Orbit Post Sitemap
SpaceX прошла свой первый тест на разблокировку, но ещё не прошёл тест на оценку.
Акции выросли на 6,1% до $114,92 6 августа, несмотря на то, что до 911,5 млн акций стали доступны к продаже, что больше, чем примерно 638,9 млн акций, проданных на IPO. Восстановление произошло после почти 14% падения накануне, в то время как акции остаются ниже цены предложения в $135.
Первый отчет о доходах после IPO дал чёткий прогноз по результатам:
· Выручка достигла $7,8 млрд, что более чем на 90% больше, чем в прошлом году
· Чистый убыток сократился до $541 млн, или $0,09 на акцию, что менее чем половина ожиданий аналитиков
· Доходы от ИИ достигли 2,56 млрд долларов, что на 247% больше по сравнению с прошлым годом
SpaceX теперь представляет ИИ как ключевой сегмент после приобретения xAI в феврале, что привело xAI, Grok и X к более широкому бизнесу.
Однако Starlink остаётся текущим двигателем дохода. Сегмент подключения собрал $4,29 млрд, что на 66% больше, чем в прошлом году и составляет более половины общего дохода, в то время как количество подписчиков Starlink удвоилось до примерно 12 миллионов.
Расходы изменили обсуждение. Общие квартальные капитальные затраты выросли примерно до 18,3 млрд долларов, из которых примерно 15,8 миллиарда долларов было направлено на инфраструктуру ИИ, что более чем вдвое превышает предыдущий квартал и значительно превышает текущий квартальный доход от ИИ.
Это сравнение не отражает многолетнюю ценность инфраструктуры, но показывает масштаб первоначального строительства. Инвесторы всё чаще отделяют быстрый спрос на ИИ от стоимости его реализации.
Разблокировка также требует контекста. То, что акции стали доступны к продаже, не означает, что все они были проданы 6 августа. Восстановление показывает, что рынок принял первый день потенциального предложения, а не то чтобы давление на продажи исчезло.
6 августа был лишь первым поэтапным релизом. Дополнительные транши остаются в рамках графика блокировки IPO, а акции Илона Маска подлежат 366-дневному блокаду.
Следующий критерий — смогут ли база доходов Starlink и быстрый рост ИИ поддержать более высокие капитальные затраты до появления новых акций.
Какой сигнал сейчас важнее: доходы от ИИ превращаются в более высокие маржи или продолжение поглощения разблокированного предложения?
#SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest
#RussiaCryptoLawSep1 《冲高之后开始回落，$NVDA 英伟达短期要调整？》
我心里一直在琢磨，刚走完 5 连涨的英伟达为何突然出现回落。
我翻看 8 月 6 日收盘行情，当日股价收于 218.99 美元，单日小幅下滑 0.10%，早盘最高冲到 223.63 美元之后，不少短线资金选择止盈离场。
在前几日马斯克官宣 SpaceX 所有 AI 基建只会采用英伟达芯片，直接带动算力板块情绪回暖，它顺利拿下五个交易日连续上涨，涨幅足足有 12%新浪财经。
在我看来，这次上涨并不是单纯消息炒作。
现如今各大云端企业持续搭建 AI 算力集群，高端 GPU 订单已经排到往后好几年，叠加竞品芯片产能跟不上，英伟达稳稳握住行业主动权。
不过风险点同样十分显眼。
如今市场对财报的期待已经拉满，只要营收指引达不到机构预期，马上就会迎来大批量抛压，近期存储芯片大厂疯狂砸钱扩产 HBM 内存，后续行业竞争压力只会越来越大。
美股大盘不停创出新高，可币圈行情始终原地踏步，算力龙头之后还能不能继续带动科技板块走强？Трамп: Решения ФРС по ставкам не полностью зависят от Уолша
Последнее заявление Трампа поставило на повестку дня расхождения в решениях по процентным ставкам: Уолш не может принимать решения лично; ключевой фактор является комитет FOMC.
✅ Оптимистичная интерпретация рынка
Эти заявления фактически дали Уолшу выход. Если снижения ставок не будут, ответственность может быть переложена на комитет, что снизит прямые конфликты между Белым домом и Федеральной резервной системой и снизит ожидания принудительного вмешательства в монетарную политику.
⚠️ Рыночные вопросы
Эти заявления косвенно отражают сильное желание Белого дома снизить ставки. Если данные по инфляции будут колебаться, политическое давление продолжит нарушать путь повышения и снижения ставок, увеличивая неопределённость в казначейских облигациях США и активах риска.
Моё личное мнение
Хотя Уош является председателем, избирательные права распределены и не могут быть ограничены одним человеком.
Но не думайте об этом просто как о скором снижении ставки. Комитет внутри очень строгий, а данные по инфляции и занятости остаются жёсткими ограничениями.
Самый большой риск сейчас — не личная выгода Уоша, а перетягивание каната между политическими требованиями и антиинфляционными целями центрального банка, что усилит политические ожидания и колебания.
Отображение зашифрованного диска:
Такие заявления могут легко привести к колебаниям доходности казначейских облигаций США, при этом BTC и ETH неоднократно соответствуют макроэкономическим ожиданиям. В торговле не стоит ставить только на одну версию снижения ставки; сосредоточьтесь на исходе предстоящего решения по ставке.Circle’s Q2 picture is stronger beneath the headline than the slight revenue miss suggests: revenue and reserve income reached $701M, up 7% YoY, while adjusted EBITDA grew 8% to $143M. Yet USDC’s 25% YoY average circulation growth sits beside a 4.8% QoQ decline at quarter-end to $73.3B.
That tension makes Arc strategically important. With a private mainnet underway and a Sep 16 public launch planned, its institutional validator set could help connect USDC demand to settlement and tokenized assets. My read: Arc’s real test is not launch visibility, but whether credible participation becomes sustained network usage.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Темпы роста стейблкоинов в долларе США в криптопространстве превзошли ожидания многих, и, что интересно, страны ещё не почувствовали угрозы.
В 2020 году глобальный рынок стейблкоинов составлял всего около $30 миллиардов, но всего за несколько лет вырос примерно до $300 миллиардов.
Итак, какого масштаба он достигнет в ближайшее десятилетие?
3 триллиона долларов, а то и 30 триллионов долларов — не совсем немыслимо.
Что действительно заслуживает внимания — это не только сам стейблкоин, но и валютная конкуренция, стоящая за ним.
Стейблкоины в долларе США выводят доллар в совершенно новый цифровой мир: глобальные платежи, трансграничная торговля, экономика ИИ и он-чейн-финансирование могут стать будущими сценариями применения.
Если другие страны не ускорят внедрение цифровых валют и систем стейблкоинов, будущая конкуренция может ограничиться не финансовыми рынками, а валютными воротами цифровой эпохи.
Потому что будущие валюты будут вынуждены не только циркулировать офлайн, но и в интернете и блокчейн-сетях.
Тот, кто контролирует денежную инфраструктуру цифрового мира, может получить голос в следующем поколении глобальной финансовой системы.
Наибольшее влияние долларовых стейблкоинов — это не замена одного криптоактива, а потенциальное переосмысление глобальной валютной конкуренции.#伊朗阿曼通航协议遇阻 риски цен на нефть снова нарастают
За последние два дня BTC держится около $65,000, ETH снова поднялся выше $1,900, а SOL также около $74. Но один фактор должен быть не только международными новостями: сможет ли Ормузский пролив действительно вернуться к нормальной навигации?
Иран и Оман продвигают новый навигационный план, и несколько дней назад нефть Brent была понижена с высокого уровня из-за прогресса в переговорах. Но проблема в том, что несколько ключевых условий переговоров ещё не решены окончательно. Иран хочет взимать с судов, проходящих через пролив, плату в размере 5–7% от стоимости своих товаров, предложение Омана составляет около 3%, а США не требуют никаких сборов.
Разница может показаться несколькими процентными пунктами, но на практике реализация гораздо сложнее. Поскольку соответствующие иранские учреждения всё ещё подвергаются санкциям США, после оплаты комиссий судовладельцами расходы не только растут, но и могут столкнуться с такими проблемами, как санкции и нарушения страхового страхования. По этой причине, несмотря на сообщения о соглашениях, близких к реализации, судоходные компании не возвращаются в больших масштабах.
Данные говорят о лучшем варианте. С понедельника по четверг на этой неделе через Ормузский пролив прошло всего 33 судна, за тот же период прошлой недели — 50, а в четверг прошли только 4 судна. До конфликта обычный еженедельный проход через этот пролив составлял около 130–140 судов. Другими словами, фактический восстановленный объём судоходства всё ещё далёк от нормального уровня.
Именно поэтому, хотя цены на нефть снизились от прежних максимумов, риски не исчезли полностью. Сегодня нефть Brent остаётся на уровне 82 долларов, ранее поднимаясь выше 83 долларов.
Какое это имеет отношение к BTC? Самый прямой слой — это инфляция. Если Ормуз продолжит блокироваться, а цены на энергоносители снова растут, инфляция в США будет затруднена плавно снизиться. Рост цен на нефть в конечном итоге откроется на транспорт, производство, авиацию, логистику и потребительские цены, что поднимет ожидания рынка по снижению ставок ФРС или приостановить ужесточение.
В настоящее время BTC, ETH и SOL находятся в стадии серьёзной ликвидации. Сегодня BTC составляет около $64,700, за 24 часа изменения практически не изменились, а весь индекс CoinDesk 20 упал примерно на 0,2% за тот же период.
На первый взгляд BTC кажется довольно устойчивым, но рынок деривативов стал более осторожным. Самые активные торговые опционы на BTC за последние 24 часа были на ставках $60,000 и $62,000 пут, тогда как самый популярный колл ETH — на $2,000. Эта разница весьма интересна. BTC теперь несёт больше оборонительного и институционального финансирования рынка, поэтому, несмотря на то, что цены на нефть, геополитические риски и доходность казначейских облигаций давят на него, цена пока явно не опустилась ниже него.
ETH отличается. ETH сейчас около $1,930, всего в нескольких процентных пунктах от $2,000. Если цены на нефть продолжат падать, а инфляционное давление ослабнет, аппетит к риску возвращается. Прорыв выше $2,000 может легко сигнализировать рынку о реинвестировании в активы с высоким бета-рейтингом.
SOL более чувствительный. SOL сейчас около $74, что уже более волатильно, чем BTC. Как только рынок входит в режим риска, фонды обычно постепенно распространяются с BTC на такие активы, как ETH и SOL, но если нефть снова резко вырастет, доходность казначейских облигаций США следует, и SOL часто испытывает давление до BTC при сокращении фондов.
В последнее время BTC, ETH и SOL, кажется, торгуются боково, но за кулисами они ждут ответа на несколько переменных. С одной стороны, уровень занятости начал слабеть, и рынок надеется, что ФРС не продолжит ужесточение; с другой — ситуация на Ближнем Востоке и цены на нефть могут снова подтолкнуть инфляцию. Сейчас оба направления движутся в противоположных направлениях.
Есть ещё одна деталь, которую стоит отметить. Сегодня цена золота выросла примерно до $4,300, вырос примерно на 1,5% за один день, что говорит о том, что традиционные фонды по-прежнему предпочитают золото как безопасную гавань в условиях геополитической неопределённости. BTC пока не вырос синхронно, что говорит о том, что рынок ещё не полностью торговал по логике золота. Однако BTC не упал ниже $60,000 из-за цен на нефть и рисков войны.
Это создало довольно особую ситуацию: золото отвечает за безопасные убежища, у BTC есть кто-то, кто может захватить, а ETH и SOL ждут, пока аппетит к риску определит направление.
Так что дальше стоит следить за фактическим объёмом трафика в Ормузском проливе, а не просто за тем, какая сторона объявит о прогрессе в переговорах. Если еженедельный трафик постепенно восстановится с десятков до более чем 100, премии за риск войны продолжат снижаться за цены на нефть, давление на энергетическую инфляцию ослабнет, и BTC, ETH и SOL будут чувствовать себя более комфортно.
С другой стороны, если переговоры продолжат застопориваться по сборам, санкциям и страхованию, объёмы перевозок не восстановятся, а цены на нефть снова прорвутся, рынок будет торговаться не только риском Ближнего Востока. Он вернётся к риску инфляции, риску процентных ставок и в конечном итоге перейдет на оценки BTC, ETH и SOL.
BTC около $65,000 сейчас выглядит спокойно, но линия цены на нефть может быть более заслуженной, чем одна-две маленькие медвежьи подсвечники на подсвечнике.#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
Братья и сёстры, этот раунд финансовых отчётов по депозитным акциям заставляет меня качать головой.
Western Digital превзошла ожидания и снизилась. Выручка и прибыль SanDisk превзошли и всё равно снизились. Почему? Потому что прогнозы на следующий квартал были немного консервативными, и рынок проголосовал ногами.
Позвольте сказать, это классический пример «хорошие результаты не спасают высокие ожидания». Предыдущая цена выросла слишком сильно, и все ждали, когда прибыль появится, но как только это случилось, они убежали.
Больше всего меня заинтересовал шаг NVIDIA — понижение конфигурации памяти для Rubin Ultra. Подумайте, кто такая NVIDIA? Абсолютный правитель ИИ-чипов. Даже он начал «успокаиваться», что показывает, что HBM на самом деле недостаточен — настолько дорог, что даже NVIDIA считает это вредным. На данный момент ограничение спроса и предложения — это не хорошо — это ограничение. Хранилище настолько дорогое, что ограничивает поставки чипов ИИ, и логика меняется.
Если посмотреть на Южную Корею, SK Hynix обрушилась на предрыночном рынке, а продукты с кредитным плечом, которые вышли на SK Hynix вдвойную длину, недавно неоднократно упали. Как я уже говорил, когда кредитные продукты начинают создавать проблемы, это по сути отступление умных денег.
Бычий рынок ещё не мёртв, но самая жирная фаза, возможно, уже прошла. На этом уровне, думаю, будет краткосрочное восстановление, но в среднесрочной перспективе будьте осторожны. Если хотите войти, не гоняйтесь — ждите отката. Правило циклических акций — когда все оптимистичны, вершина уже не за горами $#Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста?
Опубликован последний финансовый отчёт Circle за второй квартал с неоднозначными результатами: общий доход немного достиг целевых показателей, чистая прибыль впервые стала положительной, но предложение USDC в обращении сократилось по сравнению с кварталом до 73,3 миллиарда долларов. В последнее время объем выкупа стабильно опережает новые выпуски, что приводит к затою роста в стагнации. Главным событием этого финансового отчёта является тотальная ставка Circle на собственный публичный блокчейн L1 Arc, с выходом институционального фандрайзинга и ведущих управляющих активами. Генеральный директор прямо заявил, что долгосрочная стоимость Arc может превзойти сам USDC. Многие пользователи Circle задаются вопросом: с Arc как новой основной темой, может ли застойный USDC вновь открыть потенциал роста?
1. Во-первых, понять глубинные причины, по которым Circle так одержим Arc
В настоящее время болевые точки роста USDC стали очень очевидны:
1. Доходы тесно связаны с процентными ставками по казначейским облигациям США: более 95% доходов Circle поступает из процентов по резервам USDC. Если ФРС начнёт снижать ставки, прибыль сократится напрямую, что сделает структуру единого дохода крайне уязвимой к риску.
2. Постепенная зависимость от криптофондов на свопе: Ранее расширение USDC было связано с энтузиазмом DeFi и торговли контрактами. Когда рынок остывает на рынке, происходит выкуп средств. В последнее время общий рынок стейблкоинов замедлился, и акции USDC были перенаправлены конкурентами.
3. Слабое влияние цепочки создания стоимости: крупные комиссии и прибыль экосистемы распределяются между партнёрами, такими как Coinbase, в то время как Circle получает только проценты по выпуску и не получает дополнительного дохода от экосистемного обращения.
Arc — это основной рычаг Circle для прорыва: соответствующая требованиям публичная цепочка L1, созданная специально для стейблкоинов, USDC служит нативными комиссиями за газ в блокчейне, расчётами на миллисекундном уровне, встроенными модулями нормативного соответствия и сосредоточена на четырёх внебиржевых сценариях: трансграничные платежи, институциональные расчеты, обращение активов RWA и микроплатежи с помощью ИИ. Это фактически повышает уровень USDC от «изменения в крипто-круговой торговле» до «глобальной институциональной расчетной основной валюты».
На этот раз Arc завершила институциональную предсделку на сумму 222 миллиона, к которой присоединились Blackstone, Intercontinental Exchange, Standard Chartered и a16z. Запуск основной сетевой сетки запланирован на сентябрь, фактически используя институциональную экосистему, чтобы вытеснить USDC из криптокруга и захватить постепенный рост традиционных финансов.
2. Два сценария: может ли Arc активировать увеличение USDC?
Сценарий 1: Arc реализована и выведена из эксплуатации, USDC начинает вторую кривую роста (бычья логика)
1. Внебиржевые институциональные фонды, депонирующие USDC оптом
После входа валидаторов, таких как Blackstone, MoneyGram и Mastercard, трансграничные переводы, корпоративные трансграничные расчеты и он-чейн-сервисы форекса перейдут в сеть Arc. Традиционные трансграничные комиссии за переводы могут достигать 6%+. Низкозатратное расчёта Arc с USDC привлекает торговые предприятия и управляющие институты активов резервировать USDC для ежедневного клиринга. Этот прирост объёма не зависит от тенденций крипторынка и не зависит от бычьего или медвежьего рынка.
2. Формирование замкнутого замка для активации существующих активов + добавления новых чеканок
Все переводы и развертывание контрактов в цепочке Arc должны оплачиваться за газ в USDC, а учреждения должны сохранять USDC в долгосрочной перспективе для оплаты комиссий; В сочетании с кросс-чейн-протоколом CCTP, соединяющим Ethereum, Solana и другие публичные цепочки, Arc станет кросс-чейн-центром ликвидности, где всё больше проектных команд будут использовать USDC в качестве базовых залоговых активов, пассивно увеличивая спрос на минтинг. Что касается случая сотрудничества с Hyperliquid, единая экосистема деривативов может стимулировать десятки миллиардов новых оборотов USDC, а полное внедрение Arc имеет значительный потенциал для увеличения.
3. Освобождение от зависимости от процентных ставок, доходность экосистемы обратна связана с расширением эмиссии
Circle больше не приносит только проценты; платы за сетевые услуги Arc, комиссии за адаптацию разработчиков и комиссии по расчетам RWA становятся новым доходом. Благодаря диверсифицированным структурам прибыли Circle получает больше финансовых субсидий для учреждений, снижает пороги доступа и ещё больше ускоряет внедрение USDC, формируя позитивный маховик «расширения экосистемы→ накопления капитала→ выпуска USDC».
Сценарий 2: Нарратив перевешивает реализацию, Arc пытается обратить стагнацию USDC (медвежья логика)
1. Цикл внедрения учреждения длительный, что затрудняет возможность постепенного роста в краткосрочной перспективе
Arc только что завершил фазу тестнета, и запуск основной сети — это только отправная точка. Традиционным банкам и трансграничным гигантам потребуется как минимум 1-2 года для подключения к базовой цепочке для трансформации. В краткосрочной перспективе маловероятно, что это принесёт значительный новый выпуск USDC, и на данном этапе это остаётся лишь на уровне тематических спекуляций.
2. Соблюдение нормативных требований препятствует прогрессу внедрения.
Arc сосредоточена на институциональном урегулировании в соответствии с требованиями, но детали федерального закона США о стейблкоинах пока не реализованы. Трансграничное финансирование включает регуляторные одобрения в нескольких странах, и если проверки соответствия будут задерживаться, темпы институционального вступления замедлятся.
3. Конкурирующие продукты вытесняют и отвлекают пользователей
Tether одновременно внедряет свою публичную цепочку Stable для захвата трансграничного расчёта, а Stripe запустила платежный бенчмарк L1 против Arc. Оба проекта глубоко укоренены в традиционных платёжных сценариях и будут отвлекать институциональных клиентов, изначально принадлежавших USDC; В то же время новые стейблкоины, такие как USDe, отвлекают средства DeFi на бирже, затрудняя Arc прорываться в одиночку под двойным давлением.
4. Общую среду слабых рыночных фондов невозможно изменить
Ядром сокращения оборота USDC на бирже является охлаждение активности крипторынка. Даже если внебиржевая экосистема Arc будет полностью активирована, волна возврата на бирже не закончится сразу. USDC проявит хедж-паттерн «небольшого роста вне бирж и постоянного сокращения на бирже», что затруднит значительный рост общего объёма.
3. Дополнительное толкование связанного рынка биткоина
USDC является основным каналом депозита на крипторынке, и прогресс внедрения Arc косвенно влияет на ликвидность рынка:
Текущее состояние рынка
Биткоин сейчас находится в диапазоне коробок, застрявший между $63,000 и $65,200. Инкрементальные притоки капитала слабы, чистые поступления ETF прерывисты, а рынок сильно зависит от ликвидности стейблкоинов и аппетитта к риску акций США.
Связанная симуляция
1. Успешно запущен Arc, учреждения массово размещали USDC: внебиржевые инкрементальные средства поступали на крипторынок через канал Arc, расширяя общий пул стейблкоинов, обеспечивая поддержку ликвидности Биткоину и увеличивая вероятность прорыва выше верхней границы;
2. Реализация ARC не оправдала ожиданий, USDC всё ещё выкуплен на бирже: пулы стейблкоинов продолжают сокращаться, ликвидность на бирже ужесточена, что затрудняет Биткоину выйти из восходящего тренда и сохранить только узкий диапазон гринда. Сегодня вечером в 20:30 данные по уровню безработицы в США за июль будут опубликованы одновременно с отчётом по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Прогноз перспективного уровня безработицы показал редкую динамику концентрации — среди 40 учреждений подавляющее большинство прогнозировало 4,2%, некоторые прогнозировали 4,1% или 4,3%, и не было значительных отклонений от основных ожиданий. Если уровень безработицы соответствует ожиданиям рынка в 4,2%, а в сочетании с возможностью дальнейшего смягчения числа занятых мест в июле (ожидается в диапазоне 80 000–100 000), рынок может ускорить ценообразование при снижении вероятности повышения ставки ФРС в сентябре. Напротив, если уровень безработицы опустится ниже 4,2% или данные о заработной плате превзойдёт ожидания, это станет основой для ястребиного лагеря. Сосредоточьтесь на связи между ростом заработной платы: макронарратив данных о безработице и связь между показателями занятости важнее, чем сами отдельные цифры. Если уровень безработицы останется около 4,2%, а рост заработной платы неожиданно вырастет, ФРС может отдать приоритет второму. Напротив, если уровень безработицы вырастет до 4,3% и занятость ослабнет, рынок будет склонен считать, что темпы экономического охлаждения ускоряются. $ETH $BTC $BICO #CLARITY投票或延至9月, Этические разногласия остаются нерешёнными #联储鹰派信号升温. Может ли слабая занятость подавить инфляцию? #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Эпический сигнал капитала: Google выпускает облигации на сумму 25 миллиардов + масштабная кадровая перестановка, ИИ официально вступает в «эру сжигания денег ради победы»
То, что действительно определяет годовой цикл трассы, никогда не — это однодневный подъём или падение линии K, а стратегические крупные капитальные вложения ведущих технологических гигантов.
Недавно рынок упустил ряд ключевых сигналов, которые могут переписать логику цепочки индустрии технологий и ИИ во второй половине года:
Материнская компания Google, Alphabet, запустила план выпуска супероблигаций на сумму 25 миллиардов долларов с 10 сроками погашения от 2 до 40 лет. Итоговая рыночная подписка выросла до 115 миллиардов долларов, что в 4,6 раза увеличилось по случаю подписки.
Это не обычное корпоративное финансирование; это высшее глобальное голосование капитала на долгосрочной перспективе ИИ.
Несмотря на то, что Moody's подверг проверку Alphabet из-за понижения рейтингов, а крупные инвестиции в ИИ сталкиваются с скептицизмом по поводу циклов доходности, глобальные долгосрочные фонды всё равно лихорадочно берут на себя долгосрочный долг Google, доказывая, что масштабный нарратив инфраструктуры ИИ никогда не пошатнулся.
Что ещё важнее, выпуск облигаций — это не пассивное дополнение к денежному потоку, а активная подготовка.
В 2026 году капитальные вложения Google в ИИ будут напрямую увеличены до исторического максимума в 205 миллиардов долларов. Этот специальный проект финансирования на сумму 25 миллиардов юаней явно направлен на развитие инфраструктуры вычислений ИИ и расширения дата-центров.
В тот же день, когда состоялся масштабный выпуск долгов, разворачивалась масштабная кадровая реструктуризация базового слоя AI от Google:
Основатель DeepMind Хассабис ушёл с должности председателя по стратегии; Легенда ИИ Джефф Дин возглавил свою основную команду и основал новую компанию — DiscoveryLoop.
С точки зрения капитала рычаги в бешеной форме, а в организационной стороне происходит полная переработка.
Одновременная реализация этих двух событий отнюдь не является случайными изменениями, знаменуя собой полную пересмотр логики соревнований в области искусственного интеллекта:
Сектор ИИ уже прошёл «ранний этап технической конкуренции» и официально вошёл в финальную фазу капитального утрачения + конкуренции для лучших талантов.
Будущее ИИ больше не будет зависеть от преимуществ одной модели, а будет определяться двумя факторами:
Кто сможет вынести горящие издержки вычислительной инфраструктуры без ограничений? Кто сможет привлечь топовые таланты отрасли?
Самый большой разрыв в ожиданиях рынка сейчас: многие люди вводятся в заблуждение краткосрочные отчёты о прибылях и колебаниях отдельных акций, ошибочно полагая, что бычий рынок хранилищ ИИ ослабевает.
Например, прогноз по прибылям $SNDK года не оправдал ожиданий, что вызвало падение секторов и усомниться у розничных инвесторов в конце ралли памяти ИИ.
Но огромные капитальные вложения Google в 205 миллиардов + 25 миллиардов юаней в специальных облигаций напрямую прорезали краткосрочный туман настроений:
Расширение дата-центров на базе ИИ — это жёсткая тенденция, с реальным и постепенным спросом на корпоративные SSD и высококлассные HBM.
Текущий спад в секторе хранения — это лишь краткосрочная коррекция настроений и ожиданий, а не крах фундаментальных показателей. Слабые краткосрочные прибыли зависят от временного времени, а расширение инфраструктуры вычислительной энергетики — это кросс-годичный тренд отрасли.
Если углубиться в макроуровне, этот раунд шагов оказывает глубокое неявное влияние на крипторынок:
Ведущие технологические гиганты, такие как Google, берут кредиты для расширения ИИ, сжигая кредит доллара и разбавляя покупательную способность доллара.
Не только Google, но и Microsoft, Meta и Amazon планируют выпускать облигации и потратить сотни миллиардов на капитальные вложения.
Глобальная гонка вооружений ИИ по сути представляет собой постоянный перерасход и расширение глобального кредита в фиатной валюте.
Это также объясняет долгосрочную устойчивость основных монет:
$BTC $ETH Причина, по которой он может выдерживать макрофлуктуации и постоянно толкать дно, заключается в том—
Глобальный поток средств, основанных на технологическом рычаге, в конечном итоге переполнится и оседет в дефицитных цифровых активах.
На данном этапе характеристики рынка крайне ясны:
В краткосрочной перспективе будет ротация настроений в секторах и борьба с ожиданиями по прибыли;
В долгосрочной перспективе это будет безусловным бычьим рынком для инфраструктуры вычислительной мощности на базе ИИ + крупный цикл смягчения кредитов в долларе США.
Не позволяйте однодневным колебаниям нарушать тренд.
Направление, где главный капитал голосует с сотнями миллиардов реальных денег, является самой достойной основной темой во второй половине года.
Выпуск облигаций Google на сумму 25 миллиардов долларов разжигает ралли инфраструктуры ИИ #AI算力存储长逻辑 #宏观资金周期解读 $SNDK $BTC $ETHСлишком длинный кит внезапно развернулся, и миллионы коротких позиций обрушились на xyz: SP500
Адрес, который предпочитает открыть длинные позиции с процентом выигрыша 58%, только что использовал 101 фрагментированную сделку, чтобы закрыть короткую позицию почти на миллион долларов США на xyz:SP500.
Этот адрес чётко отмечен в публичной таблице лидеров: высокий кандидат в трейдера по рейтингу CopyScore, внутридневная краткосрочная сделка, акции 10,84 миллиона, историческую прибыль 1,01 миллиона, при этом длинные позиции составляют большинство из 6 838 сделок. Сегодня же он переключился на короткие позиции со средней ценой 7 725,86 и 129,42 лота.
Транзакции не совершаются за одну транзакцию; в течение 15 секунд их делят на 101 сделку и распределяют их, в отличие от случайных пробных сделок.
Далее ключевой вопрос — будет ли он продолжать увеличивать свои активы. Если счет, привыкший к длинным позициям, начнёт продолжать добавлять короткие позиции, количество информации будет значительно больше, чем в этом.
Если вам понравилось, что я делюсь, пожалуйста, подпишитесь на меня"Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
Если посмотреть на общий рынок, $BTC с высокой вероятностью будет постепенно расти из-за волатильной тенденции. Пока сегодняшние данные по заработной плате не вызовут неожиданных негативных новостей, еженедельный график, скорее всего, закроется выше на этой неделе.
1. $ETH Приток капитала формирует основную поддержку, обеспечивая сильную бычью уверенность
За последние семь дней чистые притоки ETF достигли $660 миллионов, что напрямую обратило обороты предыдущих 30-дневных чистых оттоков в 760 миллионов юаней и усилило ликвидность; вчера очередной чистый приток в $30 миллионов показал, что институциональные фонды переходят от непрерывных продаж к поэтапному приобретению средств, обеспечивая наиболее прочную фундаментальную поддержку для этого раунда восстановления.
2. Самые крупные краткосрочные переменные сосредоточены в данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе и инфляции
Сегодня вечером будут опубликованы два основных макроэкономических показателя — занятость и инфляция — вместе с чёткой логикой расхождения: слабые данные усилят ожидания снижения ставок ФРС, усилив рискованные активы, такие как Биткоин; Сильные данные поднимут доходность доллара и казначейских облигаций, подавляя потенциал роста цен.
Кроме того, рынок давно пришёл к консенсусу, что вероятность реализации и принятия законопроекта в этом месяце крайне низка. Даже если окончательное предложение будет отложено и не будет принято, маловероятно, что рынок столкнётся с значительной волатильностью.
3. Макросреда задаёт потолок роста
Текущая процентная ставка ФРС остаётся в диапазоне 3,50–3,75%, а в сочетании с растущими ожиданиями рынка повышения ставки в сентябре и устойчиво высокими доходностями казначейских облигаций США BTC останется ограниченным в восходящем импульсе; Смягчение переговоров на Ближнем Востоке и в Ормузьком проливе — лишь незначительные плюсы. Технически, чтобы удержать уровень 66 000, это должно сопровождаться увеличением объёмов и ралли; скачок при снижении объёмов вряд ли стабилизирует цену.
4. Настроение на рынке осторожное, но зона пробоя пока не достигнута
Индекс страха и жадности сейчас находится на уровне 26, в диапазоне страха. За последние тридцать дней он опускался до минимума 19, что является крайним уровнем паники. На данном этапе настроения только пессимистичны и не полностью рухнули, оставляя пространство для восстановления и восстановления. #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? Нефть Brent снова резко выросла!! Однодневный рост на 3,83 сразу поднялся до $82,49
Вчера она двигалась на юг, а сегодня восстановилась почти на 4 процентных пункта. Почему так? Говоря прямо, влияние геополитического конфликта между США и Ираном на Ормуз слишком велико. Ормузский пролив составляет 25% мировых маршрутов экспорта нефти, и сухопутный транспорт не может полностью его заменить, что ведёт к прямым последствиям
Несколько дней назад США и Иран всё ещё обсуждали переговоры. Ормузский пролив вот-вот откроется, цены на нефть падают, но международные дела — это не просто игра в дом, а зачастую это ещё большая игра. Вскоре Иран выпустил новый законопроект: «Запрет на прохождение американских и израильских судов через Ормузский пролив с штрафом в размере 20% от стоимости товаров за нарушения. Что ещё важнее, отчёты показывают, что Иран атаковал враждебные цели в Ормузском проливе». Американская сторона тоже не сидит сложа руки. Позиция Трампа постоянно колеблется, он, кажется, не осознавает, что его слова влияют на мировые финансовые рынки. Один день он говорит, что соглашение почти завершено, на следующий — что соглашение ещё не достигнуто
В этот момент кто-то спрашивает: «Какое отношение рост цен на нефть имеет к нашему криптомиру?» Отношения огромные, особенно учитывая, что это более четверти мировых каналов экспорта нефти
Логика ясна — цены на нефть растут→ инфляционные ожидания восстанавливаются→ ожидания снижения ставок ослабевают, → доллары США укрепляются, доходность казначейских облигаций США растёт → активы под давлением.
Вероятность повышения ставки в сентябре уже выросла до 56,7%. BTC всё ещё держится около 64 000, а ETH опустился ниже 1 900. Цены на нефть сохраняют темп, а макроликвидность не ослабнет.
Тем не менее, если ситуация действительно выйдет из-под контроля и повлияет на систему расчёта в долларе, нарратив Биткоина о «цифровом золоте» может действительно активироваться. Но до этого момента ещё далеко.
$BTC $ETH $BICO
#布伦特原油上涨3.8%Игра Федеральной резервной системы с высокими процентными ставками и риск-аппетит Nasdaq переплетаются, и лидер американской криптоиндустрии $COIN использует доходность резервов USDC для создания оценки поддержки для перераспределения капитала между рынками в экосистеме Base.
В настоящее время поддержание высокой доходности казначейских облигаций США обеспечивает уверенную доходность по резервам стейблкоинов, а рост ожиданий снижения ставок повысил аппетит к риску на фондовом рынке США. Колебания Bitcoin на уровне 64 000 позволили средствам продолжать поступать через американский канал к соответствующим целям. С объёмом торгов и ликвидностью, действующими в обоих направлениях, расхождения между ведущими акциями с сильным денежным потоком и теми, с высоким долгом для чистой спекуляции, усилилось.
Драйверы, находящиеся под межрыночной связью, ранжируются по приоритету. Высокие доходности казначейских облигаций США напрямую консолидируют доходность по управлению резервами как подушку безопасности; восстановление рискового аппетита Nasdaq активирует объем торгов и накопление экосистем; законодательное продвижение и снижение ставок стейблкоинов США станут основными темами для средне- и долгосрочного перестройки оценки.
Восходящий сценарий был вызван чётким реализацией ожиданий Федеральной резервной системы по снижению ставок и гладким прогрессом по закону о стейблкоинах. В таких условиях денежный поток по резервным процентам и объём торгов восстановились вместе, что заставило $COIN сначала выплатить дивиденды по соответствию и вызвать рыночный тренд $MSTR всплеск рынка. Сигнал провала сценария заключался либо в снижении общей готовности к риску на фондовом рынке США, либо неожиданной задержкой регулирования.
Сценарий снижения, вызванный дальнейшими задержками в регулировании законодательства или повторяющимися ожиданиями снижения процентных ставок, вызывает откат акций США. Когда уклонение от рисков рынка увеличивается, американские крипто-акции с высокой бетой испытывают давление, тогда как акции малых компаний со слабым денежным потоком страдают сильнее. Сигнал неудачи этого сценария заключается в том, что самостоятельный всплеск Биткоина привлекает кросс-рыночные фонды к принудительному прорыву рыночного давления.
Основной переменной, за которой стоит следить в ближайшие семь дней, является путь передачи ожиданий ФРС по процентной ставке ликвидности фондового рынка США, а также последние события в окне политики, связанные с американским законопроектом о стейблкоинах.
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #伊朗阿曼通航协议遇阻 риски цен на нефть снова накаляются.Полный анализ внесельскохозяйственной заработной платы США за июль | Crypto Market Reference (опубликовано 2026.08.07, 20:30) #存储股财报后下挫, остаётся ли бычий рынок памяти ИИ стабильным?
@币圈超短王马大帅
1. Основная информация
1. Время объявления: 7 августа, 20:30 по пекинскому времени (сегодня вечером)
2. Выдающий орган: Бюро статистики труда США
3. Три основных показателя (все незаменимы: зарплата > новое занятие)
(1) Дополнения к заработной плате вне сельскохозяйственных предприятий (данные основных заголовков)
(2) Уровень безработицы
(3) Средние почасовые зарплаты (инфляционный ядро, напрямую влияющий на предвзятость политики ФРС)
4. Эталонные значения
◦ Предыдущая стоимость (июнь): 57 000
◦ Ожидание консенсуса рынка: 80 000
◦ Прогноз уровня безработицы: 4,3% (прежнее значение 4,2%)
◦ Ожидания по почасовой оплате немного выросли по сравнению с прошлым годом
2. Базовая логика движения цен (распространённая в криптосообществе)
Сила данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах → ожидания снижения ставок ФРС → индекса доллара, колебаний доход→ности казначейских облигаций США и ценообразования криптовалют, таких как BTC и ETH
1. Внесельскохозяйственные зарплаты значительно превышают ожидания (>100 000 + рост заработной платы) = отрицательный показатель для криптосектора
Данные по занятости стремительно растут, инфляция препятствует снижению, рынок снижает вероятность снижения ставки в сентябре, доллар укрепляется, капитал уходит в рискованные активы, BTC и ETH стремительно падают, а контракты склонны к цепочным ликвидациям.
2. Зарплата в несельскохозяйственных секторах ниже ожиданий (<70 000 + ослабление зарплат) = положительный результат для криптосектора
Ослабление занятости отражает экономическое давление: рынок рассчитывает на ускорение снижения ставок ФРС, растущие ожидания по смягчению ликвидности и стремительный рост основных валют в краткосрочной перспективе.
3. Данные соответствуют ожиданиям (75 000–90 000) = широкие флуктуации
Расхождение между быками и медведями очевидно: рынок колеблется туда-сюда, а односторонний тренд слаб.
Ключевые заблуждения
Не сосредотачивайтесь только на новых рабочих местах: общая занятость стабильна, но рост заработной платы по-прежнему медвежье, а инфляция заработной платы является ключевой целью для контроля ФРС. В то же время пересмотренные данные по занятости прошлого месяца напрямую изменят краткосрочный рыночный тренд.
3. Прогноз рынка для трёх сценариев (текущая цена ETH около 1900 USDT, синхронизированная связь BTC)
Сценарий 1: Сильные данные (100 000 новых ≥, медвежий нисходящий тренд)
• Первая поддержка BTC: 62 200; если он пробьётся ниже 60 800, необходима сильная поддержка
• Краткосрочная поддержка ETH: 1870, 1840
Сценарий 2: слабые данные (70 000 новых ≤, положительные новости для роста)
• Сопротивление BTC: 65 300, 66 100
• Краткосрочное сопротивление ETH: 1930, 1960
Сценарий 3: Как ожидалось (78 000–88 000 юаней, в пределах дальности)
Диапазон колебаний BTC: 62 500–65 000
Диапазон волатильности ETH: 1875–1935
4. Ориентир на будущее
Ранее данные ADP по малым несельскохозяйственным секторам и еженедельным первичным заявкам по безработице были немного сильными, сохраняя узкую консолидацию до несельскохозяйственного списка заработной платы. Если реальные данные и ожидания значительно изменятся, колебания рынка значительно усилятся. Чёткое суждение: активность в сети Bitcoin резко выросла после выявления уязвимости прошивки Coldcard — количество активных адресов выросло до 980 000 в день, что является самым высоким уровнем с декабря 2024 года.
Эти данные не свидетельствуют о потеплении настроения на рынке, а скорее о стрессовой реакции на операционную безопасность. Пользователи по соображениям безопасности активов проводят масштабные миграции фондов и обмены кошельков, переводя активы из потенциально рискованных сред в более безопасные решения для хранения. Внезапный всплеск активности в блокчейне по сути является паничным защитным поведением, а не индикатором роста уверенности инвесторов или смена направления рынка.
В частности, этот он-чейн-всплеск включает следующие слои смысла:
· Поведение при миграции пользователей: Большое количество держателей переводят средства с адресов, связанных с Coldcard, на другие аппаратные кошельки или горячие кошельки, чтобы избежать потенциальных рисков взлома.
· Коллективное пробуждение осведомлённости о безопасности: после выявления уязвимости сообщество стало более тщательно изучать решения с самостоятельным хранением, что побудило некоторых пользователей заранее выполнять перераспределение активов.
· Искажение данных в цепочке: резкий рост числа активных адресов в краткосрочной перспективе может быть ошибочно интерпретирован как увеличение сетевой активности, но реальной движущей силой являются соображения безопасности, а не фундаментальные улучшения или появление новых пользователей.
Этот инцидент стал ещё одним сигналом пробуждения: в мире криптовалют безопасность всегда является главным приоритетом, и операционная дисциплина и регулярные проверки нельзя игнорировать. Для долгосрочных держателей это может стать возможностью пересмотреть свои решения по хранению и обновить меры безопасности, а не основа для изменения инвестиционных стратегий.
На уровне рыночной структуры такая импульсивная активность в блокчейне обычно не поддерживает драйверы цен — всё равно необходимо возвращаться к макроликвидности и фундаментальным показателям активов, чтобы определить направление.Я настроен негативно по поводу будущего всех альткоинов, кроме BTC, ETH, SOL, HYPE. Альткоины обязательно умрут очень, очень неприятным образом, а затем каким-то образом «мёртвая кошка» вмешается, чтобы привлечь розничных инвесторов, ищущих краткосрочные, высококредитные ставки. Те, кто бегает быстро, получают шанс, а те, кто работает медленно, либо получают внезапную ликвидацию (трейдеры фьючерсами), либо держат спотовые акции и терпят болезненные убытки. Как я уже сказал, суть основных колебаний цен на криптовалюту — это ликвидность. Моя основная отправная точка — будет ли выход в RWA (Real World Asset) в блокчейн поглощать ликвидность, изначально поступающую в альткоины, что приведёт к концу эры альткоинов. Сезон альткоинов, когда все монеты поднимаются одновременно, ушёл в прошлое; мусор — это мусор, поэтому он должен оставаться в мусорном ведре. Однако высококачественные протоколы, инфраструктура и токены типа денежного потока могут быть переоценены. (Смотри, эта штука выглядит как акции, использует их как акции, имеет выкуп и дивиденды, но это не акция. Интересно, разве это не так?) ) Ранее увеличение предложения USDT = увеличение ликвидности на крипторынке = бычий рынок для альткоинов. USDT ---》BTC растёт---》ETH и другие мейнстримные альткоины---- DeFi и новые альткоины--- старые, ориентированные на нарратив мусорные альткоины. Самая большая проблема DeFi — это отсутствие реального денежного потока. Например, если в протоколе годовая ставка ставки составляет 50%, откуда берутся эти 50%? В целом, новые пользователи покупают токены и используют новые деньги для субсидирования старых денег. Понци крайне отвратительна, поэтому наша страна так и делает$BTC: Накануне нефермерских ферм, коротких позиций и других направлений не стоит ставить на принципал
Семья, просто скажи прямо.
Сейчас он колеблется в диапазоне 64 300-64 400. Вчера я коснулся 65 026, но меня снова оттолкнули назад, всё ещё застрявший в диапазоне 64 000-65 000. Новых технических разработок нет: сопротивление выше 64 500-65 000 сильно давит, ниже 64 100-63 800 — ключевая поддержка.
Новости — главная тема вечера.
Макрорынок играет в игры: рынок ожидает, что вне сельского хозяйства зарплата увеличится с 80 000 до 83 000, при этом уровень безработицы составит 4,2%, что выглядит средне. Но если разобрать всё по деталям, то всё это как гром — уровень участия в рабочей силе снизился до 61,5%, что является самым низким показателем с марта 2021 года. Уровень безработицы не вырос не потому, что рабочих мест больше, а потому, что меньше людей ищут работу. Муссалем уже заявил, что вероятность того, что инфляция останется выше цели, растёт, и сам он склонялся к повышению ставок на последнем заседании FOMC. Рынок даже начал обсуждать возможность повышения ставки со стороны Washh в сентябре. Это не сокровники, которые становятся голубями; а то, что ястребы уже сидят за столом переговоров.
Фонды поддерживают рынок: на этой неделе чистые притоки ETF составили около 750 миллионов — лучшая неделя с апреля, при этом BlackRock IBIT внес наибольший вклад. С 29 июля киты также накопили более 20 000 акций, оцениваемых примерно в 1,2 миллиарда. Институты и крупные игроки тихо берут на себя эту роль, демонстрируя готовность поддерживать дно.
Но достижение дна не означает, что он может расти. Американские акции всё ещё находятся на высоких уровнях, способность BTC успевать за ростом остаётся слабой, и разрыв очевиден. Закон CLARITY Act практически завершился, и рынок уже заранее его переварил. Настоящая проблема — это сегодняшние показатели заработной платы в несельскохозяйственных секторах — сильные данные вновь зажигают ожидания повышения ставок, долгосрочная доходность резко растут, а BTC, крайне волатильный актив, пострадает первым; Слабые данные дают немного передышки.
Ещё более тревожно то, что нисходящая прогноза Wash-а ослабляет прогнозы, так что не ждите, что ФРС будет вас кормить. Даймон поднял тревогу: прайм-брокеры, хедж-фонды, ETF и арбитраж казначейских облигаций — сколько кредитного плеча сейчас накопилось в этих каналах? При меньшем политическом обмене и высоком кредитном плече даже небольшое изменение ожиданий по процентным ставкам может растянуться настолько быстро, что вы не успеете за ними.
В целом: фонды удерживают дно, но цена никак не может преодолеть 65 000, давление на продажи и настроение ожидания всё ещё сохраняются над ними. Август всегда был относительно слабым месяцем в истории Биткоина, и с учетом сегодняшней неопределённости политики по заработной плате в несельскохозяйственном секторе, краткосрочная волатильность, скорее всего, сохранится. Если ваше направление неясно, двигайтесь меньше; не рискуйте слишком сильно на позициях.
Справочник для длинных и коротких позиций: Для длинных позиций приоритет — зона поддержки 64 100-63 800, стоп-лосс ниже 63 500, цель — 64 500-64 800. Для короткой — зона сопротивления 64 800-65 000, стоп-лосс выше 65 200, цель 64 100.
До публикации данных о заработной плате вне сельского хозяйства существуют краткосрочные позиции и другие направления. В условиях такого уровня неопределённости в политике «упустить» не страшно; «ставить на неправильного» — это смертельно.
Рынок несёт риски; инвестируйте осторожно.
$BTC $ETH
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали 8.7 Внутридневный глубокий обзор | Сегодняшние несельскохозяйственные зарплаты (релиз 20:30) Рынок может получить выбор направления
Накануне несельскохозяйственных зарплат: низкая волатильность продолжает сжиматься, рынок ждёт публикации ключевых данных
BTC торгуется в боковом направлении более 36 часов подряд, при этом его 30-дневная подразумеваемая волатильность снизилась до 36%, достигнув нового минимума с конца мая. В последнее время рынок продолжает колебаться в узком диапазоне и движимось вверх-вниз вставкой пинов для очистки плавающих фишек, что указывает на то, что рынок находится в типичной фазе «низкой волатильности, порождающей высокую волатильность».
В настоящее время цены всё ещё торгуются в узком диапазоне от 63 200 до 64 379, при этом 64 000 служит разделительной линией между краткосрочных бычьими и медвежьими ставками, 62 000 остаются ключевыми опорами для свинга, а выше 65 500 образуют первую крупную зону сопротивления.
Тем временем показатели альткоинов продолжают расходиться, с частыми ликвидациями как на длинных, так и на коротких фьючерсных рынках. До определения ясного направления слепое гонка за прибылью и убытками от продаж может легко исчезнуть.
Макроданные расходятся, и сегодняшние несельскохозяйственные ведомости становятся центром рынка
Два недавно опубликованных данных о занятости посылают совершенно разные сигналы и являются основной причиной текущих расхода на рынке.
ADP Small Non-Farm Payrolls: 44 000 новых сотрудников, значительно ниже рыночных ожиданий и самый низкий уровень в этом году, что свидетельствует о охлаждении рынка труда.
Первоначальные заявки на пособие по безработице: 199 000, ниже рыночных ожиданий и остаётся низким, что свидетельствует о устойчивости рынка труда США.
В настоящее время рынок в целом ожидает:
Вне сельского хозяйства: около 80 000
Уровень безработицы: 4,2%
Тем не менее, между крупными учреждениями всё ещё существуют значительные различия в прогнозах, поэтому на рынок сегодня действительно повлияли не сами цифры, а разрыв между данными и ожиданиями.
Три возможных тенденции после публикации зарплаты в несельскохозяйственных секторах (20:30)
Сценарий первый: данные превосходят ожидания
(Внесельскохозяйственные секторы > 85 000, уровень безработицы < 4,1%) Рынок может переоценить с ястребиным уклоном, что в краткосрочной перспективе будет медвежьим по отношению к рисковым активам. Сосредоточьтесь на том, смогут ли 63 200 удержаться. Сценарий 2: Данные соответствуют ожиданиям (зарплата в несельскохозяйственных секторах около 80 000, уровень безработицы около 4,2%) Рынок, вероятно, продолжит колебания в определённом диапазоне, при этом BTC, вероятно, останется в диапазоне 62 000–66 000. Сценарий 3: Данные слабее ожидаемого (Внесельскохозяйственные секторы < 75 000, уровень безработицы > 4,3%)
Ожидания снижения ставок могут усилиться, рыночные настроения бычьи, с ключевым акцентом на возможность эффективного преодоления 64 379.
Не игнорируйте эту скрытую переменную
Помимо несельскохозяйственной заработной платы, стоит отметить и среднюю почасовую оплату (ежемесячную ставку).
Если данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах останутся слабыми, но рост заработной платы продолжает расти, рынок всё равно может воспринимать это как липкую инфляцию, приведущую к росту, за которым следует спад или даже резкий разворот.
Оперативный план на сегодняшний вечер
• Перед публикацией данных: сохраняйте терпение, сокращайте операции и избегайте заранее делать ставки на указания.
• После публикации данных: дождитесь окончания первого раунда вставки (примерно 5–10 минут), чтобы убедиться, действительно ли пробита ключевая поддержка или сопротивление, прежде чем рассматривать следование за трендом.
• Контроль риска: будь то бычий или медвежий, строго следуйте стоп-лоссу и избегайте занятия позиций против тренда.
выйдите немедленно, если направление неправильное; терпеливо держитесь только тогда, когда направление правильное. В нынешней среде низкой волатильности риски высокого кредитного плеча значительно превышают доходность.
Как несельскохозяйственные компании влияют на крипторынок?
Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах → корректировка ожиданий политики ФРС в сентябре → колебания индекса доллара США и доходности казначейских облигаций США → изменения ликвидности рынка→ BTC резонируют с фьючерсным рынком, усиливая краткосрочную волатильность.
Сегодня вечером действительно стоит обратить внимание не на то, являются ли данные «хорошими» или «плохими», а смогут ли они преодолеть текущий рыночный тупик. Чем дольше рынок консолидируется, тем интенсивнее волатильность после подтверждения направления.
Вышеуказанное содержание предназначено только для анализа рынка и не является инвестиционным советом. Пожалуйста, контролируйте свою позицию разумно и грамотно управляйте рисками.
$BTC $ETH
#DailyOrbit "Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
Судя только по ценам на рынке и текущей ситуации на рынке, рынок криптовалют склонен к пессимизму, многие люди даже пессимистично или презрительно относятся ко всему сектору.
Несмотря на то, что $BTC достигали двух подряд исторических максимумов в прошлом году, спот $ETH продолжает привлекать институциональные инкрементальные фонды, и различные традиционные финансовые гиганты поспешили позиционировать цифровые активы, при этом фундаментальные положительные факторы накапливаются; Но подавляющее большинство монет показали противоположную тенденцию: большинство проектов постоянно падают и отступают, не только поглощая все прибыли от предыдущего бычьего рынка, но и возвращаясь к уровням до начала бычьего рынка 2020 года.
По мере ослабления рынка энтузиазм и обсуждения продолжают снижаться, а всё больше инвесторов уходят и ждут, что вызывает вопросы на рынке: не вошла ли криптоиндустрия в затяжную рецессию?
Но этот поляризованный и противоречивый рынок точно показывает, что нынешний рынок нельзя просто описать как бычий или медвежий рынок. Колебания рынка — лишь поверхностная; основная логика отрасли — это истинное ядро качественных изменений. За последнее десятилетие или около того криптоиндустрия стремительно выросла благодаря слабой ликвидности и трендовым нарративам; пока она использует горячие концепции, она может поддерживать высокие оценки.
Но теперь, когда рыночная ликвидность ужесточает и возвращается к рациональности, институциональные фонды постепенно становятся главной силой на рынке, а устаревшая логика оценки стремительно рушится. Рынок возвращается к своей сути и начинает пересматривать основной вопрос: какую реальную ценность может реально дать блокчейн-проект?
Если подытожить текущее состояние крипторынка одним предложением: в этом цикле устраняется не сама криптоиндустрия, а старая модель развития за последнее десятилетие, которая опиралась на ликвидность, трендовые нарративы и финансирование для увеличения масштаба. Понимание этого гораздо важнее, чем прогнозировать, когда возобновится бычий рынок.
Многие люди обычно сравнивают текущий рынок с двумя медвежьими рынками 2018 и 2022 годов, но с точки зрения долгосрочного цикла нынешний этап больше похож на фазу перестановок после лопнуть «интернет-пузыря» в 2000 году, а не на обычный откат медвежьего рынка.
Тогда пузырь интернета лопнул, индекс Nasdaq рухнул, многие интернет-компании обанкротились, а популярность венчурного капитала резко упала. В то время общественность в целом считала, что интернет — это просто концепция пузыря, разрекламированная капиталом, и что индустрия подошла к концу. Но оглядываясь на более чем двадцать лет, пузырь очистился, устранил лишь бедные, неконкурентоспособные компании без бизнес-моделей; Компании с сильными возможностями, такие как Amazon и $GOOGL, успешно прошли через этот цикл и в конечном итоге построили фундаментальную инфраструктуру интернет-индустрии. Сегодня криптоиндустрия повторяет этот путь.
В последние годы ликвидность заполнила отрасль, что привело к стремительному росту. DeFi, NFT, сети уровня 2 и экосистемы ИИ появляются одна за другой. Каждая новая концепция приносит прилив капитала, и многие проекты без рыночной валидации легко достигают оценки в миллиард юаней, что по своей сути выходит из логики стоимости.
Когда ликвидность ужесточится, эта стратегия естественным образом станет неустойчивой.
Вместо того чтобы определять текущий медвежий рынок, точнее сказать, что отрасль проходит комплексную переоценку стоимости. Рынок в конечном итоге вернётся к своим истокам, выбирая проекты, которые действительно имеют долгосрочную практическую ценность. #谷歌母公司发债250亿美元, давление на инвестиции в ИИ усиливается#ЯСНОСТЬ投票或延至9月 этические различия остаются нерешёнными Полный анализ по несельскохозяйственной зарплате США за июль | Crypto Market Reference (опубликовано 2026.08.07, 20:30) #存储股财报后下挫, Устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? @币圈超短王马大帅
1. Основная информация
1. Время объявления: 7 августа, 20:30 по пекинскому времени (сегодня вечером)
2. Выдающий орган: Бюро статистики труда США
3. Три основных показателя (все незаменимы: зарплата > новое занятие)
(1) Дополнения к заработной плате вне сельскохозяйственных предприятий (данные основных заголовков)
(2) Уровень безработицы
(3) Средние почасовые зарплаты (инфляционный ядро, напрямую влияющий на предвзятость политики ФРС)
4. Эталонные значения
◦ Предыдущая стоимость (июнь): 57 000
◦ Ожидание консенсуса рынка: 80 000
◦ Прогноз уровня безработицы: 4,3% (прежнее значение 4,2%)
◦ Ожидания по почасовой оплате немного выросли по сравнению с прошлым годом
2. Базовая логика движения цен (распространённая в криптосообществе)
Сила данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах → ожидания снижения ставок ФРС → индекса доллара, колебаний доход→ности казначейских облигаций США и ценообразования криптовалют, таких как BTC и ETH
1. Внесельскохозяйственные зарплаты значительно превышают ожидания (>100 000 + рост заработной платы) = отрицательный показатель для криптосектора
Данные по занятости стремительно растут, инфляция препятствует снижению, рынок снижает вероятность снижения ставки в сентябре, доллар укрепляется, капитал уходит в рискованные активы, BTC и ETH стремительно падают, а контракты склонны к цепочным ликвидациям.
2. Зарплата в несельскохозяйственных секторах ниже ожиданий (<70 000 + ослабление зарплат) = положительный результат для криптосектора
Ослабление занятости отражает экономическое давление: рынок рассчитывает на ускорение снижения ставок ФРС, растущие ожидания по смягчению ликвидности и стремительный рост основных валют в краткосрочной перспективе.
3. Данные соответствуют ожиданиям (75 000–90 000) = широкие флуктуации
Расхождение между быками и медведями очевидно: рынок колеблется туда-сюда, а односторонний тренд слаб.
Ключевые заблуждения
Не сосредотачивайтесь только на новых рабочих местах: общая занятость стабильна, но рост заработной платы по-прежнему медвежье, а инфляция заработной платы является ключевой целью для контроля ФРС. В то же время пересмотренные данные по занятости прошлого месяца напрямую изменят краткосрочный рыночный тренд.
3. Прогноз рынка для трёх сценариев (текущая цена ETH около 1900 USDT, синхронизированная связь BTC)
Сценарий 1: Сильные данные (100 000 новых ≥, медвежий нисходящий тренд)
• Первая поддержка BTC: 62 200; если он пробьётся ниже 60 800, необходима сильная поддержка
• Краткосрочная поддержка ETH: 1870, 1840
Сценарий 2: слабые данные (70 000 новых ≤, положительные новости для роста)
• Сопротивление BTC: 65 300, 66 100
• Краткосрочное сопротивление ETH: 1930, 1960
Сценарий 3: Как ожидалось (78 000–88 000 юаней, в пределах дальности)
Диапазон колебаний BTC: 62 500–65 000
Диапазон волатильности ETH: 1875–1935
4. Ориентир на будущее
Ранее данные ADP по малым несельскохозяйственным секторам и еженедельным первичным заявкам по безработице были немного сильными, сохраняя узкую консолидацию до несельскохозяйственного списка заработной платы. Если реальные данные и ожидания значительно изменятся, колебания рынка значительно усилятся. Июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США будет опубликован сегодня вечером в 20:30. Рынок ожидает около 80 000 новых рабочих мест, уровень безработицы на уровне 4,2%, а средний почасовой заработок вырос на 3,5% в годовом выражении и на 0,3% по сравнению с прошлым месяцем.
На первый взгляд рост рабочих мест может быть выше, чем июньский показатель 57 000, но сигнал неубедительный: занятость в частном секторе ADP увеличилась всего на 44 000, готовность компаний к найму ослабевает, а устойчивость рынка труда в основном обусловлена одновременном замедлением спроса и предложения рабочей силы. Тем временем уровень участия в рабочей силе снизился до самого низкого уровня с 2021 года, что указывает на то, что стабильное безработица не обязательно означает значительное улучшение рынка труда.
Goldman Sachs предупредил, что в последние годы июльские данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах часто не соответствовали ожиданиям, а данные за предыдущие месяцы могут быть значительно пересмотрены в сторону снижения, поэтому этот отчет несёт риск «менее 80 000 новых рабочих мест и слабых последующих изменений».
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты Винрейт и крупные ходы: почему я предпочитаю трендовую торговлю?
Сегодня «небольшая прибыль, быстрый оборот, небольшое получение прибыли на марже», распространяемая на OKX Planet, может обеспечить 30 последовательных дней прибыли. Это действительно отличная стратегия, которая проверяет выполнение и обеспечивает стабильное начисление, особенно на широком фондовом рынке, где кривая процента побед очень привлекательна. У каждого трейдера есть модель, подходящая его личности, но лично я предпочитаю быть постоянным сторонником трендовой торговли.
Это в основном связано с моим пониманием собственной личности и обменом болевыми точками.
Я уже пробовал эту стратегию с высоким процентом выигрышей и низкой частотой сбора, особенно в период 2023 года, когда Bitcoin консолидировался около $26,800. В то время, удерживая длинную позицию внизу, пока нереализованная прибыль превышала 15%, я не мог не следить за пятиминутной скользящей средней, постоянно думая о том, чтобы удержать прибыль, и в итоге положил в карман всё около $31,000.
Эта волна биткоина вызвала многомесячный основной дневной рост, подняв его сразу до $73,000.
Глядя на опустошённую позицию и на дневной график, постоянно достигающий новых максимумов, я понял, что самой сложной частью стратегии быстрого быстрого запуска с высоким процентом побед и малым шагом для меня было упускать важные рыночные моменты, когда появлялся тренд. Это чувство, когда я наблюдал, как односторонняя волна напрасно взлетала, вызывало у меня психологический усталость, превышая несколько небольших стоп-лоссов. С тех пор я принял решение: между процентом побед и крупными рыночными движениями я предпочитаю второе.
Я склонен использовать систематический запас ошибки, чтобы твёрдо удерживать тенденции.
В моей торговой системе, пока цена закрытия дня не пробьётся ниже 120-дневной скользящей средней (MA120) или структурного минимума предыдущей волны, независимо от того, сколько нереализованных прибыли отменяются или колебаются неоднократно на центральном рынке, я категорически отказываюсь проактивно закрывать позиции и уходить. Цена для трендовых трейдеров — это жертва высоким процентом побед и потенциально получение прибыли более 20% на середине пути, но это также означает возможность полностью поглотить основную восходящую волну на одностороннем рынке.
В стилях торговли нет абсолютного правильного или неправильного; главное — защищают ли ваши правила ваши активы или соответствуют вашей психологии.
Вопрос: когда ваша длинная позиция растёт на 30%, но не показывает признаков прорыва на дневном графике, и внезапно на рынке появляются новости о геополитическом кризисе, вы решаете немедленно фиксировать прибыль и закрывать позиции или решаться на колебания и другие системные сигналы?
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Финансовый отчет CleanSpark выглядит как образец «оплаты за будущее». Выручка в третьем квартале составила $138 миллионов, что на 30,5% меньше по сравнению с прошлым годом; Чистый убыток составил 239,8 миллиона долларов по сравнению с прибылью в 257,4 миллиона долларов за тот же период прошлого года. Скорректированный EBITDA составил минус $113 млн по сравнению с положительными $377,7 млн в аналогичный период прошлого года. Основным источником увеличившихся убытков является неденежное обесценение биткоин-активов, которые в этом квартале сократились до $133 млн по сравнению с $263 миллионами в прошлом квартале. Скорректированный базовый EBITDA бизнеса восстановился до положительных $20 миллионов, что свидетельствует о значительном улучшении по сравнению с кварталом. Несколько структурных изменений, которые стоит отметить: во-первых, ставка на трансформацию на сумму $6,6 миллиарда. Компания подписала 20-летний договор о тройной чистой аренде проекта в Сандерсвилле на сумму 6,6 миллиарда долларов, полностью продав долю акций и заказав оборудование с длительным циклом. Проект поддерживает 175 МВт ИТ-нагрузки и, как ожидается, принесёт среднегодовую чистую операционную прибыль примерно в 330 миллионов долларов. Это самый явный сигнал перехода от майнеров к поставщикам инфраструктуры ИИ. Во-вторых, строятся «двойные двигатели» портфеля активов. Компания владеет биткоином стоимостью 814,9 миллиона долларов, общими активами 2,7 миллиарда долларов, текущими активами 920,8 миллиона долларов и общим долгом в 1,8 миллиарда долларов. Получил положительную денежную доходность в составе 8,6 миллиона долларов за квартал благодаря стратегиям опционов, подразделение цифровых активовПоловина капитала была переведена в xyz:MU, и слишком длинный кит снова нацеливается на старые позиции
За 20 минут было интенсивно выполнено 1 345 фрагментированных заказов со средней ценой 899,276, что привело к длинной позиции 11,56 млн.
Адрес входа чётко обозначен на публичной таблице: акции 22,41 млн, исторический P&L +5,95 млн, процент побед 66,7%, типичный свинг-трейдер, и 19 из последних 21 сделки были длинными.
Это чисто новое открытие, а не старая позиция с добавленной плавающей прибылью. Размер позиции ровно равен половине уровня капитала. Модель кросс-маржи не устанавливает отдельного кредитного плеча, но линия сопротивления ясна — если зону затрат нельзя удержать, снижение напрямую ударит по чистой стоимости счёта.
В настоящее время в книге ордеров не наблюдается значительного движения, но исходя из прошлого стиля, если цена разворачивается примерно на 898 в течение следующих 15 минут, будет ли она продолжать наращивать позиции — это публичный ориентир для оценки краткосрочного направления.
Вышеуказанный документ содержит только общедоступные данные по сделкам по контрактам и не предоставляет инвестиционных советов.
Если вам понравилось, что я делюсь, пожалуйста, подпишитесь на меняВопрос с иеной нельзя решить вмешательством.
После этого волна колебаний иен рынок возобновил обсуждения вмешательства японского правительства, продажи долларов ради покупки иены и стабилизации обменного курса.
Конечно, краткосрочная перспектива полезна.
Если масштаб интервенции достаточно велик, в сочетании с переполненными рыночными позициями, USD/JPY может испытать резкое падение в течение нескольких дней.
Но проблема в том, что это решает цену, а не причину.
Иена оставалась слабой в последние несколько лет, при этом разница процентных ставок по-прежнему лежит в её основе.
После пандемии и США, и Европа завершили очень чёткую нормализацию денежно-кредитной политики, и центр процентных ставок стал совершенно другим, чем до пандемии.
Однако Япония так и не завершила этот этап по-настоящему.
Пока иена остаётся одной из основных валют финансирования, мировой капитал будет иметь мотивацию продолжать:
Заимствуйте низкодоходные иены → покупайте долларовые активы, акции, облигации и другие активы с высокой доходностью.
Вот почему полагаться исключительно на валютное вмешательство сложно изменить долгосрочную тенденцию.
Центральный банк может причинить шорт-селлерам крупные краткосрочные убытки, но сложно навсегда изменить причину заимствования иен.
Настоящий фактор, определяющий тренд иены, в конечном итоге лежит на Банке Японии.
Если Банк Японии продолжит удерживать процентные ставки значительно ниже, чем в других крупных экономиках, то каждое вмешательство, вызывающее рост иены, будет скорее похожа на пролив позиции, чем на разворот тренда.
Наоборот, если Япония действительно начнёт продолжать нормализовать процентные ставки, ситуация будет совершенно иной.
Потому что это приводит к росту затрат на финансирование иен, а соотношение риска и выгоды для самой Carry Trade начинает ухудшаться.
К тому времени влияние не ограничится только иеной.
Акции США, азиатские фондовые рынки, казначейские облигации США и даже некоторые активы с высоким заложным заемным взрослом риском будут затронуты.
$BTC $ETH $XAU
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? Картина Circle за второй квартал ниже заголовка сильнее, чем показывает небольшое снижение доходов: доход и резервные доходы достигли $701 млн, что на 7% больше, а скорректированный EBITDA вырос на 8% до $143 млн. Тем не менее, среднегодовой рост обращения USDC на 25% в прошлом мире соответствует снижению на 4,8% в итоге квартала до $73,3 млрд.
Это напряжение делает Arc стратегически важным. С запуском частной основной сети и запланированным публичным запуском 16 сентября, набор институциональных валидаторов может помочь связать спрос на USDC с расчетами и токенизированными активами. По моему мнению: настоящий тест Arc — не видимость запуска, а то, станет ли надёжное участие устойчивым использованием сети.
Это не совет, а просто анализ.
#CircleArcLaunch #OKXOrbitРанняя интерпретация заработной платы в несельскохозяйственных секторах США в июле (опубликовано в 20:30 по пекинскому времени)
Предыстория: Это самый важный отчёт по занятости перед сентябрьским заседанием ФРС;
На июльском собрании три члена поддержали повышение ставок, и сейчас рынок играет в игры:
Повысит ли сентябрь ставки, сохранит или снизит ставки? Небольшие несельскохозяйственные рынки занятости ADP уже резко ослабли, что подготовило почву для ожиданий снижения сегодня вечером.
В настоящее время рынок единодушен в ожиданиях
Новая занятость вне сельского хозяйства: 83 000 (прежнее значение 57 000)
Уровень безработицы: 4,2% (без изменений)
Средняя почасовая зарплата в месяце: +0,3%; Годовая +3,5% (заработная плата — ключ к инфляции, так же важна, как и новые рабочие места)
Дополнительное примечание: коррекции данных за предыдущие два месяца; исторически июльские несельскохозяйственные учреждения часто подвергались резким снижениям по данным Financial Associated Press.
Три симуляции сценариев (BTC + казначейские облигации США + связь)
Сценарий 1: Значительно сильнее ожидаемого (новые > 120 000, зарплата >0,35%)
Это значит: занятость остаётся высокой, инфляция заработной платы восстанавливается, а вероятность повышения ставки ФРС в сентябре растёт
Реакция рынка: реальные доходности казначейских облигаций США растут, доллар укрепляется; BTC находится под давлением вниз
Ключевой диапазон BTC: пробой ниже 62 500, дальнейшее испытание психологического уровня 60 000
Перекрывающиеся переменные: если напряжённость между США и Ираном происходит одновременно, двойные отрицательные факторы усилят откат
Сценарий 2: Данные соответствуют ожиданиям (70 000–100 000 юаней, зарплата около 0,3%)
То есть: занятость немного охладится, не изменив текущую ситуацию, при этом процентные ставки в основном сохранятся в сентябре
Реакция рынка: волатильность казначейских облигаций США и BTC ограничена, рынок возвращается к первоначальным основным темам (продолжайте фокусироваться на фондах ETF и геополитических тенденциях между США и Ираном)
BTC: Скорее всего, будет колебаться между 62 500 и 65 000, а затем быстро откатиться после краткосрочного импульса.
Сценарий 3: Значительно слабее ожидаемого (<50 000 новых рабочих мест, рост уровня безработицы)
То есть: занятость значительно снижается, ожидания повышения ставок резко ослабевают, ожидания снижения ставок растут
Идеальный ответ: доходность казначейских облигаций США падает, BTC резко растёт в краткосрочной перспективе, бросая вызов сопротивлению на уровне 64 800-65 000
⚠️ Необходима осторожность: «Плохие новости — это плохие новости.» Если данные сильно не оправдают ожиданий, рынок начнёт торговлю в рецессии, рискованные активы будут продаваться коллективно, а BTC упадут вместо роста.
Примечание: вставка индекса в первые несколько минут после публикации зарплаты вне сельского хозяйства крайне обманчива; ценовая надежность через 4-24 часа значительно выше, чем у мгновенных подсвечников.
#存储股财报后下挫, стабилен ли бычий рынок ИИ-памяти? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #财报观察员: После восстановления после блокировки, каков прогноз SpaceX? $BTC $ETH $SNDK Прогноз по заработной плате вне сельского хозяйства на вечер 7 августа
Чтобы кратко поделиться своими взглядами, я чувствую, что сегодня с рынком что-то не так. Возможно, это просто интуиция. Спот золота вырос на $200 позавчера, а вчера колебался на высоком уровне и закрылся на додзи. Цена застряла на уровне 4300 по всему числу. Рынок говорит, что после резкого падения золота США и Япония спасают рынок. Лично у меня разные взгляды, поэтому я должен кратко объяснить!
Позавчера золото выросло на $200. Лично я считаю, что главная причина — это глобальное накопление золота и шорт в казначейских облигациях США, децентрализация доллара. Какова реальная ситуация? Удалось ли децентрализация доллара спустя столько лет? Кроме того, сейчас США обладают самыми большими золотыми резервами в мире, поэтому повышение цен на золото — на самом деле лучший вариант для США.
Теперь давайте поговорим о предыстории июля и ранее опубликованных данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Во-первых, на фоне июля стал возобновлённый конфликт между США и Ираном, который значительно увеличил запасы энергии и инфляцию. Однако июньские данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, опубликованные в начале июля, составили всего 57 000 человек, что стало шокирующим сюрпризом, из-за чего цены на золото выросли на $80 в тот день. Текущий прогноз рынка прогнозирует 80 000 работников внесельскохозяйственных секторов, тогда как фактическое население внесельскохозяйственных работников в США далеко не 80 000 — возможно, это даже соответствует результату.
Тем не менее, сегодняшние данные нельзя понять только поверхностно; каждый выпуск данных часто связан с политическими, экономическими и интересами Уолл-стрит за кулисами. В целом, сегодняшние данные по заработной плате вне сельского хозяйства, скорее всего, будут вмешаны США; сцена в центре мира вряд ли будет легко уступена.
Я лично считаю, что сегодняшние данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе вызовут взрыв населения, который в краткосрочной перспективе значительно приведёт к прибытку золота и подавлению цены на золото. На входных точках золота сегодня вечером я продолжу удерживать слабые позиции и короткие позиции, ждать подходящего момента для выхода на рынок после публикации данных.
Вышеописанное — лишь несколько личных мнений. Если у вас другие взгляды, пожалуйста, не критикуйте. Это не является инвестиционным советом. Финансовые рынки очень волатильны, инвестиции связаны с рисками, поэтому будьте осторожны при выходе на рынок $XAU 📌Сегодня вечером в 20:30 по пекинскому времени предварительный обзор июльских данных по занятости в США (NFP) | Что влияет на путь изменения ставки ФРС?
✅Консенсус: +80 тыс. рабочих мест, уровень безработицы 4,2%, рост заработной платы 0,3% в месяц
⚠️Раннее предупреждение: ADP 44 тыс. против ожидаемых 75 тыс., явное ослабление спроса на корпоративный найм в США
💡Критический момент: уровень участия в рабочей силе упал до минимума 2021 года, стабильная безработица — это ложное благополучие
🏭Логика по секторам: медицина и образование сохраняют силу; гостиничный и развлекательный сектор испытывает сезонное снижение; финансовые компании приостанавливают найм из-за опасений замещения ИИ
🤔Прогноз ФРС разделился: сильный рост зарплат и занятости = возможность повышения в сентябре; слабые данные означают, что ФРС останется терпеливой по ставкам#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
$BTC $ETH $SNDK «Nothing to Say, Nothing to Say Firmly» наконец понимает закономерность их связи: американские акции выступают в роли задавателей трендов на рынке, а криптовалюта — усилителем настроений. Сейчас сектор хранения — особенно $SNDK — стал направлением, куда стекаются все трейдеры в этом кругу. Будь то опытные ветераны или новички, фонды постоянно собираются здесь. Основное преимущество простое: рынок имеет достаточно пространства для волатильности, ежедневные колебания в 20% являются нормой, верхний предел доходности от азартных игр значительно выше, чем у Bitcoin и различных альткоинов, а вероятность и погрешность сбалансированы, что значительно повышает экономическую эффективность торговли. Я давно разделял позиции в области технологий искусственного интеллекта в США и криптовалют, и разработал простую, но очень практичную логику торговли между рынками: 1. Акции США задают основное направление, криптовалюта усиливает настроения на рынке. Общий тренд американских акций определяет тон отрасли, тогда как рынок криптовалют лишь усиливает восходящее движение. 1. Microsoft, $GOOGL и NVIDIA продолжают увеличивать расходы на вычисления искусственного интеллекта, что свидетельствует о том, что восстановление индустрии хранения ИИ ещё не завершено. Увеличивая активы в крипто-ИИ и акциях, связанных с хранением, следуя фундаментальной логике, они могут воспользоваться эмоциональной премией, которой отсутствует акции США, что ещё больше ускоряет ралли. 2. Если прибыль американских гигантов не оправдает ожиданий, а прогнозы слабы, и положительные новости появятся, крипторынок удвоится, и без исключения рухнет. Когда рынок ослабнет, немедленно избавляйтесь от высоковолатильных альткоинов и держите только биткоины и стейблкоины для защиты от безопасных гаваней. 3. Кредитное плечо должно быть сокращено до публикации крупных финансовых отчетов. Отчёты о прибылях крупных компаний — самая большая неопределённость, а небольшие колебания акций американских акций после рабочего времени приемлемыНа рынке не было взрывных позитивных моментов; волнение было лишь временным настроением
Рынок оставался спокойным последние два дня, но за кулисами несколько новостей постепенно влияют на рынок.
Биткоин-спотовые ETF завершили период оттока и получили возврат капитала, но расхождение было особенно заметным: средства стекались в ведущие продукты, а небольшие ETF сразу же направлялись к ликвидации. Деньги вошли на рынок, но лишь удержали крупный пирог, в то время как многие поддельные ETF всё ещё не могли получить новые акции.
Голосование по законопроекту о криптовалютном регулировании, на которое многие рассчитывали, было перенесено на сентябрь, и краткосрочные положительные новости были полностью утрачены. Монеты, такие как Ripple, опиравшиеся на регуляторные нарративы, ослабли и потеряли мощную историю, способную двигать рынок.
Чиновники Федеральной резервной системы неоднократно делали ястребиные заявления, а устойчивость данных по занятости вновь разожгла спекуляции по повышению процентных ставок на рынке. Рост доходности казначейских облигаций США незаметно подавляет потенциал роста рисковых активов, что также является ключевой внешней причиной, почему подделки пока не сформировали достойного восстановления.
В сочетании с большими незаблокированными акциями SpaceX рынок внимательно следит за продажей биткоинов. Накопилось множество новостей, показывающих устойчивость биткоина, но не хватает сил для прорыва вверх.
Ситуация сейчас очень ясна, и нет крупных положительных новостей, которые стимулируют широкий ралли. Фонды сосредоточены вокруг биткоина, в то время как большинство других акций просто следуют за трендом. Когда рынок спокоен, проще всего быть неосторожным; спешка покупать фальшивые акции при кратковременном подъёме часто приводит к пассивности. Различать длинные и короткие циклы, зависимые от новостей, и не позволять краткосрочных колебаниям нарушать ритм, делает ситуацию гораздо более стабильной. #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость победить инфляцию? #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #黄金4200美元拉锯, почему BTC не последовал за ростом? $BTC $ETH $SPCX $BEAT: Основное давление на разблокировку токенов исходит от сообщества, при этом наибольшая доля достигает 40%. Давление на спот-продажи со стороны сообщества хаотично, каждое действует независимо, фактически продаёт по высоким ценам. В ближайшие месяцы ни один PLA не поднимет цену к прежним максимумам (имеется в виду максимум около 6.18 после открытия 1 августа). Слишком много застрявших токенов; пока бычий рыночный тренд поднимается, некоторые будут продаваться по высокой цене. Так что единственный результат — колеблясь нисходящий тренд, пока рыночная капитализация не упадёт с более чем $600 миллионов до десятков миллионов, без исключения... За последние 7 дней SOL пережил небольшое снижение, с совокупным падением примерно на 2,1%–2,6%. Цена колебалась от 70,6 до 74,8 долларов, что свидетельствует о явном отклонении от фундаментальных показателей.
1. Ключевые ценовые точки за последние семь дней
- Диапазон и диапазон: За последние 7 дней SOL колебался в диапазоне $70.59–$74.82, демонстрируя небольшой общий откат.
- Кумулятивное снижение: данные немного различаются между платформами, с совокупным снижением около 2,1%–2,6%.
- Ключевой уровень сопротивления: уровень $75 образует значительное сопротивление, при этом несколько попыток не удаётся эффективно прорваться, что создаёт общее давление на цену.
- Слабые технические показатели: цена находится ниже 20-дневных, 50-дневных и 200-дневных скользящих средних, что указывает на медвежью техническую модель с недостаточным восходящим импульсом.
2. Основы: Он-чейн-экосистема и институциональные приложения продолжают укрепляться
В отличие от снижения цен, экосистема Solana продолжает добиваться значительных успехов в области реальных активов (RWA), институциональных партнёрств и технологических обновлений.
- Бум токенизации RWA: общая стоимость токенизированных реальных активов Solana продолжает расти, превысив соответственно 3 миллиарда и 3,8 миллиарда долларов в начале августа, установив новые исторические рекорды.
- Реализация сотрудничества на институциональном уровне:
- Глобальный гигант по денежным переводам Western Union запустил платежные карты на базе Solana на базе стейблкоинов в 37 странах, что стало значительным прорывом для Solana в трансграничных платежах.
- Гиганты по управлению активами BlackRock и State Street запустили продукты токенизированных фондов на Solana, способствуя внедрению традиционных финансовых активов в блокчейн.
- Производительность сети и оптимизация затрат:
- Модернизация SIMD-0286 увеличивает верхний предел блоковых вычислительных блоков на 66%, значительно расширяя возможности сетевой обработки.
- Ожидается, что предстоящее обновление основной сети Agave 4.2 снизит стоимость аренды аккаунтов примерно на 90%, что ещё больше снизит барьеры для пользователей и разработчиков.
3. Основные причины расхождения между трендом и фундаментальными показателями
- Техническое и подавление рыночных настроений: сильное сопротивление формируется около 75 долларов, цена ниже нескольких скользящих средних, что указывает на медвежью техническую тенденцию; В то же время общий аппетит к риску снижается, часть средств переходит с альткоинов на более стабильные активы, что оказывает давление на цену SOL.
- Несоответствие между краткосрочными спекуляциями и долгосрочной ценностью: хотя долгосрочные нарративы, такие как RWA и институциональное сотрудничество, продолжают реализовываться, отсутствует сильный новый краткосрочный стимул. Рынок больше сосредоточен на краткосрочных торговых возможностях, а не на устойчивом улучшении фундаментальных показателей экосистемы.
- Отклонение от более широкого рынка: За последнюю неделю крупные криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum, показали относительно сильные результаты. Например, Ethereum вырос в тот же период, а SOL снизился в соответствии с трендом, что указывает на то, что его результаты больше зависели от технических аспектов и настроений на рынке.
4. Краткосрочные перспективы
В краткосрочной перспективе SOL, вероятно, сохранит волатильный паттерн, с двумя ключевыми ценовыми уровнями, за которыми стоит следить: есть поддержка возле 72 долларов ниже; если он упадёт ниже него, он может продолжить тест до 70 долларов; Если он эффективно прорвётся через уровень сопротивления 75 долларов, это может открыть новые возможности для роста $SOL Обсудим предложение EIP-8361, поданное Ethereum France (они также организаторы ETHCC, считаются довольно внутренней организацией Ethereum).
На самом деле это предложение сводится к резкому снижению APR для стейкинга $ETH.
Если уровень стейкинга превысит 50%, доходность будет сразу обнулена.
Моя оценка: абсолютно бессмысленное предложение, которое скорее навредит.
Как известно, если система работает нормально, не стоит её трогать. Сейчас Ethereum именно такой.
Я занимаюсь стейкингом Ethereum уже долгое время, так что могу высказываться.
По данным Ebunker, сейчас ETH Staking составляет всего 2,4%, что даже меньше половины доходности американских государственных облигаций.
Для обычного держателя Ethereum доход от solo staking едва покрывает затраты, иногда даже с небольшим убытком, прибыль очень мала. В основном этим занимаются преданные фанаты.
Если EIP-8361 действительно будет внедрён, solo staker окажутся на грани уничтожения.
В отличие от институциональных стейкеров, у которых объёмы больше, а затраты на серверы фиксированы.
Для протокола Ethereum solo staker крайне важны, они обеспечивают децентрализацию бухгалтерской книги Ethereum.
Что касается беспокойства председателя Tychey по поводу очередей на вход и выход (churn rate), то это не стоит бояться.
С одной стороны, после эпохи больших узлов (2048 ETH) ситуация улучшилась; с другой стороны, изменить churn rate можно просто изменением параметра без риска.
А вот резкое снижение доходности Ethereum потребует хардфорка, так как затрагивает ключевые интересы $ETH, возможно, даже приведёт к появлению нового токена.
Для нынешнего нестабильного Ethereum это слишком большой риск, сравнимый с родами.
Это предложение абсолютно бессмысленно.Говоря о переменах идентичности $DOGE в этих трёх циклах «быка и медведя», это на самом деле история старения мема. В 2017 году это всё ещё было шуткой — рост на 4000% никого не воспринимал всерьёз. Люди покупали это, как мемы, просто ради удовольствия. 2021 год был другим — он стал знаменем революций розничных инвесторов. TikTok продвигал $1, Маск на SNL, DOGE был народным тотемом против Уолл-стрит на том бычьем рынке, и тогда был достигнут исторический максимум 0,7386. А как насчёт 2024–2025 годов? Честно говоря, его идентичность стала неловкой — больше не шутка, потому что рыночная капитализация в $12 миллиардов нельзя шутить; И это не символ революции, потому что свежесть всех розничных инвесторов отвлекается ежедневным появлением новичков на Solana. Теперь он больше похож на «ветерана сектора мем-коинов» — единственную цель, в которую учреждения могут позволить себе инвестировать при распределении мем-экспозиции. Её статус в цзянху сохраняется, но цзянху уже не тот же цзянху.
Признаки старения на самом деле довольно очевидны. По состоянию на 7 августа 2026 года DOGE оценивается в $0,0699 с рыночной капитализацией $11,96 миллиарда. Он снизился на 91% по сравнению с пиком 2021 года и на 64% за последний год, уступая 74% из топ-100 монет по рыночной капитализации. Индекс страха и жадности — 28%, держась в диапазоне страха. В 2017 году он вырос на 4001%, в 2021 — на 3527%, в 2024 — всего 252%, а в 2025 году снизился на 63%. Эластичность слабеет с каждым раундом — это свидетельство устаревания ценовых нарративов. Раньше негативные новости не продавались из-за рынков веры; а теперь — ещё больше, потому что никому всё равно.
Но я не думаю, что это смерть; это скорее эволюция от «мема» к «классу активов». Годовой уровень инфляции в 13,75% действительно влияет на оценки, но он остаётся высшей рыночной капитализацией в секторе мемов и вторым в секторе военнопленных, при этом сохраняется надёжная основа для объединённой добычи. Зона $0.056 — ключевая поддержка в ближайшей перспективе, а диапазон 0.081–0.088 — плотная зона застрявших инвесторов. В следующем бычьем рынке вряд ли он снова станет пионером, но именно он станет стабилизирующим камнем, который поднимет последних и самых уверенных опытных инвесторов. Старение — не проблема; это цена накопления консенсуса.重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度📊 SOL торгуется боковым уровнем $73, при этом он-чейн-данные неоднократно бьют рекорды, но никто не покупает
---
1. Цена в реальном времени: консолидация в стороне, ожидание прорыва
По состоянию на 7 августа SOL торговался на уровне 72,93 доллара, снизившись на 1,46% за 24 часа, с рыночной капитализацией около 42,4 миллиарда долларов и объемом торгов за 24 часа около 1,4 миллиарда долларов. SOL восстановился с июньского минимума около 60 до около 73 долларов, но консолидируется в диапазоне 72-76 долларов.
Биткоин держится на уровне 64 000 долларов, в то время как альткоины в целом испытывают давление — SOL упал на 1,4% до 72,92 долларов, при этом давление на рынок альткоинов нависает давление на продажи.
---
2. Технические аспекты: Скользящие средние подавляют, и направление приближается
Значение цены индикатора
Текущая цена составляет $72.93 в середине диапазона консолидации
Среднесрочное сопротивление выше 50-дневной EMA ~$79
100-дневная EMA ~$75 — ключевое недавнее сопротивление
200-дневная EMA ~$91 — это долгосрочная линия разделения быка и медведя
RSI ~46 слегка слабый или нейтральный
SOL в настоящее время торгуется ниже 50-дневного, 100-дневного и 200-дневного EMA, при этом три скользящие средние формируют слоистое давление. 50-дневные и 100-дневные EMA сужаются в диапазоне $75-79, а сходимость скользящей средней обычно сигнализирует о приближении разворота.
Ключевые локации:
· Восходящее сопротивление: $75** (100-дневная EMA)→ $79 (50-дневная EMA)→ $90 (200-дневная EMA)
· Поддержка вниз: $72** (нижний диапазон) → $70.7→ $65
---
3. On-chain данные: рекорды по всем направлениям, но цены остаются стабильными
📈 Недельный объём торгов превышает 1 миллиард: По состоянию на неделю, закончившуюся 2 августа, Solana обработала 1,01 миллиарда транзакций без голосования, установив новый рекорд. Этот раунд роста обусловлен DeFi, переводами стейблкоинов, выпуском токенов и потребительскими приложениями, отличаясь от предыдущей модели, обусловленной исключительно спекуляциями на мем-коинах.
💰 Доход от приложений вырос до самого высокого уровня с февраля: в июле общий доход от экосистемы достиг 82,9 миллиона долларов, а доля Solana в сетевых доходах выросла до 16,5%, превзойдя Ethereum.
🏦 Предложение стейблкоинов достигло рекордного максимума: предложение стейблкоинов на цепочке Solana выросло до 15,7 миллиарда долларов, при этом доступная ликвидность в экосистеме продолжает расти.
📊 TVL уверенно занимает второе место среди уровней 1: TVL от Solana составляет около $4,96 миллиарда, что составляет 8,04% рынка Layer-1, уступая только Ethereum. Более 70% предложения SOL заложено в стейкинге.
Данные о блокчейне укрепляются повсеместно, но цены остаются без изменений — это классический пример «серьёзного расхождения между фундаментальными показателями и ценой».
---
4. Реформа токеномики: план 14-кратного сжигания прошёл первый тур голосования
Сообщество Solana продвигает два ключевых предложения по управлению, которые прошли предварительное голосование 4 августа:
Влияние содержания предложений
SIMD-0553: Введение механизма комиссии за транзакции на основе ресурсов: ежедневное увеличение расходов с 650 до 7 500–9 000 (увеличение в 14 раз)
SIMD-0550 удваивает годовой уровень снижения инфляции до 30%, увеличивая 1,5% на предельном уровне инфляции с 2032 по 2029 год
Если оба предложения будут реализованы одновременно, они могут сократить выпуск примерно на 18,9 миллиона SOL в течение следующих шести лет (стоимость около 1,36 миллиарда долларов). Ожидается, что инфляция достигнет минимума в течение 2,8 года (ранее 5,7 года), а к 2032 году в обращение будет сокращение на 36,9 миллиона SOL.
⚠️ Ключевой порог: Предложения должны получить 15% поддержки по весу стейкинга до 18 августа, чтобы войти в официальную фазу голосования. В настоящее время в сигнальном голосовании участвуют около 24,94 миллиона SOL, что составляет 5,8% от общего стейкингового предложения, что всё ещё примерно на 39,95 миллиона SOL меньше порога. Шестнадцать валидаторов выразили поддержку, при этом Helius внесла около 16,03 миллиона SOL, что составляет почти две трети текущей поддержки.
Стоит отметить: даже если SIMD-0553 будет успешно реализован, ежедневное сжигание монет в 9 000 монет всё равно значительно ниже примерно 60 000 новых ежедневных выпусков. Реформа — это «замедление», а не «откат».
---
5. Развитие экосистемы: RWA и токенизированные активы быстро растут
🥇 Токенизированное золото растёт на 689% по сравнению с прошлым годом: с августа 2025 года токенизированная капитализация золота Solana выросла на 689,1% со средним ежемесячным темпом роста 18,8%, что занимает первое место среди всех уровней 1.
📈 RWA достигает $3,73 миллиарда: в июле стоимость RWA достигла рекордного уровня в $3,73 миллиарда, при этом вместимость блока выросла на 66%.
⚡ Обновление сети продолжается: 29 июля основная сеть запустила блок объемом 100 миллионов CU (SIMD-0286), что стало самым крупным увеличением пропускной способности за более чем год. Следующий этап включает модернизацию Alpenglow и 200-миллисекундное блоковое время.
---
6. Ситуация с финансированием: институциональный спрос сосуществует с вялым настроением
Продолжение институционального вхождения: институциональный спрос и чистые поступления в спотовые ETP Solana стимулируют восстановление цен. Morgan Stanley запустила Solana ETP (тикер MSOL) с комиссионной ставкой всего 0,14%.
Сигнал рынка фьючерсов: ставка финансирования отрицательная, короткие позиции дорогостоящие, краткосрочное подавление продолжается. 1-часовой RSI близок к 36,94, приближаясь к зоне перепродажи.
---
7. Краткое содержание
📈 Бычья логика: недельный объём торгов превысил 1 миллиард, установив новый рекорд, предложение стейблкоинов достигло рекордного уровня в 15,7 миллиарда долларов США, доход от приложений вырос до самого высокого уровня с февраля, реформа экономики токенов прошла первый раунд голосования, RWA и токенизированные активы быстро росли, TVL уверенно занял второе место среди уровней 1
📉 Медвежий риск: цена ниже всех основных скользящих средних, технические индикаторы показывают медвежью двойную вершину, неясность того, получит ли предложение достаточную поддержку до 18 августа, ежедневный выпуск 60 000 новых монет, значительно превышающих 9 000 сжиганий
Solana находится на точке экстремального расхода между «самыми сильными он-чейн-данными за всю историю» и устойчиво замедлённой ценой. $74-75 — ключевое краткосрочное поле битвы: прорыв откроет потенциал роста, падение может вызвать повторное тестирование на $65-70. Если реформа токеномики в итоге пройдёт, это может стать триггером для роста; Если она провалится, текущий боковой тупик может закончиться прорывом вниз.
$SOL Каждый бычий рывок криптовалюты начинался 🐂 с этих двух сигналов
- ISM Производство выше 55
- Рассел 2000 — прорыв
Когда оба события произошли в 2016 году, криптовалюта впервые пережила бычий рост
Та же схема появилась снова в 2020 году, увеличив рост рынка с 400 миллиардов до более чем 2,5 триллиона долларов
В 2025 году этого так и не произошло, так как уровень ISM оставался ниже 50
Теперь он вернулся
- ISM только что достиг 55.6
- Russell 2000 только что достиг ATH
Если история повторится, до крупного ⬆️ бычьего рыва осталось всего несколько месяцев
.
#FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest #SpaceXUnlockRebound $BTC $ETH $SOL Боковой тупик: почему Bitcoin и Ethereum не могут «подниматься или падать»?
В августе 2026 года Bitcoin $BTC неоднократно колебался около $64,000, в то время как Ethereum застопорился ниже $1,900. Тем временем золото резко выросло из-за слабых данных по занятости, но один и тот же макросценарий разыграл две совершенно разные сцены. Это крайнее боковое движение было не просто холодным рынком, а точным противостоянием бычьих и медвежьих сил по макро, микро- и структурным факторам.
1. Макроэкономические ожидания сталкиваются с обеих сторон, что приводит к потере направления рынка
Основная причина бокового движения рынка — крайне хаотичные макросигналы. 5 августа данные по занятости ADP оказались значительно ниже ожиданий, что на короткое время разожгло ожидания снижения ставок; Однако первоначальные заявки на пособие по безработице постоянно падают ниже 200 000 свидетельствуют о том, что рынок труда не рушится. Внутри ФРС глубоко разделены — одни готовятся повысить ставки, другие предпочитают ждать и смотреть. Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре остаётся выше 50%. Две силы — снижение и повышение ставок — взаимно компенсируют, оставляя рисковые активы лишёнными ни катализатора для скака, ни причин резкого падения.
2. Ликвидность — это «переход из одной руки в другую» — покупка не может подтолкнуть цены вверх
Индекс Coinbase Premium находится отрицательным уже 80 дней подряд, установив новый рекорд — это означает, что американские институты распродаются, а азиатские фонды захватывают их, что приводит к стагнации чистых цен. Хотя ETF Bitcoin продолжают получать чистые притоки, большинство этих фондов — это арбитражники и краткосрочные трейдеры, а не долгосрочные быки. Только BlackRock IBIT занимает более 60% доли рынка ETF, и высокая концентрация затрудняет формирование синергии фондами.
3. Структурные препятствия подавляют восстановление, отвлекая новые средства
Более глубокая причина кроется в трёх структурных препятствиях. Учреждения продолжают подавлять рыночные максимумы, продавая колл-опционы; Бум ИИ истощил значительный объем спекулятивного капитала, и крипторынок больше не является единственной историей «высокорисковой и высокой награды»; Регуляторная база США пока не реализована, заставляя институциональные фонды наблюдать и ждать. Эти три силы усиливали друг друга, одновременно подавляя зарождающееся восстановление.
4. Геополитические риски и настроение в стиле выжидания: рынок тихо ждёт сигналов для прорыва
Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке продолжает подавлять аппетит к риску, а индекс страха и жадности остаётся в диапазоне «страха». В конце июля на заседании FOMC рынок вошёл в типичную «бурную ночь» — резкое сокращение объёмов и боковая консолидация, при этом все фонды ждали ключевых сигналов прорыва.
Текущее боковое движение является результатом множества факторов, компенсирующих друг друга — расхождения в макроэкономических ожиданиях, перемещения средств из одной стороны в другую, структурных барьеров, подавляющих рынок, и геополитических нарушений рисков. $65,000 — ключевой переломный момент для Биткоина, а $ETH Ethereum должен вернуть $2,000, чтобы подтвердить следующий рост. Пока не появится явный катализатор, боковая торговля может оставаться главной темой.
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Пропущенная линия · Занятость в производстве тихо возвращается
Сегодня вечером есть подпункт в несельскохозяйственной зарплате, который стоит проверить отдельно, потому что он связан с отраслевой цепочкой, за которой мы следили весь месяц.
Главный экономист PNC Гас Фошер отметил: занятость в производстве снизится более чем на 300 000 человек с 2023 по 2025 год, тогда как за четыре из шести месяцев с 2026 года по настоящее время рост продолжается уже четыре месяца.
Рост очень небольшой — всего 18 000, но направление изменилось.
Он привёл две причины: сильный спрос, связанный с ИИ, и некоторая репатриация после введения тарифов.
Почему это важно для нас: в этом месяце мы писали о Power Singularity (сроки поставки трансформатора от 48 до 60 месяцев, заказы от GE Vernova и ещё двух превышающих 180 миллиардов), материалах по производству (медный ламинат FR-4 вырос более чем на 270% за год, Ibiden разрешил клиентам заранее платить за строительство заводов) и продаже лопат (Samsung Electro-Mechanics +660%, Kingboard +535%).
Эти заказы в конечном итоге превратятся в фабрики и рабочие места. Восстановление занятости в производстве — первое макро-свидетельство того, что такие заказы начинают реализовываться.
Но давайте будем честны: 18 000 на рынке труда в 160 миллионов человек — это уровень шума. Сейчас это сигнал, а не тренд.
После сегодняшнего объявления о заработной плате в несельскохозяйственных секторах смотрите не только на итог — посмотрите на производственные и строительные подсекторы. Если они продолжат расти положительно, отраслевая цепочка, за которой мы стремимся, будет иметь макроконтроль; Если он окажется отрицательным, это значит, что заказы всё ещё застряли в сроках поставки и не были реализованы
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #闪迪财报双超预期 году были добавлены новые разрешения на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов 📊 ETH 1900美元横盘三周，今夜非农或成破局关键
---
一、实时价格：1900附近反复拉锯
截至8月7日，ETH报 $1,910**，24小时微涨0.23%。日内波动区间 **$1,892 - $1,920**。市值约 **2,300亿美元**，年初至今跌幅约 **35.65%**，较52周高点 **$4,956 已跌去超60%。
BTC稳守6.4万美元，ETH在 1,900美元 附近横盘整理。恐惧与贪婪指数 29-38，处于"恐惧"区间。
---
二、技术面：多周期分化，方向选择临近
关键点位
方向 价位 含义
阻力 $1,913.5 / $1,920.3 / $1,930 短中周期关键压力
强阻力 $1,935 / $2,030 突破后打开上行空间
支撑 $1,898.2 / $1,892.6 一小时级别核心支撑
强支撑 $1,850 / $1,750 失守后可能加速下行
多周期明显分化：15分钟和30分钟级别偏空；一小时级别EMA24仍运行在EMA52上方，维持多头环境。ETH已在 $1,857（50日EMA）** 与 **$1,925（100日EMA） 之间横盘整理近三周。
⚠️ 关键警报：一旦 $1,898** 有效跌破，大小周期将形成空头共振，整体行情彻底转弱；若突破 **$1,930，则有望打开上行空间。
---
三、链上数据：供给收紧 vs 需求疲弱
🔒 质押率突破33%，排队超240万枚ETH
以太坊质押率已突破 33% 且持续上涨。验证者退出队列仅 6.6枚ETH，而等待新增质押的规模超 240万枚ETH。Purpose Investments近期在3小时内将 42,000枚ETH（约8,000万美元） 质押至Beacon Deposit合约。
🐳 大户持续吸筹
10K-100K ETH持仓群体持续增持，从2025年年中约 1,400万枚 升至近 1,960万枚 历史高点。鲸鱼（100K+ ETH）自2025年年中以来增持约 180万枚ETH。
典型格局：大户持续买入 vs 散户持续抛售。已实现价格约 $2,450，ETH现价 $1,900 远低于已实现价格。
---
四、ETF资金：连续5周净流入，8月激增7倍
8月以太坊现货ETF资金流入激增至 1.9534亿美元，几乎是7月 2,740万美元 的 7倍。
8月6日单日净流入 9,215万美元，连续3日净流入：
产品 单日净流入
贝莱德 ETHA 8,114万美元
灰度迷你信托 ETH 455万美元
贝莱德质押版 ETHB 196万美元
富达 FETH 142万美元
ETF净资产比率达 4.63%，历史累计净流入 114.06亿美元。若周五继续正向流入，将实现 连续第五周净流入——机构资金正在悄然回流。
---
五、宏观：今夜20:30非农是最大变量
市场预期非农新增约 8-8.8万人。10年期美债收益率维持 4.67% 附近。
非农结果 对美联储预期 ETH可能反应
🟢 显著高于8万 加息预期↑ 利空，或回测$1,850支撑
🔴 显著低于8万 降息预期↑ 利好，有望突破$1,930
⚪ 基本符合 变化不大 震荡延续
非农偏弱、美债收益率回落，BTC和ETH有望率先走强。
---
六、EIP-8363：质押收益或归零，社区分裂加剧
8月4日，六位以太坊研究人员（含EthCC创始人、EF研究员Justin Drake）联合提交 EIP-8363（原EIP-8361）。
提案核心：质押量达 6,025万枚ETH（约50%供应量） 时，验证者共识层净收益归零，仅靠交易小费和MEV获利。销毁比例 = (质押余额/6025万)^1.5。
支持方：防止质押巨头垄断、保护非质押ETH持有者免受稀释
反对方：Aave创始人Stani Kulechov称会削弱ETH竞争力；ether.fi CEO批评提案在Hegotá升级前夕提交，讨论时间不足；独立质押者利润空间将被挤压
该提案仍处早期草案阶段，不确定性持续压制机构进场意愿。
---
七、总结
📈 看多逻辑：质押率突破33%且排队超240万枚、大户持续吸筹至历史新高、ETF连续5周净流入（8月已是7月7倍）、周线MACD已转看涨交叉
📉 看空风险：技术面多周期分化、小周期偏空、年初至今跌35%、EIP-8363不确定性压制机构信心
ETH正站在 "供给端全面收紧 + 机构资金回流" 与 "宏观不确定性 + 内部治理争议" 的十字路口。今夜非农是打破三周横盘僵局的关键扳机。
$ETH
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Рынок · Сегодняшние показатели по заработной плате в несельскохозяйственных секторах — это семикратная расхождения
Сегодня вечером в 8:30 по восточному времени выйдет июльские несельскохозяйственные зарплаты.
Консенсус: 83 000 (опрос Dow Jones), уровень безработицы сохранился на уровне 4,2%, средняя почасовая зарплата +0,3% по сравнению с месяцем и +3,5% в годовом выражении. В июне — всего 57 000, а в апреле и мае — 74 000, пересмотренных в понижение.
Но различия огромны: Bank of America — 80 000, Wells Fargo — 95 000, Fifth Third — 90 000, Continuum — 120 000, Vanguard — всего 18 000.
От 18 000 до 120 000 — разница почти в семь раз. Это само по себе говорит о том, что сегодняшняя волатильность будет великой.
Факт важнее заголовков: с 2026 года занятость в США фактически снизилась на 833 000, а уровень безработицы остался на уровне 4,2%, в основном из-за снижения участия в рабочей силе (61,5% в июне, минимум после пандемии). Знаменатель уменьшается, поэтому числитель выглядит плохо и не показывает очевидности.
Напоминание Goldman Sachs заслуживает внимания: в последние годы июльская заработная плата в несельскохозяйственных секторах часто не соответствовала ожиданиям, сопровождаясь резкими изменениями прежних оценок.
Предыстория: Инфляция составляет 3,5%, что значительно выше цели в 2%; Средняя цена бензина составляет $4,06 за галлон, что на 36% больше с 28 февраля; Ормуз пока не открылся полностью. Две недели назад правительство ввело новые тарифы на 60 экономик, а 25 штатов во вторник подали иски.
Азия уже сегодня в падении: KOSPI в Южной Корее упал на 2%, Nikkei упал более чем на 1%, SK Hynix упал более чем на 5%, а Kioxia — на 10%.
Чем больше разница, тем легче будет «интерпретировать и перевернуть» ситуацию после этого. Не принимайте решения в первые десять минут после выхода данных сегодня вечером
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #伊朗阿曼通航协议遇阻, риски цен на нефть снова накаляются? Быстрая переменная · Двухнедельный календарь и афтершок, который ещё не закончился
Сегодня (7.08): июльские несельскохозяйственные зарплаты в 8:30 по восточному времени; Еженедельные опционы и фьючерсы BTC и ETH истываются на Deribit и CME, достигая в один день; Обязательное окно сигнала BIP-110 начинается (около 7 августа по 15 августа).
12 августа: июльский CPI. 13 августа: июльский PPI. Эти два показателя являются самыми высокими показателями инфляции до сентябрьского FOMC.
14 августа: Розничные продажи и доверие потребителей, которые также служат недельной датой истечения опционов.
19 августа: Июльские протоколы заседаний FOMC — подробно рассмотрят противоположные взгляды трёх региональных председателей ФРС: Хаммака, Кашкари и Логана. На этот раз точечного диаграммы нет, поэтому вес информации в протоколах выше обычного.
21 августа: хардфорк eCash (блок 964 000), спор вокруг перераспределения около 500 000 спящих монет, связанных с Сатоши.
27–29 августа: Джексон Хоул, речь Уорша. 15–16 сентября: Следующее заседание FOMC.
Последствия ещё не закончились: уязвимость прошивки Coldcard подтвердила кражу как минимум 1 816 BTC, около $114 миллионов, с участием более 5 200 адресов. Кроссчейн-мост Ethena LayerZero остаётся приостановленным из-за выпуска rsETH на сумму $292 миллиона, вызванной апрельской уязвимостью Kelp DAO — четыре месяца назад.
За последние две недели центральных банков не было решений, но есть три самых отслеживаемых данных плюс итог разделённого заседания. Насыщенные событиями фьючерсы, ставящие на волатильность, лучше, чем ставки на направление. Проверьте партию аппаратных кошельков ещё раз сами. Ястребиные сигналы #Fed усиливаются: может ли слабая занятость победить инфляцию? #财报观察员: Подскок за отскоком, каков прогноз SpaceX на будущее? #Circle财报后押注Arc, может ли USDC увидеть новый рост? Отложат ли ЯСНОСТЬ снова до сентября? Продолжайте строить мечты...
#CLARITY投票或延至9月 этические разногласия остаются нерешёнными
Закон о прозрачности снова застрял.
Ранее говорили, что переговоры пройдут в июле, но позже это стало «попыткой провести голосование перед августовским отсрочкой». Теперь, когда окно почти закрывается, рынок снова надеяется на сентябрь.
Похоже, что с опозданием всего на месяц, но на самом деле всё не так просто.
Для этого законопроекта требуется 60 голосов в Сенате. Самая большая текущая проблема — не технические положения, а вопрос о том, могут ли политики устанавливать криптоправила, продолжая криптобизнес через себя, свои семьи или аффилированные компании.
Республиканцы опасаются, что пункт об этике написан слишком жёстко и может привести к ограничениям, направленным специально против Трампа; Демократы, напротив, считают, что текущая версия оставляет множество лазеек в посредниках, лицензионных сборах и аффилированных компаниях. Обе стороны даже не уточнили, «кого нужно резервировать», поэтому, естественно, последующие голоса нельзя продвинуть.
Ещё одна старая проблема остаётся нерешённой: могут ли стейблкоины действительно распределять доходность держателям?
Банки опасаются, что как только USDC и USDT начнут напрямую приносить проценты, депозиты пойдут на криптоплатформы; Криптосообщество считает, что полный запрет доходности сократит наиболее привлекательные сценарии использования стейблкоинов. В сочетании с спорами вокруг борьбы с отмыванием денег и границами ответственности DeFi законопроект в настоящее время не имеет стабильного большинства.
Настоящая проблема в том, что сентябрь — это не совсем «месяц автопрохождения».
После возвращения члены всё равно должны заниматься бюджетом и другими накопившимися законопроектами, а затем вступать в цикл промежуточных выборов. Даже если Сенат едва примет пересмотренную версию, если текст отличается от версии Палаты представителей, он должен быть отправлен обратно в Палату для нового голосования.
Так что эта задержка может не оказать большого влияния на BTC.
BTC уже имеют ETF и институциональные торговые каналы, поэтому регуляторная история не так сильно опирается на один законопроект. Что действительно нуждается в жизненной линии CLARITY — это торговые платформы, DeFi, публичные блокчейны и токенизированные активы. Им нужна чёткая граница: что считается ценной бумагой, что регулируется SEC, а что регулируется CFTC.
По моему мнению, CLARITY в этом году не совсем случайна, но больше нельзя напрямую интерпретировать как «сентябрьское одобрение».
Криптомир любит заранее ожидать торговлю; каждый раз, когда законопроект продвигается, связанные концепции появляются вспых; Когда приходит время собрать 60 голосов, политику гораздо сложнее предсказать, чем подсвечники.
Вы можете продолжать читать этот пирог, но до публикации результатов голосования не открывайте шампанское для Вашингтона.$OKB
Всего 21 миллион
Обмен составляет 7 миллионов
Я использовал codex для сканирования своего кошелька в блокчейне и крупных транзакций
Фактическое предложение в обращении оценивается всего в 5 миллионов
Среди этих 5 миллионов юаней есть немало крупных игроков, таких как Short Bird
Все верят в экосистему XL
Многие люди регулярно инвестируют каждый день
После запуска флэш-заработка и стейкинга в цепочке некоторых снова заперли,
Это объясняет, почему объём низкий, но цена стабильно растёт
Однако последние показатели быстрой прибыли слишком низки, поэтому лучше делать ставки на блокчейне. OKB сейчас мало поддержки и сосредоточена на перспективах торговой экосистемы $BTC Трамп созвал встречу с мировыми гигантами майнинга; криптомиру стоит следить за цепными реакциями
По данным CCTV и Reuters, Трамп проведёт встречу в Госдепартаменте 7 августа с руководителями крупных мировых горнодобывающих компаний, таких как Rio Tinto и BHP Billiton. Основная цель — обеспечить поставки критически важных минералов для США и их союзников, пополнить запасы оружия, потраченные на конфликт на Ближнем Востоке, и на встрече могут быть подписаны многочисленные меморандумы о сотрудничестве.
Этот вопрос скорее касается использования оборонных ресурсов, а не прямого вмешательства в криптоиндустрию, но косвенно нарушит ожидания по товарам и инфляции. Если поставки критически важных полезных ископаемых будут ограничены, а цены на металлы вырастут, это приведёт к росту общей инфляции и косвенно ограничит темпы снижения ставок ФРС.
Рынок остаётся явно дифференцированным: такие компании, как Morgan Stanley, продолжают добавлять позиции в BTC на спадах, а котируемые майнинговые компании продолжают продавать на восстановлении, а с учетом аномальных движений, связанных с кражей токенов, давление на продажи сохраняется.
В краткосрочной перспективе эта новость является косвенной макропеременной и не выйдет сразу за пределы торгового диапазона. Ключевым на будущее являются результаты встречи и влияние на инфляцию и сырьевые товары.
Считаете ли вы, что эта встреча косвенно задержит ожидания по снижению ставок? Безумие долгов США на $739 миллиардов: почему компромисс Министерства финансов — всего лишь иллюзия?
Несколько дней назад Министерство финансов США объявило о плане рефинансирования на третий квартал. Увидев, что аукционный масштаб номинальных долгосрочных облигаций остался неизменным, многие вздохнули с облегчением, чувствуя, что эта волна наконец избежала потока долгосрочных облигаций, который является умеренным увеличением ликвидности.
Но советую не спешить праздновать пока, потому что это может быть просто иллюзия цифр, которая закрывает уши и отнимает колокольчик.
Если внимательно изучить данные по заимствованию в Казначейских облигациях США за третий квартал, то можно увидеть, что Министерство финансов тихо повысило оценку чистого выпуска облигаций до 739 миллиардов долларов, что на целых 68 миллиардов больше, чем прогноз в мае. При отсутствии долгосрочного долга и увеличении дефицита, откуда берутся дополнительные 68 миллиардов долларов? Ответ прост: всё зависит от краткосрочного долга.
Когда был объявлен этот раунд рефинансирования, американская фондовая группа вокруг меня всё ещё праздновала. Но когда я увидел показатель чистого выпуска облигаций в 739 миллиардов, моей первой реакцией было тихо сократить свои позиции в нескольких высокооценённых американских акциях роста на треть.
Потому что с точки зрения потока капитала, государственное заимствование денег — это неразумно.
Будь то выпуск долгосрочных или краткосрочных облигаций, 739 миллиардов долларов получается из реальных денег на финансовых рынках. Чем больше краткосрочных облигаций выпускается, тем больше неработающих фондов денежного рынка расходуются государственными кредитными облигациями, а премиальные фонды, которые могли бы перейти в рискованные активы, беспощадно истощаются. Масштаб номинальных аукционов долгосрочных облигаций остаётся неизменным, лишь чтобы защитить доходность долгосрочных казначейских облигаций от мгновенного роста в тот же день, но это не может предотвратить сохранение номинальной доходности 10-летних казначейских облигаций на уровне 4,68%.
На финансовых рынках доходность 10-летних казначейских облигаций называется якорем для оценки всех активов.
Когда этот безрисковый якорь держится выше 4,68%, он фактически накладывает серьёзные ограничения на коэффициенты цены к прибыли всех акций и рисковых активов. Для активов роста, требующих высокой ликвидности и поддержки премией, безрисковая доходность около 4,7% — это беспощадное наказание оценки. Как бы ни была хороша история, пока нельзя убрать безрисковую ставку на знаменатель, оценки должны быть честно корректированы вниз.
Поэтому ошибочное принятие квартальных отчетов Казначейства, украшенных краткосрочным долгом, за повышение ликвидности может легко привести к значительным потерям на фоне продолжающегося роста доходности казначейских облигаций США.
Далее, не сосредотачивайтесь на красных отметках в размере аукциона; внимательно следите за изменениями баланса обратного репо ФРС. Если выпуск облигаций полностью истощает акции фондов обратного репо, это будет сигналом о наличии настоящего сезона ликвидности.
#CLARITY投票或延至9月 этические разногласия остаются нерешёнными SoftBank сегодня вечером · Термометр для частных инвестиций в ИИ
Одного, чего сегодня ждут трейдеры: отчет о прибылях SoftBank, который рассматривается как показатель стабильности частных инвестиций в ИИ.
Почему он находится в таком особом положении: сделки по ИИ на публичном рынке неоднократно проверялись за последние две недели — Microsoft, Meta, Google, Amazon, Palantir, Intel и капитальные затраты и доходы каждой компании проверяются по пунктам. Но на публичном рынке неясно, существуют ли фонды частного капитала.
SoftBank — один из крупнейших в мире инвесторов в технологии прямых инвестиций, владеющий большим количеством непубличных активов ИИ. Колебания балансовой стоимости и новый темп инвестиций — одни из немногих публичных оценок частных ИИ.
Почему это особенно важно сейчас: На прошлой неделе основной дискуссией на рынке было циркулярное финансирование ИИ — производители чипов и облачных инвестиций инвестировали деньги в компании, занимающиеся ИИ, а компании использовали эти деньги для покупки своих продуктов и зафиксировали как доход. Триггером стало то, что Nvidia взвесила свою гарантию в размере $250 миллиардов для OpenAI и рассматривала возможность финансирования $350 миллиардов на покупку чипов.
В этом контексте финансовый отчёт SoftBank предлагает перекрёстную проверку: если даже крупнейшие инвесторы частного капитала замедляют или делают резервы по обесценению, то утверждение о том, что «спрос реальн» следует дисконтировать.
На которые стоит обратить внимание: новый масштаб инвестиций, корректировки оценки инвестируемых объектов и формулировки руководства относительно цикла инвестирования в ИИ.
Стратегия: Это не торговое предложение, а показание. Результаты повлияют на вашу калибровку уверенности по всей цепочке ИИ, включая $SPCX $GOOGL $NVDA для энергии, материалов и чипов
#存储股财报后下挫, остаётся ли бычий рынок памяти ИИ стабильным? #谷歌母公司发债250亿美元 давление инвестировать в ИИ нарастает #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