Orbit Post Sitemap
Вот вывод: финансовый отчёт SpaceX практически не имеет недостатков в плане эффективности. Но на данный момент, когда 911,5 миллиона акций были разблокированы и рухнули 6 августа, результаты могут вовсе не иметь значения; важно то, хватит ли у рынка средств, чтобы удержать эти чипы.
Начнём с результатов. Выручка во втором квартале составила $7,814 миллиарда, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом; Количество пользователей Starlink удвоилось до 12 миллионов; бизнес ИИ вырос до $2,561 миллиарда за один квартал — в 3,5 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Операционные убытки сократились с $970 миллионов до $143 миллионов, а скорректированный EBITDA составил $3,5 миллиарда, что на 191% больше по сравнению с прошлым годом. Только бизнес Starlink по подключению уже является прибыльным бизнесом, с операционной прибылью в $1,656 миллиарда, что на 79% больше по сравнению с прошлым годом.
Честно говоря, после прочтения этого финансового отчёта вчера моя первая реакция была, что эта компания движется быстрее, чем я ожидал. Хотя средний месячный ARPU Starlink снизился с 85 долларов в прошлом году до 66 долларов, это цена международного расширения — удвоение пользовательской базы полностью компенсировало падение цены единицы. Хотя ИИ-единица всё ещё теряет (1,257 миллиарда юаней за один квартал), убыток сократился на 49% по сравнению с кварталом, что указывает на масштабные эффекты.
На данный момент, если посмотреть только на отчет о прибыли, можно подумать, что текущая цена SPCX в $125 серьёзно недооценена — ведь цена IPO составляла $135, а максимум — $201. Логика ясна: быстрый рост прибыли, сокращение убытков, партнёрство Starmind с NVIDIA, открывающее возможности для космического ИИ — просто покупайте.
Но я хочу сказать кое-что неприятное.
Послезавтра, 6 августа, будет разблокировано 911,5 миллиона ограниченных акций. Держатели этих акций — сотрудники и ранние инвесторы, а их стоимость в основном в однозначных значениях или даже ниже. В настоящее время публичный тираж SPCX составляет лишь около 5% от общего акционерного капитала. После выхода этих разблокированных акций размер свободного обращения более чем удвоится.
Facebook 2012 стал самой классической предостерегающей историей. При цене IPO в $38 первая партия из 271 миллиона акций упала до $19,88 в день разблокировки, сократившиеся вдвое. Позже, в октябре и ноябре, компания пережила поэтапное разблокирование, продолжая испытывать давление. Но были ли фундаментальные показатели Facebook плохими в то время? Неплохими, но история монетизации на мобильных платформах ещё не была полностью доказана.
Текущая ситуация SpaceX похожа: никто не сомневается в высоком росте, но с 18,4 миллиарда долларов квартальных капитальных вложений, бизнесом ИИ всё ещё сжигающим деньги, а цена акций откатился почти на 40% от своего пика — при этом сочетании есть ли у ранних держателей с почти нулевой стоимостью стимул вывести часть прибыли на уровне 125 долларов? Ответ почти наверняка.
Но история Facebook имеет и вторую половину — те, кто пережил период разблокировки, получили в 40 раз больше прибыли. Давление на продажи — это единовременный шок предложения, а не фундаментальное ухудшение. Для тех, кто искренне верит в долгосрочную ценность SpaceX, яма, образовавшаяся при разблокировке, может оказаться более выгодной ценой входа.
Вчера я наблюдал, как вне рабочего времени SPCX упал ещё на 3%, желая добавить ещё, но в итоге сдержался. Моё мнение — дождаться 6 августа, дня снятия блокировки, чтобы увидеть объём торгов — если объём упадёт до диапазона 100-110, но не прорвётся, именно там я хочу действовать. Если объём сокращается в день локдапа, это значит, что основной акционер решил продолжать удерживать акцию, что говорит об этом даже больше, чем любой финансовый отчет.
Вышеописанное — моя текущая предвзятость, но я оставил себе 30% запас для ошибки. Если цена опустится ниже $100 в течение двух торговых дней после снятия блокировки и не покажет признаков стабилизации, я сочту своё суждение о давлении на продажах слишком оптимистичным и сразу же выберу стоп-лосс.
#财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX? 市场的“减震器”快失效了
这是目前油价上涨最硬的逻辑。之前油价没涨上天，是因为有战略储备释放、库存消耗等缓冲机制在顶着。但现在，美国的战略石油储备已经降到了1983年以来的最低水平（约3.1亿桶），全球商业库存也在持续下降。这意味着市场应对新一轮供应冲击的容错空间已经非常小了，任何风吹草动都会直接反映在价格上。
航运通道持续承压
除了霍尔木兹海峡，红海和曼德海峡的航运安全也面临威胁。胡塞武装的封锁行动导致红海满载油轮的运力下降了22%，沙特等产油国的替代运输路线也受阻。三条能源咽喉要道同时承压，让供应中断的风险急剧上升。 #闪迪财报前夕, HBF и дефицит хранилищ вызывает жаркие обсуждения. SanDisk опубликует свои финансовые отчёты за весь год и четвертый кварталы после закрытия рынка 6 августа. В настоящее время рынок сосредоточен на двух основных темах: дефицит спроса и предложения на высокоскоростных HBM с ИИ и перспективах внедрения самостоятельно разработанной технологии HBF, при этом разрыв между быками и медведями продолжает увеличиваться.
В отрасли глобальная мощность HBM давно ограничена облачными компаниями, такими как NVIDIA и Microsoft. Samsung и SK Hynix уделяют приоритет передовым производственным линиям для высокомаржинальных HBM, что сокращает мощность GM NAND flash. В сочетании с осторожным расширением крупных производителей цены на NAND spot продолжают расти, и цикл дефицита в отрасли продлится как минимум до 2027 года. SanDisk тесно связалась с рынком инференции ИИ с помощью корпоративных SSD и самостоятельно разработанных решений для кэширования HBF, подписав долгосрочные соглашения на 42 миллиарда долларов для обеспечения среднесрочной и долгосрочной выручки. В прошлом квартале доходы от бизнеса дата-центров выросли на 645% в годовом выражении, а валовая маржа превысила 78%, став основной опорой производительности.
Однако на рынке есть очевидные негативные опасения. В июле сектор хранения данных коллективно откатился назад, и SanDisk резко откатился от своего максимума. Рынок обеспокоен двумя основными рисками: во-первых, предыдущий рост цен акций превысил положительный рост цен, создавая давление на продажи, что «прибыль достигается сразу после появления». Во-вторых, мощности HBM сосредоточены на корейских фабриках, а прогресс в коммерциализации HBF SanDisk не соответствует ожиданиям, что может ослабить логику оценки.
Краткосрочные рыночные тенденции полностью зависят от рекомендаций по финансовым отчетам: если годовой бизнес дата-центров и внедрение HBF превысит ожидания, цены акций, вероятно, восстановятся; Напротив, если долгосрочный рост контрактов клиентов замедлится, а настроение в секторе ослабнет, нисходящий тренд продолжится. Логика средне- и долгосрочного дефицита хранилищ остаётся неизменной, но краткосрочная конкуренция капитала усиливается, что повышает риски волатильности. Логика дефицита хранилищ в средне- и долгосрочной перспективе остаётся неизменной, но краткосрочная конкуренция капитала усиливается, что повышает риски волатильности. Краткосрочные рыночные тенденции полностью зависят от рекомендаций по финансовой отчетности: если прогресс в области дата-центров и внедрения HBF превысит ожидания, цены акций восстановятся; Краткосрочные рыночные тенденции полностью зависят от рекомендаций по финансовой отчетности: если годовой бизнес с дата-центрами и внедрением HBF превысит ожидания, цены акций, вероятно, восстановятся; Краткосрочные рыночные тенденции полностью зависят от рекомендаций по финансовому отчёту: если годовой процесс по внедрен $BTC $ETH $SNDK $SPCX Лучшее время для входа после работы американского фондового рынка — это лучшее!!
Вчерашний отчет о прибыли явно превзошел рыночные ожидания, и после рабочего времени его быстро подкрепили положительные новости. Однако цены затем резко выросли, затем отступили, а настроения на рынке начали меняться в сторону осторожности.
Основные причины упадка включают несколько аспектов:
Во-первых, поддержка капитала, связанная с ИИ, продолжает расширяться, рынок начинает пересматривать цикл доходности за высокими инвестициями, а институциональный аппетит к риску снизился;
Во-вторых, после сегодняшнего закрытия рынка возникло масштабное давление на разблокировку, но в настоящее время рынку не хватает средств для приобретения акций, а дисбаланс спроса и предложения усилил давление на продажи;
В-третьих, большая сумма капитала заранее заложила основу для финансовых отчётов, а после получения положительных новостей фиксация прибыли была сосредоточена и освобождена, что создало краткосрочное давление на продажи.
В настоящее время положительные новости из отчёта о прибыли частично заранее оценены рынком, при этом краткосрочное внимание сосредоточено на силе поддержки капитала. Если давление на продажи после рабочего времени продолжит усиливаться, возможно, цена ещё больше откатится и проверит ключевую поддержку на уровне $110.
$ETH $SNDK
#财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной SanDisk собирается опубликовать отчет о прибылях сегодня вечером, но цена акций снизилась на 47% в июле.
Это довольно интересный вопрос. Ожидания по результатам действительно растут: рыночные ожидания по выручке за четвертый квартал составят 8,39 миллиарда долларов, что более чем удвоится по сравнению с прошлым годом. Но тот факт, что цена акций так сильно упала в начале, показывает, что все понимают: хорошая динамика ожидается, но проблема — плохая.
На самом деле это правило, которое Palantir только что подтвердил несколько дней назад: текущие показатели сезона — это просто билеты, а правила устанавливают цены. Сколько ты заработал за последние три месяца — не важно; важно, сколько ты думаешь, что заработаешь дальше.
Текущая ситуация SanDisk весьма деликатна. Прогноз компании на четвертый квартал — выручка от 7,75 до 8,25 миллиарда юаней, с ожиданиями рынка в 8,39 миллиарда юаней, что выше верхнего предела прогноза. Что это значит? Это означает, что если финансовый отчет соответствует только собственным рекомендациям компании, ожидания рынка могут быть интерпретированы как негативные.
Ещё одной проблемой рынка является циклическое проклятие запасов для хранения. Индустрия чипов памяти всегда была циклом взрывных взлётов и падений — дефицита, роста цен, избытка мощностей и крахов. Этот сценарий существует уже более десяти лет. SanDisk вырос на 1600% с момента IPO и в этом году вырос ещё на 400%. Прибыльная позиция слишком плотная, поэтому для некоторых людей вполне нормально хотеть уйти.
Но на этот раз одна переменная отличается от прежнего — является ли спрос, управляемый ИИ, структурным? Сама компания SanDisk заявила, что дата-центры впервые заменят мобильный рынок и станут крупнейшим сегментом NAND, и ожидается, что спрос превысит предложение до конца 2026 года. Если это так, то запасы хранения не должны оцениваться по циклическим запасам. Июльский крах — это на самом деле риск, и рынок задаётся вопросом: действительно ли это время иначе?
Финансовые отчёты, безусловно, важны, но важнее суждения руководства о будущем. Если прогноз останется сильным или даже поднимется вверх, это означает, что процветание сектора хранения ещё не достигло пика, и цена акций, вероятно, стабилизируется. Если прогнозирование станет консервативным, рынок почувствует, что цикл достигает пика, и падение в 47% может ещё не стать дном.
Давайте сначала рассмотрим сегодняшний отчет о прибыли и рекомендации, прежде чем принять решение о следующем этапе. $SNDK $BICO $SPCX #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие неминуемы! Что вы думаете о будущем SpaceX? 衍生品资金流 vs 现货需求：谁在主导这轮反弹？
$ADA 本轮上涨的独特之处在于衍生品资金流入比现货需求更持续地走强。
衍生品数据：
· $ADA 期货在最近3天、5天和7天周期内均为正资金流入
· 7天总计约4180万美元
· Bybit和OKX的交易也较为活跃，市场需求并非集中于单一平台
现货数据：
· 24小时成交量增长超33%
· 多家交易所未平仓合约上升——通常意味着新增资金流入而非存量换手
· Binance和OKX的多空账户比均高于1，仓位结构略微偏向多头
📌 解读：
衍生品市场的持续正资金流入表明机构或专业交易者在通过期货市场做多ADA，而非仅仅现货买入。这种"期货主导"的上涨结构，一方面说明资金性质更为专业，另一方面也意味着如果持仓开始平仓，回调可能较为剧烈。
头部交易者的持仓分布总体仍较为均衡，说明市场尚未进入FOMO阶段——上涨可能仍有空间。💹$BTC #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #AMD财报超预期，增长已被透支？ Киты скупили 240 миллионов ADA за пять дней: Кто покупает как сумасшедший?
Это самый значимый он-чейн-сигнал ADA на данный момент — крупные адреса Cardano добавили более 240 миллионов ADA за пять дней. При стоимости $0,19 за монету это увеличение составляет около $46 миллионов.
Больше данных о макрокитах:
· Китовая группа, владеющая 100 000–100 миллионами ADA, за последние два месяца накопила 454,7 миллиона активов ADA
· Общая сумма активов достигла 25,6 миллиарда ADA — это самый высокий показатель с 2023 года
· Кошельки с более чем десятью миллионами токенов контролируют 67,5% общего оборотного предложения, при этом концентрация токенов продолжает расти
· Запасы китов постепенно росли до 5,69 миллиарда ADA, что свидетельствует о постоянном накоплении, а не о изолированных покупках
· За последние семь дней крупные держатели накопили более 30 миллионов ADA
📌 Важное предупреждение (напоминание):
Данные сантимента, приведённые Али Мартинесом, показывают увеличение баланса больших адресных групп. Однако это не раскрывает, были ли эти токены куплены на открытом рынке, сняты с бирж или переведены только между соответствующими кошельками. Передача катур и реорганизация биржевых активов также могут изменить балансы по адресу, не создавая нового спроса.
Однако, в сочетании со следующими фактами:
1. Рост цен примерно на 20% одновременно
2. Непрерывные положительные поступления в деривативные фонды (всего за 7 дней: примерно $41,8 миллиона)
3. Расширение объёма торговли биржевых контрактов
Вероятность реальной покупки выше. Если увеличенные запасы поступают за счёт покупок и затем передаются на долгосрочное хранение, доступная $ADA снизится, что ещё больше ужесточит предложение. 📦 $BTC #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие приближаются! Что вы думаете о будущем SpaceX? #SpaceX首份财报超预期, разблокировка остаётся ключевой переменной, #AMD财报超预期 ли рост был переверен? #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
一份超预期的财报，最后却没换来上涨。
这恰恰说明，现在市场交易的重点已经变了。
SpaceX交出了上市后的首份财报，营收、AI业务增速、亏损收窄等核心数据都好于市场预期，但盘后股价却没有延续强势，反而出现回落。说明资金关注的，已经不只是业绩本身。
真正让市场犹豫的，是接下来的两个变量。
一个是AI投入。虽然AI业务表现亮眼，但公司同时表示未来仍会保持较高的资本开支，短期利润率难免受到影响，长期投资者看到的是成长空间，短线资金看到的却是成本压力。
另一个，也是更现实的压力——8月6日将迎来约9.115亿股股份解禁。 解禁并不意味着一定会抛售，但意味着潜在供给大幅增加，市场往往会提前反映这部分风险，所以即使财报超预期，也很难立刻推动股价继续上攻。
从交易的角度来看，我觉得现在已经不是在交易财报，而是在交易预期。
如果解禁之后实际卖压没有市场担心的那么大，很可能会上演一波”利空兑现”后的修复；但如果早期股东集中兑现收益，短期波动大概率还会继续放大。
业绩决定长期价值，资金面决定短期价格。
至少对现在的SpaceX来说，后者才是未来几天市场最关注的焦点。@OKX星球 S&P 500 достиг рекордного уровня! $BTC Когда я смогу прорваться?
Прошлой ночью акции США действительно были очень сильными.
#标普500首次站上7700点, установив новый рекордный рекорд
S&P 500 вырос на 1,8% и закрылся на уровне 7 736,52, что стало первым в истории случаем превышения 7 700; Dow Jones вырос на 1,7%, Nasdaq вырос на 2,6%, а все три основных индекса укрепились.
Но за этим ростом должен быть какой-то причина.
С одной стороны, цены на нефть упали, временно ослабив опасения рынка по поводу инфляции; С другой стороны, отчет о прибыли продолжает показывать хорошие результаты. Согласно статистике FactSet, компании из списка S&P 500, уже опубликовавшие прибыли, показали общий рост прибыли на акцию примерно на 47% по сравнению с прошлым годом.
Говоря прямо, нынешняя позиция рынка такова: хотя процентные ставки высоки, пока компания всё ещё может зарабатывать, акции всё ещё можно купить.
Именно поэтому Nasdaq вырос наиболее агрессивно. ИИ, чипы и крупные технологические акции остаются наиболее предпочтительным направлением для привлечения капитала. Dow также достиг нового максимума, что говорит о том, что на этот раз это были не просто несколько технологических акций, которые сильно напряглись, но если назвать это широким бычьим рынком, я считаю, что это ещё немного рано.
Потому что доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, и скоро появятся данные по занятости и услугам. Если данные слишком сильны, ожидания повышения ставок вернутся; Если данные слишком слабые, рынок будет опасаться экономического замедления. На этом уровне, если даже одно число выглядит плохо, первым продажей может стать приём прибыли.
Для криптомира вчерашний рынок был ещё более заслуживает размышлений.
S&P уже побил свой исторический максимум, но BTC всё ещё движется около $64,000, даже не достигнув уровня $65,400. ETH и SOL также существенно не догнали их.
Это говорит о том, что капитал в настоящее время больше доверяет доходам американских акций, чем эластичности крипторынка. Деньги не полностью перешли в рискованные активы; они пошли только в те места, где эффективность больше всего поддерживается.
Так что S&P выше 7700, безусловно, положительный, но не спешите переводить это как «BTC сразу догонит».
Сначала посмотрим, сможет ли S&P удержаться выше 7700 пунктов, а затем посмотрим, сможет ли BTC прорваться через $65,400. Если американские акции продолжают достигать новых максимумов, а BTC остаётся на месте, то это не просто набирает обороты, а фонды вообще не выбирают криптовалюту.
С другой стороны, если BTC превысит $65,400 при увеличении объёма, эта задержка может превратиться в пространство для наверстывающего роста.
Теперь, когда фондовый рынок США сдался, следующий раз BTC должен доказать себя.#标普500首次站上7700点, установив новый рекордный рекорд
За ночь акции США резко выросли по всем направлениям: S&P 500 преодолел отметку в 7700 пунктов и закрылся на 7736,52 пункта, что на 1,79% за день и официально установило новый исторический максимум закрытия; Dow также впервые прорвался выше 54 000 пунктов, а Nasdaq вырос на 2,59% за один день. Глубокая коррекционная яма, достигшая всего в июле, полностью восстановилась всего за четыре торговых дня, при этом рыночные настроения изменились гораздо быстрее, чем ожидалось.
Начнём с основных данных о закрытии:
- S&P 500: рост на 136,02 пункта, рост на 1,79%, закрылся на 7736,52, впервые в истории превысив 7700 пунктов
- Dow Jones Industrial Average: рост на 907,47 пункта, рост на 1,71%, закрылся на уровне 54 085,88, впервые преодолев 54 000
- Nasdaq Composite Index: рост на 671,10 пункта, рост на 2,59%, закрылся на уровне 26 584,99 пункта
- Индекс Philadelphia Semiconductor: вырос на 6,55% за один день, восстановившись уже четвёртый торговый день подряд; Индекс откатился более чем на 20% в июле, при максимальном снижении около 29%, и сейчас находится в фазе перепроданного восстановления
Этот ралли — не просто сентиментальный хайп, а результат трёх основных положительных факторов, которые резонируют:
Во-первых, геополитические настроения значительно ослабли, а резкое падение цен на нефть подавило инфляционные ожидания.
Министр финансов США Бессент заявил, что ожидается, что США и Иран достигнут соглашения о навигации в Ормузском проливе в течение 48 часов; Иран также подтвердил положительный прогресс в переговорах с Оманом по технологиям водных путей. В результате международные цены на нефть резко упали за один день: нефть WTI снизилась на 5,7%, а Brent — на 5,3%, оба снизились ниже отметки $80. Падение цен на нефть напрямую снизило ожидания инфляции, из-за чего рынок стремительно снизил повышение ставки ФРС в сентябре. Доходность двухлетних казначейских облигаций США упала до 4,188%, что стало самым низким уровнем с 20 июля, а одновременно ослабло давление на рискованные активы.
Во-вторых, общий сезон прибыли показал сильные результаты, при этом прибыль подтверждает фундаментальные показатели.
Согласно последней статистике FactSet, более 60% акций, входящих в S&P 500, раскрыли отчёты о прибылях за второй квартал, при этом 86% компаний превзошли рыночные ожидания по акции на прибыль, что выше пятилетнего среднего показателя в 78%, что является самым высоким показателем превышения с второго квартала 2021 года.
Очевидно, что катализатор для отдельных акций ясен: выручка Palantir во втором квартале составила $1,94 миллиарда, что на 93% больше в годовом выражении, что повысило годовой прогноз выручки до более чем $8,15 миллиардов, а после рабочих часов он вырос почти на 15%; Квартальная выручка промышленного лидера Caterpillar впервые превысила 20 миллиардов долларов, достигнув 20,5 миллиарда долларов, что на 24 года больше. Заказы во всех трёх сегментах бизнеса усилились, став основной движущей силой роста Dow Jones.
В-третьих, сектор полупроводников резко восстановился, что вызвало восстановление настроений среди акций роста.
Акции накопителей и чипов выросли повсеместно: SanDisk и Intel выросли более чем на 10%, а Micron и AMD — более чем на 7%. С одной стороны, внедрение отраслевых стандартов HBF открывает долгосрочный потенциал для сохранения ИИ; С другой стороны, после глубокой корректировки сектора в июле фонды воспользовались положительной прибылью и восстановлением склонности к риску, чтобы сосредоточиться и покрыть, что сформировало двойной удар перепроданного восстановления + фундаментальных катализаторов.
Наконец, давайте поговорим о чем-то практическом
Основной движущей силой этого роста стало смягчение ожиданий повышения ставок из-за падения цен на нефть, а также восстановление настроений после перепродажи, а не фундаментальный скачок в масштабах. Переговоры на Ближнем Востоке всегда повторялись; если последующие новости столкнутся с неудачами, цены на нефть могут восстановиться в любой момент, а настроения на рынке могут быстро измениться. Кроме того, дифференциация в секторах очень очевидна: тяжеловесы и технологии лидируют в приростах, тогда как большинство акций малых и средних компаний имеют ограниченный прирост. Неправильный тайминг легко может принести прибыль от индекса, а не на прибыль.
Для нас самым прямым эффектом новых максимумов американских акций является стабилизация глобального аппетта к риску, по крайней мере предотвратив полный рыночный обвал акций США. Однако влияние на другие активы ограничено, и большая часть этого эффекта служит эмоциональной поддержкой.
Считаете ли вы, что этот новый максимум знаменует начало нового волна роста или отскок во время спада?
Личный анализ предназначен только для справки и не является инвестиционным советом.
$MU SanDisk SNDK | Завершённая стратегия, чтобы избежать резкого роста прибыли и последующего отъезда
Очень легко сделать двойное убийство между длинной и короткой позициями
Почему сегодня вечером легко провести митинг и откат?
1. Рынок давно исчерпал положительные факторы: ранее повышение цен на ИИ и долгосрочные соглашения о поставках уже были разрекламированы капиталом, а теперь рыночные ожидания достигнуты максимума; Даже если финансовый отчет соответствует целям по выручке и валовой марже, пока прогноз за четвертый квартал не соответствует самым оптимистичным стандартам, легко увидеть «ожидания покупки — факты продажи».
2. Чипы памяти — это очень цикличная категория. Фонды больше всего обеспокоены будущим увеличением производства флеш-памяти, давлением на спотовые цены NAND и трудностями поддержания ультра-высокой валовой маржи. После ралли на положительных новостях прибыль концентрируется и уходит.
3. Общее настроение в секторе ИИ в США слабое. После вчерашних отчётов о прибылях AMD и SPCX, вне рабочего времени резкое падение охладило аппетит к риску в технологических акциях, что легко подтолкнуло сектор хранения к их примеру и оказал давление.
4. Первые 15 минут после рынка — это высокочастотная торговая сессия для институтов. Краткосрочные ралли, в первую очередь, это программные бычьи стимулы, за которыми следует реализация давления продаж.
Внедряйте планы контроля рисков для предотвращения потерь во время всплеска и отката
1. До финансового отчёта
1. Сократить общие позиции, запретить крупные позиции, делающие ставки на финансовые отчёты; Ночь отчетов о прибылях показала экстремальную волатильность: единая волатильность SanDisk достигла 10%-18%.
2. Существующие позиции: сократите партийные позиции на 30%~50% заранее, чтобы закрепить часть прибыли, а оставшуюся позицию используйте для торговли новостями.
2. После публикации финансового отчёта существует три типа рыночных реакций
1. Результаты превзошли ожидания, с резким ростом после работы
Не гоняйтесь за ралли; После ралли наблюдайте за объёмом торгов в течение 5-15 минут. Если ралли растёт с увеличением объёма и застопорится, а ралли слабое, напрямую сокращайте свою позицию более чем вдвое, чтобы предотвратить коллективное краткосрочное извлечение прибыли и вызова отката.
Сосредотачиваясь на прогнозах по выручке за четвертый квартал, ожиданиям по быстрому ценообразованию NAND и прогнозам заказов на хранение серверов ИИ, сильный отчет о прибыли менее значим, чем консервативные прогнозы прогноза прогноза.
2. Финансовый отчет соответствует среднему рыночному показателю
Это положительный фактор с наибольшей вероятностью роста и отката, с поэтапным выходом на отскоке.
3. Прибыль оказалась ниже ожиданий, что привело к более низкому открытию и последующему снижению
Не спешите покупать падение по низким ценам; Во-первых, дождитесь 30-минутной стабилизации; как только настроение в акциях цикла хранения ухудшится, спад, скорее всего, продолжится.
3. Строгая торговая дисциплина
1. Отказ от рыночных ордеров в первые пятнадцать минут после публикации отчета о прибыли, поскольку большие спреды могут легко привести к низким ценам на торговлю;
2. Установите стоп-лоссы; если произойдёт скачок, затем откатитесь назад и пробьтесь ниже ключевых уровней поддержки, решительно выйдите из игры;
3. Сегодня вечером внимательно следите за настроениями SPCX unlock, новостями о запрете оптических модулей и товарными настроениями, вызванными соглашением о Ормузьком проливе на Ближнем Востоке, при условии, что внешние условия будут передаваться в полупроводниковый сектор.
#闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызывает жаркие дискуссии $SNDK Dongbi Cat $BTC $ETH ##$ Живой дневник торгового трейдера:BTC колеблется вверх, следите за прорывом диапазона
$BTC
[Обзор рынка]
Последняя цена составляет 64 181 USDT, что на 0,94% больше за последние 24 часа, с диапазоном 63 450–64 543 USDT и объёмом торговли 371 миллион USDT.
[Структурный анализ]
Краткосрочная структура оптимистична, но необходимо быть осторожным в отношении риска стагфляции на высоких уровнях.
[Ключевые локации]
Следите за внутридневным максимумом около 64 543 выше; успешный прорыв может открыть дальнейший потенциал роста; Поддержка ниже — это наблюдение за внутридневном минимумом около 63 450; прорыв ниже может спровоцировать откат. Текущая цена находится в середине диапазона, поэтому выбор направления требует подтверждения прорыва.
[Дальнейшее наблюдение]
• Если поддержка около 63 450 USDT сохраняется, наблюдайте, сможет ли структура восстановиться.
• Если сопротивление около 64 543 USDT будет пробито, подтвердите, продолжится ли восходящий импульс.
Это предназначено исключительно для обзора рынка и не является инвестиционным советом.#贝莱德推两只基金，专供稳定币储备
$CORE
今天刷到链上数据的时候，看到聪明钱在 meme 板块的净流入榜上，居然躺着 CATE 这种单日跌了 39.9% 的选手，然后转头又看到 Michael Burry 把英伟达的空单直接展期到 2027 年。
这两件事放在一起，我第一反应是：这不是巧合，是同一份风险偏好在收缩的两个镜像。
一边是 Ansem 在说底部迹象是价格对利空有韧性，另一边传统金融的大空头在加码科技股空头。给我的感觉是，加密原生玩家和传统资金对"风险资产"的定义，已经开始各走各路了。
再看聪明钱在 meme 上的操作，单笔只有 3 万美元这种量级，说白了就是试仓，不是建仓。亏 40% 也不心疼的那种仓位，说明他们对高波动资产的态度就是：可以玩，但别认真。
BTC、ETH、SOL、CORE 这边我简单推演一下：BTC 如果能在 5.8 万到 6 万区间继续做出更高低点，大盘的底部结构就还活着；ETH 得跟上修复，不然 BTC 的韧性就是孤军奋战；SOL 有弹性是好事，但关键看它能不能持续放量。至于 CORE，现在 0.02 的位置缩量阴跌，如果大盘不转暖，它大概率继续阴跌而不是反转。
观察条件就两个：第一，BTC 如果能放量站回 6.2 万上方，说明 Ansem 说的韧性被验证了，风险偏好真正修复，CORE 这类超跌小币才有跟涨基础；第二，接下来两天聪明钱在 meme 板块的流入额，如果从 3 万美元级别放大到 30 万美元级别，说明资金在加码试错，情绪在转暖，否则就是存量博弈。
风险提醒还是要说，Michael Burry 的空头展期说明宏观资金对科技股和纳指的态度仍然偏空，加密市场如果跟着美股走弱，任何"底部信号"都可能被流动性收缩直接证伪。После того как он ошибался с разницей в 29 очков, он не сдался, лишь изменил дату
Майкл Берри подал заявление о смене новой должности. После просмотра у меня было только одно чувство: он не сдался; он просто перенёс дату назад.
Во-первых, посмотрите, что он отпустил. Долгие позиции Microsoft были проданы, короткие позиции Oracle закрыты, а также закрыта короткая позиция Palantir, истекающая в январе 2026 года.
А потом посмотри, что он оставил позади. Короткая позиция Nvidia действует до июня 2027 года. Короткие позиции в ETF индекса Nasdaq 100 с переносом до февраля 2027 года. Он также занимает короткие должности в Philadelphia Semiconductor Index ETF, Micron, Caterpillar, Palantir, Tesla и Applied Materials.
Когда два листа сложены вместе, становится интересно. Все закрытые сроки действия недавно истекли, а оставшиеся отложены более чем на год.
А вчерашний рынок выглядел вот так. Palantir закрылся с ростом на 29,45% за один день, быстро поднявшись выше 200-дневной скользящей средней. Число Caterpillar выросло более чем на 5%, достигнув рекордного уровня. Индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос на 6,55%, при этом все 30 входящих акций выросли. SanDisk и Intel выросли более чем на 10%, а рыночная стоимость Micron вернулась до триллиона долларов. Семь технологических гигантов выросли почти на 10% за последние четыре дня.
Почти каждое имя, которое он пропустил, достигало нового пика или вспыхнуло вчера.
Несколько дней назад он говорил о нынешнем 1987 году, отметив, что снижение волатильности запускает самоподдерживающийся цикл автоматического кредитного плеча. Теперь он ошибался. Его выбор — не изменить свою позицию, а перенести дату зрелости на полтора года назад. Послание этого действия было яснее любых его слов: он думал, что пузырь всё ещё там, просто не ожидал, что продержится так долго.
Об этом может говорить каждый, но настоящие деньги ставят до 2027 года, прежде чем они наконец займут позицию. Если вы хотите понять, о чём кто-то думает, не слушайте, что он говорит; посмотрите, на какую дату они поставят свои деньги.
В тот же день появился ещё один набор чисел. Количество квантовых товаров Liang Wenfeng Magic Square в июле упало более чем на 20% по девяти выставочным продуктам, максимальное снижение составило 22,15%, а доходность с начала года стала отрицательной. Ведущие учреждения, такие как Минши, Пинфанхэ, Цзюкунь и Минцяо, также вновь объединились. Отрасль объясняет, что акции технологического роста и стратегии высокого импульса слишком перегружены; как только тенденция меняется, аналогичные позиции концентрируются и меняются, превращая ранее прибыльные факторы в источники убытков.
С одной стороны, индекс ежедневно достигает новых максимумов; с другой — количественные акции, основанные на импульсе, коллективно рухнули. Одновременное появление этих двух событий показывает только одно: текущий рост неравномерен; это очень небольшое количество имён, поднимающих индекс вверх.
Какое это имеет отношение к нам? BTC всё ещё набирает обороты около отметки в 63 000 сегодня. Глобальный аппетит к риску явно растёт, и криптовалюта не получает ни одной акции. Если Берри верно поставит, когда пузырь действительно лопнет, первым, кто потеряет ликвидность, скорее всего, будет на криптовалюте. Если аргумент Хейса верен, то масштабное печатание денег после срыва — это уже другая история. Краткосрочное давление — это напряжение, долгосрочные переменные — факторы; не смешивайте эти два слоя.
Итак, вот вопрос: вы стоите на нынешнем новом максимуме или на том, кто поставил короткую позицию до 2027 года?SpaceX2026Q2财报米哥核心观点：这份上市后首份财报营收78亿美元，同比大涨92%远超市场预期，但公布后盘后股价反而大跌8-9个点。
公司单季度184亿资本开支里有158亿都砸向AI，用来采购显卡布局算力租赁，发展重心已经从大众印象里的航天火箭公司，转向类似甲骨文的算力出租模式，现金储备从247亿涨到935亿，星链等航天业务的投入远不及市场预想。
股价承压主要有两个原因，一是临近千亿规模的股票解禁，二是资金大幅倾斜AI和不少投资人原本期待深耕航天的预期不符，后续SpaceX大概率还会持续加码算力投入，成为全球最大的显卡采购方。#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 Если посмотреть на первый табель SpaceX после запуска, там особо нечего критиковать.
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
Квартальная выручка составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом; Операционные убытки сократились с 970 миллионов до 143 миллионов долларов. Пользователи Starlink достигли 12 миллионов, при этом доходы от подключения выросли на 66%.
Доходы быстро растут, но убытки сокращаются. Ранее были опасения, что IPO SpaceX — это лишь денежная корова, но на этот раз отчёт о прибыли опроверг их ошибку.
Но если бы мне пришлось выбирать между «производительностью» и «разблокировкой» сейчас, я бы сосредоточил 70% внимания на разблокировке.
Потому что в финансовом отчёте обсуждается, стоит ли покупать SpaceX, а снятие локдауна проверяет, сможет ли рынок внезапно приобрести столько акций.
6 августа примерно 911,5 миллиона акций будут доступны для продажи, что составляет около 12% от общего уставного капитала. Эта цифра даже превышает примерно 640 миллионов акций, находящихся в обращении на рынке. Даже если в итоге будет продана лишь небольшая часть, краткосрочные цены будут непростыми.
Конечно, разблокировка не обязательно означает, что акционеры будут продавать. Однако сотрудники и первые инвесторы держат позиции уже много лет, и затраты обычно ниже, чем цена после IPO. Теперь наконец появился шанс превратить бумажное богатство в настоящие деньги. Некоторые улучшают свою жизнь, некоторые диверсифицируют свои позиции, и это совершенно нормально. Нельзя ожидать, что все будут говорить о мечтах на рынке.
Вчерашний тренд уже начал показывать это ощущение. SpaceX выросла почти на 10% в обычные торговые часы, закрывшись около $125, но до сих пор не вернулась к цене IPO в $135; После публикации доходов большая часть прибыли после работы была поглощена.
Это показывает, что, хотя фонды и признают финансовый отчёт, они не готовы игнорировать давление с целью снятия блокировки.
Что касается космического AI проекта Starmind, совместно разработанного SpaceX и Nvidia, история действительно обширна — настолько масштабна, что легко подсеть на неё.
Проблема в том, что космические дата-центры не заканчиваются просто внедрением видеокарт NVIDIA в спутники. Передача, питание, рассеивание тепла, защита от радиации и передача данных — каждый из них продолжает тратить деньги. Пока нет ответов о том, когда будут генерироваться заказы, сколько клиенты готовы платить и какую валовую маржу можно достичь.
Так что в краткосрочной перспективе использовать Starmind для защиты от разблокировки — это, на мой взгляд, довольно рано.
Далее я сосредоточусь на одном сигнале: после разблокировки, при огромном объёме, сможет ли цена акции удержать дневный минимум?
Если после продаж возникает давление и цена акций снова поднимается до $135 в течение двух-трёх дней, это значит, что рынок действительно поймал новые фишки. Участие в этом может быть немного дороже, но шансы на победу выше.
Если объём торгов резко растёт, но отскок ослабевает каждый раз, просто продолжайте ждать. Хорошие компании могут подождать, хорошие цены могут подождать, нет необходимости покупать первую волну акций для ранних акционеров.
Этот финансовый отчёт доказывает, что бизнес SpaceX не сдался, но краткосрочное направление цены акций, вероятно, не зависит от Маска.
Это зависит от того, сколько людей наконец захотят конвертировать свои акции в наличные завтра. Как вы думаете, какой будет будущий тренд?
$SPCX 讲讲我对于接下来加密货币（BTC，ETH），存储板块（SNDK,MU,SKHNIX),马斯克概念（SPCX，TSLA）的一点点见解：
1.加密货币（BTC，ETH）：
前一段时间一直是看空的一个状态，但是现在我突然不那么看空了。原因主要有以下几点：
1）微策略8月3号做了买卖更新，一共卖出了1300多枚比特币，但是对于市场的影响却并没有太多的杀伤力，市场并没有应声下跌，这很有可能还是因为市场的预期已经被吃完了，这次卖币的落地只是利空的落地而已，利空的预期落地就不会真的利空了。
2）ETF数据这两天反而在往上走，机构昨天买了211.5M,前天买了170.1M,这些都是真金白银往里面填的净流入，完全把相当一部分利空的情绪给消化掉了。
不过总体来看，BTC的市场流动性还是不足，最近美股走的非常疯狂，但是BTC也只是小跟了以下，不怎么跌，也不怎么涨。总体就是在4小时的下降趋势线那里一动不动，前些天一度以为会飞流直下三千尺，但是现在手里已经没有空单了。
2.存储板块（SNDK,MU,SKHNIX)：
1）闪迪北京事件凌晨4点30会出财报，而闪迪最近跟美股一起很疯狂，每天都是至少10个点打底的上涨，财报出来如果超预期估计还会有一波冲高。
2）整个存储板块最近都是跟随美股大盘在走，标普都创新高了，真的应了那一句话，空什么都不要空美股。反观A股，都还在底部筑底反弹中。
3）其实一直会认为存储不会这么快就往上走，我个人认为还会有个二探，所以最近也一直都是看空做空为主，不过昨晚已经止损了两单了。
3.马斯克概念（SPCX，TSLA）：
1.昨天就发贴说了SPCX这两天会有大波动出来，这里面的机会应该是挺大，只要专注盯着一个是财报落地，一个是解禁落地就可以了。
2.从技术面来看，这里反弹力量实在太强了，个人不觉得就算解禁出来有一波砸盘也不会把最近的底部给砸穿。
3.这两个不管出来之后砸盘有多凶，我觉得一旦完全落地就是差不多多头的市场机会了。当前聪明的人肯定是已经布局完了。
我的多单昨晚已经跑完了。现在还有一个空单准备拿到今晚美股开盘，然后再看止损和止盈吧。
以上只作为个人做单的一些思考和见解，不构成投资建议。#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 $BTC $SPCX $SNDK id="c8a7pm"
После последнего финансового отчёта AMD внимание рынка сместилось с «можно ли продавать чипы ИИ» на «может ли доход от ИИ действительно стать второй кривой роста».
Во втором квартале выручка AMD составила 7,69 миллиарда долларов, что на 32% больше по сравнению с прошлым годом и на 7% по сравнению с кварталом. Из них доход от бизнеса дата-центров составил $3,2 миллиарда, что на 14% больше по сравнению с прошлым годом и составляет около 41,6% от общего дохода, продолжая оставаться крупнейшим источником дохода.
Но более внимательное изучение структуры роста показывает, почему рынок расходится.
Хотя бизнес дата-центров достиг нового максимума, темпы его роста были значительно ниже общего дохода. Доход от игровой индустрии составил $1,18 миллиарда, что на 73% больше по сравнению с прошлым годом; Доход от встроенного бизнеса составил 861 миллион долларов, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом. Рост, принесённый ИИ-акселераторами, должен быть дополнительно подтвержден последующих заказами.
Самая большая возможность AMD сейчас связана с видеокартами серии MI.
Компания заявила, что серия MI300 показала высокие результаты по продажам и ожидает, что бизнес дата-центров на базе ИИ будет поддерживать быстрый рост в ближайшие годы. Однако по сравнению с Nvidia экологический разрыв всё ещё существует. Экосистема программного обеспечения CUDA, количество разработчиков и опыт масштабного развертывания остаются главными препятствиями AMD на пути к догонению.
Рынок капитала уже заранее оценил ожидания.
Цена акций AMD показала значительные колебания после отчёта о прибыли, выросла после работы, а затем отступила. Причина не в плохих результатах, а в том, что рынок уже предъявлял высокие ожидания относительно роста ИИ.
Оценка ещё более показательна.
Исходя из последней рыночной стоимости около $270 миллиардов, выручка AMD за последние 12 месяцев составила около $30,4 миллиарда, с коэффициентом цены к продажам примерно в 8,9 раза. По сравнению с традиционными полупроводниковыми компаниями, эта оценка включает значительные ожидания роста ИИ.
Для крипторынка значимость доходов AMD заключается в том, продолжится ли цикл инфраструктуры ИИ.
За последний год капитальные вложения в ИИ подняли цепочки поставок GPU, дата-центров, электроэнергии и полупроводников, а также поддержали ликвидность рискованных активов. Если компании в сфере ИИ начнут сокращать капитальные вложения, это повлияет не только на технологические акции, но и на оценку целых высокорисковых активов.
В настоящее время рынок должен уделять особое внимание трём наборам данных:
Во-первых, может ли темп роста доходов от дата-центров AMD снова опередить общий рост выручки;
Во-вторых, продолжают ли заказы на видеокарты серии MI расти;
В-третьих, продолжат ли расти капитальные вложения в ИИ крупными клиентами, такими как Microsoft, Meta и OpenAI.
Рынок искусственного интеллекта ещё не закончился, но рынок сместил переход от «веры в историю» на «проверку доходов».
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? #闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызвала жаркие дискуссии
🔥 Накануне отчёта о доходах SanDisk был внедрён стандарт HBF — появилась «новая королевская бомба» индустрии хранения
Ребята, сектор хранения снова столкнулся с серьёзными проблемами.
Накануне отчёта о прибылях SanDisk за второй квартал компания и SK hynix совместно представили первую в отрасли стандартную спецификацию HBF (высокопропускная способность флеш-памяти) на саммите FMS 2026 Flash Summit. Это не концептуальный PPT, а реальный технический стандарт, официально выпущенный OCP (Open Computing Project).
Тем временем Samsung только что объявила, что нехватка хранилища продолжится до 2027 года и может затянуться до 2028 года.
Новые технические стандарты + дефицит отраслей — эти два фактора вместе делают предстоящий финансовый отчет SanDisk одним из самых просматриваемых статей на всём рынке.
Что такое HBF? Проще говоря, это «HBM для бедных».
Когда вы поймёте HBF, вы поймёте, почему сектор хранения был таким сумасшедшим в этом году.
HBM (High Bandwidth Memory) является стандартом для обучения ИИ, но она дорогая, ограничена по ёмкости и в дефиците. SSD дешёвые и имеют большой ёмкость, но они медленные и не успевают за GPU.
HBF — это новый тип, застрявший посередине: использует NAND-флэш в качестве базового слоя (дешёвый + большая ёмкость), но с методами стекирования и интерфейсными протоколами, согласованными с HBM (высокая пропускная способность). Согласно недавно опубликованным спецификациям, HBF поддерживает ёмкость до 512 ГБ с пропускной способностью от 0,4 ТБ/с до 3,0 ТБ/с, используя 8- или 16-слойное стекинг NAND, подключаясь к GPU/CPU через стандарт UCIe.
Проще говоря: при выполнении AI-инференции параметры модели можно хранить в HBF, который значительно дешевле HBM и значительно быстрее SSD. SanDisk планирует произвести образцы во второй половине 2026 года и запустить первую партию устройств для вывода искусственного интеллекта в начале 2027 года.
Если HBF действительно работает, SanDisk перестанет быть обычным производителем NAND; он открывает совершенно новый слой памяти. Это эквивалентно насильственному созданию нового рынка на триллион юаней между DRAM и SSD.
Нехватка хранения — это не хайп, а структурный дефицит
Теперь давайте поговорим о более широком опыте индустрии.
Samsung, SK Hynix, Micron и SanDisk совместно начнут контроль над производством к концу 2025 года. Micron и SanDisk сократили производство NAND примерно на 15%, а Samsung сократила поставки чипов на своём заводе в Сиане более чем на 10%.
Но спрос просто не прекращается. Дата-центры ИИ потребляют экспоненциально больше памяти — обучение требует HBM, вывод требует SSD с большой ёмкостью, а Data Lakes — HDD. Цены на корпоративные SSD выросли более чем на 30% в четвертном квартале во втором квартале, а доход от дата-центров SanDisk вырос на 76% в годовом выражении.
Что ещё важнее, вместимость фабрики пластин ограничена. Если производственная линия отдаст приоритет HBM, мощности для NAND будут сокращены. Эта «игра с нулевой суммой» фиксирует потолок предложения для NAND, предотвращая снижение цен.
Samsung чётко заявила, что к 2026 году все мощности HBM будут ограничены клиентами, а ожидается, что продажи вырастут более чем в три раза. Запасы DRAM от SK Hynix продолжают снижаться, а недели запасов NAND почти равны DRAM, что делает весь год напряжённым.
В условиях такого спроса и предложения рост цен на хранение — это не краткосрочные импульсы, а суперцикл, который длится как минимум до 2027 года.
На что стоит обратить внимание в финансовом отчёте SanDisk? Три ключевых фигуры
Отчет о прибыли SanDisk (ожидается публикация 5/6 августа) является ориентиром для рынка, чтобы проверить всё это.
Во-первых, может ли ASP (средняя цена продажи) продолжать расти? В прошлом квартале цена SanDisk за ГБ выросла на 30% по сравнению с кварталом, что напрямую подняло валовую маржу до 51%. Если ASP продолжит расти в этом квартале, это говорит о том, что логика жестких предложений всё ещё укрепляется.
Во-вторых, доля доходов от дата-центров. Доход от дата-центра в прошлом квартале составил $440 миллионов, что на +64% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на +76% по сравнению с прошлым годом. Это основная поддержка оценки SanDisk. Чем больше клиенты ИИ полагаются на корпоративные SSD SanDisk, тем сильнее их ценовое влияние.
В-третьих, прогресс HBF и рекомендации по капитальным вложениям. Предоставит ли руководство более конкретный график массового производства ГБФ во время звонка? Увеличится ли капитальные расходы в 2026 году за счёт расширения мощностей? Эти факторы определяют, готов ли рынок предоставить SanDisk «новую технологическую премию».
В настоящее время рынок ожидает скорректированную прибыль на прибыль за 4-й квартал (4-й финансовый год SanDisk) в составе 30-33 долларов, с выручкой в размере 7,75–8,25 миллиарда долларов. Если цена превысит ожидания, цена акций может продолжить стремительно расти; Если он не оправдает ожиданий, учитывая, что цена акции уже значительно упала с максимума в $2,354, волатильность будет значительной.
Картирование криптомира и сектора ИИ
Какова связь между хранением суперциклов и криптомиром?
Прямая связь: цепочка вычислительной энергетики. Расширение вычислительной мощности ИИ требует поддержки хранения, а рост цен на хранилище означает, что стоимость дата-центров ИИ растёт. Это заставит облачных провайдеров эффективнее использовать вычислительные мощности и может ускорить спрос на децентрализованные вычислительные мощности и хранение.
Косвенная связь: нарративное отображение. HBF от SanDisk по сути рассказывает историю «новых технологий, открывающих новые рынки». Похожие нарративы в мире криптовалют включают DePIN (децентрализованную физическую инфраструктуру) и AI+Crypto. Но разница в том, что у SanDisk есть реальные производственные мощности, заказы клиентов и ценовая власть, тогда как многие криптопроекты всё ещё находятся на стадии PPT. Производительность индустрии хранения по сути определяет цену всех нарративов «инфраструктуры ИИ»: те, у кого есть производительность, получают премию, а те, у кого нет результатов, опровергаются.
Короче говоря
С внедрением стандартов HBF и продолжающимся дефицитом хранилища SanDisk находится на критичном этапе перелома от «циклического запаса» к «растущему запасу». Финансовые отчёты являются краткосрочным катализатором, а HBF — средне- и долгосрочным потенциалом. Если спрос на выводы ИИ действительно взорвётся, как ожидалось, HBF может повторить миф о HBM; Если прогресс не оправдает ожиданий, текущие высокие оценки также окажутся под давлением.
Моё мнение: логика суперцикла хранения не была сломана, но цена акций уже сильно выросла. Перед публикацией отчетов о прибылях не рекомендуется сильно вкладываться в направления и ждать, пока появятся данные, прежде чем решать, преследовать или бежать. В средне- и долгосрочной перспективе HBF, эта новая технологическая переменная, заслуживает постоянного отслеживания.
Вышеописанное — исключительно личные мнения и не являются инвестиционным советом. Думаете, сможет ли HBF повторить всплеск HBM? Давайте поговорим в комментариях.Самое опасное для ETH сейчас — это не падение.
Но все ждут, когда он поднимется.
В последнее время, когда я читаю комментарии, я почти каждый день вижу одно предложение:
После взлёта BTC наступает время для ETH.
Звучит разумно.
Но с этой сделкой есть проблема.
Логика, которую все знают, часто самая трудная для заработка.
BTC поддерживался фондами ETF в этот период, и история институционального распределения не прекращалась.
А как насчёт ETH?
Рынок обсуждает ETF, RWA, стейблкоины и он-чейн-экосистемы.
Эти истории правдивы.
Проблема в том, что эти истории рассказываются уже давно.
Если актив действительно хочет начать серьёзный подъём, главное не то, достаточно ли хороша история.
Речь идёт о том, появятся ли новые деньги, готовые продолжать повышать цены.
В последнее время я изучал данные ETH ETF.
Панических выводов средств не было, и некоторые продукты сохраняли чистые притоки в последние недели.
Но это только делает меня осторожнее.
Поскольку приток ETF соответствует спросу на распределение, это не означает, что краткосрочные цены будут продолжать расти. Многие исследования показали, что потоки ETF больше направлены на подтверждение тенденций, чем на их создание.
Какая концепция?
Деньги постепенно поступают.
Но цена не вышла из рынка, из-за которого все медведи сдались.
В такие моменты я не спешу гнаться.
Потому что настоящая опасность — это не падение ETH на 5%.
Все думают:
«Рано или поздно это компенсируется.»
Одна из наиболее вероятных причин потери денег в торговле — это:
Направление правильное, и время тоже должно быть на вашей стороне.
Но рынок никогда не растёт только потому, что все думают, что он должен расти вверх.
Если BTC продолжает двигаться в сторону, а ETH не может двигаться самостоятельно, то первым рухом будет не тренд.
Это терпение.
Многие начинают сомневаться.
Они начнут сокращать запасы.
Он начнёт обналичиваться.
Так что сейчас я не собираюсь активно заниматься ETH.
Дело не в том, что у меня мало ETH. #以太坊草案EIP-8363引争议 $ETH
ETH未来会走向“低通胀资产”还是牺牲去中心化？
EIP-8363的出现，本质上反映了以太坊长期发展中的核心矛盾：价值储存属性与网络安全激励之间的博弈。
从利好角度看，如果该提案未来落地，ETH的供应模型可能进一步趋向“稀缺化”。目前市场一直关注ETH从PoW转向PoS后的通胀变化，而EIP-8363试图通过调整验证者奖励机制，在质押规模不断扩大的情况下减少新增发行压力。当大量ETH进入质押，甚至接近总供应量50%时，共识奖励被抵消，意味着ETH可能进一步强化“数字商品”的属性。对于长期持有者来说，这可能提升ETH的价值叙事，增强市场对ETH抗稀释能力的信心。
但市场争议也非常明显。以太坊最大的优势之一就是开放、去中心化，而验证者收益下降可能导致部分中小节点退出，进一步推动质押集中化。目前ETH质押已经存在大型质押服务商占比较高的问题，如果收益持续降低，小型验证者的运营成本压力增加，可能反而让更多人选择把ETH交给大型机构托管，这与去中心化目标存在冲突。
从交易员角度看，EIP-8363短期更多属于情绪驱动事件，而不是立即影响价格的基本面变化。市场可能会出现两种反应：第一，资金将其解读为ETH“通缩升级”，推动长期价值预期增强；第二，部分投资者担忧质押收益下降，引发短线抛压。
对于ETH行情而言，真正决定趋势的仍然是几个核心因素：ETF资金流入、美联储流动性环境、链上活跃度以及L2生态增长。EIP-8363如果通过，将强化ETH“超主权资产”的叙事，但以太坊社区需要在稀缺性、安全性和去中心化之间找到新的平衡。
目前来看，这更像是一场关于以太坊未来十年的路线选择，而不是简单的一次参数调整。对于ETH投资者来说，短线关注市场情绪波动，长期则需要观察该提案是否会改变ETH的经济模型。📈 «Дневное наблюдение» | 2026.08.05 (среда)
Азиатско-Тихоокеанский регион сегодня сложный.
Индекс Nikkei вырос на 3,66%, Южная Корея — на 3,76%, Тайвань — на 2,88%, а индекс Hang Seng оказался в минусе. Все акции A-сегмента оказались в минусе, индекс STAR 50 вырос на 4,78% и возглавил рост роста.
Самый заметный сигнал: США рассматривают возможность ограничения китайских дата-центров, и оптические модули открылись ниже под давлением в начале торгов, но основные акции, такие как Zhongji Xuchuang, открылись ниже, а затем стали положительными. Рынок оценил эти негативные новости.
💡 Наблюдение дяди: индекс твёрд, и структура тоже твёрдая. Если он не упадёт тогда, когда должен упасть, значит, настроение сильнее, чем ожидалось.$SOL Краткосрочный паттерн, полностью противоположный BTC и ETH. Он не только не последовал за ростом, но и за последние несколько часов специально «охотился» на длинные позиции, что делает его самым слабым среди трёх основных монет.
1. Общая ситуация на 24 часа: У медведей есть небольшое преимущество, но разрыв невелик
Общая 24-часовая ликвидация составила $2,37 миллиона, при этом короткие позиции (1,3968 миллиона) немного выше, чем длинные (974 700), с соотношением около 6:4. В целом, медведи имели небольшое преимущество за день, но гораздо менее сильное, чем BTC (8:2), что указывает на волатильное или медвежье состояние SOL в течение всего дня, при этом и быки, и медведи понесли убытки.
2. Тайм-код: «внезапное изменение стиля» за последние 4 часа, когда быки были нацелены и детонированы
Это самый необычный аспект SOL:
· За последние 4 часа общая ликвидация составила $179,000, длинные позиции достигли $135,900, что более чем в три раза больше, чем короткие позиции (43,100)!
· Сравнивая BTC и ETH, где шорт-сквизы выросли за последние 4 часа, SOL либо нарушил тренд, либо застопорился в этот период, из-за чего кредитные фонды, стремящиеся к долгам SOL, были ликвидированы. Это явно показывает, что SOL не поспевала за этим криптоотскоком.
3. Последний 1 час: Быки всё ещё «под давлением»
За последний час общая сумма ликвидаций составила $25,500, при этом длинные позиции (24,400) составили 95%, а короткие позиции практически незначительны ($1,051). Это означает, что SOL всё ещё находится под давлением продаж на данный момент, и краткосрочные быки сразу после выхода оказываются в ловушке, при этом рыночные настроения крайне пессимистичны.
Заключение против операционных различий (Крайне важно! ）：
· SOL в краткосрочной перспективе значительно слабее, чем на более широком рынке: BTC и ETH стоят в коротких позициях, а SOL стремительно растёт. Либо основные игроки используют рост BTC, чтобы прикрыть продажу SOL, либо сама SOL сталкивается с нераскрытыми негативными новостями или давлением.
· Совет по стратегии: никогда не открывайте длинные позиции на SOL. Сейчас это не цель для догоня, а горячая точка для вывода капитала. Если вы держите длинные позиции в BTC или ETH, не используйте SOL для хеджирования или добавления позиций. Если BTC откатится, падение SOL, скорее всего, превысит ETH, потому что его длинное плечо (открытое за последние 4 часа) уже очень хрупко. Если хотите ставить на отскок, ставьте приоритет на BTC; Если хотите короткую позицию для хеджирования, SOL на данном этапе — лучший выбор, чем ETH. 📉 #标普500首次站上7700点, он достигает нового исторического максимума. [Big Bear Burry: акции США приближаются к крупным вершинам, возможно, столкнутся с крахом в 1987 году] По данным Jinse Finance, 5 августа, когда и Dow, и S&P 5 достигли новых максимумов, Майкл Берри, легендарный менеджер хедж-фонда и реальный источник вдохновения фильма «Put It Down», всё ещё сохранял медвежью позицию и предупредил, что это ралли может закончиться «крахом», похожим на крах 1987 года.
Известный как «Бог продаж», Берри написал, что новые максимумы индекса S&P 500 могут привлечь новый капитал на рынок, но он всё ещё считает, что американские акции могут приближаться к крупному пику или даже к краху, подобному тому, что был в 1987 году.
Булли, который давно скептически относится к буму ИИ, считает, что спрос на инфраструктуру ИИ обусловлен потенциально неустойчивыми финансовыми соглашениями. Рост рынка формирует самоукрепляющийся цикл, а снижение волатильности побуждает системных инвесторов увеличивать риски. «Рост рынка по мере снижения волатильности заставляет фонды с целевой волатильностью увеличивать кредитное плечо и привлекать кредитные средства из других стратегий импульса.»
Буре заявила, что продолжит удерживать короткие позиции в iShares Semiconductor ETF, Micron, Nvidia, Caterpillar, Palantir, Tesla и Applied Materials, и сохраняет уверенность в долгосрочных перспективах этих позиций. Но он добавил, что если торговое направление явно неблагоприятно для него, он сократит убытки и уйдёт. За исключением коротких позиций Nvidia, все остальные позиции сейчас находятся в прибыли.
Самые полные новости о криптовалюте 7x24 📌 意大利最大银行砍掉94%比特币ETF，梭哈质押ETH！
细节跟你想的不一样👇
🔻IBIT普通股削减93.7%，近乎清仓
🔻新增看跌期权对冲
🔺质押ETH ETF持仓翻3倍
🔻Solana质押ETF几乎清仓
不是“抛弃BTC”，是机构在算账：
BTC不涨就是负收益，对比美债没利息优势。
质押ETH有链上收益，横盘也能产生现金流。
银行、资管爱的是“能生息的资产”。
⚠️三个细节别忽略：
1️⃣仍持有大量ARKB，没全撤BTC赛道
2️⃣单家机构调仓≠全球趋势
3️⃣质押也有网络、提款风险
📊实操建议：
ETH短期情绪加持，但大方向看美债，别重仓梭哈。
未来带真实收益的标的才入机构法眼，纯炒作币种会持续被冷落。
你怎么看？评论区见👇
#ETH #BTC #机构调仓 #质押收益
$ETH $BTC Насколько безумно бычьему рынку нужно, чтобы Dogecoin достиг $1?
Давайте сначала разберёмся. Текущая цена Dogecoin значительно ниже $1, а рыночная стоимость достигла триллиона долларов. Что это значит? Это, по сути, эквивалентно восстановлению Ethereum или половины объёма биткоина. Так что не кричите просто «На Луну» — давайте посмотрим, сколько топлива потребуется этой ракете.
Во-первых, Маск действительно становится «генеральным директором Dogecoin».
Ранее один твит Маска мог собрать $DOGE на 30%, но чтобы добиться 1 доллара, ему пришлось сделать что-то серьёзное — например, Tesla объявила о приеме платежей DOGE или X (Twitter) включить DOGE в платёжную систему. Просто выкладывать мемы уже недостаточно; нужны реальные сценарии применения. Если однажды SpaceX скажет: «Наша база на Марсе согласится с Dogecoin», это будет преимущество на ядерном уровне.
Во-вторых, биткоин должен сначала сойти с ума
В мире криптовалют есть правило: когда Биткоин растёт, альткоины выходят из-под контроля. Если BTC не достигнет $150,000 или даже $200,000, захочет ли DOGE перейти в одиночку до $1? Нет способа его получить. Только когда весь крипторынок войдёт в суперцикл, когда горячие деньги разбегаются, а даже воздушные монеты вырастут в десять раз, у DOGE появится шанс набрать этот импульс.
В-третьих, крупные учреждения должны выйти на рынок
Теперь традиционные финансовые гиганты, такие как Grayscale и BlackRock, играют с биткоин-ETF. Если внезапно появится заявка на «Dogecoin ETF», это будет серьёзным сигналом. Институциональные деньги — это не просто несколько мелких монет от розничных инвесторов; как только они входят, их масштаб резко меняется.
В-четвёртых, нужно дождаться, пока Федеральная резервная система «введёт ликвидность»
Проще говоря, рост и падение криптомира связаны с ликвидностью доллара США. ФРС необходимо снизить ставки, печатать деньги и внедрить количественное смягчение. Если горячим деньгам на рынке некуда будет идти, они обратятся к активам с высоким риском. Именно так и возник бычий рынок 2021 года.
Если быть реалистом
Достижение DOGE до $1 не невозможно, но вероятность очень мала. Её механизм неограниченного выпуска полностью присутствует: годовая инфляция 5%, и чем дальше она идёт, тем сложнее её снизить. Если только несколько таких всплесков не вспыхнут одновременно, создавая уровень «идеального шторма» дикого бычьего рынка.
Так что, если этот день действительно наступит, очень вероятно, что весь криптомир будет праздновать — биткоин достигнет исторических максимумов, Ethereum взлетит, а DOGE соответственно вырастет. Но что если вы ожидаете, что она будет красива сама по себе? Проснись, это Dogecoin, а не легендарный Dogecoin.
Инвестиции связаны с рисками, не вкладывайтесь ва-банк, экономьте деньги на покупку корма для собак.#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн?
Когда речь заходит о финансовом отчете AMD, многие люди ошеломлены. И выручка, и чистая прибыль превзошли ожидания, а прогнозы на следующий квартал были повышены, так почему же цена акций упала почти на 9% после работы? $AMD
На самом деле, если сравнить недавние рыночные и капитальные настроения, это вполне логично
🤔 Что именно такое торговля на рынке?
На первый взгляд это падение цены акций кажется отражением положительных новостей, но основная причина — это крайний контроль рынка к оценке и валовой марже
До публикации отчета о прибылях цена акций уже значительно выросла, что подняло ожидания до предела. Когда ожидания слишком высоки, просто превзойти их уже недостаточно; нужен безупречный отчёт, чтобы поддержать рост цены акций
В финансовом отчёте есть две детали, которые обеспечили надёжный запуск денежного потока
▶️ Одна из них заключается в том, что хотя бизнес дата-центров более чем удвоился, новая архитектура находится в фазе наращивания мощностей, что снизило краткосрочный валовой маржа по GAAP
▶️ Во-вторых, традиционный игровой бизнес продолжал сокращаться на 30%, из-за чего рост кажется чрезмерно зависимым от драйверов одного ядра.
Сейчас люди торгуют не в том, может ли он расти, а в том, соответствует ли прибыльность высокой оценке
💡 Что самое необходимое для достижения вашей цели и возвращения признания?
Вместо того чтобы сосредотачиваться только на показателях доходов, я считаю, что капитал сосредоточится на этих трёх моментах:
🪁 Прежде всего, валовая маржа и качество прибыли — основные факторы
Независимо от размера дата-центра, если авансовые инвестиции и амортизация размывают прибыль, рынок будет сомневаться в его ценовой силе. Только когда новые продукты будут активно расти, а валовая маржа постепенно восстанавливается, рынок осмелится продолжать предлагать высокие премии
🪁 Во-вторых, настоящая «липкость» продуктов ИИ — ключ к успеху
AMD нужно доказать, что это не просто альтернатива при ограниченных мощностях, а ключевой вариант, который ведущие клиенты готовы фиксировать долгосрочные заказы
🪁 Наконец, баланс бизнес-структуры
Если бизнес в сфере игр и встроенных платформ продолжит отставать, единственный столп дата-центров будет только усилиться
💡 Стратегия строительства и последующие прогнозы
Для тех, у кого есть акции в области технологий ИИ, этот финансовый отчет посылает ясный сигнал: первая половина высокого роста оборудования ИИ завершилась, и рынок перешёл от стадии повествования к этапу, ориентированному на усовершенствованный учёт и экономическую эффективность
В краткосрочной перспективе цены акций могут колебаться у ключевых уровней поддержки, чтобы поглотить шок валовой маржи, и потребуется несколько недель, чтобы настроение прояснилось
Но в средне- и долгосрочной перспективе тенденция технологических гигантов, стремящихся к закупке двойной вычислительной мощности, необратима, и AMD, как незаменимый и сильный конкурент на рынке, остаётся чёткой в этом направлении. Когда мощности будут успешно реализованы во второй половине года и прибыль перестанет падать и восстанавливаться, возможности для пересмотра оценки вернутся
Акции роста, достойные долгосрочного удержания, никогда не были плавными; это компании, которые всё ещё могут превратить рост в стабильный денежный поток под высоким давлением
Советы без инвестиций для DYOR #闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议
现在市场都在炒AI存储、HBF、HBM紧缺，甚至预期已经看到2027年。
但问题是，故事越好听，股价提前透支的可能性越大。
HBF未来空间很大，但从技术落地到真正贡献利润，还有很长时间。
财报如果只是符合预期，而不是远超预期，高位资金很可能直接选择兑现。
很多时候，最危险的不是没有利好，而是所有人都知道利好。
今晚我更倾向观望，不赌财报瞬间涨跌。
市场永远有机会，但高预期下的风险也不能忽视。
#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量
财报表现其实不错，核心数据超预期，AI业务亏损也在收窄。
但市场现在更关注另一个问题——解禁压力。
8月6日，大量股份释放，早期投资者成本低，获利兑现的动力很强。
所以短期股价波动很正常，资金会先消化抛压。
不过从长期看，星链增长、火箭发射能力、AI布局依然是SpaceX的核心价值。
真正的机会，可能要等解禁压力释放后，看市场是否重新认可它的成长逻辑。
#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议 Полный анализ закрытия рынка акций A-акций состоялся 5 августа
1. Основные рыночные данные
К закрытию Шанхайский композитный индекс установился на уровне 3878,43, что на 1,47%; Индекс компонентов Шэньчжэня — 14 142,62, рост на 1,86%; Индекс ChiNext 3524,11, рост на 1,32%; STAR 50 вырос на 4,78%, лидируя по эластичности роста во всём рынке.
Общий оборот на двух рынках за день составил 2,68 триллиона юаней, что на более чем 450 миллиардов юаней по сравнению с вчерашним днем, что явно указывает на появление инкрементальных фондов; более 3 700 акций на рынке закрылись с ростом с соотношением близко к 2:1, 92 акции достигли дневного лимита вверх, только 3 акции достигли дневного лимита вниз, подтверждая широкий тренд восстановления.
Фонды Northbound зафиксировали чистый приток более 12,6 миллиарда юаней за весь день, что ускорило их доходность к закрытию, с активными и увеличенными позициями в полупроводников, хранении и оптической связи.
2. Основной сектор: взрыв всей цепочки индустрии полупроводников памяти (основной драйвер)
1. Storage Chip (самая сильная основная сюжетная линия в игре)
За одну ночь акции США, такие как SanDisk и Micron, резко выросли, а южнокорейские SK Hynix и Samsung одновременно выросли. В сочетании с ожиданиями высокого спроса на вычислительные мощности и хранение данных на базе ИИ, сектор вырос более чем на 6% по всем параметрам. GigaDevice Innovation, Jiangbolong и Baiwei Storage резко выросли, полупроводниковое оборудование и специализированные электронные газы достигли суточного лимита партиями, запасы цепочки отраслей Changxin Storage коллективно укрепились, а институциональные средства поспешно вернулись на дно.
2. Оптическая связь/вычислительная мощность CPO
Вычислительное оборудование продолжает демонстрировать силу: Tianfu Communication, Guangxun Technology и Yongding Co. продолжают стремительно расти, а вычислительные кабели и высокоскоростные платы также укрепляются, а логика инфраструктуры ИИ продолжает привлекать капитальные кластеризации.
3. Электронные компоненты и пассивные компоненты
MLCC и RF-компоненты последовали их примеру, цепочка промышленной потребительской электроники была полностью восстановлена, а настроение в зарубежных секторах хранения данных оказалось способным стимулировать восстановление оценки в отечественном секторе электроники.
3. Слабые сектора корректировки
Потребительский алкоголь и продукты питания и напитки испытывали небольшие колебания; Телекоммуникационные операторы и традиционные энергетические секторы немного ослабли; Фармацевтическая CXO выделяется: только ведущие акции немного восстанавливаются, а фонды переключаются с обороны на технологический рост.
4. Основная логика подъёма
1. Внешние катализаторы: глобальные бунты на чипах памяти коллективно, SK Hynix выпускает новые отраслевые стандарты + учреждения повышают целевые цены, усиливая ожидания циклического восстановления;
2. Переход капитала: Фонды «безопасных гаваней» уходят из потребительского и фармацевтического секторов, агрессивно позиционируя себя в низкоуровневых перепроданных технологических секторах, при этом объёмы подтверждают эффективность восстановления;
3. Поддержка политики: Реализуется финансовая поддержка политики высокого класса производства, а долгосрочные ожидания по вычислительной мощности полупроводников и ИИ стабилизировали доверие рынка;
4. Ликвидность умеренная и свободная, объем торговли крупными компаниями продолжает расти, а восстановление поддерживается источниками капитала, а не конкуренцией на фондовом рынке.
5. Прогнозирование будущих рыночных тенденций
1. Уровень индекса: Шанхайский композитный индекс держит ключевой уровень сопротивления на уровне 3850, выходя из коробки с увеличенным объёмом и открывая краткосрочный восходящий тренд; Индекс STAR 50 лидирует по росту, при этом тренд технологического роста продолжается;
2. Отслеживание ритма: Хранение и вычислительная техника остаются основными темами рынка. За одну ночь цены на чипы за рубежом продолжают расти, и появляется множество возможностей для покупок при падениях из-за откатов;
3. Предупреждение о риске: после краткосрочных последовательных резких приростов может наблюдаться небольшой фиксация прибыли и волатильность; не гоняйтесь за ростами на высоких уровнях; Риски среднесрочного и долгосрочного подавления из-за ястребиных заявлений ФРС остаются заметными.Wintermute только что вложил $4,8 млн $AAVE на Binance, и мы уже видели, как этот кошелек делал то же самое: такая же схема с $SUSHI в августе, финансируемая прямо от самого Wintermute.
Это один перевод. Чистая сумма по всем 13 площадкам на этой неделе составляет $11,6 млн на биржи, а цена осталась практически на уровне -1,3%. Размер двинулся, Диаграмма ничего не говорила.
Второй кошелёк с историей в 1071 день на Binance также добавил $3,7 млн, в прошлый раз, когда он перемещал такую монету ($UNI), он вырос на 1,1% в следующий день, так что это не автоматически медвежье падение.
Деньги приходят туда, куда их можно продать. Возможное нарастание давления на продажу, не подтверждено, потоки MM и OTC выглядят идентично на цепочке. Внимательно наблюдаю за этим. NFA 👀#财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX? После публикации финансового отчёта реакция рынка показала одно: это не «плохой» отчёт, а скорее отчёт, который «не оправдывает высоких ожиданий».
Согласно данным, выручка SpaceX во втором квартале выросла примерно на 92% в годовом выражении, значительно превзойдя ожидания рынка, а убытки сократились по сравнению с тем же периодом прошлого года, что свидетельствует о продолжающемся сильном росте бизнеса. То, что действительно заставляет фонды колебаться, — это не доход, а устойчиво высокие капитальные вложения в ИИ, давление на свободный денежный поток и предстоящее масштабное открытие.
Я считаю, что фокус рынка изменился в будущем.
В краткосрочной перспективе следите за выходом на блокировку; в долгосрочной — сосредоточьтесь на выходе наличных.
Большое количество ограниченных акций вот-вот войдёт в обращение, что означает, что предложение рыночных чипов значительно увеличится. Если некоторые ранние акционеры или сотрудники решают реализовать свою прибыль, краткосрочное давление на цену акций является нормой. Это вопрос ликвидности и не обязательно означает, что фундаментальные показатели компании ухудшаются.
Есть два вопроса, которые действительно заслуживают внимания:
Во-первых, сможет ли компания продолжать поддерживать быстрый рост в ближайшие кварталы?
Если рост доходов начнёт замедляться, а капитальные вложения останутся высокими, оценки будут переоценены.
Во-вторых, торговал ли рынок уже с долгосрочной историей раньше графика?
SpaceX владеет несколькими популярными направлениями, такими как аэрокосмическая отрасль, Starlink и AI, что открывает большой долгосрочный потенциал. Но рынок капитала оплатит не только историю; он будет больше сосредоточен на прибыли, денежном потоке и скорости реализации.
Итак, моя текущая точка зрения такова:
Краткосрочная волатильность может быть связана скорее с давлением на чип, вызванным блокировкой блокировки, чем из-за самого финансового отчёта.
Средне- и долгосрочный курс всё ещё зависит от того, сможет ли компания поддерживать рост, а не от того, чтобы продолжать рассказывать более крупные истории.
Часто эффективность — это просто триггер; настоящим фактором, определяющим тренд, является поведение фондов.
Если цена акции остаётся стабильной после снятия блокировки или даже быстро завершает оборот чипа, это фактически означает, что поддержка рынка сильнее, чем ожидалось; Если рынок падает из-за больших объёмов и долгое время не восстанавливается, необходимо пересмотреть толерантность капитала к высоким оценкам.
Считаете ли вы, что недавняя корректировка SpaceX больше похожа на проявление настроений перед блокировкой или на начало долгосрочной реструктуризации оценки?$SPCX Ракета вчера резко выросла до 130, а затем сразу упала до 114, что означает этот аномальный ход? Как действовать дальше?
С точки зрения фундаментальных показателей ракеты, вчерашний резкий рост был в основном вызван публикацией финансового отчёта за второй квартал, рынок играл на этой информации, что привело к краткосрочному росту, а после публикации отчёта в 4:30 утра ожидания рынка были исчерпаны. Краткосрочные бычьи настроения исчерпаны, судя по движению капитала и скорости падения, рынок продолжает оставаться в медвежьем тренде.
В настоящее время капитал больше сосредоточен на влиянии разблокировки замороженных активов! Поэтому краткосрочный небольшой рост, вызванный отчётом, не означает разворота долгосрочного нисходящего тренда, в настоящее время доминирует медвежий настрой, но при этом нужно следить за движением капитала!
Согласно данным о движении капитала, они совпадают с рыночными тенденциями: краткосрочное формирование дна ракеты началось 2 августа, то есть 3 дня назад. По чистому притоку капитала видно, что за последние 24 часа отток капитала составляет около 2/3 от общего оттока за последние 3 дня, а анализ данных за последние 12 и 8 часов показывает, что отток капитала сосредоточен в период с 2 до 6 часов утра, то есть во время публикации отчёта. Большинство краткосрочных инвесторов предпочли выйти, что привело к быстрому падению цены!
Я рекомендую, что текущая ситуация вернулась к ранее сформированному ключевому ценовому уровню, долгосрочно по-прежнему доминирует медвежий настрой, краткосрочные короткие позиции имеют более высокую вероятность успеха, чем длинные, можно попробовать открыть короткие позиции при пробое ключевого уровня около 120 #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $SNDK В этот период BlackRock запустила два новых токенизированных фонда на Ethereum $ETH, которые на самом деле являются самыми жёсткими бычьими сигналами для ETH, но большинство людей их не понимали.
Не дайте себя обманывать падению ETH на 45% за последний год; Уолл-стрит не ушла — на самом деле она ускоряет свою структуру. Они конкурируют за триллионную долю рынка Ethereum.
Новые фонды, BSTBL и BRSRV, разработаны специально для резервов стейблкоинов и напрямую реализованы на Ethereum. Хотя флагманский BUIDL охватывает 8 цепей, $ETH Ethereum по-прежнему лидирует с активами в $1,1 миллиарда, что составляет 38% от общего лимита на блокчейн.
Рынок токенизированных RWA утроился до $32 миллиардов за год, при этом только 10% сейчас связаны с DeFi — Уолл-стрит только недавно перевела свой баланс в цепочку.
Учреждения не заботятся о почасовых подсвечниках, они признают только уверенность в расчетах и глубину ликвидности — это незаменимый ров Ethereum.
Весь рынок сейчас гонится за ИИ, но упускает из виду огромные возможности в мире криптовалют. Через год вы будете гоняться за ETH так же, как и за ИИ сейчас.[Акции США и AI всплескаются, нефтяной крах опережает повышение ставок, но BTC остаются на месте — сегодняшний короткий сжим совсем не такой, как можно было бы ожидать]
Ребята, сегодня вечером сектор искусственного интеллекта и полупроводников на фондовом рынке США резко вырос. Фьючерсы Dow выросли на 1,65%, Nasdaq QQQ вырос на 3,06%, а индекс Philadelphia Semiconductor SOX вырос на 6,2%. $INTC вырос более чем на 11%, $MU вырос почти на 9%, $MRVL вырос на 14,5%, $SNDK вырос на 11%, $NVDA вырос на 3%. Нефть рухнула, WTI упал на 5% до 74,66, Brent опустился ниже 79 — Ормуз возобновил переговоры и продвинулся вперёд, ОПЕК увеличила добычу на 1,16 миллиона баррелей в день в июле, полностью истотив военную премию.
Логика проста: падение нефти = охлаждение инфляционных ожиданий = ослабление нарратива повышения ставок = рискованные активы полностью зависят от риска.
Но посмотрите на BTC — он всё ещё держится около 64 300, рост менее чем на 1%. Американские акции терпят падение, но BTC не следует за ними. Продолжая независимую слабость «следуя за падением, а не за ростом» с июля, сегодня вечером не исключение.
Начнём со структуры доски:
$BTC колеблется узко между 64 096 и 64 300, с 15-минутными и часовыми скользящими средними в бычьем выравнивании, RSI на 58-60, MACD усиливается. 4-часовая чрезмерно бычья запутанность, RSI на 57. Но дневной график остаётся медвежьим, RSI на 50,5, MACD — медвежья конвергенция, но не бычий. Все краткосрочные циклы бычьи, но подтверждения на дневном графике нет. $ETH всё ещё самый слабый, около 1876, краткосрочное бычье запутанность, дневное медвежье сопротивление не изменилось. $SOL на 74,2, краткосрочное бычье, но дневной график также является медвежьей запутанностью.
Данные производных также подтверждают это состояние:
Ставки умеренно положительные, BTC +0,0039%/8h, ETH +0,0075%/8h, быки платят немного, но нет сильных сигналов сжатия шортов. За последние 24 часа $BTC ликвидации составили $33,3 миллиона, короткие позиции — $26,2 миллиона, длинные блоу-дауны — $7,1 миллиона, что привело к коротким позициям в 3,7 миллиона. Но цены почти не двигались, что указывает на небольшое ослабление силы на сжатие коротких позиций. OI показал небольшой рост, DVOL упал до 30-дневного минимума, спотовый дисконт сузился, но остаётся отрицательным, а учреждения не показывали признаков агрессивных покупок. Max Pain находится на уровне 63 000, с магнитной центральной зоной ниже.
Основной конфликт:
Макрорынок действительно улучшается, но крипторынок не успевает. $SNDK вырос на 11%, $MU 9%, $MRVL 14%. Секторы хранения и полупроводников находятся в шорт-прессе, но $BTC не изменился. Это показывает, что фонды торгуются только на местных продуктах и не были переведены на более широкий рынок. Max Pain на 8/5 находится на уровне 63K, с магнитным эффектом ниже. Перед выходом за пределы диапазона легко нацеливаться и длинные, и шорты.
Как управлять транзакциями в торговле:
$BTC диапазон: 62 200-65 400. Если часовое закрытие подтверждает прорыв, гонитесь за ним. Перед прорывом продолжайте гриндать около 63K, не гоняйтесь за первой стрелкой в данных. $ETH диапазон: 1 820-1 936, как и BTC. Накопительный полупроводник сегодня вырос на 11%; ралли ИИ уже достиг поздней стадии. Шортинг запрещен, но рекомендуется быть осторожным при погоне за максимумами.
Сегодня вечером есть ещё одна переменная:
$SPCX отчёт о прибылях за второй квартал сегодня вечером после рабочего времени американского рынка. 95% доступных акций были сданы в аренду, короткие позиции — 34%. Илон Маск публично заявил о медвежьих позициях, и при накоплении коротких шортов + бинарных катализаторов волатильность будет огромной. $SPCX вырос на 14% в течение дня, а когда сегодня вечером выйдет отчет о прибыли, либо продолжение сжатия коротких позиций или появится положительные новости, и цена упадёт. На этом уровне смотреть шоу безопаснее, чем участвовать.
Пятничные списки заработной платы в несельскохозяйственных секторах (ожидается 83 000, уровень безработицы 4,3%), переговоры по Ормузу всё ещё продолжаются, а цены на нефть и ожидания инфляции ожидаются колебаниями. Вопрос о том, сможет ли расхождение на крипторынке сузиться, можно решить только после внедрения внесельскохозяйственных расчетов заработной платы.
Световые позиции ночью, ожидание подтверждений.
$BTC $ETH $SOL $SNDK $SPCX $MU $MRVL $NVDA $INTC
#BTC #ETH #SOL #SNDK #SPCX #美股AI #半导体 #非农 #油崩 #合约交易 #逼空行情Сегодняшний отчет о прибыли SanDisk: ставка на рынке опционов ± 21% — этот торговый гид спасёт вам жизнь
Братья, сегодня вечером что-то важное.
SanDisk опубликует финансовый отчет за четвертый квартал 2026 финансового года после закрытия рынка США. Это не обычный финансовый отчет — цена акций компании выросла на 578% за последний год. Выручка в третьем квартале составила 5,95 миллиарда долларов, что на 251% больше по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа выросла выше 78%.
Но Уолл-стрит никогда не бывает доволен. Ожидания рынка по выручке за четвертый квартал составили $8,39 миллиарда, что на 41% больше по сравнению с кварталом, при этом акция на прибыль ожидается в составе $33,01.
А потом? Подразумеваемая волатильность, предоставляемая рынком опционов, составляет ±21%. Некоторые данные даже показывают ± 25%.
Что это значит? В сегодняшнем отчете о доходах SanDisk может колебаться более чем на 20%. Рост на 20%, или на 20%.
Это не просто догадки о колебаниях цен. Это вопрос с колебаниями 20% с выбором ответа.
Позвольте разбить три сценария и соответствующие им действия.
🚀 Сценарий 1: Значительно лучше, чем ожидалось — выручка > 8,5 миллиарда, прогноз EPS > 35 2027 года продолжает повышаться
Goldman Sachs уже поднял целевую цену до $2,200. Bank of America действует ещё более агрессивно, ожидая выручку за четвертый квартал в 9,1 миллиарда долларов и прибыль на акцию в 37 долларов. Если он действительно достигнет этого уровня, есть высокая вероятность роста после рынка.
Но обратите внимание — среднее колебание SanDisk после последних четырёх кварталов финансовых отчётов составляет всего 6,45%. Что означает ставка ± 21% на рынке опционов?
Это показывает, что рынок зафиксировал цену в выражении «выше ожиданий».
Гоняешься за митингом? Да, можешь. Но не оставляйте весь склад. Мы только что увидели этот сценарий с полным набором положительных новостей от Intel.
⚖️ Сценарий 2: как и ожидалось — выручка 8,3-8,4 миллиарда, акция около 34, нейтральная прогноза
Это самый опасный сценарий.
Ожидания рынка уже достигли максимума. Соответствовать ожиданиям = недостаточно хорошо. Стандартный подход к таким финансовым отчетам — «сначала подниматься, потом продавать» — кратковременный рост после рынка, за которым следует фиксация прибыли.
Если сегодня вечером вы увидите рост после рынка, не будьте жадны. и сократили амбары. Попасть в карман — это не постыдно.
📉 Сценарий 3: ниже ожиданий — выручка < 8,1 миллиарда юаней, или смягчение валовой маржи и прогноза на 2027 год
Медведи внимательно следят за этим. Цена акций SanDisk выросла почти в 30 раз с самого дна; любой признак ослабления означает, что дальнейшее падение на 15%-25% — это не шутка.
Устанавливайте стоп-лоссы. Не ловите метательные ножи.
Теперь давайте поговорим о шифровании.
Если SanDisk превзойдёт ожидания→ настроения в секторе ИИ усилятся→ крипто-токены могут последовать этому примеру. Если он не оправдает ожиданий→ краткосрочное давление.
Но помните: корреляция между крипто-ИИ токенами и SanDisk — это карта настроений, а не фундаментальная карта. Не используйте финансовые отчёты SanDisk как основу для основ выпуска токенов.
Наконец, ключевой момент времени:
13 августа — День инвестора SanDisk. Если после сегодняшнего отчёта о прибылях он снизится, Investor Day может стать вторым катализатором. Если сегодня ночью будет сильный рост, Investor Day может стать вторым окном для продаж в День инвестора.
Торговля с прибылью — это как флип: можно догадаться, но лучше не идти ва-банк.
Оставляя половину ясности и половину опьянения.
$BTC $SNDK $SKHY #闪迪财报前夕, дефицит HBF и хранилища вызвал жаркие дискуссии Несколько дней назад я сказал, что $SPY очень близко к новому максимуму, менее чем в 0,3%, и сегодня эта черта официально была пересечена. S&P 500 закрылся прошлой ночью на уровне 7 737 пунктов, что на 1,79%. Это первый раз за два месяца, когда он установил новый рекорд и официально превзошёл предыдущий максимум, установленный в начале июня. Dow также закрылся на уровне 54 085 пунктов, впервые в истории превысив отметку в 54 000 пунктов, вырос на 907 пунктов за один день. Nasdaq вырос на 2,59% и закрылся на 26 584 пунктах, но всё ещё отстаёт примерно на 2% от июньского максимума — единственного из трёх основных индексов, который ещё не был заполнен.
Движущей силой этого прорыва является твёрдый импульс, а не просто эмоциональный всплеск. В сезоне прибыли среди 304 компаний из S&P 500, уже опубликовавших отчёты за 2-й квартал, 85,2% превысили ожидания, значительно выше исторического среднего показателя в 67,5%. $PLTR После отчёта о прибыли рост на 29,5% стал самым крупным однодневным ростом с февраля 2024 года, напрямую подняв технологический сектор до 4,1% и став лучшим среди 11 секторов. Ещё одна проблема — геополитика. Рынок рассчитывает на прогресс переговоров по открытию Ормузского пролива. Нефть Brent упала более чем на 5,7%, а доходность 10-летних казначейских облигаций США также упала на 7,3 базисных пункта. Ожидания ослабления инфляционного давления дали рынку дополнительный импульс.
Лично я вижу этот прорыв как редкий резонанс между фундаментальными индексами и настроениями. Финансовые данные реальны, а не основаны только на оценках. Но также следует учитывать сезонные данные Bank of America. Период с августа по октябрь исторически является самым слабым трехмесячным окном для S&P, и как только был установлен новый новый максимум, он сразу же рухнул в этот сезонно слабый диапазон. Это сочетание стоит следить в ближайшие недели.
#标普500首次站上7700点 году он достиг рекордного уровня #美伊谈判推进, и цены на нефть упали ниже 80 долларов $SPY $ETH когда ставка стейкинга приближается к критической точке, EIP-8361 хочет «затормозить» механизм выпуска
Сообщество Ethereum недавно представило новое предложение EIP-8361 «Reduced Issue Burn», которое направлено не на поощрение большего числа людей к стейкингу, а на предотвращение неограниченного расширения масштаба стейкинга. Согласно конструкции, система сжигает часть теоретических вознаграждений валидатора в каждую эпоху, при этом коэффициент сжигания увеличивается по мере роста скорости стейкинга; Когда общий процент стейкинга приближается к 50%, новые награды постепенно снижаются до нуля.
Это фактически тормозит кривую выпуска ETH.
В настоящее время шкала стейкинга превышала треть от общего предложения ETH. Модель, представленная в предложении, показывает, что при новом механизме убывания выпуска годовой инкрементальный темп выпуска ETH может достигать пика около 20%, а затем продолжать снижаться; Если ставка стейкинга вырастет до 50%, новый выпуск приблизится к нулю. По сравнению с текущим механизмом, где коэффициент стейкинга выше, а общий выпуск продолжает расти, новый план делает упор на рыночную доходность, при этом доходность стейкинга определяется комиссиями, MEV и премиями по риску.
Основные проблемы на самом деле вполне реальны: если ставка стейкинга слишком высокая, безопасность может казаться лучшей, но оборотный ETH будет ещё больше снижаться, а активы могут быть сосредоточены в руках Lido, бирж и крупных кастодианов. В долгосрочной перспективе это приведёт к снижению ликвидности, централизации управления и риску «уничтожения всех ETH» и монолитному подходу. EIP-8361 стремится переосмыслить кибербезопасность, размывание поставок и децентрализацию.
Если посмотреть на рынок, ETH сейчас торгуется примерно на уровне $1868 с круглосуточным диапазоном $1852–$1882, что соответствует колебанию около 1,58%. Одночасовые MA5, MA10 и MA20 находятся на уровне $1869.50, 1869.78 и $1870.50 соответственно. Эти три скользящих средние сильно сходятся, цены немного ниже группы скользящего среднего, что указывает на то, что краткосрочный рынок всё ещё находится в боковой фазе. Район $1850 — первая поддержка; если она упадёт, может испытать диапазон $1820–$1830. Верхний уровень должен сначала нацелиться на $1880; реальная усиливающаяся необходимость вернуть уровень 1900–$1902.
Таким образом, это предложение является долгосрочным положительным фактором логики поставок для ETH, но оно всё ещё находится на стадии обсуждения, с множеством препятствий, таких как управление, тестирование и консенсус сообщества до официального внедрения. Краткосрочные цены не будут зависеть только от одного EIP; объём торгов и качество пробоя $1900 — более прямые сигналы, за которыми стоит следить.
Это предназначено только для личного наблюдения за рынком и не является инвестиционным советом. DYOR.
#以太坊草案EIP-8363 вызвал споры edgeX сосредоточился на скорости, но превратил свой токен в классический пример «как быстро истощить доверие сообщества». Как бы ни был быстрым продукт, он не может обогнать скорость продажи внутренних чип-дампов.
$EDGE — типичный негативный пример: продукт нормальный, а токен — это хаос — торговый опыт имеет яркие моменты, но метод выпуска, прозрачность распределения и подозрения в манипуляциях фактически подорвали доверие сообщества.
Хотя официальное продвижение масштабов сообщества, он-чейн-данные показывают большое количество токенов, сосредоточенных в нескольких новых кошельках и связанных адресах. Обычные пользователи получают жалко мало, подозревается, что это внутренние и партнёрские лица, которые едят мясо, а розничные инвесторы получают только суп. Отношение команды проекта, избегающее или даже ограничивая обсуждение в ответ на вопросы, более вредно, чем прямое признание проблемы. ZachXBT и другие прямо назвали «низкий тираж, контролируемый горсткой инсайдеров», но пока убедительных публичных разъяснений не было.
Резкое падение более чем на 70% в июне 2026 года не было случайным. Низкая ликвидность, высокая концентрация активов и кредитное плечо — структуры, адаптированные к экстремальной волатильности. Команда проекта перекладывала вину на «внешние манипуляции», но настоящая проблема заключалась в том, что сама структура токена была хрупкой, как бумага. Этот токен предназначен не для долгосрочных держателей, а для тех, кто рано сможет уйти.
Позже выкупы и сжигания казались удачными, но у команды и инвесторов всё ещё было много фишек, которые ждали для открытия. Если объём торгов колеблется даже немного, давление на продажи вернётся. Пока доход от протокола не стабилизируется настолько, чтобы постоянно его впитывать и открывать, держатели уже делают ставку на то, что «они действительно будут продолжать выкупать обратно».
Ловкости преступников уже превратились в красный океан. Конкуренты также могут реализовать такие преимущества, как низкая задержка и книги заказов. Без по-настоящему эксклюзивного рва, когда ажиотаж уходит, финансирование и пользователи движутся быстрее всех остальных. Токены несут на себе все последствия выпуска и доверия.
После тройного удара — скандала с airdrop + краха + расплывчатого ответа — многие назвали этот токен «грязным». Сколько бы вы ни говорили о продуктах или данных позже, восстановление доверия занимает много времени и может не быть восстановлено. Уолл-стрит делает ставку на следующий этап развития ИИ, но риски тоже накапливаются ⚠️
Вчера Nasdaq вырос на 2,6% за один день, став самым сильным среди трёх основных индексов, при этом фонды явно вернулись к технологическим акциям.
Почему сектор ИИ продолжает привлекать капитал?
Потому что рынок торгует по логике:
ИИ больше не просто «концепция» — он вступает в по-настоящему коммерциализированную фазу.
Текущий акцент на капитале:
🚀 Чипы искусственного интеллекта:
Nvidia по-прежнему занимает ключевое место, при этом спрос на дата-центры и GPU остаётся главным источником рынка.
☁️ Облачные вычисления:
Такие компании, как Microsoft и Amazon, расширяют инвестиции в инфраструктуру ИИ, и рынок ожидает дальнейшего роста доходов от сервисов ИИ.
💾 Полупроводники:
По мере роста спроса на серверы на базе ИИ цепочки хранения и передового производства продолжают привлекать внимание.
Однако сейчас на рынке есть и скрытая проблема:
Акции ИИ уже быстро выросли. Если будущие финансовые отчёты не смогут доказать, что инвестиции в ИИ превращаются в прибыль, компании с высокой оценкой могут столкнуться с коррекцией.
Моё наблюдение:
В краткосрочной перспективе тренд на фондовом рынке США остаётся бычьим;
В среднесрочной перспективе сосредоточьтесь на прибыльности ИИ;
Если Nasdaq продолжит прорывать, рискованные активы (включая BTC и ETH) могут быть обусловлены настроениями;
Если технологические акции переживут резкую коррекцию, криптомир тоже может оказаться под давлением.
Рынок никогда не боится роста цен, а скорее опасается, что новый капитал захватит ралли.
#财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX? #SpaceX首份财报超预期, разблокировка остаётся ключевой переменной, #AMD财报超预期 ли рост был переверен? 💰 Монетарная политика Ethereum никогда не была лишена «предложений для мозгового штурма».
Недавно кто-то сделал довольно интересное утверждение — «мягкое предложение об обновлении выпуска Ethereum». Основная идея — создать специальный комитет, отвечающий за контроль операций сети Ethereum на публичном рынке. Этот комитет собирается четыре раза в год в Черногории, при этом каждое заседание определяет уровень стейкинга сети посредством двухтурового голосования.
На первый взгляд это кажется просто корректировкой процесса, но при более внимательном рассмотрении подводные течения нарастают. 🔥
📌 Доверение основного параметра монетарной политики — «ставки стейкинга» — комитету, который собирается всего четыре раза в год, фактически оснащает Ethereum «центром управления, похожим на центральный банк». По сравнению с нынешней зависимостью от параметров он-чейн-протокола и конкуренцией в сообществе, это решение ближе к традиционной модели финансовых «немногих решений». Хотя эффективность, кажется, повышается, она также несёт риск концентрации власти.
📌 Вторичный механизм голосования действительно является одним из ярких моментов. Это позволяет участникам вкладывать больше «голосования» в темы, которые им особенно нравятся, теоретически более достоверно отражая волю сообщества. Но реальность сурова: крупные игроки могут полностью использовать своё финансовое преимущество, чтобы получить непропорционально большое количество голосов, в конечном итоге сформировав путь управления «покупкой политики за деньги», что противоречит духу децентрализации.
📌 Что касается выбранного места встречи в Черногории, оно действительно очень церемониальное, но геополитические и юридические неопределённости, вероятно, даже более нервные, чем сам механизм голосования. Глобальная сеть руководящих комитетов по монетарной политике, долгое время зависящая от очных встреч в одной юрисдикции, может оставаться нейтральной и стабильной, что вызывает большой вопрос.
📉 Ещё более интересно, что если это предложение будет реализовано, оно окажет глубокое влияние на структуру спроса и предложения ETH. Уровень ставки стейкинга напрямую определяет оборотное предложение и сумму заблокированной, тем самым влияя на ценовой центр. Любая «мягкая» корректировка комитета может привести к резкой переоценке рыночной цены.
🤔 В целом это предложение на первый взгляд кажется «умеренным», но на самом деле радикальным. Она стремится найти новый баланс между децентрализацией и эффективностью принятия решенийPIPPIN гнался за вершинами, но был похоронен, а альткоин проходит «реконструкцию стоимости»
Ещё одна группа братьев, гонящихся высоко, была похоронена.
Вчера $PIPPIN резко вырос на 17%, вызвав страх упустить что-то в сообществе и завалил скриншотами с надписями «взлёт неизбежен». Но сегодня крупный медвежий подсвечник сразу же взлетел, и гонка за высокими длинными позициями полностью застряла. Эта тенденция не впервые и не последняя — эмоциональные ралли в конечном итоге опираются на эмоции для погашения долгов.
Но сегодня я хочу поговорить не о самом PIPPIN, а о более глубоком изменении, отражённом за ним: логика оценки альткоинов смещается с «ориентированной на нарратив» к «реальному использованию».
1. Основные сильные стороны: кто может перейти от «повествования» к «созданию приложений»?
Для основных активов с определённой рыночной позицией, таких как HYPE, WLD, ENA, ONDO, INJ, SEI, TIA, CORE, PYTH, TAO, FET, JUP, EIGEN, RENDER, $OKB, которые установили определённую рыночную позицию:
· Эпоха, когда оценки можно было повышать только через «трековый нарратив», теперь закончилась;
· Ядро будущей конкуренции сместится с рыночной страсти к реальному использованию — активность в блокчейне, доходы от протокола, удержание пользователей и фактическая готовность к платежам, которые лежат в основе долгосрочного накопления капитала;
· Тот, кто сможет доказать в следующем цикле, что он «не просто воздух», получит устойчивую поддержку покупки.
2. Более широкое поле боя: фонды голосуют ногами
Рассматривая более широкий пул активов: SLX, LAYER, APR, PIPPIN, LIGHT, COMP, GPS, LAB, CHIP, BEAT, BSB, RAVE, MRVL, H, DOGE, ZEC, ALLO, PARTI, HMSTR, HOME $OFC
Сюда входят MEME, установленные анонимные монеты, концепции ИИ и Layer2 — треки разнообразны, но критерии отбора будут очень последовательными:
· Тот, кто сможет постоянно привлекать дополнительный капитал, получит более высокие оценки;
· Тот, у кого только вытекают средства, но никогда не поступают, постепенно будут маргинализированы в конкурентной конкуренции по акциям.
Устоявшиеся активы, такие как DOGE и ZEC, сталкиваются с неудобной ситуацией: «новые фонды их не признают, старые средства выводят»; Тем временем новые лица, такие как PIPPIN, должны доказать свою способность поддерживать деятельность после «волны популярности» — иначе они станут следующими статистически «трёхдневными ажиотами».
3. Рынок вознаграждает «проекты с уверенностью»
Причина, по которой этот сезон отложили:
· Меньшее количество денег на рынке делает стратификацию ликвидности более выраженной;
· Институциональные фонды, как правило, отдают предпочтение BTC/ETH, тогда как альткоины могут развиваться только розничными инвесторами и спекулятивными фондами;
· После повторяющихся злоупотреблений розничные инвесторы больше не готовы легко платить за «нарратив белой книги».
Будущие победители либо будут иметь реальную модель дохода, достаточно сильную лояльность к сообществу, либо возможность постоянно совершенствовать продукты — по крайней мере один из трёх вариантов.
Стремление PIPPIN к высоким ценам было похоронено, лишь микрокосмом. Что действительно заслуживает осторожности — это не однодневное падение, а то, есть ли у ваших акций причина быть «удерживаемыми в долгосрочной перспективе».
Какие ещё подделки у вас остались? Давайте поговорим в комментариях и посмотрим, кого рынок выбывает первым.
---
Предупреждение о рисках: Альткоины очень волатильны и имеют заметные риски ликвидности. Эта статья не является инвестиционным советом. Пожалуйста, принимайте независимые решения и строго контролируйте свои позиции.Intesa Sanpaolo, крупнейший банк Италии, сделал во втором квартале нечто, что ошеломило всех: сократил IBIT Blackstone на 93,7%. Осталось всего 40 723 акции. Тем временем позиции ETH ETF утроились. С 116 200 до 349 600 акций. Вы правильно прочитали. Это не как убежать и никогда не возвращаться. Это означает перевод денег с BTC на ETH. Почему? BTC ETF всё ещё поступают, а ETH ETF — выходят. Что это значит? Крупные институты меняют активы — переходя от «цифрового золота» к «цифровой нефти». BTC — это актив-убежище. ETH — это актив производительности. Когда институты считают, что экономика улучшается, что скоро будут снижены процентные ставки, они переходят от активов-убежищ к активам роста. Если вы всё ещё боретесь с вопросом «Стоит ли продавать BTC?», другие уже задаются вопросом: «Достаточно ли ETH?» Их мышление отклонено на целое измерение.8.6
看看这个行情日报可以坚持到什么时候，因为有时候实在是找不到东西可以玩的
链上
$marscoin ：确实币安这次支持很大，又是很久不开alpha给了个alpha，又是可以直接在alpha分红，但是因为我没货，所以fomo不起来。
$rtx : 其实当时几百k的时候看到有人说黄仁勋关注的号发ca了，当时我还在想，为啥价格没变化，过了1个多小时看见起飞了，原来是p了个点赞图，后面被扒出来点赞假的，账号是买的 ，所以知道为什么bsc这么好玩了吧。
二级
$grvt ：刚刚公布上up之后开了个空，之前没空是因为看到很多kol在喊有up预期，猜测到应该是项目方有提前透露，加上每次上所压根不会配合拉盘，所以就是多也不是空也不是没动，现在猜一下方向，我仓位小并且有严格的止损策略。
$koma :没法说，猜到了启动点，没猜到结束点，现在看来这轮应该是结束了，oi在降，交易量在降，想回本只能等下次了。
$quid :开盘前就上了其他所，流通那些不打算玩就没去看，因为如果准备拉盘啥的会有节奏的去放这些上所信息，感觉这个就是一次性把所有的利好全说了，判断可能没啥后续，刚刚看了下k线，开盘即最高，没猜错，后面有没有其他机会就要看是不是上合约了，之前上合约需要alpha价格表现，现在应该又是不需要了，因为上一个就没要。$HYPE Прогноз недельного тренда: прорыв или откат?
📈 Сценарий 1: Объем резко вырос выше $55.88, цель $58.60–$60.47 (вероятность 45%)
Последние три четырёхчасовых подсвечника показали рост объема возвышения возле уровня сопротивления $55.88, что является здоровым сигналом. Если он удержится выше 55,09 долларов (MA5), импульс поднимет её выше 55,88 и проверит 58,60. Если фундаментальные катализаторы (например, больше организаций, внедряющих новости) начнут сотрудничать, это даже может напрямую бросить вызов $60.47.
📉 Сценарий 2: Откат до $54-55 подтверждает поддержку (вероятность 35%)
После V-образного отскока отскок обычно нужно подтвердить после отскока. Если HYPE откатится до диапазона $54.35-55.09 и найдёт поддержку, это будет здоровым откатом для наращивания импульса для дальнейшего роста. В этом сценарии MA30 с ценой 53,38 долларов является последней линией обороны.
⚠️ Сценарий 3: Распродажа китов приводит к падению ниже $53 (вероятность 20%)
Если киты, связанные с a16z, продолжат масштабные распродажи или другие киты последуют их примеру и продадут, $HYPE может провалиться ниже 53 долларов, повторно проверив 50 долларов или даже в сильной зоне поддержки между 44 и 50 долларами. Однако, учитывая, что механизм автоматического репозитория поглощает поставку каждый месяц, возможности для глубоких снижений могут быть ограничены.
📌 Вывод он-чейн-аналитика:
$HYPE в настоящее время является одним из самых фундаментально обеспеченных альткоинов — годовой доход превышает 100 миллионов долларов, доля рынка 70%, автоматический механизм обратного выкупа и ускоренное институциональное внедрение. В краткосрочной перспективе техническая сторона показывает бычий курс после V-образного разворота, но сопротивление около $60 игнорировать нельзя. Зона $56.97 относительно благоприятна для быков — ниже находится двойная защита на MA5 (55.09) и MA10 (54.35), с пространством выше $60-70. Рекомендуется внимательно следить за прорывом на уровне 55,88 долларов и за движениями в блокчейне кошельков китов. 🚀 #财报观察员: Неоднозначные результаты и ограничения на подъем! Что вы думаете о будущем SpaceX? #SpaceX首份财报超预期, разблокировка остаётся ключевой переменной, #AMD财报超预期 ли рост был переверен? BTC·ETH 대형주 중심 재편, 파생상품 리스크가 방향을 가른다 토큰별 강세가 아닌 자금의 선택적 집중이 벌어지고 있는데, 시장은 이를 언제까지 지속할 수 있을까? 원문에서 제시된 핵심 데이터는 BTC, ETH, SOL, BNB, HYPE, LINK, AAVE, PENDLE이 자금이 유지되는 그룹이고, TAO, SUI, ONDO, KAITO, ENA, SEI, WLD, CORE가 차기 순환 후보로 분류됐다는 점이다. 반면 SHIB, PEPE, LAB, BEAT, TRUMP, VIRTUAL, SPACE, MEGA는 상대 강도가 약화된 그룹으로 정리됐다. 이 구분이 의미하는 바는 단순한 등락 예측이 아니라, 시장이 이미 어떤 자산군에 위험 프리미엄을 부여하고 있는지를 보여준다는 점이다. 파생상품 시장에서 대형주의 선물 미결제약정과 펀딩 금리가 안정적으로 유지되는 구간에서는, 자금이 유동성 깊은 자산으로 모이는 경향이 강해진다. 반대로 밈코인이나 소형 테마주는 펀딩 금리 급등 후 청산이#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
Финансовый отчёт был впечатляющим, но давление на разблокировку 100 миллиардов юаней было неизбежным.
Производительность продолжает расти, но большое количество недорогих чипов ждёт выхода.
Мой подход: не играйте заранее, не покупайте при падении цен, делайте приоритет на наблюдениях и участвуйте только с небольшими позициями после выполнения условий.
Выручка выросла на 92%, убытки значительно сократились, и компания объединилась с NVIDIA для внедрения космического ИИ. Однако фундаментальные показатели следуют средне- и долгосрочной логике и трудно защититься от давления на краткосрочные продажи, вызванного блокировкой.
На четырёхчасовом графике $XSPCX взлетела до 130,76, а затем быстро откатилась, теперь уже на 116,13. Технические индикаторы идут вниз, бычий импульс ослабевает, а фонды начинают выходить из колеи и уходить.
Большинство положительных факторов уже были заранее оценены. Космический ИИ всё ещё находится на стадии концепции, не может приносить доход в краткосрочной перспективе и ограничен способностью справляться с давлением продаж. На данном этапе выход на рынок невыгоден с точки зрения затрат.
Многие розничные инвесторы привыкли ловить на дне, когда цены сильно падают; Я попадал в такую ловушку. Спад — лишь поверхность; ядро зависит от поддержки капитала. Если рынок продолжит снижаться и слабо восстанавливается после блокировки, даже самые крупные падения могут стать ретрансляцией падения.
Сосредоточьтесь на двух основных сигналах:
1. В течение 3-5 торговых дней после локдапа, если распродажа не достигнет новых минимумов или объем торгов не сокращается, это означает, что давление на продажи полностью ослабло.
2. Если будет объявлено о значительном сокращении акций, цикл давления на продажи продолжится, и не следует спешить с откатом на рынке.
Рыбалка на дне без подтверждения захвата — это азартная игра, а не торговля.
Точки эксплуатации
Текущая цена — 116,13, бычий тренд ослаб, пока не участвует
- Вход: после стабилизации блокировки, тестовые позиции на 94-98; Действительный андеррайтинг добавляет позиции на уровне 82-88. Фактически прорвался ниже минимума 104, напрямую отказавшись от входа.
- Защита: Установите стоп-лосс 7% для пробных позиций, избегайте прямых поражений.
- Выход: Отбор 118-122 стагнирующего ралли, приоритет на снижение позиций; Несмотря на неоднократные попытки преодолеть барьер 128-135, все покинули площадку.
Практические требования должны одновременно соответствовать следующим требованиям:
(1) Давление продаж, освобождённое после фиксированного релиза, полностью освобождается без крупномасштабных концентрированных сокращений акций;
(2) Последующие финансовые отчёты поддерживают высокий уровень процветания с существенным внедрением бизнеса;
(3) Оценки вернулись к разумным уровням после эмоциональных распродаж.
Риски преждевременной охоты и донной рыбалки на падинах относительно высоки. Я решил терпеливо ждать, с давлением продаж, рыночной динамикой и фундаментальными показателями, прежде чем действовать, балансируя возможности и избегая риска паники.
Вышеописанное — это лишь личный обмен идеями и не является инвестиционным советом
👉 Если бы это был вы, вы бы ставили на финансовые отчёты или сначала избежали бы риска разблокировки бана? Стандарт HBF публикует финансовый отчет спустя 24 часа спустя: SanDisk делает ставку на «следующую остановку» в искусственном инференции
4 августа SK Hynix и SanDisk совместно выпустили первый глобальный стандарт HBF.
5 августа SanDisk опубликовала финансовый отчёт за четвертый квартал 2026 финансового года.
Это не совпадение.
Это заявление SanDisk всему рынку: я продаю не только NAND; я определяю следующий стандарт хранения искусственного интеллекта.
Что такое HBF? Проще говоря —
Он предназначен для заполнения разрыва между HBM и SSD.
HBM невероятно быстрая, но дорогая и небольшая по ёмкости — полезна для обучения ИИ, но недоступна для выводов.
SSD имеют большую ёмкость и недорогие, но недостаточно быстрые — они могут хранить данные, но подача данных на GPU слишком медленная.
HBF застрял посередине: ёмкость до 512 ГБ, пропускная способность от 0,4 до 3,0 ТБ/с, используя стандарт открытого подключения UCIe, что позволяет свободно подключаться к GPU и процессорам.
Это решает проблему «стены памяти» эпохи выводов ИИ — слишком много данных, недостаточная пропускная способность и слишком высокие затраты.
Что ещё более жестоко — этот стандарт не играет сам SanDisk—
Открыт для всей отрасли через OCP. Google уже появился, как и Tenstorrent. Очевидно, речь идёт о создании индустриальной инфраструктуры, а не просто о том, чтобы держать всё при себе.
Почему это важно для нашего криптосообщества?
Вывод на основе ИИ — это инфраструктурный слой трека Web3+AI: децентрализованная вычислительная мощность, агенты ИИ, смарт-контракты в блокчейне, все они опираются на более эффективные архитектуры хранения. Если HBF от SanDisk добьётся успеха, это откроет более широкий путь для всего сектора ИИ.
Но вопрос в том, верит ли в это рынок?
Взгляните на цену акций SanDisk в июле: с рекордного максимума в 2 335 долларов она упала на 47% всего за один месяц. Выручка в третьем квартале выросла на 251% в годовом выражении, валовая маржа — 78,4%, а продукция будет продана к концу 2026 года — фундаментальные показатели стабильны.
Что упало — это ожидание.
Рынок задаёт болезненный вопрос: как долго ещё может длиться этот цикл бума NAND, основанный на искусственном интеллекте?
Ожидается, что сегодняшний отчет о прибыли достигнет 8,39 миллиарда долларов, что на 41% больше по сравнению с предыдущим кварталом; Ожидаемая прибыль на акцию составляет $33,01, что на 43% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Собственные прогнозы компании составляют от 7,75 до 8,25 миллиарда юаней.
Но то, чего хочет рынок, никогда не было «так, как ожидалось».
Рынок хочет: может ли валовая маржа удержаться на уровне 80%? Можно ли продолжать повышать прогнозы на 2027 год? Может ли дефицит хранилища ИИ сохраниться и после 2027 года?
Финансовые отчёты подтверждают текущую прибыльность.
HBF подтверждает воображение будущего.
Сегодняшний отчет о прибыли — это табель отчета, который доказывает, сколько вы заработали за последний квартал.
Вчерашний HBF был чеком на будущее — доказывающим, насколько большой у тебя рука в ближайшие три-пять лет.
Генеральный директор SK Hynix Го Лучжэн уже заявил, что 2027 год станет самым плотным годом поставок в истории индустрии хранения. К 2027 году три основных производителя распродали все свои производственные мощности DRAM и HBM. Что касается NAND, годовая производственная мощность Samsung, Micron и SanDisk также полностью распродана.
Разрыв между спросом и предложением всё ещё увеличивается, но цена акций уже упала на 47%.
Для чего именно существует эта рыночная ценообразование?
Сегодняшний отчет о прибылях — это табель; вчерашний HBF — это чек на будущее, на какой из них будет рыночная цена?
$BTC $SNDK $XSNDK #闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранилищ вызвали жаркие дискуссии Вздохнув, на середине работы я заметил, как рынок двигается, и быстро переключился, чтобы посмотреть.
$BTC Всё ещё нестабильно; этот ралли в основном обусловлен ожиданиями переговоров между США и Ираном — возможностью достичь соглашения об открытии пролива в течение дня-двух. Но и официальные лица Катара, и США заявляют, что официально ничего не утверждено, так что не стоит слишком волноваться. Честно говоря, я видел много сценариев «борьба сегодня, завтра мировой мир» — трудно отличить, что реально, а что ложь.
Однако вероятность повышения ставки в сентябре действительно снизилась, что хорошо для рискованных активов. Но, изучая данные по цепочке, я обнаружил, что некоторые древние киты занимают короткие позиции — опытные игроки, как я, но в противоположном направлении. Те, кто попал в эту ловушку, говорят, что киты не всегда правы, но огромное расхождение на этой позиции хотя бы показывает, что рынок не односторонний.
Я сам держу длинные позиции, но моя позиция не тяжёлая, и стоп-лосс я хорошо установил. Как думаете, это настоящий прорыв или фальшивый митинг?
⚠️ Личные мнения не являются инвестиционными советами.Финансовый отчёт выглядит хорошо, но $SPCX пока не увлекайтесь
С положительной стороны, выручка действительно была сильной: во втором квартале выручка достигла 7,8 миллиарда долларов, что более чем на 90% больше, чем в прошлом году, а убытки были меньше ожиданий рынка. Starlink остаётся самым стабильным источником дохода: количество пользователей удвоилось до 12 миллионов, а выручка от подключения выросла на 66% в годовом выражении. Этот фундамент не сломан.
Но почему рынок всё ещё рушится? Проблема заключается в двух местах:
Во-первых, расходы на ИИ и инфраструктуру слишком высоки.
Расходы на НИОКР и инфраструктуру выросли с менее чем 3 миллиардов долларов в прошлом году до почти 18 миллиардов. История большая, но краткосрочные фонды могут не захотеть платить сразу.
Во-вторых, давление на снятие запрета неизбежно.
Начиная с этого четверга, более 900 миллионов внутренних акций постепенно станут пригодными для торговли, а оборотные акции внезапно растут, так что краткосрочная волатильность, безусловно, будет значительной. Как бы ни был хорош финансовый отчёт, он не выдержит кучу чипсов, готовых проверить почву.
Так что я вижу$SPCX Остальное не в том, что нельзя смотреть, а в том, что не смешивают «хорошие компании» с «хорошими точками покупки».
В краткосрочной перспективе цена акций уже значительно откатилась от своего пика. Главный вопрос сейчас не в том, есть ли история, а в том, сможет ли давление продаж от разблокировки быть принято рынком.
Если после снятия запрета не будет явного распродажи объёмов и рынок сможет стабилизироваться на низком уровне, шанс на восстановление всё равно останется.
Но если вы покупаете в день блокировки, не спешите — дождитесь, пока все не прояснятся.
Моё мнение просто:
Долгосрочная история SpaceX осталась: Starlink, Starship и AI формируют грандиозные сюжеты; Но для краткосрочной торговли сначала посмотрите на акцепт после снятия блокировки.
Как вы думаете, что $SPCX — это возможность для разблокировки или оценка продолжит снижаться? $SPCX #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие приближаются! Что вы думаете о будущем SpaceX? #SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной