Orbit Post Sitemap
Trump se apodera de 17 campos petroleros en Venezuela. Esto ya está prácticamente confirmado. Esta vez no es solo comprar unos barriles de petróleo, Trump ha hecho algo grande. Estados Unidos y Venezuela han alcanzado un acuerdo de cooperación petrolera, apuntando directamente a 17 campos petroleros estratégicos. Y no es solo firmar un contrato y ya. El plan es invertir más de 100 mil millones de dólares con el objetivo de aumentar la producción de crudo de Venezuela a más de 1.5 millones de barriles por día. Más impresionante aún, Trump dijo que Estados Unidos obtendrá el control mayoritario de más de 65 mil millones de barriles de reservas probadas de petróleo en Venezuela. Ahora todos empiezan a preguntarse: ¿los precios del petróleo van a bajar? Teóricamente, sí es posible. Por eso, al salir la noticia, el petróleo CL empezó a caer, llegando a un mínimo de 82.8 y sigue bajando. Si en el futuro los 17 campos petroleros realmente recuperan su capacidad de producción, el suministro mundial de crudo aumentará, los precios del petróleo caerán, la presión inflacionaria disminuirá y se esperarán recortes de tasas por parte de la Reserva Federal... El mercado del petróleo podría mejorar un poco. Pero no hay que pensar que es tan simple. La infraestructura petrolera de Venezuela ha estado en mal estado por muchos años. La cantidad de petróleo bajo tierra y cuánto se puede extraer realmente cada día son dos cosas completamente diferentes. La realidad también tiene grandes problemas: muchos equipos en estos campos están dañados, los oleoductos están envejecidos y la infraestructura está casi obsoleta. Para realmente producir petróleo, la reconstrucción y construcción tomarán varios años. Aún no se ha invertido el capital real de miles de millones de dólares. Si realmente se podrá poner en producción es una gran incógnita. Esto es positivo para el sentimiento del mercado petrolero, pero hermanos, tampoco lo tomen demasiado en serio. Hagan lo que tengan que hacer, ganen dinero como puedan. Mientras el mercado espere una subida de tipos, no hay necesidad de subidas reales.
Esta afirmación puede ser aún más relevante que la cuestión de si subir o no los tipos de interés.
Lo que realmente negocia el mercado nunca ha sido solo la cifra final de la Fed, sino también las expectativas.
Si el mercado empieza a prever subidas de tipos antes de tiempo, los fondos se moverán primero:
Con el dólar estadounidense fortalecido, los rendimientos del Tesoro en aumento, los activos de riesgo bajo presión y los fondos apalancados reduciéndose, el mercado cripto encuentra naturalmente difícil mantenerse al margen.
Si la Fed realmente anuncia una subida de tipos, podría acabar siendo una "pata en el terreno".
Así que lo más importante a observar ahora no es si la Fed realmente subirá los tipos, sino si las expectativas del mercado sobre la futura trayectoria de los tipos de interés siguen aumentando.
Si las expectativas siguen siendo agresivas, activos altamente volátiles como BTC y ETH seguirán enfrentándose a presión.
Por el contrario, si datos posteriores llevan al mercado a creer que "las subidas de tipos son meras expectativas y no ocurrirán realmente", los activos de riesgo también podrían enfrentarse a una ronda de corrección de expectativas.
La parte más difícil del mercado de trading está aquí:
A menudo, la verdadera venta no es el evento en sí, sino el precio que todos fijan con antelación antes de que ocurra.
#沃什强调通胀风险, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años se disparó, alcanzando un máximo en un mes, y el índice del dólar estadounidense se fortaleció.
Los activos no rentables sufrieron presión, el oro cayó casi un 3%, las acciones estadounidenses subieron pero luego retrocedieron, y las tecnológicas de alta valoración retrocedieron colectivamente.
El mercado cripto también ha experimentado intensos shocks:
BTC cayó rápidamente desde 81.400, alcanzando un mínimo de 76.877.
Artículos altamente elásticos como ETH, $STX, varias meme coins y altcoins han caído mucho más que Bitcoin.
En menos de 24 horas, el número total de posiciones largas en futuros en toda la red se acercó a los 480 millones de dólares, eliminando una gran cantidad de posiciones apalancadas.
Divergencia interesante:
Los ETFs de Bitcoin al contado continúan manteniendo entradas de capital.
Los fondos institucionales al contado y los especuladores apalancados por contrato han actuado de manera completamente opuesta.
El calendario clave para el próximo mercado es claro:
Los próximos datos de inflación en EE. UU. servirán como un cambio de mercado a corto plazo.
▪️ La inflación vuelve a subir→ las expectativas de subida de tipos aumentan y los activos de riesgo siguen bajo presión;
▪️ La inflación ha disminuido claramente → las expectativas de endurecimiento se han enfriado, dando al mercado la oportunidad de recuperarse.
El verdadero juicio final será sobre la decisión sobre el tipo de interés del FOMC y el gráfico de puntos en las primeras horas del 17 de septiembre.
Walsh ha dejado claro que ya no proporcionará un camino preestablecido; cada dato económico podría provocar una gran convulsión.
El libro dice: El proceso de superar las carencias es el proceso de destacar fortalezas.
Bajo la sombra de la macroeconomía, la mayor debilidad del trading es la suerte.
Mucha gente, al ver un breve repunte, asume inmediatamente que todas las noticias negativas se han agotado y se apresuran a comprar en exceso en marcas falsas y locales. 1. ¿Qué dijo exactamente? (Puntos centrales 4)
1. El objetivo de inflación del 2% nunca se compromete
El objetivo de inflación del 2% sigue siendo fijo. Aunque algunos datos recientes de inflación han mejorado, no se cree que la inflación haya mostrado ya una tendencia descendente sustancial.
Declaración original: Si la inflación no puede caer clara y rápidamente al 2%, la Fed aún tiene trabajo por hacer (las subidas de tipos siguen siendo una opción).
2. La economía estadounidense es muy resiliente y el actual entorno de tipos de interés no es muy restrictivo
El empleo y el consumo siguen siendo fuertes, y las condiciones financieras actuales no han suprimido suficientemente la inflación, dejando margen para nuevas subidas de tipos.
3. Debilitar la orientación prospectiva, dejar de trazar previamente las hojas de ruta del mercado
Ya no insinúan futuras subidas o recortes de tipos como en el pasado. A partir de ahora, todo depende de datos económicos en tiempo real: las políticas seguirán los datos. El mercado debería dejar de adivinar a la Fed y juzgar por sí mismo los fundamentos económicos.
4. Por cierto, menciona la IA
La IA impulsará la productividad de EE. UU. La Reserva Federal ha creado un grupo de trabajo dedicado para seguir el impacto de la IA en la inflación, la inversión corporativa y los precios de los activos, pero no utilizará directamente la IA para formular la política monetaria.
Traducción sencilla y sencilla:
La inflación aún no se ha resuelto, así que no se descartan nuevas subidas de tipos; No te dirán con antelación si subir los tipos; todo depende de los próximos datos del IPC y del PCE.
2. ¿Qué ocurrió en cada mercado después del discurso?
1. Futuros de Tipos de Interés (CME)
La probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó del 35% antes del discurso a casi el 60%, y el mercado comenzó a prever una "posible subida de 25 puntos básicos en septiembre."
2. Bonos del Tesoro de EE. UU. y Dólar estadounidense
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años subió unos 10-11 puntos básicos, alcanzando un máximo en un mes;
- El índice del dólar estadounidense se fortaleció y el dólar se apreció.
El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense es negativo para los activos sin intereses.
3. Oro y acciones estadounidenses
- El oro cayó casi un 3%;
- Las acciones estadounidenses se dispararon y luego cerraron a la baja, con las acciones tecnológicas altamente valoradas bajo presión que retrocedieron.
4. Mercado de criptomonedas (BTC, STX, etc.)
- BTC cayó rápidamente desde 81.400 dólares, bajando a un mínimo de 76.877 dólares;
- Las monedas de alta β STX, Ethereum y meme coins han caído mucho más que Bitcoin;
- Liquidaciones masivas por posiciones largas en futuros en toda la red, casi 480 millones de dólares en 24 horas;
- Sin embargo, todavía hay entrada de fondos en el ETF de Bitcoin al contado de EE. UU., lo que indica una divergencia entre fondos especulativos al contado institucionales y fondos especulativos apalancados.
3. ¿Qué significa esto para el futuro?
1. Este discurso volvió a poner el cuchillo sobre la "subida de tipos de septiembre." A continuación, los datos de inflación del IPC de EE. UU. se vuelven cruciales:
- Si la inflación se recupera → la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue aumentando, los activos de riesgo seguirán bajo presión;
- Si la inflación disminuye significativamente → las expectativas de subidas de tipos se enfrian, tanto las criptomonedas como el mercado bursátil se recuperarán.
2. El próximo gran evento: A las 2 a.m. del 17 de septiembre, el FOMC decidirá oficialmente sobre tipos de interés + gráfico de puntos, y se anunciarán los resultados reales de los tipos de interés.
3. Wash ha dejado claro: no hay un camino preestablecido, todo depende de los datos, por lo que cada publicación de datos de inflación en EE. UU. desencadena una gran volatilidad en el mercado.
4. Resumen en una sola frase
Esta vez, el discurso fue belicista: no hubo subidas de tipos, pero la puerta a subidas quedó abierta. El mercado empezó a revalorar los tipos de interés más altos y todos los activos de riesgo (acciones, oro, Bitcoin, STX) fueron vendidos.Durante el último mes, la disminución del volumen de acciones A ha dejado a la gente frustrada; el nivel de 3160 puntos ha fluctuado durante casi un mes, con el volumen de operaciones disminuyendo a diario.
La rotación de sectores es como un golpe al topo: hoy en la fotovoltaica, mañana las corredurías: si las persigues, te asfixias.
Esta tendencia me recuerda a $ADA, que también estuvo cotizando de lado durante medio mes, con fluctuaciones tan estrechas que no pudo hacer un spread.
Los veteranos del mercado de valores saben que en este tipo de mercado, lo peor es que te piquen las manos: compra una vez, coge una parte y lo perderás todo.
En agosto, utilicé la táctica de la acción A de "comprar en bajo volumen al cierre, vender en alto volumen por la mañana" para probar $ADA, colocando órdenes en el borde inferior del rango.
Las dos primeras veces gané dinero para dos comidas en caja, la tercera fui codiciosa y no me fui, y al día siguiente me esmeré por completo a un precio bajo.
Es igual que el mercado de acciones A: cuanto mayor es el movimiento del mercado, peor es la caída.
La liquidez global ha estado ajustada durante el último mes, y las acciones estadounidenses han tambaleado y caído en ambos bandos. No creas en los llamados alcistas independientes.
Ahora, observa el sentimiento de las acciones A durante el día, fíjate en la proporción largo-corto de $ADA por la noche, y las posiciones cortas descansan cuando el volumen disminuye
Llevar.
Espera a que se rompa un gran volumen antes de actuar: las lecciones son dinero real perdido en el mercado bursátil.
Recuerda, la supervivencia es la máxima prioridad en un mercado volátil: no dejes que las comisiones te agoten.1. ¿Qué dijo exactamente? (Puntos centrales 4)
1. El objetivo de inflación del 2% nunca se compromete
El objetivo de inflación del 2% sigue siendo fijo. Aunque algunos datos recientes de inflación han mejorado, no se cree que la inflación haya mostrado ya una tendencia descendente sustancial.
Declaración original: Si la inflación no puede caer clara y rápidamente al 2%, la Fed aún tiene trabajo por hacer (las subidas de tipos siguen siendo una opción).
2. La economía estadounidense es muy resiliente y el actual entorno de tipos de interés no es muy restrictivo
El empleo y el consumo siguen siendo fuertes, y las condiciones financieras actuales no han suprimido suficientemente la inflación, dejando margen para nuevas subidas de tipos.
3. Debilitar la orientación prospectiva, dejar de trazar previamente las hojas de ruta del mercado
Ya no insinúan futuras subidas o recortes de tipos como en el pasado. A partir de ahora, todo depende de datos económicos en tiempo real: las políticas seguirán los datos. El mercado debería dejar de adivinar a la Fed y juzgar por sí mismo los fundamentos económicos.
4. Por cierto, menciona la IA
La IA impulsará la productividad de EE. UU. La Reserva Federal ha creado un grupo de trabajo dedicado para seguir el impacto de la IA en la inflación, la inversión corporativa y los precios de los activos, pero no utilizará directamente la IA para formular la política monetaria.
Traducción sencilla y sencilla:
La inflación aún no se ha resuelto, así que no se descartan nuevas subidas de tipos; No te dirán con antelación si subir los tipos; todo depende de los próximos datos del IPC y del PCE.
2. ¿Qué ocurrió en cada mercado después del discurso?
1. Futuros de Tipos de Interés (CME)
La probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó del 35% antes del discurso a casi el 60%, y el mercado comenzó a prever una "posible subida de 25 puntos básicos en septiembre."
2. Bonos del Tesoro de EE. UU. y Dólar estadounidense
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años subió unos 10-11 puntos básicos, alcanzando un máximo en un mes;
- El índice del dólar estadounidense se fortaleció y el dólar se apreció.
El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense es negativo para los activos sin intereses.
3. Oro y acciones estadounidenses
- El oro cayó casi un 3%;
- Las acciones estadounidenses se dispararon y luego cerraron a la baja, con las acciones tecnológicas altamente valoradas bajo presión que retrocedieron.
4. Mercado de criptomonedas (BTC, STX, etc.)
- BTC cayó rápidamente desde 81.400 dólares, bajando a un mínimo de 76.877 dólares;
- Las monedas de alta β STX, Ethereum y meme coins han caído mucho más que Bitcoin;
- Liquidaciones masivas por posiciones largas en futuros en toda la red, casi 480 millones de dólares en 24 horas;
- Sin embargo, todavía hay entrada de fondos en el ETF de Bitcoin al contado de EE. UU., lo que indica una divergencia entre fondos especulativos al contado institucionales y fondos especulativos apalancados.
3. ¿Qué significa esto para el futuro?
1. Este discurso volvió a poner el cuchillo sobre la "subida de tipos de septiembre." A continuación, los datos de inflación del IPC de EE. UU. se vuelven cruciales:
- Si la inflación se recupera → la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue aumentando, los activos de riesgo seguirán bajo presión;
- Si la inflación disminuye significativamente → las expectativas de subidas de tipos se enfrian, tanto las criptomonedas como el mercado bursátil se recuperarán.
2. El próximo gran evento: A las 2 a.m. del 17 de septiembre, el FOMC decidirá oficialmente sobre tipos de interés + gráfico de puntos, y se anunciarán los resultados reales de los tipos de interés.
3. Wash ha dejado claro: no hay un camino preestablecido, todo depende de los datos, por lo que cada publicación de datos de inflación en EE. UU. desencadena una gran volatilidad en el mercado.
4. Resumen en una sola frase
Esta vez, el discurso fue belicista: no hubo subidas de tipos, pero la puerta a subidas quedó abierta. El mercado empezó a revalorar los tipos de interés más altos y todos los activos de riesgo (acciones, oro, Bitcoin, STX) fueron vendidos.¿Cuánto vale una frase de Trump? HYPE dio la respuesta. El 19 de agosto, Trump dijo una frase en la conferencia de la industria cripto en la Casa Blanca: “El presidente de la CFTC, Mike Selig, está impulsando a Hyperliquid para que entre a Estados Unidos de manera totalmente legal y conforme a las regulaciones.” HYPE se disparó inmediatamente, subiendo entre un 11% y un 23% ese día. La empresa cotizada Hyperliquid Strategies (PURR) subió más del 30% durante la sesión. CME Group cayó un 3.4%, y Cboe bajó un 6.1%. Una plataforma de intercambio descentralizada hizo que las acciones del Grupo de la Bolsa de Chicago, con más de 200 años de historia, se desplomaran. Esto no es un cuento. Esto está pasando. Pero después de que HYPE subiera de 51 dólares a 83.5 dólares, un 37.5% en 7 días y un 220% en lo que va del año — ¿cuánto vale realmente la narrativa de “entrada regulada a EE.UU.”? No te apresures a decir “100 dólares”. Que Trump lo mencione no significa que la CFTC lo haya aprobado. Actualmente, ni la CFTC ni Hyperliquid han anunciado una solicitud formal, un marco de registro o un calendario para abrir acceso en Estados Unidos. Para que Hyperliquid entre a EE.UU., debe cumplir con una serie de requisitos regulatorios como verificación KYC, segregación de activos de clientes, monitoreo de mercado, entre otros. Y cada uno de estos requisitos reduce su ventaja diferencial de producto frente a CME y Coinbase. Una plataforma que no requiere abrir cuenta, ni KYC, y que permite operar con conexión directa a la billetera — una vez que sea “reclutada”$BTC en el estancamiento de Hormuz: No te centres solo en los precios del petróleo: observa cómo los fondos eligen tus fondos
En el séptimo mes del cierre del estrecho, los flujos de petróleo han caído a una cuarta parte de los niveles previos a la guerra y el Brent se ha estabilizado alrededor de 89 dólares. Pero el mercado ha sido "desensibilizado": la misma noticia decía que el BTC podría caer un 10% hace medio año, pero ahora la volatilidad es mínima. ¿Por qué? El mundo está aprendiendo a operar con menos petróleo; el mercado está valorando no solo los precios del petróleo en sí, sino la duración de la interrupción
$CL
¿Seguirá subiendo el precio del petróleo? La demanda se ha visto aplastada por los altos precios del petróleo; la AIE predice que la demanda mundial de petróleo disminuirá en 1,6 millones de barriles diarios este año. Incluso si los estrechos se reabren, los choques de demanda podrían durar más que la recuperación de la oferta. Es probable que los precios del petróleo se mantengan en el rango de 80-90 dólares, dificultando superar el máximo de 126 dólares.
¿Dónde está el mayor shock? No los precios del petróleo, sino la inflación y las expectativas de tipos de interés. En julio, la inflación del PCE se mantuvo estancada en el 3,7%, y si los precios de la energía no pudieron bajar, la Fed no pudo ceder. Esta es la verdadera presión sobre el BTC: la repetida lucha en torno a los 80.000 no se debe al pánico geopolítico, sino a que las expectativas de tipos de interés están suprimiendo el apetito por el riesgo
No apuestes por la dirección del precio del petróleo, sino por la certeza de los flujos de capital. Tras la ampliación de las sanciones de Estados Unidos a Irán, el capital fluyó de las acciones tecnológicas hacia el oro y BTC, con la correlación de BTC con el oro subiendo por encima del 50%. Mantendré posiciones spot en BTC hasta que la trayectoria de la inflación esté clara.
No te centres solo en los precios del petróleo para negociar BTC. El verdadero tema principal es: si la inflación no baja, los tipos de interés no bajarán y el techo para los activos de riesgo sigue siendo. #伊朗称海峡仍关闭, el transporte de crudo se ha convertido en una carta de cambio El SGP-0002 de Solana finalmente fue aprobado con una participación de alrededor del 67%, superando apenas el umbral del 66,67%, y se espera que emita unos 18,9 millones de $SOL menos en los próximos seis años. La tasa de aprobación de votos anteriores de Ajian era del 78%. Probablemente sea la primera vez que la gobernanza on-chain vota públicamente sobre la velocidad de dilución de tokens. No es solo una palabra positiva sobre $SOL lo que lo resume: afecta a poseedores de monedas, validadores, productos de staking y modelos financieros institucionales
Menos emisión de tokens puede reducir la dilución, pero también reducirá los ingresos para algunos validadores y stakers. El valor real depende de si el uso de la red puede soportar cambios en la oferta. Si las comisiones, los ingresos de usuarios y aplicaciones, y la demanda de staking no crecen, ralentizar la dilución solo resultará contraproducente
Por lo tanto, para los titulares, la tabla de seguimiento más práctica solo puede mantenerse para cuatro elementos: emisión neta, rendimiento por staking, comisiones de protocolo e ingresos por capa de aplicación. Si la implementación técnica se retrasa, el mercado primero negociará narrativas, seguidas de brechas en la ejecución de las transacciones$TRUMP $TRUMP 2,5750, hace 10 minutos ballena 1x8jK... VkP9n acaba de transferir 1,2 millones de monedas a las bolsas, marcando el tercer movimiento hoy que supera los 500.000 tokens. Los datos de WhaleAlerts muestran que en las últimas 24 horas, las 10 mejores ballenas representaron el 1,2% del suministro total en circulación, con costes mayormente entre 1,8 y 2,0, y siguen teniendo beneficios no realizados.
No te apresures a atrapar el 'cuchillo volante': la fluctuación de 24 horas es del 17%, el volumen de negociación es de 740 millones, pero el precio sigue cayendo silenciosamente; esta es una estructura típica de distribución. El soporte a corto plazo está en el número redondo de 2,50; romperlo significa 2,35. Si rebota a 2,65-2,70, puedes ir corto, stop loss en 2,75, obtener beneficios en 2,45 y mantener tu posición por debajo del 20%.
¿Qué está haciendo el dinero inteligente? La monitorización on-chain muestra que, mientras las ballenas venden, tres nuevas carteras compran en lotes alrededor de 2,55, sumando un total de 800.000 monedas, pero lo más probable es que sean inventarios de market makers en bolsas. En esta situación, seguir el mercado no es tan bueno como posiciones cortas; espera las señales de estabilización antes de hablar.🔥 Lo que falta ahora puede que ya no sean chips, sino "electricidad"!
En esta carrera armamentística de infraestructuras de IA, el equipo eléctrico avanza silenciosamente por delante de los chips.
Según The Information, SpaceX está aumentando la capacidad de palas para grandes turbinas de gas en Bastrop, Texas. Más notablemente, SpaceX reveló en su informe S-1 de mayo de 2026 que planea comprar turbinas de gas por valor de unos 2.800 millones de dólares en los próximos tres años para centros de datos de IA.
Más tarde, SpaceX reveló que Colossus está operando actualmente 69 turbinas de gas y está en transición a una central de energía de gas permanente con 41 turbinas de 1,2 GW.
Detrás de esto, queda al descubierto un problema muy real:
Que la GPU llegue no significa que el centro de datos pueda arrancar ⚡
Lo que realmente frena el ritmo de expansión de la IA puede ser el cambio de "si hay chips" a "si hay suficiente equipo de energía y energía in situ".
Así que, según entiendo, es:
📌 Para $NVDA, esto es una lógica de soporte a la demanda a largo plazo, no una revaloración de los ingresos justo después del fin de semana.
📌 A continuación, lo que merece más atención es el $ORCL y toda la cadena de infraestructura de IA: la adquisición de energía, la entrega de equipos y la preparación para los centros de datos: ¿será esto incluso más estricto que el suministro de GPU?
#DailyOrbit 📊 $LAB Contrato Liquidation Express (30 de agosto)
Con tres cambios de dirección, los bajistas fueron aplastados de extremos a alcistas, dando la vuelta a la situación en 7,22 veces. La liquidación acumulada en 24 horas fue de solo 23.600 dólares, lo que indica un mercado de baja liquidez e ineficaz con una tasa de concentración de hasta el 87,6%......
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 1.294,71 $ 59,68 $1,235,03
4 horas 5.909,35 $ 4,298,33 $1,611,02
12 horas $6,098,65 $4,322,41 $1,776,25
24 horas: 23.600 $ 20.700 2.869,13 $
Las posiciones cortas de 1 hora dominaron el mercado con una aplastamiento extremo de 20,7x, en 1.200 dólares; los alcistas de 4 horas revirtieron moderadamente en 2,67x, subiendo a 4.300 dólares; los alcistas de 12 horas bajaron ligeramente a 2,43x, subiendo a 4.300 dólares; los alcistas de 24 horas subieron a 7,22x, con liquidaciones a 20.700 dólares frente a posiciones cortas a 2.900 dólares, sumando un total de 23.600 dólares. Las liquidaciones de 12 horas representaron solo el 25,8% del total de 24 horas, con una concentración moderadamente baja — los alcistas solo obtuvieron pequeños beneficios en 12 horas, pero los múltiplos subieron de 2,43x a 7,22x en las siguientes 12 horas, mostrando un segundo estallido de impulso de presión corta. Los alcistas establecieron una supresión completa en la dimensión de 24 horas, pero el volumen total fue muy pequeño. Se recomienda reducir el apalancamiento a un plazo de 3 veces; la dirección está sesgada pero el orden es muy pequeño, así que no persigas posiciones largas a ciegas.
🔥 Barómetro del Mercado | 30 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la postura agresiva de Walsh reaviva las expectativas de subidas de los tipos de interés, Bitcoin y oro se fortalecen simultáneamente bajo el "trading por depreciación", y el gigante de la gestión de activos de 13 billones de dólares está acelerando la expansión de su huella cripto: estas tres fuerzas están transformando el panorama del mercado al mismo tiempo.
🏛️ Postura beligerante de Wash: la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se eleva al 60%
El 28 de agosto, hora de Pekín, el presidente de la Reserva Federal, Wash, pronunció su primer discurso principal desde que asumió el cargo en la Reunión Anual del Banco Central Global de Jackson Hole. En su discurso, mencionó la "inflación" 25 veces, dejando claro que la inflación en EE. UU. sigue siendo "demasiado alta" y que si la inflación no baja "lo suficientemente rápido", "aún queda trabajo por hacer."
Aunque Wash enfatizó "nunca tomes el discurso de hoy como una previsión prospectiva", el mercado asimiló rápidamente su señal beligerante: la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó de aproximadamente un 35% antes de la reunión al 60%; El rendimiento del Tesoro estadounidense a dos años subió 10 puntos básicos intradía hasta el 4,33%; El índice del dólar estadounidense se fortaleció y los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron a la baja juntos. El exvicepresidente de la Reserva Federal Blind comentó que esta declaración "parece buscar motivos razonables para una subida de tipos." Con un discurso "silencioso", Wash envió la señal más agresiva.
₿ BTC fluctúa en niveles altos: los ETFs de oro y Bitcoin atrajeron ₿7 mil millones en cinco días
Bitcoin tocó brevemente los 81.000 dólares esta semana, luego retrocedió a un máximo entre 78.000 y 79.000 dólares; Los precios internacionales del oro se acercaron simultáneamente a los 4.700 dólares por onza, subiendo casi un 15% en el mes.
La fuente común de la fortaleza simultánea de estos dos activos apunta a la revalorización del crédito fiduciario provocada por el aumento de los bonos del Tesoro estadounidense que superaron los 40 billones de dólares. El 18 de agosto, la deuda total del gobierno federal de EE. UU. superó por primera vez en la historia la marca de 40 billones de dólares. En los últimos cinco días de negociación, los ETFs de oro y Bitcoin han atraído un récord de 7.000 millones de dólares en entradas—de los cuales el ETF de oro SPDR (GLD) tuvo una entrada neta de unos 3.400 millones de dólares, y el BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) tuvo una entrada neta de unos 1.500 millones de dólares. Los inversores ya no eligen entre oro y Bitcoin, sino que compran ambos tipos de "activos de crédito no gubernamentales" simultáneamente.
🏦 Charles Schwab añade SOL, AVAX y LINK: gigante de 13 billones de dólares en escalado cripto
El 27 de agosto, el gigante de los servicios financieros Charles Schwab Wealth Management, con activos bajo gestión que suman 13 billones de dólares, anunció planes para añadir servicios de trading Solana (SOL), Avalanche (AVAX) y Chainlink (LINK) a la plataforma Schwab Crypto en los próximos meses. Schwab Crypto se lanzó en mayo de 2026, soportando previamente solo Bitcoin y Ethereum. Esta expansión amplía la gama de criptoactivos de la plataforma de dos a cinco.
Tras el anuncio, el SOL subió casi un 13%, LINK alrededor del 6% y AVAX alrededor del 4%. A medida que una de las mayores corredurías minoristas de EE. UU. pasa de "tantear terrenos" a "escalar", las fronteras entre las finanzas tradicionales y el mundo cripto se están disolviendo rápidamente.
💎 Resumen
Tres eventos dibujan el mismo panorama: Walsh allanó el camino para una subida de tipos en septiembre con "aún trabajo por hacer", con una postura agresiva ahora realidad; Bitcoin y oro se fortalecieron simultáneamente en medio de la narrativa macro de los bonos del Tesoro estadounidenses que superaron los 40 billones de dólares, con 7.000 millones en fondos ETF que fluyeron a un máximo histórico; Charles Schwab Wealth Management se expandió de BTC/ETH a SOL, AVAX y LINK, acelerando la configuración cripto de las instituciones financieras tradicionales. Las liquidaciones de contratos de LAB sumaron solo 23.600 dólares durante el día, representando un rally de baja liquidez e ineficacia, que contrasta fuertemente con los enormes flujos de capital en los tres principales sectores: los fondos se concentran rápidamente en activos líderes. Mientras los bancos centrales marcan el tono y las narrativas macro se cruzan con la expansión institucional en el mismo periodo de tiempo, el mercado está revalorando septiembre de la forma más clara posible. #沃什强调通胀风险, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#BTC高位多空拉锯, se refuerza el vínculo del oro
#嘉信理财拟新增SOL. AVAX y LINK Los fundamentos más fácilmente pasados por alto de AVAX hoy en día pueden ser que BUIDL representa alrededor del 40% de los fondos on-chain.
Rastreo tres conjuntos de señales:
(1) El TVL DeFi de Avalanche es de unos 480 millones de dólares, la escala de stablecoin unos 1.390 millones de dólares y la capitalización activa de mercado de RWA unos 867 millones, lo que indica que los activos institucionales son un componente clave de esta cadena.
(2) En las últimas 24 horas, la facturación de DEX fue de unos 66,95 millones de dólares, y durante el séptimo día unos 905 millones, un aumento semanal del 241%; Hubo unas 412.000 direcciones activas y unos 2,15 millones de transacciones.
(3) La actualización de Helicon se ha activado en la red de pruebas Fuji, pero la red principal sigue programada. Ajustará la ejecución de la cadena C y la fijación de precios del gas, y también modificará algunas reglas de staking de validadores.
Mis límites de juicio: el aumento del volumen de negociación merece ser observado, pero la escala de la stablecoin cayó un 5,1% en 7 días. La actividad semanal no representa directamente el crecimiento a largo plazo; Las actualizaciones también requieren el lanzamiento de la mainnet y la confirmación de datos reales.
¿Qué métrica valora más AVAX: A: fondos RWA; B: transacciones DEX; C: actualizaciones de red?
Fuentes de datos: DefiLlama, Avalanche Builder Hub. Registros personales y no constituyen asesoramiento de inversión.
$AVAX #项目基本面Mucha gente no puede distinguir: los picos a corto plazo son ≠ monedas convencionales con potencial a largo plazo. Tratar los picos impulsados por el sentimiento a corto plazo como activos convencionales con lógica a largo plazo y manteniendo fuertemente es la causa raíz de muchas pérdidas. Déjame darte el marco de distinción más difícil:
Diferencia principal: ¿Estás comprando "juegos de chips" o "nichos ecológicos"?
· Picos a corto plazo en imitaciones (juegos de chips): El aumento depende principalmente de noticias, control y $FOMO. Los equipos de proyecto o creadores de mercado concentran chips de bajo coste, subiendo los precios para venderlos. Los fundamentales suelen empezar con "narrativa primero"; datos como TVL y números de usuarios no resisten un escrutinio, y la liberación de tokens es enorme, así que una vez desbloqueados, genera presión de venta.
· Potencial a largo plazo (nichos): como $BTC, $ETH, $SOL, que ocupan los nichos ecológicos de la infraestructura subyacente de la blockchain. Los precios se sustentan por la actividad real en la cadena, el flujo de caja (comisiones de gas) y el número de desarrolladores. Incluso si los precios se desploman, los fondos a largo plazo mantendrán niveles clave de soporte, porque el ecosistema no puede prescindir de ellos.
Cuatro métricas estrictas filtran al "pseudo-mainstream"
1. Resistió un mercado alcista y bajista completo (≥ dos ciclos): Si no has experimentado pruebas extremas como el 12/3, el 19/5 o el colapso FTX, no hables de 'potencial a largo plazo'.
2. Tasa de lanzamiento de tokens (tasa de inflación): Si el lanzamiento diario representa demasiado volumen de operaciones diarias (por ejemplo, >5%), significa 'subir y vender inmediatamente', una característica típica de las monedas $VC.
3. Usuarios reales en cadena (Direcciones Únicas): Los usuarios activos diarios han disminuido durante tres meses consecutivos, impulsados enteramente por los contratistas, no por la prosperidad del ecosistema.
4. Interés abierto (OI) de derivados: Durante un aumento del interés abierto pero los precios se estancan, indica que la principal fuerza está vendiendo en corto y cubriéndose, en lugar de comprar en largo con dinero real.
Estrategia de respuesta: Establecer "barreras de seguridad" para los puestos
· Posiciones falsas: Solo se hacen operaciones swing a corto plazo, establecen stop-loss duros (-8%~10%), salen al precio correcto, sin posicionamiento estratégico.
· Posición principal: Usada como posición base para mantener a largo plazo, un amigo sensible al tiempo, ignorando fluctuaciones a corto plazo.
· Ratio de posición: Recomendado mainstream (70%) + altcoins (30%), con altcoins repartidos en 2-3 pistas diferentes.
Por último, aquí tienes una regla de disciplina operativa:
Los precios en subida tratan las acciones falsas como opciones (altas probabilidades, entrada rápida, salidas rápidas), y los activos convencionales como bienes raíces (ubicaciones privilegiadas, mantenidas a largo plazo). Nunca trates las opciones como bienes raíces y las tomes sin ninguna oportunidad.
Actualmente, ¿en qué dirección te estás centrando en el mercado? #沃什强调通胀风险, las expectativas de una subida de tipos en septiembre aumentan#BTC高位多空拉锯 el enlace de oro fortalece #嘉信理财拟新增SOL, AVAX y LINK 👀 *Mirando $BTC ahora, no te centres solo en el precio*
*La señal real de riesgo nunca es un candelabro, sino una "bolsa de dinero"*
*¿Cómo has subido esta ola? *
*$BTC Ha subido de 60.050 dólares hasta 80.380 dólares*
La clave es: *ETFs de Bitcoin spot de EE. UU. han estado comprando*
Las instituciones ven entradas netas cada día, y el mercado está siendo impulsado por el "dinero real".
