不住了。
币圈其实也一样。你们有没有发现，这阵子不管出什么利好，盘面都是冲高就回落，涨不动？不是没有资金，是资金都不敢加杠杆了。期货持仓量回升了快一个月，连去年峰值的一半都不到。大家都学乖了，宁愿拿现货慢慢熬，也不敢开十几倍杠杆赌方向。
前阵子我在闪迪上栽跟头，本质上也是吃了杠杆的亏。翻倍的时候觉得自己看懂了趋势，舍不得走，觉得还能再冲一截。结果潮水一退，才发现自己连泳裤都没穿。后来做美光，我直接把杠杆降到10倍，心里反而踏实多了。赚得慢一点没关系，至少不会一觉醒来天塌了。
这个市场最骗人的地方就是，牛市里你靠杠杆赚的钱，会让你误以为那是自己的本事。等到熊市来了，杠杆又会连本带利把钱收回去。能活下来的，从来不是胆子最大的，而是活得最久的。
你们最近都降杠杆了吗？还是说已经清仓躲起来了？
$SNDK $MU $SKHY BTC/ETH : Les masses salariales non agricoles ont d’abord explosé, puis ont chuté—ne paniquez pas, c’est un secouement, pas un pic. Les données sont sorties, les attentes de hausse des taux se refroidissent. Les prix des contrats à terme sur les taux d’intérêt montrent qu’en décembre, les hausses sont passées de 32 points de base à 28 points de base. En juillet, les emplois non agricoles étaient faibles et les prix des bons américains ont grimpé. Cette combinaison de coups montre que l’environnement macroéconomique tend vers un assouplissement—mais BTC et ETH ont commencé par un rallye puis ont fortement baissé. Beaucoup ont paniqué, pensant « toutes bonnes nouvelles sont négatives ». Je ne le vois pas ainsi. D’abord, expliquons pourquoi cette forte baisse a eu lieu. Avant la sortie des données, le marché avait déjà intégré certains assouplissements des attentes. Le BTC a bondi à 65 357, l’ETH à 1 944, et les fonds à court terme ont choisi de réaliser des profits dès que les données sont apparues. C’est un cas classique de « prévisions d’achat, vente de faits » — pas un renversement de tendance, mais un marché de jeu à court terme qui tourne dans tous les sens. De plus, les non-fermes présentent elles-mêmes des contradictions (taux de chômage à 4,5 1 % était en dessous des attentes, mais la révision de 103 000 montre que l’emploi se refroidit réellement), donc le marché est fortement divisé et la volatilité est naturellement vive. Mais à long terme, la direction est claire. Premièrement, les attentes de hausse des taux se refroidissent réellement. De 32 points de base à 28 points de base, ne sous-estimez pas ces 4 points de base — cela signifie que la tarification du marché « Fed qui tient bon face aux hausses de taux » se relâche. Les menaces agressives de Moussalem et Wash, abaissées de 100 000 + ADP à seulement 44 000, ne sont de plus en plus que des paroles en l’air. Tant que l’emploi continue de se refroidir, les attentes de hausse des taux continueront de baisser, et l’environnement de liquidité pour les actifs à risque s’améliore. Deuxièmement, les bons du Trésor américain grimpent en flèche = les rendements baissent. La hausse des prix des bons du Trésor américain correspond à des gains à long terme困得眼皮打架，实在盯不动了。
$SNDK 1195开了1个多单，随手在1222平掉0.96个，25.26U落袋，留了0.04个继续飘着。
