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🚨 SPCX S’APPRÊTE À DÉBLOQUER AUJOURD’HUI 911,5 MILLIONS D’ACTIONS
Cela représente environ 109 milliards de dollars de stock qui deviendront vendables en quelques heures
L’inclusion du Nasdaq-100 a déjà généré 4,3 milliards de dollars d’achat passif – le meilleur catalyseur que cette action pouvait raisonnablement obtenir avant un déblocage
Ces 4,3 milliards de dollars couvrent moins de 4 % de ce qui est en circulation aujourd’hui. Le prix a à peine bougé dessus
Quand les meilleures nouvelles disponibles ne permettent pas de faire sauver une action, les vendeurs qui attendent derrière elles ne sont pas nerveux – ils sont patients
Feuille de route jusqu’à présent :
1. Rebond 104 $ - > 120 $ : c’est fait
2. Refaire le test 120 $ - > 125 $ : fait
3. Début du déverrouillage : aujourd’hui
4. Passer sous les 100 $ : à la suite
5. Test du bas 75-85 $
Le taux d’intérêt à découvert est de 31 %, et les shorts ne couvrent pas ce rebond
Ce n’est pas une foule piégée – ce sont des ours qui attendent que les investisseurs leur offrent des actions moins chères
Tous ceux qui appellent 104 $ « le fond » seront piégés, ce qui s’est produit lors de chaque méga-IPO
Je suis à plat mais je prévois de commencer à acheter en dessous de 100 $
Tout dépend de l’action du prix aujourd’hui : si le prix absorbe le déverrouillage d’aujourd’hui et reste au-dessus de 120 $ à la place, cette lecture est fausse et je le dirai ici
Regardez comment il se déroule dans les prochaines heures
Suivez + notifications activées, je vous tiendrai au courant.Le Sénat a reporté le vote sur le projet de loi sur la clarté à septembre
Récemment, le Sénat américain a décidé de reporter le vote sur la Digital Asset Market Clarity Act (abrégée en Clarity Act ou H.R. 3633) à septembre. Cette nouvelle a suscité une large attention dans l’industrie des cryptomonnaies et met une fois de plus en lumière la complexité et la difficulté de la législation américaine sur la régulation des actifs numériques.
La Clarity Act vise à établir un cadre réglementaire clair pour le marché des actifs numériques. Son contenu principal inclut la définition claire des responsabilités réglementaires entre la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), la régulation de l’émission, du trading et de la garde des actifs numériques, ainsi que la fourniture de règles prévisibles pour les participants au marché. Le projet de loi a été adopté à la Chambre avec une large majorité en juillet 2025 et est ensuite entré dans le processus d’examen du Sénat. Après de longues négociations, la commission bancaire du Sénat l’a fait adopter l’ordre du jour complet de la Chambre lors d’un vote bipartisan en mai 2026.
Cependant, à l’approche de la pause estivale d’août, le Sénat n’a pas programmé un vote formel dans la date limite. Les chefs de la majorité et les sénateurs concernés avaient auparavant exprimé l’espoir de faire avancer le projet de loi avant la pause, mais en raison d’un ordre du jour chargé, d’autres priorités (comme la confirmation de la nomination et la législation sur les sanctions) et de désaccords entre les deux partis sur certaines dispositions, le vote n’a finalement pas été finalisé. Le Sénat entrera dans la pause estivale, avec d’autres réflexions prévues après la reprise à la mi-septembre.
Ce retard a un certain impact sur l’industrie crypto. D’une part, les attentes du marché en matière de clarté réglementaire ont de nouveau été reportées, ce qui pourrait accroître l’incertitude à court terme ; D’autre part, le projet de loi lui-même n’a pas été complètement abandonné et pourrait encore être avancé après sa reprise en septembre. Cependant, de septembre à octobre, le temps législatif est limité, et avec l’approche des élections de mi-mandat, l’ordre du jour pourrait être occupé par des crédits budgétaires et d’autres sujets, rendant son adoption plus difficile dans l’année.
Dans l’ensemble, le report du Clarity Act reflète la réalité des manœuvres politiques et de la pression temporelle dans le processus législatif américain. La clarification des réglementations sur les actifs numériques est cruciale pour le développement à long terme de l’industrie, mais la possibilité d’être adoptée par la législation au sein de ce Congrès dépend encore de la capacité des deux parties à trouver des compromis sur des différences clés et de la priorité accordée par la direction. Dans les mois à venir, l’avancement du projet de loi restera une fenêtre importante pour observer l’orientation de la politique américaine en matière de cryptomonnaies.
$BTC $ETH #CLARITY法案推进受阻, la division au Sénat s’est creusée 非农前夜，别被盘中插针骗走筹码
很多人会陷入一个误区：把非农当成“开盲盒赌方向”。
实际上非农只是催化剂，它不会凭空创造一轮大行情，更多是把已经积攒的多空力量一次性释放出来。
回顾最近盘面，不管美股还是加密，已经明显进入分歧阶段。
美股存储板块上演“财报利空→砸盘→暴力V反”的过山车；币圈大盘横盘震荡，只有局部币种轮动狂欢，大量山寨依旧躺平不动。
增量资金没有大规模进场，存量资金来回博弈，这就是当下最真实的现状。
北京时间明晚20:30非农落地，市场会面对三种结局：
1、就业数据大幅走强
降息预期再度延后，美债收益率抬升。高估值成长股、AI硬件、加密货币会第一时间承压。但要分清：短期打压不等于趋势反转，急跌之后往往伴随虚假插针。
2、就业数据明显走弱
降息预期被点燃，风险资产理论上迎来利好。但这里藏着最大陷阱：如果数据差到超出限度，市场会开始交易“经济衰退”，反而出现利好落地直接跳水的行情。好数据不一定涨，坏数据不一定跌，这是非农最容易坑人的地方。
3、数据落在预期区间，不冷也不热
这也是概率最高的剧本。非农掀不起大波澜，行情重新交还财报与板块轮动。美股继续分化，存储看关键支撑；币圈依旧是BTC定基调，局部山寨轮动。
给普通交易者的现实忠告
①不要拿大仓位去博弈数据公布那一瞬间，前几十分钟绝大多数行情都是插针诱多诱空，真假难辨。耐心等15‑30分钟，等市场消化完噪音，真实方向才会浮现。
②不要把短期数据波动，当成中长期趋势改变。一个月的就业报告，改写不了大周期。
③当下选股＞选大盘。就算指数不动，部分主线依旧会跑出行情；反之就算指数反弹，很多弱势品种依旧跑不赢。
个人盘面思考：
🥇 $BTC — 把控全市场流动性，决定盘面整体做多氛围
🏧 $ETH — 筹码在不断沉淀，走稳步蓄力的格局
🚀 $SOL — Layer1赛道高弹性代表，行情来临时爆发力十足
🧠 $TAO & $WLD — AI故事持续发酵，反复获得资金关照
📊 $HYPE — 用来观测市场整体的风险承受意愿
🐾 $DOGE & $ZEC — 直观映照散户群体的多空情绪
💵资金热度集中的进攻方向：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸美股重点跟踪观察：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉资金退潮，上涨势能耗尽标的：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎等待信号确认备选池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS各位，存储板块这几天连续挨打，米哥说几句不那么中听的话。
西部数据业绩超预期，但股价大跌，因为指引和利润率表述偏谨慎。闪迪营收EPS双超预期，也跌了，因为下一季营收指引中值低于共识。这俩放在一起说明一件事：市场现在不看过去赚了多少，只看未来还能不能继续赚。
存储的“供不应求”叙事，正在被重新审视。
之前市场讲的是HBM涨价、AI需求爆发、产能不足的逻辑。现在几个变化同时发生：西部数据的毛利率指引不如预期，闪迪的下一季营收指引中值不及共识，英伟达正在评估降低Rubin Ultra部分显存配置来应对HBM供应紧张。
供应紧张这把双刃剑，正在转向。
之前供应紧张利好存储涨价，现在供应紧张开始制约AI芯片出货，反过来拖累存储需求。加上上游原材料涨价、下游需求开始放缓，半导体利润被两头挤压。
韩股那边更惨。 KOSPI被半导体权重拖累，SK海力士盘前一度闪崩，三星也跟着承压。杠杆产品之前多次单日大跌，追高加杠杆的资金这一轮估计又爆了不少。
米哥不是看空整个行业，但存储这条线正在从“供不应求叙事”进入“高预期能否兑现”的检验阶段。前面涨太多了，预期打太满了，现在任何一个风吹草动都会触发获利了结。$BTC $ETH $SNDK
短期多看少动，不追高 等这轮预期消化完再说。$SPCX
SPCX débloqué ce soir : une excellente entreprise, mais qui a aussi besoin d’un prix raisonnable
Ce soir, $SPCX connaîtra sa première série de déblocages substantiels depuis son lancement.
Selon le prospectus, lors du deuxième jour de bourse complet après la publication du rapport financier du deuxième trimestre, certains actionnaires existants soumis à la période de blocage de 180 jours peuvent transférer jusqu’à 20 % des actions concernées.
Les résultats ont déjà été publiés après la clôture du marché le 4 août, heure de l’Est, faisant du 6 août le deuxième jour complet de bourse, correspondant à l’ouverture du marché de Pékin à 21h30 ce soir.
Les estimations du marché suggèrent qu’environ 910 millions d’actions seront éligibles à la vente lors de ce tour, dépassant même les quelque 639 millions de nouvelles actions émises au moment de l’introduction en bourse.
Débloquer ne signifie pas réduire les avoirs, ni que les 900 millions d’actions seront rejetées sur le marché ce soir.
Mais le déblocage modifie la variable sous-jacente la plus importante d’une action : la structure de l’offre et de la demande.
Au début de l’introduction en bourse de SPCX, le nombre d’actions réellement négociables sur le marché était très limité. La rareté des actions en circulation, combinée à de multiples récits de Musk, SpaceX, Starlink et AI, a fortement écarté le prix de la performance actuelle.
Après ce déblocage, les institutions d’investissement en phase initiale, les employés et les actionnaires existants ont progressivement acquis des canaux de sortie, et le marché a enfin commencé à passer du « prix précipité » au « prix fondamental ».
C’est pourquoi mon jugement sur SPCX n’a pas changé : à long terme, il reviendra à deux chiffres ; Dans les cas extrêmes, je pense que c’est 50–60.
50–60, valeur marchande correspondante
Au 28 du mois dernier, SpaceX détenait environ 7,696 milliards d’actions ordinaires de classe A et 5,485 milliards d’actions ordinaires de classe B, soit un total d’environ 13,182 milliards d’actions.
Cela n’inclut pas les options futures potentielles, les actions restreintes et la contrepartie d’acquisition, donc elle est basée uniquement sur la base d’actions sous-jacente.
50 correspond à une valeur marchande d’environ 659,1 milliards
60 correspond à une valeur marchande d’environ 790,9 milliards
Sur la base du cours actuel de l’action d’environ 108,27, la capitalisation boursière totale de SPCX reste proche de 1,43 trillion.
En d’autres termes, même si elle descend à 60, il s’agit toujours d’une entreprise dont la valeur marchande est proche de 800 milliards ; Même après être tombé à 50 milliards, il dépasse encore 650 milliards.
Ce n’est clairement pas donné.
Mais comparé à une valorisation actuelle dépassant 1,4 trillion, le 50–60 entre au moins dans une fourchette où les fondamentaux peuvent être discutés.
Cette évaluation correspond-elle à la performance actuelle ?
Le dernier chiffre d’affaires trimestriel de SpaceX a atteint 7,814 milliards, soit une augmentation de 92 % en glissement annuel ; L’EBITDA ajusté était de 3,538 milliards de dollars, mais les GAAP ont tout de même enregistré une perte nette de 541 millions de dollars.
Parmi eux, Starlink reste le véritable moteur de trésorerie.
Les activités de connectivité ont généré un chiffre d’affaires trimestriel de 4,291 milliards de yuans et un bénéfice d’exploitation de 1,656 milliard de yuans ; le chiffre d’affaires de l’IA s’est élevé à 2,561 milliard de yuans, mais a toujours une perte de 1,257 milliard de dollars américains ; le chiffre d’affaires des activités spatiales traditionnelles s’est élevé à 962 millions de yuans, avec une perte d’exploitation de 542 millions de yuans.
Les dépenses en capital sont encore plus remarquables.
Les dépenses d’investissement de SpaceX au deuxième trimestre ont atteint 18,369 milliards, dont 15,828 milliards investis uniquement dans l’IA. L’entreprise ne manque pas de rentabilité ; au contraire, elle utilise les bénéfices générés par Starlink pour soutenir simultanément trois énormes trous noirs de capital : Starship, le réseau mondial de satellites et l’infrastructure informatique en IA.
Si l’on annualise simplement le chiffre d’affaires du deuxième trimestre, le chiffre d’affaires actuel de SpaceX est d’environ 31,3 milliards.
Dans la fourchette 50–60, la valeur marchande correspondante reste environ 21–25 fois le revenu annualisé ; Compte tenu des quelque 100 milliards de yuans de la société en trésorerie et titres à court terme, ainsi qu’environ 39,4 milliards de yuans de dettes, le multiple annualisé du chiffre d’affaires correspondant à la valeur de l’entreprise est d’environ 19 à 23 fois.
Par conséquent, même 50–60 yuans n’est pas un prix qui correspond pleinement à la performance actuelle, mais plutôt un prix qui correspond mieux à la performance actuelle tout en conservant une prime élevée pour l’avenir.
Il prend toujours en compte de manière préventive plusieurs conséquences telles que la croissance continue de Starlink, le succès final de Starship, la commercialisation des activités directes au téléphone et les rendements générés par l’infrastructure d’IA.
Mais maintenant, avec 108, le marché suppose presque que toutes ces choses réussiront ; Et ce n’est qu’à 50–60 qu’ils commencent à laisser une marge de sécurité pour l’échec, les retards, les dépenses d’investissement incontrôlées et la réduction de leurs participations par les actionnaires existants.
Je le garderai quand même sur le long terme
Je n’ai pas l’intention de traiter SPCX comme une transaction à court terme.
Actuellement, j’investis essentiellement une action tous les deux jours, en prévoyant de la conserver pendant cinq à dix ans.
Parce que la véritable valeur de SpaceX ne s’est jamais limitée aux fusées.
Il possède également des capacités de lancement réutilisables de premier plan au monde, un réseau de communication par satellite en orbite basse à grande échelle et à profit, des commandes gouvernementales et de la défense, des services de téléphonie directe vers mobile et une plateforme de puissance informatique IA en pleine expansion.
Ces entreprises peuvent également se soutenir mutuellement.
Les fusées réduisent les coûts de déploiement des satellites, les réseaux satellitaires assurent un flux de trésorerie stable, la trésorerie soutient les investissements de Starship et de l’IA, et une fois que Starship aura réalisé des lancements plus faibles et à plus haute fréquence, elle étendra encore les avantages de Starlink et d’autres activités spatiales.
Cette boucle fermée est quelque chose que d’autres entreprises spatiales ne peuvent pas reproduire pour l’instant. Même $RKLB, RKLB et $ASTS travaillent dur pour corriger leurs lacunes.
Une bonne entreprise ne signifie pas qu’elle vaut la peine d’acheter à n’importe quel prix.
Ce dont je suis optimiste, c’est la position de SpaceX dans l’industrie pour les cinq à dix prochaines années, mais cela ne signifie pas que je pense que le cours actuel de l’action est très bas.
Au contraire, précisément parce que je compte garder à long terme, je suis réticent à placer un pari ponctuel lorsque mes émotions sont les plus vives et que les actions en circulation sont rares.
Acheter une action tous les deux jours ne consiste pas vraiment à deviner le point le plus bas, mais à transformer le déblocage, les rapports financiers, les baisses de marché et les cycles de dépenses en capital en outils pour réduire progressivement les coûts de détention.
Les grandes entreprises peuvent finalement générer d’excellents rendements
Mais ce qui détermine vraiment le taux de rendement n’est souvent pas la qualité de l’entreprise, mais combien nous sommes prêts à payer pour cette excellence近半个月小资金专打 SOL 内盘经验总结
1、市值：锁定在 1k 附近（越接近越好，过高直接跳过）。
2、持仓人数：必须 80+，越多越好（体现一定分散度，降低庄控风险）。
3、开发者行为：开发者必须已清仓（彻底卖光，无预留）。
4、社区与信息面：X 上必须有大量真实讨论/信息流。有活跃社区的明显更安全，纯冷盘或无人讨论的直接放弃。
5、绝大多数盘子的真实巅峰就在 30k 左右（开盘后很快触顶）。
6、感觉一般：直接挂 29k 卖出，目标吃 1.5–3 倍，落袋为安。
7、感觉可以（社区热度、叙事、持仓增长都在线）：可挂 50–100k左右
8、入场前快速扫一眼 X 实时讨论质量和持仓分布，避免机器人刷量。
9、资金管理：只拿真正亏得起的小钱玩，连续止损后强制休息，防止上头。
动物系最容易吃到肉，尤其是猫系 🐱（近期数据里表现最稳定）。
不要指望大金。
我自己打了几百个盘子，从未遇到真正的超级大金，最高也就到过 1M。
新钱包20U开战（记得落袋为安） Le marché du stockage n’a pas vraiment atteint son apogée ; les attentes ont déjà atteint leur pic en premier.
Le secteur du stockage connaît actuellement une nette « baisse des performances » — SanDisk $SNDK et Western Digital ont surpassé les attentes dans tous les domaines, mais après les heures d’ouverture, ils ont inévitablement chuté de 9 % à 15 %, SK Hynix, Samsung et d’autres ayant rechuté en conséquence. Ce scénario étrange — « plus la performance est impressionnante, plus les ventes sont agressives » — se répète à plusieurs reprises récemment, et la logique sous-jacente est très claire.
La conclusion est claire : les fondamentaux sont loin d’atteindre leur pic, la demande en IA reste forte, mais les attentes du marché ont déjà atteint leur pic en premier.
Les raisons sont claires :
1. Les attentes dépassent inévitablement : Le cours de l’action a déjà affiché des bénéfices élevés, et dès la publication du rapport de résultats, toutes les bonnes nouvelles disparaissent, rendant la vente inévitable.
2. Les préoccupations concernant la durabilité sont devenues inévitables : les profits élevés sont essentiellement le pic du cycle causé par les décalages entre l’offre et la demande, et le marché craint inévitablement un ralentissement futur de la croissance et une surcapacité, ce qui conduit à des divergences.
3. La danse de l’éléphant est difficile à maintenir : le doublement de la croissance ne peut pas être maintenu à long terme, la logique de valorisation a été temporairement « tuée », et des ajustements sont impératifs.
Actuellement, il est à un stade clair de compensation émotionnelle et de réversion de la valorisation, avec un risque extrêmement élevé de concurrence dans le jeu ; Cependant, la logique à long terme soutenue par l’IA ne s’est pas effondrée ; il ne nous reste plus qu’à attendre patiemment que la pression panique de la vente prenne fin, et un nouveau cycle arrivera inévitablement.
#闪迪财报双超预期, une autorisation de rachat supplémentaire de 14 milliards de dollars a été ajoutée让韩国股市跌掉近四成的理由被高盛反着读了一遍
昨天韩国股市又崩了一次，KOSPI收跌4.59%，SK海力士一天跌掉10.3%，三星跌6.3%。经济副总理上午出来喊话稳市场，下午市场用脚投票。今天开盘继续转跌1.4%，SK海力士再跌超4.5%。
就在这个时候，高盛首尔分部一个叫Justin Park的交易员发了份报告，说市场对存储芯片的悲观已经超出实际情况。
他把空头最狠的三条理由挨个拆了一遍，其中第一条的读法最有意思。
前两天有消息爆出英伟达在考虑给Rubin Ultra减少HBM用量，已经测试了至少三款变体。这条消息出来，整条存储链当场跳水，WDC盘前跌19%，闪迪跌13%，SK海力士跌7.8%。所有人的第一反应都一样：英伟达要砍单了，需求见顶了。
高盛的读法是反的。他说英伟达之所以要在设计上省着点用HBM，恰恰是因为HBM根本不够。一个东西紧缺到让最大的买家开始改设计来规避它，这本身就是紧缺的证据，不是需求变弱的证据。
同一条新闻，一边读出天塌了，一边读出这玩意太抢手。
第二条空头理由是SK海力士的长约策略吃了亏，大量产能被绑在旧款HBM3E产线上出不来。这条高盛没否认，数据也确实难看，二季度DRAM市场份额从榜首掉到26%，三星回来了升到39%，美光跟SK海力士的差距已经收窄到只剩1个百分点。高盛的说法是，接下来能不能翻身，就看产线切换有多快。
第三条是NAND那份超预期但低于市场期望的财报，消费和边缘计算业务环比掉了32%，管理层自己说要等到2027年才有实质性复苏。高盛绕开短期数字，讲了个更长的东西：DRAM的制程微缩快到头了，10纳米很可能是最后一个节点，往后良率会掉、资本开支会飙，这两件事从结构上会把周期撑住。
还有两个细节被塞在报告最后，我觉得比前面三条都实在。一个是长鑫存储已经拒绝了苹果的降价要求，报价跟三星、SK海力士站在一条线上。另一个是DeepSeek在计划大幅提价。
一个是上游不肯让价，一个是下游敢涨价。如果这两件事都成立，那靠超低价补贴换用户的AI推理时代，可能真的在收尾了。
高盛对这轮暴跌的定性也值得记一笔。他说KOSPI从6月22日高点算起一度跌了39%，中间还夹着7月31日单日暴涨17.9%这种历史级别的波动，这种走法不是基本面在恶化，是杠杆ETF被动抛售加上短线动量资金跟风砸出来的。现在杠杆ETF规模在缩、保证金敞口在降、监管也在收紧，对冲基金仓位回落，筹码反而变干净了。
这话听着舒服，但别忘了另一面。韩国有超过3%的成年人在这轮里收到过追加保证金通知，那个上半年赚了439%的AI基金经理，7月一个月亏掉67%，被迫把一百六十亿美元的组合整包卖给了Citadel。筹码变干净的意思，就是那些人已经出局了。
咱们这边还是老样子。大饼在6.4万横着，Glassnode说上行隐含波动率印出了历史最低的23%，上一次这么便宜要追溯到2023年8月。韩国那边一天能演完暴跌、暴涨、大空头翻车三幕剧，币圈连眼皮都懒得抬一下。
我想问的是，同一条英伟达减HBM的消息，卖方能读出紧缺，买方能读出砍单，你们觉得这是分析能力的差别，还是屁股坐在哪边的差别？(1) SanDisk (SanDisk, SNDK. O) Tendance actuelle du marché : Le jeudi 6 août, SanDisk a clôturé à 1 258,58 $, en baisse de 6,81 %, avec un chiffre d’affaires de 24,078 milliards de dollars. Le 6 août, avant l’ouverture du marché, SanDisk a chuté de plus de 10 %, clôturant à 1 213,17 $. SanDisk et Western Digital ont été vendus par le marché après avoir annoncé leurs résultats trimestriels, devenant ce jour-là les plus grands perdants du secteur des puces de stockage. Rapport financier — Solide performance mais prévisions en dessous des attentes : Le rapport financier précédemment publié par SanDisk pour le quatrième trimestre 2026 a montré que la performance de l’entreprise au quatrième trimestre a dépassé les attentes — le chiffre d’affaires a bondi de 372 % en glissement annuel, avec une marge brute atteignant 84,6 %. Mais la raison pour laquelle le marché ne l’achète pas — les prévisions de revenus de SanDisk pour ce trimestre fiscal (T1 2027) étaient en deçà des attentes du marché. La fourchette de prévision ajustée du BPA est essentiellement dans les attentes du marché, tandis que la marge brute reste à peu près stable d’un trimestre à l’autre. Les analystes de Citi ont abaissé l’objectif de prix de SanDisk de 2 500 $ à 2 100 $, maintenant une note « Achat » ; Jefferies a réduit son prix cible de 3 000 $ à 1 750 $. Les analystes soulignent que la principale raison de la baisse du prix de l’action SanDisk n’est pas la performance du quatrième trimestre elle-même, mais plutôt que la demande du marché pour le secteur du stockage par IA est passée d’une « forte croissance » à une « soutenue dépassant les attentes ». Liaison sectorielle : Le secteur des puces de stockage a chuté dans tous les domaines — Western Digital a chuté de 13,03 %, SanDisk a chuté de 6,81 %, SK Hynix a chuté de près de 5 % et Micron Technology a chuté de plus de 1 %. Bien que l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie ait rebondi globalement,昨天还说休会前必办成今天投票直接推到九月
昨天参议院银行委主席Tim Scott上福克斯的节目，语气很硬。他说CLARITY法案在休会前必须投票，参议院甚至可以延长工作时间来办这件事，共和党内部已经形成共识，我们会办成。
今天早上Politico的消息出来了，投票推迟到九月。
从必须投票到推到九月，中间隔了不到一天。
卡住的地方还是那个老问题，伦理条款。说白了就是谁能发币，在任高官和他们的家属能不能发。这个议题过去几个月被反复搓，中间出现过一个版本，把限制生效的时间推到2029年之后，也就是等这届任期结束再说。这种写法当然过不去。
更微妙的是，据加密记者Eleanor Terrett的说法，幕后推动这份伦理协议的，是总统身边最亲近的那批支持者。而最可能被禁止发币条款约束到的，恰恰也是这批人。行业里有人把眼下的状态形容为奇怪的悬而未决。
现在各方在等白宫对Tillis和Gallego那份两党伦理反提案的回应。两党都担心同一件事，如果终止辩论的程序性投票没过，这一年的立法推进就要打回原形。所以宁可先不投，也不想输在程序上。
除了伦理条款，又冒出来一个新分歧点，收益率相关的条款。越来越多议员要求改文本，这意味着协商还得再来一轮。
票数结构一直没变过。60票的门槛，共和党手里53席，必须拉到7个民主党人。沃伦明确反对现在这个版本，理由是腐败、消费者保护、国家安全和经济风险都没解决，大公司还能套利。
另一头，行业和共和党内部一直在施压，希望在议员们休会走人之前把程序推下去。压力给了，结果是往后挪一个月。
钱的部分更有意思。加密行业的PAC在密歇根第13选区砸了两百万支持一位议员，初选还是输了。输完没收手，Fairshake关联的两家PAC赶在8月18日初选前又投了150万以上，阿拉斯加、佛州、怀俄明都有。它们的筛选标准不看党派，只看一件事，任内有没有投票支持过GENIUS法案和CLARITY法案。
Polymarket上，年内通过的概率从年初的74%一路掉到31%。
而这边盘面基本没动。大饼还在6.4万上下横着，Glassnode说上行的隐含波动率印出了历史最低，大概23%，不是看跌期权被抢光了，是看涨那一侧压根没人买。上一次这么便宜要追溯到2023年8月。
咱们好像已经习惯了。好消息不涨，坏消息不跌，法案推迟这种事在链上连一根像样的针都扎不出来。
九月是真的会投，还是又一次下次一定？留在场内的人，看着已经不太打算等这个答案了。#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Pourquoi $SLX a-t-il baissé récemment ? Pourquoi n’y a-t-il pas eu de rebond du tout ? Cela pourrait-il être une manipulation du marché par les décideurs du marché ?
Elle a continuellement baissé sans rebond significatif, principalement en raison des facteurs suivants combinés :
1. Pression excessive de vente par airdrop
Après le lancement de SLX, il a fait face à un grand nombre d’utilisateurs de drops aériens qui le vendent.
Au début du lancement du projet, de nombreux utilisateurs ont encaissé leurs bénéfices après avoir reçu des jetons gratuits, ce qui a fait que les ordres de vente ont largement dépassé la demande d’achat. Après le lancement de SLX, il a chuté de plus de 40 % en peu de temps, et le marché n’avait pas encore pleinement absorbé ces actions.
Cette situation est assez similaire :
* $ZK
* BLAST
* SCR
* AEVO
Tous ces éléments ont continuellement chuté après le lancement.
2. Déverrouiller la persistance du stress
Ce que le marché craint le plus, c’est :
Les vieilles puces continuent d’être vendues, et les nouveaux fonds n’entrent pas.
L’offre circulante de SLX n’est pas entièrement libérée ; il existe encore des projets d’incitations dans les écosystèmes, de largages aériens et de récompenses à l’avenir. Tant que la nouvelle demande ne peut pas suivre la nouvelle offre, les prix continuent de baisser.
3. Les fonds ne sont pas disposés à le faire
Points forts actuels du marché :
* $BTC Écosystème
* IA
* RWA
* Tokenisation des actions américaines
* Solana Meme
SLX, en revanche, appartient au secteur des protocoles de rendement et est relativement spécialisé.
Le capital est axé sur le profit.
Quand le sujet brûlant est ailleurs, les principaux acteurs ne dépensent pas d’argent pour tirer une pièce qui manque d’attention du marché.
4. Les aspects techniques forment une boucle de mort
Beaucoup de gens ont une idée reçue courante :
Si ça baisse trop, il est temps de rebondir.
En fait, le monde de la crypto rencontre souvent :
* En baisse de 30 %
* Commerce latéral
* Une baisse supplémentaire de 30 %
* Bouge de nouveau sur le côté
Parce qu’il n’y a pas de financement supplémentaire.
SLX ressemble désormais davantage à :
Actifs faibles en tendance baissière.
Caractéristiques des actifs faibles :
* Rebond minimal
* Temps de rebond court
* Vendu au moindre contact du niveau de résistance
Voici ce que vous pouvez voir :
« Aucun rebond du tout »
Essentiellement, chaque rebond est repoussé par des actions piégées.
5. Le marché reste des doutes sur la valeur du projet
Après le lancement de SLX, des rapports ont également été publiés sur :
* Transfert de portefeuille
* Opérations de teneur de marché
* Spéculations de vente interne
Bien que l’équipe projet ait nié avoir vendu les actions et ait déclaré que les adresses appartenaient à des teneurs de marché, le sentiment du marché avait déjà été affecté.
Il y a un dicton dans le monde de la crypto :
Les prix ont d’abord chuté, suivis d’un effondrement de la foi.
Lorsque les prix continuent de toucher de nouveaux creux, de moins en moins de personnes sont prêtes à prendre le relais.
Y a-t-il un contrôle des teneurs de marché ?
Mon avis :
Contrairement à un contrôle agressif du marché.
Les pièces de marché fortes apparaissent généralement :
* Rallye agressif
* Lavage rapide de la plaque
* Atteindre de nouveaux sommets à nouveau
La SLX ressemble plutôt à :
* Sortie précoce de capitaux
* Liquidité insuffisante
* L’achat reste plus faible que la vente
Cette tendance ressemble davantage à une « baisse baissière sans personne pour prendre le contrôle » qu’à une manipulation typique du marché.SanDisk a chuté de 8 % après les heures d’ouverture, Western Digital de 11 %, et les bénéfices ont continué de chuter — Lao Mo vous dit si le marché haussier de la mémoire IA est vraiment stable
Les gars, le secteur du stockage a récemment joué un drame absurde.
SanDisk a publié son rapport financier du quatrième trimestre 2026 après la clôture du marché le 5 août : chiffre d’affaires de 8,97 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 %, dépassant largement les 8,394 milliards attendus. La marge brute a atteint 84,6 %, contre 26,2 % l’an dernier. Le chiffre d’affaires des centres de données s’est élevé à 2,98 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 1 298 %. Le chiffre d’affaires annuel complet s’est élevé à 20,25 milliards de dollars, en hausse de 175 % par rapport à l’année précédente. Le conseil d’administration a également approuvé un rachat de 14 milliards de dollars.
Puis elle a chuté de 8 % dans les transactions après les heures d’ouverture. Western Digital a également publié son rapport financier, avec un chiffre d’affaires de 3,75 milliards de yuans, en hausse de 44 % en glissement annuel, mais en baisse de 11 % dans les échanges après la fermeture.
Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre s’est élevé à 79,32 trillion de KRW, en hausse de 257 % en glissement annuel, et le bénéfice d’exploitation de 60,54 000 milliards de KRW, soit une augmentation de 557 % en glissement annuel, tous deux établissant des records records. Lors de la publication du rapport financier, le chiffre d’affaires a déjà chuté de plus de 15 % en cours de journée. Le chiffre d’affaires de Samsung Electronics au deuxième trimestre était de 171,5 trillions de KRW, en hausse de 130 % par rapport à l’année précédente, et le bénéfice d’exploitation de 89,5 000 milliards de KRW, soit une hausse de 1814 % en glissement annuel.
Performance explosive, effondrement des cours de l’action — Lao Mo explique trois raisons pour vous.
Premièrement, les attentes ont dépassé les bénéfices. Les prévisions de revenus pour le prochain trimestre de SanDisk sont de 10,3 à 10,8 milliards, avec une médiane de 10,55 milliards, en dessous des prévisions des analystes de 11,16 milliards. Ce n’est pas que le rapport de bénéfices soit mauvais ; le marché veut un « choc », et vous ne lui avez donné que « très bon ».
Deuxièmement, le marché s’inquiète de ce pic du cycle. Morgan Stanley a averti en juillet que la frénésie du stockage par IA approche d’un tournant, les prix des contrats mémoire étant attendus à un pic au quatrième trimestre. Après une explosion de 70 % à 134 % des stocks de stockage en deux mois, la saturation du marché a atteint un sommet historique. Les fonds se retirent de ces « transactions saturées ».
Troisièmement, les contrats à long terme ont laissé place à des hausses de prix. SanDisk a signé 10 contrats à long terme, couvrant 8 clients, avec un revenu minimum de 93,9 milliards de dollars. Plus de la moitié de la capacité de production pour l’exercice 2027 a déjà été verrouillée. L’avantage est la visibilité du chiffre d’affaires ; l’inconvénient est que les dividendes de l’augmentation des prix au comptant ne sont plus appréciés.
Mais les haussiers ont aussi des cartes dures. L’écart entre l’offre et la demande continue de s’élargir ; UBS prévoit un chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage de 992 milliards de yuans d’ici 2026 et de 1,76 billion de yuans d’ici 2027. La demande HBM devrait augmenter de 90 % en 2026 et de 77 % supplémentaires en 2027. Samsung affirme que la pénurie de stockage durera au moins jusqu’en 2028. Le chiffre d’affaires de contrats à long terme de 93,9 milliards de dollars de SanDisk est le plus bas, avec une durée moyenne pondérée dépassant 4 ans — l’entreprise passe d’un grossiste NAND cyclique à un fournisseur d’infrastructures offrant une visibilité sur le chiffre d’affaires à long terme.
Revenons à la surface des pancakes.
Le prix le plus récent du BTC est à 64 300, en baisse de 0,46 % en 24 heures, plus bas en 24 heures à 64 144, maximum à 64 980. Bande médiane des bandes Bollinger 4 heures à 64 323, bande supérieure à 64 449, bande inférieure à 64 197. Le prix 64 300 se situe près de la bande médiane à 64 323, dans une zone d’équilibre binaire-baissière — ni en dessous de la bande moyenne confirmant les baissiers ni au-dessus de la bande supérieure confirmant les haussiers, la direction à court terme incertaine. Clignotant SAR 64225, prix au-dessus du SAR — la tendance reste haussière, mais l’élan est clairement affaibli. La SuperTendance 64459 constitue la première résistance au-dessus.
Ligne rapide MACD -26,2, ligne lente -40,9, barre d’énergie 29,2 — c’est un croisement doré sous la ligne zéro, indiquant que l’élan baissier est épuisé et que les haussiers commencent à riposter, mais la ligne rapide reste en dessous de la ligne zéro, et les haussiers n’ont pas encore totalement contrôlé la situation. La barre d’énergie est devenue positive depuis deux jours, avec des signaux haussiers mais faibles.
Niveaux clés : première résistance au-dessus de 64 500-64 560 ; une cassure à 65 000-65 500 ; premier support sous 64 100-64 200 ; une cassure sous 63 800-64 000.
L’ETH se négocie autour de 1880-1900, avec une résistance au-dessus à 1920-1950 et un support en dessous à 1850-1870.
Le vieux Mo dit quelques mots.
La volatilité des actions de stockage n’est pas directement liée au Bitcoin, mais la transmission de l’appétit pour le risque est réelle — les actions technologiques sont sous pression, le Nasdaq est volatil, et en tant qu’actif à bêta élevé, Bitcoin ne restera probablement pas affecté.
Les fondamentaux du stockage ne se sont pas effondrés — la capacité sera épuisée en 2027, les contrats à long terme verrouillés, et les prix des HBM continuent d’augmenter. Mais le problème du marché n’est pas les fondamentaux ; c’est que la direction n’a pas surpassé l’imagination. À court terme, les stocks de stockage pourraient continuer à fluctuer pour digérer des valorisations élevées. À moyen et long terme, tant que la demande d’IA ne s’effondrera pas, le cycle de boom du stockage n’est pas terminé — mais la « prospérité » et les « pics des cours boursiers » sont deux choses différentes.
Trading : Si Bitcoin recule à 64 100-64 200 et se stabilise, vous pouvez prendre une position légère et essayer de prendre du long. Fixez un stop loss sous 63 800, en visant 64 500-65 000. Si le volume augmente et qu’il descend sous 64 100 ou même dépasse 63 800, tenez bon et évitez la pêche au fond. L’ETH devrait aussi regarder 1850-1870, stabiliser et acheter long, stop loss sous 1830, cible 1900-1920.
Stockage : Allez-vous pêcher au fond ou attendre de voir pendant ce retrait ? Discutons-en dans les commentaires.
Si tu penses que Lao Mo l’a clairement démantelé, donne un like et suis-moi. Quand les points clés arriveront, je t’appellerai immédiatement. $BTC $ETH $BICO #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? HORLOGE CYCLIQUE BITCOIN · 2026
« Le marché baissier du BTC a dépassé les soixante-dix pour cent : la mauvaise décision la plus probable concerne les 100 derniers jours »
Le cycle de quatre ans n’a pas échoué ; c’est juste que cette fois, il ressemble davantage à une reddition du temps
7 août 2026 · Vendredi
Troisième trimestre · Numéro 95
Aspirine · Analyse de période du point de vue d’un data scientist
Le BTC était d’environ 64 400 $ au moment de la rédaction.
La moyenne mobile sur 50 semaines est d’environ 83 349 $, celle sur 100 semaines environ 88 667 $, et la moyenne mobile sur 200 semaines environ 63 768 $. Les prix sont descendus successivement en dessous des deux premières moyennes mobiles à long terme et se négocient désormais le long de la moyenne mobile à 200 semaines. Cela ne ressemble certainement pas à un nouveau marché haussier confirmé, mais il n’a pas non plus l’impression qu’un marché baissier ne fait que commencer.
Deux autres horloges approchent de la même zone : à partir du sommet de 2025, c’est actuellement le jour 304, avec les marchés baissiers récents ayant atteint un fond autour du jour 406 ; À partir du creux de 2022, aujourd’hui marque le jour 1 355, les deux creux précédents étant séparés respectivement par 1 431 et 1 437 jours.
En passant à un calendrier, il se situe approximativement de la fin octobre à la mi-novembre. Il ne prédit pas le prix le plus bas d’une seule journée ; il ne dit qu’une chose : environ 70 % de ce marché baissier est passé, le temps restant est court, et la partie éprouvante n’est peut-être pas encore terminée.
1. Le cycle quadriennal est basé sur le point le plus bas, et non sur une bulle de feux d’artifice
Beaucoup jugent le cycle de quatre ans inefficace, arguant que 2025 ne sera pas une saison de contrefaçons frénétique, ni un enthousiasme national pour une montée en flèche. Ce postulat est déjà infondé.
Le cycle de quatre ans ne promet jamais que tous les sommets se ressemblent. Il décrit la structure temporelle des sommets répétés près des creux. Les sommets peuvent être précoces, plats ou discrètement terminés lorsque la plupart des gens ne sont pas intéressés ; Les creux peuvent encore être dictés par la liquidité, les cycles économiques, les élections de mi-mandat américaines et la psychologie des investisseurs.
Le sommet en 2025 sera calme : l’attention du marché diminuera, la part de marché du BTC augmentera, et les fonds ne se répandrontront jamais largement vers les altcoins. Cela ressemble davantage à 2019 qu’à 2021. 2019 n’a également vu aucune rotation des altcoins ; la Fed a baissé les taux trois fois et le resserrement quantitatif s’est terminé en août, mais le BTC a atteint un pic dès juin avant de s’affaiblir.
Les baisses de taux ne l’ont pas immédiatement stimulée, et les actions américaines n’ont pas réécrit le cycle pour cela.
Deuxièmement, cette fois, il n’y eut pas de chute brutale ; cela ressemblait plutôt à une reddition temporelle
À la fin de 2018 et 2022, il y a eu des capitulations notables des prix : le volume a augmenté, l’endettement a été concentré et dégagé, et la panique était immédiatement visible sur les chandeliers. Depuis 2026, la tendance est beaucoup plus modérée. Le précédent sommet n’avait pas généré une frénésie des investisseurs particuliers de cette ampleur, donc naturellement, un groupe de personnes a dû fuir pendant la baisse.
Ainsi, le marché baissier a pris un autre type d’inconfort : les prix ont lentement chuté, parfois rebondi, puis ont atteint un sommet encore plus bas. Il n’y a pas eu de krach dramatique, mais les détenteurs ont progressivement perdu patience après des mois de lutte constante.
Ce type de marché est le plus facile pour créer l’illusion du « cette fois est différent ». Une chute brutale fait reconnaître à chacun un marché baissier, tandis qu’une baisse lente laisse place à une explication pour chaque rebond. En regardant les moyennes mobiles haute, basse et longue durée, ces trois types de données prouvent toujours la même chose : le marché termine sa seconde moitié de capitulation.
3. Les actions américaines atteignent de nouveaux sommets, mais la divergence de prix par rapport au BTC est très fréquente
Les actions BTC et américaine partagent la liquidité, mais pas pendant une seule heure.
En 2018, le S&P 500 a chuté d’environ 6 % sur l’année, et le BTC d’environ 73 % ; En 2019, les actions américaines se sont redressées malgré un assouplissement des attentes, tandis que le BTC a continué de s’affaiblir dans la seconde moitié de l’année. Les actions peuvent d’abord négocier des bénéfices d’entreprise et des attentes de baisse des taux, tandis que le marché crypto doit également gérer l’effet de levier, les revenus des mineurs, les coûts à long terme des déteneurs et l’offre d’altcoins.
Par conséquent, « les actions américaines continuent de monter, donc le BTC devrait suivre » n’est pas une chaîne causale complète. À moyen terme, la divergence entre les deux est en réalité assez courante. Le package du cycle économique est en dehors du cycle de quatre ans ; il peut modifier la force des baisses et des rebonds, mais il peut ne pas annuler l’horloge de liquidation du Bitcoin lui-même.
4. Les 100 derniers jours ne sont qu’un mètre ruban
Les trois ensembles de données se confirment actuellement : le rythme des points bas aux points bas vers la fin octobre ; La durée moyenne du marché baissier après le sommet est proche de la mi-novembre ; Les prix hebdomadaires ont également chuté séquentiellement près des moyennes mobiles à 50 semaines, 100 et 200 semaines.
Bien sûr, ce jugement comporte aussi des conditions d’échec. Si le BTC retrouve la moyenne mobile sur 50 semaines avant le quatrième trimestre, le volume du marché continue de se redresser, tandis que la part de marché du BTC diminue et que les fonds commencent à s’étendre progressivement vers l’ETH et les altcoins grand public, le cadre de timing du marché baissier devra être réévalué. Un seul grand chandelier haussier ne suffit pas ; la structure doit également changer.
Je ne ferai pas le tour d’un jour d’octobre. La recherche sur le cycle peut offrir une fenêtre de forte probabilité, mais elle ne peut pas signer pour le prix le plus bas du marché.
Une description plus proche des faits actuels est la suivante : le BTC est entré dans 30 % du marché baissier et approche du prochain cycle ; « Se rapprocher » et « déjà commencé » sont séparés par une période qui est le plus facilement mal comprise.
Aspirine · Cycle Lab continuera de suivre ces deux horloges. Il sera plus logique de discuter de nouveaux cycles une fois que le prix, le temps et l’étendue du marché commenceront à se confirmer.
#BTC #比特币 #OKX #加密市场 #周期分析#黄金重返4200美元, pourquoi BTC n’a-t-il pas suivi cette hausse ? 西联把稳定币、Solana 和 Visa 支付场景接起来，这事比很多公链叙事更接地气。
不是又多发了一个稳定币这么简单。西联真正想做的是把链上美元塞进它原本的汇款网络：用户收款、线下兑现、商户消费、跨境结算，都尽量别再被银行工作日和代理行链条卡住。
稳定币最缺的从来不是链上转账速度，而是“最后一公里”。
你可以 3 秒到账，但对方拿不到本地现金、刷不了卡、过不了合规，那就只是钱包里一个数字。西联厉害的地方在于它本来就有全球网点和风控网络，现在把稳定币当成后台结算层。
真正的出圈不是喊 Web3，而是让用户根本不需要知道自己用了链。
#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 美联储重磅预警！AI不是2008大泡沫，但风险悄悄升温！今晚非农未落地，仓位高度警惕！
美联储正式盯上本轮AI投资狂潮！
官方明确表态：本轮AI热潮不是2008级系统性金融泡沫，但结构性风险已经持续升温！
最致命的是：今晚重磅非农数据尚未公布，宏观不确定性叠加AI赛道风险，现阶段绝对不适合无脑抄底、重仓死扛！
一、官方定性：AI≠2008次贷崩盘
1、本轮AI扩产主力是头部盈利科技企业，无大面积坏账风险
2、银行体系未深度捆绑风险，不存在全面金融危机隐患
3、属于行业过热估值泡沫，而非系统性经济崩塌
二、美联储重点警示：AI隐藏风险正在累积
1、AI资本开支过度疯狂
云厂商持续举债扩产，算力、存储投入空前激进，但业绩兑现周期极不确定。
2、私募融资风险隐蔽堆积
大量AI基建融资在非公开市场完成，风险不透明，正在持续潜伏发酵。
3、资金极致抱团，踩踏风险极大
全场资金重仓AI硬件、存储赛道，一旦流动性收紧、预期反转，
就会出现集中去杠杆、集体砸盘，也是近期闪迪、美光持续雪崩的核心原因。
三、最大变数：今晚非农尚未落地（关键风险）
非农数据将直接改写9月美联储利率路径！
1、非农偏强→就业过热
高利率维持更久预期强化，存储高估值持续承压，所有反弹全部是修复、不是反转。
2、非农走弱→就业降温
短期利好科技情绪，但美联储死守2%通胀目标，不会轻易全面宽松，赛道反弹空间极度有限。
无论数据好坏，现阶段AI赛道都不存在安全左侧抄底机会！
四、最新落地实操策略
✅ 持仓者：
AI长期逻辑再好，也挡不住短期流动性杀跌！
借短线反弹分批减仓降风险，绝不死扛，预留资金应对非农后剧烈震荡。
✅ 抄底观望者：
彻底放弃左侧梭哈！
必须等待：非农落地 + 风险消化 + 盘面企稳 三重信号，再小仓位试错。
✅ 短线交易者：
非农前夕波动率拉满，只做超跌短修复，见利就走，严格止损，不博弈趋势反转。
今晚非农你预判利多还是利空？
AI赛道是良性调整，还是泡沫破裂的开始？
评论区留下你的观点！建议收藏，规避本轮赛道隐形风险！
⚠️风险提示：仅行情逻辑交流，不构成投资建议。美股波动剧烈，宏观数据、美联储政策不确定性极高，严控仓位理性交易。
$SNDK $MU $SOXX
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ L’aspect le plus remarquable de la restructuration des dirigeants de Google en IA n’est pas qui monte ou tombe, mais que le « Google axé sur la recherche » est poussé par le « Google orienté produit ».
Jeff Dean est parti, Hassabis est passé à des rôles de recherche de haut niveau, et l’équipe Gemini a recentré son pouvoir en première ligne, en se rapprochant du produit et de la commercialisation. De l’extérieur, cela ressemblait à un ajustement organisationnel, mais à l’intérieur, c’était un manomètre qui explosait : OpenAI était en concurrence pour les utilisateurs, Anthropic pour les entreprises, Meta pour le buzz open source, et Google ne pouvait plus compter sur les articles et l’aura de talents pour attendre lentement.
Mais c’est exactement ce que les géants de l’IA craignent le plus.
Trop lent sera critiqué par le marché ; trop rapide fera disparaître la culture de la recherche, les frontières éthiques et les meilleurs talents. La force passée de Google était « J’ai les meilleurs ingénieurs du monde », mais maintenant le marché demande : « Pouvez-vous les transformer en revenus ? »
Honnêtement, lorsqu’une entreprise commence à réorganiser fréquemment son équipe principale d’IA, cela signifie généralement que le problème ne concerne plus seulement la technologie.Cette vague de pression vendeuse sur les actions mémoire est très typique : la logique du secteur n’est pas brisée, mais le sentiment de détention est le premier à se détériorer.
La demande de l’IA pour HBM, DRAM et stockage persiste, et l’offre ne s’est pas soudainement affaiblie. Mais les chaînes de stockage coréennes et américaines ont tellement explosé que les investisseurs ont pris « les serveurs IA toujours sans mémoire » comme réponse par défaut. Désormais, tant que les prévisions d’une entreprise ne s’envolent pas, le marché commence à s’effondrer.
Il ne s’agit pas simplement d’une position baissière, mais plutôt d’une tendance à la baisse du trading à effet de levier.
Je pense que la possibilité d’inverser les actions coréennes dépend non seulement des fondamentaux de SK Hynix et Samsung, mais aussi de deux petits facteurs : si les investisseurs particuliers ont dégagé les positions de financement sur marge et la volonté des investisseurs étrangers de réévaluer les actions. Peu importe la qualité des fondamentaux, si le marché est rempli de personnes désireuses de rentrer dans le sens inverse, le rebond sera épuisant.
Le stockage par IA est une bonne histoire, mais même les bonnes histoires craignent la surpopulation.Polymarket 要按 200 亿美元估值融资，最刺激的地方不是估值，而是预测市场终于从“币圈玩具”被资本当成信息基础设施来定价了。
以前大家觉得它像赌场，下注总统、战争、体育、降息。现在资本看见的是另一层东西：这里有实时概率、有情绪流、有比新闻更快的共识变化。人类其实一直想买“答案”，只是过去只能买股票、买期权、买谣言。
但估值越高，问题也越刺眼。
预测市场最怕两件事：一是内幕消息变成提款机，二是监管把它重新定义成赌博。Polymarket 如果真要值 200 亿，就不能只证明用户爱下注，还要证明市场结果足够干净、规则足够可信。
这东西一旦脏了，就不是平台事故，是信任坍塌。
#Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元 HYPE这波不是洗盘，是人家在真金白银地结账走人，咱就别死扛着站岗了。
链上那笔34.8万枚$HYPE 的动向，我直接把剩下的一点底仓给清了。这伙计6个月前在11.8美金附近买的，现在29美金附近开始分批卖，光今天上午就套现了将近1000万美金，利润落袋1200多万。这在我这行就好比蹲守了半年的贼，刚一露头就把赃物全转移了，你还指望他回头？
再加上灰度那几个HYPE的ETF，从7月中到现在，连续十几天一毛钱净流入都没有，反而跑了近3000万美金。连华尔街那帮秃鹫都懒得吃了，说明这肉里可能藏着骨头。
以前我也迷信Hyperliquid那套“手续费回购+全员质押”的逻辑，觉得锁仓就是无敌。但现在数据摆在眼前：巨鲸在止盈，机构在撤离。 这种时候还讲“长期主义”，那就是跟自己的本金过不去。
我现在就留了个心眼，HYPE的基本面没烂，但短期这股“聪明钱”的撤退潮太明显。钱是赚不完的，但能亏完。这会儿撤出来，换成BTC和ETH蹲着，起码晚上睡得着觉。
⚠️ 纯属个人操作记录，不构成投资建议。非农夜波动大，各位数管好自己钱包。 $BTC détenait 64 000 $,
Mais la vraie variable de ce soir n’est pas technique.
$BTC Le dernier cours se négocie toujours autour de 64 000 $. Pendant ce temps, les actions américaines se sont affaiblies le 6 août, avec une baisse de 0,85 % par rapport au Dow et un taux de baisse de 0,18 % et une baisse de 0,06 % par rapport à un Nasdaq ; Le brut WTI a rebondi de 2,75 % à 77,29 $, et le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a augmenté à environ 4,67 %. Le marché attend les données sur l’emploi américain.
Actuellement, la plus grande contradiction avec $BTC n’est pas une seule moyenne mobile, mais la chaîne des « prix du pétrole — inflation — taux d’intérêt — liquidités ». Si l’emploi et les attentes d’inflation font à nouveau grimper les taux d’intérêt, le BTC, un actif très volatil, aura du mal à rester totalement indépendant du Nasdaq.
Les 64 000 $ qui tiennent encore montrent que les achats n’ont pas complètement disparu, mais pour l’instant c’est plus défensif qu’offensif. Ce qui importe vraiment, c’est si BTC pourra maintenir sa force relative après la publication des données macro.
Les données d’emploi américaines, les situations géopolitiques et les rendements des bons du Trésor américain pourraient tous provoquer une volatilité significative à court terme.
Le BTC ne se maintient pas actuellement à 64 000, mais attend que le marché macroéconomique apporte une direction. #联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ? $GRVT — đồng coin 10x volume so với vốn hóa: cơ hội hay bẫy?
Có một con số khiến bất kỳ trader nào cũng phải dừng lại: $GRVT giao dịch 316 triệu USD mỗi ngày, trong khi vốn hóa chỉ 32 triệu — tỷ lệ volume/mcap gần 10 lần. Nói nôm na, toàn bộ "công ty" này được mua đi bán lại 10 lần mỗi ngày. Đó không phải dấu hiệu của sự ổn định, mà là của sóng đầu cơ cực nóng.
Hiện tại giá $0.28, tăng 12,5% trong 7 ngày, cách đỉnh lịch sử $0.454 khoảng 38%. Funding rate futures đang dương nhẹ (+0.023%) — nghĩa là phe long phải trả phí giữ lệnh, thị trường hơi nghiêng về phía mua. Nhưng với mức biến động kiểu này, một nhịp quét 10-15% là chuyện thường.
Hai góc nhìn: phe tăng nói rằng $GRVT là câu chuyện sàn phái sinh có sản phẩm thật, volume khổng lồ = có dòng tiền đầu cơ đang đổ vào, và nếu giữ được trên vùng hỗ trợ $0.274 thì nhịp tăng tiếp theo hoàn toàn có thể. Phe giảm chỉ vào một con số: vốn hóa 32 triệu mà khối lượng 316 triệu — kiểu cấu trúc này thường kết thúc bằng một nhịp giảm mạnh khi dòng tiền nóng rút đi, và 38% dưới đỉnh cho thấy phe mua đỉnh vẫn đang chờ thoát hàng.
Theo mình, với coin volume gấp 10 lần vốn hóa, đừng hỏi "nó có tăng không" mà hãy hỏi "mình có đủ nhanh để thoát không". Loại coin này chỉ hợp với người đặt sẵn stop loss từng cm — không hợp để giữ lâu.
Còn bạn, bạn đang đứng phe nào với $GRVT — tin vào câu chuyện sàn phái sinh, hay chỉ vào xem sóng?
#FedHawksVsWeakJobs #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
存储股连跌两天了。
西部数据和闪迪财报都不差，营收超预期、EPS超预期，还批了百亿回购。但指引一出来，盘后直接锤了12%。市场现在给存储股的定价逻辑很简单——业绩好是应该的，只有指引继续往上冲才配涨。
这事传到亚洲盘更狠。KOSPI被半导体拖累大跌，SK海力士盘前闪崩，三星跟着承压。韩国那批靠杠杆ETF在芯片股上赚了钱的散户，这波回吐了不少。
真正值得琢磨的是英伟达那边的动作——它在评估降低Rubin Ultra的部分显存配置，应对高端HBM供应紧张。AI芯片龙头在主动降配置，说明HBM供应确实紧到一定程度了。
对币圈来说，这个信号的意义在于：如果HBM供应紧张持续限制AI芯片出货，存储涨价的预期就会松动。算力成本端如果迎来边际改善，对矿工和AI算力项目是好事。但短期看，存储股的调整会压制科技股情绪，间接拖累加密市场的风险偏好。
存储需求的基本面还在，有问题的是市场预期跑得太快。等财报季过去，该回来的还是会回来。
$BICO $SNDK $BTC #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 两份“炸裂”的财报却换来股价暴跌——核心矛盾在于：AI存储赛道的估值逻辑，已从“业绩兑现”转向“业绩持续超预期”。当前财报只能证明过去，不及预期的指引成了触发回调的导火索。
📊 财报亮点：历史性的增长
两家公司营收和利润均大超预期：
西部数据 (WDC)：Q4营收37.5亿美元（同比+44%），调整后EPS $3.56（同比+109%）。
· 闪迪 (SNDK)：Q4营收89.7亿美元（同比+372%），调整后EPS 0.29）。数据中心收入同比暴涨1298%**。
📉 暴跌根源：高预期下的“预期差”
在年内分别暴涨约200%和469%后，市场对“惊喜”的阈值极高。
· 指引“不够惊喜”：闪迪下一季营收指引中值105.5亿美元，低于预期的108亿；西部数据指引也与对手希捷科技的强劲展望有差距。
· 毛利率“高位见顶”：闪迪Q4毛利率84.6%，但下季指引仅83%-85%；西部数据55%-56% 也低于希捷的57%+。
🌍 连锁反应：从美股到亚太的集体走弱
悲观情绪迅速蔓延：SK海力士、三星电子在亚太盘前交易中大跌，铠侠跌超10%；美光、希捷等美股存储股也集体承压。
⚖️ 后市分歧：黄金坑还是周期顶？
· 多方（长期乐观）：花旗认为库存低、产能不足；华夏基金认为AI需求持续性极强；瑞穗上调目标价押注供需失衡。
· 空方（警惕见顶）：摩根士丹利警示内存合约价或在Q4见顶；仁桥私募认为行业极度暴利阶段必然短暂。
总结来说，市场并非否定AI存储的长期需求，而是对短期过高估值进行修正，进入了对“高预期能否持续兑现”的考验期。$SKHY $SAMSUNG Analyse du marché boursier sud-coréen lors des premières négociations du 7 août
1. Graphique indiciel
KOSPI a grimpé lors de la session du matin mais a continué de chuter, devenant maintenant négative, la baisse s’élargissant à une fourchette de 0,6 % à 1,4 %. Les investisseurs étrangers ont légèrement couvert à l’ouverture mais ont ensuite vendu de nouvelles sommes importantes ; Le KOSDAQ de ChiNext s’est également affaibli, avec plus de 70 % des actions du marché en baisse.
2. Différenciation sectorielle
Les puces de stockage sont sous pression généralisée, SK Hynix chutant de plus de 4 %, Samsung Electronics revenant légèrement positif ; Les batteries secondaires et les biopharmaceutiques font partie des rares secteurs résistants à la baisse, tandis que des poids cycliques tels que l’automobile et les industries lourdes ont également été corrigés en conséquence.
3. Logique du marché central
Après la forte chute d’hier, les efforts de reprise technique se sont épuisés, et des nouvelles négatives du jour au lendemain dans le secteur du stockage américain continuent de peser sur le secteur technologique ; Le marché suit les données de la masse salariale non agricole américaine en soirée, les fonds réduisant leurs positions tôt pour éviter les risques, et les positions endetées sur le marché sont consolidées pour se déstabiliser, amplifiant ainsi la baisse.
4. Prévision à court terme
6200 points constituent le principal support intrajournalier. Le secteur du stockage ne montre pas encore de signes de stabilisation, et les fonds continuent de tourner vers les secteurs de la défense de bas niveau. L’indice a besoin de signaux de capitaux étrangers pour revenir ou de semi-conducteurs pour cesser de chuter afin que l’indice cesse de baisser.牛市容易上头，熊市更适合冷静思考。
过去几轮加密牛市，最大的机会往往诞生于“新金融入口”的重构，谁接住了那个流量，谁就是站在了风口。
2013年，BTC交易需求催生Mt.Gox；
2017年，ICO爆发推动Binance、火币、OKEx崛起；
2021年，衍生品和机构交易需求让FTX快速扩张；
2024年后，ETF与合规浪潮让Coinbase、Robinhood站上新舞台。
下一轮周期，我认为核心主题将从交易Crypto资产升级为交易一切资产。
股票、ETF、基金、债券等传统金融资产正在走向链上化。未来的竞争，不只是比谁手续费更低、币种更多，而是谁能成为全球用户连接链上金融和传统金融的统一入口。
7×24小时交易、全球流动性、链上结算，可能成为下一轮金融基础设施革命。下一代交易平台的机会，才刚刚开始。$BTC 闪迪是否已经走出下跌通道？后续看震荡上行#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Les stocks de stockage ont de nouveau joué au jeu des « bénéfices dépassant les attentes et des prix des actions chutant comme des chiens ».
Commençons par SanDisk. Le chiffre d’affaires financier s’est élevé à 8,97 milliards, dépassant les attentes du marché de 8,48 milliards, et 14 milliards d’autorisations de rachat ont été approuvées, totalisant 15,5 milliards de rachats. Western Digital a affiché un chiffre d’affaires de 3,747 milliards, également au-dessus des attentes. Normalement, avec une telle performance les années précédentes, le cours de l’action n’aurait pas grimpé en flèche ? Mais SanDisk a chuté de 15 % après la négociation, et Western Digital a chuté de 11 %.
Il n’y a qu’une seule raison : la prévision médiane du prochain trimestre est de 10,55 milliards, tandis que Wall Street en veut 11,16 milliards. Une différence de 600 millions signifie que le cours de l’action a chuté de 15 %. L’essentiel est que ces deux chiffres ont augmenté trois ou quatre fois ou plus cette année, les institutions enregistrant d’énormes gains non réalisés. Lorsque les résultats sont publiés, même s’ils ne sont « pas meilleurs que prévu », ils considèrent que c’est une mauvaise nouvelle de les vendre.
#存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
Regardons maintenant SpaceX. Avec les 100 milliards de yuans débloqués, 911 millions d’actions peuvent désormais être vendues. Auparavant, le marché criait massivement « il va s’effondrer », mais il a augmenté de 6 % et a clôturé à 114,92. Mais un examen plus attentif révèle qu’il a chuté de 14 % mercredi, déjà une série de chutes. Reste incertain s’il a vraiment atteint le fond ou si c’est un chat mort qui saute.
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ?
Et puis il y a la Fed. L’ADP pour les petites entreprises non agricoles était de 44 000, tandis que le marché en attendait 75 000, atteignant un plus bas en six mois. Mais malgré la situation d’emploi fragile, les anticipations de hausse des taux du marché ne sont pas si facilement assouplies, car plusieurs responsables de la Fed insistent encore sur les risques élevés d’inflation et que les données mensuelles sur l’emploi ne devraient pas être influencées par celles-ci.
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
En regardant ces trois choses ensemble, la logique devient claire : une bonne entreprise ne signifie pas une bonne action, et une bonne performance ne signifie pas que le prix de l’action augmente. Les performances de SanDisk sont-elles suffisamment bonnes ? Si les prévisions sont de 600 millions, elles chuteront ; Le déblocage de 100 milliards de yuans de SpaceX est déjà assez effrayant, non ? Et cela a augmenté ; Les données sur l’emploi sont-elles suffisamment faibles ? Même alors, les attentes d’une hausse des taux d’intérêt n’ont pas complètement disparu.
Il est difficile de dire si le supercycle du stockage est terminé — les institutions débattent plus férocement que quiconque. Autant les acheteurs que les ours estiment que la performance est bonne, mais la différence réside dans la durée de ce « bien ».
$SPCX ——$SNDK ——$BTC The CLARITY Act narrative has flipped—and the market hasn't fully adjusted. 🔄
Just months ago, traders priced passage at nearly 80%. Every regulatory post sounded like the same easy bullish take, with altcoins treating it as a done deal. Now? Odds sit closer to 30%. The bill isn't dead, but treating it as a formality is dangerous. The real question isn't whether crypto gets clarity—it's which sectors win if it passes, and which suffer if it slips to 2027. 📉
RWA: 30% — The clearest upside 🏦
This is where the tokenization thesis gets its strongest tailwind. $ONDO sits at the center of institutional asset tokenization, $QNT connects TradFi rails to on-chain infrastructure, and $LINK anchors verified off-chain data. If the bill passes, RWA captures the most significant capital-unlock narrative. If it stalls, tokenization still happens—but more of it remains trapped inside traditional systems.
Layer-1s: 25% — Less dependent ⛓️
$NEAR, $ICP, $ALGO, $SUI, and $TON benefit from clearer network-token pathways, but these aren't pure CLARITY trades. They move on usage, developer activity, and ecosystem liquidity. Regulatory certainty helps—it doesn't define them.
AI: 20% — Ambiguity remains 🤖
$TAO and $RENDER sound compelling under a digital commodity framework, but classification isn't automatic. The market wants a clean AI narrative; the legal path is murkier than the headline suggests.
Privacy: 10% — Double-edged sword 🕵️
$ZEC and $ZANO might finally get "clarity"—but that could mean stricter AML scrutiny, not freedom. For privacy tokens, clarity isn't automatically bullish.
Payments/DeFi: 15% — The middle ground 💳
$XLM benefits from improving stablecoin treatment, while $HYPE watches DeFi rules remain unresolved.两份近期官方研究给出一个更务实的AI就业图景：
Google ATLAS分析1500万次匿名互动：AI已覆盖68%的职业，但典型岗位只用于约21%的任务，完全自动化不足10%。
OpenAI对80多万条工作消息的研究发现，43.5%的职业特定请求跨越了原岗位边界。
信号很清楚：现阶段AI更像“扩岗工具”而非“一键替人”，真正稀缺的是会验证结果、重组流程的人。
#人工智能 #AI应用 #未来工作Macro et politique à l’étranger (affectant les marchés boursiers mondiaux, les marchés obligataires et les secteurs crypto-monnaie)
1. Les législateurs américains prévoient d’introduire une « Déclaration des droits des centres de données » pour freiner l’expansion des infrastructures d’IA
L’expansion rapide de la puissance de calcul et des centres de données en IA aux États-Unis a exercé une pression sur la consommation d’électricité et l’occupation des terrains. Le projet de loi vise à restreindre la construction désordonnée des centres de données IA, ce qui imposera des contraintes à la chaîne industrielle de l’IA telle que Nvidia et les fournisseurs cloud, supprimant temporairement les attentes de dépenses en capital pour l’IA.
2. Walsh de la Fed : Si l’inflation est forte, envisagez de relever les taux en septembre
- Signal de base : Les attentes de baisses de taux ont complètement échoué, et les discussions se sont déplacées vers une nouvelle hausse. Si les données d’inflation de l’IPC américain augmentent à nouveau, il est possible une hausse des taux en septembre.
- Impact sur le marché : les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, le dollar s’est renforcé ; les actions de croissance mondiale, les actions technologiques et les crypto-actifs ont été sous pression.
3. Le stablecoin japonais JPYC a réalisé un tour supplémentaire de série B de 38 millions de dollars
Le Japon accélère sa présence dans le secteur des stablecoins conformes. Le JPYC, indexé sur le yen japonais, est le stablecoin grand public conforme au Japon, représentant la poursuite de l’entrée des fonds financiers asiatiques traditionnels dans le secteur crypto.
4. Alphabet (la société mère de Google) prévoit d’émettre jusqu’à 25 milliards de dollars en obligations
Google a émis des obligations à grande échelle pour lever des capitaux pour son activité d’IA. Cette émission d’obligations à grande échelle augmente la dette des entreprises, mais montre aussi l’investissement continu de Google dans la puissance informatique de l’IA. Après l’annonce, le cours de l’action d’Alphabet a reculé. #闪迪财报双超预期, 14 milliards de dollars en nouvelles autorisations de rachat #Circle财报后押注Arc USDC peut-il connaître une nouvelle croissance ? #财报观察员 : Résultats mitigés, levée du blocage imminente ! Quelles sont les perspectives de SpaceX pour l’avenir ? $SNDK $SOL 又跌到72了？曾经的王者，到底怎么了？
看到$SOL 重新跌到72美元，说实话已经有点麻木了。
想当年，最高还摸过295.9美元，现在只剩72.8美元附近，过去一年跌了57%，距离高点跌去四分之三。
奇怪的是，Solana链并没有凉。
7月链上RWA增长到37.3亿美元，支付场景覆盖超过33万家商户，区块容量还提高了66%。ETF也不是完全没人买，SOL和HYPE一度占据BTC、ETH之外大部分ETF成交量。
链上忙得很，币价却躺得很。
以前SOL最猛的三层故事是高速公链、Meme热潮和ETF预期。现在ETF已经落地，Meme热度又不像高峰期那么疯狂，利好从想象变成现实以后，资金反而没那么愿意给高估值了。
加上当前市场总量有限，保守的钱买BTC，机构偏向ETH，敢赌的资金又追新币。SOL夹在中间，基本面不差，却缺少一个能让资金立刻冲进来的新故事。
短线先看70—72美元。
这里守住，重新收回75美元，才有机会摸78美元；如果70美元也被砸穿，下面69美元附近大概率还要试一次。没重新站稳75美元之前，我不会因为“跌得多”就默认它已经到底。
不过，我个人认为，SOL不是项目不行，而是好项目暂时没换来好价格，只能交给时间了啊#内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？
内存卖方市场确实还在，2027年产能都提前订完了。二季度DRAM和NAND合约价都涨了百分之六七十。但这轮韩股能不能反转，跟基本面关系不大，跟筹码结构关系更大。
先看数据。KOSPI从6月峰值到7月底跌了大概33%，市值蒸发2万亿美元，外资单月撤了130亿。SK海力士从高点下来跌了35%，三星跌了23%。上周五反弹了一天，SK海力士涨30%、三星涨26%，然后这周又跌回去了。今天开盘又跌了1.8%。
涨一天跌三天，这不是基本面在驱动，是杠杆在清算。韩国散户之前用杠杆ETF和融资融券把存储股推到了极致，7月那一波强制平仓直接把盘面砸穿了。韩国政府出手限制杠杆ETF，现金门槛从1000万韩元提到3000万，杠杆产品成交量已经缩了九成。
那反转靠什么？一是杠杆出清完，二是基本面重新被定价。高盛判断最猛烈的去杠杆阶段已经过去，KOSPI 12个月目标12000点，意味着还有差不多90%的上行空间。大摩也上调韩国股票到“增持”。逻辑很简单：2027年HBM产能基本售罄，SK海力士HBM均价还有将近翻倍空间，当前3.5倍市盈率隐含的悲观程度，跟2008年金融危机时差不多。
当前最像2020年3月——疫情冲击导致流动性危机，基本面没崩，但筹码先崩了。随后花了大概两个月把底部夯实，然后开启了一轮持续上涨。
反弹会有，但要真反转，需要看到韩国杠杆彻底出清、外资持续回流、以及HBM产能确实按预期释放。我倾向于认为，最猛烈的下跌已经过去了，但底部需要时间磨。这个位置我不会一把梭，但会开始慢慢接一些。反转不是一根阳线的事，是筹码换手充分之后的事。$$SKHY $HOME tăng 76% một tuần — nhưng câu hỏi thật là: ai đang giữ túi?
Có một sự thật mà ít người nói khi nhìn thấy đồng coin tăng vùn vụt: giá càng tăng nhanh, người mua cuối cùng càng dễ ôm túi. $HOME vừa tăng 75,9% trong 7 ngày, nhưng nếu nhìn xa hơn, 30 ngày nó vẫn âm 38%, và cách đỉnh lịch sử tới 87,6%.
Bối cảnh cụ thể: giá đang ở $0.00928, vốn hóa chỉ ~39,5 triệu USD, nhưng khối lượng giao dịch 24h lên tới 70 triệu — gấp gần 1,8 lần toàn bộ vốn hóa. Khi volume lớn hơn cả market cap theo kiểu này, thường không phải dòng tiền bền vững, mà là sóng đầu cơ ngắn hạn. Biên độ trong ngày cũng nói lên điều đó: giá quét từ 0.0086 lên 0.0109, tức hơn 21% chỉ trong 24 giờ.
Hai góc nhìn: phe mua nói rằng volume khổng lồ = có dòng tiền thật đang đổ vào, và mức điều chỉnh 1h vừa rồi (-0,6%) chỉ là nhịp nghỉ trước khi tiếp tục. Phe bán lại chỉ ra rằng mọi coin nhỏ tăng 70%+ trong một tuần đều có chung kết cục: chốt lời ập đến, và ai mua đỉnh sẽ chờ rất lâu để hòa vốn. Xu hướng dài hạn của $HOME vẫn là giảm sâu từ đỉnh.
Theo mình, với mức vốn hóa dưới 50 triệu và kiểu volume gấp rưỡi market cap, xác suất điều chỉnh mạnh cao hơn hẳn xác suất tăng tiếp — nhưng thị trường meme không bao giờ nói trước được điều gì.
Còn bạn, bạn nghĩ $HOME đang ở đâu trong chu kỳ — giữa sóng tăng hay đã ở đoạn cuối của bữa tiệc?
#FedHawksVsWeakJobs BTC这两天最反常的，不是它在 64,000 美元附近震荡。
而是钱明明进来了，它还是不肯涨。
8 月 3 日到 5 日，美国现货 BTC ETF 连续三天净流入，合计约 6.26 亿美元。IBIT 一家就吸了接近 4.8 亿。
这种级别的现货资金，放在前一段行情里，65,000 早该被顶过去了。
但现在 BTC 还在 64,300 一带，24 小时高点摸到 64,980 又被按回去。资金费率还是小幅正数，合约多头还在付钱，价格却没有奖励他们。
这就有点意思了。
很多人把 ETF 流入直接理解成上涨信号，我不太认同。
ETF 流入只能说明：有人愿意配置 BTC。
但能不能涨，取决于市场愿不愿意为风险资产重新加估值。
现在外面压着两件事：
一边是美联储的利率路径越来越难猜，债券和美元的波动没有真正安静下来；
另一边是 CLARITY 法案还在拉扯，原本市场期待的监管确定性没有按时落地。
所以 BTC 现在不是没有买盘，而是买盘在和宏观的不确定性对冲。
接下来我只看两个结果：
如果 ETF 还在持续流入，BTC 能重新站上并守住 65,000，资金费率又没有突然飙高，那才说明现货买盘开始接管价格。
反过来，如果 ETF 继续流入，BTC 却跌破 64,144，而资金费率依旧为正，那就说明多头又在替宏观风险买单。
别急着给这段横盘下结论。
有资金进来却推不动价格，往往不是故事结束了，而是市场在逼所有人先把不确定性算清楚。
$BTC $DOGE
1. Logique de transmission de base : comment les masses de paie non agricoles affectent Dogecoin
Dogecoin est un altcoin meme à haute bêta, et son marché est entièrement lié à la liquidité globale du marché crypto du Bitcoin. Les masses de paie non agricoles transmettent les prix à travers les attentes de taux d’intérêt de la Fed :
Les emplois non agricoles sont plus forts que prévu (emplois nouveaux élevés, salaires en hausse) : emplois surchauffés→ rebond de l’inflation→ retard des baisses de taux de la Fed, maintien des taux d’intérêt élevés→ renforcement du dollar, hausse des rendements des bons du Trésor américain→ ventes collectives d’actifs à risque, la baisse de la DOGE plus que le BTC ;
Les masses salariales non agricoles ont manqué les attentes (emploi faible, déclin) : un emploi plus faible→ des attentes croissantes de baisses de taux→ un dollar plus faible et des liquidités atténuant les attentes→ les fonds ont afflué sur le marché crypto, le DOGE montrant une résilience plus forte et augmentant bien plus que le Bitcoin ;
Les masses salariales non agricoles répondent aux attentes du marché : aucun changement de direction macro, le marché montrant principalement de la volatilité et de la difficulté, attendant de nouveaux catalyseurs.
Les données de petites masses salariales non agricoles avant l’ADP (début août) étaient déjà nettement en dessous des attentes, et le marché a anticipé une « affaiblissement de l’emploi », ce qui constitue le principal déclencheur avant la libération de la volatilité sur le marché pré-agricole.
2. Statut actuel du marché Dogecoin à la veille de la paie non agricole (3 août au 7 août).
1. Prix et fluctuations de prix
Prix actuel : Environ 0,068 $, en baisse d’environ 1,7 % en 24 heures, en baisse de 2 % sur le graphique hebdomadaire, avec un seul chandelier haussier en août, marquant le début d’une baisse baissière de 4 jours ;
Tendance de la phase : Après le rebond fin juillet, le marché est entré dans une baisse préventive de type refuge, un rallye typique de risque avant les grandes données macroéconomiques ;
Force relative : Bitcoin a légèrement diminué durant la même période, tandis que DOGE a reculé plus que BTC, reflétant la faiblesse des altcoins lors des cycles de refuge sûr.
2. Signaux techniques clés (structure baissière)
Un croisement de la mort horaire s’est formé : la moyenne mobile à 50 périodes passe en dessous de la moyenne mobile à 200 périodes, indiquant une tendance technique à court terme qui devient baissière et continue de pression vendeuse ;
Niveaux de prix clés :
Premier support : 0,068 $ (prix actuel, ligne de démarcation à court terme) ;
Soutien solide : 0,065 $ (plus bas précédent, une cassure ouvrirait un potentiel de baisse plus profond) ;
Résistance à court terme : 0,071, 0,074 USD ;
Extrêmes des indicateurs : Le RSI mensuel est tombé à un plus bas historique de 13 ans, indiquant des conditions de survente sévères. Cela signifie qu’après la concrétisation de nouvelles négatives, un rebond de représailles de survente est susceptible d’avoir lieu. Cependant, avant la mise en place du marché de la paie non agricole, les conditions de survente limitent seulement la baisse et sont peu susceptibles d’inverser la tendance.
3. Structure on-chain et de jetons (divergence long-court)
Whales accumulant des actions à contre-courant : les principaux acteurs ont acheté un total de 1,7 milliard de DOGE (environ 119 millions de dollars) en une seule journée, se positionnant au fond au comptant lors des baisses de prix, misant sur un rebond de liquidité après des masses salariales non agricoles positives ;
Investisseurs particuliers et fonds à effet de levier : les positions longues sur les contrats réduit activement les positions, les longues à court terme ferment progressivement leurs positions pour éviter les événements « cygne noir » non liés à la masse salariale, et le volume des échanges continue de diminuer, ce qui est un exemple typique de « volatilité pré-actualités qui diminue le volume » ;
Il n’y a pas eu de ventes paniques à grande échelle sur le marché au comptant ; la baisse a été principalement due à des ordres à effet de levier avec des traces de stop-loss.
3. Les trois pilotes principaux du rallye pré-fermier
1. Tarification à terme d’aversion au risque macroéconomique (marché leader)
Après que les données d’emploi d’ADP aient été choquantes, le marché n’a pas immédiatement rebondi mais a choisi de « acheter des attentes, vendre des faits » pour profiter tôt de certains avantages de baisse de taux, tout en se prémunissant contre la force inattendue des données de paie non agricoles et les risques de cygne noir, la meme coin Dogecoin étant la première à perdre des positions.
2. Attraction du marché du Bitcoin
Bitcoin n’a pas réussi à se maintenir au-dessus du niveau de résistance clé de 99 000 $ et a reculé sous pression. Le sentiment global du marché crypto s’est refroidi, et Dogecoin, faute de facteurs positifs indépendants, n’a pas réussi à sortir de sa propre hausse et s’est complètement affaibli avec le marché dans son ensemble.
3. Pas de monnaie, bénéfices inhérents
Les déclarations de Musk sur les réseaux sociaux, l’écosystème DOGE et la mise en œuvre des paiements étaient toutes vides. Dogecoin s’est entièrement appuyé sur la spéculation macro de liquidité, manquant de soutien fondamental pour résister à la pression vendeuse dans un contexte d’incertitude macroéconomique.
4. Trois scénarios de paie non agricoles pour la performance du marché DOGE
Scénario 1 : Les masses salariales non agricoles sont nettement en deçà des attentes (positives)
Performance : Les attentes de baisse des taux de la Fed ont explosé, le BTC a rapidement grimpé, la DOGE a bondi de 5 % à 8 % à court terme grâce à une forte élasticité, récupérant rapidement le niveau de résistance à 0,074 ;
Caractéristiques de trading : liquidation courte concentrée, réparation de RSI survendue, puces de bas niveau baleines réalisant des profits.
Scénario 2 : Les masses salariales non agricoles dépassent nettement les attentes (baissier)
Performance : Le dollar américain a explosé violemment, le marché crypto a plongé dans tous les domaines, le DOGE a passé sous le support de 0,068, a testé 0,065 ou même des plus bas précédents, et les positions longues à effet de levier ont été liquidées successivement, accélérant la baisse à court terme.
Scénario 3 : Les masses salariales non agricoles correspondent aux attentes du marché (neutres)
Performance : Les attentes macroéconomiques restent inchangées, le DOGE maintient une fourchette étroite de 0,065–0,071, revenant à la concurrence actuelle des capitaux, s’appuyant sur le sentiment du marché pour de légères fluctuations sans rallye unilatéral.
5. Précautions pratiques avant l’agriculture agricole non agricole
Les positions lourdes dans les contrats sont strictement interdites : 15 minutes avant et après les salaires non agricoles, les doubles éliminations entre les positions longues et courtes sont fréquentes, la volatilité de Dogecoin est bien supérieure à celle des pièces courantes, ce qui rend la liquidation très probable ;
Stratégie de marché spot : Les fourchettes de survente ne sont pas adaptées à la réduction des pertes ; sauf si les nouvelles agricoles sont baissières et qu’une forte chute constitue une opportunité d’entrée décalée à gauche ; Si de bonnes nouvelles montent, ne courez pas après les sommets ;
Point d’ancrage clé : ne vous concentrez pas uniquement sur les masses salariales non agricoles ; concentrez-vous sur les données salariales annuelles (les salaires déterminent le jugement de la Fed sur l’inflation et ont un impact plus fort que les nouveaux emplois).#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 近期闪迪、SK海力士、三星等存储龙头均交出利润暴涨的财报，闪迪营收同比增372%、三星净利暴涨18倍，但财报落地后股价集体大跌，核心是市场定价逻辑出现分歧，AI存储牛市呈现明显结构性分化。
下跌核心诱因有三点：其一，市场预期提前透支，前期股价已充分计价HBM涨价红利，企业下季度业绩指引仅“达标”、无法超预期，资金选择获利了结；其二，高价不可持续，当前行业超高毛利率完全依靠芯片涨价支撑，手机、PC终端厂商抵触高价采购，普通存储涨价幅度大幅收窄；其三，资金担忧产能释放压力，各大厂商持续扩产，叠加国内存储产能追赶，市场预判2027年后供需格局松动。
但无需全盘否定AI内存行情，赛道内部强弱分明。HBM高端内存仍是核心支撑，云厂商长协锁定2-3年产能，AI服务器需求持续扩容，机构普遍预判HBM紧缺至少延续至2027年底。而普通NAND闪存、消费级DRAM景气度偏弱。
总结来看，板块整体牛市进入震荡调整阶段，全面普涨行情结束，后续行情将高度分化，仅聚焦HBM等高壁垒AI存储赛道。
风险提示：内容仅市场观点分享，不构成任何投资建议。$BTC $ETH $SNDK 最近看空半导体的兄弟，可以留意一个变化。
可以参考一下4号写的帖子
前天 $XSNDK 财报后先被砸，走势跟 $XAMD 很像。
最近市场的主流剧本就是：不管业绩好不好，财报出来先卖再说。
但 $SNDK 昨晚已经V回了一半。
但是 $AAOI ，财报后同样被按了，结果没多久就直接拉了回来，现在夜盘又回到昨晚高点。
这说明市场情绪可能正在变化：
以前是利好没人信，现在是砸下来开始有人接。
我目前依然积极看多半导体，不过也不会因为一根拉升就无脑追。接下来主要看半导体会不会跟上，且把之前出财报砸的坑给填上
最弱的市场，是利多利空都没人接；开始有人接了，剧本可能就要变了。 🌩️ $BTC 现在安静得像暴风雨前的客厅：量缩到 -89%，昨天的炒小龙头 BICO 一小时吐了 12%，但这俩信号凑一块，我反倒觉得有人在偷偷布局。
参议院 CLARITY 法案这周投票的阴影还在，可市场已经不拿它当新闻炒了——BTC 24h 才跌 0.39%，死死卡在 64,300 不动，跟个装睡的人一样。
看钱：funding 从 +0.0011% 爬到 +0.0020%，OI 10.57 万 BTC 不降反升，Fear&Greed 29 还赖在恐惧区。翻译成人话：怕归怕，多头仓位一个没撤，还在乖乖交费。
对 BTC/ETH 意味着啥？极致缩量 + 费率微正，是典型的"压缩到极致"形态——不是底也不是顶，是变盘的前摇。谁先忍不住谁定价。
给个能拿走的东西：地量(-89%) + 费率不降反升 + OI 不走 = 资金在憋方向，不是离场。这种环境做突破单坑最多，正确姿势是等放量确认再跟，或者买波动率。顺便看 OKX 代币化股票 XSOXL 一天 +4%、XSPCX +4%——钱没撤出币圈，是换了张桌子，BTC 在睡，股票代币在涨。
这波你押哪种？A 先假破 6.4 万诱空再拉 B 直接憋不住往上突 C 磨到法案出来。兄弟们评论打出字母，我看多空比。
$BTC $XSOXL #代币化股票 #缩量行情 #OKX星球 #BTC行情 #资金流向 #波动率
加密资产高风险，本文不构成投资建议，纯属个人观点。日本监管，又开始收紧了。
这次，日本监管机构要求加密交易平台进一步加强提现审核和资金流向监控，重点关注异常提现、跨境转账以及可疑钱包地址，目的还是反洗钱（AML）和打击电信诈骗、非法资金流动。
很多人看到"收紧提现"就觉得是利空。
我反而觉得，真正受影响的是交易体验，不是BTC本身。
短期来看：
• 大额提现审核可能更严格，到账时间可能变长。
• 部分高风险地址、匿名钱包之间的转账，审核力度会继续提升。
但对整个币圈来说，我认为影响有限。
日本一直是全球监管最成熟的市场之一，每次加强监管，核心目标都是提高合规性，而不是禁止交易。
从长期看，这反而更容易吸引机构资金进入市场。
我的观点：
$BTC 、$ETH 短线不会因为这条消息改变趋势。
真正影响行情的，依然是美联储政策、ETF资金流向和美元流动性。
如果你在日本交易，近期更建议：
✅ 不要等到急用资金才提现。
✅ 尽量使用实名认证一致的钱包和账户。
✅ 大额资金提前做好规划，避免因为审核影响交易节奏。
监管越来越严，说明这个市场正在走向成熟。
真正值得关注的，从来不是"能不能提现"，而是越来越多国家开始把加密资产纳入正式金融监管体系。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 8/6 ETH从-1.73σ深绿直飙+2.03σ最深红，全网都在喊牛回了。 8/7 ETH从+2.03σ直接掉回+0.72σ——多头只硬了一天。 先上结论：别被一天的极端值骗了。 昨天ETH +2.03σ，全网FOMO。 今天ETH +0.72σ，情绪回落了1.31σ。 这说明什么？ 资金费率的极端值，有效期只有1天。 昨天+2.03σ我给了"偏空"信号，今天果然回落。 不是因为我厉害，是因为均值回归是铁律。 今日最极端的不是ETH，是OP。 OP一天反转2.15σ，比ETH昨天还猛。 但你看评论区，有人聊OP吗？没有。 因为大多数人的注意力都被ETH吸走了。 这就是信息差。 OKX大户在修复，但还没完全修复。 昨天OKX大户多空比0.32，历史最低，极端看空。 今天回升到0.90，涨了181%。 但注意：0.90仍然小于1.0，仍然偏空。 币安大户1.56，仍然偏多。 跨所背离度从1.30降到0.52，从"强背离"变成"中度背离"。 分歧在收窄，但两所大户仍然没有达成一致。 我的操作：空仓80%，等方向确认。 昨天ETH +2.03σ，我没追多。 今天ETH回落到+#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
黄金强势冲破4200美元，不断刷新历史新高，市场到处在聊避险、货币重定价，但比特币却原地震荡，没有同步向上，很多圈友疑惑，“数字黄金”怎么失效了 。
先说本质：现阶段两者根本不是同一类资产。
黄金这一轮上涨，两大硬核支撑：第一全球央行持续大手笔购金，做长期储备配置，这是机构长线买盘，不会短期追涨杀跌；第二市场对美联储降息预期回暖，实际利率回落，无息资产黄金直接受益，地缘动荡又进一步放大避险买盘。
反观比特币，现在交易属性更偏向高贝塔风险资产，挂钩美股科技成长股，而不是纯粹避险品种。风险厌恶行情下，资金优先跑去黄金避险，不会优先冲比特币。资金是分层的：恐慌的时候先拿黄金保命；等风险解除、流动性开始泛滥，才会再来博弈比特币的高收益。
拆解当下市场资金轮动现状：
1、宏观资金的选择：避险资金去黄金；博弈成长的热钱留在美股AI板块；留给加密市场的增量活水并不多，比特币ETF资金没有出现明显净流入，缺少外部弹药，就算黄金大涨，也带不动盘面直接拉升。
2、美债长端收益率还处在高位，这是压制比特币的核心枷锁。黄金可以靠央行托底扛住高利率冲击，但比特币对流动性更敏感，长端利率居高不下，机构不会贸然大举加仓风险资产。
3、“数字黄金”不是伪概念，但有适用场景。真正发生法币体系信用崩塌级别的危机，比特币才有独立避险表现；普通地缘冲突、利率博弈阶段，比特币更多跟随风险偏好波动，经常出现黄金涨、比特币不动甚至下跌的背离行情。
后面两种情景推演：
情景一：后续黄金继续走强，BTC滞后补涨
需要看到美债长端收益率明确下行，美联储降息预期落地，美股上涨空间被压缩，资金从美股溢出，才会轮动进入加密市场。黄金先行，比特币后跟上，属于流动性修复行情。
情景二：黄金独自走牛，比特币持续横盘磨底
如果长端利率维持高位，美股继续吸走市场绝大多数增量资金，就算黄金再创新高，比特币也很难走出独立大行情，继续区间震荡消化筹码。
实操上给大家两点现实提醒：
①不要简单拿黄金大涨当做比特币做多信号，两者现在相关性已经弱化，不能直接做交易依据，重点盯美债收益率、美股风险偏好、比特币ETF资金流向三个核心指标。
②黄金走强代表全球不确定性抬升，反而是风险资产的预警信号，不要盲目追高比特币，震荡市优先控制仓位，少做激进博弈。
总结：黄金站上4200美元，更多是避险+央行配置驱动；比特币想要启动行情，光靠避险故事不够，必须要流动性实质性宽松来点火。二者分化，恰恰是当下市场最真实的资金态度。BTC 一小時錄得 58 次提及，熱度和語氣有沒有同向
先不談價格，BTC 的社群資料本身已經出現兩條不同線索。
OKX Onchain OS 於 08 月 07 日 08:00（中國時間） 記錄到 BTC 一小時 58 次提及，其中 X 53 次、新聞 5 次；二十四小時總量為 1325 次。
換算後，最新一小時是長窗每小時平均的 1.05 倍，也就是比二十四小時的每小時平均高約 5%。這項比值只回答討論有沒有升溫，不回答買盤是否增加。若把它直接寫成突破訊號，就多走了一步資料沒有支持的推論。
語氣結構是另一條線。一小時偏多 33%、偏空 22%、中性約 45%，屬於「偏多略佔優」；二十四小時則為偏多 37%、偏空 20%。短窗和長窗的差距，才是接下來值得追蹤的部分。
來源方面，BTC 目前主要由 X 驅動。一則消息被大量轉發時，提及量會很快增加，但獨立資訊未必同比增加。熱門榜無法告訴我們每條文本是否來自不同參與者，也不會按帳戶影響力或資金規模加權。
長窗來源可以當作背景：BTC 二十四小時共有 X 1161 次、新聞 164 次。一小時的來源比例若突然大幅偏離，可能是新消息先在某個渠道爆發，也可能只是新聞更新還沒追上。兩種解釋都合理，所以仍要等原始公告或下一輪來源分布確認。
我會把 bullish 和 bearish 當成同一把尺下的溫度計，不會把它當成精確投票。中性內容很多，通常只是大家在看、還沒形成一致方向；偏空提高，也可能是風險討論變多，不代表每個發文者都真的建立了空頭部位。
下一步要看的是現貨成交是否擴大、永續合約資金費率與未平倉量是否同向，以及清算有沒有集中出現。這三組資料回答真實交易參與和槓桿結構，不能由社群提及量代替。若有宏觀或產業事件，則應直接核對官方原文。
怎麼知道這次看錯了？如果下一輪 BTC 提及速度回到均值附近，偏多和偏空的差距也收斂，這次變化大概只是短窗噪音。反過來，速度連續兩輪提高、新聞來源擴大，現貨與衍生品成交也同步增加，才比較像市場主線正在形成。
還要保留日內差異。亞洲早段、美國交易時段和重大公告附近的社群活躍度本來就不同；單次 1.05 倍不適合年化，也不宜拿去和另一個平台的原始計數硬比。連續快照比單一漂亮數字更有用。
所以我先把 BTC 記成「討論略有加快、短窗語氣偏多略佔優」。官方排行到這裡就停了，沒有證明資金正在押注同一方向。下一輪若連來源多樣性和市場成交都一起改善，再提高判斷信心也不遲。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
这一轮存储板块走出很魔幻的行情：闪迪、西部数据财报数据全部超预期，利润直接炸裂，还抛出百亿回购，结果盘后集体杀跌，闪迪盘后大跌7%，西部数据跌超11% 。不光美股，韩股SK海力士、三星同步被带崩，AI存储这条赛道，现在市场分歧直接摆上台面。
很多圈友搞不懂，业绩明明很好，为啥资金拼命跑？核心不是需求直接没了，是预期跑赢了基本面 。
今年存储股涨幅巨大，闪迪年内最高涨超460%，股价已经提前把未来好几个季度的涨价、AI需求全部计价进去。财报当期很漂亮，但下季度指引没能达到华尔街的“梦幻预期”，涨价的斜率明显放缓，毛利率摸到天花板，消费端手机PC存储需求依旧疲软，仅靠AI数据中心业务独木支撑，获利盘直接借利好兑现出逃。
这里分两种现实情景，我们客观掰开看：
情景一：AI内存牛市没有彻底终结，只是进入验证期
HBM作为AI算力刚需，GPU跑大模型离不开高速存储，云厂商长期订单合同摆在那里，中长期供需缺口依旧存在。这一波下跌，更多是杀估值，不是杀需求。只要大厂资本开支没有大幅砍单，AI存储的基本盘就还在，只是不会再像之前那样无脑暴涨，以后要靠财报实打实的业绩去消化高股价。
情景二：超级周期见顶，要警惕周期反噬风险
现在厂商利润高度依赖芯片涨价，不是出货量提升。一旦后续各家扩产落地，供给上来，下游云客户扛不住高价开始压价，存储价格拐头向下，整个板块利润会快速缩水。而且消费端需求持续低迷，会进一步放大周期波动风险。
重点讲对加密市场的传导逻辑。
存储属于AI成长资产风向标，它的剧烈波动会影响整体风险偏好。
1、如果存储股持续杀跌，代表市场开始对AI远期收益重新定价，全球成长风险资产承压，比特币会跟着受到情绪拖累；
2、如果只是一轮估值回调，后续财报能够持续兑现订单，AI板块企稳，那比特币也会得到风险偏好的支撑。
实操层面给大家两点提醒：
①不要看见大跌就直接去抄底存储相关标的，现在多空博弈剧烈，要观察后续HBM订单、芯片报价数据，不要博弈情绪底；
②比特币这边重点观察美股科技板块整体情绪，存储板块的持续崩盘，会是一个需要警惕的风险信号，不要忽视跨市场的联动。
总结一句：AI内存牛市不是直接死掉，但已经告别闭眼躺赢阶段，接下来是真刀真枪的业绩验证阶段，容错率会变得很低，风控一定要放在第一位。昨夜美股主线
昨夜不是恐慌砸盘，更像油价突然踩了一脚刹车。
布伦特原油上涨3.8%，10年期美债收益率升至4.67%。油价推高通胀预期，利率又压着估值，美股三大指数因此小幅收低。不过VIX反而下降，说明资金没有全面撤退，只是在重新挑方向。
盘面分化很直接：能源板块领涨，高估值和利率敏感板块承压。$SPCX 在超过9.11亿股解禁后仍上涨6.1%，说明解禁只是潜在卖盘，不等于筹码立刻砸向市场。
今天主要盯油价和美债收益率。两者继续往上，科技股还会难受；如果同步回落，昨夜这点调整更像上涨后的消化，不是行情突然转空。Dernières nouvelles ! Interprétation : En juillet, l’emploi privé chez ADP aux États-Unis n’a augmenté que de 44 000, en dessous de l’attente du marché de 75 000, ce qui représente la plus lente hausse en six mois. L’analyse est la suivante :
Le marché entre actuellement dans une période de « correction des attentes d’atterrissage en douceur » extrêmement contradictoire. Bien que la Fed ait récemment envoyé des signaux de protection mettant l’accent sur une inflation persistante, des données d’emploi faibles deviennent le principal moteur des préoccupations liées à l’inflation.
1. L’effet « point de rupture » sur le marché de l’emploi : Si le taux de chômage dépasse 4,3 % (ligne d’avertissement de la règle Sam), le marché déplacera son attention de « savoir si l’inflation va baisser » à « si une récession arrive ». La crainte actuelle d’une récession causée par un emploi faible obligera la Fed à adopter des baisses de taux défensive lors de sa décision de septembre.
2. Pouvoir de tarification de la liquidité changeant : L’inflation n’est plus le « cygne noir » du marché, tandis qu’un emploi faible est un « rhinocéros gris ». Une fois la confirmation de l’emploi affaiblie, les rendements des obligations du Trésor américain diminueront. Bien que l’aversion au risque puisse entraîner $BTC volatilité à court terme, elle constitue un avantage majeur pour la valorisation des actifs et la reprise à moyen et long terme.
3. Conclusion : Un emploi faible va surpasser l’inflation et devenir le cœur du trading sur le marché. Actuellement, le marché subit un « désendettement douloureux » pour préparer le terrain à un changement de liquidité ultérieur.
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Classement actuel des pièces à forte volatilité (Top 20)
Les statistiques de données sont datées du 7 août 2026.
1,$BICO : Prix actuel 0,0236 USDT, fluctuation sur 24 heures 42,15 %. Déclenché par la nouvelle d’une restructuration majeure des protocoles, une impulsion extrême s’est produite.
2,$HYPE : Le prix actuel est de 57,70 USDT, avec une amplitude de 35,80 % sur 24 heures. L’écosystème hyperliquide a explosé, avec un volume de trading qui a été anormalement échantillonné et une concurrence féroce entre les grands fonds.
3,$AEON : Prix actuel 0,0617 USDT, volatilité 24 heures 28,92 %. Pendant la phase de découverte des prix après la mise en bourse de la nouvelle pièce, il y a une grande activité spéculative à court terme.
4,$GRVT : Prix actuel 0,3255 USDT, amplitude 24 heures 25,40 %. Paire de trading de base OKX, liquidité très concentrée provoquant des oscillations à haute fréquence.
5,$xSNDK : Le prix actuel est de 1 242,5 USDT, avec une volatilité sur 24 heures de 22,10 %. La principale monnaie d’aujourd’hui a connu des liquidations de chaîne de panique.
6,$PEPE : Prix actuel 0,0000082 USDT, amplitude 24h 18,75 %. Secteur des mèmes en tête, avec des multiples de levier significatifs suite aux fluctuations du marché.
7,$NEAR : Le prix actuel est de 4,12 USDT, avec une amplitude de 16,30 % sur 24 heures. La rotation du capital du secteur de l’IA, portée par les données macroéconomiques, est un rebond profond en V.
8,$WIF : Le prix actuel est de 1,54 USDT, avec une fluctuation de 15,90 % sur 24 heures. Un point chaud de spéculation de l’écosystème Solana, la couverture à découvert déclenche une forte hausse.
9,$SOL : Prix actuel 73,92 USDT, amplitude sur 24 heures 14,20 %. Stimulé par les entrées institutionnelles de ETP et la pression sur le recul du marché, un jeu à double sens.
10,$TAO : Prix actuel 284,15 USDT, amplitude 24 heures 13,55 %. La nature à haute bêta de la filière apprentissage automatique la rend sensible aux fluctuations macroéconomiques.
11,$ONDO : Le prix actuel est de 1,14 USDT, avec une amplitude de 12,80 % sur 24 heures. Le secteur des droits de l’art (RAW) est également en hausse en volatilité, influencé par les attentes de baisse des rendements des bons du Trésor américain.
12,$FET : Le prix actuel est de 1,35 USDT, avec une fluctuation de 12,45 % sur 24 heures. Les jetons du réseau de hashrate fusionnés d’ASI, avec des signes évidents que les principaux fonds se détachent.
13,$xSPCX : Le prix actuel est de 114,6 USDT, avec une amplitude de 11,90 % sur 24 heures. Baisse rapide causée par la prise de profits à des niveaux élevés.
14,$ORDI : Prix actuel 28,45 USDT, amplitude 24 heures 11,20 %. Fluctuations asymétriques causées par l’épuisement de liquidité dans le secteur des inscriptions.
15,$SUI : Prix actuel 1,05 USDT, volatilité sur 24 heures 10,85 %. Vente et prise de jetons de quasi-échec pendant la période de déblocage des jetons menant au jeu.
16,$AR : Prix actuel 19,35 USDT, amplitude 24h 10,40 %. Rebond de la valorisation grâce à la progression du réseau AO dépassant les attentes.
17,$JUP : Prix actuel 0,78 USDT, amplitude sur 24 heures 10,15 %. La hausse du volume de transactions des agrégateurs DEX a entraîné une forte volatilité des prix.
18,$TIA : Le prix actuel est de 4,95 USDT, avec une amplitude de 9,80 % sur 24 heures. Le secteur modulaire est affecté par les sorties de liquidité d’Ethereum, cherchant à retrouver de nouveaux niveaux de support.
19,$BTC : Prix actuel 64 367,9 USDT, amplitude sur 24 heures 9,65 %. Au moment où les données macroéconomiques ont été publiées, il y avait un marché de « compensation bilatérale ».
20,$ETH : Le prix actuel est de 1 914,5 USDT, avec une amplitude de 9,40 % sur 24 heures. Faible volatilité face à la poursuite des sorties d’ETF.
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Analyse approfondie
*Changement de la volatilité : Les pièces à forte volatilité actuelles sont principalement concentrées dans les secteurs de l’infrastructure L2 et de la puissance de calcul de l’IA. Contrairement à la « volatilité motivée par le sentiment » précédente et les memes coins, la volatilité actuelle en $HYPE et $BICO est soutenue par un revenu réel important sur la chaîne.
*Carte de liquidation à effet de levier : Pendant la volatilité de 9,65 % de $BTC, les liquidations longues à l’échelle du site se sont principalement produites autour de 61 800, tandis que les positions courtes étaient concentrées à 65 600. Les pièces à forte volatilité (comme $PEPE) avaient des amplitudes environ deux fois supérieures à celles de $BTC, indiquant que la spéculation à effet de levier reste active.
*Conseil stratégique : Les propos bellicistes de la Fed sont généralement des « interventions verbales », et les opérations réelles dépendent encore des données d’emploi. Il est recommandé d’utiliser la prime de liquidité lors des entrées de $USDT et de prêter attention aux opportunités d’accumulation progressive lors des reculs en $HYPE et $SOL. Prémuniz-vous contre le risque que $BTC testent un second creux au niveau de résistance de 65 000.
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ? 一、美联储加息概率：宏观流动性“紧平衡”下的博弈 CME数据显示9月加息25基点概率55%，反映市场对“抗通胀”与“经济韧性”的权衡： - 加息逻辑：若通胀（如核心PCE、房租）仍顽固，美联储需通过加息压制需求；但美国经济数据（如就业、消费）的“韧性”也给了加息空间。 - 市场影响：加息预期会强化美元强势，对风险资产（如加密货币、美股）形成压力——资金可能从高风险领域流向美元资产或避险资产（如美债）。但“55%概率”也意味着市场分歧大，若后续通胀/就业数据超预期，加息节奏或再调整。 二、CLARITY法案：加密监管“从混沌到清晰”的关键一步 Tim Scott推动法案表决，本质是美国试图主导加密监管规则制定权： - 积极面：明确SEC与CFTC职责，能减少监管套利（如代币被随意归类为“证券”或“商品”），为合规机构（如交易所、资管公司）提供确定性，长期利好行业“正规化”发展，甚至吸引传统金融资金入场。 - 争议点：消费者保护（如散户投资风险）、监管权限划分（SEC与CFTC的历史矛盾）、市场风险（如稳定币挤兑）等问题，可能导致法案“打折扣”通过，或引发行业短期阵痛（如部分项目因合规成本接下来$BTC 确实是要震荡往上走的趋势，如果没有非农的大利空，这周周线应该是收涨。
1. ETF 资金回流而且还在加速（最强支撑）
最近7天的ETF净流入都6.6亿了，直接逆转了 30天净流出7.6亿的失血趋势。昨天单日又是3000万的净流入，说明机构从卖转买，这是反弹最硬的底气。
2. 当然最关键的还是看今晚的非农+通胀数据：就业和通胀今天密集出炉（截至报告尚未发布）。弱→降息预期升→风险资产涨；强→美元/收益率压顶。
清晰法案已经被大家预期8月不会通过了，落空应该也没有大波动。
3. 宏观仍是天花板：美联储利息维持 3.50–3.75%，但 9 月加息预期升温、美债收益率高企，压上限。中东/霍尔木兹谈判降温算小利好。6.6万以上的价位如果没放量肯定站不稳。
4. 情绪恐惧但未崩：恐惧贪婪指数26（恐惧），30天低点到过 19，现在没到极度恐慌。$BICO Après une longue période de calme, un fort rallye s’est produit, les prix sortant de la fourchette inférieure des derniers mois et augmentant simultanément le volume des échanges.
Du côté du comptant, le taux de rotation a considérablement augmenté en peu de temps, ce qui indique que les puces de bas niveau auparavant compressées subissent un renouvellement concentré. Cette augmentation de volume signifie généralement que de nouveaux fonds absorbent activement la pression de vente libérée par les positions piégées tôt.
Du côté de la conduite, le récit de l’abstraction de compte et de l’expérience de trading sans gaz a récemment retrouvé le débat sur le marché. En tant qu’infrastructure chevronnée dans ce secteur, Biconomy est entrée dans la recherche de cibles incompatibles après que sa valorisation ait été repoussée à des niveaux historiquement bas.
La relation entre le rallye du volume et la reprise narrative peut être comprise ainsi : le rebond de l’attention sur la piste réduit le coût d’hésitation lors de l’entrée de capital, et le chiffre d’affaires complet précoce offre une structure de puces relativement propre. La combinaison de ces deux facteurs rend l’élasticité des prix exceptionnellement élevée.
Si l’achat au comptant peut continuer à soutenir lors des reculs et que le volume de trading ne diminue pas brusquement, cette série de re-valorisation pourrait s’étendre à des fourchettes de valorisation plus élevées. Le point clé à surveiller est de savoir si la taille du recul maintient la zone de trading dense où cette vague de volume a commencé.
Inversement, après une forte hausse, la pression sur la prise de profits existe objectivement. Si le volume des échanges retombe rapidement aux niveaux d’avant le rallye et que les prix descendent sous le point de départ d’augmentation du volume, cela signifie que cette phase d’intervention du capital est plus proche d’une réévaluation à court terme axée sur des événements que à moyen terme, et la poursuite de positions à prix élevé fera face à un risque clair de recul de la liquidité.
Le signal qui a invalidé le jugement actuel est clair : si la discussion sur la voie abstraite des comptes se refroidit rapidement dans la semaine à venir, et que le volume de trading au comptant de BICO redevient lent, alors ce rallye n’est très probablement qu’une impulsion de liquidité.
La variable la plus importante à surveiller dans les prochains jours est de savoir si le volume de trading au comptant quotidien peut se stabiliser à plus du double de la moyenne pré-rallye.
#Circle财报后押注Arc, l’USDC peut-il inaugurer une nouvelle croissance ? #Uniswap进军发射台, l’UNI peut-elle ouvrir un nouveau récit ? #俄罗斯加密监管法9月生效, les frontières entre transactions et paiements sont clairesWalsh lui-même minimise délibérément les orientations prospectives, en insistant sur un engagement ferme envers la stabilité des données et les prix, rendant la voie politique plus incertaine et amplifiant les voix bellicistes.
Contradiction centrale : Équilibrage sous deux missions
La double mission de la Fed consiste à équilibrer « emploi maximal » avec « stabilité des prix ». La situation actuelle est un test de résistance typique « faible emploi + forte inflation ».
La raison de cette logique belliciste dominante est que l’inflation est restée trop longtemps loin de la cible (plus de cinq ans), et que les attentes sont ancrées dans des risques croissants. Après son entrée en fonction, Wash a clairement indiqué qu'« il n’existe pas de limite douce ou implicite au-dessus de l’objectif de 2 % », et a souligné que le comité atteindra « sans équivoque et de manière cohérente » la stabilité des prix.
Le vote dissident de juillet a montré qu’une proportion significative des responsables estimait que les taux actuels étaient insuffisants pour freiner l’inflation. Si l’inflation sous-jacente rebondit à nouveau, ou si l’emploi ne se refroidit que légèrement plutôt que de manière significative, des hausses de taux restent à l’ordre du jour. Les prix du marché lors d’une hausse des taux lors de la réunion de septembre sont passés à la fourchette de 50 % à 60 %.
Un rôle de faible emploi : L’emploi a clairement ralenti depuis le fort rebond début 2026, avec une participation en baisse et un recrutement stagnant dans certains secteurs, indiquant un refroidissement de la demande. Si les emplois non agricoles restent faibles en juillet (surtout avec le rebond du chômage ou le ralentissement de la croissance des salaires), cela renforcera l’argument en faveur d’un « élan économique insuffisant », augmentera la probabilité de « tenir plus longtemps » et retardera même les discussions sur les hausses de taux. Historiquement, lorsque les risques d’emploi augmentent rapidement, la Fed a tendance à stabiliser l’emploi en premier, même lorsque l’inflation reste élevée (comme lors de certaines tentatives d’atterrissage en douceur).
Cependant, la capacité réelle à un emploi faible à « battre » l’inflation dépend crucialement du degré et de la durée du refroidissement. Actuellement, l’emploi est davantage un « équilibre de refroidissement » qu’un effondrement : le chômage reste faible, les licenciements sont limités et la croissance des salaires correspond à peu près à l’objectif d’inflation de 2 %. Le cadre politique de l’ère Walsh met d’abord l’accent sur la stabilité des prix et supprime un langage auparavant accommodant, ce qui signifie qu’une seule donnée d’emploi faible est peu susceptible de renverser immédiatement le ton belliciste.
Une voie plus probable est que l’emploi faible réduise la probabilité de hausses de taux à court terme et prolonge la fenêtre « attendre et voir », mais si les données d’inflation s’intensifient à nouveau, les faucons domineront à nouveau.
La masse salariale non agricole d’aujourd’hui en juillet constitue une étape clé. Si le prix est nettement inférieur aux attentes (par exemple, en dessous de 60 000–70 000 $), le marché pourrait rapidement réduire les chances d’une hausse des taux en septembre, mettant une pression sur le dollar et les rendements du Trésor américain, et offrant un peu de répit aux actifs à risque. Si le prix atteint ou dépasse les attentes, les signaux bellicistes seront encore renforcés. À l’avenir, une attention sera nécessaire sur les données CPI/PCE de la semaine prochaine et à venir, ainsi que sur les discours de Walsh et d’autres responsables.
Dans l’ensemble, la Fed est dans une phase de « dépendance aux données + divergence interne ». Les signaux de hausse belliciste sont réels, reflétant la prudence face à la persistance de l’inflation ; Un emploi faible offre une couverture pour éviter un resserrement excessif de la politique. Un emploi faible peut réduire à court terme l’urgence des hausses de taux, mais il est difficile de dépasser l’engagement ferme en faveur des objectifs d’inflation seuls—à moins que les données de l’emploi ne montrent une tendance à la dégradation plus claire ou que l’inflation ne subisse une baisse plus soutenue.
Pour les investisseurs, cela signifie que la trajectoire des taux d’intérêt reste très incertaine et que la volatilité pourrait augmenter. La lutte du marché obligataire entre la fixation des prix « plus élevé et plus long » et « ayant finalement encore besoin d’être assoupli » continuera de dominer le thème du trading à court terme. Sous l’administration Wash, la Fed utilise moins de langage et plus de données pour tester la véritable confiance du marché dans la stabilité des prix. #Fed signaux bellicistes s’intensifient : un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ? 非农前夜，别被盘中插针骗走筹码
很多人会陷入一个误区：把非农当成“开盲盒赌方向”。
实际上非农只是催化剂，它不会凭空创造一轮大行情，更多是把已经积攒的多空力量一次性释放出来。
回顾最近盘面，不管美股还是加密，已经明显进入分歧阶段。
美股存储板块上演“财报利空→砸盘→暴力V反”的过山车；币圈大盘横盘震荡，只有局部币种轮动狂欢，大量山寨依旧躺平不动。
增量资金没有大规模进场，存量资金来回博弈，这就是当下最真实的现状。
北京时间明晚20:30非农落地，市场会面对三种结局：
1、就业数据大幅走强
降息预期再度延后，美债收益率抬升。高估值成长股、AI硬件、加密货币会第一时间承压。但要分清：短期打压不等于趋势反转，急跌之后往往伴随虚假插针。
2、就业数据明显走弱
降息预期被点燃，风险资产理论上迎来利好。但这里藏着最大陷阱：如果数据差到超出限度，市场会开始交易“经济衰退”，反而出现利好落地直接跳水的行情。好数据不一定涨，坏数据不一定跌，这是非农最容易坑人的地方。
3、数据落在预期区间，不冷也不热
这也是概率最高的剧本。非农掀不起大波澜，行情重新交还财报与板块轮动。美股继续分化，存储看关键支撑；币圈依旧是BTC定基调，局部山寨轮动。
给普通交易者的现实忠告
①不要拿大仓位去博弈数据公布那一瞬间，前几十分钟绝大多数行情都是插针诱多诱空，真假难辨。耐心等15‑30分钟，等市场消化完噪音，真实方向才会浮现。
②不要把短期数据波动，当成中长期趋势改变。一个月的就业报告，改写不了大周期。
③当下选股＞选大盘。就算指数不动，部分主线依旧会跑出行情；反之就算指数反弹，很多弱势品种依旧跑不赢。
个人盘面思考：
🥇 $BTC — 把控全市场流动性，决定盘面整体做多氛围
🏧 $ETH — 筹码在不断沉淀，走稳步蓄力的格局
🚀 $SOL — Layer1赛道高弹性代表，行情来临时爆发力十足
🧠 $TAO & $WLD — AI故事持续发酵，反复获得资金关照
📊 $HYPE — 用来观测市场整体的风险承受意愿
🐾 $DOGE & $ZEC — 直观映照散户群体的多空情绪
💵资金热度集中的进攻方向：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸美股重点跟踪观察：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉资金退潮，上涨势能耗尽标的：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎等待信号确认备选池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS