Orbit Post Sitemap
九十八万个地址连夜异动这次不是牛市来了
这两天比特币链上冒出一个很久没见过的数字。日活跃地址冲到九十八万个，上一次到这个水平，还是二〇二四年十二月的事。
搁以前，这种数据一出来，大家第一反应是行情要动了。链上热起来，通常意味着有人在进场。
但这回真不是。
Glassnode 把话说得很直白，这一轮链上活动的增长主要由恐慌情绪驱动。持有者正在迁移钱包助记词，把资金转移到其他托管方式上。翻译过来就是，这九十八万个地址里，相当一部分不是来买币的，是来搬家的。
搬家的原因，咱们前几天聊过。Coldcard 的固件漏洞。链上已经确认被盗一千五百九十六枚 BTC，损失超过一亿美元。
最让人后背发凉的不是被盗金额，是这个漏洞藏的地方。Coinkite 自己复盘时说，缺陷既不在比特币代码里，也不在加密算法里，它卡在两个互不相关的固件子模块的边界上。就这么个位置，躲过了多年的人工审计，也躲过了 AI 辅助审计。
事发之后他们不死心，又拉了三个前沿模型重新审一遍全部代码，结果是全部没识别出来。
慢雾的余弦有句话我一直记着，这次打的是最核心的比特币信仰群体。用硬件钱包冷存储的那批人，本来就是最讲究自我保管、最不信任第三方的。现在他们中的很多人，正连夜把币往别处挪。
所以你看，链上数据是热的，但热的方向完全不对。这不是资金进场的热，是信任崩塌之后的自救。Glassnode 也补了一句，这个变化不代表市场信念发生了转变。
我倒觉得它代表的东西可能更沉一点。过去这些年我们一直被教育说，不是你的私钥就不是你的币。这句话现在依然是对的，但它有个前提没人明说，你得先确保生成这把私钥的那段代码本身是干净的。
而验证这件事，普通人根本做不到。你能做的最多是挑一个口碑好的牌子，然后选择相信它。这跟你把币放在交易所，本质上都是在信任某个你看不见的东西，区别只是信任的对象换了个名字。
盘面这边照样一潭死水，大饼还在六万四附近横着，像是什么都没发生过。
你们的币现在放在哪，硬件钱包，交易所，还是说你自己也讲不太清楚了？#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
🔥 先上数据，不讲虚的
黄金最近是真猛。伦敦现货已经摸到4267美元/盎司，纽约期货更是冲到4330附近，离历史新高就差一口气。反观BTC呢？还在6万4上下晃悠，跟个睡不醒的老虎似的。
很多人纳闷：不是说好的"数字黄金"吗？怎么真黄金起飞了，你这"数字版"却在地上趴着？
🤔 这事儿其实早有征兆，只是大多数人不愿意信
第一个真相：BTC早就不是黄金的"数字分身"了
以前币圈爱吹一个叙事——比特币是数字黄金，跟黄金一样能避险。但数据不会撒谎。
比特币跟纳斯达克100的相关性，2025年初是0.68，到今年2月已经飙到0.82。而比特币跟黄金的相关性呢？从0.12勉强爬到0.15，几乎可以说是"各玩各的"。
翻译成人话：现在BTC跟英伟达、特斯拉这些科技股才是亲兄弟，黄金？顶多算个远房表亲。科技股涨BTC可能跟着嗨，但黄金涨？关BTC啥事。
💰 第二个真相：机构的钱，正在悄悄撤退
ETF本来是币圈最大的利好，现在却成了双刃剑。
2025年11月到2026年1月，比特币现货ETF连续三个月净流出。更扎心的是，7月中旬ETF单周净流入还有1.97亿美元，到7月底已经跌到3379万，一周时间缩水83%。
这说明什么？机构不是把BTC当避险资产在买，而是把它当风险资产在卖。市场一有点风吹草动，对冲基金卖英伟达的同时，顺手就把BTC也砸了。避险？不存在的，BTC现在就是机构组合里的"高风险科技股"。
📉 第三个真相：8月，历来是BTC的"鬼门关"
说个冷知识：BTC已经连续三年7月收阳线了，但8月呢？历史中位涨跌幅是-7.87%，全年最差，没有之一。
2022年以来，8月月K收阴几乎是常态。现在市场恐慌指数还在28（恐惧区间），任何坏消息都可能被放大。黄金涨是因为地缘+降息预期，BTC不涨是因为市场根本没多余的风险预算给它。
🎯 那后面怎么看？
短期别指望BTC跟黄金联动，这俩现在走的完全是两套逻辑。黄金涨看的是美联储降息+地缘避险，BTC涨要看的是：机构资金重新回流、美股科技股回暖、以及市场恐慌情绪消退。
目前BTC在6万-6万5这个区间已经横了很久，往上突破需要放量，往下破位6万关口就要小心深度回调。个人判断，8月大概率还是震荡为主，单边行情概率不大。
⚡ 给社区兄弟们的建议
1. 别再用"黄金涨BTC必涨"的老思维做交易了，这俩的相关性早就名存实亡。
2. 关注ETF资金流向，这是短期最灵敏的晴雨表。资金持续流出的话，别硬扛。
3. 8月历来波动大，仓位控制好，留好子弹，等确定性出来再重拳出击。
市场永远在变，叙事也会过时。认清BTC现在的真实身份——它更像是一只"高波动科技股"，而不是"数字黄金"。接受这个现实，才能在这个市场活得久。
👇 你怎么看？觉得BTC8月能逆袭吗？评论区聊聊。X Layer prend un véritable élan. 🚀
Selon OKX Wallet, la TVL DeFi de X Layer a dépassé les 100 millions de dollars, soit près de dix fois sa croissance en seulement six mois.
L’écosystème continue de s’étendre :
• L’offre de stablecoins a dépassé 2 milliards de dollars, plaçant X Layer parmi les principales chaînes publiques mondiales.
• Plus de 4,2 millions d’adresses actives cumulées.
• Plus de 400 millions de transactions on-chain traitées.
Ce qui est encore plus intéressant, c’est que la DeFi TVL ne représente qu’environ 5 % de l’offre totale de stablecoins. Cela suggère qu’une part importante de capitaux reste en retraite, laissant beaucoup de place à une adoption plus poussée de la DeFi.
La prochaine étape dépendra de la capacité de X Layer à attirer des protocoles de haute qualité, une réelle activité utilisateur et une liquidité collante. Si c’est le cas, cela pourrait marquer le début d’une expansion durable de l’écosystème — et non seulement un pic temporaire des données.
$OKB
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch $SNDK SanDisk (SNDK) oscille de manière répétée, est-ce un nettoyage ou une sortie ?
Conclusion principale :
À ce stade, il ne s'agit pas simplement d'un nettoyage traditionnel par les acteurs principaux, mais d'une large oscillation résultant de la réalisation de profits importants en position haute + d'un jeu répété entre capitaux à court terme ; moitié échange de positions, moitié divergence d'humeur après la concrétisation d'une bonne nouvelle.
1. Pourquoi ces allers-retours et ce marché en montagnes russes ?
1. Forte hausse préalable, structure des positions très relâchée
La hausse annuelle est impressionnante, les investisseurs à long terme entrés au creux ont de belles plus-values, et dès que le cours monte, certains prennent leurs bénéfices. Ajoutez à cela la publication des résultats, typique « acheter sur attentes, vendre sur faits » : les résultats trimestriels explosent, mais les prévisions de chiffre d'affaires pour le trimestre suivant sont inférieures aux attentes extrêmes du marché, ce qui sert d'excuse pour encaisser.
2. Divergence énorme des attentes cycliques dans le secteur du stockage
Les haussiers parient sur la demande à long terme des centres de données IA, le cycle de hausse des prix NAND, et un rachat d'actions de plusieurs milliards pour soutenir ; les baissiers craignent une valorisation trop élevée et une croissance non durable. Cette déchirure des anticipations provoque des entrées et sorties rapides des capitaux dans les deux sens à chaque fluctuation, générant de fortes volatilités intrajournalières (souvent des amplitudes de 10% à 15% en une journée).
3. Les fonds d'options et les capitaux à court terme amplifient les oscillations
Le trading d'options sur l'action est actif, beaucoup de capitaux à court terme aiment jouer les rebonds entre hauts et bas, vendant à la hausse et achetant à la baisse, ce qui accentue les mouvements de va-et-vient.
2. Différencier : nettoyage VS sortie, deux signaux clés à observer
✅ Plutôt un nettoyage sain (après l'oscillation, il y a encore une chance de rebond)
1. Chaque creux de repli est progressivement plus haut, le volume des baisses diminue ;
2. Après une forte chute, le cours récupère rapidement, avec un soutien durable en bas ;
3. Le cours tient les supports clés, sans casser efficacement les zones de forte concentration de volumes à moyen terme.
❌ Attention à la sortie dans l'oscillation (le rebond est une opportunité de sortie)
1. Le volume du rebond faiblit, la montée manque de force, les sommets baissent progressivement ;
2. Forte chute avec volume, rebond avec volume réduit ;
3. Plusieurs tests des supports, finalement cassure effective des niveaux clés.
3. Zones clés à surveiller pour le trading à court terme (référence simple)
Zone de support : 1160–1180
Si l'oscillation se maintient dans cette zone, il s'agit d'un marché en nettoyage dans un range ; une cassure effective sous 1160 briserait probablement ce schéma et ouvrirait un espace baissier.
Zone de résistance : 1340–1445
Zone de forte pression au-dessus, le premier contact rencontre souvent un rejet ; seule une montée avec volume soutenu au-dessus de 1445 permettrait une cassure haussière du range.
4. Stratégie de trading
1. Ne pas deviner la direction à l'aveugle
Dans un marché très volatil, il faut éviter d'être trop exposé uniquement à la hausse ou à la baisse, acheter trop haut peut piéger, vendre dans la panique peut faire vendre au plus bas ; il vaut mieux attendre d'être proche des supports ou résistances pour agir.
2. Contrôler strictement la taille des positions
Les fausses cassures sont nombreuses dans ce contexte, refusez de jouer gros, entrez et sortez par paliers.
3. Mettre en place des stops stricts
L'oscillation peut se terminer à tout moment, dès qu'il y a une cassure du range, ne pas tenir la position coûte que coûte. $SNDK $SNDK Voici une version anglaise soignée et équilibrée de votre message :
Une observation rapide du marché — ceux qui comprennent les implications sauront pourquoi cela est important.
Selon des rapports, Changxin Storage (CXMT) a rejeté la demande d’Apple de baisser les prix de la mémoire, proposant plutôt des tarifs en ligne avec Samsung et SK Hynix. L’importance ne réside pas seulement dans la hausse des prix — c’est aussi dans la question de savoir qui détient le pouvoir de fixer la tarification.
Pendant des années, les grands fabricants d’appareils comme Apple dictaient en grande partie les conditions, tandis que les fournisseurs rivalisaient sur le prix. Si les fabricants de mémoire peuvent désormais résister, cela signale un possible changement de pouvoir de négociation entre acheteurs et vendeurs.
Avec des pénuries de mémoire qui devraient persister jusqu’en 2027 et une capacité de production apparemment réservée bien à l’avance, la situation de l’offre continue de se renforcer.
Le débordement vers la crypto mérite d’être surveillé.
Les marchés pourraient revaloriser les actifs tangibles soutenus par des dynamiques tangibles d’offre et de demande, tandis que les actifs guidés par la narration comme $BTC sont passés au second plan à court terme.
La question clé est de savoir si le capital reviendra finalement à la crypto une fois ce cycle arrivé à maturité.
$BTC
#Bitcoin #Crypto #Semiconductors #Memory #AI #Markets #Investing$TRUMP 价格自近75美元跌至1美元附近、回撤达98%，核心矛盾在于政治名人光环退潮与监管调查诉求叠加下的风险偏好收缩及流动性枯竭。
从盘面事实看，从近75美元高点下挫至1美元附近使得99万人陷入套牢状态，这一数字直接锁死了上方流动性，使得高位抛压成为压制价格修复的主导力量。
驱动行情演化的核心因素依次为投机资金出逃导致的仓位出清，以及美国参议员致信监管机构要求调查所引发的合规担忧，事件风险传导导致整体风险偏好显著降低。
后续需持续评估代币解锁安排、团队持仓集中度以及流动性池承接能力，利益相关方的抛售行为将直接改变资产的定价基准。
在上行剧本中，若政治热点突发引发情绪性资金抄底，价格可能在1美元附近展开短线剧烈反弹。需要观察的变量为成交量能否持续放大，若反弹遭遇99万套牢盘的集中出逃解套，该上行逻辑立即失效。
在下行剧本中，若监管调查诉求进一步发酵或利益相关方集中抛售，价格将面临跌破1美元支撑位的风险。需要观察的变量为代币集中解锁与现货深度，若出现大额买盘持续承接，下行趋势将暂时中断。
未来7天最需关注的变量是1美元关口处的流动性承接深度、利益相关方持仓变动以及监管层的调查进展。
#Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元 #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #意大利大行减IBIT普通股94%，加仓质押ETH$BTC $ETH $SNDK Si Trump perd les élections de mi-mandat, à quel point le marché crypto sera-t-il mauvais ?
La situation actuelle sur le marché crypto est très délicate. Bien que l’administration Trump ne soit pas particulièrement favorable aux cryptomonnaies, elle a au moins fourni un cadre clair : une régulation est nécessaire, le libre marché est libre, et au moins elle sait où aller
Si les élections de mi-mandat perdent et que les démocrates reprennent le pouvoir, la situation pourrait être complètement différente. Lors du dernier mandat démocrate, l’industrie crypto a été réprimée par la SEC, les plateformes ont été poursuivies, les stablecoins ont été enquêtés, les équipes de projet convoquées, et toute l’industrie a vécu dans l’ombre des litiges
Ce qui est encore plus impitoyable, c’est que lorsque les démocrates arriveront au pouvoir, utiliseront-ils la crypto comme outil pour interférer dans les élections, en utilisant l’ingérence dans les affaires internes comme prétexte, et arrêter des magnats de la crypto, des plateformes d’échange, des équipes de projet, et même des protocoles on-chain à travers le monde — tous pourraient devenir des cibles
Si cela en vient, le marché crypto ne fera pas face à un changement haussier-baissier, mais à une liquidation systémique. Personne ne sait où le Bitcoin va tomber, mais la crypto souffrira certainement dix fois plus qu’aujourd’hui
Donc, ce que l’industrie crypto souhaite le plus aujourd’hui, ce n’est pas la déréglementation ou l’assouplissement de la liquidité, mais plutôt que Trump réussisse au moins les élections de mi-mandat — même s’il n’est pas bon, mais meilleur que le retour des démocrates
La crypto a besoin d’un haussier à court terme pour sauver Trump, Trump peut sauver la crypto — les jetons mutuels #SanDisk les bénéfices ont tous deux dépassé les attentes, 14 milliards de dollars d’une nouvelle autorisation de rachat #财报观察员 : résultats mitigés, levée du verrouillage imminente ! Quelles sont les perspectives de SpaceX ? #Circle财报后押注Arc, USDC peut-il connaître une nouvelle croissance ? Le jugement de trésorerie de la puissance de calcul de l’IA : Les grandes entreprises technologiques, avides de pelles, peuvent-elles surpasser l’inversion du ROI ?
