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2026年8月7日，纳斯达克23小时交易制度（23/5）获美国证券交易委员会（SEC）批准，将于12月6日正式上线。这一标志性事件不仅是美股交易时间的历史性突破，更将对以“全天候交易”为核心优势的链上B股市场产生颠覆性影响，进而重构传统金融与链上资产的竞争格局。 一、纳斯达克23小时交易的核心框架与战略意图 （一）交易制度的具体设计 根据SEC批准的方案，纳斯达克将从2026年12月6日起实施“23/5”交易模式：美东时间20:00-21:00仅休市1小时，用于系统清算、数据处理和交易日切换，其余23小时（周日21:00至周五20:00）连续开放交易。这一安排将原有的16小时交易窗口（凌晨4点至晚上8点）大幅扩展，覆盖了亚洲上午至中午、欧洲下午等跨时区活跃时段，彻底打破了传统美股“朝九晚五”的时间限制。 （二）背后的深层战略逻辑 纳斯达克此举表面是为满足全球投资者的跨时区交易需求，实则是应对链上资产冲击、抢占全球流动性高地的战略反击。长期以来，链上资产凭借7×24小时交易、即时清算等优势，分流了大量传统市场的夜间交易需求。纳斯达克通过延长交易时间，一方面将散落在场外$GOOGL 都开始借钱搞AI了，这场军备竞赛看来是真的有点上头。
250亿美元可不是买几台服务器、添几张显卡这么简单。现在AI拼的已经不是谁模型发布得快，而是谁能先把数据中心、算力、电力和网络这些基础设施堆起来。
谷歌当然不缺现金，所以这次发债本身没什么“缺钱”的意思。
我反而觉得，这是一个信号：
AI烧钱的速度，已经快到连谷歌都觉得没必要全部自己掏现金了。
当然，借钱本身不是坏事。
如果这些钱最后能变成更多云收入、更高广告效率、更强的Gemini商业化，那这250亿美元就是杠杆。
但如果几年以后我们发现，数据中心越来越多、芯片买得越来越猛，AI收入却没跟上……
那就不是AI革命了。
那叫Alphabet帮整个半导体产业提前消费。#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 Le trading de cryptomonnaies doit-il aussi être taxé ?
Jouer à la crypto est qualifié de violation de l’ordre public et de la bonne morale, équivalent à engager une maîtresse ou à faire des bêtises ;
Le Bitcoin n’est pas une monnaie, et neuf ministères l’ont explicitement interdit.
Mais désolé, ne t’inquiète pas pour ce qui a été dit avant. À l’avenir, si vous gagnez de l’argent en jouant avec des cryptomonnaies, vous devrez toujours déclarer vos impôts conformément à la loi.
Mais j’étais un pas trop tard. Après vague après vague de répression politique, j’avais déjà tout 😂 perdu🚨 突发：俄罗斯抢先一步，正式建立加密货币监管框架。🇷🇺
普京正式签署俄罗斯首部全面加密货币监管法，为数字资产的发展迈出了重要一步。
重点内容：
✅ 普通投资者可通过持牌机构购买加密货币（每年最高约 3,700 美元）
✅ 合格投资者不设投资额度限制
✅ 加密交易平台必须获得牌照，并接受资本与合规监管
✅ 俄罗斯境内仍禁止使用加密货币进行支付，但允许用于跨境结算
✅ 主要条款将于 2026 年 9 月 1 日 正式生效
我的观点：
这并不意味着俄罗斯全面拥抱 Crypto。
真正的变化在于，俄罗斯开始把加密货币视为一种“资产”，而不是“货币”。
而最值得关注的，并不是投资额度，而是最后一项——允许加密货币用于跨境结算。
随着全球地缘政治风险上升、美元结算体系面临更多限制，越来越多国家正在探索新的国际结算方式。
加密货币，尤其是 $BTC，正逐渐从单纯的投资标的，向全球价值转移和跨境结算工具演变。
更值得玩味的是：
俄罗斯已经完成立法，而美国的《CLARITY Act》仍在参议院等待推进。
监管竞赛或许才刚刚开始。
未来，如果越来越多国家建立清晰、合规的数字资产框架，Crypto 的估值逻辑也可能逐步发生变化——
从“高风险投机资产”，走向“全球金融基础设施”的一部分。
📌 我的判断：
短期来看，这项法案对市场价格的直接影响可能有限。
但从长期来看，它释放的是一个更重要的信号——各国正在逐步将加密资产纳入正规金融体系。
而真正有望率先受益的，未必是山寨币，更可能是 $BTC 这样的核心资产。
⚠️ 以上仅代表个人市场观点，不构成任何投资建议，请务必 DYOR，并做好风险管理。
#BTC #Bitcoin #Crypto #Russia #Regulation #DailyOrbit
🚨 突发：俄罗斯抢先一步，正式建立加密货币监管框架。🇷🇺
普京正式签署俄罗斯首部全面加密货币监管法，为数字资产的发展迈出了重要一步。
重点内容：
✅ 普通投资者可通过持牌机构购买加密货币（每年最高约 3,700 美元）
✅ 合格投资者不设投资额度限制
✅ 加密交易平台必须获得牌照，并接受资本与合规监管
✅ 俄罗斯境内仍禁止使用加密货币进行支付，但允许用于跨境结算
✅ 主要条款将于 2026 年 9 月 1 日 正式生效
我的观点：
这并不意味着俄罗斯全面拥抱 Crypto。
真正的变化在于，俄罗斯开始把加密货币视为一种“资产”，而不是“货币”。
而最值得关注的，并不是投资额度，而是最后一项——允许加密货币用于跨境结算。
随着全球地缘政治风险上升、美元结算体系面临更多限制，越来越多国家正在探索新的国际结算方式。
加密货币，尤其是 $BTC，正逐渐从单纯的投资标的，向全球价值转移和跨境结算工具演变。
更值得玩味的是：
俄罗斯已经完成立法，而美国的《CLARITY Act》仍在参议院等待推进。
监管竞赛或许才刚刚开始。
未来，如果越来越多国家建立清晰、合规的数字资产框架，Crypto 的估值逻辑也可能逐步发生变化——
从“高风险投机资产”，走向“全球金融基础设施”的一部分。
📌 我的判断：
短期来看，这项法案对市场价格的直接影响可能有限。
但从长期来看，它释放的是一个更重要的信号——各国正在逐步将加密资产纳入正规金融体系。
而真正有望率先受益的，未必是山寨币，更可能是 $BTC 这样的核心资产。
⚠️ 以上仅代表个人市场观点，不构成任何投资建议，请务必 DYOR，并做好风险管理。
$BTC #Bitcoin #Crypto #Russia #Regulation #DailyOrbit #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
Circle这份二季度财报，最有意思的倒不是营收涨了多少，而是USDC的增长速度和Circle接下来押注Arc这两件事，已经开始连到一起了。
先看USDC。截至二季度末，USDC流通量达到733亿美元，同比增长19%，整个季度的链上交易量达到14.8万亿美元，同比增长151%。
这两个数字放一起看很有意思。流通量增长19%，交易量却增长151%，说明USDC增加的不只是池子里躺着的钱，使用频率也在明显提高。支付、交易、跨境结算、机构资金调度这些场景只要继续往链上迁移，同样规模的USDC就能支撑越来越大的资金流转。
Circle自己的收入也能看到这种变化。二季度总收入和储备收入为7.01亿美元，同比增长7%，其中储备收入就有6.68亿美元。虽然储备资产收益率同比下降了66个基点，但USDC平均流通量增长了25%，把利率下降造成的影响抵消掉了一部分。
简单说，USDC只要继续扩张，Circle依然能从庞大的储备资产里拿到很可观的收入。
但Circle显然不想一直只靠这一套。稳定币规模越大，储备收益确实越多，可它毕竟受利率周期影响，利率往下走，同样100亿美元储备产生的收益自然就少了。所以Circle现在不断扩支付网络、机构服务，再把Arc推到前台，其实是在给USDC搭更多能长期产生使用需求的基础设施。
Arc目前已经有超过100家生态和机构参与建设，官方计划9月16日上线公共主网。首批验证者阵容也很重，包括BlackRock、DTCC、Mastercard、Visa、Standard Chartered、ICE、Galaxy、MoneyGram这些机构。BlackRock还计划把BUIDL基金部署到Arc，DTCC则计划支持托管资产在Arc上的代币化。
如果这些最后真能跑起来，Arc最重要的作用，可能就是让USDC从很多公链都支持的一种稳定币，再多一层自己的机构级金融网络。
支付是一个方向。Circle Payments Network目前已有175家金融机构加入，二季度末过去30天年化交易量达到147亿美元，环比增长76%。BNY已经支持在其数字资产托管平台直接铸造和赎回USDC，Standard Chartered也开放了法币和USDC之间的一体化转换。
资产代币化是另一个方向。如果基金、证券、抵押品和其他RWA逐渐搬到Arc上，这些资产之间进行交易、结算和资金管理时，都可能自然产生USDC需求。USDC就不只是交易所里换币时用的美元替代品，而会更多地参与金融资产本身的结算。
还有一个数据容易被忽略。Circle今年推出的Agent Stack已经有900多个付费服务，目前x402代理支付量中有99.3%使用USDC结算。AI Agent以后如果真形成机器之间自动购买数据、算力和服务的市场，稳定币很可能比传统银行卡更适合这种高频、小额、全天候的自动支付。
所以现在看USDC下一阶段的增长，已经不能只盯稳定币总市值了。733亿美元流通量当然重要，但14.8万亿美元的季度链上交易量、175家进入CPN的金融机构、100多家Arc建设者，这些数据可能更能看出Circle正在往哪里走。
以前USDC最大的优势是合规和流动性，现在Circle想做的，是把支付、RWA、机构结算和AI支付这些需求都往USDC周围聚。
Arc能不能成功，还得等主网上线后的真实数据来验证。但如果这些场景真的开始形成规模，USDC下一轮增长的动力，就可能不只是牛市来了以后更多资金进加密市场，而是链上本身需要越来越多美元来结算。《8/7非农关键的决战就在今晚》
今晚8点半，非农数据就要登场了，可以说是迎来了非农关键的决战。
那今晚这份数据大概率会走成什么样？
是利好还是会打压btc,eth？
我直接说我的判断，会是利好，而且必须也得是利好。
为什么这么肯定？
咱们先从这个基本面捋一捋，眼下这个美国就业，基本上是全靠这个服务业在撑场面。
周三出炉的这个小非农大家还记得吧，新增岗位仅仅是4.4万人，这个数字是什么水平，
6月份的服务业，新增还有9.6万人，等于是直接就腰斩了，对比去年，同期的7.4万人相比，增量同样是下滑了4成。
更有意思的是什么，是这4.4万个新增岗位里面，足足3.6万人，是来自于教育医疗板块，其余很多的服务业行业，招人意愿并不强，服务业景气度，是直接降温。
那你觉得今晚这份大非农，数据能够亮眼在哪里去？
还有一个因素，上个月的就业数据里面，世界杯带来了一大批的临时的岗位，等到7月份这个赛事也结束了，那这批短期用工自然就要退场，多多少少也会拖累整体的这个，就业数据带来一定的疲软的压力，这是现实层面的情况。
说完这个基本面，我们再聊一聊政治层面的逻辑。
今年11月份，美国就要迎来中期选举了，时间越来越近，站在这个特朗普这边，他肯定希望，交出一份拿得出手的经济答卷，用来稳住选民的支持。
如果说股市居民收入表现偏弱，那选举这块就少了一大这个加分项。
那特朗普一直公开表态，就是希望看到降息落地的。
之前那次大选，鲍威尔用降息给川普的竞争对手助力，这件事一直他记在心里，怀恨在心，
所以看出这个降息这件事在，他心里这个分量是很重的。
咱们再把这个视线拉高一层，现在咱们和美国之间，大国竞争是愈演愈烈，科技赛道那就是必须得拿下的高地，谁输了谁就输了未来百年的国运，严不严重。
目前这个美国的AI大模型领先优势，已经收窄了，差距跟咱们很小，他们100分的话，我们也有98分了，可不可怕。
可以说稍微松一口气，泄一点劲，就有可能被追上。
那想要这个把这个AI产业稳住做大，和咱们竞争，低利率的这种融资环境就必不可少了，美股行情需要拖住，
这种大环境之下，美联储加息这条路根本就走不通，需要降息。
那另外，特朗普一直在推动制造业回流，喊着让韩国日本，还有其他国家不少的大厂，像台积电海力士，去美国落地，几千亿美元这种规模的投资，那企业不可能掏出那么多现金，
绝大部分的那个投资，都是需要贷款融资，要是市场融资成本居高不下，企业建厂投资意愿自然就大打折扣，制造业回流计划想要推进，基本也是别想了，
想要吸引外资这个落地，那么压低利率是一个很现实的诉求，需要降息。
再加上40万亿美元规模的国债，再加息那利息都付不起了，也需要降息。
那么想要在9月议息，会议上释放降息的预期，市场吃到定心丸，那前提条件就很直白了，就业数据要给到支撑。
那有的人肯定会说，你川普再想降息，那数据如果不支持，变得很好，那你着急也白搭，有什么办法。
我告诉你，川普还真的有办法，大家注意，掌握非农数据统计的，这个劳工统计局局长，在去年8月已经被川普，强行换成自己任命的人了，之前的人直接被他开除了。
数据本来这个支持那最好，那如果不支持，那川普手上上点手段让数据支持，那也是可以的。明白了吗。
综合上面几层逻辑，不管是真实的就业走弱还是走强，那么就现在这种基本情况来看，一份偏弱的就业环境，是大概率的，这个非农就业数据，走弱的可能性非常的高，说板上钉钉都不为过。
那么站在btc,eth的角度，今晚我们该怎么把握，提醒大家一点，市场其实已经提前把这份利好的预期，给定价进去了，btc,eth每次下跌都拉回来。
那假如今晚这个数据落地，确实是利多btc,eth，行情冲高的时候，千万别头脑一热追进去
历史上这种预期兑现行情很常见，利好落地，一波冲高，随后就快速的回落，回踩确认支撑之后，才会再开启新一轮的上行，那么追高，很容易短线被套。
但是拉开时间长一点的，这个技术面来看，就算是冲高之后出现回落，整体向上的大趋势并没有被破坏掉。
当然了行情不会一条直线冲上去，中途震荡反复属于是常态，节奏一定要把控好。
最后简单总结一句，今天晚上这个市场整体，期待一份偏弱的非农数据，
那给到btc,eth的操作思路也很清晰，冲高不要追涨，耐心等一波回落，再找机会上车，会稳妥不少。
那数据公布之后，我会第一时间给大家同步解读，大家点个关注不迷路。$BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ # Satoshi Ramal Bitcoin Tetap Bisa Berjalan Meski Suatu Negara Terisolasi
Satoshi Nakamoto ternyata sudah memprediksi skenario ketika sebuah negara terisolasi dari jaringan Bitcoin global sejak 2010.