*Pero el 28 de agosto, la matrícula se filtró*
*Salida neta neta de un solo día de ETF de BTC en EE. UU. de 228 millones de dólares*
Esto interrumpió directamente *9 días de negociación consecutivos, con una entrada neta de 3,31 mil millones de dólares*
*Comprado en 9 días, perdí casi un 7% en solo 1 día*
*3 actualizaciones más recientes*
1. *#WalshInflationRisk* Esta noche, Walsh habla y establece expectativas para un recorte de tipos en septiembre. Una vez que surjan los ETFs, las instituciones esperan su postura antes de actuar
2. *#BTCGoldCorrelation* El oro a $2,544 alcanzó un nuevo máximo. Los fondos refugio también desviaron fondos de ETF
3. *#SchwabExpandsCrypto* Aunque Charles Schwab abrió la puerta a los inversores minoristas, las instituciones ya habían frenado primero. Los inversores minoristas aún no habían entrado y las instituciones ya habían sido retiradas
*Traducción de una frase*
*Anteriormente: Compra de ETF, compra →, compra cuando baja*
*Ahora mismo: venta de ETFs→ Falta de padre*
Sin el ETF como fondo, el nivel de 77.000 dólares se vuelve muy peligroso
*Solo quedan 2 por ver a continuación* A las dos y media de la madrugada, estaba observando el mercado de TRUMP y de repente sentí que esta moneda es como una liga que se estira y se suelta repetidamente. ¿Crees que debería colapsar siguiendo la tendencia, o que debería guardar un gran movimiento en silencio? El discurso de Walsh esta noche en realidad afectó principalmente al mercado de valores estadounidense y a los activos de riesgo en general; BTC y ETH se movieron un poco, pero TRUMP parece tener su propio temperamento. No te apresures a clasificarlo como una "moneda que sigue al mercado", su lógica se acerca más a un juego emocional independiente. Primero, hablemos de las señales que veo en el mercado. En el nivel de 2.9 dólares, las órdenes de venta son tan gruesas como un muro, y el equipo del proyecto sigue vendiendo, como si alguien estuviera encendiendo fuego y echando agua al mismo tiempo. En el rango de 2.4 a 2.6 dólares abajo, es la zona con la mayor concentración de liquidaciones, con muchas posiciones largas en contratos agrupadas, como un grupo que se abraza para mantenerse caliente, que podría ser extinguido de un solo golpe por una gran vela bajista. Mi entendimiento es que el precio actual de esta moneda no se basa en los fundamentos, sino en la estructura de derivados. Las pocas órdenes limitadas en el exchange, junto con la acumulación de fondos apalancados, hacen que el precio sea tan sensible como caminar sobre una cuerda floja. Si se rompe un nivel clave, las liquidaciones en cadena empujarán el precio hacia abajo más rápido; esta es la zona dulce para los vendedores en corto y el infierno para los compradores. ¿Y la ruta alcista? Si BTC se mantiene estable y el apetito por riesgo se expande de nuevo, las monedas de alto beta como TRUMP suelen ser las primeras en ser recordadas por los inversores, ya que trae consigo temas y flujo, y su rebote a corto plazo es más fuerte que muchas altcoins. Además, si realmente puede superar los 3 dólares, eso significaría que parte de la presión de venta se ha absorbido, la emoción podría invertirse, y no se descarta que los fondos lo consideren una "tendencia independiente".BTC 78.200, de forma lateral durante el fin de semana.
El lunes abrió en 77.000, superó las 80.000 el martes, superó las 81.000 el jueves y el viernes las palabras de Wash bajaron a 77.300. Tras una semana de montañas rusas, la gráfica semanal cerró al alza del 1,73%.
Dos cosas marcaron el ritmo de esta semana:
Primero, se rompió la racha ganadora de nueve días del ETF. Tras una entrada neta continua de 3.040 millones de dólares desde el 17 de agosto, salieron 202 millones el día 28. ARK 21Shares registró una salida de 115 millones de dólares, y el IBIT de BlackRock también registró una rara salida de 33,4 millones. El dinero sigue entrando, pero el margen se está debilitando.
En segundo lugar, Wash adoptó una postura agresiva el viernes. "Los datos actuales de precios son preocupantes y aún queda trabajo por hacer." Con una sola frase, el BTC cayó de 81.000 a 77.300. El Nasdaq cayó un 0,52% y el oro cayó un 3,19%. Anteriormente, el mercado valoraba "sin subidas de tipos en septiembre", pero Wash recuerda a todos: no os emocionéis demasiado.
Baja liquidez durante el fin de semana, el BTC fluctuó ligeramente entre 78.000 y 79.000. Los datos de Coinglass muestran que si el BTC supera los 80.000, provocará liquidaciones cortas por 619 millones de dólares; si baja de 76.500, los alcistas también tendrán dificultades.
Mi juicio: 80.000 es el pico emocional o la línea de salida; el resultado se revelará en la votación del proyecto de ley CLARITY el 15 de septiembre. Antes de eso, trata cualquier repunte como un rebote primero.
Mantén firmemente las posiciones spot, sin apalancamiento. La apertura del lunes revela los verdaderos trucos. Tras el informe de ganancias de $NVDA, aumenté mi posición $MU.
La conclusión más importante para mí no es solo que la demanda de IA siga siendo fuerte, sino que el gasto en capital relacionado con IA sigue acelerándose.
Aunque el mercado se centra en la superación de ingresos de Nvidia y en la creciente demanda de GPU, un detalle destaca: el margen bruto del segundo trimestre fue del 75%, con una previsión para el tercer trimestre del 74%, en parte debido al aumento de los costes de memoria.
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto La cantidad equivalente en un solo día que supera los 1.000 millones de dólares oculta la estructura dominada por activos de alta rotación. El conflicto central actual es si los fondos depositados por 750 millones de dólares durante la retirada del trading especulativo pueden ser sostenidos continuamente por el mercado bursátil tokenizado estadounidense de 66 millones de dólares.
Un volumen de transacciones en un solo día de 1.034 millones de dólares llevó la escala de la emparejamiento de red a un nivel alto, pero más del 80% de las transacciones acumuladas históricas siguen dominadas por activos de alta rotación. Las acciones de stablecoin on-chain de 750 millones de dólares constituyen la base del fondo de capital, con acciones tokenizadas aportando 66 millones de dólares desviados de 85,1 millones en transacciones RWA en un solo día.
La prioridad para impulsar los flujos de capital, de mayor a menor, es la tasa de rotación especulativa a corto plazo, la retención de fondos de stablecoin y la invasión real de activos de valores en el volumen de negociación.
En términos de lógica al alza, si el volumen diario de operaciones de las acciones tokenizadas supera la marca de 100 millones de dólares, significa que la estructura de negociación ha pasado de una especulación de alta rotación a la acumulación de valores. En este momento, incluso si el volumen total diario de negociación fluctúa desde 1.000 millones de dólares, el aumento contratendencialmente de las acciones estadounidenses tokenizadas confirmará que los fondos externos han completado la migración on-chain, aumentando la eficiencia de absorción de capital de los ecosistemas relacionados con $HOOD.
En la tendencia descendente, si el entusiasmo especulativo disminuye rápidamente y los volúmenes de negociación de acciones estadounidenses tokenizadas no pueden mantenerse altos, la escala de stablecoin de 750 millones de dólares sufrirá presión para salir fluyendo. Si la rotación de acciones tokenizadas cae por debajo del índice de 60 millones de dólares en un solo día, la liquidez global en cadena se reducirá directamente, y la suposición previa de expansión de liquidez impulsada por el volumen de negociación quedará desmentida.
La señal clave para el fallo de la sentencia reside en el patrón de divergencia entre liquidez y volumen de negociación. Si la cantidad total de coincidencia disminuye mientras que la proporción de transacciones de acciones estadounidenses tokenizadas crece en sentido contrario, la sentencia previa de que un enfriamiento de la popularidad conduciría al agotamiento de la red será rechazada directamente.
La variable principal a vigilar durante los próximos siete días es si el volumen de negociación tokenizada de acciones estadounidenses puede mantener el índice de referencia a un solo día de 60 millones de dólares en medio de fluctuaciones generales de liquidez.
#银行链上支付两条路线: Las stablecoins y depósitos tokenizados #Stripe财团据报退出 PayPal cerrado casi un 13%VELO: No hay intención de reemplazar la infraestructura bancaria, ni de sustituir la moneda fiduciaria, significado más profundo
Nota original: El objetivo de Velo's no es reemplazar la infraestructura bancaria existente por moneda fiduciaria, sino complementarla actuando como intermediario de liquidación que conecte las finanzas tradicionales y la blockchain.
1. Nivel de posicionamiento empresarial: Establecer la "capa de colaboración en la liquidación", no como un competidor compitiendo por el puesto
- No abre su propio banco ni emite nuevas monedas para reemplazar las monedas fiduciarias nacionales.
- El servicio de red de VELLO se dirige a socios de confianza como bancos, instituciones de remesas y empresas de pagos con licencia.
- Los bancos continúan gestionando depósitos, KYC, cuentas de usuario y pagos fiduciarios locales; VELO gestiona liquidaciones transfronterizas rápidas en cadena y mejora la eficiencia de capital.
En pocas palabras: los bancos gestionan los usuarios y la moneda fiduciaria, mientras que VELO gestiona los canales de compensación entre instituciones. Ambos son socios, no enemigos.
Los usuarios siguen utilizando su propia moneda fiduciaria en la vida diaria. La red VELO circula crédito digital vinculado 1:1 a la moneda fiduciaria, y los tokens VELO en sí mismos son activos colaterales, no moneda para circulación y consumo diario.
2. Nivel regulatorio: Reducir la confrontación para obtener espacio de implementación práctica
Muchos proyectos de criptomonedas afirman revolucionar a los bancos y reemplazar las monedas fiduciarias, enfrentándose directamente a los reguladores financieros de todo el mundo y enfrentándose a obstáculos en todas partes.
VELO abandona claramente la narrativa de "subversión y reemplazo":
1. Respetar la soberanía de la moneda de curso legal nacional y no impugnar el estatus legal de la moneda fiduciaria;
2. Seguir una vía híbrida conforme a Web3+, adoptar el marco regulatorio existente y las instituciones asociadas deben estar licenciadas y completar KYB;
3. Las transacciones on-chain y los fondos fiduciarios offline pueden ser auditados, facilitando la verificación regulatoria.
Este es un requisito clave para que conecte con las verdaderas empresas de remesas del sudeste asiático y con instituciones B-end. Si estuviera posicionada para reemplazar a los bancos, las instituciones financieras tradicionales no se atreverían a cooperar.
3. Aclarar el papel de los tokens: VELO no es la "nueva moneda mundial", sino más bien un activo colateral de red
Mucha gente piensa erróneamente que VELO es el token que se usará para pagos globales en el futuro.
La declaración oficial traza claramente la línea:
- VELO no se utiliza como moneda en circulación;
- Su función principal: socios colaterales VELO, generando crédito digital respaldado por fiat, sirviendo como garantía de riesgo y margen de liquidación para las transacciones.
El valor proviene de las necesidades empresariales de liquidación institucional B-end, no de que la gente común use VELO para comprar cosas.
4. Reconocer claramente sus ventajas y límites (importancia práctica para los inversores)
✅ Buenas noticias:
1. El modelo de negocio es mejorar las finanzas tradicionales en lugar de derrocarlas, facilitando así asegurar una cooperación B2B genuina y tener escenarios de implementación reales;
2. Las narrativas no deben ser agresivas, reduciendo el riesgo de eventos cisne negro en políticas;
3. La pista se centra en abordar los puntos de dolor en las remesas transfronterizas y los acuerdos entre instituciones, centrándose en los segmentos ineficientes de los bancos tradicionales.
