Orbit Post Sitemap
BTC｜BIP-110 只进入风险观察清单
BIP-110 将在目标区块 961,632 附近进入强制信号阶段，并给出约 2.48% 的矿工信号率。如果规则变更获得广泛采用，钱包、交易所、矿池和节点软件都需要适配，因此它影响的是网络治理与兼容风险。
但低信号率也可能意味着提案难以获得经济多数支持。“强制信号”不等于全网激活，更不等于 BTC 的长期投资逻辑发生变化。提案正式状态、激活机制、信号口径和主要基础设施的适配情况都还没有完成一手核验。PANews ссылался на так называемый отчёт HRC за второй квартал, в котором говорится, что квартальный объём торгов достиг $213 миллиардов, выручка — $169 миллионов, выкуп — $141 миллион, а доля RWA perpetual выросла с 1,8% до 32,2%. В настоящее время в материалах нет оригинального отчёта HRC или проверяемого адреса обратного выкупа.
Если эти показатели будут подтверждены исходным отчётом и транзакциями в блокчейне, будут поддерживаться использование продуктов HYPE, качество доходов и захват токенов. Однако доля RWA может зависеть от критериев классификации, нескольких рынков или краткосрочных торговых напряжённостей; Высокий доход от протоколов не обязательно означает, что выкупы могут сохраняться, и не означает, что держатели уже получили соответствующую стоимость.Время для вечернего обзора. Сегодня BTC всё ещё стирался от 64 000 до 65 000. ETH держался на уровне 1900, и XRP неоднократно проверял отметку в $1. Весь день графики подсвечников выглядели как ЭКГ, не больше ширины ладони вверх и вниз. Многие спрашивали, почему рынок снова продолжает двигаться. На самом деле, дело не в том, что он не хочет двигаться — он просто ждёт ответа двух человек. Один — это законодательство по закону CLARITY Act. Изначально все воспринимали августовский перерыв как крайний срок, но после разговора сторон они всё равно не смогли прийти к соглашению и просто отбросили его, сказав, что поговорим о сентябре позже Это похоже на ожидание встречи партнёра на выходных, чтобы в пятницу вечером получить сообщение: «В следующем месяце, поднимешься ты или падишь? Ничего такого. Ты просто онемев. Рынок сейчас в состоянии онемения. Ещё одна проблема — повышение ставок.» В июле несельскохозяйственные секторы потеряли более 20 000 рабочих мест, но уровень безработицы продолжает снижаться. Сами данные конкурируют. В этот раз ФРС не предприняла мер, но её ястребиный тон явно усилился. Рынок уже поднял вероятность повышения ставки в сентябре до более чем 60%. Законодательство висит на вершине, повышения ставок давят вниз. Ни быки, ни медведи не осмеливаются удерживать сильные позиции, поэтому рынок естественным образом застрял посередине, не способный двигаться Итак, сегодняшний рост и падение можно выразить четырьмя словами: нет новостей, нет новых новостей — это самая большая новость. Краткосрочный провал не означает негативных новостей; он лишь толкает катализатор назад. Смотря на завтра, я склоняюсь к продолжению волатильности. Если XRP не прорвётся или не прорвётся ниже порога $1 с увеличением объёма, это, скорее всего, будет фазой измельчения. Реальное направление зависит от FOMC 16 сентября, который станет переломным моментом этого раунда. Советы по торговле: Избегайте угадываний направления на таком рынке, сосредоточьтесь на позициях LINK|BitGo выбирает CCIP для поддержки поддержки WBTC кросс-чейн
Официальное заявление BitGo выбрало Chainlink CCIP для поддержки кросс-чейн-операций WBTC. В оригинальной статье также упоминалась шкала WBTC примерно в $7,4–7,7 миллиарда, но эта деталь взята из подержанного калибра и на этот раз не была независимо проверена.
Эмитенты активов явно выбирают инфраструктуру, которая ближе к реальному принятию, чем обычные объявления о партнерстве. Это подтверждает мнение, что «CCIP набирает значительное институциональное использование», влияя на использование продукта и конкурентную позицию, и пока не достигла дохода от протокола или захвата стоимости токенов.
Объявление о миграции не означает, что миграция завершена. Даже если объём звонков увеличится, это может в основном принести пользу продуктам Chainlink, а не держателям LINK. Далее необходимо подтвердить время миграции, фактический объём кроссчейн, комиссии CCIP и доход узлов, а затем определить, увеличивают ли эти применения стейкинг или спрос на платежи LINK.2026-08-08 Crypto 每日市场扫描
一、今日研究结论
今天没有足以推翻长期判断的事件。最明确的变化来自 LINK：BitGo 官方公告选择 Chainlink CCIP 支持 WBTC 跨链，为产品采用增加了一项 B 级证据，但尚未传导到协议收入或 LINK Token 需求。
HYPE 的季度交易、收入、RWA 占比和回购数据可能同时影响产品、收入与 Token 捕获判断，但目前只有二手报道，缺少原报告和链上回购记录。ASTER 8 月 17 日释放量存在 46.95M 与 164.7M 两种口径，供应风险无法定量；BTC 的 BIP-110 也缺一手状态和信号数据。
组合层面维持中性：LINK 采用增强但价值捕获待验证，HYPE 是强线索，ASTER 供应不确定性上升，BTC 进入低置信度观察，ETH、AAVE、UNI 无逻辑级变化。Первая акция США, ETF с оптической коммуникационной тематикой, $LYTE столкнулась с ограничениями FCC при листинге. Трения между сильными капитальными затратами на оборудование и политикой в цепочках поставок напрямую подавляли оценку активов с высоким бета-рейтингом.
Более 40% её зарубежных сборочных мощностей сталкиваются с ограничениями на импорт новых моделей, а рост затрат на сборку DSP-чипов и среднего сегмента сжимает валовую маржу американских облачных провайдеров.
Текущий порядок ценообразования активов, определяющий текущее ценообразование активов, заключается в правилах происхождения FCC, степени высокого подавления доходности казначейских облигаций США и эффективности затрат на закупку оборудования ИИ при передаче риска американским технологическим акциям и криптоактивам.
Если мощности зарубежных производственных линий останутся стабильными, а импортные ограничения и тарифы будут введены умеренно, снижение давления на ценовые цепочки поставок приведёт к восстановлению акций американских технологических компаний и одновременно повысит премию за ликвидность высоко-бета-цифровых активов. В этом направлении необходимо наблюдать за улучшением прогнозов роста стоимости закупок оборудования.
Если правила FCC строго ограничивают определение происхождения для зарубежных транс-источников, что приведёт к значительной задержке поставок, ожидаемое сокращение капитальных затрат на вычисление вызовет снижение стоимости технологических акций, а средства перейдут в золото и безопасные доллары США. На данный момент рынки высокого бета, такие как криптоактивы, столкнутся с давлением ужесточения ликвидности.
Для восходящего сценария, если доходность казначейских облигаций США снова побьёт прежние максимумы, логика стабилизации технологических акций и криптоактивов провалится; Для сценария снижения резкий сдвиг ФРС в сторону снижения ставок напрямую прекратит тренд укрепления доллара-безопасных убежищ и пересмотра нисходящих курсов активов с высоким бета-рейтингом.
Ключевой фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней за торговым столом, является конкретная формулировка правил FCC по запрету импорта, касающихся правил определения происхождения для зарубежных транс-происхождений и их количественной оценки их влияния на сроки доставки.
#Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив? #CLARITY表决推迟至9月, регуляторное окно сдвинулось назад$MU 存储芯片板块的周末不太平！
美光被砍价，持仓的人该怎么办？
花旗直接大幅下调美光科技目标价，从1400美元一口气砍到1150美元，下调幅度接近18%，存储芯片板块周末炸锅了。
为啥砍？机构调研后发现：DRAM和NAND虽然还在涨价，但后劲不足了。行业价格高点预计在2027年二季度见顶，之后就要开始跌，下半年DRAM跌3%，NAND跌5%。
更扎心的是，国产存储，长江存储、长鑫存储，一直在扩产抢生意，美光的定价权被削弱，市场不愿再给高溢价。
消息一出，海外存储股全线下挫，A股相关公司也会受情绪拖累，但内部会严重分化：
跟美光绑得紧的，如江波龙：短期最受伤；国产替代链，长鑫、中微公司：美光越弱，国产越强，反而受益；封测、接口芯片：要看客户是谁，配套国产的能扛住，跟美光的要承压。
一句话总结： 短期情绪冲击难免，但主线已经变了，从跟美光周期走，转向押注国产替代。资金会慢慢分清谁是真受益，谁是纯跟风。
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
聊两句SPCX。
上周SpaceX这波走势，真是把“利空出尽是利好”这七个字演绎到极致了。
先回顾一下发生了什么。
8月4日盘后发财报，营收78.14亿，同比增92%，超预期的69亿。净亏5.41亿，比去年亏10亿强多了。数字看着不错吧？结果盘后直接跌超7%。市场最怕的是资本开支——183.7亿，同比暴增6倍，其中158亿砸向AI。华尔街预期才132亿。
紧接着8月6日，首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿。财报后暴跌+千亿解禁，市场都在等着砸盘。结果呢？解禁当天SPCX反而涨了6.14%，第二天再涨约16%，两日累计涨幅约23%。8月7日收盘大概133美元，离135的IPO发行价就差一口气了。
为什么没砸？三个原因。
第一，利空提前消化了。 解禁前SPCX从225跌到108，跌了52%。该跑的人早跑了，真到解禁那天反而卖不动了。
第二，空头回补。 S3 Partners数据显示解禁前空头名义价值约236亿。股价不跌反涨，空头慌了，被迫买回来平仓，反而推高了股价。
第三，机构在抄。 Argus上调评级，说AI投资最终会回报。市场开始重新讲Terafab芯片工厂的故事。105-110美元附近出现了较强的资金承接。
但得说句实话——这不是反转，是反弹。
第一，这只是第一批解禁。 8月20日还有3.19亿股可能解禁，9月和10月各约7亿股。后面还有更大的供给冲击。
第二，估值还是贵。 分析师平均目标价233美元，但按现金流折现算，合理估值可能只有0.87美元。这公司现在还亏钱呢。
第三，烧钱还在继续。 资本开支是收入的2.35倍。星链在造血，但AI和星舰烧钱太猛。
SPCX这波反弹更多是空头回补+情绪修复，不是基本面反转。长期我还是看好SpaceX的，但短期追高被套的概率不小。等回调再说吧。
个人观点，不构成任何投资建议。
#SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议
#美股全线走高，加密股领涨
$SPCX $BTC $ETH Благодаря совместному вмешательству США и Японии, которое стабилизировало курс иены в диапазоне 155-158, а Банк Японии удержал курс на уровне 1,0% на июльском заседании, мировые рынки, похоже, быстро восстановились после резкого падения на прошлой неделе. Индекс Nikkei восстановился от потерь, Nasdaq немного поднялся, и многие инвесторы считали, что самый опасный «разворачивание сделки по иенному арбитражу» завершился, и рынок вернулся на безопасный путь. Но это может быть ложное чувство безопасности, которое мы ощущаем перед наступлением цунами ликвидности из-за отступления с моря. Реальный риск в том, что базовая ставка Банка Японии в 1,0% — это всего лишь запятая в этой исторической волне ликвидаций, а не полный период. Крайне жёсткая позиция главы Банка Японии Кадзуо Уэда уже показала, что очередное повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре или октябре весьма вероятно. Более сложно, из-за усиления колебаний курса иены в условиях интервенции арбитраж не исчез, а начал использовать евро и швейцарский франк как новые источники капитала для движения рынка. Это показывает, что глобальная финансовая система остаётся глубоко зависимой от таких дешёвых кредитов, а скрытый поток арбитражных фондов — это лишь скрытый выход из экспорта. Чтобы понять масштаб этого шторма, нам нужно разобраться в логике трансмиссии, лежащую в основе арбитража и позиций по закрытию иен. За последнее десятилетие, в условиях нулевых или даже отрицательных процентных ставок, глобальные кредитные фонды брали крайне дешёвые иены, а затем обменивали их на доллары, покупая казначейские облигации США, акции крупных технологических компаний и даже проникали на рынок высокорисковых премиальных криптовалют. Это, по сути, двигатель глобальной мобильности. Когда Банк Японии начал повышать процентные ставки, совместное вмешательство США и Японии разрушило одностороннее ожидание одностороннего обесценивания иеныСводка цен акций SanDisk SNDK за эту неделю (8.3–8.7).