关掉界面之后回头看了一眼，价格先弹到1218晃了一下。
然后又回到1223。
不过大部分已经走了，留的那点渣渣爱咋咋地。
这波平仓纯粹是因为困，跟技术分析一毛钱关系都没有。
$UB 今天又跌了22%，1小时图MACD绿柱深不见底，跟昨天BEAT一个模子刻出来的。
单边腰斩式出货，谁接谁死。
BEAT刚亏了151U的教训还在眼前，今天坚决不碰UB，哪怕它跌到地板上也不看一眼。
$XAU 那边倒是猛，从4216一路干到4370。
避险情绪抽走币圈资金，小票暴跌就不奇怪了。
大钱都往黄金里钻，这边剩下的人都在抢着跑，没人接盘。
深夜11点多了，流动性稀薄得很。
这个点开单，纯属给市场送钱。
不开新单了，也不去追那些反弹的妖币。
守住已有的利润，比什么都强。
困意上来了，剩下的明天再说。📈 Daily Market Brief | 2026.08.07（周五）
📌 核心判断
**今晚20:30公布的美国非农，是今天决定市场方向的核心事件。**另一方面，闪迪财报非常强、股价却继续下跌，进一步说明存储行业的需求没有崩，但高估值和过度乐观预期正在被重新消化。
🔥 今日重点
① 非农决定加息交易是否重新升温
市场预计新增就业约8万人、失业率维持4.2%。此前ADP偏弱，但初请失业金和企业裁员数据并未明显恶化，说明就业更像温和降温，而不是突然衰退。
比较理想的结果是新增5万—9万人、工资适度降温；如果明显超过12万—15万人，美债收益率和加息预期可能重新上升；如果接近零甚至负增长，则要警惕市场转向衰退交易。
② 闪迪基本面强，股价仍下跌
闪迪周四下跌约6.8%，盘中一度跌超13%。但其数据中心和企业级SSD业务依然非常强劲，说明AI存储需求并没有消失。
真正的问题是：**存储价格与股票此前都上涨太多，市场开始担心NAND涨价速度和利润率已经接近高点。**所以现在不能再按照“需求强就直接买”的逻辑交易。
③ 美光成为调整后优先观察标的
相比纯NAND公司，美光同时覆盖HBM、DRAM和数据中心需求，并通过长期客户协议提升订单可见度，还承诺加强现金回报。
如果存储板块继续调整，美光是更值得优先观察的公司之一，但仍需等待股价企稳，不能因为基本面较强就直接接飞刀。
④ 三星与SK海力士出现新催化
两家公司依靠AI内存积累了大量现金，但目前股东回报比例低于美光。市场开始要求提高分红和股票回购。
如果三星或SK海力士宣布更积极的回购政策，即使存储价格不再继续上涨，股价也可能通过股东回报获得估值修复。以后需要把两家公司的分红与回购政策加入重点观察。
⑤ 长鑫仍是2027—2028年的供给变量
长鑫继续扩建DRAM产能，短期不会马上造成供应过剩，因为建设、设备安装和良率爬坡需要时间。
真正的风险在2027—2028年：如果长鑫、三星、SK海力士和美光同时释放新产能，而AI需求增速放缓，DRAM可能重新进入价格下行周期。
⑥ BTC与HYPE简单观察
BTC约6.42万美元，仍受6.5万美元压制；HYPE约54.8美元，波动继续大于BTC。非农公布前不适合重仓猜方向，高弹性资产尤其要控制杠杆。
原油已经反弹至约83.5美元，本周油价大跌带来的宏观利好正在打折。如果布伦特重新突破85—90美元，科技股、存储股和BTC都会再次面临通胀与利率压力。
💡 我的观点
存储产业的需求仍然很强，但交易逻辑已经从“需求确认就买”，变成“需求强、估值合理、涨价预期没有透支”三个条件必须同时满足。
一句话概括：今晚先看非农决定宏观方向；存储板块则继续等待估值和筹码完成消化，美光暂时比纯NAND公司更值得优先观察。#伊朗阿曼通航协议遇阻, les risques sur le prix du pétrole remontent
Les négociations sur la navigation dans l’IA d’Hormuz ont soudainement été au point mort, l’Iran a proposé une législation interdisant le transit des navires américains et israéliens, et les États-Unis ont déclaré que l’accord n’avait pas été officiellement mis en œuvre. Les attentes précédentes du marché pour la réouverture totale du transport maritime ont été complètement anéanties. Le Brent a bondi de 3,83 % en une seule journée pour atteindre 82,49 $ le baril, le WTI a augmenté de 2,75 % à 77,29 $, et les primes géopolitiques ont rapidement rebondi. Cette route transporte près de 20 % du transport mondial de pétrole brut. Un rebond des prix du pétrole renforcera encore la rigidité de l’inflation, la position belliciste de la Fed s’est renforcée, les attentes de resserrement de liquidité continuent de supprimer les actifs à risque cryptographiques, et la volatilité du marché s’est intensifiée. Je suis profondément impliqué dans l’exportation de contenus planétaires et reste prudent dans mes opérations, sans parier aveuglément sur les tendances médiatiques, attendant discrètement que le marché se redresse progressivement.
