Orbit Post Sitemap
Если говорить только о языке рынка, то сегодня подходящий день для покупки золота и продажи нефти
Оба этих актива являются долгосрочными сильными макроэкономическими активами
Если не хотите или нет сил изучать так много
На самом деле достаточно использовать только два ценовых диапазона для торговли
Цена на нефть WTI будет колебаться в диапазоне 70-90, покупать на низах, продавать на верхах
Золото после старта с 4000 сейчас находится в первой волне отката, около 4400 можно начинать покупать, цель — вернуться к пятизначным значениям
Основной темой недели являются данные по занятости
Сегодня американский фондовый рынок восстанавливается после падения, вызванного ястребиными заявлениями Уоша в прошлую пятницу, примерно до среды продолжится восстановление, затем данные по занятости продолжат усиливать/укреплять ожидания повышения ставок в сентябре, после чего рынок, учитывая новые данные, продолжит падение. $CL $XAUT #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Данные, недавно опубликованные Caixin, довольно интересны: в рынке опционов на BTC, колл-опционы с ценой исполнения от 80 000 до 100 000 долларов имеют номинальную непогашенную стоимость в несколько миллиардов долларов.
Это не означает, что BTC обязательно достигнет 100 000, но по крайней мере показывает, что есть капитал, который заранее ставит на квартальный рост, то же самое касается и ETH!
Что действительно стоит внимания — это риск американских облигаций. Дефицит бюджета, долг и давление на доходность продолжают расти, и капитал начинает рассматривать BTC как своего рода «хедж против американских облигаций».
Еще более пугающе то, что недавно была сделка на покупку ETH примерно на 100 миллионов долларов с 10-кратным кредитным плечом, цена ликвидации — 2241 доллар. По объему это явно не обычный розничный инвестор. К тому же, недавно объем средств в ETF на Ethereum превысил объем на BTC, так что инвестиции в Ethereum — тоже разумный выбор!
Поэтому я по-прежнему склоняюсь к бычьему сценарию, но не думаю, что в сентябре сразу будет прорыв до 100 000. В краткосрочной перспективе смотрю на данные по занятости, а настоящие крупные движения, по моему мнению, начнутся во второй половине четвертого квартала.
Я все еще готов поставить на прорыв BTC до 100 000. $BTC $ETH По состоянию на сегодняшний вечер $BTC около 77 900 долларов, за 24 часа падение примерно на 1,2%; $ETH около 2 446 долларов, падение 1,2%; $SOL около 102,5 долларов, падение более 4%, сегодня явно самый серьёзно пострадавший из трёх братьев.
Макроэкономика продолжает играть главную роль: обострение ситуации между США и Ираном подняло цену на нефть Brent до 90 долларов, одновременно жёсткие заявления Уорша повысили вероятность повышения ставки в сентябре до примерно 58%. Один фактор толкает инфляцию вверх, другой — процентные ставки, рисковые активы оказались зажаты между ними, что можно сравнить с «двумя телохранителями, которые вместе идут на работу».
Однако отток средств не является всеобъемлющим. По последним полным торговым данным за 28 августа, $BTC ETF на спотовом рынке зафиксировал чистый отток в размере 201,9 млн долларов, прервав 9-дневный период чистого притока; но $ETH ETF по-прежнему показывает чистый приток в 102,1 млн долларов, а $SOL ETF — приток около 18,08 млн долларов. Институциональные инвесторы скорее проводят ребалансировку портфелей, а не массово уходят с рынка.
В сегменте деривативов за 24 часа ликвидировано позиций примерно на 431 млн долларов, из них около 130 млн по $ETH и около 100 млн по $BTC; однако общий объём открытых позиций на рынке остаётся около 136 млрд долларов, что указывает на отсутствие чрезмерного наращивания кредитного плеча, и говорит о том, что сейчас скорее происходит колебание на высоких уровнях с отсеиванием слабых позиций, а не системный крах.
В краткосрочной перспективе для $BTC ключевой уровень поддержки — 76K–77K, повторное закрепление выше 79K–80K будет означать, что быки вновь взяли управление в свои руки; для $ETH важны уровни 2400/2500, а для $SOL — удержание диапазона 100–102.Только что Coinbase и Webull заключили соглашение о сотрудничестве в области криптоинфраструктуры, расширяя услуги на канадский рынок.
Это сотрудничество кажется обычным, но его сигнал очень важен. Webull — второй по величине розничный брокер в США с более чем 30 миллионами пользователей, ранее почти не работал с криптовалютами. Теперь сотрудничество с Coinbase означает, что традиционные брокеры начинают полностью принимать крипту.
Канадский рынок еще интереснее. Канада — первая страна в мире, одобрившая BTC ETF, и ее регулирование гораздо яснее, чем в США. Выбор Coinbase в пользу Канады для расширения можно объяснить так: «Регулирование в США слишком медленное, я сначала пойду зарабатывать в Канаду».
Но, на мой взгляд, за этим стоит еще один момент: сотрудничество розничных брокеров и криптобирж станет следующим трендом. Robinhood уже доказал, насколько велик спрос розничных инвесторов на крипту, а сотрудничество Webull с Coinbase — это копирование успеха Robinhood. Когда Charles Schwab и Fidelity тоже подключатся, крипта действительно станет мейнстримом.
Скорость, с которой традиционные брокеры принимают крипту, быстрее, чем мы думаем.
Как ты думаешь, кто станет следующим брокером, сотрудничающим с Coinbase? Я ставлю на Charles Schwab.
$COIN #Coinbase #криптовалюта$TAO TAO 236.6 шорт, отметка 226.1, 50x шорт, +221.89%.
Небольшая коррекция на споте, 50-кратное кредитное плечо увеличивает прибыль.
Торговля основана на следовании тренду, а не на жесткой ставке на монету.
⚠️ Очень высокое кредитное плечо с крайне низкой толерантностью к ошибкам, при отскоке прибыль быстро сокращается, избегайте крупных позиций.
Строго придерживайтесь торгового плана, не позволяйте прибыли на бумаге управлять эмоциями. $BTC $ETH BTC только что отскочил до 79000, но через несколько дней одна волна негативных новостей полностью отыграла рост назад,
на конференции в Джексон-Хоуле представитель ФРС Уош выразил жесткую позицию, вероятность повышения ставки в сентябре сразу взлетела с 35% до 57‑60%, годовая инфляция PCE составляет 3,7%, уже 65 месяцев подряд выше целевого уровня в 2%, Уош заявил, что если инфляцию не удастся снизить, повышение ставок будет продолжаться
Впереди плотный график данных: во вторник — цены производителей в производственном секторе, в четверг — цены в сфере услуг, в пятницу — августовский отчет по занятости вне сельского хозяйства, если данные по инфляции будут высокими, ожидания повышения ставок продолжат расти
Теперь логика изменилась: раньше слабый рынок труда снижал ожидания повышения ставок, теперь инфляция — главный фактор, если занятость не рухнет резко, повышение ставок не остановить, к тому же напряженность между США и Ираном поднимает цены на нефть, что давит на рисковые активы
BTC колеблется в диапазоне 77000‑78000, ETH держится около 2430, SOL лидирует по падению
Если BTC не удержит поддержку на 76000‑77000, следующая цель снизу — 73000‑75000, ключевая линия жизни ETH — 2400$ETH $BTC $SOL OKX номер 15, почему я поставил его на первое место?
Если смотреть только на рейтинг доходности OKX, то Бэнбэнцю сегодня на 15-м месте.
Но среди 100 публичных Lead Trader, которых я постоянно отслеживаю, он занимает 1-е место в официальном рейтинге ATS: 85.93 балла, FORMAL / HIGH.
Причина не в том, что он "зарабатывает больше всего":
• Накопленная доходность за 90 дней: +37.29%
• Максимальная просадка за 90 дней: 6.08% (90 действительных наблюдений)
• Публичное ведение сделок: 1064 дня
• Прибыль/убыток публичных подписчиков: +536.93 USDT
При одинаковой доходности, чем меньше просадка, чем дольше период и чем более последовательны данные подписчиков, тем выше исследовательская ценность.
Это не рекомендация для копирования сделок и не гарантирует будущие результаты. Мне больше интересно изучить, кто сочетает доходность и риск в одном отчёте.
Данные актуальны на: 2026-08-31 20:03 (UTC+8)
Основано только на публичных данных OKX, предназначено для исследований, не является инвестиционной рекомендацией.На шахматной доске ценностью никогда не были съеденные шестнадцать миллиардов, а та искорка облегчения в глазах соперника — «наконец-то я не под шахом». Ход Meta напоминает стандартный жертвенник в миттельшпиле: белые меняют ладью на две пешки черных, угроза у короля временно снята — рынок сразу аплодирует этому ходу. Но в глазах гроссмейстера записывается не цена обмена, а пешки, которые еще не открыты на доске.
На первый взгляд, белые не в проигрыше. Лимит платежа в 16,68 млрд, а балансовая оценка — 18 млрд, в третьем квартале списано всего 1 млрд, и это не единовременный денежный выброс. Платежи растянуты на несколько лет, часть с дополнительными условиями. Это как в миттельшпиле, когда вы сознательно упрощаете позицию, превращая хаотичную атаку в вычислимый эндшпиль, пряча риск мата на дне коробки. Риск-премия сжимается, цена акций растет. Рынок говорит: хвостовой риск ограничен, партию можно продолжать.
Но настоящий гроссмейстер напомнит: главный закон жертвы в атаке — прежде чем отказаться от материала, нужно просчитать линию атаки на двадцать ходов вперед. Если вы просто убираете угрозу соперника, но взамен получаете постоянную структурную слабость в эндшпиле, это не обмен, а подношение. Сейчас Meta списывает 1 млрд — кажется, что это «добровольное ничейное соглашение», но на самом деле это рокировка: вы прячете короля в угол, но король в углу все равно будет пробит ладьей по открытой линии.
Я вижу, что у черных на доске еще тысячи пешек не расставлены. Эти тысячи неоконченных дел — это пешки на открытой линии, каждый ход приближает их к превращению; ограничение времени пользователей из-за возрастных лимитов — это медленно открывающаяся линия, сегодня ладьи еще не видно, но через двадцать ходов черные ладьи пройдут по ней прямо во вторую линию белых. Чем вы будете их останавливать? Теми ладьями, что уже обменяны, или теми пешками, что списаны?
Интересно, что рынок переоценивает «возможные огромные будущие выплаты» как «контролируемые многолетние платежи», что означает конец миттельшпиля и переход в эндшпиль. Но эндшпиль — это не кто меньше ошибается, а кто видит дальше варианты. Когда вы упрощаете позицию, чтобы перевести дух, вы теряете возможность контратак в сложной позиции. Исчезновение дешевых опционов — не преимущество, а потеря капитала для жертвенных маневров. Если появится неблагоприятный ход, вам будет нечем жертвовать.
Звуки падения монет — это не один удар, а как тиканье шахматных часов. Списание 1 млрд в третьем квартале — это первый щелчок, а впереди много тиканья. Настоящие игроки не смотрят на зеленый свет «риск-премии», они смотрят на пальцы, которые еще не опустились — цепочку ходов регуляторов штатов, обязательные ответы на иски родителей и тихие изменения пользовательских привычек. Они заставят вас сделать ход, который вы еще не просчитали.
Я не смотрю на цену обмена, я смотрю на часы, которые еще не остановились — они продолжают тикать. #metasettlementrepricingЧестно говоря, я лично считаю, что акции Nvidia $NVDA стоит рассматривать как долгосрочный рост
Есть три причины для покупки: выручка по отчету 96,2 млрд долларов, рост на 117% в годовом исчислении; чистая прибыль 59,6 млрд, маржа чистой прибыли 62%; прогноз на следующий квартал 108 млрд, средняя целевая цена Уолл-стрит 323 доллара, что на 49% выше текущей цены. Технически EMA5=219,20 выше EMA10=218,86, среднесрочный тренд не нарушен.
Но у медведей тоже есть козыри: валовая маржа снизилась с 75% до 74%, в следующем квартале может упасть до 71%; операционный денежный поток 24,1 млрд значительно ниже чистой прибыли, дебиторская задолженность взлетела до 63 млрд; Бэрри из "Большой короткой" продлил шорт до 2027 года, продолжаются отчеты по шорту. После отчета сначала рост на 8,7%, на следующий день падение на 4,57%, типичный "эффект выдоха".
Мой совет: легкая покупка с установкой стоп-лосса на 216,8 (минимум предыдущего дня). Причина проста — дефицит вычислительной мощности для AI продлится как минимум до 2028 финансового года, фундаментальные показатели не изменились. Но текущая цена застряла на средней линии Боллинджера, при пробое 220 можно докупать, при падении ниже 216,8 — фиксировать убыток и выходить. Направление скорее бычье, но позиция должна быть легкой, потому что хотя соотношение быков и медведей склоняется в пользу быков, реальные продажи более активны, перемены на рынке близки.
Главное — капитал важнее направления, дождитесь действий рынка. $NVDA Рейтинг роста и падения альткойнов за 31 августа
Рейтинг роста
1 место: SKR 98%
2 место: HEMI 44%
3 место: ZORA 34%
Рейтинг падения
1 место: BTR -39%
2 место: MAGMA -36%
3 место: HNT -21%
SKR сегодня взлетел на 98%, и до исторического максимума 0.053 осталось совсем немного, всего вдвое меньше. Особенность альткойнов в том, что если они могут пробить максимум, они его пробьют. Но в процессе прорыва будут повторяющиеся ложные пробои.
BTR с максимума упал более чем на 50%, ключевое внимание на завтрашний рынок — будет ли полный крах, если нет, то возможно это просто ложный пробой и коррекция.
Альткойны в условиях общей коррекции рынка сильно колеблются, показывая настоящее шоу. Как только рынок вернется к росту, их безжалостно выбросят.
$ZORA #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $RIVER Только хотел пойти на форум покритиковать, глянул баланс, ну ладно, рынок всегда прав. Когда все бегут, я наоборот считаю, что эта волна перспективна.
RIVER тогда не хватало поддержки, продавцы были сильны, отскок никто не поддерживал, были ложные движения, чтобы заманить в позицию. Я решил, что на высоком уровне удержаться не получится, и прямо на 1.698 дал идею для шорта: если отскок слабый — не гоняйся за лонгом, жди падения, чтобы заработать на откате.
Сейчас 1.407 идет вниз, +343.5% в кармане, эта волна действительно была поймана. Ранее было медленно, но результат действительно приятный.
Управление позицией: сначала закрыл 70%, чтобы зафиксировать прибыль, оставшиеся 30% перенёс стоп на цену входа, чтобы дать прибыли расти, но не потерять заработанное. Брат, следи за прибылью.
Лучше пропустить один рост, чем ловить нож и получить убытки. Заработанные деньги — это реализация знаний, потерянные — недостаток понимания. Кто ещё не вошёл — послушайте меня, сейчас не время для входа, будут ещё возможности, жди следующего сигнала.
$LAB $XRP Провал в вызове — потеря всего за ночь, торговля — не азартная игра, высокий риск рано или поздно приведёт к нулю
Если у вас мало средств, нужно научиться торговать с низким риском и стабильной прибылью, иначе даже при удвоении маленького капитала невозможно будет перевернуть игру и удержать крупный капитал
$BTC
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $ETH
Что узнали институциональные инвесторы?
Похоже, что один институт осуществляет продажу примерно 154,300 ETH ($378 млн)?!
◎ За более чем сутки с вчерашнего дня до настоящего момента они постепенно перевели 52,739 ETH ($129 млн) на Binance, OKX и еще 4 централизованных биржи (CEX). В настоящее время на адресах осталось 101,561 ETH ($249 млн).
◎ Источник этих ETH: в 2021-2022 годах они были выведены с Coinbase примерно по цене $1,700 → затем в 2023 году внесены в стейкинг Ethereum → в январе прошлого года выведены из стейкинга → и в последние два дня собраны в 2 кошелька, после чего постепенно переведены на несколько CEX. #Anthropic：IPO новые шаги, проспект эмиссии планируется опубликовать в сентябре Семья, наконец-то прояснился график IPO Anthropic. Проспект эмиссии будет опубликован 7 сентября после Дня труда, мероприятия для инвесторов пройдут в середине сентября, окно для листинга, скорее всего, выпадет на конец сентября — начало октября.
Обсуждение оценки уже взлетело до диапазона от 1 до 2 триллионов долларов, ранее заявленный общий адресуемый рынок в 30 триллионов долларов также будет проверен по публичным документам.
Компания также рассматривает возможность разрешить некоторым существующим акционерам продавать старые акции во время IPO, остальные акции будут заблокированы на срок более 180 дней. Этот шаг направлен на балансировку реализации ранними инвесторами и давления на рынок после листинга. $ANTHROPIC $ZEC $BTC
После публикации проспекта эмиссии действительно важно не столько, насколько велик TAM, сколько качество доходов, насколько высоки затраты на вычислительные мощности, насколько сконцентрированы клиенты и как распределяется доля новых и старых акций. Именно эти детали определят, сможет ли высокая оценка быть поддержана публичным рынком.Многие знают, что博通$AVGO — это AI-акция, но на чем博通 зарабатывает деньги с помощью AI? На самом деле это можно понять как два направления бизнеса: помощь крупным компаниям в производстве чипов и помощь в их соединении.
Сначала об ASIC. NVIDIA продаёт GPU, которые может купить кто угодно; но когда компании вроде Google, Meta становятся достаточно крупными, они понимают, что некоторые задачи повторяются ежедневно, и им выгоднее и экономичнее по энергии создать собственный чип.
Однако крупные компании знают, чего хотят, но не всегда готовы делать всё сами. Вот тут博通 приходит на помощь, проектируя, внедряя и производя AI-чипы по заказу клиентов. Поэтому, когда на рынке обсуждают Google TPU и собственные AI-чипы крупных компаний, за этим часто стоит бизнес博通.
Вторая часть — AI-сети. Представьте AI-центр обработки данных как несколько десятков тысяч чипов, работающих вместе. Как бы ни был быстр чип, если передача данных забита, общая эффективность не повысится. 博通 продаёт коммутирующие чипы и сетевые устройства, которые строят «скоростные дороги» для этих AI-чипов.
Логика $xAVGO очень проста: крупные компании покупают GPU NVIDIA, которые используют AI-сети; когда GPU становятся дорогими и компании начинают создавать собственные ASIC,博通 помогает с кастомными чипами. Вот почему я считаю, что博通 занимает очень удобное место в цепочке поставок.
NVIDIA$NVDA отвечает за продажу «лопат», а博通 скорее строит дороги и помогает клиентам создавать свои собственные «лопаты». Пока капитальные затраты AI-компаний продолжают расти, оба этих бизнеса будут приносить прибыль.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Дата отчёта: 31 августа 2026 года Ключевой взгляд: Индустрия чипов памяти находится на стратегическом поворотном этапе цикла: спрос, управляемый ИИ, резко компенсирует традиционное потребление и расширение мощностей в Китае, что делает возможности для коротких продаж и риски сосуществовать. 1. Обзор отрасли: «K-образная дифференциация» в суперцикле Мировой рынок памяти доминирует DRAM (Dynamic Random Access Memory) и NAND Flash, которые вместе занимают более 95% доли рынка. В секторе DRAM Samsung Electronics, SK Hynix и Micron Technology занимают около 93%–95% доли рынка. С 2024 по 2026 год стремительный рост больших моделей с ИИ полностью разрушил традиционные циклические паттерны индустрии хранения. Отрасль демонстрирует экстремальную «K-образную дифференциацию»: · K-тип upstream (высокопроизводительное ИИ/серверное хранилище): HBM, корпоративные SSD, серверная память DDR5 достигают «увеличения объёма и цены»; · K-type downend (потребительское универсальное хранилище) :D DR4 и потребительский NAND испытывают серьёзную волатильность. Эта дифференциационная модель является основным измерением стратегий коротких продаж — не всё хранилище стоит шорт-позиции. 2. Анализ со стороны предложения: волна расширения мощностей приближается к 2.1 Масштабные планы международных гигантов Крупные производители расширяют мощности с беспрецедентной интенсивностью: Инвестиции производителей Время инвестиций охватывает ключевые направления SK Hynix 11 триллионов KRW до 2033 года Yongin 4 завода DRAM, завод флеш-памяти Samsung Electronics в Чхонджу 21 триллион KRW до 2040 года Южная КореяПочему я считаю, что бычий рынок биткоина еще не начался по-настоящему?
После роста за последние два месяца многие инвесторы считают, что бычий рынок биткоина уже стартовал и видят высокое сходство этого подъема с начальным этапом предыдущего бычьего рынка (21.11.2022–14.04.2023):
01.07.2026–21.07.2026
против
21.11.2022–14.12.2022;
с 17.08.2026
против
30.12.2022–16.02.2023.
Однако при сравнительном анализе волновой структуры этих двух периодов можно обнаружить:
Текущий рост отличается от начального этапа предыдущего бычьего рынка одним очень важным моментом.
Начальный этап предыдущего бычьего рынка, то есть первая большая волна, представлял собой достаточно стандартную структуру из пяти волн:
Волна 1: 21.11.2022–14.12.2022;
Волна 2: 14.12.2022–30.12.2022;
Волна 3: 30.12.2022–16.02.2023;
Волна 4: 16.02.2023–10.03.2023;
Волна 5: 10.03.2023–14.04.2023.
При этом волны 1, 3 и 5 также можно было дополнительно разделить на пять волн.
Это означает, что стартовый этап предыдущего бычьего рынка имел очень четкую структуру «большая пятиволновая — внутренняя пятиволновая».
Согласно волновому анализу основных предыдущих циклов бычьего рынка биткоина, первая большая волна на начальном этапе обычно также проявляется в виде такой четкой структуры из пяти волн.
Но текущий рынок не обладает такими же структурными характеристиками.
Во-первых, рост в период с 01.07.2026 по 21.07.2026 больше соответствует трехволновому откату, а не стандартной пятиволновой структуре.
Во-вторых, даже если рост с 17.08.2026 можно дополнительно разделить на локальные пять волн, общая волновая структура не соответствует характеристикам начального этапа бычьего рынка.
Поэтому с точки зрения волновой структуры я склоняюсь к тому, что рост за последние два месяца следует рассматривать как крупный откат в медвежьем рынке, а не как первую большую волну нового бычьего рынка.
Данный анализ предоставлен только для справки и не является инвестиционной рекомендацией!
#比特币 #BTC🚨 Отток средств из Bitcoin ETF не обязательно означает, что деньги покидают криптовалюту. Деньги могут просто перемещаться.
Вчера спотовые Bitcoin ETF зафиксировали около $201.9M чистого оттока, прервав девятидневную серию последовательных притоков.
Но вот что интересно 👀
Пока BTC ETF теряли средства, Ethereum ETF привлекли примерно $102.1M, а также ETF, связанные с SOL и XRP, продолжали привлекать капитал.
#DailyOrbit Длинная верхняя тень с крестом, которую Биткойн сформировал на прошлой неделе, была плотно прижата к нисходящей недельной SMA50. Недельная SMA50 всегда была границей между бычьим и медвежьим рынком, и первая волна отскока, остановленная здесь, вполне ожидаема.
Дальнейшая логика развития событий на самом деле очень ясна:
1️⃣ Давление скользящей средней и откат: краткосрочная сила роста ослабевает, требуется откат для поглощения верхних зафиксированных позиций и прибыли;
2️⃣ Тестирование зоны смены тренда: ключевое внимание на поддержку около 70 000 долларов. Это не только важная зона ключевых позиций с прошлого периода, но и лакмусовый тест для определения, действительно ли медвежий рынок завершён;
3️⃣ Подтверждение разворота тренда: только при удержании и формировании основания около 70k этот отскок сможет перейти в настоящий циклический разворот с последующим большим потенциалом роста.
Следите за поддержкой на 70k и ждите окончательного ответа от рынка. 1. Корень проблемы сегодня
Чувствительность 100-кратного плеча очень высока, я привык сразу нажимать кнопку быстрого входа на 25% позиции для открытия первой сделки.
Последствия:
1. Первая позиция полностью занята сразу, нет оставшейся позиции для докупки на низах и снижения средней цены
2. При нормальной коррекции на 30+ пунктов нет дополнительной позиции для поддержки
3. Средняя цена позиции зафиксирована на высоком уровне, можно получить только небольшую часть прибыли, упуская весь крупный тренд
4. Можно было заработать 100-150 пунктов, но доход значительно снижен
2. Основные выводы
Точность определения разворотов и правильная оценка тренда — сколько можно заработать, зависит от структуры позиции.
Правильная стратегия работы с 100-кратным плечом на тренде:
Сначала открыть небольшую позицию → при откате к ключевому уровню докупать для снижения средней цены → после снижения средней цены получить всю прибыль от тренда.
Одновременное полное занятие позиции — это отказ от прибыли второй половины тренда.
3. Внедрение в торговую систему, жесткие правила
1. Открывать первую позицию на развороте тренда, запрещено сразу нажимать кнопки быстрого входа на 25% или 50%
2. При 100-кратном плече первая позиция фиксирована вручную на 10%
3. Оставшуюся позицию сохранять, ждать отката к уровню поддержки для постепенного докупа
4. Делать вход в позицию в два этапа для снижения средней цены и получения 50-150 пунктов прибыли
5. Общий лимит позиции не меняется, меняется только ритм входа, не занимать позицию полностью сразу
4. Итог после анализа
Самое обидное в торговле — не ошибиться и не потерять деньги, а когда тренд угадан правильно, но привычки в торговле съедают прибыль.Утреннее падение — потеряно 346 миллионов долларов: сейчас догонять шорт, мне кажется, уже поздно
Утренний обвал был даже жестче, чем кажется по свечам.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано около 346 миллионов долларов, из них лонги составили 248 миллионов долларов. В самый активный час ликвидировали около 180 миллионов, многие позиции просто не успели среагировать и были снесены.
$BTC упал с примерно 79100 до 77500, $ETH — с 2525 до около 2417. ETH падал быстрее, что говорит о том, что высокое кредитное плечо и догоняющие рост деньги сосредоточены в основном на эфире.
Но дойдя до этого момента, я не хочу продолжать шортить.
Под BTC находится уровень поддержки на 76800, ETH тоже близок к 2400. Недавняя волна ликвидаций уже сняла часть давления продаж, сейчас открывать шорт некомфортно. Если рынок немного откупит, шорты легко могут быть выбиты отскоком.
Дальше я буду смотреть так:
Если BTC пробьет 76800 и отскок не вернет цену выше, тогда можно рассматривать движение вниз; если же цена вернется выше 78500, значит утренний обвал был в основном чисткой кредитного плеча.
По ETH сначала смотрю на 2400, если удержит и вернется выше 2450 — будет краткосрочное восстановление; если 2400 пробьют — следующий уровень около 2350.
Если утром не успели открыть шорт — не беда. Рынок уже прошел часть пути, и если сейчас вбежать, увидев цифры ликвидаций, можно легко поймать последний удар медведей.
$BTC $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #OKX星球话题来啦 #星球日报 В пятницу американский фондовый рынок закрылся с небольшим падением индексов (Nasdaq -0,52%), но сектор полупроводников был просто разгромлен.
NVIDIA -4,57%, Marvell -10,28%, ARM -6,33%, Applied Materials -4,29%, индекс Philadelphia Semiconductor упал сразу на -3,47%. На предыдущий день еще праздновали взрывной отчет NVIDIA и однодневный рост капитализации на +442 млрд, а на следующий день — резкий спад после открытия.
Но посмотрите на другую сторону: Amazon +3,97%, Microsoft +1,68%, Apple +1,63%, Google +1,74%. Технологические гиганты все в плюсе.
Отчет Barclays раскрывает правду: из каждых 100 долларов, заработанных AI-компаниями, 35-40 долларов в виде платы за вычислительные мощности идут трем крупным облачным провайдерам — AWS, Azure и GCP, которые получают 35%-45% операционной прибыли.
Это значит: NVIDIA отвечает за производство «лопат», облачные провайдеры — за сбор платы за проезд, AI-приложения — за работу, а деньги в итоге идут на платные станции.
Так что текущий рынок — это не конец AI-рынка, а начало перераспределения денег AI. У вас в руках акции «лопат», «платных станций» или «работников»?Лидер по падению $ZKP -18%, сегодня $ZKP -17.79%, крупные игроки после распределения на высоких уровнях начали сбрасывать. 29 августа за день рост +16% до $0.050, 30 августа снова подскочил до $0.06237 с объемом 117 млн U — классическая схема распределения на пике. Сегодня с $0.058 упал до $0.047. Легкая короткая позиция около $0.050, стоп-лосс $0.056, цель $0.038. Не стоит догонять шорт на $0.047, падение почти завершено.
Комиссия -0.3335%, медведи продолжают платить штрафы быкам, многие держат шорты на высоких уровнях. 30 августа чистый вход позиций составил 1.12 млн U, сегодня стабильно, крупные игроки вышли, а розница вошла. $0.06237 — вершина распределения 30 августа, $0.03814 — поддержка предыдущего минимума.
Черт, у обезьяны действительно смелость жирная, вошел в шорт с плечом 20x на $0.04694. Он увидел такое сильное падение сегодня и решил, что пришли медведи. Ликвидация на $0.0493, висит на 5% сверху. За 48 часов монета с $0.046 взлетела до $0.062, а потом упала обратно до $0.047, игла на $0.06237 пробила линию ликвидации, 1678.9 U маржи обнулились. Самое забавное, что ZKP действительно упал к $0.047, направление не ошибочно, но человека уже нет. 🚀🚀🚀$BTC и $ETH формируют всё более очевидные две разные логики.
За последние 90 дней изменились корреляции: связь BTC с Nasdaq ослабла, а с золотом — усилилась; ETH по-прежнему сильно связан с технологическими рисковыми активами.
Что это значит?
BTC постепенно воспринимается частью инвесторов как «цифровое золото» или даже актив для хеджирования долгов. Рост и падение технологических акций США теперь влияют на него не так напрямую, как раньше.
Но с ETH ситуация иная. Его рисковый характер остаётся сильным, и при ослаблении технологических акций, ликвидности и рыночного аппетита к риску ETH обычно испытывает давление первым.
Однако ни в коем случае не стоит понимать «BTC как золото» так, будто BTC можно игнорировать влияние процентных ставок.
В краткосрочной перспективе цену действительно определяют доллар, доходность американских облигаций и политика ФРС. Быстрый рост доходности ведёт к падению золота, и BTC тоже падает.
Поэтому при анализе BTC я больше обращаю внимание на макроэкономическую ликвидность; при анализе ETH — одновременно на технологические акции и аппетит к риску.
В долгосрочной перспективе важны долг и ликвидность, в краткосрочной — ставки и капитал.
Эти две логики ни в коем случае нельзя смешивать.
Как вы думаете, станет ли BTC всё больше похож на «цифровое золото» или в итоге снова будет тесно связан с Nasdaq?
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力 Лидер роста $ZORA +36% | Манипуляции крупного игрока, $ZORA сегодня +36%, резко поднимается, крупный игрок готовил этот ход месяц. В первые две недели августа цена держалась на уровне $0.005, средний дневной объем торгов был менее 2 миллионов долларов. 21 августа объем вырос до 62 миллионов, цена поднялась на 25% для теста рынка, затем в течение восьми дней происходила консолидация, чтобы очистить плавающие позиции, объем сократился до 3-4 миллионов. 30 августа вторая волна +27% с объемом 45 миллионов, сегодня третья волна +20% с объемом 246 миллионов долларов, объем в 34 раза превышает средний за последние 30 дней. Цена $0.0112 с объемом 246 миллионов — вероятно, уровень распределения крупного игрока, а 34-кратный объем — это паника розничных инвесторов, бросающихся покупать. Комиссия -0.5815% — отрицательная до абсурда, медведи платят штраф быкам каждые 8 часов, стандартная тактика шорт-сквиза. Чистый приток позиций вырос с 1.63 миллиона до 3.55 миллиона долларов. Легкий шорт с $0.0105 до $0.0112, стоп-лосс $0.012, цель $0.008, не ловите последний отскок.
$0.0047 — уровень накопления 19 августа, $0.0076 — тест предыдущего максимума 23 августа. Три этапа крупного игрока: 16 дней накопления, 8 дней консолидации и теста, 3 дня основного роста и распределения. Сейчас третий этап, розничные инвесторы, не успевшие за ростом, уже стали держателями.$ZEC Позже кто-то подсчитал, что по курсу той поры Сунь Ючжэнь примерно вывел из оборота 12 миллиардов юаней (есть и мнение, что он вывел только 2 миллиарда юаней).
Массовая распродажа быстро вызвала панику и массовый отток, цена TRON мгновенно упала на 20%. И снова «случайно» Сунь Ючжэнь успел уйти до падения.
Он всегда умел быть самым быстрым, как когда ел кокосового цыпленка.
TRON существовал 10 месяцев, Сунь Ючжэнь заявил, что его состояние достигло сотен миллионов. Но вслед за этим богатство многих ушло, осталась лишь ирония: «Улыбка брата Сунь — жизнь и смерть непредсказуемы».
Эта фраза восходит к нескольким годам назад. Однажды Сунь Ючжэнь вел прямой эфир, рекламируя одну криптовалюту. В чате кто-то написал: «Брат Сунь, не смейся, я так боюсь». Сунь Ючжэнь пренебрежительно ответил: «Мне неинтересны твои мелкие дела».
Через несколько месяцев инвесторы, купившие эту криптовалюту, оказались в ловушке на пике, «ситуация была настолько ужасной, что можно было описать только как полную потерю капитала».
Даже позже, когда он взял под контроль бизнес Huobi, Сунь Ючжэнь не отказался от «мелких дел» розничных инвесторов. Несколько представителей отрасли обвинили его в многократном использовании «уколов» на Huobi — это также называют «направленным взрывом», когда с помощью задержек серверов, сбоев, изменения графиков K-line и других манипуляций с ценой криптовалюты пользователи намеренно доводятся до ликвидации позиций.
«Деньги, заработанные на „уколах“, не покрывают даже его почасовую ставку, но он все равно хочет зарабатывать». — сказал один из инвесторов криптосферы, знакомый с Сунь Ючжэнем.Lighter 10 июля навсегда сжег 15,64 млн $LIT T, что составляет 6,3% от обращения, 100% доходов протокола направляется на TWAP-выкуп в цепочке. Дефляционный механизм действительно существует.
Но с 27 декабря начнется линейная разблокировка по 5 млн монет в неделю, годовое увеличение составит 166 млн монет, что в 5,4 раза превышает скорость выкупа и сжигания. Чистое предложение изменит направление в 4 квартале.
Я вошел в лонг на 3.4455, закрыл позицию на 3.5918, доходность 212%. Захватил окно нарратива сжигания, избежал обрыва в 4 квартале.
3.4 — это линия обороны быков, при пробое смотрим на 3.2. $SOL $TRUMP #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温
США и Иран снова начали, цена на нефть сразу взлетела до 90
Только что увидел новость: американские войска атаковали военные объекты на острове Ларак в Иране, Иран сразу же ответил ударом по американской базе в Иордании. После срыва перемирия это первый реальный военный удар, геополитические риски резко возросли.
Реакция цен на нефть самая прямая: Brent вернулся выше 90 долларов, WTI вырос на 3,5% до 86 долларов, что показывает, что рынок серьезно оценивает риск перебоев с поставками.
Во время войны рост цен на нефть — обычное дело. Любое движение в Ормузском проливе заставляет цены на энергоносители прыгать вверх. Если эта эскалация продолжится, цены на нефть могут пойти еще выше, и тогда инфляционные ожидания вырастут, что усложнит задачу ФРС по смягчению политики.
Однако BTC на этот раз не упал, держится около 78 000. Похоже, инвесторы рассматривают BTC как твердый актив, следуя той же логике, что и золото с нефтью. Пусть воюют, как бы ни воевали, BTC особо не падает.
$CL $BZ
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 $DOGE бессрочный шорт с плечом 50x, плавающая прибыль +175.55%. Вход 0.08516, отметка 0.08217. Корпоративный казначейский фонд полностью ликвидирован, положительные новости полностью исчерпаны.
Логика сделки тесно связана с шоком предложения. CleanCore в июле ликвидировал 463M DOGE в обмен на AI-вычислительные мощности, в августе новости вызвали эффект подражания. Чистый приток в спотовый ETF резко упал, институциональные покупки отсутствуют. 0.08516 совпадает с зоной плотного сопротивления, открываем шорт под давлением продаж.
Фоном служит сокращение позиций крупным китом на 280 миллионов монет на высоком уровне, многолюдный бычий леверидж. Отсутствие новых катализаторов, остаточная мем-энергия не может поддержать оценку. Плечо 50x точно ловит инерционное падение после ухода корпораций. $ETH $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Многие привыкли смотреть на рынок только с точки зрения роста цены, но при этом игнорируют логику доходов самого протокола. Когда рынок достигает текущего уровня, у монет, основанных лишь на хайпе и историях, снижается толерантность к ошибкам, а направления, способные генерировать реальный доход на блокчейне, постепенно получают финансовую поддержку.
BTC определяет общую рыночную среду, ETH служит для оценки готовности рынка принимать риски. Когда BTC находится в боковом движении на высоком уровне и перестает резко расти, капитал начинает отбирать проекты с реальным бизнесом, комиссиями и денежным потоком. В этом цикле основное внимание уделяется протоколам с доходами.
🟠BTC｜Базис рыночной среды
🔵ETH｜Проверка склонности к риску
🟣AERO｜Доходы от комиссий DEX
🟢MPL｜Протокол кредитования с реальным доходом
🔷UNI｜Распределение комиссий ведущего DEX
⚡LDO｜Доходы от стейкинга и ликвидности
🏦FXS｜Доходы от стабильных монет
💧KLIMA｜Модель доходов казначейства на блокчейне
🤖AAVE｜Денежный поток кредитного бизнеса
🔥PEPE｜Высокобета эмоциональные токены
Логика наблюдения за запуском сектора:
1. На уровне рынка BTC перестает падать, соотношение ETH/BTC стабильно растет, что означает открытие склонности к риску.
2. Не стоит слепо верить в самостоятельный рост отдельной монеты, важно наблюдать за несколькими проектами в секторе, синхронный рост доходов на блокчейне и увеличение объема торгов — это сигнал реализации нарратива.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Стоимость облачных вычислений продолжает расти, что увеличивает затраты на передачу данных, в то время как $FIL испытывает трудности из-за двойного давления низких цен и разблокировки токенов.
На спотовом рынке $FIL упал до около 0,669 доллара, а на вторичном рынке опасения по поводу размывания стоимости из-за не полностью обращающихся токенов продолжают сдерживать оценку.
Макроэкономическая ликвидность ограничена долларом и высокими процентными ставками, колебания акций американских чиповых и технологических компаний напрямую влияют на крипторынок, что делает компании более чувствительными к расходам на облачные услуги.
При одинаковой вычислительной мощности существует разница в часовой цене между облачными провайдерами в 57%, и вопрос, сможет ли механизм отсутствия платы за исходящий трафик способствовать реальной миграции, тесно связан с фактическим преобразованием спроса на блокчейне.
Устойчивость технологического сектора американского фондового рынка и перенос бюджетов компаний на вычислительные мощности, а также реализация ожиданий сокращения производства в октябре, приведут к росту использования хранения на блокчейне и установлению пути к восстановлению оценки.
Если макроэкономические высокие процентные ставки усилят защитные настроения на рынке, а давление продаж из-за разблокировки токенов не будет поглощено, ценовой уровень продолжит снижаться.
Когда централизованные облачные провайдеры добровольно снижают стоимость передачи данных, сравнительное преимущество децентрализованных решений по стоимости ослабевает, и текущая логика перестает работать.
В течение следующих семи дней ключевое внимание будет уделено увеличению вызовов низкозатратного хранения под нагрузкой AI, а также влиянию динамики акций технологического сектора США на ликвидность.
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解 #Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13%$CORE должен был добываться из наградного пула ещё 78 лет, но за три дня количество уменьшилось почти на триста миллионов. Когда в DC задали вопрос, их сразу выгнали из сообщества. Только через три дня обнаружили проблему, теперь посмотрим, как они будут обманывать сообщество в этот раз 【Фараон смотрит на рынок】
На этой неделе в США выходит целый блок данных по занятости: ADP, первичные заявки на пособие по безработице и данные по несельскохозяйственной занятости. Рынок снова возьмет в руки лупу, чтобы понять: продолжит ли Уошингтон следить за инфляцией и нажимать на тормоза или же, увидев охлаждение занятости, тихо ослабит давление?
Фараон прямо говорит, что эти данные по занятости не только определят ожидания по снижению ставок, но и проверят, насколько тверда была прежняя жесткая позиция Уошингтона.
Если прирост занятости будет сильным, уровень безработицы стабильным, а рост зарплат — горячим, это значит, что экономика США еще держится, и Уошингтон будет увереннее подчеркивать риски инфляции. Рынок пересмотрит цены в сторону «высокие ставки сохранятся дольше», доллар и госдолг укрепятся, что краткосрочно негативно для биткоина. Если биткоин будет на пике, это может стать поводом для очистки длинных позиций!
С другой стороны, если занятость заметно охладится, а безработица вырастет, рынок заранее начнет ставить на смягчение политики. Доллар и доходность госдолга упадут, у BTC появится шанс снова атаковать предыдущие максимумы. Но если данные будут слишком плохими, не спешите с шампанским — рынок может сначала отреагировать страхом рецессии, устроить массовый слив рисковых активов, а потом уже пойдет большой рост.
Фараон считает, что наиболее вероятный сценарий — умеренное замедление занятости без краха. Это оставит пространство для смягчения политики и не вызовет сигналов тревоги по рецессии, что наиболее благоприятно для BTC в среднесрочной перспективе.
В одном предложении: данные по занятости задают вопросы, Уошингтон отвечает, а биткоин заставляет обе стороны сомневаться в своих позициях. $ETH $SOL $TRUMP #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 ⚠️ Bitcoin входит в сентябрь с трудной ситуацией Одна из криптоисторий, которая, по моему мнению, заслуживает большего внимания сейчас — это то, как $BTC держится несмотря на гораздо более сложную макроэкономическую обстановку. Bitcoin находится около отметки $78K после кратковременного падения к $77K. Но более важная история происходит вне криптовалюты. Нефть снова выше $90. Ожидания повышения ставок растут. Геополитическая напряженность увеличивается. И на этой неделе выйдет отчет по занятости в США. Такое сочетание может сделать сентябрь очень отличающимся от$DOGE сегодня упал на 1,9% до 0,0825, на прошлой неделе упал на 12%, уровень 0,10 был полностью отброшен назад.
Но в этом месяце он на самом деле вырос на 25%, лучший месяц в 2026 году, и прервал трёхдневное падение. Типичный случай: месячный график радует, дневной — огорчает.
Самое заметное — объёмы торгов: 23 августа 5,2 млрд долларов, сейчас 1,5 млрд, сокращение вдвое и ещё раз вдвое. Позиции по бессрочным контрактам упали с 17,3 млрд монет до 15,7 млрд.
На блокчейне ещё нагляднее — крупные китовые адреса с миллионами и миллиардами монет с 21 августа сбросили 260 млн монет, а покупателями стали киты с десятками и сотнями тысяч монет.
Крупные игроки выходят, мелкие заходят. Этот сценарий уже слишком часто повторялся.
Горячий комментарий: те $146 тыс. «институциональных средств»
Увидел одну цифру и долго смеялся: чистый приток в спотовый ETF DOGE на прошлой неделе — 146 тыс. долларов.
Не 14,6 млн, не 1,46 млн, а четырнадцать с половиной тысяч. И это уже вторая подряд неделя с положительным притоком.
Ребята, эта сумма на фоне рыночной капитализации в 12,8 млрд — это как капля воды в бассейне, а заголовок пишет «институциональные средства продолжают входить».
DOGE никогда не опирался на ETF, он зависит от того, твитит ли Маск и насколько активна комьюнити.
Сейчас настроение такое: уровень 0,10 был протестирован, но не удержан, объёмы торгов упали вдвое, крупные киты сбросили 260 млн монет.
Переводя на человеческий язык — интерес прошёл, не спешите покупать, я уже ошибался. $DOGE Сегодня в криптосфере на первый взгляд спокойно, но на самом деле под поверхностью бурлят скрытые процессы. Все взгляды сосредоточены на одном: вероятность повышения ставки в сентябре взлетела до 60%.
Это макроэкономическое сообщение резко меняет рыночные ожидания. По данным CME, ставки на повторное повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре за неделю выросли с 35% до 60%. Эхо ястребиного выступления представителя ФРС Уоша еще не утихло, индекс доллара уже превысил 105, достигнув максимума за последние полгода. Для криптосферы это означает, что происходит «откачка ликвидности» — за прошлую неделю общая рыночная капитализация стейблкоинов сократилась на 500 миллионов долларов, что является явным сигналом оттока средств.
Однако позиции быков остаются крепкими. Сегодня данные CryptoQuant показывают, что баланс BTC на биржах опустился до минимального уровня с 2018 года — всего 2,3 миллиона монет. Киты накапливают по 60 тысяч монет в месяц, полностью игнорируя макроэкономический шум. Bitcoin ETF от BlackRock сегодня получил приток в 120 миллионов долларов, что стало шестым подряд днем чистого притока, и действия институциональных и розничных инвесторов кардинально различаются.
Цепочные данные также выявили ключевой сигнал: сегодня был активирован биткоин-кошелек, который спал 11 лет, и перевел 2000 монет на биржу. Возможно, это старый майнер решил зафиксировать прибыль перед повышением ставки, краткосрочное давление на продажу нельзя игнорировать.
Краткосрочное направление неясно, но среднесрочная логика понятна — макроэкономическое давление и дефицит предложения тянут рынок в разные стороны. $78,000 — это линия обороны быков, $80,000 — крепость медведей, кто первым прорвется, тот и определит направление в сентябре. До выхода данных по занятости в четверг рекомендуется наблюдать и не торопиться с действиями $BTC $ETH $SOL $BTC увидел новость, что компания MicroStrategy снова приобрела 4603 биткоина, в настоящее время общий объем владения достиг 845050 монет. Правильна ли стратегия MicroStrategy? Делать ставку на криптовалюту, разве не страшно из-за рисков?
Это зависит от долгосрочного тренда биткоина — на данный момент риск очень высок, споры огромны. Компания перешла от политики «только покупаем, не продаем» к активному управлению, что как раз выявило уязвимость прежней модели.
Основной риск заключается в развороте «рычага маховика». Ранее компания финансировала покупку монет через эмиссию акций с премией, что повышало содержание биткоина на акцию и поддерживало премию. Но если биткоин падает, mNAV (рыночная капитализация/чистая стоимость биткоина) опускается ниже 1, премия исчезает, канал финансирования закрывается, маховик останавливается. Аналитики предупреждают, что это может вызвать «спираль смерти» — вынужденную продажу монет или эмиссию акций с дисконтом для выплаты дивидендов, что создает порочный круг.
Финансовое давление уже очень реально:
· Огромные нереализованные убытки: однажды убытки превысили 13–14 миллиардов долларов.
· Высокие дивиденды: годовые дивиденды по привилегированным акциям достигают 1,5 миллиарда долларов, а денежные резервы когда-то составляли всего 1 миллиард долларов, что покрывает менее года.
· Нарушение обещаний: компания уже несколько раз продавала биткоины до 2026 года для укрепления баланса, нарушая веру в «никогда не продавать монеты».
Кроме того, компания владеет примерно 3–4,2% от общего предложения биткоина, и если будет вынуждена ликвидировать активы, это может вызвать системные риски на рынке.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Три основных индекса открылись с общим снижением. Но стоит обратить внимание не на падение, а на порядок этого падения.
Russell 2000 упал на 1,69%, Nasdaq на 0,81%, Dow Jones на 0,64%, S&P 500 всего на 0,63%. Объем падения у малых компаний в 2,6 раза больше, чем у крупных. Это не смена отраслей, а перераспределение по чувствительности к процентным ставкам: у малых компаний высокий уровень задолженности, большая доля плавающих ставок и сосредоточенное давление на рефинансирование, при росте доходности 10-летних облигаций до 4,75% они страдают первыми.
Есть три показателя, которые противоречат интуиции: золото упало на 0,87%, индекс доллара снизился на 0,17%, VIX всего 15,30. Если бы падение было вызвано настроениями бегства в безопасные активы, эти три показателя должны были бы двигаться в противоположном направлении. Но этого нет, значит, движущей силой являются процентные ставки, а не паника.
$BTC торгуется на уровне 78 014, несмотря на общее снижение, вырос на 0,41%. Это связано с ослаблением доллара — сейчас торгуется ликвидность, а не страх. Пока доходности продолжают расти, у отскока нет опоры.$SNDK предрыночный положительный импульс, будьте осторожны с ловушкой фиксации прибыли
В последнее время SNDK неоднократно демонстрирует сценарий предрыночного заманивания покупателей: после выхода положительных новостей цена резко растет, создавая видимость начала нового основного подъема, но рост недолго продолжается и затем большой объем продаж сбрасывает цену обратно к исходной точке.
Многие трейдеры, увидев резкий рост перед открытием, импульсивно входят в рынок, думая, что это возможность, но вскоре оказываются в ловушке на высоких уровнях, а по фьючерсам даже срабатывает ликвидация.
С точки зрения новостей, SanDisk совместно с Kioxia объявили о плане расширения производства на 31 миллиард долларов, что заставляет рынок пересмотреть баланс спроса и предложения NAND флеш-памяти, положительные ожидания очевидны. Но ожидания — это одно, а реакция рынка — другое, и отсутствие поддержки на графике — самый реалистичный сигнал.
Предрыночные импульсы часто являются эмоциональной игрой капитала на новостях, после реализации положительных факторов легко происходит фиксация прибыли, и рост становится окном для выхода из позиций.
В данный момент рынок находится в фазе интенсивного раскрытия данных по занятости, ожидания по политике ФРС колеблются, и настроение в секторе памяти легко подвержено влиянию макроэкономических новостей.
Не позволяйте кратковременному предрыночному росту вводить себя в заблуждение, не гонитесь слепо за предрыночными импульсами, дождитесь открытия рынка и реального спроса, чтобы принимать более взвешенные решения. Риски: ниже приведена только объективная систематизация общедоступной отраслевой информации, не являющаяся инвестиционной рекомендацией и не отражающая прогнозы будущих тенденций. Иностранные акции подвержены множественным рискам, включая валютные, геополитические и циклы отрасли.
Анализ динамики акций SanDisk и SK Hynix
В настоящее время сектор памяти находится в суперкруге, вызванном спросом на ИИ, но после значительного роста ранее он вошел в фазу сильных колебаний на высоком уровне. Хотя SanDisk (SNDK) и SK Hynix (SKHY) принадлежат к сегменту памяти, их бизнес-структуры существенно различаются, и динамика акций отражает как общие тенденции сектора, так и индивидуальные логики.
SanDisk — чистый производитель NAND-флеш-памяти, в 2025 году отделится от Western Digital и выйдет на биржу как независимая компания. Основным драйвером роста является корпоративный SSD-бизнес для серверов ИИ, доля потребительской флеш-памяти постепенно снижается. Недавно акции сильно колебались: после резкого роста на фоне взрывного роста прибыли последовала коррекция после публикации отчета, когда инвесторы зафиксировали прибыль на высоких уровнях, и цена акций колеблется в диапазоне 1400–1600 долларов. С фундаментальной точки зрения компания заключила множество долгосрочных контрактов, что гарантирует минимальный уровень выручки в будущем, заказы на корпоративное хранилище полны, а цены на NAND-флеш продолжают расти, поддерживая результаты — это базовая поддержка цены акций. Однако рынок обеспокоен тем, что производственные мощности NAND будут постепенно расширяться, спрос на потребительскую электронику слабый, долгосрочные контракты хоть и поддерживают результаты, но ограничивают потенциал дальнейшего роста цен. Если капитальные затраты на серверы ИИ замедлятся, это напрямую ударит по прогнозам прибыли компании. У SanDisk нет бизнеса HBM, поэтому динамика акций больше зависит от спотовых и контрактных цен на NAND, а изменения настроений в секторе могут вызвать значительные краткосрочные откаты.
