Orbit Post Sitemap
🌅 В понедельник утром мировые финансовые рынки коллективно обвалились, спровоцированные возобновлением столкновений между США и Ираном.
Ранним утром 31 августа военные США нанесли авиаудар по острову Ларак в Иране, что стало первым публично признанным физическим военным ударом США с момента срыва соглашения о прекращении огня в июле.
В отличие от односторонней частичной блокады пролива Ираном в марте, на этот раз военные США целенаправленно атаковали ракетные установки, что вызвало ответные ракетные удары со стороны Иранской революционной гвардии. Конфликт официально перешёл от простой оценки риска для цен на нефть к прямому и двустороннему военному противостоянию.
💡Задумчивый исторический контекст
Недавно Трамп дал понять о готовности к переговорам и выразил намерение начать диалог с Ираном.
Основная логика: внутри страны американская общественность устала от войны и стремится положить конец истощающему конфликту на Ближнем Востоке; стабилизация цен на нефть и сдерживание инфляции также могут помочь заручиться поддержкой избирателей на промежуточных выборах.
Этот внезапный удар напрямую сузил пространство для дипломатических переговоров.
Существует распространённое мнение на рынке: определённые влиятельные силы недовольны возможностью гладкого примирения между США и Ираном.
Израиль последовательно выступает против любых компромиссов с Ираном, поскольку переговоры о прекращении огня подорвут легитимность его военных действий; аналогично, ястребиная фракция внутри США также не желает, чтобы переговоры проходили гладко.
Крипторынок ослаб в унисон, BTC упал ниже отметки в $78,000.
Примечательное явление: в ходе этого раунда геополитических потрясений движение Bitcoin синхронизировалось с нефтью, а не следовало за безопасной гаванью золота.
Интересно, что традиционный актив-убежище золото не вырос, как ожидалось, а открылся с гэпом вниз.🔥 Трамп против Уорша: «игра власти», которая может повлиять на направление $BTC
Белый дом хочет снизить ставки, а ФРС вновь подчеркивает риски инфляции.
Трампу нужны низкие ставки для стимулирования экономики и снижения стоимости государственного финансирования; в то время как Уорш на последнем выступлении в Джексон-Хоуле явно занял более жесткую позицию — если инфляция не вернется к целевому уровню 2% явно и достаточно быстро, у ФРС «еще есть работа», и ожидания повышения ставок в сентябре усиливаются.
Что это значит для $BTC?
🟢 Рост ожиданий снижения ставок → улучшение ликвидности → выгода для рисковых активов
🔴 Рост ожиданий повышения ставок → давление на доллар/доходность гособлигаций → краткосрочное давление на BTC
Поэтому сейчас ключевое не в том, кто «выиграет», а сможет ли будущая статистика изменить инфляционные оценки Уорша.
📌 Внимательно следим за:
Инфляцией → данными по занятости → сентябрьским заседанием FOMC → ожиданиями по ставкам → ликвидностью BTC
Если инфляция останется упорной, краткосрочно BTC нужно быть готовым к рискам;
Если инфляция заметно снизится, ожидания снижения ставок вернутся, и рынок может открыть путь для роста.
Сейчас в торговле BTC важна не только техническая картина, но и макроэкономические ожидания политики. 👀
#BTC #Crypto #Fed #Trump #Warsh #InterestRates #DailyOrbitJOLTS, ADP, заявки на пособия по безработице и данные по занятости вне сельского хозяйства в пятницу идут подряд. С выходом основных данных по рынку труда один за другим волатильность может оставаться высокой всю неделю. Уолш ясно дал понять, что приоритетом остается инфляция. Если данные по занятости останутся устойчивыми, у «ястребов» появится поддержка для более жесткой позиции. Но если данные по занятости снова разочаруют, недавние опасения по поводу повышения ставок могут быстро исчезнуть. Вот почему колебания $BTC около отметки $80K не удивляют. Пока данные не поступят, каждое пробитие вверх и вниз d#Solana通胀缩减提案获投票通过
Я — Цзыгэ, сообщество Solana только что завершило голосование, и предложение SGP-0002 с поддержкой в 67% прошло с трудом. За проголосовали 176,29 миллиона SOL, против — 66,19 миллиона, воздержались — 20,63 миллиона. Это первое обязательное голосование по управлению в цепочке Solana.
Само предложение несложное: увеличить годовую ставку снижения инфляции с 15% до 30%. Долгосрочная цель по инфляции остается на уровне 1,5%, но время достижения этой цели сокращается с 5,7 до 2,8 лет. За следующие шесть лет ожидается сокращение эмиссии примерно на 18,9 миллиона SOL.
Для держателей токенов уменьшение выпуска новых монет означает замедление роста предложения и снижение скорости размывания существующих позиций. Но вознаграждения за стейкинг тоже уменьшатся, валидаторы и стейкеры будут получать меньше новых монет. Это компромисс: либо меньше размывания, либо больше дохода — выбрать можно только одно.
В процессе голосования произошел инцидент: генеральный директор Helius за последние несколько часов сделал 500 звонков, убеждая Kraken изменить позицию по голосованию, что и позволило предложению пройти с трудом.
Для SOL скорость роста предложения замедляется. Нарратив инфляции меняется, экономика токена движется в сторону ужесточения. Если сетевые комиссии смогут компенсировать снижение вознаграждений валидаторов, экосистема стейкинга сохранится. Если нет — участие в стейкинге может пострадать.
$BTC $ETH $SOL От «цифрового золота» к «доходным активам»: запуск институциональной версии CORE, долгосрочная ценность и краткосрочные ограничения биткоина
⚠️Данная статья предназначена только для обмена отраслевой информацией и не является инвестиционной рекомендацией
Недавно CORE представил институциональное решение для профессионального капитала, ориентированное на комплаенс-стейкинг BTC и услуги ликвидности lstBTC, с целевой интеграцией с кастодиальными организациями, управляющими компаниями и семейными офисами. Объективный разбор долгосрочной ценности и краткосрочных ожиданий этой новости.
Долгосрочная позитивная логика
1. Решение ключевых проблем институциональных инвесторов: многие учреждения хранят BTC в холодных кошельках длительное время и не имеют легальных каналов для получения дохода. CORE сотрудничает с ведущими кастодиальными сервисами BitGo, Hex Trust и другими, активы не нужно выводить из системы кастодиального хранения, доход от BTC обеспечивается через стейкинг с таймлоком, без необходимости кроссчейн-обёртки WBTC. Зрелое решение для получения дохода, способное повысить интерес традиционного капитала к биткоину.
2. Совершенствование нарратива BTCFi. Долгое время биткоин рассматривался преимущественно как цифровое средство сбережения, финансовые приложения были ограничены. С появлением институциональных инструментов BTC сможет участвовать в стейкинге, кредитовании, выпуске ликвидных сертификатов, что расширит его принятие в традиционной финансовой сфере.
3. Оптимизация структуры владения. Институциональные держатели больше не будут полагаться только на покупку по низкой цене и продажу по высокой, стабильный доход от стейкинга стимулирует долгосрочные инвестиции и снижает краткосрочные продажи, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе может ослабить давление на спотовом рынке.
Краткосрочные ограничения, требующие трезвого взгляда
1. Внедрение институциональных бизнес-процессов занимает длительное время. Проверки рисков, интеграция систем, корректировка инвестиционных стратегий часто занимают несколько месяцев, поэтому запуск продукта не приведёт к мгновенному притоку крупных средств, эффект будет с задержкой.
2. Основные драйверы курса биткоина по-прежнему — ликвидность доллара, политика ФРС, фонды ETF и зарубежное регулирование. BTCFi — это производный нарратив, который может поддержать рынок, но вряд ли сможет самостоятельно противостоять макроэкономическим трендам и существенно поднять цену.
3. Конкуренция в сегменте сохраняется, на рынке много решений второго уровня и стейкинга BTC, институциональные средства будут распределяться между разными экосистемами, сложно сосредоточить всё в одной.
Влияние на экосистему $CORE
Благодаря двойному стейкингу в экосистеме, держатели BTC, желающие получить более высокий доход, должны совместно стейкать CORE, что в долгосрочной перспективе будет стимулировать спрос на токен.
Два ключевых сигнала для дальнейшего отслеживания: официальное объявление о сотрудничестве с ведущими управляющими и кастодиальными организациями; стабильный рост количества нативного стейкинга BTC в блокчейне. Если будет только информационный ажиотаж без реального роста на цепочке, то рост курса, скорее всего, будет краткосрочным эмоциональным всплеском.
Торговые размышления
При отсутствии явного смягчения макроэкономической ликвидности не стоит рассчитывать на односторонний сильный рост, опираясь только на позитивы одной экосистемы.
В долгосрочной перспективе развитие институциональной инфраструктуры BTCFi — важная фундаментальная база для следующего бычьего рынка, это постепенный и последовательный процесс. Курс CORE тесно связан с популярностью BTCFi, поэтому стоит внимательно следить за официальными анонсами сотрудничества и изменениями данных в блокчейне.
$BTC $CORE #CORE #биткоин #BTCFi$SNDK испытывает давление на рынке, сегодня вечером открытие американского рынка будет ключевым
Только что на рынке был большой бычий импульс до 1510, но затем цена была подавлена, ситуация на рынке выглядит не очень оптимистично. С уровня 1510 вниз выставлено множество ордеров на продажу, такое плотное давление продаж — не шутка, это говорит о том, что сверху много желающих выйти из позиций.
Фундаментальная ситуация тоже тревожная. Вчера вечером американские войска нанесли удар по Ормузскому проливу, Иран ответил ракетным ударом, геополитические риски резко возросли. Логика проста: рост цен на нефть, рост инфляционных ожиданий, снижение ставок становится маловероятным, ликвидность ужесточается, высоко оценённые активы первыми попадают под давление.
Биткойн вчера уже упал ниже 77 000, акции $SNDK, которые выросли с 998 до 1827, сами по себе являются высоко оценёнными, и в таком макроэкономическом контексте они наиболее уязвимы для оттока капитала.
Сегодня вечером открытие американского рынка — важный момент. Если технологические акции в США начнут падать, $SNDK с большой вероятностью пойдёт вниз. Если уровень 1450 не удержится, следующий уровень поддержки — 1400.
Сейчас можно попробовать небольшую короткую позицию. Но не стоит входить всем капиталом, вечером на открытии американского рынка нужно ещё раз оценить направление #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 🚨 BTC может лидировать в гонке, но ETH, возможно, готовится к своему рывку.
$BTC по-прежнему задаёт темп, но $ETH начинает привлекать больше внимания.
Когда Bitcoin остывает после сильного движения и держится на месте, капитал часто начинает искать следующую возможность. Если ETH начнёт догонять, пока BTC остаётся сильным, мы можем увидеть гораздо более широкую ротацию рынка.
Вот почему я внимательно слежу за отношениями BTC/ETH. 👀
#DailyOrbit Данные по занятости зададут тон на этой неделе — снижение ставок или их повышение зависит от этого.
BTC 78062, ETH 2436, рынок застрял на ключевом уровне, ждём карту макроэкономики.
На прошлой неделе число занятых вне сельского хозяйства неожиданно сократилось на 23 тысячи, за два предыдущих месяца суммарно пересмотрено вниз на 103 тысячи, сигнал о снижении спроса на рабочую силу уже очевиден.
Однако Уош продолжает подчёркивать «инфляция выше 2%, финансовые условия недостаточно жёсткие», после его выступления вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% почти до 60%.
Прогноз простой: данные по занятости определят, есть ли у Уоша основания продолжать говорить о повышении ставок.
Если данные по занятости окажутся слабыми, ожидания снижения ставок возобновятся, BTC и ETH пробьют сопротивление и пойдут выше 80000 и 2500 соответственно.
Если занятость превзойдёт ожидания и будет сильной, у Уоша будет достаточно аргументов для повышения ставок, рисковые активы окажутся под давлением, BTC может откатиться к 76000.
Я ставлю на первый сценарий, но не буду сильно увеличивать позицию, дождусь подтверждения данных.
Сегодня вечером сначала посмотрим на вакансии JOLTS — это первая закуска.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Спотовый ETF привлекает чистый приток средств уже 9 дней подряд, Уолл-стрит полностью переписывает правила ценообразования биткоина
Каждый раз при колебаниях и коррекциях на рынке розничные инвесторы в панике продают свои убыточные позиции, в то время как покупатели с Уолл-стрит без остановки активно скупают.
Спотовый биткоин-ETF, возглавляемый BlackRock и Fidelity, зафиксировал чистую покупку в течение 9 торговых дней подряд, с однодневным чистым притоком средств свыше 240 миллионов долларов. Весь август спотовый ETF установил рекорд по недельному притоку средств с осени прошлого года, что способствовало росту биткоина более чем на 20% за месяц.
Данные о потоках капитала ясно показывают резкие изменения в структуре рынка. Эпоха резких взлетов и падений, управляемых настроениями розничных инвесторов и оффшорным кредитным плечом, подходит к концу, уступая место программным инвестициям суверенных фондов, пенсионных фондов и семейных офисов из Европы и США. Эти институциональные инвесторы не смотрят на пятиминутные графики, они реализуют стратегии долгосрочного удержания с ежемесячным ребалансированием, и биткоины, поступающие в холодные кошельки ETF, практически не возвращаются на вторичный рынок.
Акции, потерянные розничными инвесторами в страхе, в конечном итоге становятся постоянными базовыми позициями в балансовых отчетах Уолл-стрит. При постоянном физическом изъятии предложения каждая коррекция становится не пропастью, а основой для мощного отскока в условиях ликвидного вакуума.
Перед лицом ежедневного агрессивного скупки со стороны институциональных инвесторов Уолл-стрит, вы готовы терпеливо инвестировать вместе с ними или ждать более глубокой коррекции для спекуляции на отскоке?
---
Вышеизложенное выражает исключительно личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией. DYOR, NFA.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Многие, копая мем-монеты, всегда хотят опираться на внешние новости, но на самом деле для отслеживания кошельков в блокчейне есть целый процесс, и если его понять, можно меньше полагаться на вторичную информацию.
Сначала ищут монеты, которые в прошлом резко выросли — 750 раз, 4500 раз, это не важно, даже если сейчас они обнулились, это всё равно ценно для анализа. С помощью GMGN экспортируют топ-20 кошельков, которые вошли в эту монету на раннем этапе. Затем фильтруют: убирают адреса, которые долго не активны, оставляют те, что торговали в последние 30 дней, обычно остаётся 3-5 кошельков. Потом разделяют их на живых пользователей и ботов — автоматические кошельки с интервалом сделок в несколько секунд исключают. Далее продолжают отслеживать эти кошельки, смотрят, какие новые монеты они открывают и какой у них размер позиций. Главное — искать совпадения: если 3 независимых кошелька одновременно держат одну монету, её стоит выделить для детального изучения. В конце применяют собственные критерии оценки, и монеты с рейтингом ниже 9 не рассматривают.
Основная логика — отличать удачу от мастерства. Кошельки, разбогатевшие за счёт удачи, быстро исчезают, а адреса с реальными торговыми навыками живут несколько циклов. Не нужно ждать инсайдерской информации от других — данные блокчейна сами всё расскажут.
Важно помнить о рисках: копирование кошельков не равно повторению доходности, ведь объёмы капитала и уровень риска у всех разные. Покупка — это только начало, а когда продавать и как ставить стоп-лоссы и тейк-профиты — вот где действительно проявляется разница.Если посмотреть на исторические котировки биткоина $BTC в долгосрочной перспективе, я всё меньше верю в так называемый «четырёхлетний цикл».
Халвинг действительно влияет на предложение, но он не объясняет, почему рынок внезапно ускоряется, и почему циклы нарушаются внезапными событиями.
Крах LUNA, банкротство FTX, а затем 11 октября прошлого года — каждый раз, когда рынок действительно менял ритм, это происходило не потому, что «пришло время», а из-за паники, жадности и бегства капитала.
Если смотреть только на даты халвинга, BTC действительно кажется закономерным; но если учитывать человеческую природу и чёрных лебедей, так называемый четырёхлетний цикл уже не кажется таким мистическим.
Рынок никогда не торгуется по календарю.
Халвинг — это всего лишь переменная, а настоящим решающим фактором бычьих и медвежьих рынков является человеческая природа. DeFi снова в беде...
#Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块
Похоже, что из-за низкой ликвидности активов в Tectonic произошла манипуляция ценами, злоумышленники взяли в долг большое количество активов, часть средств была переведена через кроссчейн. Впоследствии Cronos приостановил создание блоков, команда проекта всё ещё расследует инцидент, окончательные убытки пока не подтверждены.
Честно говоря, при виде «приостановки создания блоков» первая реакция — как так, блокчейн может просто остановиться?
Но если активы утекают, продолжение работы может лишь облегчить злоумышленникам вывод средств. Кратковременная пауза для остановки утечки — я понимаю; вопрос в том, кто принимает решение, как долго это продлится и будет ли процесс прозрачным. Если при каждой проблеме администраторы просто отключают сеть, то о децентрализации говорить сложно.
На самом деле, стоит спросить, почему Tectonic позволил низколиквидным активам иметь такую высокую залоговую стоимость. Немного подергали цену — и можно взять в долг много реальных денег, оракул — лишь вход, а лимиты залога и параметры риск-менеджмента — последняя преграда.
Если средства всё ещё в подобных протоколах, не спешите говорить о вере. Снизьте позиции, отмените высокорисковые разрешения, дождитесь ясности по потерям и компенсациям.
Доходы на блокчейне можно накапливать постепенно, а если потеряете основной капитал — он уже не вернётся.Сунь Юченя эта схема оттачивалась 20 лет;
В 2019 году он потратил 4,56 миллиона долларов на обед с Баффетом, но потом сослался на почечную колику и не пришёл, при этом весь хайп достался ему.
В 2024 году он купил банан, приклеенный к стене, за 6,2 миллиона долларов и съел его на глазах у всех.
В 2025 году он полетел в космос и три дня после возвращения молчал.
Каждая его акция точно попадала в тренд и при этом оставляла ему запасной выход.
Не думайте, что это просто хайп — за этим стоит бизнес, его стабильная монета на блокчейне TRON оценивается более чем в 86 миллиардов долларов, что составляет почти треть мирового рынка, это настоящий бизнес.
Метка «обманщик» — настоящая, обвинения на бумаге — настоящие, реальные деньги — тоже настоящие.
Самое удивительное? Он находится за границей, не в Китае, и никакие обсуждения внутри страны на него не влияют.
В июне 2018 года он был внесён в пограничный контроль и уже восемь лет не ступал на материковую часть Китая, но хайп, трафик и судебные иски остаются в Китае.
Человек, который не может вернуться в страну, живёт за счёт споров внутри неё, и в длинном тексте фраза «Ты можешь приехать в Пекин? Я молчу» — по мнению пользователей, самая искренняя.
Он всё ещё ищет новую цель, а когда находит — ставит её на огонь, всё ради своего внимания, бизнеса и чувств.#Anthropic：Новые события по IPO, проспект эмиссии планируется опубликовать в сентябре
У этого IPO есть особая конструкция: рассматривается возможность для старых акционеров напрямую продавать часть акций на этапе листинга, а также установление для некоторых акционеров более длительного срока блокировки, чем обычные 180 дней, чтобы сбалансировать потребности ранних инвесторов в ликвидности и снизить давление на цену акций после выхода на биржу.
Ключевой момент текущей рыночной борьбы — это реальные данные в проспекте эмиссии.
С одной стороны, Anthropic уже достигла квартальной прибыли, бизнес API для предприятий быстро растет, есть крупные заказы на вычислительные мощности, история выглядит очень убедительно; с другой стороны, огромные расходы на вычислительные мощности продолжают поглощать денежные потоки, и существует большой спор о том, смогут ли прогнозы высоких доходов на 2028 год оправдаться.
Влияние на крипторынок нужно оценивать трезво.
✅ Оптимистичный сценарий: показатели в проспекте впечатляют, настроение в AI-секторе высокое, что ведет к общему восстановлению рисковых активов, BTC получает поддержку настроений.
⚠️ Пессимистичный сценарий: завышенные ожидания по оценке, слабый спрос на подписку, снижение оценок в AI-секторе, институциональные средства будут перераспределяться, часть AI-токенов столкнется с давлением оттока.
Важно различать главное и второстепенное: IPO Anthropic — это секторное возмущение, а долгосрочный тренд BTC по-прежнему определяется доходностью американских облигаций, ликвидностью доллара и средствами спотовых ETF, не стоит ставить всю торговую логику на одно это событие. #Moonwell与Avici接连出险，链上应用风控受审视
Последние данные с блокчейна показывают, что у Маджи Да Гэ сейчас около 114 миллионов долларов в длинных позициях, из которых около 100 миллионов сосредоточены в ETH, со средней ценой открытия около 2463 долларов и ценой ликвидации около 2307 долларов.
Выглядит всё ещё очень мощно, но есть один важный нюанс:
За последние несколько дней его баланс снизился с 11,15 миллионов до примерно 8,8 миллионов долларов — это не одномоментная ликвидация, а постоянное усреднение убытков и сокращение позиций в условиях колебаний цены.
Это уже не похоже на прежнюю стратегию с 25-кратным или 40-кратным плечом, когда он держался до конца.
Сейчас его основная логика скорее такова:
Он по-прежнему смотрит в сторону роста, но больше не полагается на одну позицию, которую держит до конца, а контролирует просадки через сокращение позиций и стоп-лоссы, при этом концентрируя основные средства в ETH.
Ещё интереснее, что его длинная позиция по ETH находится всего примерно в 156 долларах от цены ликвидации, что означает, что если ETH продолжит падать, его маржинальная позиция всё равно окажется под серьёзным давлением.
Поэтому на этот раз действительно стоит изучать не «Маджи Да Гэ снова всё поставил на кон».
А то, что долгосрочный трейдер с высоким плечом начал учиться использовать стоп-лоссы, чтобы выиграть время для выживания.
Возможно, это и есть его главное изменение:
Раньше он ставил на направление, теперь он ставит на то, сможет ли он прожить дольше.BTC 78062, ETH 2436, ночью дотянули до 2600 и выше 79000, проснулся — всё исчезло.
В Ормузском проливе снова начались боевые действия, Иран сбил американский MQ-9, Трамп выпустил AI-видео с угрозами, американцы ночью нанесли удар и уничтожили пусковую установку.
Этот сценарий я видел слишком много раз. Каждый раз, когда приближаются переговоры, происходит что-то подобное: если не дать американцам получить козыри в переговорах на Ближнем Востоке, они не позволят вашим рисковым активам быть в безопасности.
Золото пробило 4400, BTC упал вслед за ним — это говорит о том, что средства идут на закрытие позиций и пополнение маржи, а не на перекладывание в защитные активы.
Вывод: масштаб конфликта ограничен, это скорее давление перед переговорами. Если после открытия американского рынка не будет дальнейшей эскалации, падение — это краткосрочный эмоциональный сброс.
В действиях не торопитесь, дождитесь подтверждения направления через час после открытия рынка.【В сентябре нужно следить только за одним событием: заседанием Федеральной резервной системы】
По пекинскому времени 17 сентября в 2:00 ночи — повысит ли ФРС ставку?
Мой текущий вывод: ставка останется без изменений.
Многие, кто открывал длинные позиции или полностью вкладывался в спотовый рынок, боятся, что ФРС повысит ставку в сентябре, что приведет к резкому падению BTC и возвращению медвежьего рынка.
Но если вы понимаете текущее экономическое положение США, то знаете, что ФРС не станет легко повышать ставку.
【Настоящая угроза может исходить не из США, а из Японии】
Если разрыв в процентных ставках между США и Японией продолжит расти, иена снова окажется под давлением. Чтобы стабилизировать курс, Японии, возможно, придется продавать долларовые активы и сокращать часть своих вложений в американские облигации.
Если важные зарубежные покупатели начнут массово распродавать американские облигации, стоимость заимствований в США может еще больше вырасти.
Это цепочка повышения ставок, которая может обернуться против США.
Кроме того, данные по занятости в США за август еще не опубликованы. Если показатели будут плохими, вероятность повышения ставки станет еще ниже.
Данные по уровню безработицы и числу занятых вне сельского хозяйства за август в США будут опубликованы 4 сентября в 20:30 по пекинскому времени.
Поэтому в сентябре нужно обратить внимание на два события:
4 сентября — данные по занятости.
17 сентября — заседание ФРС.
Если учесть курс иены, то с 30 июля по 26 августа Япония и США совместно вмешивались на рынок, потратив в общей сложности 96 миллиардов долларов, но доллар к иене снова вернулся к уровню 160.
Если ФРС снова повысит ставку, консервативная оценка — доллар к иене может дойти до 180, а цепочка последующих реакций трудно даже представить.
Вышеизложенное — лишь личный анализ рынка и торговые мысли, не является инвестиционной рекомендацией. Пожалуйста, контролируйте позиции и риски в соответствии с вашей ситуацией. США задолжали 40 триллионов! Эта цифра меняет правила игры в криптомире
Что значит 40 триллионов? США — мировая экономика №1 по ВВП, и их долг равен двум годам производства без еды и питья.
Что это значит для биткоина $BTC?
Во-первых, трещина в доверии к доллару только увеличивается. Трамп продвигает стратегический резерв биткоина, цена золота пробивает 4500 долларов, не удержать, капитал голосует за защиту от обесценивания фиатных валют, нарратив "цифрового золота" BTC усиливается.
Во-вторых, финансовый кризис заставляет менять политику. Долг растет, долгосрочно остается только печатать деньги. ФРС упирается и не снижает ставки, но под давлением процентов по 40 триллионам снижение неизбежно, это — фитиль для роста BTC до 100 000.
В-третьих, взрыв токенизации госдолга: BlackRock BUIDL снова на первом месте, объем 2,8 млрд, рынок вырос с 15 до 16 млрд.
Чем хуже макроэкономика, тем привлекательнее BTC. Краткосрочная боль — долгосрочный рост, держитесь терпеливо. После резкого падения не спешите занимать позицию
В начале торгового дня произошло падение, в результате которого ликвидировали длинные позиции на сумму 346 миллионов долларов, BTC опустился до 77500, ETH пробил 2400. На первый взгляд, это связано с обострением конфликта между США и Ираном и ужесточением политики ФРС, но я предпочитаю рассматривать это как очистку кредитного плеча.
Ключевое не в том, насколько упало, а где остановилось. BTC остановился прямо выше предыдущего минимума на 76800, ETH также встретил сопротивление около 2400. После увеличения объема быстро последовало его сокращение, что говорит о том, что те, кто должны были выйти, уже вышли, а оставшиеся не хотят продавать на этом уровне.
При попытках шортить стоп-лоссы сложно выставлять. Снизу пространство ограничено, а сверху возможен быстрый отскок — гэп на CME все еще открыт, и если после открытия американского рынка настроение улучшится, закрытие гэпа будет сопровождаться бычьей свечой.
Я вижу ситуацию так:
BTC удерживает 76800, ждем подтверждения отскока; если снова закрепится выше 78500, краткосрочным шортерам стоит быть осторожнее. ETH сначала смотрим на 2400, если удержится — есть шанс подняться до 2450, если нет — следующий уровень поддержки 2350.
Золото XAUT сегодня не двинулось, и это не плохо. Отсутствие роста спроса на защитные активы означает, что капиталы не бегут массово, и BTC получает шанс перевести дух.
Что касается таких альткоинов, как BICO, сейчас не стоит торопиться. Пока основной рынок не стабилизируется, у альткоинов не будет самостоятельного движения.
Объем ликвидаций большой, но это часто признак эмоционального пика. В такие моменты важнее сохранять спокойствие, а не действовать импульсивно, дождаться, пока рынок сам определится с направлением, и только потом подключаться — не поздно.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#加密估值转向收入，BTC如何定价？
$ETH $BTC $xMU может ли произойти разворот, ключевым будут важные события в четверг и пятницу!
Если данные окажутся мягкими, отскок акций XMU, связанных с памятью, будет даже сильнее, чем у BTC.
Три детали:
Настроения после закрытия NVDA с падением на -5%. Логика памяти и HBM у Micron связана с NVDA, вчера NVDA упала на 5%, XMU не избежал этого.
Массовое производство HBM4 продолжается. Рост производственных мощностей HBM4 у Micron — ключевой момент этой истории, но краткосрочное внимание рынка отвлек отчёт NVDA.
Рекорд по выручке во 2-м квартале FY26 уже заложен в цену. 134 млн выручки в годовом выражении — исторический максимум, но логика "хорошие новости уже учтены" тоже действует.
Моя стратегия: зона покупок — 900-920. XMU не стоит догонять, лучше дождаться отката к круглому уровню 900. Если в четверг PPI и в пятницу данные по занятости в США будут мягкими, отскок акций памяти XMU будет сильнее, чем у BTC. Бейсэнт назвал нынешние экономические санкции против Ирана "Нормандской высадкой" в экономике, но очевидно, что фактический эффект далек от идеала, скорее это одностороннее экономическое давление США, а не многостороннее сотрудничество.
После объявления этой экономической программы Великобритания, страны НАТО и Турция сохраняют молчание, а Пакистан заявил, что не обязан отвечать на такие односторонние санкции.
Очевидно, что упадок военной и экономической мощи США в мире становится все более явным, неспособность защищать интересы союзников и лишь эксплуатировать их давно вызвала недовольство, молчание и изоляция — это только начало. Если Трамп продолжит безудержные действия, возможно коллективный отпор.
В отчёте Бест чётко указал, что, если китайские компании не будут подвергнуты вторичным санкциям, добиться успеха в действиях против Ирана будет сложно.
Действительно, Бейсэнт прямо указывает на суть проблемы, но стоит ли США так поступать? Позволит ли Трамп? Уже скоро сентябрь, визит китайских лидеров в США не за горами, пустые заявления возможны, но если это приведёт к дипломатическому разрыву, сможет ли Трамп вынести последствия?
Риск войны между США и Ираном пока не распространился на весь мир, но вызванный этим рост цен на энергоносители уже погружает мир в эпоху высокой инфляции. Если цены на нефть выйдут из-под контроля, особенно союзники США столкнутся с ещё большим инфляционным давлением, им придётся повышать ставки, чтобы сдержать инфляцию, одновременно рискуя экономическим спадом, и эти риски США не возьмут на себя.
Взаимовыгодное сотрудничество прекращается, когда выгоды иссякают. Если Трамп не сможет обеспечить союзникам достаточную выгоду, почему они должны помогать ему?
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 $AAOI (Applied Optoelectronics) на этой неделе довольно тяжело.
В прошлую пятницу закрытие было на уровне $106.23, за день упало на 6%, после торгов едва вернулось к $107. Несмотря на трудности этой недели, с начала года акция выросла более чем вдвое, за год — чуть более чем в три раза; просто в мае она взлетела до $233, что было слишком безумно, сейчас цена примерно вдвое ниже пика.
Фундаментально дела идут неплохо: выручка за второй квартал составила 192 млн долларов, что на 86% больше по сравнению с прошлым годом, Non-GAAP уже положительный. Компания заявляет, что заказы на 800G и 1.6T настолько велики, что производственные мощности не успевают, прогноз на третий квартал — выручка в диапазоне 255–290 млн долларов. Большинство аналитиков по-прежнему рекомендуют покупать, средняя целевая цена около $163.
Но сейчас рынок больше всего раздражает следующее: 21 августа была проведена дополнительная эмиссия акций на 600 млн долларов по цене ATM, это уже третий раунд в этом году. Расширение производства требует денег, это понятно, но акционеры недовольны разводнением, поэтому цена акций страдает из-за настроений.
В двух словах: бизнес хороший, денег не хватает, приходится разводнить акции. В краткосрочной перспективе всё зависит от того, сможет ли настроение улучшиться, в среднесрочной — смогут ли производственные линии действительно выполнить заказы. Это не рекомендация, решайте сами. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #星球日报 #OKX星球话题来啦 В этой волне рынка две короткие позиции были открыты почти на максимуме и закрыты на минимуме, что можно считать удачным сохранением прибыли. Тогда ETH около 2440 долго не мог опуститься ниже, и возникло смутное чувство, что что-то не так, поэтому было решено сначала выйти, изначально планируя продолжить шорт после пробоя поддержки и последующего отката. Но цена не только не упала, BTC и ETH, наоборот, воспользовались настроениями безопасной гавани, вызванными геополитическим конфликтом, и пошли вверх, что, вероятно, приведет к коллективному росту альткоинов.
Оглядываясь назад, этот выход позволил избежать отката прибыли. Внезапный поворот рынка во многом связан с неожиданным заявлением Трампа, что является типичной непредвиденной волатильностью. Важно отметить, что Charles Schwab планирует запустить SOL, AVAX и LINK, институциональные пути входа становятся более ясными, а ожидания по ликвидности улучшаются. В то же время Уош подчеркивает риски инфляции, ожидания повышения ставок в сентябре растут, макроэкономическая неопределенность сохраняется.
В краткосрочной перспективе BTC ведет борьбу между быками и медведями на высоких уровнях, усиливая связь с золотом, и его статус безопасного актива вновь учитывается рынком. Однако рост, вызванный новостями, часто неустойчив, и при отсутствии притока новых средств давление на коррекцию нельзя игнорировать. Сейчас лучше наблюдать, а не покупать на пике, дождаться охлаждения настроений и затем оценить направление.
Риски: рынок очень волатилен, контролируйте позиции разумно и управляйте рисками. $BTC $ETH $SOLБратья, в понедельник днем, в полночь была резкая просадка, которая выбила многих. Биткоин упал с 79300 прямо до 76900, ETH опустился до 2386, SOL до 100.2 — всё это были ложные пробои.
$BTC сейчас 77967, на 77000 есть поддержка, если 76900 не пробьется — это хорошо. Индикаторы на 15 мин уже развернулись, падать дальше не может. Я выставил ордера на покупку в диапазоне 77200-77400, стоп-лосс 76700, цель 78500, после закрепления посмотрю на 79300. Ордер на 75555 тоже висит, если дойдет — добавлю.
$ETH 2434, от 2386 отскочил, ETF уже 11 дней подряд показывают чистый приток, это не обман. Ситуация с Cronos — это краткосрочный эмоциональный шок. Мои лонги держу, на откате к 2400-2415 куплю ещё, стоп-лосс 2375, цель 2460-2510.
$SOL 102.5, самый сильный падение — с 107 сразу до 100.2. Рынок обсуждает дело Robinhood с блокчейном, но логика обновления управления и выхода V1 9-го числа не нарушена. Пока 100 не пробит — можно покупать, я выставил ордера на 100.5-101, стоп-лосс 99.4, цель 104-106.5.
По новостям, на стороне Россия-Украина снова начались боевые действия, рисковые активы под давлением, но крупные китовые держатели на блокчейне продолжают наращивать позиции, умные деньги не уходят.Почему $UNI так силён? Его ругали пять лет подряд. Недавние результаты UNI удивили многих. Несмотря на то, что общий рынок не был особенно активен, UNI показал независимый рост. Почему? Как абсолютный лидер среди децентрализованных бирж, он за год собирает десятки миллиардов долларов только на комиссиях. Но в течение пяти лет держатели токенов UNI, кроме участия в голосовании по управлению, не получали ни цента. Протокол, который приносит огромные прибыли, а токен при этом не имеет ценности — сообщество ругало это пять лет. В этом году протокол UNI официально активировал переключатель комиссий v4, начав использовать доходы от комиссий для выкупа и сжигания UNI. Токен перестал быть только для голосования, он стал дефляционным и приносящим дивиденды, вся логика была полностью переписана. Но этого было недостаточно для роста UNI. Более сильным катализатором стало запуск основной сети Robinhood Chain в июле этого года, где UNI с самого начала стал ключевым партнёром и основным маркет-мейкером на этой цепочке. За месяц объём дневных торгов токенами акций на UNI вырос в десять раз, достигнув 130 миллионов долларов. UNI неожиданно стал "расчётным уровнем" для круглосуточной торговли американскими акциями пользователями по всему миру, а доходы протокола резко выросли. Данные, доступные на Alpaca, объясняют всё: в июле доход держателей составил 4,38 миллиона долларов, в августе доход удвоился и достиг 8,75 миллиона долларов. По состоянию на конец августа UNI было сожжено 110 миллионов токенов на сумму 630 миллионов долларов, среднесуточное сжигание в августе превысило 400 тысяч долларов. Robinhood.Почему сейчас скачать Web3-приложение сложнее, чем получить водительские права? 😤
Иногда это действительно выводит из себя. Чтобы зарегистрировать кошелек, сначала нужно записать 12 слов, чтобы перевести средства — разобраться, что такое Gas, что такое кроссчейн-мост, какая сеть основная.
Неудивительно, что несмотря на многолетние призывы к массовому принятию Web3, кроме опытных пользователей, обычные люди даже не могут приблизиться к этому.
ACO / ALD выбрали самый жесткий путь «против человечности»:
не нужно запоминать эти неудобные приватные ключи и мнемонические фразы, вход через социальные аккаунты — без лишних усилий;
порог входа для ончейн-переводов и взаимодействий полностью устранен, опыт такой же плавный, как у популярных Web2-приложений.
Технологии должны служить людям, а не мучить их. Когда продукт станет таким же простым, как WeChat, отрасль действительно вступит в эпоху расцвета.
Когда вы впервые столкнулись с Web3, какой из этих неудобных дизайнов вас сводил с ума? Пишите в комментариях 👇
#ACO #ALD #Web3痛点 #用户体验 #区块链日常 #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块
Лидер проекта говорит
Tectonic потерял 75 миллионов, злоумышленник за 20 минут поднял цену TONIC в 100 раз, используя завышенное обеспечение для заимствования большого объема активов. Cronos полностью остановил создание блоков в сети, заблокировав большую часть средств.
Остановка сети вызвала много споров. Остановить утечку средств — правильно, но прецедент, что сеть можно в любой момент остановить, что это значит для пользователей, нужно переосмыслить. $BTC $ETH $SOL
За неделю три инцидента безопасности: Moonwell и Tectonic — манипуляции с ценой, Avici — уязвимость в стороннем контракте. Стоимость доверия в DeFi растет, пользователи становятся все более требовательными.
На рынке биткоин около 77000, продолжаю держать короткие позиции по ZEC, прибыль более 90 пунктов. Цена нефти выше 90, геополитическая напряженность растет, краткосрочный тренд медвежий. Все длинные позиции закрыты, жду отката, не гонюсь и не сопротивляюсь.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Спрос на вычислительные мощности AI ещё не угас, Nvidia уже сдала первый экзамен, теперь очередь за Broadcom и Dell.
Если данные Broadcom и Dell продолжат подтверждать расширение капитальных затрат на AI, этот раунд AI-рынка ещё не завершён.
Раньше все, кто интересовался AI, сосредотачивались только на Nvidia и GPU.
Но теперь всё иначе: после покупки GPU нужно ещё приобрести серверы, сетевое оборудование, кастомные чипы, оптические модули, и в конце концов кто-то должен превратить эти вычислительные мощности в реальный доход компаний.
Особенно Broadcom, с их кастомными AI-чипами и сетями, по сути, получает выгоду от продолжающегося расширения AI-инфраструктуры.
А Dell более прямолинейна: отчёт о продажах AI-серверов даст нам ответ, действительно ли они так хорошо продаются.
Конечно, если случится другая ситуация: заказы на AI продолжают расти, но маржа начинает падать, или компании начинают замедлять капитальные расходы — стоит насторожиться.
Потому что в конечном итоге рынок платит не за «AI-историю», а за то, сможет ли AI приносить прибыль.
Поэтому меня больше волнует, когда огромные инвестиции в AI действительно превратятся в денежный поток?
Если ответ становится всё яснее, AI-рынок сможет продолжать расти.
Если ответ всё более неясен, то эти высокие оценки рано или поздно кто-то должен будет оплатить.
Настоящий второй акт AI-бумa — это не соревнование в продаже чипов, а в умении превращать вычислительные мощности в прибыль. $xDELL Что касается отчетов по AI за эту неделю, я больше всего хочу следить не за Nvidia, а за Broadcom.
Причина проста: Nvidia уже доказала, что "AI покупают", теперь действительно стоит проверить, насколько далеко эти деньги смогут распространиться по цепочке индустрии. Кастомные AI-чипы и сетевая деятельность Broadcom, AI-серверы Dell, корпоративные AI-приложения Snowflake — это как раз три звена: чипы, оборудование, программное обеспечение. Чьи доходы и прибыль смогут продолжать расти — те и действительно получили вторую волну AI-выгоды, а не просто воспользовались хайпом.
Если бы мне нужно было выбрать направление, где прибыль реализуется первой, я бы выбрал серверы и чипы.
Не потому что я считаю, что у ПО нет шансов, а потому что самая реальная потребность AI сейчас — "сначала нарастить вычислительную мощность". Расширение дата-центров, развертывание GPU, обновление сетевого оборудования — это деньги, которые клиенты уже реально платят, поэтому доходы с аппаратного обеспечения реализуются быстрее. ПО же требует, чтобы компании действительно были готовы платить долго и регулярно, а это более длительный цикл.
Но если спросить меня, что я предпочел бы держать в долгосрочной перспективе, я бы не стал смотреть только на лидеров аппаратного обеспечения.
Аппаратное обеспечение — это сейчас самое очевидное место для получения денег, а программное обеспечение может стать тем местом, где в будущем действительно вырастет маржинальность. Пока компании не начнут постоянно платить больше за AI-функции, докупать и продлевать подписки, AI останется "безумным сжиганием капитальных затрат", а не тем, что действительно улучшает бизнес-модель.
Поэтому в этой неделе я смотрю на три компании с разных сторон: Broadcom — сможет ли спрос на AI-вычислительные мощности продолжать расширяться, Dell — сможет ли капитальные затраты продолжать превращаться в заказы, Snowflake — готовы ли компании платить за AI в долгосрочной перспективе.
Если эти три отчета дадут ответы, тогда AI-рынок действительно перейдет на следующий этап.
В конце концов, история уже не в том, "насколько велик AI".
Теперь вопрос в том: кто же в итоге действительно заработал эти деньги.
$SNOW $NVDA #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $OKB откатился с 116.77 до 111.31, не забывайте, что это дефляционный актив с общим объемом, заблокированным на уровне 21 млн
Фон: в августе 2025 года OKX однократно сожжет 65,256,700 $OKB, общий выпуск зафиксирован на уровне 21 млн, что приближает модель к дефициту, подобному биткоину. Это структурное изменение годичной давности, а не недавняя новость, но факт фиксированного объема не изменился и по-прежнему служит долгосрочной основой для ценообразования; рост до 116.77 30/08 — это скорее краткосрочные колебания.
Текущая цена 111.31, за 24 часа падение на 2.92%. Сегодня на часовом графике открытие 111.53, максимум 111.59, закрытие 111.31, амплитуда 0.56%. В этом цикле откат с 116.77 до 109.27 остановился, EMA5, 10, 20 составляют 111.32, 111.53, 112.15 соответственно, цена держится около скользящих средних, супер-тренд 113.62 теперь выступает сопротивлением.
На дополнительном графике значение J индикатора KDJ 76.74 всё ещё высокое; RSI три линии 42.51, 39.67, 43.60 — все ниже 50, но не в зоне перепроданности. Гистограмма MACD стала отрицательной, DIF опустился ниже DEA, краткосрочная динамика ослаблена.
Как вы думаете, сначала будет добор падения до 109 или цена сначала сможет закрепиться выше 112?
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC $ETH #Интенсивный выпуск данных по занятости, позиция Уоша по политике подвергается проверке
Только что услышал более жесткую позицию Уоша на Джексон-Хоуле, вопрос о повышении ставки в сентябре решится по данным по занятости за эти дни — это ключевые показатели
Вероятнее ли повышение ставки в сентябре или сохранение без изменений?
Я считаю, что вероятность сохранения ставки выше, хотя Уош постоянно говорит о необходимости решительно сдерживать инфляцию, и данные по инфляции всё ещё упорны, недавно Министерство труда США значительно пересмотрело данные по внефермерской занятости на 79 000 вниз по состоянию на март этого года, а также июльские данные по занятости оказались слабее ожиданий, что с высокой степенью уверенности указывает на охлаждение рынка труда. Сейчас слишком рискованно форсировать повышение ставки, ФРС скорее всего сначала приостановит повышение и будет наблюдать
Я особенно внимательно слежу за данными по внефермерской занятости, особенно за уровнем безработицы и темпами роста зарплат. Такие показатели, как JOLTS и ADP, больше носят предварительный характер, но именно внефермерская занятость является ключевым решающим фактором для ФРС. Если уровень безработицы в августе стабилизируется или немного вырастет, а темпы роста зарплат замедлятся, давление инфляции естественно ослабнет с точки зрения предложения
Я лично выберу временное сокращение рисков, снижение кредитного плеча и сохранение высокого денежного потока. В периоды выхода таких важных данных рынок часто испытывает резкие колебания в обе стороны. Ставить слепо на снижение или повышение ставки в сентябре очень опасно
В дальнейшем
$BTC с большой вероятностью в краткосрочной перспективе будет сильно колебаться в диапазоне, если данные на этой неделе подтвердят ускоренное охлаждение занятости и ожидания повышения ставки полностью исчезнут, макрофонды могут начать ралли в режиме хеджирования и скупки. Но если данные окажутся неожиданно сильными, что даст Уошу повод усилить ужесточение, крипторынок в краткосрочной перспективе неизбежно столкнется с очередным спадом из-за ужесточения ликвидности После Джексон-Хоул, я считаю, что рынок труда внезапно стал гораздо важнее.
Уорш описал условия занятости как в целом соответствующие полной занятости, указывая на уровень безработицы в 4,1% и относительно низкое количество заявок на пособие по безработице. Это даёт ФРС больше пространства для сосредоточения на инфляции на данный момент.
Но данные по занятости за эту неделю могут проверить эту точку зрения.
Экономисты ожидают примерно 50–55 тысяч новых рабочих мест в августе, при этом уровень безработицы, как ожидается, останется около 4,1%. После слабого показателя по занятости в июле, ещё один разочаровывающий отчёт может усложнить поддержание более жёсткой позиции ФРС.
Лично я считаю, что на этот раз уровень безработицы важнее, чем общий показатель по занятости. Создание рабочих мест может выглядеть слабым просто потому, что рост рабочей силы замедляется. Но если безработица начнёт расти вместе с ослаблением найма, это будет гораздо более тревожным сигналом.
#LaborMarketTestsWalsh $BTC ｜Повышение рисков судоходства в Ормузском проливе
Факт: Иран заявил, что супертанкер загорелся и остановился после того, как в Ормузском проливе сработали две мины, подробности пока ожидают независочного подтверждения.
Реакция рынка: Brent снова превысил 90 долларов, фондовые рынки под давлением; золото не показало значительного роста, оставаясь под давлением ожиданий жесткой политики ФРС и высоких доходностей.
Цепочка влияния:
Риски в Ормузском проливе ↑ → нефть ↑ → инфляционные ожидания ↑ → давление на доходность гособлигаций США ↑ → давление на американские акции/BTC; золото колеблется между «позитивом для защиты» и «негативом из-за высоких ставок».
Мое мнение: Настоящее внимание следует уделять не отдельному танкеру, а тому, начнет ли коммерческий флот сокращать проходы через Ормуз. Если объем судоходства продолжит снижаться, энергетическая инфляция может вновь стать ключевым фактором на мировых рынках.Вчера вечером события между США и Ираном напрямую ударили по BTC и ETC
Проснулся ночью, посмотрел на телефон — BTC упал с 78k до 77k, ETC потерял почти 3%. Первая реакция: что опять случилось? Потом увидел новости — американские войска взорвали остров Ларак в Иране, и Иран ответил ракетным ударом.
Честно говоря, геополитические конфликты не всегда являются большим негативом для крипты, раньше даже ходили разговоры о ней как о «убежище». Но сейчас всё иначе.
Цены на нефть взлетели, Brent вернулся к 90. А потом смотришь — вероятность повышения ставки ФРС в сентябре резко подскочила почти до 57%. Сейчас рынок боится не войны, а того, что война поднимет цены на нефть, нефть поднимет инфляцию, а инфляция заставит ФРС продолжать ужесточение. Доллар укрепляется, доходность гособлигаций растёт, а такие рисковые активы, как биткоин, вынуждены временно сдаваться.
Интересно, что перед падением вчера ожидания по повышению ставок уже росли. Этот военный конфликт подлил масла в огонь и усугубил и без того напряжённую макроэкономическую ситуацию — двойной удар.
Теперь всё зависит от уровня 78k — сможет ли он удержаться. Если пробьёт, технические трейдеры, вероятно, последуют за падением. Если ситуация стабилизируется, возможно, рынок восстановится. Но честно говоря, кто может быть уверен? Если в районе Ормузского пролива снова начнутся волнения, нефть подскочит, и крипта снова будет трястись.
В любом случае у меня небольшая позиция, я пока наблюдаю. В такие моменты лучше не суетиться.
Это только моё личное мнение.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 #美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警
$BTC $ETH BTC колеблется около $77.5K, снизившись примерно на 1.6% за 24 часа. Жесткая позиция ФРС уже должна была быть учтена — так почему же BTC движется вбок, а не падает? Три сценария, за которыми я наблюдаю: 1️⃣ Рабочие места <100K → ставки на повышение снижаются → USD и доходности падают → BTC отскакивает 📈 2️⃣ Рабочие места остаются сильными → шансы на повышение растут → USD и доходности растут → BTC падает 📉 3️⃣ Смешанные данные → боковик продолжается, пока ФРС не сделает следующий шаг. Ключевой момент: отчет по рабочим местам в пятницу. 👀 #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResuНеделя отчетности снова наступила, главные герои — Dell и Broadcom. Мое внимание давно уже не на словах «AI-концепция», кто еще рассказывает истории, а кто уже получил деньги — все ясно из отчетов.
Я ставлю на более быструю отдачу от аппаратного обеспечения, у Broadcom, который продает кастомные чипы и коммутаторы, доходы реально поступают, у Dell можно увидеть тенденции по заказам и запасам серверов. Программное обеспечение, наоборот, развивается медленнее, сейчас AI-софту в основном еще тестируют и тратят деньги, в отчетах все еще говорится о периоде трансформации.
Если выбирать между AI-цепочкой, я выбираю аппаратное обеспечение, а не софт, не потому что у софта нет будущего, а потому что прибыль реализуется с отставанием на год-два. Моя логика держания проста — пусть говорит отчет о прибылях и убытках, сколько бы ни рассказывали истории, отрицательные цифры в отчетах — это фикция.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC Министерство финансов Японии опубликовало данные, что в период с 30 июля по 26 августа Япония вложила в валютное вмешательство 15,4 трлн иен (около 96,5 млрд долларов США), установив новый рекорд месячного объема интервенций с целью покупки иены и сдерживания её быстрого обесценивания.
Однако, несмотря на потраченные почти сто миллиардов долларов, иена продолжает испытывать давление и ослабевать.
Основная причина заключается в том, что Япония противостоит тенденциям рыночных процентных ставок и движения капитала. Процентные ставки в Японии по-прежнему значительно ниже, чем в США, а после жёстких заявлений Уоша рынок вновь повысил ожидания повышения ставок в сентябре, доллар продолжает укрепляться, и курс доллар/иена снова пробил отметку 160. После интервенций иена кратковременно отскочила к уровню около 159, затем снова снизилась.
Проще говоря, валютное вмешательство может обеспечить лишь краткосрочную передышку, но в одиночку не способно изменить средне- и долгосрочную тенденцию обесценивания иены.
Стоит отметить, что на этот раз Япония не действовала в одиночку: в конце июля США и Япония провели редкое совместное вмешательство, чтобы предотвратить обвал иены, при этом максимальный однодневный объем интервенций достигал 9,6 трлн иен.
Однако 30 августа министр финансов США Беннетт заявил: текущая ситуация с иеной в целом контролируема, и пока нет необходимости запускать новый раунд совместных интервенций США и Японии. $BTC $ETH $SOL #交易之声：你的经验值得被听到 После публикации отчёта Nvidia внимание к сектору AI-оборудования быстро переключилось на Broadcom и Dell, а крупные позиции начали ожидать новых доказательств реализации денежного потока.
В прошлом квартале доходы Broadcom от AI-полупроводников достигли 10,8 млрд долларов, а отложенные заказы на AI-серверы Dell накопились до 51,3 млрд долларов, что свидетельствует о значительных цифрах на уровне инфраструктуры.
Фокус инвесторов смещается с простого накопления заказов на скорость фактической реализации прогноза Broadcom по доходам в 16 млрд долларов от AI и цели Dell по доходам в 60 млрд долларов в 2027 финансовом году.
При очень высоком общем уровне рыночной склонности к риску, темп выполнения заказов напрямую определит, будет ли ликвидность технологических акций продолжать расширяться или быстро сокращаться.
Если спрос на кастомные чипы Broadcom продолжит расти, а заказы Dell будут своевременно реализованы в текущей прибыли, оценочная система цепочки поставок оборудования получит поддержку, и капитал продолжит концентрироваться в таких ключевых активах, как $NVDA.
Если в последующих прогнозах появятся даже незначительные признаки замедления, массовая фиксация прибыли может быстро подавить склонность к риску и вызвать сокращение позиций в секторе.
Если прогнозы обеих компаний подтвердят замедление спроса, логика устойчивого высокого роста цепочки оборудования будет опровергнута.
В ближайшие дни ключевой переменной для наблюдения станет конкретная доля заказов Dell, конвертируемых в фактические доходы текущего квартала.
#Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估Сейчас на крипторынке есть один момент, который легко упустить из виду:
Рост $BTC — это одно, а начало оттока капитала из BTC — совсем другое.
В настоящее время BTC по-прежнему является ядром всего рынка, цена колеблется около $77,000. Пока BTC не пробьет ключевые уровни, у рынка есть база для дальнейшего роста.
Но то, что действительно определит следующий этап прибыльности, возможно, не BTC, а доля рынка BTC.
Если BTC продолжит боковое движение, а доля рынка начнет снижаться, при этом ETH/BTC стабилизируется, а такие основные активы, как SOL, BNB, LINK, SUI, AAVE, начинают расти в объеме, это означает, что капитал переходит от защитных активов к активам с высоким бета.
Это, на мой взгляд, самый важный сигнал.
Потому что сезон альткоинов никогда не начинается внезапно в один день.
Обычно он проходит через этапы:
Рост BTC → боковое движение BTC → укрепление ETH → ротация основных альткоинов → бурный рост активов с малой и средней капитализацией.
Сейчас рынок скорее находится между вторым и третьим этапами в поисках направления.
Так что не спешите спрашивать «какой альткоин скоро удвоится».
Сначала посмотрите, действительно ли капитал начал расширяться.
Если BTC держится стабильно, ETH начинает расти, тогда альткоины могут рассчитывать на движение рынка.Ястребиный настрой снова вернулся, и эта неделя на рынке совсем не похожа на прошлую.
На прошлой неделе в это время рынок еще праздновал тройной позитив: выкуп Минфином, активный спрос на ETF и ликвидацию коротких позиций на 3,1 млрд, $BTC взлетел до 80,906. Прошла неделя, Вошингтон на Джексон-Хоуле выступил с ястребиными заявлениями, вероятность повышения ставки в сентябре взлетела до 55,7%, цена на нефть Brent за день выросла на 5,4%, а комбинация стагфляции вернула рисковые активы к реальности. Сейчас BTC на уровне 78,029, диапазон за 24 часа 77,380-78,135,
+0,43%, выглядит стабильно, но на самом деле ни быки, ни медведи не решаются действовать.
Мое мнение: характер этой коррекции изменился. Раньше это было "перерыв после сильного роста", теперь добавился макроэкономический фактор. При ожидании повышения ставок растут издержки владения бездоходными активами, а устойчивость притока в ETF вызывает сомнения. Уровень 78,000 — это линия жизни на этой неделе. Это уровень резонанса, где ранее был пробит платформенный уровень и 20-дневная скользящая средняя; если удержится — сценарий роста до 80,000 еще в силе; если пробьется вниз — поддержка в районе 74,000-75,000.
Итог: в период макроэкономического давления не стоит пытаться угадать дно или ловить его, лучше сократить позиции наполовину и наблюдать, а направление определять после пробоя 78,000. Позитивные новости могут прийти с опозданием, но повышение ставок не пропустит.В последнее время BTC неоднократно колеблется на высоких уровнях, при этом наблюдается очевидное изменение на рынке: корреляция между биткоином и золотом заметно выросла, они всё чаще растут и падают вместе.
Основная логика в том, что оба актива движимы одними и теми же макроэкономическими факторами: реальная процентная ставка и кредитоспособность доллара. Институциональные инвесторы рассматривают BTC как цифровое золото, используемое для хеджирования рисков по государственным облигациям США и фискальных рисков. При снижении доходности гособлигаций золото и BTC одновременно укрепляются; при росте доходности оба актива испытывают давление, а ритм входа и выхода средств из спотовых ETF также начинает совпадать.
Однако важно различать их свойства: золото — традиционный актив-убежище; BTC — актив с высоким бета-коэффициентом, при наступлении рисков коррекция биткоина будет значительно сильнее, поэтому BTC нельзя полностью считать инструментом хеджирования.
Сейчас на рынке идёт ожесточённая борьба между быками и медведями.
✅ Плюсы: золото удерживается на высоких уровнях, продолжается приток средств в ETF, сохраняется нарратив о хеджировании фиатной валюты;
⚠️ Минусы: на симпозиуме в Джексон-Хоуле сохраняется возможность повышения ставок, на высоких уровнях накоплены кредитные плечи, что может привести к резкой коррекции в любой момент.
На практике не стоит покупать на пике. В условиях связанной динамики рынка следует внимательно следить за данными по доходности гособлигаций США и принимать решения, когда направление станет ясным, не рискуя большими позициями заранее на односторонний рост.Откуда на самом деле у Сунь Ючжэня деньги?
Раскроем счета: посчитаем несколько операций, и всё станет понятно!
Первая операция: обед за 4,567,888 долларов — самая дешевая реклама в истории
В 2019 году Сунь Ючжэнь заплатил 4,567,888 долларов за благотворительный обед с Баффетом, установив рекорд за 20 лет. Но самое интересное было потом: сначала он не пришёл на встречу, сославшись на почечные камни, и это бесплатно попало в мировые заголовки на две недели; через полгода он всё же встретился, и это снова было в новостях две недели. Один обед — три раза в трендах.
Вторая операция: он никогда не ставил на цену монеты, а на человеческую природу.
Потому что на рынке для дураков тот, кто громче всех кричит, определяет цену актива. Популярность — это спрос, обсуждения — это покупатели. Он не просто занимается маркетингом, он создаёт рынок для своих активов, используя общественное мнение, что гораздо дешевле, чем делать это деньгами. В рынке, где цена определяется ожиданиями, тот, кто их формирует, всегда на вершине пищевой цепочки.
Третья операция: выпуск монеты — это как открыть собственный центральный банк
В 2017 году Сунь Ючжэнь выпустил токен TRX, собрав около 70 миллионов долларов на ICO. Что было у TRON тогда? Только белая книга. Это бизнес с почти нулевыми затратами и без видимого потолка.
Сунь Ючжэнь просто сделал этот бизнес самым громким и самым долгоживущим.
Четвёртая операция: виртуальное закончилось, теперь о реальном — у него действительно есть бизнес на платных дорогах. Это объём обращения USDT на блокчейне TRON.
Самый реальный актив TRON — это то, что многие игнорируют: он стал крупнейшей в мире скоростной трассой для стабильной монеты USDT. Перевод в блокчейне стоит менее 1 доллара и занимает 3 секунды; традиционный банковский международный перевод — десятки долларов и 3–5 рабочих дней. Почти половина всех USDT в мире движется по этой дороге. Неизвестно, можно ли разбогатеть на строительстве дороги, но плата на шлагбауме — это реальный доход.
Пятая операция: штрафы в его отчётах называются платой за место.
В марте 2023 года SEC США подала в суд на Сунь Ючжэня: обвинения в мошенничестве, манипулировании рынком (wash trading — искусственное завышение объёмов торгов), незарегистрированном выпуске ценных бумаг. Три года борьбы, в марте 2026 года дело было урегулировано за 10 миллионов долларов, которые заплатила связанная компания Rainberry, а обвинения против него лично были сняты.BTC в настоящее время около 78 200 долларов, за последние 30 дней рост примерно на 24%. Тренд действительно сильный, но два показателя заставляют меня не хотеть покупать на пике:
Во-первых, резервы BTC на Binance выросли до примерно 687 000 монет, что является годовым максимумом. Этот показатель нельзя напрямую интерпретировать как «киты собираются сливать», но он указывает на то, что больше монет находится в состоянии быстрой торговли.
Во-вторых, 28 августа чистый отток средств из американского BTC спотового ETF составил около 202 миллионов долларов, что положило конец предыдущему непрерывному притоку. За всю неделю средства всё ещё были в чистом притоке, поэтому я не настроен медвежьи, просто считаю, что институциональные покупки начинают остывать.
Что заслуживает большего внимания, так это то, что при недавнем тестировании отметки в 80 000 долларов активные спотовые покупки явно не усилились. Если цена в основном поддерживается кредитным плечом и покрытием коротких позиций, то устойчивость пробоя вызывает сомнения.
Мой план очень простой:
Удержание уровня 80 000–81 000 долларов при усилении спотовых покупок: продолжать быть быком.
Колебания в диапазоне 77 000–80 000 долларов: не покупать на пике.
Пробой ниже 77 000 долларов и дальнейшее ослабление ETF: защищать уровни 74 000–75 000 долларов.
Сейчас меня волнует только один вопрос:
Если BTC пробьёт 80 000, но приток в ETF снижается, а спотовые покупки остаются слабыми, вы будете покупать на пробое или считать это ложным пробоем? Почему?
#BTC #Bitcoin #比特币 #ETF #加密货币 #行情分析$UNI — это действительно стоит внимания, и дело не только в «сжигании».
С августа среднесуточная стоимость сжигаемых UNI превышает 400 тысяч долларов. 21 августа за один день было сожжено 150 тысяч токенов, стоимостью около 590 тысяч долларов, что стало новым историческим рекордом.
По состоянию на 31 августа было сожжено около 110 миллионов UNI на общую сумму примерно 630 миллионов долларов; годовой объем сжигания достигает 31 миллиона токенов, стоимостью около 113 миллионов долларов, и этот показатель продолжает расти.
Еще более важным являются токены акций Robinhood.
Часть торгов токенами акций для неамериканских розничных пользователей напрямую подключена к публичному AMM — Uniswap.
Что это значит?
Традиционные акции переходят в блокчейн, и Uniswap, возможно, становится инфраструктурой ликвидности и расчетов для перехода TradeFi в DeFi.
В то время как токены других проектов выкупаются за счет средств команды, у UNI чем больше торгов, тем быстрее происходит сжигание.
Если токены акций продолжат расширяться, UNI может получить не только комиссионные, но и всю прибыль от роста финансов на блокчейне.
Вот почему я считаю, что $UNI действительно заслуживает серьезного внимания. После выхода Yushi на 科创板, вопрос «Станет ли он следующим Apple или Tesla» стал горячей темой. Этот вопрос очень масштабный, и эмоции сильны, потому что люди уже не удовлетворяются просто просмотром роботов, которые бегают и прыгают, а начинают спрашивать: может ли он стать продуктом, который действительно изменит жизнь и промышленность? Это влияет не только на технологический сектор. Производители интересуются, смогут ли роботы стабильно работать, разработчики — удобна ли платформа, обычные семьи хотят знать, появятся ли в будущем роботы, которые помогут переносить вещи, делать домашние дела, ухаживать за пожилыми, а рынок пытается заранее оценить отрасль, которая все еще находится на ранней стадии. Сейчас важно четко различать четыре вещи: демонстрация не равна работе, отгрузка не равна масштабному развертыванию, стартовая цена не равна полной стоимости использования, а сотрудничество в экосистеме не означает, что потребительские приложения уже зрелы. Yushi заслуживает серьезного внимания, но «следующий Apple или Tesla» пока остается вопросом. 【Почему все хотят найти «предшественника» для новых технологий】 Apple символизирует превращение сложных технологий в продукты, которые люди хотят использовать каждый день; Tesla — переписывание зрелой отрасли с помощью программного и аппаратного обеспечения, цепочки поставок и способов производства. Сравнивая Yushi с ними, на самом деле спрашивают: не пора ли гуманоидным роботам выйти из лабораторий и выставочных стендов? На официальном сайте Yushi перечислены гуманоидные роботы H1, G1, а также четырехногие роботы и соответствующие компоненты. В официальном магазине G1 указан стартовый ценник в 13500 долларов США. Эта цифра создает впечатление, что гуманоидные роботы уже можно «купить». Но возможность сделать заказ — это только первый шаг коммерциализации. Регион, версия, налоги и комплектация... BTC в эти два дня подвергся двойному негативному воздействию, что разрушило прежнюю бычью структуру и вернуло его к нейтральной консолидации.
С макроэкономической точки зрения, ключевая фраза от Уоша: если инфляция не начнет ускоренно снижаться, у ФРС останется пространство для повышения ставок.
Это напрямую опровергает прежние рыночные ожидания снижения ставок или даже смягчения, вероятность повышения ставки в сентябре достигла 60%, что является основной причиной ослабления биткоина. Вторая половина четвертого квартала 2027 года, охватывающая десять месяцев, подходит к последнему окну годовой борьбы в высоком ценовом диапазоне. Биткойн колеблется в диапазоне 71 000‑74 200 долларов, Эфириум торгуется в пределах 2190‑2310 долларов. Годовая перестановка активов институциональными инвесторами, ужесточение ликвидности в конце года и окончательная проверка данных по инфляции переплетаются, усиливая разногласия на рынке. Часть капитала играет на годовом отскоке, другая часть опасается риска пробоя вниз после длительного бокового движения. Относительная устойчивость BTC и продолжающаяся слабость ETH сохраняются, соотношение ETH/BTC по-прежнему подавлено на низком уровне, рынок больше не надеется на простое стимулирование нарративом, прорыв рынка должен опираться на резонанс макроэкономической ликвидности, потоков капитала и фундаментальных факторов. С точки зрения капитала, общий приток средств в спотовые ETF на биткойн продолжает ослабевать, в конце года частые выкупы. Институциональные инвесторы в целом предпочитают защитную стратегию: небольшие покупки на поддержке, фиксация прибыли и сокращение позиций на сопротивлении, практически без активного наращивания позиций. При снижении цены до диапазона 71 000‑72 000 долларов спотовые покупки выходят на рынок; при отскоке к уровню около 74 000 долларов возникает заметное давление на фиксацию прибыли. Данные с блокчейна остаются устойчивыми, запасы биткойна на биржах находятся на исторически низком уровне, крупные держатели продолжают переводить монеты на холодные кошельки, массового бегства долгосрочных держателей не наблюдается, уровень 71 000 долларов стал самым важным рубежом защиты за год. Однако общий объем торгов остается низким, игра на существующих активах достигла предела, полагаться только на оборот внутри рынка сложно для прорыва сопротивления, чтобы открыть пространство для роста,Риски: данная статья представляет собой лишь объективный обзор рынка и не является инвестиционной рекомендацией, криптоактивы крайне волатильны, будьте внимательны к рискам. Главная проблема современного крипторынка — не нехватка информации, а её переизбыток. Постоянно поступают данные о подписках и выкупах ETF, показатели в блокчейне, рассказы о проектах, слухи, мнения институтов — всевозможная фрагментированная информация постоянно влияет на решения трейдеров. Множество шума смешано с полезными сигналами, многие поддаются потоку информации, часто меняют свои оценки и совершают эмоциональные сделки. Сигналы с графиков BTC и ETH сами по себе часто вводят в заблуждение, поэтому умение фильтровать информацию и создавать собственную систему принятия решений гораздо важнее, чем сбор дополнительных данных. Публичные данные по биткоину относительно чисты, но тоже содержат много шума. Крупные ежедневные подписки и выкупы ETF часто преувеличиваются рынком, однодневные колебания средств во многом связаны с ребалансировкой маркет-мейкеров и краткосрочным арбитражем, и не отражают долгосрочные позиции институтов — только накопительный поток за несколько недель имеет ценность для анализа. Крупные переводы в блокчейне часто являются внутренними перемещениями между холодными и горячими кошельками, токены не выходят на вторичный рынок и не отражают торговлю крупных игроков. Данные о долгосрочных держателях можно использовать для оценки устойчивости позиций, но статичные данные о владении не позволяют предсказать давление со стороны застрявших в убытке или краткосрочных трейдеров, стремящихся зафиксировать прибыль. Многие трейдеры привыкли воспринимать отдельные данные как сигналы к изменению тренда: увидели позитив — стали быками, увидели выкуп — стали медведями. Биткоин не генерирует внутренний денежный поток, ключевыми драйверами цены являются макроэкономическая ликвидность и желание институтов инвестировать, данные блокчейна лишьBitcoin сталкивается с 3 проблемами одновременно.
$BTC входит в сентябрь в совершенно иной рыночной среде.
Bitcoin по-прежнему держится около отметки $78K после восстановления от недавнего падения к $77K.
Но теперь три основных фактора работают против быков:
Нефть выше $90.
Ожидания повышения ставок растут.
Геополитическая напряженность усиливается.
И теперь Bitcoin должен доказать, что способен выдержать все три.
🟠 ПРОБЛЕМА №1: НЕФТЬ СНОВА ВЫШЕ $90
Brent crude поднялась выше $90 после последней эскалации между США и Ираном.
Это важно для Bitcoin.
Не потому что Bitcoin напрямую связан с нефтью.
Это важно, потому что более высокие цены на нефть могут создать дополнительное инфляционное давление.
Более высокая инфляция может заставить центральные банки быть более осторожными с понижением ставок.
И если рынки начнут учитывать ужесточение монетарной политики, условия ликвидности станут менее благоприятными для рискованных активов.
Эта цепная реакция важна для $BTC.
Нефть растет.
Ожидания инфляции растут.
Ожидания по ставкам растут.
Доходности растут.
Аппетит к риску ослабевает.
Bitcoin испытывает давление.
Reuters сообщил, что Brent crude поднялась примерно до $90.51, в то время как доходности казначейских облигаций также выросли.
🏦 ПРОБЛЕМА №2: ФЕДЕРАЛЬНАЯ РЕЗЕРВНАЯ СИСТЕМА СТАНОВИТСЯ ВАЖНЕЕ
Последние комментарии председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша уже повысили ожидания повышения ставок.
Рынки сейчас оценивают примерно 57% вероятность повышения ставки в сентябре.
Это серьезный сдвиг по сравнению с более мягкими ожиданиями монетарной политики, которые ранее поддерживали рискованные активы.
И здесь следующие несколько экономических отчетов становятся критически важными.
Отчет по занятости в США выйдет позже на этой неделе.
Если рынок труда останется сильным, у ФРС будет меньше причин для смягчения.
Если инфляция останется высокой из-за дорогой энергии, у ФРС будет еще больше причин оставаться сдержанной.
Для $BTC это создает сложное сочетание.
Сильная занятость плюс высокие цены на нефть могут сохранить жесткие финансовые условия.
Но слабая занятость может быстро изменить нарратив по ставкам.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Главные события этой недели ещё не объявлены
Это своего рода указатель направления
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
JOLTS ADP Первичные заявки
А также пятничный отчёт по безработице
Данные идут один за другим
Ожидается, что эта неделя будет очень насыщенной
Даже для основных монет $BTC $ETH
Рекомендуется снизить кредитное плечо
Волш уже поставил инфляцию на стол
Если занятость не ослабнет
Сторонники повышения ставок всё ещё имеют основания
Но если отчёт по безработице снова разочарует
Ожидания по повышению ставок последних дней, вероятно, придётся значительно пересмотреть
Поэтому $BTC сейчас колеблется между 80000 и 77000, что вполне логично
Ждём сигнала, который укажет направление
#BTC高位震荡，与黄金联动增强