Menurutnya, Bitcoin tetap bisa beroperasi selama jaringan lokal di wilayah tersebut masih saling terhubung.
Satoshi menjelaskan kondisi yang lebih mungkin terjadi bukanlah dunia terbelah menjadi dua jaringan besar. Sebaliknya, hanya satu negara atau wilayah yang terputus dari jaringan global sehingga menjadi rantai minoritas dengan proses pembentukan blok lebih lambat.
"Wallet Bitcoin dapat mendeteksi ketika aliran blok yang diterima jauh di bawah kondisi normal sehingga pengguna mengetahui jaringan sedang terpisah dari dunia. Namun, transaksi yang valid tetap bisa dikirim ke rantai utama setelah koneksi kembali pulih," tulis Satoshi dalam forum Bitcoin pada 2010.
Ia juga menegaskan tidak ada batas waktu untuk menyambungkan kembali jaringan yang sempat terisolasi. Selama transaksi tidak melibatkan hasil double spending atau koin yang ditambang di rantai minoritas, transaksi tersebut tetap dapat masuk ke blockchain utama.
Arsip diskusi itu kembali ramai dibahas setelah dibagikan akun Documenting Bitcoin. Pandangan tersebut menunjukkan bahwa sejak awal Bitcoin memang dirancang agar tetap tangguh menghadapi pemisahan jaringan, termasuk ketika suatu negara kehilangan akses ke jaringan Bitcoin global untuk sementara waktu.$SNDK Le rebond d’hier était-il un rebond du sentiment après une survente, ou bien SanDisk est-il vraiment sur le point de revenir à un nouveau sommet ?
Après l’ouverture du marché boursier américain hier, le secteur du stockage a connu un solide rebondissement. Selon Fan Ge, il s’agit d’un rebond du sentiment du marché après une survente. Associé à la publication des données sur les salaires non agricoles ce soir, de nombreux grands fonds adoptent encore une approche attentiste.
En regardant le marché actuel, après un rebondissement, les trois sociétés de stockage ont rapidement commencé à reculer et à entrer dans une phase de consolidation latérale. SKHY hynix est revenue aux prix d’avant le marché, tandis que la $MU de Micron n’a pas beaucoup baissé mais continue de fluctuer autour des niveaux de support. Les fonds on-chain continuent de s’écouler, et il n’y a aucun signe de stabilisation.
Les données sur la masse salariale non agricole de ce soir sont les plus importantes après la réunion de la Fed, directement liées aux attentes des taux d’intérêt pour septembre et provoquant également une volatilité considérable sur le marché des cryptomonnaies, les actions américaines et les bons du Trésor.
Fan Ge reste baissier sur le secteur du stockage à long terme. Frères, ne confondez pas le rebond survendu avec un signe d’une nouvelle vague haussière majeure. #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? 🌕 $XAUT 1H Market Brief | Bullish Rally Approaches Key Resistance as Momentum Remains Strong
Price trades around 4,270.6 USDT after extending a strong intraday rally from the 4,215.0 structural low, with buyers pushing the market into the 4,280.3 session high before encountering moderate profit-taking. The breakout has shifted short-term sentiment decisively bullish, establishing a higher trading range and confirming continued strength on the 1-hour timeframe.
Trend remains firmly constructive as price continues to trade above MA7, EMA7, MA14, EMA14, MA28, and EMA28. The moving averages remain positively aligned, confirming sustained upside momentum, while the 4,255–4,258 region now serves as the primary dynamic support that buyers must defend to preserve the current trend.
Key Levels
→ Resistance: 4,280.3
→ Extension Zone: 4,300 – 4,330
→ Support: 4,258.2 (EMA7 dynamic support)
→ Base: 4,255–4,258 (MA7 / EMA7 support cluster) | 4,241–4,248 (MA14 / EMA14 support zone) | 4,215.0 (major structural demand)
Structure Insight
Bullish continuation structure remains intact as price has produced consecutive impulsive candles while reclaiming the entire moving average cluster. Buyers remain in control despite the latest rejection near 4,280.3, with the current candle showing only limited selling pressure following the recent expansion.
The market continues to trade comfortably above all key moving averages, reflecting strong short-term momentum. However, the increasing distance between price and the moving average cluster suggests the rally is becoming extended, raising the likelihood of a healthy consolidation or shallow pullback before another leg higher.
Volume expanded alongside the breakout, validating the strength of the move rather than signaling a low-liquidity spike. As long as buying participation remains supportive, the broader bullish structure remains favorable.
What to Watch
→ Break above 4,280.3 → continuation toward 4,300–4,330
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $GRVT Actuellement, le marché traverse une phase de concurrence entre faible circulation et forte rotation, avec une pression de vente continue après le déblocage. L’émission totale de 1 milliard de jetons sur le marché est de 1 milliard, tandis que seulement 114,3 millions sont en circulation ; le volume de trading quotidien de 174 millions de jetons a déjà dépassé le volume total de circulation au comptant. Dans une structure fortement dépendante de la liquidité et du chiffre d’affaires, même un léger ralentissement des fonds d’achat au comptant peut facilement provoquer un écart d’acceptation. Si les fonds à court terme provoquent une hausse et font que le volume d’échanges sur 24 heures reste constamment au-dessus de 50 millions USDT, la simulation à la baisse échouera temporairement.
#俄罗斯加密监管法9月生效, les frontières entre transactions et paiements sont claires. #Circle财报后押注Arc, USDC peut-elle connaître une nouvelle croissance ?La dernière saison des résultats a livré un message clair pour le secteur du stockage : même des résultats exceptionnels ne suffisent pas toujours à faire monter les cours des actions.
Des bénéfices solides peuvent faire la une, mais ce sont les prévisions futures qui déterminent finalement les valorisations.
SanDisk a affiché un quatrième trimestre remarquable, avec un chiffre d'affaires atteignant 8,97 milliards de dollars, en hausse de 372 % sur un an et bien au-dessus du consensus de 8,39 milliards de dollars. Le BPA ajusté s'est établi à 39,25 $, tandis que la marge brute a atteint un record de 84,6 %. Western Digital a également dépassé les attentes, avec un chiffre d'affaires de 3,75 milliards de dollars, soit une augmentation de 44 % par rapport à l'année précédente. Malgré ces résultats impressionnants, SanDisk a chuté de 7 % après la clôture et Western Digital a reculé de 11 %.
La réaction du marché s'est résumée à un facteur : les prévisions futures. SanDisk a prévu un chiffre d'affaires pour le trimestre suivant entre 10,3 et 10,8 milliards de dollars, avec un point médian à 10,55 milliards, en dessous des 11,15 milliards anticipés par les analystes. Western Digital a connu une réponse similaire, son outlook n'ayant pas apporté la hausse espérée par les investisseurs. Reflétant ce sentiment plus prudent, Citigroup a réduit son objectif de cours pour SanDisk de 2 500 $ à 2 100 $. Dans le marché actuel, se contenter de dépasser les attentes ne suffit plus — les entreprises doivent surpasser des prévisions de plus en plus optimistes.
La faiblesse s'est rapidement étendue à l'ensemble de l'industrie de la mémoire et du stockage. Les actions de Kioxia et SK Hynix ont chuté de plus de 10 %, tandis que Samsung Electronics a reculé de plus de 6 %. Le KOSPI sud-coréen a également été sous pression alors que les investisseurs réévaluaient les attentes de croissance pour les puces mémoire. Les analystes ont noté que les perspectives plus faibles que prévu de SanDisk ont entamé la confiance dans le secteur du stockage, déclenchant une vente plus large dans le secteur des semi-conducteurs.
La leçon est simple : dans un marché où les attentes sont déjà très élevées, les prévisions futures ont plus de poids que des résultats historiques exceptionnels. Les bénéfices peuvent ouvrir la porte, mais ce sont les attentes pour le trimestre suivant qui déterminent la valorisation de l'entreprise.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs
#Alphabet25BBond $MU Activité globale soutenue par HBM, solide support lors des fluctuations, plus adaptée au positionnement à moyen terme ; $SNDK et $SKHYNIX Plus élastiques, jouant respectivement les dividendes de la NAND et de la HBM, mais avec une forte volatilité et des risques cycliques liés à l’expansion de la capacité.
Les trois appartiennent à un secteur de stockage cyclique fort, avec des gains significatifs au début de la période, ce qui les rend inadaptés à la poursuite des rebondissements à des niveaux élevés. Méfiez-vous de la pression de recul due à la baisse de la demande d’IA et à la surcapacité de l’IA.
Miser sur la grande prospérité de HBM et sa capacité à résister aux risques du marché étranger : $SKHYNIX.
À court terme, $SNDK connaît un élan haussier plus fort, mais après des rapports de bénéfices négatifs, le recul est énorme, la volatilité est extrêmement intense et la volatilité est très intense, ce qui le rend plus adapté au swing trading qu’à la détention à long terme.
Si vous poursuivez une croissance explosive et une élasticité, choisissez SanDisk, mais vous devrez endurer de grands hauts et bas ;
$MU Avec l’activité HBM comme un point de descente, il existe fréquemment un support profond en forme de V lors des reculs, ce qui entraîne une tendance plus stable avec une volatilité plus faible. Micron possède une gamme de produits HBM plus complète, ce qui la rend plus résistante aux cycles cycliques et adaptée à une utilisation à moyen et long terme.
Pour une performance plus stable, privilégiez Micron. Les deux actions sont solides et cycliques et comportent des risques de correction.
#存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? #闪迪财报双超预期, 14 milliards de nouvelles autorisations de rachat ont été ajoutées La liquidité du marché s’est encore affaiblie vendredi, Le matin, après avoir testé le support près de 64 100 yuans, le prix a légèrement rebondi à environ 64 300 yuans, entrant dans une consolidation latérale étroite. Une telle situation de marché est vraiment frustrante. Auparavant, je rappelais à tout le monde que le marché récent devrait être de restreindre les attentes et de participer à des échanges à court terme ou même ultra-court terme. Mais la performance globale du marché aujourd’hui n’a même pas offert d’opportunités à court terme. Pour l’instant, la structure de tendance haussière sur quatre heures reste stable, donc le positionnement à court terme devrait se concentrer principalement sur des positions longues à court terme à la baisse.
Le Bitcoin est principalement autour de 64 200, regardez autour de 65 000. Er Bing se situe principalement autour de 1890, avec une attention portée sur 1930. $BTC $ETH $SNDK 🔄 La dernière fois, j’ai dit « la diminution du volume fait sortir les gens et personne ne change », mais à cette heure, le volume a soudainement grimpé de +43,4 % — le BTC était soudé à 64 480 $, ne bougeant que de -0,63 % en 24 heures. Quand le volume explose, les prix ne bougent pas — ce scénario s’appelle « divergence volume-prix », ce qui se traduit par un langage clair : quelqu’un change secrètement et frénétiquement de mains — non pas en accumulant, mais en ajustant ou en distribuant des positions.
Tonalité : le financement +0,0045 % reste neutre, l’OI figé à 105 000 BTC sans mouvement. Pas de short squeeze ni de ruée, mais une forte hausse de volume indique que les haussiers et les ours s’affrontent violemment à ce niveau de prix. Ce n’est pas que personne ne joue, mais quelqu’un change de chaise.
Le flux de capitaux dépend des détails : la largeur est passée de 7 à 8 à 8, puis à 8 gains et 7 pertes avec un léger gain, mais le leader sur 24 heures d’OKX a $BICO grimpé de +52,28 % et même de +5,44 % en une heure ; En revanche, $HFT a directement chuté de -20,06 % en une heure, effaçant tous les gains du matin. L’argent bouge rapidement, n’entre pas sur le marché.
Qu’est-ce que cela signifie pour BTC/ETH/off-altcoins : volume de trading stagnant = divergence de pic. Une vraie cassure nécessite un ensemble en trois parties : « volume élevé + position à des niveaux clés + rallye continu de largeur. » Actuellement, seule la première est atteinte, les deux autres sont absentes. Parmi les altcoins, l’impulsion indépendante de BICO est un mouvement intelligent de l’argent, pas un signal d’un décollage du marché.
Cadre réutilisable (Trois questions sur le volume, volume sans augmentation) :(1) Augmentation du volume mais le prix reste inchangé = le désaccord n’est pas consensuel, ne pas se laisser emporter ; (2) Décider s’il faut accumuler des actions ou distribuer — la distribution inclut généralement la stagnation du volume volume + la fragmentation large + les impulsions individuelles des jetons ; (3) Attendre que cette bougie horaire soit fermée avant de juger ; le volume sur une heure est le plus facile à tromper.
Laissez-moi plaisanter sur moi : position longue BICO +16,28 %. En riant, position longue ADA soudée en baisse de 0,0 %. Pas de perte, pas de gain — ces deux exemples sont parfaits : l’un a capté le rallye d’entrée, l’autre a fait semblant d’être mort au milieu de la divergence.
Frères, si le volume augmente mais ne monte pas, pensez-vous que ça va se détacher ou la force principale se vend-elle ? A. Fausse la rupture, je réduis le premier B. La distribution s’arrête, je reste à plat C. La navette inversée agit comme le héros, commente avec des lettres, je t’utilise comme indicateur inversé (tête de chien manuelle).
Les actifs crypto comportent un risque élevé. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement et reflète des opinions purement personnelles.
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #量价背离 #放量不涨 #行情分析 #风控策略 #新手科普 #BTC行情#财报观察员 : Après le déblocage et le rebond, quelles sont les perspectives de SpaceX pour l’avenir ? SpaceX a accueilli son premier lot d’actions débloquées de 100 milliards de yuans après la mise en bourse, avec 911 millions d’actions restreintes débloquées et le free float doublant. Le marché craignait auparavant une pression de vente, mais le cours de l’action a finalement clôturé en hausse de plus de 6 %, marquant un renversement des facteurs négatifs qui se sont concrétisés.
Logique centrale du rebond : Les risques précédents ont déjà été évalués à l’avance. Après la publication du rapport financier, les dépenses d’investissement massives en IA ont dépassé les attentes, provoquant une chute de 13,6 % du cours de l’action en une seule journée, assimilant pleinement l’attente pessimiste du déblocage du blocage ; Combiné à des positions courtes élevées, les ventes réelles le jour du déblocage ont été inférieures aux attentes, déclenchant un couvert à découvert rapide, tandis que les investisseurs particuliers ont acheté lors des baisses, provoquant conjointement un rallye de reprise.
Cependant, la première phase de déverrouillage ne signifie pas que le risque est complètement levé ; ce n’est que la première phase du déblocage par phases, avec plusieurs cycles de déblocage d’actions à venir, et une pression sur l’offre de puces à moyen et long terme persiste. Fondamentalement, la croissance commerciale de Starlink est impressionnante, mais l’investissement en puissance informatique par IA continue de faire perdre de l’argent, les dépenses en capital restent élevées, et le plus grand désaccord sur le marché reste de savoir si un investissement élevé peut atteindre des objectifs de revenus futurs.
Il y a deux points principaux à surveiller pour l’avenir : premièrement, l’ampleur réelle des réductions des investisseurs internes ; deuxièmement, les progrès de la commercialisation de la puissance de calcul de l’IA. Le sentiment à court terme s’est redressé, mais la lutte de la valorisation n’est pas terminée, et les cours des actions devraient rester très volatils.
Avertissement aux risques : Ce contenu est uniquement destiné au partage du point de vue du marché et ne constitue aucun conseil en investissement $BTC $ETH $SNDK 0 | C'est la 3e NFP de l'ère Warsh🧠 La logique la plus centrale de ce soir : risque asymétrique BTC Le ratio actuel est asymétrique : 1. L'espace de baisse est limité — RSI journalier à 24,5, plus survendu que lors de n'importe quel repli en 2024. $BTCLow, structure $61K défaillante. En bas, au maximum 3-5%. 2. L'espace de hausse est plus grand — l'or et l'argent ont déjà progressé (or +9%, argent +15% depuis le point bas), BTC est encore sur place. 3. Les shorts saignent — liquidations à découvert sur 24h > longs (3 782 vs 2 722 BTC), la position short est plus chère que la position longue. Le facteur X de ce soir est le salaire horaire. Si le salaire horaire grimpe de manière inattendue de plus de +0,4%, même si les chiffres NFP ne sont pas bons, le scénario hawkish se déclenchera — car Warsh (profil hawkish) surveille l'inflation salariale plus que le nombre d'emplois $BTC 当前市场被三股力量同时压制：
① 美联储降息预期持续降温
美国初请失业金数据表现强劲，叠加强劲的服务业PMI引发滞胀担忧，市场对美联储9月加息的预期仍在55%左右。利率前景的不确定性正持续拖累加密资产的需求。
② CLARITY法案陷入停滞
参议院于8月7日休会，法案已无足够时间完成投票，推进进程陷入停滞。Polymarket数据显示，法案2026年落地概率已降至23%。Bernstein警告若法案未能通过，可能引发加密市场的“膝跳反射”式下跌。
③ 美伊局势仍是“房间里的大象”
伊朗降低了市场对霍尔木兹海峡石油航线重新开放的预期，阿曼正推动临时协议框架，但美伊双方仍未看到明确协议落地。市场正处在地缘风险压制的格局中。$BTC $ETH $BICO #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ À ce jour, l'or
$XAU a déjà augmenté d'environ 6 % cette semaine, et les données sur l'emploi non agricole arrivent ce soir.
Je ressens cette tendance comme suit :
Attente d'un apaisement de la situation au Moyen-Orient → Baisse du pétrole brut → Baisse des anticipations d'inflation → Diminution de la nécessité de hausse des taux par la Fed → Pression réduite sur les taux réels/le dollar → Hausse de l'or
Un autre point est que la Chine achète de l'or de manière très active, les ETF or enregistrent des flux entrants continus depuis une quinzaine de jours, ce socle est extrêmement solide, vous ne pouvez pas imaginer l'attachement des Chinois à l'or.
Par ailleurs, personnellement, je pense que la véritable explosion de l'or pourrait attendre la fin totale de la bulle AI, pendant la période où la Fed relâchera les liquidités. $GRVT : Plus je regarde les données, moins elles semblent optimistes. Ce n’est pas une hausse de la valeur, mais une hausse de la liquidité.
$GRVT Environ une semaine après le lancement, le plus grand risque ne vient pas des fluctuations de prix, mais plutôt d’une offre circulante trop faible, d’un taux de rotation élevé et de puces extrêmement instables.
Commençons par examiner la structure de circulation.
Avec un total de 1 milliard de tokens, seulement 114,3 millions circulent actuellement, ce qui donne un taux de circulation de seulement 11,43 %. Cela signifie que les puces réellement échangeables sur le marché sont très limitées, et une fois débloquées plus tard, le marché fera face à une pression de vente potentielle à long terme. Avec une liquidité aussi faible, les prix sont plus facilement influencés par le capital que par la valeur réelle.
Regardons maintenant les données de transaction.
Le volume d’échanges sur 24 heures a atteint 174 millions de jetons, avec un total de transactions de 51,58 millions de USDT, tandis que la capitalisation boursière en circulation n’était que d’environ 227 millions de RMB, ce qui représente un ratio volume/capitalisation boursière élevé$XSPCX Le jour où l’interdiction a été levée, les prix ont augmenté, mais personne n’est parti
Aujourd’hui, le premier lot d’actions restreintes de SpaceX a été débloqué, avec 911,5 millions d’actions disponibles à la vente. Pourtant, le cours de l’action a en réalité augmenté de 3 % pour atteindre 111 $, sans la redoutable vente massive jusque-là redoutée.
Le jour de la publication des résultats, ils ont en réalité chuté de 8 % après la période d’ouverture. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre était de 7,8 milliards de dollars, en hausse de 92 % par rapport à l’année précédente, soit près d’un milliard de dollars au-dessus des 6,9 milliards attendus par le marché, avec une perte nette qui est passée de 1 milliard à 540 millions de dollars. Les utilisateurs de Starlink ont doublé pour atteindre 12 millions, et les revenus de l’IA ont atteint 2,56 milliards de dollars.
La principale vente massive a été les dépenses d’investissement. 18,4 milliards de dollars ont été investis en un seul trimestre, dont 15,8 milliards dans les infrastructures d’IA, dépassant largement les 13 milliards de dollars prévus par Wall Street. Musk a déclaré lors de l’appel que ces capacités informatiques en IA pourraient atteindre le seuil de rentabilité dans l’année suivant le déploiement, et prévoyait 1 trillion de dollars de revenus d’ici 2030.
Avant le verrouillage, le marché était le plus inquiet de cela : plus de 900 millions d’actions pouvaient être vendues, et tout le monde pensait que quelqu’un partirait forcément. Mais aujourd’hui, l’action a augmenté, et la pression du verrouillage a été absorbée par le marché, ce qui indique que ceux qui voulaient vendre avaient peut-être déjà vendu, et que les autres ne voulaient pas partir.
Deutsche Bank a également maintenu un prix cible de 255 $, affirmant que l’activité actuelle de l’IA est évaluée proche de zéro en valeur marchande, ce qui est trop punitif.
Maintenant, tout tourne autour des prochaines phases de déblocage des restrictions : plus de 300 millions d’actions le 20 août, et environ 700 millions d’actions chacune en septembre et octobre.
#财报观察员 : Après les levées de verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? ——$AMD $OKB INSTALLATION D’UNE HEURE
Direction : Bien après la récupération
Zone d’entrée : 88h00–88h30
Stop loss : 87,00
TP1 : 89,00
TP2 : 89,69
TP3 : 91,00
Raisonnement : OKB consolide après le mouvement impulsif de la base 85–86. Les MA10/20 restent sous le prix, mais le MA5 s’est stabilisé et 88,25 est le niveau immédiat de récupération. Maintenir au-dessus de ce niveau remet en lumière le sommet de liquidité de 89,69.
Conseil personnel : j’attendrais que 88,25 devienne un support plutôt que d’acheter le centre de la consolidation. TP2 est le point clé de décision pour moi. Ce n’est pas un conseil financier.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 挖地基的人最清楚：当承重墙发出裂缝声，没人会等整座楼倒塌才跑。
$DOT 现在给我的感觉，就是那座施工到一半突然开始轻颤的塔吊。24小时只涨了 1.74%——听起来毫无威胁？建筑从来不看单日浇筑量，而看结构应力。短期 RSI 已经飙到 65.6，这根横梁承压接近设计极限，再往上走一步就是塑性变形区。更刺眼的是布林带的位置：中期价格已经顶到 101%，直接刺穿上轨，就像把一条悬挑阳台硬生生建在红线之外；短期 BB 区间里，价格卡在 94% 的高位，距离上边界只剩 0.1% 的缝隙。一旦风来，整面幕墙都会跟着共振。
向下看，距下轨只有 2.1% 的缓冲。这不是混凝土的韧性区间——是钢化玻璃的脆性区间。
我的施工图已经画好：
📉 空：
入场：$0.87（当前价上方 4.7%）
止盈1：$0.77（-6.5%）
止盈2：$0.80（-3.3%）
止损：$0.97（+17.1%）
为什么入场不设在当前价？因为真正优秀的结构工程师不会在地震刚结束时就冲进去测量裂缝，而是等余震过去、结构重新稳定后，再加载新荷载。多等 4.7% 的回弹，相当于把脚手架搭在第四层而不是地面，换取更好的承重条件和更清晰的受力路径。这一笔空单，赌的不是价格崩盘，而是结构性的回归。
止盈分两级。第一级打 $0.77，吃掉 -6.5% 的沉降收益，这是地基回填后最常见的沉缩量；第二级打 $0.80，收敛 -3.3% 的常规收缩，属于框架温度应力的自然释放。两档之间留出 -3.2% 的间距，像设计里两道不同标高的圈梁，分别拦截不同阶段的下坠动能。
止损 17.1%——放在 $0.97。这个位置的结构意义是：当价格重新站上 0.97，意味着整面承重墙的裂缝不再只是表面装饰，而是真实的结构失效。过了这条线，任何分析都变成纸面垃圾，剩下的只有逃生通道。
RSI 65.6 只是警报，不是判决；但 101% 的布林位置，说明结构已经站在悬崖边缘。再算上那个 1.74% 的微弱涨幅——一个即将失稳的大楼，顶上飘下来的一片混凝土碎屑。
这是施工图的最后一笔：当屋顶应力超过计算值，再漂亮的外立面都只是废墟前的装饰。#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温
Alphabet一次性发行250亿美元债券，却吸引超过1150亿美元认购，说明市场并不担心它有没有钱，而是相信它未来还能创造更大的价值。真正值得关注的，不是发债本身，而是这笔钱将大量投入AI数据中心、算力和基础设施，这意味着全球AI竞争已经进入新的阶段。
过去比拼的是谁的大模型更聪明，现在比拼的是谁拥有更多GPU、更多数据中心、更强的人才储备，以及更充足的现金流。 AI竞争正在从"技术战"升级为"资本战"。
与此同时，DeepMind管理层调整、AI核心人才创业，也释放出另一个信号：AI行业开始进入人才重新洗牌阶段。 当技术逐渐成熟，顶级科学家、工程师和研发团队，将成为比模型本身更稀缺的资源。
从资本市场来看，这其实是一把双刃剑。
一方面，Alphabet持续加码AI，说明科技巨头仍坚定看好AI未来数年的商业价值，长期逻辑没有改变；另一方面，资本开支不断创新高，也意味着市场未来将更加关注投资回报率（ROI）。如果巨额投入不能持续转化为收入和利润，估值压力就会逐渐显现。
对于加密市场而言，这同样值得关注。科技巨头持续投入AI，将继续带动AI算力、去中心化计算、数据存储和AI Agent等赛道的关注度。但未来资金不会再为所有"AI概念"买单，而是会集中流向真正拥有产品落地、用户增长和商业模式的项目。
一句话总结： AI的下半场已经开始，比拼的不再是谁先发布模型，而是谁拥有持续投入十年、并最终兑现商业价值的能力。未来决定胜负的，将是资本、人才和生态，而不仅仅是技术。A lockup expiry can reveal more about positioning than fundamentals. SpaceX rising about 6% as up to 911.5M shares became eligible for sale suggests the immediate supply risk may have been more anticipated than feared.
Still, the first post-IPO report leaves a harder test ahead: roughly $7.8B in revenue, up about 90% YoY, alongside a $541M net loss and concern over higher AI capex. My read is that the rebound buys management time, not immunity. From here, guidance, margins and cash discipline must turn the AI-space infrastructure thesis into measurable operating progress. Not advice, just analysis.
#SpaceXUnlockRebound #OKXOrbitPour commencer par la conclusion : bien que la structure à court terme du BTC soit faible aujourd’hui, je ne recommande pas d’établir de nouvelles positions directionnelles avant la publication de ce soir des données non agricoles américaines sur les salaires salariaux.
Pour les positions à court terme précédemment établies autour de 64 500 $, si vous souhaitez viser la stabilité, un choix plus raisonnable est de sortir de manière proactive ou de réduire significativement votre position avant la publication du rapport d’emploi américain de juillet à 20h30, heure de Pékin, afin d’éviter de transformer une transaction technique courante en une transaction macroéconomique incontrôlable.
Actuellement, le BTC a reculé après le sommet intrajournalier, avec à la fois le sommet à court terme et le rebond s’affaiblissant, et la structure des prix commence à pencher vers les baissiers. Cependant, jusqu’à présent, le marché n’a toujours pas réussi à passer sous le niveau de 64 000 $, et le rebond n’est pas revenu au plus haut intrajournalier, ce qui indique que ni les haussiers ni les ours n’ont encore pris un véritable contrôle de la tendance.
Avant la publication des grandes données macroéconomiques, les grands fonds réduisent généralement leur exposition directionnelle active, donc la zone actuelle de 64 000 à 65 000 $ est davantage une zone de volatilité inefficace attendant que les informations soient réévaluées. Dans ce contexte, ouvrir des positions tôt revient essentiellement à parier sur la prochaine direction de rupture.
Si je veux vraiment trader tôt, j’ai tendance à pencher vers des positions légères et à essayer de vendre à découverte, car la structure actuelle à court terme commence à s’affaiblir, et il y a encore une offre significative autour de 64 800 à 65 000 $ et au-dessus de 65 500 $. Cependant, de telles positions ne peuvent être définies que comme des positions à petite échelle par essais et erreurs, et on ne peut pas attendre les soi-disant « opportunités d’équilibre » simplement parce que la position est légère, simplement parce que le jugement échoue.
La véritable signification des positions légères est d’admettre immédiatement des erreurs à un très faible coût lorsque le marché se renforce à nouveau, plutôt que d’augmenter la période de tolérance pour conserver des positions contre la tendance.
Comparé à la prévision à l’avance, je préfère attendre la confirmation du prix après la publication des salaires non agricoles. Si le BTC descend sous les 64 000 $ avec une augmentation du volume, puis que les rebonds se rétrécissent et que les rebonds ne se redressent pas, vous pouvez chercher des opportunités de vente à découvert ; Si le prix dépasse plutôt 65 000 $ avec un volume accru et se maintient avec succès après un recul, cela signifie que l’hypothèse baissière précédente a échoué, et que la vente à découvert doit être arrêtée et la tendance réévaluée.
Ainsi, la chose la plus importante aujourd’hui n’est pas de saisir la première vague après les emplois non agricoles en avance, mais de contrôler le risque d’événement et d’attendre que le marché revalorise avant de participer à la structure de rupture et de recul. $BTC #联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il réprimer l’inflation ? $BTC Outlook: Constructive, but Expect Volatility 📈
Bitcoin continues to show signs of resilience, but volatility is likely to remain part of the journey. If today's macro data doesn't deliver a major negative surprise, $BTC has a good chance of finishing the week on a stronger note.
1️⃣ ETF inflows remain the key tailwind
Institutional demand is returning, with around $660M in net inflows into spot Bitcoin ETFs over the past week. The shift from sustained outflows to steady inflows provides one of the strongest supports for the current trend.
2️⃣ Today's U.S. economic data is the main catalyst
Markets are focused on Non-Farm Payrolls and inflation data.
• Weaker-than-expected numbers could boost rate-cut expectations and support risk assets, including Bitcoin.
• Stronger-than-expected data could lift Treasury yields and the U.S. dollar, creating short-term headwinds.
3️⃣ Macro still defines the upside
While liquidity conditions have improved, elevated interest rates and bond yields continue to limit aggressive upside. A sustained breakout will likely require stronger buying volume and continued institutional participation.
4️⃣ Market sentiment remains cautious
The Fear & Greed Index is still in the Fear zone, suggesting investors remain defensive rather than overly optimistic. Historically, recoveries often begin while sentiment is still subdued.
📌 The outlook remains cautiously bullish, but the next major move will likely be determined by macroeconomic data, ETF flows, and overall liquidity conditions.
