Orbit Post Sitemap
Следуй голосу сердца, всё же хочу идти в лонг, $BTC на этом четырехчасовом графике действительно слишком слаб по объему.
Просто расскажу причины для лонга! Обычно в выходные ликвидность хуже, в таких условиях снижение объема можно понять, но после более чем месяца сильного роста $BTC должен либо консолидироваться с низким объемом, либо откатиться.
Особенно после выхода данных пару дней назад $BTC должен был вслед за последствиями этих данных упасть до разумного диапазона, а затем заново консолидироваться и вырасти.
Но сейчас цена не идет вниз по моему сценарию, поэтому я просто считаю, что пространство для падения уже не видно.
В любом случае, открою первую позицию! Потом посмотрим, как действовать дальше!
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Вчера вечером в 23:40 BTC второй раз не смог преодолеть отметку выше 82,000, я сократил свои длинные позиции с 30% до 10%. Это не медвежий взгляд, просто стоп-лосс для этой позиции был установлен на 80,500, и чем выше цена, тем менее выгодно соотношение риск/вознаграждение, логика изменилась — позиция должна измениться.
Сегодня действительно стоит обсудить не падение на 0,7%, а снижение объёмов. BTC откатился до 81,666, объёмы не увеличились, что говорит о том, что давление продаж незначительно, скорее это нормальное усвоение прибыли выше круглой отметки 80,000. Меня настораживает ETH: 2,440, ETH/BTC продолжает снижаться, SOL за 24 часа упал на 1,7% — больше остальных. Капитал не уходит из BTC, а альткоины продолжают терять позиции, что типично для рынка с ограниченным объёмом. В таком рынке шансы на успех при покупке на подъёме значительно ниже, чем при ожидании эффективного отката.
Мой план: уровень 80,500 — обязательная поддержка, при пробое сокращаю позиции вдвое и перехожу в режим наблюдения; диапазон 78,000-79,000 — зона, где я готов снова наращивать позиции. ETH пока не выделяю в отдельную позицию, использую как сопровождение BTC, так как у него нет самостоятельного тренда. Риск на одну сделку контролирую в пределах 1,5% от общего капитала, это важнее, чем прогноз направления.
А ты держишь свои длинные позиции на этой неделе или тоже сократил до наблюдения?
Подписывайся на меня, буду продолжать делиться реальной торговой логикой и идеями по позициям
#BTC #XAUT В этом раунде рынка есть очень болезненное явление: деньги не уходят, но все прячутся в BTC.
Доля BTC на рынке снова вернулась к 60%, что означает, что из каждых ста рублей рынка шестьдесят вложены в биткоин. Когда BTC падает, кто-то на этом зарабатывает, а когда альткоины падают — их никто не поддерживает, разница именно в этом.
Самый типичный пример — это $ZEC, такая монета с приватностью, которая сначала была разогрета концепцией, а теперь, когда деньги ушли, её просто «обдирают», и никто не покупает на падении. Я открыл шорт с плечом 50 на 1260.56, сейчас цена маркировки 1182.23, плавающая прибыль +310.69%.
Проще говоря, главная звезда краткосрочного периода — это BTC, альткоинам не светит коллективное восстановление. Розничные инвесторы всё ещё надеются на сезон альткоинов, но рынок не согласен — когда BTC растёт, альты не успевают, когда BTC корректируется, альты падают ещё сильнее.
Деньги концентрируются в лидерах, признавая силу BTC. Те приватные монеты, которые сильно выросли раньше, как раз и стали первой точкой оттока капитала.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Рынок заранее опасается, что рост пользователей Netflix достигнет пика, но в этом финансовом отчёте я прогнозирую результаты выше ожиданий.
Подписчики продолжают стабильно расти, резкого замедления, которого боялся рынок, не произошло; рекламный бизнес — ключевой момент, количество пользователей рекламных пакетов постоянно растёт, доходы от рекламы значительно увеличились, технологии рекламы и программная закупка продолжают внедряться, становясь новой опорой роста Netflix.
Эпоха, когда можно было полагаться только на повышение цен для подписчиков, прошла, рекламный бизнес открывает дополнительное пространство для роста, сглаживая циклическое давление в индустрии потокового видео. Хотя долгосрочный рост подписок естественно замедлится, новый бизнес реализуется, общая прибыль лучше ожиданий, что меняет прежние осторожные прогнозы рынка.$BTC На этой неделе многие сильно устали! Большой рост не удержать, падение легко вынести, при отскоке гонятся, при падении паникуют
Основная причина только одна: сейчас нет тренда, есть только эмоциональные колебания!
1. Главная правда рынка
Отскок инфляции → ожидания высоких ставок на максимуме
Ожидания снижения ставок не оправдались → нет дополнительного капитала
️ Сейчас не медвежий рынок, но и точно не бычий!
Макроэкономические противники + осторожность институтов + перераспределение внутри рынка
Все подъемы — это восстановление, все падения — реальное давление
Видишь возможность, но делаешь ошибку, направление постоянно меняется!
2. Основная логика золота и BTC (упрощенно)
Краткосрочно: под жестким давлением высоких ставок, большой рост маловероятен
Долгосрочно: центробанки продолжают накапливать золото для поддержки, большого падения нет ️
Итог: колебания и формирование дна — норма
Не стоит ждать большого роста или краха, колебания в диапазоне — главная тема четвертого квартала!
BTC слабее золота: добавляется отток средств из ETF, недостаток доверия
Все текущие отскоки — это розничные инвесторы + квантовые стратегии, нет сигналов масштабного входа крупных игроков, устойчивость очень низкая!
3. Почему в выходные рынок особенно коварен?
В выходные ликвидность очень низкая! Маленький объем, мало денег, любое движение может вызвать резкий всплеск
Особенности:
Много ложных пробоев
Много ложных прорывов
Целенаправленное срабатывание стопов на максимумах и минимумах
В выходные тренд не формируется, это только шум! Ждем понедельника и возвращения ликвидности для определения направления.
Рекомендации по торговле:
Не перегружайте позиции, не гоняйтесь за ростом и падением в выходные #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 🚨🚨🚨 Биткойн снова входит в исторически низкую зону недооценки!
Я считаю, что эта диаграмма очень важна для всех долгосрочных инвесторов в BTC
В настоящее время цена биткойна около $81,700, но средняя цена за последние два года достигала $89,000.
Другими словами:
BTC сейчас стоит всего 0.92 от двухлетнего среднего значения!
А два предыдущих раза с похожей долгосрочной зоной недооценки были:
📉 Медвежий рынок 2018 года: минимум опускался до 0.56
📉 Медвежий рынок 2022 года: минимум опускался до 0.41
📍 Сейчас, 2026 год: 0.92
Настоящее интересное начинается здесь
Каждый раз, когда BTC долгое время опускался ниже двухлетней средней стоимости, это обычно означало, что рынок уже пережил значительное сжатие оценки.
Но это не значит, что дно уже достигнуто, и тем более не значит, что падение не продолжится.
2018 и 2022 годы показали нам:
После пробоя долгосрочной средней цены рынок может пройти через ещё более глубокие откаты
Однако, если вы инвестор с горизонтом в три-пять лет, сейчас действительно стоит задуматься не о том:
«Упадёт ли биткойн завтра ещё на 5%?»
А о том:
«Когда BTC вернётся в зону оценки, характерную для прошлых медвежьих рынков, как мне планировать свои долгосрочные позиции?»
Я всегда считал, что самое важное в инвестициях — не угадать самый низкий уровень
А иметь достаточно средств, когда рынок предлагает относительно привлекательную цену $BTC Не стоит смотреть только на ликвидации длинных позиций на сумму 222 млн, над ETH зарыты "минные поля" коротких позиций на 546 млн
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 333 млн, из них длинных на 222 млн, экран заполнен "убитыми быками". Но карта ликвидаций говорит обратное: над ETH два кластера ликвидаций коротких позиций на общую сумму 546 млн, а под ним ликвидировано длинных всего на 187 млн — порох почти в три раза больше сверху. Шорты сами под себя подкладывают взрывчатку.
Искра пришла из макроэкономики: нефть Brent подскочила до 110 долларов, базовый CPI 2,6% выше ожиданий, ставки растут, ликвидность уходит. По ETF: 16 октября из BTC-спотового ETF вышло около 82,38 млн долларов, из ETH-спотового ETF — около 69,68 млн; однако однодневный отток нельзя считать системным бегством. Индекс страха и жадности 25, рынок в состоянии крайнего страха.
Еще важнее — де-левереджинг: открытые позиции ETH сократились с примерно 20 млрд до 15 млрд, кредитное плечо уже прошло очистку; BTC около 81 000 также несколько раз тестировал поддержку. Рынок продолжает оценивать "после ликвидации длинных будет падение", но быки сокращают позиции, а шорты наращивают. Перегруженные шорты — это топливо для следующего ралли.
В торговле не стоит смотреть только на пробой 80 000, главное — следить за ETH в диапазоне 2500–2510: как только цена закрепится выше, может сработать кластер ликвидаций шортов сверху, шорт-сквиз обычно происходит быстрее падения. Шорты думают, что гонятся за трендом, а на самом деле заряжают следующую иглу. Не перегружайте позиции, ждите подтверждения сигнала перед действием.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Большая вероятность небольшого превышения ожиданий, основные причины следующие:
1. Годовая цель рекламного бизнеса — 3 миллиарда долларов
Руководство подтвердило, что к 2026 году годовой доход от рекламы примерно удвоится до 3 миллиардов долларов. Jefferies оценивает, что ARPU рекламных пакетов продолжит расти, а разрыв в монетизации пользователей рекламных пакетов будет сокращаться. Предварительные переговоры по рекламе в США находятся на завершающей стадии в третьем квартале, если рекламные контракты превзойдут внутренние оценки, это повысит прибыль за квартал.
2. Эффект от повышения цен соответствует ожиданиям
В США, Мексике, Испании и других рынках цены были повышены в первой половине года, руководство на телефонной конференции за второй квартал сообщило: уровень оттока из-за повышения цен соответствует историческим показателям, не было неожиданно большого количества отмен. Повышение цен приводит к росту ARPU, что позволяет увеличить доход без необходимости привлекать большое количество новых подписчиков.
3. Выкуп акций способствует увеличению EPS
В апреле добавлен лимит выкупа акций на 25 миллиардов долларов; во втором квартале выкуплено акций на 4,7 миллиарда долларов, остаток лимита — 27,1 миллиарда долларов. Выкуп напрямую уменьшает количество акций в обращении, при неизменной чистой прибыли повышая EPS. Пока чистая прибыль соответствует прогнозу, выкуп акций обеспечит небольшой положительный эффект на EPS.
4. Цель по марже прибыли 33,2% оставляет небольшой потенциал для роста
Прогноз компании на третий квартал — операционная маржа 33,2%, во второй половине года амортизация контента увеличится, но третий квартал не является самым затратным по контенту. Если расходы на маркетинг и административные расходы будут контролироваться лучше, чем планировалось, операционная маржа может немного превысить 33,2%, что приведет к росту EPS.Strategy выступает против новых правил MSCI, и я это понимаю. Но когда компания говорит, что её не должны исключать и что индекс обязательно должен включать её, между этим стоит целый набор продуктовых правил.
Официальный ответ Strategy обвиняет, что этот отбор «неоперационных компаний» — это просто переименование прежней схемы, направленной против цифровых активов казначейских компаний; они также ставят под сомнение отсутствие общепризнанных бухгалтерских и юридических оснований для соответствующей классификации. Это позиция компании, которую стоит выслушать, но её нужно рассматривать вместе с правилами MSCI.
MSCI определяет, какие компании включены в их фондовые индексы. Инвесторы же должны решить, хотят ли они держать Strategy. Компания может продолжать работу, но средства индекса могут выйти из неё из-за правил; включение в индекс в прошлом никогда не гарантировало цену акций. При выборе акций эту разницу нужно чётко понимать.
Мне не нравится превращать этот спор в вопрос поддержки или неприязни к BTC. Более практическая проверка — одинаково ли обращаются с активами и бизнес-моделями, и можно ли чётко воспроизвести критерии отбора. Если стандарты проблемные, нужно указать конкретно; если же акцент только на том, что компания инновационная, сложно убедить покупателей, желающих единых правил.
Как держатель, нельзя воспринимать жёсткую позицию руководства как обещание результата. Окончательный список изменений ещё предстоит опубликовать, и во время протестов компании рынок может заранее переоценить ситуацию. Тем, кто любит BTC-стратегию, стоит оставить возможность: компания продолжит работу, но средства индекса могут не пойти за ней.
#MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对 Уош «играет в тайцзи», крипторынок входит в период неопределенности ожиданий 🌀
Выступление Уоша в этот раз похоже на «смотреть на цветок в тумане»: он не фиксирует заранее путь процентных ставок на октябрь и не дает рынку четкого направления, не проявляя ни ястребиного, ни голубиного настроя. 🌫️ Он подтвердил, что повышение ставок в сентябре направлено на сдерживание инфляции и изъятие избыточной ликвидности, но что дальше? Загадка останется до заседания 27-28 октября. Рынок хотел найти в речи определенные сигналы, но получил лишь «ждите».
Для крипторынка важны именно ожидания политики:
• Нет более жестких ястребиных заявлений → в краткосрочной перспективе не будет паники;
• Нет и голубиных намеков на смягчение → отсутствуют катализаторы для резкого роста.
✅ Вывод: вакуум ожиданий, доминируют колебания и отбор позиций.
BTC 🟠: чувствителен к ликвидности, скорее всего будет колебаться в диапазоне, следуя за долларом и госдолгом США, резких односторонних движений вверх или вниз маловероятно.
ETH 🔷: более эластичен, делает резкие колебания вверх и вниз вместе с BTC, краткосрочные колебания усилены, настроение по альткоинам сложно разжечь.
ZEC 🛡️: малокапитализированная анонимная монета, при отсутствии направления на рынке более подвержена хаотичным колебаниям, капитал ходит туда-сюда, не стоит ставить на одностороннее движение.
Стратегия: меньше гнаться за ростом и падением, ждать новых подсказок после заседания в конце октября. 📉📈
#Превышение ожиданий по CPI и PPI в США, будет ли еще одно повышение ставок в этом году?
$BTC $ETH $ZEC Переполненность коротких позиций достигла предела, следующий импульс для BTC уже готов?
Медведи на рынке биткоина активно входят в позиции, но на этот раз это может быть не так уж плохо.
Финансовая ставка внезапно резко ушла в отрицательную зону, достигнув самого экстремального отрицательного значения с июня этого года — на рынке бессрочных контрактов спрос на короткие позиции явно превышает спрос на длинные. Странно, что цена BTC сильно отскочила от минимума, а финансовая ставка при этом резко упала. Цена растет, а трейдеры массово открывают короткие позиции — такое расхождение заслуживает пристального внимания.
Логика проста: если короткие позиции чрезмерно переполнены, то при дальнейшем росте BTC может сработать стоп-лосс → принудительный выкуп → дальнейший рост цены → цепная реакция ликвидации большего числа коротких позиций. Это известный Short Squeeze. Медведи иногда становятся лучшим топливом для следующего роста.
Однако отрицательная финансовая ставка не обязательно означает неизбежный шорт-сквиз, она может быть вызвана арбитражем, хеджированием или другими деривативными позициями. Ключевой сигнал будет в дальнейшем: если цена BTC продолжит укрепляться, открытый интерес снизится, а отрицательная ставка постепенно восстановится, это с большой вероятностью укажет на принудительный выход медведей с рынка.
Здоровый рост никогда не требует, чтобы все были бы быками. Сейчас самый важный вопрос: эти массово входящие в короткие позиции трейдеры в итоге заработают или станут топливом для роста?
Для ETH основными факторами остаются макроэкономическое давление и отток средств из ETF, но если начнется шорт-сквиз по BTC, слабый ETH может быть подтянут общим рынком к пассивному отскоку. Переполненность коротких позиций, возможно, является самым важным краткосрочным фактором для наблюдения.
$BTC $ETH $SOL #霍尔木兹商船遇袭，石油运输持续承压 Хормузский пролив — ключевой маршрут мировой транспортировки нефти, около трети мировой нефти проходит через него, инцидент с атакой на торговые суда повысил геополитическую премию за риск. Рынок опасается перебоев в судоходстве, ожидает ужесточения поставок нефти, что напрямую ведет к росту цен на нефть.
Рост цен на нефть усиливает опасения по поводу возврата инфляции, рынок пересматривает темпы снижения ставок ФРС, доходности по гособлигациям США получают поддержку, что оказывает давление на акции роста и высокорисковые активы, такие как криптовалюты.
Однако стоит отметить, что в краткосрочной перспективе это больше эмоциональный импульс. Пока пролив не закрыт полностью, фактические поставки нефти не прерываются, устойчивый резкий рост цен на нефть ограничен. Как только ситуация стабилизируется, геополитическая премия быстро спадет.
С точки зрения рынка, укрепление нефти благоприятно для энергетического сектора и негативно для технологических акций NASDAQ. BTC, ETH будут подвержены колебаниям из-за макроэкономических инфляционных ожиданий, краткосрочная волатильность увеличится, но геополитические новости обычно не меняют средне- и долгосрочные тренды криптоактивов.
Далее важно следить за ситуацией с судоходством в проливе, динамикой цен на нефть и изменениями доходности гособлигаций США. $BTC $ETH $ZEC #Геополитика поднимает цены на нефть, сможет ли восстановление крипторынка продолжиться?
80000 долларов — ключевая отметка в текущем восстановительном ралли криптоактивов, после снижения до этого уровня последовал отскок, видно, что на низах активно входят деньги. Напряжённость на Ближнем Востоке повышает риски судоходства в Ормузском проливе, а также сокращение недельных запасов нефти в США на 8,6 млн баррелей поддерживает опасения по поставкам и способствует росту цен на нефть. Если конфликт ослабнет, геополитическая надбавка в цене нефти быстро исчезнет.
Данные по инфляции в США остаются высокими, ожидания по политике ФРС продолжают давить на рисковые активы. Верхняя граница в 83000 долларов — первое серьёзное сопротивление для отскока, пока цена не закрепится выше, говорить о развороте тренда рано. Другие основные криптовалюты показывают слабость, 2400 долларов — ключевая поддержка, уровень в 2500 долларов требует подтверждения капиталом, а продолжающийся отток средств из спотовых ETF ослабляет импульс отскока.
Краткосрочный рост не означает разворот тренда, если ситуация быстро стабилизируется или цена с большим объёмом пробьёт сопротивление, текущая логика наблюдения перестанет работать. Так сколько продлится этот этап восстановления?
$BTC $BZ $ETH $SOL Разница в динамике Nasdaq и Dow за эту неделю — самая большая с июля 2002 года. С одной стороны — AI-трейдинг, с другой — традиционные крупные акции, обе стороны полностью разошлись.
На прошлой неделе сигнал с американского рынка акций был таков, что нарратив об AI ослабевает: Nasdaq упал более чем на 2% за день, одна компания по вычислительным мощностям AI потеряла 12% за день, индекс страха подскочил до 22. С другой стороны, нефть Brent пробила отметку 110, высокие цены на нефть снова поднимают инфляционные ожидания.
Еще более примечательна эта диссонанс: на политическом уровне все еще говорят о «самом сильном рынке акций в истории», а кредитный рынок уже начал ужесточаться. Как бы красиво ни рассказывали про AI, при росте стоимости заимствований первой пострадает та часть, которая расширяется за счет долгов.
Для $BTC сейчас его рассматривают как типичный высоковолатильный рискованный актив. Когда технологические акции падают в цене, он тоже снижается, но в его структуре капитала нет той долговой цепочки, связанной с капитальными затратами на AI, поэтому падение обычно менее глубокое, чем у AI-концептуальных акций. Настоящий ключевой вопрос не в том, «хорош ли AI», а в том, является ли эта коррекция снижением оценки или снижением кредитоспособности.
Далее нужно следить за тремя вещами: сможет ли индекс страха снизиться, продолжит ли расти цена на нефть и расширится ли кредитный спред. Эти три фактора определят, является ли рискованный актив краткосрочной коррекцией или вступает в более длительный период сжатия.
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 ETH уходит больше, чем BTC, а SOL выводят уже 10 дней подряд: что происходит с ETF-фондами?
После изучения данных ETF я считаю, что на отскок стоит смотреть с осторожностью.
С 12 по 16 октября суммарный чистый отток средств из спотовых ETF по BTC, ETH и SOL в США составил около 574 млн долларов.
🔸 BTC: был приток, но удержать не удалось
Чистый отток за неделю — 228,4 млн долларов. Во вторник был приток 175,7 млн долларов, в среду — отток 261,4 млн долларов, в пятницу — отток 82,4 млн долларов.
Это говорит о том, что покупатели не исчезли полностью, но их активность недостаточна.
🔸 SOL: сумма небольшая, но длительность вызывает опасения
Чистый отток за неделю — 25,5 млн долларов, отток продолжается уже 10 торговых дней подряд, всего 50,5 млн долларов. В пятницу за один день вышло 12,7 млн долларов, почти половина от недельного оттока.
🔸 ETH: за неделю отток превысил BTC
Чистый отток за неделю — 320,1 млн долларов, при этом с среды по пятницу подряд три торговых дня шел отток на сумму 259,5 млн долларов.
Мое понимание:
Если смотреть только на этот канал ETF, ETH пока не получает устойчивой поддержки для пополнения, продолжение отскока зависит от появления новых покупателей.
Мое мнение:
Фонды ETF по всем трем активам слабы, у BTC приток нестабилен, у ETH отток значительный, а у SOL отток длится дольше всего.
ETF — это лишь небольшая часть покупательского спроса на рынке, нельзя на основании этого утверждать, что цена обязательно упадет. Но чтобы я поверил в этот отскок, нужно увидеть, чтобы деньги возвращались несколько дней подряд. #纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 Инфляционные данные растут, какие активы избегают инвесторы?
Данные фьючерсов на процентные ставки CME на 16 октября: вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре снизилась примерно до 15%. Текущая инфляция вызвана ростом энергетических затрат, эффект ужесточения ограничен из-за шоков на стороне предложения. Вош в тот же день отказался прогнозировать решение по ставкам, Дейли, Гулсби и другие чиновники осторожны в отношении немедленного повышения, краткосрочные ожидания повышения в октябре снижены, но потенциал повышения до декабря сохраняется.
По поведению капитала на рынке, основные средства принимаются в диапазоне 81 000 — 84 000, формируя колеблющуюся базу, направление пока не определено. Средства в более волатильных валютах движутся быстрее, очень чувствительны к изменениям ожиданий ликвидности; если ожидания повышения ставок снова усилятся, желание капитала покинуть рынок значительно возрастет. В настоящее время капитал выбирает выжидательную позицию, не стремится к росту, лишь на ключевых уровнях открывает небольшие позиции с установкой стоп-лоссов, ожидая FOMC и последующих указаний по PCE.
Если инфляционные показатели продолжат расти, ожидания повышения ставок в этом году снова возрастут, и текущая рамка наблюдения за капиталом станет неактуальной. Как вы считаете, текущая консолидация активов — это краткосрочная защита или среднесрочное позиционирование?
$ETH $SOL $BTC #纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 Индекс Nasdaq 100 за неделю упал на 5,5%, акции чипов показывают редкую восьминедельную серию падений. Основная причина — продолжающиеся данные по инфляции выше ожиданий, что заставляет рынок пересматривать ценовые ожидания в сторону "длительного сохранения высоких процентных ставок". Оценка акций роста базируется на дисконтировании будущих денежных потоков, высокие ставки напрямую снижают стоимость отдалённых активов, а акции AI-чипов, которые ранее значительно выросли, подвергаются концентрации прибыли.
Кроме того, рынок начал пересматривать капитальные затраты на AI, институциональные инвесторы обеспокоены тем, что темпы роста спроса на вычислительные мощности могут оказаться ниже прежних оптимистичных прогнозов. В сочетании с ослаблением корейского рынка памяти это цепной реакцией тянет вниз настроение в глобальном полупроводниковом секторе. Nasdaq, как индикатор глобальных рисковых активов, значительная коррекция снижает рыночный риск-аппетит, что косвенно оказывает давление на BTC, ETH.
Однако это коррекция оценки, а не полный крах фундаментальных основ отрасли. Логика долгосрочных заказов лидеров чипового рынка в AI сохраняется, просто краткосрочные ожидания охлаждаются. Для остановки падения необходим спад доходности американских облигаций и снижение инфляционных данных. До появления сигналов стабилизации высоковолатильные активы будут оставаться под давлением.
Далее важно отслеживать доходность долгосрочных американских облигаций, индекс полупроводников Филадельфии и потоки капитала в технологические ETF. $BTC $ETH $ZEC Заголовок: Иллюзия хеджирования Маджи Дагэ на 58,86 млн: 570 тыс. прибыли по шорту $BTC не покрывают даже малую часть лонга $ETH
Самый прозрачный игрок на блокчейне снова преподал урок всем.
На счёте Маджи Дагэ в Hyperliquid одновременно открыты три позиции: шорт $BTC с плечом 40x по цене 84070, с плавающей прибылью 570 тыс.; лонг $ETH с плечом 25x по цене 2500.18, с плавающим убытком 565 тыс.; шорт $HYPE с плечом 5x по цене 66.24, с плавающим убытком 3,66 млн. Общий объём позиций — 58,86 млн долларов, чистый плавающий убыток около 3,65 млн.
Шорт $BTC действительно самая «комфортная» из трёх позиций: 40-кратное плечо на весь счёт, цена ликвидации 105963, что даёт запас безопасности более 20 тыс. долларов от текущей цены. Но заработанные 570 тыс. полностью съедаются убытком по лонгу $ETH в 565 тыс. Настоящая проблема — шорт $HYPE с плечом 5x, который при самом низком плече нанес самый глубокий урон — 3,66 млн.
Это не первый раз, когда Маджи Дагэ терпит неудачу на $HYPE. Около 8 октября его лонг $HYPE был полностью закрыт, лонг $ETH с плечом 25x держался с убытком, который превысил 3,5 млн. 15 октября решение CFTC разрешить торговлю бессрочными контрактами в США разрушило монополию Hyperliquid, и $HYPE упал на 17% за один день. Его смена позиции на шорт логична, но 5-кратное плечо на альткойне с дневной волатильностью в двузначных процентах — даже при правильном направлении — не выдерживает резких колебаний. 16 октября $HYPE вырос с 77.59 до 81.88, и убыток по шорту постепенно увеличивался.
Вопрос: почему хеджирование не спасло счёт?
Потому что он хеджировал направление, а не волатильность. Шорт $BTC и лонг $ETH действительно хеджировали направление, но 25-кратное плечо по $ETH слишком уязвимо в текущей макроэкономической ситуации. В США в сентябре CPI составил 3,7%, превысив ожидания, базовый CPI — 2,6%, также выше прогноза, доходность 10-летних облигаций выросла до 5,36%, максимума с 2002 года. ETF на спотовый $ETH фиксировал отток средств 10 торговых дней подряд, всего 783 млн долларов, институциональные инвесторы голосуют ногами. После публикации CPI 15 октября $ETH упал с 2520 до 2316, ликвидации лонгов составили более 90% от всех ликвидаций в сети. Лонг Маджи Дагэ по $ETH был открыт на 2500.18 — прямо в эпицентре шторма.
Что касается $HYPE, 5-кратное плечо кажется «легким», но волатильность $HYPE не даёт шанса на передышку. Низкое плечо не означает низкий риск. Волатильность актива — это настоящий рычаг. Шорт $HYPE с плечом 5x и шорт $BTC с плечом 40x — риски ликвидации могут быть совершенно разными, потому что дневная волатильность $BTC — 1–2%, а $HYPE — 10–20%.
Данные блокчейна подтвердили это. С 15 по 16 октября все позиции Маджи Дагэ в Hyperliquid были ликвидированы, счёт упал с пика в 12,25 млн долларов до 21,8 тыс., потеря составила 99,82%. Четыре месяца назад он вырос с 56 тыс. до миллионов, а теперь не осталось и мелочи. Последним ударом стали именно данные CPI, превзошедшие ожидания.
Поэтому урок по позициям на 58,86 млн — не просто «Маджи Дагэ потерял 3,65 млн». Он пытался хеджировать два высокоплечевых актива, которые одновременно вышли из-под контроля из-за макроэкономических и регуляторных изменений, используя прибыль по 40-кратному шорту $BTC. Хеджирование на бумаге работало, но перед движком ликвидаций оно оказалось ничем.
Сейчас рынок тоже не благоприятен. $BTC держится на уровне 82 тыс. весь день, за 24 часа ликвидировано позиций на 710 млн долларов, убытки с обеих сторон, ставка финансирования стабилизировалась на низком уровне, США впервые с 2026 года стали чистым импортером биткоина, монеты переходят от розничных инвесторов к институционалам. Ликвидность альткойнов под давлением макроэкономической сжатости и регуляторных изменений становится всё тоньше, и волатильность $HYPE — не последний случай.
Не воспринимайте хеджирование как страховку, не считайте низкое плечо безопасной подушкой. Маджи Дагэ с кривой от 12,25 млн до 21,8 тыс. написал это на блокчейне. Те, кто понимает, не должны платить за этот урок дважды.
Данные блокчейна с задержкой, позиции меняются в реальном времени. Это личный разбор, не является торговой рекомендацией.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Сейчас этот этап больше похож на чередование накопления и игры, а не на слепое погоню за ростом. Вы видите шум, но действительно ли кто-то покупает? Когда я наткнулся на воспоминания о добыче CORE, меня сразу же вернуло в те времена с BTC. Каждое утро я первым делом проверял телефон на поступление монет, следил, кто выключил майнер, кто добавил мощность, был так занят, что даже в свободное время продолжал проверять. Это коллективное увлечение было почти идентично атмосфере в группах друзей и Telegram, где все обсуждали майнинг. Тогда рассказы были очень вдохновляющими: второй биткоин, будущее цифрового золота, бесценная ценность. В итоге цена взлетела до 6,9 долларов, а потом упала до примерно 0,015 доллара, и четыре года я ждал не быстрого обогащения, а почти 99% отката. Эта память сейчас для меня не ностальгия, а напоминание: в самые горячие моменты рынок часто завышает ожидания, а настоящая поддержка приходит позже. Если смотреть на сегодняшний день, то возрождение старых историй вроде $CORE говорит о том, что предпочтения капитала смещаются в сторону «с запоминающимися моментами и настроениями сообщества». Но между внешним шумом и реальной поддержкой часто есть разрыв: если обсуждения вызваны лишь эмоциональными постами, а BTC и ETH не растут синхронно, и объемы альткоинов не следуют за ними, то это скорее краткосрочная игра, а не общее повышение склонности к риску. Оптимистичный сценарий — оживление нарратива привлекает дополнительное внимание, сначала разгоняя эмоции, а затем распространяясь на сектор; риск же в том, что старые истории повторяются, и те, кто покупает на пике, становятся последними в эстафете. Мое личное мнение: на этом этапе лучше смотреть не на шум, а на то, кто действительно вкладывает реальные деньги. Шуму можно верить наполовину, а в позициях нужно оставлять запас. Это всего лишь мое мнение о рынке С 102 по 105 $SOL колеблется, но мало кто обращает внимание на снижение активности.
Взаимодействия в сети упали с ежедневных 320 миллионов транзакций в период с 10 по 14 число до 210 миллионов с 10 по 16 число, что примерно на треть меньше. Объем спотовых сделок на OKX по сравнению со средней за предыдущую неделю составляет только 70-80%. Количество торговых пар стабильно, но вовлеченность снижается. Позиции по маржинальным контрактам не выросли резко и не упали, а остались стабильными. В совокупности эти три показателя указывают на сокращение активности SOL.
Что передает эта комбинация? Когда рынок движется вниз, капитал борется за выгодные цены, при росте — появляется FOMO и покупатели. Сейчас нет ни панических продаж, ни притока новых покупателей. Те, кто уже держит актив, не предпринимают действий, не снижают среднюю цену и не увеличивают позиции. Интерес новых участников снижается. Рынок как будто в ожидании — чего именно, неизвестно, возможно, новостей или подтверждения следующего движения.
Что с графиком? Цена держится выше 100, не опускаясь ниже. Фактически часть участников уже вышла из рынка. Это технический закон: снижение объема часто предшествует смене тренда. Если активность SOL останется низкой и на следующей неделе, даже если цена не упадет ниже 105, это будет означать, что импульс от отскока от дна иссякает. Рост не поддерживается новыми покупателями, а лишь сохраняется за счет прежней поддержки. Объем — это самый достоверный индикатор дна, а не сама цена.Биткойн 80 000: бумажная преграда или последняя приманка медведей?
Вчера вечером нефть марки Brent взлетела до 110, и цена на нефть ударила, $BTC сразу упал ниже 81 000, за 24 часа около 80 000 человек были вынуждены выйти из позиций. Сейчас цена около 81,5K, кажется, что она держится выше 80 000, но делает это неубедительно.
Больнее всего не цена, а уход денег. В пятницу из американских спотовых ETF на $BTC и $ETH вышло 152 миллиона, и центром оттока стали не кто иные, как IBIT и ETHA от BlackRock. Крупные институциональные инвесторы решили сначала выйти на фоне данных по инфляции, розничные инвесторы покупают выше 80 000, настроение не восстановилось.
Но здесь есть трещина, за которой стоит следить.
Glassnode проанализировал книгу ордеров Binance, вывод очень простой: крупные заявки на покупку по 80 000 уже съедены, настоящая ликвидность сейчас сосредоточена около 78 000, между 80 000 и 78 000 почти вакуум. То есть 80 000 — не железное дно, а бумажный слой. Если будет еще один удар, топливо для второй ликвидации еще есть — на прошлой неделе лонги на 660 миллионов были ликвидированы, открытый интерес почти не упал, кредитное плечо не было полностью очищено.
С другой стороны, CIO Bitwise рассмотрел три сценария: продолжение роста AI, взрыв пузыря AI, продолжение высоких ставок — долгосрочный вывод во всех случаях — рост биткойна. Отчеты Coinbase и Glassnode за 4 квартал также утверждают, что "мы вышли из фазы формирования дна и вошли в начальное восстановление", несмотря на повышение ставок и доходность 5,29% по американским облигациям в 3 квартале, $BTC вырос на 43%.
Так что краткосрочные и долгосрочные факторы конфликтуют. Краткосрочно — это удар по нефти, инфляции и оттоку из ETF, вакуум ликвидности ниже 80 000 очевиден, никто не может этого игнорировать. Долгосрочно — институционалы делают ставку на то, что этот цикл перезагрузки близок к завершению, 20-месячная скользящая средняя на 87K — настоящий рубеж между бычьим и медвежьим рынком, сейчас цена еще у подножия.
Мое мнение: 80 000 не непроходимая отметка, пробой скорее вымоет последних неуверенных быков. Главное — следить не за цифрой 81,5K, а за тем, устоит ли стена на 78 000. Если устоит, откуп медведей будет гораздо сильнее нынешнего отскока; если нет — 75K станет следующей точкой обсуждения.
Восстановлению не хватает не истории, а покупок. А покупки ждут более комфортной цены.
$BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins
Отчет Netflix за третий квартал будет опубликован после закрытия рынка 20 октября. В настоящее время рынок оценивает вероятность превышения ожиданий в 71%.
Но здесь есть подводный камень: порог ожиданий на самом деле очень низкий. Руководство в июле дало прогноз по выручке за третий квартал в 12,86 млрд долларов и EPS в 0,82 доллара, оба этих показателя ниже того, что хочет Уолл-стрит.
Еще более проблематично то, что рекламные доходы изначально ожидалось удвоить в этом году до 3 млрд долларов, но результаты второго квартала уже не соответствуют ожиданиям. Кроме того, вовлеченность пользователей в США снижается — YouTube отнимает у них хлеб.
Если рекламные доходы не вырастут, а время, проведенное пользователями, продолжит падать, даже если отчет превзойдет ожидания, это не поможет. В июле EPS действительно превысил прогноз, но цена акций все равно упала на 8%.
Кто собирается ставить на превышение ожиданий? Или все же считают, что настоящая проблема — это прогноз?
Это не сигнал, управляйте своими рисками самостоятельно. ENA чуть не удержался на отметке в две десятых, действительно ли разница такая большая?
$ENA около 0.199, немного ниже 0.20, за последнюю неделю снизился примерно на 13.6%.
Я считаю, здесь легко допустить ошибку в оценке: при 0.201 кажется, что поддержка удержалась, а при 0.199 — что пробой произошёл, хотя разница между этими котировками всего около 1%.
Целая часть влияет на психологию, но чтобы понять, есть ли эффективная поддержка, нужно смотреть, как проходят сделки вблизи этой цены.
Если цена быстро отскакивает после падения, это одно, а если отскок не удерживается — совсем другое. Сейчас важнее наблюдать именно за такими реакциями, а не придавать слишком большое значение самой отметке в две десятых.
Краткосрочное давление уже есть, дальнейшая поддержка потребует реальных действий, лучше больше наблюдать и меньше торговать.
$ETH около 2432, за 24 часа снизился менее чем на 1%, за неделю — примерно на 4%.
Сегодня колебания были относительно небольшими, можно считать это стабильностью, но пока рано утверждать, что давление продаж закончилось.
Я буду смотреть, потребуется ли при следующем ослаблении рынка заметное снижение цены для сделок. Реакция на давление важнее, чем уровень, на котором цена останавливается в спокойное время — это лучше проверяет поддержку.
$HYPE близок к 80, немного выше уровня около 79.3 ранним утром, что говорит о некотором восстановлении между этими моментами.
Но за неделю откат около 8% так и не был компенсирован.
Моё внимание сосредоточено на том, сможет ли восстановление быть последовательным: если при каждом откате сохраняется часть прогресса, это постепенно добавляет баллы; если рост всегда начинается заново с прежнего уровня, то продолжаем оценивать как восстановление после слабости.ETH 2435.9, близко к моей цене открытия позиции, я слежу за OKX, эта позиция действительно немного изматывает.
Несколько дней назад, когда цена пробила 2374, моя длинная позиция была в убытке, аж голова кружилась, думал: «Если упадет дальше, приму убыток», сейчас цена отскочила обратно, до безубыточности осталось совсем чуть-чуть, и в голове теперь ещё больше сомнений — если продам, боюсь, что цена продолжит рост, если держать — боюсь, что она снова упадет.
Я взглянул на стакан, в диапазоне 2420-2430 есть поддержка, покупатели активнее, чем когда цена падала, в диапазоне 2450-2480 скопилось много продавцов, объём не увеличился, это значит, что текущий рост — техническое восстановление после «втыкания иглы», а не разворот тренда. Биткоин около 81500 держится слабо, эфир следует за ним, без собственного характера. Верхняя граница 2450 — это барьер, если цена закрепится выше, можно смотреть на 2480-2500, если нет — будет лишь отскок.
Ключевые уровни $ETH, которые я отмечу:
Поддержка: 2400-2420, если цена не пробьёт вниз — всё относительно стабильно; при пробое смотрим на 2370 или даже 2350.
Сопротивление: 2450-2480, только при увеличении объёма и закреплении выше можно рассчитывать на 2500-2520.Последние события на крипторынке действительно доставляют немало хлопот многим. Только что увидел, как BTC пытался отскочить, но затем снова упал ниже 81000 долларов. Рынок кажется восстанавливающимся, но при более тщательном анализе потоков капитала становится ясно, что всё не так просто. Цена может отскочить, но если капитал не возвращается, насколько долго продлится этот рост? 🤔 📊 Сначала взглянем на несколько упомянутых данных. 🔴 BTC: давление на спотовые средства продолжается BTC упал ниже 81000 долларов, за 24 часа падение около 1,77%. Более важны изменения в капитале: ▪️ За последний час чистый отток спотовых средств около 13,7 млн долларов. ▪️ За последние 24 часа чистый отток спотовых средств около 133 млн долларов. ▪️ За прошедшую неделю чистый отток средств по контрактам составил около 3,3 млрд долларов. Это указывает на определённое давление на капитал BTC в данном периоде. Однако стоит отметить, что чистый отток средств не означает отсутствия покупок, многое зависит от методологии подсчёта платформы. Если цена отскакивает, но спотовый спрос не улучшается, стоит опасаться устойчивости отскока. 🟠 ETH: возврат капитала по контрактам, но спот не догоняет С ETH ситуация интереснее. За последние 24 часа чистый приток средств по контрактам около 375 млн долларов. На первый взгляд, кажется, что много капитала участвует в торговле ETH. Но при этом: ▪️ За последний час и 4 часа по контрактам наблюдается чистый отток средств. ▪️ За 24 часа спотовый чистый отток около 57,05 млн долларов. ▪️ По данным сообщества, спотовый ETF ETH фиксирует чистый отток уже 11 торговых дней подряд, накопительный$TSLA — двухместный летательный аппарат — это обещание 2028 года, а не квартальный показатель. Результаты за октябрь 21 года — настоящий тест: передачи превзошли прогнозы рынка, выпуск отставал, свет на хранение. Следите за прибыльностью, ликвидностью и расходами на автономность, гуманоидов и проект ракетного автомобиля. Эскиз слияния полностью акциями от банкира — это спекуляция, а не новость. Для криптовалют BTC и $ETH читайте это как настроение риска, а не прямой сигнал.
Что важнее: качество прибыли или футуристические расходы?
#TeslaRoadsterUnveiled $BTC 📉 Технический анализ: сверху железной крышка, снизу тонкий лед
Верхнее сопротивление четкое и мощное. 20-месячная скользящая средняя находится на уровне 87 165 долларов, что почти совпадает с ценой открытия 2026 года в 87 490 долларов, образуя сильную зону сопротивления. Выше 88 000 долларов — средняя стоимость для инвесторов, держащих активы 6–12 месяцев, а 100 000 долларов — это зона стоимости для держателей с периодом 1–2 года, что означает, что каждый шаг роста будет встречать давление на продажу для выхода из убытков. Краткосрочное непосредственное сопротивление находится около 83 297 долларов.
Нижняя поддержка кажется существующей, но на самом деле хрупкая. Glassnode предупреждает, что после поглощения крупных ордеров на покупку около 80 000 долларов базовая ликвидность значительно истончается. Новый кластер низкоценовых покупок сместился вниз к уровню около 78 000 долларов и носит «пассивный защитный» характер — он активируется только при падении цены, а не при активном накоплении. Если уровень 78 000 долларов будет пробит, нижняя поддержка быстро исчезнет. Зона 80 000–81 500 долларов (средняя стоимость позиций ETF) является сейчас самой важной краткосрочной линией обороны.$SOL с максимума упал без какой-либо передышки, сейчас на этом уровне он медленно топчется на месте, что просто истощает терпение быков, ни в коем случае не стоит соблазняться и пытаться ловить дно!
Если открыть детали позиций и подсчитать, станет понятно: из более чем пятисот человек, делающих лонги на бирже, свыше 60% терпят убытки и получают удары, более 100 миллионов U вложены и просто висят выше 106, словно на холоде!
Посмотрим на противоположный лагерь медведей: не только объем средств достигает более 170 миллионов U, но и свыше 70% трейдеров стабильно зарабатывают! Даже крупные киты, открывшие шорты около 100, держат позиции, явно ожидая крупного обвала, чтобы окончательно пробить быков!
Вверху одни, кто ждут выхода из убытков и бегства, рынок не тянет вверх, нужно точно определить момент и решительно шортить — и дело сделано! #Разрыв между Nasdaq и Dow Jones за неделю достиг максимума с июля 2002 года
【Наблюдения Лао Цзю】 Nasdaq падает, Dow Jones растет, в этот раз расхождение на американском рынке акций довольно большое,
Большое расхождение? Я, занимающийся инвестициями, боюсь большого расхождения? Чем больше расхождение, тем больше прибыль
На этой неделе американский рынок акций показал совершенно другую динамику.
Индекс Nasdaq Composite за неделю упал на 4,48%, а индекс Dow Jones вырос на 0,68%. Разница в недельной динамике превысила 5 процентных пунктов — это самый большой разрыв с июля 2002 года.
Деньги не просто полностью вышли с фондового рынка, а наблюдается явная диверсификация секторов: AI, чипы и технологические акции подверглись распродаже, а некоторые традиционные отрасли относительно устояли.
За этим стоят вполне реальные опасения. Масштабы инвестиций в AI растут, дата-центры, чипы и вычислительные мощности требуют огромных средств, но инвесторы начинают задаваться вопросом: когда эти вложения смогут принести достаточную прибыль?
К тому же рост цен на нефть и высокая инфляция заставляют рынок быть более осторожным с акциями с высокой оценкой. Финансовые затраты и долговые риски некоторых компаний, работающих в инфраструктуре AI, также начинают вызывать беспокойство.
Это также является напоминанием для криптосообщества. BTC не обязательно следует за Nasdaq, но если технологические акции продолжают падать, это может означать, что рынок снижает риск-профиль. Будет ли краткосрочный капитал продолжать сокращаться — это более важный вопрос, чем просто следить за ростом или падением американского рынка.
Когда рынок начинает переходить от гонки за ростом к расчету доходности, даже горячая тема AI должна столкнуться с испытаниями оценки и денежного потока. $BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Большой период медвежьего пересечения = макроимпульс уже стал медвежьим (независимо от того, сколько ETF можно купить, недельный таймфрейм не восстановлен);
• Покупки в казне иссякли = исчез один внешний рычаг, который «насильно превращал золотое пересечение ниже нулевой оси» в разворот;
• Поэтому даже если позже появится золотое пересечение ниже нулевой оси (например, в диапазоне 78k–74.7k), сценарий будет таким:
Ложное падение → сужение зеленых столбцов → золотое пересечение ниже нулевой оси → отскок к 84.4k/87.4k → пробой неудачен → повторное тестирование дна
А не: золотое пересечение → прямой рывок к предыдущему максимуму.Если публичная блокчейн-сеть становится всё популярнее, а стоимость использования при этом растёт, как долго её преимущества смогут сохраняться? Ethereum постоянно сталкивается с этой дилеммой. Чем больше загружена основная сеть, тем выше комиссия Gas, и обычные пользователи и некоторые проекты склонны переходить на другие более дешёвые публичные сети. Но конкурентоспособность Ethereum заключается не только в скорости транзакций и комиссиях, а в многолетнем накоплении разработчиков, экосистемы приложений, а также в безопасности и децентрализации. Появление L2 даёт Ethereum возможность совмещать оба аспекта: основная сеть отвечает за безопасность и расчёты, а второй уровень берёт на себя больше повседневных транзакций. Это похоже на ситуацию, когда ресурсы сосредоточены в центральных городах с высокими затратами на жизнь, а пригородные районы могут взять на себя часть потребностей — главное, чтобы обе части были эффективно связаны. Конечно, масштаб экосистемы не гарантирует, что Ethereum никогда не будет превзойдён, и у L2 тоже есть свои проблемы с безопасностью и ликвидностью. С другой стороны, с точки зрения регулирования, может ли Ethereum в будущем оказаться под контролем правительства какой-либо страны? Я считаю, что настоящая угроза — не просто регулирование, а способность государства лишить сеть возможности независимой работы. $ETH давно исследует, как поддерживать децентрализацию и устойчивость к цензуре, и хотя никто не может гарантировать, что она полностью не подвержена влиянию государств, её накопления в области безопасности и децентрализации заслуживают большего внимания по сравнению с публичными сетями, ориентированными только на скорость и низкие комиссии. Например, когда хакеры крадут монеты с бирж, они сразу же меняют их на Ethereum; активы на других публичных сетях могут быть заморожены, но никогда не было случаев, чтобы активы на Ethereum были заморожены официально — это одна из причин, почему я долгое время положительно отношусь к ETH.PPI за сентябрь +1,3% м/м против ожидаемых +0,6% — самый большой рост с марта 2022 года. CPI тоже оказался высоким, в то время как базовый PCE выглядел слабым после изменения методологии BEA (~0,2 п.п.). Вероятность повышения ставки в октябре снизилась примерно с 27% до 15%, а не с 55% до 13%. Уорш не стал делать преждевременных выводов. Я не гонюсь за настроениями; слежу за $BTC иBTCand$ETH как за макрогедажами. Цифры важнее нарратива.
#TeslaRoadsterUnveiled Сегодня рынок давит новое правило MSCI: инвестиционные фонды неоперационного характера будут исключены из индекса, что напрямую ударит по Strategy с крупными позициями в биткоине. По оценке JPMorgan, реальное исключение вызовет пассивные продажи примерно на 2,8 млрд долларов, список будет опубликован только 11 ноября.
Инфляция не отступает, CPI и PPI превысили ожидания, цена на нефть пробила 110, но вероятность повышения ставки в октябре упала с 45% до чуть более 15%. Краткосрочная паника утихает, долгосрочные ставки не снижаются — вот почему биткоин колеблется около 80 000.
Ждем возвращения денег. $BTC#Индекс Nasdaq 100 на этой неделе упал на 5,5%, что стало крупнейшим недельным падением за 18 месяцев
Даже летающий автомобиль от Илона Маска не спасёт ситуацию
【Наблюдения от Лао Цзю】Индекс Nasdaq 100 за неделю упал на 5,5%, неужели даже AI-сектор не выдерживает?
Американский фондовый рынок пережил непростую неделю: Nasdaq 100 упал примерно на 5,5% за одну неделю, что стало крупнейшим недельным падением за последние 18 месяцев. Ранее поддерживавшие рынок технологические и AI-компании теперь стали основными драйверами снижения.
Проблема не только в том, что цены выросли слишком сильно и требуют коррекции.
Раньше рынок был готов давать AI-компаниям высокие оценки, потому что верил, что вложенные сегодня средства принесут в будущем значительно большие доходы и прибыль. Но теперь инвесторы начинают задаваться вопросом: сколько же денег реально можно заработать, построив столько дата-центров и закупив столько чипов?
К тому же данные по инфляции оказались выше ожиданий, цены на нефть растут, а стоимость финансирования и неопределённость по будущим процентным ставкам увеличиваются. Для AI-компаний, которым нужно постоянно занимать деньги для расширения инфраструктуры, давление становится ещё более ощутимым.
Это не совсем не касается и криптосферы. $BTC хоть и имеет собственную логику финансирования и нарратив, но когда рынок в целом начинает снижать риск, криптоактивы тоже могут пострадать. Особенно если технологические акции США продолжат слабеть, краткосрочная склонность к риску вряд ли останется неизменной.
Однако падение американского рынка не означает, что BTC обязательно пойдёт вниз. Главное — следить за тем, смогут ли технологические акции стабилизироваться и происходит ли переработка краткосрочной прибыли или рынок начинает переоценивать доходность инвестиций в AI.
История AI ещё не закончена, но рынок уже не хочет слушать только рассказы. Теперь нужно подтверждать результаты.🚨Не стоит обращать внимание только на ликвидацию длинных позиций на сумму 222 млн! Над ETH скрывается "мина" коротких позиций на 546 млн
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 333 млн, из них длинных — 222 млн, экран заполнен "уничтоженными быками". Но тепловая карта ликвидаций говорит обратное: над ETH два кластера ликвидаций коротких позиций на общую сумму 546 млн, а под ним длинных всего 187 млн, пороха сверху почти в три раза больше, медведи сами под себя подкладывают взрывчатку.
$BTC упал ниже 81 000, ETH потерял уровень 2400, спусковым крючком стал рост цены на нефть марки Brent до 110 долларов, ключевой индекс CPI 2,6% превысил ожидания, ставки на повышение процентных ставок усилились, ликвидность сокращается. Вчера из ETF вышло 82,41 млн, из фонда BlackRock IBIT — 71,8 млн, но 13 октября в тот же день в аналогичные фонды вошло 175,7 млн, однодневный отток из одного продукта не является системным оттоком. Индекс страха и жадности 25, крайний страх.
Что важнее: открытые позиции $ETH сократились с 20 млрд до 15 млрд, кредитное плечо уже прошло очистку; BTC на уровне 81 000 трижды отскочил и удержался. Рынок оценивает ситуацию так: "после ликвидации длинных позиций падение продолжится", но длинные позиции сокращаются, а короткие растут, переполненные короткие позиции — это топливо для следующего движения.
Трейдерам не стоит смотреть только на пробой 80 000, следите за ETH в диапазоне 2500-2510: пробой вверх вызовет ликвидацию коротких позиций сверху, шортсквиз будет быстрее падения. Медведи думают, что следуют тренду, но на самом деле они заряжают следующую иглу.
#Американский CPI и PPI превысили ожидания, будет ли еще одно повышение ставок в этом году? Американские институциональные инвесторы массово распродают? Раскрываем правду о рекордном отрицательном премиуме Coinbase
Недавно в сообществе широко распространился скриншот, утверждающий, что американские институциональные инвесторы безумно распродают биткойн. Так ли это на самом деле? Половина — правда, половина — эмоциональное преувеличение.
Правда в том, что давление со стороны американских институциональных инвесторов действительно находится на экстремальном уровне. Ключевой показатель спроса институциональных инвесторов в США — индекс премиума Coinbase — уже более 77 дней подряд находится в отрицательной зоне, что является рекордом по продолжительности. Это означает, что цена $BTC на Coinbase постоянно ниже, чем на мировом рынке, а локальный спотовый спрос в США крайне слаб.
Однако преувеличение заключается в утверждении о «безудержной распродаже любой ценой». Более точное объяснение этих 77 дней отрицательного премиума — институциональные инвесторы последовательно и планомерно сокращают позиции или снижают интенсивность покупок, а не панически сбрасывают активы. Данные с блокчейна также показывают, что распродажа в большей степени связана с этапным фиксированием прибыли и корректировкой позиций.
Почему сложилась такая ситуация? С макроэкономической точки зрения, в США в сентябре CPI и PPI превысили ожидания, что усилило ожидания сохранения высоких процентных ставок на длительный срок. При высоких безрисковых доходностях институциональные инвесторы естественно выводят средства из бездоходных и рискованных активов, таких как биткойн. С технической стороны, BTC пробил ключевые скользящие средние и образовал «мертвый крест», что спровоцировало программные продажи.
Что же блогер называет «возможностью»? Подтекст в том, что когда институциональные инвесторы продолжают распродавать, а рынок крайне пессимистичен, это часто соответствует фазовому дну. Исторически, чем дольше длится отрицательный премиум, тем сильнее последующий отскок, когда премиум возвращается в положительную зону.
Для обычных инвесторов сейчас наступил период синергии макроэкономического давления и институциональных распродаж, в краткосрочной перспективе — вниз #纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 Колебания криптовалют и восстановление, снижение доходности американских облигаций создает возможности для ротации капитала
В настоящее время краткосрочные быки пытаются войти в рынок, медведи продолжают наращивать позиции, криптоактивы следуют за снижением доходности американских облигаций и демонстрируют отскок и восстановление, однако это лишь параллельные колебания без прямой причинно-следственной связи. Капитал переключается между крипторынком и рынком облигаций, снижение доходности американских облигаций высвобождает склонность к риску, что способствует выходу BTC и ETH из диапазона после падения. Короткие позиции по деривативам BTC значительно выросли, отскок может легко вызвать покрытие коротких позиций и усилить волатильность; настроения по ETH разделились, длинные позиции испытывают давление. Индекс страха и жадности поднялся до 63–64, войдя в зону жадности, средства в спотовые ETF в целом уходят, только BTC показывает небольшой однодневный приток.
В торговле предпочтительна работа в диапазоне, ожидается подтверждение прорыва цены, устанавливаются строгие стоп-лоссы, кредитное плечо контролируется в пределах 3–7 раз, риск на одну сделку занимает 1%–2% от средств счета. На макроуровне данные по инфляции за сентябрь вызвали крупные ликвидации, ключевым наблюдательным событием является решение ФРС 28 октября.
Если доходность американских облигаций снова быстро пойдет вверх, логика текущего колебательного восстановления потеряет силу.
$BTC $ETH $SOL Восстановление Bitcoin до $81K после кратковременного падения ниже $80K имеет значение, потому что оно произошло на фоне оттока цифровых активов на сумму $434 млн за неделю, а не чистого возврата спроса на риск.
Три последовательных сессии оттока ETH ETF и продолжающееся накопление некоторыми крупными держателями описывают рынок, который все еще разделен. Если выкупы не уменьшатся, $80K может оставаться уязвимым; если уменьшатся, отскок приобретет доверие.
#BTCTests80KSupport Долг в 41 триллион, решение октября только что принято: "серый носорог" американских облигаций переписывает цены на крипторынке
Федеральный долг США достиг 41 триллиона долларов, дефицит бюджета на 2026 финансовый год составляет 1,99 триллиона долларов, что примерно 6,2% ВВП, оба показателя достигли рекордных значений за последние годы; одновременно доходность 10-летних американских облигаций превысила 5,3%, что является максимальным уровнем с 2007 года. Решение ФРС от 30 октября сохранило ставку на уровне 3,5%—3,75%, пятый раз в этом году без изменений, при этом уже три члена комитета выступили за повышение ставки. Разберём цепочку "долг — ставка — ликвидность", чтобы понять, как она влияет на ценообразование биткоина и всего крипторынка, а также выделим три ключевых момента для наблюдения в среднесрочной перспективе.
Последнее честное замечание: в глобальном финансовом рынке нет ни одного места, которое смогло бы полностью избежать системной переоценки американских облигаций, энергетика, золото и товары первой необходимости относительно выигрывают, виртуальные активы обладают наибольшей эластичностью и одновременно самой высокой уязвимостью. Но сводить этот долгосрочный риск к простой фразе "спокойно шортить" — значит недооценивать сложность рынка. Среднесрочная осторожность оправдана, а ставка на односторонний тренд — неразумна. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC $ETH $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Когда только вышли данные по инфляции, многие подумали, что всё рухнет. Но как только выступил председатель ФРС Уош, рынок вздохнул с облегчением.
Посмотрите на эти данные: в США PPI за сентябрь вырос на 6,3% в годовом выражении при прогнозе 5,3%; в месячном выражении рост составил 1,3% при прогнозе 0,5%. Ядро PPI тоже превысило ожидания. Предыдущий день CPI вырос на 3,7% в годовом выражении при прогнозе 3,6%, также превысив ожидания. Два подряд горячих показателя инфляции обычно являются серьёзным сигналом к повышению ставок.
Но реакция рынка сейчас очень странная. Уош заявил, что не прогнозирует будущие решения по ставкам и не сообщил, будет ли повышение в октябре. Такие чиновники, как Дейли и Гулсби, тоже осторожны в вопросе немедленного повышения. В итоге ставки на повышение на 25 базисных пунктов в октябре упали примерно до 15%.
Это интересно. Данные горячие, но ФРС играет в «тайцзи». Почему? Потому что ФРС тоже боится. Хотя инфляция не снижается, никто не уверен, выдержит ли экономика серию повышений ставок. Такая «мягкая» позиция даёт рисковым активам передышку. BTC сейчас слегка вырос на 0,29%, что говорит о том, что краткосрочные деньги ставят на то, что негатив уже учтён, и после распродажи идёт быстрый отскок.
Но если вы думаете, что теперь всё наладится, вы ошибаетесь. PPI и CPI превысили ожидания, что означает, что корень инфляции не устранён. Цены на энергоносители растут, цены на услуги растут, давление издержек сохраняется. $BTC Добрый вечер субботы! Вечерний обзор рынка. Сначала посмотрим на ситуацию. По данным CoinGecko на 18:00 сегодня: BTC 81499, за 24 часа упал на 0,39%; ETH 2432, упал на 0,53%; SOL 104,6, упал на 1,16%. Весь день цена колебалась между 81 и 82 тысячами. Криптовалюта в выходные похожа на тебя в выходные — проснулся, но ещё не полностью. Сегодня самое интересное — не рост или падение, а две группы людей, которые поют вразнобой. По данным Santiment, количество кошельков с 10 до 10000 BTC выросло до 20338 — исторический максимум, крупные игроки тихо скупают. С другой стороны, на Binance ставка финансирования стала отрицательной, медведи собрались вместе. Последний раз ставка была отрицательной в июне, тогда BTC был на уровне 62 тысяч. Это как свидание вслепую: крупные игроки говорят, что просто смотрят, уже добавились в WeChat, а мелкие инвесторы говорят, что этот человек точно не подходит, а через месяц объявляют о помолвке. Конечно, сюжет может быть и обратным — крупные игроки просто вежливо добавили в друзья. Основные факторы давления на цену — два: во-первых, чистый отток средств из спотового BTC ETF с 1 по 14 октября около 540 миллионов долларов; во-вторых, макроэкономика: в сентябре CPI 3,7%, импортные цены выросли на 8,1% в годовом выражении. Хорошая новость — Вашингтону не дали сигнал к повышению ставок в октябре, вероятность повышения упала с почти 30% до менее 15%. Ставки не снижают, но и не повышают — можно считать, что пока не расстаются. Прогноз на завтра: средняя стоимость позиций ETF около 81,5 тысячи, текущая цена как раз на этой линии — это граница между быками и медведями. Поддержка сильная на уровне 80 тысяч, пробой может привести к снижению до 74 тысяч. Сопротивление сверху около 88 тысяч.Ха-ха! Братья, посмотрите, посмотрите, неужели снова упало обратно!
Посмотрите на BLUR, текущая цена 0.01015, за 24 часа упало на 3.88%. Я вошёл в шорт по 0.01283, сейчас всё стабильно. Посмотрите на шорт по TIA, хоть и в минусе на 4.02%, но позиция маленькая, пока оставлю в покое.
Почему снова упало? Посмотрите на стакан. Сверху на 0.01018 висит огромный ордер на 7,99 млн монет, на 0.01016 ещё 950 тыс., на 0.01017 — 3,5 млн. Это давление продаж одно на другое, чем бы быки могли прорваться? Снизу покупатели редкие, максимум на одном уровне 3,66 млн, что не выдержит такого давления сверху. Этот рост — чистая ловушка для быков, не пробьётся — конец.
Ончейн новости только усугубляют ситуацию. Upbit внес BLUR в список предупреждений по торговле и приостановил ввод-вывод, негатив ещё не отыгран, маркет-мейкер Wintermute продолжает переводить монеты на биржи. Данные платформы ещё хуже: TVL протокола Blur упал почти на 90%, за последние 30 дней комиссии практически отсутствуют.
Сверху одни застрявшие позиции, макроэкономика не даёт поводов для оптимизма. Держим шорты крепко, не ведитесь на такие ложные движения. Остальное — время покажет.
$BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Высокая ставка финансирования не означает, что кто-то рвётся покупать
Новая позиция $UNITREE, ставка финансирования сразу же поднялась очень высоко.
Откуда берутся эти деньги: ставка финансирования — это не комиссия, взимаемая платформой.
Это деньги, которые взаимно платят друг другу стороны лонга и шорта.
Как рассчитывается эта сумма: сторона с большим количеством открытых позиций платит другой стороне.
Если новые позиции сосредоточены на одной стороне, ставка финансирования поднимается.
Высокая ставка означает, что одна сторона переполнена.
Переполненная сторона обычно первой выходит из позиции.
Ставка финансирования снизится, а позиции — нет.
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？
#$UNITREE #SpaceXQ3Earnings
Я по-прежнему оптимистично настроен по SpaceX, но выше 155 я не буду покупать ни одной акции.
13 октября акции закрылись с падением на 4,21%, откатившись с 171,09 5 октября примерно до 157.
Это падение не связано с фундаментальными факторами: FAA во вторник только что приняло к рассмотрению заявку на экологическую оценку, в которой SpaceX увеличивает годовой лимит запусков Starship с 25 до 456 и посадок до 912;
Falcon 9 во вторник успешно выполнил 35-й коммерческий рейс к МКС; Morgan Stanley подтвердил целевую цену в 300, заявив, что акции "дешевы и становятся еще дешевле".
Давление на цену акций оказывает финансовая сторона: компания ведет переговоры о финансировании около 40 млрд долларов на покупку чипов Nvidia (примерно 10 млрд банковских кредитов + 30 млрд инвестиционных облигаций), при этом с 9 октября началась разблокировка первой партии примерно 328 млн акций, а после отчета за третий квартал ожидается разблокировка еще большей партии.
Фундаментальные показатели ускоряются, количество акций в обращении растет, в такой ситуации не стоит покупать на пике, лучше ждать отката.
Направление — вверх, ждем отката.
Текущая цена около 157,51, заявки на покупку выставлены в диапазонах 151-153, 143-145, 133-135, стоп-лосс на 126, первая цель — 197.
Отчет за третий квартал выйдет после торгов 5 ноября, это следующий важный фактор.#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Данные по инфляции превзошли ожидания, но настоящим ударом стала не цена, а ожидания — рынок на время поднял вероятность следующего повышения ставки почти до 50%, биткоин сразу упал ниже 80 000.
Но здесь есть парадокс: после выхода данных цена не продолжила падать, а наоборот, закрепилась около 82 000. Это говорит о том, что негатив уже был учтен заранее, или покупатели ждали именно этого уровня.
Мое личное мнение: повышение ставки еще не закончено, но его предельное влияние на рынок снижается. В краткосрочной перспективе я склоняюсь к восстановлению, а не к развороту — чтобы действительно пойти вверх, нужно увидеть положительный финансинг и чтобы быки не были сосредоточены в одном направлении.
Меня беспокоит структура кредитного плеча: сейчас соотношение быков и медведей обычно выше 1.2, позиции быков слишком сконцентрированы, и если будет еще один медвежий день, ликвидации будут жестче, чем в этот раз.
Вышеизложенное — это наблюдения за рынком, а не инвестиционные советы, риск ликвидации по контрактам высок, управление позицией важнее направления.
Вы сейчас без позиции и ждете данных или уже заранее заняли позицию?#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
В момент выхода рыночных данных цена биткоина начала падать.
16 октября Уош заявил, что не будет заранее раскрывать свои намерения по процентной ставке в октябре, что привело к снижению вероятности повышения ставки в октябре с 28% до примерно 15%.
В настоящее время ETF в целом на этой неделе остаются в состоянии чистого оттока, сверху давление оказывают жесткие данные по инфляции, снизу — ожидания отсутствия повышения ставок, что сдерживает рынок, волатильность снова начинает сужаться, а расслоение капитала по сравнению с вчерашним днем стало еще более выраженным.
$ETH $BTC $ZEC $TIA vs $NEAR : Более сильный график может вводить в заблуждение
$TIA показывает ранние признаки возможного восстановления. Несмотря на потери с обеих сторон, свежие покупки набирают силу. Если это продолжится, движение к $0.73 выглядит возможным.
$NEAR рассказывает другую историю. Лонги сидят на значительной прибыли, но недавние продажи указывают на ослабление импульса.
Мое мнение: TIA предлагает более интересный сценарий краткосрочного отскока, в то время как NEAR сталкивается с риском фиксации прибыли. В последнее время в сообществе широко распространяется новость о том, что Федеральная резервная система в течение 3 недель введет на рынок около 15 миллиардов долларов. Многие трейдеры, увидев это, сразу же увеличили кредитное плечо, полагая, что начнется масштабное вливание ликвидности. Но если вы не разберетесь в природе этих денег, это может стать причиной вашего маржин-колла. Правда в том, что эти деньги вовсе не являются "вливанием ликвидности", а представляют собой обычное "реинвестирование по истечении срока". Согласно операциям Нью-Йоркского ФРС, с 15 октября по 13 ноября действительно около 14,6 миллиарда долларов будет использовано на покупку государственных облигаций. Но эти деньги — это основной долг по старым облигациям, который возвращается в результате их погашения и затем используется для покупки новых облигаций. Их единственная цель — поддерживать достаточный уровень резервов банков и предотвращать пассивное сокращение баланса, а не создавать дополнительную ликвидность на рынке из ниоткуда. Более того, важным фоном является то, что "управляемые покупки резервов (RMP)", которые представляют собой активное вливание ликвидности, с августа этого года приостановлены и, по крайней мере, будут оставаться таковыми до середины ноября. Это означает, что ФРС сейчас действует в режиме "поддержки", а не "наступления". Количество долларов в системе не увеличивается, а просто не уменьшается. Для крипторынка такой "оборонительный" подход приносит крайне ограниченную пользу. Если вы ошибочно воспримете эти 14,6 миллиарда как предвестник масштабного вливания ликвидности и бездумно откроете позиции с высоким кредитным плечом, то при неблагоприятных макроэкономических данных (например, по инфляции или занятости) или при жестких сигналах с заседания FOMC 28 октября, скудная ликвидность рынка не выдержит распродаж по высоким плечам. Вот почему каждый раз после таких "ложных позитивных новостей" всегда находится группа людейЕсли перед вами слишком гладкая дорожная карта BTC, не спешите её сохранять. Вы будете использовать её как торговую карту или как список рисков? У меня недавно было глубокое ощущение при просмотре рынка: самые расслабляющие прогнозы часто стоит использовать для стресс-тестирования. Эта дорожная карта написана очень красиво: в октябре откат до 75K, в ноябре до 100K, в декабре новый максимум 135K, в январе сезон альткоинов, в феврале коррекция, в марте исследование 200K. Читается как выложенная цветочная дорожка, но моя первая реакция была не восторг, а мысль: если рынок заранее учтёт вторую половину, то безопасно ли моё текущее положение? Сначала о бычьем сценарии. Такой путь верят, потому что он подразумевает ритм: сначала очистка кредитного плеча, затем рост основных активов, после закрепления BTC риск-предпочтения переходят к альткоинам, и только потом наступает самый горячий эмоциональный этап. Если всё пойдёт по этому порядку, октябрьский откат — это окно для сокращения позиций, рост в ноябре-декабре укрепит уверенность трендовых трейдеров, а сезон альткоинов — скорее результат переноса риск-предпочтений, а не начало. Иными словами, ключ к бычьему рынку не в прогнозируемых уровнях, а в соблюдении порядка. Но риск как раз и кроется в «слишком гладком». Если откат до 75K будет быстрым и глубоким, первыми пострадают высоко кредитованные быки, а не медведи; если 100K будет пройден заранее, то при достижении этого уровня он может превратиться в зону фиксации прибыли; цифры 135K и 200K, если они широко распространены, легко становятся эмоциональными якорями, заставляя игнорировать объёмы торгов, ставки финансирования и поддержку спотового рынка. Альткоины