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$BTC et $XAU ont tous deux récemment reculé, soulevant une question intéressante : quelle est la force de la corrélation entre Bitcoin et l'or, et lequel est mieux positionné pour le prochain mouvement ? Actuellement, $BTC se négocie autour de 77 000 $, tandis que l'or a reculé vers 4 300 $/oz. Hier, les actions américaines, l'or et Bitcoin ont tous faibli en même temps, ce qui suggère que l'appétit pour le risque global se refroidit. Mais je ne me précipiterais pas pour conclure que $BTC et l'or sont désormais étroitement corrélés. Ils peuvent tous deux être qualifiésLe rendement des obligations japonaises à 10 ans dépasse 3 %, ce qui me rend encore plus réticent à investir dans les altcoins
Beaucoup attendent actuellement que « BTC se stabilise, puis que les fonds se tournent vers SOL/ETH », mais les données d'aujourd'hui me poussent à freiner.
Le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans a franchi la barre des 3 %, une première depuis 1996 ; celui à 2 ans a également atteint un plus haut depuis 1995. Plus important encore, Kazuo Ueda a clairement indiqué que la réunion des 17-18 septembre discutera de la nécessité de poursuivre les hausses de taux. En juin, le Japon a déjà porté son taux directeur à 1 %, et le marché parie fortement sur une nouvelle hausse en septembre.
Quel est le lien avec les altcoins ? Parce que par le passé, de nombreux capitaux mondiaux avaient l'habitude d'emprunter des yens à faible taux pour investir dans des actifs à haut risque. Plus les taux japonais augmentent, plus ce type de carry trade devient coûteux. Aujourd'hui, le BTC, autour de 77 500, a chuté d'environ 1 %, tandis que SOL a baissé de plus de 3 % et ETH d'environ 2 %. Les actifs à bêta élevé sont déjà en train d'être délaissés. La véritable saison des altcoins devrait être celle où, même si le BTC stagne, ils peuvent encore se renforcer par eux-mêmes.
Cela ne prouve pas que « hausse des taux au Japon = chute des altcoins », mais cela montre que le coût des capitaux à risque augmente.
Ma stratégie de trading se base uniquement sur deux choses : si SOL ne revient pas au-dessus de 103-105, je ne poursuis pas ; si ETH ne récupère pas 2450-2500, j'attends aussi.
Si le BTC stagne sans baisser, mais que SOL/ETH continuent à sous-performer nettement, appellerez-vous encore cela un « nettoyage avant la saison des altcoins » ?Les Gardiens de la Révolution iraniens attaquent plusieurs bases américaines, les États-Unis ripostent avec des missiles lourds sur un camp jordanien... Ce n'est plus de la simple rhétorique, c'est une véritable guerre. Pour $BTC / actifs à risque : une très mauvaise nouvelle ! En temps de guerre, la première réaction des institutions est de vendre $BTC pour acheter de l'or et du dollar. Regardez le cours de l'or à 4326,11 (bien que l'unité puisse être le yuan/gramme, le prix international de l'or est effectivement fort récemment), et l'indice dollar à 99,758 est également solide. Les capitaux se dirigent vers des actifs refuges, et BTC, ce « baromètre de l'appétit pour le risque », est naturellement délaissé. Concernant le prix du pétrole : WTI à 88,844, la guerre ne s'arrête pas, le prix du pétrole ne baisse pas. Hausse du pétrole → inflation persistante → la Fed n'ose pas baisser les taux → la liquidité continue de se resserrer, ce qui affaiblit tous les actifs dépendant des flux monétaires. Le marché est actuellement imprégné d'un « sentiment de refuge », la grosse bougie baissière de BTC hier soir est probablement due à ces « investisseurs avisés » qui prennent leurs bénéfices. 2. Fed / hausse des taux : la « griffe de faucon » de Waller approche « Ce soir, les petites données sur l'emploi testent la confiance de Waller » « Il est difficile de savoir si la Fed augmentera les taux en septembre ». Waller est connu pour son positionnement hawkish, si ses données sont solides (bonnes petites données sur l'emploi), la perspective d'une hausse des taux en septembre, voire plus agressive, pourrait fortement pénaliser les actifs à risque. « Difficile de savoir si la Fed augmentera ou non » signifie que le marché intègre le risque de hausse des taux. Tant que cette épée de Damoclès reste suspendue, $BTC aura du mal à connaître une forte tendance haussière, se maintenir est déjà une victoire. 3. Le marché fait face à une double peine Première peine (liquidité) : guerre → refuge → sortie des capitaux de la crypto vers l'or et le dollar. Deuxième peine (sentiment)...La communauté $CORE fait circuler une histoire familière : « Septembre apportera un capital institutionnel massif dans $CORE, déclenchant une reprise majeure des prix. » Cela semble haussier. Mais lorsque nous séparons les récits en ligne de la réalité on-chain, le tableau est très différent. Jusqu'à présent, il n'y a aucune preuve solide confirmant des entrées institutionnelles à grande échelle dans $CORE durant septembre. Cela ne signifie pas que les institutions ne peuvent pas entrer à l'avenir. Cela signifie simplement que nous devons distinguer entre : ce que le c#非农前数据分化，9月加息预期升温
Vendredi, les chiffres de l'emploi non agricole ne sont pas encore sortis, mais les attentes du marché ont déjà explosé.
La probabilité d'une hausse des taux en septembre a déjà atteint 66%. Si ce chiffre continue de grimper avant la publication des chiffres non agricoles, cela signifie que vos positions sont en train d'être revalorisées par les anticipations macroéconomiques, ce que beaucoup n'ont pas encore réalisé.
La situation actuelle est simple : les anticipations ont déjà pris de l'avance, tout le monde attend la publication des chiffres non agricoles vendredi pour validation.
Si les chiffres non agricoles sont plus faibles que prévu, les attentes de hausse des taux seront immédiatement écrasées, et le Bitcoin a de fortes chances de rebondir. Si les chiffres continuent d'être solides, la probabilité de hausse des taux augmentera encore, et le Bitcoin pourrait subir une nouvelle pression à court terme.
Mais ne tentez pas de deviner la direction, rien n'est sûr avant la sortie des chiffres non agricoles. Ce qui est vraiment important, c'est que le marché échange actuellement sur les anticipations macroéconomiques, pas sur la narration crypto. Donc, que vous soyez haussier ou baissier, vous devriez d'abord bien gérer vos positions à ce stade, plutôt que de parier sur une direction. Attendez que les données soient publiées et que la tendance se confirme, il n'y a pas urgence à saisir chaque point.
Qu'en pensez-vous ?
$BTC $ETH La première semaine de marché haussier de $SOL a presque été une montée rapide quasi unanime, avec une hausse féroce qui a directement creusé l'écart, laissant la grande majorité des gens sur la ligne de départ.
Mais ce qui détermine vraiment qui peut conserver les profits du marché haussier, ce n'est jamais la première grande bougie haussière.
C'est après la forte hausse, cette période extrêmement éprouvante, qui malmène l'état d'esprit avec une longue phase de consolidation latérale répétée.
Le rythme historique du marché n'a jamais changé :
La première explosion déclenche l'enthousiasme du marché et établit la tendance haussière ;
Puis vient une phase de plusieurs semaines, voire un ou deux mois, de fluctuations désordonnées.
La caractéristique la plus typique de cette phase :
Les principales cryptos comme le Bitcoin et l'Ethereum « font le mort » collectivement, avec des oscillations répétées en zone haute ;
Les altcoins bougent tour à tour, les thèmes chauds changent rapidement, et des mouvements locaux se succèdent.
La grande majorité des gens échouent durant cette période de consolidation.
Avec des faux signaux répétés, des lavages longs et courts, des positions sans profit, et la frustration de rester à l'écart, ils finissent par céder leurs positions bon marché à bas prix.
Quand les positions flottantes sont complètement nettoyées, que les gros acteurs ont accumulé, et que la deuxième percée commence, ils ne peuvent s'empêcher de racheter à un prix élevé, complétant ainsi parfaitement le cycle de vendre bas et racheter haut.
Cette fois, BTC, ETH et SOL reproduisent complètement ce schéma historique.
Le Bitcoin oscille en zone haute en jouant avec les taux d'intérêt macroéconomiques et l'or ;
L'Ethereum est soutenu par les attentes autour des ETF et les fondamentaux de staking on-chain, il ne baisse ni ne monte vraiment ;
Le SOL maintient sa résilience grâce à la chaleur de son écosystème et la rotation des fonds MEME.
La structure de tendance hebdomadaire des trois est intacte, mais le marché est passé d'une hausse aveugle à une phase structurée où la patience, la gestion des positions et la liquidité sont clés. $CORE n'a connu jusqu'à présent qu'un recul relativement faible, tandis que la plupart des autres cryptomonnaies tiennent encore assez bien. Mais sous la surface, quelque chose mérite beaucoup plus d'attention : des dizaines de millions de $CORE sont soudainement sortis du staking en une seule vague. Certains expliquent immédiatement cela comme rien de plus qu'une expiration de staking ou une rotation normale. Mais si c'est vraiment un « déblocage normal », alors une question demeure : pourquoi une telle quantité est-elle libérée sur une période aussi concentrée au lieu de beiLe marché de ces derniers jours est un peu intéressant, regardons cette série de données récemment publiées par CryptoQuant : l'indice de sentiment du Bitcoin est passé brusquement de 88 le 24 août à 70,05 le 2 septembre. On dirait que tout le monde s'est calmé ? Ne vous précipitez pas, regardons l'essentiel — même tombé à 70, cet indice reste fermement ancré dans la zone d'avidité extrême.
C'est comme un vieux pochard, qui est passé d'ivresse complète à une instabilité à peine debout, mais il n'a aucune intention de lâcher sa bouteille (sa position).
En ces dix jours, le prix du BTC est passé de 78 680 $ à 77 640 $. Honnêtement, pour le Bitcoin, une baisse de mille dollars est à peine un éternuement, même pas un rhume.
* La baisse de l'indice de sentiment est principalement due à une composante de panique. Autrement dit, il y a un groupe dans le marché (probablement des joueurs à effet de levier élevé) qui a été effrayé au point de douter de leur vie à cause de cette fluctuation de mille dollars.
* En contraste frappant, les votes sur CoinGecko sont très modérés. Cela montre que ceux qui détiennent réellement du spot sont assez stables, voire spectateurs.
1. Le sentiment est toujours à 70 (avidité extrême), ce qui signifie que la prime du marché n'est pas encore complètement éliminée. En général, le véritable creux apparaît lorsque tout le monde est complètement désespéré, et l'indice d'avidité actuel nous dit : vouloir un rallye direct ? Ce n'est probablement pas encore le moment, il faut encore un peu plus de nettoyage.
2. Cette divergence entre une petite baisse de prix et une chute brutale du sentiment indique actuellement sur le marchéObservation du marché $UNI｜UNI commence à prendre de l'élan, le récit des flux de trésorerie est en train de se réaliser
Récemment, l'élan de $UNI a vraiment dépassé les attentes de beaucoup.
Il ne manque plus que 4000 dollars pour battre le record historique du rachat et de la destruction en une seule journée.
En regardant les données des dernières 24 heures, les frais du protocole Uniswap ont atteint 10,7 millions de dollars, se classant juste derrière les 16,07 millions de dollars de Tether dans tout le secteur. Les données de rachat sont également impressionnantes, avec un montant de rachat de 580 000 dollars pour UNI au cours de la dernière journée, dont près de 400 000 dollars proviennent de la chaîne Robinhood, devenant la source principale de cette nouvelle vague de rachats.
Il y a quelques années, les gens échangeaient UNI principalement en pariant sur des histoires comme le leader des DEX, la référence DeFi, ou l'infrastructure de base du réseau Ethereum. Le jeton était davantage perçu comme un outil de gouvernance, avec une boucle de valeur réelle assez faible.
Mais maintenant, la logique a discrètement changé.
UNI évolue d'un protocole basé uniquement sur le trafic et le volume d'échanges vers un actif capable de générer des revenus stables et réels, et qui, par le biais du rachat et de la destruction, redistribue les profits aux détenteurs de jetons.
Un cycle vertueux clair est en train de se former progressivement : une augmentation de l'activité des échanges entraîne une hausse des revenus du protocole, cette augmentation des revenus stimule l'expansion des rachats, la quantité de jetons en circulation diminue continuellement, renforçant ainsi la capacité du jeton à capturer de la valeur.
Une fois que cette boucle sera durablement opérationnelle, il est très probable que le marché réécrira le système d'évaluation de UNI.
On peut également sentir clairement que le sentiment des capitaux sur l'ensemble du marché crypto est en train de se réchauffer récemment.BTC a touché 79 200 ce matin avant de redescendre à 77 727, ETH oscille entre 2 490 et 2 435, SOL est retombé de 105 à 101 — ce repli est-il vraiment un "take profit normal" ? Quand je surveille le marché, ma première réaction n'est pas "faut-il acheter le creux", mais plutôt : qui tient encore ses positions à ce niveau ? Ne vous précipitez pas à être haussier, le maillon le plus fragile est du côté des produits dérivés. La zone entre 77 200 et 77 400 pour BTC est une zone de transactions denses, mais à 77 722, il y a encore beaucoup de positions longues ouvertes. Qu'est-ce que cela signifie ? Si le prix descend encore, ces positions seront forcées de couper leurs pertes, provoquant une panique de vente. Donc 77 000 n'est pas seulement un support, c'est aussi une ligne psychologique d'alerte. Si elle est cassée, ce ne sera peut-être pas un simple repli, mais une cascade de liquidations. Le véritable déclencheur cette semaine ne vient pas du monde crypto, mais du macroéconomique. Mercredi ADP, jeudi les demandes initiales d'allocations chômage, vendredi le rapport sur l'emploi non agricole — c'est le dernier rapport avant la réunion de politique monétaire du 16 septembre. La semaine dernière, Walsh a adopté un ton hawkish, le CME montre que la probabilité d'une hausse des taux en septembre a déjà grimpé entre 64 % et 65,4 %. Le marché n'est pas sans attentes, il est trop chargé d'attentes. Si les données sont inférieures aux attentes, le dollar reculera et les actifs risqués pourront respirer ; mais si les données sont exceptionnellement fortes, il y a de fortes chances que le support à 77 000 ne tienne pas. Du côté d'ETH, la zone entre 2 420 et 2 430 est une zone d'achat à court terme, les positions longues à 2 388 tiennent encore bon. Mais honnêtement, son mouvement ressemble plus à une attente de BTDell a directement gagné 8 points après la clôture, cette bougie haussière ne signifie pas seulement sa propre hausse, elle indique au marché que la demande en matériel AI n'est pas du tout à son pic, mais qu'elle s'accélère.
Les revenus des serveurs AI représentent déjà un tiers du chiffre d'affaires total, avec une croissance annuelle doublée. Plus important encore, Dell a relevé ses prévisions annuelles de revenus des serveurs AI de 25 milliards de dollars, ce qui montre que les commandes ne sont pas à court terme, mais durables. Les prévisions du T3 dépassent largement les attentes du marché, la direction n'oserait pas donner de telles prévisions sans confiance dans la demande.
NVIDIA a validé la demande en puissance de calcul, Dell a validé l'explosion des commandes côté serveurs. De la puce au serveur, en passant par le stockage et le réseau, toute la chaîne industrielle est poussée, les investissements en AI s'étendent de l'achat de puces à chaque maillon de l'infrastructure. NVIDIA vend des pelles, Dell vend des tombereaux, et plus il y a de mineurs, plus les tombereaux se vendent naturellement.
Ce soir, Broadcom prend le relais, le marché regarde principalement si la ligne des puces AI personnalisées peut confirmer la validation de Dell. Si Broadcom dépasse aussi les attentes, la logique du matériel AI sera définitivement confirmée. Le problème actuel n'est pas la demande, mais si la chaîne d'approvisionnement peut suivre. $DELL $xDELL $AVGO @OKX星球 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 BTC reste faible, mais je commence plutôt à m'intéresser à un phénomène plus intéressant : les fonds ne sont peut-être pas partis, ils changent simplement d'endroit.
BTC reste sous les 80 000 $, et les fonds ETF commencent aussi à fluctuer. Le 1er septembre, les sorties nettes des ETF au comptant étaient d'environ 236 millions de dollars, tandis que le jour de bourse précédent, les entrées nettes étaient d'environ 217 millions de dollars.
Si l'on regarde uniquement BTC, c'est un signal plutôt baissier.
Mais en élargissant la perspective, le marché n'est plus dans la logique simple du passé « BTC baisse, tous les fonds se retirent ».
Les fonds institutionnels commencent à faire des choix.
$BTC, $ETH restent au cœur, mais $SOL, XRP et d'autres actifs à bêta élevé se disputent les fonds. En particulier, la performance récente des fonds sur SOL est relativement forte, ce qui indique qu'une partie des fonds n'est peut-être pas sortie, mais cherche de nouvelles directions d'attaque.
Donc, je penche plutôt pour l'idée suivante :
Ce n'est pas un retrait des fonds, mais une rotation des fonds.
Si BTC ne parvient pas à franchir durablement les 80 000 $, les fonds pourraient continuer à se diffuser vers des actifs à bêta élevé comme SOL, XRP.
Mais il faut ici rappeler un risque : la rotation des fonds ne signifie pas la confirmation d'un marché haussier.
Si BTC casse un support clé, que les ETF continuent de sortir des fonds, et que le dollar ainsi que les rendements des bons du Trésor américain continuent de se renforcer, alors la « rotation » pourrait rapidement se transformer en « repli ».
Les actifs à bêta élevé montent vite, mais chutent tout aussi violemment.
Donc, les trois points clés à surveiller sont :
Si BTC peut se stabiliser, si les fonds ETF peuvent revenir, et si les altcoins peuvent rester plus forts que BTC.
Ce n'est que lorsque ces trois conditions sont réunies que le véritable signal d'attaque apparaît.🚨$CORE DAO Cette fois, le hard fork ne mérite pas qu'on s'attarde sur le simple mot « mise à niveau »
Cette fois, c'est à cause d'un problème de récompenses perçues par certains validateurs au-delà des prévisions du protocole. Core a déjà pris le contrôle de la situation et se prépare à corriger cela via un hard fork d'urgence.
Le point clé est : il n'y aura pas de rollback, ni d'annulation des transactions déjà confirmées, mais une mise à niveau vers l'avant pour boucher la faille.
Donc, pour les détenteurs ordinaires, l'essentiel n'est pas de savoir « s'il y aura un nouveau token issu du fork », mais de se concentrer sur trois questions :
Combien a été surémis ?
Est-ce que cela est entré sur le marché ?
Après la correction, le modèle d'approvisionnement de $CORE peut-il encore être considéré comme fiable ?
Core n'a pas encore publié le nombre exact de récompenses excessives ni combien sont entrées en circulation.
Je pense que c'est là la véritable épreuve de cet incident.
Le hard fork peut corriger le code, mais la confiance du marché devra être restaurée par les données à venir. ISM et JOLTS publiés simultanément, mais avec des directions divergentes.
L'élan du secteur manufacturier ralentit mais reste au-dessus de la ligne d'expansion.
Les offres d'emploi augmentent légèrement mais restent en dessous des attentes.
Les données elles-mêmes ne donnent pas de réponse univoque.
Pourtant, le marché a porté la probabilité d'une hausse des taux en septembre à plus de 66 %.
Pour BTC et ETH, cela signifie que la pression macroéconomique persiste.
L'espace de rebond est limité.
La véritable direction sera déterminée vendredi avec les chiffres de l'emploi non agricole.
Avant cela, il est difficile pour BTC et ETH de suivre une tendance indépendante.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 L'erreur la plus courante sur le marché actuellement est de ne regarder que les chandeliers de $BTC. $BTC oscille autour de 77 000 $, $ETH revient vers 2420, tandis que l'or recule depuis son sommet vers 4330, ce qui donne l'impression de trois graphiques différents, mais en réalité ils traduisent tous la même chose : le marché commence à réévaluer s'il faut continuer à augmenter les taux en septembre. Le rapport sur l'emploi non agricole de cette semaine est particulièrement crucial. Le marché anticipe actuellement environ 58 000 créations d'emplois en août et un taux de chômage de 4,1 %, mais les signaux précurseurs sont contradictoires : les recrutements diminuent, le chômage ne s'aggrave pas nettement, et l'inflation reste persistante. Parallèlement, la situation au Moyen-Orient pousse le pétrole Brent vers 95 $, le rendement des obligations américaines à 10 ans atteint 4,81 %, et le marché valorise désormais à environ 68 % une hausse des taux de 25 points de base en septembre. On observe donc une combinaison paradoxale : des signes de ralentissement économique, mais des anticipations de taux plus hawkish. C'est pourquoi $BTC n'a pas accéléré après avoir franchi les 80 000 $, et $ETH, $SOL, $SUI, $HYPE, $AVAX, $LINK sont également en phase de consolidation. À court terme, je me concentre davantage sur la zone 76 000–77 000 $ pour $BTC ; il faudra repasser au-dessus de 79 000 $ pour envisager de défier à nouveau les 80 000–81 500 $. Si le seuil des 76 000 $ est perdu de manière significative, il faudra se méfier d'un repli vers le support journalier. Pour $ETH, il faut d'abord voir si la zone 2380–2400 tient, puis récupérer 2480–2500 pour que l'appétit pour les altcoins puisse se rouvrir. Mais de l'autre côté de la chaîne, c'est incroyablement chaud. Robinhood ChUNI à 6,3 dollars, tu cours après ou pas ?
Regardons d'abord la surface : +97 % en un mois, capitalisation atteignant 3,9 milliards.
Ces 7 derniers jours, +47 %, et encore +8-12 % en 24h, passant de 3,2 à 6,3 sans retour en arrière. Les chandeliers indiquent : toutes les moyennes mobiles court, moyen et long terme sont en tendance haussière, l'ADX montre une tendance forte, structure de marché haussier, mais à court terme ça chauffe vite.
Première chose : UNI est passé de « jeton de gouvernance inutile » à « machine à imprimer et brûler des jetons »
Avant, UNI était critiqué — « juste un droit de gouvernance, aucune capture de valeur, la hausse dépendait de l’humeur des gros acteurs. »
Maintenant, l’activation officielle des frais : le protocole prélève une partie des frais sur chaque transaction, utilisée pour racheter et brûler des UNI sur le marché.
Explosion de Robinhood Chain : volume de trading des actions tokenisées/RWA atteint 130 millions de dollars par jour, Uniswap capte la majeure partie.
Record de destruction quotidienne battu sans cesse : récemment environ 150 000 UNI brûlés en une journée, cumul atteignant plusieurs dizaines de millions voire centaines de millions.
Deuxième chose : Robinhood Chain offre une seconde vie à UNI
Données au 2 septembre 2026 :
TVL du protocole 3,455 milliards de dollars : Ethereum mainnet 2,38 milliards, Base 412 millions, Arbitrum 185 millions, Robinhood Chain déjà à 163 millions.
Volume sur 30 jours 54,8 milliards de dollars, frais annualisés 851 millions.
Revenus du protocole (pour la destruction) annualisés environ 56,4 millions, 9,19 millions sur 30 jours, 610 000 en 24h.
La demande réelle de trading d’actions tokenisées et RWA sur Robinhood Chain transforme UNI de « jeton mème de casino » en « infrastructure de trading d’actifs conforme ».
Troisième chose : les risques ne sont pas partis, le FOMC est la plus grande variable
FOMC du 16 septembre, la probabilité actuelle d’une hausse de 25 points de base est d’environ 35-66 %. Le président Warsh est plutôt hawkish, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est à un sommet cyclique, ce qui pèse sur les actifs sans rendement.
Si les données non agricoles (4 septembre) ou CPI (11 septembre) sont fortes, BTC pourrait retester 75 000 voire moins — même un UNI solide ne tiendrait pas face à une chute brutale de BTC.
Combat haussiers/baissiers, à toi de voir
D’un côté :
Activation de la destruction par frais, UNI passe de jeton de gouvernance à jeton de protocole avec flux de trésorerie
Contribution explosive de Robinhood Chain, demande réelle de trading en hausse
+97 % en 30 jours, ADX montre une domination haussière
Toutes les moyennes mobiles en tendance haussière, structure à moyen terme intacte
De l’autre côté :
RSI à 78, surachat extrême à court terme, forte demande de repli
Si le taux de financement devient trop positif, risque de squeeze des haussiers
Attentes de hausse du FOMC pèsent sur le macro, si BTC casse 75 000 cela tirera vers le bas
6,3 est déjà un niveau après une forte montée, le ratio risque/rendement pour courir après est moyen
Résistances au-dessus : 6,37-6,5 → 6,8-7,2 → 8-9 (nécessite un breakout avec volume)
Supports en dessous : 6,0-5,96 → 5,78-5,70 → 5,50-5,39 → 5,22-5,13
Stratégie d’opération
Positions longues existantes :
Stop suiveur à 5,70, premier objectif 6,8-7,2 pour sortir la moitié, second objectif 8-9.
Pour ceux sans position voulant acheter :
Ne cours pas après ! Attends un repli à 5,85-5,70 avec baisse de volume et stabilisation avant d’entrer. Ou attends un breakout journalier au-dessus de 6,5 avec volume, mais position légère.
Pour ceux voulant shorter ou réduire :
Short léger autour de 6,3-6,4, objectif repli à 5,9-5,7, stop au-dessus de 6,5.
Règles de gestion des risques :
Effet de levier perpétuel entre 3 et 5 fois, risque par trade ne dépassant pas 1-2 % du capital
Surveille les non agricoles du 4 septembre, CPI du 11 septembre, FOMC du 16 septembre
Si BTC casse 75 000, réduire ou hedger
Cette montée de UNI de 3,2 à 6,3 est le premier vrai retour de valeur dans la narration DeFi —
99 % des gens critiquent encore « jeton de gouvernance inutile », pourtant UNI a doublé en un mois, brûlant 150 000 jetons par jour.
6,3 n’est ni un creux ni un sommet — c’est le point de départ d’une nouvelle narration qui vient d’être validée.
Mais n’oublie pas, même la meilleure crypto, si tu cours après en zone de surachat, elle peut te bloquer trois mois.
Quel est ton coût d’entrée sur UNI ?
À 6,3, tu cours après ou pas ?
$BTC $ETH $UNI $BTC
【Le marché évolue, évitez la rigidité et l'obstination : une réflexion profonde sur le plancher des coûts on-chain de BTC】
J'étais auparavant perplexe : la structure du marché montrait déjà des signes d'inversion, pourquoi alors le classique STH-RP ne cassait-il pas le LTH-RP pour déclencher un signal extrême ? Les deux semblaient contradictoires.
Après avoir lu la correction de wander sur le coût LTH, j'ai soudain compris : les indicateurs traditionnels subissent une « distorsion structurelle ». Avec l'historique de BTC qui s'allonge, une grande quantité de pièces mortes anciennes de plus de 7 ans, ainsi que des pièces perdues, abaissent fortement la référence traditionnelle du coût LTH.
Mais lorsque nous excluons ces jetons dormants, la vérité émerge : le 19 juin, le STH-RP est en réalité passé en dessous du coût LTH corrigé (Ratio < 1, seulement 0,966), ce qui signifie qu'il a non seulement déjà accompli une convergence extrême et un nettoyage en marché baissier profond, mais qu'il est actuellement en train de se préparer à former un « croisement doré » à droite, en parfaite résonance avec le récent rebond volumineux !
Le plus grand piège du trading n'est souvent pas le marché, mais d'utiliser une vieille carte pour chercher un nouveau continent. La structure des fonds du marché change, la compréhension on-chain doit aussi évoluer dynamiquement.
Dites adieu à la rigidité statique, embrassez le retournement de tendance ! Moteur principal de la baisse : escalade soudaine du conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran
Le catalyseur direct de la baisse d'aujourd'hui est l'escalade rapide du conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran :
· Attaque aérienne américaine : le 1er septembre à midi, l'armée américaine a frappé des cibles des Gardiens de la Révolution islamique en Iran, avec des explosions signalées à plusieurs endroits, notamment le port d'Abbas et l'île de Qeshm
· Riposte iranienne par missiles : les Gardiens de la Révolution ont annoncé une action de représailles « décisive » contre les cibles américaines, utilisant des missiles et des drones
· Avertissement de Trump sur une escalade : il a déclaré que si l'Iran continue ses représailles, la prochaine frappe américaine sera « plus forte et à un niveau supérieur »
· Explosion dans un centre énergétique iranien : une explosion a été signalée à Assaluyeh, le centre le plus important pour le gaz naturel et l'industrie pétrochimique en Iran
Chaîne de transmission : escalade du conflit géopolitique → le Brent bondit de 4,6 % à 94,65 $/baril, le WTI grimpe de 5,2 % à 90,22 $/baril → hausse des anticipations d'inflation → hausse des rendements des bons du Trésor américain → attractivité accrue des actifs générant des intérêts → pression sur les actifs sans rendement comme le Bitcoin → liquidation forcée de positions longues pour 115 millions de dollars en une heure → chute en spirale des prix. $BTC $ETH $CORE #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 Les actions technologiques américaines, de stockage et liées aux cryptomonnaies ont généralement chuté, tandis qu'Apple et Meta ont progressé à contre-courant.
Aujourd'hui est le premier jour de travail du PDG d'Apple, même Musk a tenu à lui adresser ses félicitations.
Ce soir, après la clôture, les résultats d'AVGO et HPE seront publiés, ce qui constituera un nouveau point de volatilité.
Le secteur du stockage a également connu un repli synchronisé : MU -2,69 %, SNDK -1,94 %, SKHY -2,38 %.
CRDO a publié ses résultats et a directement chuté d'une dizaine de points. Dommage, hier je n'ai fait que penser à vendre à découvert, haha.
Hier matin, j'ai mentionné Dell + PANW, leurs résultats et conférences téléphoniques après la clôture ont aussi provoqué une forte volatilité.
20h15 : données de l'emploi ADP aux États-Unis pour août. Ce soir, il faudra y prêter attention.
Demain 04h30 : conférence téléphonique du troisième trimestre de l'exercice 2026 de HPE, Binance propose un contrat HPEUSDT.
05h00 : conférence téléphonique du troisième trimestre de l'exercice 2026 de Broadcom, Binance propose un contrat AVGOUSDT.
Au pic de l'engouement, les timelines sont souvent remplies de captures d'écran de profits, c'est justement le moment où il faut rester calme. Ce n'est pas qu'il n'y a plus d'opportunités, mais elles se concentrent de plus en plus sur des tendances éphémères.
Robinhood Chain bénéficie effectivement d'un vrai volume de transactions et de revenus, mais l'argent spéculatif, les influenceurs et la promotion d'outils affluent ensemble, ce qui facilite une phase de récolte mutuelle par la suite.
Quand ça décolle, c'est frustrant de ne pas être dedans. Quand on perd de l'argent, on comprend que rester sans position est finalement préférable.La vérité sous-jacente d'un volume de transactions de 40 milliards : de nombreux DEX basés sur le modèle ve(3,3) précoce sont finalement tombés dans un cercle vicieux de « distribution de tokens - inflation - crash minier », mais THENA a réalisé une évolution clé secondaire : avec l'introduction de TWAP, des ordres à cours limité, des ordres take profit/stop loss ainsi que des contrats perpétuels (Perp), THENA est passée avec succès d'une « ferme de mining de liquidité » à un DEX « favorable aux fonds à haute fréquence et quantitatifs ». Un volume spot de 40 milliards de dollars est généré par un TVL relativement compact tournant à haute fréquence, ce qui repose sur la liquidité concentrée et des algorithmes avancés de matching. La fréquence de déclenchement des routages dans le pool de liquidité THENA reste parmi les plus élevées. En particulier lors de marchés très volatils, ses ordres à cours limité et son moteur TWAP supportent une grande quantité de besoins de couverture on-chain et d'exécution automatisée. Lorsqu'une nouvelle MEME ou un protocole innovant apparaît sur BNB Chain, THENA est souvent l'un des premiers DEX à compléter la création profonde de pools et la réponse aux incitations de vote ve(3,3), formant un cercle vertueux de « nouvelle cotation d'actifs — explosion du volume — augmentation des revenus du protocole — hausse des gains de vote achetés ». La mise à jour 2.0 annoncée par THENA se concentre sur « l'amélioration de l'exécution de la liquidité » et « l'expansion de la coopération écologique ». Dans la grande tendance où BNB Chain soutient fortement l'expérience de trading décentralisée et tente de combler l'écart entre CEX et DEX, THENA joue le rôle de « concurrent digne d'un CEX sur BNB Chain ».$ETH ETH se maintient à 2 425 – La pression des baleines persiste
ETH se négocie autour de 2 425 $, en baisse de 0,2 %, coincé dans une fourchette de 2 400 $ à 2 450 $.
Vent contraire : Les tensions entre les États-Unis et l'Iran pèsent sur les actifs à risque. La baleine qui a transféré des ETH vers les échanges la semaine dernière est toujours présente — environ 20 M$ d'ordres de vente à 2 442 $.
Point positif : Cboe confirme le lancement des options ETF VanEck ETH le 11 septembre — potentiel coup de pouce à la liquidité.
Niveaux : Support 2 380 $–2 400 $ (rupture → 2 220 $). Résistance 2 450 $–2 470 $ (rupture → 2 550 $). Restez patient.Les données historiques montrent une tendance : depuis 2020, les années où le Bitcoin a clôturé en hausse en août ne sont que deux, suivies d'une baisse en septembre de 7,30 % et 7,96 % respectivement.
Après une hausse de 25 % en août, septembre fait face à une triple pression : attentes de hausse des taux, conflits géopolitiques et sorties d'ETF — cette malédiction du « septembre rouge » sera-t-elle brisée cette année ?$ARB a explosé de 30 % puis s'est stabilisé ? Ne vous laissez pas tromper par les apparences, voici la vérité !
Après une hausse de 30 % en une seule journée, suivi d'un repli rapide et d'une stabilisation, beaucoup se demandent : est-ce une sortie des gros investisseurs ou une pause avant une nouvelle montée ? En combinant les dernières actualités et l'analyse du marché, Alili vous explique la logique derrière tout ça, vous comprendrez après lecture !
Le seul moteur de cette tendance est l'explosion des revenus de Robinhood Chain ! En seulement 8 jours, les revenus journaliers des transactions sont passés de 54 000 $ à 2 000 000 $ ! Le protocole Arbitrum peut empocher 10 % de commission, et le marché le valorise directement à un revenu annualisé de 73 millions de dollars. C'est la raison fondamentale pour laquelle, même lorsque le marché baisse, il peut tracer une grande bougie haussière.
Ensuite, pourquoi, avec de telles bonnes nouvelles, le prix ne peut-il plus monter au-delà de 0,11664 ?
La zone autour de 0,119 est une zone dense de positions bloquées antérieures, où les détenteurs cherchent à se libérer et à prendre des bénéfices, et les gros investisseurs ne veulent pas faciliter cette libération. La prospérité actuelle est soutenue par des subventions au gaz (expirant en octobre). Les fonds parient : si les subventions s'arrêtent, les revenus pourront-ils se maintenir ? Avant d'avoir la réponse, les acheteurs hésitent. De plus, le 23 septembre, un déblocage important de tokens aura lieu ! Avant cette date, les gros investisseurs vont probablement maintenir la pression et provoquer des oscillations, ne voulant pas offrir une opportunité de vente à un prix élevé pour les tokens débloqués.
Et ensuite, quelle direction ?
À court terme, ne comptez pas sur un retournement en V, il y aura probablement une large oscillation de consolidation :
La zone clé est entre 0,105 et 0,116. Surveillez les revenus journaliers de Robinhood Chain 📝 Partage d'aujourd'hui $BTC #非农前数据分化，9月加息预期升温
Les anticipations de hausse des taux pour BTC s'intensifient, réaction en chaîne après la perte des 77K
La probabilité d'une hausse des taux par la Fed en septembre a grimpé à 66%-70%. Après le ton hawkish du Jackson Hole, Barr a enfoncé le clou mardi : « Si l'inflation ne baisse pas suffisamment, prêt à soutenir une hausse des taux ». Les données CPI du 11 septembre seront le verdict final, le marché anticipe déjà.
BTC a chuté sous 77 000 la nuit dernière, touchant un plus bas à 76 458. Le dollar se renforce, le prix du pétrole dépasse 90 dollars, la situation au Moyen-Orient s'aggrave, plusieurs facteurs négatifs se conjuguent. La baisse moyenne historique de septembre est d'environ 3%, « l'effet septembre » est en cours.
Niveaux clés : support entre 76 000-76 500, en cas de rupture viser 73 700-75 100 ; résistance entre 79 400-80 100.
Stratégie : ne pas toucher à la position de base, ne pas renforcer. Attendre la publication du CPI ou une stabilisation à faible volume autour de 76K avant de réévaluer. Avec les anticipations de hausse des taux et la faiblesse saisonnière, parier lourdement sur une direction est très risqué.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 La logique sous-jacente de cette chute d'hier soir (1er septembre) est très claire : la flambée des prix du pétrole a ravivé les attentes du marché concernant une hausse des taux.
Le conflit géopolitique a fait grimper le prix du brut jusqu'à 89 dollars, le marché n'a pas du tout perçu cela comme un signal de refuge, mais plutôt comme un indice d'inflation croissante. Le marché américain a mené la baisse, et le marché crypto a suivi, SOL est directement tombé sous les 100 dollars, et les positions longues sur le Bitcoin ont explosé pour près de 90 millions de dollars.
Bien que le graphique 1H soit survendu et puisse rebondir à tout moment, le signal de correction sur le niveau 4H est déjà confirmé, la prime CB montre aussi que les institutions américaines vendent à prix réduit.
La stratégie est simple : viser la zone d'attraction entre 78k$ et 78,5k$ pour chercher des opportunités de vente à découvert sur rebond, avec un support entre 76k$ et 74,5k$.
Avant la publication des données non agricoles vendredi, la gestion des risques est prioritaire, ne prenez surtout pas de positions lourdes en pariant sur une direction. Est-ce que vous avez été impactés hier soir par cette vague de hausse des prix du pétrole et ce cygne noir géopolitique ?
#BTC #marchécrypto #macroéconomie #revueindividuelle #gestiondesrisques$BTC Famille, est-ce que je peux encore atteindre l'autre rive ?
Quand c'était à 60 000, on disait que c'était le support le plus important, maintenant à plus de 80 000, c'est le point haut du rebond.
Récemment, le Bitcoin a brièvement franchi avec force les 80 000 dollars, atteignant un sommet intrajournalier à 81 270 dollars. Depuis le creux d'environ 60 000 dollars, le rebond a dépassé 35 %, et la hausse d'août a établi un nouveau record de la plus forte progression mensuelle depuis novembre 2024.
Le sentiment du marché s'est enflammé, l'indice de cupidité extrême est réapparu, et certaines institutions ont même fixé un objectif de 100 000 dollars. Cependant, cette flambée est-elle vraiment le signal d'un nouveau marché haussier, ou simplement une impulsion à court terme catalysée par des événements macroéconomiques spécifiques et alimentée par l'effet de levier ?
Je pense qu'il est encore trop tôt pour affirmer la reprise d'un marché haussier.
Le moteur principal de cette tendance semble plutôt être ce dernier scénario. Le déclencheur de ce rebond a été l'annonce par le Trésor américain, le 19 août, d'une mesure de soutien à la liquidité : le plafond des opérations de rachat à court terme sur les bons du Trésor à long terme a été doublé, passant de 2 milliards à 4 milliards de dollars.
Après cette annonce, le rendement des obligations américaines à 30 ans est retombé depuis un sommet supérieur à 5,3 %, le dollar s'est affaibli, tandis que l'or et le Bitcoin, parmi d'autres actifs non souverains, ont connu une forte hausse simultanée.
Le marché a interprété cela comme un mini assouplissement quantitatif, pariant sur une dégradation de la confiance dans le dollar et un flux de capitaux vers des actifs alternatifs.
Dans un contexte où la durabilité de la politique budgétaire est incertaine, où les flux de capitaux nouveaux ne forment pas encore une tendance stable, et où le prix de la cryptomonnaie atteint une zone de forte résistance à 80 000 dollars, la tendance actuelle doit plutôt être qualifiée de rebond dans un marché baissier plutôt que d'un redémarrage d'un marché haussier. $SKHYNIX Hynix 1182, les achats de plaquettes de silicium ont augmenté de 104 % en glissement mensuel, mais les prix baissent.
Les achats de plaquettes de silicium de SK Hynix ont augmenté de 104 % en glissement mensuel, la course aux armements du stockage AI s'accélère. Le géant des équipements semi-conducteurs BESI prévoit que les revenus liés à l'IA vont presque doubler l'année prochaine, et les commandes d'équipements d'emballage avancé de Hynix commencent déjà à s'accumuler. Les fondamentaux s'améliorent effectivement, mais le prix est passé de 1230 à 1179, soit une baisse d'environ 4 %. Le SAR=1240 pèse au-dessus, EMA21=1208 et EMA55=1212 ont tous deux été franchis à la baisse. La valeur J du KDJ est à -12,2, RSI6=32,14, la dynamique à court terme est effectivement faible, mais la structure est déjà dans une zone de survente.