⚠️ Techo objetivo:
1. Su crecimiento depende en gran medida de bancos e instituciones de remesas dispuestos a acceder a la red; Si la cooperación financiera tradicional es débil, la expansión empresarial será limitada;
2. No competirá por depósitos ni reemplazará la circulación de moneda fiduciaria; sus límites comerciales están definidos en la capa de liquidación. En comparación con proyectos que "perturban todo el sistema financiero", su imaginación es más pragmática, pero también carece de cierta narrativa exagerada.
📌 Para resumir la esencia de esta afirmación
No reemplazar bancos o moneda fiduciaria = no seguir la subversión revolucionaria, sino buscar la integración y la reforma.
Utilizar blockchain para optimizar los puntos de dolor de la liquidación transfronteriza tradicional, coexistir con el sistema financiero existente y confiar en la cooperación entre instituciones B-end para lograr su implementación; Los tokens VELO sirven como garantía de red en lugar de convertirse en la nueva generación de moneda en circulación.En estos dos días, el $TRUMP ha estado fluctuando entre 2.5 y 3.0, como las olas que golpean repetidamente la misma orilla. Al ver este comportamiento, me viene a la mente otro nombre que alguna vez fue popular: $LAB. Esa moneda también se movía así, subiendo y bajando rápidamente, con fuertes subidas y caídas, basada en una alta concentración de tokens y una liquidez no muy profunda. Pero si lo piensas bien, hay un río muy profundo que separa a ambos. La diferencia más esencial está en la identidad. $TRUMP es una moneda presidencial, con un suministro total de 1,000 millones, de los cuales CIC Digital y Fight Fight Fight LLC, entidades relacionadas con Trump, controlan el 80%, y han establecido un período de desbloqueo de tres años. Desde la perspectiva de la economía de tokens, tiene similitudes con $LAB: alta concentración y potencial presión de venta futura por desbloqueos. Pero detrás de $LAB solo hay un equipo de proyecto que se fue después de inflar y desplomar la moneda, un ciclo típico de una altcoin. En cambio, detrás de $TRUMP está el actual presidente de Estados Unidos. Mientras Trump esté en el cargo, esta moneda no carecerá de temas de conversación, flujo ni atención del mercado. Nació en la cadena Solana y ahora es una de las mayores monedas Meme en esa cadena, con un volumen de transacciones estable de más de mil millones de dólares en 24 horas. Este nivel de actividad comercial es una fortaleza que $LAB nunca tuvo. La similitud en el comportamiento es más superficial. $TRUMP se ha estado moviendo repetidamente entre 2.5 y 3.0 #BTC alto nivel de tira y afloja entre toros y osos, el vínculo con el oro se fortalece Soy el Hermano Ci, BTC está tirando repetidamente por encima de 80000, ni los toros ni los osos han ganado ventaja. El ETF continúa con entradas netas que apoyan el fondo, la toma de ganancias y la cobertura con opciones presionan a nivel alto, con fuerzas de ambos lados en un punto muerto. La correlación a 90 días entre BTC y el oro ha subido de casi cero a principios de año a más del 50%, mientras que la correlación con el NaEn estos dos días, $BTC ha retrocedido desde más de $81K, llegando a caer por debajo de $78K en un momento, y el sentimiento del mercado claramente se ha enfriado. La postura algo agresiva de Kevin Warsh de la Reserva Federal ha vuelto a aumentar las preocupaciones sobre las tasas de interés, presionando tanto a BTC como a ETH; esta lógica ya la hemos visto muchas veces. (The Economic Times) Pero últimamente me he estado enfocando en otro cambio: las transacciones mismas están migrando de los exchanges centralizados hacia la cadena. Esto podría ser más importante que si BTC sube un 2% o baja un 3% hoy. La investigación reciente de CoinDesk ya ha observado que el volumen de operaciones spot en exchanges centralizados ha caído a su nivel más bajo en 32 meses, mientras que la proporción de operaciones spot en DEX ha alcanzado un máximo histórico. ¿Qué significa esto? Antes, la mayoría participaba en el mercado cripto simplemente abriendo un exchange, comprando BTC o ETH, y esperando que el precio subiera. Ahora, cada vez más transacciones ocurren directamente en la cadena. En otras palabras, el mercado está pasando de: "comprar una moneda" a "usar un sistema financiero". Por eso últimamente, cuando analizo altcoins, me gusta menos fijarme solo en el ranking por capitalización de mercado. Por ejemplo, $SOL. Lo que realmente vale la pena estudiar de SOL no es solo si puede subir de $105 a $120, sino si Solana puede sostener de manera continua las transacciones, stablecoins, DeFi y aplicaciones en cadena. Ahora SOL está alrededor de $105, manteniendo un ligero aumento en las últimas 24 horas. (CoinMarketCap) Si BTC sigue lateralizando y SOL puede primero superar los $$TRUMP $TRUMP 2,5750, hace 10 minutos ballena 1x8jK... VkP9n acaba de transferir 1,2 millones de monedas a las bolsas, marcando el tercer movimiento hoy que supera los 500.000 tokens. Los datos de WhaleAlerts muestran que en las últimas 24 horas, las 10 mejores ballenas representaron el 1,2% del suministro total en circulación, con costes mayormente entre 1,8 y 2,0, y siguen teniendo beneficios no realizados.
No te apresures a atrapar el 'cuchillo volante': la fluctuación de 24 horas es del 17%, el volumen de negociación es de 740 millones, pero el precio sigue cayendo silenciosamente; esta es una estructura típica de distribución. El soporte a corto plazo está en el número redondo de 2,50; romperlo significa 2,35. Si rebota a 2,65-2,70, puedes ir corto, stop loss en 2,75, obtener beneficios en 2,45 y mantener tu posición por debajo del 20%.
¿Qué está haciendo el dinero inteligente? La monitorización on-chain muestra que, mientras las ballenas venden, tres nuevas carteras compran en lotes alrededor de 2,55, sumando un total de 800.000 monedas, pero lo más probable es que sean inventarios de market makers en bolsas. En esta situación, seguir el mercado no es tan bueno como posiciones cortas; espera las señales de estabilización antes de hablar.#财政部拟用TGA回购, la presión fiscal aún debe resolverse
"Los tipos de interés a largo plazo superan el 5,3%, nadie acepta; el Tesoro de EE. UU. duplica la escala de recompra de su bolsillo"
El rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha superado el 5,3%, ¡lo que obliga al Tesoro de EE. UU. a duplicar directamente su escala de recompra de bonos a largo plazo!
La escala de 40 billones de dólares de los bonos del Tesoro estadounidense se ha convertido en un activo gigante, y la reticencia de los grandes compradores extranjeros a seguir tomando el control ha provocado una descaída de los tipos de interés a largo plazo, drenando directamente la liquidez global.
El Tesoro de EE. UU. emite grandes cantidades de letras del Tesoro a ultracorto plazo con una mano y utiliza directamente casi 1 billón de efectivos del Tesoro de la TGA con su mano derecha para recomprar bonos antiguos a largo plazo que nadie quiere en el mercado secundario y actuar como creadores de mercado.
Aunque la compra oficial por cuenta propia puede suprimir temporalmente los tipos de interés a largo plazo, la operación de robar y pagar no puede encubrir el exceso rígido de la deuda que se acumula.
Cuando el crédito fiduciario debe mantenerse mediante la compra y venta por cuenta propia, la inyección de liquidez implícita en el mercado es una conclusión inevitable $BTC #BTC高位多空拉锯, se refuerza el vínculo del oro
Soy Ci Ge. BTC está tirando repetidamente por encima de 80.000, sin que ni los alcistas ni los bajistas obtengan ventaja. Las entradas netas continuas de ETFs sostienen el fondo, mientras que la toma de beneficios y las coberturas de opciones mantienen la parte alta en niveles altos, con ambos bandos atrapados en un punto muerto.
La correlación a 90 días entre BTC y oro subió de casi cero a principios de año a más del 50%, mientras que su correlación con el Nasdaq 100 cayó a alrededor del 33%. Los fondos están pasando de un apetito de riesgo similar a la tecnología hacia coberturas contra la depreciación de divisas. Si esto es solo un vínculo temporal, el aumento de los tipos macro y el endurecimiento del apalancamiento volverán a dominar los precios. Si esta tendencia continúa, la lógica de valoración de BTC sufrirá cambios estructurales.
El debate del mercado no solo gira en torno a si BTC puede mantener su nivel alto, sino también si su base de capital está pasando de un apetito de riesgo al estilo de acciones tecnológicas a una cobertura por depreciación cambiaria. Cuando la correlación entre BTC y oro sigue aumentando mientras su correlación con el Nasdaq sigue disminuyendo, señala un cambio fundamental en la lógica de precios del mercado, pasando de activos tecnológicos muy elásticos a reservas de valor no soberanas. Este proceso no ocurrirá de la noche a la mañana, pero la dirección ya está establecida.
El BTC ha subido de 63.000 a 81.000, y la presión a corto plazo ha avanzado mucho. Tras el discurso de Wash, el mercado revaloró la probabilidad de una subida de tipos, por lo que la presión a corto plazo es normal. 77.000 a 78.000 es una zona clave de soporte a corto plazo; si falla, la baja es de 74.000 a 75.000. Si se estabiliza cerca de 77.000, aún hay margen de recuperación tras absorber el sentimiento bajista $BTC $XAUT #沃什强调通胀风险, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se intensifican. #BTC高位多空拉锯, se fortalece la relación con el oro. ¡Buenas tardes a todos!
Eliminando las interrupciones causadas por el evento de la Reserva Federal, reanalizamos BTC, ETH y SOL desde las perspectivas de la rotación de capital, la prima de valoración y la realización en el mundo real.
$BTC BTC
La posición en el mercado es una asignación importante de activos en el mercado cripto, con los principales impulsores derivados de las entradas de ETF y las expectativas de la política cripto estadounidense. Las valoraciones provienen principalmente de la narrativa del "oro digital", con rendimientos reales de negocio on-chain muy bajos.
Características del mercado: El principal estabilizador del mercado, con menor volatilidad que los otros dos. Lidera las ganancias en las primeras etapas de un mercado alcista, pero queda atrás por el alt en las etapas intermedias y posteriores; Durante el pánico del mercado, los fondos primero retroceden a BTC. Tras la actual ruptura por encima de 80.000, hay muchas posiciones históricamente atrapadas por encima. La subida requiere una entrada institucional continua y es difícil mantener un rally fuerte. La desventaja es que la narrativa es relativamente rígida, carece de historias nuevas y explosivas, y los rendimientos excesivos suelen aparecer temprano en el mercado.
$ETH ETH
Se sitúa en la zona intermedia entre fondos institucionales y minoristas. Cuenta con un flujo real de caja en cadena procedente del staking, además de soportar incertidumbre regulatoria y presión derivadas de la desviación secundaria.
La mayor contradicción de ETH: tiene ingresos reales en el ecosistema, pero los L2 continúan dividiendo el tráfico de la mainnet, lo que provoca valoraciones divergentes. En cuanto a las condiciones del mercado, los mercados alcistas medios suelen ver una recuperación de precios, pero es difícil imaginar un rally rápido a corto plazo como SOL. Cuando el crecimiento del mercado es suficiente, ETH/BTC se fortalece; El mercado solo trata de fondos existentes compitiendo, por lo que la comparación de precios de ETH tiende a debilitarse constantemente. No tiene propiedades de cobertura dura como BTC ni la alta elasticidad especulativa de SOL, lo que lo convierte en un activo mediocre de gama media.
$SOL SOL
Las acciones de alto β, normalmente impulsadas por el sentimiento, tienen pocas posiciones a largo plazo por parte de las instituciones y están dominadas principalmente por fondos minoristas y de trading a corto plazo. La popularidad del ecosistema on-chain y las tendencias de las meme coins influyen directamente en sus precios.
Su ventaja es que durante la fase de excitación del mercado alcista, el impulso explosivo es extremadamente fuerte; una vez que los fondos fluyen hacia alt, las ganancias superan con creces el BTC y el ETH. La debilidad también es destacada: sin una compra institucional estable que sostenga el fondo, una vez que desaparece el efecto beneficioso del mercado, las retiradas de capital son extremadamente rápidas y la retirada es enorme. Esto es adecuado para un entorno con abundante capital incremental; en los mercados de volatilidad bursátil, la mayoría de las subidas impulsivas con poca sostenibilidad.
Lógica general de rotación: los fondos incrementales entran en el mercado para comprar BTC primero y construir una base; después de que el mercado fermenta, los fondos se desvían hacia ETH; el sentimiento del mercado alcanza su punto máximo, los fondos especulativos inundan el SOL. Una vez que la demanda incremental se agota, la rotación se revierte, el SOL es el primero en colapsar, seguido del ETH, y BTC es relativamente resistente a la caída.Un amigo me preguntó sobre la recompra OTC de $ENA de Ethena para gestionar el bloqueo anticipado de los inversores. A Jian analizó esto hace un par de días y dijo que, en cierta medida, sí redujo la presión de venta en el mercado abierto, pero esto no puede explicarse simplemente por factores positivos o negativos, porque los participantes habituales del mercado pueden no ver el precio de la transacción, el objetivo de la transacción ni el acuerdo real de circulación. Es más bien como trasladar los problemas de oferta del mercado abierto al protocolo y a las contrapartes
Si las recompras provienen de ingresos reales, efectivamente puede reducir la presión concentrada de venta en el mercado, pero que los inversores ya no cubran posiciones también significa que los límites de la oferta circulable se aclararán en el futuro. Por lo tanto, para los traders ordinarios, recomiendo centrarse en seguir el tamaño del USDe, los ingresos del protocolo, la ejecución de repo y la oferta real en circulación después del 5 de octubre al analizar $ENA, en lugar de perseguir fluctuaciones de precios y esperar a que los cambios en la oferta sean digeridos por el mercado¿Quién dice que la descentralización debería mirar a $BTC y centralizada a $BNB?
Este $OKB repunte es el verdadero mercado alcista, mucho más fuerte que el BNB:
1. Realmente existe un mecanismo de combustión; a finales de julio se quemaron 1,57 millones de monedas, y el suministro circulante se ha reducido a 133 millones y sigue disminuyendo.
Pero el límite directo del OKB está fijado en 21 millones de monedas, que ya está bloqueado, lo cual es incluso mejor que el mecanismo deflacionario del BNB
2. Aunque el on-chain está haciendo un trabajo real, con un rendimiento que se disparó de 1237 a 2324 TPS, y la seguridad de puentes cross-chain se está reforzando. Además, Mastercard lo ha incorporado al programa de cooperación de pagos en criptomonedas, y los titulares de RWA se han multiplicado por más de cinco en un año.
Pero el problema es que OKX Wallet lidera por mucho, y los usuarios antiguos siguen inclinándose hacia el ecosistema OKX.
3. Además, las posiciones largas del BNB han estado saturadas, con el 71,4% de las cuentas en posiciones largas, un ratio largo-corto de 2,5 y 1.100 millones de dólares en apalancamiento en contratos.
Esta estructura es más temida por una caída: que los alcistas se empujen entre sí es diez veces más duro que los bajistas que se venden del mercado. Una vez que baje de 685, se pondrán a prueba ambos niveles de soporte por debajo de 666 y 650.
Mi enfoque: Si no persigues ahora, entrar ahora solo ayuda a los que están delante a llevar el asiento de la silla.
Dos ubicaciones más:
(1) Si se reduce a 680-685 y no logra romper el paso, comprar a la ligera;
(2) Mantén por encima de 725 al aumentar el volumen, luego añade más.
La parte central es un poco un mercado de costillas de pollo—solo hay que ver el espectáculo. #BTC高位多空拉锯, la sinergia dorada se intensifica 🚨 ¿EL DINERO DE LOS ETF TE ESTÁ METIENDO EN UNA TRAMPA DE FOMO?
Los flujos de ETF parecen extremadamente alcistas: $BTC retiró 242,3 millones de dólares, $ETH 235 millones y 60,91 millones $SOL el 27 de agosto — y $HYPE también atrayendo capital fresco. BTC y ETH ampliaron su racha de sesiones consecutivas de entrada.
Pero aquí está el problema 👀
El capital está rotando hacia activos de mayor riesgo mientras $BTC sigue luchando por establecer una ruptura limpia por encima de los 80.000 dólares.
Las entradas de ETF son alcistas, pero no garantizan un potencial inmediato de alza. Tras $NVDA informe de resultados, incrementé mi posición $MU.
La conclusión más importante para mí no es solo que la demanda de IA siga siendo fuerte, sino que el gasto en capital relacionado con IA sigue acelerándose.
Aunque el mercado se centra en la superación de ingresos de Nvidia y en la creciente demanda de GPU, un detalle destaca: el margen bruto del segundo trimestre fue del 75%, con una previsión para el tercer trimestre del 74%, en parte debido al aumento de los costes de memoria.
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto El volumen de emparejamiento en cadena en un solo día ha superado la marca de 1.000 millones de dólares, y el entusiasmo especulativo de alta frecuencia está librado en una batalla de liquidez y textura con los cientos de millones de dólares en stablecoins que se han estabilizado.
Los volúmenes de transacciones en un solo día que superan los mil millones de USD han puesto a la red en primer plano, pero anteriormente, más del 80% de las transacciones acumuladas seguían dominadas por activos con alta rotación.
La cantidad de stablecoins depositadas en el pool ha superado los 750 millones de dólares, con acciones estadounidenses tokenizadas y otros activos del mundo real repartiendo 66 millones en transacciones reales en un solo día.
La liquidez instantánea que trae la especulación a corto plazo está intentando transformarse en activos de valores, y la eficacia de su aceptación aún está por confirmarse.
Si las acciones tokenizadas suben de forma constante dentro del total y superan los 100 millones de dólares en un solo día, indica que los fondos externos han completado la migración on-chain, $HOOD la lógica de acumulación de capital en el ecosistema correspondiente quedará realmente establecida.
Una vez que la ola de trading caliente se desvanezca y la rotación de activos de valores no pueda sostenerse, la caída de la escala de las stablecoins conducirá directamente a una contracción de la liquidez global en la cadena.
Si el volumen total diario de operaciones disminuye pero la proporción de activos tokenizados aumenta en contra de la tendencia, la suposición previa de que el bombo se está desvaneciendo y la red se está desvaneciendo quedará desmentida.
La variable más destacada a observar en los próximos siete días es si el volumen de negociación tokenizado de acciones estadounidenses puede mantener el índice de referencia de 60 millones de dólares en medio de fluctuaciones generales de liquidez.
#嘉信理财拟新增SOL. AVAX y LINK #闪迪铠侠拟投310亿美元, reevaluación de la oferta y la demanda de NAND$BTC
Previsión para septiembre: La línea base seguirá fluctuando entre 74.000 y 82.000, absorbiendo el impacto de Jackson Hole. En una nota más optimista, si los datos de inflación se enfrían y los ETFs rentan, existe la posibilidad de volver a probar 85.000. Sin embargo, el pesimismo pondrá a prueba el soporte de 73.000 MVRV. Finales de año 100.000 sigue siendo un objetivo para muchas instituciones, pero no esperes un camino fácil.$SNDK Este nivel me agotó hasta el punto de perder la paciencia. Cada vez que sube por encima de 1500, hay un atisbo de esperanza, pero luego el precio inverso se reduce a unos 1400; Cuando realmente baja a 1400, quiero comprar a largo plazo, pero temo que siga descomponiéndose, como un cuchillo sin filo cortando carne. Cuando sube, no me atrevo a cerrar por miedo a venderlo; cuando baja, no me atrevo a añadir por miedo a atrapar el cuchillo. Este tipo de dilema es aún más tortuoso que perder dinero.
Sinceramente, mi valor se rompió con la paliza. Tuve dos grandes éxitos en SanDisk antes: perseguir a largo plazo a 1200U, luego bajar por debajo de 1000 y luego caer a cero; 1500 invertido, luego se retiró a 1800 y me enterró. Ahora mi principal apenas queda en el aire, cada paso se siente como pisar una mina terrestre. Ya no me atrevo a arriesgarme, no busco una riqueza repentina, solo para no seguir perdiendo.
Las noticias también son preocupantes. Wash vuelve a enfatizar los riesgos inflacionarios, con crecientes expectativas de subida de tipos en septiembre y un dólar más firme, lo que presiona a activos de alto riesgo como BTC. Ahora, con BTC en una lucha de tira y afloja a niveles altos y un aumento de la vinculación con el oro, los fondos se están desplazando hacia una dirección de refugio seguro y el apetito por el riesgo no es tan alto. Charles Schwab planea añadir SOL, AVAX y LINK. A largo plazo, esto es positivo para el crecimiento incremental, pero a corto plazo, el sentimiento de imitación sigue estando suprimido por las condiciones macroeconómicas.
Así que mi enfoque actual es bastante reservado: no persigas mucho hasta que se mantenga por encima de 1500, no te apresures a comprar la caída a menos que rompa por debajo de 1400 de soporte clave, mejor ganar menos que perder más. Sobrevivir en este tipo de mercado es mejor que cualquier otra cosa. $BTC $ETH #沃什强调通胀风险, las expectativas de subida de tipos en septiembre se intensifican, #BTC高位多空拉锯 la vinculación del oro fortalece #嘉信理财拟新增SOL, AVAX y LINKHubo un tiempo en que $BTC y $ETH se veían principalmente como activos para comerciar. Esa narrativa está evolucionando. Se informa que Sberbank se está preparando para aceptar $BTC, $ETH y $USDT como garantía para préstamos. La importancia no radica en un solo producto de préstamo, sino en lo que señala sobre la creciente integración de las criptomonedas en el sistema financiero. Cuando un activo puede ser pignorado para acceder a capital, se convierte en algo más que una operación especulativa. Comienza a funcionar como garantía, un componente fundamental de los mercados crediticios modernos. TCon las subidas de tipos de interés intensificándose en septiembre, el mercado alcista podría verse realmente retrasado
Un día antes, el mercado apostaba por un cambio de política en septiembre, pero en cuanto Wash habló en Jackson Hole, las expectativas del mercado cambiaron drásticamente.
Las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando rápidamente, y el mercado empieza a revalorar: la Fed puede que no esté volviéndose dovish tan rápido.
La señal de Walsh también fue directa: la inflación sigue lejos del objetivo del 2%, y la lucha de la Fed contra la inflación aún no ha terminado.
Así que verás que los rendimientos del Tesoro estadounidense suben, las primeras ganancias de las acciones estadounidenses siendo absorbidas y el Nasdaq incluso bajando.
El precio de la acción de CME en realidad subió un 1,72%, lo cual es fácil de entender: cuanto mayor es la volatilidad en las expectativas de tipos de interés, más atención se necesita para futuros, opciones y gestión del riesgo de tipos de interés.
Pero para activos de riesgo como BTC y ETH, la lógica es completamente diferente.
Las expectativas de subidas de tipos siguen intensificándose = las expectativas de liquidez se endurecen.
Hace unos días, el mercado aún esperaba una "rebaja de tipos en septiembre", pero ahora ha empezado a apostar de nuevo por subidas.
Si esta expectativa sigue fermentando, el esperado "Niu Lai" podría verse realmente rechazado.
Así que lo más importante ahora no son las fluctuaciones de precios a corto plazo, sino si la Fed seguirá enviando señales de belicismo.
#沃什强调通胀风险, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando $CORE ¿Has notado algún problema: un grupo de influencers extranjeros en Twitter elogian constantemente el ecosistema CONE, pintando un futuro increíblemente hermoso?
Pero cuando más de 90 millones de tokens desbloqueados fueron transferidos masivamente a exchanges, decidieron colectivamente permanecer en silencio.
La mayoría de los inversores que entran en el mercado para comprar desde abajo son fieles aficionados extranjeros adoctrinados por las narrativas. En cambio, los actores nacionales son más claros y en su mayoría prefieren esperar y ver.
El influencer solo te inculca fe y pinta promesas vacías, evitando deliberadamente la situación real de que los grandes jugadores vendan.
Por muy cautivadora que sea la historia, no puede ocultar la prueba irrefutable de las fichas que fluyen de la cadena. Nunca te dejes influenciar por las creencias de los demás; ten tu propio juicio independiente.En el pasado, $BTC y $ETH eran más vistos por el mercado como objetos de comercio e inversión. Pero ahora, la narrativa está cambiando. Según informes, uno de los bancos más grandes de Rusia, Sberbank, está avanzando en los arreglos para incluir $BTC, $ETH y $USDT en el sistema de garantías para préstamos. Lo que realmente vale la pena destacar no es un préstamo en particular, sino una tendencia mayor: los activos criptográficos están pasando de ser "activos para comprar y vender" a convertirse gradualmente en "activos financieros que pueden ser pignorados, financiados y asignados". Una vez que activos como BTC y ETH puedan ser usados para obtener crédito, su valor ya no provendrá solo del aumento de precio. Comienzan a tener más atributos de infraestructura financiera. 📌 BTC: activo digital escaso 📌 ETH: activo central de contratos inteligentes y economía en cadena 📌 USDT: stablecoin importante que conecta las finanzas tradicionales con el mercado cripto Más notable aún, con la adopción institucional, pagos con stablecoins, activos tokenizados y la expansión continua del mercado ETF, los límites entre los activos criptográficos y las finanzas tradicionales se están difuminando aún más. Si en el futuro más bancos permiten a los clientes usar activos criptográficos como garantía para financiamiento, la lógica del mercado podría cambiar de: "comprar BTC y esperar que suba" a: "mantener BTC y usarlo para obtener liquidez." Este podría ser el cambio realmente importante en la próxima fase del mercado cripto.👀 $BTC $ETH $USDT #Bitcoin #Ethereum #CrypEl 27 de agosto, los fondos institucionales volvieron a entrar masivamente en el mercado de criptomonedas: 🟠 $BTC ETF: aproximadamente 242 millones de dólares 🔵 $ETH ETF: aproximadamente 235 millones de dólares 🟢 $SOL: aproximadamente 60.9 millones de dólares 🟣 $HYPE: aproximadamente 24.4 millones de dólares La suma de varios flujos de fondos se acerca a los 580 millones de dólares, y los ETF de $BTC y $ETH han mantenido entradas netas durante 9 días consecutivos. A simple vista, parece que las instituciones están regresando por completo. Pero lo que realmente merece atención es que el 28 de agosto el ETF de BTC mostró una salida neta de aproximadamente 200 millones de dólares, lo que indica que el flujo de fondos no es un aumento unidireccional y que el sentimiento del mercado puede cambiar en cualquier momento. Más importante aún, aunque $BTC superó los $80K y probó niveles más altos, el mercado aún no ha formado una estructura de ruptura estable. Mientras tanto, los fondos comienzan a dispersarse hacia activos de mayor riesgo como $SOL y $HYPE. Esto generalmente significa dos posibilidades: 🔥 La verdadera preferencia por el riesgo está regresando y la próxima ronda de subida está por comenzar. ⚠️ El sentimiento del mercado está sobrecalentado y el FOMO de los minoristas se está convirtiendo en la fuerza que absorbe los fondos posteriores. La entrada neta en los ETF es ciertamente una señal positiva importante, pero nunca garantiza que el precio continuará subiendo. Cuando todos se vuelven locos persiguiendo el aumento por los datos de flujo de fondos, lo que realmente se debe observar no es "cuánto dinero entró hoy", sino si el precio puede confirmar la ruptura, si el volumen puede mantenerse y si los fondos puedenLa demanda de IA se extiende al almacenamiento y al software, lo que indica que esta ronda de actividad del mercado está pasando de "comprar GPUs" a "saldar la cuenta".
Al principio, todos solo se centraban en los chips porque las escaseces eran más evidentes y los pedidos los más aterradores. Pero cuando la IA realmente se pone en marcha, hay toda una serie de facturas detrás del almacenamiento, las redes, las bases de datos, la seguridad, las herramientas de desarrollo y el software empresarial. La potencia de cálculo es solo el momento de arranque; el verdadero gasto de dinero es el uso continuo
En los informes financieros de empresas como Marvell, la demanda de centros de datos sigue creciendo, pero las respuestas en el precio de las acciones son divergentes, lo que indica que el mercado ya no está satisfecho con la frase "la IA es fuerte". Depende de si el crecimiento se ha sobrepasado al principio, si los márgenes brutos serán reducidos por los grandes clientes y si los pedidos pueden extenderse hasta el próximo año
A medida que las transacciones de IA entran en la segunda mitad, lo más caro no es el hardware, sino quién puede convertir hardware en ingresos sostenibles
#财报观察员: La demanda de IA se extiende al almacenamiento y al software ¿Sigue siendo válido hoy el "ciclo de cuatro años" de Bitcoin? Jurrien Timmer, director global de macro de Fidelity, habló recientemente sobre Bitcoin. Él cree que $BTC actualmente está probando una resistencia clave cerca de los 80,000 dólares; si logra superar claramente ese nivel, podría confirmarse una estructura clásica de "doble fondo". Más importante aún, considera que esta corrección ya ha tocado el límite inferior del rango de precios de la ley de potencia que ha seguido a largo plazo, y que la profundidad y duración de esta corrección podrían ser suficientes para completar una base relativamente moderada. 1. Timmer no solo observa los 80,000 dólares El "doble fondo" es solo una figura técnica. Lo que le importa más es si Bitcoin, tras caer desde un máximo, ya ha completado una corrección suficientemente profunda. Fidelity ha estado siguiendo el modelo de ley de potencia de Bitcoin. Timmer mencionó anteriormente que en cada ciclo alcista y bajista de BTC, a medida que el mercado madura, la volatilidad podría disminuir, y que en el mercado bajista no necesariamente se necesitarán caídas del 80% como antes. 2. Lo que realmente vale la pena discutir es si el ciclo de cuatro años sigue vigente En el pasado, Bitcoin tenía una narrativa clásica: reducción a la mitad → mercado alcista → máximo → mercado bajista → esperar la siguiente reducción a la mitad. Pero ahora el entorno es diferente. Los ETF al contado, las empresas que cotizan en bolsa y los fondos institucionales ya han entrado, y Bitcoin se parece cada vez más a un activo macro maduro. Por eso, algunos creen que el ciclo tradicional de cuatro años está siendo roto. 7 reseñas rápidas de los nuevos máximos de HYPE
Reseña rápida 1:
El 27 de agosto, HYPE alcanzó un máximo histórico de 86,77 dólares.
Hace una semana, todavía rondaba los 59 dólares.
Subió un 47% en 7 días—este ritmo es tan lento que incluso llamarlo "cohete" es lento. Empezó en 24,61 dólares a principios de año y ha subido un 230% desde entonces.
Tras alcanzar nuevos máximos históricos dos veces en una semana, HYPE ha entrado en la fase de descubrimiento de precios.
Pero el descubrimiento de precios suele ser cuando los inversores minoristas pierden dinero más rápido.
Reseña rápida 2:
Hay tres combustibles principales que impulsan este auge:
(1) Nombramiento de Trump — El 19 de agosto, Trump declaró en la Casa Blanca que el presidente de la CFTC estaba presionando para que Hyperliquid cumpliera con la entrada en el mercado estadounidense. Ese día, HYPE se disparó un 11% y desde entonces se ha mantenido estable.
(2) Lanzamiento de AQAv2—lanzado el 26 de agosto, utilizando el 90% de los 6.740 millones de dólares de la plataforma para recomprar y gastar HYPE. La primera ronda de unos 20 millones de dólares llegó el 3 de octubre, con una recompra adicional de 135 a 160 millones cada año.
(3) Nuevos actores entrando en el mercado—EntropyIO recaudó 14 millones de dólares en financiación, apostó 40 millones en HYPE para entrar y, en el primer día, el volumen de operaciones superó los 40 millones.
Con estos tres catalizadores juntos, no es de extrañar que los precios subieran.
Reseña rápida 3:
Pero no te alegres demasiado pronto.
El 29 de agosto se produjeron alrededor de 1.200 millones de dólares en desbloqueo de tokens. Aproximadamente 14,18 millones de HYPE entraron en el mercado, representando aproximadamente el 1,4% del suministro total, equivalente al 6% del suministro circulante.
Históricamente, HYPE ha caído una media del 8,6% en los 7 días posteriores al desbloqueo.
¿Y esta vez? El día del desbloqueo, HYPE seguía rondando los 81-82 dólares. El mercado se mantuvo firme temporalmente.
Pero la verdadera prueba no es el día del desbloqueo, sino si el mercado podrá absorber este lote de nuevos suministros en los próximos días.
Reseña rápida 4:
Los ETFs están comprando continuamente.
El 27 de agosto hubo una entrada neta de 24,42 millones de dólares. El 28 de agosto, se ingresaron otros 4,8 millones de dólares.
En los dos días previos a la esclusa, las instituciones tuvieron una compra neta de más de 29 millones de dólares.
Las instituciones no temen desbloquear: están comprando en la caída.
Los ingresos netos acumulados históricos han alcanzado los 340 millones de dólares. Esto no es que los inversores minoristas estén siendo FOMO; son fondos conformes que construyen posiciones sistemáticamente.
Reseña rápida 5:
El equipo está subiendo sus propias posiciones.
PURR, una empresa de bonos del tesoro cotizada en el Nasdaq, posee actualmente unos 29,35 millones de HYPE, representando el 2,94% del suministro total, con beneficios no realizados que superan los 1.000 millones de dólares, y continúa comprando en el mercado abierto.
Hyperliquid Strategies acaba de recaudar 647 millones de dólares, duplicando las reservas de HYPE hasta 29,3 millones de tokens.
Los equipos fundadores e instituciones están comprando.
¿Qué saben ellos que tú no sepas?
Reseña rápida 6:
El aspecto técnico ha llegado a un punto crítico.
Rompe los 86,77 dólares→ abre la puerta a 90 dólares, 93-96 dólares y finalmente 100 dólares.
Rompe por debajo de $80 → Primer soporte en $78,50; otro break sería de $76,70 y $75.
Actualmente, HYPE cotiza entre 81 y 82 dólares, que está justo en el medio.
La dirección está a punto de ser elegida. Esta es la posición de una batalla decisiva entre toros y osos.
Reseña rápida 7:
Mi opinión:
Los fundamentos de HYPE son sólidos.
Ingresos anualizados de 748 millones de dólares, con un total acumulado de 48,17 millones de HYPE quemados, valorados en 3.900 millones de dólares. AQAv2 recomprará entre 135 y 160 millones de dólares anualmente. El nombre de Trump para la entrada cumplida en EE. UU. abre nuevas posibilidades.
Pero a corto plazo, acumuló enormes beneficios. En lo que va del año, ha subido un 230%, y cualquier alteración podría desencadenar una estampida.
Para quienes tengan posiciones: aguanta, pero pon stop-loss. 80 dólares son la salvavidas.
Posiciones cortas: Espera a que se retiren, no persigas el FOMO en el pico. Espera hasta que el mercado haya asimilado este lote de desbloqueos, luego mira la dirección antes de actuar.
HYPE es una buena acción, pero no es motivo para apostar todo en su máximo histórico.
$BTC $TRUMP $HYPE Los gráficos de precios rara vez se explican por sí mismos. Un repunte brusco seguido de una reversión igualmente brusca parece, en la superficie, puro caos: traders entrando en masa, traders saliendo en masa, sin lógica discernible debajo. Pero a veces el caos tiene un rastro documental. Esta es una de esas veces, y el rastro pasa directamente por una economía que se desacelera, un informe de empleo inestable y un presidente de la Fed tratando de mantener una línea que los datos mismos están socavando silenciosamente. Una economía que pierde velocidad, justo a tiempo Comienza con el número $ZEC El núcleo del auge de ZEC es el lanzamiento del Grayscale ETF, que subió un 66% en una semana hasta un máximo de ocho años, impulsando directamente esta moneda veterana de privacidad al fondo de cumplimiento institucional.
Para ser sincero:
• Buenas noticias: la tecnología de privacidad ZK es pionera en la industria, y su diseño opcional de privacidad ofrece más flexibilidad de cumplimiento que las monedas totalmente anónimas; Suministro total de 21 millones de monedas, igualando a Bitcoin. Actualmente, el 30% de la oferta circulante está bloqueada en pools ocultos, por lo que la circulación real es muy pequeña y se puede aumentar fácilmente.
• Noticias negativas: Este año, una gran laguna que permitía acuñar monedas de la nada solo fue solucionada por una bifurcación de emergencia; Las regulaciones de la UE contra el blanqueo de capitales de 2027 restringirán las monedas de privacidad de las plataformas conformes, lo que probablemente reducirá un poco la liquidez; Además, hay demasiadas soluciones nuevas en el sector de la privacidad, y su ecosistema lleva tiempo quedándose atrás, dependiendo únicamente de las tendencias del mercado impulsadas por eventos.
Resumen: Si puedes soportar una fluctuación diaria del 20% y tienes pequeñas posiciones para trading a corto plazo, puedes aprovecharlo; Si quieres mantener una posición pesada a largo plazo o tratarla como un inversor en valor, no te involucres. Esto es esencialmente un chip especulativo; si sube de forma descontrolada, solo empeorará.HYPE tuvo grandes acumulaciones institucionales
La mayoría de las veces, $BTC fluctuaba alrededor de 78.000 dólares. Macrosticamente, Walsh envió señales de riesgo inflacionario, las expectativas de una subida de tipos en septiembre crecieron y el sentimiento general del mercado estaba muerto.
Justo cuando el mercado se dirigía, un dato on-chain apareció discretamente.
Hyperliquid Strategies HSI acumuló participaciones de aproximadamente 900.000 a 1 millón de $HYPE en los últimos 10 días, valoradas en aproximadamente 82.000.000 USD
Según registros públicos, la institución reveló alrededor de 130 millones de dólares en reservas de efectivo en su periodo anterior.
Parte de los fondos de esta compra provienen de sus propias reservas de efectivo;
Al mismo tiempo, el mercado especula que las instituciones están activando mecanismos de cajeros automáticos para obtener más munición, con la señal de que su mNAV se mantuvo por encima de 1 durante toda la semana pasada.
Revisando señales en cadena de hace tres días:
HSI ya ha incrementado sus participaciones en unos 500.000 $HYPE (aproximadamente 40.000.000 USD) en solo tres días.
La fuente de financiación probablemente provenga de las operaciones de cajeros automáticos durante el rango de primas, momento en el que el mNAV superó 1x por primera vez el pasado viernes.
Mucha gente, al ver que las instituciones compraban grandes acciones, empezó inmediatamente a perder el control de la vida, pensando en lanzarse y esperar una subida de precio.
Esta es precisamente la trampa en la que el mercado es más hábil tender.
La acumulación institucional no significa una subida inmediata.
Las patatas fritas pueden comprarse discretamente o distribuirse en lotes durante el frenesí emocional $BTC
En el juego de las altcoins, nunca puedes depender mucho de una sola señal en cadena para apostar mucho. ¿Por qué Robinhood Chain entró de repente en el top tres del ranking de volumen de trading de DEX?
El volumen de operaciones DEX de Robinhood Chain alcanzó 1.034 millones de dólares en las últimas 24 horas, solo superado por Solana y Ethereum
Tras la puesta en marcha de esta cadena en julio, Meme fue la primera en aumentar el tráfico. Anteriormente, cuando el volumen acumulado de negociación de DEX superaba los 9.000 millones de dólares, Meme contribuyó con más del 80%.
RWA empezó a conectar
Esta semana, el volumen de negociación en un solo día de RWA alcanzó los 85,1 millones de dólares, con unos 66 millones en acciones tokenizadas y una escala de stablecoin on-chain que supera los 750 millones
Así que el camino actual es más claro
▶️Los memes atraen a los usuarios
▶️ Las stablecoins acumulan capital
▶️RWA negocia acciones
La mayor ventaja de Robinhood sigue siendo sus usuarios financieros. Si puede llevar gradualmente a los usuarios de corretaje a la cadena de seguridad, competir tecnológicamente con los L2 ordinarios no es tan importante
Sin embargo, la proporción actual de RWA sigue siendo baja, y las actividades en cadena dependen principalmente del trading y de los memes
A continuación, me centraré en dos datos clave
▶️¿Puede el volumen de transacciones de RWA seguir creciendo?
▶️ ¿Pueden los usuarios activos reales seguir el ritmo?
Si estos dos datos se unen, la posición de Robinhood Chain podría inclinarse cada vez más hacia una plataforma de trading de valores on-chain
A corto plazo, mira los memes; a medio plazo, mira RWA; a largo plazo, veamos si Robinhood puede convertir a decenas de millones de usuarios financieros en usuarios on-chain
Consejos no relacionados con inversiones para DYOR #robinhood $HOOD $BTC
Empecé a sospechar que los 80.000 de BTC no eran una ruptura, sino más bien una prueba de estrés.
En los últimos 9 días de negociación, los ETFs de BTC han registrado entradas superiores a 3.000 millones de dólares, elevando el precio de más de 60.000 a 80.000 dólares; Pero ayer hubo por primera vez una salida neta de 202 millones de dólares, y BTC volvió inmediatamente a unos 77.000 dólares.
Más importante aún: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se acerca de nuevo al 4,73%, el dólar se está fortaleciendo y el Nasdaq empieza a retroceder.
No tengo prisa por comprar el dip ahora.
Con 76.000-77.000 + reentrada de ETF, sigo viendo 80.000 solo como un relé.
Pero si el ETF sigue saliendo y se pierde el 76.000—
Así que esta ronda de 60.000 → 80.000 yuanes probablemente ha completado la primera fase.
El próximo gran candelabro alcista no importa; lo que importa es de dónde viene el próximo dinero del ETF.BTC mantiene los chips más bajos, los precios del almacenamiento volverán a subir en septiembre, SPCX es demasiado caro.
BTC: Los hermanos deben conservar las fichas compradas en el fondo.
Todos los fondos son iguales: de repente suben un 20%-30%, y luego se desplazan lateralmente para limpiar el mercado. Quizá entre 1 y 3 meses, pero esta ronda es más rápida y no durará mucho.
El propósito de la sacudida es simple: vender a quienes compraron en el punto más bajo. Esta ola solo subió entre un 20% y un 30%, y una gran oleada de personas ya ha vendido sus posiciones, así que las fichas más bajas se han vendido
Mirando atrás a 2018 y 2021, el escenario de la remontada es exactamente el mismo: repunte, de lado y luego repunte. Espera, no dejes que nadie te influya.
Almacenamiento: Los fundamentos son tan duros que son morados. Si compras con una caída audaz, sin duda alcanzarás nuevos máximos. Los precios seguirán subiendo en septiembre.
Con un suministro reducido combinado con la tradicional temporada alta y la temporada alta para la adquisición de centros de datos, Bank of America ha dejado claro: los precios spot de DRAM y NAND seguirán subiendo en septiembre.
SPCX: Buena compañía, pero ahora mismo es muy caro.
Con una capitalización bursátil de 1,9 billones y unos ingresos anualizados en el segundo trimestre de 30–36.000 millones, la relación precio-ventas es de 50–60 veces. Eso es 3–4 veces la de Tesla y 2,5–3 veces la de Nvidia.
Los ingresos del segundo trimestre fueron de 7.800 millones, +92% interanual, lo que pinta bien. Pero la pérdida neta fue de 541 millones, la IA perdió 1.260 millones en un solo trimestre y el flujo de caja libre semestral quemó unos 25.000 millones.
Una empresa que sigue perdiendo dinero y gastando dinero con esta valoración no merece la pena perseguirla. Esperemos a que esté alrededor de un billón.
$BTC $SKHY $SPCX #BTC #海力士 #SPCXEl fin de semana fue bastante estable y, hasta ahora, mi juicio sobre Bitcoin es acertado. La razón principal es que el mercado ya no está tan nervioso por el "trabajo que aún queda por hacer" de Walsh. Desde mi punto de vista personal, es poco probable que la Fed suba los tipos en septiembre porque la inflación en agosto no puede ser ridículamente alta. La reunión de política política de septiembre se celebró tras las actualizaciones del IPC y PPI de agosto y de los datos de nóminas no agrícolas, y actualmente los datos muestran poca diferencia respecto a julio.
Más importante aún, aunque Estados Unidos e Irán aún no han alcanzado una reconciliación, abrir Ormuz ya es irreversible. Como mucho, Irán cobrará tasas y la abrirá a no estadounidenses ni a aliados. Aunque puede que no alcance los niveles previos a la guerra, una recuperación de alrededor del 60% sigue sin ser un problema. Así que, incluso si los precios del petróleo no bajan de 60 dólares, al menos alrededor de 70 no es un problema.
Al menos esto ayudaría a aliviar la inflación global, y si Venezuela continuara desarrollándose y aumentando la producción de petróleo, ayudaría a bajar los precios globales del petróleo. Sin el impacto de los precios del petróleo, la inflación en Estados Unidos y a nivel mundial empezaría a disminuir. Por supuesto, depende de si Trump seguirá imponiendo aranceles de forma imprudente, pero al menos resuelve un problema importante.
En cuanto a $BTC, ambos canales expiran el lunes. Comprar en la caída de 75.000 dólares probablemente no se ejecute. Por ahora seguiré manteniendo alrededor del 5% del mercado. No saber la razón de esta ronda de subida es un poco frustrante, así que no me atrevo a hacer un movimiento audaz. Esperemos y veremos. $BTC bajó a 77.400 dólares antes de volver a 78.130 dólares, básicamente plano en el día. Los titulares de pánico persiguen el mínimo, no la recuperación. Vale la pena recordar: la verdadera caída de 69.000 a 15.000 dólares no ocurrió en un solo año — se prolongó de 2021 hasta finales de 2022. Un bamboleo del 3-4% no es eso. Si esto es un descuento o una advertencia depende totalmente de tu horizonte temporal, no del titular.
$BTC $ETH
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto