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Hermanos, ¿qué dije ayer? 😂
Justo después de hablar de $TRUMP, el mercado volvió a ser golpeado.
El patrón se está desarrollando casi exactamente como esperaba:
1️⃣ La liquidez se trasladó silenciosamente ayer.
$TRUMP se añadió unilateralmente al pool de liquidez de Meteora, y hoy la liquidez realizada en USDC ya ha sido retirada.
Desde fuera, puede que no parezca un volcado directo liderado por un equipo. Pero usar una configuración de liquidez unilateral hace que el proceso sea más sutil: realmente no cambia la mecánica subyacente.
2️⃣ $TRUMP tiene un historial de ventas en rebotes.
Por eso trato cada rebote fuerte como una ventana de distribución potencial en lugar de asumir automáticamente una nueva tendencia alcista.
En este momento, el mayor catalizador alcista sería otro gran ciclo de bombo relacionado con Trump. Pero la actividad en cadena sugiere que fases anteriores de hype también han creado oportunidades para que los insiders/carteras relacionadas con equipos obtengan beneficios cerca de la cima.
3️⃣ El siguiente desbloqueo es otro riesgo.
El día 18 del mes que viene, están previstos que se desbloqueen alrededor de 28,7 millones de tokens de $TRUMP, lo que representa aproximadamente 77 millones de dólares en presión potencial de oferta a la valoración referenciada.
Si la demanda no absorbe esa oferta, la desventaja podría acelerarse.
🐻 Osos, manteneos alerta. La próxima oleada de ventas puede ser aún más agresiva.
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #财报观察员: La demanda de IA se extiende al almacenamiento y al software
Según se informa, Nvidia aceptó adquirir Hugging Face por unos 12.900 millones de dólares $NVDA
Los ingresos anualizados actuales de Hugging Face son solo unos 150 millones de dólares, mientras que su valoración en el momento de la ronda de financiación de 2023 seguía siendo de 4.500 millones de dólares. En pocas palabras, el precio que ofrece NVIDIA esta vez es casi 86 veces su ingreso anualizado.
Pero creo que lo que Huang compró no fue los ingresos de 150 millones de dólares, sino el "punto de entrada para desarrolladores" de la era de la IA.
Actualmente, un gran número de modelos de código abierto, conjuntos de datos y herramientas de IA circulan en Hugging Face en todo el mundo. Más importante aún, los propios datos de Hugging Face muestran que la mayoría de los modelos están optimizados para GPUs NVIDIA, y NVIDIA es también uno de los colaboradores más activos de grandes empresas tecnológicas en la plataforma.
Anteriormente, cuando NVIDIA vendía GPUs, CUDA encerraba a los desarrolladores en su propio ecosistema informático; Ahora, si adquiere Hugging Face, su alcance irá más allá de "qué chips usa la IA", sino que se extenderá aún más a "donde los desarrolladores encuentran modelos, conjuntos de datos y herramientas."
Incluso la IA física está incluida. El conjunto de datos robótico de Hugging Face pasó de 1.145 en 2024 a 26.991 en 2025
Las GPUs son solo el punto de entrada; el ecosistema es el verdadero foso.⚡ ¡Perturbaciones geopolíticas repentinas! Los precios del petróleo se dispararon bruscamente, con el mercado ligeramente al alza tras la noticia
El mercado, que había estado tranquilo solo dos días, fue destrozado por un suceso repentino en Oriente Medio.
Las últimas noticias del Estrecho de Ormuz muestran que los barcos no pueden pasar sin permiso coordinado, lo que provoca un fuerte aumento brusco de los precios internacionales del petróleo en el mercado oscuro. Impulsados por la aversión al riesgo, $BTC han superado los 78.000, con ETH y SOL subiendo ligeramente.
Ahora, las opiniones dentro de la industria se dividen en dos bandos
✅ Optimistas: Se activa la aversión al riesgo geopolítico, la narrativa digital del oro BTC entra en vigor, con un sentimiento a corto plazo que se espera que supere el máximo anterior por encima de 81.500;
❌ Lado cauteloso: ¡No seas optimista a ciegas! Un fuerte aumento de los precios del petróleo volverá a impulsar las expectativas de inflación, aumentando la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre. A corto plazo, es probable que una repunte atraiga a alcistas y, tras asimilar la noticia, el precio volverá a caer
Lógica subyacente:
La mayor parte del repunte impulsado por eventos geopolíticos es un pulso emocional, no una ola principal de ganancias iniciada por fondos que entran en el mercado. Con los precios del petróleo continuando subiendo, las presiones inflacionarias están regresando, lo que en su lugar limitará la política monetaria de la Reserva Federal, que no es favorable para los activos de riesgo a medio y largo plazo. Lo que realmente se desvía decisivamente del rango de la caja sigue siendo los datos de nóminas no agrícolas publicados el 6 de septiembre.
Estrategia práctica actual:
1. BTC sigue un enfoque tipo caja; no perseguir cerca del nivel de resistencia de 81.500 por encima;
2. ETH y $SOL solo consideran comprar en caídas para apoyar y evitar abrir nuevas posiciones durante el repunte de pulso provocado por las noticias;
3. Los clones de montaña de pequeña capitalización no deberían apostar ciegamente con el bombo; los mercados geopolíticos fluctúan rápidamente y los riesgos de inserción son altos;
4. Las posiciones existentes pueden utilizarse para repuntar y obtener gradualmente algunas ganancias no realizadas, manteniendo efectivo mientras se espera que se publiquen datos clave. 🚀 MUSK DESAFÍA A MORGAN STANLEY: UNOS INGRESOS DE 3,5 TONELADAS DE DÓLARES PODRÍAN LLEGAR 7 AÑOS ANTES
Morgan Stanley otorgó recientemente a SpaceX una calificación de sobrepeso con un precio objetivo de 300 dólares, proyectando que la empresa podría generar finalmente alrededor de 3,5 billones de dólares en ingresos anuales para 2040.
Musk respondió públicamente, calificando el calendario de demasiado conservador y sugiriendo que el objetivo podría alcanzarse tan pronto como en 2033. 👀
La tesis alcista depende en gran medida de tres catalizadores principales:
🛰️ Starship: La reutilización podría reducir drásticamente los costes de lanzamiento.
🌐 Starlink: La expansión global continua podría crear una base masiva de ingresos recurrentes.
🤖 IA orbital: Comercializar la infraestructura informática en el espacio podría desbloquear un mercado completamente nuevo.
Wall Street también cree que el potencial negocio de IA de SpaceX sigue estando en gran medida infravalorado. Si la narrativa más amplia sobre el crecimiento tecnológico se fortalece, el apetito por el riesgo en todos los mercados —incluidas las criptomonedas— podría beneficiarse indirectamente.
Pero hay un importante toque de realidad:
3,5 toneladas son ingresos anuales, no capitalización bursátil.
Alcanzar ese nivel requeriría un crecimiento extraordinario del negocio actual, lo que haría que la previsión dependiera en gran medida de supuestos agresivos sobre tecnología, ejecución y comercialización.
Ya sea que la cronología sea el 2040 de Morgan Stanley o el 2033 de Musk, todavía hay mucha incertidumbre. Si el desarrollo de Starship o la computación orbital no escalan como se esperaba, toda la tesis del crecimiento podría enfrentarse a una presión seria.
Curiosamente, el mercado no ha respondido con una revalorización explosiva, lo que sugiere que los inversores no aceptan ciegamente las proyecciones más agresivas.
📌 Mi opinión: En el caso de las criptomonedas, esto es principalmente una historia de sentimiento y apetito por el riesgo, no un catalizador fundamental directo para $BTC o $ETH .
La liquidez, los datos macroeconómicos y la narrativa de Jackson Hole siguen siendo mucho más importantes para el trading a corto plazo.
No dejes que una historia a largo plazo enorme dicte tus operaciones a corto plazo. 🎯
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation $DOGE — Recuperación alcista — Siguiendo de cerca 👀 la acción del precio
$DOGE se está recuperando de un soporte de 0,08438 dólares, ahora cerca de 0,08555 dólares. Los compradores están entrando, mientras que MA5/MA10 siguen en gastos generales.
Apoyo: 0,08438 $
Resistencia: 0,08658–0,08856 $
Próximo objetivo: 0,09000 $
Una ruptura por encima de $0,08856 con volumen puede reforzar el impulso, pero la confirmación sigue siendo clave.
$DOGE Tras la interrupción del breve rally de Bitcoin que superó los 81.000 dólares, ahora se mantiene estable alrededor de 78.000 dólares. Lo que lo interrumpió uno a uno fue un informe de inflación caliente. Este único dato borró unos 3.000 dólares en el precio de Bitcoin en cuestión de horas, recordando al mercado lo rápido que puede revertir el sentimiento cuando las posiciones están tan saturadas. Para los traders de criptomonedas, la gran pregunta ahora mismo puede ser el "momento". En las próximas 48 horas, cinco catalizadores se solaparán: datos económicos, un caducidad masiva de opciones, el primer gran discurso del nuevo presidente de la Fed, el informe de resultados de Nvidia y la decisión sobre los tipos de interés que se anunciará en tres semanas. Cada uno de estos factores provoca diferentes cambios en el precio de Bitcoin, que se combinan para convertir este periodo en una de las ventanas más influyentes para Bitcoin este año. Aquí están los factores detrás de cada catalizador que impulsan el sentimiento y los fundamentos del mercado. #Must lee: Todo lo que necesitas está aquí. #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada. $BTC #Stripe财团据报退出, PayPal cayó bruscamente antes de la sesión
Bloomberg informó que un consorcio formado por Stripe y el gigante de capital privado Advent había abandonado la adquisición de PayPal. A mediados de julio, el consorcio hizo una oferta de adquisición en efectivo de 60,50 dólares por acción a PayPal, con una valoración total superior a 53.000 millones de dólares, lo que suponía una prima de aproximadamente un 28% sobre el precio de cierre. El consejo de administración de PayPal rechazó la oferta porque consideraba que había infravalorado a la empresa, esperando que el precio subiera a casi 70 dólares por acción. Las negociaciones continuaron hasta mediados de agosto, con discusiones para aumentar la oferta, pero finalmente el consorcio decidió no subirlo y se retiró.
PayPal fue en su día la fuerza dominante en los pagos digitales, con un valor de mercado cercano a los 360.000 millones de dólares en 2021, pero ahora ha caído a unos 40.000 millones. Ante la erosión continua, su negocio principal sigue bajo presión. Por parte de Stripe, el volumen de procesamiento de pagos será de unos 1,9 billones de dólares para 2025, con una valoración de 159.000 millones de dólares. Si la adquisición tiene éxito, la entidad fusionada procesará unos 3,7 billones anuales, pero esto inevitablemente provocará un estricto escrutinio antimonopolio por parte de Estados Unidos y Europa.
Esta "adquisición del siglo" fracasó, esencialmente porque PayPal sobreestimó su velocidad de transformación, mientras que Stripe subestimó la resistencia regulatoria y de valoración. La oferta de 53.000 millones de dólares desapareció y el precio de la acción volvió a la fijación fundamental — y el problema fundamental es que Apple y Google están minando sistemáticamente su cuota de mercado. Si el plan de reducción de costes del nuevo CEO Lorres puede superar la presión competitiva es si lo que realmente importa a continuación.#沃什强调通胀风险, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se intensifican. Después de Jackson Hole, lo que realmente necesita el mercado para revalorar ya no es "cuándo la Fed rebajará los tipos", sino si este ciclo de endurecimiento ha terminado realmente.
Las últimas declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Wash, son claramente agresivas. Enfatizó que, aunque los datos recientes de inflación han mejorado, siguen siendo insuficientes para demostrar que las tendencias subyacentes de inflación están regresando lo suficientemente rápido al objetivo del 2%; Si no se puede establecer confianza, la Fed aún "tiene trabajo por hacer". Más importante aún, considera que las condiciones financieras actuales en general probablemente no se verán realmente limitadas.
El mercado ya ha reaccionado rápidamente. Tras el discurso de Wash, el precio de mercado para una subida de 25 puntos básicos en septiembre subió de aproximadamente un 35% a un 55%-58%, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años subió significativamente, el dólar se fortaleció y se suprimieron activos de riesgo altamente líquidos como el oro y el BTC.
Creo que el punto más destacable aquí no es "definitivamente no habrá subida de tipos en septiembre", sino que las expectativas de política política en las que los activos de riesgo han confiado durante algún tiempo se están revirtiendo.
Anteriormente, el mercado negociaba la inflación como una relajación→ una relajación de política→ y una mayor liquidez; Ahora, Washh ha reescrito la lógica a: la economía y el empleo siguen siendo resilientes + las condiciones financieras no son lo suficientemente restrictivas + la inflación sigue siendo significativamente superior al 2%→ la Fed aún tiene margen para seguir endureciendo.
Esto es especialmente importante para BTC. La creciente probabilidad de subidas de tipos por sí sola puede no ser suficiente para determinar directamente la tendencia de BTC, pero si los tipos de interés reales y el dólar se ven aún más alzados mientras se ven presionadas las expectativas globales de liquidez, cada recuperación reciente de BTC se enfrentará a mayores costes de financiación.
Sin embargo, septiembre no aseguró completamente una subida de tipos. Los próximos datos de empleo e inflación son las variables finales, y el propio Walsh no asumió ningún compromiso previo de política.
Así que a continuación, no me centraré solo en los patrones técnicos de BTC, sino en una combinación:
Probabilidad de subida de tipos en septiembre + rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años + índice del dólar estadounidense.
Si los tres continúan subiendo en paralelo, es más probable que el repunte del BTC se perciba como una recuperación tras la liberación de riesgos; Por el contrario, si los datos económicos se debilitan repentinamente y las expectativas de subidas de tipos se enfrían rápidamente, este choque agresivo podría crear nuevas brechas en las expectativas.
El lugar más peligroso del mercado ahora mismo puede no ser que ya se hayan hecho subidas de tipos, sino que los inversores acaban de empezar a aceptar que "la Fed puede que aún no termine de subir los tipos."
¿Cree que Wash está gestionando deliberadamente las expectativas de inflación, o realmente planea mover los tipos de forma de nuevo en septiembre?El BTC al contado actual está alrededor de 78,000-78,300 dólares, manteniendo una ligera oscilación en 24 horas, habiendo rebotado más del 20% desde aproximadamente 63,000 dólares a principios de agosto; el aumento en los últimos 30 días es de aproximadamente 21%. El 28 de agosto, el BTC alcanzó brevemente cerca de 81,300 dólares, para luego caer rápidamente a la zona de 77,000 dólares, y actualmente se estabiliza nuevamente cerca de 78,000 dólares. Los datos de los últimos 30 días muestran que el BTC ha rebotado desde aproximadamente 65,000 dólares a finales de julio hasta más de 78,000 dólares, entrando en una fase de oscilación en niveles altos a corto plazo. (StatMuse) La capitalización de mercado actual del BTC es de aproximadamente 2.63 billones de dólares, con una cuota de mercado de alrededor del 60%, manteniendo firmemente su posición central en el mercado cripto. El indicador de sentimiento está actualmente cerca de 69, en la zona de Greed, habiendo aumentado claramente desde cerca de 25 a finales de julio. (Maketo) Por lo tanto, el mercado actual de $BTC se parece más a: mejora en las expectativas de liquidez macro + recolección de ETF + corrección de tendencia tras la presión de cortos, aunque a corto plazo ya ha entrado en una fase de digestión en niveles altos. 1. Impulso principal: recolección de ETF, pero a finales de agosto apareció la primera divergencia clara. El motor más importante de este rebote del BTC sigue siendo el ETF al contado de EE.UU. Desde mediados de agosto, el ETF al contado de BTC en EE.UU. ha experimentado entradas masivas de capital, con aproximadamente 2.5 mil millones de dólares entrando en los últimos 7 días hábiles, lo que ha vuelto a atraer la atención de fondos institucionales hacia Bitcoin. (The Wall Street Journal) Anteriormente, se mantuvo durante 9 días hábiles consecutivosLa ZEC se disparó hasta un máximo de ocho años, pero te aconsejo que no te alarges mucho en este nivel
$ZEC Hoy ha alcanzado cerca de 850, un máximo en ocho años. Grayscale está hablando del ETF Zcash, el volumen de operaciones de Coinbase ha subido al top tres y el 63% de la comunidad es alcista. Suena impresionante, ¿verdad?
Pero te aconsejo que no te alonges mucho a este nivel.
Tres señales están apagadas:
Primero, la tasa de financiación anualizada del 24,6%, la posición larga paga a corto plazo y las posiciones largas están demasiado saturadas. Históricamente, cada vez que se alcanza este nivel, el máximo a corto plazo no está lejos.
Segundo, algunos están vendiendo productos en secreto. Los principales actores vendieron unos 90 millones de RMB de ZEC spot en Hyperliquid en tres días, representando el 0,67% de la oferta. Los precios siguen subiendo, pero los grandes actores se están moviendo en lotes.
En tercer lugar, las expectativas sobre los ETF ya se han descontado. La noticia de Grayscale lleva circulando varios días, pasando de 780 a 850, con los fondos que deberían haber llegado. Si la Clarity Act fracasa en septiembre o el progreso de los ETF no cumple las expectativas, la ZEC caerá aún más rápido.
No dejes que el nuevo máximo de ocho años te nuble la cabeza. Sigo confiando en la tendencia a largo plazo, pero perseguir posiciones largas a este nivel a corto plazo resulta en una baja ratio beneficios-pérdidas.
Mi estrategia: esperar a un retroceso a 800-810 antes de considerar la entrada, stop loss por debajo de 780.
Chicos, ¿creéis que ZEC puede llegar a 1000 esta ronda? Durante la última semana, el flujo de fondos en el mercado cripto ha estado envuelto en un tono algo contradictorio. Los ETFs de Bitcoin registraron entradas netas durante nueve días consecutivos de negociación, absorbiendo alrededor de 1.920 millones de dólares en una sola semana; Los ETFs de Ethereum también estuvieron pendientes, registrando 697 millones de dólares en su mejor rendimiento semanal desde octubre pasado. En conjunto, más de 2.600 millones de dólares fluyeron hacia este sector y, a primera vista, la narrativa del retorno del capital institucional parece ser cierta 😌
Sin embargo, la sutileza de esta ola es que los fondos no se han distribuido de manera equitativa dentro del mercado de ETF. Las diferencias en la capacidad de captación de fondos de distintos productos son significativas, lo que sugiere que los participantes no son indiscriminadamente alcistas, sino que tienen una selectividad y preferencias claras. Esta diferenciación estructural puede revelar el verdadero sentimiento del mercado más que las cifras totales de entrada en sí 💰
Para los inversores, las entradas fuertes son sin duda señales positivas, pero debe prestarse atención a la divergencia en las expectativas que implica su concentración. Si el ritmo de las entradas posteriores se ralentiza o la dirección se invierte, el sentimiento a corto plazo puede enfrentarse a una presión correctiva. El mercado siempre está en un juego dinámico, y mantener la sensibilidad a la estructura de capital suele ser más importante que perseguir cifras de volumen total ⚠️
Advertencia de riesgo: El mercado es muy volátil y los flujos de capital pasados no predicen el rendimiento futuro. Por favor, evalúa cuidadosamente tu tolerancia al riesgo $BTC $ETHLos osos ya no pueden presionar más; estoy esperando la confirmación de dirección de mañana a este nivel
$BTC 78.738 $ETH 2.474, el mercado se mantuvo estable en el máximo del fin de semana.
El volumen de operaciones ha aumentado moderadamente, pero el precio no ha caído significativamente, lo que indica que los bajistas han estado probando de forma continua pero sin provocar operaciones de pánico.
Los datos de Grayscale son bastante reveladores: la correlación de BTC con el oro ha superado el 50%, mientras que su correlación con el Nasdaq ha bajado al 33%. El apetito de capital está cambiando del apetito por el riesgo en las acciones tecnológicas a la cobertura por depreciación de divisas.
Si esta lógica se mantiene, la probabilidad de que BTC y ETH surjan de forma independiente tras la apertura del mercado bursátil estadounidense mañana está aumentando.
Mi opinión: los bajistas se vieron atrapados en tres caídas consecutivas, y el impulso a corto plazo para la venta en corto se ha agotado casi por completo.
Mañana abre mañana. Si el mercado bursátil estadounidense no da un gran movimiento, es muy probable un repunte de alrededor del 3% entre BTC y ETH.
La clave es ver si el volumen continúa tras superar los 78.738; una ruptura con volumen reducido es una señal falsa.
#BTC高位多空拉锯, se refuerza el vínculo del oro $TSLA El Model 3 económico entra en Hong Kong y Macao, y lo que veo es un nuevo canal para que Tesla liquide inventario
Los mercados de Hong Kong y Macao son pequeños, con calles estrechas y espacios de aparcamiento reducidos, por lo que las versiones de alto rendimiento no son la solución óptima.
La versión degradada encaja perfectamente en este escenario: autonomía suficiente, funciones rebajadas y precios más bajos.
Esto no es una costumbre para Hong Kong y Macao, sino una estrategia de reventa tras malas ventas en Estados Unidos y el aumento de inventario.
La fábrica de Shanghái está sobrecargada, el mercado del sudeste asiático aún no ha abierto completamente y Hong Kong y Macao están explorando el terreno.
Si la cooperación entre Hong Kong y Macao tiene éxito, el siguiente paso será el Sudeste Asiático.
Tesla no necesita aumentar el volumen en Hong Kong o Macao; solo necesita verificar qué tan bien se acepta la estrategia de bajo precio en los mercados de volante a la derecha.
Una vez que esta lógica se mantenga, la lógica de valoración de Tesla pasará de las acciones tecnológicas a las empresas de automóviles.Un tono belicista suprime el mercado, y la lucha entre toros y osos ha llegado a un punto muerto.
Las réplicas de la reunión de Jackson Hole están fermentando y, tras el repunte, el apoyo es insuficiente. Varias acciones se están retrayendo dentro de un rango estrecho, el espacio de negociación a corto plazo se está reduciendo y monitorizar el mercado está agotando la paciencia.
$BTC 78.114, el anterior máximo de 81.400 fue bloqueado y retrocedido, con la facturación de la sesión nocturna en 77.500-78.400. El ETF puso fin a una racha de nueve días de entradas netas, salida inicial de capital y aflojamiento de los chips de beneficio. El volumen debe romper la zona de resistencia de 81.000-81.300 antes de que la fortaleza pueda recuperarse.
$ETH 2462, muy cerca de Bitcoin, 2440 es un nivel defensivo a corto plazo, y la presión vendedora se concentra entre 2490-2510. La compra de ETFs de ETH sigue siendo resiliente, manteniendo las entradas netas.
$SOL 105,2, con el mayor cambio de sentimiento, soporte en 101,8, resistencia en 108,5 y amplitud amplia.
XRP en 1,386, tendencia estable, soporte en 1,36, resistencia en 1,44, refinamiento del rango.
DOGE 0,085, con un fuerte sentimiento de apego y falta de tendencia independiente.
En el lado macroeconómico, el aumento de las expectativas de subidas de tipos está presionando el apetito por el riesgo y preocupa el endurecimiento de la liquidez del dólar estadounidense. El rally de agosto estuvo impulsado por los resqueezes cortos, el aumento del volumen de ETF y las recompras de bonos del Tesoro estadounidense, pero careció de nuevo interés comprador, lo que dificulta mantener el rally. El mercado es volátil, con picos frecuentes, y el apalancamiento debe controlarse estrictamente para evitar limpiezas repetidas.
#BTC高位多空拉锯, se refuerza el vínculo del oro $SOL El 27 de agosto, Charles Schwab Wealth Management anunció planes para abrir gradualmente el trading directo de Solana, Avalanche y Chainlink en su propia plataforma Schwab Crypto en los próximos meses. Esto ocurre solo tres meses después de las cotizaciones spot de BTC y ETH en mayo.
Esta agencia de corretaje consolidada, con 13 billones de yuanes en activos bajo gestión y casi 40 millones de cuentas de usuario, ha cambiado su enfoque hacia los criptoactivos desde las primeras pruebas a pequeña escala hasta incluirlos activamente en su lista de asignación de activos.
La noticia estimuló inmediatamente la entrada de capital; tras el anuncio, SOL se disparó un 13% a corto plazo, LINK subió un 6% y $AVAX subió un 4% al mismo tiempo. La lógica del rally a corto plazo es muy sencilla: los precios de mercado anticipados, imaginando el potencial de compra de decenas de millones de usuarios existentes. La esencia del aumento sigue siendo la expectativa primero; la función de trading en sí aún no se ha lanzado oficialmente.
Dejando de lado los impulsos de precio a corto plazo, los dos cambios estructurales a largo plazo que realmente merecen la pena profundizar son los dos.
En primer lugar, los canales de trading conformes están en continua expansión. Charles Schwab no es un intercambio privado ordinario; es una correduría cotizada regulada por la SEC. La disposición de la plataforma a incluir SOL, AMAX y LINK como objetivos negociables es esencialmente un reconocimiento indirecto de estos tokens como abiertos para la negociación de inversores ordinarios a nivel del sistema oficial de cumplimiento, lo que es una señal muy fuerte para el sector de cadenas públicas. $ANTHROPIC planea divulgar su prospecto de OPV en septiembre, y los indicadores de valoración de IA vuelven a enfrentarse a pruebas reales de rendimiento. Con cientos de miles de millones en recaudación de fondos combinados con crecientes expectativas de subidas de tipos por parte de la Fed, el evento se traslada a la liquidez a través del apetito de riesgo y ajustes de posición. Si el crecimiento de los ingresos supera las expectativas, aumentará el sentimiento en los activos tecnológicos; por el contrario, las altas valoraciones y la presión para drenar la sangre provocarán una retirada general. Si el entorno macroeconómico se deteriora bruscamente y la ventana de cotización se retrasa, esta lógica fallará temporalmente. De cara al futuro, el foco estará en los detalles financieros específicos del prospecto y en la tendencia de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
#Anthropic: Nuevos avances en las OPIs, prospecto previsto para #闪迪铠侠拟投310亿美元 pública en septiembre, #伊朗称海峡仍关闭 de revalorización de la oferta y la demanda en NAND, transporte de crudo convertido en una ficha de cambio$ANTHROPIC Planes para un prospecto público en septiembre, con el conflicto central centrado en la prima narrativa anticipada de la IA y el enorme consumo de liquidez causado por cientos de miles de millones en recaudación de fondos.
El mercado ve este evento como un barómetro para el sector de la IA, pero la alta valoración se basa en una visión a largo plazo más que en beneficios existentes, y la cláusula existente de reducción de accionistas refuerza aún más las expectativas de presión de venta tras la salida a bolsa. En el contexto de crecientes expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre, cientos de miles de millones en recaudación de fondos suprimen fácilmente activos de riesgo total mediante tipos de interés y posiciones.
Los factores que deben estar atentos en la mesa de negociación son: las expectativas de subidas de tipos de la Fed y el entorno de rendimientos del Tesoro, el crecimiento real de los ingresos revelado en los prospectos y los choques de oferta causados por las ventas de accionistas existentes. Si las expectativas de subidas de tipos se fortalecen, el aumento de los tipos de descuento en activos de alta valoración presionará directamente las posiciones largas.
En un escenario alcista, si los datos financieros del prospecto superan las expectativas y el crecimiento de ingresos de forma impresionante, las narrativas de IA volverán a aumentar el apetito global por el riesgo tecnológico. Si BTC puede mantener el nivel clave de soporte de 77.500-78.000 dólares, el mercado mantendrá el impulso para probar la resistencia al alza y activar el sentimiento hacia las altcoins de IA.
La señal de fallo para este escenario alcista es: BTC rompiendo por debajo del soporte de 77.500 dólares, o empeorando las condiciones de los tipos de interés provocando un colapso prematuro de la tendencia de las acciones tecnológicas.
En un escenario a la baja, si las valoraciones son demasiado altas y los beneficios quedan por debajo de las expectativas del mercado, la recaudación de fondos a gran escala se acumulará, combinada con el tono belicista de Walsh, creando una doble presión sobre las acciones tecnológicas. Con los activos de riesgo retrocediendo colectivamente, BTC enfrenta presión a la baja y la magnitud de la corrección de las altcoins se amplificará significativamente.
La señal de fallo de este escenario a la baja es: la liquidez del mercado digiere suavemente la demanda de recaudación de fondos, o las expectativas macroeconómicas de subidas de tipos de interés se están enfriando y tomando una nueva dirección.
Si el entorno de tipos de interés macro continúa deteriorándose, la ventana real de mercado tras la divulgación del prospecto podría verse obligada a retrasarse, y el foco de la competencia de capital pasará de los extractos reales de efectivo a retrasos repetidos en la ventana temporal.
La variable más importante a vigilar en los próximos siete días es el cambio de precios en las expectativas de subida de tipos de la Fed en septiembre, así como el rendimiento del soporte de chips de BTC en el rango de soporte de 77.500 a 78.000 dólares.
#黄金ETF大额吸金, cómo los fondos refugio pueden reasignar #闪迪铠侠拟投310亿美元, la reevaluación de la oferta y la demanda NAND #财报观察员: la demanda de IA se extiende al almacenamiento y al softwareEl presidente de la Reserva Federal, Wash, en su discurso en la reunión anual global de bancos centrales de Jackson Hole, elevó directamente la expectativa de aumento de tasas en septiembre de alrededor del 30% a más del 50%, y algunos datos incluso muestran que llegó al 60%. Bitcoin esa noche cayó en picada desde más de 81,000 dólares, llegando a un mínimo cercano a 76,900 dólares, con una caída de aproximadamente 3 a 4 puntos. Todo el mercado cripto liquidó cerca de 490 millones de dólares en 24 horas, más de 90,000 traders fueron liquidados, y solo las posiciones largas sufrieron pérdidas de 360 millones. ¿Qué dijo exactamente Wash? En resumen, mencionó "inflación" 25 veces en su discurso. Su mensaje principal fue: la inflación sigue siendo demasiado alta, no ha bajado realmente, y si los precios no caen lo suficientemente rápido hasta el objetivo del 2%, "tenemos trabajo por hacer". Aunque al inicio enfatizó "no tomen mis palabras como una guía prospectiva", el mercado no juega con juegos de palabras: la probabilidad esperada se duplicó directamente. El rendimiento del bono a dos años subió a 4.33%, el nivel más alto desde julio; el oro cayó 3.4% ese día; el índice del dólar subió 0.6%. Sin embargo, algunas instituciones están echando agua fría. La opinión de Citi es interesante: Wash esta vez parece estar "poniéndose al día" — después de la reunión de julio, el mercado dudaba un poco de su credibilidad, necesitaba mostrar una postura. Pero mostrar postura y actuar son cosas diferentes. Citi juzga que Wash está dando un "marco general" — insinuando que si la inflación no vuelve a la normalidad, la probabilidad de aumentos futuros subirá — pero eso no significa que vaya a actuar en septiembre. Goldman Sachs también se opone, diciendo que la probabilidad de aumento en septiembre es muy baja. JPMorgan considera que aún es así.*$UNI La confianza detrás de esta ronda de repuntes es diferente—no solo eslóganes, sino empezar de verdad a "ganar dinero + quemar monedas"*
*Dos cambios clave alteran directamente la lógica de valoración*
1. *Cambio de Tasas Activado Oficialmente / Unificación*
El protocolo ahora utiliza las comisiones recaudadas para *recomprar y luego quemar el mercado secundario*
- *24 de agosto* Máximo de quemado en un solo día: unos *172.000 UNI*, aproximadamente *710.000 dólares*
- Anteriormente, hubo un gran acuerdo: *110 millones de UNI* fueron destruidos permanentemente de una vez
Conclusión: Cuanto mayor es el volumen de negociación, más rápido arde → → menor es la oferta circulante. Desde monedas de voto puras hasta activos de flujo de caja deflacionario
2. *Robinhood Chain + RWA comienza a aportar beneficios*
- El volumen de operaciones de Uniswap en Robinhood Chain se disparó
- *Acciones tokenizadas, bonos del Tesoro de EE. UU.* Estos activos reales han experimentado un aumento de volumen y sus comisiones son mucho más seguras que las de los perros locales
- Los ganchos y pools de whitelist de V4 también se benefician de los dividendos de los activos conformes. En el futuro, comprar acciones de Apple on-chain podría acabar en manos de UNI
*La cadena de revaloración del mercado*
*El uso aumenta → los ingresos del protocolo aumentan → aumentan las recompras y los consumos → disminuye la oferta*
El circuito cerrado está funcionando, y por eso las instituciones están dispuestas a ofrecer primas
*Más catalizadores de 3 ruedas*
1. *#WalshInflationRisk* Wash habla esta noche.#Anthropic: Nuevos avances en la OPV, prospecto previsto para salir en septiembre
1. El mercado lo trata como un barómetro del sector de la IA. El crecimiento anualizado de los ingresos es explosivo, pero las altas valoraciones se basan en una narrativa de mercado a largo plazo, no en beneficios ya realizados. Esta OPV también permite a los accionistas existentes reducir parcialmente sus participaciones, por lo que la presión de venta de acciones tras la cotización requiere precaución.
2. Cientos de miles de millones en recaudación de fondos drenarán una gran cantidad de liquidez del mercado. En el contexto de crecientes expectativas sobre la subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre, la recaudación de fondos a gran escala para OPV suprimirá indirectamente los activos de riesgo globales. El sentimiento positivo en el sector de la IA es positivo, pero el desvio de fondos es un factor potencialmente negativo, y ambas fuerzas competirán entre sí.
3. El prospecto es solo una divulgación documental y no significa cotización inmediata. La ventana final de cotización también tendrá en cuenta el mercado bursátil estadounidense y el entorno de rendimientos del Tesoro estadounidense. Si el entorno macroeconómico empeora, el calendario podría retrasarse.
Escenario 1: Los datos financieros del prospecto superan las expectativas (algo optimista)
Datos de ingresos impresionantes, que alimentan aún más las narrativas de IA y el creciente apetito global por el riesgo tecnológico. BTC mantiene soporte en 77.500-78.000, ofreciendo otra oportunidad para probar resistencia por encima, mientras que las altcoins relacionadas con IA experimentan especulación de sentimiento.
Escenario 2: Valoración excesiva, informe financiero por debajo de las expectativas del mercado (algo cauteloso)
Una alta captación de fondos trae inyecciones de liquidez, combinadas con el tono belicista de Walsh, que ejercen presión sobre las acciones tecnológicas. Los activos de riesgo retroceden colectivamente, BTC está bajo presión y a la baja, y se espera que las correcciones de altcoins sean aún mayores.Todo el mundo debería haberse enterado de esta noticia recientemente: la deuda estadounidense ha superado oficialmente los 40 billones de dólares, con Bridgewater Dalio advirtiendo de nuevo, con un déficit fiscal de 2 billones anuales y el crédito del dólar siendo puesto a prueba repetidamente
Así que las instituciones aprovecharon la oportunidad para sacar BTC, ETH y ZEC, situándolos junto al oro como "activos refugio seguros". La lógica es fluida: con la deuda explotando y el dinero imprimiéndose sin fin, los fondos naturalmente necesitan encontrar una salida, y las criptomonedas se tratan como asignaciones digitales de oro
Pero quiero echarle agua fría
Esta narrativa suena grandiosa, pero en realidad es casi inútil para el trading a corto plazo. Las emisiones de deuda se acumulan durante décadas, evolucionando en años, y tus tenencias contractuales pueden no durar ni 48 horas. Las instituciones pueden ser optimistas, pero eso es un asunto de asignación estratégica; no significa que el dinero real vaya a entrar mañana para impulsar el mercado
¿Cómo se moverá el precio a corto plazo? Sigue dependiendo de las subidas de tipos esperadas, si los ETF son entradas o salidas netas, la proporción de posiciones largas/cortas y si las ballenas on-chain se están moviendo. Estas son las variables clave que determinan cómo se dibujará la vela de mañana
Más importante aún, el BTC y el oro han estado realmente vinculados recientemente, pero no al nivel de estabilidad de "subir y bajar juntos". La volatilidad del BTC es varias veces mayor que la del oro. En cuanto a riesgos extremos, el BTC es lo primero en vender; no lo trates como un sustituto del oro
Así que no te obsesiones con la compra solo porque veas un informe de investigación. Por muy fuerte que sea tu lógica a largo plazo, no puede resistir ni una sola aguja a corto plazo. Comprar basándose en noticias, especialmente usando narrativas macro para guiar el trading a corto plazo, es una de las formas más rápidas de perder dinero
La conclusión es clara: perspectiva macro alcista, pero las señales de trading son justamente correctas. Si la dirección es correcta pero el ritmo es incorrecto, seguirán las pérdidasDos posiciones cortas perdieron 1300U | ZEC remontó todo el camino y aprendió una gran lección
⚠️ No constituye ningún asesoramiento de inversión
Esta tendencia ZEC realmente me enseñó una lección. Mirando atrás a dos pedidos cortos anteriores de 50x, la pérdida total fue de 1300+U.
Al abrir una posición y mirar los indicadores, pensé que había una fuerte resistencia por encima, así que decidí abrir posiciones cortas. Como resultado, el mercado de repente se revirtió y subió violentamente, y inmediatamente configuré un stop-loss para salir en poco tiempo.
Mirando atrás al mercado:
Subió de 774 hasta un máximo de 858, fluctuó y siguió subiendo, con las bandas de Bollinger abriendo continuamente al alza. KDJ se mantuvo elevado y los bulls mantuvieron una clara ventaja.
Aunque la tendencia se haya invertido, sigues yendo en corto, tomar posiciones en contra de la tendencia es la mayor trampa de los contratos.
Con un apalancamiento alto, una vez que la dirección es incorrecta, las pérdidas llegan a una velocidad inimaginable.
No predigas subjetivamente los altos y fondos; el juicio personal frente a las tendencias es insignificante.
Me gustaría preguntar a todos:
Ante un aumento tan unilateral, ¿elegirías perseguir acciones largas o esperar a un retroceso antes de probar las posiciones cortas? #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 #沃什强调通胀风险, las expectativas de una subida de tipos en septiembre aumentan #嘉信理财拟新增SOL, AVAX y LINK $ZEC $SOL Recientemente, todo internet ha estado en constante bullicia con la noticia de que Charles Schwab Wealth Management está a punto de lanzar SOL, AVAX y LINK. La noticia impulsó un disparo de SOL, que subió más de diez puntos a corto plazo, y el sentimiento del mercado se disparó al instante.
Mucha gente empezó a gritar: fondos tradicionales entrando en el mercado, un mercado alcista falso reactivándose y un boom ALT a gran escala.
Pero tras analizar la situación con calma, quiero decir una cosa honesta: esto es un desarrollo positivo importante a largo plazo, pero es una trampa a corto plazo para perseguir precios más altos.
Primero, el mercado siempre especula sobre expectativas, no con la implementación real.
Jiaxin anunció oficialmente que abrirá gradualmente en los próximos meses, no lanzará de inmediato.
El patrón eterno en el mundo cripto es: cuando las buenas noticias suben, el día que llegan es el momento de colapsar.
Todas las ganancias actuales se deben a primas emocionales y a que se espera que el capital haya sido sobregirado temprano. Cuando la función se inaugure oficialmente, es muy probable que haya una fuerte caída provocada por noticias positivas. Este tipo de escenario de mercado se ha repetido repetidamente entre mercados alcistas y bajistas, sin cambiar nunca.
Segundo, no sobreestimes la agresividad de los usuarios financieros tradicionales.
El grupo principal de Charles Schwab está formado por inversores minoristas estables, cuentas de pensiones y fondos de gestión financiera conservadores en Estados Unidos.
Este tipo de capital es extremadamente estable; incluso cuando se abren permisos cripto, la primera opción siempre son los principales activos de cobertura de gran capitalización como BTC y ETH.
Las acciones chinas de concepto convencional como SOL, AVAX, LINK y otras pueden desviar fondos incrementales en las primeras fases muy limitados y están lejos de ser suficientes para sostener un rally importante sostenido, generando solo pulsos de sentimiento a corto plazo.
Tercero, no hay señales de una reversión en el entorno macroeconómico.
Actualmente, las expectativas de una subida de tipos en septiembre siguen siendo altas, y el tono general de endurecimiento de la Fed sigue sin cambios. El mercado total fue -2,03% en 24 horas, pero los mayores ganadores fueron todos pequeñas especificaciones que iban desde 0,11 mil millones hasta 0,29 mil millones de dólares. Esto no parece dinero nuevo. Dos criterios: capitalización de mercado USDT -0,01 % en 24 horas, sin nueva emisión de stablecoins y sin entrada externa de liquidez; El dominio de BTC bajó al 59,5%, el dinero se extrajo de grandes capitalizaciones. La misma cantidad de dinero solo cambió de mesa. Estos sectores apuntan a la misma narrativa: herramientas de capa de aplicación para emisión, distribución y liquidación. Las especificaciones pequeñas, basadas en precios por atención, son las más fáciles de mover para los fondos existentes. Miedo y codicia 69, 66 hace una semana, solo se movieron 3 puntos, el sentimiento no ha seguido el ritmo del precio y la subida es local, no en conjunto. Juicio: Rotación de entrada de acciones, amplitud insuficiente. Señal final (solo cuando ambas aparecen simultáneamente): El dominio del BTC repuntó desde el 59,5%, y la capitalización bursátil del USDT sigue sin emitirse. Eso significa que el dinero se está retirando al mercado para protegerse de la tormenta, y esta ronda de rotación ha terminado.BTR Bitlayer。 El 26 de agosto, el precio superó el 300% en un solo día, seguido de varias candelas de 15 minutos como "0,15 subiendo a 0,22 y luego cayendo a 0,16" para recomprar. La caída continua de hoy es la segunda oleada de ventas tras un rally extremo, no una salida repentina de los L2 de Bitcoin. El trading de contratos sigue superando los 100 millones de dólares, con tanto alcistas como bajistas experimentando un crecimiento explosivo.El ETF de staking Solana de Bitwise—BSOL—lleva en el mercado unos 10 meses, con activos bajo gestión que superan los 1.000 millones de dólares, representando más de la mitad de todo el mercado de ETFs SOL.
Actualmente, la entrada acumulada de ETFs SOL es de aproximadamente 1.700 millones de dólares; Mientras tanto, Charles Schwab planea abrir operaciones al contado para SOL en los próximos meses, y Goldman Sachs ha revelado tener casi 90 millones de dólares en ETFs SOL.
Estas cifras indican que $SOL está entrando gradualmente en los canales de asignación de activos de las finanzas tradicionales.
Pero el mercado tiene otro lado:
Desde la salida a bolsa de BSOL, su precio ha caído aproximadamente un 40%, y el SOL sigue a un 60% de su máximo histórico.
Esto nos recuerda: el aumento en la entrada institucional aborda "si se puede asignar asignación", no "definitivamente aumentará inmediatamente después de asignar." Lo que realmente determinará si el SOL puede completar su revalorización serán las entradas netas sostenidas de ETFs, la estabilidad de los rendimientos de staking y si el trading on-chain y los ingresos pueden crecer al mismo tiempo.
Así que prefiero ver 1.000 millones de dólares como punto de partida para la institucionalización del SOL, en lugar de prueba de que el mercado ya ha pasado.
¿Cree que el SOL será tratado finalmente por las instituciones como un "segundo ETH", o como una infraestructura independiente y de alto rendimiento para el mercado de capitales?El mundo cripto ha cambiado.
En agosto, los ETFs spot de Ethereum registraron una entrada neta de 3.870 millones de dólares, mientras que los ETFs de Bitcoin tuvieron una salida neta de 750 millones de dólares. Es la primera vez en la historia que un ETF de ETH superó a un ETF de BTC en un solo mes.
El 27 de agosto, el ETF ETH recaudó 226 millones en un solo día, sumando un total de 1.420 millones en nueve días consecutivos.
¿Por qué?
Con la aprobación de la Ley GENIUS, los bancos estadounidenses pudieron emitir stablecoins conforme a ella. La primera reacción de Wall Street: ¿En qué cadena están las stablecoins? Ethereum.
Actualmente, el 34,4% de los ETH en toda la red están bloqueados en staking, alejándose cada vez más de los exchanges.
Esta ronda de cambios institucionales es una reversión abierta.[Vigilancia del Faraón en el Mercado]
Cuando los bancos tradicionales adoptan activos digitales, se enfrentan a dos vías de pago en cadena distintas: las stablecoins y los depósitos tokenizados.
Stablecoins: la vía "externa" de los bancos. Las stablecoins son esencialmente herramientas de pago digitales emitidas por instituciones no bancarias, respaldadas al 100% por activos altamente líquidos (como los bonos del Tesoro estadounidenses). Su ventaja radica en la apertura, la programabilidad y la circulación global, lo que les permite llegar a usuarios fuera del sistema bancario tradicional. Visa ha abierto liquidaciones de stablecoins USDC a bancos estadounidenses, permitiendo a las instituciones financieras liquidar transacciones a través de la blockchain Solana; Ripple también se ha asociado con el banco suizo AMINA para ofrecer servicios de pago con stablecoins transfronterizos.
Depósitos Tokenizados—La Pista "Interna" del Banco. Los Depósitos Tokenizados son la representación digital de los depósitos bancarios, que funcionan en la blockchain, esencialmente siguen siendo pasivos bancarios, sujetos a los marcos regulatorios bancarios existentes. HSBC ha lanzado un Servicio de Depósitos Tokenizados (TDS) para clientes corporativos, permitiendo remesas de segundo nivel las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
Cada camino cumple su propio papel: las stablecoins se centran en pagos externos y circulación transfronteriza, mientras que los depósitos tokenizados se centran en escenarios internos de liquidación e institucionales. Los depósitos tokenizados se utilizan para mejorar el sistema bancario, mientras que las stablecoins proporcionan un valor almacenado estable y herramientas de autocustodia para quienes no pueden acceder a los sistemas bancarios tradicionales. La tendencia futura no es el reemplazo, sino la integración: los depósitos pueden convertirse en stablecoins para los pagos, con los intercambios on-chain que permiten la conversión instantánea y el riesgo de liquidación cero. $BTC $ETH $SOL #银行链上支付两条路线: Stablecoins y depósitos tokenizados Fondos ETF + vinculación con oro, ampliando la divergencia entre alcistas y bajistas, no apuestes 🔥 unilateralmente
El mercado es actualmente bastante interesante: $BTC ETFs siguen viendo entradas netas, el oro sube al mismo tiempo, pero las posiciones cortas en el mercado de futuros no se han liquidado completamente, y la lucha alcista y bajista ha entrado en un rango al máximo.
BTC sube con la compra de ETFs $ETH mayor elasticidad, y los retrocesos suelen ser mayores que los de Bitcoin; $SOL sigue la rotación general del mercado, el destino de los inversores falsificados está fuertemente ligado a la dirección general de BTC.
El oro, como activo tradicional de refugio seguro, ha subido en sincronía con BTC en una fase, pero la lógica principal es diferente: los tipos de comercio de oro y factores geopolíticos, mientras que BTC atrae más capital incremental de ETF y apetito por riesgo.
Lógica alcista: continuas entradas de ETF, narrativa de activos escasos, expectativas de relajación macroeconómica que apoyan BTC, ETH sigue subiendo;
Lógica bajista: Si las ganancias a corto plazo son demasiado grandes, una vez que el oro alcance su máximo, los activos de riesgo seguirán el mismo camino, y una gran cantidad de beneficios no realizados podría ser vendida en cualquier momento.
#BTC高位多空拉锯, se refuerza el vínculo del oro
#黄金ETF大额吸金. Cómo reasignar fondos de refugio seguro Después de que $BTC alcanzara los 80,000 dólares, entró en una fase de alta rotación; el mayor cambio en el mercado durante el fin de semana fue que no hubo un retroceso generalizado de altcoins, pero la divergencia de capital es cada vez más evidente. Actualmente, BTC está alrededor de 78,000 dólares, $ETH cerca de 2,450 dólares, $SOL ha vuelto a situarse cerca de 104 dólares, y HYPE ha regresado a aproximadamente 83 dólares. Al mismo tiempo, UNI mostró un aumento notable de alrededor del 11.8% en un solo día, y HNT experimentó un repunte anómalo de más del 100%, lo que indica que aún existen fondos activamente buscando Beta dentro del mercado. Por otro lado, el ETF de BTC al contado mostró una salida neta de aproximadamente 202 millones de dólares después de nueve días consecutivos de entradas netas, lo que indica que la compra institucional previa no ha sido un aumento continuo y lineal. Por lo tanto, la evaluación para esta noche es muy clara: no es que "la temporada de altcoins haya comenzado por completo", sino que hemos entrado en una etapa de alta rotación de BTC en niveles altos, divergencia entre altcoins principales y movimientos anticipados de capitales locales. Para esta noche seguimos con: 🟢 Alcista 🟡 Observando 🔴 Corrección Lógica central de observación: ¿Podrá BTC mantenerse firmemente entre 79,000 y 80,000 dólares? → ¿Podrá ETH mantenerse por encima de 2,400 dólares? → ¿Podrá SOL sostener los 100 dólares? → ¿Podrá HYPE continuar firme sobre los 80 dólares? → ¿Podrán DeFi/RWA/AI experimentar una segunda ola de dispersión de capital? → ¿Podrán los movimientos de baja capitalización pasar de "pulsos" a "transacciones sostenidas"? 🔥 1. Primer radar de inicio: lo más importante esta noche no es el aumento, sino si "el aumento + el volumen" son sincronizados • La reunión de la Fed del viernes es una forma de supresión para las acciones estadounidenses. El significado general es que estamos lejos del objetivo del 2% y los tipos aún deben subir. Si subimos los tipos en septiembre depende de los datos. El mercado pensaba que el ciclo de subidas de tipos estaba terminando, pero tras escucharlo, no hubo señales de recortes. Luego los bonos del Tesoro estadounidenses se dispararon, el oro y Bitcoin se desplomaron y las acciones tecnológicas quedaron suprimidas. La próxima reunión de la Fed es del 23 al 24 de septiembre. De este modo, septiembre será un mercado más equilibrado, con las acciones tecnológicas estadounidenses suprimidas y nuestras tecnológicas tendrán dificultades para independizarse. Pero entiendo que el entorno del mercado a principios de septiembre es definitivamente más fuerte que el tecnológico a finales de agosto. Y el mercado en general está más equilibrado. Incluyendo políticas inmobiliarias de fin de semana, el progreso completo en ventas de viviendas completadas y el objetivo de emisión de certificados al momento de la entrega. Esto es un estímulo para todo el sector inmobiliario y el ciclo post-inmobiliario. Aunque aún no lo pienso mucho. Pero mirándolo desde el lateral, desde la rotación inicial en farmacéuticas, hasta los recientes grandes sectores financiero y de valores, hasta el mercado inmobiliario de este fin de semana. Independientemente de las noticias o catalizadores, el mercado muestra rotación en los principales sectores. Combinado con metales no ferrosos, nuevas energías y consumo ocasional, puede entenderse como que el mercado aún carece de un tema principal, principalmente la rotación, con cada lado librando su propia batalla. En tecnología, se trata más de encontrar el ritmo; en sectores no tecnológicos, se trata de mantenerse bajo perfil y esperar la rotación. Cuando termine el último día de agosto, todos especularán sobre los temas de septiembre y buscarán empresas tecnológicas con altas expectativas de beneficios para el tercer trimestre. Estimo que la probabilidad de esa rotación del mercado es mayor.El viernes, las acciones tecnológicas estadounidenses —oro, plata y Bitcoin— se desplomaron. La razón fue la inesperada postura beligerante de Walsh, que amenazaba con una subida de tipos en septiembre, lo que volvió a sorprender al mundo.
Entre ellos, el oro y Philadelphia Semiconductor cayeron más de un 3%, mientras que Nvidia cayó un 4,58%. ¡Esto demuestra que la tecnología dura y los metales preciosos son las zonas más afectadas! Mañana, normalmente se espera que estos dos sectores de acciones A abran a la baja, pero la rápida venta tras la caída se considera una oportunidad, no un riesgo.
La razón es que, aunque las instituciones han elevado drásticamente sus expectativas de subida de tipos para septiembre, pasando del 35% al 60%, ¿realmente subirá la Fed los tipos el 16 de septiembre? Feimei cree que es poco probable. La semana que viene publicarán datos de nóminas no agrícolas de agosto, ¡lo que podría sorprender y socavar las expectativas de recortes de tipos!
Creo que es poco probable que la Fed suba los tipos antes de las elecciones de mitad de mandato de noviembre, así que no hay motivo para asustarse. La postura dura actual de Walsh le dice al mercado que se atreve a subir los tipos y reconstruir la credibilidad beligerante de la Fed. Pero puede que no quiera realmente subir los tipos; ni los bonos del Tesoro de EE.UU. ni las elecciones de mitad de mandato de Trump estarán de acuerdo.
En resumen, los metales no ferrosos no se desplomarán la semana que viene, ni tampoco las de tecnología, así que no hay necesidad de sobreinterpretarlos. Además, aparte de las acciones tecnológicas, otras acciones estadounidenses en realidad subieron, ¡y el Dow básicamente no cayó! El escenario de las acciones A de mañana debería ser una apertura mínima pero un cierre alto.Tranquilizos, Sun Jing terminó el gran escándalo. Después de escribir, ganó un total de 6.666 yuanes en tráfico en sus respectivas plataformas mediáticas. Es un poco bajo, pero ahorró un poco más para su pensión—¡incluso una pata de mosquito es carne!
El próximo lunes, 31, el último día del mercado de acciones A de agosto, haz dinero primero ☝️, con un tipo de interés compuesto mensual garantizado del 20%+.
Las acciones estadounidenses y las de tecnología dura se desplomaron, ¡con el Índice de Semiconductores de Filadelfia, el oro y la plata, y el Bitcoin desplomándose! El índice del dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense se dispararon.
Los eventos de fin de semana tienen un impacto general en los A-shares:
1. Índice de Mercado: Principalmente debido a perturbaciones emocionales en la apertura, no replicará simplemente el desplome bursátil estadounidense.
Las noticias negativas de la noche a la mañana pueden fácilmente hacer que las acciones A abran ligeramente a la baja, pero la dirección final de las acciones A dependerá de las políticas internas, la economía interna y la fortaleza del apoyo de capital interno. Las perturbaciones externas son más probables que las fuerzas de tendencia.
2. Nivel de financiación: La presión de capital hacia el norte está aumentando
Los rendimientos del Tesoro estadounidense están subiendo, los activos en dólares se vuelven más atractivos, el capital extranjero se está desplazando de nuevo a Estados Unidos y es probable que el capital hacia el norte salga temporalmente; Especialmente en trayectos de crecimiento de alta valoración, habrá reducciones.BTC cotiza de forma lateral, el SOL se fortalece, DOGE va rezagado: el mercado altcoin entra en la fase de "selección de activos"
Lo más destacable últimamente no es si BTC ha subido, sino que el mismo mercado empieza a mostrar una clara divergencia
BTC sigue fluctuando alrededor de 78.000 dólares, con BTC.D alrededor del 59%, lo que indica que los fondos no han fluído completamente hacia altcoins; Sin embargo, el SOL ha vuelto a unos 105 dólares, subiendo de unos 72 a 105 dólares en agosto, una ganancia mensual de más del 40%, superando claramente a la mayoría de los activos de alta beta.
Más importante aún, Charles Schwab ha anunciado que añadirá el trading spot de SOL, AVAX y LINK a Schwab Crypto en los próximos meses. Para SOL, esto representa una mayor expansión de los canales institucionales y la accesibilidad al cumplimiento.
Así que ahora mismo no es "BTC trading lateral = altcoins subiendo juntos"
La lógica real es más bien: BTC estabiliza la liquidez y los fondos pasan del bombo de los memes a activos respaldados por ecosistemas, canales institucionales y fundamentos.
En la siguiente fase, más importante que perseguir la lista de ganadores es si el SOL/BTC puede seguir fortaleciéndose, BTC. D está a la baja, y si los fondos on-chain se están expandiendo al mismo ritmo
En el mismo mercado alcista, algunas personas alcanzaron nuevos máximos mientras que otras se quedaron atrás. La rotación real nunca ha sido un rally general, sino más bien el capital que empieza a elegir activos. $BTC #沃什强调通胀风险, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando $BTC En esta Reunión Anual del Banco Central Global de Jackson Hole, las declaraciones de Walsh reiniciaron directamente las caóticas expectativas del mercado, poniendo fin por completo a las expectativas optimistas de recortes de tipos anteriores. Cada una de las tres señales principales abordó directamente los puntos de dolor del mercado.
En primer lugar, las presiones inflacionarias siguen siendo persistentes. Actualmente, la inflación en EE. Unidos sigue bastante lejos del objetivo establecido del 2% y no ha mostrado signos de una caída sostenida o rápida. La Reserva Federal seguirá endureciendo la política política y no la relajará fácilmente.
En segundo lugar, los tipos de interés actuales no tienen un efecto de endurecimiento. El ciclo de endurecimiento previamente previsto por el mercado ha fracasado por completo. Oficialmente, está claro que los costes actuales de endeudamiento son relativamente flexibles, lo que significa que la Fed aún tiene amplio margen para subir los tipos de interés, y las expectativas de un endurecimiento de la política política vuelven a intensificarse.
Tercero, cancelar las directrices de política prospectiva. De cara al futuro, el banco central ya no emitirá señales de política con antelación ni jugará cartas abiertas, abandonando por completo el modelo anterior de orientación moderada. El mercado solo puede hacer sus propias predicciones, y la incertidumbre de la política ha aumentado considerablemente.
Tras la noticia, el mercado cripto fue el primero en reaccionar rápidamente y retroceder. Bitcoin cayó rápidamente de unos 81.000 a unos 78.000, con su valor de mercado total reduciéndose casi un 3% en un solo día. La lógica detrás de esta ronda de caída es muy clara: en los diez días anteriores, Bitcoin se disparó 15.000 dólares, acumulando una gran cantidad de beneficios y creando una fuerte demanda de retroceso; Combinado con expectativas más fuertes de subidas de tipos, los rendimientos libres de riesgo del mercado aumentaron, y los fondos huyeron naturalmente del volátil mundo cripto como refugio seguro.
En general, las acciones estadounidenses mostraron presión estructural, con una clara divergencia. El Dow Jones cerró ligeramente a la baja, el Nasdaq cayó 0,5 puntos porcentuales y las acciones tecnológicas de alta valoración fueron las más afectadas.$ETH Cabe destacar las posiciones recientes de los principales jugadores. Maji Big Brother posee casi 100 millones de dólares en órdenes largas de ETH, con un precio medio de apertura de 2463 y un precio actual de 2455, mostrando una ligera pérdida flotante.
El punto de riesgo más crítico es que el precio de liquidación de este lote de posiciones está en 2307, algo más de 100 dólares del precio actual, lo que hace que el colchón de seguridad sea muy delgado.
Quienes conocen el mercado de contratos saben que Maji siempre ha preferido una estrategia de roll-up de alto apalancamiento. Esta estrategia genera rendimientos considerables en mercados tendenciales, pero se vuelve especialmente difícil cuando se enfrenta al mercado volátil actual. En los últimos días, ha provocado repetidamente stop-loss, perdiendo un total de 2,35 millones de USD.
El mercado también envió señales simultáneamente: la recuperación del ETH se debilita día a día y los fondos alcistas claramente carecen de impulso.
Los grandes actores siempre han sido hábiles a la hora de apuntar a los precios de liquidación de los principales actores. Con el 2307 tan cerca, es como una señal clara en el mercado. Cuesta imaginar que los fondos renuncien a esta ventaja de liquidez.
Basándome en la tendencia actual, personalmente considero que la bajada de esta ronda es al menos alrededor de 2300. Para quienes aún no han participado, puedes elegir el precio actual para posicionar posiciones cortas en lotes. ¡No creas ciegamente en los aumentos de la IO! A medida que sube el interés abierto≠ los fondos entran en el mercado, gran parte de ello es un juego bursátil
Mucha gente ve el OI de $BTC, $ETH y $AVAX en aumento y asume inmediatamente que los fondos incrementales están entrando en el mercado. Hay un malentendido común: cuando el OI sube, puede que sea simplemente que ambos lados abran posiciones, sin que entre dinero externo nuevo.
Tendencias recientes del mercado: El OI de BTC ha aumentado ligeramente, pero el volumen de operaciones spot no ha crecido al mismo tiempo; El interés por apertura de contratos AVAX ha aumentado, pero la compra spot es débil; Los derivados de ARB están ganando popularidad, pero las ganancias spot han quedado muy rezagadas. En Coinglass, está claro que los tipos de financiación siguen siendo ligeramente positivos, pero la estructura de liquidación de 24 horas muestra explosiones tanto de alcistas como de bajistas, lo que indica que el mercado está experimentando una agitación de ida y vuelta.
Superponiendo TradingView con comparaciones de volumen de trading de contratos spot, puedes filtrar este tipo de falsa emoción.
#BTC高位多空拉锯, se refuerza el vínculo del oro
#嘉信理财拟新增SOL. AVAX y LINK
#马斯克回应大摩, 3,5 billones de dólares en ingresos podrían adelantarse siete años a lo previsto El modelo de tokens de $UNI ha sido revisado: de gobernanza pura a flujo de caja protocolario y deflación continua. El volante de recompra y quema acaba de empezar a girar. El gráfico diario ya se ha movido durante un tiempo, y el gráfico mensual apenas está empezando a revalorar. Una vez que el modelo cambie, los fundamentos deben ser reestructurados. Si el mecanismo sigue cumpliéndose, $UNI tiene la oportunidad de revalorar como $HYPE.
Los CEX tienen problemas con la custodia, la congelación y que sus cualificaciones estén controladas por la plataforma, lo que entra en conflicto con la descentralización. Siempre habrá fondos para controlar los activos por sí mismos; los DEX son una necesidad, y UNI, como líder, prospera en este ámbito. La iteración de productos sigue siendo fuerte; tras la protección del código fuente en la v3, los costes de plagio han aumentado y las operaciones se han vuelto más completas. Los equipos que venden monedas para complementar las operaciones han sido criticados durante años, pero las empresas necesitan sobrevivir y hacer I&D, por lo que cobrar para mantener las operaciones no es raro. La clave es si el consumo neto puede superar la presión de venta.
Antes, si alguien usaba el protocolo, UNI no podía beneficiarse; Ahora el cambio de comisión del protocolo está activado y los ingresos se recompran y queman automáticamente. Si alguien usa el protocolo, es como si alguien estuviera pagando por UNI. Ahora mismo, es más bien una reestructuración y revaloración: los chips inestables saldrán primero. No hay muchas imitaciones que hayan cerrado realmente el bucle de valor, y UNI es una de ellas. $BTC $ETH $UNI #BTC高位多空拉锯, el enlace del oro mejora la #黄金ETF大额吸金 y cómo los fondos refugio reasignan #嘉信理财拟新增SOL, AVAX y LINK #沃什强调通胀风险, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
En su discurso en Jackson Hole, Walsh enfatizó que la inflación aún no ha vuelto a niveles ideales y que la política monetaria debe mantenerse suficientemente restrictiva. Tras el discurso, las apuestas del mercado sobre una subida de tipos en septiembre se intensificaron, con los rendimientos del dólar y del Tesoro estadounidense fortaleciéndose simultáneamente, ejerciendo presión sobre los activos de riesgo.
El índice de precios PCE subyacente de EE. UU., publicado anteriormente, se mantuvo prácticamente estable mes a mes, lo que indica que el impulso del crecimiento de los precios no se ha acelerado más, pero la caída tampoco es lo suficientemente rápida. El mercado laboral sigue siendo resiliente, el consumo y la inversión corporativa siguen activos, y la Fed carece de motivos suficientes para cambiar inmediatamente a la flexibilización. Las declaraciones de Walsh envían una señal clara: las decisiones futuras se centrarán más en la persistencia de la caída de la inflación.
Las crecientes expectativas de subidas de tipos están afectando primero a las acciones tecnológicas altamente valoradas. El índice Nasdaq ha experimentado recientemente una mayor volatilidad, y Nvidia se disparó y cayó tras los informes de resultados, lo que indica que los inversores están empezando a reevaluar la valoración de la cadena industrial de la IA. El aumento de los tipos de interés aumentará la presión sobre el descuento sobre los futuros beneficios de las acciones de crecimiento, y si las acciones estadounidenses continúan ajustándose, esto también afectará a las acciones tecnológicas asiáticas y al mercado cripto.
Antes de la reunión de septiembre, la atención debería centrarse en el PCE subyacente, las nóminas no agrícolas y el crecimiento salarial. Si los datos siguen mostrando una fuerte persistencia en la inflación, aún hay margen para una revisión al alza de las expectativas de subidas de tipos. Si la economía se enfría significativamente, el mercado podría volver a apostar por un cambio de política.$JPM
$JPM cerró en 357,62 dólares, un aumento del 0,96%, muy cerca del máximo de 52 semanas de 366,50 dólares, con unas 3,92 millones de acciones negociadas.
Cuando las acciones bancarias están cerca de niveles altos, no puedes limitarte a ver si los tipos de interés son altos. Lo que realmente determina el beneficio es si el margen neto de interés, la demanda de préstamos, los costes de deudas incobrables y el negocio del mercado de capitales pueden mantenerse estables.
La ventaja de JPMorgan radica en su negocio fragmentado y su sólido balance, lo que lo hace generalmente más resistente a la presión que los bancos más pequeños durante las desaceleraciones económicas. La desventaja es que esta certeza se refleja fácilmente en las valoraciones.
Me centraré en los tipos de morosidad y las provisiones crediticias. Si el precio de la acción alcanza un nuevo máximo pero los indicadores de deuda incobrable continúan empeorando, eso indica una divergencia entre precios y fundamentos. Solo cuando los indicadores son estables puede haber razones para mantener niveles altos.$ORCL
$ORCL Latest cerró en 150,85 dólares, con una caída del 0,72%, con unas 17,8 millones de acciones negociadas, mostrando un claro retroceso respecto al máximo de 52 semanas de 345,72 dólares.
La lógica de IA de Oracle se basa en la demanda de infraestructura en la nube y la expansión de los centros de datos, pero el crecimiento de los pedidos no significa retornos en efectivo de inmediato. Construir servidores, redes y electricidad requiere inversión inicial, mientras que los ingresos se reconocen a lo largo de varios años.
Por lo tanto, el mercado ya no se fija en el tamaño del título del contrato, sino en si la velocidad de ejecución, el gasto de capital y el flujo de caja coinciden.
Si las obligaciones de cumplimiento restantes continúan convirtiéndose en ingresos, los retiros pueden estar digeriendo expectativas demasiado altas; Si la inversión sigue creciendo y el flujo de caja libre está bajo presión, por muy buenos que sean los pedidos, pueden ser descontados. Primero mira el cumplimiento y luego habla de gangas.$PLTR
$PLTR cerró en 186,29 dólares, un aumento del 0,19%, con unas 25,06 millones de acciones negociadas, no muy lejos del máximo de 52 semanas de 207,52 dólares.
El problema de Palantir no es si crece, sino que su alta valoración requiere que ofrezca un crecimiento constante más allá de las expectativas. Los contratos gubernamentales proporcionan estabilidad, y la expansión de clientes empresariales determina hasta qué punto el mercado está dispuesto a establecer un techo.
Cuanto más te acercas a niveles más altos, más difícil es que las buenas noticias ordinarias empujen los precios porque cierto crecimiento ya está presupuestado desde temprano. El verdadero peligro es que incluso una ligera desaceleración en el crecimiento de los clientes o en el tamaño del contrato pueda comprimir primero las valoraciones.
Mi enfoque está en el crecimiento de los ingresos del negocio y el valor de los contratos restantes. Si ambos siguen subiendo, hay evidencia de valoraciones altas; Si solo los beneficios parecen buenos y las perspectivas de pedidos se debilitan, no puedes fijarte solo en números superficiales.Veinticinco puntos básicos, cero coma veinticinco por ciento. Cuarenta billones de dólares, un cuatro seguido de trece ceros. Kevin Wash me habló en el podio de Jackson Hole sobre el primero. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos se enfrenta cada día al segundo. No sé si él siente que hay alguna relación entre estos dos números. Dijo que no. Dijo que la Reserva Federal solo se encarga de la inflación. Dije está bien. Conozco a Wash desde hace pocos años. Para ser exactos, antes ni siquiera me interesaba mucho. En ese entonces, él aún no se había sentado en esa silla. Yo veía todos los días Nvidia, InnoLight, bonos del Tesoro a treinta años, índice del dólar. De vez en cuando miraba el IPC. Cuando salía el PCE núcleo, le prestaba un poco más de atención. El nombre Wash era solo un nombre en la lista. Luego se convirtió en presidente. Empecé a verlo todos los días. No porque me gustara. Sino porque tenía acciones tecnológicas en mi cuenta. Después de asumir, dijo que quería una Reserva Federal más tranquila. Me pareció bien. Siempre he pensado que el banco central debería ser un poco más silencioso. Dos personas enamoradas, revisar el celular del otro todos los días es agotador. Un mercado y un banco central también. Tú vives tu vida. Yo hago mis valoraciones. Tú manejas tus reservas. Yo calculo mis ganancias por acción. No me llames después de las once de la noche. Dijo está bien. Dijo que los participantes del mercado deberían recopilar información por sí mismos, juzgar el crecimiento, juzgar el empleo, juzgar la inflación por sí mismos. No pueden estar todo el día esperando que la Reserva Federal les diga qué hacer en la próxima operación. Creo que tiene razón. Incluso me conmovió un poco. Finalmente hay un presidente del banco central dispuesto a soltar las riendas.Operaciones paralelas durante el fin de semana—no te dejes engañar por la cifra de 80.000 dólares
¿Dónde fue el impulso de 64.000 a 81.000 desde principios de semana? Para decirlo claramente, el discurso de Walsh sorprendió a los alcistas. Dijo que la inflación "aún tiene trabajo por hacer" y que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre saltó del 35% al 60%. El máximo de 81.280 se convirtió en el techo de la semana, y el BTC se desplomó hasta 76.900 antes de detenerse definitivamente.
El lado de los ETF también se estancó. Tras nueve días consecutivos de entradas netas y más de 3.000 millones de dólares en entradas acumuladas, el viernes registró salidas de 201,8 millones de dólares. ARKB fue el más difícil: 114,9 millones de dólares. Curiosamente, ese mismo día, los ETFs de Ethereum registraron en realidad una entrada neta de más de 100 millones de dólares. Los fondos abandonaron BTC pero no las criptomonedas: simplemente cambiaron de coche.
En el nivel de 80.000 dólares, se han reunido alrededor del 5% de las tenencias históricas de la cadena. Para superarlo, necesitas volumen. Durante el fin de semana, tanto el CME como los ETFs estuvieron cerrados, y el libro de órdenes estaba lamentablemente escaso: con tal liquidez, ni el alcista ni el oso podían tragarse al otro.
Mi opinión: 78.200-78.600 es un nivel defensivo a corto plazo; si no puede mantenerse, busca 76.500. Si sube, espera a que el precio físico del nivel de 4 horas supere los 80.500 antes de hablar. No abras operaciones de forma imprudente durante el fin de semana; el trading lateral es lo más fácil para perder dinero.
Después de que se abra la sesión asiática el lunes, veamos cómo se mueven los fondos una vez que se reanude el canal de ETF. Si las salidas continúan, la marca de 80.000 tardará un tiempo.
Solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión. $BTC #沃什强调通胀风险, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se intensifican #BTC高位多空拉锯, reforzando la vinculación con el oro Por último, una nota desgarradora: este aumento es esencialmente una "venta larga conjunta" — desigualdad regulatoria, expectativas de ETF, narrativa de IA y contracción de la oferta, cuatro capas de factores positivos combinados. Pero el interés abierto de futuros de la ZEC alcanza los 1.800 millones de dólares, representando el 13% del valor total de mercado, lo que significa que un gran repunte está impulsado por el apalancamiento. Una vez agotados todos los factores positivos, el pisoteamiento será extremadamente brutal.
Actualmente, el precio sigue siendo un 75% inferior al máximo histórico de 3.191 dólares en 2016. La historia es atractiva, pero cuando se trata de lamer el borde de la sangre, siempre hay que respetar el mercado.
(Lo anterior es solo mi observación como un viejo que se queja y no constituye ningún consejo de inversión, DYOR.) $ZEC $ETH $BTC #沃什强调通胀风险, las expectativas de una subida de tipos en septiembre aumentan #BTC高位多空拉锯, y el oro está reforzando la relación entre #嘉信理财拟新增SOL, AVAX y LINK Warsh siguió llevando el mercado de nuevo al tema de los tipos de interés en Jackson Hole. Para las acciones estadounidenses, la cuestión ya no es "si la IA funciona", sino "si las buenas noticias de la IA pueden seguir subiendo las valoraciones". $NVDA Tras los resultados, las acciones líderes ciertamente siguen subiendo, pero las acciones de alto crecimiento de segunda categoría como Marvell han empezado a ser examinadas con más escrutación, lo que indica que el capital está revalorando los "beneficios sólidos".
Más importante aún, el índice parece sólido en la superficie pero es desigual internamente. El S&P 500 sigue siendo sostenido por un puñado de gigantes, pero su amplitud no ha seguido el ritmo.
Esta estructura teme dos cuestiones principales: primero, que los rendimientos vuelvan a subir; segundo, que el próximo informe financiero no siga superando las expectativas. Lo que realmente hay que vigilar a continuación no es si "la tecnología es fuerte", sino si esa fortaleza se extenderá de las principales empresas a un área más amplia.El último tono de Bernstein: se espera que suban 500.000 yuanes en 2029—¿por qué no puede este mercado alcista romper el paso?
Muchos inversores minoristas siguen temiendo el brutal mercado bajista, donde los mercados alcistas cayeron entre un 70 y un 80%, pero el principal banco de inversión de Wall Street, Bernstein, ha realizado un análisis disruptivo y contundente en su último informe de investigación.
Basándose en el cálculo cruzado de los costes marginales de producción de los mineros y el modelo de reducción a la mitad a cuatro años, Bernstein fijó directamente el pico del ciclo 2029 entre 300.000 y 500.000 dólares.
Mucha gente piensa que esto es simplemente bancos de inversión haciendo operaciones a ciegas, pero un análisis más detallado revela que la estructura de chips a nivel micro en este ciclo ha cambiado fundamentalmente. En ciclos anteriores, los inversores minoristas dependían únicamente del apalancamiento alto para apostar largo, y una vez que el mercado se rompía, se desencadenaba una cadena de liquidaciones y una caída sin fondo. Pero en este ciclo, las reservas de las empresas cotizadas, los fondos soberanos y los ETFs spot de Wall Street están construyendo un foso rígido sin precedentes por encima de los 70.000 dólares.
Siempre que los precios experimentan un ligero retroceso, la compra algorítmica institucional asegura rápidamente fichas sangrientas. El continuo aumento en el fondo no está impulsado por el sentimiento, sino por las reservas físicas reales de activos que lo sostienen.
Hace cinco años, si hubieras dicho que Bitcoin podía superar los 500.000 dólares, la gente habría pensado que estabas loco. Pero con la deuda fiduciaria global descontrolándose y la activización institucional, ¿ahora temes a las fluctuaciones y sacudidas a corto plazo, o estás acumulando gradualmente acciones principales según el ritmo de un ciclo importante?
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El contenido anterior representa únicamente opiniones personales y no constituye ningún asesoramiento de inversión. DYOR,NFA。$BTC todo el mundo está viendo el gráfico, pero la verdadera historia es el titular de arriba, jaja. Sberbank expande los préstamos respaldados por criptomonedas, mientras que $BTC simplemente oscila entre 76.800 y 81,500, situándose en 78.828 en este momento. Esto no es bombo de venta al por menor, es un banco real que trata $BTC como garantía, lo cual honestamente es diferente. Si funciona, otros bancos lo copian y eso es una adopción real. Pero si el precio cae, esos préstamos podrían forzar liquidaciones y añadir presión. Observando si $BTC mantiene 78.000 y cómo son los términos del LTV.El ritmo de las tres variedades esta semana fue consistente: a principios de semana, con la expansión de la recompra de bonos a largo plazo por parte del Departamento del Tesoro de EE. UU., la debilidad del dólar y la entrada de fondos en ETF, hubo un aumento generalizado; el viernes, el discurso agresivo del presidente de la Reserva Federal en Jackson Hole (la probabilidad de una subida de tasas en septiembre aumentó de aproximadamente 35% a 55%) hizo que todo el mercado retrocediera tras el repunte. BTC se mantuvo firme en 77K, ETH perdió el soporte de 2,500, y XAU cayó más del 3% en un solo día, cerrando en el nivel más bajo de la semana; el impulso alcista a corto plazo se debilitó colectivamente, entrando en una fase de digestión en niveles altos. La estructura a mediano plazo (las medias móviles alcistas de BTC/ETH, XAU sin romper el umbral de 4,400) aún no se ha destruido, pero la dirección de la próxima semana dependerá de la fermentación de las expectativas de tasas y la defensa de soportes clave. Orden de fortaleza esta semana: BTC > ETH > XAU (BTC casi cerró plano en la semana y el flujo neto semanal de ETF fue de aproximadamente 920 millones de dólares, mostrando mayor resistencia; ETH subió más del 30% a mitad de semana pero cedió la mayor parte y tuvo la mayor corrección; XAU fue el más débil con -3.36% en toda la semana). Impulso principal: dominado por el mercado general/macro — la mejora de la liquidez y las expectativas de tasas derivadas de la recompra de bonos del Tesoro de EE. UU. son la única línea principal; BTC/ETH cuentan además con el soporte de su propio ecosistema (flujo neto continuo de ETF spot durante 9-12 días, expansión de la oferta de stablecoins), mientras que XAU es puramente una valoración macroeconómica. Primer punto de atención para la próxima semana: si la zona de soporte de BTC entre 76,800-77,000 se mantiene — si se mantiene, la estructura del rebote actual continuará y habrá oscilación en niveles altos; si se rompe, la corrección se profundizará y arrastrará a ETH/XAU; igualMantente en la inversión diaria y regular.
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