1. Ежедневные рыночные тенденции (цена закрытия, ежедневные изменения цен)
1. Понедельник (8.3): Закрыт на уровне $1288.03, +6.03%, минимум 1121, что запускает недельный рост
2. Вторник (8,4): Закрылся на уровне $1427,62, +10,84%, максимум за неделю — 1446,62. Основной причиной резкого роста стало раннее ставление рынка на более превзошедшую ожидаемую прибыль
3. Среда (8.5): Закрылся на уровне $1,350.50, -5.40%. После публикации прибыли фонды начали фиксировать прибыль
4. Четверг (8,6): Закрылся на уровне $1 258,58, -6,81%, с резким падением Основной драйвер: прогноз по выручке на следующий квартал ниже ожиданий Уолл-стрит, при распродаже коллективной оценки сектора хранения
5. Пятница (8.7): Закрытие на уровне $1212.21, -3.68%, остаётся слабым весь день, минимальный уровень — 1184.37
2. Общие данные за эту неделю
- Недельное открытие: 1288.03, недельное закрытие: 1212.21
- Недельное совокупное снижение: -5,89%
- Максимальный диапазон: $1446.62; Минимальный диапазон: $1121.27
- Характеристики тренда: сначала резкий рост и всплеск, затем три подряд дня спада и откатов, американские горки ралли и отката
3. Основная логика колебаний цен
Upward Drives (понедельник и вторник)
1. Рынок ожидал, что отчет о прибылях SanDisk значительно превзошел ожидания, что привело к высокому спросу на SSD серверов ИИ;
2. Цикл роста цен на флэш-память NAND в отрасли продолжается, в сочетании с ожидаемым выкупом акций на сумму 14 миллиардов долларов, что приводит к раннему входу фондов для спекуляций.
Основные причины последовательных резких снижений (с среды по пятницу)
1. Положительные финансовые отчеты проявились, прогнозы ниже ожиданий: Выручка, прибыль и валовая маржа за этот квартал превысили графики, но медианный прогноз по выручке на первый квартал 2027 года не оправдал рыночных ожиданий, что побудило капитал «покупать ожидания и продавать факты» и массово уйти;
2. Сектор памяти ослабевает одновременно: Western Digital, Micron и SK Hynix резко отступили, в то время как акции чиповых технологий в целом являются безопасными убежищами;
3. В краткосрочной перспективе ранние прибыли были огромными: большое количество плавающих акций с прибылью сосредоточено на распродажах, что усилило падение.
4. Рыночные и капитальные характеристики
1. Объем торгов продолжает расти: оборот в четверг в 24,2 миллиарда стал пиком недели, при этом давление на продажи сосредоточено и ослаблено;
2. Краткосрочные настроения меняются от сильного к слабому, индикаторы RSI падают до низких уровней, входя в фазу краткосрочной корректировки;
3. Фундаментальные показатели не ухудшились, компания обладает достаточными резервами заказов и сохраняет логику высокой валовой маржи. Падение — это коррекция оценки, а не разворот отраслевого цикла.
5. Краткое резюме
$SNDK На этой неделе SNDK показал типичный положительный тренд: в первые два дня конкуренция капитала подняла отчёты о прибыли до новых максимумов. После публикации результатов, из-за того, что прогнозы по прибыли не соответствовали ожиданиям рынка, он резко сокращался три дня подряд, закрывшись почти на 6% за неделю. Это была краткосрочная корректировка с целью получения прибыли, но логика долгосрочного спроса на хранилище ИИ осталась неизменной.**Убытки вне сельского хозяйства дают бонус BTC, может ли 65 000 удержаться**
Прошлой ночью данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах резко взлетели. Занятость в июле не только не выросла, но и снизилась на 23 000 рабочих мест, с ожидаемым ростом на 80 000. Этот разрыв просто возмутителен. Как только новости стали известны, ожидания снижения ставок были доведены до максимума. BTC вырос с ниже 64 000 до примерно 65 000, сейчас держась около 64 900, что более чем на пункт за 24 часа. Честно говоря, этот рост не очень солидный, в основном вызванный вынудой вытеснить короткие позиции — из 31 миллиона, ликвидированных за 24 часа, 25 миллионов были короткими позициями, что говорит о том, что многие рискнули с падением, но в итоге были собраны в обратном направлении.
Со стороны ETF реальные деньги покупали деньги, с чистыми поступлениями четыре дня подряд. В первые четыре дня августа накопилось 7,54 миллиона долларов, при этом только IBIT BlackRock держал 93%. Однако 7-го числа произошёл небольшой отток в 15,4 миллиона долларов, но цена всё равно выросла, что указывает на то, что покупатели идут и вне ETF. Что касается китов, данные CryptoQuant показывают, что во время этого медвежьего рынка было накоплено около $1,2 миллиарда BTC, при этом крупные фонды нацеливались ниже 65 000 в качестве зон покупки.
ETH сегодня вырос всего на долю пункта, около 1910 года. Когда BTC растёт, ETH всегда отстаёт на полудара, а курс ETH/BTC всё ещё слабеет. Честно говоря, держатели ETH сейчас немного обеспокоены; вложение тех же денег в BTC приносит немного большую доходность. В краткосрочной перспективе независимых катализаторов нет, так что просто следуйте за BTC.
SOL сегодня показал себя довольно хорошо, поднявшись на два пункта до почти 75. Всего несколько дней назад он держался на уровне 72, а активные кошельки в блокчейне достигли семимесячного максимума — 609 000. Хотя цена снизилась на 75% от пика, активность на блокчейне на самом деле стала более активной, что является весьма интересным расхождением. SOL Trust Morgan Stanley также был листирован на NYSE, и институты продолжают инвестировать в него. Однако сможет ли он удержаться выше 75 — пока неизвестно. Я думаю, если он опустится ниже 70-72, стоит попробовать небольшие позиции.
Сегодня был в целом тёплый день, но в основном обусловлен настроением по заработной плате вне сельского хозяйства. Если BTC удержится выше 66 000, это может открыть пространство для роста; если 63 000 не удержится, придётся пересмотреть свой взгляд. Индекс страха и жадности всего 30, всё ещё в диапазоне страха. Настроение розничных инвесторов не очень, но, наоборот, это не плохо.
#BTC #ETH #SOL #每日行情 #加密货币
$BTC $ETH $SOL 讲真的，最近存储芯片这波超级周期回暖，我看得特别直观，完全是实打实的产业大行情。
行业数据真的炸眼，7月全球存储销售额直接冲到746亿美金，创下历史月度新高，环比暴涨31.7%。
机构直接预判，三季度DRAM合约价格还要继续环比大涨32%，涨价潮根本停不下来。
美股那边反应特别真实，闪迪、美光、海力士这些存储龙头，只要行业利好一出，资金立马扎堆进场轮动。
全球大厂产能全部被锁死，AI服务器疯狂抢产能，订单直接排到明年，业绩预期肉眼可见的稳。
按理说，币圈一堆蹭存储概念的山寨币，早就该借着这波风口起飞蹭热度。
但实际盘面真的让人无语，我盯了好几天，这些存储相关代币不仅不涨，反而普遍阴跌，完全死水一潭。
很多人搞不懂，产业风口这么猛，为啥币圈一点汤都喝不上？
我实话实说，现在市场资金精明得可怕，早就把虚实分得清清楚楚。
美股存储股，是真的有工厂、有产能、有真实订单、有财报利润落地，是实打实的产业反转行情。
而币圈的存储概念币，说白了就是纯蹭热点的空气叙事，没有任何实体产业挂钩，没有真实业务支撑。
$BTC $BICO $SNDK Подход Шаньдуна очень популярен в мире криптовалют
Давняя североамериканская публичная сеть Injective недавно придерживается этого подхода, воспользуясь возможностью, чтобы проанализировать, чем INJ занимается в последнее время
Самым заметным недавним шагом стало то, что четыре члена Конгресса США выступили вместе с главой Института инъективной политики, чтобы обсудить преимущества американских финансов и ончейн-финансирования.
Редко случается, чтобы политический деятель на уровне Конгресса одновременно появляется на мероприятии, посвящённом криптопроекту, что объективно придаёт Injective более чёткий ярлык «внутренняя + политическая коммуникация США».
Одна из конгрессменов, Харриет Хагеман, лично написала в Твиттере после встречи, чтобы поделиться фотографиями с встречи: «Я присоединяюсь к Инъективному саммиту, чтобы поделиться тем, как Конгресс стимулирует инновации на цифровых рынках Америки.»