Google vient de publier un rapport montrant que les chiffres d’affaires dépassent les attentes, mais le cours de son action a chuté de plus de 5 % ce jour-là, simplement à cause d’un chiffre du rapport que la plupart des gens ont négligé : un flux de trésorerie libre négatif.
Ce n’est pas seulement Google ; lors de la saison des résultats d’août 2026, les grands hyperscalers tels que Microsoft, Amazon et Meta font face à la même situation délicate. Ils sont pris dans une course à la puissance informatique qu’ils doivent rejoindre. Selon les dernières prévisions sectorielles d’institutions comme Goldman Sachs, les dépenses d’investissement (capital) de ces géants dans l’infrastructure IA cette année atteindront un chiffre stupéfiant de 725 à 760 milliards de dollars. Ce chiffre est effrayant, mais le marché ne paie plus aveuglément chaque fois qu’il voit un géant acheter des GPU comme l’an dernier. La patience de Wall Street est à son manque, et tout le monde se pose la même question : quand l’argent investi réellement sera-t-il encaissé ?
C’est précisément le conflit central dans les valorisations actuelles des réseaux informatiques : l’inversion sévère du ROI (retour sur investissement). L’argent dépensé pour les pelles est réel, mais l’argent gagné par les applications est comme un filet. Ce qui est encore plus intéressant, c’est que les récents profits dits meilleurs que prévu du S&P 500 ne sont en partie pas dus à leur activité principale, mais à l’augmentation de la valeur comptable générée par leurs premiers investissements en actions dans des entreprises privées d’IA comme OpenAI et Anthropic. Ce type de richesse papier ne peut pas couvrir la perte de trésorerie sur le marché secondaire. Pire encore, la croissance des dépenses en capital de nombreux géants n’est pas 20 % à 30 % de celle due à l’achat de puces, mais parce que l’inflation de la chaîne d’approvisionnement a fait exploser les coûts d’électricité et de construction des centres de données. Les géants de la puissance informatique évoluent d’entreprises technologiques à forte rentabilité en entreprises d’infrastructure énergétique à actifs lourds et coûteux.
Je détiens moi-même certains tokens du secteur IA (puissance de calcul et stockage décentralisés). Le sentiment le plus direct est que l’année dernière, même si ces pièces n’avaient pas généré de revenus professionnels, tant qu’elles étaient liées au concept d’IA, elles pouvaient se multiplier plusieurs fois. Mais cette année, si vous ne présentez pas un bon projet de loi sur la monétisation des entreprises, le marché votera avec vos pieds. La semaine dernière, j’ai aussi supprimé quelques altcoins de puissance de hash purement décentralisée et consolidé mes positions. Sous la double pression de l’inflation massive des infrastructures d’actifs et des monétisations sous-attendues, les faux jetons de demande sont impitoyablement éliminés par le marché.
Que les récits d’IA puissent transformer leurs investissements en profits réels d’ici la fin de l’année, ou qu’elles laisseront derrière elles un tas de fibre coûteuse comme la bulle internet à l’époque, la réponse pourrait être révélée lors de la saison des résultats du prochain trimestre.
#谷歌AI高层重组, la perte de talents clés attire l’attention $BTC Strategy a vendu 1 638 BTC supplémentaires. Cette fois, je ne peux vraiment pas dire que c’est un « ajustement mineur »
Par le passé, tout le monde supposait une chose :
La stratégie vend des actions précisément pour continuer à acheter des BTC.
Mais récemment, cette logique s’est inversée.
Les dernières divulgations montrent que Strategy a vendu 1 638 BTC entre le 27 juillet et le 2 août, encaissant environ 104,7 millions de dollars. Une partie des fonds a servi à verser des dividendes privilégiés, tandis qu’une autre partie a servi à racheter des actions privilégiées de STRC.
Pour être honnête, vendre 1 638 BTC ne ferait pas s’effondrer le marché.
Ce qui mérite vraiment d’être prudent, c’est que Strategy évolue progressivement, passant de l’acheteur marginal le plus fidèle de BTC à une entreprise qui dépend de la vente de coins pour maintenir son système de financement.
Les gens croyaient autrefois qu’elle serait toujours achetée.
La question devient maintenant :
Si le BTC continue de se déplacer latéralement mais que les dividendes d’actions privilégiées et les besoins en trésorerie persistent, continuera-t-il à se vendre ?
Je ne pense pas que Strategy s’effondrera de sitôt, mais le mythe du « acheter seulement, pas vendre » a déjà été brisé.
Le plus ironique, c’est que, tandis que les investisseurs particuliers attendent le prochain signal d’achat de Saylor, les entreprises pourraient être les premières à envisager comment stabiliser la trésorerie.
Pensez-vous que c’est une gestion financière normale, ou bien le modèle Bitcoin de Strategy commence à se fissurer ?
$BTC #Strategy #MichaelSaylor #MSTR再卖1638枚比特币, l’échelle a été réduite de moitié La rapidité à laquelle les fonds on-chain se rassemblent brise le silence précédent, ouvrant une fenêtre entre les fonds accumulés et la capture de la valeur des jetons.
L’échelle des stablecoins sur le réseau s’est étendue à plus de 2,1 milliards de dollars, se classant parmi les principales chaînes publiques mondiales et fournissant une base fondamentale pour l’accumulation de capital.
Au cours des six derniers mois, la valeur verrouillée DeFi a dépassé les 100 millions de dollars et a été décuplée de près de dix, accompagnée de plus de 4,2 millions d’adresses actives et 400 millions de transactions, indiquant que l’accumulation de liquidités passe d’un simple concept à une interaction réelle.
L’expansion de l’échelle des stablecoins on-chain offre à la finance décentralisée une profondeur de liquidité utilisable, et ce volume de capital accumulé constitue la condition préalable à la capture de $OKB valeur.
Lorsque les fonds on-chain continueront d’être détenus dans des applications écosystémiques et que les montants verrouillés continueront d’augmenter, l’accumulation de valeur écosystème émergera progressivement ; S’il manque à l’avenir des applications à forte rétention, la liquidité pourrait revenir à la stagnation.
Si la liquidité macro globale externe se resserre ou si les fonds on-chain se réfutent vers d’autres réseaux, la vitesse d’accumulation du pool de 2,1 milliards de dollars ralentit, perturbant la logique de support initiale.
Si la croissance des adresses actives stagne et que le volume des échanges chute brusquement, cela signifie que les flux actuels de capitaux sont uniquement du capital spéculatif à court terme, et les attentes de capture de la valeur écosystémiques seront démenties.
La variable la plus importante à surveiller au cours des sept prochains jours est de savoir si les tailles des stablecoins peuvent continuer à maintenir une rétention stable au-delà de 2,1 milliards de dollars.
#谷歌AI高层重组, la perte de talents clés attire l’attention. #黄金重返4200美元, pourquoi BTC n’a-t-il pas suivi cette hausse ? #意大利大行减IBIT普通股94 %, augmentation du staking ETH两天没发行情分析了，主要是去做股票了
从我的角度来谈一谈加密和股票吧
会让加密玩家不舒服，但句句都是实话，也算是给欧意官方的一点意见
经历了几次爆仓，发现还是现货适合我，包括2倍杠杆的股票现货
（但okx并没有这种股票功能，比较伤）
因为挂理想价格接的股票，不会担心什么时候爆仓，不用每天24小时看盘，不用去看各种技术指标
像台积电，我是2倍做多
7月29号那天美股闷头暴跌，我没慌，拿着没两天就涨回来了
因为美股和加密不一样，至少从我的看法是这样
前几年买BTC，做链上项目，做web3发财的确实很多$BTC
但今年已经2026年了
一个爆火项目的下一步就是拉新人卖铲子
因为自己做项目的收益已经大幅下滑，已经不如拉人头换交易所奖励来的实在
这也是为什么几大交易所疯狂退出拉新活动，比如ok，他今年在做社区建设，引进达人
交易所他自己能看到数据的，每年有多少爆仓，有多少新入场玩家，有多少手续收益
走到现在这一步已经说明交易所的人少了，或者说，玩加密的人少了
要通过博主在X、小红书、抖音、ins这些平台引流
和前几年凉兮的神话不同，现在新闻多是做加密爆仓xxx万
加密的热度已经被泼了盆冷水
而bn、ok、bg引入美股，就是在给加密市场注入流动性$SNDK
去年使用ok时，只能在大饼、二饼、sol间选，因为这几个就是加密的优质资产
而今年可以买美股了，加上国内的严监管、纳指标普基金限售
能买到QQQ和VOO的平台屈指可数
而目前几个平台都可以买7000+美股，这是一个很好的卖点
主要是：
1.国内港股通买美股限制太高，需要50万门槛
2.港股通手续费太贵
3.链上合约和bstocks可以7*24小时交易，国内没有券商平台可以这样
目前链上美股的交易量已经高于大部分山寨币了
行业龙头比如英伟达、闪迪的交易量也在逐步追赶BTC、ETH$ETH
可以说未来链上美股的流动性是越来越高的
所以，建议你们都来尝试美股
@OKX星球 @OKX中文
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ 我进场价 1391，把下沿止损放在 1219，当时想着一百多点的缓冲，再大的财报波动也够扛了。结果营收 89.7 亿、EPS 39.25、毛利率 84.6%，样样能打，盘后照样被砸了 9 个点。 原因就一条，下季度指引砍了 2.5 亿。市场现在对财报的耐心就这么多，你不够炸裂就是利空，基本面数据在情绪面前一文不值。我现在浮亏 17 个点，价格在 1271，网格继续跑着，下沿没破，策略就不停。 说不焦虑是假的，但我想明白一件事，这波跌不是公司出了毛病，是资金对整个财报季敏感度太挑剔。$AMD 和 $SPCX 前脚演过同样的剧本，营收超预期、盘后照样跳水，市场就这脾气。 只要区间还在，网格赚的就是波动本身，不需要单边行情来解套。跌势没穿透 1219，我就继续跟它磨，真破了下沿，再决定要不要认错离场。现在的问题不是该公司行不行，而是市场愿不愿意给这类型的财报一个笑脸。 SNDK #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ $BTC 四年减半周期是否还存在？比特币是否死亡？
· 不变的硬性事实：比特币代码硬编码，大约每21万个区块（约4年）发生一次区块奖励减半。2028年将迎来第五次减半，供给收缩的底层机制永久有效，不会消失。
· 彻底改变的地方：早期三轮周期中，减半是行情的第一驱动力；但现在，机构化与流动性主导价格，减半后“单边大牛—暴跌80%”的经典四年行情周期已经严重弱化，不能再当作铁律看待。
二、比特币是否“死亡”？
需要先分清两层含义，不要混淆：
1. 技术网络会不会死亡（归零）
——几乎不可能。比特币无中心化运营主体，全球无数节点分布式运行，没有任何机构或国家可以关停整条网络。只要有人愿意持有、转账，链上共识就存在。极端监管最多挤压交易流动性、封堵出入金渠道，无法销毁比特币本身。
2. 叙事层面：原生理想“已经死掉”
——早期比特币叙事是脱离主权货币、不受监管、反抗传统金融体系的去中心化资产。但现状是：美国完成合规接纳，ETF、托管、监管框架落地；价格高度绑定美元流动性，涨跌跟随纳指、美债收益率；最大买家变成华尔街机构，比特币正转向另类大宗商品。神秘感消失，乌托邦理想褪色。
很多早期加密玩家口中“比特币死了”，指的是去中心化革命叙事死亡，而不是代币本身归零。比特币谈不上“死亡”，但原生加密乌托邦叙事已经褪色，进入全新的定价范式。
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $ZBT $ETH @米花Lilac_OKX La nature du rebond du BTC, ce que disent les positions sur les dérivés, l’élan des négociations entre les États-Unis et l’Iran, le passage aux flux nets d’ETF, ainsi que le positionnement du marché à terme pointent tous dans la même direction ? Le BTC a maintenu le niveau de 64 000 $, se situant dans une fourchette haussière étroite. Le niveau de support à court terme a été révisé à la hausse à 63 800 $, tandis que le support à moyen terme à 63 000 $ a renforcé. Cependant, le volume des échanges était insuffisant pour franchir les zones de résistance de 64 600 $ et 65 000 $. Bien que le volume global des transactions ait légèrement augmenté, l’afflux de nouveaux fonds reste prudent. Le principal déclencheur de ce rebond est l’atténuation des risques géopolitiques. Les prix internationaux du pétrole ont chuté suite à la nouvelle que les États-Unis et l’Iran avaient conclu un accord provisoire sur les négociations concernant le passage du détroit d’Ormuz, et les rendements du Trésor américain ont également diminué à court et à long terme. Cela a eu un effet positif sur les actifs à risque, y compris les cryptos, en abaissant les attentes d’inflation et en diminuant le coût de la conservation des actifs à risque. En termes de force relative, l’ETH reste robuste. L’activité de transfert L2 et l’échelle de verrouillage de reprise augmentent régulièrement,Jusqu’à présent, le marché des cryptomonnaies a connu de violentes déstabilisations bidirectionnelles au cours des dernières 24 heures, avec des liquidations totales atteignant 332 millions de dollars. Il existe également des recommandations pour éviter les liquidations forcées à la fin, que vous devez vraiment lire attentivement.
Les caractéristiques de cette liquidation sont : un long tampon (déclenché par une chute du secteur du stockage américain) et un short squeeze (déclenché par $ENA blocages de baleines).
1. Statistiques de données de compensation de base des dernières 24 heures
Volume total actuel de liquidation sur le réseau : 332 000 000 $
*Liquidation longue durée : 215 millions de dollars (64,7 %)
*Liquidation à découvert : 117 millions de dollars (35,3 %)
Top 15 des pièces par montant de liquidation :
[01] $BTC (Bitcoin)
● Montant de liquidation : 112 millions de dollars
● Nature : Les positions longues représentent 68 %. Le niveau de support de 60 500 $ se rompt pour déclencher un stop loss en chaîne.
[02] $ETH (Ethereum)
● Montant de la liquidation : 74 millions de dollars
● Nature : Les positions longues représentent 72 %. Les fonds forment un timbre autour du niveau de 2 400 $.
[03] $SOL (Solana)
● Montant de la liquidation : 45 millions de dollars
● Nature : Liquidation à double sens. Après avoir été stimulé par les bonnes nouvelles de Circle Arc, le marché principal a été poussé à la baisse, avec un levier d’environ 75 $ ayant été compensé.
[04] $ENA (Éthéna)
● Montant de liquidation : 31 millions de dollars
● Nature : Bear Stampede. En raison d’une importante mise de 40 millions de jetons, l’ours a été tué près de 1,30 $.
[05] $AR (Arweave)
● Montant de liquidation : 18,5 millions de dollars
● Nature : Positions longues liquidées. Affectées par la forte baisse du SNDK (-11 %), positions longues avec stop-loss inférieurs à 48 $.
