Orbit Post Sitemap
За последние два дня на рынке криптовалют наблюдалось заметное расхождение, что служит краткое отражение возможного влияния на криптовалюту
В США в июле частная занятость ADP увеличилась всего на 44 000, что ниже ожиданий рынка в 70 000. Цены на нефть также вернулись примерно до 79 долларов, при этом повышение процентных ставок и инфляционное давление ослабли. Однако рост заработной платы остаётся высоким, и этих данных недостаточно, чтобы рынок ставил на прямое снижение нагрузки.
Американские акции вошли в фазу риска во вторник: акции малых компаний выросли на 1,8%, $BTC выросли примерно на 0,7%, а $ETH выросли примерно на 0,4%. Макрообстановка улучшилась, но криптофонды не показали значительных изменений, что указывает на слабую спотовую покупку, а восстановление ETH продолжает отставать от BTC.
Далее сосредоточимся на пятничных несельскохозяйственных ставках. Рынок в настоящее время ожидает около 80 000 новых рабочих мест, при этом уровень безработицы держится на уровне 4,2%. При слабых данных и отсутствии значительного снижения безработицы BTC имеет шанс повторно протестировать 65 000. При сильных уровнях занятости и заработной платы, вероятно, снова будет пробит 64 000. Давайте сначала посмотрим на 63 000. Эта часть относится к моей торговой симуляции.
На данном этапе BTC относительно стабилен, в то время как ETH и альткоинам всё ещё нужно ждать подтверждения финансирования.
#从降息到加息 подразделения ФРС полностью публичны, #CLARITY法案推进受阻 разделения в Сенате расширяются #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
Прошлой ночью, когда был опубликован отчет по прибылям $SPCX, многие были поражены: почему при таких хороших данных он всё ещё падает?
Логика Kanba оказалась верной: при рассмотрении акций США сначала смотрите на отчеты о прибыли, поступления в ETF, денежные потоки, капитальные расходы и, наконец, на подсвечники. SPCX сильно потратила деньги (вложив в них всю вычислительную мощность ИИ и Starship), но не смогла обеспечить чёткие прогнозы по прибыли, поэтому рынок, естественно, впал в панику.
Кроме того, с датой открытия 6 августа уже близко, все боялись, что крупные акционеры могут выйти из негативных новостей. Разблокировка + откат с Nasdaq + слухи о Starship — как эта стрелка может не колебаться?
Технически он пробил ниже 20-дневной скользящей средней с поддержкой около 109 и сопротивлением в диапазоне 124-125. Завтра — день разблокировки, важный этап. Если инсайдеры поспешат продавать, расширение оборотных акций легко может спровоцировать цепочку падения.
Завтра сосредоточьтесь на первых получасах торговых объёмов: восстановления при увеличении объёмов нет, и медвежий тренд продолжится; Если покупка быстро захватывает инициативу, это означает, что негативные новости были заранее усвоены. Думаете, эта стрелка выдержит выше 109 завтра? Давайте поговорим в 👇 комментариях
$SPCX $XSPCX $HYPE 📒 ｜一笔成功的多单复盘
这笔交易，我定义为左侧埋伏 + 右侧确认，并不是单纯抄底。
交易逻辑如下：
📈 日线：
当时日线整体仍处于下跌趋势，因此我没有急着进场，而是一直等待价格来到自己关注的支撑区域。
我重点关注 52 美元附近，主要有三个原因：
① 前期反弹的支撑/阻力转换区域，存在较强承接。
② 从 38 美元上涨至75美元 绘制斐波那契回撤，52 美元附近正好对应0.618黄金分割位，属于重要支撑区域。
③ 日线在该位置形成两次探底，出现小双底雏形，说明空头动能开始减弱。
📊 4小时：
这是我真正开始考虑做多的原因。
价格在支撑区域附近没有继续创新低，而是开始形成高点逐步抬高、低点逐步抬高的结构，出现筑底迹象。
同时，MACD绿柱持续缩短，说明空头动能逐渐衰减，多头开始尝试接管行情。
虽然还不能确认趋势已经反转，但已经具备参与反弹的条件。
⏱ 15分钟：
没有提前猜底，而是等待价格完成突破，随后回踩关键位置确认支撑有效，再选择进场。
我的交易体系始终遵循：
日线看方向 → 找关键位置 → 4小时等结构 → 15分钟执行。
最终，这笔交易顺利止盈。
这笔交易最大的不足
方向判断正确，但止盈过早。
由于担心行情再次回落，我选择提前兑现利润，没有按照交易计划继续持有，最终错过了后续更大的上涨空间。
这也是我目前需要继续优化的地方：
开仓靠逻辑，持仓靠纪律。
未来希望做到：
让止损保护风险，让趋势决定利润，而不是被情绪影响止盈。
以上仅为个人交易记录，不构成任何投资建议。
⟡ 概率信徒
⟡ 观势而行
⟡ 知止交易
⟡ 无相交易В настоящее время SOL колеблется в диапазоне $73-74, что примерно на 75% ниже максимума января 2025 года в $294. В июле объем транзакций в блокчейне достиг 4,24 миллиарда, установив новый рекорд с более чем 3 миллионами ежедневных активных адресов, что стало лидером публичной сети. Однако бум на блокчейне не привёл к ценам — спрос на спотов остаётся слабым, а SOL остаётся ниже всех суточных скользящих средних. Однодневный чистый приток ETF составил всего 1 миллион долларов, что свидетельствует о ограниченном энтузиазме институционального капитала.
Технически ADX находится всего на уровне 13,5, что указывает на очень слабую тенденцию. Я оцениваю, что вероятность того, что он продолжит фармить от $71 до $76, составляет 50%; Есть 35% шанс, что он прорвётся ниже 70 для теста 67,5 или даже июньского минимума; всего 15% шанс удержать уровень выше 76 и цель 78-80.
Главное — следить за заработной платой вне сельского хозяйства 7-го числа и CPI 12-го. Сильные он-чейн-данные — это долгосрочный плюс, но краткосрочное направление полностью зависит от макроэкономических настроений и того, сможет ли спотовая покупка поддерживать темп.
⚠️ Личное мнение не является инвестиционным советом. Пожалуйста, будьте осведомлены о рисках. $BTC $SOL $SPCX
SpaceX представила лучший табель за всю историю.
Реакция рынка: продано на 10%, ещё тяжелее ещё впереди.
Период блокировки заканчивается завтра, и 20% акций будут разблокированы и выведены на рынок.
Лучшая производительность отвечает наибольшему давлению продаж.
Первый финансовый отчет SpaceX сообщил о доходе в 7,8 миллиарда долларов, превышая ожидания на 15% и на 92% в годовом выражении, при этом число пользователей Starlink превысило 12 миллионов.
Год назад эти данные выросли бы как минимум на десять пунктов при торговле после рабочего времени, но сейчас цена акции составляет $111, что отходит от цены IPO в $135.
Есть только одна проблема: 18,4 миллиарда долларов капитальных вложений, что в шесть раз больше, чем в предыдущем квартале, почти полностью вложено в инфраструктуру ИИ. То, что видит рынок, — это не «инвестиции в будущее», а «сжигание наличных, без понятия, когда прибыль будет возвращена».
Ранее я писал, что SpaceX рухнет, но многие тогда не понимали. После того как я собрал 75 миллиардов юаней на IPO и добавил их в Nasdaq 100 с ореолом Маска, как это вообще могло упасть?
Логика проста: на момент листинга рынок в обращении составлял всего 4,24%, а оценки поддерживались крайне низким тиражом. После окончания периода блокировки и реального давления на продажи якорь оценки будет сломан.
В настоящее время цена акций на 18% ниже цены IPO, а завтра будет разблокировано 20% акций — этот процесс только начинается.
AMD также упала в тот же день. По той же причине логика рынка ИИ за последние два года была такова: тот, кто потратит больше всего, поднялся вверх. Теперь всё наоборот: сколько потрачено — не важно, важно то, сколько вы зарабатываете.
Маск ответил, что годовая цель SpaceX в 1 триллион долларов была перенесена с 2031 года на 2030 год. Рынок не покупает даже 92% роста, и даже год назад не может спасти ситуацию.
Лучший финансовый отчет + самый крупный блокировочный блок + самые дорогие капитальные вложения.
Три объекта столкнулись в один день, и SpaceX продемонстрировала одну вещь всем акциям ИИ: история готова, пора её передать.Последние крупные данные США (август 2026), рейтинг воздействия BTC + точное пекинское время
1. Влияние на верхний уровень (после публикации данных BTC может колебаться на тысячи пунктов, и ликвидация контрактов — обычное явление)
1. Июльский NFP по несельскохозяйственной заработной плате (в эту пятницу)
- Время объявления: 7 августа, 20:30 по пекинскому времени (8:30 утра по восточному времени)
- Основная логика: данные о занятости определяют темпы снижения ставок ФРС
(1) Уровень занятости выше, чем ожидалось→ рынок ожидает, что высокие процентные ставки будут сохраняться дольше, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США, что приводит к одновременному падению BTC и Nasdaq;
(2) Занятость оказалась значительно ниже ожиданий→ растущие ожидания снижения ставок, ослабление доллара и сильный рост BTC.
- Текущие ожидания рынка: 85 000–91 000 новых рабочих мест, уровень безработицы 4,3%
2. Июльские данные по инфляции ИПЦ (крупнейший ежемесячный показатель инфляции)
- Время объявления: 13 августа, 20:30 по пекинскому времени
- Ключевой момент: Пристальный фокус ФРС на инфляции является основной основой для влияния на сентябрьское собрание по ставке
(1) ИПЦ выше ожидаемого = упорная инфляция, повышение ставок/отсрочное снижение ставок для Биткоина — медвежье;
(2) Снижение CPI ниже ожиданий = Более сильные ожидания смягчения положительны для криптоактивов.
- Включает цену производителя PPI 20:30 за 14 августа, что помогает проверить цепочку инфляции и связать колебания BTC.
3. Июльский базовый индекс PCE (официальный якорь инфляции ФРС, выше ИПЦ)
- Время объявления: 26 августа, 20:30
- Важность: ФРС является единственным основным ориентиром для установления процентных ставок, с волатильностью, сопоставимой с ИПЦ, и является главным событием крупных макроэкономических событий в конце месяца.
4. Протокол заседания FOMC (полные просмотры с июльского собрания по процентной ставке)
- Время объявления: 19 августа, 2:00 ночи
- Роль: Выявляет внутренние разногласия среди чиновников ФРС; ястребиные высказывания подавляют рискованные активы, «голубиня» положительно относится к BTC.
2. Вторичное воздействие уровня 1 (незначительные колебания, помощь в определении направления рынка)
1. Вакансии JOLTS (4 августа, 22:00): Отражает напряжённость на рынке труда и помогает прогнозировать тенденции по заработной плате вне сельскохозяйственных секторов;
2. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю (по четвергам в 20:30): обновляются еженедельно, с небольшим краткосрочным влиянием на BTC;
3. PMI по производству/услугам ISM (вечером 3 и 5 августа): экономические настроения; волатильность может возникать только при значительном отклонении значительно от ожиданий.
3. Крупный саммит в конце августа (конец августа, потенциальный супермаркет)
Ежегодное собрание Глобального центрального банка Джексон-Хоул (27-29 августа)
Выступления председателя Федеральной резервной системы — одно из крупнейших событий «чёрного лебедя» на крипторынке каждый год. В 2022 году агрессивные выступления опустили BTC ниже 20 000, что вызвало односторонний рост в несколько сотен до десятков тысяч пунктов ежегодно.
4. Качество данных соответствует простой логике работы BTC
1. Данные о перегретой инфляции/занятости (отрицательный для BTC)
С усилением доллара и ростом доходности казначейских облигаций США, уходом капитала из криптовалют и акций США, BTC находится под давлением и падает, что облегчает получение выгоды от коротких позиций на высоких уровнях;
2. Ослабление инфляции/занятости (положительный для BTC)
Ожидания снижения ставок нарастают, доллар США ослабевает, институциональные фонды переходят в спотовые BTC ETF, и начинается бычий рынок;
3. В последнее время BTC застрял в узком диапазоне между 63 000 и 64 500, что фактически указывает на то, что все фонды ждут данных по несельскохозяйственной зарплате и CPI 13 от 7 августа, которые выйдут за пределы диапазона в одностороннем ралли.
Дополнительная корреляция: влияние на ваши активы SNDK в синхронизации SanDisk
Акции технологий хранения (SNDK) и BTC тесно связаны с риском. Когда макроданные США отрицательны, BTC падает, и синхронный пояс обрушивает SanDisk; Положительные данные означают оба подъёма. Разрыв между отчётом по прибылям SanDisk от 5 августа и зарплатой в несельскохозяйственных секторах 7 августа очень близок, с двумя подряд серьёзными катализаторами, усиливающими волатильность.
$BTC
#MSTR再卖1638枚比特币, шкала уменьшена пополам
#以太坊草案EIP-8363 вызвал споры
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали FCC планирует ограничить попадание китайских высокоскоростных оптических модулей в США, но всего через день Китай запустил пять точных мер противодействия:
1. Приостановка участия американских учреждений в последующих инспекциях заводов CCC
2. Инициировать расследование национальной безопасности импортного оборудования для печати и копирования
3. Ввести санкции против американских компаний, проводящих тестирование на соответствие, которые помогают FCC закрыть узкое место
4. Контрмеры против шести американских компаний, наложенных санкции против Синьцзяна
5. Ужесточить экспортный контроль на товары двойного назначения, такие как дроны, в США
Каждое движение было равным по уровню, а скорость — беспрецедентной.
Оптические модули являются ядром дата-центров на базе ИИ, при этом китайские производители обеспечивают более 70% мировых поставок высококлассной продукции. Альтернативные мощности Северной Америки сложно восполнить в краткосрочной перспективе, а темпы создания вычислительной мощности для таких компаний, как Nvidia, Google, Amazon и Meta, могут быть нарушены.
Мы владеем материальными активами в цепочке поставок инфраструктуры ИИ. В настоящее время DOGE колеблется в районе $0,069-0,07, что примерно на 85% ниже своего максимума конца 2024 года в $0,48, что является почти трехлетним минимумом. Месячный индекс RSI опустился ниже нижней точки медвежьего рынка 2022 года, что делает его самым перепроданным показателем за всю историю. Активные адреса в сети выросли на 16% за неделю до 44 000; количество китов выросло примерно на 200 миллионов DOGE через Robinhood; открытый интерес по фьючерсам достиг 1,1 миллиарда долларов. Положительные новости из июльского иска Маска о манипуляциях были усвоены, и новости о поддержке Tesla выплат DOGE на короткое время выросли, прежде чем отступить.
Однако DOGE остаётся ниже всех суточных скользящих средних с сильным сопротивлением от 0,07 до 0,075. Исторически август был относительно слабым. Я оцениваю, что вероятность достичь дна в диапазоне 0,066-0,075 составляет 50%; 35% вероятность прорваться ниже 0,066 для проверки исторической зоны накопления 0,05 (которая когда-то вызвала два всплеска на 224% и 887%); Всего 15% вероятность удержания выше 0.075, с целью достичь 0.088-0.10.
Основное внимание уделяется несельскохозяйственной заработной плате 7-го числа, CPI 12-го числа и ожиданиям повышения ставок. Если 0.07 не удастся удержать, это обречено; шанс будет только 0.075
$BTC $DOGE Сейчас рынок не ускоряет наступление, а продолжает работать на высоких уровнях.
Давайте сначала рассмотрим структуру: $BTC занимает 58,81% рынка, ETH — только 10,30%, а сезонный индекс альткоинов — 42, что говорит о том, что фонды по-прежнему явно склонны в сторону $BTC, и рынок ещё не вошёл в истинный спред альткоинов.
Если посмотреть на контракты: общий объём открытого интереса составляет $387,67 миллиарда, почти боковой за 24 часа, при этом открытый интерес по фьючерсам составляет всего $1,98 миллиарда, что указывает на отсутствие значительного роста кредитного плеча, настроение на рынке сохраняется, но средства не выросли агрессивно.
Так что моё суждение сейчас просто:
Настроение может быть чрезмерно оптимистичным, но позиция не является агрессивной.
Это скорее фаза «одного направления», а не рынок, где тренд можно сразу заметить.
Если $BTC продолжит стабилизироваться, интерес к контрактам растут, а сезонный индекс альткоинов вырастет, это будет свидетельствовать о переходе рынка от BTC к постепенному распространённому риску. До этого момента ещё не дошло. Я — специалист по среднему интеллекту, брат.
SanDisk (SNDK) опубликует свои результаты сегодня вечером, и рынок не раздувает выручку за прошлый квартал, а скорее переоценку ценообразования среднесрочной основной линии «дефицита HBF + NAND».
4 августа SanDisk и SK Hynix совместно запустили первую спецификацию стандарта HBF в FMS2026 году, вставив NAND в пустой слой между HBM и SSD, специально нацеленный на двойную пропускную способность + ёмкость при выводе ИИ. Образцы будут предоставлены к концу года, устройства будут запущены в начале 2027 года, а сроки прямой монетизации технических опций ясны.
С другой стороны, разрыв спроса и предложения NAND составляет около 5%, при этом дефицит сохранится и в 2027 году. Новые исходные мощности завода будут раскрыты только во второй половине 2027 года. Объемы блокировки в дата-центрах SSD и LTA увеличивают денежный поток, а прогноз на четвертый квартал по выручке 7,75–8,25 миллиарда и прибытку на прибыль в 30–33 долларов — это уверенность.
В ночь отчёта я вижу «разрыв ожиданий» не в квартальной прибыли, а в том, осмелится ли руководство чётко объяснить темпы массового производства HBF, продления LTA и позиционирование поставок на 2027 год. Проще говоря, это означает среднесрочное ускорение; расплывчато означает, что получение прибыли — это волна покупки и продажи.
Моё мнение: не гоняйтесь за финансовым отчётом в поисках мгновенных импульсов; ждите, пока формулировка конференц-звонка задаёт тон, прежде чем корректировать позиции. Держите трендовые позиции стабильно, а свинговые оставляйте на волатильность. Суперцикл хранения ещё не закончился; HBF — это билет для SanDisk перейти от «циклического запаса» к «запасу инфраструктуры ИИ».
$SNDK
#闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызвала жаркие дискуссии В настоящее время BTC колеблется между 62 тысячами и 64 тысячами, уменьшившись вдвое от предыдущего максимума. На блокчейне большое количество чипов накопилось около 62 тысяч, обеспечивая сильную поддержку. Долгосрочные держатели всё ещё покупают, а фонды ETF возвращаются. Однако из-за жёстких макроэкономических показателей и застопоривания Закона о ясности август исторически ослабел.
Техническая волатильность достигает крайне низких уровней, и рынок вот-вот изменится. Я оцениваю, что вероятность того, что он продолжит колебаться между 58 и 67 тысячами, закрывшись на 60-64 тысячах к концу месяца; Есть 30% вероятность, что она упадёт ниже 57.7k для тестирования 52k; только 15% пробится выше 67k и достигнут 71k+.
Главное — обратить внимание на 7-й показатель по несельскохозяйственной заработной системе, 12-й CPI и прогноз по Джексон-Хоул в конце месяца. Плохие данные на самом деле помогают, а сильные статистические данные постоянно подвергаются критике. Не пессимистично перед пробьём 62k, но если он не прорвётся выше 64,7k, сложно увидеть движение рынка. Краткосрочные перспективы полностью зависят от макроэкономических настроений. #BTC
$BTC $ETH $SPCX
Отчёт о прибылях вышел, и он довольно хороший, но публикация положительных новостей означает негативные новости. Я продолжу наблюдать за разблокировкой и продолжать снижать позиции на SpaceX $SPCX.
Сегодня утром я сразу же изучил первый финансовый отчет SpaceX после выхода на биржу.
Честно говоря, если смотреть только на операционные данные, этот финансовый отчет неплох; на самом деле, он явно превзошел рыночные ожидания:
1️⃣ Доход достиг 7,8 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, превысив рыночные ожидания примерно в 6,9 миллиарда долларов;
2️⃣ Операционные убытки сократились с 970 миллионов долларов за тот же период прошлого года до 143 миллионов долларов;
3️⃣ Доход Starlink вырос на 66% в годовом выражении, оставаясь самым стабильным источником прибыли SpaceX;
4️⃣ Доходы от бизнеса с ИИ выросли почти на 250% в годовом выражении, что говорит о том, что этот сегмент бизнеса больше не просто история, а начинает приносить реальный доход.
Конечно, проблема тоже очевидна 😂
Квартальные капитальные вложения SpaceX уже превысили $18 миллиардов, а капитальные вложения, связанные с ИИ, достигли $15,8 миллиарда, и руководство ожидает, что аналогичные показатели останутся и в ближайших кварталах.
Другими словами, рост бизнеса SpaceX действительно стремительный, но расход денежных средств столь же возмутительный.
Однако по сравнению с данными в финансовом отчёте, я считаю, что реакция цены акций ещё более заслуживает изучения.
До публикации отчета о прибыли $SPCX вырос внутридневно до $130,49 и закрылся с ростом на 9,4%, напрямую перегрузив многих ранних шортсменов.
Однако после публикации отчета о прибыли цена акций выросла лишь ненадолго, а затем быстро отступила. К моменту написания она упала примерно до $117, затем снова опустилась ниже $120, при этом почти половина прибыли за предыдущие два торговых дня уже была возвращена.
Это на самом деле раскрывает кое-что весьма интересное:
Рост до публикации отчета о прибылях скорее как концентрированное пополнение после того, как шорты стали слишком переполненными, а не по-настоящему подтвердил текущую оценку SpaceX.
Поскольку этот финансовый отчет уже показал рост выручки на 92%, а операционные убытки значительно сузились, цена акций всё равно не смогла удержаться выше $130 и даже $120.
Итак, следующий следующий настоящий вопрос:
6 августа первая партия ограниченных акций SpaceX официально войдет в окно разблокировки, при этом до 911,5 миллионов акций будут принадлежать сотрудникам, инсайдерам и ранним инвесторам, имеющим право на продажу.
Что означает это число?
Это не значит, что все 911,5 миллиона акций будут проданы в один день, но масштаб разблокировки уже превышает сам рыночный оборот. Ранее на рынке можно было торговать очень небольшим количеством акций, и небольшой капитал мог поднять цену акций; После блокировки структура предложения была бы совершенно иной.
Именно поэтому я всегда считал, что главный риск SpaceX на данном этапе — не то, есть ли компания ценность или сможет ли Starlink расти в будущем, а скорее:
Сможет ли текущая оценка охватить последующие бесконечные выпуски акций?
SpaceX, безусловно, отличная компания, а Starlink, Starship и AI обладают огромным потенциалом.
Но хорошая компания не означает, что цена не безрисковата.
Теперь даже явно лучший отчёт о прибыли, чем ожидалось, может лишь поднять цену акции до $130 в течение дня, а затем опуститься ниже $120.
Если эта тенденция сохранится, когда масштабное открытие действительно наступит и ранние инвесторы и сотрудники начнут получать прибыль, рынок перестанет сводиться к тому, оптимистично ли кто-то относится к SpaceX, а «сколько нового капитала потребуется, чтобы удержать эти чипы».
Так что моё мнение пока не изменилось:
Финансовые отчёты можно изучать долго, а SpaceX — наблюдать в долгосрочной перспективе, но пока давление от разблокировки не будет полностью снято, я буду оставаться медвежьим по отношению к логике разблокировки.
Финансовый отчет доказывает, что бизнес SpaceX действительно сильный.
Цена акций доказывает, что даже лучший бизнес не может выдержать чрезмерно высокие оценки и резкий рост предложения.
В итоге, сохраняйте медвежьи настроения......В настоящее время BTC колеблется между 62 тысячами и 64 тысячами, уменьшившись вдвое от предыдущих максимумов. В блокчейне большие объёмы чипов накапливаются около 62 тысяч, обеспечивая сильную поддержку; долгосрочные держатели всё ещё покупают, а фонды ETF возвращаются. Однако макроэкономическая сдержанность и застой по Clarity Act исторически были слабыми в августе.
Техническая волатильность находится на очень низком уровне и вот-вот обратит рынок. Я оцениваю 55% вероятность продолжения снижения между 58k и 67k, закрывшись на 60k-64k к концу месяца; 30% шанс прорваться ниже 57.7k для тестирования 52k; Всего 15% шанс прорваться выше 67k и достигнуть 71k+.
Главное — следить за 7-м показателем по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, 12-м индексом потребительских ценностей и прогнозом по Джексон-Хоулу на конец месяца. Плохие данные на самом деле приносят пользу рынку; сильные данные продолжают подвергаться критике. Не пессимистично перед тем, как преодолеть 62 тысячи, но если они не преодолеют 64,7 тысячи, ралли маловероятен. Краткосрочное направление полностью зависит от макроэкономических настроений.
Личное мнение и не является инвестиционным советом$SNDK
До публикации отчета о прибылях SNDK структура опционов явно была предвзята в пользу медвежей. $SNDK
Концентрация в стене вызова — около 1400-1500.
Текущая цена упала ниже 1400, напрямую входя в явный отрицательный гамма-диапазон.
На этом этапе поведение маркет-мейкеров превращается в «продавать дешево, покупать быков», при этом волатильность усиливается в противоположном направлении, а нисходящие движения чаще ускоряются.
В последние месяцы максимальная боль в основном держится около 1370, и гамма-флипы тоже находятся в этом диапазоне, что указывает на то, что силы истечения действия опционов и хеджирование подталкивают цены к этому уровню.
Что ещё важнее, сегодняшний объём торгов велик: большое количество колл-опционов закрывается. Речь идёт не о добавлении новых длинных позиций, а о фиксации прибыли и снижении риска.
Особенно перед публикацией отчетов о прибылях такая торговля почти никогда не является сильным бычьим сигналом. Подразумеваемая волатильность колеблется примерно на 15-16% после отчетов о прибыли (straddle cost), и исторически фактическая волатильность обычно была выше, но направление изменилось осторожно.
Добавьте ещё два реальных подтверждения:
1. Партнёрские акции Kaixia (Kioxia) открылись выше, но сразу же отступили, сначала снизив настроение;
2. Ожидания Уолл-стрит значительно превысили прогнозы компании (консенсус EPS ≈35 против прогноза 30-33), и риск «достижения целей только ради разочарования» при высоких ожиданиях был достигнут максимума.
Гамма-отрицательный + колл на закрытие позиций + откат партнёров + чрезмерно высокие ожидания — логика медвежьего рынка становится яснее перед отчётом о прибыли.$SPCX Завтра состоится первый раунд масштабного открытия объемов, что станет настоящим краткосрочным стресс-тестом
6 августа будет разблокировано около 910 миллионов акций SPCX, что почти вдвое превышает текущие доли рынка. После снятия блокировки акции с свободным обращением вырастут с менее чем 5% до примерно 12%, и количество чипов внезапно увеличится. Рынок сначала поглотит потенциальное давление продаж
Стоит отметить, что разблокировка не означает, что все 912 миллионов акций будут проданы на рынке в один день. Будут ли сотрудники, ранние инвесторы и организации продавать в конечном итоге зависит от результатов прибыли, оценки и поддержки рынка
Но для краткосрочных трейдеров основное внимание уделяется не тому, кто будет продавать, а трём вещам
Значительно ли увеличился объём торгов в день разблокировки и в последующие дни
После прорыва ниже ключевого уровня цены наблюдается ли устойчивая поддержка?
Может ли первый отчет о прибылях дать рынку повод продолжать удержаться?
Снятие бана SpaceX — это не конец процесса. Компания приняла поэтапную схему, при которой несколько партий акций постепенно входили в обращение, поэтому 6 августа ощущалось скорее как начало изменения в структуре ликвидности, а не как завершение негативных новостей на рынке
Эти акции с ультранизким плаванием сначала растут из-за дефицита чипов, а последующие колебания зависят от того, сможет ли реальная покупка поглотить растущее предложение. Для SPCX ключевым завтрашним шагом является не сама сумма, которая открывается, а цена, по которой рынок готов принять эту партию новых акцийЕсли к 6-му парламенту не будет прогресса в парламентских обсуждениях Clear Bill, это станет главной причиной, по которой крупный игрок будет использовать его для написания о шорт-продажах СМИ.
Потому что если бы эти СМИ не писали о предстоящем перерыве в Конгрессе и ясной новости о том, что законопроект всё ещё в эфире, большинство инвесторов по всему миру даже не знали бы об этом перерыве.
Они даже не знают, с чем Clear Act не справляется.
$BTC Фондовый рынок США достиг исторического максимума благодаря ралли на полупроводниковом рынке. При каких условиях эта тенденция приведёт к появлению крипторисковых активов? Индекс S&P 500 закрылся на рекордном максимуме, вырос на 1,02%, а рыночная капитализация фондового рынка США выросла примерно на 800 миллиардов долларов в тот день. Сектор полупроводников возглавил рост. Только пять акций чипов могут составить значительную часть прибыли за день. Micron выросла на 5,63% до $52,7 миллиарда, AMD выросла на 6,34% до $50,1 миллиарда, Intel выросла на 9,22% до $42,3 миллиарда, Marvell выросла на 10,43% до $18,1 миллиарда, а SanDisk выросла на 7,64% до $14,6 миллиарда. Совокупный рост этих пяти акций составляет примерно 178 миллиардов долларов. Значение этого ралли полупроводников для крипторынка выходит за рамки простого растущего риска. Полупроводники — это класс активов, находящийся в авангарде глобального цикла ликвидности. В частности, сила Micron и AMD рассматривается как признак того, что ожидания по спросу на инфраструктуру ИИ остаются стабильными. Это связано с Nasdaq и Bitco.История повторяется? Миллион биткоинов меняет владельцев почти $60,000
Текущая зона стоимостью $60,000 больше не является обычной линией поддержки.
В феврале этого года стоимость биткоинов с концентрацией от $60 000 до $70 000 уже достигла около 1,43 миллиона, что составляет более 8% от общего оборотного предложения вне биржи. Сейчас только два основных ценовых уровня — $61 000 и $63 000 — совмещаются примерно на уровне 362 000 и 515 000 BTC соответственно.
Но история говорит нам:
Миллионы чипов, накопленных на низких уровнях, не означают мгновенный взлёт, но часто представляют собой последний крупный оборот на медвежьем рынке.
В 2022 году, когда курс Bitcoin упал до $17,600–$21,200, около 1,539 миллиона BTC реторговались в этом диапазоне в течение месяца, что составляло примерно 8% от общего оборота.
Позже, после краха FTX, биткоин всё равно упал примерно до $16,000.
Но оглядываясь назад, $17,000–$21,000 уже были настоящей нижней зоной того раунда.
Похожие явления произошли после падения на 50% в конце 2018 года, внезапного кризиса из-за пандемии в марте 2020 года и краха LUNA и FTX в 2022 году:
Паническая рука над монетами, пока ожидающий забирает монеты.
Glassnode обнаружил, что общее поведение рынка при накоплении после этих крахов было очень похоже, и эта структура обычно возникает, когда давление на продажи постепенно ослабевает и рынок начинает достигать дна.
Так что сейчас действительно стоит обратить внимание не на то, будет ли цена в $63,000 снова опущена ниже.
Вместо этого более миллиона BTC уже были переведены ниже.
Это означает, что даже если будет одно последнее падение, это может быть скорее встряхивание в конце медвежьего рынка, а не начало нового медвежьего рынка.
Исторически подошва никогда не формировалась, когда никто не осмеливался её купить.
Наоборот, пока все кричали о снижении цены, фишки на цепочке были тихо обменяны.Новости оптимистичны... Так почему же $BTC и $ETH не взрываются выше?
Рынок не испытывает недостатка в положительных катализаторах.
• Ожидания по более простой денежно-кредитной политике улучшаются.
• Спрос на спотовые ETF остаётся поддерживающим.
• Институциональное внедрение продолжает расширяться.
• Регуляторная ясность постепенно улучшается.
Тем не менее, Bitcoin и Ethereum всё ещё пытаются набрать устойчивый импульс.
Вот почему.
1. Хорошие новости уже зафиксированы.
Рынки реагируют на ожидания, а не на заголовки. Большая часть оптимизма отражалась в ценах до того, как новость стала широко принятой, оставив пространство для получения прибыли, а не для новых покупок.
2. Капитал становится более избирательным.
Инвесторы не отказываются от криптовалюты — они распределяют капитал более тщательно. Деньги идут в сторону самых сильных нарративов, а не поднимают весь рынок.
3. Ликвидность всё ещё ограничена.
По сравнению с предыдущими бычьими рынками, объемы торгов остаются относительно умеренными. Низкая ликвидность делает прорывы менее надёжными и увеличивают вероятность резких откатов.
4. Учреждения всё ещё хотят подтверждения на макроуровне.
Снижение инфляции и улучшение ожиданий по снижению ставок обнадёживают, но многие крупные инвесторы ждут более сильных экономических сигналов, прежде чем увеличить риск.
Что дальше?
Следующий крупный ралли, вероятно, потребует не только позитивных заголовков. Более сильный приток ETF, улучшение глобальной ликвидности или явный сдвиг политики центрального банка могут стать катализатором, который наконец преодолеет текущий диапазон.
Рынки часто испытывают терпение инвесторов, прежде чем вознаграждать его. Периоды низкого возбуждения и бокового движения цен исторически были тем, где строятся долгосрочные позиции, а не заканчиваются тренды.
Самые крупные движения обычно начинаются, когда рынок перестаёт верить, что они произойдут.
#Ethereum11Years #TrumpTokenProbe #MSTRSells1638BTC Почему бы не начать с 100% стейкинга ETH вместо 50% и позволить переходу занять 5-10 лет?
Это обеспечит уверенность в эмиссии для всех текущих стейкеров и DeFi, а также даст нам достаточно времени для полного перехода к безсостоятельным валидаторам ZK, что сделает сольный стейкинг значительно дешевле и проще.
И, прежде всего, естественное равновесие стейкинга успевает проявиться, не нарушая текущие операции стейкинга и DeFi.
#EarningsRealityCheck
#SpaceXBeatEstimates
#AMDBeatsButDrops Самый интересный аспект рынка ИИ сейчас — не рост числа чипов, а то, что хранилище — самый часто недооценённый сегмент — начинает возвращаться в ценовой центр рынка.
SanDisk опубликует отчет о прибылях сегодня вечером. Рынок действительно хочет видеть не то, сколько прибыли было получено в первом квартале, а более широкий вопрос: действительно ли спрос на инфраструктуру ИИ растёт или он заранее перерасходуется?
За последний год рынок сосредоточился на GPU и вычислительных чипах, но по мере роста масштабов моделей ИИ хранение данных становится новым узким местом.
Поставки HBM ограничены, цены на NAND растут, а стандарт HBF высокоскоростной флэш-памяти развивается — эти сигналы свидетельствуют о том, что конкуренция в ИИ теперь сводится не только к тому, у кого более сильные чипы, но и в том, кто может обеспечить полноценную цепочку хранения и вычислительных систем.
Я считаю, что логика хранения ИИ может колебаться в краткосрочной перспективе, но долгосрочная тенденция остаётся актуальной.
Причина проста: если приложения ИИ продолжат расширяться, объём данных будет только расти, и спрос на высокоскоростное хранилище для обучения и выводов моделей не исчезнет.
Но вот в чём проблема — рынок уже заранее оправдал часть своих ожиданий.
Поэтому, вместо того чтобы просто ставить на то, что прибыль превысит ожидания, я уделяю больше внимания двум сигналам, которые дала SanDisk:
Во-первых, продолжится ли рост заказов, связанных с ИИ;
Во-вторых, может ли дефицит поставок в ближайшие кварталы действительно привести к прибыли?
Если в финансовом отчёте рынку указано только «спрос очень хороший», этого может быть недостаточно.
Что инвесторам нужно увидеть сейчас: «Спрос хороший, и компания действительно зарабатывает.» ”
Именно поэтому многие компании, занимающиеся ИИ, недавно столкнулись с таким явлением:
Заказы достигают новых максимумов, но цены на акции не обязательно могут расти.
Потому что рынок перешёл от прежней «стадии повествования» к фазе верификации и исполнения.
Если бы я настраивал цепочку поставок ИИ, я бы не сосредотачивался только на GPU.
По-настоящему заслуживают внимания те сегменты в инфраструктуре ИИ, которые незаменимы, но пока не полностью привлекли внимание рынка.
Сегодняшний отчет о прибылях SanDisk больше похож на стресс-тест для хранилища ИИ.
Если данные покажут, что дефицит хранилищ превращается в прибыльность, возможно, ещё есть место для второй фазы ралли ИИ.
Но если спрос останется на ожидаемом уровне, рынок продолжит искать следующее недооценённое направление.
#闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызывает жаркие дискуссии $SNDK Текущая экосистема Ethereum погружается в бездну из-за серьёзной фрагментации ликвидности. Мы успешно перенесли более 95% пропускной способности транзакций на кошельки второго уровня, утверждая, что комиссии за транзакции упали до почти незначительного уровня. Но цена заключалась в том, что мы лично разделили целый мир Ethereum на десятки изолированных островов капитала.
Для розничных инвесторов, борющихся с онлайн-сетями, опыт взаимодействия между цепями превратился в настоящий кошмар.
Чтобы поиграть с новым протоколом, сначала нужно найти надёжный кроссчейн-мост; После перевода в новую сеть нужно повторно выкупить нативные токены за газовую комиссию; В тех новых цепях с низкой ликвидностью немного большая покупка может вызвать проскальзывание более чем на 5%. Разбросанное преимущество низкого газа мгновенно исчезает на фоне всех слоёв комиссий за мост, свопов и проскальзывания транзакций.
Это эквивалентно тому, что Ethereum номинально расширяет пирог, но загоняет розничных инвесторов в ловушку ликвидности бесконечного внутреннего трения.
Ещё более опасно то, что эта фрагментированная структура насильно повышает риски безопасности. Розничные инвесторы, стремясь к высокой доходности, вынуждены неоднократно перемещать свои средства между различными кроссчейн-мостами, не прошедшими аудитом безопасности. И эти кроссчейн-мосты — именно идеальные банкоматы с точки зрения хакеров. Каждый раз, когда вы переходите цепи, вы ставите свой основной капитал против уязвимостей хакеров.
Честно говоря, розничные инвесторы давно страдают от фрагментации Ethereum.
Виталик по-прежнему ежедневно призывает к стандартам кросс-L2 кошельков и реформе комиссий за газ, но рынок не может позволить себе такой долгосрочный план. В современную эпоху торговли с существующими фондами этот чрезвычайно высокий порог взаимодействия и уток капитала безжалостно подталкивают розничных инвесторов к единым публичным блокчейнам, таким как Solana или Hyperliquid.
Если Ethereum не сможет достичь полной абстракции цепочки за короткое время, позволяя пользователям выполнять бесшовные транзакции без беспокойства о том, какая из них является базовой цепочкой, то так называемая основная инфраструктура L2 в конечном итоге превратится в кучу саморазвлекающего технического хлама.
Конечно, моё пессимистичное суждение оставляет 20% места для ошибок. Если протоколы абстракции цепочек на основе намерений станут широко распространены в ближайшие месяцы и сведут кросс-чейн убытки почти до нуля, я также переведу средства обратно на второй уровень Ethereum. Но до тех пор я предпочитаю быть беженцем, который честно остаётся на одной цепочке.Первый отчет SpaceX о доходах IPO превзошел ожидания, но почему цена акций упала? Настоящее испытание только начинается
Первый финансовый отчет SpaceX после выхода на биржу не вызвал простого «празднования»
Что касается выручки, компания продолжает сохранять очень высокие темпы роста. Во втором квартале 2026 года выручка SpaceX достигла примерно 7,8 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом и превзойдёт рыночные ожидания; Скорректированный EBITDA также значительно улучшился, при этом рост основного бизнеса остался сильным.
Однако после публикации отчёта о прибыли цена акций SpaceX упала во время торговли после рабочего времени. Причина была не в том, что результаты не оправдали ожиданий, а в том, что рынок капитала начал пересматривать капитальные вложения, прибыльность и путь коммерциализации компании на ближайшие годы.
Это также первый случай с момента выхода SpaceX в систему оценки на публичном рынке от быстрорастущей частной технологической компании, которая прошла всесторонний анализ прибыли и денежных потоков от инвесторов.
Сегодня SpaceX — это уже не просто ракетная компания, а сосредоточена на трёх основных направлениях: спутниковый интернет Starlink, инфраструктура ИИ и коммерческий космический бизнес.
Среди них Starlink остаётся самым зрелым источником денежного потока на данный момент.
По мере расширения базы пользователей и роста спроса со стороны корпоративных и государственных клиентов Starlink становится важным столпом доходов SpaceX. По сравнению с традиционным аэрокосмическим бизнесом, спутниковый интернет обладает более широкими возможностями коммерциализации и рассматривается рынком как важный актив, поддерживающий долгосрочную прибыльность SpaceX в будущем.
Однако после этого отчета о прибылях внимание рынка смещается в сторону ИИ.
За последний год Маск постоянно активизировал строительство инфраструктуры на базе ИИ, а SpaceX начала активно инвестировать в вычислительные мощности, дата-центры и связанные с ними энергетические системы.
Проблема в том, что индустрия ИИ всё ещё находится в фазе быстрых инвестиций.
Хотя бизнесы, связанные с ИИ, быстро растут, а прибыльность показывает признаки улучшения, крупномасштабные капитальные вложения всё равно будут влиять на краткосрочную прибыль. Именно поэтому некоторые инвесторы считают, что SpaceX в ближайшие годы может придётся сохранить модель с высокими инвестициями.
В результате возникла и расхождение на рынке.
Бычьи фонды сосредоточены на будущем потенциале.
Если спрос на вычислительные мощности на базе ИИ продолжит расти, а SpaceX получит спутниковые сети, возможности запуска, энергетические системы и инфраструктуру, это преимущество вертикальной интеграции может стать конкурентным барьером, который другим технологическим компаниям трудно воспроизвести.
В будущем, если Starlink, вычислительные мощности на базе искусственного интеллекта и космические перевозки образуют полноценную экосистему, логика оценки SpaceX может перестать ограничиваться традиционными аэрокосмическими компаниями, а приблизиться к инфраструктурной платформе следующего поколения.
Но осторожные фонды сосредоточены на реальном давлении.
Быстрый рост означает постоянные инвестиции.
Будь то разработка проектов Starship, создание ракетных систем или расширение инфраструктуры ИИ — всё это требует значительной капитальной поддержки.
Для компании, только выходящей на публичный рынок, инвесторы теперь смотрят не только на темпы роста выручки, но и на то, приведёт ли этот рост к стабильной прибыли.
Кроме того, цена акций испытывает краткосрочное давление из-за блокировки акций.
Рыночные данные показывают, что SpaceX получит первую партию акций после листинга 6 августа, при этом потенциально на рынок попадёт около 911,5 миллиона акций. Новое предложение акций может повлиять на краткосрочное распределение капитала и вызвать волатильность рынка.
Таким образом, проблема SpaceX сейчас не в том, будет ли она расти.
Ответ, очевидно, да.
Настоящая проблема такова:
Может ли быстрый рост опередить потребление капитала?
Могут ли инвестиции в ИИ привести к долгосрочной прибыли?
Сможет ли Starlink продолжать обеспечивать стабильный денежный поток?
Сможет ли Starship в конечном итоге достичь своей коммерческой цели — снижения затрат на запуск?
Рынки капитала готовы предлагать более высокие оценки крупным технологическим компаниям, но в конечном итоге коммерческие результаты всё равно необходимы.
За последнее десятилетие SpaceX продемонстрировала свою способность прорывать технологии, и после выхода на публичный рынок ей необходимо дополнительно продемонстрировать устойчивость своей бизнес-модели.
В краткосрочной перспективе высокие капитальные вложения и разблокировки акций могут вызвать колебания цен акций; Но в долгосрочной перспективе рынок действительно торгует не прибылью за квартал, а вопрос, сможет ли SpaceX стать ключевым игроком в глобальном инфраструктурном секторе в будущем.
Постфинансовая корректировка не означает, что история закончена; скорее, она знаменует первый реальный рыночный анализ компании.
В конечном итоге цена покажет рынку, сколько премиум-цены готовы заплатить инвесторы за будущее SpaceX.
$SNDK $SPCX $GRVT
#财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX? #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
Как волна инвестиций в ИИ влияет на вашу торговлю?
Около 2023 года инвестиции в технологический сектор начали постепенно расти, и ралли началось в сентябре 2024 года
Примерно в мае или июне 2026 года, после достижения предыдущего максимума, я продал все свои позиции
Волна инвестиций в ИИ явно стимулировала крипторынок, $BTC $ETH
Но не каждый раз это оказывает значительное влияние. Если посмотреть на предыдущие рыночные тенденции, можно увидеть, что когда фондовый рынок США сильно коррелятивен,
Каждый рост технологических акций поднимает массовые монеты, такие как BTC и ETH, и то же самое касается падений
Однако недавно стало известно, что корреляция криптовалют, похоже, ослабла, не после роста американского технологического рынка или его ослабления
Последующий рост ИИ также ужесточил ликвидность криптовалют с определённой точки зрения
Если позже ИИ пострадает, внимание переключится на технологических гигантов, таких как $AAPL Microsoft.
Хотя некоторые KOL утверждают, что хорошие акции никогда не будут дешёвыми
Но лично я считаю, что эти акции действительно являются «голубыми фишками», и каждая паника — это локальная поэтапная возможность для входа
Предположение заключается в том, что технологические гиганты могут столкнуться с спадом в ближайший период, даже через 1-2 года, если цена опустится ниже 50% или более от цены покупки в момент падения
На самом деле, это также возможность увеличить активы, например, когда происходит событие «чёрного лебедя»
Эти акции не всегда «дорогие» и им нужно найти подходящее время для выхода на рынок
Нет рынка, который всегда поднимается или падает; важно то, что возможности могут быть «повсюду» на рынке
Поддерживать себя на рынке крайне важно
@OKX Планета @Baxi Zora_OKX @Yanyan Eleven_OKX Кредитные фонды, движущие рынок полупроводников, сокращаются, при этом полупроводниковый сектор США, Южной Кореи и Тайваня одновременно входит в цикл снижения кредитного плеча
Кредитные ETF, которые в июне стимулировали рынки ИИ и полупроводников, к июлю начали быстрое обратное снижение долговостей. Размер активов американских технологически ориентированных ETF сократился примерно на 50 миллиардов долларов по сравнению с июньским пиком, теперь до примерно 50 миллиардов, вернувшись к наименьшему уровню с апреля.
Размер кредитных ETF, связанных с Южной Кореей и Тайванем, также сократился более чем вдвое с пика, теперь осталось около 27 миллиардов долларов. Вместе у двух рынков по-прежнему около 77 миллиардов долларов. За чуть более чем месяц почти половина активов ETF с кредитным плечом исчезла.
Сокращение ETF с кредитным плечом частично связано с потерями чистой стоимости активов из-за падения базовых акций, частично — активным выкупом инвесторами, а частично — ежедневной ребалансировкой фондов для поддержания двойного или тройного кредитного плеча. После того как инвесторы выкупят средства, фонд должен продать акции; если базовая акция падает, чтобы сохранить целевое кредитное плечо, фонду также необходимо сократить свою позицию.
Когда цены растут, этот механизм постоянно создаёт механическую покупку. Когда цены на акции растут, стоимость чистых активов ETF увеличивается. Чтобы сохранить фиксированное кредитное плечо, фонды должны продолжать покупать базовые акции. Чем выше цена, тем больше они покупают и тем больше масштаб фонда.
После разворота рынка весь процесс меняется. Падение акций приводит к сокращению чистой стоимости ETF, фонды начинают сокращать позиции, а инвесторы видят увеличение убытков и продолжают выкуп, вынуждая фонды продавать больше базовых акций.
$SOXL акций трёх американских полупроводниковых компаний упали примерно на 67% от июньского максимума. После падения на 67% ей нужно подняться более чем на 200%, чтобы вернуться к исходному уровню.
Американские технологические продукты делают ставку на Nvidia, AMD, Broadcom и Micron; средства южной Кореи сосредоточены в SK Hynix и Samsung Electronics; Тайвань сосредоточен на TSMC и цепочке поставок полупроводников. В конечном итоге ставки на вычислительные мощности ИИ, передовые процессы и чипы памяти.
Ранее мировой капитал покупал ту же историю одновременно, а кредитные ETF ещё больше усилили эту торговлю. Теперь, когда акции американских технологических компаний и корейских полупроводников падают, кредитное плечо во всех трёх рынках сокращается вместе.
Конечно, масштаб ETF с кредитным плечом почти сократился вдвое, что также свидетельствует о том, что позиции, вызванные рычагом, очищаются. Но никто не может сказать, сколько времени потребуется, чтобы эта очистка вернулась в норму.$BTC тихо... Но ротация капитала уже началась.
Биткоин продолжает торговаться в узком диапазоне, но настоящая история происходит под поверхностью. Данные о блокчейне показывают, что рынок вступает в новую фазу, когда капитал вращается, а не просто накапливается.
🔹 Долгосрочные держатели замедляются
После месяцев агрессивного накопления долгосрочные держатели больше не покупают каждый спад. Их активы остаются близко к рекордно высоким уровням, что сохраняет относительно ограниченное предложение, но темпы накопления сместились в нейтральную фазу с выборочным получением прибыли.
🔹 ETF остаются самым сильным источником спроса
Американские спотовые биткоин-ETF продолжают поглощать предложение, при этом стабильные чистые притоки возглавляются институциональными игроками. Пока спрос на ETF остаётся стабильным, это обеспечивает прочную основу для биткоина и снижает вероятность затяжной глубокой распродажи.
🔹 Активность китов заслуживает внимания
Данные CryptoQuant показывают, что коэффициент передачи китов на Binance поднялся до самого высокого уровня за последние месяцы. Увеличение количества BTC на биржах не означает автоматически, что киты продают, но это сигнализирует о том, что крупные держатели готовятся увеличить ликвидность. Исторически это часто предшествует периодам высокой волатильности.
Что это значит для рынка
Борьба теперь ведётся не только между покупателями и продавцами — она между институциональным накоплением и распределением китов.
Если поступления ETF продолжат поглощать доступное предложение, а притоки на биржи останутся ограниченными, биткоин может в конечном итоге прорваться вверх. Но если залежи китов ускорятся, а институциональный спрос ослабнет, текущий диапазон может снизиться.
Следующий крупный шаг вряд ли будет вызван только заголовками. Следите за движением капитала, а не только за графиком цен.
#SP500Hits7700 #SandiskEarningsWatch #HormuzDealStillPending Why did SPCX's earnings report, which met expectations after the market closed at midnight, still cause a sharp drop and then start to decline?
It's obvious that recently, US stocks related to AI generally show large capital expenditures in their earnings reports.
We've been discussing in the live room that when looking at US stocks, you need to consider earnings reports, ETF inflows, cash flow, capital expenditures, and finally the candlestick charts.
SPCX's revenue and losses are indeed very impressive, but what the market really worries about is
that the company is spending too much on AI computing power, data centers, Starship, and satellite deployment,
but hasn't provided sufficiently clear future cash flow and profit guidance.
The market feels that you won't be able to make that much money so quickly in the short term.
On August 6th, a new round of unlocking will begin. Could there be negative sell-offs?
If the unlocking coincides with concentrated sales by major shareholders, a weakening Nasdaq, or negative Starship news,
the sudden expansion of the circulating supply could lead to continuous declines. The trading volume on that day will be huge.
So, as soon as I woke up this morning, I immediately shorted one rocket at market price, holding it until tomorrow's unlocking to see. #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops За последние два дня я посмотрел несколько новостей об искусственном интеллекте подряд и понял, что все они на самом деле говорят об одном и том же.
Google и Amazon продолжают увеличивать капитальные расходы на ИИ; Anthropic подтверждает формирование внутренней команды по чипам; ByteDance выпустила нативную полнодуплексную большую модель для аудио и видео; Unitree Technology запустила своё IPO. Может показаться, что это несколько несвязанных новостей, но если рассматривать их вместе, общая тенденция становится всё более очевидной.
──── ✦ ────
Несколько дней назад были опубликованы отчёты о прибылях Google и Amazon, и многие обсуждали доходы, прибыль и рост облачного бизнеса.
Но, на мой взгляд, действительно стоит отметить, что ни одна из компаний не замедляла инвестиции в ИИ. Google продолжает инвестировать в Gemini, одновременно инвестируя в Anthropic; Amazon продолжает расширять AWS, разрабатывать чипы Trainium и увеличивать инвестиции в инфраструктуру ИИ. Разные методы ставок различаются, но все делают ставки на одно и то же: спрос ИИ на вычислительные мощности будет продолжать расти в будущем.
──── ✦ ────
Если облачные провайдеры конкурируют за вычислительные мощности, то модели теперь конкурируют за инициативу, стоящую за вычислительной мощностью.
Anthropic подтвердил формирование внутренней команды по чипам, и я считаю, что значение не только в снижении затрат. Чипы определяют затраты на выводы, затраты на выводы — цены моделей, а цены на модели в конечном итоге определяют, насколько далеко может зайти ИИ. От аренды видеокарт до исследования собственных чипов — на самом деле компания хочет взять под контроль будущие многомиллиардные вычислительные затраты.
──── ✦ ────
В тот же день ByteDance выпустила нативную полнодуплексную аудио-видео модель SeedRealtime, и, думаю, логика осталась той же.
По сравнению с предыдущими решениями, которые связывали несколько моделей последовательно, full-duplex интегрирует речь, понимание и генерацию в одну модель, снижая задержку и улучшая взаимодействие в реальном времени. Она охватывает не только возможности моделирования, но и эффективность всей базовой архитектуры.
──── ✦ ────
Далее рассмотрим Unitree Technology.
Выбор такого времени для IPO по сути является способом сохранить ресурсы для следующего этапа конкуренции. Будь то финансирование расширения производства или продолжение разработки основных робототехнических технологий, цель остаётся прежней — контролировать больше ключевых возможностей внутри себя, а не полагаться на других.
──── ✦ ────
Поэтому я всё больше чувствую, что индустрия ИИ вышла на новый этап конкуренции.
Раньше участники соревновались по параметрам моделей, баллам и рейтингам; Сейчас всё больше компаний активно расширяют рынки вверх и вниз. Облачные поставщики блокируют вычислительные мощности, модельные компании блокируют чипы, компании по приложениям блокируют точки входа — каждый хочет держать самое важное звено отрасли в своих руках.
──── ✦ ────
На первом этапе компании в области ИИ конкурируют с моделями.
Второй этап — конкуренция за промышленную цепочку.
А на следующем этапе я ещё больше жду того, кто сможет определить новую инфраструктуру для эпохи ИИ.
Потому что то, что действительно определяет ценность компании, занимающейся ИИ, может уже не сама модель, а сколько чипов, вычислительной мощности, данных и точек входа, которыми она может управлять.
Вышеизложенное отражает только личные взгляды и не является инвестиционным советом. $GOOGL $AMZN $NVDA Here's an unpopular observation: $BTC is stuck around 64K, and altcoins are even more lifeless, with no decent sector rotation at all. Why? Because there's no new capital entering the market; in a zero-sum game, no one can pull anyone else up. The real altcoin season always follows three steps: "BTC stabilizes first, capital overflows, sector relay." Right now, not even the first step of new capital is present. The worst thing to do at this stage is to chase "the next 100x" everywhere. What you should do is acknowledge that this is just a low-volume bottoming process, move less, and conserve your ammo. Wait until the money flows in before talking about swimming. Let's see how it goes. #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops Сегодня важнее всего не несколько показателей роста в отчёте Circle о прибылях, а то, что Уолл-стрит заняла место «валидатора» в сети.
Сегодня Circle объявила, что Arc стартует в основной сети 16 сентября. Первая партия валидаторов включала BlackRock, DTCC, Mastercard, Visa, Standard Chartered, ICE, Galaxy и других; BlackRock планирует внедрить BUIDL в Arc, а DTCC также готовится интегрировать сервисы токенизации активов.
Интересно, что Arc делает акцент на открытости и композибельности, а также использует авторизованных валидаторов. Возможно, именно эту цепочку действительно хотят организации: заявки могут быть открытыми, но сначала должны пройти проверку тех, кто отвечает за бухгалтерию и подотчетность.
В будущем конкуренция в публичных цепях может не ограничиваться TPS и Gas; кто сможет интегрировать стейблкоины, кастойды, клиринг и реальные активы в одну сеть расчетов, может быть ещё более важным.
Новость пошла из объявления Circle от 5 августа.SpaceX’s Q2 revenue reached $7.81B, up 92% YoY, while its operating loss narrowed from $970M to $143M. The NVIDIA partnership for the Starmind AI1 satellite computing payload also strengthens the long-term technology case.
Still, the beat matters less near term than the supply and capital-intensity tests ahead. With up to 20% of restricted shares eligible for sale on Aug 6 and XSPCX down about 3.6% when checked, the market may need to absorb fresh supply before fundamentals regain control. The topic is currently ranked No. 2 trending on OKX Orbit.
This is market commentary, not financial advice.
#EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops Western Union связывает переводы с расчетами в блокчейне через стейблкоин на базе Solana, выпущенный Anchorage. Их карта, выпущенная совместно с Rain и Visa, добавляет привычный интерфейс оплаты, но именно распространение и повторное использование определят, достигнет ли продукт значительного масштаба.
Планируемое приобретение BVNK компанией Mastercard стоимостью до $1,8 млрд показывает, что конкуренция переходит от экспериментов к владению инфраструктурой. Доказательства принятия важнее количества объявленных партнерств.
Это лишь мое мнение, а не совет.
#StablecoinPaymentRace #OKXOrbitСегодня после закрытия отчетность пяти компаний · Краткие выводы
Негативно:
SNDK — отрицательная гамма + большое количество закрытий коллов + завышенные ожидания, партнер KaiXia откатился, риск разочарования при достижении целей высок.
WDC — сильная корреляция с SNDK, сектор хранения под давлением, настроение по опционам осторожное.
Позитивно:
APP — сильная поддержка на уровне Put wall 410, отрицательная гамма усиливает рост, консенсус по высокому росту.
DASH — стабильные заказы/GOV, консенсус по выручке +30%+, логика роста ясна.
FIG — ускорение монетизации AI + высокий уровень NDR, прогнозы могут быть пересмотрены вверх. Риски двойного удара по сектору хранения, остальное зависит от исполнения. Внимание на прогнозы.
$SNDK
#WDC
$APP
$DASH
$FIG
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #特朗普代币遭参议员要求调查 Семья, сегодня мы говорим о чём-то ещё более оживлённом, чем рынок — сенаторы просили расследовать токены Трампа.
В понедельник сенаторы-демократы Уоррен и Блументаль официально написали председателю SEC Аткинсу с просьбой провести расследование, не связано ли токен TRUMP с мошенничеством или неправомерным наживанием. Письмо было сформулировано резко — «может представлять собой незаконное мошенничество», «мягкий запуск», «незаконное мошенничество или содействие неправомерной выгоде».
Почему именно сейчас? Данные слишком бросаются в глаза.
По данным Nansen, по состоянию на конец июня около 989 000 аккаунтов, удерживающих токены TRUMP, находились в убытках, что составляет примерно две трети всех покупателей, с совокупными потерями в 3,81 миллиарда долларов. Токен упал с максимума в $75 до $1,79, что более чем на 96%, а рыночная капитализация снизилась с пика около $9 миллиардов до менее чем $400 миллионов.
С другой стороны, аффилированные с Трампом компании получили около 636 миллионов долларов дохода от этого бизнеса. Небольшое число ранних покупателей получили около 4 миллиардов долларов прибыли, при этом подавляющее большинство убытков понесли последующие розничные инвесторы. Почти миллион инвесторов потеряли деньги, а президент получил прибыль более 600 миллионов — эту асимметрию трудно не переосмысливать.
Основная полемика: считается ли это обманом?
В своём письме оба сенатора поставили под сомнение, может ли это считаться «вытягиванием ковра» или «мягким движением» — не традиционной идеей о внезапном уходе команды разработчиков с деньгами, а постепенным прекращением поддержки рынка, приводящим к постоянным потерям для инвесторов. Около 80% предложения токенов TRUMP принадлежит организациям, связанным с организацией Трампа, и высокая концентрация токенов сама по себе является предметом споров.
Самое волшебное место
Председатель SEC Аткинс был назначен Трампом. Если подчинённых субъекта попросят самостоятельно исследовать его, рынок уже знает, каким будет результат. Ранее SEC явно исключала мем-монеты из регулирования законодательства о ценных бумагах, поэтому это письмо, скорее всего, будет политическим давлением, а не немедленным регуляторным результатом.
Но Уоррен сделал важное заявление в своём письме: «Даже если потенциальные нарушители имеют сильные политические связи, SEC должна быть готова обеспечивать соблюдение закона в соответствии с законом.» ”
Исход этого вопроса, скорее всего, останется нерешённым, но он застрял на критическом этапе переговоров по Закону о ясности. Выпуск токенов президентом, институциональное регулирование президента, личные расследования президента — сама эта структура «асимметрии власти» заслуживает большего размышления, чем колебания токена TRUMP.
Для обычных игроков урок очевиден: не используйте одобрение президента как основу для инвестиций. Почти миллион розничных инвесторов уже оплатили обучение с убытком в 3,8 миллиарда долларов. Поделитесь своими мыслями по этому поводу в комментариях. $BTC $ETH $SNDK После недавнего просмотра результатов Google и Amazon у меня возникло ощущение: Google и Amazon на самом деле делают ставки на одно и то же будущее, просто делают ставки совершенно по-разному.
Google инвестирует в Gemini и при этом является важным инвестором в Anthropic. Для Google, если Gemini в итоге станет ведущей моделью, это будет наилучшим результатом; Но если Anthropic продолжит расти, капитал Google также выиграет. Он превращает часть конкуренции в инвестиции и оставляет себе выход.
──── ✦ ────
Amazon идёт другим путём.
Она не сосредоточена на доходности инвестиций, а постоянно увеличивает инвестиции в AWS, самостоятельно разработанные чипы Trainium и создание инфраструктуры для эпохи ИИ. Энди Джасси прямо заявил во время звонка по итогам прибыли: пока модели фронтира продолжают развиваться, спрос на ИИ будет расти в ближайшие годы. Сегодняшние дата-центры и приобретаемые чипы связаны не с затратами, а с обеспечением будущих вычислительных мощностей заранее.
──── ✦ ────
На первый взгляд одна модель находится под угрозой, а другая — инфраструктура на ставке.
Но на самом деле они рассчитывали на одно и то же — сможет ли Frontier Models продолжать открывать новые горизонты. Если Claude, Gemini и GPT продолжат улучшать возможности в ближайшие годы, спрос на внедрение ИИ будет расти. Современные дата-центры, закупки GPU и разработка ИИ-чипов в будущем станут дефицитными производственными мощностями.
Напротив, если возможности моделей выйдут на плато, прорывы станут реже, а рост спроса предприятий замедлится, то сегодняшние сотни миллиардов долларов капитальных вложений могут перейти из стратегических активов на амортизационное давление на баланс.
──── ✦ ────
Поэтому я думаю, что то, что действительно делает эти два финансовых отчёта достойными внимания, — это не то, чья прибыль немного выше, и не чей облачный бизнес растёт быстрее.
Что действительно важно, так это то, что все они выражают одинаковое суждение рынку: разработка ИИ ещё не завершена. Потому что только веря, что передовые модели могут продолжать прорываться, эти сотни миллиардов долларов капитальных вложений могут быть логичны сегодня.
──── ✦ ────
Многие люди используют капитальные вложения как доказательство уверенности компании в будущем.
Но я думаю, что это скорее ранняя ставка. Google делает ставку на экосистему моделей и диверсифицирует риски через инвестиции; Amazon делает ставку на инфраструктуру ИИ, надеясь обеспечить себе самое важное предложение вычислительной энергии при резком росте спроса в будущем. Методы ставок различаются, но ставки остаются абсолютно одинаковыми.
Google делает ставку на экосистему моделей, Amazon — на инфраструктуру ИИ, но на самом деле они делают ставку на то же будущее. Капитальные вложения никогда не были доказательством доверия, а скорее определяли границы будущих технологий. То, что действительно определяет ценность этих дата-центров, — это не сегодняшние финансовые отчёты, а то, насколько далеко смогут зайти модели следующего поколения Frontier.
Вышеизложенное отражает только личные взгляды и не является инвестиционным советом $GOOGL $XAMZN $NVDA Хорошо, обновление «Стратегия заработка в бикини-ботте» Глава 2 — «Гоня за прибылью»
Гоняться за ралли кажется простым; некоторые думают, что можно просто купить на высоте,
Но без научной методологии погоня за ралли часто превращается в погоню за вершинами, а затем быстро страдает от серьёзных откатов
После нескольких опытов вы уже не осмелитесь гоняться за вершинами, но когда приходит настоящая ликвидность, вы становитесь тем, кто думает: «бояться высоты — это всё печально».
Как научно добиться роста?
1️⃣ Распознавать внешнюю текучесть и эмоции
Я считаю, что очень немногие торгуют только индексами вроде QQQ. Если вы профессиональный трейдер ликвидности QQQ, вам, вероятно, не понадобится обучение Сквидварда
Поскольку мы не профессионалы в торговле QQQ, давайте используем QQQ как точку для наблюдения за внешней ликвидностью
Вчерашнее взрывное ралли было вызвано прорывом QQQ и ралли MAGS. Настроения на рынке и ликвидность сильны, с сильной поддержкой. Те, кто пропустил FOMO, сожалеют, что не попали. В таком настроении сейчас лучшее время для погони за ралли
Это также одно из главных условий для погои за ростом: должна быть внешняя среда, вызывающая жар, и жажда ликвидности заметна, как прошлой ночью, когда ночное хранение выросло на 30%.
2️⃣ Следуйте за скользящими средними
Большинство людей следуют скользящим средним 15 м или похожим малым уровням, но скользящие средние могут не откатиться, а стоп-лоссы трудно точно определить, так как они не имеют стабильности. Если сильный рост действительно срабатывает, он почти никогда не касается скользящих средних (конечно, если вы пробьёте скользящую среднюю, вы можете смело перейти к стоп-лоссу!).
3️⃣ Смотрите подряд бычьи подсвечники (почти лучший способ добиться прироста)
Просто посмотрите на изображения 1 и 2 — оба находятся на уровне 1 часа
Когда убедишься, что внешняя мобильность и эмоциональная адекватность достаточны, ты точно сможешь сначала присоединиться
Как присоединиться? Вам нужна точка отсчёта — это чёткая точка стоп-лосса
Дно предыдущего часового бычьего свеча — это уверенность, которую можно сразу же войти
Если предыдущая бычья свеча большая, а дно более 3% от текущей цены, позиция должна быть небольшой, и некоторые позиции следует удерживать для тестирования внутри бычьей свечи при откате или дождаться следующей свечи с меньшим стоп-лоссом на следующей свече
Если предыдущее бычье дно свечей было около 1,5%, Squidward обычно сразу же вмешивается, чтобы избежать страха упустить упущение
Если рынок продолжается, стоп-лосс обычно можно сдвинуть после появления следующей бычьей свечи. По мере развития рынка стоп-лосс будет продолжать расти.
Идея повышения стоп-лосса заключается в том, чтобы всегда опускаться вниз предыдущей бычьей свечки. Если медвежья свеча не пробивается через предыдущую, продолжайте с нижней части предыдущей бычьей свечы
Когда придёт бычий рынок криптовалют, вы поймёте, насколько впечатляет эта стратегия. Первоначальное накопление богатства Octopus Bro было построено, следуя за ралли и следуя тренду
Когда вы наберёте опыт и достигнете уровня, чтобы консолидировать структуру Ляньяна, поймать главный тренд будет недалеко
❓ Ладно, возможно, вы спрашиваете: что делать, если вас поставят?
Это действительно распространённый односторонний рынок, потому что крупные игроки могут смываться на определённых позициях, особенно в мире криптовалют
Не волнуйтесь, сила рынков ликвидности — в изобилии поддержки — если кто-то продаёт, другие купят
Вам нужно защищать только одну руку, но если вы получите урон от быстрого вставления кегли, как защититься?
В предыдущей статье раздел «стоп-лосс» охватывал «стоп-лосс TWAP» для предотвращения введения игл. Подход Сквидварда всегда был последовательным
❓ Можно ли не приносить стоп-лоссы?
Поверь мне, я умру!
Плавные, непрерывные рыночные тренды — редкость; часто это фальшивый прорыв и фальшивый ралли. Если вы столкнётесь с безрассудным рынком и догоняете его на максимуме, вы застрягаете в самом быстром и самом большом падении — типичном случае, когда «лук» гонится за ралли в самой высокой точке.
Вчерашний и день восстановления 30% были на рынке ликвидности на уровне 1 часа. Пока вы заходите и продолжаете делать стоп-лоссы, вы можете фактически получать прибыль
Разница в том, что при 30% можно чаще добавлять и удерживать позиции ночью, а прошлой ночью больше подходит для скальпинга. Вчера вечером Squidward Bro гнался за $SNDK роста и проглотил 4% прироста точно так — очень EZ
❓ Как выглядит настоящий большой рынок? Это тот рынок, который Rolling Warehouse Brother любит больше всего?
Посмотрите на рисунок 3: NAS100 показал ежедневный рост в марте. Если у вас хватит смелости и опыта поймать такие ежедневные движения, это волна суперприбыли
На дневном графике можно использовать тот же подход, чтобы продолжать гнаться за ростами
Ладно, теперь, когда вы дошли до этого момента, знаете ли вы, как гоняться за кайтами?
Только научная погоня за прибылью мешает вам стать розничными инвесторами, гоняющимися за прибылью и продавая убытки,
Научное исследование ралли поможет вам подавить страх пропустить FOMO после посадки в машину, чтобы не пришлось ждать, пока вы наконец потеряете веру в самый высокий момент, чтобы принять участие
Я ещё не решил, что опубликовать в следующей главе, может, как сделать TP или стратегию тайминга рынка, как $AMD $SNDK Octopus съел прошлой ночью
Надеюсь, это поможет тебе, и ты постараешься избавиться от своей идентичности «лука»InnoLight контролирует примерно 27% мирового рынка трансиверов, однако FCC настаивает на запрете к концу года.
Проблема в том, что у американских конкурентов нет масштабов производства, чтобы заполнить этот пробел. Вместимость нельзя заменить за одну ночь, если она ещё не построена.
Вот почему рынок часто реагирует до того, как фундаментальные показатели полностью проявятся.
С точки зрения инвестиций я предпочитаю компанию, которая уже приносит прибыль. В прошлом году $COHR заработал 401 миллион долларов, а $AAOI сообщил о потере в 43 миллиона долларов. Я бы предпочёл поддерживать прибыльный бизнес.
#EarningsRealityCheck
#SpaceXBeatEstimates
#AMDBeatsButDrops Радар с расходом позиций счётов
Худшее в отношениях длинных и коротких — это сосредоточиться только на одном калибре: размер аккаунта и размер позиции нужно читать отдельно.
$BTC Три калибра не совпадают, и рыночные настроения ещё не достигли полного консенсуса. Снижение не привело к расширению портфеля; давайте сначала посмотрим, когда замедлитится сокращение риска. Пока что мы можем лишь подтвердить, что мнения расходятся; направление торговли всё ещё зависит от размера позиции и цены, предоставляющих второй слой доказательств.
$ETH Все и ведущие счета движутся к бычьей стороне, в то время как топовые позиции остаются на медвежьей стороне — это явное расхождение между счетами и позициями. Когда цены падают, а позиции снижаются, риск сокращается; нельзя просто писать это как новые короткие позиции. Сторона счета уже бычья; это зависит от того, готовы ли топовые позиции переключиться на ту же сторону.
$SOL Количество аккаунтов стабильно бычье, но коэффициент верхней позиции всё ещё ниже 1, поэтому численное преимущество не превратилось в преимущество позиции. Снижение позиций после 15-минутного падения сейчас самое очевидное — это выход из позиции и снижение кредитного плеча. Если цена продолжит укрепляться, но коэффициент ведущей позиции остаётся ниже 1, это дивергенция не будет полностью закрыта.📊 $SNDK Экспресс ликвидации контрактов (5 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $944,900
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $40,200
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $904,700
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно 3,9449 миллиона долларов
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $2,1125 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $1,8324 миллиона
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно 9,8619 миллионов долларов
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $3,7824 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $6,0795 миллиона
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $13,1953 миллиона
Ликвидация длинных позиций составила около 4,996 миллиона долларов
Короткие ликвидации составили около 8,1993 миллиона долларов
Согласно данным $SNDK ликвидации, менее чем за час короткие ликвидации разгромили быков, медведи превосходили бычьих в 22 раза, а короткий сжим был жестким с самого начала; Направление на 4 часа изменилось: длинные ликвидации обогнали медведей, быки ставили в 1,15 раза выше шортов, показав первые признаки длинных продаж; 12-часовой разворот снова произошёл с короткими ликвидациями, раздавшими быков, в 1,6 раза больше, чем быков, что привело к камбэку; 24-часовые ликвидации коротких позиций выросли до $8,19 миллиона, что в 1,64 раза больше, чем быки. Dog Zhuang завершил повторные бычьи и короткие сжимы на SNDK — короткие шорты → длинные → шорт-сквиз, при совокупной ликвидации более $13,19 миллиона. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночный барометр | 5 августа
Сегодня две горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок переоценивается самым жёстким образом — «превышение ожиданий» стало чертой обхода, и любые недостатки будут усиливаться.
🚀 SpaceX: Выручка удвоилась, но цена акций рухнула
После закрытия рынка 4 августа SpaceX опубликовала свой первый финансовый отчет с момента выхода на биржу. Выручка во втором квартале составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% в годовом выражении, значительно превысив рыночные ожидания в 6,9 миллиарда долларов; Чистый убыток значительно сократился с 1 миллиарда до 541 миллиона долларов; скорректированный EBITDA достиг 3,538 миллиарда долларов, что на 191% рост по сравнению с прошлым годом. Руководство также дало чёткие рекомендации по целевой цели в 100 миллиардов долларов в ARR к концу года.
Однако в послеоперационной торговле цена акций однажды упала более чем на 9%, стеря рыночную стоимость более 100 миллиардов долларов.
Главной причиной падения стали капитальные расходы — капитальные расходы во втором квартале выросли до 18,37 миллиарда долларов, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года. Рынок вознаграждает эффективность расходования денег, а не скорость их расхода. Ещё хуже, 6 августа будет разблокировано около 911,5 миллионов ограниченных акций, а короткие позиции ставят на $24,6 миллиарда. Столкновение между взрывной динамикой и стремительным ростом капитальных расходов заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: Лучший отчет о прибылях в истории, всё ещё продано
После торгов в тот же день AMD показала лучшие результаты в истории. Выручка во втором квартале составила $11,536 миллиардов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый исторический рекорд; Доходы от дата-центров достигли 6,7 миллиарда долларов, удвоившись по сравнению с прошлым годом и достигнув 58% от общей выручки; Скорректированная прибыль на акцию составила $1,66, что на 246% больше по сравнению с прошлым годом.
В торговле после рабочего времени цена акций однажды упала более чем на 9%.
Три давления возникли одновременно: прогноз по выручке в третьем квартале составил около 13 миллиардов долларов, что выше прогнозов некоторых аналитиков, но значительно ниже пика в 14 миллиардов; Капитальные вложения выросли до 808 миллионов долларов, почти в три раза больше, чем за тот же период прошлого года; доходы от игр сократились на 33% в годовом выражении до 779 миллионов долларов. С 2026 года цена акций AMD выросла более чем на 140% в сумме. Когда ожидания достигают крайности, любой недостаток становится бесконечно сильным.
💎 Краткое содержание
SpaceX и AMD оба представили более превзошедшие, чем ожидалось, отчеты о прибылях в одну ночь, но обе столкнулись с распродажами — рынок вошёл в стадию «не только хорошего, но и безупречно хорошего». Пик в 100 миллиардов долларов в блокировках, стремительный рост капитальных расходов и прогнозы по третьему кварталу, не соответствующие агрессивным ожиданиям — эти недостатки, упущенные на бычьих рынках, теперь стали инструментами для распродаж. По мере того как сектор ИИ переходит от «повествования» к этапу «предоставления ответов», только «совершенство» может удовлетворить инвесторов. #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? Современная макросреда на самом деле неплохая
BTC по-прежнему колеблется в районе 64 000 долларов
Золото уже поднялось, но не последовало этому примеру, не получив каких-либо очевидных приростов
Это указывает на то, что выпущенные до сих пор средства не отдали приоритет переходу на крипторынок.
Что золото выигрывает от падения реальных процентных ставок и фондов безопасности?
Акции американских технологических компаний получили выгоду от восстановления стоимости
BTC, однако, нуждается в более агрессивном риске и новом дополнительном капитале
Сейчас капитал готов покупать золото ради сохранения стоимости и покупать технологические компании с денежным потоком, но не спешит возвращаться, чтобы увеличить BTC. Это самое реальное отличие из трёх типов активов.
Активы, которые не могут вырасти во время макро-попутных ветра, обычно не становятся более устойчивыми, чем другие, когда ветер прекращается
$BTC По крайней мере, ещё одно значительное падение. В настоящее время основной подход — медвежье, и истинное дно ещё не наступило📊 $ETH Экспресс ликвидации контрактов (5 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $893,100
Длинные позиции были ликвидированы около $159,700
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $733,400
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $10,642 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на сумму $4,5361 миллиона
Короткие ликвидации составили около $6,1058 миллиона
За последние 12 часов ликвидации составили примерно 14,101 миллиона долларов
Ликвидация длинной позиции составила около 5,5283 миллиона долларов
Короткие позиции были ликвидированы примерно на 8,5727 миллиона долларов
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $19,666 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $7,9604 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $11,7056 миллиона
По данным $ETH ликвидации, 1-часовые короткие ликвидации подавили быков, при этом шорты превзошли быков в 4,6 раза, и вспышка коротких шортов началась с сильной скоростью; преимущество 4-часовых медведей сократилось, снизившись до 1,35 раза, с небольшим ослаблением импульса; 12-часовые медвежьи акции снова выросли, достигнув 1,55 раза, при этом коротко- и средние циклы проходили короткие и средние циклы; 24-часовые короткие ликвидации выросли до $11,7 миллиона, что в 1,47 раза больше общего объема быков, при этом Dog Farm завершила полноценный цикл сокращения шортов на ETH— Краткосрочные, средне- и долгосрочные шорты были нацелены и увеличены со всех сторон, при совокупной ликвидации более 19,66 миллиона долларов. Шорт-селлеры кровоточат, как реки, а медвежье давление было неудержимым. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночный барометр | 5 августа
Сегодня две горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок переоценивается самым жёстким образом — «превышение ожиданий» стало чертой обхода, и любые недостатки будут усиливаться.
🚀 SpaceX: Выручка удвоилась, но цена акций рухнула
После закрытия рынка 4 августа SpaceX опубликовала свой первый финансовый отчет с момента выхода на биржу. Выручка во втором квартале составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% в годовом выражении, значительно превысив рыночные ожидания в 6,9 миллиарда долларов; Чистый убыток значительно сократился с 1 миллиарда до 541 миллиона долларов; скорректированный EBITDA достиг 3,538 миллиарда долларов, что на 191% рост по сравнению с прошлым годом. Руководство также дало чёткие рекомендации по целевой цели в 100 миллиардов долларов в ARR к концу года.
Однако в послеоперационной торговле цена акций однажды упала более чем на 9%, стеря рыночную стоимость более 100 миллиардов долларов.
Главной причиной падения стали капитальные расходы — капитальные расходы во втором квартале выросли до 18,37 миллиарда долларов, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года. Рынок вознаграждает эффективность расходования денег, а не скорость их расхода. Ещё хуже, 6 августа будет разблокировано около 911,5 миллионов ограниченных акций, а короткие позиции ставят на $24,6 миллиарда. Столкновение между взрывной динамикой и стремительным ростом капитальных расходов заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: Лучший отчет о прибылях в истории, всё ещё продано
После торгов в тот же день AMD показала лучшие результаты в истории. Выручка во втором квартале составила $11,536 миллиардов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый исторический рекорд; Доходы от дата-центров достигли 6,7 миллиарда долларов, удвоившись по сравнению с прошлым годом и достигнув 58% от общей выручки; Скорректированная прибыль на акцию составила $1,66, что на 246% больше по сравнению с прошлым годом.
В торговле после рабочего времени цена акций однажды упала более чем на 9%.
Три давления возникли одновременно: прогноз по выручке в третьем квартале составил около 13 миллиардов долларов, что выше прогнозов некоторых аналитиков, но значительно ниже пика в 14 миллиардов; Капитальные вложения выросли до 808 миллионов долларов, почти в три раза больше, чем за тот же период прошлого года; доходы от игр сократились на 33% в годовом выражении до 779 миллионов долларов. С 2026 года цена акций AMD выросла более чем на 140% в сумме. Когда ожидания достигают крайности, любой недостаток становится бесконечно сильным.
💎 Краткое содержание
SpaceX и AMD оба представили более превзошедшие, чем ожидалось, отчеты о прибылях в одну ночь, но обе столкнулись с распродажами — рынок вошёл в стадию «не только хорошего, но и безупречно хорошего». Пик в 100 миллиардов долларов в блокировках, стремительный рост капитальных расходов и прогнозы по третьему кварталу, не соответствующие агрессивным ожиданиям — эти недостатки, упущенные на бычьих рынках, теперь стали инструментами для распродаж. По мере того как сектор ИИ переходит от «повествования» к этапу «предоставления ответов», только «совершенство» может удовлетворить инвесторов. #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? Обратный отсчёт ночной сессии: когда рынок входит в «время мусора»
Как только третий кастрюль с водой закипел, туман на окне уже образовал занавес из воды. Пол больше не казался холодным под ногами, а деревянная текстура на подошвах давно стерлась от повторных шагов. Телефон снова загорался — неудивительно, что толчок всё ещё был тем старым «Один кит передал жетоны XX», и в заголовке даже не добавляли восклицательный знак.
Дневной график открывается и закрывается, затем закрывается и закрывается. Цена похожа на цикаду, щебечущий днём — ты знаешь, что она звонит, но если прислушаться, ничего не уловишь.
На самом деле, самое истощающее на рынке никогда не было внезапным падением или всплеском — это неописуемое «время мусора». Ты смотришь на него, но он не двигается; Ты поворачиваешь голову и делаешь глоток воды, но он всё равно не двигается. Будто все участники ждут чего-то, о чём никто не знает, что именно.
Давайте сначала посмотрим, в каком направлении люди до сих пор набирают обороты в тени:
$BTC Амплитуда за весь день сузилась до пределов 1,2%, даже медленнее, чем вчера. На рынке деривативов ставка постоянного контрактного финансирования оставалась около 0,005% в течение шести часов подряд, оставляя обе стороны, словно читающие в одной комнате, не наблюдая за другой. Рынок опционов был ещё более драматичным — подразумеваемая волатильность в течение следующих трёх дней упала до самого низкого уровня за последние два месяца. Друзья на торговом столе сказали, что сегодня почти никто не открывал новые позиции, в основном роллы и закрытия. Текущая роль биткоина проста: если он не рухнет, то всё остальное можно обсудить.
$ETH Однако сегодня появился небольшой пузырь — медианный газ на короткое время поднялся до 8, а затем упал обратно до 4, потому что NFT-проект провёл кампанию «бесплатного ченера», но он-чейн-проверки показали, что 70% адресов участвующих были учётами студийных машин. Что касается ETF, хотя вчерашний чистый приток составил чуть более 1200 монет, он положительный уже шестой день подряд. Этот темп напоминает наливание воды в стакан капля за каплей; наполнена она или нет — другой вопрос, но рука никогда не останавливается. Теперь это больше похоже на чашку концентрата, многократно нагреваемую, горькую, но с ароматом.
Настоящие крепкие парни сегодня — это старые игроки DeFi—
В пуле V3 $AAVE года ставка по заимствованию USDC сегодня тихо выросла до 4,2%, что почти на 60 базисных пунктов выше, чем на прошлой неделе. **$MKR** ставка сбережений по DAI также была слегка скорректирована параллельно, что указывает на активное увеличение кредитного плеча некоторых пользователей. Он-чейн-трекинг показал, что среди адресов взаимодействия этих двух протоколов сегодня было повторно активировано более десятка адресов, которые были неактивированы более двух месяцев.
Кросс-чейн-вызов $LINK сегодня оставался выше дневного пика, размещая его во всей он-чейн-инфраструктуре данных, как главные ворота в распределительной коробке — обычно его упускают из виду, но как только отключается электричество, вся комната погружается во тьму.
Есть также скрытая линия: YT (yield token) $PENDLE сегодня показал необычный объём торгов, при этом некоторые пулы с истечением сроков действия показали концентрированную покупку в конце декабря. Это не работа розничных инвесторов, а адрес, который «знает, что делает» планирование по ожиданиям по процентным ставкам на следующий год.
С точки зрения нарратива RWA, $ONDO** Сегодня адрес поглотил около 2 миллионов токенов в семи транзакциях за четыре часа, при этом средняя цена почти не изменилась, что указывает на то, что все деньги были израсходованы «плавающими токенами» в ордерах на продажу. **$ENS Аналогично, за последние 24 часа четыре адреса купили более 1000 токенов каждый, не захватывая акции, а медленно их извлекая.
Теперь давайте поговорим о явно обескураживающем направлении сегодня:
Сектор L2 сегодня коллективно потерпел спад.
На стороне новой публичной сети $SUI**, **$SEI и $APT** сегодня отстали от более широкого рынка, их ежедневные максимумы одновременно снижались. Фонды, ранее привлекаемые такими понятиями, как «параллельное исполнение» и «высокий TPS», постепенно, но упорядоченно уходят. **$TIA тоже относится к этому уровню, и энтузиазм по отношению к модульным нарративам со временем угасает.
Система майнинга до сих пор не вызывает интереса. Еженедельный доход $CRV** от протокола упал ещё на 12% по сравнению с недельной неделей, а адрес основателя по-прежнему медленно отправляет более ста тысяч токенов каждый раз, словно муравьи, переезжающие домой. Хотя модель VE от **$CAKE была переработана, сегодня уровень участия сообщества в голосовании составляет всего 3,7%, что является новым минимумом за год.
В секторе DEX объём торговли деривативами $DYDX сегодня значительно снизился, при этом ежедневные активные торговые адреса сократились на 60% по сравнению с пиком прошлой недели.
Есть и такие, чьи позиции неясны и могут быть сдвинуты вверх или вниз:
$FXS, **$CVX, $INJ дневные графики все находятся ровно в очень узком диапазоне, без явных признаков накопления или панических продаж. Такой тренд самый утомительный — если вы продаёте, вы боитесь, что она внезапно вырастет; если покупаете — боитесь, что она будет двигаться в сторону ещё три месяца. Лучшая стратегия — разместить это на второй странице списка наблюдения и дождаться, пока определится направление, прежде чем делать шаг.
Давайте рассмотрим несколько основных решений сегодня:
$SOL — После роста почти на 5% внутридневного рынка почти все отступили, закрывшись с ростом всего на 0,7%. Сегодняшний ежедневный график напоминает классический случай «ложного прорыва»: утром он резко вырос, привлекая последователей к замедленным продажам после сессии, при этом объём торгов был сосредоточен в первые два часа открытия рынка. Спот игла не очень благоприятна для краткосрочных трейдеров.
$AVAX — Сегодня прошло очень спокойно, колебания были ниже 2,5%. В секторе субсетей в последнее время не было ничего нового, но в текущем ценовом диапазоне он находится в боковом диапазоне уже почти две недели, при этом обмен чипами достаточно хороший. Отсутствие новостей — это хорошие новости.
$MATIC — Сегодня обсуждения эскалации POL возобновились на форуме по управлению, но рынок не дал ответа. Этот статус «иммунитета к объявлениям» указывает на то, что ему всё ещё нужен более чёткий катализатор.
$FET и $AGIX — Сектор ИИ сегодня продемонстрировал общую устойчивость, при этом ожидания консолидации по-прежнему поддерживают настроения. Однако стоит отметить, что этот сектор в последнее время укрепляет свою корреляцию с американскими акциями концептуальных ИИ. Если сегодня вечером на американском рынке произойдёт какое-либо движение, это будет первое, что завтра окажется под давлением в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Сегодня стоит упомянуть два набора данных в блокчейне:
Первая группа состоит из адресов с значительным чистым притоком (в течение 24 часов): $PEPE, $ONDO, $LINK, $UNI, $AAVE, $MKR, $ENS, $LDO, $RNDR, $FET, $PENDLE.
Вторая группа имеет постоянно растущий чистый отток: $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $DYDX, $CRV, $CAKE, $WIF, $BONK, $FLOKI, $INJ, $TIA.
Данные на цепи — это как ракушка, оставленная на пляже после отлива, которая говорит: «Здесь что-то только что прошло», но это не гарантирует, что завтра, когда прилив поднимется. Золото сегодня взлетело. Раньше я несколько раз торговал около 4000, но в последнее время сосредоточился на ИИ и не продолжал торгировать золотом. Я начинаю хотеть сломать себе ногу.
Особенно учитывая, что вчера цена на сырую нефть упала — золото и серебро ещё не двигались. Подумав об этом, я был настолько увлечён отчётом о прибылях SPCX, что забыл об этом.
Говоря о триггере этого волны роста цен на золото, это, безусловно, падение цен на сырую нефть. Золото долгое время использовалось как хеджирование. Хотя некоторые утверждают, что в обычных условиях эти два фактора обычно синхронизированы в долгосрочной перспективе, после начала американо-иранской войны в этом году тенденция действительно сместилась в сторону противоположного хеджирования.
В сочетании с сегодняшними ожиданиями по снижению ставок по несельскохозяйственной заработной плате, золото продолжало расти соответственно.
Основа золота, которая никогда не превышала 4000, остаётся основой для покупок центральных банков, особенно Китая. При постоянном росте доходности казначейских облигаций США покупка золота для защиты от будущих рисков доллара абсолютно необходима.
Структурно золото уже более месяца удерживает устойчивое дно в диапазоне 4000-4100, с восходящим сопротивлением около 4330. Сможет ли оно продолжить рост, зависит от основных пятничных данных по несельскохозяйственной заработной плате за $XAUT #Upside down Tiangang! Apple $AAPL $XAAPL, known for aggressive price cutting, was told "no" by Changxin Memory this time.
According to South Korean IT media reports, Apple recently negotiated with Changxin Memory for LPDDR5X and other mobile DRAM supplies, hoping to reduce the manufacturing costs of the next-generation iPhone and other smart devices by lowering purchase prices.
However, Changxin reportedly refused to lower prices in this negotiation and insisted that their quotes could not be lower than those of Samsung Electronics and SK Hynix.
The core reason Changxin dares to reject Apple is that it already has enough orders in hand.
Domestic manufacturers like Huawei and Xiaomi have locked in capacity through long-term contracts in advance, allowing Changxin to avoid relying on low prices to win Apple’s orders.
In the past, suppliers competed for Apple; now Apple is competing for limited memory capacity.
The bigger background to this news is that AI is changing the global memory market.
Samsung and SK Hynix are shifting more resources toward high-margin products like HBM4 and enterprise SSDs, tightening the supply of regular DRAM accordingly.
Capacity is being absorbed by AI, naturally strengthening the bargaining power of memory manufacturers.
This may not just be an ordinary procurement negotiation but also signifies that Changxin is transitioning from a "low-price challenger" to a mainstream supplier with pricing confidence.
For Apple, procurement costs and supply chain diversification will face a new balance; for the memory industry, general DRAM prices may also receive further support.
However, neither Apple nor Changxin has publicly confirmed the negotiation details yet. Refusing to lower prices does not mean the cooperation is terminated. The final outcome will depend on the interplay of price, capacity, certification progress, and other factors. #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops 📈 Ежедневный обзор рынка | 2026.08.05 (среда)
📌 Основное суждение
**Цены на нефть упали ниже 80 долларов, временно ослабив инфляцию и давление на повышение ставок ФРС; Однако сильный отчёт AMD о прибылях и резкое падение после работы свидетельствуют о переходе в сектор ИИ на стадию высоких ожиданий, когда «хорошие доходы могут не обязательно расти». **Макроэкономические условия улучшаются, но технологические акции будут уделять больше внимания оценкам и будущим прогнозам в будущем.
🔥 Основные моменты сегодняшнего дня
(1) Отчет о прибылях AMD сильный, но цены акций реализуются положительно
Выручка AMD выросла на 50% в годовом выражении, бизнес дата-центров — на 107%, а заказы на чипы и серверы ИИ остаются высокими, что доказывает распространение спроса на ИИ от NVIDIA к второму поставщику.
Однако AMD упала примерно на 9% в послеоперационных торгах, что свидетельствует о том, что рынок ранее переоценил цену. Этот финансовый отчет положительно относится к цепочке индустрии оборудования и хранения ИИ, но может не быть положительным для краткосрочной цены акций AMD.
(2) Акции хранения резко выросли, но настоящим испытанием является отчет о прибыли SanDisk
Micron вырос примерно на 7,6%, SanDisk — около 10,9%, а спрос на серверы ИИ, корпоративные SSD и NAND, рынок возобновился.
SanDisk опубликует свой финансовый отчет в ранние часы 6 августа по пекинскому времени. Ключевые моменты:
средняя цена продажи и запасы NAND;
Спрос на SSD на корпоративном уровне;
Валовая маржа и прогнозы на следующий квартал;
Прогресс коммерциализации высокопропускной флеш-памяти HBF.
Поскольку цена акций уже выросла раньше срока, только отчёт о прибыли «соответствие ожиданиям» может привести к откату, аналогичному AMD.
(3) Samsung и SK Hynix продолжают расширять хранилище ИИ
Samsung выпустила V10 NAND с более чем 400 слоями и представила продукты zHBM и zNAND, ориентированные на выводы с помощью ИИ; SK Hynix продолжает получать выгоду от спроса на HBM и сотрудничает с SanDisk для продвижения стандартов HBF.
Это свидетельствует о том, что спрос ИИ на хранилище продолжает расширяться — от HBM и DRAM к NAND и корпоративным SSD, и долгосрочная логика индустрии хранения всё ещё сохраняется.
(4) Чансинь относительно силён в краткосрочной перспективе, но долгосрочное расширение мощностей остаётся риском
Changxin Technology торгуется примерно за 56 юаней. Логика внутренней замены и четвёртого по величине производителя DRAM в мире очевидна, но текущие оценки всё ещё имеют высокую премию дефицита.
Текущая доля рынка Changxin ограничена, поэтому в краткосрочной перспективе это не приведёт к серьёзному избытку предложения в промышленности; Однако одновременное расширение производства Samsung, SK Hynix, Micron и Changxin увеличит риск снижения циклов хранения в 2027–2028 годах.
(5) Краткий обзор BTC и HYPE
BTC показал доходность выше $64,000, но пока не превысил $65,000, отстав от Nasdaq. Только удержание выше $65,000 можно считать настоящим укреплением.
HYPE по-прежнему считается высокоэластичным активом; долгосрочная логика платформы остаётся неизменной, но краткосрочные позиции и кредитное плечо должны оставаться ниже, чем у BTC.
🥇 Сырьевые товары и макроэкономика
Нефть Brent упала примерно до $79,6, что помогает снизить инфляцию и давление на повышение процентных ставок, однако дипломатические новости всё ещё могут вызвать быстрый подъем цен на нефть.
Золото стоит около $4,080; Серебро стоит около 59,82 долларов, движется вверх. Серебро сочетает в себе драгоценные металлы и промышленные свойства, и его волатильность обычно выше, чем у золота.
💡 Моё мнение
**Спрос на ИИ и хранилища не ослабел, но рынок больше не вознаграждает «простые хорошие прибыли», а требует, чтобы прибыль, оценки и будущие прогнозы были согласованы одновременно. **Сегодняшний отчет о прибылях SanDisk станет ключевым для того, сможет ли сектор хранения хранить хранение удержать своё восстановление. Не рекомендуется гнаться за максимумами только на основе однодневного роста до отчёта о прибыли.
Короче говоря: логика отрасли остаётся сильной, но цена акций вошла в стадию высоких ожиданий; Сейчас самое важное — это будущие рекомендации, а не то, сколько вы заработали за последний квартал.Этот комментарий отражает смещение торгового фокуса, а не сильный направленный призыв к биткоину.
Ключевые выводы:
Ротация капитала: Трейдер говорит, что сосредоточился на высоковолатильном фондовом рынке США, где сезон прибыли создал больше торговых возможностей, чем криптовалюта.
Прибыль SanDisk: Они ожидают, что прибыль SanDisk после закрытия рынка вызовет волатильность в акциях полупроводниковой компании, которая может распространиться на более широкие рисковые активы.
Возвращаясь к BTC: утверждение, что они «разместят торговлю на биткоинах в знак уважения», звучит скорее как лёгкий комментарий, чем как сигнал с высокой уверенностью — бычий или медвежий сигнал.
Рыночные последствия: если американские акции положительно отреагируют на прибыль и общее отношение к риску улучшится, BTC может получить выгоду. В то же время разочаровывающие доходы или более широкий уклон от рисков могут оказать давление на Биткоин в краткосрочной перспективе.
Короче говоря, это не фундаментальный катализатор, специфичный для Биткоина. Это трейдер, который возвращает внимание обратно на криптовалюту после того, как потратил время на торговлю волатильностью акций, основанной на доходах.
Если вы торгуете BTC сегодня, более важные факторы, на которые стоит обратить внимание:
1. Риск, ориентированный на прибыль в США.
2. Притоки/оттоки ETF.
3. Способность биткоина удерживать ключевую поддержку и пробивать близлежащее сопротивление благодаря сильному объёму торгов.
В настоящее время на Биткоин больше влияют макроликвидность и институциональные потоки, чем индивидуальные корпоративные доходы.
#DailyOrbit 🚨 Вот непопулярное мнение: у нас не настоящий сезон альткоинов — по крайней мере, пока.
$BTC всё ещё держится в диапазоне 64 тысяч долларов, в то время как большинство альткоинов остаются сдержанными. За исключением нескольких отдельных победителей, мало признаков широкой ротации секторов.
Почему?
Потому что значимые новые капиталы ещё не вошли на рынок.
В условиях ограниченной ликвидности криптовалюта превращается в игру с нулевой суммой. Капитал просто меняется от одного актива к другому, вместо того чтобы расширяться по всему рынку. Некоторые токены показывают лучшие результаты, но большинство остаются позади.
Исторически устойчивый сезон альткоинов обычно проходит по знакомой последовательности:
1️⃣ Биткоин устанавливает стабильность и подтверждает свою тенденцию.
2️⃣ Новый капитал выходит на рынок, повышая общую ликвидность.
3️⃣ Ликвидность переходит в Ethereum, крупные альткоины и, в конечном итоге, в секторы с высоким риском.
Сейчас мы всё ещё ждём, когда этот процесс полностью развернётся.
Без расширения ликвидности многие «прорывы» испытывают трудности с набранной популярностью, и погоня за новым 100-кратным нарративом часто приносит больше пользы ранним продавцам, чем поздним покупателям.
📊 Моё текущее мнение
Этот рынок больше похож на фазу накопления с низкими объемами, чем на начало широкого ралли альткоинов.
Пока ликвидность не расширится, а участие не расширится, избирательность и терпение остаются вашими главными преимуществами.
Иногда лучшая сделка — это не найти следующего крупного победителя, а сохранить капитал до тех пор, пока вероятности решительно не изменятся в вашу пользу.
⚠️ Не финансовые советы. Всегда проводите собственное исследование и управляйте рисками.
$BTC $ETH $SOL
#Bitcoin #BTC #Ethereum #ETH #Altcoins #Crypto #Trading #MarketCycle #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates $ETH 很多人炒ETH只盯着日内涨跌，却忽略一条贯穿中长期的核心主线：以太坊的机构采用进程。
BTC的叙事是数字黄金、价值储备；而ETH的长期增量，高度绑定传统金融机构持续上链、代币化资产落地。两条赛道逻辑正在持续分化。
一、当下机构采用三大核心落地进展
1. 合规投资通道成型：质押ETF打开生息资金入口
贝莱德ETHB等质押型以太坊ETF正式上线，给传统资管提供合规+质押收益双重配置工具。
对于养老金、家族办公室这类长线资金而言，ETH不再仅仅是价格博弈标的，而是可以持续产生现金流的数字资产。
区别于现货ETF，质押产品直接匹配机构对收益的需求，持续引导资金长期锁仓，减少二级市场流通抛压。
2. 全球银行大规模试水链上资产结算
摩根大通、法国兴业银行、瑞银、德意志银行持续在以太坊开展试点：代币化国债、货币市场基金、链上回购（Repo）业务。
RWA赛道绝大多数美债代币化项目（Ondo等）底层均搭建在以太坊。
机构选择以太坊的核心原因：EVM是全球通用标准、稳定币生态完善、经过多年牛熊验证的结算安全性。
机构需要的不是炒作公链，而是一套可信的跨境结算基础设施。
3. 官方组织完善，系统性对接华尔街
7月初独立非营利组织 Ethereum Institutional 正式成立，作为以太坊面向全球金融机构统一对接窗口。
过去机构想要合作，需要分头对接基金会、各类协议团队；现在拥有中立统一对接主体，大幅降低银行、大型资管的沟通与合规成本，标志生态从自发探索，转向系统化推进机构落地。
二、机构为什么愿意配置ETH？核心底层逻辑
1. 资产属性差异化
BTC：稀缺储备资产；
ETH：兼具价值存储 + 质押现金流 + 智能合约基础设施三重属性。机构布局代币化资产、稳定币业务，绕不开以太坊。
2. 原子结算解决传统金融痛点
传统跨境清算多层中介、周期长、交易对手风险高。以太坊智能合约可以实现交易即时交割，消除中间对手方风险，这是银行持续试点的核心驱动力。
3. 质押经济构建长期价值底座
持续增长的质押总量，不断吸收市场流通ETH。机构资金偏好长期质押获取稳定收益，现货市场可流通筹码持续收缩。交易所ETH余额长期维持历史低位，正是机构持续沉淀筹码的直观信号。
三、必须正视两大风险，不要盲目乐观
⚠️ 监管不确定性仍是最大阻碍
美国SEC至今对ETH质押服务、证券定性保持模糊态度。一旦监管出台严苛限制，会直接延缓美国机构入场节奏。各国监管政策分化，短期很难形成统一合规框架。
⚠️ 机构采用是慢变量，不会立刻拉动暴涨
银行、大型资管项目落地周期普遍以“年”计算。机构采用属于长期基本面催化，不会因为一条新闻直接催生单边牛市。
行情短期依旧受美联储利率预期、大盘资金情绪主导，切勿单纯依靠机构叙事重仓博弈短期价格。
四、交易视角总结
机构采用进程决定ETH中长期估值天花板，但无法左右短期震荡走势。
✅ 长期机会：持续跟踪质押ETF资金流向、大型银行代币化项目落地、RWA资产规模增长三大指标；
⚠️ 短期策略：不要提前押注利好兑现。只有增量资金持续入场的信号验证之后，机构叙事才会完整反映在价格上。
从长远来看：
BTC争夺全球数字储备资产份额；
ETH争夺下一代全球金融结算层。
机构采用的进度，直接决定这场长期竞争的结局。
$ETH $BTC $ONDO #RWA$DOGE $SOL #临时通航协议待落地 риски цен на нефть пока не отменились
Чрезмерные предыдущие приросты и давление на оценку: цена акций SanDisk выросла примерно на 500% с начала года. Несмотря на почти 47% глубокую коррекцию в июле, текущая цена акций остаётся на высоком уровне.
● Чрезвычайно высокие рыночные ожидания: рынок предъявляет чрезвычайно высокие ожидания от этого финансового отчета. Если итоговые результаты просто «соответствуют рекомендациям» без «существенного превышения верхнего предела», или если прогнозы руководства на 2027 финансовый год консервативны, рынок может воспринять это как сигнал замедления роста, что спровоцирует новый раунд распродаж.
● Опасения по поводу пика цикла: Некоторая медвежья логика считает, что текущие цены и прибыль на чипы памяти достигли исторических максимумов, и по мере суждения роста цен на DRAM и планирования некоторых производителей увеличить производство, цены на NAND могут ослабеть📊 $DOGE合约爆仓速递（8月5日）
根据爆仓数据，短周期空头被按在地上疯狂摩擦，但中长周期多头直接血崩了。。。
过去1小时爆仓金额约540.09美元
多单爆仓约25.56美元
空单爆仓约514.53美元
过去4小时爆仓金额约24.73万美元
多单爆仓约22.88万美元
空单爆仓约1.85万美元
过去12小时爆仓金额约26.06万美元
多单爆仓约23.99万美元
空单爆仓约2.06万美元
过去24小时爆仓金额约36.61万美元
多单爆仓约31.84万美元
空单爆仓约4.78万美元
从$DOGE爆仓数据看，1小时空头爆仓碾压多头，空头是多头的20倍，逼空闪击开局即猛烈；4小时方向骤然逆转，多头爆仓碾压空头，多头是空头的12倍，杀多全面爆发；12小时多头优势持续，比例约11.6倍，杀多贯穿短中周期；24小时多头爆仓飙升至31.84万美元，是空头的6.6倍，狗庄在DOGE上完成了从逼空到杀多的凶狠转身——短周期追空的被定向爆破，中长周期追多的被一锅端，累计爆仓突破36万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月5日
今日两条热点，指向同一主题：市场正在用最残酷的方式重新定价——"超预期"已成及格线，任何瑕疵都会被放大。
🚀 SpaceX：营收翻倍，股价却崩了
8月4日盘后，SpaceX交出上市后首份财报。Q2营收78.14亿美元，同比暴增92%，远超市场预期的69亿美元；净亏损从10亿美元大幅收窄至5.41亿美元；调整后EBITDA达35.38亿美元，同比增幅191%。管理层还给出了年底冲击千亿美元ARR的强劲指引。
然而，盘后股价一度暴跌超9%，市值蒸发逾千亿美元。
暴跌的元凶是资本开支——Q2资本支出飙升至183.7亿美元，是去年同期的6.5倍。市场奖励的是花钱的效率，而不是烧钱的速度。更糟糕的是，8月6日约9.115亿股限售股将解禁，空头已押注246亿美元。业绩爆表与资本开支暴增的交锋，让投资者选择了用脚投票。
💻 AMD：历史最佳财报，照样被抛售
同一天盘后，AMD交出历史最佳成绩单。Q2营收115.36亿美元，同比增长50%，创历史新高；数据中心营收67亿美元，同比翻倍，占总营收比重攀升至58%；调整后每股收益1.66美元，同比增长246%。
盘后股价一度跌超9%。
三重压力同时袭来：Q3营收指引约130亿美元，虽高于部分分析师预测，但远低于最高140亿美元的激进预期；资本支出飙升至8.08亿美元，几乎是去年同期的三倍；游戏业务收入同比萎缩33%至7.79亿美元。2026年以来AMD股价已累计上涨超140%，当预期被推到极致，任何瑕疵都会被无限放大。
💎 总结
SpaceX和AMD在同一晚交出超预期财报，却双双遭遇抛售——市场已经进入"不仅要好，还要好到无可挑剔"的阶段。千亿美元解禁洪峰、资本开支暴增、Q3指引未达激进预期，这些在牛市中被忽略的瑕疵，如今成了砸盘的利器。当AI赛道从"讲故事"全面进入"交答卷"的阶段，只有"完美"才能让投资者满意。#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量
#AMD财报超预期，增长已被透支？