$DOGE
$XAU
Ces avis ne représentent que des opinions personnelles et ne constituent pas un conseil en investissement.125美元的SPCX，你敢接飞刀吗？
8月4日财报营收78.1亿美元，同比暴增92%，EBITDA大涨191%，AI合同狂揽141亿美元。但盘后只涨了5%就被砸回来，目前在125附近震荡。IPO价135，ATH 225，现在低于IPO价8-15%。105-126箱体震荡，均线纠缠，成交量放大但价格不涨，多空决战在即，方向即将选择
第一件事：财报炸裂，但市场在怕什么？
营收翻倍，Starlink用户1200万，Starship V3试飞成功，政府Starshield合同超60亿美元，收购Cursor进军AI企业市场——听着全是利好对不对？
但市场只盯着一个数：AI资本开支183.7亿美元
烧钱换增长，特斯拉剧本再次上演。同样的故事，2022年特斯拉被骂"估值泡沫"，后来从100涨到400
第二件事：锁定期解禁9亿股，但你可能被带节奏了
8月首个IPO锁定期到期释放约6.9%流通盘，内部人早期抛售，后续2026年12月和2027年6月还有两批。
早期员工成本极低，卖一点改善生活很正常
贝索斯卖亚马逊股票卖了20年，妨碍亚马逊涨了100倍吗？
内部人卖≠公司不行，就像你发了工资要交房租一样
第三件事：SpaceX的护城河，深到你看不见
积压订单475亿美元，未来三年活干不完
全球唯一具备可复用火箭+全球卫星互联网+轨道AI算力的公司
与Nvidia合作轨道AI，xAI协同，马斯克生态闭环
没有SpaceX，美国太空战略就瘸腿
没有Starlink，乌克兰战场通信就瘫痪
没有Starship，NASA登月计划就搁浅
操作策略
短线选手：
价格守住122-125并放量上攻128，轻仓做多，目标132-135，止损120。跌破122，轻仓试空，目标117-115，止损128
波段玩家：
回调至115-117或110附近分批低吸，目标130-135再看150，止损105下方。日线收盘站稳135以上，加仓看向更高
长线信仰者：
110-120区间定投。SpaceX不是普通股票，是全球太空基建的唯一运营商。2027年目标200-300，赌的是Starlink全球覆盖+AI算力收入爆发。但105是底线，破了等90再补$BTC $ETH $SKHYNIX conseil d’administration de SK Hynix a officiellement approuvé un investissement de 19,1 trillions de wons dans l’usine M17 de Cheongju pour se spécialiser dans la production de flash NAND. Parallèlement, l’usine Yongin Y2 a été approuvée pour 35,2 trillions de wons, soit un total de 54,3 trillions de wons pour les deux centrales, toutes ciblant les besoins de stockage pour l’ère de l’IA. La construction débutera en février 2027, la première salle blanche étant prévue pour décembre 2028. Les investissements se poursuivront jusqu’en 2031. M17 sera construite sur le campus existant de Cheongju, avec M11, M12 et M15 juste à côté pour une expansion de capacité Le rythme sera plus rapide que celui du nouveau site. Auparavant, la société avait annoncé que Qingju dépenserait 100 000 milliards de wons au total, mais cette fois, le premier lot d’argent réel sera lancé en premier. La demande pour des serveurs IA est pleinement enflammée. SK Hynix se bat vraiment pour la capacité cette fois-ci. Le supercycle des puces de stockage est loin d’être terminé. Pour le BTC, l’expansion de la capacité des géants du stockage indique que l’infrastructure IA continue d’accélérer. La demande de puissance de calcul IA ne s’est pas refroidie, ce qui indique que le récit à long terme des actions technologiques et du marché crypto est toujours en cours. Les actions de stockage sont volatiles à court terme, mais le capital industriel injecte de l’argent réel, ce qui montre que la prospérité de l’industrie n’est pas exagérée Dans la logique actuelle des prix du BTC, les récits de l’IA et de la technologie prennent de plus en plus d’importance. À mesure que les cycles de stockage montent, l’appétit pour le risque est soutenu. Inversement, lorsque les cycles de stockage atteignent leur pic, les fonds se resserrent. L’expansion de la capacité est un signal à long terme. Ne laissez pas le sentiment à court terme vous induire en erreur. Si le stockage se stabilise, le BTC aura confiance. Si le stockage s’effondre, le BTC suivra le mouvement. L’IA est toujours en bilan — ne pariez pas sur le pic de l’industrie lorsque le capital industriel s’étend. #Storagestocks baisse après les bénéfices, le marché haussier de la mémoire IA continueBTC 憋了9周，今晚该分胜负了
本周前四个交易日，美国现货比特币ETF净流入约7.64亿美元。部分链上监测也显示，持有10—10000枚BTC的钱包从7月底开始增持近2万枚
钱确实在进，可价格三次摸到65,500附近都没站稳，这才是现在最拧巴的地方
多头手里有ETF回流、鲸鱼吸筹和减半后的供应逻辑；空头也不缺东西——Coldcard爆雷继续冲击情绪，Strategy最新披露又卖出1,638枚BTC，地缘局势推高油价，CLARITY法案的进度也被拖到了9月
今晚20:30，美国非农数据公布
数据稍有意外，65,500附近憋了这么久的多空仓位，很可能一起开打
我个人更偏向向上突破。现在的情绪有点像2019年下半年，横盘磨到所有人失去耐心，天天有人喊BTC不行了
后来发生了什么，老玩家都记得
箱体憋了9周，不会只憋出一个屁
今晚就看65,500这道门，到底是谁把它踹开 🔥$BTC #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
Ne vous laissez pas tromper par les mots techniques sur l'« effondrement » collectif du secteur du stockage après le rapport financier ; la vérité est en réalité une « version Wall Street d’une affaire de détournement à haute espérance ».
*Revue des faits forts : Le 7 août 2026, les géants du stockage +$WDC (Western Digital) et +$SNDK (SanDisk) ont tous deux publié un bilan qui a doublé leurs bénéfices. Alors, quel a été le résultat ? $WDC cours de l’action a chuté de 16 %, $SNDK de 11 %.
*C’est comme si tu avais eu 98 à un test, mais ta mère non seulement ne t’a pas félicité mais même tabassé, disant que tu n’avais pas eu 120. L’appétit de Wall Street est désormais alimenté par une IA plus grande qu’un trou noir ; tant que les directives ne montrent pas « Je peux décoller comme Nvidia », le capital te tourne immédiatement le dos.
2. Le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? (Le marché haussier est toujours là, mais il est fatigué)
*Les actifs tangibles sont encore « épuisés » : D’un point de vue fondamental, les commandes HBM (High Bandwidth Memory) pour +$MU (Micron) et +$SK Hynix ont déjà été réservées jusqu’en 2027 voire 2028.
*Analyse : Le marché haussier actuel ne porte pas sur « mort ou non », mais sur « devenir gros et incapable de courir ». Au cours de l’année écoulée, $SNDK a augmenté de près de 400 %, $WDC doublé. Avec ce type de gain, les résultats positifs servent de « signal précis de retrait » pour les gros fonds.
*Conclusion : La « fondation physique » du marché haussier de la mémoire IA reste aussi solide qu’un vieux chien, mais la « fondation émotionnelle » commence à s’effondrer.