$BTC
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs 黄金又疯了。
周三现货黄金单日暴涨4.1% ，创了2月3号以来最大单日涨幅。周四盘中直接干穿4300，最高冲到4343。COMEX期货更狠，周四盘中最高4363。
从4000到4300，三天的事。
为啥突然暴涨？
表面看是三件事凑一块了：
美国7月ADP就业数据拉胯，只增了4.4万人，预期是7.5万。就业一降温，加息预期就跟着降。
伊朗和阿曼关于霍尔木兹海峡的协议接近敲定，油价一周跌了10%。通胀预期下来了，黄金的压力就小了。
前期黄金从5600跌到4000，空头攒了一大把。价格一突破4200，空头集中回补，直接把价格推上去了。
但有分析师说了一个更深的东西——黄金现在交易的不是利率，是 “信任” 。美国债务越滚越大，地缘裂痕越来越深，央行在疯狂买金。二季度全球央行净买了289吨，同比暴增62%。中国连续20个月增持。高盛说黄金的行情没结束。
几个关键位置
· 4200：多空分水岭，突破了才有的这波
· 4300：成交密集区+心理关口
· 4330：周线收盘站稳这里，中长期看涨确认
· 4000：中信证券说大概率是本轮底部
风险也摆在那
非农今晚8点半出，预期新增8-8.3万人。数据好，加息预期回来，金价可能被砸。数据差，4300可能真站稳了。
另外技术指标已经进超买区了，短期获利盘不少。伊朗那边又放消息说要禁美国船只过霍尔木兹，地缘这事反复无常。
说人话
黄金从5600跌到4000，跌了1600美金。现在反弹到4300，收回了一半跌幅。接下来就看今晚非农——过了4330，上面空间打开，有人喊5000。过不去，回来继续磨。
反正4000附近机构在抄，央行在买，这个底看着挺结实。至于短线怎么走，看非农脸色吧。
这行情，心脏不好别看盘。Le stockage continue de souffrir de la faiblesse d'hier, avec une chute allant jusqu'à 5 % pour SK Hynix sur le marché coréen. La seule information importante est la suivante : Nvidia teste une version à faible mémoire pour Rubin Ultra.
Le marché a facilement interprété cette nouvelle comme une mauvaise nouvelle pour la demande de HBM, ce qui a entraîné une vente massive des actions de stockage.
Deux variables influencent les bénéfices des fabricants de HBM : la quantité de HBM embarquée par GPU et le nombre total de GPU que Nvidia peut vendre.
Si la configuration passe de 16 couches à 12 couches, la capacité par pile diminue de 25 %, et le volume d'expédition des GPU doit augmenter d'environ 33 % pour compenser cette perte de demande en bits. La valeur unitaire par carte baisse effectivement, mais la réduction de la configuration peut aussi améliorer le rendement, alléger la pression sur l'offre et aider Nvidia à livrer plus de GPU. Les fournisseurs de cloud qui veulent maintenir la même capacité de modèle pourraient devoir augmenter le nombre de GPU.
Ainsi, cette information prouve d'abord que l'offre de HBM haut de gamme ne suit pas la demande en puissance de calcul, mais ne prouve pas encore que la demande totale de HBM diminue.
Les impacts sur SK Hynix, Samsung et Micron, les trois fabricants de HBM, sont différents.
SK Hynix subit la plus forte pression à court terme. Il reste le leader des expéditions de bits HBM, donc la baisse de capacité par carte réduit directement les attentes du marché sur le mix produit haut de gamme et le prix moyen de vente (ASP). Cependant, SK Hynix a déjà livré des échantillons de HBM4E à 12 couches. Si Nvidia revient à des spécifications plus faciles à produire, SK Hynix peut compenser une partie de la perte de valeur par un meilleur rendement et plus de volume.
Samsung est le moins impacté directement et a le plus grand potentiel de gain de parts de marché. Son activité est plus diversifiée et il produit déjà en volume du HBM4 ainsi que des échantillons de HBM4E à 12 couches. Si Nvidia réduit la capacité, le nombre de couches ou les exigences générationnelles, le seuil d'entrée dans la chaîne d'approvisionnement plus importante de Samsung baissera aussi. Pour Samsung, c'est plutôt une opportunité de gagner des parts.
Micron se situe entre les deux. C'est le titre le plus sensible à la flexibilité du HBM sur le marché américain, donc sa valorisation à court terme sera d'abord sous pression. Mais son HBM4 à 12 couches est déjà en production pour Vera Rubin. Si Rubin Ultra adopte davantage de spécifications matures, les lignes de production existantes de Micron pourront réaliser plus rapidement des revenus. Il faudra voir s'il obtient plus de parts de Nvidia et si les commandes ASIC hors Nvidia peuvent absorber la capacité supplémentaire.
Par conséquent, l'impact émotionnel à court terme est le plus fort pour SK Hynix, suivi de Micron, puis Samsung. La flexibilité du cours à moyen terme dépendra de la capacité de Samsung à gagner des parts, la certitude des bénéfices reste pour SK Hynix, et Micron devra attendre la validation des commandes.
Ce n'est que si les prix contractuels stagnent, que le volume total de déploiement de GPU diminue et que les commandes de bits HBM baissent simultanément que cette nouvelle deviendra un signal négatif pour le cycle HBM.
Avant cela, la réduction volontaire de la configuration par Nvidia indique plutôt que la partie la plus critique de la puissance de calcul AI s'étend du GPU au HBM.$SPCX
📊【今晚20:30，美国非农数据重磅来袭！】
今晚市场将迎来三大关键数据：
✅ 非农就业人数（NFP）
* 市场预期：约 8.8万人
* 前值：5.7万人
✅ 失业率
* 市场预期：4.2%
* 前值：4.2%
✅ 平均时薪（月率）
* 市场预期：0.3%
* 前值：0.3% (Investing.com)
💡如何判断利多还是利空？
🟢 利多美股、BTC、ETH：
* 非农低于预期，但不是特别差（例如 5万～8万）。
* 失业率高于预期（如 4.3%）。
* 平均时薪低于预期（≤0.2%）。
👉 说明就业市场降温、通胀压力减弱，市场会提高美联储降息预期，风险资产通常受益。
🔴 利空美股、BTC、ETH：
* 非农明显高于预期（12万以上甚至15万+）。
* 失业率低于预期（4.1%或更低）。
* 平均时薪高于预期（0.4%或以上）。
👉 说明就业依然强劲、工资上涨较快，市场可能担心降息推迟，对风险资产偏利空。(Reuters)
📌 我的看法：
目前市场更关注的是降息预期。如果今晚数据只是温和走弱，而不是大幅恶化，我认为整体更偏利多，美股、比特币和以太坊上涨概率略高。
⚠️ 20:30 数据公布后的前10～15分钟波动通常最大，注意控制仓位和杠杆。
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ L’Agence nationale de police coréenne a remis le contrat de garde des actifs virtuels saisis à la société mère d’Upbit, Dunamu, pour un mandat d’un an. Les actifs sont placés en garde à vue Upbit, à l’aide d’un portefeuille froid 100 % hors ligne, avec le support MPC, DKG et multisignature.
Cela ne profite pas directement aux prix des pièces, mais cela montre que la garde conforme sur les bourses devient une infrastructure formelle. Il y a peu de choses à spéculer à court terme ; à long terme, accepter des affaires de garde pour les actifs gouvernementaux et institutionnels est plus stable que de se fier uniquement aux frais.Les données ADP ont atteint 44 000, un nouveau creux pour l’année. Selon la logique des manuels,
Les attentes faibles d’emploi → d’augmentation des taux ont diminué→ profitant aux actifs non liés aux dividendes
L’or devrait remonter. En fait, l’or a effectivement atteint 4300, mais après une explosion, il est retombé à environ 4250. Que l’or puisse maintenir au-dessus de 4300 ou même pousser davantage dépendra des données de paie non agricoles de ce soir.
Cependant, les demandes initiales d’allocations chômage versées le même jour que l’ADP étaient de 199 000, soit un taux inférieur à 200 000 pour la troisième semaine consécutive et le plus bas depuis septembre 2022.
Deux chiffres de l’emploi : l’un indique que l’emploi s’effondre, l’autre que l’emploi est très stable. Le marché est tiré dans deux directions : d’un côté un signal ADP faible, de l’autre preuve de la résilience des embauches initiales.
Goldman Sachs et Barclays ont déclaré qu’ADP n’est pas forte pour prédire les masses salariales non agricoles et est plus facilement induite en erreur par l’échantillon des PME. Un faible recrutement initial indique que l’entreprise ne licencie pas à grande échelle ; elle est simplement prudente quant aux embauches. Le marché qualifie cela de « faible recrutement, faible licenciement ».
D’un côté, les données sur l’emploi se battent ; de l’autre, la Fed n’a pas de récit unifié. Cook a déclaré : « Si l’inflation ne se calme pas, je suis prêt à agir », Schmid a déclaré que les taux d’intérêt « ne sont pas assez restrictifs » et qu’il pourrait être nécessaire d’augmenter les taux, et Bescent a ajouté : « Il n’est pas nécessaire d’augmenter les taux à ce stade. » Trois personnes, trois opinions différentes. Le CME montre environ 55 % de chances d’une hausse des taux en septembre, avec la moitié des personnes qui parient et l’autre moitié ne misent pas dessus.
L’impact sur les actifs est assez intéressant.
SanDisk$SNDK craint le plus les hausses de taux. Le chiffre d’affaires était de 8,97 milliards, soit une hausse annuelle de 372 %, une marge brute de 84,6 %, et 14 milliards ont été approuvés pour les rachats, mais cette baisse a chuté de 7 % après les heures d’ouverture. Bonne performance mais le prix de l’action en baisse parce que le marché craint l’environnement futur des taux d’intérêt, pas la performance passée.
L’or $XAU a la logique la plus fluide. L’ADP est faible→ la probabilité d’une hausse des taux est faible→ le dollar faible → l’or augmente. Lorsqu’il dépasse 4300, le trader est censé payer des taux d’intérêt.
$BTC est délicat : sous le même script macroéconomique, l’or grimpe en flèche, le BTC reste à 64 000. L’argent des ETF afflue, avec un flux net de 243 millions de dollars le 6 août, mais le prix reste inchangé. La prime de Coinbase est négative pendant 80 jours consécutifs, avec des institutions américaines vendant et l’Asie achetant. Les divisions internes au sein de la Fed sont larges, avec des attentes de baisse de taux et des hausses de taux qui se tirent mutuellement, laissant BTC coincé au milieu.
L’or négocie des attentes sur les taux d’intérêt, tandis que le BTC attend son propre catalyseur. Ce n’est pas que le BTC ne suit plus la macroéconomie, mais plutôt que le marché macro lui-même est flou dans la direction et ne sait pas où parier sur les fonds.
Les emplois non agricoles de ce soir et l’IPC de jeudi prochain détermineront s’il y aura une hausse des taux en septembre.
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ? La récente chute des actions mémoire est un exemple classique de l’affaiblissement du sentiment avant les fondamentaux.
La thèse sur l’industrie à long terme n’a pas changé. La demande de l’IA pour la HBM, $DRAM et la mémoire reste forte, et l’offre n’a pas soudainement changé. Le problème, c’est que de nombreux noms de mémoire ont remonté si fortement que le marché avait déjà fixé des attentes quasi-parfaites.
Aujourd’hui, tout ce qui n’est pas un conseil exceptionnel est considéré comme une raison de prendre des profits.
Cela ne signifie pas nécessairement la fin de l’histoire de la mémoire de l’IA — cela ressemble plutôt à un événement de désendettement après une longue période.
À mon avis, la prochaine étape des actions mémoire coréennes ne dépendra pas uniquement des fondamentaux de SK Hynix ou Samsung. Cela dépendra également de la libération des positions à effet de levier et de la volonté des investisseurs institutionnels de revaloriser le secteur.
Même les fondamentaux les plus solides peuvent avoir du mal à faire monter les prix si le marché est saturé d’investisseurs cherchant à sortir dès qu’ils en ont l’occasion.
📌 La mémoire de l’IA reste un thème captivant à long terme — mais même les meilleurs récits ont besoin d’un positionnement sain pour soutenir la prochaine étape supérieure.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #GoldRalliesBTCStalls
L'or est resté proche de 4 240 $ l'once après un fort rebond, tandis que l'argent s'échangeait au-dessus de 61 $. Le World Gold Council a souligné l'importance croissante des achats des banques centrales et de la demande asiatique, suggérant que l'or dépend de moins en moins uniquement des rendements réels américains. L'incertitude géopolitique persistante et la demande de protection de portefeuille soutiennent également le commerce traditionnel de valeur refuge.
Bitcoin reste autour de 64 000 $ sans une cassure convaincante, créant une nouvelle divergence entre l'or physique et « l'or numérique ». À mon avis, Bitcoin se comporte actuellement davantage comme un actif à risque sensible à la liquidité car il dépend fortement des flux d'ETF, de l'effet de levier, du dollar et du sentiment du marché crypto. Cela n'élimine pas son argument monétaire à long terme, mais cela montre que l'or et BTC remplissent encore des rôles différents en période d'incertitude. Stronge#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 同一板块，不同命运。 过去30天，存储御三家在Hyperliquid上走出了完全不同的轨迹。美光（MU）累计下跌5.7%，闪迪（SNDK）下跌23.8%，SK海力士（SKHX）下跌31.8%。MU虽然也在跌，但分别跑赢SNDK约18个百分点、跑赢SKHX约26个百分点。 这组数据说明的不仅是“强弱分化”，而是同一板块内部已经出现了结构性的资金分化和筹码重组。 为什么差距这么大？ 从资金流向来看：MU在过去30日录得最高单笔千万级多头加仓，有资金在主动承接；SNDK财报后虽暴跌，未平仓合约反而增加40%，多空分歧最大；SKHX即使被多家华尔街机构密集给予买入评级，过去30日仍净减多单超680万美元，持仓量锐减约70%，资金撤离最为集中。 市场已经在用真金白银投票：MU是资金承接最明显的标的，SNDK是多空分歧最大的标的，SKHX是资金流出最持续的标的。 即使是在同一轮行情中，不同标的之间的强弱差距也在持续扩大——这不是一轮普跌，而是一场资金再分配。 $SNDK $SKHY $MU #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #联储鹰派信号Western Union a lancé le stablecoin USDPT, déployé sur Solana et émis par la banque digitale réglementée Anchorage.
Western Union opère à l’échelle mondiale, essentiellement une entreprise qui « laisse l’argent franchir les frontières ». Par le passé, les utilisateurs payaient pour de longues chaînes de compensation, des agents et des fermetures du week-end. Aujourd’hui, les stablecoins peuvent se stabiliser 24h/24, complétant un chemin qui prenait autrefois des jours en quelques minutes.
Ainsi, ceux qui payaient les péages sur l’ancien pont commencèrent à construire leurs propres navires.
USDPT peut se connecter au réseau mondial de procuration de Western Union pour le règlement institutionnel, les paiements aux consommateurs et les échanges de caisse ; Le plan de consommation destiné aux utilisateurs couvre plus de 40 pays.
Il ne parvient peut-être pas à déstabiliser les USDT et l’USDC, mais il révèle un chapitre plus important :
Les stablecoins ne sont plus seulement des jouets exclusifs aux entreprises crypto.
Les banques, les sociétés de paiement et les géants des envois de fonds émettent tous leurs propres dollars on-chain. Ils ne sont pas là pour rejoindre la révolution ; ils ont simplement découvert — si l’ancien système n’est pas intégré sur la chaîne, il sera tôt ou tard abandonné.
La porte n’a pas été défoncée.
Le propriétaire de la porte a changé la serrure lui-même.
#西联稳定币卡落地, les scénarios de paiement Visa progressent encore 美联储也难救市场
霍尔木兹海峡的局势最近反反复复，但奇怪的是，美股不跌了，黄金也不跌了。难道美股已经跟油价脱敏了？
我说一句反常识的话：美国在中东反复制造紧张局势，根本跟地缘政治没关系，也跟美股没关系，背后瞄准的是全球资本市场的流动性。
之前有人说，美国这次打伊朗是为了控制全球原油供应。这个说法有道理，但不是核心本质。因为美国现在不缺油，而且美元锚定的早已不是地下挖出来的石油，而是机房里跑出来的算力。石油是传统工业的血液，但AI才是未来经济的大脑。
油价波动从今年3月到7月对全球市场的影响正在慢慢失去魔力。整个金融市场都看到，这次原油危机并不像上世纪70年代那样引发全球大滞胀，反而凸显了大洋彼岸的中国在能源市场的话语权。
这次霍尔木兹海峡，中国交出了一份完美答卷——新能源替代。2025年中国新能源车渗透率已突破50%，光伏和风电装机量稳居全球第一。咱们进口原油40%确实要走霍尔木兹海峡，但这次用庞大的石油储备和超过50%的风光绿电装机量，把对传统石化能源的刚需平替了。
坐在懂王后面的华尔街金融资本，本想通过这次石油危机再发一次国难财，疯狂做多原油。但他们意外发现，中国这个吃油大户不仅没在市场抢购石油，还过得相当舒服。霍尔木兹海峡的战略威慑力直接被卸掉一大半。
现在所谓的石油全面封锁，已经变成美伊双方谁也不敢掀桌子的表演。霍尔木兹海峡的冲突，就像旧能源时代的一身回光返照。
中国已站在全球能源制高点。完备的产业链对全球新能源的出口，重塑了全球能源格局。石油已经失去扼杀全球经济的魔力，未来主导金融市场的只有AI科技。
看透这个大趋势，就不会再被地缘新闻吓得频繁割肉。更要关注石油美元之后2.0版本——美元AI锚点。未来美元循环会从传统经济的石油循环和金融流动性循环之外，增加一个以AI基建设备和AI数据token为主的AI循环。这才是未来美元和全球金融流动性的核心。
以上仅为个人观点，不代表投资建议，注意风险。The earnings season for the storage sector has given a clear signal that performance can blow through the ceiling, but stock prices still fall.
Financial report explosion is only the ticket, the guidance is the pricing anchor
SanDisk's Q4 revenue was $8.97 billion, a year-on-year increase of 372%, far exceeding the expected $8.39 billion; Adjusted EPS is $39.25, with a gross profit margin of 84.6%, reaching a historical high. Western Digital's revenue was $3.75 billion, a year-on-year increase of 44%, which also exceeded expectations. Both companies delivered impeccable results, with SanDisk falling 7% after hours and Western Digital falling 11%.
There is only one core reason: the guidance is not impressive enough. SanDisk's revenue outlook for the next #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound XCU/NG 比值已经创出历史新高，可以考虑按照同等价值逢高卖出 XCU，买入 NG，目标比值 1.9，首次仓位 5%，2.75/2.95 分批加仓， 累计加仓至 30%，止损 3.05。#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
🔥联储鹰派突然发难，今晚非农数据成了救命稻草
说实话，最近美联储这帮人的态度转得有点快。
8月3号那次议息会议，三名地区联储主席居然投票支持加息，这是2016年以来头一回。紧接着卡什卡利出来说"是时候缓慢上调利率了"，戴利更狠，直接放话"若通胀加剧将采取激进加息"。连财长贝森特都从之前的鸽派变成了"维持利率不变"的鹰派立场。
一句话总结：美联储内部的风向彻底变了。从"什么时候降息"变成了"要不要加息"。
但市场偏偏在这个时候，等来了一个可能逆转局势的数据——今晚8点半，美国7月非农就业报告。
🔴 现在的局面很尴尬：就业在走弱，但联储更怕通胀
6月份非农新增只有5.7万人，远低于预期的11.5万，已经是近4个月最低。市场预期今晚7月非农大概在8万到10万之间，依然偏弱。失业率虽然在4.2%附近，但长期失业者比去年同期多了28.6万。
按以前的逻辑，就业这么差，美联储应该降息救经济才对。但现在的问题是，通胀没死透。
核心CPI还在3%以上晃悠，服务类价格粘性特别强，住房成本也没怎么下来。再加上中东局势推高油价，美联储担心一旦松口，通胀就会像弹簧一样弹回来。
所以沃什现在的策略很明确：宁可错杀，不可放过。就业弱可以忍，通胀反弹绝对不能忍。
🟡 这对币圈意味着什么？
BTC现在卡在6万4附近，上下两难。往上，6万8的压力位试了几次都没过去。往下，6万的支撑虽然还在，但真要是今晚非农爆冷+下周CPI再超预期，跌破也不是不可能。
更麻烦的是，BTC跟纳斯达克的相关性已经超过0.8了。美股现在最怕的就是"加息预期升温→科技股承压→BTC跟跌"这套传导链。今晚如果非农数据太差，市场会担心经济衰退；如果数据太好，又会强化加息预期。横竖都是利空，只有"刚刚好"才是利好。
但什么叫"刚刚好"？新增就业9万左右、失业率不跳升、工资增速放缓。这种" Goldilocks "数据才能让市场松一口气。
🟢 我的判断和操作思路
短期来看，8月7日到8月12日（CPI公布）这段时间，是币圈最危险的窗口期。美联储鹰派表态+关键数据密集发布，任何风吹草动都会被放大。
我的建议很简单：
第一，今晚非农出来之前，别重仓赌方向。数据公布前后波动极大，插针是常态，合约玩家尤其要小心。
第二，如果非农低于8万，短期可能刺激一波"降息预期回升"的反弹，但别追。这种反弹往往是诱多，因为下周还有CPI等着。
第三，如果非农高于12万，加息预期会直接爆表，BTC大概率承压，6万支撑面临考验。
第四，最稳妥的做法是等8月12日CPI数据出来，看通胀到底什么德行，再决定方向。在此之前，仓位控制在5成以下，留好USDT等机会。
💡 说点心里话
很多兄弟还在用2024年的逻辑炒2026年的市场。那时候美联储是"通胀下来了就可以降息"，现在变成了"通胀没死透就不能松"。政策底层逻辑变了，你的交易策略也得跟着变。
今晚8点半，锁定非农数据。数据本身不重要，重要的是市场怎么解读。记住，现在市场不是在交易"数据好坏"，而是在交易"美联储会不会因此加息"。
👇 你觉得今晚非农会爆冷还是超预期？BTC能扛住这波鹰派压力吗？评论区聊聊。8/7 Paie non-agricole, ce soir est une bataille 🔥🔥🔥 cruciale
Ce soir à 20h30, les données sur la paie non agricole américaine seront publiées, et il est très probable que BTC et ETH connaissent une forte fluctuation
Selon Haitang, ces données sont plus favorables au marché des cryptomonnaies. La raison est simple : les données d’emploi d’ADP publiées il y a quelques jours étaient bien en dessous des attentes, indiquant que le marché de l’emploi américain est en train de ralentir. Si la masse salariale non agricole est également faible ce soir, les attentes du marché concernant une baisse des taux en septembre vont encore s’intensifier, ce qui serait positif pour le BTC et l’ETH
De plus, les attentes de baisses de taux de la Fed, de ressourcement de l’industrie manufacturière américaine, de financement de la demande pour l’industrie de l’IA et de fortes pressions sur la dette publique rendent tous l’environnement des taux d’intérêt bas de plus en plus important
Cependant, il faut noter que le marché a déjà anticipé des baisses de taux, donc même si les données sont positives, il est probable que le marché reprenne en flèche puis une vague de prises de bénéfices
L’approche de Haitang ce soir était simple :
Les masses de travail non agricoles sont faibles, ce qui est positif pour le BTC et l’ETH ; Aujourd’hui, Ethereum 1900 peut être légèrement positionné et long
Sortez quand elle monte, méfiez-vous des reculs après la concrétisation de bonnes nouvelles ;
Ce soir est destiné à être tout sauf paisible. Contrôler ses positions et attendre patiemment les opportunités est plus important que de courir aveuglément après les gains. #Storagestocks chute après les résultats, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? 🕐 当前时间 8月7日 15:43｜BICO 二次解剖：20分钟暴涨11%，散户集体翻多了，这次还敢追吗？
先说结论：20 分钟前我说"等跌破 0.0385 再做空"，结果它没破位，反手一根大阳线从 0.0383 拉到 0.0445，把做空的全轧了。还好我当时说的是等确认，没提前进场——妖币这条命，是右侧确认救的。
现在情况完全变了，重点看三个数据：
第一，多空账户比从 0.35 直接翻到 1.98。翻译成人话：20 分钟前全网 3 个人做空才有 1 个人做多，现在反过来，2 个人做多才有 1 个人做空。散户从集体看空变成集体追多——这种一致性翻多，历史上都是顶部区域的特征，不是底部。
第二，资金费率还是 -0.21%，连续 8 期全负。做空的人还在每天交过路费被爆仓，说明轧空动能还没耗尽，但韭菜已经换了一批——现在是追多的人在接盘。
第三，乖离更极端了。现价 0.043 是 20 周期均线的 1.5 倍，4H 位置在 90.7% 贴着区间顶，7 日涨了 267%。涨得越快，离均线越远，回归的弹簧拉得越紧。
日线上影线还是实体的 3.2 倍——今天冲高 0.0462 之后，买盘明显接不住。
操作参考（这次比上次更谨慎）：
· 做空：跌破 0.0423（最近平台低点）确认破位再进，不猜顶
· 或者反弹到 0.0440-0.0445 冲高滞涨挂空
· 止损统一 0.0465（24h 高点上方），破了就认错走人
· 第一目标 0.0350，第二目标 0.0286，盈亏比 1:1.7 到 1:3.3
唯一要防的：轧空行情里妖币可以连拉几根大阳线，万一放量站上 0.0462，空头逻辑作废，别硬扛。
怎么验证我说的是不是扯淡？打开 OKX 搜 BICO，看多空账户比、资金费率、24h 高低点——我说的每个数字你都能查到。建议先收藏，72 小时后来对答案。
📌 立帖为证：72 小时内 BICO 见 0.035，站上 0.0465 我认错。
💬 评论区 battle：觉得它还能轧空的扣 1，觉得要见顶回落的扣 2。下一个解剖谁，评论区点名。
#行情分析 #妖币解剖 #BICO #深度Le taux d’attention de SOL est 1,29 fois supérieur ; ce qui dépend vraiment de sa capacité à être maintenu
À 14h00 (heure de la Chine) le 7 août, OKX Onchain OS a enregistré 26 mentions de SOL en une heure, soit environ 1,29 fois la moyenne des 24 heures, le ton actuel étant « haussier avec un avantage clair ».
Ici, il faut distinguer deux choses : les mentions plus rapides ne signifient que plus de nouvelles discussions ; Une domination haussière ou baissière ne signifie que la classification du texte, aucune ne signifie un véritable achat et vente. Lors de ce tour, X disposait de 25 sources et 1 article d’actualité. Plus les sources sont concentrées, plus il est facile d’amplifier un seul récit.
J’attendrai le prochain instantané pour confirmer si la vitesse et la source continuent, puis je vérifierai les transactions au comptant, les taux de financement, l’intérêt ouvert et l’utilisation on-chain. Si les données peuvent se retrouver, cette vague d’intérêt mérite d’être attendue.#FedHawksVsWeakJobs Les créations d'emplois privés en juillet n'ont ajouté que 44 000 emplois — la plus faible performance en six mois et bien en dessous des 75 000 prévus 📉
Normalement, cela calmerait les attentes de hausse des taux. Pourtant, les marchés voient toujours environ 57 % de chances d'une hausse en septembre car la Fed reste concentrée sur l'inflation 😵💫
Nous avons donc maintenant des emplois plus faibles tirant dans un sens et une inflation tenace tirant dans l'autre. Le rapport sur l'emploi de vendredi et l'IPC de la semaine prochaine pourraient encore une fois bouleverser tout le récit de septembre.
Honnêtement, cette lutte macroéconomique est épuisante. Qu'est-ce qui compte le plus pour la Fed maintenant : l'emploi ou l'inflation ? 👀 #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
Récemment, une scène surréaliste s’est déroulée sur le marché boursier américain : SanDisk et Western Digital ont livré des résultats explosifs, avec des revenus et bénéfices largement supérieurs aux attentes. SanDisk a même proposé 14 milliards de dollars d’autorisations de rachat, mais les résultats ont été immédiatement vendus par des capitaux. SanDisk a chuté de 7 % après les heures d’ouverture, Western Digital a chuté de plus de 11 %, et les actions coréennes SK Hynix et Samsung ont été entraînées à la baisse par des reculs. Beaucoup d’initiés étaient perplexes : avec de solides bénéfices, pourquoi les cours des actions ont-ils chuté ? Est-ce la fin de ce super marché haussier de la mémoire IA ?
La vérité fondamentale : ce n’est pas que la demande d’IA s’est effondrée directement, mais que les cours des actions ont dépassé les fondamentaux.
Cette série de gains du secteur du stockage cette année a été extrêmement exagérée, la plus forte hausse de SanDisk dépassant les 460 %. Le marché a déjà anticipé les prochaines hausses trimestrielles des prix et la demande d’IA pour HBM en avance dans son cours de l’action. Les données financières actuelles semblent impressionnantes, mais les prévisions pour le prochain trimestre n’ont pas répondu aux attentes du marché. La pente de la hausse des prix a commencé à ralentir, et les marges brutes ont atteint un plafond temporaire ; Le stockage grand public pour smartphones et PC reste faible, la croissance étant entièrement soutenue par le secteur des centres de données IA. De nombreuses unités profitant ont profité de bonnes nouvelles et ont fui, mettant en scène un « bonnes nouvelles accompagne de mauvaises nouvelles ».
Ici, nous décomposons les deux scénarios réels et les expliquons en détail.
Scénario 1 : Le marché haussier de la mémoire IA n’est pas terminé et est entré dans la phase de validation des performances
La HBM est une demande rigide pour les grands modèles d’IA, la puissance de calcul GPU dépend de la mémoire haute vitesse, les fournisseurs cloud ont signé de nombreux accords d’approvisionnement à long terme, et l’écart entre l’offre et la demande à moyen et long terme existe toujours objectivement. Cette vague de baisse est essentiellement une baisse de valorisation, pas une baisse de la demande.
Tant que des géants du cloud comme Microsoft et Google ne coupent pas les commandes en capital à grande échelle, la logique sous-jacente du stockage par IA demeure. C’est juste qu’après avoir dit adieu aux hausses aveugles et insensées, chaque reprise suivante nécessite des rapports financiers solides pour absorber des valorisations élevées, réduisant considérablement la marge d’erreur.
Scénario 2 : Le supercycle a atteint son apogée, méfiez-vous du risque de réactions négatives
Actuellement, les profits élevés des fabricants de mémoire proviennent principalement de la hausse des prix des puces, et non de l’augmentation des livraisons. À mesure que les entreprises développent leur capacité de production et que l’offre augmente, si les fournisseurs cloud en aval ne supportent pas les prix élevés et commencent à baisser les prix, les prix du stockage baisseront, entraînant une rétrécissement rapide des profits de l’industrie. Combiné à la chute continue de l’électronique grand public, les risques de volatilité cyclique seront encore amplifiés. Une fois ce signal apparu, l’ensemble du secteur de la mémoire subira un ajustement profond.
Analyse supplémentaire du graphique Bitcoin
Le stockage est un indicateur de sentiment pour les actifs de croissance de l’IA, et il existe un lien clair entre les deux à travers les marchés. Cependant, Bitcoin ne se contentera pas de reproduire la montée et la baisse des actions de stockage. Actuellement, le BTC évolue dans un schéma de fourchette, avec un tir à la corde féroce haussier et baissier.
Situation actuelle du marché
Le Bitcoin oscille actuellement dans une large fourchette de boîtes entre 63 000 et 65 000 $, avec les moyennes mobiles à 20 et 50 jours entremêlées, ne montrant pas de tendance claire à sens unique. Les entrées d’ETF sont modérées, sans entrées incrémentales à grande échelle, et le marché dépend fortement de l’appétit pour le risque dans le secteur technologique américain.
Points techniques clés
- Résistance à court terme : 64 800-65 200 USD ; seule une augmentation du volume et une position stable peut permettre une expansion à la hausse ;
- Premier support : 63 200-63 500 $, centre de box, position défensive haussière ;
- Soutien solide : 62 000 à 62 400 $. Une fois effectivement cassé, cela signale une faiblesse collective des actifs à risque, ouvrant un espace de recul plus profond.
Deux types de simulations liées
1. Baisse continue de la valorisation dans le secteur du stockage : les actions américaines d’IA ont collectivement reculé, l’appétit pour le risque s’est affaibli, et Bitcoin risque de subir des pressions et de tester la limite inférieure de la boîte à 63 200 voire 62 000. Ne vous précipitez pas pour pêcher au fond à ce stade ;
2. Le stockage n’est qu’une prise de bénéfices à court terme ; à l’avenir, les devis HBM et les données sur les dépenses en capital des fournisseurs cloud resteront solides, et le secteur de l’IA se stabilisera et se redressera, ce qui aidera Bitcoin à sortir de sa gamme de box.Il y a quatre jours, j’ai repéré un signal prometteur concernant X Layer × USDG Earn, dont le marché parlait encore rarement, et je l’ai partagé avec moi. C’était aussi mon premier article à dépasser les dix mille vues. Hier, j’ai remarqué que le leader X Layer envoyait un signal positif clair et avait posté un rappel. Aujourd’hui, OKB a gagné de 4 points. Cela ne prouve peut-être pas que la hausse d’aujourd’hui a été portée par cette nouvelle, mais au moins cela capture les signaux positifs qui précèdent ce rallye. C’est la magie de suivre les tendances du secteur et de chercher des opportunités chaque jour. Plus l’amour est profond, plus les exigences sont dures. Je m’inquiète quand je vois des stratégies qui pourraient être défavorables à OKB ; Lorsque je verrai des nouvelles positives dont le marché n’a pas encore parlé, j’essaierai de les capturer dès que possible. Je ne suis pas forcément le plus connaisseur des supporters de l’OKB en ligne, mais je fais probablement partie de ceux qui les surveillent de près. Alors, sur la base des informations disponibles, discutons de ce qui pourrait se passer ensuite. Deux moments qui se chevauchent : 1. Zakk, responsable de la couche X, a déclaré : « Les deux semaines d’absence visaient à confirmer tous les designs qui ont conduit à l’essor de l’écosystème de la couche X. » Tout est maintenant entièrement prêt. Une série de mouvements dans l’écosystème X Layer sera déployé un par un à partir de la mi-août : TVL, RWA, DeFi, MEME. 2. Selon les informations actuellement divulguées, la deuxième phase des résultats OKX se concentrera sur les cinq grandes ligues européennes de football, également à partir de la mi-août. Je ne pense pas que ce soit une simple coïncidence temporelle. Combiné au tweet de Zakk, AugustCe soir à 20h30, paiement non agricole. L’arbitre ultime de la semaine.
ADP a donné 44K, 68K attendus, un signal fortement à la baisse. La demande initiale était de 199K, mieux que les 203K attendus, puis recule à nouveau. Les deux points de données sont dans des directions opposées, le marché tirant aux deux extrémités.
Le VIX reste dans les bas 15, extrêmement bas. Tout le marché évalue un atterrissage en douceur. Toute surprise, quelle que soit la direction, sera amplifiée.
Trois scénarios. NFP sous 100 000, négociation en récession, défense plus or plus bons du Trésor américain. NFP entre 120 000 et 160 000, dans les attentes, le récit d’un atterrissage en douceur se poursuit. NFP au-dessus de 160 000, atterrissage en douceur confirmé, la semaine prochaine en poursuite de la valeur, du cycle et des actions de petite capitalisation.
Parmi les actions Mag7, $AAPL a été la seule à clôturer en hausse, en hausse de moins d’un demi-point. $GOOGL a baissé de plus d’un point au point le plus faible. $NVDA clôturé à 219 $. $AMD a perdu 7 points, $ALAB de 12 points et s’est effondré, mais l’indice SOX a tout de même augmenté de 0,33 %. Les divisions internes des puces sont en cours.
Le dollar est tombé à 155 face au yen lundi, mais est revenu à 158 aujourd’hui. Le Japon n’a pas repris de lourdes décharges sur les bons du Trésor américains pour acheter du yen.
Pas de mise sur la direction ce soir. Les creux du VIX ont donné des rendements asymétriques aux options. Avancez à nouveau quand les données seront publiées.
La semaine prochaine : l’IPC du mardi, le prix du mercredi, les ventes au détail du jeudi. La masse salariale non agricole détermine le cadre de négociation pour toute la semaine prochaine.
Ce qui précède sont des notes de trading personnelles et ne constituent pas un conseil en investissement.
#美股#交易笔记#NFPCore：被忽悠进来的人，现在该看清的真相
很多Core持有者当初买入，不是因为真正看懂了技术，而是被“比特币安全+高收益+下一个大机会”这些话术推着走的。宣传把复杂机制包装成稳赚不赔的故事，实际落地却远没有那么漂亮。下面分三段，把事情说清楚。
一、宣传画的饼 vs 实际能吃到的东西
Core最大的卖点是Satoshi Plus共识：矿工借算力、BTC持有者非托管锁仓、CORE代币质押，三方一起选31个验证者，听起来像同时拥有比特币安全性和以太坊智能合约。营销话术反复强调“真正继承比特币安全性”“不用交出资产就能生息”“生态即将爆发”。
现实却很骨感。验证者只有固定31个，去中心化程度本身就有限，大户和矿池话语权很容易集中。矿工借不借算力全凭自愿，比特币那边一有风吹草动，Core的安全叙事立刻打折。非托管质押听着香，但真正能持续产生稳定收益、又能规模化的场景至今不多。最被寄予厚望的SatPay（比特币新银行）到2026年8月仍停留在小范围测试，没有公开商户流水，也没有完整商业闭环。生态几乎只剩BTCFi这一条线，其他赛道基本空转。大量所谓“应用”只是上线了个壳，活跃用户和真实手续费收入都稀薄。
很多持有者当初看到的是“比特币万亿资产要流入Core”的宏大叙事，实际进来后发现，自己手里的币更多是靠代币补贴在撑收益，而不是靠扎实的商业收入。
二、技术复杂，出问题却很直接
混合共识看起来精巧，但复杂度本身就是风险。2026年1月那次强制主网升级（v1.2.0），直接把大量CORE和委托算力推进临时解绑状态，结果触发借贷协议清算级联，币价短时间腰斩。协议按设计运行，没有“bug”，但升级带来的连锁反应是真实发生的。持有者在那一轮里，很多人根本来不及反应就被清算或深度套牢。
更麻烦的是价值捕获能力弱。代币总量固定2.1亿枚，听着稀缺，但流通释放、质押解锁、二级市场抛压在熊市里会被放大。协议层真正能持续回购或销毁的收入规模有限，很多收益逻辑仍然依赖通胀和补贴。一旦补贴减弱或市场情绪转冷，价格支撑就很脆弱。过去已经出现过多次大幅回撤，市值长期处于低位，流动性也不够厚，大额买卖容易产生明显滑点。
对于被“高收益”“安全继承比特币”吸引进来的普通持有者来说，这些技术细节当初很少被完整讲清楚。很多人买的时候只看到了光鲜的一面，没看到验证者少、依赖外部、升级易出事、造血能力弱这些硬伤。
三、被忽悠进来的人，现在面对的现实
大量持有者是在叙事最热的时候进场的。宣传把“非托管”“混合共识”“BTCFi龙头”反复强化，却很少同步强调风险：生态单一、产品延期、中心化隐患、对矿工和比特币主网的强依赖、升级可能引发连锁清算。结果就是，很多人手里的币从高位大幅回撤后，才发现自己买的不是稳固的基础设施，而是一个仍在验证商业模式的实验项目。
技术本身不是完全没有亮点，非托管BTC生息和EVM兼容确实降低了部分门槛。但这些亮点目前还撑不起当初被描绘的宏大前景。真正能持续产生收入、吸引真实用户、形成正向飞轮的证据仍然不足。对于已经持有的人来说，继续死扛叙事，不如先冷静看清：验证者数量有限、生态落地缓慢、价值捕获偏弱、市场波动被放大，这些都是已经发生过的事实，而不是“未来会解决”的口号。
币圈最常见的悲剧，往往不是技术彻底失败，而是预期被过度透支后，普通参与者成了最后接盘的人。$CORE 眼下更接近后者。
#美联储纪要：讨论过加息，仍一致维持利率 当前Perp DEX陷入沉淀资金高位与换手率衰退的流动性背离，股票衍生品虽承接部分增量，却无法独立带动整体生态做市收益走出低谷。
全网Perp DEX近30日成交较峰值收缩63.4%至4982亿美元，直接破坏了做市金库的年化收益逻辑。Hyperliquid HLP 30日收益率衰减至0.018%，资金池规模应声缩减21.8%至2.15亿美元，证明缺乏高频交易抽成后，做市商正面临收益归零的流动性出清压力。
驱动资金结构变化的排序为：链上风险偏好收缩、资产类别向传统美股迁移、做市资本效率下降。Hyperliquid跨链桥资金逆势增长2.9%至59.40亿美元，表明资本依然留在生态内部，仅转入低周转的观望状态。
传统股票合约交易呈现局部代偿效应。Trade.xyz日均成交增长32.1%至51.34亿美元，股票合约占比攀升至62.7%，成功抵消了Hyperliquid加密合约近四成五的成交降幅，但由于交易摩擦与市场深度的差异，该增量尚无法传导至全网做市收益率的全面复苏。
下阶段上行剧本建立在原生加密资产波动率与股票代币化强同步的基础上。若股票合约日均成交维持在55亿美元上方，且链上加密永续7日周转率回升30%以上，HLP收益率将重新锚定在个位数上方，吸引沉淀在跨链桥的59亿美元资金重新进入做市池。
下行剧本则由监管摩擦与换手率持续冰封共同触发。若美股代币化衍生品遭受监管审查导致Trade.xyz成交占比跌破50%，同时Hyperliquid加密日均成交进一步下探至20亿美元下方，HLP规避亏损的清算保护机制将引发二级流动性二次萎缩。
无论行情如何演绎，若HLP资金池规模下穿1.8亿美元且跨链桥资金出现连续3日单日净流出超1%，上述沉淀资本保持平稳的推演前提即告失效，届时将演变成交易生态的全面资本净流出。
未来7天核心关注Trade.xyz股票合约成交占比能否稳定在60%以上，以及Hyperliquid加密合约日均成交能否止跌重回35亿美元关口。
#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温Lorsque les données ADP sont sorties, l’or a explosé. Le 5 août, l’or au comptant a explosé rapidement, avec des gains intrajournaliers atteignant jusqu’à 4,48 %, franchissant consécutivement les niveaux 4100 et 4200. Le 6 août, il a continué de grimper, remontant au-dessus de 4 300 $ et établissant un nouveau sommet sur sept semaines. Le marché mise de l’argent réel sur une chose : un emploi faible→ un ralentissement des attentes de hausse des taux d’intérêt→ le bénéfice des actifs non porteurs d’intérêts. La logique est fluide, et le script est clair. Qu’en est-il du BTC ? Aucun déménagement n’est nécessaire, et c’est toujours à 64 000 yuans. Le 7 août, le Bitcoin a chuté intrajournalier à 64 000 $, en baisse de plus de 1 % par rapport au sommet quotidien. ETH est tombé sous les 1 900 $, avec une capitalisation boursière totale de 2 285 billions de dollars, en baisse de 0,3 % en 24 heures. Suivant le même scénario macroéconomique, l’or a réalisé un marché haussier, le BTC a mené un drame de consolidation latérale. Pourquoi ? Certains disent : parce que les données sur l’emploi ne sont pas si mauvaises. En effet. L’ADP n’était que de 44 000, bien en dessous des 75 000 attendus. Mais les premières demandes d’allocations chômage sont passées en dessous de 200 000 pour la troisième semaine consécutive, avec seulement 199 000. Le marché du travail est faible, mais il ne s’effondre pas. Certains disent : parce que la Fed reste toujours belliqueuse. C’est vrai. Les données de la CME montrent que la probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base en septembre reste d’environ 55 %. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Tim Cook, a déclaré que si l’inflation ne continue pas de baisser, elle est prête à prendre des mesures politiques. Les bonnes nouvelles et les facteurs négatifs s’annulent mutuellement, laissant BTC incapable de trouver une direction. Mais ce n’est que la surface. La véritable raison réside dans trois points de rupture. Déconnexion 1 : La prime de Coinbase est négative depuis 80 jours consécutifs. Depuis le 19 mai jusqu’à aujourd’hui, l’indice Bitcoin Premium de Coinbase est resté sur le marché pendant 80 jours consécutifs当前BTC继续维持窄幅横盘，市场已经进入典型的事件前价格压缩阶段。
从订单流结构来看，下方存在持续承接，使空头暂时难以推动趋势性下跌；与此同时，上方缺乏足够的增量现货买盘，价格也迟迟无法有效突破65,000美元。叠加今晚美国非农就业报告即将公布，市场资金没有明显提前押注方向，因此BTC长期维持在狭窄区间内进行低效率博弈。
随着横盘时间延长，65,000美元上方正在不断积累空头止损、突破型多单、空头强平以及趋势算法买单，因此该区域已经形成明显的买方流动性。
与此同时，63,800美元下方也在积累多头止损、突破型空单、多头强平以及趋势算法卖单，形成对应的卖方流动性。
因此，当前真正重要的问题已经不是提前判断BTC最终向上还是向下，而是哪一侧流动性首先被清扫，以及清扫之后市场是否愿意接受新的价格区域。
今晚20:30公布的美国7月非农就业数据将成为最重要的短线催化剂。市场目前预计新增就业约8万人、失业率维持在4.2%左右。由于当前市场仍在交易美联储下一步政策方向，明显偏离预期的数据可能迅速改变美元、美债收益率以及风险资产定价。
资金面方面，美国现货BTC ETF最近四个交易日连续净流入，累计约7.64亿美元。这是BTC近期多次回调却始终无法形成持续性破位的重要原因之一。不过，持续ETF流入并没有推动价格直接突破65,000美元，也说明当前新增需求主要起到吸收卖盘和托底作用，尚不足以完全消化上方供应。
因此，接下来我会重点观察突破后的现货成交量和价格接受程度，而不是只观察合约成交量。
如果BTC突破65,000美元时主要由未平仓量快速增加和空头清算推动，而现货成交量没有明显同步放大，并且价格很快跌回65,000美元以下，我会更倾向将其判断为一次上方流动性清扫。
反之，如果BTC放量突破65,000美元，随后缩量回踩并能够稳定站住该区域，则说明市场开始接受更高价格，ETF资金和宏观催化已经真正转化为趋势性买盘。
向下同理。如果BTC跌破63,800美元后迅速收回，则更可能属于多头流动性清扫；只有放量跌破63,800美元，随后反抽无法重新站回，才能确认下方突破有效。
现阶段最重要的策略仍然是等待价格完成突破和回踩确认，而不是在区间内部提前押注下一轮趋势方向。$BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？