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El 14 de octubre, la tasa anual del IPC de EE. UU. en septiembre subió a 3.7%, y la tasa anual del IPC subyacente también aumentó de 2.4% a 2.6%.
Tan pronto como se publicaron los datos, el mercado reaccionó de inmediato: los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense saltaron, el dólar se fortaleció, el oro y la plata se vieron presionados, y el índice Nasdaq 100 cayó un 2%.
Bitcoin tampoco pudo mantenerse al margen.
El 15 de octubre, BTC cayó cerca de los 81,500 dólares, con una caída de aproximadamente el 2% en 24 horas.
Muchos podrían preguntarse: ¿qué relación tiene la guerra en Irán y el aumento del precio del petróleo con Bitcoin?
La relación radica en que esta guerra podría cambiar las expectativas del mercado sobre las tasas de interés.
Y las tasas de interés son la variable que realmente hay que vigilar en esta ronda de mercado.
La guerra quema petróleo, pero transmite efectos a toda la economía.
Vamos a simplificar esto un poco.
La tensión en Medio Oriente pone en riesgo el suministro energético, lo que hace subir el precio del petróleo.
La gasolina y el diésel se encarecen, los costos de transporte aumentan; con el transporte más caro, los costos de producción y distribución de bienes también suben. Las empresas o absorben la reducción de sus ganancias o trasladan los costos a los consumidores.
¿Cuál es el resultado final?
Crees que la guerra está lejos de tu bolsillo, pero en realidad puede dar una vuelta y aparecer en las facturas que pagas todos los días.
El repunte de la inflación en EE. UU. en septiembre hace que el mercado vuelva a preocuparse: ¿el aumento de los precios de la energía hará que la inflación, que ya es difícil de reducir, vuelva a subir?
Este es el punto clave.
Si la inflación sigue bajando, la Reserva Federal tendrá más espacio para relajar la política monetaria; pero si el precio del petróleo sigue subiendo y la inflación se vuelve persistente, las expectativas de recortes de tasas podrían retrasarse o incluso surgir apuestas por un aumento de tasas.
El mercado nunca negocia solo con los datos de hoy, sino con las políticas de mañana.
Lo que realmente afecta a los activos de riesgo son el dólar y las tasas de interés.
¿Por qué cuando el IPC sube, el mercado de acciones y el cripto mercado suelen caer juntos?
Porque el dinero sabe hacer cuentas.
Cuando el mercado espera tasas de interés más altas y por más tiempo, la atracción de activos como los bonos del Tesoro puede aumentar. Al mismo tiempo, el costo de pedir prestado y el costo de oportunidad de mantener activos riesgosos también suben.
Para las acciones tecnológicas, que dependen de crecimiento futuro para su valoración, esto no es una buena noticia.
Para Bitcoin, es igual.
Alrededor del 15 de octubre, el índice Nasdaq 100 cayó un 2%, el dólar subió cerca de su nivel más alto desde mayo de 2025, y Bitcoin retrocedió a cerca de 81,500 dólares.
Ver estas cosas juntas tiene más sentido que solo enfocarse en una vela bajista de BTC.
El detonante está en Medio Oriente, la presión se transmite a Wall Street, y al final ni siquiera el cripto mercado puede evitarlo.
No olvides que aunque BTC tiene la narrativa de "oro digital", en momentos de tensión en el mercado y contracción de liquidez, a menudo se negocia como un activo de alto riesgo y alta volatilidad.
La narrativa es una cosa, pero cómo vota el dinero es otra.
BTC puede no estar perdiendo por la guerra, sino por las tasas de interés.
Muchos compran Bitcoin creyendo que puede proteger contra la devaluación de las monedas fiduciarias.
Esta lógica no es infundada.
Pero el problema es que la lógica a largo plazo no equivale al comportamiento a corto plazo.
Si la guerra sigue elevando los costos energéticos y la inflación no baja, limitando el espacio para la flexibilización de la Fed, el mercado podría primero negociar tasas más altas, un dólar más fuerte y menor apetito por riesgo.
En ese momento, aunque alguien crea en el valor a largo plazo de Bitcoin, no necesariamente querrá aumentar su posición a corto plazo.
Más realista es que, una vez que el mercado entra en modo de aversión al riesgo, los inversores podrían priorizar vender activos líquidos y fáciles de convertir en efectivo para reducir su exposición total al riesgo.
Así que no interpretes "oro digital" como que debe subir en cada crisis.
A largo plazo, la escasez importa; a corto plazo, la liquidez. Cuando el mercado tiene falta de dinero, la fe también debe pasar por la prueba del precio.
$BTC $CL $BZ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix $xNFLX aún puede crecer, pero la velocidad realmente se ha desacelerado. El tiempo de visualización en la primera mitad del año solo aumentó un 2% interanual, y la guía de ingresos del tercer trimestre también estuvo por debajo de las expectativas del mercado.
En cuanto a la publicidad, es bastante destacada; la versión con anuncios ya cubre más de 250 millones de espectadores activos mensuales a nivel mundial.
En el informe financiero del 20 de octubre, me enfocaré en tres cosas: ingresos por publicidad, tiempo de visualización y la guía para el cuarto trimestre.
El crecimiento de usuarios es cada vez más difícil, y si la publicidad puede tomar el relevo, será bastante crucial. #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix aún tiene una base sólida para el crecimiento de ingresos y ganancias, pero el riesgo actual es que las expectativas del mercado pueden ser más altas de lo que sus resultados reales pueden ofrecer.
Para el tercer trimestre, es importante distinguir entre superar las estimaciones de EPS y entregar resultados lo suficientemente fuertes como para impulsar el precio de las acciones al alza.
Para el cuarto trimestre, el crecimiento de la publicidad, los márgenes de ganancia y las perspectivas del negocio serán más importantes que solo el crecimiento de ingresos.
$NFLX 🔥Tres criptomonedas, tres lógicas diferentes! Usar el mismo indicador para juzgar BTC, ETH y ZEC puede llevar fácilmente a errores en la interpretación del mercado.
📈 Primero hablemos de BTC. El nivel 84800 ha sido repetidamente un obstáculo, lo que indica que la presión de venta o la resistencia comercial en esta zona merece atención. Es más como el límite superior de un rango, no un precio objetivo que se alcance y suba inmediatamente. Sin una ruptura efectiva y una confirmación estable, el llamado giro sigue siendo solo una expectativa.
🧊 Ahora veamos ETH. Aquí es más importante observar la preferencia de capital y los soportes clave. Según la estrategia actual, 2580 es un nivel divisorio importante: si se pierde efectivamente, el sentimiento en altcoins podría verse afectado; si se recupera y se mantiene, habrá oportunidad para evaluar la calidad del rebote.
🎈 En cuanto a ZEC, el aumento a corto plazo no se puede equiparar directamente con una mejora fundamental. Si la subida es impulsada principalmente por el cierre de posiciones cortas, la clave será si la demanda puede sostenerse después de que terminen esos cierres. No asumas que una gran vela alcista significa que una nueva ola principal de subida ya comenzó.
💵 La macroeconomía es la variable común detrás de estas pistas. Las expectativas de tasas ajustadas pueden presionar la valoración de activos de riesgo; pero el mercado también negocia anticipadamente esas expectativas, por lo que el movimiento real puede no coincidir completamente con los titulares de los datos.
🚨 En la operativa, no tomes 84800 como una señal incondicional para comprar, ni asumas que todas las altcoins caerán solo porque BTC enfrenta resistencia. Cada criptomoneda debe evaluarse según su propia estructura, y el stop loss debe ajustarse según tu posición y tolerancia al riesgo.
Hermanos, ¿ustedes ven más oportunidad en la ruptura de BTC o en movimientos independientes de ETH y ZEC? #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Esta corrección $BTC podría tocar los 80,000, mientras que $ETH probablemente probará hacia abajo cerca de 2,200. Por ahora, todo está en espera, no hay prisa por comprar en el fondo.
¿Por qué creo que aún no ha tocado fondo? Simplemente desgloso en 3 dimensiones:
1. Presión macro y rebote del IPC (Macro / Rates) Los datos recientes del IPC muestran un aumento interanual (3.7%), la inflación es más persistente de lo esperado. La Reserva Federal acaba de reanudar las subidas de tasas.
2. Estructura del mercado y microestructura (Market Microstructure) Según el libro de órdenes y el mapa de calor de liquidaciones, esta mañana se eliminaron muchos largos apalancados, pero la profundidad del CEX (lado de compra) se redujo demasiado, la voluntad de compra está muy débil. Tras romper 84k y 2600, el soporte fuerte se convirtió en resistencia fuerte.
3. Estructura de tokens y tasa ETH/BTC La tasa ETH/BTC sigue buscando un fondo, las líneas de staking en cadena y liquidación DeFi se concentran abajo (especialmente en la zona 2200–2300). En un sentimiento extremadamente frágil, la liquidez suele buscar liquidaciones hacia abajo, solo cuando la línea de liquidación forzada se rompe completamente se considera una verdadera limpieza.
Guarda las balas para señales confirmadas, espera a tocar la zona 80k / 2200, o a que el mercado forme una estructura clara de doble fondo antes de actuar.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Los mercados bursátiles de Japón y Corea del Sur hoy se debilitaron simultáneamente, el KOSPI de Corea cayó bruscamente activando el mecanismo de suspensión, el Nikkei también retrocedió, disminuyendo la aversión al riesgo.
Impacto: Corea del Sur es una importante fuente de capital minorista para las criptomonedas; con la caída del mercado bursátil, parte de los fondos se desviará hacia el mercado cripto, pero dado el panorama macroeconómico global negativo, el incremento es limitado; recientemente Corea ha intensificado la represión contra los exchanges extranjeros, reprimiendo las altcoins (como ZEC). La regulación en Japón es relativamente amigable, con beneficios a corto plazo limitados, la principal tendencia del mercado cripto sigue alineada con el dólar y el mercado de valores estadounidense, por lo que Japón y Corea tienen un impacto secundario.El cielo se cae, hacer short con baja multiplicación es siempre divino
📊 Inflación: realmente se ha calentado
IPC de septiembre interanual +3.7%, superando las expectativas. El Libro Beige muestra que los altos precios del petróleo se están transmitiendo por todo Estados Unidos, y las empresas generalmente esperan que los precios sigan subiendo. Incluso Goolsbee admite: la inflación de septiembre es decepcionante.
🏛 Expectativas de aumento de tasas: palabras agresivas, acciones honestas
Daly dijo "el aumento de tasas puede ser necesario, pero no es inminente", descartando directamente un movimiento en octubre. Pero el principal pronosticador Schenker dijo: en diciembre podría haber un aumento de 50 puntos base.
💵 Reacción del mercado: datos negativos, precios sin caer
Lo interesante es que el rendimiento de los bonos del Tesoro subió y luego bajó, la apuesta por un aumento en octubre cayó al 33%, y el índice del dólar devolvió toda la ganancia posterior al IPC (actualmente en 102.16).
🚀 Regulación: la SEC abrió una nueva puerta
Aprobó que Cboe lance opciones binarias basadas en KPI de empresas cotizadas (Coinbase, Robinhood), dando un nuevo juego de derivados al mercado de acciones cripto.
📌 Mi juicio:
Datos negativos, pero el mercado no cae, eso ya es una señal: indica que el mercado ha valorado suficientemente el aumento de tasas, las malas noticias no pueden derribar el mercado, lo que suele significar agotamiento de la presión de venta.
Pero no te apresures a ser optimista. La verdadera variable es mañana: el discurso del presidente de la Fed, Powell, que es la próxima ventana para la dirección de la política. Si en diciembre habrá un aumento de 50 puntos base, la expectativa del mercado seguirá fluctuando.
Estrategia a corto plazo: no apuestes fuertemente por una dirección antes de que se confirme la noticia, espera a que Powell hable para actuar.
¿Cuál crees que es la probabilidad de un aumento de 50 puntos base en diciembre? Análisis completo de tres grandes problemas de una sola vez
1. Computadoras cuánticas + matemáticas inteligentes de IA, ¿pueden realmente causar una destrucción masiva real a Bitcoin?
1. Computadoras cuánticas: riesgo real a largo plazo, pero sin poder destructivo actual
El hash SHA256 de Bitcoin (libro mayor, minería) no teme a la computación cuántica; el riesgo se concentra en la firma de curva elíptica ECDSA. El algoritmo de Shor puede deducir la clave privada a partir de la clave pública; aproximadamente el 30% de las direcciones de Bitcoin ya han expuesto su clave pública en la cadena, lo que representa un activo de alto riesgo.
- Situación actual: las computadoras cuánticas tolerantes a fallos aún no existen; la estimación principal en la academia es que los dispositivos capaces de romper secp256k1 no aparecerán antes de 2030–2035, queda un largo período, no es una crisis inmediata.
- Distinción importante: las computadoras cuánticas solo pueden robar monedas con clave pública expuesta, no pueden eliminar directamente el libro mayor de Bitcoin ni destruir toda la red.
- Solución: la comunidad de Bitcoin ya está investigando actualizaciones post-cuánticas BIP; los usuarios también pueden migrar sus monedas a direcciones con claves públicas no expuestas para evitar riesgos.
2. IA (capacidad matemática de grandes modelos): actualmente no puede romper ECDSA, es una conjetura avanzada, no una amenaza real
La IA es buena en reconocimiento de patrones y cálculo simbólico, pero hasta ahora no hay ninguna prueba matemática pública ni resultados experimentales que demuestren que la IA pueda encontrar un atajo rápido para el problema del logaritmo discreto en curvas elípticas.
- Discusión reciente en la academia: el investigador de Ethereum Justin Drake propuso una conjetura: en el futuro la IA podría descubrir atajos matemáticos y romper ECDSA antes del advenimiento de la computación cuántica. Esto es solo una advertencia de riesgo, no un ataque ya realizado; muchos expertos en criptografía son escépticos.
- Lo que la IA puede hacer: asistir en análisis criptográficos, encontrar vulnerabilidades en código, ataques de fuerza bruta a contraseñas de billeteras; no puede romper directamente el sistema criptográfico de curva elíptica subyacente de Bitcoin.
✅Conclusión:
La computación cuántica es un riesgo criptográfico real a largo plazo; los avances matemáticos de IA son riesgos teóricos. La combinación de ambos traerá gran presión de seguridad en el futuro, pero en las próximas décadas no destruirán inmediatamente la red Bitcoin ni la harán valer cero. El riesgo es robo parcial de activos, no un colapso instantáneo del sistema.
2. ¿Tiene fundamento científico la afirmación del "Profesor Gu" de que Bitcoin llegará a cero?
Nota: El "Profesor Gu" es un divulgador en videos cortos, no una autoridad criptográfica internacionalmente reconocida; su opinión tiene cierto respaldo teórico criptográfico, pero la conclusión de "cero" es una extrapolación subjetiva exagerada, no consenso académico.
✅Partes con base científica en su opinión
1. La firma ECDSA de Bitcoin puede ser rota en el futuro por computadoras cuánticas tolerantes a fallos; aproximadamente el 30% de las claves públicas de BTC están expuestas en la cadena, con riesgo de robo.
2. La gobernanza de Bitcoin es muy difícil; cambiar a firmas cuánticas en toda la red requiere consenso entre mineros, nodos, exchanges y grandes poseedores; la actualización por hard fork tiene gran resistencia y puede fallar.
3. Bitcoin no tiene flujo de caja ni respaldo de activos físicos; su valor depende totalmente del consenso global del mercado; una crisis de seguridad puede provocar pánico y una caída masiva.
❌Partes sin respaldo científico, solo conjeturas subjetivas
1. "Llegar a cero directamente" es una conclusión extrema: aunque se roben bitcoins de direcciones expuestas, la red Bitcoin puede seguir funcionando normalmente. Mientras haya muchos nodos, mineros y usuarios, la red no perderá todo su valor. La opinión académica mayoritaria es que lo más probable es una caída profunda, no un valor cero inmediato.
2. Subestima las soluciones de migración: los usuarios pueden mover activos a direcciones con claves no expuestas para evitar riesgos cuánticos sin esperar un hard fork global.
3. Ignora la resiliencia del consenso: Bitcoin ha superado múltiples crisis y regulaciones en más de una década; la fuerte distribución global de nodos y la confianza institucional hacen difícil que la confianza desaparezca de inmediato.
Resumen en una frase: el riesgo de seguridad cuántica que plantea es un problema académico real; pero deducir de ello que BTC llegará a cero es una predicción personal pesimista, no un consenso criptográfico.
3. ¿Puede el plan L1 anti-cuántico STRK tener éxito?
✅Ventajas técnicas clave (verificadas por documentos oficiales de StarkWare)
1. El sistema de pruebas STARK se basa solo en funciones hash, que son resistentes a la computación cuántica (el algoritmo Grover solo ofrece aceleración cuadrática, que se puede contrarrestar aumentando la longitud del hash); esta es una ventaja nativa, diferente del sistema de curva elíptica de BTC y ETH.
2. Abstracción de cuentas nativa de Starknet: no requiere hard fork global; cada cuenta puede actualizarse independientemente a firmas post-cuánticas (estándar NIST Falcon), la dirección de la cuenta no cambia y no es necesario migrar activos masivamente. La mayor dificultad para BTC en actualizar a firmas post-cuánticas es la gobernanza del hard fork global, que STRK evita naturalmente.
3. Plan de ruta: transición de Ethereum L2 a L1 independiente, con objetivo de desvincularse de la base de Ethereum; al mismo tiempo desarrolla QSB, una solución de custodia cuántica segura para activos BTC.
⚠️Hay incertidumbres importantes, no se puede garantizar éxito 100%
1. STRK sigue siendo Ethereum L2 actualmente: L1 independiente es un plan a medio-largo plazo, aún no implementado. Antes de la transición, su puente y capa de disponibilidad de datos dependen de Ethereum, heredando riesgos criptográficos de Ethereum.
2. Prueba de adopción ecológica: L1 independiente no es solo código técnico, también requiere atraer nodos, desarrolladores, fondos y migración de aplicaciones; factibilidad técnica no garantiza éxito ecológico.
3. Riesgos de gobernanza, financiamiento y narrativa de mercado: desbloqueos continuos de tokens y fluctuaciones de interés de mercado pueden afectar la velocidad de desarrollo del ecosistema.Análisis completo de tres grandes problemas de una sola vez
1. Computadoras cuánticas + matemáticas inteligentes de IA, ¿pueden realmente causar una destrucción masiva real a Bitcoin?
1. Computadoras cuánticas: riesgo real a largo plazo, pero sin poder destructivo actual
El hash SHA256 de Bitcoin (libro mayor, minería) no teme a la computación cuántica; el riesgo se concentra en la firma de curva elíptica ECDSA. El algoritmo de Shor puede deducir la clave privada a partir de la clave pública; aproximadamente el 30% de las direcciones de Bitcoin ya han expuesto su clave pública en la cadena, lo que representa un activo de alto riesgo.
- Situación actual: las computadoras cuánticas tolerantes a fallos aún no existen; la estimación principal en la academia es que los dispositivos capaces de romper secp256k1 no aparecerán antes de 2030–2035, queda un largo período, no es una crisis inmediata.
- Distinción importante: las computadoras cuánticas solo pueden robar monedas con clave pública expuesta, no pueden eliminar directamente el libro mayor de Bitcoin ni destruir toda la red.
- Solución: la comunidad de Bitcoin ya está investigando actualizaciones post-cuánticas BIP; los usuarios también pueden migrar sus monedas a direcciones con claves públicas no expuestas para evitar riesgos.
2. IA (capacidad matemática de grandes modelos): actualmente no puede romper ECDSA, es una conjetura avanzada, no una amenaza real
La IA es buena en reconocimiento de patrones y cálculo simbólico, pero hasta ahora no hay ninguna prueba matemática pública ni resultados experimentales que demuestren que la IA pueda encontrar un atajo rápido para el problema del logaritmo discreto en curvas elípticas.
- Discusión reciente en la academia: el investigador de Ethereum Justin Drake propuso una conjetura: en el futuro la IA podría descubrir atajos matemáticos y romper ECDSA antes del advenimiento de la computación cuántica. Esto es solo una advertencia de riesgo, no un ataque ya realizado; muchos expertos en criptografía son escépticos.
- Lo que la IA puede hacer: asistir en análisis criptográficos, encontrar vulnerabilidades en código, ataques de fuerza bruta a contraseñas de billeteras; no puede romper directamente el sistema criptográfico de curva elíptica subyacente de Bitcoin.
✅Conclusión:
La computación cuántica es un riesgo criptográfico real a largo plazo; los avances matemáticos de IA son riesgos teóricos. La combinación de ambos traerá gran presión de seguridad en el futuro, pero en las próximas décadas no destruirán inmediatamente la red Bitcoin ni la harán valer cero. El riesgo es robo parcial de activos, no un colapso instantáneo del sistema.
2. ¿Tiene fundamento científico la afirmación del "Profesor Gu" de que Bitcoin llegará a cero?
Nota: El "Profesor Gu" es un divulgador en videos cortos, no una autoridad criptográfica internacionalmente reconocida; su opinión tiene cierto respaldo teórico criptográfico, pero la conclusión de "cero" es una extrapolación subjetiva exagerada, no consenso académico.
✅Partes con base científica en su opinión
1. La firma ECDSA de Bitcoin puede ser rota en el futuro por computadoras cuánticas tolerantes a fallos; aproximadamente el 30% de las claves públicas de BTC están expuestas en la cadena, con riesgo de robo.
2. La gobernanza de Bitcoin es muy difícil; cambiar a firmas cuánticas en toda la red requiere consenso entre mineros, nodos, exchanges y grandes poseedores; la actualización por hard fork tiene gran resistencia y puede fallar.
3. Bitcoin no tiene flujo de caja ni respaldo de activos físicos; su valor depende totalmente del consenso global del mercado; una crisis de seguridad puede provocar pánico y una caída masiva.
❌Partes sin respaldo científico, solo conjeturas subjetivas
1. "Llegar a cero directamente" es una conclusión extrema: aunque se roben bitcoins de direcciones expuestas, la red Bitcoin puede seguir funcionando normalmente. Mientras haya muchos nodos, mineros y usuarios, la red no perderá todo su valor. La opinión académica mayoritaria es que lo más probable es una caída profunda, no un valor cero inmediato.
2. Subestima las soluciones de migración: los usuarios pueden mover activos a direcciones con claves no expuestas para evitar riesgos cuánticos sin esperar un hard fork global.
3. Ignora la resiliencia del consenso: Bitcoin ha superado múltiples crisis y regulaciones en más de una década; la fuerte distribución global de nodos y la confianza institucional hacen difícil que la confianza desaparezca de inmediato.
Resumen en una frase: el riesgo de seguridad cuántica que plantea es un problema académico real; pero deducir de ello que BTC llegará a cero es una predicción personal pesimista, no un consenso criptográfico.
3. ¿Puede el plan L1 anti-cuántico STRK tener éxito?
✅Ventajas técnicas clave (verificadas por documentos oficiales de StarkWare)
1. El sistema de pruebas STARK se basa solo en funciones hash, que son resistentes a la computación cuántica (el algoritmo Grover solo ofrece aceleración cuadrática, que se puede contrarrestar aumentando la longitud del hash); esta es una ventaja nativa, diferente del sistema de curva elíptica de BTC y ETH.
2. Abstracción de cuentas nativa de Starknet: no requiere hard fork global; cada cuenta puede actualizarse independientemente a firmas post-cuánticas (estándar NIST Falcon), la dirección de la cuenta no cambia y no es necesario migrar activos masivamente. La mayor dificultad para BTC en actualizar a firmas post-cuánticas es la gobernanza del hard fork global, que STRK evita naturalmente.
3. Plan de ruta: transición de Ethereum L2 a L1 independiente, con objetivo de desvincularse de la base de Ethereum; al mismo tiempo desarrolla QSB, una solución de custodia cuántica segura para activos BTC.
⚠️Hay incertidumbres importantes, no se puede garantizar éxito 100%
1. STRK sigue siendo Ethereum L2 actualmente: L1 independiente es un plan a medio-largo plazo, aún no implementado. Antes de la transición, su puente y capa de disponibilidad de datos dependen de Ethereum, heredando riesgos criptográficos de Ethereum.
2. Prueba de adopción ecológica: L1 independiente no es solo código técnico, también requiere atraer nodos, desarrolladores, fondos y migración de aplicaciones; factibilidad técnica no garantiza éxito ecológico.
3. Riesgos de gobernanza, financiamiento y narrativa de mercado: desbloqueos continuos de tokens y fluctuaciones de interés de mercado pueden afectar la velocidad de desarrollo del ecosistema.BTC $81,164 (24h -3.01%), ETH -5.74%, OP -16% lideran las caídas. Esta mañana rompió nuevamente los 82k, un problema profundo que no es de un día:
① Reavivamiento de las subidas de tasas: probabilidad de subida en octubre 20%→50%+, 10Y se mantiene en 5.2%
② El dólar se fortalece hasta el máximo de 2025.05, liquidez se contrae
③ Colapso en tecnología/semiconductores (Nasdaq -2%, Coreweave -15%) riesgo de contagio
④ Apalancamiento mata a los largos: liquidaciones en 24h por $935 millones, posiciones largas representan $860 millones
⑤ Compra de ETF se agota, rebote débil
Contradictorio: 84% de analistas alcistas pero cae = retirada real de capital macro, no un error emocional. Soporte en $81.3k → estructura principal $80k; disparador media móvil anual $78,423 / recuperación $85,000. Esta noche a las 20:30 (+8) cuatro datos importantes, sin movimientos antes de los datos.
$BTC #Bitcoin #Macro
El mercado tiene riesgos, el contenido es solo para compartir información, no constituye consejo de inversión. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre fueron aproximadamente 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual de alrededor del 50%. Que los ingresos alcancen un nuevo máximo no es la mayor sorpresa.
Me interesan más tres aspectos:
1. Si la utilidad neta y el margen bruto del tercer trimestre superan las expectativas del mercado.
2. Si la demanda de chips AI puede continuar impulsando la tasa de utilización de la capacidad de los procesos avanzados.
3. Si la guía de ingresos para el cuarto trimestre y el gasto de capital liberan señales más positivas.
Un informe financiero impresionante no necesariamente significa que el precio de las acciones subirá; el mercado presta más atención a la diferencia entre el desempeño real y las expectativas.
¿Ustedes qué creen que es el punto más destacado de este informe financiero, el margen de beneficio o la guía de desempeño futuro? #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Hermanos, yo voy primero, la victoria es segura para los toros
Muchos preguntan, el dato del CPI del 14 de octubre fue mayor a lo esperado, ¿por qué el mercado financiero cayó?
Desglose simple de la lógica subyacente:
El CPI de septiembre fue 3.7% interanual, superior al 3.6% esperado por el mercado, incluso el CPI núcleo superó las expectativas.
La primera reacción del mercado: la inflación es muy resistente, la Reserva Federal no puede flexibilizar rápidamente, la probabilidad de un aumento de tasas en octubre sube directamente, y los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentan.
Con mayores rendimientos en bonos del Tesoro, la atracción por activos sin riesgo aumenta, el capital se retira de activos riesgosos como BTC y acciones estadounidenses, causando ventas.
El mercado cripto además sufre liquidaciones en cadena de posiciones apalancadas largas, lo que amplifica la caída.
Muchos creen erróneamente que una inflación alta es positiva para las criptomonedas, esto es un error. En el momento en que se publican los datos, el mercado prioriza negociar la expectativa de endurecimiento de la Fed.
Aunque al final del mes el FOMC decida no subir tasas, la fortaleza de la inflación hará que la Fed mantenga una postura agresiva, posponiendo la presión para diciembre y el próximo año.
Seguiremos atentos al PPI y a la reunión del FOMC, la incertidumbre macroeconómica aún no se ha resuelto.#TSMCOct15Earnings
Pero Duan Yongping vendió temprano toda su participación en acciones de TSMC, saliendo con anticipación. Al mismo tiempo, también redujo sus acciones en Nvidia y Apple. Esto realmente va en contra del sentido común popular.
En el primer trimestre de 2026, redujo su participación en TSMC en un 87.65%, casi liquidándola por completo.
No es que no reconozca a TSMC. Es que no puede calcular bien la cuenta de la geopolítica.
La capacidad productiva central de TSMC está completamente en la región de Taiwán. Está en el ojo de la tormenta de la competencia entre China y Estados Unidos.
Puede calcular bien los informes financieros. Entiende la ruta tecnológica. Pero no puede calcular cómo será TSMC en los próximos diez años.
"Si no puedes calcular bien una cuenta, no deberías entrar al mercado."
Ese es Duan Yongping, quien vendió temprano sus acciones de TSMC, y eso merece que lo reflexionemos profundamente.
Los números en los informes financieros son el "pasado",
Los números en las proyecciones son el "futuro".
El informe financiero de TSMC te está diciendo el "presente" de la IA,ZEC cayó con volumen hasta 1081 y luego se estabilizó, ¿ha terminado el "período de luna de miel del ETF"?
Esta ronda de caída tiene tres líneas de presión independientes, no se puede culpar solo al mercado general:
1. El cambio macro afecta a las monedas de alta beta. El IPC de EE. UU. en septiembre fue 3.7% interanual (expectativa 3.6%), el mercado aceleró la valoración de subidas de tasas por parte de la Fed. El capital se retiró primero de altcoins de alta volatilidad, ZEC perdió aproximadamente 7 puntos porcentuales frente al mercado en 24 horas.
2. Grayscale ZCSH sigue perdiendo fondos. Este primer ETF spot de Zcash en EE. UU. ha tenido reembolsos netos durante siete días consecutivos, con una salida acumulada de más de 124 millones de dólares en dos semanas, y el tamaño de gestión bajó de un pico de aproximadamente 979 millones a 751 millones de dólares. Más importante, posee alrededor del 3.27% del suministro circulante de ZEC — los reembolsos del ETF requieren vender monedas para pagar, lo que significa que la presión de venta se traslada directamente al mercado spot. Además, la tasa de gestión del fondo es alta, 2.5%, y Winklevoss presentó un competidor WINK con solo 0.25% de tasa, lo que motiva la migración de capital.
3. Aparecen divergencias en señales alcistas y bajistas. Las posiciones largas de ballenas aumentaron alrededor del 24%, la proporción largo/corto es aproximadamente 3.88 veces, pero los traders top muestran ventas netas (ventas por 907,000 USD vs compras por 329,000 USD). Los minoristas están comprando en el fondo, mientras que los grandes capitales están distribuyendo — esta combinación suele significar una continuación de la volatilidad a corto plazo.
#ZEC跻身前十，机构化进程提速 $ZEC #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Los ingresos trimestrales de Google Cloud aumentaron un 82% interanual, impulsados principalmente por la potencia informática de IA para empresas, la versión empresarial de Gemini y los pedidos de chips TPU desarrollados internamente, con un volumen de pedidos acumulados que alcanza los 514 mil millones de dólares, lo que indica un espacio continuo para el reconocimiento de ingresos futuros. El margen operativo del negocio en la nube también subió al 35.6%, demostrando que la inversión en IA ya está comenzando a generar ganancias.
Pero hay que aclarar: la recuperación de ingresos y margen bruto no significa recuperación total. Para satisfacer la demanda de IA, Google sigue aumentando el gasto de capital, con grandes inversiones continuas en centros de datos, chips TPU y entrenamiento de grandes modelos, lo que presiona el flujo de caja libre a corto plazo. Este es también el foco de la competencia en el mercado: la IA es una carrera armamentista de activos pesados, con pedidos muy activos pero también con inversiones de capital en aumento, y un ciclo de retorno largo.
Esta noticia es positiva para el sector de IA del Nasdaq, validando la demanda real de potencia informática empresarial, lo que impulsará la preferencia por acciones tecnológicas de crecimiento y brindará apoyo emocional indirecto a BTC, ETH. Sin embargo, similar a la lógica de los chips desarrollados por Microsoft, tras la realización de beneficios es común ver una corrección; si el gasto de capital sigue aumentando y reduce el flujo de caja, el mercado volverá a reevaluar los costos de inversión, presionando las valoraciones tecnológicas.
Puntos clave para seguimiento futuro: el grado de aumento del gasto de capital, si el margen de beneficio del negocio en la nube puede mantenerse estable, y la velocidad de crecimiento de las llamadas a la API de Gemini. Si el margen sigue subiendo, significa que el ciclo comercial de la inversión en IA está funcionando; si el gasto crece más rápido que los ingresos a largo plazo, las dudas sobre el retorno de la IA se intensificarán nuevamente $BTC $ETH $SNDK #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Ingresos del Q3 claros, la verdadera batalla es esta tarde
Los ingresos del Q3 fueron de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50.9%, marcando el sexto trimestre consecutivo con récords y superando la propia guía de la empresa (aproximadamente 46,700 millones de dólares frente al límite superior de la guía de 45,800 millones).
Pero los ingresos son solo la primera parte. La verdadera incógnita está en el margen bruto: la guía para el Q3 es del 65%-67%, inferior al 67.7% real del Q2 — la rampa de 2nm reducirá el margen en 3-4 puntos. Si la ganancia neta puede superar el ritmo de crecimiento de los ingresos, dependerá de esto.
La llamada de esta tarde a las 2 p.m., hay que estar atentos a tres puntos: el margen bruto final, la guía para el Q4 y el capex (si el rango de 60-64 mil millones de dólares se ajustará al alza).
Un poco de realidad: el precio de las acciones acaba de alcanzar un máximo histórico, es muy probable que los ingresos que superan las expectativas ya estén descontados. La jugada decisiva de esta tarde no son los ingresos, sino si el margen de ganancia puede soportar la rampa de 2nm.
Si lo soporta = realmente supera las expectativas; si no lo soporta = las buenas noticias ya se agotaron.
Esto no constituye una recomendación de inversión, veremos los resultados esta tarde.No solo te fijes en la barra verde de esta mañana en $BTC, levanta la vista y mira el mercado de acciones asiático: el Nikkei llegó a caer casi un 5%, el won coreano lideró las pérdidas, y toda la sesión asiática fue de aversión al riesgo. Las criptomonedas nunca son una isla; cuando el dinero más inteligente del mundo reduce colectivamente su exposición al riesgo en el mismo periodo, la liquidez en el mundo cripto suele ser la primera en desaparecer. Un CPI alto es solo el gatillo, el verdadero motivo es que la gente empieza a dudar si esta ronda de AI y activos de riesgo realmente puede sostener sus valoraciones. En días como estos, el efectivo y la paciencia son en sí mismos una posición, y a menudo la que ofrece el mayor retorno. Estoy empezando a ser cauteloso con el próximo comportamiento de Bitcoin.
Anoche se publicó el IPC de EE.UU., con una inflación del 3.7%, superior a las expectativas del mercado.
Bitcoin cayó momentáneamente por debajo de los 82,000 dólares.
Pero creo que el verdadero peligro no es esta caída.
Sino que el mercado ha estado negociando la historia de "reducción de tasas por parte de la Reserva Federal y liquidez abundante", y ahora esa historia podría estar siendo reevaluada.
Lo más interesante es que el 13 de octubre el ETF de Bitcoin tuvo una entrada neta de 176 millones de dólares.
Hay compradores institucionales, pero el precio no necesariamente sube.
Esto indica una cosa:
Tener demanda de compra no significa que la presión de venta haya terminado.
Ahora no tengo prisa por adivinar el fondo.
Si continúan las malas noticias macroeconómicas y Bitcoin deja de caer, estudiaré con más atención las oportunidades de compra.
Si los rendimientos de los bonos del Tesoro bajan, el dólar se debilita y Bitcoin sigue sin subir, entonces hay que tener cuidado.
Lo que más vale la pena estudiar en el mercado nunca son las noticias No subestimes la diferencia del 0.1% en el núcleo del IPC 2.6% (expectativa 2.5%), el mercado ya está reajustando las expectativas de aumento de tasas.
Después de la publicación de los datos:
Rendimiento del bono estadounidense a 10 años 5.19%→5.27%
BTC cayó un 1.2% desde cerca de 83700
ETH se mantiene cerca de 2500, con tendencia débil
Futuros del Nasdaq -0.8%, oro -1%
No solo el mercado cripto está bajo presión, las acciones y el oro también se debilitan simultáneamente, el mercado comienza a valorar la posibilidad de otro aumento de tasa, y la aversión al riesgo se contrae colectivamente.
El soporte a corto plazo de BTC está en 81500, con un nivel clave inferior en 80000. Sin relajación en las tasas, BTC difícilmente se fortalecerá de forma independiente, ETH y altcoins seguirán bajo presión.
✅ Condición para ser alcista: el rendimiento de los bonos estadounidenses cae, se mantiene el soporte en 81500, y este IPC es solo una perturbación mensual, lo que permitiría una recuperación por cobertura de cortos.
⚠️ Riesgo: el rendimiento sigue subiendo, y si se rompe el nivel de 80000, el mercado entrará en una fase de caída acelerada.
Por ahora, mantén la cautela y enfócate en dos señales clave: si el rendimiento de los bonos estadounidenses puede estabilizarse y si el soporte de BTC en 81500 se mantiene. El informe financiero del tercer trimestre fue mejor de lo esperado: la capacidad de cálculo de AI impulsó la producción completa de procesos avanzados, el proceso de 3nm avanzó sin problemas y el margen bruto continuó aumentando; pero la guía para el cuarto trimestre se mantiene estable en comparación con el trimestre anterior, lo que significa una desaceleración marginal en el crecimiento rápido a corto plazo. La contradicción principal: a corto plazo, la prosperidad de AI es muy fuerte, pero a mediano y largo plazo depende del gasto de capital en AI, la geopolítica y los costos de construcción de fábricas en el extranjero. La salud financiera general de Oura es manejable, pero no infalible. El flujo de efectivo ya puede mantenerse por sí mismo, la liquidez es suficiente y la tasa de endeudamiento no es alta. Sin embargo, la utilidad neta apenas se ha vuelto positiva y su base es débil; las altas obligaciones por garantías representan una salida real de efectivo, y la estructura de ingresos dominada por hardware determina que su desempeño financiero fluctúe drásticamente con el ciclo del producto. Para una empresa que busca una valoración de 16 mil millones de dólares, existe una tensión evidente entre la "solidez" actual de los fundamentos financieros y las expectativas implícitas en dicha valoración. El oro no está alcanzando nuevos máximos, y Bitcoin todavía está un 34% por debajo del pico de octubre del año pasado—
Pero esto precisamente indica que esta ronda no es un retorno a la aversión al riesgo, sino que el capital está descontando el poder adquisitivo de las monedas soberanas.
El libro mayor no miente: la deuda estadounidense acaba de superar los 41 billones de dólares, el gasto neto en intereses para el año fiscal 2026 es de 1.143 billones, un aumento interanual del 11%, ya superando el gasto en defensa. El costo para el gobierno de EE.UU. de pedir prestado para pagar intereses es mayor que mantener al ejército. La línea base de la CBO es que para 2036 los intereses llegarán a 2.1 billones, representando el 26% de los ingresos federales. Cuando la deuda solo puede pagarse emitiendo nueva deuda para cubrir la vieja, la dilución es la opción predeterminada, no una teoría conspirativa.
Así que no preguntes si subirán las tasas. Subir las tasas es un ciclo, la dilución es estructural. El ciclo va y viene, la estructura solo va en una dirección.
Las acciones de las instituciones son más honestas que sus palabras: después del aumento de 25 pb de la Fed en septiembre, el ETF de Bitcoin en el mercado spot de EE.UU. pasó de salidas a entradas (según diferentes instituciones, entre 2.65 y 3.49 mil millones de dólares, los números son discutibles, pero la dirección no); Citibank elevó el precio objetivo de BTC a 113,000 dólares para 12 meses. Lo que compran no es la tendencia de octubre, sino una "opción de venta" sobre moneda fiduciaria para sus propios balances.
Mi estrategia es aburrida: no intento predecir el tope, mantengo la posición base, y compro en partes durante las correcciones. La volatilidad a corto plazo es ruido, la pendiente de la confianza monetaria es la verdadera ganancia.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
$BTC $ETH La rotación de altcoins ya ha comenzado, pero aún no es un aumento generalizado
Recientemente, los fondos del mercado han comenzado a dispersarse hacia diferentes criptomonedas.
Las personas que mantienen a largo plazo son las que más fácilmente ignoran el impacto del cambio de fondos.
Impacto directo: el flujo de fondos ha cambiado
El índice de temporada de altcoins llegó a 62, y el índice de codicia alcanzó 63.
Estos datos indican que la aversión al riesgo del mercado está aumentando.
Los fondos comienzan a buscar oportunidades más fuertes que $BTC.
Impacto esperado: la brecha entre fuertes y débiles se ampliará
$ETH podría recibir fondos desbordados, $ZEC también está mostrando fortaleza temprana.
Pero el índice mide la proporción de las 50 principales altcoins que superan a $BTC.
62 aún no supera 75, por lo que no se puede considerar una temporada completa de altcoins.
La rotación de fondos no significa que todas las monedas suban; las que carecen de atención de fondos aún pueden permanecer estancadas.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC $ETH #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Se estima que los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzarán 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual de aproximadamente el 50%, estableciendo un récord histórico. Esto se debe principalmente a que los pedidos de capacidad de cálculo para IA impulsan el aumento en la producción de procesos avanzados. Sin embargo, el fuerte crecimiento de los ingresos es solo una apariencia de escala; la verdadera prueba de la calidad de las ganancias es si el margen bruto puede mantenerse en el rango del 65% al 67%. Actualmente, TSMC enfrenta una paradoja de expansión: cuanto más fuerte es la demanda de IA, mayores son los gastos de capital, la depreciación y los costos de construcción en el extranjero, sumados a las pérdidas de rendimiento causadas por la curva de aprendizaje del nuevo proceso de 2 nm, lo que erosiona continuamente la elasticidad de las ganancias. La alta concentración de pedidos de IA también oculta riesgos de negociación con clientes y fluctuaciones en los ciclos de demanda. Si el margen bruto se acerca al límite superior del rango, esto demuestra que el poder de fijación de precios de los procesos avanzados es suficiente para cubrir los costos adicionales; si el margen bruto está bajo presión, incluso con ingresos destacados, la tasa de crecimiento de las ganancias netas será significativamente inferior a la de los ingresos, y el mercado reevaluará la sostenibilidad de esta ronda de beneficios de IA.Esta mañana, la cadena de almacenamiento de acciones surcoreanas fue golpeada duramente, Samsung cayó un 6%, SK Hynix un 7%. Para añadir otro dato: los inversores extranjeros ya han vendido un total de 176 billones de wones en Samsung y Hynix este año, el mercado parece desplomarse. Pero si miramos más a fondo, JPMorgan acaba de decir que para 2027 el precio promedio de HBM subirá un 54%, Hynix mismo pronostica que para 2030 la capacidad de infraestructura de IA aumentará 20 veces, y en el tercer trimestre los altos costos de almacenamiento están reprimiendo la demanda, la oferta no se ha relajado en absoluto. El hoyo causado por el pánico es diferente del hoyo causado por un deterioro fundamental. Yo, como jugador de baja frecuencia, espero precisamente el momento en que el sentimiento castigue erróneamente a buenos activos hasta el suelo. Lo que busco es una recuperación tras una caída excesiva, no atrapar un cuchillo que cae; la diferencia está en si has pensado con anticipación dónde colocar el punto de invalidación.El gran BTC se arrodilla primero, Asia-Pacífico sigue el colapso: la inflación en EE.UU. detona una cadena global de activos
Anoche BTC cayó de 83,000 a romper 81,500, con liquidaciones en toda la red por más de mil millones, el pánico en la bolsa estadounidense lo soportó primero por ti.
El IPC de EE.UU. en septiembre fue 3.7%, superando expectativas → la probabilidad de alza de tasas se dispara a más del 40% → los bonos estadounidenses suben a 5.3% → Nasdaq -2%, semiconductores -4.3% con seis caídas consecutivas. ADR de TSMC y SK Hynix caen en masa, hoy Asia-Pacífico sigue la caída: la bolsa de Corea del Sur baja 7% y activa el corte de emergencia, la bolsa de Taiwán también se arrodilla, Hong Kong no se salva.
Cadena de transmisión: inflación explota → bonos estadounidenses se disparan → semiconductores colapsan → BTC se arrodilla primero → Asia-Pacífico sigue con caída libre.
Tres líneas de vida a vigilar: que el PPI no explote, que los bonos estadounidenses se mantengan en 5.2%, y que BTC regrese a 83,000. Pero mejor controla tus impulsos, ¡no intentes comprar en el fondo! $BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC Esta vez la ganancia flotante en la posición corta ya alcanzó el 317%, pero no planeo seguir manteniéndola a toda costa, ¡lo importante es asegurar las ganancias!
Abrí la posición corta cerca de 1235, con apalancamiento de 50x y todo el capital. En ese momento, el rebote en 4 horas era débil, 1300 no lograba mantenerse arriba, las medias móviles seguían presionando, la presión de venta en el mercado llegó hasta el 85%, y la compra solo al 15%, claramente los bajistas tenían el control.
ZEC cayó desde un máximo hasta 1156, ya no está lejos del mínimo anterior en 1111. Cuando las altcoins pierden interés, su precio puede ser revaluado, y las monedas sin un soporte narrativo constante son más propensas a entrar en una batalla por el control de las posiciones.
Pero cuanto más cerca del mínimo anterior, más cuidado con vender en corto sin criterio. En niveles bajos puede haber soporte, y las ganancias de los bajistas junto con el capital que busca comprar barato pueden provocar un rebote fuerte.
Mi estrategia: ir asegurando ganancias poco a poco, manteniendo una pequeña posición para observar si 1111 se rompe efectivamente a la baja.
Ganar en corto es aprovechar la tendencia y el enfriamiento del sentimiento, no es necesario capturar toda la caída. Especialmente con apalancamiento de 50x y todo el capital, un pequeño rebote puede aumentar rápidamente el riesgo.
Esta vez no busco vender en el punto más bajo, solo quiero realmente conservar las ganancias!
#ZEC #BTC #ETH #contratos #mercadocripto#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Sobre #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 En mi opinión, solo 4 frases
1. Ganancias locas: 467 mil millones en 9 meses, más que todas las estimaciones mundiales, después de todo, más que lo que ganó en todo el año pasado
2. Todo gracias a AI: todo el mundo está en inteligencia artificial, $NVDA, esto y aquello, si quieres hacer chips AI tienes que suplicar por fabricación, $TSM solo dice: haz fila
3. Todo gracias a la comparación con competidores: $SAMSUNG, Intel, la producción de TSMC es lo que realmente es de alta gama
4. No te emociones: los chips AI están en auge, pero los chips para teléfonos y autos son mediocres, a largo plazo hay riesgos #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 **评级：买入 | 目标价 ADR $555 / 台股 3,300 新台币** > ⚠️ **重要时点提示**：今天（10/15）正是台积电 Q3 法人说明会。报告已纳入已公布的 Q3 营收，但**实际毛利率、营业利润率、Q4 指引尚未揭晓**，这是当前最大的信息缺口。 ### 核心论点 台积电不是在 AI 竞赛中"受益"的公司之一，而是**所有主要 AI 技术路线都必须经过的物理瓶颈**——英伟达 GPU、谷歌 TPU、AMD、AWS Trainium、微软 Maia、Meta MTIA 无一例外。竞争者的差距不在单点技术，而在制造规模 + 良率 + 客户信任构成的系统性护城河。 ### 三个买入理由 | # | 论点 | 关键证据 | |---|---|---| | 1 | **先进制程近乎垄断，差距在拉大** | A16（1.6nm）已完成开发，2026 Q4 量产；三星 1.4nm 从 2027 **推迟至 2029**；英特尔 14A 需 2028 才风险试产 | | 2 | **CoWoS 封装是比制程更硬的瓶颈** | 月产能 3$SNDK
Muchos amigos están atentos a SNDK, pensando que la caída ya es grande, ¿será que ya tocó fondo? No se apresuren a ser optimistas, el entorno externo del mercado no es favorable. El sector de semiconductores en Corea del Sur se ha debilitado en conjunto, con Samsung y Hynix cayendo fuertemente, arrastrando toda la ruta de almacenamiento. Sumado a los continuos avances en la tecnología de almacenamiento nacional, el mercado también ha comenzado a reevaluar la demanda de almacenamiento para IA, que antes estaba muy caliente, empezando a cuestionar la autenticidad de la implementación de esa demanda. Una vez que las expectativas se relajen, el ánimo de compra se enfría rápidamente. Aunque SNDK tenga temas favorables, es difícil que pueda ir contra la tendencia general del sector.
Ahora los que tienen posiciones largas están en una situación difícil: temen salir y vender en el punto más bajo, pero si compran más temen que siga bajando, están atrapados entre dos opciones.
#La recuperación de ganancias tras la entrega de Tesla que superó expectativas se convierte en el foco
⚠️Solo es una opinión personal sobre el mercado, no constituye una recomendación de trading $MSTR ¿Comprar BTC con un 6% de descuento? #TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
El enfoque principal está en el margen bruto; la construcción de fábricas en el extranjero y el aumento del gasto de capital generarán presión sobre los costos, se espera que el margen bruto caiga ligeramente.
El riesgo radica en que, si el gasto de capital de los clientes de AI se desacelera temporalmente o la construcción de fábricas en el extranjero continúa erosionando los márgenes, la valoración se verá presionada. El desempeño general probablemente cumplirá o superará ligeramente las expectativas, pero el foco de la disputa en el precio de las acciones cambiará de los ingresos a la rentabilidad del capital a mediano y largo plazo.#TSMCOct15Earnings
TSMC reporta el tercer trimestre hoy y la parte de ingresos básicamente ya está disponible: las ventas mensuales suman NT$1.494T (~US$46.7B), +51% interanual y por encima del rango superior de la guía de US$44.6–45.8B. Así que la verdadera prueba hoy no es la cifra principal. Son tres cosas: (1) margen bruto frente a la guía del 65–67% mientras se incrementa la producción de 2nm, (2) guía para el cuarto trimestre, (3) cualquier cambio en el capex de US$60–64B. Un margen claramente mejor y una guía fuerte para el cuarto trimestre = la demanda de AI sigue muy alta.En el mapa de calor de liquidación de 12 horas, encima de $BTC, $ETH y $SOL hay simultáneamente tres "zonas de dolor" para cortos, como tres imanes, pero los imanes nunca indican el camino. Primero, veamos los datos: cerca de 84375.7 en $BTC se acumulan aproximadamente 32.18 millones de dólares en liquidaciones de cortos, a solo +0.74% del precio actual; en $ETH, cerca de 2545.16 hay aproximadamente 13.98 millones de dólares, a +1.3%; en $SOL, cerca de 108.85 hay aproximadamente 2 millones de dólares, a +1.03%. Las zonas de dolor de las tres criptomonedas están todas dentro de un rango poco mayor al 1%, esta densidad fácilmente puede dar la impresión de que "una pequeña presión hará estallar todo". Pero densidad no significa que necesariamente se alcanzará. La señal realmente importante es que las tres zonas de dolor están cerca del precio actual, lo que indica que tanto los largos apalancados como los cortos están aumentando posiciones cerca del mismo rango de precios, y el mercado está en una estructura de estancamiento de "quien se mueva primero pierde". La experiencia histórica ha demostrado repetidamente que antes de la publicación de datos importantes, las zonas de dolor suelen ser más un señuelo para cazar stops que un trampolín para rupturas: un pinchazo, una barrida, y luego volver a subir es el guion más común. En otras palabras, el mapa de liquidaciones te dice dónde duele, pero no cuándo dolerá. Tomar la zona de dolor como señal de ruptura es como usar un mapa como señal de tráfico. Más preocupante es el efecto secundario: una vez que los cortos en la parte superior son liquidados forzosamente, el impulso ascendente suele ser rápido y fuerte, pero la posterior contraofensiva es igual de feroz. Porque el aumento impulsado por liquidaciones no depende de compras reales, cuando se acaba el combustible, se acaba, y quienes compran en la cima se convierten en el dolor de la siguiente ronda #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 El informe financiero del tercer trimestre de TSMC está a punto de ser revelado. Después de alcanzar un récord histórico en ingresos, ¿dónde está la verdadera "jugada ganadora" en el mercado?
Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre fueron aproximadamente 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual de alrededor del 50%, estableciendo un récord histórico. Sin embargo, en el mercado, TSM y xTSM sufrieron una corrección de aproximadamente el 2%, lo que indica que el mercado ya ha descontado las buenas noticias sobre los ingresos. El enfoque ahora está en los siguientes tres puntos:
* Margen bruto y realización de ganancias: la empresa había previsto un margen bruto del 65% al 67% para el tercer trimestre. Si las ganancias netas pueden crecer significativamente al mismo tiempo, será el motor directo para que el precio de las acciones continúe alcanzando nuevos máximos a corto plazo.
* Guía para el cuarto trimestre y gastos de capital: más que los datos ya publicados del tercer trimestre, los inversores valoran más la guía de ingresos para el cuarto trimestre y si los gastos de capital se incrementan. Esto refleja directamente la continuidad de la fuerte demanda de chips de IA en la cadena de suministro.
* Sentimiento y estrategia de trading: si la guía solo cumple con las expectativas, hay que tener cuidado con una corrección por "agotamiento de las buenas noticias"; si los gastos de capital y la guía se ajustan al alza más allá de lo esperado, el concepto de IA y las acciones tokenizadas relacionadas en EE.UU. podrían experimentar una nueva ronda de subida.
Después de la presentación del informe financiero esta noche, ¿la mayoría prefiere posicionarse con anticipación o esperar a que la guía se confirme para operar en la dirección de la tendencia? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
¿Crees que TSMC podrá romper récords nuevamente con este informe financiero?
Según los datos más recientes, los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, equivalentes a aproximadamente 46,7 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 51% $TSM
El mercado pronostica una ganancia neta de 746.3 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, lo que significaría seis trimestres consecutivos con ganancias récord. En esta ola de AI, sigue siendo el proveedor estable y dominante.
En comparación con los resultados del tercer trimestre, hay dos variables que preocupan más a todos:
▶️ Margen bruto y guía
El margen bruto del trimestre anterior fue del 67.7%, y la estimación oficial para el tercer trimestre está entre 65% y 67%. Dado que el proceso de 3 nanómetros está siendo muy demandado por Nvidia y Apple, se espera ver si la gerencia ajustará al alza la tasa de crecimiento de ingresos anual y aumentará la inversión de capital.
▶️ La construcción de la planta en Texas
El plan de parque de chips Terafab lanzado por Musk podría implicar que TSMC solo sea arrendatario. La planta en Arizona aún no está lista, y mudarse a Texas no es urgente; parece más una estrategia a largo plazo para 2030 o una ficha en la geopolítica.
En comparación con la fabricación de chips, el verdadero cuello de botella es el avanzado empaquetado CoWoS; la capacidad de prueba y empaque no puede seguir el ritmo, y los chips de AI no pueden entregarse a tiempo.
Perspectivas futuras:
▶️ A corto plazo, cuidado con que las buenas noticias ya estén descontadas
Aunque los datos sean excelentes, si la guía del margen bruto se desacelera, el precio de las acciones podría experimentar una corrección a corto plazo.
▶️ A largo plazo, la ventaja competitiva es muy profunda
Los gigantes que desarrollan chips internamente dependen a corto plazo de su tecnología y rendimiento, y en los próximos años seguirá siendo el mayor beneficiario del auge de la AI.
¿Crees que irá a Texas para aceptar el proyecto de Musk, o que se mantendrá firme y consolidará bien Arizona?
DYOR MSFT/USDT perpetuo $MSFT
Ayer por la tarde mencioné que hice una posición corta en MSFT.
Los amigos que me siguieron pueden dar un like, eso indica que mis compartidos aún pueden ayudar a algunas personas.
La lógica es muy simple, este es un máximo histórico que actúa como un gran techo, y antes se intentó romper dos veces sin éxito, lo que indica que la resistencia sigue presente.
¡Entonces hay que atreverse a hacer una posición corta!
En cuanto a la posición, los amigos más valientes incluso pueden arriesgar un poco más, porque el stop loss es muy claro, que es un nuevo máximo.
Los límites superior e inferior del rango de caja son la estructura más simple y con mayor certeza.
No es que necesariamente suba en el límite inferior o baje en el límite superior.
Sino que: se puede conocer el punto de entrada, también el stop loss, y es algo claro.
Esta es la posición más cómoda para los principiantes al hacer trading.
Si dices que MSFT tiene un volumen demasiado grande y las ganancias no son muchas.
Bueno, subió del 350 el 26/6 al 550 ahora, un aumento del 50% en cuatro meses, ¿no está BTC en un nivel similar durante el mercado alcista?
¿No quieres ganar dinero con certeza?$BTC se esperaba 3.6, se publicó 3.7 (IPC de EE. UU. de septiembre superó las expectativas), lógica clara y fácil de entender.
Se esperaba 3.6, se concretó 3.7: interpretación de los últimos datos de inflación de EE. UU.
La noche del 14 de octubre, EE. UU. publicó los datos de inflación del IPC de septiembre, con una expectativa unánime del mercado del 3.6%, y finalmente se concretó en 3.7%, ligeramente por encima de lo esperado, cambiando completamente el ritmo del mercado a corto plazo.
No parece mucho una diferencia de 0.1%, pero es una señal clave de reversión de la inflación reciente y la razón principal de la volatilidad del mercado global ese día.
1. Comparación de datos clave (fácil de entender de un vistazo)
Expectativa del mercado IPC interanual: 3.6%
IPC interanual publicado: 3.7%
Valor anterior (mes pasado): 3.4%
IPC subyacente: 2.6%, también por encima de lo esperado
En pocas palabras: la inflación no siguió bajando, sino que volvió a subir, más caliente de lo que todos esperaban.
El IPC mensual subió 0.6%, la mayor subida mensual en casi medio año, lo que indica que la velocidad de aumento de precios se está acelerando y no es una fluctuación temporal.
2. ¿Por qué superó las expectativas?
El principal impulsor de este repunte inflacionario es el fuerte aumento de los precios de la energía.
Recientemente, el precio del petróleo ha seguido subiendo, lo que ha impulsado directamente el repunte de los costos de transporte, combustible y materias primas, sumado a la resistencia del consumo que sigue siendo fuerte, dificultando la caída general de los precios.
El mercado esperaba que la inflación siguiera bajando de forma estable y que la Reserva Federal mantuviera un ritmo acomodaticio, pero los datos directamente "desmintieron" esas expectativas.
3. ¿Qué impacto tiene la diferencia de 0.1?
Muchos piensan que solo es una diferencia de 0.1%, insignificante, pero el mercado financiero se fija en los puntos de inflexión de la tendencia.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 El récord de ingresos de TSMC ya se conocía en el mercado antes del 15 de octubre. Llegar al día del informe financiero y presentar lo mismo como una noticia repentina puede ser un poco tarde en el ritmo.
La empresa anunció el 8 de octubre que los ingresos de septiembre crecieron un 54.6% interanual, pero disminuyeron un 0.6% respecto al mes anterior. Este contraste es muy interesante: un crecimiento fuerte a largo plazo no significa que cada mes sea mejor que el anterior. Los pequeños cambios mensuales tampoco son suficientes para sacar conclusiones sobre la demanda total de AI.
Después de la divulgación anticipada de los ingresos mensuales, el enfoque del informe financiero debe adelantarse. Cómo se organizarán los pedidos para el próximo trimestre, qué demandas pueden mantenerse y si los clientes adelantan sus compras, todo esto aporta más información que repetir la cifra total ya publicada.
En la llamada, especialmente quiero escuchar sobre la distribución temporal de los pedidos. Si los clientes adelantan pedidos para asegurar el suministro y la demanda final se expande al mismo tiempo, el significado para los próximos trimestres es diferente. Aún no se puede confirmar cuál es el caso. Esta pregunta vale la pena guardarla.
Estoy optimista con TSMC, no es necesario que cada etapa solo traiga buenas noticias. Las empresas fuertes también enfrentan cambios en el ritmo de los pedidos. Lo que realmente me alerta es que cada vez se necesitan cifras de crecimiento mayores para estar satisfechos, pero nadie pregunta qué más se puede superar en el próximo trimestre. En este informe financiero, quiero escuchar más sobre los planes futuros y menos sobre la celebración de los récords ya alcanzados.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ Después de que salió el CPI la noche del 14 de octubre, tanto el mercado de acciones como las criptomonedas cayeron juntos. $SOL esta semana bajó de 113 a poco más de 100 dólares, perdiendo un 10% desde el punto más alto al más bajo.
Cuando cae, primero hay que distinguir quién está vendiendo. El dinero sale de contratos o de spot, el panorama posterior es diferente.
En contratos, estas columnas no parecen moverse. La tasa de financiamiento ha sido positiva, y a la medianoche del 15 de octubre subió a 0.0097%, los que están largos siguen pagando a los que están cortos. El volumen abierto subió de 8.44 millones a 8.96 millones, el precio baja pero las posiciones aumentan. La proporción de largos a cortos en cuentas grandes subió de 2.58 a 2.89.
En spot es lo contrario, la proporción de órdenes de venta activas llegó al 58% el 15 de octubre, mientras que en días anteriores estaba alrededor del 48%. Las ventas activas son órdenes que consumen directamente las órdenes de compra, una proporción alta indica que los vendedores tienen prisa por salir.
Lo que se vende es el capital en spot, y lo que compra son los grandes jugadores en contratos. Esta combinación ha ocurrido 7 veces en los últimos 500 días de trading, y en los 7 días siguientes 4 veces subió y 3 veces bajó, con una mediana de subida del 3.3%, la mejor subida fue del 24.3% y la peor bajada del 6.4%. En el mismo período, la mediana de todos los días de trading fue una caída del 0.5%.
La muestra es solo de 7 veces, no se puede tomar como regla, pero al menos no significa que si el spot vende fuerte, necesariamente seguirá bajando. Hay que vigilar si los compradores que reciben el capital siguen ahí; si la tasa de financiamiento cae a negativa y el volumen abierto disminuye, significa que esta vez hubo un cambio de manos.
En cuanto al ETF, la salida es solo un poco más de un millón de dólares por día, insignificante comparado con un volumen de 3 mil millones por día, no es el motor principal de esta caída.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$TSM Ingresos del Q3 de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50%, superando en un 2% el límite superior de la guía en dólares de la empresa, esta cifra se publicó junto con los ingresos mensuales el 8 de octubre, el mercado la ha digerido durante siete días.
Anoche al cierre del mercado estadounidense, ASML elevó por tercer trimestre consecutivo la guía para todo 2026, con ganancias netas que se duplicaron interanualmente, ADR cayó un 4%, el índice semiconductores cayó un 4.3%. Ese mismo día, el IPC de EE.UU. de septiembre fue 3.7% interanual, el núcleo 2.6%, ambos superando las expectativas, la probabilidad de aumento de tasas en octubre saltó del 22% al 37%, pero el mercado por ahora no paga por la sorpresa.
El informe financiero de ASML mostró un margen bruto del 57.5%, superando el límite superior de la guía, apoyado en servicios y actualizaciones de la base instalada. La duplicación de las ganancias netas incluye una valorización antes de impuestos de aproximadamente 510 millones por la valoración de Mistral AI, la gerencia dice que los clientes ya preguntan por equipos para 2029 y 2030.
TSMC tendrá su conferencia de resultados hoy a las 14:00, los ingresos son claros, la incógnita queda en el margen bruto. El trimestre pasado fue 67.7%, la guía es de 65% a 67%, consenso 66.5%.
El 2nm representó el 3% en Q2, Bank of America estima que en Q3 llegue al 11% y en Q4 al 18%, situándose por encima del 67%, con soporte para el 70% del próximo año. Por debajo del 66%, la curva de los vendedores tendría que retroceder. $xTSM
$ASML dice que la oferta será insuficiente entre 2027 y 2028, TSMC actualizará hoy su plan de gastos de capital para 2027.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 En el modelo, los escenarios cauteloso / base / optimista adoptan tasas impositivas de aproximadamente 18% / 17% / 16%, y un número diluido de acciones de 4,220 / 4,200 / 4,180 millones respectivamente; los gastos netos no operativos son aproximadamente 130 / 110 / 90 millones de dólares respectivamente. Por lo tanto, el escenario optimista incluye mejoras conjuntas en el margen de beneficio, la tasa impositiva y el número de acciones. Los ingresos récord de TSMC son noticia vieja. La verdadera prueba de hoy: los márgenes.
Ingresos del Q3: ~NT$1.49T, un aumento de ~50% interanual, récord histórico (ya confirmado) Guía de margen bruto del Q3: 65-67%
El último trimestre registró 67.7%, por encima del máximo de su propia guía
Llamada de resultados: 15 de octubre, 14:00 hora de Taiwán.
Los ingresos son el titular. El crecimiento de las ganancias es la pregunta.
¿Dónde quedará el margen bruto del Q3?
- Por encima del 67%
- 65-67%
- Por debajo del 65%
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Cuatro preguntas que decidirán la dirección
¿Se podrá seguir aumentando la guía anual? Morgan Stanley espera que pase de “más del 40%” a “en el rango medio-bajo del 40%”, Goldman Sachs prevé un crecimiento anual del 42% para 2026, y se espera que los ingresos del cuarto trimestre disminuyan un 0.05% respecto al trimestre anterior. El récord de ingresos de TSMC ya se conocía en el mercado antes del 15 de octubre. Volver a presentar el mismo hecho como una noticia repentina positiva el día del informe financiero podría ser un paso lento en el ritmo.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla presentará el Roadster, largamente retrasado, el 15 de octubre en Texas, planeando usar tecnología de cohetes SpaceX para una demostración de levitación, elevando el vehículo con propulsores de gas comprimido y sin nadie dentro. Se dice que Musk advirtió a los empleados que esta exhibición "será difícil de lograr y podría fallar". Según BeInCrypto, el mercado está atento a si esta revelación impulsará el precio de las acciones o repetirá la venta masiva tras lanzamientos anteriores.
Las acciones de Tesla cerraron el martes en 375.23 dólares, aproximadamente un 25% por debajo del máximo de 52 semanas. Históricamente, tras el lanzamiento del Cybertruck en 2019, las acciones cayeron un 6%; después del lanzamiento del Cybercab en octubre de 2024, bajaron un 8.3%; y tras otro evento de Cybercab el 4 de septiembre, cayeron otro 5.92%. Los analistas indican que si se proporciona un precio claro, junto con un calendario de producción y entrega, TSLA podría recibir soporte; de lo contrario, el primer día de negociación el 16 de octubre podría enfrentar decepción. $TSLA #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix reporta el tercer trimestre después del cierre el 20 de octubre. La guía prevé aproximadamente $12.86B en ingresos, un aumento de ~12% interanual, así que la meta ya está establecida. Los factores clave reales son la adopción del nivel con anuncios, la tasa de llenado de inventario y las tendencias de CPM. Si los anuncios escalan mientras los márgenes se mantienen, la narrativa de crecimiento permanece intacta. Observando de cerca el margen operativo y la guía del cuarto trimestre$FIL posición corta perpetua con apalancamiento 50x, entrada en 1.1481, ahora 1.0667, ganancia flotante +354.49%.
La idea es muy sencilla: consolidación en la cima con volumen reducido al extremo, volatilidad aplastada al mínimo, lo que indica que las fichas están listas para ser distribuidas. Una vela bajista con volumen rompe el precio desde 1.1481, señal típica de ruptura, se persigue la venta en corto, no la compra. Apalancamiento 50x, stop loss en 1.20. La tendencia baja sin ofrecer ningún punto cómodo para salir, las ganancias despegan directamente.
En esta posición planeo reducir a la mitad para asegurar ganancias, el resto lo dejo con stop loss en 1.08 para dejar correr las ganancias. Si 1.00 se rompe con volumen, sigo manteniendo, si no se rompe, cierro todo. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Robinhood交易业务增长能否延续？ Seguimos siendo bajistas ¿El jueves 10.15, te preparas para un movimiento de mercado que castigue tanto a los largos como a los cortos? ¿La consolidación cerca de 818 anoche fue para cortar otra vez esta mañana?
¿Y tú, cómo elegirías en este mercado? ¿No parece engañosa esta aguja? Pero el nivel de 8w aún se mantiene, ese es el padre más severo de los cortos. En resumen, si la inflación no se controla y vuelve la expectativa de endurecimiento de la liquidez, ese es el mayor factor bajista a corto plazo. Por otro lado, en la cadena, los fondos ETF no han mostrado una fuga masiva, lo que sostiene un poco el mercado, sin un colapso o caída brusca. Para que Bitcoin supere la resistencia en 843, primero debe corregir para activar las compras desde abajo, y luego probar la presión al alza para lograr un rompimiento con volumen.
Desde el punto de vista técnico, en la onda bajista de 4 horas, el rebote a corto plazo no puede superar 828, y es posible que luego haya una corrección para probar el nivel de 8w. El MACD muestra un cruce bajista; que los cortos reduzcan no significa que los largos controlen, pero sí activa la entrada de compradores desde abajo. En el gráfico horario, hubo una aguja que se recuperó, ahora se está reconstruyendo el volumen entre 810-818; sin un aumento de volumen que sostenga 820, no se considera un fortalecimiento.
En resumen, el día sigue dominado por los largos; comprar en la corrección entre 803-808, y si se sostiene con volumen sobre 820, seguir comprando en el lado derecho, con objetivos en 828, 843, 852 $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验