Aujourd'hui à 1200, ceux qui achètent à la hausse commencent à hésiter, ceux qui détiennent ne veulent pas vendre, les acheteurs attendent un prix plus bas, les vendeurs attendent un rebond pour écouler leurs positions. Le doublement des achats de plaquettes de silicium est un fait, la baisse des prix aussi. Lorsque les fondamentaux et la technique s'opposent, le marché résout généralement d'abord les problèmes d'humeur à court terme. Si 1179 ne tient pas, le prochain support est autour de 1160.
Dites-moi en commentaire, pensez-vous que cette phase de Hynix est une correction pour accumuler des forces ou un sommet à court terme ? 🫡$BTC $XAUT L'or est tombé à 4300 dollars
J'ai commencé à accumuler un peu
$XAUT L'or, après avoir atteint environ 4700 dollars, connaît enfin une correction assez décente.
Aujourd'hui, l'or au comptant est tombé à environ 4300 dollars, un plus bas en plus de trois semaines, en baisse pour le quatrième jour de suite. La principale pression vient toujours des inquiétudes inflationnistes liées à la hausse des prix du pétrole, ainsi que de la hausse des rendements des bons du Trésor américain. Le marché attribue désormais environ 67 % de chances à une hausse des taux en septembre.
Donc mon plan est simple :
Acheter un peu à 4300, et si ça descend vraiment à 4200, continuer à acheter.
La logique à long terme pour l'or n'a pas changé, c'est juste que j'attendais enfin un niveau beaucoup plus confortable que 4700. #非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 Ajouté $UNI spot
Je l'avais acheté l'année dernière, puis revendu. Il y a quelques jours, j'ai vu que Robinhood lançait officiellement sa propre blockchain, entrant dans le RWA et la finance on-chain, ce qui semblait très prometteur, mais quand j'ai vu l'info, c'était déjà un peu tard, l'événement datait du 1er juillet, et je l'ai vu fin août, et ne connaissant pas bien Hood, il aurait fallu du temps pour étudier, risquant de manquer l'opportunité. Après réflexion, j'ai quand même acheté un peu de uni que je connaissais.
J'avais acheté uni l'année dernière car je pensais que son protocole était très rentable. Uniswap est l'un des protocoles DeFi les plus réussis et avec le plus grand volume d'échanges, j'ai donc acheté uni par réflexe, puis j'ai réalisé que le token UNI ne captait presque jamais les bénéfices du succès d'Uniswap.
À cause de la structure financière initiale — les frais générés par les transactions des utilisateurs sont pris par les LP, mais les détenteurs réels de UNI n'ont que le droit de vote en gouvernance.
J'avais une certaine inertie de pensée, car la plupart des actions bénéficient d'une croissance des revenus → croissance des profits → bénéfices pour les actionnaires, je pensais que les fondamentaux de uni étaient solides, mais après achat, j'ai compris que la capture de valeur du token était très faible.
Fin 2025, un nouveau mécanisme a été introduit, consistant à ouvrir les Protocol Fees, puis à diriger les revenus du protocole vers la destruction de UNI.
Plus Uniswap est utilisé → plus les frais de protocole augmentent → plus de destruction de UNI.
Bien que uni ne soit toujours pas un token à dividendes, ce n'est plus seulement un droit de gouvernance, il y a au moins un mécanisme déflationniste alimenté par les revenus du protocole.$BTC et $XAU reculent tous deux, soulevant une question intéressante : à quel point ces deux actifs « refuges » sont-ils réellement corrélés, et que pourrait-il se passer ensuite ?
Récemment, les actions américaines, l'or et le Bitcoin ont tous faibli ensemble, signalant un net refroidissement de l'appétit pour le risque.
Mais je ne supposerais pas que BTC et l'or évoluent pour les mêmes raisons.
L'or est fortement influencé par le dollar, les rendements réels et la demande des banques centrales. BTC est plus sensible à la liquidité, au sentiment et aux flux institutionnels.
La plus grande variable reste la Réserve fédérale.
Si les attentes de hausse des taux continuent d'augmenter, que le dollar reste fort et que les rendements du Trésor restent élevés, les deux actifs pourraient subir une pression supplémentaire à court terme.
Pour BTC, la zone des 75 000–77 000 $ est un support important. Tant que BTC ne pourra pas retrouver les 80 000 $, je resterais prudent plutôt qu'agressivement optimiste.
Pour l'or, la question clé est de savoir s'il peut se stabiliser autour de 4 300 $. La force continue du dollar et des rendements du Trésor pourrait continuer à exercer une pression sur lui.
Mon point de vue : l'or semble plus défensif à court terme, tandis que $BTC reste plus intéressant pour une perspective à plus long terme.
La vraie question n'est pas simplement « or ou or numérique ? »
Il s'agit de comprendre ce qui motive chaque marché avant de choisir un camp.
#BTC #Gold#非农前数据分化，9月加息预期升温 Avant la publication officielle des chiffres non agricoles, une série de données économiques préliminaires montrent une divergence évidente, ravivant la bataille sur la question de savoir si la Fed augmentera les taux en septembre.
Certains indicateurs liés à l'inflation et à l'emploi sont plutôt forts, combinés au ton hawkish émis lors de la réunion de Jackson Hole par Wash, ce qui a poussé le marché à augmenter la probabilité de hausse des taux en septembre ; mais en même temps, certaines données économiques montrent un ralentissement, ce qui limite l'espace pour un resserrement agressif de la Fed. Ce tiraillement entre signaux haussiers et baissiers est au cœur de la « divergence des données » actuelle.
Logique de transmission aux actifs :
1. Obligations américaines, dollar : des données fortes poussent les rendements des obligations à court terme à la hausse et renforcent le dollar ; si l'emploi faiblit, les attentes de baisse des taux se rétabliront rapidement, les rendements obligataires baisseront et le dollar sera sous pression.
2. Métaux précieux or et argent : les prix de l'or sont sous pression lorsque les taux réels augmentent ; si les chiffres non agricoles sont nettement inférieurs aux attentes, la baisse anticipée des taux fera rebondir l'or.
3. Actifs risqués (actions américaines, cryptomonnaies) :
Chiffres non agricoles largement supérieurs aux attentes → hausse des anticipations de hausse des taux, pression à court terme sur les actions technologiques à forte valorisation, BTC, ETH ;
Chiffres non agricoles largement inférieurs aux attentes → refroidissement des attentes de resserrement, les actifs risqués bénéficient d'une phase de reprise ;
Si le chiffre final est dans une zone intermédiaire, le marché devrait rester en forte oscillation.
L'essentiel du trading actuel n'est plus de parier unilatéralement à la hausse ou à la baisse, mais de préparer trois scénarios. Les chiffres non agricoles ne sont qu'un point d'étape, la véritable décision politique de septembre dépendra des prochains rapports sur l'inflation CPI. $BTC $ETH $ZEC #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注
La situation au Moyen-Orient se tend à nouveau, et le sentiment de fuite vers la sécurité se propage rapidement à l'extérieur, la Bourse de Corée du Sud réagissant en premier de manière violente.
Mercredi, le KOSPI sud-coréen a chuté de 3,99 %, clôturant à un plus bas de deux semaines, enregistrant la plus forte baisse quotidienne en près de deux semaines. Tous les secteurs pondérés en bourse ont fortement reculé, avec des baisses généralisées chez Samsung, les batteries et les leaders de l'industrie automobile. Plus de 80 % des actions ont clôturé en baisse, et les investisseurs étrangers ont vendu net 1,9 trillion de wons en une seule journée, les capitaux se retirant rapidement des actifs à risque.
La logique derrière cette baisse est très claire : l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran a provoqué une vente massive d'obligations mondiales, faisant monter les rendements des bons du Trésor, ce qui a directement freiné l'appétit pour le risque sur le marché. Les attentes d'une hausse des prix du pétrole due au conflit géopolitique ont encore renforcé les inquiétudes du marché concernant un rebond de l'inflation et la difficulté d'une politique monétaire rapidement accommodante.
Sur le plan des nouvelles, un autre facteur négatif est venu s'ajouter : Israël a confirmé l'élimination ciblée d'un commandant militaire du Hamas, ce qui signifie que le conflit ne montre aucun signe d'apaisement, et le sentiment de fuite vers la sécurité à court terme est peu susceptible de disparaître rapidement.
En ce qui concerne le marché des cryptomonnaies, l'environnement actuel n'est pas favorable à une reprise. Le rebond actuel de Bitcoin n'est qu'une correction technique après une forte chute, et non un renversement de tendance. Dans un contexte de faiblesse des marchés boursiers extérieurs et de retour des capitaux vers le dollar en tant que valeur refuge, la durabilité du rebond est incertaine.
Avant qu'un signal clair d'apaisement du risque géopolitique n'apparaisse, la volatilité répétée du marché deviendra la norme. Il est déconseillé de prendre des positions lourdes en cherchant à acheter au plus haut, il vaut mieux contrôler ses positions et attendre que la situation se clarifie.
$BTC $XAU $ETH Mercredi 02.09.2026
Les rendements des obligations à long terme américaines ont atteint un sommet, intensifiant les risques liés aux anticipations d'inflation mondiale. Les actions américaines, l'or et le Bitcoin ont tous chuté, bien que le Bitcoin reste manifestement fort.
Le 1er septembre, les ETF Bitcoin ont enregistré une sortie nette de 236 millions de dollars. Les ETF Ethereum ont connu une entrée nette de 8,6 millions.
Le jeton Meme, émis sur la chaîne Robinhood via la plateforme Long.xyz, domine le marché. Long ressemble beaucoup au PUMP qui avait lieu sur SOL à l'époque. Dans mon souvenir, lors de la période de forte activité du pump, le Bitcoin était en phase de consolidation après une hausse, et presque aucune autre soi-disant altcoin VC n'attirait l'attention, ce qui est un peu différent de la situation actuelle, mais cela prouve au moins que le secteur des cryptomonnaies est actif et que la liquidité revient progressivement.
Analyse du marché
Bien que le Bitcoin ait baissé, il reste relativement fort, ayant maintenu plusieurs fois le support à 76 000. Ce niveau pourrait constituer un support pour une correction, avec une forte probabilité de rebond par la suite. Cependant, si les actions américaines continuent de baisser, il sera difficile pour le Bitcoin de suivre une tendance haussière indépendante. Sans catalyseur externe positif, l'environnement macroéconomique actuel ne semble pas favorable à un nouveau record du Bitcoin, car les actions américaines se comportent mal.
L'indice boursier américain a fortement chuté hier, mais n'a pas encore cassé son support. Si la baisse se poursuit aujourd'hui, ce support pourrait céder, ce qui serait un signal baissier pour les actions américaines dans un avenir proche.
Indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies : 72 (cupidité) #非农前数据分化，9月加息预期升温 Les données ne donnent pas de réponse unilatérale, mais le marché a déjà pris parti.
L'ISM manufacturier d'août est tombé à 54,6, en dessous des 55,2 attendus et des 55,6 de juillet. Bien qu'il soit toujours au-dessus de 50, indiquant une expansion pour le huitième mois consécutif, la croissance ralentit effectivement. Les offres d'emploi JOLTS sont à 7,27 millions, en dessous des 7,3 millions attendus, et les données de juin ont été fortement révisées à la baisse. Le ralentissement manufacturier et la demande de main-d'œuvre ne s'effondrent pas mais ne sont pas non plus très fortes — les deux données se refroidissent, mais pas assez rapidement.
Le marché a déjà choisi son camp. Les données du CME montrent que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base en septembre est montée à 66,9 %, tandis que la probabilité de maintien est tombée à 33,1 %. Avant le discours de Jackson Hole, ce chiffre n'était qu'un peu au-dessus de 30 %. Autrement dit, le marché considère qu'une hausse des taux en septembre est un événement très probable.
Le problème est que les données elles-mêmes ne soutiennent pas une telle tarification agressive. Le secteur manufacturier ralentit, les offres d'emploi sont inférieures aux attentes, et les chiffres non agricoles du premier trimestre ont été révisés à la baisse de 79 000. L'économie ralentit effectivement, mais la Fed a verrouillé son objectif d'inflation, et le prix du pétrole a été poussé au-dessus de 90 dollars par les conflits géopolitiques — la persistance de l'inflation combinée au choc énergétique fait que le marché anticipe que la Fed privilégiera la lutte contre l'inflation plutôt que la préservation de l'emploi.
Les chiffres non agricoles sont le dernier verdict. Si les données sont inférieures à 50 000, la probabilité d'une hausse des taux pourrait diminuer ; si elles dépassent 80 000, la hausse est quasiment certaine. Le 4 septembre à 20h30, avant la publication des données, il vaut mieux observer et agir avec prudence. $BTC $XAU @OKX星球 À l'heure actuelle, il y a encore beaucoup de facteurs d'incertitude macroéconomique pour les deux prochains mois, mais la forte volatilité causée par cette incertitude n'est pas forcément une mauvaise chose pour nous, et le creux tant attendu de l'or pourrait très bien apparaître à cette étape. 1. L'incertitude de la situation entre les États-Unis et l'Iran entraîne des prix élevés du pétrole, des anticipations d'inflation élevée, et une inflation mondiale qui amplifie les risques économiques, ce qui constitue une incertitude économique. #Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint pour la première fois 3 % 2. Le risque d'inflation causé par le problème de l'inflation fait augmenter la probabilité d'une hausse des taux en septembre aux États-Unis. En outre, plusieurs pays européens et le Japon émettent fréquemment des signaux de hausse ou de possible hausse des taux. Un environnement de taux d'intérêt élevés est défavorable aux actifs à risque et limite la liquidité dans une certaine mesure. 3. Le déficit budgétaire mondial des gouvernements atteint constamment de nouveaux sommets, ce qui n'est pas le principal risque, mais combiné à la hausse continue des rendements des obligations américaines et japonaises, cela signifie que le risque de confiance envers les gouvernements s'accumule, et le marché obligataire fait face à un risque important. 4. Le yen pourrait très probablement voir une hausse des taux le 18 septembre, et la hausse des taux n'est pas le plus grand risque. Le marché craint que la Banque du Japon continue à émettre la possibilité d'une hausse continue des taux après cette hausse, ce qui réduirait l'écart des taux entre les États-Unis et le Japon, entraînant la clôture des opérations d'arbitrage, un retour de liquidité au Japon, et pourrait conduire à un resserrement continu de la liquidité financière sous un taux d'intérêt élevé, ce qui est défavorable aux actifs à risque. 5. Les élections de mi-mandat aux États-Unis, selon l'histoire, ne conduisent pas nécessairement à une baisse avant les élections, mais les rendements du premier semestre au troisième trimestre s'affaiblissent progressivement, avec une augmentation notable des retraits et de la volatilité. Bien que le marché boursier américain soit soutenu par le récit de l'intelligence artificielle, l'industrie de l'IA est déjà entrée dans une phase de validation plus rigoureuse, et le sentiment des investisseurs s'est quelque peu resserré. Par ailleurs, en septembre-octobre, selon l'histoire, les États-Unis...XHOOD est arrivé en deuxième position en termes de trafic, pourquoi RWA commence-t-il soudainement à avoir une saveur Meme ?
La Chain Robinhood devient vraiment intéressante cette fois-ci, le volume d'échanges sur le DEX au cours des dernières 24 heures a déjà atteint près de 1,28 milliard de dollars, et les sujets liés à XHOOD sont directement devenus le deuxième sujet le plus populaire. Mais si l'on attribue déjà cette augmentation de volume à une "explosion RWA", je pense que c'est encore trop tôt.
Car ce qui a vraiment déclenché l'engouement sur la chaîne, ce ne sont plus seulement les actions tokenisées.
Les Meme de type AI, M00 et autres actions cryptos sont clairement plus actifs récemment, la narration autour des actions, les actifs sur la chaîne et l'émotion Meme commencent à se mélanger. Avant, on déplaçait simplement les actions sur la chaîne, maintenant c'est un peu comme si les actions devenaient le décor d'une histoire Meme, et on utilise la dynamique de forte volatilité familière au marché crypto pour faire monter le volume des échanges.
C'est en fait l'aspect le plus intéressant de la Chain Robinhood actuellement.
RWA fournit l'imaginaire "cet actif est adossé à un actif réel", Meme apporte l'émotion, la volatilité et l'impulsion de trading. L'un raconte la valeur, l'autre attire les gens, et ensemble ils font monter le volume.
Donc pour ces 1,28 milliard de dollars, je ne suis pas pressé de m'emballer.
$xHOOD $HOOD #Robinhood链上放量，币股Meme引争议
Le vrai test sera de voir combien de transactions d'actions tokenisées réelles restent sur la chaîne une fois que la chaleur du Meme sera retombée. Si le volume tient encore, cela signifie que la Chain Robinhood a peut-être vraiment transformé un groupe d'utilisateurs crypto en utilisateurs RWA.
Mais si le Meme disparaît et que le volume chute aussi, alors cette soi-disant vague RWA n'était peut-être qu'un Meme habillé en finance traditionnelle.
Et le fait que XHOOD soit arrivé en deuxième position en termes de trafic montre justement que ce qui intéresse le plus les gens pour l'instant, ce n'est peut-être pas RWA lui-même.
C'est "comment on peut aussi jouer avec les actions de cette façon". La scène la plus inhabituelle aujourd'hui : le conflit entre les États-Unis et l'Iran s'intensifie, pourtant l'or continue de baisser.
Normalement, la guerre équivaut à un refuge sûr, donc l'or devrait monter. Mais aujourd'hui, l'or au comptant $XAU a en fait chuté à environ 4304 $, marquant le quatrième jour de baisse consécutif en bourse. La raison n'est pas que le marché craint moins la guerre, mais qu'il craint davantage une autre chose en ce moment : les hausses des taux d'intérêt.
#NFPTestsSeptHikeOdds
#RobinhoodChainRWAvsMemes
#DellAIServerBeat Le point le plus étrange récemment concernant $ETH n'est pas l'absence de capitaux, mais plutôt que malgré un renforcement évident des fonds, ETH/BTC n'a pas continué à franchir de nouveaux seuils. 1. Les fonds ETF se renforcent effectivement En juillet, les flux nets entrants des ETF spot ETH aux États-Unis s'élevaient à environ 347 millions de dollars. En août, ces flux nets ont augmenté pour atteindre environ 1,837 milliard de dollars, soit environ 5,3 fois ceux de juillet. Du 17 au 31 août, les ETF ETH ont enregistré 11 jours de flux nets entrants consécutifs, totalisant environ 1,596 milliard de dollars. Parallèlement, environ 42,72 millions d'ETH sont actuellement en staking, ce qui indique qu'une partie des ETH est également détenue dans un état de rotation plus faible. Ainsi, ETH ne manque pas actuellement de capitaux d'allocation. 2. Le véritable contraste est que ETH/BTC n'a pas continué à franchir de nouveaux seuils Le 18 août, ETH/BTC était autour de 0,0296. Le 19 août, il a rapidement grimpé à environ 0,0325, avec une hausse journalière proche de 9,7 %. Mais le 1er septembre, il est redescendu à environ 0,03123. Autrement dit, le premier mouvement de renforcement relatif d'ETH par rapport à BTC s'est produit, mais malgré la poursuite des flux entrants dans les ETF, un second mouvement de force relative n'est pas apparu immédiatement. 3. La première phase a connu un short squeeze, mais les fonds de trading on-chain n'ont pas suivi Le 19 août, ETH a augmenté d'environ 18 % en 24 heures, accompagné d'une liquidation nette des positions short. Cette hausse n'était donc pas entièrement portée par des fonds à long terme, mais incluait aussi un rattrapage ponctuel des shorts. Or, cette source d'impulsion s'est maintenant affaiblie. Par ailleurs, à l'intérieur d'Ethereum, un haut...贝森特想放宽银行信贷，听起来是给经济松绑，但高利率环境下这事没那么舒服
Les petites banques ont été fortement contraintes ces dernières années par la régulation et le coût du financement, assouplir les règles pourrait effectivement libérer leur capacité de prêt. Le problème est que l'expansion du crédit ne dépend pas seulement de la volonté des banques de prêter, mais aussi du courage des emprunteurs à s'endetter, de la capacité des projets à supporter les intérêts, et du risque que les créances douteuses ne se manifestent qu'avec du retard.
Ce que je crains le plus, c'est que le marché interprète « assouplissement du crédit » comme une « disparition du risque ».
Si les taux restent élevés, chaque somme prêtée par les banques devra supporter un coût du capital plus cher. À court terme, cela soutient la croissance, mais à long terme, cela pourrait être un test de la qualité des actifs. Le cycle du crédit est le plus effrayant quand tout le monde est optimiste au moment du prêt, et que les problèmes apparaissent plus tard, révélant qui était vraiment à découvert.
#贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 #La hausse des taux en Nouvelle-Zélande se concrétise, le rythme mondial du resserrement monétaire connaît un léger apaisement
La Banque centrale de Nouvelle-Zélande a augmenté les taux d'intérêt de 25 points de base comme prévu, portant le taux à 2,75 %. Le signal le plus important pour le marché : le risque d'une forte hausse des taux à l'avenir a diminué.
Le déclencheur direct de cette hausse est le conflit au Moyen-Orient qui a fait grimper le prix du pétrole, entraînant une inflation trimestrielle du pays à 4,1 %. La banque centrale estime que la croissance actuelle des salaires et les anticipations d'inflation permettront de ramener l'inflation dans la fourchette cible de 1 à 3 % d'ici la mi-2027, en se rapprochant du centre à 2 % l'année prochaine. Sur le plan économique, après une période de faiblesse, des signes de reprise apparaissent, bien que le rythme de cette reprise soit inégal.
La banque centrale garde également des marges de manœuvre, les fluctuations des matières premières et l'incertitude de la demande extérieure restent des variables potentielles pour l'inflation. Si la rigidité des prix dépasse les attentes, un resserrement supplémentaire n'est pas exclu. La politique globale vise à sortir progressivement de l'assouplissement, en cherchant un équilibre entre le contrôle de l'inflation, la croissance économique et la préservation de l'emploi.
Du point de vue du marché des cryptomonnaies, bien que la Nouvelle-Zélande ne soit pas une économie majeure, sa déclaration a une signification indicative : la phase la plus intense du cycle agressif de hausse des taux est derrière nous. Le marché anticipe une « convergence des hausses de taux ».
Cependant, un apaisement ne signifie pas une baisse immédiate des taux, mais simplement un ralentissement du rythme de la libération des mauvaises nouvelles. Le rebond à court terme du Bitcoin est davantage une correction technique après une forte chute. L'incertitude macroéconomique persiste, il est donc peu probable que le marché connaisse une forte hausse unilatérale. La période de consolidation et de creusement du plancher devrait probablement s'allonger, il est donc déconseillé d'être trop optimiste et de courir après la hausse.
$BTC#Données divergentes avant les non-agricoles, attentes de hausse des taux en septembre en hausse #非农前数据分化，9月加息预期升温
Les récentes données sur l'emploi aux États-Unis sont mitigées, ce qui a ravivé les spéculations sur une possible hausse des taux en septembre. Mon point de vue est prudent : les données sur l'emploi ne montrent pas de faiblesse claire, donc la possibilité d'une hausse des taux ne peut être ignorée, ce qui n'est pas favorable pour le secteur des cryptomonnaies.
Certaines données indiquent un ralentissement de l'emploi, mais d'autres restent solides, le tableau global est très divisé. Wash a précédemment déclaré qu'il privilégiait la lutte contre l'inflation, et tant que l'emploi ne s'effondre pas clairement, il n'exclut pas la poursuite des hausses de taux. Le marché est actuellement instable, attendant le résultat final des chiffres non agricoles pour trancher.
Dans le secteur des cryptos, l'impact est direct. BTC sera fortement influencé par les facteurs macroéconomiques, il est difficile qu'il suive une tendance indépendante. Si les anticipations de hausse des taux continuent d'augmenter, le dollar et les rendements des bons du Trésor américain grimperont, ce qui mettra la pression sur le Bitcoin et les principales cryptos. Les altcoins souffriront davantage, la plupart ne connaissant que des impulsions temporaires, et ils risquent de chuter avec le marché global.
En termes d'opérations, je ne parierai pas à l'avance sur les résultats des données❌. La volatilité la veille des chiffres non agricoles sera très exagérée, avec des pics fréquents, ce qui ne convient pas pour ouvrir des positions importantes. Si vous avez déjà des positions, réduisez autant que possible l'effet de levier, ne poursuivez pas les achats à la hausse. Il vaut mieux attendre que les données soient publiées et que la tendance du marché se dessine avant d'entrer. Pendant cette période, privilégiez le contrôle des positions et placez la gestion des risques en priorité. $BTC $ETH $SOL
Ceci est uniquement mon avis personnel et ne constitue pas un conseil en investissement.$BTC $XAU La corrélation roulante récente entre Bitcoin et l'or suscite des questions sur la forte liaison de leurs "attributs de couverture". Mais d'un point de vue logique fondamentale, cette forte corrélation est souvent une résonance à court terme due au resserrement de la liquidité macroéconomique, et cette corrélation est généralement très sensible à l'échelle temporelle.
L'indice du dollar dépasse 99 et le rendement des obligations américaines à 10 ans approche 4,8 %. L'or et BTC sont tous deux des actifs sans rendement, ce qui est défavorable dans cet environnement. L'appétit pour le risque sur le marché diminue, la nature à bêta élevé de BTC en tant qu'actif risqué est la première à en souffrir, tandis que l'or est sous pression en raison du renforcement du dollar.
À court terme, en raison de l'incertitude macroéconomique liée aux décisions sur les taux d'intérêt, l'or, avec ses attributs défensifs traditionnels, est légèrement supérieur pour la couverture à court terme. Mais sur une période plus longue, si le déficit budgétaire américain continue de s'élargir, provoquant une ultime injection de liquidités, BTC, grâce à sa grande flexibilité et à son récit anti-dévaluation, a toujours un potentiel d'explosion et un ratio risque/rendement bien supérieurs à ceux de l'or.
Honnêtement, ces deux actifs ne sont pas du tout de la même catégorie et ne devraient pas être confondus par les mots "actifs de couverture".#非农前数据分化，9月加息预期升温
Mon Dieu, cette fois, il se pourrait vraiment qu'une hausse des taux ait lieu.
En août, l'indice PMI manufacturier américain est retombé à 54,6, restant au-dessus de 50, ce qui indique que les usines ne se contractent pas. Mais les nouvelles commandes ralentissent nettement, et les prix des matières premières restent élevés.
Les droits de douane, la chaîne d'approvisionnement, ainsi que la situation au Moyen-Orient font grimper les coûts, les patrons disent vouloir augmenter la production, mais hésitent déjà.
Le recrutement ne s'est pas effondré non plus, avec 7,27 millions de postes vacants en juillet, légèrement en dessous des attentes, mais en légère hausse par rapport à juin. Cela signifie que les entreprises recrutent toujours, mais moins urgemment qu'avant. L'emploi non agricole a augmenté de 23 000 de moins en juillet, et les chiffres des deux mois précédents ont été révisés à la baisse. L'emploi ralentit, mais ne s'effondre pas.
Le plus difficile actuellement, c'est que l'économie n'est pas complètement en crise, mais la pression inflationniste ne faiblit pas. Le président de la Fed, Powell, est plutôt hawkish, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est poussée à plus de 60 %, et le rendement des bons du Trésor à deux ans est autour de 4,36 %.
Ces données ne suffisent pas encore à pousser la Fed à agir immédiatement, la décision finale dépendra des chiffres de l'emploi non agricole vendredi. Si les données sont faibles, les attentes de hausse des taux pourraient être refroidies. Si elles sont fortes, la hausse de septembre sera plus ferme.
La direction dépend toujours des taux d'intérêt, le rythme sera décidé après la publication des chiffres non agricoles.
$BTC $ETH Le rendement des obligations japonaises à 10 ans dépasse 3 % pour la première fois en 30 ans ! Une opération d'arbitrage de 500 milliards de dollars est menacée de liquidation, BTC peut-il encore tenir ?
Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint 3 % en séance mardi, franchissant ce seuil pour la première fois depuis 1996 ; le rendement des obligations à 30 ans a dépassé 4,18 %, établissant un nouveau record historique. Parallèlement, les rendements des obligations à long terme au Royaume-Uni et en Allemagne ont également grimpé.
Kazuo Ueda vient de déclarer : « Les conditions monétaires restent accommodantes, donc nous souhaitons continuer à relever les taux. » Le secrétaire au Trésor américain Janet Yellen continue aussi de faire pression pour une hausse des taux au Japon.
Qu'est-ce que cela signifie ? — Les opérations d'arbitrage en yen sont confrontées à un risque systémique de liquidation
Ces dernières années, les institutions ont emprunté des yens à coût quasi nul pour investir dans les actions américaines, les obligations américaines et les actifs cryptographiques. Le rendement japonais à 10 ans dépassant 3 % a directement fait augmenter le coût du financement de l'argent « bon marché » dans le monde. HSBC souligne que la hausse des rendements des obligations japonaises pourrait inciter les investisseurs japonais à vendre leurs actifs à l'étranger et rapatrier des fonds.
L'histoire va-t-elle se répéter ? En août 2024, après la hausse des taux au Japon, BTC et ETH ont chuté de 20 % en une semaine. À l'époque, c'était une vente forcée déclenchée par des appels de marge. L'ampleur actuelle des opérations d'arbitrage pourrait atteindre 500 milliards de dollars, et l'impact d'une liquidation serait encore plus important.
Mon analyse : L'anticipation d'une hausse des taux au Japon est un facteur négatif à moyen terme pour BTC. Avant la réunion de la Banque du Japon le 18 septembre, BTC pourrait rester sous pression. Si le support à 77 000 ne tient pas, le prochain support est à 75 000.
$BTC $ETH $SOL
#日本长债收益率升至高位 Au moment où mon ordre stop-loss a été déclenché, j'ai plutôt ressenti un soulagement. As-tu déjà vécu cette expérience — perdre de l'argent mais te sentir quand même rassuré ? Ce matin, le marché a été comme aspergé d'un seau d'eau glacée, les États-Unis et l'Iran ont de nouveau échangé des tirs, et l'attitude de l'Iran est plus dure que prévu, affirmant vouloir aller jusqu'au bout avec les États-Unis. Les pétroliers sont bloqués du côté du détroit d'Ormuz, le Brent a directement rebondi au-dessus de 90 dollars. Dès que cette nouvelle est sortie, les actifs à risque ont d'abord chuté, BTC est passé d'un sommet à environ 76 000, ETH a brièvement perdu les 2 400, XRP a aussi suivi la baisse. Mon stop-loss à 1,35 a été déclenché avec précision, le prix est descendu jusqu'à 1,33, à deux points près d'atteindre une position plus profonde. Pour être honnête, à ce moment-là, j'ai plutôt ressenti une certaine tranquillité. Parce que le marché des dérivés avait déjà écrit le scénario. Tu vois, la baisse des prix en soi n'est pas effrayante, ce qui fait peur c'est que personne ne l'ait anticipée. Mais cette fois-ci c'est différent — le taux de financement penchait déjà vers les positions courtes avant l'annonce, et la volatilité implicite sur le marché des options augmentait discrètement, ce qui montre que des capitaux achetaient déjà une protection à la baisse. Ce n'est pas du recul après coup, c'est le volume des contrats qui te dit : l'argent intelligent s'est déjà couvert. Donc, quand la nouvelle est tombée, le prix a plutôt « vendu la nouvelle », après une chute il s'est stabilisé, sans provoquer une cascade de liquidations. Qu'est-ce que cela signifie ? Le marché négocie la question « combien de temps le conflit va-t-il durer », pas « est-ce qu'il va y avoir un conflit ». Le premier est une tarification émotionnelle, le second est le véritable cygne noir. Le problème actuel est que la situation des altcoins est plus délicate que celle des cryptos principales. BTC et ETH ont au moins le soutien des fonds ETF, mais beaucoup d'altcoins en contrats perpétuels ont un taux de financement... Penses-tu que, à la veille de cette chute brutale des actions américaines, les institutions sont en train de fuir discrètement ou de préparer à l'avance la prochaine forte hausse ?
JPMorgan et Castle Securities sont unanimes à parier à la baisse et recommandent d'acheter des couvertures, leur message principal étant que le marché paie pour l'optimisme excessif précédent.
1. La réalité faucon brise l'illusion de baisse des taux
La déclaration de Wash est claire : plus de la moitié des prix des biens et services augmentent toujours de plus de 3 %. L'inflation est beaucoup plus tenace que prévu, ce qui détruit directement l'illusion du marché qui misait unilatéralement sur un assouplissement.
2. Les particuliers s'éteignent, la dynamique d'achat est complètement épuisée
Les particuliers sont les principaux acheteurs systématiques lors des baisses du marché américain, mais en septembre leur volonté d'achat a été réduite de moitié. Les institutions s'affairent à construire des couvertures, les particuliers ne reprennent plus le flambeau, la défense du marché est tombée à zéro.
3. Les options sont extrêmement bon marché, la couverture est au meilleur rapport qualité-prix
La volatilité est basse, les prix des options sont très abordables. Les institutions abandonnent les positions longues et achètent des options Put, c'est un choix intelligent pour assurer les actifs à très faible coût.
Prévisions pour la suite
Court terme - avant la réunion du FOMC
Le marché est très fragile, si les chiffres de l'emploi non agricole sont trop forts, la menace de hausse des taux plane, s'ils sont trop faibles, la peur de récession se propage. Le S&P 500 devrait subir une correction tactique de 3 % à 5 %.
Moyen terme - quatrième trimestre
Après avoir éliminé la bulle de valorisation et attendu que les facteurs macroéconomiques se matérialisent, le marché américain connaîtra un véritable rebond au creux.
La stratégie actuelle n'est pas d'acheter aveuglément au plus bas, mais de profiter des primes d'assurance bon marché pour renforcer la défense. Es-tu actuellement en position pleine et ferme, ou as-tu déjà acheté des couvertures ?
DYOR Données dans une impasse, le rapport sur l'emploi non agricole est le véritable arbitre
Le rendement des bons du Trésor américain à deux ans se stabilise autour de 4,36 %, le marché ayant déjà porté la probabilité d'une hausse des taux en septembre à 66 %‑66,9 %. Les données ISM et JOLTS ont été publiées successivement, plongeant le marché dans l'incertitude sans dégager de tendance claire.
Bien que l'ISM manufacturier d'août soit toujours au-dessus du seuil de croissance à 54,6, il a reculé par rapport à la valeur précédente de 55,6 et aux attentes du marché à 55,2, indiquant un affaiblissement de la dynamique d'expansion du secteur manufacturier. Les offres d'emploi JOLTS de juillet s'élèvent à 7,27 millions, en dessous des 7,31 millions attendus, mais en légère amélioration par rapport aux 7,18 millions révisés de juin.
Ces deux séries de données ne suffisent pas à déterminer directement si la Fed choisira de relever les taux ou de rester en observation ; la variable clé sera le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi. En regardant les données précédentes, l'emploi non agricole a diminué de 23 000 en juillet, avec une révision à la baisse cumulée de 103 000 pour mai et juin. Si l'emploi non agricole d'août faiblit à nouveau, les attentes de hausse des taux pourraient rapidement diminuer ; en revanche, si les données dépassent largement les prévisions, cela renforcerait la position hawkish de la Fed et augmenterait la probabilité d'une hausse des taux en septembre.
Actuellement, le BTC oscille autour de 77 500, globalement sous pression du contexte macroéconomique. La situation est délicate : le secteur manufacturier n'a pas encore contracté, l'emploi ne se refroidit que marginalement sans effondrement systémique, ce qui rend difficile la prise de décision sur les attentes de hausse des taux.
Il n'est pas conseillé de spéculer prématurément sur l'évolution des données ; il est plus prudent d'attendre la publication du rapport sur l'emploi non agricole avant de planifier les actions de trading. $BTC Le coût du stockage devient la guerre invisible de l'ère de l'IA.
TrendForce prévoit que l'augmentation cumulée des prix des SSD d'entreprise pourrait atteindre 235 % en 2026, après une hausse d'environ 35 % au second semestre 2025.
Plus spectaculaire encore, les dépenses en mémoire absorbent une part croissante des dépenses en capital des fournisseurs de cloud :
actuellement environ 47 %, avec une prévision de montée à 68 % en 2027.
Plus l'IA est puissante, plus les données sont nombreuses ;
plus les données sont nombreuses, plus la demande en SSD, mémoire et infrastructures de centres de données est élevée.
Mais la logique de Filecoin est tout autre :
Il fonctionne sur le matériel de stockage mondial déjà déployé avant cette flambée des prix.
Il n'est pas nécessaire de construire un nouveau centre de données pour la vague IA,
mais de connecter les ressources de stockage déjà existantes dans le monde.
Cloud traditionnel : augmentation constante du CAPEX.
Filecoin : utilisation de l'offre de stockage déjà existante.
La course aux armements en puissance de calcul de l'IA ne fait que commencer,
le stockage pourrait-il devenir la prochaine véritable opportunité d'infrastructure ?
$FIL Si ça monte à ce niveau et que tu n'oses toujours pas y toucher, alors quand oseras-tu ? Est-ce que tu hésites aussi, te demandant si en entrant maintenant tu vas prendre le relais ou simplement monter à bord ? Pour être honnête, quand j'ai vu cette série de captures d'écran, j'ai été un peu surpris, pas par envie, mais plutôt par une certaine émotion. Quelqu'un a misé tout son capital, a gagné 200 000U, avec une seule position BTC, un effet de levier de 100 fois, un rendement de 825 %. Pour ETH, cette position avec un levier de 50 fois a rapporté 577 %, ça semble être une blague, mais c'est bien une histoire vraie de position dans ce cycle de marché. Je ne compte pas répéter les opérations, je veux plutôt parler de ce que le marché échange réellement derrière tout ça. - Le taux de financement reste élevé, les positions sur les contrats perpétuels s'accumulent, ce qui montre que les fonds à effet de levier augmentent activement leurs mises, le sentiment est déjà sorti de la zone de prudence - La confirmation du repli après la cassure du creux en W sur le graphique journalier, les techniciens et les fonds de tendance sont d'accord, ce n'est pas un simple achat isolé qui soutient le marché - Les entrées nettes continues dans les ETF sont une carte visible, mais plus important encore, les gros capitaux n'ont jamais cessé d'accumuler dans la zone basse Pourquoi dis-je que ce n'est pas encore le moment le plus dangereux ? Parce que le marché ne traite jamais le "présent", mais les "anticipations". La perspective d'une baisse des taux par la Fed n'est pas encore terminée, tant que cette attente n'est pas brisée, les capitaux ont une raison de rester dans les actifs à risque. Et BTC et ETH, en tant que deux piliers du marché crypto, tant qu'ils ne tombent pas, l'activité des altcoins ne s'éteindra pas complètement. Mais le risque est aussi caché dans cette même logique. Un effet de levier élevé signifie que la volatilité sera amplifiée, et dès que la tendance s'inverse, mêmeRéflexions personnelles sur le marché, ne constituent pas un conseil d'investissement
En parcourant le classement des recherches populaires, toute l'attention du marché est concentrée ici. Hier, beaucoup ont manqué $UNI dans cette vague DeFi, mais le marché ne va pas s'arrêter là. Nous décomposons les cryptomonnaies du classement par secteur pour voir quel secteur pourrait produire la prochaine pièce phénoménale.
🟢 Secteur DeFi | Le marché a déjà été enflammé par UNI, le secteur va-t-il continuer à s'étendre ?
Monnaies représentatives : $UNI, $AAVE, $CRV
$UNI a déjà généré un effet de profit,
Le récit du rachat et de la destruction de $DEX a déclenché le marché, ravivant tout le secteur DeFi. $AAVE, leader du prêt, se renforce aujourd'hui, les capitaux commencent à revenir dans le secteur DeFi. $CRV, secteur des échanges de stablecoins, suit la reprise du sentiment du secteur.
DeFi est maintenant la ligne principale du marché, $UNI est le leader émotionnel. Les pièces phénoménales peuvent facilement naître parmi les cryptos de rattrapage du même secteur.
Point de risque : la plupart relèvent d'une spéculation sur les attentes, si les bonnes nouvelles sont réalisées, il est facile que les capitaux se déversent collectivement.
🟡 Secteur des blockchains publiques | Infrastructure de base, en attente d'une rotation explosive
Monnaies représentatives : $ARB, $SOL, $SUI, $TRX
$ARB, couche 2 d'Ethereum, de nombreuses applications DeFi sont déployées sur cette chaîne, avec la vigueur du marché DeFi, L2 devrait théoriquement bénéficier du dividende sectoriel. $SOL, $SUI, nouvelles générations de blockchains publiques, avec une capitalisation non négligeable, nécessitent de gros capitaux pour déclencher un grand mouvement.