Официальный рассказ также выразил благодарность, и сам советник выступил, что было эффективнее для распространения и поддержки, чем просто посещение
В то же время присутствовали члены команды по цифровым активам Белого дома. Гарри Чжун, заместитель директора Совета советников президента по цифровым активам, принял участие в беседе у камина, чтобы обсудить роль Вашингтона на рынке ончейн-финансов
Члены Конгресса + представители Белого дома присутствуют вместе, что ещё больше усиливает Inj新币榜单完整调研复盘
一、近期新币整体概况
本期上新新币走势分化，少数标的走势平稳，大部分新币表现拉垮，普遍上市冲高后持续阴跌收割散户。不管盲目追多还是逆势做空都极易亏损，胡乱开仓的交易者看不清资金逻辑，纯粹给主力送本金。
二、榜单全部币种真实数据逐一核查
1.$SHOPUSDT：映射Shopify美股，现价151.94，日内涨幅0.75%，走势小幅震荡，波动极小，无短线行情。
2.$BRKBUSDT：伯克希尔哈撒韦映射币，现价521.29，日内仅涨0.18%，走势长期横盘，缺乏交易空间。
3.$GRVTUSDT：7月30日上线新币，现价0.29493，日内跌幅3.80%，上线后持续走弱，资金持续流出。
4.$INTWUSDT：美股映射合约，现价23.91，日内跌1.32%，整体缓慢下行，反弹力度极弱。
5.$CRMUSDT：Salesforce映射币，现价191.2，日内涨幅仅0.06%，全天几乎无波动，完全没有短线机会。
6.$OKTAUSDT：现价148.03，日内+0.22%，长期窄幅横盘，多空都很难获利。
7.$TMFUSDT：反向杠杆美股标的，现价31.4，日内微涨0.19%，波动温和，行情无爆发力。
8.$AEONUSDT：7月27日上线，现价0.05335，日内仅+0.20%；上市高点0.12037，7日跌幅26.66%。全天成交量低迷，价格持续承压于5、10日均线下方，KDJ长期低位，上方全是上市追高套牢盘，是这批新币里走势最差的垃圾标的。
9.$FLYUSDT：现价26.6，日内涨幅1.45%，榜单里少数小幅走强的新币，但上涨持续性存疑。
10.$AEHRUSDT：现价104.02，日内涨幅3.30%，榜单内表现最优的新币，短期有资金小幅做多。
三、$AEON专项技术数据深度分析
1.价格维度：开盘高点0.12037，现价0.05335，整体近乎腰斩，7日累计下跌26.66%，下跌趋势全程没有反转信号。
2.均线维度：现价0.05335，低于5日线0.05840、10日线0.06543，长期被均线死死压制，完全没有反弹动能。
3.指标维度：KDJ数值K=5.57、D=8.69、J=-0.67，全部处在超跌弱势区间，不存在任何多头启动信号。
4.资金维度：24小时成交额仅1131.88万USDT，成交量持续萎缩，没有主力资金进场抄底托价。
四、最终操作结论
1.多数新币走势疲软，仅FLY、AEHR短期存在小幅做多机会；其余美股映射新币横盘无行情，土狗新币GRVT、AEON持续阴跌走弱。
2.$AEON是本次榜单内最差标的，上方厚重套牢盘长期压制价格，抄底做多会深度被套，逆势做空容易遭遇短线反弹插针扫损。
3.操作建议：所有弱势新币全部保持观望，尤其远离$AEON；仅有小幅走强标的可极小仓位短线博弈，盲目多空开仓最后只会亏光本金。
#非农意外转负，CPI成加息关键
#交易之声：你的经验值得被听到 Учитывая, что американские криптовалютные акции часто сталкиваются с неудачами, как спот-биткоин может оставаться сильным самостоятельно?
Сегодня вечером общий рыночный тренд был положительным, но все американские акции, связанные с криптовалютами, в совокупности оказались под давлением и снизились.
Coinbase показывает медленные результаты, при этом ряд акций концептуальных майнингов сталкиваются с серией распродаж капитала.
На мой взгляд, это очень простой сигнал: капитал сейчас очень устойчив к криптосектору.
Даже криптокомпании, зарегистрированные в соответствии с требованиями, не привлекают капитал,
Если спот-биткоин не защищён регулированием, как он может быть уверен в запуске независимого бычьего рынка?
В настоящее время эти два рынка тянут друг друга вниз; пока криптосектор не пользуется, Биткоину будет сложно изменить ситуацию.Ключевой вопрос теперь не только в следующем решении по ставке, но и в том, начнут ли рынки оценивать более слабую границу между денежно-кредитной политикой и политической властью. Сообщения о том, что Трамп стремится снять главу ФРС Лизу Кук, передвигают этот вопрос на кадровый состав, в то время как оппозиция Элизабет Уоррен гарантирует, что спор остаётся политически спорным.
С ослаблением заработной платы и изменением ожиданий по сентябрьским политикам даже воспринимаемое давление может повысить страховую премию по доллару и казначейским облигациям, что приведёт к переходу в золото и криптовалюту. Взвешенное суждение: институциональная достоверность может иметь большее значение, чем конечный результат политики. Это не совет, а просто анализ.
#WhiteHouseVsLisaCook #OKXOrbit$BTC $ETH $BICO 美股依靠实体订单走强，难道币圈只剩合约资金在撑着盘面？
我复盘最近一段时间的行情，美股上涨全部有着真实订单当作底气。
AI 服务器需求暴涨，存储芯片行业周期回暖，业绩全部摆在明面上。
回过头再看币圈，压根没有拿得出手的产业利好支撑行情。
平日里能够搅动盘面起伏的，基本就只有合约多空资金来回拉扯。
现货交易者大多选择观望，没人愿意长期拿着币种等候行情。
只要合约资金消停，大饼立马就陷入死气沉沉的横盘震荡。
缺少基本面加持，币圈也就只能依靠短线合约资金带动波动。翻看本周BTC、ETH现货ETF的资金流向，数据表现超预期。
BTC现货ETF单周净流入8.5353亿美元，已经连续5天保持净流入，历史累计总流入来到794.9亿美元。
ETH现货ETF单周净流入2.4493亿美元，一周之内4日资金流入，累计总流入107.4亿美元。
现在市场大部分人还在观望，等着行情走出最后一跌，谁也说不准这波回调还会不会再来。
但一个很明确的事实摆在眼前：机构资金正在不间断进场。
唯一需要打一个问号的是，这批进场资金，是长期底仓配置，还是短线进来套利的热钱。
如果属于长线配置资金，那市场预期里的“最后一跌”，跌幅大概率不会像大家想象那么深。
单看当下ETF持续流入的数据，其实并不支持极度悲观的看法。
短期思路上我偏向看多，后续重点跟踪，资金流入的势头能不能继续延续。Ожидания по снижению ставок ФРС продолжают расти — почему криптовалютный мир теряет свою премию за ликвидность?
После публикации данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах ожидания рынка по снижению ставок в сентябре стали всё более высокими.
Я ясно вижу, что основные секторы роста на фондовом рынке США растут благодаря ожиданиям ликвидности, а золото также стремительно расти.
Только биткоин поднялся недолго, но был быстро отброшен в исходный диапазон консолидации под давлением продаж.
В прежние годы, когда ходили слухи о смягчении, Биткоин всегда рос быстрее всего.
Но теперь ситуация давно изменилась, и ликвидность, принесённая ослаблением, стала приоритетом для реальных отраслевых активов.
Насколько я понимаю, сейчас капитал ценит только листинговые компании, которые могут получать доход.
Без денежного потока Биткоин естественным образом теряет премиальные дивиденды, вызванные ростом ликвидности.🚨 Отскок SpaceX может стать более сильным сигналом для криптовалюты, чем вы думаете
Почти 912 миллионов акций SpaceX были разблокированы, и многие ожидали сильного давления на продажи.
Вместо этого SpaceX мощно восстановилась. 👀
Ожидаемые продажи со стороны сотрудников и ранних инвесторов, по-видимому, оказались гораздо слабее, чем ожидалось, в то время как новый спрос и закрытие коротких позиций помогли подтолкнуть акции вверх.
Но главная история — это не сама SpaceX.
Это аппетит к риску.
Когда капитал начинает возвращаться в акции ИИ, технологий и полупроводников, инвесторы обычно чувствуют себя увереннее в риске. Та же ликвидность со временем может проникнуть в такие активы, как $BTC и $ETH.
И связь между Уолл-стрит и криптовалютой становится всё труднее игнорировать.
Оба рынка сильно подвержены влиянию:
🏦 Политика ФРС
💧 Глобальная ликвидность
📊 Экономические данные США
💰 Институциональные потоки
🤖 Рост ИИ и технологий
Если восстановление в быстрорастущих технологиях продолжится, криптовалюта может получить выгоду от такого же изменения настроений.
Восстановление SpaceX может быть не только корпоративным восстановлением.
Это может быть ранним признаком того, что инвесторы снова готовы покупать риск. 🚀
Теперь настоящий вопрос:
Распространится ли этот импульс с Уолл-стрит на Bitcoin и Ethereum?
#BTC #ETH #SpaceX #Crypto #Bitcoin #AI #WallStreet Первая акция США, ETF$LYTE с тематикой оптических коммуникаций, была размещена под регуляторными запретами, при этом более 40% её акций в китайских компаниях по производству оптических модулей напрямую столкнулись с геополитическими ограничениями.
Капитал Уолл-стрит нарушил тенденцию, увеличив распределение цепочек поставок оборудования, в то время как ожидания по капитальным вложениям в США в США и высокой волатильности доходности казначейских облигаций США сохраняли хрупкий баланс.
FCC вводит новые ограничения на импорт, но эффект высокого сжатия между чипами DSP, находящимися в верхней части и средней сборкой, оказывает давление на повышенные инфляционные ожидания и ликвидность доллара.
По мере того как высокий спрос на инфраструктуру вычислительной энергии увеличивает сроки и растут затрат, давление на сокращение валовой маржи в американских акциях с концепцией ИИ распространяется на рынки с высоким бета-аппетитом к риску, такие как криптоактивы.
Если мощности зарубежных производственных линий будут свободно освобождёны, а тарифы будут введены умеренно, давление на ценовые цепочки поставок ослабнет, что ускорит восстановление акций американских технологических компаний и цифровых активов, а доходность казначейских облигаций США, преодолевающая новые максимумы, подорвет эту логику.
Если правила FCC строго ограничивают определение происхождения, вызывая значительные задержки поставок, сокращение расходов на вычислительные мощности вызовет снижение стоимости технологических акций и укрепит золото и доллар-убежище, но резкий сдвиг ФРС в сторону снижения ставок остановит этот нисходящий тренд.
Способность рынка капитала впитывать геополитическую политику остаётся неустойчивой, а количественные рекомендации американских облачных провайдеров по росту стоимости закупок оборудования в отчетах о прибылях напрямую опровергнут текущие цены на разъединение.
Самым заметным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, станет изменение детали запрета импорта FCC в формулировках правил определения происхождения зарубежных транс-перевозчиков.
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — каков взгляд SpaceX на будущее? #Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив?$BTC $ETH $SNDK
Чипы хранения циклично восстанавливаются, так почему же криптовалюты не получили никакой выгоды от этой тенденции?
Многие трейдеры, безусловно, осведомлены о недавнем восстановлении данных ордеров в флеш-памяти.
SanDisk столкнулась с покупкой капитала в течение сессии, и такие акции, как SK Hynix и Micron, восстановились.
Я немного надеялся, думая, что точка доступа хранилища может принести соответствующие альткоины.
Результат оказался по-настоящему разочаровывающим — все концептуальные токены хранения ослабли вниз.
Проще говоря, инвесторы ясно понимают в глубине души,
Американские компании по производству чипов имеют заводы, производственные мощности и надёжные заказы клиентов.
Монеты в мире криптовалют просто пользуются ажиотажем, без реального бизнеса, который их поддерживает.
Умные люди не следуют трендам, чтобы раздувать пустые темы, поэтому, естественно, горячие дивиденды на рынке недостижимы для крипторынка.$BTC $ETH $SNDK акции ИИ на фондовом рынке США постоянно росли, так почему же биткоин не испытал краткосрочного восстановления?
Со стороны США рост акций на вычислительные мощности на базе ИИ резко вырос: Nvidia снова выросла, а средства переходят в сектор ИИ.
Но я долго смотрел на рынок биткоина, и он просто застрял в диапазоне, колебаясь туда-сюда.
Честно говоря, раньше, когда Nasdaq рос, рынок более-менее поднимался на волне восстановления.
Сейчас всё совсем иначе; новый капитал вне рынка хорошо понят.
Американская индустрия ИИ имеет стабильные заказы на серверы, и логика прибыли очевидна.
В то же время в криптоиндустрии сейчас нет новых историй, которые можно было бы разрекламировать, и фонды ETF продолжают поступать.
Нет необходимости рисковать для выхода на крипторынок; лучше сосредоточиться на акциях американских технологических компаний.
Без нового интереса к покупке биткоин, естественно, испытывает трудности с достойным краткосрочным восстановлением.6 августа, в день разблокировки SpaceX, она выросла на 6% вместо падения: на рынок вышло 911,5 миллиона ограниченных акций и были напрямую поглощены капиталом. Первый квартальный отчет сообщил о доходе в 7,8 миллиарда долларов, что на 90% больше по сравнению с прошлым годом, при чистом убытке в 541 миллион долларов, что ниже ожидаемого. Темпы расходования денежных средств были быстрыми, но рынок решил игнорировать краткосрочные прибыли и убытки. Основатели держат акции до 2027 года, при этом давление на продажи ниже цены выпуска $135 значительно ниже, чем ожидалось — меньше людей теряет убытки, больше выходит на рынок. Долгосрочная история фабрики чипов Terafab на базе ИИ начинает формироваться: система оценки смещается от анализа прибыли к прогнозам будущего. Это тот же сигнал, что и сила Palantir после лучшего, чем ожидалось, отчета о прибыли: рынок готов платить за истории о высоких капитальных вложениях ради роста, а не просто поощрять компании посредственными рекомендациями в этом году. В отличие от этого, отчёт о прибыли SanDisk был взрывным, но прогнозы не оправдали ожиданий и упали на 11%. Краткосрочное давление на сектор хранения полностью обусловлено отсутствием впечатляющих прогнозов, а не исчезновением спроса на хранилище ИИ. Логика того, что высококлассные вычислительные источники питания опережают источник питания, не была нарушена, и самостоятельная производственная мощность SpaceX — лучшее доказательство этого. Сейчас сектору хранения не хватает спроса, а чётких рекомендаций, которые могут возродить намерения покупки. Этот переход также применим к крипторынку. $BTC Удерживаясь на уровне 64 988 долларов, $ETH движение на 1 918 долларов также ждёт направления. Ценообразование рынка уже отражает переоценку будущих ожиданий, а не просто текущие положительные показатели. Восстановление SpaceX показывает, что квартальные показатели — это именно тот билет для входа; рекомендации и эффективность капитальных расходов — настоящие ценовые якоря. #存储股$BTC $ETH $BICO
Постепенный бычий рынок на американском фондовом рынке находится в полном разгаре — может ли криптомир остаться в ловушке только в инволюции существующих акций?
За последние три месяца индекс Nasdaq вырос на 7,6% в сумме, при этом оптические модули и аппаратные серверы последовательно демонстрировали волатильные рыночные тенденции.
Рост биткоина за последние три месяца составил всего 0,48%, а Ethereum также немного снизился за тот же период.
Американские акции поддерживаются внедрением новых технологий и взрывными ордерами, которые способствуют росту, при этом внебиржная ликвидность продолжает поступать.
В последнее время в криптосекторе не было значительных положительных событий или новых нарративов, остались только внутренние торговля капиталом и внутренняя конкуренция.
Все знают, что доходность инвестирования в американский сектор ИИ значительно превышает доходность криптовалют.
Пока цикл индустрии ИИ не остынет, криптомиру будет сложно выйти из скучного колебания фондового рынка.$BTC $ETH $BICO
昔日股币行情绑定联动，现如今怎么彻底分道扬镳？
还记得前几个月，只要纳指盘中出现大幅度震荡，币圈马上跟着波动。
如今纳指创下阶段新高，比特币振幅低迷，二者联动感彻底消失。
美股现在属于增量资金牛市，源源不断场外资金涌入 AI 产业链。
币圈已经迈入存量博弈阶段，散户互相换手，机构资金持续出逃。
二者行情驱动根源不一样，一个依靠实体产业红利，一个依靠消息炒作。
底层逻辑彻底割裂，股币行情自然只能走上两条不一样的道路。$BTC 千亿活水涌入美股市场，$ETH $SNDK 币圈流动资金为何一直在缩水？
风险偏好回暖交易日，单日足足 416 亿场外资金进场布局美股成长赛道。
反观币圈稳定币总市值缩水 5.2%，流动资金蓄水池持续缩减。
稳定币就是加密市场的交易活水，蓄水池变小代表资金不停外流。
行情火热阶段，投资者优先挑选合规稳定、产业逻辑清晰的美股个股。
等到市场恐慌，大家购入国债、黄金用来避险保值。
加密资产处境十分尴尬，上涨抢不过 AI 主线，避险能力比不上贵金属。$BTC Ожидания снижения ставок продолжают расти, $ETH $BICO почему биткоин всё ещё застрял в определённом диапазоне?
После роста ожиданий рынка по снижению ставок все сектора роста на фондовом рынке США восстановились по всем направлениям.
Фонды спешат инвестировать в ведущие компании, связанные с вычислительными чипами, серверами и облачными сервисами.
Биткоин ненадолго вырос, но затем столкнулся с давлением на продажи и начал отступать, проведя весь день в фиксированном диапазоне.
Основная тема риска текущего рынка — это цикл ИИ, а не традиционный нарратив криптовалют.
Внебиржевые инкрементальные фонды сосредоточены на американском технологическом треке, не имея мотивации войти в волатильный Биткоин.
Даже если ФРС официально начнёт снижать ставки позже, криптовалютному миру всё равно будет сложно преодолеть волатильность без исключительно положительных новостей.С учетом бума развития сектора ИИ, почему концептуальные альткоины к хранилищу равнодушны?
Заказы на флеш-память выросли на 19% в третьем квартале, при этом восстановление отрасли способствовало внутреннему укреплению SanDisk.
Компании, котирующиеся на хранениях, такие как Micron и SK Hynix, также сталкиваются с краткосрочной покупкой капитала.
В отличие от этого, многие оффкоины с тематикой хранения в мире криптовалют упали в среднем на 1,86% за 24 часа.
Рынок капитала чётко различает физические производственные мощности и авиаконцептуальные токены.
Капитал поступает напрямую в акции солидной индустрии чипов, а не спекулирует на альткоинах без реальных проектов.
Как бы ни была напряжённая реальная экономика, ей сложно достичь криптосектора, который сильно спекулятивен.#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
🔥黄金破4300了，但别急着喊牛市。
刚扫了一眼盘，伦敦金现货已经站稳4300上方，纽约期货更是冲到4330附近。这位置，放在半年前没人敢想。现在问题来了：这么多钱涌进黄金，到底是在赌美联储降息，还是在买避险？
我倾向于认为，两者都有，但避险的权重正在悄悄超过降息。
先说降息这条线。
昨晚非农负增长2.3万，失业率虽然表面降到4.1%，但靠的是劳动参与率大幅下滑。过去12个月美国月均新增就业才3.4万，下半年甚至月均减少8000个岗位。就业市场这德行，美联储再鹰也鹰不了太久。市场确实在计价降息预期，而且押注9月不加息甚至年底降息的声音越来越大。
但光靠降息，解释不了黄金为什么涨得这么猛。如果只是降息预期，BTC应该跟着涨才对。现实是BTC在6万4晃悠，跟黄金完全脱钩。这说明资金进黄金，不只是因为"美元要弱了"，而是因为"有地方要出大事了"。
这就是避险这条线。
以色列跟黎巴嫩真主党已经打起来了，而且烈度在升级。伊朗随时可能被拖下水，霍尔木兹海峡的风险不是闹着玩的。再加上美国那边核讹诈、大选前政治博弈，全球不确定性拉满。这种时候，黄金作为"终极避险资产"的地位，没有任何东西能替代。
更关键的是，全球央行已经连续18个月净买入黄金。这不是对冲基金短期投机，是主权资金在重构储备结构。去美元化的大背景下，黄金的长期买盘是结构性的，不是情绪性的。
那BTC呢？很遗憾，它现在享受不到避险红利。
BTC跟纳斯达克的相关性还维持在0.8以上，本质上就是"高波动科技股"。黄金涨的时候，资金是从风险资产里抽出来的，BTC恰恰是资金撤离的对象。所谓的"数字黄金"叙事，在真避险面前不堪一击。
接下来怎么看？
如果黄金站稳4300，下一个目标就是4500。趋势一旦形成，惯性很强。但BTC别指望跟涨，它有自己的节奏，而且这节奏现在看美股脸色。
操作上给兄弟们提个醒：
1. 别因为黄金暴涨就冲去追BTC。这俩现在各走各的路，黄金涨不代表币圈要嗨。
2. 下周二CPI是重头戏。如果CPI因为油价上涨而超预期，美联储的滞胀困境会加深，到时候科技股和BTC都要承压。6万支撑面临考验。
3. 手里留好现金。8月多事之秋，黄金在走独立行情，但币圈还在等宏观明朗。等CPI落地，方向清楚了再动手。
4. 合约玩家最近悠着点。黄金单边涨，BTC震荡磨，方向不明的时候强行开仓等于送钱。
最后说句实在的。
黄金破4300，对币圈最大的启示不是"机会来了"，而是"市场的风险偏好正在系统性下降"。当全球资金开始拥抱传统避险资产时，BTC这种"伪避险"反而会被边缘化。认清这个现实，比幻想BTC跟涨更重要。
你觉得BTC还有机会重新跟黄金联动吗？还是说这俩以后彻底分道扬镳了？评论区聊聊。Индекс страха и жадности поднялся с 22 до 30, официально выйдя из диапазона экстремального страха. Означает ли это, что дно уже наступило?
1. Как рассчитывается индекс? Индекс страха и жадности состоит из композитной волатильности (25%), рыночного импульса/объёма (25%), социальных сетей (15%), опросов (15%), доминирования (10%) и Google Trends (10%).
2. Разница между 22 и 30. 22 — это экстремальный страх, обычно нижняя зона. 30 — это страх, то есть рынок всё ещё обеспокоен и боится слишком агрессивно продвигаться.
3. С точки зрения циклов настроений, $BTC действительно обладает значительным потенциалом роста, но суть в том, что фундаментальные показатели должны сотрудничать. Нельзя просто смотреть на индекс. Потому что индекс настроений — это отстающий индикатор, отражающий изменения цен за последние несколько дней. Недавнее восстановление индекса связано с ростом BTC.
4. Реальными ведущими индикаторами являются потоки капитала (ETF), данные по блокчейну (активность адресов китов) и деривативы (открытый интерес + ставка финансирования). В настоящее время поступают ETF, накапливаются киты, а открытые контракты составляют 49 миллиардов (не считаются перегруженными), и все три из которых относительно бычьи. Так что в краткосрочной перспективе он всё ещё бычий; не меняйте восходящую волатильность.
5. Но не используйте слишком много рычагов, потому что вчерашний крах зарплаты в несельскохозяйственных секторах вырос всего на 1,3%, что показывает, что сила быков сейчас явно недостаточна. Если появятся негативные новости, ВВС могут нанести ответный удар.#非农意外转负 ИПЦ является ключевым фактором повышения ставок
Моё мнение: этот отрицательный отрыв внесельскохозяйственных акций привёл к краткосрочному восстановлению BTC и ETH, но прирост значительно ниже $XAU золота — BTC вырос с 62 500 до 65 300, затем упал и колебался около 64 900, в то время как ETH одновременно поднялся выше $1 910. Но насколько далеко могут зайти эти два подбора, зависит от индекса CPI 12 августа.
После публикации информации о заработной плате в несельскохозяйственных секторах 7 августа рыночная логика была однозначна — слабая занятость→ ожидания повышения ставок → рисковые активы выиграли. Вероятность повышения ставки в сентябре упала почти с 60% до примерно 44%. $BTC Она резко выросла с примерно 62 500 до публикации данных, однажды достигнув 65 300 долларов, а общая капитализация рынка криптовалют восстановилась до 2,21 триллиона долларов. ETH последовал этому примеру до 1 943 долларов, а затем упал до примерно 1 914 долларов.
Но стоит отметить одну деталь: за тот же период спотовое золото выросло более чем на 7% за одну неделю, преодолев 4 350 долларов. BTC колебался всего около 4,5% — с 62 500 до 65 300, и нарратив о «цифровом золоте» явно уступил физическому золоту в этом раунде. Внутренние факторы также тянут ситуацию вниз — тени холодного кражи кошельков и институциональной продажи монет до сих пор не исчезли.
Настоящим судьёй является индекс CPI 12 августа. В настоящее время базовый CPI за июль вырос до 3,1% в годовом выражении. Если он превысит ожидания, ожидания повышения ставок могут вернуться. Моё мнение таково: внесельскохозяйственные рынки труда дали BTC и $ETH импульс, но 65 300 может стать вершиной этого восстановления — если только CPI не даст лучше, чем ожидалось, положительные новости, погоня за ростом не является экономически эффективной.🤗 Дополнение: Пока США всё ещё спорят по поводу закона CLARITY, Россия сделала ещё один шаг вперёд.
🇷🇺 Вторая по величине российская биржа, СПБ (Санкт-Петербургская биржа), официально объявила, что осенью 2026 года напрямую запустит криптоторговую доску, первая партия которой будет рассчитана в $BTC $ETH $USDT рублей, в соответствии с «Законом о цифровых финансовых активах», вступающим в силу 1 сентября — с ограничением на розничный срок в 370 000 рублей, что позволит квалифицированным инвесторам освободиться.
Только США всё ещё тянут время, другие не будут ждать с вами.
Как уже упоминалось: Япония снижает налоги, токенизированные ценные бумаги Южной Кореи, стейблкоины Гонконга + RWA, Сингапур принимает институты, а Россия откроет регулируемые рынки 1 сентября. Теперь даже устоявшиеся СПБ выходят на рынок, вторая по величине российская компания вступает в проект, а ведущая Moex рано или поздно последует за ней.
Власть по ценообразованию — это то, что вы забираете, если не берёте её у других. $BTC децентрализация в блокчейне, но ключевыми являются фиатный вход, кастоды, расчеты и централизация регулирования. Тот, кто первым предоставит легальные каналы, получает ликвидность. Если американская ЯСНОСТЬ затянется хотя бы на один день, Москве и Санкт-Петербургу придётся выстроить дополнительный день.
Раньше именно чихание США подхватило криптомир; теперь чихают США, Россия раздавала полотенца и даже сразу же разлагала обмены.
Соединённые Штаты отстают и больше никогда не будут доверять американскому графику.
Ранее шорт-продажи осуществляла CLARITY 😓, но теперь весь мир строится, и только США поднимают шум.
🤗 Эй, ты веришь, что Россия сможет обеспечить ликвидность этим шагом?
#俄罗斯加密监管法9月生效 границы между транзакциями и платежами чёткие
#CLARITY投票或延至9月 этические разногласия остаются нерешёнными #CLARITY表决推迟至9月, а регуляторное окно было отложено Долгосрочные держатели распределяют структурный сдвиг в динамике предложения биткоина
Недавние данные на блокчейне указывают на явное изменение динамики предложения биткоина, поскольку долгосрочные держатели (LTH) перешли к устойчивому распределению. Изменение чистой позиции за 30 дней стало крайне негативным, что исторически связано с поздними тенденциями, когда старые монеты возвращаются в обращение на фоне повышенных цен. Это говорит о том, что давление на продажи больше не ограничивается краткосрочных трейдерами, а всё чаще исходит от убеждённых держателей, меняя структурный баланс предложения.
Метрики накопления и распределения подтверждают эту точку зрения. Устойчивое отрицательное изменение предложения LTH за 30 дней свидетельствует о переходе рынка от фазы роста, вызванного дефицитом, к более двустороннему режиму. Хотя цена остаётся относительно устойчивой, различие между силой рынка и поведением LTH означает, что продолжение роста теперь больше зависит от нового спроса, чем от органических ограничений предложения.
Этот сдвиг дополнительно отражается в динамике реализованной капитализации. Замедление роста реализованной капитализации LTH, в сочетании с периодическими скачками со стороны краткосрочных держателей, сигнализирует о постепенном повороте капитала от долгосрочного позиционирования к более реактивному участию. Такие переходы обычно характеризуют фазу зрелого тренда, когда цена становится всё более чувствительной к условиям ликвидности и макрокатализаторам.
С точки зрения макро-он-чейн такая конфигурация не обязательно означает немедленный разворот тренда, но указывает на смену структурного режима. По мере распределения долгосрочных держателей и роста давления на предложение, Биткоин, вероятно, столкнётся с более широкими торговыми диапазонами и повышенной волатильностью, при этом ценовая стабильность больше зависит от устойчивых притоков, чем от плотного предложения, удерживаемого сильными руками.
$BTC
#PayrollsDropCPIFocus Позвольте поделиться своим пониманием: 1. С точки зрения повествования «Круг» находится на пересечении трёх сильных нарративов: стейблкоинов, RWA и агентских платежей. Все три нарратива подлинно проверены, а не пустые, и в их сочетании сейчас нет других вариантов, поэтому она довольно редка. Дефицит нарратива — основная причина, по которой он привлекает внимание.
2. Все знают, что общий масштаб стейблкоинов превысит триллион, и все следят, насколько выйдет выпуск USDC. Хотя конкуренция жесткая — в конце концов, USDC уже выпускает более 70 миллиардов долларов США и продолжает расти. В будущем будет доступно как минимум сотни миллиардов; Я не могу точно сказать, сколько сотен миллиардов долларов он может достигнуть, но для этого ещё есть возможности.
3. Дефицит нарративов, тираж продолжает расти в определённом масштабе, и команда всё ещё способна. Это значит, что у неё есть запас безопасности. Если материал перепродан, то становится понятно соотношение затрат и производительности.
4. Два момента, которые задаются вопросом: доход Circle в основном поступает из резервных доходов в долларах США, и более половины дохода будет разделена. Здесь люди преувеличивают эту обеспокоенность: сейчас доход в основном поступает из резервных доходов, но в будущем всё зависит от того, как быстро будут расти другие сегменты дохода, такие как доход CPN и доходы публичных сетей.
Разделить резервы более половины доллара на самом деле не проблема, просто потратить деньги на долю рынка.
Вот ещё один момент: многие не знают, что самым ранним эмитентом USDC было совместное предприятие Coinbase и Circle (каждая из которых владела 50% акций), и с 2019 по 2023 год Coinbase фактически поддерживала USDC в одиночку. Позже, чтобы выйти на биржу и расширить бизнес, Coinbase передала свои акции в эмитенте USDC компании Circle, и тогда получила право получать доход.
Для растущих компаний основой является рост — это конкурентная позиция в отрасли. Таким образом, основная проблема Circle — рост выпуска USDC и возможность масштабирования других доходов от платежей, CPN и других сфер в будущем.
Распределение доходов, приводящее к низкой прибыли, на самом деле не является большой проблемой.
Например:
2) Я сказал, что PLTR — это будущая эра искусственного интеллекта для Lockheed и Martin. Многие скептически настроены, главным образом потому, что PE был слишком высоким. В то время PE был в 500 раз, и государственные контракты не могли его поддерживать. Но в чём была суть? PLTR был уникален в области оборонного и военного ИИ в то время, и теперь он мог столкнуться с прямой конкуренцией со стороны крупных производителей моделей.
Поэтому главное — смотреть на рост, конкурентную среду и позиции.
5. Проблема Circle в том, что у него есть рост, и хотя он немного лидирует среди соответствующих стейблкоинов, нынешний ландшафт конкуренции стейблкоинов слабый. Потому что многие потенциальные игроки всё равно выйдут на рынок, и каждый игрок с определённой силой или опытом сделает рынок «Фу» кругом один раз. Что касается характеристик акций Circle: «Это значит, что если Circle не продемонстрирует достаточное доминирование и монополию в соответствующем секторе стейблкоинов, он лучше подходит для свинговой торговли, чем для тренда. Как мне это понимать? Это значит, что если он слишком сильно упадёт и будет перепродан, вы можете купить, потому что есть запас безопасности. Но если он вырастет слишком сильно, нельзя ожидать, что он пойдёт дальше и придётся уйти. Если его снова изменят, можно покупать на спадах.
В будущем, если рынок подтвердит, что USDC сможет установить достаточно сильное доминирование в секторе стейблкоинов, проявится достойная тенденция. ”
Личное понимание, только для справки.#非农意外转负 ИПЦ является ключевым фактором повышения ставок
Неожиданно количество работников в несельскохозяйственных секторах упало на 23 000, что значительно ниже ожиданий рынка около 80 000; в то же время объединённые данные за май и июнь были резко пересмотрены вниз на 103 000.
Хотя уровень безработицы снизился до 4,1% (прежнее значение 4,2%), основной причиной является дальнейшее снижение участия в рабочей силе до 61,4% (самый низкий показатель за более чем пять лет), что привело к уходу многих людей с рынка труда.
Этот отчёт полностью нарушил прежний рыночный нарратив о том, что «устойчивость рабочих мест поддерживает продолжающуюся ястребиную позицию ФРС». После публикации данных доходность казначейских облигаций США снизилась, доллар ослабел, а золото резко выросло, значительно снизив вероятность повышения ставки ФРС в сентябре (с почти 60% до примерно 40%).
После того как занятость неожиданно стала отрицательной, внимание рынка быстро переключилось на следующие ключевые данные — июльский CPI, который будет опубликован 12 августа. Июньский CPI показал явное снижение на -0,4% по сравнению с месяцем и на 3,5% в годовом выражении, в основном за счёт снижения цен на энергоносители. Если инфляция продолжит ослаблять в июле или оправдает ожидания, это ещё больше укрепит мотивы ФРС оставаться на уровне или даже перейти к смягчению; Напротив, если цены на нефть или инфляция в сфере услуг восстанавлятся в сочетании со слабой занятостью, но низкой безработицей, ФРС всё равно может настаивать на принципе «сначала инфляция», вновь разжигая ожидания повышения ставок.
Данные по инфляции за предстоящую неделю станут настоящим «тестом качества», который определит курс политики в сентябре. Отрицательный уровень занятости — это не конец истории; ИПЦ — ключевой фактор следующего раунда. 《有话不说，没话硬说》
📉市场格局大变！越廉价的山寨币越无人接盘，本轮牛市逻辑彻底改写
现在盘面出现一个反常现象：不少山寨币价格越跌、筹码越廉价，场内承接资金反而愈发稀少，低价不仅吸引不到抄底盘，还持续触发恐慌抛压。单单这一点就能看出，这一轮牛市过往的资金轮转逻辑已经彻底失效。
🔹新旧牛市轮动逻辑对比
往期经典牛市节奏（散户主导行情）
资金流动有着固定传导链：BTC率先启动拉升→盈利资金溢出流向ETH带动补涨→市场风险偏好拉满后，资金全面扩散到各类山寨币种，开启普涨行情，也就是圈内常说的「山寨季」。只要大盘走好，小币种早晚都会迎来爆炒，低价山寨是短线套利首选。
本轮当下行情（机构资金主导，单向虹吸）
节奏完全颠倒：只有BTC独自走出上涨行情，以太坊长期横盘滞涨，绝大多数山寨币流动性枯竭、行情持续躺平。BTC市值占比居高不下，机构资金通过现货ETF集中扎堆比特币，资金被头部标的牢牢吸走，很难向下分流至中小币种。
现阶段我越来越怀疑，传统意义上全面爆发的山寨季或许根本不会到来，市场正在迎来一场极其残酷的资金洗牌。
🔹山寨币持续疲软的深层原因
1. 资金属性彻底转变
本轮增量资金大多是贝莱德、养老金这类合规机构资金，风控标准严苛，只会配置BTC、ETH这类头部合规标的，不会碰小市值山寨币；仅剩的散户资金体量有限，护住大盘主流币就已吃力，没有多余流动性去盘活海量山寨币种。
2. 投资者风险偏好收缩
经历多轮合约爆仓、项目跑路、黑客盗币之后，散户不再盲目迷信低价币，明白“低价不等于低估”。很多山寨币基本面孱弱，哪怕价格再低，大家也不敢随意抄底，越跌越没人买的负反馈循环就此形成。
3. ETH走势拖累板块情绪
以往ETH是承接BTC资金、再传导山寨的中转站，如今ETH自身走势疲软，ETH/BTC汇率持续走低，中转站失效，资金传导链路直接断裂，山寨自然缺少上涨催化。
🔹个人仓位现状与操作思路
目前整体保持轻仓观望状态，盘面分化行情看得人心浮动，持仓心态很难稳定。
后续预案：如果接下来很长一段时间山寨板块依旧没有回暖迹象，我会清掉手里所有山寨筹码，全部置换为稳定币U离场避险。
❓核心疑问：本轮山寨币还有回暖救赎的机会吗？说说真相
1. 短期（1-2个月）：很难迎来整体性山寨季
只要BTC机构买盘不停止、BTC市值占比维持高位，资金就很难大面积向下迁移。大概率只会出现个别基本面优质、赛道有催化的头部山寨独立反弹，全面普涨行情基本可以打消预期。低价垃圾山寨只会越来越边缘化，基本没有翻盘机会。
2. 中期行情拐点触发条件
只有两个信号落地，山寨板块才会迎来集体行情：一是BTC进入高位横盘，机构资金止盈流出；二是ETH走出独立行情，ETH/BTC汇率持续走强，资金传导链路重新打通。在此之前，山寨整体依旧弱势。
3. 实操真话
不要再拿过往牛市经验套用本轮行情，机构主导的牛市，强者恒强是主旋律。劣质山寨只会慢慢被市场淘汰，只有少数优质币种能吃到行情红利，大部分低价山寨，很难再有系统性大涨行情。#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ "Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
📉Август $BTC Исторический анализ рынка проклятия | Три ключевых сигнала, скрытых во время низкой консолидации
В настоящее время цены на BTC колеблются в диапазоне $64,000, при этом рынок движется ровно и без особенности. Однако три ключевых сигнала, на которые стоит внимательно следить, уже появились внизу рынка. В сочетании с сезонным проклятием рынка в августе, торговые стратегии должны быть особенно консервативными.
🔹 Сигнал 1: Дифференциация структуры чипов и перестановка (Розничные инвесторы ↔ и институты)
Активность розничных инвесторов в сети снизилась до временного минимума, а их готовность торговать на бирже резко сократилась; В отличие от этого, спотовые ETF-фонды завершили предыдущий непрерывный отток, при этом оттоки прекратились и постепенно стабилизировались.
Общий чип передаётся, постепенно переходя от розничных инвесторов к институциональным фондам с долгосрочными позициями.
Дополнительная логика: у институтов достаточно капитала и сильная выносливость. Даже если они продолжат наращивать позиции партиями, это не означает, что краткосрочное ралли произойдёт немедленно. У институтов длительные циклы позиционирования и они не могут оценивать краткосрочные возможности покупки только по институциональному накоплению.
🔹 Сигнал 2: Регуляторные политики вошли в вакуумное окно
Сенат США отложил голосование по законопроекту CLARITY, перенеся цикл голосования на сентябрь. Политические преимущества, которые могли бы быть реализованы в краткосрочной перспективе, были продлены и осмыслены, поэтому в краткосрочной перспективе не будет крупных новостей о регуляторах. Рынок лишён политических катализаторов, и он входит в период разрыва в политике.
🔹 Сигнал 3: Макро-перспектива в ожидании реализации ключевых узлов
На данном этапе всё внимание крипторынка сосредоточено на ежегодном собрании глобального центрального банка в Джексон-Хоул в конце августа. Ожидания по снижению ставок и направление денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы будут объявлены на этом заседании, а ключевые рекомендации будут опубликованы. В настоящее время на макроуровне нет дополнительных новостных потрясения, и рынок предпочитает ждать и наблюдать за сигналами.
🟡Сезонные рыночные характеристики в августе (Августовское проклятие)
Август традиционно был сезонным месяцем с низкой волатильностью рынка, при этом общая ликвидность рынка сокращается. В условиях недостаточной ликвидности рынок легко следует схемам ловли коротких продавцов и вытрясения фишек, с частыми фальшивыми прорывами и прорывами цен.
Хотя рынки с высокой волатильностью открывают множество возможностей, риски также усиливаются. Многие трейдеры предпочитают делать ставки ради краткосрочных прибыли в условиях крайней волатильности — это то, что часто называют «вытаскивать горький из огня». В нынешней условиях низкой волатильности требуется дополнительная осторожность.$BSB $BSB Обратите внимание на подсвечники. Несколько дней назад рост был огромным, и объёма не было вовсе, что означало, что основная сила толкала рынок без участия розничных инвесторов, поэтому распродажи не было. Сегодня он достиг 0.188 и начал продаваться с увеличенным объёмом, а медвежья позиция основной силы после этого составляет 0.188. Теперь она движется вбок и ловит трейдера. Не трогайте эту монету, я видел её с 0.68 до сих пор. Каждый раз, когда она достигает дневного уровня сопротивления, она перестаёт подниматься. Продажи начинаются сейчас. Открытие супертренда показывает уровни сопротивления. Объем объёмов $BICO — это настоящий толчок. Такой push-and-dump — главная сила, которая обманывает людей на дно. Потому что максимальная точка — 2.6. Есть много места для фантазий.在有媒体报道称伊朗在霍尔木兹海峡袭击了“敌对目标”之后，国际原油定价基准——布伦特原油期货价格延续涨势；与此同时，伊朗德黑兰方面正寻求在与阿曼达成的霍尔木兹海峡初步管理协议中，禁止美国等敌对国家船只进入这一关键水道。
布伦特原油期货价格重新升至每桶83美元这一关键技术看涨点位上方，此前一个交易日已飙升近4%；北美原油定价基准——西德克萨斯中质原油（即美国WTI原油）则接近每桶78美元。据半官方的法尔斯通讯社报道，袭击发生在当地时间周四夜间，此前霍尔木兹海峡格什姆岛附近发生爆炸。
如上图所示，随着伊朗袭击霍尔木兹海峡敌对航运目标，油价再度上涨——德黑兰拟禁止美国船只通行，原油期货显著收窄本周跌幅。
截至本周五晨间，中东局势呈现“谈判仍在推进、航道风险却同步升级”的矛盾状态。伊朗与阿曼讨论的新通航安排拟限制美国和以色列船只进入霍尔木兹海峡，并可能对违规船舶征收最高相当于货物价值20%的罚款，阿曼方面则考虑约3%的通行费用；美国坚持恢复战前的免费、无障碍通航，双方核心条件仍相距甚远。
与此同时，伊朗在格什姆岛附近爆炸后声称袭击海峡内“敌对目标”；胡塞武装又对也门亲沙特部队发动导弹和无人机大规模袭击，并将威胁延伸至沙特油轮、亚丁湾和红海航线。伊朗还警告，若美国恢复大规模攻击，海湾国家的油田、电网、水利和交通设施都可能遭到报复，意味着中东地缘政治风险仍处于从单一海峡封锁扩展为覆盖能源生产、炼化与运输节点的大规模区域性威胁。
伊朗拟禁美以船只通行，原油多头重夺定价权！能源通道风险溢价重新升温
随着市场对霍尔木兹海峡全面重新开放、波斯湾能源运输恢复的乐观情绪消退，原油已经收复本周早些时候的部分跌幅。根据拟议中的伊朗—阿曼协议，德黑兰还计划禁止以色列船只通过该海峡，并要求敌对国家支付补偿费用后方可使用这条水道。
美国合众银行资产管理集团高级投资策略主管罗布·霍沃思表示：“重新开放霍尔木兹海峡的协议仍遥不可及，投资者正处于摇摆不定的状态。就目前而言，航运量依然偏低，达成持久协议的路径仍不明确。”
尽管美国总统唐纳德·特朗普再次表示，他认为战争将“很快”结束，并称海峡问题“进展顺利”，但冲突各方在达成协议的条件上仍存在巨大分歧。美国坚持要求船只能够自由通行，并恢复至战前状态；伊朗则正在推动建立收费机制。
中东冲突似乎正在扩大。伊朗支持的胡塞武装表示，其对也门亲沙特政府的部队发动了“大规模”袭击。本周早些时候，该武装组织称其在亚丁湾袭击了一艘沙特油轮，并威胁北部红海的航运活动。
具体的价格走势方面，10月交割的布伦特原油期货上涨1.4%，截至新加坡时间上午8时15分报每桶83.61美元。9月交割的西德克萨斯中质原油期货上涨1.2%，报每桶78.24美元。
海峡重开也补不回成品油缺口，炼油端接管能源定价权
短期国际油价将维持典型的“外交消息压价、军事升级追涨”格局，方向性远弱于波动性。布伦特原油在8月4日因停战与复航预期跌至每桶79.36美元，至8月7日又因霍尔木兹通行条件争议及安全事件回升至83.48美元；WTI同期由75.77美元反弹至78.84美元。这些数据都在说明原油市场目前并非形成稳定单边牛市，而是在为海峡实际通航量、保险可得性及美伊协议概率持续重估风险溢价。
只要霍尔木兹航运仍显著低于战前水平，布油下方就存在较强地缘支撑；若袭击扩大至油田、港口或关键航道，油价仍可能迅速向上跳升，但一旦达成无条件自由通行协议，原油风险溢价也会比成品油更快回吐。
即使原油因谈判回落，柴油和航煤价格也更可能“降得慢、反弹快”，炼油利润率仍将在高位保持黏性。在一些资深能源行业分析师看来，未来数周炼油端的成品油价格大概率比原油更具韧性，其中柴油、航煤通常强于汽油。
背后的核心原因在于，霍尔木兹重新开放首先解决的是原油“能否运出”，却无法立即恢复已损失的炼厂产能、成品油库存和物流网络；俄罗斯柴油出口锐减、炼厂遭袭，中东产品外运受阻，中国出口受限，再叠加炼厂长期高负荷和检修延期，共同形成比原油供应更难修复的结构性瓶颈。7月美国3-2-1裂解价差一度创纪录达到每桶64.58美元，欧洲柴油裂解价差突破60美元，欧洲汽油较原油溢价约41美元；BP全球炼油利润指标第三季度迄今平均约42美元，明显高于第二季度30美元和一年前12美元。
当前更确定的逻辑不是简单做多原油，而是做多成品油稀缺性与优质炼化资产的现金流弹性，凸显出成品油价格韧性强于原油、炼油盈利能见度优于油价趋势，但资产价格反转风险也高度集中于和平协议这一单一开关。美国炼油商们在此期间往往能够利用灵活原料来源和出口能力填补全球柴油、汽油缺口，菲利普斯66、瓦莱罗等纯炼油企业对裂解价差的盈利敏感度通常高于综合油企；埃克森美孚、雪佛龙和沙特阿美则以“上游油价+下游利润”形成更均衡的地缘对冲。#非农意外转负，CPI成加息关键 #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 分享一下开单SOL的交易逻辑，昨天周五非农数据，我是不相信数据的，因为只要数据东西就可以作假，就看美联储需求，这里数据完全配合前段时间出手维护日元组合拳，数据一出大家去看反应最敏感的不是比特币这些，相反是日元汇率，况且还可以修正，所以比特币没有超预期反应，那我为什么开单SOL，既然前面说了这里没有逼空那周末流动性稍微弱，我预判比特币以太坊维持震荡，ADA非常超预期的二波我已经注意到了，所以这里作为四小龙的ADA打开空间，XRP SUI SOL还在趴着完全没有任何涨幅这个小周期，这里做个套利也好，我觉得盈亏比非常高，后面再说一下美股热门代币思路SNDK SPACEX这些个人理解，喜欢点个赞，谢谢！霍尔木兹谈判进展与非农减少2.3万人共同缓解了短期流动性压力，但油价降温向CPI的传导效率是决定风险资产能否打开上行空间的核心矛盾。
目前盘面事实显示，7月非农减少2.3万人，该数据大幅低于预期并促使2年期美债收益率回落至4.20%，这一变化暂时缓解了科技股与加密市场的利率压力。
当前市场的驱动因素依重要性排序为：霍尔木兹海峡商业航运协议的签署进度、8月12日CPI数据的通胀传导结果、美债收益率的边际走势。
上行剧本的触发条件是中东正式签署通航协议，油价 $BZ 持续回落并成功传导至通胀数据，推动CPI低于预期。此时需要观察的变量是 $BZ 跌破前期支撑位，若地缘冲突意外升级则该上行逻辑宣告失效。
下行剧本的触发条件是谈判陷入停滞，制裁与保险问题未解导致地缘风险溢价回升，油价重新反弹。此时需要观察的变量是2年期美债收益率反弹至4.50%以上，若美联储突然释放强硬鹰派信号，该下行推演将提前失效。
如果8月12日公布的CPI数据与就业放缓趋势完全背离，导致市场直接转向交易滞胀风险，那么前述基于通胀降温的流动性改善判断将彻底失效。
未来7天最重要的观察变量是霍尔木兹海峡商业航运的实际恢复进度，以及8月12日公布的美国7月CPI数据。
#Coldcard旧固件漏洞损失扩大 #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确Позвольте поделиться резким наблюдением — те, кто знает, понимают. В этом раунде американских акций ИИ, SpaceX и оптические коммуникации вливают деньги на рынок с волной новых нарративов; золото — дедолларизация и избегание риска, но только криптовалюта — посчитайте, какие действительно захватывающие новости появились в последнее время? Выгоды ETF исчерпаны, воображение L2 достигло пика, а ротация мемов — это по сути битва акций. Криптовалюта не обязательно растёт; просто временно не хватает большого нарратива, способного привлечь внебиржевые дополнительные средства. $BTC застрял здесь, по сути ожидая следующей истории. Вместо того чтобы угадывать цены, лучше сосредоточиться на том, кто первым раскроет новый нарратив. Как вы думаете, какой будет следующий крупный крипто-нарратив? #非农意外转负 ИПЦ становится ключом к росту курсов. #存储股财报后续跌, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? @OKX планета В июле в США зафиксировали сокращение на 23 000 несельскохозяйственных работников, при этом предыдущий показатель был ретроспективно пересмотрен вниз на 103 000. Этот показатель, несомненно, стал бомбардировкой на глобальные финансовые рынки. Многие краткосрочные трейдеры горячими деньгами начали лихорадочно торговать уверенностью в снижении ставки в сентябре, как только увидели данные, чувствуя, что натянутая верёвка, нависшая над ними, наконец-то развязалась. Но если посмотреть на грандиозную историческую картину макроциклов, мы обнаружим, что это не отправная точка какого-либо веселья, а скорее прелюдия к опасному циклу рецессии. Здесь мы должны прояснить основную торговую логику: почему плохие новости часто превращаются в настоящий яд в начале снижения ставок? В прошлых циклах повышения ставок рыночная логика заключалась в том, что «плохие новости — это хорошие новости», потому что плохие данные по занятости означали, что ФРС больше не может поддерживать высокие ставки. Но когда внесельскохозяйственные рынки роста напрямую пошли к отрицательному росту, ухудшение реальной экономики уже опередило время реагирования на корректировки политики. Исторические данные показывают, что изменения политики ФРС, как правило, отстают. Как только рынок труда начнёт застоивать, даже снижение ставки на 25 или 50 базисных пунктов в сентябре не сможет обратить вспять волну сокращения кредитного плеча и увольнений, вызванную сокращением заказов и снижением прибыли в краткосрочной перспективе. Мы можем оглянуться назад на две очень похожие отправные точки для снижения ставок в истории. Впервые это произошло в начале 2001 года. После того как технологический пузырь лопнул, ФРС начала экстренное снижение ставок в январе в ответ на резкое ослабление данных по производству и занятости. В то время на рынке также наблюдался кратковременный подъём «позитивного снижения процентных ставок», но по мере замедления реального экономического роста Nasdaq затем начал снижаться🚨 Вне сельского хозяйства зарплата стала отрицательной — после просмотра этих данных я был немного запутан......
Сегодняшние данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах действительно превзошли ожидания.
Внесельскохозяйственные штаты составляли -23 000, рыночные ожидания +80 000, прямой разрыв более 100 000.
Что ещё важнее, данные по занятости за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000 человек. Два предыдущих месяца были резко пересмотрены вниз, а в этом месяце они стали отрицательными, что свидетельствует о том, что темпы охлаждения рынка труда действительно довольно резкие.
Но больше всего рынок обеспокоила другая информация:
Уровень безработицы фактически снизился с 4,2% до 4,1%.
Хотя показатели занятости снижаются, уровень безработицы снижается, а рост заработной платы составляет всего 0,1% по сравнению с ежемесячным выражением. В совокупности сигналы, посылаемые этими данными, непоследовательны.
Именно поэтому рынок не достиг чёткого консенсуса на первом этапе.
После публикации данных ожидания рынка по дальнейшему смягчению политики в сентябре резко усилились, что оказало давление на доходность доллара США и казначейских облигаций, а рискованные активы начали заметно расходиться.
🟡 Золото: Логика самая простая
$XAU Фьючерсы напрямую прорвались через $4,370, закрылись на $4,399,7, ненадолго приблизившись к отметке 4,400.
Логика очень ясна:
Ослабление занятости→ ужесточение политики, ослабление ожиданий → доллар США под давлением→ укрепление золота.
Логика торговли на золото в целом логична.
🚀 $SPCX: Эта волна действительно яростная
Я смотрел $SPCX последние два дня.
В день снятия запрета он вырос примерно на 6%, затем вырос на 15,83% после выпуска заработной платы в несельскохозяйственных секторах и в итоге закрылся на уровне $133,11.
Он вырос с примерно $105 до $133, с суммарным ростом за два дня почти на 23%.
Давление продаж, вызванное снятием запрета, постепенно поглощалось рынком, и в сочетании с закрытием шортов и снижением ожиданий фонды напрямую подняли цену.
Этот всплеск действительно был сильным, и я 😂 самый счастливый из них
💾 Сектор хранения ИИ: положительные новости на самом деле не выросли
Но SanDisk $SNDK работает совершенно иначе.
Прошлой ночью он кратковременно упал с примерно 1326 до примерно 1200, в итоге закрывшись вниз на 3,68%.
Логично, что более слабые показатели занятости в несельскохозяйственных секторах → снижение ожиданий → выгоду акциям с высокой оценкой роста.
Но $SNDK не только не смог подняться, но и продолжал испытывать давление.
Ранее и выручка, и прибыль превышали ожидания в финансовом отчёте, но цена акций упала примерно на 7%; На этот раз макроданные благоприятные, и значительного улучшения пока не наблюдается.
Это иллюстрирует одну мысль:
Самое большое давление в секторе хранения ИИ сейчас может быть не фундаментальным, а перевариванием оценки.
Seagate упал более чем на 10%, Western Digital — более чем на 5%, что создало давление на весь сектор хранения искусственного интеллекта.
Сейчас рынок больше похож на ожидание — оправдают ли высокие ожидания реальные результаты.
$BTC: На этот раз было ясно, что мы не успеваем за золотом
По сравнению с золотом, реакция BTC на этот раз была заметно слабее.
Хотя после объявления о расчёте по заработной плате вне сельского хозяйства были колебания, они не вызвали сильного прорыва и быстро сократились.
Это также указывает на то, что в текущих условиях логика макроценообразования рынка для BTC всё ещё не полностью унифицирована.
📌 В заключение
Главная особенность этой несельскохозяйственной фермы — не просто «ухудшение занятости», а скорее:
Занятость становится отрицательной + уровень безработицы снижается + рост заработной платы замедляется.
Существуют определённые противоречия между данными, что затрудняет рынок мгновенное достижение консенсуса.
Золото первым задал направление, в то время как некоторые активы высокого бета показали явное расхождение, а BTC пока не полностью следовал за ним.
Вечер вне сельского хозяйства закончился, и по-настоящему следующим заслуживает внимания — это CPI.
Если инфляция продолжит снижаться, ослабление ожиданий может вырасти ещё больше;
Но если CPI снова превзойдёт ожидания, сегодняшняя реакция рынка может также быть переоценена.
Следующая ключевая битва ждёт ИПЦ на следующей неделе 👀
#非农意外转负
#CPI成加息关键
$BTC $XAU $SPCX $SNDK
#DailyOrbit #标普收盘再创新高 ожидается, что уровень в 8 000 пунктов нагреется
S&P закрывается на новом максимуме, ожидания в 8000 пунктов растут, но почему BTC не последовал их примеру?
Индекс S&P 500 закрылся на уровне 7 757,64 в пятницу, установив новый рекорд закрытия. На Kalshi трейдеры ставят на то, что вероятность прорыва выше 8 000 пунктов в течение года достигла 66%. UBS находится на уровне 8 100, а многие крупные банки также рассчитывают на 8 200.
Прибыль ИИ + охлаждение на Ближнем Востоке + июльский неожиданно отрицательный рост в несельском секторе (снижение на 0,23 миллиона), ожидания повышения ставок снизились, оборот опционов США по FOMO — 4 миллиона контрактов за одну неделю — типичный риск в конце цикла.
Но странно, что индекс S&P вырос на 3,12% в месячном выражении, с ростом рыночной капитализации на 2,1 триллиона, тогда как BTC вырос всего на 2% за тот же период, всё ещё балансируя между 64 000 и 65 000.
Ранее корреляция BTC/S&P в течение многих лет была выше 0,7. На этот раз корреляция была напрямую отделена: давление со стороны майнеров, арбитражные потоки ETF, оттоки стейблкоинов и снижение позиций MSTR в течение трёх месяцев подряд — всё это тянуло вниз.
Моё мнение:
• Если рынок США действительно достигнет 8000, макроликвидность подтвердит смягчение, и BTC рано или поздно будет поднят, но темпы отстают
• Сейчас это не «слабый BTC», а «американские акции забирают все аппетты к риску».
• Если вы действительно хотите доверять S&P 8000, BTC стоит стремиться к догоняющему росту между 72 000 и 78 000, а не ждать каждый день, чтобы покупать падение на 63 000
Что касается позиционирования, я не гоняюсь за американскими акциями и не спешу активно инвестировать в BTC. Буду ждать, пока BTC поднимется до 66 000 на дневном графике.Чтобы сделать вывод: я не считаю недавний ралли OKB подтверждённым прорывом. В течение двенадцати часов цены и сделки росли одновременно, а открытый интерес по контрактам рос ещё быстрее; Однако в пиковый час торгов цены фактически не продолжили рост. Стимул для стейкинга только что закончился, поэтому следующее, что нужно проверить — это органическая покупка, а не просто угадывать $95 или $100. Во-первых, посмотрите на строгое окно. С 05:02 до 17:00 по пекинскому времени 8 августа спотовые цены OKX выросли примерно с $90,24 до $93,24, что увеличилось примерно на 3,32%; Сумма сделки составила примерно $11,52 миллиона, что в 2,15 раза больше предыдущего окна равной длины. Bybit Perpetual вырос примерно на 3,37% за тот же период, при этом объём торгов увеличился до 2,72 раза больше, чем фронт-окно, что говорит о том, что это не случайное увеличение цены по одной книге ордеров. OKB также вошла в график роста OKX, где в 11:50 и 14:44 были обсуждения с высоким уровнем чтения, посвящённые «Стою на 93, затем смотрим на 95–100» в 11:50 и 14:44. Внимание реально, но цель обсуждения не в том, что цена уже завершена. В окне также появился новый узел, который легко упустить. Официальная страница кошелька OKX показывает событие X Layer, поддерживающее стейкинг OKB, с участием с 15:00 10 июля до 15:00 8 августа, с общим вознаграждением, эквивалентным $200,000. То есть через два часа после этого раунда заканчивается первый период открытия цены после стимула. Эти мероприятия служат временной точкой удержания; Окончание события не означает, что заложенные активы будут проданы сразу, и нельзя приписывать рост или откат деятельности на основе этого. Он убрал только одну渣男推荐之SPACEX
spcx最近股价是有企稳反弹的意思，现在全网也都是再分析做空方，解禁方，多方这些方向的猜测。
其实通过本次二季度财报更加应该关注的是spcx这家公司基本面得到了改变。
上市之前市场给了这家公司1.75万亿的上市估值，是基于什么火箭公司2500亿，星链5000亿，AI2500亿，额这不是才10000亿吗，剩下的7500亿就是马斯克的个人估值溢价了。
这次股价跌至最低105附近，市值来到了13800亿附近
其实再没有爆出spacex租赁算力之前渣男预计spcx股价跌到60附近才是合理的
但为什么渣男改变了想法呢就是spcx找到了一个更赚钱的生意，算力租赁。
我们简单来看一下这个生意，地面算力投资1GW，spcx的资本支出大概300~400亿，那么建成后的1GW算力能达到多少租金呢400~500亿。
夸张吗10~12个月的租金收入就能回本。正常硬件如果按照5年折旧计算，算力租赁的利润可以达到70%+
如果按照26年底2GW推算那么就12月的算力租赁收入就可以达到66.67~83.33亿的收入。
到27年6~10GW的算力部署，会有200~416亿的租赁月收入，这是一个恐怖的现金流，也能很好的覆盖27年巨额的资本支出。一句话总结花的多赚的更多。
如果按这个算力建设速度，28年实现5000亿的营业收入是轻轻松松的。
26年12月底达到2Gw算力应该是板上钉钉的事。
如果12月份的租赁收入能到达60亿，那么给spcx能带来多少估值增长呢，我们不妨测算一下，60亿年收就是720亿，给与20倍估值就是14400亿，就光这算力租赁就可以支撑起现有股价。
那么27年呢，10倍的spcx可期。800的spcx年底能看到吗。评论区告诉渣男。Только что опубликованные июльские данные по заработке в несельскохозяйственных секторах США неожиданно зафиксировали отрицательный рост (снижение на 23 000), что значительно ниже рыночных ожиданий положительного роста, что напрямую спровоцировало макроэкономический рост. После публикации данных индекс доллара США резко упал, ожидания по снижению ставок резко возросли, а рисковые активы праздновали бурно.
Мой краткосрочный прогноз по Ethereum (ETH) таков:
Макроэкономические факторы: рынок труда слабее ожидаемого, что напрямую открывает возможности для мягкой денежно-кредитной политики ФРС. Улучшенные ожидания ликвидности обеспечивают сильную поддержку крипторынку.
Прогноз рынка и прогноз тенденций:
Краткосрочное ралли: слабые показатели занятости в несельскохозяйственных секторах вызывают откат доллара, и средства быстро возвращаются в высокоэластичные рискованные активы. ETH прорвёт ключевые уровни сопротивления, краткосрочные бычьи настроения высоки, а медведи столкнутся с поэтапной ликвидацией.
Сопротивление и поддержка: верхняя сторона должна сосредоточиться на прежней зоне концентрации торговли и сопротивлении у порога круглого числа; если объем будет сотрудничать, отскок, скорее всего, продолжится; На нижней стороне основная защита — это исходное сопротивление, превращающееся в поддержку.
Торговая стратегия: Агрессивные трейдеры могут использовать эмоциональную инерцию, вызванную данными, чтобы смягчить позиции и проверить длинные позиции, но должны остерегаться «двойного бычьего и короткого бума», вызванных перегретым настроением, и строго контролировать риски.
$BTC $ETH $BEAT
#非农意外转负 ИПЦ является ключевым фактором повышения ставок
#存储股财报后续跌, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? "Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
📈Подробный анализ затрат BTC на блокчейне | Краткосрочное давление на продажах на уровне 67 500
🟧 Основной актив: BTC (Биткоин).
Текущая цена: $64,952
1. Текущее состояние затрат на удержание в блокчейне (CryptoQuant Professional Data)
Средняя стоимость позиций STH для краткосрочных держателей фиксирована на уровне $67,523, что составляет скидку около $2,571 по сравнению с этой линией затрат. Ценовый разрыв между двумя сокращёнными сократились до минимального диапазона с 21 июля, при этом краткосрочные чипы лишь немного выросли до выхода в ноль.
Если посмотреть на более длительный цикл, за последние 284 торговых дня цена закрытия находилась ниже линии стоимости краткосрочного держателя в течение 279 полных дней. Другими словами, большинство краткосрочных чипов, включённых за последние шесть месяцев, находятся в нереализованных потерях.
Когда рынок отскочит и приблизится к базовому уровню, крупные разворачивающиеся ордера концентрируются и выйдут из игры, создавая сильное давление сверху для подавления восходящего импульса.
2. Разбор логики хеджирования на длинные и короткие позиции
✅ Положительная поддержка: Ослабление данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе и рост ожиданий снижения ставок повысили настроения на рынке; Ведущие компании, такие как Morgan Stanley, продолжают накапливать на низких уровнях партиями, обеспечивая поддержку рынка на нижнем уровне
❌ Медвежье давление: краткосрочный неравномерный откат + горнодобывающие компании, продающие чипы + короткие контракты на китов, пересекаются, что заставляет быков столкнуться с сильным сопротивлением росту
3. Определение критического напряжения
Возможен небольшой краткосрочный отскок, но $67,500 — это очень сильный уровень сопротивления на цепочке, а также краткосрочный коэффициент для чипов, которые вместе возвращаются к уровням выхода в безубыточность.
Только когда объём стабилизируется и суточная цена стабильно закроется выше этой черты затрат, этот отскок может действительно открыть пространство для роста; До этого общий рынок будет следовать волатильному ритму восстановления с высоким риском слепого преследования максимумов. Терпеливо наблюдать, сможет ли объем восстановить краткосрочные затраты, является ключевым фактором.
🟦 Animal Coin (трек MEME) сопровождается прикреплённым логотипом доски
🐶 Собачьи животные монеты (DOGE/SHIB/FLOKI)
Логика связи: Общий рынок животных монет тесно связан с трендом рынка BTC, практически не имеет независимых фундаментальных факторов.
В настоящее время BTC находится близко к краткосрочному уровню сопротивления, и в фазе слабого восстановления рынка преимущество эластичности животных монет окажется недостатком: рынок может немного восстановиться, но слабо следовать за ростом, а при отступлении рынка спад ведёт за основными монетами.
Советы по торговле: Пока BTC не преодолеет ключевой уровень сопротивления 67 500, животные монеты подходят только для ультракраткосрочных быстрых входов и выходов, а не для средне- и долгосрочных позиций.
🐸PEPE — это МЕМ-монета
Как индикатор настроений для сектора MEME, динамика рынка полностью обусловлена бычьим настроением. В настоящее время давление на продажи висит над BTC, и общий рынок проявляет осторожность. PEPE вряд ли выйдет из независимого ралли с слабой консолидацией капитала и акцентом на наблюдение.
❓ Заключительные мысли: Сможет ли этот раунд отскока удержаться выше черты в 67 500?
В краткосрочной перспективе отскок с сокращением объёма вряд ли прорвётся и удержится на стабильном уровне за один раз. На уровне 67 500 накопилось значительное давление на расслабление продаж, и первый тест, вероятно, приведёт к росту и откату;
Только когда инкрементальные фонды выходят на рынок с увеличением объёма и поднимают цены, в сочетании с институциональными покупками, чтобы выдержать давление продаж, и дневный график продолжает закрываться и удерживаться выше этого уровня, прорыв можно считать эффективным. До того как сигнал прорыва приземлится, сохраняйте колебательный настрой и избегайте погони за ралли. #财报观察员: Отскок после блокировки, каков прогноз SpaceX на будущее?