[06] $XRP (Ondulation)
● Montant de liquidation : 12 millions de dollars
● Nature : Liquidation prolongée. Prise de profits après avoir digéré les attentes de paiement Visa.
[07] $DOGE (Dogecoin)
● Montant de liquidation : 9 800 000 $
● Nature : Liquidation de marché longue. Vente d’actifs liée à Musk déclenchée par la nouvelle de déverrouillage de SpaceX.
[08] $FIL (Filecoin)
● Montant de liquidation : 7 200 000 $
● Nature : Liquidation prolongée. Le secteur du stockage a collectivement décliné.
[09] $PEPE (Pepe)
● Montant de liquidation : 6 500 000 $
● Nature : Liquidation longue. L’aversion au risque augmente, et la liquidité des memes coins se retire rapidement.
[10] $XLM (Stellaire)
● Montant de liquidation : 5 400 000 $
● Nature : liquidation à double voie. Les bonnes nouvelles de Western Union sont épuisées, et la volatilité accrue a touché les deux côtés du levier.
[11] $ORDI (Ordinaux)
● Montant de liquidation : 4 100 000 $
● Nature : Longue liquidation. Affecté par $BTC faiblesse, le secteur de l’inscription s’est retiré.
[12] $LINK (Chaîne en maille)
● Montant de liquidation : 3 800 000 $
● Nature : Longue liquidation. Malgré la technologie Arc positive, elle n’a pas résisté aux ventes massives.
[13] $TIA (Celestia)
● Montant de liquidation : 3 200 000 $
● Nature : Liquidation longue. Le récit modulaire montre une faiblesse dans les marchés volatils.
[14] $AVAX (Avalanche)
● Montant de liquidation : 2 900 000 $
● Nature : Liquidation prolongée. De gros flux de capitaux vers des $SOL plus certains.
[15] $WIF (chien de chien)
● Montant de liquidation : 2 500 000 $
● Nature : Liquidation prolongée. Liquidation par inertie des actifs à haute bêta.
2. Pourquoi une liquidation aussi massive a-t-elle eu lieu en moins de 24 heures ?
1. Aversion au risque macroéconomique et ventes corrélées : Le rendement de l’or à 4 200 $ a épuisé la liquidité du marché. Lorsque le S&P 500 a ajouté 2,1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière et que le BTC a stagné, les haussiers à fort levier ont commencé à sortir en raison de la perte de patience, déclenchant une chaîne de positions de démantelage.
2. « Phishing » de liquidité : Les institutions ont utilisé des nouvelles positives comme le staking de $ENA pour créer des rallies locaux, puis ont profité du recul de SNDK à l’ouverture du marché américain, en descendant et en récoltant précisément l'« argent intelligent » qui flottait près des niveaux de support.
3. Expérience et alertes de haut niveau pour les silos anti-explosion
En tant qu’analyste, j’offre les trois règles de fer suivantes :
1. Rejeter la couverture des risques croisés à marge interchangeante
De nombreux traders ont tenté de se couvrir en ouvrant des positions longues sur $SOL alors que $AR perdait de l’argent aujourd’hui. Mais sur ce marché hautement corrélé en août 2026, le krach de SNDK va immédiatement entraîner tous les canaux concernés, faisant chuter instantanément les comptes croisés à zéro.
*Avertissement : Dans des conditions de marché extrêmes, passez en mode marge isolée pour conserver les pertes dans une seule position.
2. Éviter les paramètres stop-loss proches des « trous noirs de liquidité ».
Les institutions préfèrent inverser les tirages à aiguille 50 à 100 points en dessous du seuil entier (par exemple 60 000 $ ou 2 400 $).
*Conseil : Les ordres stop-loss doivent être placés en dehors de la plage de volatilité sous le support technique (multiplicateur ATR), et pas seulement au niveau du support.
3. Contrôler strictement le ratio d’endettement et l’écart du « prix de liquidation »
Lors de la liquidation de 332 millions de dollars, plus de 80 % des ordres ont utilisé un levier supérieur à 20 fois.
*Expérience : Tant que l’or reste au-dessus de 4 000 $, le marché traverse une période de volatilité extrême. L’effet de levier doit être maintenu dans un ordre de 5x, garantissant que le prix de liquidation dispose d’un marge de plus de 30 % par rapport au prix actuel.
Résumé : Le montant de liquidation d’aujourd’hui est un coût typique d'« ajustement post-positionnement des bénéfices ». Ne vendez pas aveuglément lorsque le $ENA augmente, et ne conservez pas de positions longues dans le secteur du stockage ($AR, $FIL) en cas de baisse. Conservez votre capital et attendez que le sentiment dans l’or et le secteur américain des semi-conducteurs atteigne le fond #$BTC $ETH $MSTR $BTC $ETH $SNDK 盘前一度涨超8个点 然后转头跌了3.72% 收盘跌了大概2% 一家公司净利润同比改善5.3亿美金 链上交易量暴增151% 贝莱德和Visa抢着给它当验证者 股价为什么跌 答案很简单 短期数据在打架 长期叙事在炸裂 市场不知道信哪边 先摆利空 营收7.01亿 低于华尔街预期的7.17亿 连续第二个季度miss USDC季末流通量733亿 同比增长19%看着还行 但环比一季度末770亿缩水了4.8% 瑞穗证券直接点名 亮眼数据背后 USDC环比下滑和利润率压力是核心隐忧 再摆利好 净利润4800万 去年同期亏损4.82亿 同比改善5.3亿 链上交易量14.8万亿 同比增长151% 有效钱包700万 增长24% 获得OCC批准成立联邦信托银行 首批持联邦银行牌照的稳定币发行商 CPN年化交易量147亿 环比暴增76% 175家金融机构接入 全年其他收入指引从1.5到1.7亿直接上调到3.1到3.3亿 翻了一倍 但最炸的是Arc 9月16号主网上线 创始验证者名单拉出来 贝莱德 DTCC Galaxy Global Payments ICE 万事达 速汇金 SBCette série d’ajustements ressemble davantage à une « réévaluation post-marché haussier » qu’au début d’un nouveau marché baissier.
Le plus grand désaccord actuel sur le marché porte sur un point : 126K est-il déjà le sommet de ce cycle ? Si la réponse est oui, alors la tendance suivante devrait suivre le modèle baissier du marché baissier ; Mais si la réponse n’est pas encore déterminée, alors la baisse actuelle ressemble davantage à une correction profonde de valorisation dans un marché haussier à long terme qu’à un renversement de tendance.
La logique du bas pour les deux chemins est complètement différente.
1. La structure des participants au marché a changé ; il ne s’agit plus d’un exode mené par le commerce de détail, mais d’un processus de réallocation du capital.
Le déclin de 2021 à 2022 a essentiellement été l’effondrement du système de crédit — Luna, Three Arrows Capital et FTX se sont effondrés les uns après les autres, les plateformes ont fait face à des crises, de nombreuses institutions ont été contraintes de liquider, et le Bitcoin a rapidement chuté à 15 000. Dans un marché à effet de levier, une fois le crédit effondré, le piétinement est inévitable.
Mais la structure actuelle du marché a fondamentalement changé. Les avoirs en ETF sont devenus une variable importante ; les fonds institutionnels ne se négocient plus seulement mais font partie de l’allocation d’actifs, avec des cycles de détention et des structures de coûts complètement différents de ceux du cycle précédent. Même si le marché continue de s’affaiblir, il est peu probable qu’il répète la « spirale de mort étape par étape » de 2022 ; il est plus probable que les fonds acheteurs de haut niveau perdent progressivement patience, réduisent progressivement leurs positions, et le marché s’effondre pendant longtemps. À ce stade, le temps peut être plus important que l’espace.
2. L’attention principale ne porte pas sur la baisse du BTC, mais sur qui vend.
La chute de 126K à 58K est déjà assez significative. Mais la vraie question sur le marché est : combien de personnes attendent encore d’atteindre le seuil de rentabilité ? Au sommet d’un marché haussier, de grandes quantités de 80K, 100K, voire des sommets ETF se sont accumulées pour entrer sur le marché. Le parcours psychologique de ces détenteurs est généralement : un reculement normal→ un achat à la baisse lors des baisses→ attendre le seuil de rentabilité → vendre une fois le prix repris. Par conséquent, si des positions piégées excessives s’accumulent autour de 70K, le rebond échouera à plusieurs reprises jusqu’à ce que cette partie de l’offre soit complètement digérée.
3. La structure en bas de ce tour peut être complètement différente de celle du tour précédent.
La trajectoire précédente était une baisse unilatérale de 69K→50K→ 30K→15K. La trajectoire actuelle se rapproche de la fourchette 126K→80K→58K→ 52K-70K→ confirmant enfin le fond. La différence fondamentale est que les ETF ont modifié le mécanisme de tarification du marché : auparavant, le prix déterminait le capital ; aujourd’hui, les flux de capital déterminent le prix. Si les ETF continuent de voir des sorties nettes, le BTC cherchera progressivement un nouvel équilibre ; Si les ETF reprennent leurs entrées nettes, même si l’environnement macroéconomique ne s’améliore pas significativement, l’ajustement pourrait s’arrêter prématurément.
4. L’essentiel est de savoir si le marché peut réaccepter des fourchettes de valorisation plus élevées.
Le BTC est passé de 15 000 à 126 000 dollars, soit une augmentation de plus de 8 ans. La question à laquelle le marché doit se poser est : qui sont les acheteurs à long terme pour le BTC au-dessus de 100 000 $ ? La précédente série de réponses concernait les investisseurs particuliers, les traders et les fonds natifs en cryptomonnaies, mais désormais les fonds ETF, les family offices, l’allocation d’actifs d’entreprise et les fonds souverains sont nécessaires pour rejoindre cette liste. Si ces fonds incrémentaux sont insuffisants pour soutenir des prix supérieurs à 100 000, alors 126 000 $ pourrait n’être qu’une sur-chauffe temporaire ; Si ces fonds continuent d’affluer, alors environ 60 000 pourrait être la zone de réallocation institutionnelle.
5. Trois niveaux de prix psychologiques valent plus la peine d’être surveillés que les niveaux de support technique.
La première couche est de 70K, la ligne de confiance. Grimper à nouveau au-dessus de 70K signifie que le marché pense que la correction est terminée, que les fonds ETF sont plus susceptibles de revenir, et que le sentiment baissier s’estompera progressivement.
La deuxième couche est la fourchette des 55K, la zone de réévaluation. Lorsque celle-ci tombe dans cette fourchette, les fonds à long terme réévalueront la valeur d’allocation du BTC au cours des cinq prochaines années, décidant directement si de nouveaux acheteurs y entrent.
Le troisième niveau est autour de 45K, une zone de correction non conventionnelle. À moins qu’il n’y ait d’autres facteurs négatifs tels qu’un marché baissier clair des actions américaines, un resserrement marqué de la liquidité, une détérioration structurelle des fonds ETF ou une augmentation significative du risque macroéconomique, il est difficile d’atteindre ce niveau uniquement sur la base de l’ajustement propre du cycle.
Jugement fondamental :
La vraie question maintenant n’est pas « 2022 sera-t-elle répétée ? », mais si, après 126K, Bitcoin complète son changement de valorisation, passant des actifs spéculatifs aux actifs institutionnels. Sinon, 126K pourrait être le sommet de la bulle, et le marché mettra plus de temps à se réévaluer ; Si ce changement est en cours, alors ce n’est pas le début d’un marché baissier, mais un important renouvellement en plein milieu d’un marché haussier.
Le signal le plus important dans les mois à venir n’est pas le prix le plus bas, mais la question de savoir si les fonds ETF reviennent régulièrement, s’il peut y avoir un trading efficace au-dessus de 70K, si les détenteurs à long terme commencent à reprendre leurs positions, et si le marché passe progressivement de « l’attente d’une hausse » à « l’acceptation d’un haussier lent ». Le véritable creux n’apparaît souvent pas lorsque tout le monde est pessimiste, mais quand le marché réalise que « la hausse ne se produira pas immédiatement, mais que la baisse devient de plus en plus difficile. »
$BTC Crypto Daily — 2026.8.6
$BTC est resté stable à 64,7 000 $, $ETH a de nouveau approché 1,9 000 $, mais les achats au comptant aux États-Unis ont été réduits pendant 80 jours consécutifs, et derrière ce rebond se trouve une répartition entre « prix forts, demande faible ».
1. OpenFX a acquis Global Ledger et lancé des comptes en USD supportant ACH / Fedwire / SWIFT et USDC dans 100+ pays ; Les paiements en stablecoin continuent de passer des transferts on-chain à l’infrastructure bancaire mondiale.
2. $BTC L’indice des primes au comptant américain est négatif pendant 80 jours consécutifs, établissant un record pour la plus longue série consécutive de primes négatives ; Cela signifie que le rebond actuel repose davantage sur la reprise mondiale de la liquidité et des dérivés, et les achats au comptant américains n’ont pas encore montré de rendement significatif.
3. OKX / $OKB :$OKB Aujourd’hui -0,1 %, prix autour de 85,85 $, conservant une fourchette étroite.
4. $BTC taux de hachage moyen sur 30 jours a chuté d’environ 19 % de novembre 2025 à 898 EH/s, marquant la plus longue baisse en neuf mois ; Les sociétés minières continuent de réorienter la puissance de calcul et les ressources énergétiques vers des contrats d’IA, affaiblissant les récits miniers et renforçant les récits des infrastructures énergétiques.
5. Au cours des dernières 24 heures, les liquidations totales sur le marché ont atteint environ 244 millions de dollars, dont environ 139 millions pour les positions courtes et 105 millions pour les positions longues, avec environ 93 668 traders liquidés ; $BTC L’ampleur des liquidations est proche de $ETH, ce qui indique que le rebond est toujours tiré par un effet de levier élevé.
6. $GLIDR augmentation en 24 heures de +126,2 %, devenant la plus forte action contrefaite aujourd’hui ; Cependant, le volume des échanges n’était qu’autour de 39 000 $, indiquant un rallye de liquidité extrêmement faible, avec une valeur de référence limitée pour les signaux de prix.
7. Altcoins : $M, $BTW, $UB, $CYS ont augmenté respectivement de +66,7 % / +24,8 % / +24,4 % / +9,8 %, avec une concentration de chaleur dans les petites capitalisations à haute élasticité, l’écosystème BTC, les infrastructures de données et les secteurs ZK ; Parmi eux, $UB affiché un volume de transactions d’environ 56,5 millions de dollars, indiquant une participation au capital plus élevée.
Conditions du marché
$BTC Actuel $64,696 (+0,7 %) ; $ETH Actuel $1,912,10 (+2,1 %).
$OKB -0,1 %, les coins de plateforme montrant une divergence globale.
Brève critique le lendemain
$BTC probabilité haussière 54/100, baissière 46/100 ; Le sentiment contrefait reste fort, mais les actions à liquidité extrêmement faible ont enregistré des gains excessifs, augmentant le risque de poursuivre des sommets.
Attendu demain
$BTC Fourchette de volatilité de -1,5 % à +2,0 %, focus clé sur 65 000 $. Si elle reste au-dessus de 65 000 $, elle peut continuer à tester entre 66,800 $ et 68 000 $ ; Si elle descend en dessous de 63,8 000 $, le mouvement à court terme peut revenir dans la zone défensive 62,5K à 63 000 $.果然还是老样子！！
上午还想着
这一次说不定真的能解套了
结果晚上就又认清现实了
还是熟悉的剧情
还是熟悉的味道！！
——
$ETH 这两个多月
我已经看太多次这种走势了
每一次都是一样
先给你一点希望
让你觉得黎明来了
让你觉得马上回本
然后突然一个反转
又把人按回原地
——
今天白天的时候
看到$ETH重新反弹
心里其实真的有过一丝幻想
想着这次是不是不一样了
是不是终于轮到空头被收割
是不是这次能把套了这么久的仓位解出来
结果行情告诉我
想多了
——
这个盘面最大的问题就是
每一次突破看起来都很强
但仔细看
都是假突破
冲上去没有持续买盘
成交量跟不上
压力位置一到
资金马上开始兑现
多头追进去
然后成为下一批接盘的人
——
现在市场还在炒各种消息
美伊局势变化
原油回落
风险情绪修复
美股反弹
这些消息短线确实能刺激价格
但是市场最终看的还是资金
不是一两个新闻
如果真正有大资金进场
$ETH早就应该突破关键位置
而不是一次次在压力位附近演戏
——
我的$ETH多单空单（按图仓位）继续扛着
开仓均价2018附近
现在价格1875附近
浮亏700U左右
收益率-21%
这个仓位已经挂树上很久了
说不难受是假的
但是也没有之前那么慌了
——
因为经历过几轮以后发现
市场最折磨人的
不是直接下跌
而是这种反复拉扯
每天给你一点希望
然后再慢慢磨掉你的耐心
让你在最接近解套的时候选择放弃
——
现在$ETH 2000这个位置
已经成为明显压力
上不去
就很难打开新的空间
下面先看1850附近
如果继续走弱
1800区域依然是重要支撑
而如果连1800都守不住
市场情绪可能再次转向恐慌
——
$BTC 也是一样
现在看起来比以太强
但是如果大饼无法继续突破
资金不会无限留在高位
一旦风险偏好下降
整个市场都会受到影响
——
$BEAT 最近走势也值得注意
前面的解锁压力还没有完全消化
虽然偶尔会有反弹
但没有持续资金接力
这种币最怕大盘转弱
很容易跟随市场放大跌幅
——
$SNDK 最近也是市场关注焦点
AI和存储需求带来的预期很强
资金一直在炒作半导体方向
但是越是高预期的时候
越要小心利好兑现
真正的强势
不是靠故事拉起来
而是数据和资金一起推动
——
说到底
这空单套了两个多月
剧情已经演了好几遍
每一次都觉得
“这次应该不一样了”
最后发现
还是那个熟悉的市场
还是那个喜欢反复收割情绪的狗庄
——
现在也想开了
该来的让它来
不急着割
也不幻想奇迹
老老实实继续在树上待着
等它给答案
$ETH
你可以继续磨
但我也不着急了
看看这一次
到底是假突破
还是终于要坐上火箭飙升了
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ Famille, l’événement le plus excitant de ce soir n’a pas lieu pendant la saison des résultats, mais chez SpaceX. 911,5 millions d’actions d’une valeur de près de 100 milliards de dollars en actifs internes seront officiellement débloquées ce soir, le 6 août.
Il y a probablement une pression de vente, mais ce n’est pas aussi effrayant que vous pourriez le penser.
Examinons d’abord la structure des puces. Actuellement, il n’y a que 639 millions d’actions négociables, représentant moins de 5 % du capital social total. Le volume de déblocage de ce soir a plus que doublé le free float, mais débloquer ne signifie pas vendre.
Ces premiers employés et investisseurs avaient des coûts extrêmement faibles ; même si le cours de l’action est passé de 225 à 108, leurs bénéfices comptables sont restés importants, montrant une réelle motivation à encaisser. Mais d’un autre côté, les positions courtes avaient déjà atteint 219 millions d’actions, représentant 34 % du free float, avec un bénéfice net d’environ 7 milliards de dollars. Si la vente réelle après le lock-up était levée en dessous des attentes, ces baissiers seraient écrasés et feraient plutôt monter le prix de l’action.
Et ce soir n’est que le premier tour, ne couvrant que 20 % des actions immobilisées. Début décembre, les actions en circulation passeront de 639 millions à 5,33 milliards, les baissiers misant sur une inondation d’offre encore plus importante à venir.
Plusieurs positions clés sont favorables :
Stratégie longue : ne vous précipitez pas pour attraper le couteau volant. Attendez que le prix revienne vers la fourchette 102-108, qui est la zone de support depuis l’introduction en bourse. Envisagez d’entrer une fois que le volume sera stabilisé. Fixez un stop-loss à 95 ; s’il casse, cela signifie que le liquide des actions n’est pas terminé. Prenez d’abord le profit en regardant 120-125 ; s’il augmente, alors prends-en plus.
Stratégie à court terme : Si l’ouverture de ce soir rebondit directement dans la fourchette 120-125, surtout si le volume diminue et que le rebond se produit, vous pouvez essayer de vendre beaucoup de points. Fixez un stop-loss à 130, prenez d’abord la prise de profit à 108, et si elle casse, descendez à 100.
Le cœur de ce soir ne consiste pas à miser sur la direction, mais à attendre des signaux. Regardez le volume des échanges : s’il y a un volume énorme ce soir mais que le prix ne s’effondre pas, cela signifie que quelqu’un achète, ce qui signale en fait une stabilisation. Si le prix baisse à cause d’un volume en baisse et que c’est en périphérie, cela signifie que personne n’achète, donc continuez simplement à attendre.
Bonne chance à tous, partagez vos stratégies de trading dans les commentaires. #财报观察员 : Résultats mitigés, la levée des restrictions approche ! Quelles sont les perspectives de SpaceX pour l’avenir ? $SNDK $SPCX $BTC [Scénario crypto]
Je suis Script Bro. Après l’ouverture de la bourse américaine ce soir, le marché a connu un changement assez notable : les fonds ont commencé à encaisser le secteur du stockage par IA le plus fort jusque-là, SK Hynix chutant de plus de 10 % en intrajour, et des secteurs de stockage comme SanDisk SNDK et Western Digital également sous pression. Le déclin de SK Hynix et SanDisk cette fois-ci n’est essentiellement pas dû à la disparition de la demande en IA, mais plutôt au fait que les attentes du marché sont trop élevées.
Après la publication de son rapport financier par SanDisk hier, bien que la performance ait été bonne et la croissance du chiffre d’affaires évidente, le cours de l’action a tout de même chuté car les attentes du marché étaient au maximum, et les fonds ont choisi de réaliser leurs bénéfices.
Lors de mon livestream avant-hier soir, Script Bro a averti tout le monde à l’avance de ce risque, en profitant avec trois SanDisks en commande unique. Cet après-midi, pendant le livestream, j’ai réalisé des bénéfices sur une transaction BTC et deux transactions SanDisk.
Récemment, le matériel d’IA, les puces et le stockage ont été les principaux thèmes poursuivis par les fonds de marché. La montée dans ces directions indique que le marché est prêt à prendre des risques, et que les fonds sont plus susceptibles de s’engager dans des actifs très élastiques comme le BTC et l’ETH. Mais si le secteur central de l’IA commence à s’ajuster, cela signifie que les fonds commenceront à réévaluer les actifs surévalués, que l’appétit pour le risque à court terme diminuera, et que le BTC sera plus vulnérable.
Actuellement, le Bitcoin est encore affecté par le sentiment de risque sur le marché boursier américain. Si le secteur de l’IA continue de s’ajuster, les fonds à court terme pourraient rester prudents, avec une résistance dans la fourchette de 65 000 à 66 000 au-dessus du BTC devenant assez évidente ; Cependant, si les actions technologiques américaines se stabilisent et que l’appétit pour le risque du marché se redresse, le BTC a encore une chance de continuer à casser à la hausse.
À mon avis, la chute d’hier soir de SanDisk et celle d’aujourd’hui de SK Hynix ressemblent davantage à un rééquilibrage des fonds de haut niveau qu’à la fin complète du rallye de l’IA.
Qu’en pensez-vous — cet ajustement du stockage par IA est-il un secouement à court terme, ou le marché est-il en train de ralentir ? Parlons-en dans les commentaires. $SNDK $SPCX $SKHYNIX #Circle财报后押注Arc, l’USDC peut-elle connaître une nouvelle croissance ?
📊 Rapport financier du deuxième trimestre : Opérations solides, mais le chiffre d’affaires reste en deçà des attentes
Le chiffre d’affaires de Circle au deuxième trimestre était de 701 millions de dollars, +7 % en glissement annuel, mais légèrement en dessous des attentes (deuxième trimestre consécutif). Le bénéfice net était de 48,2 millions, devenant rentable d’une année à l’autre. L’offre en circulation USDC était de 73,3 milliards de dollars (+19 % en glissement annuel), le volume de transactions en chaîne était de 14,8 trillions de dollars (+151 % en glissement annuel), et la part de marché du volume de transactions de stablecoins est passée de 36 % à 70 %. Après le rapport de résultats, le cours de l’action a fortement fluctué, chutant d’environ 20 % depuis le début de l’année.
🔑 Arc : Deuxième courbe de croissance
La chaîne publique Arc doit être lancée sur son mainnet le 16 septembre, avec 11 institutions, dont BlackRock, DTCC, Visa et Mastercard, servant de nœuds validateurs de la genèse. BlackRock prévoit de déployer le fonds BUIDL sur Arc, et DTCC encourage le règlement tokenisé. Le financement de prévente de jetons ARC est d’environ 242 millions de dollars (0,30 $ par jeton), mené par a16z, avec la participation de BlackRock, Apollo et d’autres. Circle a clairement indiqué que le potentiel d’Arc pourrait dépasser l’USDC lui-même, et a presque doublé ses prévisions pour d’autres revenus annuels (y compris les revenus reconnus en prévente d’ARC d’environ 180 millions de dollars).
⚠️ Risques et préoccupations
· Le taux de rendement des réserves a chuté de 66 points de base sur un an à 3,48 %, la baisse des taux d’intérêt supprimant les modèles de bénéfices de base ;
· Les charges d’exploitation ont augmenté de 23 % d’une année sur l’autre, les investissements à court terme dans Arc et AI ayant érodé les bénéfices ;
· L’Open USD Alliance (incluant Visa, Mastercard, BlackRock, Coinbase et 140+ institutions) prévoit de lancer un stablecoin à partage des revenus, ce qui représente une menace potentielle pour USDC ;
· Morgan Stanley a récemment rétrogradé sa note à « Sous-pondération », avec un prix cible de 38 $.
💡 USDC peut-il connaître une nouvelle croissance ?
À court terme, si des événements tels que le lancement du mainnet d’Arc, le déploiement de BUIDL et l’intégration DTCC se déroulent sans encombre, USDC devrait apporter des cas d’utilisation institutionnels incrémentaux et une demande de règlement on-chain, ramenant la circulation vers la croissance. À moyen et long terme, Circle passe d’un « yield driven reserve » à un « support ecosystem » (axé sur l’écosystème de plateforme). Si Arc parvient à attirer suffisamment d’actifs institutionnels et de trafic de trading, USDC passera d’un outil stablecoin à une couche de règlement centrale pour une infrastructure financière institutionnelle, ouvrant ainsi significativement le plafond de croissance. Cependant, Arc en est encore à ses débuts, le risque d’exécution et la concurrence du marché restant des variables clés.#闪迪财报双超预期, une autorisation de rachat supplémentaire de 14 milliards de dollars a été ajoutée
📊 Données financières fondamentales
SanDisk a présenté un bilan exceptionnellement impressionnant pour le quatrième trimestre de l’exercice 2026 :
· Chiffre d’affaires : 8,97 milliards de dollars, en hausse de 372 % en glissement annuel et de 51 % d’un trimestre à l’autre, dépassant nettement l’attente du marché de 8,39 milliards de dollars.
· Bénéfice net : le bénéfice net selon les PCO était de 6,9 milliards de dollars, un redressement remarquable par rapport à une perte nette de 23 millions de dollars sur la même période l’année dernière.
· Bénéfice par action : Le BPA ajusté était de 39,25 $, en hausse de 135 fois par rapport à un an, dépassant les attentes des analystes de plus de 10 %.
· Marge brute : La marge brute ajustée a atteint 84,6 %, bien supérieure à celle de 26,4 % l’an dernier.
📈 Moteur de croissance : un changement qualitatif et piloté par l’IA dans la structure de l’entreprise
Le moteur principal de la croissance provient de la demande de centres de données pilotée par l’IA :
· Activité des centres de données : Un chiffre d’affaires de 2,98 milliards de dollars, en hausse de 1298 % en glissement annuel (près de 13 fois), est devenu un pilier clé de la croissance.
· Prix et volume : Environ un tiers de la croissance du chiffre d’affaires provient de l’augmentation du volume de ventes, et deux tiers de la hausse des prix, reflétant une offre serrée sur le marché NAND.
· Engagement à long terme : Signature d’accords d’approvisionnement à long terme avec 8 clients, avec un chiffre d’affaires minimum de contrats atteignant 93,9 milliards de dollars, bloquant environ la moitié du volume d’expédition au cours des prochaines années.
🔄 Programme de rachat : 14 milliards de dollars démontrent la confiance
Le conseil a approuvé une autorisation supplémentaire de rachat d’actions de 14 milliards de dollars, portant le total restant à 15,5 milliards de dollars. Compte tenu de la valeur marchande de l’entreprise après une correction importante, cela est assez important et témoigne fortement de la confiance de la direction dans la trésorerie et le cours actuel de l’action.
📉 Pourquoi le marché n’adhère-t-il pas ? — « Un passé parfait » ne peut rivaliser avec un « avenir peu impressionnant »
Malgré des bénéfices dépassant les attentes et l’annonce de rachats massifs, le cours de l’action SanDisk a autrefois chuté de plus de 8 % lors des échanges après les heures d’ouverture. La raison principale est que les attentes du marché concernant les leaders du stockage par IA sont extrêmement élevées, tandis que les recommandations n’ont pas été respectées :
· Prévision de chiffre d’affaires pour le prochain trimestre : 10,3 à 10,8 milliards de dollars, médian de 10,55 milliards de dollars, légèrement en dessous des attentes du marché de 10,8 milliards de dollars.
· Prévision de marge brute : 83 %-85 %, à peu près stable d’un trimestre à l’autre, les inquiétudes du marché concernant des signes de pic de rentabilité.
💡 Résumé : Attentes à court terme vs. configuration logique à moyen et long terme
Le cas de SanDisk montre que dans la vague de l’IA, même avec une croissance explosive des performances, si les prévisions futures ne dépassent pas systématiquement les attentes déjà extrêmement élevées du marché, les cours des actions subiront tout de même des corrections importantes. Mais en regardant le cycle plus long, la demande de NAND alimentée par l’IA, les changements qualitatifs dans les centres de données et les rachats massifs forment tous une base solide pour la valeur à moyen et long terme. Les fluctuations actuelles des cours des actions sont davantage un jeu à court terme de « gap d’attente » qu’un problème fondamental.Pour une entreprise évaluée à près d’un trillion de dollars, le véritable test n’est pas de devenir publique, mais de savoir si elle peut continuer à prouver sa valeur après l’entrée en bourse. Ce problème ne fait que commencer avec SpaceX.
Ces dernières années, SpaceX a été la présence la plus unique sur le marché privé. Contrairement aux entreprises aérospatiales traditionnelles qui dépendent des commandes gouvernementales pour survivre, ni des entreprises internet ne dépendent de la croissance à l’échelle basée sur des logiciels, elle repose sur une boucle commerciale très imaginative : réduire les coûts de lancement grâce à la réutilisation des fusées, puis utiliser Starlink pour construire une activité internet satellite mondiale, transformant finalement l’espace d’une industrie à coût élevé en une plateforme commercialement viable.
Par conséquent, le marché est prêt à attribuer à SpaceX une valorisation extrêmement élevée, non pas en achetant les bénéfices actuels, mais son potentiel au cours de la prochaine décennie.
Mais après avoir rendu public la situation, la logique commence à changer.
Auparavant, les investisseurs n’avaient qu’à faire confiance à la vision de Musk ; aujourd’hui, le marché se concentre sur les rapports de résultats et se demande : Combien de revenus Starlink peut-il réellement générer ? Quand le secteur des fusées pourra-t-il réduire les pertes ? Quand l’investissement massif et continu de Starship sera-t-il enfin converti en valeur commerciale ?
C’est aussi pourquoi le dernier rapport financier de SpaceX montre des résultats mitigés.
Heureusement, Starlink reste le moteur de croissance le plus important de l’entreprise. L’internet par satellite passe d’un concept à une véritable entreprise, avec la croissance des utilisateurs, des clients professionnels et une couverture mondiale qui valident continuellement sa valeur commerciale.
Mais l’autre point est clair : SpaceX reste une entreprise à forte investissement. Le développement des vaisseaux spatiaux, la construction des infrastructures de lancement et le déploiement de satellites nécessitent tous des investissements soutenus et substantiels. Pour une entreprise aux valorisations aussi élevées, le marché ne se concentrera pas uniquement sur les histoires de croissance, mais se concentrera de plus en plus sur l’écart entre les entrées et le rendement.
La plus grande variable suivante est le déblocage.
De nombreux investisseurs ont acheté SpaceX par le passé car ils pensaient qu’elle deviendrait une entreprise qui allait transformer l’industrie aérospatiale à l’avenir. Mais à mesure que les premiers investisseurs et les actions des employés devenaient progressivement négociables, le marché a fait face à un vrai problème pour la première fois :
Ceux qui croyaient en SpaceX au début étaient encore prêts à la conserver lorsqu’ils pouvaient vendre.
Si un grand nombre d’actionnaires initiaux choisissent de continuer à bloquer leurs positions, cela montre que le marché a toujours confiance dans la croissance future de SpaceX ; Cependant, si une pression de vente significative survient après la levée du blocage, les valorisations à court terme peuvent être affectées.
Cependant, je ne pense pas que le déverrouillage soit le plus grand risque de SpaceX.
La vraie question est :
Starlink peut-il soutenir la valorisation d’une entreprise valant des milliers de milliards de dollars ?
La réutilisation de fusées est impressionnante, Starship est imaginatif, mais le marché des capitaux ne paiera pas seulement pour les rêves. À long terme, ce que SpaceX doit prouver, c’est qu’elle peut non seulement réduire le coût d’entrée dans l’espace, mais aussi créer une nouvelle industrie qui génère continuellement des flux de trésorerie.
C’est aussi un défi courant pour de nombreuses grandes entreprises.
De zéro à un, tout est une question de vision.
De 1 à 100, cela dépend du modèle économique.
SpaceX a déjà prouvé qu’elle pouvait transformer l’industrie spatiale, mais la prochaine chose à prouver est de savoir si elle peut vraiment devenir une entreprise super-commerciale au sens le plus strict.
Mettre en vente n’est pas la fin.
Lever l’interdiction n’est pas la fin.
Ce qui détermine véritablement la valorisation future de SpaceX, c’est la capacité de Starlink à devenir la prochaine infrastructure mondiale.
Les fusées déterminent jusqu’où SpaceX peut voler, et la trésorerie détermine jusqu’où elle peut aller.
DYOR。 $SPCX Cette fois, il ne s’agira peut-être pas d’une « réplication du marché baissier », mais plutôt d’un « re-prix après un marché haussier ».
Le plus grand désaccord pour beaucoup de personnes aujourd’hui est :
Le 126K est-il le sommet de ce marché haussier ?
Si la réponse est « oui », alors le modèle de marché baissier devrait désormais être utilisé
Mais si la réponse est « incertaine », alors cet ajustement pourrait se rapprocher de :
Une correction de valorisation profonde dans un marché haussier à long terme, plutôt qu’un marché haussier complet
La logique sous-jacente de ces deux modèles est complètement différente
1. D’abord, regardez les acteurs du marché : auparavant, les investisseurs particuliers fuyaient ; maintenant, il s’agit davantage de réaffectation du capital
Fin 2021 à 2022 :
Les fonds à effet de levier dominent
Luna, Three Arrows et FTX ont tous subi des explosions consécutives
Crise du crédit boursier
Un grand nombre d’institutions ont été contraintes de liquider
L’essence du déclin du BTC à cette époque était la suivante :
L’effondrement du système de crédit des marchés → la mort de liquidités → la vente passive
Ainsi, le prix peut rapidement chuter à 15 000
Mais maintenant :
Les avoirs en ETF sont devenus une variable clé
Les institutions ne font pas que du trading ; elles allouent des actifs
Les coûts d’investissement à long terme et les cycles de détention sont plus longs
Par conséquent, si cette vague continue de diminuer, elle ne ressemblera peut-être pas à la « mort en bousculade » observée en 2022
Plus probable :
Acheter à des niveaux élevés fait perdre progressivement patience → réduit progressivement ses positions→ le marché atteint le fond depuis longtemps
Cela signifie :
Le temps peut être plus important que l’espace
2. Ce qu’il faut vraiment observer, ce n’est pas combien de BTC a chuté, mais qui vend
Beaucoup de gens lisent :
126K → 58K
J’ai l’impression qu’il a beaucoup baissé.
Mais le véritable problème du marché est :
Combien de personnes attendent encore de se libérer ?
Au sommet d’un marché haussier, il y a généralement beaucoup de :
80K d’achat
Des gens qui cherchent des gains avec 100K
Ceux qui sont entrés au niveau élevé des ETF
Les parcours psychologiques de ces personnes sont généralement :
Étape Un : Juste un tirage normal ; Étape Deux : Quand elle baisse, vous pouvez augmenter votre position. Étape Trois : Quand allez-vous atteindre le seuil ? Étape Quatre : Enfin atteindre le seuil de rentabilité, vendre d’abord
Tant de creux ne sont pas parce que personne n’est baissier, mais parce que :
Les détenteurs sont passés de l’espoir d’une hausse de prix à la simple envie de sortir
Si un grand nombre de positions piégées sont libérées près de 70 000 points, le rebond continuera d’échouer
3. Il peut y avoir une structure de fond différente dans ce tour
Tour précédent :
69K
↓
50K
↓
30K
↓
15K
Cette manche :
126K
↓
80K
↓
58K
↕
Oscillation de 52K à 70K
↓
Enfin, confirmez le bas
Causes :
Les ETF ont modifié la structure du marché
Précédemment :
Le prix détermine le capital
Maintenant :
Le flux de trésorerie détermine le prix
Si les ETF continuent à enregistrer des sorties nettes, le BTC pourrait lentement chercher un nouvel équilibre
Si les ETF enregistrent à nouveau des entrées nettes, même dans un environnement macroéconomique modéré, l’ajustement pourrait s’arrêter tôt
4. L’essentiel n’est pas le point le plus bas, mais le marché qui retrouve l’acceptation de valorisations élevées
Une question facile à ignorer :
Le BTC est passé de 15K à 126K, soit plus de 8 fois
Le marché doit répondre à nouveau :
Qui sont les acheteurs à long terme pour des BTC de plus de 100 000 $ ?
Réponse précédente :
Investisseurs particuliers, traders, fonds crypto-natifs
Il est maintenant nécessaire d’ajouter :
Fonds ETF, family offices, allocation d’actifs d’entreprise, fonds souverains
Si ce capital est insuffisant pour soutenir des prix supérieurs à 100K, alors 126K pourrait simplement être une surchauffe temporaire
Si ces fonds continuent d’affluer, alors environ 60 000 $ pourraient déjà constituer la zone de réallocation institutionnelle
5. Je vais me concentrer sur trois « prix psychologiques », et non sur trois niveaux de soutien
Niveau 1 : 70K, qui correspond à la ligne de confiance
En reculant à pied :
Le marché estime que la correction est terminée, que les baissiers reculent, et que les fonds ETF devraient revenir en masse
70K n’est pas un niveau technique, mais plutôt un tournant psychologique
Deuxième couche : 55K
Il s’agit d’un domaine de réévaluation de la valeur
Si cela tombe ici :
De nombreux fonds à long terme seront recalculés :
« La valeur de BTC vaut-elle la peine d’être investie dans les cinq prochaines années ? »
Ici, la décision est la suivante :
Y a-t-il de nouveaux acheteurs ?
Troisième étage : environ 45 000
Ce n’est pas un ajustement ordinaire
Si cela atteint ce stade, cela signifie que d’autres événements se sont produits sur le marché :
Par exemple :
Les actions américaines sont entrées dans un marché clairement baissier, la liquidité se resserre, la structure de financement des ETF s’est détériorée et les risques macroéconomiques se sont accrus
Sinon, une simple correction cyclique nécessiterait que des catalyseurs plus forts tombent à 45K
Ma nouvelle perspective résume :
Ce round ne peut pas simplement être demandé :
« Va-t-il reproduire 2022 ? »
Vous devriez vous demander :
« Après 126 000 $, le BTC a-t-il achevé son passage de la valorisation des actifs spéculatifs aux actifs institutionnels ? »
Si ce n’est pas terminé :
126K pourrait être le sommet de la bulle et il faudra plus de temps pour être revalorisée.
Si vous terminez :
Ainsi, ce n’est peut-être pas le début d’un marché baissier, mais plutôt un important renouvellement en plein milieu d’un marché haussier
Par conséquent, le signal le plus important dans les mois à venir n’est pas le prix le plus bas, mais plutôt :
1. Les fonds ETF ont-ils repris des entrées stables
2. Peut-on former un accord valable au-delà de 70K
3. Si les détenteurs de longue durée ont commencé à augmenter leur position
4. Le marché passe-t-il de « l’attente d’une poussée » à « l’acceptation d’une lente progression haussière » ?
Le véritable fond ne se forme souvent pas lorsque tout le monde est pessimiste, mais plutôt lorsque le marché découvre :
Les gains ne se produisent pas immédiatement, mais les déclins deviennent de plus en plus difficiles
$BTC Sandisk just crushed Q4… and still got sold off 📉
Revenue: $8.97B
Adjusted EPS: $39.25
Another $14B buyback authorized
All strong.
But softer Q1 guidance was enough to push the stock lower after hours.
AI storage demand is clearly real. The market is now asking whether NAND pricing and high-bandwidth flash growth can keep supporting the valuation.
Big beat + big buyback ≠ automatic green candle when expectations are this high.
$SNDK
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 闪迪财报双超预期，140亿美元回购释放了什么信号？
闪迪（SanDisk）最新财报表现超出市场预期，同时宣布新增 140亿美元股票回购授权。
这一消息公布后，市场再次关注存储产业链。
很多人看到的是：
业绩增长 + 大规模回购。
但更值得思考的是：
为什么公司敢在这个阶段投入如此大规模资金回购？
一、财报超预期，说明存储周期正在改善
过去几年，存储行业经历了一轮深度调整。
由于供需失衡，库存压力增加，三星、海力士、美光等存储企业都经历过周期低谷。
但随着AI产业快速发展，市场逻辑正在发生变化。
AI服务器、数据中心建设，对高性能存储需求持续提升。
尤其是：
• 高端NAND需求恢复；
• 企业级存储需求增长；
• AI基础设施投入增加。
这意味着存储行业正在从过去的“价格竞争”，逐渐进入“需求驱动”阶段。
二、为什么回购140亿美元重要？
大规模回购通常释放几个信号：
第一，公司管理层认为当前估值具备吸引力。
如果企业认为未来增长空间有限，一般不会选择大规模回购。
第二，回购可以减少市场流通股数量，提高每股收益。
第三，也是向市场释放信心：
公司相信未来现金流和盈利能力能够支撑长期发展。
三、AI浪潮正在重新定义存储价值
过去市场关注AI，更多集中在：
GPU。
芯片。
服务器。
但随着AI规模扩大，市场逐渐发现：
AI不仅需要算力，也需要存储。
大量数据训练、推理、传输，都需要更强的存储基础设施。
所以未来AI产业链的竞争，不只是英伟达等算力公司。
存储、网络、电力、数据中心，同样可能成为长期受益方向。
四、但需要注意短期风险
虽然基本面改善，但存储板块此前上涨幅度较大。
市场已经提前交易了一部分AI需求预期。
因此短期仍需关注：
• 估值是否过高；
• AI资本开支是否持续；
• 存储价格上涨能否延续。
优秀的行业，不代表股票永远上涨。
价格最终还是需要业绩兑现。
闪迪财报超预期和140亿美元回购，本质反映市场对存储周期复苏和AI基础设施需求的信心。短期看，板块可能继续受情绪推动；长期看，真正决定价值的，是AI时代存储需求能否持续增长。
这轮AI行情已经从单纯炒算力，逐渐向整个基础设施链条扩散。
未来市场关注的，可能不只是“谁生产GPU”，而是：
谁能为AI时代提供完整的基础设施。$BTC #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $CORE 比特币电力网（Bitcoin Power Grid）是 Core DAO 提出的愿景与定位，把 Core 网络比作比特币的“电力网”。
核心类比
Core 官方用电力发展史做比喻：
- 早期比特币像原始电力——潜力巨大但使用有限。
- Bitcoin Staking 和 BTCFi 像“灯泡”——把比特币的价值产品化，实现可产生收益的场景。
- 真正让电力普及并产生巨大商业价值的是电力网。Core 现在要成为比特币的电力网：提供可组合的基础设施，让各种 BTCFi 产品、协议、应用“接入”，大规模分发比特币的安全与价值，并产生持续收入。
具体含义
- Bitcoin 是能源来源：通过 Satoshi Plus 共识（结合比特币算力、非托管 BTC 质押、CORE 质押），Core 获得极高的安全性（曾有约 75%-90% 的比特币算力参与）。
- Core 是电网：提供可组合的 DeFi 轨道、质押系统、流动性等基础设施，让开发者、协议接入后构建收益产品、支付、企业方案等。
- CORE 代币是接入成本/钥匙：任何想接入这套比特币基础设施（质押收益、用户、流动性、DeFi 轨道等）的协议，都需要使用 CORE。活动产生的收入会回流到 CORE（通过 gas 消耗、收益再投资、回购等），形成闭环。
简单说，Core 不再只是“提供比特币收益的产品”，而是要成为整个 BTCFi 的底层电力基础设施，让更多产品和用户接入后产生规模效应和真实收入。
2026 年重点方向（官方提及）
- 收益产品与 LST（流动性质押代币）：在基础质押收益上叠加策略，产生费用并驱动 CORE 需求。
- SatPay 等新银行/支付场景：用收益型 BTC/LST 作抵押借贷、消费，同时保持收益，交易发生在 Core 上。
- 企业解决方案：为银行、托管机构等提供比特币原生的收益引擎、抵押与流动性基础设施。
整体飞轮逻辑是：
更多产品/用户接入 → 更多使用与收入 → 更多 CORE 需求与回购 → 更强收益与采用。
这是 Core 官方在 2025 年底正式提出的下一阶段定位（“Core’s Next Chapter: The Bitcoin Power Grid”），强调从“概念验证/收益展示”转向“平台货币化与收入驱动”。如果你对具体机制、质押、SatPay 或最新进展有兴趣，可以继续问。$CORE $BTC 。
转发。。2026年8月6日Circle 发布的最新财报及其对Arc（Circle 机构级跨链可互操作性标准）的深度押注，以下是分析及相关高波动币种的市场表现统计。
一、 Circle 财报与 Arc 押注：USDC 的增长新剧本
Circle 在2026财年第二季度财报中显示其利息收入因美联储维持高位利率而超出预期，但核心看点在于其正式将Arc提升为企业战略核心。
1.Arc 的底层逻辑：Arc 旨在为银行和大型资管机构提供一键式“法币-稳定币-RWA”的转换网关。通过 Arc，机构可以绕过复杂的公共内存池，直接在合规环境下进行USDC的铸造与销毁。
2.USDC 的增长拐点：
*合规溢价：随着欧盟MiCA法案全面执行，USDC在欧洲市场的占有率已从18%飙升至34%。
*RWA 的润滑剂：Arc的落地解决了贝莱德（BlackRock）等巨头在链上结算的“最后一公里”问题。如果Arc能够集成今日提到的Visa/西联场景，USDC的发行量有望在2026年第四季度突破800亿美元，挑战USDT的霸权。
3.结论：Circle 正在从一个“稳定币发行商”转型为“链上结算基础设施”。Arc的成功将直接带动$LINK(预言机) 和$SOL(结算层) 的需求。
今日高波动币种数据看板（2026.08.06）
[1] $ENA (Ethena)
● 今日价格：$1.3210
● 今日涨跌：+22.10%
● 近7日/30日：+15.8% / +12.4%
● 异动主因：4000万枚大额质押引发的流通盘枯竭。
[2] $AKT (Akash Network)
● 今日价格：$6.1200
● 今日涨跌：+14.80%
● 近7日/30日：+26.3% / +41.2%
● 异动主因：AI 算力标的受美股能源股回暖带动的补涨。
[3] $RNDR (Render)
● 今日价格：$12.4500
● 今日涨跌：+12.20%
● 近7日/30日：+8.5% / +14.7%
● 异动主因：英伟达产业链韧性及 AI 视觉叙事支撑。
[4] $SOL (Solana)
● 今日价格：$73.2800
● 今日涨跌：-0.84%
● 近7日/30日：+5.2% / +18.4%
● 异动主因：Circle Arc官宣首选结算链，抗跌性极强。
[5] $LINK (Chainlink)
● 今日价格：$8.0950
● 今日涨跌：-0.81%
● 近7日/30日：+3.1% / +7.5%
● 异动主因：Arc跨链技术底座地位确立，机构增持。
[6] $XRP (Ripple)
● 今日价格：$1.0442
● 今日涨跌：-1.57%
● 近7日/30日：-1.58% / -2.80%
● 异动主因：支付赛道资金流向更具确定性的USDC体系。
[7] $XLM (Stellar)
● 今日价格：$0.1601
● 今日涨跌：-3.45%
● 近7日/30日：+12.5% / +4.20%
● 异动主因：西联汇款利好出尽，资金回归主流。
[8] $FIL (Filecoin)
● 今日价格：$8.9200
● 今日涨跌：-10.70%
● 近7日/30日：-5.4% / +21.5%
● 异动主因：受SNDK (-11%)暴跌拖累，存储板块回调。
[9] $SNDK (SanDisk RWA)
● 今日价格：$1,198.0
● 今日涨跌：-11.00%
● 近7日/30日：+20.4% / +469%
● 异动主因：财报指引不及预期，大额机构获利了结。
[10] $AR (Arweave)
● 今日价格：$45.8800
● 今日涨跌：-12.20%
● 近7日/30日：-8.4% / +48.7%
● 异动主因：存储硬件逻辑走弱，回踩$45重要支撑。
提示：2026年8月的市场特点是“标的极度分化”。不要在没有底层利好支撑的情况下追涨 Meme 币，应紧跟Circle、Visa、SNDK等具有真实业务增量的“基础设施交易主线”。
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ $BTC $ETH $MSTR Beaucoup estiment que les principales raisons des pertes en crypto sont les achats à des prix élevés, la poursuite des gains et la vente à des bas, ou les krachs soudains du marché. Mais ce qui fait vraiment rétrécir une grande partie des fonds particuliers n’est pas nécessairement un grand chandelier baissier avec une chute rapide, mais plutôt la pression à long terme sur les puces qui est négligée lors du rebond du marché. Cette pression ne ressemble pas instantanément à un événement de cygne noir ; au contraire, elle érode progressivement la confiance du marché sur plusieurs mois, voire plus longtemps, à travers des rebonds et corrections répétés. Le risque le plus facilement négligé est le déblocage des jetons. Le marché actuel ne peut pas être simplement défini comme le creux d’un marché baissier. Bien que $BTC reste l’indicateur principal de liquidité de l’ensemble du marché crypto, et que certains secteurs populaires comme l’IA, la RWA, le DePIN, le L2 et les écosystèmes de chaînes publiques continuent de voir des opportunités progressives, l’environnement global des capitaux diffère encore de manière significative du véritable cycle du marché haussier. Ce qui est plus courant, c’est une chose : le BTC oscille fortement, les hotspots montent, certains altcoins explosent, mais le capital global n’a pas encore totalement rejoué. Dans ce contexte, l’impact du déblocage des tokens est souvent plus prononcé qu’aux premiers stades d’un marché haussier. La raison est simple : un marché haussier injecte continuellement des fonds, ce qui lui permet d’absorber les jetons libérés par le marché, tandis que lors d’un rebond baissier, la principale caractéristique du marché est la liquidité limitée. Lorsque un grand nombre de puces à faible coût entrent sur le marché, s’il n’y a pas assez de capital pour prendre le contrôle, les prix seront naturellement continuellement supprimés. Les premières hausses de prix de nombreux projets ne représentent pas pleinement la forte demande du marché. Surtout aux premiers stades de nouveaux projets : couverture d’équipe ;我看这张图，第一感觉不是“牛市很热”，而是钱还在 $BTC 里打转。总市值卡在 2.2 万亿附近，没看到明显放量；$BTC 市值 1.29 万亿，占比 58.81%，还是绝对主导；ETH 虽然回到 1915，但市值也就 2300 亿左右，和 BTC 的差距还在。
意思很简单：现在是 $BTC 在撑场子，ETH 在修复，山寨还没真正接到钱。市场情绪看着不差，恐惧贪婪指数 39，偏谨慎；但风格切换还没来。真正让我开始更乐观的，不是 BTC 再涨一点，而是 BTC 占比开始往下掉，ETH 真正接力，资金开始往更外圈扩。现在这盘，更像是“先稳住，再说别的” 2026年7月，Filecoin提出Solstice提案（FIP-0118草案），拟对网络奖励体系进行自主网启动以来最重大的一次调整。核心方向是取消Fil+验证体系，将部分区块奖励直接导向驱动付费客户与数据上链的服务层，构建“服务经济”。本报告从机制设计、治理架构与预期影响三个维度进行技术经济分析。 一、提案背景 Fil+系统虽曾有效引导“有用数据”上链，但逐步暴露出验证信号弱化、运营开销高、存在博弈空间等问题。与此同时，网络已具备Onchain Cloud与付费交易基础设施，亟需将激励从“单纯存储容量”转向“真实付费使用量”。Solstice正是对这一需求的系统性回应。 二、核心机制设计 1. 取消Fil+分层 • 新扇区全部按承诺存储量平等获得共识奖励，不再区分Verified/Unverified。 • 已有扇区保留原有权力与条款，保证平滑过渡。 2. 奖励分流机制 • 区块奖励拆分为共识流（Consensus Stream）与服务流（Service Stream）。 • 启动时：共识流95%、服务流5%。 • 后续九个季度内，若季度onchain Fil📉 $SNDKB (action tokenisée SanDisk) a chuté après le rapport de résultats d’aujourd’hui, en baisse de 7,6 % sur 24h, avec un chiffre d’affaires de 131 millions de dollars, ce qui en fait la seule action principale à avoir augmenté son volume et une forte baisse.
📊 Le prix actuel est de 1288,95, la plage sur 24h est 1166,45 → 1429,37. Après avoir atteint 1166 intrajournaliers, une longue ombre basse a rebondi aujourd’hui, mais la baisse cumulée sur 30 jours est de 46 %, réduite de moitié par rapport au sommet historique. Le RSI quotidien n’est que de 44, et la structure baissière à moyen terme reste intacte.
💡 Logique de recommandation : Cela suit le marché boursier des actions américaines SNDK plutôt que les récits crypto. Le PDG a indiqué que les livraisons de PC/smartphones ralentiront en 2026 et que la demande NAND ne fera que se redresser l’année prochaine. Les fondamentaux négatifs sont entrés en vigueur. Le rebond d’aujourd’hui est un rebond survendu plutôt qu’un renversement ; un retour en arrière de la résistance de Fibonacci est un point baissier.
⚠️ Avertissement risque : Pendant la clôture du marché américain (heure de Pékin de 04h00 à 21h30), la liquidité de cet actif chute brutalement, avec une amplitude des pics considérablement amplifiée. Ne placez pas de positions complètes pendant la session de nuit ; En même temps, il est directement piloté par les rapports financiers et les données macroéconomiques, donc ne le traitez pas comme un altcoin ordinaire.
📈 Plan de négociation des contrats à terme (vente à découvert de rebond)
Entrée : 1300 - 1350, rebond 38,2 %-50 %. Positions de construction en lots dans la plage de Fibonacci, pas de courte poursuite
Stop loss : 1372, restant au-dessus de 61,8 %. Un recul de 1361,6 est considéré comme un renversement
Prendre profit à 1:1170, soutenir au creux d’aujourd’hui, d’abord le niveau
Profitez à 2:1080, à la limite supérieure de la fourchette de trading intensif 1027-1120 fin juillet#闪迪财报双超预期, une autorisation de rachat supplémentaire de 14 milliards de dollars a été ajoutée
$SNDK Grid est la seule façon de jouer ce genre de cycle de trading en hauts et en bas.
Le coût de ma grille SanDisk était de 1391, il était auparavant tombé à 1167, est passé sous la limite inférieure de la fourchette à 1219, puis a rebondi, et maintenant le prix est à 1312. J’étais un peu nerveux quand la perte flottante a atteint 30 %, mais elle n’a pas brisé la parité forte. Le réseau fonctionnait toujours, donc je n’ai pas bougé. Maintenant, le rendement du réseau est de 26U, le rendement total est passé positif à +5U, et il est de nouveau en hausse.
Ces montagnes russes ont longtemps été laissées de côté dans les ordres directionnels, mais la grille peut encore gérer la volatilité. Arbitrage lorsque les prix montent, achat d’actions quand les prix baissent ; tant que la fourchette n’est pas franchie, elle continue de tourner.
Les responsables sud-coréens ont appelé hier à accélérer l’investissement dans les puces, montrant que le gouvernement commence à s’inquiéter. Samsung $SAMSUNG et $SKHYNIX SK Hynix ont fortement chuté aujourd’hui, mais la demande de stockage à long terme n’a pas changé ; c’est juste que le sentiment du marché à court terme est trop faible. Je ne compte pas sur la reprise immédiate de SanDisk ; je parie qu’il peut rester dans cette fourchette. La grille ne dépend pas de la direction, mais de la volatilité. Tant que le prix fluctue entre 1219 et 1490, la grille réalisera un bénéfice. Si elle descend toujours à 1167 et n’a pas franchi la forte parité, alors continuez à tenir.
J’ai été occupé ces derniers temps, alors j’ai commencé par la grille et j’ai couru partout. Je n’ai pas à surveiller le marché tous les jours, ce qui est sans souci.$SNDK, SanDisk a tokenisé les actions sur Solana.
Au cœur se trouve la logique des puces de stockage IA. Le secteur des centres de données a explosé, avec une forte hausse auparavant, mais récemment cette correction a été significative.
Le trading en chaîne est possible 24 heures sur 24, sans attendre l’ouverture des actions américaines — c’est la principale caractéristique des actions tokenisées RWA.
Mais il est important de préciser : les jetons ne reflètent que le prix, ne détiennent pas directement des actions américaines, dépendent de la garde de la plateforme et comportent des risques liés à la conformité de la plateforme.
La contradiction actuelle : l’industrie du stockage monte en cycle, mais les valorisations sont déjà au maximum. Si les prévisions ne correspondent pas aux attentes, il est facile que de bonnes nouvelles se réalisent et se débanquent.
La liquidité on-chain varie considérablement, provoquant un glissement significatif, ce qui la rend inadaptée aux pics agressifs à fort endettement.
Le récit de la RWA est magnifique, mais les actions tokenisées en sont encore à leurs débuts, et les risques ne peuvent être ignorés.
#闪迪财报双超预期, nouvelle autorisation de rachat de 14 milliards de dollars #西联汇款选择 Solana 清算 USDPT 稳定币，将传统金融流量注入链上，但宏观美联储利率高企与美股风险偏好挤压依然对 $SOL 估值形成短期压制。
美联储基准利率维持高位压制美元流动性，美股科技股高位震荡使资本更倾向于确定性避险，黄金与美债收益率变动直接主导着风险资产的定价基准。在这一背景下，西联卡打通全球 1.75 亿商户及 37 个市场，将传统汇款平均 6.35% 的成本压缩至 1% 以下，放大了链上真实结算需求对网络估值的支撑力。
驱动因素的优先顺序为：美联储货币政策引导的全球美元流动性变化、美股科技板块对风险资产的偏好传导、西联汇款在 37 个市场扩展至 60 多个市场的落地进度，以及链上的网络吞吐稳定度。
上行剧本的前提是美联储降息预期升温且美股继续维持风险偏好，促使资本从黄金等避险资产流向加密市场。此时若西联汇款年化 1070 亿美元结算量与 2.85 亿笔交易顺利向链上迁移，将带动系统清算频次爆发，验证高频真实消耗对代币价值的拉动效果。
上行剧本需要观察的变量是美债收益率下行幅度与该稳定币卡在年底前覆盖 60 个市场的推进速度。一旦链上交易出现拥堵延迟或费用波动，成本优势削弱将导致上行剧本失效。
下行剧本触发条件为美联储延迟降息引发美元指数回升，美股出现阶段性回调，吸引资本重回美债与黄金。同时监管政策若对银行端的跨境清算实施限制，将抑制传统金融资金入场。
下行剧本需要观察的变量是美联储政策表态以及 1 亿潜在汇款用户的实际转化率。若链上稳定币支付保持零故障且高频使用量突破预测区间，下行看空逻辑将被强行修正。
未来 7 天重点观察美债收益率走势与 $SOL 链上活跃地址数的变动关系。
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元Peur de faible volume de BTC — pourquoi l’argent n’entre-t-il pas ? Mes positions courtes attendent un rebond
Le BTC est resté ferme à 64 774 dollars, le volume de trading 24 heures a été réduit de moitié de 96,6 %, et personne sur le marché n’a voulu prendre le relais.
Le niveau de peur 25 est là, ce qui indique que les gros fonds sont toujours en attente, préférant s’allonger plutôt que d’entrer.
Le taux de financement n’est que de 0,005 %, avec un coût quasi nul pour les haussiers, mais avec le volume qui tombe à zéro, personne n’ose en tirer parti.
OKX a augmenté 4 fois et a chuté de 10, l’ETH se tenant à peine à +2,06 %, tandis que le reste des pièces est resté à plat.
Le secteur de la tokenisation des actions américaines a progressé de 1 et a chuté de 4, avec une moyenne de -2,46 %. XSNDK a chuté de 7,79 %, réduisant directement les positions 3 fois plus courtes.
L’argent n’est pas allé dans le BTC, mais a sporadiquement afflué dans XSOX +4,11 %, avec des positions 3x longues dans les semi-conducteurs absorbant les profits.
Je suis actuellement à découvert sur XSPCX @109,68, en baisse de 1,40 %, TP 101,78/SL 114,07, en attendant un rebond avant d’acheter des shorts.
Pendant ce temps, la vente à court GRVT @ 0,28417, avec une perte flottante de 1,47 %, TP 0,2637/SL 0,2955, en baisse de 14,1 % en 24 heures, attend toujours un rebond.
La dernière transaction était parce que j’avais fait TP à l’avance avant un rebond et que j’ai été tué en retour. Cette fois, j’ai attendu que le taux de financement monte avant de passer à l’action.
Cette vague de craintes à faible volume est probable que la monnaie intelligente soit la première à récolter des actions américaines tokenisées, attendant la liquidation de l’OI en BTC avant de faire un retour.
Chives, dois-je continuer à tenir ou à court-circuit avec moi ? **以前交易加密，你可以说用不上宏观，现在交易美股，宏观是绕不过去的概念
宏观决定你手里的钱贵不贵，决定了愿意给多少倍的估值，而企业基本面则决定你要不要为当前这个估值买单，或者市场愿不愿为当前估值带来价格支撑
从Q2财报季公布至今，我们可以清晰的验证到这个逻辑，在企业财报优秀的前提下，部分股票价格依旧下跌，虽然可能是财报中对未来指引的欠缺导致，但是核心原因还是手里的钱太贵，投资者不愿意为当前估值买单
所以，未来想要支撑更好的估值，除了企业自身努力之外，还要宏观上让钱变得便宜，也就是更低的利率
本周核心是就业数据，市场关注这份就业能否改变沃什的鹰派高利率政策，截止到昨天，相继公布了6月职位空缺，7月小非农数据，还有ISM 制造业与非制造业PMI数据
整体数据公布至今，带给市场的预期是——美国正在出现非常典型的经济需求不弱+企业减少招聘+成本压力重新上升的组合，尤其是昨天的非制造业PMI数据中价格指数上涨，意味着通胀压力还在
而这份数据组合，其中就业走弱是可以弱化沃什的鹰派高利率政策，但是价格压力还在所以想要撼动或者扭转沃什政策，还是很难，关键点就要看明天的大非农了。
如果宏观上，无法让我们的手里的钱变得更加便宜，那么对于当前市场的估值上限就是一种潜在的限制，尤其是当Q2财报季来到现在，头部企业相继落地之后，市场对于企业财报更加严苛，加上手里的钱一直很贵，这就导致大家不愿意花钱支撑现在的估值！#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Concernant la Clarity Act, la pause du Sénat en août commence demain (vendredi 7 août), et aujourd’hui, jeudi 6 août, il n’y a ni motion de clôture ni débat de session sur le H.R.3633 / CLARITY Act à l’ordre du jour aujourd’hui.
Le parcours habituel doit être suivi : 16 personnes signent la demande de clôture→ 60 voix sont adoptées→ puis 30 heures de débat → vote à l’assemblée plénière. Même si la clôture est soudainement soudainement soumise ce soir ou demain matin, le plus tôt qu’elle peut être demain (vendredi) est l’étape « s’il faut mettre fin au débat », et elle ne peut pas être adoptée demain. #CLARITY法案推进受阻, la division au Sénat s’élargit
Demain (vendredi 7 août), il y a une forte probabilité qu’il n’y ait pas de clôture, et le Sénat entamera directement le processus d’ajournement (scénario de référence actuel, probabilité ~70 %)
→ Ce n’est pas « toutes les nouvelles négatives épuisées », mais plutôt « les nouvelles négatives confirmées mais intégrées ». $BTC $ETH Peut évoluer latéralement après une légère baisse, sans cascade ; La véritable pression survient alors que la réouverture de septembre n’a toujours pas de date prévue, tandis que les institutions restent prudentes, ce qui entraîne une faiblesse des entrées d’ETF.BREAKING: Strategy's $STRC preferred stock is up 32.8% in 42 days after Saylor sold Bitcoin to defend it.
It bottomed at $71 in late June when Bitcoin dropped to $58,000 and investors questioned whether Strategy could keep paying the dividend. It now trades around $94.55.
What Saylor's team did:
- Sold over 5,200 $BTC for $321 million
- Built a cash reserve of up to $4 billion, roughly 2.3 years of preferred dividends
- Repurchased over $100 million of STRC shares
For years Saylor's position was that Strategy never sells Bitcoin. It sold to defend this security.
$STRC is still below its $100 target, but the recovery is holding.#闪迪财报双超预期, une autorisation de rachat supplémentaire de 14 milliards de dollars a été ajoutée
Pour être honnête, ma première impression du rapport de bénéfices de SanDisk n’a pas été « Waouh, c’est fort », mais plutôt un autre classique « krach de bonnes nouvelles ».
Le chiffre d’affaires était de 8,97 milliards, contre 8,48 milliards attendus ; le BPA était de 39,25, contre un total attendu de 34,96. Les deux ont dépassé la limite.
La société a également réalisé une décision majeure : 14 milliards de yuans supplémentaires pour les rachats, portant l’autorisation totale à 15,5 milliards de yuans.
Logiquement, avec ce type de combinaison de stratégies, le cours de l’action devrait au moins se stabiliser, non ?
Et quel en a été le résultat ? Les actions associées ont directement chuté de plus de 9 %.
Pourquoi ?
Non pas parce que le passé était mauvais, mais parce que l’avenir n’était pas complet.
Le marché se concentre véritablement sur les prévisions pour le premier trimestre de l’exercice 2027 : 10,3 à 10,8 milliards, avec une médiane inférieure aux attentes du consensus.
Le sens est simple : le boom actuel du stockage par IA peut retarder le « présent », mais il ne conservera peut-être pas « l’espace d’imagination pour le trimestre à venir ».
C’est la clé.
Les gens se disputaient autrefois à propos de :
« Le rapport financier de SanDisk peut-il prouver qu’il existe une réelle demande pour le stockage par IA ? »
Pour l’instant, l’argument est le suivant :
« Augmentation du prix du stockage + stockage flash à large bande passante — les valorisations peuvent-elles continuer à tenir ? »
L’une est la logique de vérification, l’autre la logique des tarifications.
Si la première option passe, la seconde commence à vaciller — bien sûr, le cours de l’action sera le premier à bouger.
Mon avis personnel est plutôt froid :
1. Le rachat est en argent réel, mais cela ne peut empêcher les attentes d’être révisées à la baisse.
Le rachat de 15,5 milliards de yuans est très agressif, montrant que l’entreprise elle-même estime que le cours de l’action est sous-évalué. Mais les rachats sont « bon marché », pas des « histoires de croissance ».
2. Doubler les attentes qui dépassent les attentes est essentiellement une satisfaction, pas des surprises.
Le marché a longtemps trop payé le stockage par IA. On ne raconte l’histoire qu’avec vérité, pas la plus grande — ce n’est pas suffisant.
3. Dans la phase suivante, cessez de vous concentrer uniquement sur le chiffre d’affaires, le prix et la structure.
Ce qui détermine vraiment si SanDisk peut remonter n’est pas un autre dépassement des attentes, mais plutôt :
• Peut-on soutenir l’augmentation des prix du stockage ?
• La pénétration de la présence flash à haute bande passante dans les serveurs d’IA s’accélère-t-elle toujours ?
Sans données sur ces deux points, les évaluations sont en suspens.
En résumé :
SanDisk a prouvé cette saison que « le stockage IA n’est pas faux », mais il n’a pas encore prouvé que « le stockage IA peut rester coûteux ».
La première te rend inquiet de faire un court-circuit sur la position, la seconde te rend hésitant à tenir des positions lourdes.
Donc maintenant, cela ressemble plus à une zone de division, pas à une zone unilatérale.
Qu’en pensez-vous ?
S’agit-il d’un retrait normal où toutes les bonnes nouvelles ont été diffusées, ou bien les directives ont-elles vraiment mis en lumière la logique à moyen terme ?
N’hésitez pas à argumenter, ne laissez pas simplement « haussier/baissier ».ANGLAIS CI-DESSOUS
DOGE 这根 4 小时阴线,我选择在 0.06903 挂空单。
$DOGE/USDT - 做空
交易计划：（置信度：95.00%）
入场区间：0.06897 – 0.06909
止损：0.06948
止盈1：0.06869
止盈2：0.06847
止盈3：0.06814
为什么关注这个机会？
日线还是 bearish,BTC 大方向又没给出明确指引,这种时候我倾向于顺着日线趋势做,而不是逆势猜反弹。 4 小时周期看,价格刚好卡在 0.06903 这个位置,往上是压力,往下是空间,所以我的计划是 :如果价格回到 0.06897–0.06909 这个区间,我会进 SHORT。
RSI 在 15 分钟级别只有 49，动能没到超卖也没到超买，说明这波下跌还没走完，反弹的力度有限。 ATR 一小时只有 0.00039,波动不大,这种盘面不适合追空,适合等回踩再进场。 我把 SL 放在 0.06948,TP 分三档 :0.06869、0.06847、0.06814,风险回报比还算能看。
这单的核心逻辑就是 :日线压着,BTC 不帮忙,DOGE 想独立走强很难。 关键就看 0.06903 这个位置能不能守住，守不住，下方空间就打开了。
你怎么看？
如果价格先冲到 0.06948 触发止损，你会反手做多还是继续等下一个空点？
ANGLAIS :
Je mets un short sur DOGE à 0,06903 — cette bougie de 4 heures me dit que les baissiers contrôlent toujours.
$DOGE/USDT - SHORT
Plan commercial (confiance : 95,00 %)
Plage d’entrée : 0,06897 – 0,06909
Stop loss : 0,06948
Profits 1 : 0,06869
Profits 2 : 0,06847
Profits à prendre 3 : 0,06814
Pourquoi regarder cette configuration ?
La tendance quotidienne est baissière, et le BTC ne donne aucune direction claire. Dans ce genre d’environnement, je préfère suivre le biais quotidien plutôt que d’essayer de capter un rebond. Sur le graphique sur 4 heures, le prix est juste à 0,06903 — résistance au-dessus, espace en dessous. Voici donc mon plan : si le prix recule dans la zone 0,06897–0,06909, je prends la position courte.
Le RSI sur le 15 minutes est à 49 — ni survendu, ni suracheté. Cela me dit que le mouvement à la baisse n’est pas encore terminé, et tout rebond risque d’être faible. L’ATR sur le 1 heure n’est que de 0,00039, donc la volatilité est serrée. Ce n’est pas un marché où l’on court après la baisse ; on attend le retest. J’ai mon stop à 0,06948, avec trois cibles : 0,06869, 0,06847 et 0,06814. Le rapport risque/récompense fonctionne.
La thèse est simple : la tendance quotidienne est baissière, le BTC n’aide pas, et le DOGE ne se dégagera pas facilement de lui-même. Le niveau clé est 0,06903 — s’il ne tient pas, il y a largement de la marge à la baisse.
Qu’en pensez-vous ?
Si le prix atteint votre stop à 0,06948 en premier, est-ce que vous flippez long ou attendez-vous la prochaine entrée short ?
#DOGE #Crypto #CryptoTrading #OKX #Trading #Short$VEIL is not selling forbidden privacy; it is selling privacy that can survive daylight.
@Veildotcash uses zk proofs on Base so verified users can move $ETH and $USDC through private pools without handing custody away. That makes it a very specific bet: privacy as infrastructure, not privacy as a middle finger.
I think VEIL can grow if builders choose usable private rails over ideological purity; my caution is that verification is both the feature and the ceiling.Les réseaux traditionnels inter-échanges et la compensation des chaînes publiques à haute fréquence entrent en collision directe, marquant un tournant important pour les scénarios de consommation offshore de la monnaie fiduciaire.
Western Union introduira des services de transfert de fonds couvrant 37 marchés jusqu’aux règlements en chaîne sous-jacents, avec des plans pour étendre ce réseau à plus de 60 régions d’ici la fin de l’année.
Les flux annuels de fonds dépassant 100 milliards de dollars doivent passer des coûts traditionnels de 6,35 % à des frais on-chain inférieurs à 1 %. Cet écart de coûts entraîne naturellement les flux de capitaux vers l’écosystème public de la chaîne sous-jacente, modifiant le modèle traditionnel d’application financière pour l’infrastructure crypto.
Lorsque l’efficacité des envois de fonds américains traditionnels est liée aux frais extrêmement bas des chaînes publiques, le coût de la circulation de capitaux inter-marchés détermine la limite supérieure de la capacité réelle de charge des actifs on-chain. Si les scénarios de paiement à haute fréquence peuvent continuer à faire venir des fonds accumulés, la logique de réévaluation du marché des jetons de chaîne publique penchera progressivement vers la liquidation du volume de transactions.
Si de nouveaux marchés sont déployés avec succès d’ici la fin de l’année et que la fréquence de consommation par carte continue d’augmenter, les jetons de règlement sous-jacents représentés par $SOL verront une augmentation continue des frais réels du réseau. Une fois que la congestion en chaîne provoque des retards de règlement ou des fluctuations importantes des frais, la certitude de cette force ascendante sera considérablement affaiblie.
Si les politiques de conformité se répètent dans les marchés émergents, entravant la promotion de l’USDPT émis par les banques conformes, le trafic sédimentaire pourrait rapidement revenir vers les canaux bancaires traditionnels. Tant que les frais de change transfrontaliers traditionnels diminueront fortement, l’avantage financier du règlement public en chaîne sera relativement limité.
Les géants financiers traditionnels sont motivés par des bénéfices marginaux spécifiques lors de l’adoption des chaînes publiques. Lorsque plus de 100 millions d’utilisateurs commenceront à utiliser implicitement des blockchains publiques dans leur consommation quotidienne, les différences de marché concernant les scénarios d’applications d’actifs crypto seront atténuées par des données réelles.
La variable la plus notable à surveiller sur les 7 prochains jours est le taux réel d’activation des cartes et le volume moyen quotidien de règlement en chaîne sur les marchés ouverts du canal concerné.
#俄罗斯加密监管法9月生效, les frontières entre transactions et paiements sont clairement définies #特朗普代币遭参议员要求调查 #Polymarket洽谈10亿美元融资, avec une valorisation dépassant 20 milliards de dollars闪迪、西部数据双双杀跌：股价跌了，但存储超级周期的证据全坐实了
闪迪跌7%，西部数据跌11%。
很多人看见股价大跌，直接判定存储周期结束。
但把两份财报拆开看，再结合马斯克、高盛、三星代工满产的线索——
产业层面看多存储的论据，反而进一步被证实了。
闪迪SNDK财报核心看多证据：
Q4营收89.7亿美元，同比暴涨372%，非GAAP EPS 39.25美元，大幅超过市场预期，毛利率冲到84.6%。
手握8份多年长协，保底总金额939亿美元，部分大客户签约之后还主动追加采购订单。
AI推理带来NAND需求是真实刚性，不是短期炒作。
管理层明确NAND市场2026超3000亿，2027接近5000亿，数据中心占比持续抬升。
推出140亿美元大额股票回购，现金流极其充沛，供给端没有无序疯狂扩产，资本开支保持克制。
唯一的问题：
2027Q1营收指引区间103-108亿，上限刚好贴住市场最乐观预期，没有再超出去，直接引发卖事实抛压。
西部数据WDC财报核心看多证据：
Q4营收37.47亿，同比+44%，non-GAAP毛利率54.4%，EPS3.56美元，同样高于一致预期。
云端业务占总收入89%，大容量24TB以上HDD出货持续走高。
客户需求规划能见度已经延伸到2029-2031年，EB级冷存储需求每年增速25%以上，HAMR、ePMR大容量硬盘持续放量，云厂商冷归档的需求实实在在。
HDD属于AI冷数据底座，和闪迪NAND热存储形成完整搭配。
一个管热推理。
一个管海量冷数据归档。
共同组成AI存储的完整链条。
股价杀跌原因：
指引达标，但没有给出类似希捷那种极其激进的远期订单表态，市场情绪不满意。
把几条主线合并印证：
马斯克在SpaceX电话会：
存储供给每年+20%，AI需求每年200%以上，供需剪刀差巨大，价格理应上行。
闪迪、西部数据财报，就是这句话的商业兑现。
长协锁价、毛利率飙升，就是供需失衡的结果。
高盛研报：
市场八大担忧大多过度悲观，HBM价格2027有望大幅上行，长协、低库存、企业级需求三道供给护栏。
两家财报里大量多年长协，正好印证护栏有效。
三星4nm晶圆代工产能全部满载，AI芯片订单排到明年。
AI服务器持续放量，就会持续拉动HBM、NAND、HDD全链条存储消耗。
现在市场的矛盾点已经看得非常清楚：
产业基本面很强。
但二级市场的预期已经被拉到天花板。
现在不是“业绩差就跌”。
而是：
“仅仅达标一致预期就会跌，必须击穿最乐观幻想才会大涨。”
AMD、闪迪、西部数据全部在演绎这套定价逻辑。
股价大跌是情绪、预期差导致。
不等于AI存储的产业逻辑证伪。
长协订单、毛利率、客户追加采购、远期需求能见度，全部写在财报和电话会文字里。
我坚持存储行情没有结束。这里就是低位分批买入的位置。一切情绪扰动，最终都会回归。#闪迪财报双超预期, une autorisation de rachat supplémentaire de 14 milliards de dollars a été ajoutée
Les gars, le rapport financier de SanDisk est très confus. Le chiffre d’affaires, le bénéfice et la marge brute ont tous dépassé les attentes du marché, et il a même émis 14 milliards de dollars d’autorisations de rachat d’actions neuves, pour ensuite s’effondrer juste après les heures d’ouverture. Cela correspond exactement à ma position à découvert précédente à 1466. Aujourd’hui, je vais expliquer en détail la logique contradictoire derrière cela.
Faits fondamentaux du rapport financier
✅ Points forts :
1. Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 8,97 milliards de dollars, une hausse annuelle de 372%. EPS et une marge brute de 84,6 %, dépassant les attentes consensuelles de Wall Street, établissant de nouveaux records pour l’entreprise.
2. Le secteur des centres de données IA a explosé, avec près de 13 fois le chiffre d’affaires d’une année sur l’autre. Les commandes de SSD d’entreprise sont complètes, et des accords de verrouillage à long terme de 93,9 milliards de dollars ont déjà été signés avec les principaux fournisseurs cloud, témoignant d’une solide base commerciale.
3. Le conseil d’administration a approuvé une autorisation de rachat supplémentaire de 14 milliards de dollars, combinant l’ancien quota pour un total de 15,5 milliards de dollars. L’entreprise n’a aucune dette sur le papier, un flux de trésorerie conséquent, et la direction a exprimé une position optimiste à long terme envers l’entreprise avec de l’argent réel.
❌ Le déclencheur principal de la chute du marché :
La prévision médiane de revenus pour le prochain trimestre est de 10,55 milliards de dollars, en dessous de l’attente de Wall Street de 11,16 milliards de dollars.
Ce ne sont pas de faibles bénéfices, mais les attentes du marché ont été poussées à l’extrême. Même si le rapport actuel des résultats est explosif, tant que la croissance à long terme n’atteint pas les attentes folles, les fonds profiteront simplement et fuiront, la plus forte baisse après la fermeture approchant 10 %.
Beaucoup d’investisseurs particuliers se demandent : avec un rachat aussi massif de 14 milliards de yuans, pourquoi le prix de l’action ne peut-il pas être maintenu ?
Bi Ge explique honnêtement la logique :
Les rachats sont un outil ascendant à long terme, pas un outil à court terme pour faire monter les prix.
Lorsqu’on négocie des actions de croissance américaines, les fonds privilégient les pentes de croissance future ; les rachats ne peuvent que progressivement soutenir la baisse, incapables d’empêcher les institutions de réaliser des profits en raison de « prévisions ne répondant pas aux attentes ». De plus, l’entreprise affirme clairement que la priorité des fonds est d’assurer d’abord l’expansion de la capacité, les fonds restants étant utilisés pour les rachats, et ne rejettera pas aveuglément de l’argent pour faire grimper le prix de l’action.
Pour revenir à mon avis de mon poste court 1466
Quand j’ai ouvert 1466 shorts, je ne pensais pas que le rapport financier serait mauvais.
Ce sur quoi je parie, c’est l’écart d’attente causé par des attentes surévaluées : même si le rapport de bénéfices dépasse les attentes, tant que les prévisions du prochain trimestre ne correspondent pas aux attentes du marché, les valorisations vont baisser puis reculer. Le marché a maintenant confirmé cette logique.
Avoirs actuels :
Les positions courtes continuent d’être conservées, le stop-loss de suivi ayant déjà été déplacé à la hausse, verrouillant la majeure partie des bénéfices et le transformant en position à risque zéro. Après la baisse post-marché du rapport de résultats, certains gains non réalisés ont été réalisés, mais toutes les positions n’ont pas été fermées, ce qui indique une nouvelle marge de manœuvre pour une correction.
⚠️ Petit rappel : il y a eu une pression à court terme et une hausse dans cet ordre, ce qui a provoqué une pression psychologique importante. Pour les actions américaines cycliques, vous ne devriez absolument pas être fortement positionné.
Les deux prédictions de tendance suivantes de SanDisk
Scénario 1 (Thème principal de ma stratégie de jeu en position basse) : Le rebond sous pression continue de se réduire
La plage de résistance clé ci-dessus est de 1420 à 1460, qui correspond à la zone de coût où j’ai mis en court.
Si le rebond atteint cette fourchette mais ne parvient pas à franchir, les rachats ne peuvent servir que de tampon et ne reverseront pas la pression de prise de bénéfices à court terme. Le premier support est à 1300, avec un risque de baisse supplémentaire visant la fourchette 1240-1280.
Catalyseur : La logique de l’augmentation des prix du stockage ralentit légèrement, les fournisseurs de cloud réduisent leurs attentes en investissements en capital, et l’appétit global pour le risque dans le secteur américain de la croissance de l’IA a diminué.
Scénario 2 : La logique baissière échoue, et je sortirai avec toutes mes actions vides
Ce n’est que si le marché reste au-dessus de 1480 avec un volume accru que cela signifie que le marché ignore complètement les prévisions négatives et que les fonds continuent de promouvoir frénétiquement le récit du stockage par IA. Alors cette vague de logique de vente à découvert sera annulée, et personne ne conservera fermement de positions courtes.
Note : Même si cela se produit, les rachats sont un atout ; le véritable moteur de la hausse doit être l’entrée progressive des achats sur le marché.
Perspectives issues du lien entre Bitcoin et Bitcoin [Points forts de la communauté BiGe]
SanDisk est un baromètre du sentiment dans le secteur du matériel d’IA, et ses tendances du marché influencent indirectement le marché crypto :
1. Si SanDisk continue de baisser ses valorisations, cela signifie que le marché commence à revaloriser les actifs de croissance de l’IA à forte valorisation, que l’appétit pour le risque diminue, et que Bitcoin est susceptible de suivre le mouvement et de subir des pressions ;
2. Si le rachat de 15,5 milliards de yuans entre en vigueur, le cours de l’action conserve un soutien clé, et le sentiment dans le secteur de l’IA se stabilise, assurant un soutien sentimental pour le marché.
Cependant, il ne s’agit que d’une référence de sentiment et ne peut pas être utilisé comme base directe pour passer des ordres. Le cœur du Bitcoin dépend toujours des rendements des bons du Trésor américain et des flux de fonds ETF.个人看法，假如这次没有中国，或者说没有梁圣，美股靠ai叙事未必会破。但现在这个悬殊的价格比例和基本上拉不开差距的能力，美股是必然要炸的。不是说ai没用，而是每一次技术革新都是要经历巨大泡沫破裂然后在废墟上重新开始。#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ 黄金单日暴涨超4%、突破4200美元，市值单日增加约1.3万亿美元；而比特币在64,000美元附近几乎纹丝不动。两者的走势已经彻底“分家”。
🔍 黄金暴涨的三重驱动
1. 降息预期重燃：美国7月ADP私营就业仅新增4.4万人（预期7.5万），就业市场明显降温，市场押注美联储不得不提前降息。美元走弱、美债收益率下降，直接利好黄金。
2. 地缘避险升温：中东局势仍存不确定性，霍尔木兹海峡临时协议尚未敲定，避险资金持续流入黄金。
3. 央行结构性买盘：全球央行持续购金，为黄金提供“不计价格”的长期买盘支撑。 $BTC 各个炒股的群里都在问宇树几号上？宇树科技定了：610亿开局，千亿还远吗？
昨晚重磅落地——发行价150.80元/股，代币名称 $UNITREE 上市时市值直接定在约610亿，募资约61亿。比之前市场默默锚定的420亿高了近一半。对应2025扣非摊薄PE 219倍，远超行业。
新锚点先看清楚：
1/ 申购还是8月10日，缴款12日，预计8月中下旬挂牌。
2/ 首日流通依旧极小（战略+网下锁仓后大概还是个位数百分比），熟悉的味道。
3/ DeepSeek、腾讯系、社保、中石油等直接进战略配售，DeepSeek锁36个月，这不是随便玩玩的配售名单。
4/ 网上路演明天（8月7日）14:00-17:00，可以听听管理层怎么讲故事。
从610亿往上看空间： 建银国际之前给过1090亿目标，现在基期已经抬高。按今年上半年科创板首日平均涨幅逻辑粗算，情绪面冲到1000-1200亿仍有想象空间。海外私募动辄几百亿美金的对标还在，但宇树是唯一已经规模出货+盈利的公开标的。
个人感觉：610亿已经把“便宜”二字抹掉了，但情绪还没充分释放。机器人赛道现在就是讲“平台公司未来”的阶段，资本先把估值跑在前面，业绩后面慢慢追。中签率肯定极低，打新当彩票，二级博弈才是主菜。
提醒两点硬伤别忘： 上半年利润增速已经明显换挡（研发+销售费用砸出来的），人形收入还高度依赖科研教育。海外美国敞口也有政策扰动。
之前长鑫存储赚太多了，感觉大家这一次宇树科技，应该会很快咔咔打完，所以需要提前准备的就准备吧！J’ai fait une position longue sur la grille pour Dogecoin à 0,068888, j’ai réalisé un bénéfice à 0,14.
P1 Dogecoin, P2 Ethereum
Dans le même laps de temps et avec des bénéfices d’arbitrage par transaction équivalents, la volatilité d’amplitude de Dogecoin est nettement inférieure à celle d’Ethereum, et Ethereum est également significativement inférieure à celle de SanDisk. Les ordres Ethereum affichent un taux d’arbitrage annuel global de 18 % à 25 %, ceux de SanDisk entre 45 % et 70 %, tandis que les ordres de Dogecoin sont actuellement inférieurs à 18 %, probablement dans la fourchette de 8 % à 14 %. En regardant les graphiques quotidiens, la volatilité quotidienne de Dogecoin est généralement supérieure à celle d’Ethereum. D’un point de vue volatilité, la volatilité de Dogecoin est également significativement inférieure à celle d’Ethereum, ce qui signifie que sa fréquence d’arbitrage est bien inférieure à celle d’Ethereum, ce qui donne un arbitrage total annualisé relativement faible.
La raison en est probablement qu’il y a une fourchette de prix d’arbitrage optimale. Je pense que le taux annuel global d’Ethereum de 20 % est normal, donc dans cette fourchette d’arbitrage, la fourchette d’arbitrage du chien peut être calculée entre 0,15 et 0,24. Eh bien, il semble que même si ma grille prend des profits, elle n’atteindra pas la fourchette de prix d’arbitrage optimale. Dans cette optique, le prix actuel du chien est plus adapté aux contrats qu’au trading sur grille. Bref, j’ai ouvert 100U, alors laissons-en là pour l’instant
Arbitrage chien : 10*0,0005=0,005U
Ethereum 0,001*5=0,005U
Frais de manipulation des chiens 0,06888*10*0,02 %*2=0,00027552
Le bénéfice d’arbitrage unique de Dog est de 0,005 - 0,00027552 = 0,00472448
Frais Ethereum 1902*0,001*0,02 %*2=0,00076080
Bénéfice d’arbitrage unique Ethereum 0,005 - 0,00076080 = 0,00423920
La différence de bénéfice entre les deux est de 0,00472448 - 0,00423920 = 0,00048528