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好了，更新「比奇堡赚钱大法」第二章 - 「追涨篇」 追涨看似很简单，有人认为直接追高买进去就行了， 但如果没有一套科学的方法论，追涨经常会变成追高，然后快速吃巨大的下跌回撤 经历几次，你以后也就不敢追高了，但真正流动性来临的时候，你反而变成了「怕高都是苦命人」 如何科学的追涨呢？ 1️⃣识别外部流动性和情绪 我相信只做qqq这种指数的人很少，如果你职业做qqq的流动性交易，你应该也不需要章鱼哥教学 既然咱不职业做qqq交易，那就把qqq作为外部流动性观察点 昨天的暴力上涨，源于qqq的突破和mags的拉盘，市场情绪和流动性很强，承接很足，没上车的人在fomo后悔自己没有上车，这种情绪氛围下，是上车追涨最好的时候 这也是追涨的大前提之一，必须有外部大环境点火，流动性肉眼可见的饥渴，例如昨晚和存储暴涨30%的那一晚 2️⃣跟随均线 跟随15m等小级别的均线，这个大多数人都会，但是均线可能不会回踩，同时止损很难准确界定，稳定性不足，真的强势上涨几乎不会回踩均线（当然回踩了均线你止损准确可以大胆上！ 3️⃣看连阳K（几乎是追涨最好的方法） 直接看图1图2，都是1h级别 当你确定外部流动性和情绪充足时，完全可以先上车 怎么上车呢？你需要一个参考点也就是明确的止损 上一根1h级别阳线的底部，就是你现在可以立即上车的底气 上一根阳线如果较大，底部距离现价大于3%，仓位小点，留点仓位等回踩阳线内部或者等下一根止损更小的阳线 上一根阳线底部如果在1.5%左右，章鱼哥一般会立即上车，这样能避免fomo 行情如果持续，在下一根阳线出来后一般就可以移动止损，随着行情延续，止损一直提高。 提高止损提高的思路就是永远移动到上一根阳线的底部，如果出现阴线没有贯穿上一根阳线，则继续以上一根阳线底部为准 等到了币圈牛市的时候，你就会知道这套打法有多牛逼，章鱼哥的初期财富积累，就是追涨做趋势做出来的 等你经验丰富了，进化到能进行连阳结构整合的时候，大趋势抓住离你也不远了 ❓好了，你可能问被插针怎么办？ 这确实是单边行情容易遇到的，因为有可能某个位置有大户砸，币圈尤其是这样 没关系，流动性行情牛逼的地方就是承接充足，有人砸了就有人接 你只需要防一手，被快速插针损掉，怎么防？ 上一篇「止损篇」说过了，「twap止损」防插针，章鱼哥的思路一直是连贯的 ❓不带止损可以吗？ 相信我，必死！ 连贯的流畅行情不多见，经常是假突破假拉盘，如果遇到畜生行情，你高位追上去被套了，那你吃的是最快速最大幅度那波下跌，也就是所谓的最高点追涨的典型韭菜案例。 昨天和存储30%反弹日的行情都是1h级别的流动性行情，只要上车并一直移动止损，基本就能吃到 区别是30%那晚上能加仓和持仓的时间更多，而昨晚更适合剥头皮，章鱼哥昨晚 $SNDK 追涨吃的4%就是这么吃的，非常EZ ❓真正的大行情是什么样？也就是滚仓哥最爱的行情？ 看图3，nas100三月份日线级别的拉盘，这种日线级别的移动，你有胆量有经验能抓到，就是一波超级利润 日线级别也可以用同样的思路一直追高 好了，到了这里，你是不是知道怎么追高了呢？ 只有科学的追涨才不会变成追涨杀跌的韭菜， 科学的追涨能帮你上车后抑制你心里的fomo，让你不要最后忍不住在最高点信仰接盘 下一章还没想好发什么，也许是怎么tp或像昨晚章鱼哥吃的 $AMD $SNDK 的时间机会行情打法 希望对你有帮助，希望你尽量摆脱韭菜这个身份InnoLight controls roughly 27% of the global transceiver market, yet the FCC is pushing to have it banned by the end of the year. The challenge is that U.S. competitors don't have the production scale to fill that gap. Capacity can't be replaced overnight if it hasn't already been built. That's why the market often reacts before the fundamentals fully play out. From an investment standpoint, I prefer the company that's already generating profits. Last year, $COHR earned $401 million, while $AAOI reported a $43 million loss. I'd rather back the profitable business. #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops 账户仓位分歧雷达 多空比最怕只看一个口径，账户数和仓位规模得拆开读。 $BTC 三个口径没有排成一条线，市场情绪还没形成完整共识。 下跌没有带来持仓扩张，先看风险敞口收缩何时放慢。 现在只能确认意见不一致，交易方向还要等仓位和价格给第二层证据。 $ETH 全体与头部账户都压向多侧，头部持仓规模却留在空侧，这是一组明确的账户/仓位分歧。 价跌仓减，风险敞口在收缩，不能直接写成新增空头。 账户端已经偏多，后面就看头部仓位是否愿意把权重压到同一边。 $SOL 账户数口径一致偏多，但头部持仓比仍在1下方，人数优势没有变成头部仓位优势。 15分钟下跌减仓，当前最明确的是仓位退出和去杠杆。 若价格继续走强而头部持仓比仍低于1，这组分歧还没有真正收口。📊 $SNDK Liquidation Express des contrats (5 août) Selon les données de liquidation, cette vague de positions courtes a été frénétiquement écrasée par les Dog Traders... Le montant de liquidation au cours de l’heure écoulée était d’environ 944 900 $ Les positions longues ont été liquidées d’environ 40 200 $ Les positions courtes ont été liquidées d’environ 904 700 $ Le montant de la liquidation au cours des 4 dernières heures était d’environ 3,9449 millions de dollars Les positions longues ont été liquidées d’environ 2,1125 millions de dollars Les positions à découvert ont été liquidées d’environ 1,8324 million de dollars Le montant de liquidation au cours des 12 dernières heures était d’environ 9,8619 millions de dollars Les positions longues ont été liquidées d’environ 3,7824 millions de dollars Les positions à découvert ont été liquidées d’environ 6,0795 millions de dollars Le montant de la liquidation au cours des dernières 24 heures était d’environ 13,1953 millions de dollars La liquidation des positions longues s’élevait à environ 4,996 millions de dollars Les liquidations à découvert s’élevaient à environ 8,1993 millions de dollars D’après les données de liquidation de $SNDK, en moins d’une heure, les liquidations courtes ont écrasé les haussiers, les baissiers surpassant en nombre 22 fois les haussiers, et le flash de short squeeze a été intense dès le début ; À 4 heures, la direction s’est inversée, les liquidations longues dépassant les baissiers, les haussiers à 1,15 fois plus que les baissiers, montrant les premiers signes de vente longue ; à 12 heures, la tendance s’est inversée, les liquidations short écrasant les bulls, les baissiers à 1,6 fois les bulls, marquant un retour ; en 24 heures, les liquidations short ont grimpé à 8,19 millions de dollars, soit 1,64 fois les bulls. Le chien Zhuang a effectué une pression longue et courte sur SNDK — short squeeze → long → puis à nouveau short squeeze, avec des liquidations cumulées dépassant 13,19 millions. Tout le monde doit contrôler sa position et ne pas être contraint de racheter. 🔥 Baromètre du marché | 5 août Aujourd’hui, deux sujets brûlants évoquent le même thème : le marché revalorise de la manière la plus sévère — « dépasser les attentes » est devenu la ligne de passage, et toute faille sera amplifiée. 🚀 SpaceX : Les chiffres d’affaires ont doublé, mais le cours de l’action s’est effondré Après la fermeture du marché le 4 août, SpaceX a publié son premier rapport de résultats depuis l’introduction en bourse. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre s’est élevé à 7,814 milliards de dollars, soit une augmentation de 92 % en glissement annuel, dépassant largement les attentes du marché de 6,9 milliards ; La perte nette s’est fortement réduite, passant de 1 milliard à 541 millions ; L’EBITDA ajusté a atteint 3,538 milliards de dollars, en hausse de 191 % en glissement annuel. La direction a également fourni de fortes prévisions visant 100 milliards de dollars d’ARR d’ici la fin de l’année. Cependant, lors des échanges en dehors des heures d’ouverture, le cours de l’action a déjà chuté de plus de 9 %, effaçant plus de 100 milliards de dollars de valeur marchande. Le responsable de cette chute était les dépenses d’investissement — les dépenses d’investissement du deuxième trimestre ont grimpé à 18,37 milliards de dollars, soit 6,5 fois la même période l’an dernier. Le marché récompense l’efficacité des dépenses, pas la vitesse à laquelle elle brûle. Pire encore, environ 911,5 millions d’actions restreintes seront débloquées le 6 août, les baissiers pariant 24,6 milliards de dollars. Le choc entre des bénéfices explosifs et des dépenses d’investissement en hausse a poussé les investisseurs à voter sur leurs moyens. 💻 AMD : Meilleur rapport de bénéfices de l’histoire, toujours vendu Après la fermeture du marché le même jour, AMD a réalisé sa meilleure performance de son histoire. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre s’est élevé à 11,536 milliards de dollars, en hausse de 50 % sur une année précédente, établissant un nouveau record ; Le chiffre d’affaires des centres de données s’est élevé à 6,7 milliards de dollars, doublant par rapport à l’année précédente, représentant 58 % du chiffre d’affaires total ; Le bénéfice ajusté par action était de 1,66 dollars, en hausse de 246 % en glissement annuel. En dehors des heures de vente, le cours de l’action a déjà chuté de plus de 9 %. Trois pressions ont frappé simultanément : prévision de revenus au troisième trimestre d’environ 13 milliards de dollars, supérieure aux prévisions de certains analystes mais bien en dessous du pic de 14 milliards ; Les dépenses d’investissement ont grimpé à 808 millions de dollars, soit près de trois fois la même période l’an dernier ; Les revenus du jeu ont diminué de 33 % en glissement annuel pour atteindre 779 millions de dollars. Depuis 2026, le cours de l’action d’AMD a augmenté de plus de 140 % cumulativement. Lorsque les attentes sont poussées à l’extrême, tout défaut est amplifié. 💎 Résumé SpaceX et AMD ont tous deux publié des résultats meilleurs que prévu la même nuit, mais tous deux ont fait face à des ventes en échec — le marché est entré dans une phase de « non seulement bon, mais impeccable ». Le pic de blocage de 100 milliards de dollars, les dépenses d’investissement en forte explosion, et les prévisions du troisième trimestre qui ne répondent pas aux attentes agressives — ces failles négligées par le marché haussier sont désormais devenues des outils de vente massive. Alors que le secteur de l’IA passe du « storytelling » à la phase de « réponseurs », seule la « perfection » peut satisfaire les investisseurs. #财报观察员 : Résultats mitigés, le déblocage approche ! Quelles sont les perspectives de SpaceX pour l’avenir ? #SpaceX首份财报超预期, le déverrouillage reste une variable clé #AMD财报超预期 la croissance a-t-elle été découverte ? L’environnement macroéconomique actuel n’est en fait pas mauvais Le BTC oscille encore de façon répétée autour de 64 000 $ L’or s’est déjà brisé vers le haut, mais il n’a pas suivi avec de gains évidents Cela indique que les fonds libérés jusqu’à présent n’ont pas priorisé leur entrée sur le marché crypto. Quel or bénéficie de la baisse des taux d’intérêt réels et des fonds refuge Les actions technologiques américaines ont bénéficié de la reprise de la valorisation Le BTC, cependant, a besoin d’un appétit plus agressif pour le risque et de nouveaux capitaux incrémentaux Actuellement, le capital est prêt à acheter de l’or pour préserver sa valeur et à acheter des entreprises technologiques à flux de trésorerie, mais il n’est pas pressé de revenir et de booster le BTC. C’est la différence la plus réelle entre les trois classes d’actifs. Les actifs qui ne peuvent pas monter lors des vents favorables macroéconomiques ne seront généralement pas plus résistants que d’autres lorsque le vent s’arrête $BTC Au moins une baisse significative supplémentaire. Actuellement, l’approche principale est baissière ; le véritable creux n’est pas encore arrivé📊 $ETH合约爆仓速递（8月5日） 根据爆仓数据，这波空头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。 过去1小时爆仓金额约89.31万美元 多单爆仓约15.97万美元 空单爆仓约73.34万美元 过去4小时爆仓金额约1064.20万美元 多单爆仓约453.61万美元 空单爆仓约610.58万美元 过去12小时爆仓金额约1410.10万美元 多单爆仓约552.83万美元 空单爆仓约857.27万美元 过去24小时爆仓金额约1966.60万美元 多单爆仓约796.04万美元 空单爆仓约1170.56万美元 从$ETH爆仓数据看，1小时空头爆仓碾压多头，空头是多头的4.6倍，逼空闪击开局即猛烈；4小时空头优势收窄，比例降至1.35倍，逼空动能边际减弱；12小时空头再度发力，比例升至1.55倍，逼空贯穿短中周期；24小时空头爆仓飙升至1170万美元，是多头的1.47倍，狗庄在ETH上完成了对空头的全周期屠杀——短中长周期空头被全方位定向爆破，累计爆仓突破1966万美元。空头血流成河，逼空行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。 🔥 市场风向标 | 8月5日 今日两条热点，指向同一主题：市场正在用最残酷的方式重新定价——"超预期"已成及格线，任何瑕疵都会被放大。 🚀 SpaceX：营收翻倍，股价却崩了 8月4日盘后，SpaceX交出上市后首份财报。Q2营收78.14亿美元，同比暴增92%，远超市场预期的69亿美元；净亏损从10亿美元大幅收窄至5.41亿美元；调整后EBITDA达35.38亿美元，同比增幅191%。管理层还给出了年底冲击千亿美元ARR的强劲指引。 然而，盘后股价一度暴跌超9%，市值蒸发逾千亿美元。 暴跌的元凶是资本开支——Q2资本支出飙升至183.7亿美元，是去年同期的6.5倍。市场奖励的是花钱的效率，而不是烧钱的速度。更糟糕的是，8月6日约9.115亿股限售股将解禁，空头已押注246亿美元。业绩爆表与资本开支暴增的交锋，让投资者选择了用脚投票。 💻 AMD：历史最佳财报，照样被抛售 同一天盘后，AMD交出历史最佳成绩单。Q2营收115.36亿美元，同比增长50%，创历史新高；数据中心营收67亿美元，同比翻倍，占总营收比重攀升至58%；调整后每股收益1.66美元，同比增长246%。 盘后股价一度跌超9%。 三重压力同时袭来：Q3营收指引约130亿美元，虽高于部分分析师预测，但远低于最高140亿美元的激进预期；资本支出飙升至8.08亿美元，几乎是去年同期的三倍；游戏业务收入同比萎缩33%至7.79亿美元。2026年以来AMD股价已累计上涨超140%，当预期被推到极致，任何瑕疵都会被无限放大。 💎 总结 SpaceX和AMD在同一晚交出超预期财报，却双双遭遇抛售——市场已经进入"不仅要好，还要好到无可挑剔"的阶段。千亿美元解禁洪峰、资本开支暴增、Q3指引未达激进预期，这些在牛市中被忽略的瑕疵，如今成了砸盘的利器。当AI赛道从"讲故事"全面进入"交答卷"的阶段，只有"完美"才能让投资者满意。#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #AMD财报超预期，增长已被透支？ Compte à rebours de la session nocturne : Quand le marché entre dans le « temps des ordures » Juste au moment où la troisième casserole d’eau bouillait, la brume sur la fenêtre avait déjà formé un rideau d’eau. Le sol ne semblait plus froid sous les pieds, et la sensation de bois sur les semelles avait depuis longtemps été usée par les pas répétés. Le téléphone s’alluma de nouveau — sans surprise, la poussée était toujours ce vieux « Une certaine baleine a transféré XX jetons », et le titre ne prenait même pas la peine d’ajouter un point d’exclamation. Le graphique quotidien s’ouvre et se ferme, puis ferme et ferme. Le prix est comme le gazouillis de la cigale dans l’après-midi—vous savez qu’il sonne, mais si vous écoutez attentivement, vous ne pouvez rien attraper. En fait, la chose la plus épuisante sur le marché n’a jamais été un krach ou une montée soudaine, mais ce « temps de poubelle » indescriptible. Vous le fixez, mais il ne bouge pas ; Vous tournez la tête et buvez une gorgée d’eau, et il ne bouge toujours pas. C’est comme si tout le monde attendait quelque chose que personne ne sait ce que c’est. Regardons d’abord la direction où les gens prennent encore de l’élan dans l’ombre aujourd’hui : $BTC L’amplitude de la journée entière s’est réduite à 1,2 %, encore plus lent qu’hier. Sur le marché des dérivés, le taux de financement par contrat perpétuel est resté proche de 0,005 % pendant six heures consécutives, laissant les deux camps comme s’ils lisaient dans la même pièce, sans se surveiller mutuellement. Le marché des options a été encore plus spectaculaire — la volatilité implicite des trois jours suivants est tombée à son niveau le plus bas des deux derniers mois. Des amis au bureau de trading ont déclaré que presque personne n’a ouvert de nouvelles positions aujourd’hui, principalement des rolls et des clôtures. Le rôle actuel du Bitcoin est simple : s’il ne s’effondre pas, tout le reste pourra être discuté. $ETH Aujourd’hui, cependant, une petite bulle a émergé — le gaz médian a brièvement grimpé à 8 avant de retomber à 4, car un projet NFT a mené une campagne de « frappe gratuite », mais les vérifications on-chain ont montré que 70 % des adresses participantes étaient des comptes de machines de studio. Du côté des ETF, bien que l’entrée nette d’hier ait été un peu plus de 1 200 pièces, elle a été positive pour le sixième jour consécutif. Ce rythme ressemble un peu à verser de l’eau dans un gobelet, goutte par goutte ; qu’il soit plein ou non est une autre histoire, mais l’aiguille ne s’arrête jamais. Cela ressemble désormais davantage à une tasse de concentré chauffée à plusieurs reprises, amer mais parfumée. Les vrais durs à cuire aujourd’hui sont les anciens joueurs DeFi— Dans le pool V3 de $AAVE, le taux d’emprunt USDC a silencieusement grimpé à 4,2 % aujourd’hui, soit près de 60 points de base de plus que la semaine dernière. **$MKR** Le taux d’épargne DAI de **** a également été légèrement ajusté en parallèle, indiquant que certains utilisateurs de prêts augmentent activement leur levier. Le suivi on-chain a révélé que, parmi les adresses d’interaction de ces deux protocoles, plus d’une douzaine d’adresses qui étaient inactives depuis plus de deux mois ont été réactivées aujourd’hui. L’appel inter-chaîne de $LINK est resté au-dessus du pic quotidien aujourd’hui, le positionnant dans toute l’infrastructure de données on-chain comme la porte principale d’une boîte de distribution — généralement négligé, mais une fois coupée de courant, toute la pièce devient noire. Il y a aussi une ligne cachée : le YT (token de rendement) de $PENDLE a enregistré un volume de trading inhabituel aujourd’hui, certains pools dont les dates d’expiration montrent des achats concentrés fin décembre. Ce n’est pas l’œuvre des investisseurs particuliers, mais plutôt une adresse qui « sait ce qu’ils font » pour planifier les attentes des taux d’intérêt de l’année prochaine. Du côté narratif RWA, $ONDO** Aujourd’hui, une adresse a absorbé environ 2 millions de jetons en sept transactions en quatre heures, le prix moyen à peine mouvementé, indiquant que tout l’argent liquide a été consommé par les « jetons flottants » dans les ordres de vente. **$ENS De même, au cours des dernières 24 heures, quatre adresses ont chacune acheté plus de 1 000 jetons, sans saisir les actions mais les extrayant progressivement. Parlons maintenant de la direction clairement décourageante aujourd’hui : Le secteur L2 a collectivement ralenti aujourd’hui. Du côté des nouvelles chaînes publiques, $SUI**, **$SEI et $APT** ont tous sous-performé par rapport au marché plus large aujourd’hui, leurs sommets quotidiens descendant en synchronie. Les fonds attirés auparavant par des concepts comme « exécution parallèle » et « haut TPS » se retirent lentement mais de manière ordonnée. **$TIA est également dans ce niveau, et l’enthousiasme pour les récits modulaires s’essouffle avec le temps. Le système de minage n’a toujours aucun intérêt aujourd’hui. Le chiffre d’affaires hebdomadaire du protocole de $CRV** a encore chuté de 12 % d’une semaine sur l’autre, et l’adresse du fondateur expédie encore lentement plus de cent mille jetons à chaque fois, comme des fourmis qui déménagent chez elles. Bien que le modèle VE de **$CAKE ait été remanié, le taux de participation communautaire aux votes aujourd’hui n’est que de 3,7 %, un nouveau creux pour l’année. Dans le secteur DEX, le volume de transactions de produits dérivés de $DYDX a fortement diminué aujourd’hui, avec une diminution de 60 % des adresses de trading actif quotidiennes par rapport au pic de la semaine dernière. Il y en a aussi certains dont les positions sont floues et peuvent être déplacées vers le haut ou vers le bas : $FXS, **$CVX, $INJ graphiques quotidiens restent tous stables dans une fourchette très étroite, sans signes évidents d’accumulation ou de vente panique. Ce type de tendance est la plus épuisante — si vous vendez, vous craignez qu’elle ne monte soudainement ; si vous achetez, vous craignez qu’elle continue à bouger latéralement pendant trois mois. Une meilleure stratégie est de la mettre à la deuxième page de votre liste de surveillance et d’attendre que la direction émerge avant de passer à l’action. Voyons quelques mesures courantes aujourd’hui : $SOL — Après une hausse de près de 5 % en cours intrajournalier, presque tous ont reculé, clôturant en hausse de seulement 0,7 %. Le graphique journalier d’aujourd’hui ressemble à un cas typique d’une « fausse cassure » : il a explosé rapidement le matin, attirant les abonnés à ralentir les ventes après la séance, avec un volume de trading concentré dans les deux premières heures de l’ouverture du marché. L’aiguille au comptant n’est pas très favorable aux traders à court terme. $AVAX — Aujourd’hui a été très calme, avec des fluctuations inférieures à 2,5 %. Il n’y a rien de nouveau récemment dans le secteur des sous-réseaux, mais il est resté latéral dans la gamme de prix actuelle depuis près de deux semaines, avec un échange de puces relativement conséquent. Pas de nouvelles est une bonne nouvelle. $MATIC — Les discussions sur l’escalade du POL ont été réanimées aujourd’hui sur le forum de gouvernance, mais le marché n’a donné aucune réponse. Ce statut d'« immunité à l’annonce » indique qu’il a encore besoin d’un catalyseur plus clair. $FET et $AGIX — Le secteur de l’IA a montré aujourd’hui une résilience globale, les attentes de consolidation soutenant toujours le sentiment. Cependant, il convient de noter que ce secteur a récemment renforcé sa corrélation avec les actions conceptuelles américaines d’IA. S’il y a un mouvement sur le marché américain ce soir, ce sera le premier à subir de la pression demain lors de la session Asie-Pacifique. Il existe aujourd’hui deux ensembles de données on-chain à mentionner : Le premier groupe se compose d’adresses avec des flux nets significatifs (dans les 24 heures) : $PEPE, $ONDO, $LINK, $UNI, $AAVE, $MKR, $ENS, $LDO, $RNDR, $FET, $PENDLE. Le second groupe connaît une sortie nette en constante expansion : $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $DYDX, $CRV, $CAKE, $WIF, $BONK, $FLOKI, $INJ, $TIA. Les données en chaîne sont comme un coquillage laissé sur la plage après la remontée de la marée, vous disant : « Quelque chose vient de passer ici », mais cela ne garantit pas qu’il reviendra demain quand la marée montera. 今天黄金起飞了，之前在4000附近做过几次波段，但最近精力都放在AI上了没继续做黄金，有点想拍断大腿。 尤其是昨天原油下跌的时候金银都还没有动，当时想了一下精力又被SPCX财报吸引给忘了。 说起扣动这轮黄金上涨扳机的应该就是原油下跌了，金油作为对冲已经持续了很久了，虽然有说法是正常情况下二者长期是同步的，但是今年美伊开战之后确实以反向对冲走势为主。 叠加今晚小非农降低了加息预期，黄金顺势继续上涨。 而此前黄金一直不破4000的根基依然是各国央行尤其中国的买入托底，在美债利率不断走高的当下，买入黄金以预防未来的美元风险是极其必要的。 从结构上看，黄金在4000-4100箱体震荡了一个多月底部已经挺扎实的了，上行压力位在4330附近，能否继续上攻要看本周五的大非农数据了$XAUT #Upside down Tiangang! Apple $AAPL $XAAPL, known for aggressive price cutting, was told "no" by Changxin Memory this time. According to South Korean IT media reports, Apple recently negotiated with Changxin Memory for LPDDR5X and other mobile DRAM supplies, hoping to reduce the manufacturing costs of the next-generation iPhone and other smart devices by lowering purchase prices. However, Changxin reportedly refused to lower prices in this negotiation and insisted that their quotes could not be lower than those of Samsung Electronics and SK Hynix. The core reason Changxin dares to reject Apple is that it already has enough orders in hand. Domestic manufacturers like Huawei and Xiaomi have locked in capacity through long-term contracts in advance, allowing Changxin to avoid relying on low prices to win Apple’s orders. In the past, suppliers competed for Apple; now Apple is competing for limited memory capacity. The bigger background to this news is that AI is changing the global memory market. Samsung and SK Hynix are shifting more resources toward high-margin products like HBM4 and enterprise SSDs, tightening the supply of regular DRAM accordingly. Capacity is being absorbed by AI, naturally strengthening the bargaining power of memory manufacturers. This may not just be an ordinary procurement negotiation but also signifies that Changxin is transitioning from a "low-price challenger" to a mainstream supplier with pricing confidence. For Apple, procurement costs and supply chain diversification will face a new balance; for the memory industry, general DRAM prices may also receive further support. However, neither Apple nor Changxin has publicly confirmed the negotiation details yet. Refusing to lower prices does not mean the cooperation is terminated. The final outcome will depend on the interplay of price, capacity, certification progress, and other factors. #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops 📈 Daily Market Brief | 2026.08.05（周三） 📌 核心判断 **油价跌破80美元，暂时缓解了通胀和美联储加息压力；但AMD财报强劲、盘后却大跌，说明AI板块已经进入“业绩很好也未必上涨”的高预期阶段。