SK Hynix работает в трех направлениях: DRAM, NAND и HBM. HBM — высокоскоростная память с широкой пропускной способностью — главный источник прибыли компании, напрямую обслуживающий вычислительные мощности больших моделей ИИ. Компания лидирует по доле рынка HBM, с очень высокой рентабельностью, что является основным двигателем цены акций. Цена акций также следует за общим трендом сектора памяти, но в отличие от SanDisk, у нее есть высокодоходная линия HBM. С одной стороны, серверы ИИ продолжают закупать HBM, заказы полные, что поддерживает цену акций; с другой стороны, рост цен на DRAM также способствует результатам. Риски: расширение мощностей HBM, ускоренное Samsung и Micron, усиление конкуренции может снизить маржу; при этом корейский внутренний рынок сильно зависит от макроэкономики и валютных курсов, а разница в цене между американскими ADR и корейскими акциями увеличивает волатильность. Кроме того, слабый спрос на потребительский DRAM тянет вниз весь бизнес.
В целом сектор памяти сейчас испытывает дефицит предложения при высоком спросе на вычислительные мощности ИИ, но рынок уже учел ожидания будущего расширения мощностей, поэтому часто наблюдается феномен «отчетности, убивающей цену» — хорошие результаты, но падение акций. На макроуровне ожидания по ставкам ФРС и общий риск-профиль технологического сектора США оказывают внешнее влияние на обе компании. Если технологический сектор США скорректируется, акции памяти, как высокоростущий сектор, обычно падают сильнее рынка.
Сравнение: SK Hynix выигрывает от высокой рентабельности HBM и имеет большую гибкость в ИИ-сегменте, но сильнее подвержена влиянию корейского рынка, валюты и конкуренции в HBM; SanDisk полностью зависит от NAND, и его динамика более напрямую связана с корпоративным SSD и циклом цен NAND. В краткосрочной перспективе обе акции находятся в фазе колебаний на высоком уровне с большими разногласиями между быками и медведями, и маловероятно, что они покажут устойчивый односторонний рост. Если контрактные цены на память продолжат расти сверх ожиданий, это может вызвать рост акций; если же капитальные затраты на ИИ снизятся или появится новый объем мощностей, возможна значительная коррекция.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе сохранение благоприятного цикла в секторе памяти зависит от реального и устойчивого спроса на серверы ИИ. Эксперты считают, что дефицит сохранится до 2027 года, но затем мощности постепенно расширятся, и цикл смягчится, а акции заранее отреагируют на поворотный момент. Инвесторам следует помнить, что память — это высокоцикличный сектор с низкой толерантностью к ошибкам при высокой оценке, и фиксация прибыли может вызвать значительные колебания. Иностранные акции также подвержены дополнительным рискам, связанным с валютой и геополитикой. (Полный текст — 1086 слов)#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
В среду в 20:15 — данные по занятости ADP за август; в четверг в 20:30 — количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю; в пятницу в 20:30 — отчет по занятости вне сельского хозяйства за август — это последний отчет по занятости перед заседанием FOMC 16 сентября.
Уош уже открыл карты: 28 августа на выступлении в Джексон-Хоуле он ясно заявил, что инфляция «по-прежнему слишком высока», улучшение данных летом «не означает существенного улучшения базовой тенденции», а финансовая среда «трудно назвать явно ограничительной». По данным CME, вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 57% после его выступления. Уош переложил ответственность на данные — а данные этой недели — это судья, которого он назначил.
Три сценария по занятости вне сельского хозяйства: если прирост рабочих мест превысит 150 тысяч и рост зарплат останется устойчивым, вероятность повышения ставки в сентябре, скорее всего, превысит 70%, BTC может снова протестировать поддержку на уровне 75 000 долларов; если прирост будет в диапазоне 100-150 тысяч, рынок продолжит колебаться около вероятности 57%; если прирост упадет ниже 100 тысяч и предыдущие данные будут пересмотрены вниз, «ястребиный сигнал» Уоша может быть переоценен рынком, и BTC получит шанс снова протестировать 80 000 долларов.
Чем сильнее данные по занятости, тем выше вероятность повышения ставки, и тем больше краткосрочное давление на BTC; чем слабее данные, тем ниже ожидания повышения ставки и тем больше пространство для роста BTC. Каждое число в отчете по занятости вне сельского хозяйства напрямую перепишет сценарий заседания FOMC в сентябре.Ключевые моменты: защита BTC на уровне 78 000$｜реализация роста за август｜дивергенция средств в BTC/ETH ETF｜восстановление SOL после пробоя 105｜институциональное поглощение XRP｜сильный рост UNI вопреки тенденции｜высокая ротация ZEC｜активность XMR｜откат ENA｜давление предложения HYPE｜рисковый аппетит на американском рынке акций｜отчет AVGO｜данные по занятости в США｜курс доллара/гособлигации/золото
Основной анализ: в последний торговый день августа рынок не продолжил прежний сценарий «рост BTC и все альткоины догоняют», а вместо этого произошли важные структурные изменения: BTC относительно устойчив, ETH, SOL, XRP и другие основные альткоины снижаются, тогда как немногие активы с независимыми катализаторами продолжают укрепляться. BTC по-прежнему находится около 78 000$, с накопленным ростом за август около 24%, став одним из лучших месяцев с 2026 года; однако с точки зрения внутридневной структуры рынок не вернулся к безразличному Risk-on. После отката с уровня около 81 000$ BTC несколько раз тестировал зону 77 000$, и сегодня, несмотря на обострение ситуации между США и Ираном, кратковременный рост цены нефти выше 90$, а также рост доходности мировых облигаций, не произошло неконтролируемого падения, что само по себе является относительно позитивным сигналом. (CoinDesk)
Что действительно требует внимания — это структура потоков капитала. 28 августа американский спотовый BTC ETF завершил 9-дневный период чистого притока, за один день зафиксировав чистый отток около 201,9 млн долларов; в то же время ETH ETF продолжал чистый приток около 102,1 млн долларов и сохранял последовательность$BTC Может ли сентябрь быть для меня чуть лучше?
Исторически биткоин в сентябре показывает слабые результаты, рынок часто шутит, называя этот месяц «Rektember». По данным с 2010 по 2025 год, среднее изменение цены в сентябре составляет от -3% до -4,5%, что делает этот месяц одним из худших в году. Из 13 сентябрей с 2013 по 2025 год примерно в 8 случаях цена закрывалась в минус, вероятность падения превышает 60%. В ранние годы наблюдались резкие колебания: в 2011 году падение превысило 37%, в 2014 — около 19%, в 2019 — более 13%. С 2017 по 2022 год подряд было шесть лет с падением. Но не каждый год сентябрь был убыточным: в 2012 году рост составил 22%, в 2015 и 2016 годах — около 3% и 6% соответственно. В последние годы тенденция изменилась: в 2023 году рост составил около 4%, в 2024 — 7,4%, в 2025 — 5,4%, три года подряд с положительной динамикой, что указывает на ослабление сезонного эффекта.
Внутри сентября тоже есть закономерности: начало месяца относительно стабильно, середина (особенно третья неделя) часто сопровождается более глубокими откатами, а к концу месяца наблюдается частичное восстановление. Исторически после слабого сентября октябрь обычно сильный, его называют «Uptober», со значительно более высоким средним ростом, а четвертый квартал в целом положительный. Важно подчеркнуть, что это лишь статистические тенденции, а не жесткие правила. Ранний рынок был мал и волатилен, в последние годы на него влияют фонды ETF, институциональные инвесторы и макроэкономические факторы. Инвесторам следует рационально оценивать исторические данные и не применять их бездумно. Постоянное падение $CORE CORE является результатом сочетания долгосрочных фундаментальных проблем и краткосрочных панических негативных факторов; а те, кто «кричит о росте», в большей степени делают ставку на долгосрочный сценарий, который еще требует времени для проверки.
Недостатки токеномики: общий объем 2,1 млрд монет, в обращении около 60%, постоянная разблокировка в течение следующих десятилетий создает вечное давление на продажу.
Опустошение экосистемы: очень низкий объем заблокированных средств на цепочке (TVL) — всего около $4,35 млн, отсутствуют реальные приложения и сценарии сжигания токенов.
Концентрация капитала: несколько крупных китов контролируют рынок, при падении нет поддержки со стороны капитала.
Постоянное давление от стейкинга: добываемые CORE постоянно продаются, формируя порочный круг «чем ниже цена, тем больше продаж».
📢 «Почему все говорят о росте?»
Команда проекта «делает дела»: Core DAO объявил, что в 2026 году наступит «эра доходов», планируя использовать доходы экосистемы (например, комиссию SatPay за оплату картой) для выкупа CORE, пытаясь перейти от «режима печатания денег» к «режиму заработка».
Сценарий и ожидания: CORE позиционируется как «родной сын Биткоина» и концепция «BTCFi», рассматривается как «билет» на взрывной рост экосистемы Биткоина, что дало некоторым надежду на «разрыв ожиданий».
Действительно ли цена вырастет?
Это зависит от того, сможет ли Core DAO выполнить обещания, нарисованные в «большой картине».
Реальные доходы SatPay: есть ли реальные денежные поступления от комиссий?
Записи о выкупе из казны: действительно ли выкуп и сжигание CORE происходят на рынке согласно обещаниям?
TVL на цепочке: есть ли устойчивый и масштабный приток капитала? BitMine уже подряд покупает ETH 65 недель
К настоящему моменту у них в руках 5,9 миллиона ETH, что близко к 5% от общего предложения ETH.
Как розничные инвесторы, все хотят спросить: купили столько, почему ETH всё ещё не растёт?
На прошлой неделе они купили ещё 53 501 ETH
В сентябре прошлого года в самый активный период они покупали 260 тысяч ETH за неделю, сейчас это снизилось до 30–70 тысяч в неделю
Переход от агрессивного скупки к постепенному накоплению, но 65 недель почти без перерыва
В итоге за это время позиция растёт, а цена ETH не следует за их объёмом владения
Это на самом деле многое объясняет
Один крупный кит, который постоянно покупает, не означает, что весь рынок покупает
BitMine может поглощать часть нового предложения, но если ETF, спотовые фонды, спрос на блокчейне и рыночный риск-аппетит не усиливаются вместе, то покупательская активность одного игрока вряд ли определит цену ETH
И даже с другой стороны:
BitMine уже забрал около 5% ETH, что заставляет задуматься:
Если даже такой масштабный и постоянный покупатель не может вывести ETH в явный тренд, сколько же тогда на другой стороне рынка находится объёмов на продажу?
Ещё интереснее, что наличные и ликвидные ценные бумаги BitMine снизились с примерно 700 миллионов долларов в мае до 308 миллионов сейчас
ETH они продолжают покупать, но боезапас становится всё тоньше.
Поэтому теперь мне интереснее не когда они достигнут 5%.
А сколько ещё BitMine сможет покупать и когда ETH сможет расти без поддержки покупок BitMine $ETH #BTC高位震荡，与黄金联动增强
Сейчас защитные активы слишком сложны, спрос на защиту из-за геополитических конфликтов полностью перекрыт ожиданиями повышения ставок, золото и BTC страдают с обеих сторон.
Ситуация в Иране напряжённая, логично было бы, чтобы защитные настроения поддержали золото, но рост цен на нефть поднимает инфляционные ожидания, Вашингтон становится очень жёстким, вероятность повышения ставки в сентябре сразу подскочила до 60%, доллар укрепляется, лондонское золото несколько дней стоит на уровне 4450, не может вырасти. $BTC ещё хуже — утром попытался подняться до 79000, но упал обратно до 78000, как мёртвая рыба. $ETH тоже около 2430 ползёт, ни вверх, ни вниз.
Сейчас корреляция BTC и золота достигла 80%, ETH тоже движется вместе, все трое растут и падают синхронно. Раньше геополитические конфликты поднимали золото и опускали криптовалюты, теперь нет, все трое под давлением ожиданий повышения ставок.
Но среднесрочная и долгосрочная логика не изменилась: государственный долг США превысил 40 триллионов, доверие к доллару под вопросом, золото — твёрдая валюта, BTC — цифровое золото, ETH — нефть криптомира, падение — это возможность.
В краткосрочной перспективе не стоит ждать сильного роста, на этой неделе куча данных по занятости, если данные жёсткие — падение продолжится, если мягкие — небольшой отскок. Лучше держать лёгкие позиции и ждать отката, чтобы постепенно набирать активы — это самый надёжный подход. $XAU Сначала при отслеживании на блокчейне смотрим чистый приток средств на кошельки бирж. За последние два часа по BTR произошло три транзакции разделения, всего около четырёх с половиной миллионов монет. Два новых адреса последовательно приняли части по цене от 0.0990 до 0.0993, объём покупок на стакане вырос с 150 тысяч до 400 тысяч монет, но выше 0.1015 стоит более 500 тысяч монет в продажах. Соотношение длинных и коротких позиций по бессрочным контрактам упало с 1.8 до 1.1, что говорит не о том, что крупные игроки резко сменили позицию на шорт, а о том, что трейдеры с высокой кредитным плечом сокращают лонги.
Только что закончил сделку на седьмом этаже, чуть не ошибся с установкой стоп-лосса, вернувшись к графику, как раз увидел этот приём позиций. Текущая цена 0.0994500, такое медленное разделение и аккумулирование на низах без резкого роста скорее говорит о том, что крупный кит ждёт ликвидности. Я буду покупать в диапазоне 0.0973–0.0982, стоп-лосс поставлю на 0.0956, первая цель по прибыли 0.1030, при росте объёмов посмотрю на 0.1065. Если цена пробьёт 0.0956 вниз, значит поддержка фиктивна, позицию закрою без удержания.
$BTR
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
@OKX星球 Сценарий биткойна никогда не сводился к однодневным потокам. В прошлую пятницу было выведено 201,9 миллиона долларов, что положило конец девятидневному непрерывному притоку средств в ETF, а до этого рынок только что пережил интенсивные покупки на сумму более 3 миллиардов долларов. Между этими входами и выходами настоящий сигнал заключается не в цифрах, а в том, как рынок переваривает первую волну давления продаж.
Когда краткосрочные трейдеры фиксируют прибыль и выходят из рынка, если новые средства готовы покупать по более низким ценам, это означает, что структура спроса меняется тонко — покупатели уже не просто гонятся за импульсом, а представляют собой более терпеливые и ориентированные на долгосрочные свойства актива институциональные фонды. Такое изменение часто важнее, чем колебания цены.
В то же время корреляция биткойна с золотом снова становится актуальной темой, и всё больше институтов рассматривают его как цифровой резервный актив. Это придаёт текущей волатильности более глубокий смысл: возможно, рынок завершает фазу консолидации позиций, а не конец тренда.
Краткосрочные колебания неизбежны, но настоящий вопрос всегда в том, кто покупает на спаде и почему. Ответ определит направление следующего этапа.
Риски: на рынке присутствует неопределённость, данные ETF отражают лишь один аспект, принимайте решения, учитывая собственную ситуацию. $BTCНе изменилось, но сегодня вечером есть два новых момента, которые стоит знать:
**Цена:**
- BTC $77,600 (диапазон за 24 часа $77K-79.4K)
- ETH $2,416 (минимум за сессию достиг $2,394, пробил $2,400 и снова вернулся, ваша первая партия спотовых активов примерно в этой зоне)
- SOL около $102
**Два новых макроэкономических фактора:**
1. **Доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,75%**, что является максимумом с января 2025 года — ужесточение политики ФРС продолжается, рынок уже учитывает повышение ставки в сентябре
2. **Эскалация конфликта между США и Ираном**, цена на нефть приближается к $90, фьючерсы на американские акции сегодня вечером открылись с понижением (Dow -110 пунктов)
Эти два фактора краткосрочно давят на рисковые активы, **но для нас это выгодно** — вероятность коррекции растет, возможно, цена $75,700 для покупки действительно будет достигнута. В течение сессии ETH уже тестировал $2,394, что говорит о том, что рынок ищет поддержку вниз.
Стратегия прежняя: первая партия ETH уже куплена, BTC ждем на $75,700 для покупки по ¥4,000, SOL ждем на $85 для покупки по ¥3,000. Волатильность будет расти до заседания 17 сентября, не спешите, пусть цена сама к нам придет.Макроэкономические финансовые сигналы дают старт новым переменам в блокчейн-индустрии
31 августа несколько финансовых событий глубоко влияют на развитие блокчейн-сектора.
На международном уровне Федеральная резервная система США, заняв более жёсткую позицию, повысила доходность государственных облигаций, что увеличило неопределённость на традиционных рынках. Институциональные инвесторы рассматривают биткоин как альтернативный актив для хеджирования рисков, что усиливает бычьи настроения на рынке; однако ожидания ужесточения ликвидности также способствуют концентрации капитала в ведущих активах, усиливая давление на проекты с малой капитализацией.
В сфере DeFi вновь произошли атаки на безопасность, манипуляции с оракулами привели к значительным потерям активов, что стало тревожным сигналом для отрасли. В дальнейшем проекты DeFi будут усиливать проверку данных с нескольких источников и повышать пороги риск-менеджмента, ускоряя очистку высокорискованных децентрализованных проектов. Надёжные и институциональные решения DeFi станут направлением развития.
На внутреннем рынке блокчейн продолжает отходить от спекуляций на токенах: несколько банков внедряют кредитные продукты на базе блокчейна, используя цепочку для хранения доказательств, что помогает компаниям с низкими активами получать кредитование. Блокчейн как надёжная базовая технология ускоряет внедрение в сферах финансов цепочки поставок и кредитных историй. При этом регуляторы требуют, чтобы инновационные бизнесы были прослеживаемыми и с чётко определёнными обязанностями и ответственностью, разграничивая риски бизнеса.
Во всём мире страны ускоряют создание нормативной базы для цифровых активов. Эпоха дикого роста заканчивается, соответствие требованиям становится пропуском для проектов к традиционным финансовым ресурсам.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强