**宏观环境改善，但科技股接下来会更加看重估值和未来指引。 🔥 今日重点 ① AMD财报强劲，但股价利好兑现 AMD收入同比增长50%，数据中心业务增长107%，AI芯片与服务器订单依然旺盛，也证明AI需求正在从英伟达扩散至第二供应商。 但AMD盘后下跌约9%，说明市场此前预期过高。这份财报对AI硬件和存储产业链偏利好，但对AMD短期股价未必是利好。 ② 存储股大涨，真正考验是闪迪财报 美光上涨约7.6%，闪迪上涨约10.9%，市场重新交易AI服务器、企业级SSD和NAND需求。 闪迪将于北京时间8月6日凌晨公布财报，重点看： NAND平均售价与库存； 企业级SSD需求； 毛利率和下一季度指引； 高带宽闪存HBF的商业化进度。 由于股价已经提前大涨，财报仅仅“符合预期”也可能出现类似AMD的回落。 ③ 三星、SK海力士继续扩展AI存储 三星发布超过400层的V10 NAND，并展示面向AI推理的zHBM、zNAND产品；SK海力士继续受益于HBM需求，并与闪迪共同推动HBF标准。 这说明AI对存储的需求正在从HBM、DRAM进一步扩展到NAND和企业级SSD，存储产业的长期逻辑依然存在。 ④ 长鑫短期偏强，远期扩产仍是风险 长鑫科技在56元附近运行。国产替代和全球第四大DRAM厂商的逻辑明确，但当前估值仍包含较高的稀缺性溢价。 长鑫目前份额有限，短期不会造成行业严重过剩；但三星、SK海力士、美光和长鑫同时扩产，会增加2027—2028年存储周期向下的风险。 ⑤ BTC与HYPE简单观察 BTC回到6.4万美元上方，但仍未突破6.5万美元，表现弱于纳指。站稳6.5万美元才算真正转强。 HYPE继续作为高弹性标的观察，平台长期逻辑没有改变，但短线仓位和杠杆仍应低于BTC。 🥇 商品与宏观 布伦特原油跌至约79.6美元，有利于降低通胀和加息压力，但外交消息仍可能造成油价快速反弹。 黄金约4,080美元；白银约59.82美元，方向为上涨。白银兼具贵金属和工业属性，波动通常大于黄金。 💡 我的观点 **AI和存储需求没有转弱，但市场已经不再奖励“单纯的好财报”，而是要求业绩、估值和未来指引同时匹配。**今晚闪迪财报将是存储板块能否延续反弹的关键，不建议在财报前仅凭单日大涨追高。 一句话概括：产业逻辑仍强，股价却已进入高预期阶段；现在最重要的是未来指引，而不是过去一个季度赚了多少。Ce commentaire reflète un changement de focus sur le trading plutôt qu’une forte orientation sur Bitcoin. Points clés : Rotation du capital : Le trader affirme s’être concentré sur le marché boursier américain, très volatil, où la saison des résultats a créé plus d’opportunités de trading que la crypto. Bénéfices de SanDisk : Ils s’attendent à ce que les bénéfices de SanDisk après la fermeture du marché créent de la volatilité dans les actions de semi-conducteurs, ce qui pourrait déborder sur des actifs à risque plus larges. Pour revenir à BTC : Dire qu’ils « feront une transaction Bitcoin pour montrer un peu de respect » ressemble plus à un commentaire léger qu’à un signal haussier ou baissier à haute conviction. Implications pour le marché : Si les actions américaines réagissent positivement aux bénéfices et que le sentiment global au risque s’améliore, le BTC pourrait en bénéficier. Inversement, des bénéfices décevants ou une tendance plus large de mise à risque pourrait mettre une pression sur Bitcoin à court terme. En résumé, ce n’est pas un catalyseur fondamental spécifique à Bitcoin. C’est un trader qui réaffecte son attention vers la crypto après avoir passé du temps à trader la volatilité boursière basée sur les bénéfices. Si vous négociez du BTC aujourd’hui, les facteurs les plus importants à surveiller sont : 1. Sentiment de risque basé sur les bénéfices aux États-Unis. 2. Entrées/sorties d’ETF. 3. La capacité du Bitcoin à conserver un support clé et à briser la résistance proche grâce à un volume de transactions élevé. À l’heure actuelle, le Bitcoin continue d’être davantage influencé par la liquidité macro et les flux institutionnels que par les bénéfices individuels des entreprises. #DailyOrbit 🚨 Here's an unpopular opinion: We're not in a true altcoin season—at least not yet. $BTC is still hovering around the $64K range, while most altcoins remain subdued. Aside from a handful of isolated winners, there's little evidence of broad-based sector rotation. Why? Because meaningful new capital hasn't entered the market. In a liquidity-constrained environment, crypto becomes a zero-sum game. Capital simply rotates from one asset to another instead of expanding across the entire market. A few tokens outperform, but most are left behind. Historically, a sustainable altcoin season tends to follow a familiar sequence: 1️⃣ Bitcoin establishes stability and confirms its trend. 2️⃣ Fresh capital enters the market, improving overall liquidity. 3️⃣ Liquidity rotates into Ethereum, major altcoins, and eventually higher-risk sectors. Right now, we're still waiting for that process to fully unfold. Without expanding liquidity, many "breakouts" struggle to gain traction, and chasing every new 100x narrative often ends up benefiting early sellers more than late buyers. 📊 My Current View This market looks more like a low-volume accumulation phase than the beginning of a broad altcoin rally. Until liquidity expands and participation broadens, selectivity and patience remain your biggest advantages. Sometimes the best trade isn't finding the next big winner—it's preserving capital until the probabilities shift decisively in your favor. ⚠️ Not financial advice. Always do your own research and manage your risk. $BTC $ETH $SOL #Bitcoin #BTC #Ethereum #ETH #Altcoins #Crypto #Trading #MarketCycle #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates $ETH 很多人炒ETH只盯着日内涨跌，却忽略一条贯穿中长期的核心主线：以太坊的机构采用进程。 BTC的叙事是数字黄金、价值储备；而ETH的长期增量，高度绑定传统金融机构持续上链、代币化资产落地。两条赛道逻辑正在持续分化。   一、当下机构采用三大核心落地进展 1. 合规投资通道成型：质押ETF打开生息资金入口 贝莱德ETHB等质押型以太坊ETF正式上线，给传统资管提供合规+质押收益双重配置工具。 对于养老金、家族办公室这类长线资金而言，ETH不再仅仅是价格博弈标的，而是可以持续产生现金流的数字资产。 区别于现货ETF，质押产品直接匹配机构对收益的需求，持续引导资金长期锁仓，减少二级市场流通抛压。 2. 全球银行大规模试水链上资产结算 摩根大通、法国兴业银行、瑞银、德意志银行持续在以太坊开展试点：代币化国债、货币市场基金、链上回购（Repo）业务。 RWA赛道绝大多数美债代币化项目（Ondo等）底层均搭建在以太坊。 机构选择以太坊的核心原因：EVM是全球通用标准、稳定币生态完善、经过多年牛熊验证的结算安全性。 机构需要的不是炒作公链，而是一套可信的跨境结算基础设施。 3. 官方组织完善，系统性对接华尔街 7月初独立非营利组织 Ethereum Institutional 正式成立，作为以太坊面向全球金融机构统一对接窗口。 过去机构想要合作，需要分头对接基金会、各类协议团队；现在拥有中立统一对接主体，大幅降低银行、大型资管的沟通与合规成本，标志生态从自发探索，转向系统化推进机构落地。 二、机构为什么愿意配置ETH？核心底层逻辑 1. 资产属性差异化 BTC：稀缺储备资产； ETH：兼具价值存储 + 质押现金流 + 智能合约基础设施三重属性。机构布局代币化资产、稳定币业务，绕不开以太坊。 ​ 2. 原子结算解决传统金融痛点 传统跨境清算多层中介、周期长、交易对手风险高。以太坊智能合约可以实现交易即时交割，消除中间对手方风险，这是银行持续试点的核心驱动力。 ​ 3. 质押经济构建长期价值底座 持续增长的质押总量，不断吸收市场流通ETH。机构资金偏好长期质押获取稳定收益，现货市场可流通筹码持续收缩。交易所ETH余额长期维持历史低位，正是机构持续沉淀筹码的直观信号。 三、必须正视两大风险，不要盲目乐观 ⚠️ 监管不确定性仍是最大阻碍 美国SEC至今对ETH质押服务、证券定性保持模糊态度。一旦监管出台严苛限制，会直接延缓美国机构入场节奏。各国监管政策分化，短期很难形成统一合规框架。 ⚠️ 机构采用是慢变量，不会立刻拉动暴涨 银行、大型资管项目落地周期普遍以“年”计算。机构采用属于长期基本面催化，不会因为一条新闻直接催生单边牛市。 行情短期依旧受美联储利率预期、大盘资金情绪主导，切勿单纯依靠机构叙事重仓博弈短期价格。 四、交易视角总结 机构采用进程决定ETH中长期估值天花板，但无法左右短期震荡走势。 ✅ 长期机会：持续跟踪质押ETF资金流向、大型银行代币化项目落地、RWA资产规模增长三大指标； ⚠️ 短期策略：不要提前押注利好兑现。只有增量资金持续入场的信号验证之后，机构叙事才会完整反映在价格上。 从长远来看： BTC争夺全球数字储备资产份额； ETH争夺下一代全球金融结算层。 机构采用的进度，直接决定这场长期竞争的结局。 $ETH $BTC $ONDO #RWA$DOGE $SOL #临时通航协议待落地，油价风险尚未反转 Hausse excessive préalable et pression sur la valorisation : le cours de l'action SanDisk a augmenté d'environ 500 % depuis le début de l'année. Bien qu'il ait subi un recul profond de près de 47 % en juillet, le cours reste élevé. ● Seuil d'attente extrêmement élevé du marché : le marché a des attentes très élevées pour ce rapport financier. Si les résultats finaux se contentent de « correspondre aux prévisions » sans « dépasser largement le plafond des prévisions », ou si la direction adopte une perspective prudente pour l'exercice 2027, le marché pourrait interpréter cela comme un signe de ralentissement de la croissance, déclenchant ainsi une nouvelle vague de ventes. ● Inquiétudes sur le pic du cycle : certains arguments baissiers estiment que les prix et les bénéfices actuels des puces mémoire sont à des niveaux historiques élevés. Avec le ralentissement de la hausse des prix de la DRAM et les plans d'augmentation de la production de certains fabricants, les prix du NAND pourraient subir une pression à la baisse.📊 $DOGE合约爆仓速递（8月5日） 根据爆仓数据，短周期空头被按在地上疯狂摩擦，但中长周期多头直接血崩了。。。 过去1小时爆仓金额约540.09美元 多单爆仓约25.56美元 空单爆仓约514.53美元 过去4小时爆仓金额约24.73万美元 多单爆仓约22.88万美元 空单爆仓约1.85万美元 过去12小时爆仓金额约26.06万美元 多单爆仓约23.99万美元 空单爆仓约2.06万美元 过去24小时爆仓金额约36.61万美元 多单爆仓约31.84万美元 空单爆仓约4.78万美元 从$DOGE爆仓数据看，1小时空头爆仓碾压多头，空头是多头的20倍，逼空闪击开局即猛烈；4小时方向骤然逆转，多头爆仓碾压空头，多头是空头的12倍，杀多全面爆发；12小时多头优势持续，比例约11.6倍，杀多贯穿短中周期；24小时多头爆仓飙升至31.84万美元，是空头的6.6倍，狗庄在DOGE上完成了从逼空到杀多的凶狠转身——短周期追空的被定向爆破，中长周期追多的被一锅端，累计爆仓突破36万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。 🔥 市场风向标 | 8月5日 今日两条热点，指向同一主题：市场正在用最残酷的方式重新定价——"超预期"已成及格线，任何瑕疵都会被放大。 🚀 SpaceX：营收翻倍，股价却崩了 8月4日盘后，SpaceX交出上市后首份财报。Q2营收78.14亿美元，同比暴增92%，远超市场预期的69亿美元；净亏损从10亿美元大幅收窄至5.41亿美元；调整后EBITDA达35.38亿美元，同比增幅191%。管理层还给出了年底冲击千亿美元ARR的强劲指引。 然而，盘后股价一度暴跌超9%，市值蒸发逾千亿美元。 暴跌的元凶是资本开支——Q2资本支出飙升至183.7亿美元，是去年同期的6.5倍。市场奖励的是花钱的效率，而不是烧钱的速度。更糟糕的是，8月6日约9.115亿股限售股将解禁，空头已押注246亿美元。业绩爆表与资本开支暴增的交锋，让投资者选择了用脚投票。 💻 AMD：历史最佳财报，照样被抛售 同一天盘后，AMD交出历史最佳成绩单。Q2营收115.36亿美元，同比增长50%，创历史新高；数据中心营收67亿美元，同比翻倍，占总营收比重攀升至58%；调整后每股收益1.66美元，同比增长246%。 盘后股价一度跌超9%。 三重压力同时袭来：Q3营收指引约130亿美元，虽高于部分分析师预测，但远低于最高140亿美元的激进预期；资本支出飙升至8.08亿美元，几乎是去年同期的三倍；游戏业务收入同比萎缩33%至7.79亿美元。2026年以来AMD股价已累计上涨超140%，当预期被推到极致，任何瑕疵都会被无限放大。 💎 总结 SpaceX和AMD在同一晚交出超预期财报，却双双遭遇抛售——市场已经进入"不仅要好，还要好到无可挑剔"的阶段。千亿美元解禁洪峰、资本开支暴增、Q3指引未达激进预期，这些在牛市中被忽略的瑕疵，如今成了砸盘的利器。当AI赛道从"讲故事"全面进入"交答卷"的阶段，只有"完美"才能让投资者满意。#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #AMD财报超预期，增长已被透支？ $SNDK 这波走势确实让人上头，1331附近进的空单，现在价格推到1468，浮亏136个点。说实话，看着行情一路逆着自己的仓位走，谁都会怀疑人生，但冷静下来拆解一下反弹逻辑，思路反而清晰了。这轮上涨不是无厘头，高带宽闪存标准落地，等于给市场画了一张新饼，加上地缘风险缓和，油价单日重挫6%，美股风险偏好直接拉满，存储板块成了资金宣泄口。闪迪单日涨超10%，收在1427美元上方，多头情绪确实被点燃了。 再看基本面，Q4财报预期相当炸裂，市场盯着83.9亿美元营收和34.8美元的每股收益，过去四个季度次次超预期的表现让资金愿意提前下注。机构也没闲着，RBC和Stifel分别给出200美元和240美元的目标价，费城半导体指数连续四天走强，这种氛围下空头被碾压不奇怪。但1468这个位置意义不同，刚突破1430短期压力，上方1510到1540才是真正的硬骨头，而且50日均线压在高位的1707，反弹目前只修复了998低点以来大约三成的空间，结构上谈不上反转。 $BTC 和 $ETH 今天同步回暖，大环境偏暖给了存储板块底气，但别把反弹当趋势。仓位还在，结构没破，那就按既定纪律处理，不因为单日大阳线Intesa Sanpaolo a fortement réduit son exposition à IBIT au T2, diminuant ses actions de 93,7 % et réduisant son exposition aux options d'achat de l'équivalent de 2,50 M d'actions à 18 K. Il a également ajouté une exposition aux options de vente équivalente à 500 K actions. Parallèlement, sa position dans l'ETF spot ETH staké de BlackRock a presque triplé pour atteindre 349 600 actions. Le dépôt indique une repositionnement large du portefeuille vers une exposition à ETH et des dérivés Bitcoin plus défensifs, et non une vente isolée. NFA, ce n'est que mon interprétation. #DailyOrbit #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops $ONDO 重磅人事落地！ONDO 补齐顶级金融高管，RWA机构时代正式加速 最新消息：RWA赛道绝对龙头 Ondo Finance 正式官宣人事升级，聘请 Adam Schlisman 出任公司首席财务官（CFO）。 看似一则普通人事公告，实则是ONDO 今年最重要的基本面补强之一，信号含金量极高。 一、新CFO履历：纯正华尔街 + 顶级加密双重背书 Adam Schlisman 的履历完全是「机构顶配」： - 传统宏观对冲基金 Graham Capital 任职近十年 ​ - 曾任大型资管 Monashee Investment Management CFO ​ - 头部平台 Blockchain.com 财务、资金、风控总负责人 传统金融深耕多年 + 完整经历加密牛熊风控周期 这种背景的高管，极少会加盟普通二线项目。 能被 Ondo 吸纳，直接说明： 项目现阶段目标不再是“炒叙事”，而是对接顶级华尔街资金、合规标准化、规模化扩张。 二、为什么这次任命至关重要？（深层逻辑） 今年 ONDO 经历了两件大事： 1. 创始人意外离世，市场一度担忧团队断层、机构合作停滞 ​ 2. 官方传出正在评估 2.5亿—5亿美金级并购计划，准备大举扩版图 一边是管理层补位、重塑机构信任 一边是准备大额资本运作、收购扩张 而 资深金融CFO，就是这两步棋的关键拼图。 机构资金入场，最看重三样东西： 财务透明、风控体系、资本运作能力 Adam 的加入，直接补齐 Ondo 过去最弱的一环： 「传统金融级合规与资金管理体系」 三、赛道级别信号：RWA 彻底告别土狗叙事，进入正规军时代 早期加密项目，高管多为技术、运营、社区出身。 但现在的 顶级RWA项目已经完全换打法： - 挖华尔街资管高管 ​ - 引入传统金融风控人才 ​ - 搭建标准化财报、审计、资金隔离体系 ​ - 适配美债、美股代币化的强监管环境 ONDO 这次招人，代表整个赛道升级： RWA 不再是链上讲故事 而是 真实传统金融资产上链、正规军入场、千亿资金接力 四、行情视角：短期情绪、长期基本面分开看 ✅ 长期超级利好 - 团队架构更稳、机构信任修复 ​ - 为后续融资、并购、大型资管合作铺路 ​ - 夯实美债代币化赛道龙头地位 ⚠️ 短期不盲目追高 人事利好属于慢变量基本面 不会单日拉出暴力行情 真正的爆发点在后续： - 并购落地消息 ​ - 新一轮机构合作官宣 ​ - 美债代币化规模持续创新高 五、总结：ONDO 正在走「真正的赛道龙头路径」 普通项目：靠行情、靠热点、靠炒作 顶级项目：靠团队、靠合规、靠机构、靠持续落地 今天这则人事公告，看似平淡， 实则是 RWA 新一轮行情的前置铺垫。 赛道趋势已经非常清晰： 传统金融资产链上化，是未来几年加密最大确定性主线。 而 ONDO，始终站在最核心位置。 $ONDO #RWA #链上资产 #加密基本面$DOGE $SNDK $BEAT 📊 $BTC合约爆仓速递（8月5日） 根据爆仓数据，这波空头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。 过去1小时爆仓金额约898.06万美元 多单爆仓约37.24万美元 空单爆仓约860.83万美元 过去4小时爆仓金额约2272.38万美元 多单爆仓约303.28万美元 空单爆仓约1969.10万美元 过去12小时爆仓金额约2709.14万美元 多单爆仓约416.99万美元 空单爆仓约2292.15万美元 过去24小时爆仓金额约5033.65万美元 多单爆仓约724.75万美元 空单爆仓约4308.91万美元 从$BTC爆仓数据看，1小时空头爆仓碾压多头，空头是多头的23倍，逼空闪击开局即核爆级烈度；4小时空头优势持续，比例约6.5倍，逼空全面爆发；12小时空头仍遥遥领先，比例约5.5倍，逼空贯穿短中周期；24小时空头爆仓飙升至4308万美元，是多头的近6倍，狗庄在BTC上完成了对空头的全周期屠杀——短中长周期空头被全方位定向爆破，累计爆仓突破5033万美元。空头血流成河，逼空行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。 🔥 市场风向标 | 8月5日 今日两条热点，指向同一主题：市场正在用最残酷的方式重新定价——"超预期"已成及格线，任何瑕疵都会被放大。 🚀 SpaceX：营收翻倍，股价却崩了 8月4日盘后，SpaceX交出上市后首份财报。Q2营收78.14亿美元，同比暴增92%，远超市场预期的69亿美元；净亏损从10亿美元大幅收窄至5.41亿美元；调整后EBITDA达35.38亿美元，同比增幅191%。管理层还给出了年底冲击千亿美元ARR的强劲指引。 然而，盘后股价一度暴跌超9%，市值蒸发逾千亿美元。 暴跌的元凶是资本开支——Q2资本支出飙升至183.7亿美元，是去年同期的6.5倍。市场奖励的是花钱的效率，而不是烧钱的速度。更糟糕的是，8月6日约9.115亿股限售股将解禁，空头已押注246亿美元。业绩爆表与资本开支暴增的交锋，让投资者选择了用脚投票。 💻 AMD：历史最佳财报，照样被抛售 同一天盘后，AMD交出历史最佳成绩单。Q2营收115.36亿美元，同比增长50%，创历史新高；数据中心营收67亿美元，同比翻倍，占总营收比重攀升至58%；调整后每股收益1.66美元，同比增长246%。 盘后股价一度跌超9%。 三重压力同时袭来：Q3营收指引约130亿美元，虽高于部分分析师预测，但远低于最高140亿美元的激进预期；资本支出飙升至8.08亿美元，几乎是去年同期的三倍；游戏业务收入同比萎缩33%至7.79亿美元。2026年以来AMD股价已累计上涨超140%，当预期被推到极致，任何瑕疵都会被无限放大。 💎 总结 SpaceX和AMD在同一晚交出超预期财报，却双双遭遇抛售——市场已经进入"不仅要好，还要好到无可挑剔"的阶段。千亿美元解禁洪峰、资本开支暴增、Q3指引未达激进预期，这些在牛市中被忽略的瑕疵，如今成了砸盘的利器。当AI赛道从"讲故事"全面进入"交答卷"的阶段，只有"完美"才能让投资者满意。#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #AMD财报超预期，增长已被透支？ La force de SNDK est due au BTC· La force relative par rapport à l’ETH est évidente. Pourquoi la principale cryptomonnaie est-elle restée stable alors que l’action tokenisée SNDK a bondi de 10,8 % ? La décision de SNDK est perçue comme un signe d’allocation de capital entre les marchés, allant au-delà d’un événement boursier unique. Si les opportunités de profit sur le marché boursier tokenisé deviennent relativement importantes par rapport aux cryptomonnaies traditionnelles, il est possible que certains fonds averses au risque, qui se dirigeaient auparavant vers le BTC et l’ETH à court terme, soient redistribués dans ces actifs. Cependant, il est plus exact d’interpréter cela comme une différence de force relative dans le même budget de risque plutôt que comme une sortie de liquidité. - Fait clé : SNDK a confirmé le niveau de support de 1 340 $ en moins de 24 heures et est rebondi à 1 427,62 $, en hausse de 10,8 %. La fourchette de négociation variait de 1 340 $ à 1 446 $, avec un volume croissant simultanément. - Attentes reflétées dans les prix : Les attentes d’amélioration des performances, motivées par la demande croissante d’infrastructures d’IA, ont été reflétées de manière préventive. Malgré les prises de bénéfices dans le secteur de l’infrastructure IA, les positions en dérivés et les fonds institutionnels ont maintenu ces attentes.实盘随记｜一次抛开止损的持仓试验 $ETH多单目前依旧在手，建仓价位1857，当前盘面价格1872，账面浮盈44U。 对着盘面思索许久，这次打算暂时撤掉止损条件，选择硬扛持仓。 过往交易里，止损确实帮我守住不少账面利润，但也多次出现方向判断没问题，却被短期震荡洗出场，白白错过后续一大段行情。 之前SNDK在1167位置忍痛离场，行情隔日直接冲高到1456；还有ETH那笔空单，1876止盈了结，后续价格下探1840之后再度反弹冲向1900。 每一回止损都保住几十U收益，可复盘回看，这些单子如果坚持拿住，最终结果远比提前离场要好很多。 所以这一回想换一套思路测试。 建仓成本1857，预估强平点位落在1813，中间留有44U的安全缓冲，账户保证金155U可以扛住这一轮波动。 账面这44U浮盈，就算全部回吐亏光，就当这笔交易从未发生。 倘若能够扛住3‑7个交易日，行情向上摸到1900、1950乃至更高位置，那这次坚持持仓就具备意义。 这并不是赌气式的博弈，而是一场自我验证： 想弄明白，到底是方向看对却被震荡洗走带来的损耗更大，还是死扛持仓硬到底承担的亏损更多，这一单就当作测试样本。 今天$SNDK最高冲至1456，看到这个价位心里难免一阵失落。 昨日才在1167完成止损离场，短短一日行情直接拉出接近三百点涨幅，刚割完就迎来拉升，这种落差感甚至比直接亏损还要折磨心态。 不过四小时K线已经逼近1483前期压力高点。此刻追进去，相当于拿之前26U的亏损教训，去跳进新的风险陷阱。 那26U可以视作避险保费，它换来的是没有在1120下方遭遇爆仓。交易规则保住了账户本金，就不该事后去质疑纪律本身。 另一边XAAU金价持续向上冲高，涨幅1.5%，价格逼近4158。 但BTC、$ETH并没有跟随金价同步走强，两类资产走出独立分化走势。黄金的单边走强，并不能作为加仓币种多头的依据，不同品类行情各行其道。 现阶段状态：ETH继续持有，顶住SNDK暴涨带来的诱惑，不去蹭黄金的火热行情。 本次不设置止损，也不频繁盯盘，就安静拿着仓位等待结局。 盈利也好，亏损也罢，都是这次试验给出的答案。Des changements majeurs de personnel dans le monde ! ONDO occupe les plus hauts cadres financiers, accélérant officiellement l’ère des institutions RWA Dernières nouvelles : Ondo Finance, leader absolu du secteur des ARA, a officiellement annoncé une remise à niveau de personnel, nommant Adam Schlisman au poste de directeur financier (CFO) de l’entreprise. Ce qui semble être une annonce de personnel ordinaire est en réalité l’un des atouts fondamentaux les plus importants d’ONDO cette année, avec un signal très précieux. 1. Nouveau parcours de CFO : Authentique Wall Street + Double Endorsement crypto de haut niveau Le CV d’Adam Schlisman est entièrement un « soutien institutionnel de premier ordre » : - Près de dix ans au fonds spéculatif macroéconomique traditionnel Graham Capital ​ - Ancien directeur financier de Monashee Investment Management, une grande société de gestion d’actifs ​ - Responsable des finances, du financement et du contrôle des risques sur les principales plateformes Blockchain.com Des années de profonde culture dans la finance traditionnelle + une expérience complète des cycles de contrôle des risques haussiers et baissiers des cryptomonnaies Les cadres de ce type de parcours rejoignent rarement des projets de second rang ordinaires. Pour être absorbé par Ondo, il est simplement indiqué : L’objectif actuel du projet n’est plus de « faire monter les récits », mais plutôt de se connecter avec les capitaux de Wall Street de premier plan, une standardisation conforme et une expansion à grande échelle. 2. Pourquoi ce rendez-vous est-il si crucial ? (Logique profonde) Cette année, ONDO a connu deux événements majeurs : 1. La mort inattendue du fondateur a suscité des inquiétudes sur le marché concernant la discontinuité des équipes et la stagnation de la coopération institutionnelle ​ 2. Les rapports officiels indiquent qu’un plan d’acquisition de 250 millions à 500 millions de dollars est en cours d’évaluation, préparant une expansion majeure D’un côté, la direction a été renforcée, reconstruisant la confiance institutionnelle D’une part, ils préparent d’importantes opérations d’investissement et des acquisitions pour l’expansion Et le directeur financier senior est la pièce maîtresse de ce puzzle. Lorsque les fonds institutionnels entrent sur le marché, trois choses comptent le plus : Transparence financière, système de contrôle des risques et capacités d’exploitation en capital L’ajout d’Adam comble directement le vide dans le maillon faible précédent d’Ondo : « Système traditionnel de conformité financière et de gestion des fonds » 3. Signaux au niveau de la voie : RWA a complètement fait ses adieux au discours du « chien » et est entrée dans l’ère des forces régulières Dans les premiers projets crypto, les dirigeants viennent principalement de milieux techniques, opérationnels ou communautaires. Mais aujourd’hui, les principaux projets RWA ont complètement changé d’approche : - Dirigeants de la gestion d’actifs de Wall Street qui débauchent ​ - Introduire les compétences traditionnelles en contrôle des risques financiers ​ - Établir des systèmes standardisés de reporting financier, d’audit et d’isolement des fonds ​ - S’adapter à un environnement réglementaire fort pour la tokenisation des Trésors américains et des actions américaines Le recrutement d’ONDO représente cette fois une amélioration pour l’ensemble du secteur : Les RWA ne sont plus seulement des récits en chaîne Ce sont plutôt de véritables actifs financiers traditionnels qui passent sur la chaîne, des acteurs formels qui entrent sur le marché, et des centaines de milliards de capitaux qui passent 4. Perspective du marché : séparer le sentiment à court terme des fondamentaux à long terme ✅ Nouvelles très positives à long terme - Une structure d’équipe plus stable et une réparation de la confiance institutionnelle ​ - Ouvrir la voie à des financements ultérieurs, des fusions et acquisitions, ainsi qu’à des partenariats de gestion d’actifs à grande échelle ​ - Consolider sa position de leader dans le secteur de la tokenisation du Trésor américain ⚠️ À court terme, ne courez pas après les hauts à l’aveugle Les avantages du personnel sont des variables lentes dans les fondamentaux Il n’y aura pas un seul jour de rassemblements violents La véritable percée est venue plus tard : - Nouvelles de fusions et acquisitions en cours ​ - Un nouveau cycle de coopération institutionnelle a été officiellement annoncé ​ - L’ampleur de la tokenisation des Bons du Trésor américain continue de toucher de nouveaux sommets 5. Résumé : ONDO suit la « véritable voie d’un leader dans le secteur » Projets ordinaires : s’appuyer sur les tendances du marché, les sujets brûlants et le battage médiatique Projets de premier plan : s’appuyer sur les équipes, la conformité, les institutions et une mise en œuvre durable L’annonce du personnel d’aujourd’hui semble ordinaire, En fait, c’est un prélude à une nouvelle série de tendances du marché RWA. La tendance des morceaux est déjà très claire : L’intégration en chaîne des actifs financiers traditionnels sera le plus grand thème de certitude pour la crypto dans les années à venir. ONDO a toujours été au cœur même. $ONDO #RWA #链上资产 #加密基本面 $DOGE $SNDK $BEAT $AMD 财报，管理层预计 2027年 CPU 收入仍能增长70%以上，而且是在更高基数上继续增长。 AI GPU 能快速放大收入，但新品爬坡、HBM 和整机系统成本都会影响毛利。 EPYC 相对成熟，客户更分散，盈利能力也更稳。 EPYC 是 AMD 面向服务器和数据中心推出的 CPU 品牌，主要对手是英特尔的 Xeon。 CPU 板块的基本面没问题，问题仍就在长端利率。 $INTC $ARM Au cours de l’heure passée, les $SNDK contrats on-chain de SanDisk étaient principalement à court terme À un moment donné, en 15 minutes, le chandelier est tombé à 1365 Examinons d’abord les attentes consensuelles de Wall Street avant la publication des résultats : 1. Chiffre d’affaires : 7,75-8,25 milliards de yuans, médiane consensuelle du marché de 8 milliards de dollars, l’entreprise a initialement orienté la fourchette entre 7,75 et 8,25 milliards de yuans ​ 2. BPA non-GAAP : 30-33 $, avec des institutions offrant optimistement 34-35 $ ​ 3. Marge brute hors PCGR : 79 %-81 % (historiquement élevé) Du point de vue actuel de l’offre et de la demande sur le marché, la mémoire flash NAND est en pénurie Plusieurs géants de l’IA, tels que Nvidia, Broadcom et Google, font grimper la $NVDA $GOOGL de SanDisk en demande pour l’IA À long terme, le marché manque encore de mémoire Mais à court terme, le cours de l’action SanDisk a déjà connu une forte hausse, et le prix actuel autour de 1400 reflète déjà les attentes institutionnelles pour ce rapport de résultats Si l’un des rapports financiers ne répond pas à la norme, SanDisk risque fort de subir un « flash crash » Le rapport de résultats de ce soir présente donc une marge d’erreur très faible #闪迪财报前夕, la pénurie de HBF et de stockage a suscité de vives discussions #临时通航协议待落地, les risques liés au prix du pétrole ne se sont pas encore inversés Intesa Sanpaolo a fortement réduit son exposition à IBIT au T2, diminuant ses actions de 93,7 % et réduisant son exposition aux options d'achat de l'équivalent de 2,50 M d'actions à 18 K. Il a également ajouté une exposition aux options de vente équivalente à 500 K actions. Parallèlement, sa position dans l'ETF spot ETH staké de BlackRock a presque triplé pour atteindre 349 600 actions. Le dépôt indique une repositionnement large du portefeuille vers une exposition à ETH et des dérivés Bitcoin plus défensifs, et non une vente isolée. NFA, ce n'est que mon interprétation. #DailyOrbit La théorie de la « bulle de crédit IA » d’Arthur Hayes — Le plus grand récit macro de 2026 $BTC L’un a mentionné le point de vue d’Arthur Hayes — les bulles de crédit alimentées par l’IA et l’assouplissement monétaire futur pourraient bénéficier au Bitcoin. Hayes a comparé les dépenses d’investissement en IA à un cycle de crédit similaire à celui de 2008. Permettez-moi de traduire : les géants de la tech empruntent follement de l’argent pour construire des infrastructures d’IA, ce qui ressemble beaucoup à la bulle immobilière d’avant 2008. Une fois la bulle éclatée, la Fed doit imprimer de la monnaie pour sauver le marché — et imprimer de la monnaie est le plus grand atout pour le Bitcoin. Bien que Hayes exagère souvent ses affirmations, son cadre macroéconomique est correct : le cycle mondial de la dette a atteint ce stade, et soit l’inflation dilue la dette, soit les banques centrales impriment de l’argent pour monétiser la dette. Dans tous les cas, le Bitcoin est le gagnant. Stratégie 6 : De la seconde moitié de 2026 à 2027, le plus grand récit n’est pas le « halving » ou les « ETF », mais plutôt le « déplacement de liquidité mondiale ». Surveillez les prix du pétrole et les rendements du Trésor — si le pétrole descend en dessous de 80 $, la Fed a la marge d’injecter de la liquidité ; Si les rendements descendent en dessous de 4 %, le Bitcoin peut décoller.Les gars, la scène la plus magique ce soir — le marché technologique américain est déjà en pleine explosion, tandis que le BTC est toujours là comme un mort à 64 100. C’est la véritable raison de s’inquiéter que le rallye des prix échoue. Tout d’abord, les données sont révélées : levier semi-conducteur XSOXL +4,1 %, triple short Nasdaq XSNDK +2,74 % (indiquant que le Nasdaq est en hausse), S&P XSPY +1,88 %. Les signaux externes de risque sur sont revenus. Mais qu’en est-il du BTC ? +0,315 %, le volume des échanges a encore chuté de 41,9 %, l’OI est gelé à 107 100 BTC, les cartes FG 27 sont inquiètes. Le marché boursier américain reste immobile après cette hausse. L’excuse précédente de « les actions américaines fortes à l’extérieur mais faibles à l’intérieur » ne tient plus — aujourd’hui, le marché boursier américain est vraiment solide. Ton : J’utilisais « macro n’a pas alimenté » comme bouclier pour que BTC fasse le mort. Les données de ce soir leur ont prouvé le contraire : la nourriture est servie, mais le monde crypto ne croque pas. La racine du problème est interne : l’achat au comptant est le vide, l’effet de levier est gelé, l’argent ne circule qu’en GRVT, et personne n’achète le marché. La preuve la plus solide du flux de capitaux : volume -41,9 %, toujours en baisse, la dernière vague de +244 % de volume était déjà disparue. OI 107,100 ne bougent pas du tout = les positions longue et courte sont allongées à plat et ne jouent pas. Peu importe à quel point l’extérieur est vivant, l’intérieur reste stagnant, et les prix ne peuvent être dictés que par l’inertie. Revenons au positionnement crypto : pour le BTC, cela signifie « l’extérieur ne peut pas sauver l’intérieur ». Suivre la chute mais pas la montée est appelé refuge sûr ; suivre la montée mais pas suivre s’appelle la mort intérieure. La nouvelle macro positive est actuellement simplement un MSG sentimental, pas un achat authentique. Voici quelque chose que vous pouvez prendre — le cadre diagnostique des « trois contrôles d’échec de suivi » : (1) Rendements externes liés au risque (le BTC devrait suivre la hausse) mais non le fait = la cause principale est interne, pas externe. N’attendez pas naïvement une intervention macro ; (2) Le volume continue de diminuer, l’OI gèle = vide d’achat interne signifie que personne ne regarde, personne n’achète avec de l’argent réel ; (3) Le relèvement du marché doit attendre que le BTC récupère son propre volume et prix (l’expansion/volume de l’OI revient à un résultat positif) ; l’étiquette rouge externe est simplement MSG. Avis réel : J’étais haussier sur le GRVT à 20:00 (+24,6 % en tête du gain, bénéfice flottant +2,38 %) et XSPCX à la baisse sur le script (-7,2 %, bénéfice variable +0,89 %), tous deux en vert. Mais dans le thème principal de « défaillance du marché », ces deux commandes n’étaient que du bruit — j’ai gagné de l’argent grâce aux small caps, pas avec la bêta. Conclusion dure : La chose la plus dangereuse n’est pas la chute du BTC, mais pas la déchaînement du marché boursier américain. Ce genre de situation hors jeu ne peut pas être sauvé ; il suffit d’attendre qu’il se redresse tout seul. Si le volume ne peut pas se remettre, peu importe la popularité de la macro, tout cela ne sert à rien. Mesdames et messieurs, pensez-vous que BTC « attend un catalyseur interne » ou « déjà inutile et incapable de suivre » ? Parlons-en dans les commentaires — si vous vous êtes trompé, je serai l’indicateur inverse. Demain, je vérifierai si le volume peut revenir à la normale ; sinon, je continuerai à faire le mort. Les actifs crypto comportent un risque élevé. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement et reflète des opinions purement personnelles. $BTC $XSOXL #跟涨失灵 #内部流动性 #宏观背离 #风控策略 #交易体系 #新手科普 #行情分析 #OKX星球L’incertitude réglementaire autour de la loi CLARITY pourrait peser davantage sur les $COIN et $CRCL que sur les $BTC . Le 21 juillet, l’amélioration des titres liés à l’éthique coïncidait avec à peu près : • $BTC : +3 % • $COIN, $CRCL, et un indice DeFi : environ +9 % Cela ne prouve pas la causalité. La force du Nasdaq, un rallye asiatique des semi-conducteurs et un cinquième jour consécutif d’entrées d’ETF Bitcoin au comptant soutenaient également les actifs à risque. Cela dit, la différence de sensibilité du marché mérite d’être prise en compte. Coinbase illustre pourquoi. Au premier trimestre, la société a généré 305 millions de dollars de revenus de stablecoins — soit environ 23 % du chiffre d’affaires net — tout en enregistrant 113 millions de dollars en dépenses de récompenses USDC. Si des dispositions réglementaires telles que la Section 10404, qui concerne les récompenses USDC pour les clients, restent incertaines, l’impact risque de se faire davantage sentir sur les actions liées aux stablecoins et les projets DeFi que par Bitcoin lui-même. Le risque politique n’est pas réparti équitablement — et comprendre où il est concentré peut offrir un avantage significatif. $BTC $COIN $CRCL #DailyOrbit Si vous dépouillez le tissu technologique du « monde crypto » actuellement glamour mais sous-jacent, vous constaterez que ce n’est pas quelque chose de nouveau ni d’inédit. La technologie humaine évolue, mais la cupidité, la peur et les instincts spéculatifs face à la richesse sont restés inchangés depuis des milliers d’années. Si nous remontions dans la Chine ancienne, existait-il une industrie qui pourrait vraiment résonner dans le monde crypto d’aujourd’hui ? La réponse est : argent privé et spéculation du « permis de sel » durant les dynasties Ming et Qing. Ce n’est pas seulement un jeu financier se déroulant dans l’Antiquité, mais une histoire sanglante et émouvante de la façon dont les gens « créaient de l’argent à partir de rien, spéculaient sur des certificats et faisaient effet de levier sur des jeux ». 1. Créer de l’argent à partir de rien : de la « frappe privée » aux air coins. La chose la plus étonnante dans le monde de la crypto, c’est que n’importe qui peut écrire quelques lignes de code ou publier un livre blanc pour émettre une nouvelle cryptomonnaie (jeton). Tant que les gens y croient, elle peut être vendue contre de l’argent. Dans l’Antiquité, cela s’appelait **« monnaies frappées à prix privé » et « billets de manoir émis à titre privé ». Sous les dynasties Ming et Qing, les pièces officielles de cuivre émises par la cour étaient souvent insuffisantes. Des marchands locaux avisés découvrirent que s’ils installaient discrètement un petit atelier souterrain et mélangeaient un peu de plomb ou de fer au cuivre pour frapper des pièces de cuivre inférieures, tant qu’elles pouvaient être dépensées, ce serait comme préparer un déjeuner gratuit. Sous la dynastie Qing, les boutiques d’argent devinrent plus intelligentes, allant même jusqu’à frapper des pièces de cuivre et émettant à la place des « billets zhuang » (un type de certificat papier). Le propriétaire de la boutique d’argent déclara publiquement : « Avec ce bout de papier, tu peux venir me voir à tout moment pour échanger un tael d’argent. » « Tant que les gens croyaient que le patron ne s’enfuirait pas, ce journal commençait à circuler sur le marché. C’est comme dans le monde crypto d’aujourd’hui : tant que quelqu’un croit, le papier brouillon et le code peuvent devenir de l'« argent » ; Une fois la confiance effondrée, elle redevient instantanément du papier sans valeur.$BTC BlockBeats 消息，8 月 5 日据福克斯新闻，美国财政部官网移除部分伊朗相关制裁名单，巴格达航空Fly Baghdad被解除制裁。 但美方官员特意作出澄清：本次调整仅属于常规行政审查后的个案处理，不代表美国对伊朗、伊朗革命卫队圣城旅整体政策转向，仅针对巴格达航空独立个案。 核心要点拆解 1. 性质区分：个案调整≠美伊关系缓和 市场很容易第一时间解读为“美伊局势降温”，但官方提前划清边界：仅撤销单一航空主体制裁，大范围对伊制裁框架完整保留，不存在政策全面松绑。不能直接等同于中东地缘冲突迎来拐点。 ​ 2. 对大宗商品传导逻辑 本次消息不涉及原油贸易相关制裁条款，难以直接改变全球原油供给预期。短期很难持续压制油价地缘溢价，原油大概率维持原有震荡节奏。 只有后续出现石油领域制裁豁免，才会形成持续性行情驱动。 ​ 3. 加密市场影响推演 地缘缓和叙事是短期变量，这条消息级别有限，只会带来短时脉冲波动，无法打破BTC当前区间震荡格局。 两种情景区分： ✅ 如果市场过度解读，短暂炒作“中东风险降温”，避险资金短期流出； ✅ 一旦市场消化“只是常规行政操作”，行情迅速回归原有宏观主线（美联储利率预期、监管政策）。 📌交易层面思路 不要仅凭这条消息调整仓位。 重点持续跟踪两点：后续是否出现更多伊朗实体解除制裁、原油价格是否形成持续性联动。 在大规模政策调整落地前，依旧遵循原有区间交易策略，不博弈地缘消息的单边行情。 ⚠️内容仅思路交流，不构成投资建议。 $BTC $ETH$BICO $SNDK $BTC 最大的变量 截图里说CLARITY法案势头在增强，参议员Lummis、财政部长Bessent在推动八月休会前投票。但Bernstein分析师警告：如果CLARITY法案失败，加密市场估值可能进一步走低。预测市场交易员正在押注CLARITY法案2026年底前不会通过。 美联储这边，利率维持在3.50%-3.75%，9:3投票通过——三票反对加息。10年期国债收益率约4.70%。比特币年初至今已下跌约28%。 策略四：CLARITY法案是“催化剂”，不是“基本面”。 通过了是锦上添花，通不过也不会改变比特币的长期叙事。8月休会前投票是短期博弈点，但别把全部仓位押在这上面。 $BTC Strategy (anciennement MicroStrategy) — De « Dead Bull » à « Swing Player » C’était la plus grande variable aujourd’hui. Strategy a vendu 1 637 Bitcoins la semaine dernière à un prix moyen de 63 957 dollars, récupérant 104 millions de dollars. Les avoirs sont tombés à 842138 BTC. Plus important encore—le coût moyen global de la détention de l’entreprise était de 75 419 dollars, et il s’agit désormais d’une réduction déficitaire. Les personnes qui « ne vendent jamais de pièces » ont commencé à en vendre — qu’est-ce que cela signifie pour Bitcoin ? À court terme, c’est baissier — les plus grands haussiers vendent, et les investisseurs particuliers sont plus paniqués. Mais à moyen terme, cela pourrait être positif — la stratégie consiste à vendre des pièces pour reconstituer les réserves en dollars américains et verser des dividendes en actions privilégiées. Cela montre qu’ils optimisent leurs bilans, pas qu’ils débloquent complètement leurs positions. Ils détiennent toujours 842 000 BTC, représentant 4 % de l’offre totale de Bitcoin. Stratégie 3 : Stratégie La vente de coins est une « réduction tactique », pas une « retraite stratégique ». Une vente à court terme par un suivi est compréhensible, mais ne pensez pas que Bitcoin va s’effondrer à cause de cela — 840 000 pièces sont encore là, mais les vrais haussiers ne sont pas partis. $BTC 冷钱包漏洞——表面利空，实则是“换手催化剂” Coldcard这个事儿确实吓人——2021年固件RNG漏洞导致种子生成值太弱，攻击者暴力破解，损失超1亿美元，影响了4500到7300个比特币地址。老铁们一看，钱包有漏洞，赶紧跑！于是过去一周比特币跌了3%，从6.7万砸到6.3万。 但哥告诉你，这事儿没你想的那么可怕： 第一，这不是新漏洞，是2021年的老问题。 消息爆出来之前，黑客可能早就在悄悄动手了。现在是“利空出尽”的阶段。第二，BIP-110升级遇冷才是真问题。 截图里说了，BIP-110只获得2.7%的矿工信号支持。量子抗性升级共识达不成，这事儿比冷钱包漏洞严重十倍——它动的是比特币的长期叙事根基。第三，冷钱包漏洞会加速行业洗牌。 小矿工、老钱包用户被迫迁移资金，卖压是一时的，但行业门槛提高后，剩下来的都是更专业的玩家——这对长期价格是利好。 策略一：冷钱包漏洞是“短期利空出尽”，别在6.3万恐慌割肉。 真正该盯的是BIP-110的后续进展——如果矿工共识开始回升，那才是趋势反转的信号。 Ethereum's proposed "Tapered Issuance Burn" EIP could become one of its most controversial monetary policy changes. The proposal would gradually reduce staking rewards as more $ETH is staked. Instead of maintaining today's reward floor, validator issuance would increasingly be burned, with net issuance approaching zero around 50% of $ETH staked. Supporters argue this strengthens ETH's monetary policy by: • Reducing long-term inflation. • Preventing liquid staking tokens from overshadowing native ETH. • Discouraging excessive staking that may no longer improve network security. Those are reasonable goals. But there are meaningful trade-offs. Staking yield is the foundation of much of Ethereum's DeFi ecosystem. Lending markets, collateral strategies, and liquid staking products all price around that base yield. A sharp reduction could weaken borrowing demand, reduce protocol activity, and ripple across the entire ecosystem. There's also the institutional angle. Many large investors have built their ETH strategies around today's staking economics. A significant rule change could introduce uncertainty just as institutional adoption of Ethereum continues to expand. Finally, lower rewards don't necessarily create greater decentralization. Large custodians and institutional validators can often operate at much lower margins than solo stakers, meaning reduced yields could actually make it harder for smaller participants to remain competitive. Whether Ethereum's issuance model should evolve is a valid discussion. The bigger question is timing. Changing the network's monetary policy during a period of growing institutional adoption is a decision that deserves careful debate—not a rushed rollout. $ETH #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates $SNDK｜Q4财报前瞻：盘后行情多维度推演 提示：以下仅为信息复盘推演，不构成任何投资参考。财报阶段股价波动幅度极大，期权市场定价本次事件双向波动区间大约13%。 财报时间节点：美东时间8月5日盘后对外发布2026财年Q4业绩，换算为北京时间8月6日凌晨。 一、市场各方预期参考 1、企业官方给出业绩区间：营收77.5‑82.5亿美元，EPS落在30‑33美元。 2、机构市场一致测算：营收预期83.9亿美元，EPS预期33.01美元，对比上个季度存在明显抬升。 3、市场重点观察锚点 • AI企业级SSD业务营收增速，420亿规模长期订单的落地执行进度 • 毛利率能否守住高位，NAND闪存现货价格的景气变化 • 下一季度经营展望，重要性高于本期财报数据；市场已经提前消化一部分高增长预期，重点看行业景气度能否延续。 盘面背景：7月该股出现接近40%的最大回撤，属于一轮大涨过后的中级调整；近期股价提前反弹，资金提前博弈财报超预期；叠加美债收益率处在高位，成长类标的估值依旧承压。 二、三种财报结果对应的盘面情景 情景①：营收、EPS双双超预期，同步上调下一季展望【利好局面】 触发条件：营收突破85亿，EPS高于34，同时上调后续营收、毛利率指引；数据中心板块业务维持三位数环比增幅。 盘面表现：盘后价格冲高，有机会试探1520‑1580压力带，同时会带动存储板块其余标的同步反弹。 潜在隐患：就算财报数据亮眼，如果电话会议谈及产能扩张、远期产品价格承压，很容易走出数据好看但冲高回落的利好兑现行情。 情景②：业绩落在指引区间，但下季度展望持平或者小幅不及预期【中性偏空，发生概率最高】 触发条件：财报数字符合官方给出范围，但没有上调未来业务预期；毛利率维持高位，管理层释放NAND涨价动能逐步减弱信号。 盘面表现：大概率上演卖事实行情，盘后冲高回落或是直接走弱。 市场已经提前把高景气计入价格，单纯踩中预期，已经不足以支撑当前估值。 关键支撑区间1240‑1280，一旦有效跌破，新一轮回调行情将会开启。 情景③：业绩不及预期、下季度指引大幅下调【利空冲击】 触发条件：营收低于77.5亿，EPS不足30；AI企业SSD业务增速明显放缓，或者披露下游客户库存抬升。 盘面表现：盘后会出现大幅度下杀，考验1100‑1150的强力支撑；如果支撑失守，会打开更深的下行空间，还会拖累整个存储赛道市场情绪。 三、财报要重点盯紧四项核心指标，优先级高于营收数字 1、数据中心AI企业SSD环比收入增速 这是决定估值的核心变量。哪怕总营收数据亮眼，只要这块业务增速明显回落，股价依旧会遭受抛压。 2、毛利率水平 市场普遍期待毛利率站稳65%上方；毛利率下行，代表闪存涨价力度减弱，市场会担忧周期景气见顶。 3、大额长期订单推进情况 跟踪420亿AI存储订单落地节奏，重点看大客户续约以及新增订单消息。 风险提醒：锁价长期订单，如果后续闪存现货继续涨价，会压缩企业未来的利润弹性。 4、下个季度业绩展望 是未来1‑2个月股价走向的核心变量。当期财报属于已经落地的过去数据，机构交易博弈的是后续景气。 四、会干扰行情的外部变量 1、美债收益率走势：倘若收益率再度上行，就算财报表现优秀，反弹高度也会被压制。 2、板块联动效应：同赛道标的此前因为展望不及预期出现大跌，当前整个存储板块对财报容错空间不高。 3、期权到期影响：财报窗口期叠加期权到期，会放大盘中震荡波动。 五、盘面关键价位汇总 • 强压力：1520‑1580，放量站稳该区间，反弹空间才会彻底打开 • 主要震荡中枢：1280‑1420，财报过后行情大概率在此区间来回博弈 • 第一档支撑：1240‑1280，守住该位置，震荡格局得以延续 • 关键生死支撑：1100‑1150，有效跌破代表本轮AI存储行情阶段性破坏 总结 当下市场交易$SNDK，重心并不放在当期盈利多少，而是验证NAND闪存叠加AI企业SSD的行业周期能否持续。 ✅财报大幅超预期+上调后续展望，股价才有向上反转的动力； ⚠️仅仅刚好符合市场预期，很大概率迎来利好兑现、卖事实行情； ⚠️如果业务展望转弱，会催生周期见顶的恐慌情绪，带动整个存储板块SanDisk à 1483 est probablement rare — et j’ai eu la chance de creuser un trou à 1391. N’est-ce pas une coïncidence ? Quand j’ai vu le prix marqué figé à 1416 avec un retour de -17,67 %, j’ai fixé l’écran en silence pendant trois secondes, puis je me suis silencieusement fait un pouce levé — le genre inverse. --- Analyse du marché : de 998 à 1483, à quel point ce rebond est-il incroyable ? Revenons d’abord à juillet. SanDisk est passé de son record historique de 2 335 $ à 998 $, une baisse de 47 % qui a donné à tous les bulls un aperçu de ce que signifie « Thanos a claquement de doigts ». Que criait le marché à ce moment-là ? La bulle de l’IA a éclaté, le cycle de stockage a atteint un pic, cette action était terminée. Et ensuite ? Le 4 août, SanDisk et SK Hynix ont publié conjointement la spécification technique HBF. Le même jour, la BiCS10 QLC 3D NAND a fait ses débuts — ces deux armes nucléaires techniques ont directement fait passer le cours de l’action de 1124 à 1300, clôturant à 1288 hier et atteignant 1446 aujourd’hui. De 998 à 1483, elle a rebondi de près de 50 %. Le 5 à 1398, le 10 à 1407, le MA20 à 1407 — ces trois moyennes mobiles tournent autour de 1400 comme trois cordes, avec des prix autour de 1416, sans monter ni descendre. Le précédent sommet de 1483 appuie comme un plafond, et sous 1340 se trouve le support au plus bas du 4 août. En résumé : le rebond est fort, mais la fourchette de 1400-1483 est un champ de bataille féroce entre les taureaux et les ours. --- Direction et stratégie : pourquoi ai-je choisi de faire du short ? Vous pourriez vous demander : après un si bon rebond, pourquoi continuez-vous à vendre à court ? Êtes-vous stupide ? Ne vous précipitez pas. SNDK est passé de 40 $ à 2354 $, soit une augmentation de 58 fois. Elle vient de chuter de 47 % en juillet, rendant l’action extrêmement volatile. Plus important encore—ce soir (après la clôture du marché le 5 août), SanDisk publiera son rapport de résultats du quatrième trimestre. Le marché prévoit un chiffre d’affaires de 8,4 milliards et un BPA de 35 USD. Les attentes ont déjà été poussées au maximum — si le rapport financier ne fait que « répondre aux attentes » plutôt que « dépasser significativement les attentes », comment pensez-vous que le marché réagira ? Voyons maintenant ce que fait l’argent intelligent : Whale Loracle a ouvert plus de 8 millions de dollars en positions courtes sur SNDK. Le taux de financement est devenu négatif — les ours ont commencé à payer les bulls. Quatre premiers haussiers ont réduit leurs positions de 8 321 SNDK avant le rapport des résultats. Ma stratégie est simple : · Direction : Approche baissière. Le prix d’ouverture moyen à 1391 n’est pas le plus parfait, mais vendre à ce niveau avec un stop-loss au-dessus de 1483 (autour de 1500) rend le ratio profit/perte raisonnable. · Cible : La première cible est de voir si le support 1340 tient ; sinon, regardez 1300 ou même 1200-1220. · Position : levier 10x, ne soyez pas gourmand. La volatilité des contrats perpétuels est de 10x, ce qui suffit déjà à vous donner mal à la tête. --- Conseil de trading : lorsque votre position est du même côté qu’une baleine Pour être honnête. Tout d’abord, ne jouez pas votre vie sur les rapports financiers. Après les précédents rapports financiers de SanDisk, le cours moyen de l’action a fluctué ± 8,75 %, avec une baisse maximale de seulement 4,58 % — mais cela était du trading au comptant. Des contrats perpétuels avec effet de levier, une baisse de 4,58 % combinée à un levier de 10 x signifie une perte de 45 %. Avant le rapport financier, votre position est soit assez légère pour dormir paisiblement, soit vous ne tenez pas bon. Ensuite, suivez les bonnes personnes pour le copy trading. Quand le Loracle de la baleine ajoute des positions courtes, que les taux de financement deviennent négatifs et que les gros acteurs réduisent les positions longues, il faut réfléchir : ces personnes détiennent de l’argent réel dans leurs votes, pas seulement des ordres en ligne. Suivez la direction de l’argent intelligent, au moins vous ne mourrez pas trop mal. Troisièmement, ne confondez pas le rebond avec un renversement. La fourchette de 998 à 1483 est excitante, mais n’oubliez pas — il y a deux mois, cette action était encore à 2335. Un rebond de 50 % dans une tendance baissière peut être le début d’un recul, ou la dernière obstination des haussiers. Courir après à 1483 n’est essentiellement pas différent de courir à 2335. Enfin, et surtout : dans le trading contractuel, la survie est plus importante que tout. -17,67 % est mauvais, mais tant que votre stop loss n’est pas touché, l’histoire n’est pas encore terminée. SanDisk à 1483 est effectivement rare. Mais les positions courtes à 1391 sont probablement encore plus rares — espérons que se réveiller demain, ce « rare » est une bonne chose. Bonne chance à moi, et bonne chance à toi. $BTC $ETH $SNDK #财报观察员 : Résultats mitigés, la levée des restrictions approche ! Que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? #SpaceX首份财报超预期, le déverrouillage reste une variable clé #AMD财报超预期 la croissance a-t-elle été découverte ? #AMD财报超预期 la croissance a-t-elle été découverte ? Le rapport financier d’AMD m’a donné des frissons rien qu’en le lisant. Les données ne peuvent pas être critiquées : chiffre d’affaires de 11,5 milliards, centre de données doublé. Mais après les heures d’ouverture, -8 %. Quel est le marché ? Il se négocie des « attentes » à la légère baisse. C’est exactement la même logique que la tendance du « halving » du BTC : lorsque les « bonnes nouvelles » deviennent une « carte claire », la valorisation des actifs commence à se concentrer sur l’avenir. Le marché choisit désormais de ne pas croire aux histoires incrémentales comme les livraisons du MI355 et les racks Helios tant que vous n’obtenez pas de réelles marges bénéficiaires. Pour la communauté crypto, c’est un signal dangereux. Si les contrats à terme sur le Nasdaq s’affaiblissent à cause de ce ralenti, la récente reprise de l’ALTSEASON (la saison alternative) risque d’être à nouveau retardée. Une fois les primes de liquidité contractées, la plupart des modèles d’évaluation des cryptomonnaies de capital-risque devront être recalculés. Ce n’est pas le moment de demander des transactions, mais de se préparer. Suivez les tendances de NVDA et AMD — ce sont les véritables portes d’entrée vers la liquidité sur ce marché crypto.意大利大行调整加密仓位，机构开始寻找下一阶段的收益逻辑 意大利大型银行 Intesa Sanpaolo 最近提交的持仓文件引发市场讨论。 数据显示，该银行二季度大幅减少贝莱德比特币现货ETF IBIT仓位，普通股持仓从 646809股下降至40723股，降幅约93.7%。与此同时，银行增加了对以太坊质押ETF的配置，相关持仓规模明显提升。 这个变化被很多人解读为“机构抛弃$BTC ，转向$ETH ”。 但真正值得关注的，并不是简单的资产切换，而是传统资金正在重新评估加密资产的价值模型。 过去几年，机构进入Crypto市场的第一选择几乎没有悬念，就是比特币。 原因很简单。 BTC拥有最清晰的价值叙事。 固定总量、全球流通、ETF合规入口，再加上越来越多企业和基金配置，让比特币逐渐成为机构眼中的数字储备资产。 但问题也很明显。 持有BTC，本质上主要依赖价格上涨获得收益。 对于传统金融机构来说，这种资产逻辑和黄金类似，但在组合管理中，一个无法产生现金流的资产，需要依靠更大的上涨空间来证明配置价值。 而ETH提供了另一种可能。 以太坊不仅是一种加密资产，同时也是链上经济运行的基础设施。稳定币交易、DeFi协议、RWA资产发行，以及大量Layer2生态，都依赖以太坊网络运行。 质押机制进一步改变了ETH的定位。 机构持有ETH，不只是等待价格上涨，还可以通过网络参与获得收益。这一点对于习惯计算资产收益率的传统金融来说，吸引力非常明显。 这次Intesa的调整，更像是在回答一个问题： 未来加密资产进入机构组合后，应该只是价格资产，还是能够产生网络收益的基础资产？ 当然，这并不意味着BTC的逻辑被削弱。 事实上，BTC和ETH正在形成越来越明显的差异化定位。 BTC更接近宏观资产，市场交易的是稀缺性、机构配置以及全球资金避险需求。 ETH更像数字经济中的基础资产，市场交易的是生态规模、网络使用率以及未来链上金融的发展空间。 这也是为什么现在机构面对Crypto时，不再只是问“买不买比特币”。 他们开始考虑资产之间如何组合。 如果未来全球资金继续进入加密市场，可能不会出现过去那种所有资金围绕单一资产流动的情况，而是根据不同需求选择不同资产。 需要储备属性的资金可能偏向BTC，需要增长和收益逻辑的资金可能关注ETH。 从这个角度看，Intesa这次仓位变化更像是一份市场信号。 加密资产正在从早期的单一叙事，进入多元价值评估阶段。 未来真正吸引机构的，可能不是短期涨幅最高的资产，而是能够同时满足流动性、合规性、收益能力和长期价值捕获的资产。 仅为个人市场观察，不构成投资建议，DYOR。非农夜定方向！三种情景全推演，今晚风险资产怎么走 今晚的非农数据，是近期市场最核心的变量，直接左右美联储政策预期，牵动美股、加密等所有风险资产的神经。 当前市场本就处于高度敏感状态：纽约联储主席威廉姆斯此前的表态，已经给非农定下“劳动力市场稳定、经济增长稳健但不过热”的中性预期基调；而加密市场刚经历Coldcard安全事件冲击，散户信心受挫，非农数据很可能放大情绪波动，走出极端行情。 值得注意的是，美联储已明确取消前瞻性指引，政策完全跟随每次会议的数据动态调整，这也让本次非农的参考权重进一步提升。 非农影响市场的三条核心路径 1. 利率预期调整 数据强弱直接改变美联储加息/降息概率。摩根大通测算，鹰派维持情景下标普500或下跌0.5%；若数据大幅超预期、强化加息25基点预期，指数跌幅可能扩大至1.5%-2%。 2. 流动性预期变化 对加密市场而言，流动性是价格的核心驱动力。非农引发的美债收益率、美元指数波动，会直接传导到币圈，快速改变资金风险偏好。 3. 市场情绪叠加 当前加密市场本就处于信心脆弱期，7月31日小额BTC转账量创下FTX崩盘以来新高，抛压情绪浓厚。非农数据无论好坏，都可能被情绪放大，走出超预期的涨跌幅度。 三种情景全推演，对应行情怎么走 情景一：数据显著强于预期 阈值：新增就业>25万，失业率<3.6% • 市场解读：经济仍有过热风险，美联储鹰派立场强化，加息预期升温 • 美股：标普500大概率下跌0.5%-1%，纳指对利率更敏感，跌幅会更大 • 加密市场：高利率环境持续施压无息资产，叠加本就脆弱的市场情绪，BTC大概率承压，甚至测试近期低点 • 额外风险：若伴随薪资增速加快，会引发“薪资-物价螺旋”担忧，当前核心通胀已升至3.8%，会进一步强化紧缩预期，利空程度翻倍 情景二：数据符合预期 阈值：新增就业17-23万，失业率3.7%-3.8% • 市场解读：验证劳动力市场稳定的判断，美联储政策维持现状 • 美股：整体延续区间震荡，不会出现趋势性行情 • 加密市场：暂时摆脱事件性情绪冲击，出现技术性反弹，但幅度有限，大概率维持区间波动 • 后续焦点：市场会快速转向下一次通胀数据，继续博弈政策路径 情景三：数据显著弱于预期 阈值：新增就业<15万，失业率>3.9% • 市场解读：经济放缓信号明确，降息预期提前 • 美股：风险资产普涨，成长股、科技股领涨 • 加密市场：流动性预期改善直接利好，大概率迎来像样的反弹行情，修复近期跌幅 操作提醒 非农夜波动剧烈，不建议重仓单边赌数据，尤其是合约交易务必带好止损。当前加密市场情绪本就不稳定，数据公布后很容易出现插针、快速来回扫损的行情，轻仓应对、等数据落地后再顺势跟进，性价比更高。 风险提示：以上仅为情景推演，不构成任何投资建议。USDC、USDT 长时间贴近1美元，很容易让人产生一个错觉：价格稳定，就等于储备没有风险。 其实，二级市场价格只是结果之一。判断稳定币质量，还要看储备资产构成、托管机构、审计或鉴证频率、赎回渠道、集中度以及极端行情下的流动性。短时间没有脱锚，不代表所有风险都被消除；短暂偏离1美元，也不必然等于储备已经亏空。 新手最实用的做法，是把“价格稳定”和“储备透明”分开检查。仅作稳定币知识分享，不构成投资建议。$USDC $USDT Regulatory uncertainty around the CLARITY Act may be weighing more heavily on $COIN and $CRCL than on $BTC . On July 21, improving ethics-related headlines coincided with roughly: • $BTC: +3% • $COIN, $CRCL, and a DeFi index: around +9% That doesn't prove causation. Nasdaq strength, an Asian semiconductor rally, and a fifth consecutive day of spot Bitcoin ETF inflows were also supporting risk assets. Still, the difference in market sensitivity is worth paying attention to. Coinbase illustrates why. In Q1, the company generated $305M in stablecoin revenue—about 23% of net revenue—while recording $113M in USDC rewards expenses. If regulatory provisions such as Section 10404, which addresses customer USDC rewards, remain uncertain, the impact is likely to be felt more by stablecoin-linked equities and DeFi projects than by Bitcoin itself. Policy risk isn't distributed evenly—and understanding where it's concentrated can provide a meaningful edge. $BTC $COIN $CRCL #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates Perspectives de bénéfices après les heures de travail de WDC : La fourchette de base après le rapport devrait être de 540 à 590 $ $WDC Du point de vue de la structure des options, le mur d’appel actuel de WDC est à 590 $, et le mur de puts à 540 dollars, formant une limite supérieure et inférieure plus claire avant le rapport de résultats. Par contre, la maturité globale du GEX du 7 au 21 août reste positive. Dans un environnement Gamma positif, la couverture des teneurs de marché supprime généralement la volatilité à court terme, donc sans catalyseurs suffisamment puissants, le WDC est plus susceptible de fluctuer autour des principaux prix d’exercice plutôt que de sortir rapidement d’un rallye soutenu à sens unique. Il convient de noter ici qu’il pourrait y avoir un certain soutien local et une accumulation de Gamma autour de 550 $, mais du point de vue de la structure globale des options, la défense inférieure vraiment plus importante reste à 540 $. Cependant, WDC ne peut pas se fier uniquement à son propre rapport financier pour juger ce soir. Par conséquent, trois principales observations clés sont posées après le rapport financier du WDC : Premièrement, si le cours de l’action peut franchir et maintenir au-dessus du mur d’appel de 590 $ ; Deuxièmement, le Put Wall à 540 $ peut-il continuer à fournir un soutien efficace ; Troisièmement, le rapport de résultats de SNDK aidera le secteur du stockage à développer un choix directionnel cohérent. Si le WDC dépasse 590 $ et que le Call Wall continue de monter, cela suggère que les prix du marché dans les rapports de résultats ne sont peut-être pas encore terminés, avec une marge supplémentaire d’expansion au-dessus. Si le cours de l’action ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 590 $ après une explosion, il est plus proche de la nouvelle positive qui se réalise, et un environnement gamma positif ainsi qu’une couverture des teneurs de marché pourraient continuer à limiter le potentiel de hausse. En revanche, observez d’abord un soutien local autour de 550 $, mais le risque réel confirmé est à 540 $. Une fois que le cours de l’action descend sous les 540 $ et que le GEX global devient négatif, les teneurs de marché qui maintenaient auparavant des prix stables pourraient commencer à se couvrir et à amplifier la volatilité, il convient donc de faire attention à un passage du WDC d’une fourchette limitée à des tendances baissières plus marquées. —————— Voici quelques opérations personnelles à partager Mise longue sur WDC, stop loss à 538 dollars, perte directe sur les faibles bénéfices de SNDK #闪迪财报前夕, la pénurie de HBF et de stockage a suscité de vives discussions $BTC $SKHYNIX $SPCX ADP爆冷只是预演，周五非农才是AI股真正的考验 美国7月ADP私营就业仅增加4.4万人，低于市场预期的7万人，也明显低于6月修正后的9.5万人。就业确实在降温，但这还不能直接等同于周五的官方非农，因为ADP只统计私营部门，与劳工部数据经常出现偏差。 第一，数据偏弱暂时有利于科技股。 就业放缓可以缓解利率压力。如果美债收益率继续回落，Mag 7、光模块和存储股最近的修复就还有空间。 第二，但市场并不希望就业彻底失速。 周五非农如果接近预期、失业率稳定，市场会继续交易软着陆；如果新增就业接近零，或者前值再次被大幅下修，逻辑就可能从“降息利好”转向“衰退风险”。 第三，数据太强同样不是好消息。 如果非农和工资明显超预期，美联储转向的空间会缩小，美债收益率可能反弹。最先承压的往往不是基本面最差的股票，而是估值最高、刚刚反弹最快的AI和半导体股票。 市场目前预计7月非农增加约8万人，失业率维持在4.2%。官方报告将在周五美东时间8:30公布。 所以今天的ADP只能说明就业正在变弱，不能提前给周五下结论。对AI股最好的结果不是“越差越好”，而是就业温和降温、工资放缓、失业率不恶化。 ADP是预警，非农才是定价。来俩meme图Cela devient intéressant. Trade.xyz utilisé les revenus du HIP-3 pour acheter $HYPE. Bien que la première vente ne fût qu’environ 2 000 pièces et 100 000 $, le point clé n’était pas la somme d’argent gagnée, mais l’attitude avait changé. Il faut savoir Trade.xyz a utilisé auparavant les revenus spot de HIP-1 pour racheter HYPE, alors que les revenus de HIP-3 ne l’ont jamais touché. Et selon les règles de HIP-3, 50 % des revenus vont à Hyperliquid, et l’équipe gère la moitié restante. Maintenant, Trade.xyz utilise soudainement cet argent pour acheter HYPE et achète un nouveau ticker de façon décontractée — ce mouvement semble être un signal : je suis profondément lié à Hyperliquid, ne répandez pas de rumeurs selon lesquelles je vais vivre en solo. Parlons maintenant du montant de 108 000 $ — ni trop élevé ni trop petit. Au prix actuel de HYPE, qui est d’environ 57 $, cela représente environ 2 000 pièces. Mais l’essentiel est : après cette « première fois », cela deviendra-t-il la norme ? Si Trade.xyz continue d’utiliser les revenus HIP-3 pour acheter HYPE, ce serait une autre histoire — après tout, Trade.xyz représente 98 % du volume de transactions HIP-3 sur Hyperliquid. Si ce volume continue d’acheter, le soutien à l’achat HYPE sera significatif.Liste des prix actuelles de Da Bing Conseils opérationnels Short près de 64 600, cible 64 000 en premier, baisse à 63 800, stop loss à 65 000, garde strictement le stop loss $BTC AAOI a chuté pendant 77 jours depuis son sommet, pourquoi a-t-il failli doubler en quelques jours ? Récemment, dans le secteur du matériel AI aux États-Unis, la trajectoire d'AAOI est la plus spectaculaire. À la mi-mai, il était encore à un niveau historique élevé, fin juillet le cours a chuté d'environ deux tiers. Alors que tout le monde pensait que cette vague de modules optiques AI était terminée, il a soudainement rebondi de manière continue, avec un rebond maximal de plus de 80 % en quelques jours de bourse. De 233 à 76, puis de 76 à 140 Le 13 mai, AAOI a atteint un sommet historique intrajournalier de 233,67 dollars, clôturant ce jour-là à environ 223,10 dollars. Ensuite, il a chuté de manière oscillante jusqu'au 29 juillet où il a touché un plus bas à 76,01 dollars. En 77 jours calendaires, la baisse maximale a été d'environ 67,5 %. Après le creux du 29 juillet : Le 30 juillet, hausse de 17,76 %, clôture à 90,11 dollars Le 3 août, hausse de 16,85 %, clôture à 110,21 dollars Le 4 août, hausse de 19,44 %, clôture à 131,63 dollars Le 5 août, en intrajournalier, il a atteint près de 140 dollars De 76,01 à 140,34, le rebond maximal en quelques jours de bourse est d'environ 84,6 %, presque un doublement. Pourquoi la chute initiale a-t-elle été si sévère ? Ce n’est pas que l’entreprise ait perdu des commandes, mais tout le secteur des modules optiques AI a subi une forte compression de valorisation. Au premier semestre, AAOI a été valorisé comme l’un des titres les plus volatils de l’infrastructure AI grâce aux modules optiques 800G, à la demande des centres de données AI et au concept de fabrication locale américaine. Plus la hausse était rapide, plus les attentes étaient élevées. Mais au premier trimestre, le chiffre d’affaires était de 151,1 millions de dollars, en hausse de 51 % sur un an, les revenus des centres de données sont passés de 32,05 millions à 81,4 millions, et pourtant l’entreprise était toujours en perte. La perte par action non-GAAP était de 0,07 dollar, la marge brute est passée de 31,4 % au trimestre précédent à 29,2 %. Le chiffre d’affaires augmentait vite, mais les profits ne suivaient pas. Quand le marché a commencé à s’inquiéter de la pérennité des dépenses en capital AI et de l’impact des nouvelles technologies CPO sur la demande traditionnelle de modules optiques, les fonds ont d’abord frappé les titres à forte valorisation et forte volatilité comme AAOI. En juillet, l’ETF semi-conducteurs SOXX a chuté de plus de 20 %, tout le secteur matériel AI a dégonflé, AAOI a été le plus touché. Pourquoi la hausse soudaine ? Trois facteurs se sont conjugués. La chute a été trop importante. Après une baisse de deux tiers depuis le sommet, les attentes positives ont été noyées par la panique. Lors du rebond collectif du secteur matériel AI fin juillet, les titres comme AAOI, avec une forte baisse et une forte volatilité, sont naturellement devenus les premiers choix pour un rebond. Ceux qui ont chuté plus fort que les autres rebondissent aussi plus vite. De plus, avec des positions vendeuses, la rupture successive des résistances a forcé les vendeurs à racheter leurs positions, amplifiant la hausse. Les États-Unis pourraient restreindre l’importation de modules optiques chinois. C’est le catalyseur principal. Reuters a rapporté que l’administration Trump prépare des mesures qui pourraient interdire l’importation de certains équipements de centres de données chinois pour des raisons de sécurité nationale, ciblant notamment les modules optiques AI. AAOI est un fabricant américain de modules optiques, en train d’étendre à Pearland, Texas, une capacité de production de 800G et 1,6T de près de 40 000 m². Si des fournisseurs chinois comme Zhongji Xuchuang et New H3C sont exclus, les entreprises américaines de cloud computing auront toujours besoin de beaucoup de modules optiques, et les commandes pourraient se tourner vers AAOI, Coherent, Lumentum et d’autres fournisseurs américains. Le marché ne négocie pas une augmentation de la demande, mais la possibilité que les concurrents soient exclus. Dès l’annonce, Coherent, Lumentum, Marvell, Corning ont tous progressé, ce qui montre qu’il s’agit d’une transaction politique sectorielle. Le 6 août, publication des résultats. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre est prévu entre 180 et 198 millions de dollars, une croissance nette par rapport aux 151,1 millions du premier trimestre. Au premier trimestre, la livraison en volume aux grands clients des modules 800G a commencé, la société indique que la production va s’accélérer au deuxième trimestre, avec une montée en puissance possible au troisième trimestre. La combinaison d’une politique favorable et d’une expansion de capacité incite le marché à penser : restrictions pour les fournisseurs chinois → capacité rare d’AAOI → si les résultats confirment la montée en volume des 800G, la logique de croissance est validée. Les fondamentaux ne sont pas purement spéculatifs, l’activité des centres de données croît rapidement, les 800G sont déjà livrés en volume, les 1,6T sont en développement, la fabrication locale américaine est rare dans le contexte des restrictions commerciales. Mais la hausse a été trop rapide à court terme. De 76 à 140, les bonnes nouvelles politiques et les attentes optimistes des résultats sont déjà intégrées. De plus, la politique de restriction des modules optiques chinois est encore en cours d’élaboration, Jefferies estime même que la probabilité d’une mise en œuvre réelle est faible, ce qui pourrait n’être qu’un levier de négociation. Le vrai test sera les résultats du 6 août. Le marché surveillera quatre points : le volume de livraison des 800G ; les prévisions du troisième trimestre, doivent être nettement supérieures au deuxième ; l’impact de l’expansion de capacité sur la marge brute ; la position de la direction sur les restrictions commerciales aux concurrents chinois. Si le chiffre d’affaires et les prévisions dépassent les attentes, ce rebond pourrait passer d’un simple rebond sur-survente à une réévaluation des fondamentaux. Mais si les résultats sont juste moyens ou si la direction est prudente, les fonds qui ont acheté au plus bas pourraient partir directement. 77 jours pour perdre deux tiers, puis un rebond de 85 % en quelques jours : la chute est due à une déleveraging concentrée des actions AI hardware à forte valorisation, la hausse est une réparation d’un excès de baisse, portée par les attentes politiques et les paris sur les résultats. Revenir de 76 à 140 montre juste que le sentiment du marché est revenu. Pour revenir à 233, l’entreprise doit prouver par ses résultats que les attentes rachetées par le marché seront toutes tenues. $AAOI Many people see the recent Trump family $BTC sale as a bearish signal. But there's another possible interpretation. One theory is that reducing their Bitcoin exposure could help address potential ethics concerns ahead of key crypto legislation, including the Clarity Act. If so, the move may be more about regulatory optics than a shift in long-term conviction. Of course, that's only one possible explanation—there's no public confirmation that the sale was made for this reason. If the Clarity Act were to pass, many investors believe it could improve regulatory clarity for the industry and potentially become a positive catalyst for the broader crypto market. In markets, context matters. Not every sale is necessarily a bearish signal. $BTC #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates ## 八月首周平淡收场：BTC在$64K原地踏步 八月第一周即将结束，BTC交投于$64,079，与上周收盘价$63,700几乎持平。整周振幅不到2.5%，是2026年以来最窄的周度波动区间。投资者在Clarity Act立法窗口、Coldcard安全危机和宏观数据之间保持观望，市场缺乏明确的交易主题。 ## 技术面：50日EMA成为多头拦路虎 BTC当前面临的关键技术阻力是50日EMA（$64,587）。TradingNews分析指出，BTC已连续数周未能日线收盘站上50日EMA，每次反弹都在$65,000-$65,705区间夭折。20周EMA（$69,445）构成更远期的天花板，所有周度EMA均向下倾斜，中期趋势仍偏空。 下方支撑方面，$62,662是短期关键防线。若周线收盘跌破该位置，$60,000将重新成为焦点。$60K看跌期权未平仓量维持$11.7亿，一旦BTC跌破$62K，期权市场的Gamma效应可能加速下行。 ## 本周事件回顾 **8月3日（周一）** — BTC开盘$63,497，25州联合起诉特朗普关税，BTC一度急跌至$62,000后反弹。Coldcard损失上修至$1.16亿。 **8月4日（周二）** — $1.7亿机构资金净流入，BTC回升至$64,000上方。Strategy披露抛售1,638 BTC，Saylor紧急澄清个人未卖币。 **8月5日（周三）** — 参议院可能延长会期审议Clarity Act的消息提振情绪。Coldcard事件升级：AI未能检测漏洞，损失扩大至$1.3亿。BTC交投于$63,900-$64,200窄幅区间。 ## 展望：Clarity Act仍是最大变量 参议院若确认延长会期，Clarity Act将获得新的审议窗口，这是短期最可能打破僵局的催化剂。若法案搁浅至9月后，BTC可能继续在$60K-$65K区间震荡，等待下一次宏观催化。 技术面来看，BTC已整理近两周，波动率极度压缩。历史上，BTC在低波动区间持续超过10个交易日后，往往会出现10%以上的方向性波动。当前处于第8个交易日，方向选择正在临近。 ## 总结 八月首周以平淡收场，BTC在$64K附近原地踏步。50日EMA（$64,587）是短期关键阻力，$62,662是下方支撑。Clarity Act立法进展是下周最值得关注的变量，参议院是否延长会期将决定市场短期方向。低波动环境下的整理已接近尾声，方向选择或在未来一周出现。寻寻觅觅，冷冷清清——李清照替我写的交易日记。 --- MA5/10/20压得死死的（0.1480、0.1445、0.1410）， 最新价0.1512就像从27楼摔下来挂在2楼晾衣架上。 链上实锤：内部控盘95%有效流通，8月14日还有悬崖解锁，每天187万枚新币找接盘侠。 这不是市场，这是庄家开的自助餐厅。 --- 方向：继续看空，但怂一点。 反弹到0.165-0.18遇阻可试空，止损0.185，目标0.14。 杠杆别超3倍——我7倍亲测，亏得肉疼。 绝对不抄底。解锁不结束，底就是薛定谔的底。 --- 三点心得（亏出来的）： ① 跟控盘95%的庄家对赌，你赢的几率比中彩票还低。 ② 跌了99%还能再跌99%，“便宜”是最大的幻觉。 ③ 止损要快，认错要狠。市场不奖励预测，只奖励适应。 --- $BTC $ETH #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #AMD财报超预期，增长已被透支？ Toutes les prévisions de positionnement intrajournalier des BTC se sont réalisées. La stratégie de long long bas 63 500-63 800 a été pleinement réalisée, avec des objectifs haussiers de 64 500 à 65 000 précisément atteints. Le rallye a grimpé à 64 720 pour confirmer la logique spatiale, la plage augmentant de 800 points. Le rythme haussier a été clairement jugé. En soirée, le deuxième niveau cible reste à 65 000. $BTC $ETH #财报观察员 : Résultats mitigés, levée des restrictions imminente ! Que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ?
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