Orbit Post Sitemap

Solana за один день выпускает более двухсот шестидесяти трех тысяч новых монет Это в пять-шесть раз больше пика мемов 2024 года Pump снова использует токенизированные акции для создания торговых пар NVIDIA, Tesla, S&P могут выступать в роли котируемых активов Каждый день появляется новая горячая монета Как на ночном рынке, где постоянно меняются вывески Аромат очень сильный Но большинство монет истекают в тот же день, стоит ли трогать такие старые монеты, как биткоин, эфир, догикоин Стоит Не потому что у них самые свежие истории А потому что они позволяют тебе выйти живым Новые монеты создают хайп Старые монеты отвечают за расчёты и выход Нельзя обойтись без одной из двух ног Если нет расчётов, Ты просто подбрасываешь топливо на стартовую площадку $SOL которая сама разделилась на две роли В цепочке — фабрика по выпуску монет Но цена монеты всё ещё около ста, колеблется вместе с макроэкономикой Экосистема горячая — не значит, что токены устойчивы к падению Чем активнее фабрика, Тем больше отходов Настоящими остаются лишь несколько старых лиц — биткоин всё ещё шлифуется на отметке 77 тысяч Глубина есть, Вход и выход возможны Эфир ниже 2500 И контракты, и спот всё ещё его признают Голос догикоина устал, Но европейский рынок всё ещё жив Скользящий спред честнее, чем у 260 тысяч новых имён Они кажутся отсталыми в повествовании, Но на самом деле это единственный пожарный выход с пометкой «выход» Новые хайпы можно преследовать, Но не сжигай себе пути отступления Pump может превратить акции в мемы, А ликвидность — в фейерверк Когда фейерверк заканчивается, Ты не захочешь держать 260 тысяч кодов в поисках покупателя Ты захочешь найти $BTC ETH DOGE Те, что кажутся самыми старыми, Но готовы заплатить, чтобы тебя забрать.Основной индекс потребительских цен (CPI) оказался выше ожиданий, и моя первая реакция была в замешательстве: почему $BTC и $ETH наоборот пошли вверх? По обычной логике такие данные считаются «ястребиными» и должны усиливать ожидания повышения ставок. Поэтому я сразу посмотрел на золото и американские облигации. Краткосрочные американские облигации дали реальную реакцию: доходность по 2-летним облигациям быстро выросла, рынок оценил вероятность повышения ставки в сентябре на 90%, ожидания краткосрочного ужесточения почти достигли максимума. Золото резко упало, так как рост краткосрочных и реальных ставок оказывает прямое давление на цену золота — типичный медвежий сигнал. Настоящее расхождение наблюдается по 10-летним облигациям: их доходность не выросла значительно, а даже немного снизилась. Это говорит о том, что рынок принял возможность одного повышения ставки в сентябре, но не заложил в цену сценарий неконтролируемой инфляции и продолжительного цикла повышения ставок, ожидания по долгосрочным ставкам не достигли худшего варианта. Обратный рост криптовалют тоже имеет объяснение. Перед публикацией данных PPI и цены на нефть росли подряд, настроение было напряжённым, многие ставили на резкое ухудшение CPI и крах рынка, короткие позиции в крипте были очень переполнены. В итоге рост на 0,3% в месячном выражении, хоть и выше ожиданий, не достиг самого пессимистичного уровня. После реализации худшего риска шортисты массово закрывали позиции, что вызвало цепную ликвидацию и спровоцировало ралли на коротком сжатии. Рынок непредсказуем, и если первая реакция ошибочна, позиции могут дорого обойтись. #美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC现货ETF连续流出 BTC резко упал до 76046, затем отскочил обратно до 78000, кто из SOL и DOGE станет лидером отскока #美国CPI环比加速，加息预期升温 Этот V-образный импульс похож на большую руку, которая сначала нажимает на воду, а потом резко отпускает — $BTC после данных сначала упал до 76,046, затем быстро восстановился до 78,000, шортисты были выброшены из игры. #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 Рынок в итоге выбрал ту часть "сладкого" из CPI: базовый индекс в годовом выражении снизился до 2,4%, фьючерсы на американские акции выросли примерно на 1%, золото прибавило 1,7%, настроение улучшилось. BTC восстановился до 78,000, $ETH поднялся выше 2,500, волатильность резко выросла: SOL лидирует с ростом около 3%, вернувшись выше 100, DOGE, который падал сильнее всех, отскочил примерно на 6%. Лидеры ясны: $SOL имеет фундаментальные высокие беты, возврат выше 100 — это возвращение утраченных позиций, движение самое устойчивое; DOGE опирается на перекупленность и закрытие шортов, отскок резкий, но больше эмоциональный, с меньшей устойчивостью. BTC и ETH отвечают за фундамент, насколько далеко пойдут лидеры, зависит от стабильности фундамента. Далее, если BTC удержится выше 78,000, SOL сможет закрепиться выше 100, $DOGE — сможет ли поддержать объемы; если BTC упадет ниже 77,000, то рост лидеров — это сигнал к снижению позиций, а не к покупкам. Первый отскок самый сладкий и самый горячий, не стоит покупать на резком подъеме.Все изначально задали сценарий: только если ИПЦ значительно упадёт ниже ожиданий, рынок взлетит; Если он только соответствует ожиданиям, он должен оставаться волатильным. Но на самом деле всё наоборот: данные точно достигают ожидаемой черты, но ETH стремительно растёт в краткосрочной перспективе. Многие удивляются: с нейтральными данными откуда берётся восходящий импульс? Основная истина никогда не заключалась в качестве самих данных, а в том, что ожидания уже преждевременно были усвоены рынком. За целую неделю до публикации CPI уровень заработной платы в несельскохозяйственных секторах был сильным, цены на нефть росли, а PPI рос, при этом рынок продолжал торговать «липкой инфляцией с высокой вероятностью повышения ставок ФРС». Доходность казначейских облигаций США продолжала расти, рынок оставался под давлением и колебались, медвежье настроение продолжало накапливаться, и многие трейдеры преждевременно сделали ставку на очередной взрыв CPI, накопив крупные короткие позиции на рынке с кредитным плечом. Рынок уже заранее оценил возможность «ястребиной предвзятости». Когда ИПЦ наконец проявился, все индикаторы просто оправдали ожидания, и «снова вышедшей из-под контроля инфляция», которой все опасались, не произошла. Самый большой риск «чёрного лебедя» исчез, и медвежьи ботинки официально проявились.Текущая цена ZEC — 1 203, что является максимумом за 24 месяца, оборот 96,11 млн долларов США. От минимума 2024 года +6 300% и с 494 на 17 августа — трёхнедельный рост в 2,4 раза. Три источника финансирования: AUM ETF Grayscale Privacy Coin превышающий $500 миллионов; Увеличение концентрации токенов (рынок на обороте более тонкий); Ставка вечного финансирования -0,0052% — Медведи всё ещё платят и подпитывают рост. Однако Ван Чун из F2Pool публично раскритиковал ZEC за «недостойность своей позиции», вспоминая её мрачную историю и ставя под сомнение справедливость повышения цен. На прошлой неделе я писал на DASH, что 75 уже решено, 75 не пришло, сегодня это 58,78. В ту же неделю ZEC вырос с 1 015 до 1 208 — тот же сектор, с разрывом в 39 процентных пунктов между лидером и последователем. Нарратив может учитывать только одного короля. На заседании FOMC 15–16 числа следующей недели PPI увеличил вероятность повышения ставки примерно до 70%. Я не буду гоняться за 1 200. Только два условия ждут: стабилизация отката до 1 054/1 000 или увеличение громкости через 1 298, чтобы удержаться на месте. ZEC — это биткоин 2013 года или пузырь, который не соответствует его положению? 1 200 Осмеливаетесь ли вы гнаться за #USCPI ускоряется ежемесячный рост ожиданий повышения ставок Все говорят, что это "прыжок мертвой кошки". В основном все вернули и основную сумму, и прибыль.$BTC $ETH Понял ли ты эту картинку? Сегодня взорвалось 220 миллионов шортов!! Сегодня вечером выйдут данные CPI, все следят за инфляцией, куча людей заранее открыли короткие позиции, ожидая падения рынка В итоге CPI соответствует ожиданиям, рынок не увидел действительно жёсткого повышения ставок, но, воспользовавшись «негативом от повышения ставок», сначала собрали волну шортов💥💥💥 Многие розничные трейдеры смотрят только на поверхностные новости, но не понимают, как играют деньги: Настоящее решение краткосрочного рынка никогда не в самих новостях, а в ожиданиях, на которые рынок ставит заранее Когда весь рынок торгует негатив от повышения ставок, и накапливается много шортов, деньги используют эту историю, чтобы провести сбор прибыли! $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 Данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за август опубликованы. Общий CPI в годовом выражении составил 3,4%, что соответствует предыдущему значению и ожиданиям; базовый CPI в годовом выражении — 2,4%, немного снизившись с предыдущих 2,5%, продолжая тенденцию к постепенному охлаждению. После публикации данных инструмент CME FedWatch показал, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросла с примерно 70% до почти 90%, а затем снизилась до около 80%. Вероятность накопительного повышения ставки на 50 базисных пунктов в октябре также выросла до почти 40%. Фокус рынка сместился с вопроса «повышать ли ставку» на «сколько раз в этом цикле потребуется повышение». Этот отчет по CPI не дал Федеральной резервной системе оснований для спокойного бездействия, но и не предоставил убедительных доказательств необходимости немедленного повышения ставки. Базовый CPI снижается в годовом выражении, но растет в месячном; энергоносители поднимают общий показатель, однако настоящей проблемой является упорство цен на услуги. Это вновь подтверждает факт: «последний километр» инфляции в США сложнее, чем кажется. А Федеральная резервная система под руководством Уоша идет этим путем способом, непривычным для рынка. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温 #美国CPI环比加速，加息预期升温 Основной CPI превзошел ожидания, повышение ставок ФРС осталось на пороге, почему же американский рынок акций не падает, а растет? Сегодняшняя ситуация сводится к одной фразе: CPI действительно горячий, но не настолько, чтобы разбить кастрюлю. Основной CPI вырос больше, чем ожидали, вероятность повышения ставок взлетела почти до 90%, по идее рынок должен был упасть. Но почему же перед открытием он вырос? Потому что рынок уже «съел» тарелку с «повышением ставок». После выхода данных оказалось, что годовой показатель основного CPI даже снизился, общий CPI соответствует ожиданиям, не так плохо, как представляли. Худший сценарий не стал хуже, значит это позитив. Посмотрим на цены на нефть: Brent откатился с отметки около 110, из Ближнего Востока поступают новости о возможных переговорах по судоходному соглашению. Снижение цен на нефть — это как раз половина снятого риска инфляционной цепочки. По секторам: Oracle показала взрывные результаты, что поддержало технологические акции. Акции Dell, HP и других производителей оборудования тоже растут, деньги идут в бумаги с высокой определенностью по результатам. Итак, сегодня растут не потому, что «инфляция не страшна», а потому, что «повышение ставок уже учтено, риск по нефти снизился, а у технологических компаний есть свои перспективы». Не гонитесь за ростом, следите за ценами на нефть и решением по ставкам после сентября — вот где настоящие переменные. $CL #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #交易之声：твоя экспертиза заслуживает быть услышанной В: Как вы контролируете риск корреляции в портфеле с несколькими активами? Основные позиции — это $ETH, $SOL и часть $OKB, а также немного BTC. На самом деле можно заметить, что большинство монет имеют тенденцию двигаться вместе: когда наступает бычий рынок, рост BTC обычно ведет за собой рост большинства основных монет. Портфель с несколькими активами нужно разделять: например, ETH, SOL и другие основные монеты можно считать «долгосрочными держаниями», то есть ориентироваться на крупный результат — постепенно продавать около исторических максимумов, оставляя часть базовой позиции для наблюдения, сможет ли она принести дополнительную прибыль 🤔 Есть также монеты с высокой корреляцией к основным, например, связанные с экосистемой ETH. Рост ETH обычно ведет к росту этих монет, предоставляющих соответствующие экосистемные услуги. Их можно выделить в отдельную категорию, но поскольку риск у ETH относительно низкий, при достижении исторических или временных максимумов приоритет продажи можно динамически регулировать от высокого к низкому риску 🤔 Это похоже на акции технологических компаний США, золото, нефть — большинство активов в категории имеют сильную взаимосвязь. Чтобы максимально заработать, важно контролировать риск отката, можно частично шортить «ведущие монеты» или другие связанные активы на уровнях сопротивления (когда рынок перегрет и достигает исторических максимумов 🤔) @OKX星球 @米妮Minnie_OKX #BTC现货ETF连续流出 CPI вышел, но цены резко выросли, $ETH сразу откатился к 2618, капитал меняет направление. Только что посмотрел рынок, ETH сразу поднялся до 2618, вырос более чем на 7 пунктов, $BTC тоже вернулся к уровню около 79100. CPI явно негативный фактор, но рынок двинулся в противоположную сторону, непонятно почему. Почему рост? Годовой CPI 3,4%, базовый CPI 2,4%, на первый взгляд соответствует ожиданиям. Но рынок торгует не самим CPI, а «исчерпанием негативных факторов». До выхода данных все боялись, что CPI будет очень высоким, но он не превысил ожиданий, медведи начали закрывать позиции, быки вошли в рынок и сразу подняли цены. ETH вырос гораздо сильнее, чем BTC, потому что он падал сильнее. С 2523 упал до 2405, падение было больше, поэтому и отскок сильнее. На 4-часовом графике появилась большая бычья свеча, которая полностью компенсировала падение последних дней. Капитал меняет направление. Смотрим данные по ETF. BTC спотовый ETF два дня подряд показывает чистый отток 167 миллионов, выкуп ARKB тянет вниз, интерес к покупкам явно снизился. Но ETH ETF показывает чистый приток 34,75 миллиона, XRP ETF — 5,14 миллиона. Капитал перемещается с BTC в ETH и XRP, Ethereum стал новым центром внимания. Вероятность повышения ставок всё ещё выше 70%. Макроэкономическое давление не ослабло, рост вызван настроениями рынка и перераспределением капитала. Продолжит ли рост, зависит от того, будет ли капитал готов покупать после сегодняшнего вечера.За неделю эмиссия стейблкоинов составила 3,657 млрд, приток в BTC ETF за неделю — 1,306 млрд (снижение по сравнению с предыдущей неделей, но выше августа), однако внебиржевой премиум снизился, что указывает на осторожность; бывший CEO BitMEX предупреждает, что 99% альткоинов обнулятся, институциональные инвесторы могут переключаться, что может быть «ловушкой для быков», необходимо контролировать позиции. $BTC $USELESS 1. Зеленые кластеры пузырей (большие участки, соединенные между собой проводами) Это крупнейший кластер связанных кошельков, принадлежащих одной исходной финансовой группе с несколькими подразделениями. Множество средних и мелких зеленых пузырей, распределяющих токены от одного центрального материнского кошелька, принадлежат группе, контролируемой одними и теми же лицами. • Внутри есть часть адресов крупных держателей, то есть среди топ-10 по статистике Dexscreener несколько кошельков принадлежат этому же зеленому кластеру. • Это и есть скрытые подразделения, которые мы ищем: Dexscreener на поверхности считает топ-10 по отдельным адресам = 24,37%, но зеленый кластер объединяет все пузыри и их токены, показывая реальный объем контроля. 2. Три больших фиолетовых пузыря, соединенных проводами Это еще один отдельный небольшой кластер, 3 кошелька с взаимосвязанными средствами, принадлежащие другой группе крупных держателей. 3. Изолированный большой темно-синий шар Отдельный крупный кошелек, без связей и взаимных переводов с другими кошельками, отдельный кит, не входящий в зеленую группу выше. 4. Небольшая цепочка оранжевых пузырей Еще одна маленькая группа связанных кошельков, с очень небольшим объемом и низким влиянием. Основной вывод #BTC现货ETF连续流出 С 8 по 9 сентября наблюдался непрерывный чистый отток средств из BTC现货ETF на сумму 167 миллионов долларов, главным образом из-за выкупа ARKB. Но если смотреть на более длинном временном отрезке, то за несколько дней до этого было зафиксировано накопленное поступление в размере 1,01 миллиарда, и этот отток в 167 миллионов — это лишь незначительная часть, просто спад интереса к подписке, и уж точно не разворот тренда. Настоящий интерес вызывает горизонтальное сравнение. BTC испытывает отток, тогда как ETH 9-го числа имел чистый приток в 34,75 миллиона, XRP 10-го — 5,14 миллиона, а SOL немного ушёл в минус. Это не «массовый уход институциональных инвесторов», а структурная перестановка внутри капитала. Текущая ситуация такова: CPI только что опубликован, вероятность повышения ставки в сентябре взлетела до 90%, цены на нефть превысили 100, доходность американских облигаций растёт. В условиях максимального макроэкономического давления институциональные инвесторы сначала частично выходят из BTC для хеджирования рисков и одновременно перераспределяют позиции в более выгодные активы — это стандартные меры управления рисками. Миго выделяет ключевой момент. До заседания FOMC на следующей неделе такая диверсификация и отток средств продолжатся. Настоящая опасность возникнет, если после повышения ставки и ослабления макроэкономического давления BTC продолжит испытывать отток, а ETH и XRP будут продолжать привлекать капитал — это будет означать, что внутри крипторынка происходит перераспределение ценовой власти. В текущей ситуации не стоит пугаться ежедневных колебаний ETF и продавать активы в убыток. BTC колеблется в диапазоне от 76 000 до 78 000, и только после заседания FOMC ситуация станет окончательно ясной. Держите позиции и не сдавайте активы в панике. $BTC $USELESS 1. Зеленые кластеры пузырей (большие участки, соединенные проводами) Это крупнейший кластер связанных кошельков, принадлежащих одной исходной группе средств. Множество средних и мелких зеленых пузырей, распределяющих токены от одного центрального материнского кошелька, принадлежат одной группе контролируемых подразделений. • Включает часть адресов крупных держателей, то есть среди топ-10 по статистике Dexscreener несколько кошельков принадлежат этому зеленому кластеру. • Это и есть скрытые подразделения, которые мы ищем: Dexscreener показывает топ-10 по отдельным адресам с 24,37%, но зеленый кластер объединяет все пузыри и их токены, показывая реальный объем контроля. 2. Три больших фиолетовых пузыря, соединенных проводами Это еще один независимый небольшой кластер, 3 кошелька с взаимосвязанными средствами, принадлежащие другой группе крупных держателей. 3. Изолированный большой темно-синий шар Отдельный крупный кошелек, без связей и взаимных переводов с другими кошельками, отдельный кит, не входящий в зеленую группу выше. 4. Небольшая цепочка оранжевых пузырей Еще одна маленькая группа связанных кошельков, с небольшим объемом и низким влиянием. 按照传统的金融逻辑，核心通胀数据稍微超预期，美联储9月加息的概率飙升至90%左右，按理说流动性收紧的预期应该把比特币、美股和黄金这些资产按在地上摩擦才对。但现实却上演了一出极其魔幻的“V型反转”，这背后其实是资本市场最经典的博弈——“买预期，卖事实”。$BTC $ETH $SNDK 在数据公布前，市场其实已经提前“预支”了这份利空。过去一周，油价破百、美债收益率逼近高位，比特币已经经历了一轮从82000美元跌至76000美元附近的连续回调。空头们重仓押注反弹失败，把最坏的情景都提前计入了价格里。所以，当CPI数据真正落地，虽然核心CPI环比高了0.1个百分点，但并没有超出市场在下跌中已经消化的最坏预期。 于是，数据公布后的第一分钟，量化算法确实触发了应激反应，导致比特币瞬间急跌。但空头们很快发现，价格根本砸不下去。悬在头顶的“加息靴子”终于落地，不确定性被彻底消除，恐慌情绪瞬间转化为“利空出尽”的买盘。空头发现砸不动，只能被迫集中平仓回补，这种被动的买盘直接把比特币推了上去。 更关键的是，比特币这边还有现货ETF持续净流入的底层资金在托底，76000美元至77000美元区间的支撑被反Короткие позиции Loracle теперь больше похожи на список, переоценённый рынком в обратную сторону. Он сократил часть коротких позиций по HYPE, но оставшаяся позиция всё ещё убыточна более чем на семь миллионов, разница между ценой открытия и текущей ценой составляет тридцать долларов. В том же аккаунте короткие позиции по Nvidia и PLTR приносят прибыль, направление выбрано верно, ошибка в выборе актива. С точки зрения противоположной стороны, это не ошибка в макроанализе, а то, что короткие позиции на сильных активах теряют время. Сокращение позиций означает, что он пассивно управляет маржой, а не активно признаёт поражение. Следующий шаг — следить, продолжит ли он сокращать короткие позиции по HYPE. Если оставшаяся позиция уменьшится, это будет означать, что давление вызвано необходимостью поддерживать маржу, а не изменением оценки. #LAPTOP首发跌近99%，Meme市场争议升温 #ZEC跻身前十，机构化进程提速 #加密财库分化：买币还是回购？ $NVDA $HYPE Цифры наконец-то опубликованы, и этот отчёт по ИПЦ далёк от простоты. Августовский индекс ИПЦ в США составил 3,4% в годовом выражении, не изменившись с июля, в то время как месячный ИПЦ ускорился до 0,4%. Базовый ИПЦ снизился до 2,4% в годовом выражении, но месячный показатель всё равно вырос на 0,3%, превысив рыночные прогнозы в 0,2%. Бензин вырос на 3,9% за месяц и составил более трети общего роста, в то время как инфляция на рынке также возросла. Так что картина неоднозначна: инфляция не стремительно растёт. Но она не стремительно остываетКаждый день просто коплю немного $HYPE, этот адрес за полмесяца приобрёл 3,029,000 монет на сумму 252 миллиона долларов, средняя цена 83.4. За последние 24 часа добавлено ещё 365,000 монет на 29.65 миллиона долларов, всё полностью заложено. По данным HypeStrat, сейчас общий объём держания составляет 31.8 миллиона монет на сумму 2.513 миллиарда долларов. Этот объём уже близок к 5% от циркулирующего предложения HYPE, и при этом покупают с последующим залогом, не участвуя в краткосрочных спекуляциях, что говорит о долгосрочном удержании. HYPE в этом раунде вырос с 75 до 90, институциональные ETF держат 75 миллионов, на цепочке сожжено в сумме 4.1 миллиарда, а с учётом таких крупных китов, которые продолжают активно скупать, структура распределения действительно улучшается. Но цена растёт тоже быстро, стоит осторожно подходить к покупке на пике. #加密财库分化：买币还是回购？ 🤖 $ORCL + $ADBE — ИНВЕСТИЦИИ В AI ПРОХОДЯТ ТЕСТ НА ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК Oracle и Adobe в центре внимания, но главный вопрос прост: когда инвестиции в AI начнут приносить реальный денежный поток? 👀 📦 Огромный бэклог Oracle показывает спрос, но бэклог ≠ признанная выручка. 🏗️ Расширение OCI также требует значительных затрат на инфраструктуру. Ключевой сигнал: сможет ли рост масштабироваться достаточно быстро, чтобы оправдать инвестиции? AI — это хайп. Денежный поток — доказательство. 📊 #ORCL #ADBE #DailyOrbitВ момент выхода CPI я был в шоке……😳 Основной CPI оказался более жёстким, а $BTC $ETH наоборот выросли? Кто же покупает? Сегодняшний CPI на самом деле не слишком благоприятен. Основной CPI вырос на 0,3% в месяц, что выше рыночных ожиданий в 0,2%, инфляционное давление сохраняется, рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре почти в 90%. По логике, это должно быть негативом для рисковых активов. Но рынок пошёл иначе. Я поспешил посмотреть на американские облигации и обнаружил интересное👇 Доходность 2-летних облигаций резко выросла. Это отражает переоценку рынка в сторону ужесточения краткосрочной политики — ожидания повышения ставки в сентябре достигли максимума. Но если посмотреть на 10-летние облигации, ситуация не такая драматичная. Доходность 10-летних облигаций всё ещё близка к 5%, но не было такого же резкого взлёта, как у краткосрочных. Что это значит? Рынок торгует сценарием: «В сентябре, возможно, будет одно повышение ставки.» А не: «Инфляция вышла из-под контроля, ФРС начнёт серию повышений.» Это два совершенно разных сценария. Кроме того, до CPI уже были давление со стороны PPI и цен на нефть, многие заранее ставили на «сегодняшний CPI будет провалом». В итоге данные хоть и жёсткие, но не настолько плохие, как ожидали в самом худшем сценарии. И тогда случилось самое интересное: Медведи начали отступать, маржинальные позиции вынуждены были закрываться, началась короткая ликвидация.🔥 #DailyOrbit Будет ли повышение ставки в сентябре? После выхода данных CPI ответ становится всё яснее: Рыночные ожидания повышения ставки в сентябре выросли примерно до 90%. Ещё более удивительно, что рынок уже полностью ожидает ещё одного повышения ставки ФРС до конца года. Для биткоина это определённо не комфортная макроэкономическая среда в краткосрочной перспективе. Поскольку ожидания повышения ставки продолжают усиливаться, это означает давление на укрепление доллара и доходности американских облигаций, а также сдерживание оценки рисковых активов. Но я считаю, что рынок уже заранее учёл столько ожиданий повышения ставки, сколько останется разницы в ожиданиях, когда это действительно произойдёт? Если доллар и доходность облигаций продолжат расти, давление на биткоин будет заметным. Но если ожидания повышения ставки уже полностью учтены, а данные не ухудшатся, рынок может даже скорректировать ожидания. Поэтому сейчас самое опасное — просто увидеть 90% вероятность повышения ставки и сразу подумать, что биткоин обязательно упадёт. Рынок торгует не новостями самими по себе, а разницей между новостями и ожиданиями. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温 August CPI came in at +0.4% MoM and +3.4% YoY, while core CPI rose 0.3% MoM. The hotter monthly print is keeping pressure on the Fed and pushing rate-hike expectations higher. But here's the interesting part 👇 The market didn't simply follow the textbook “higher inflation = crypto down” narrative. $ETH showed some serious strength around the data release, with volatility picking up sharply and buyers stepping in aggressively. $BTC also remained relatively resilient around the $80K area. ETH is В августе базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3% в месяц, достигнув максимума с мая, тогда как рынок ожидал всего 0,2%. После публикации этих данных вероятность повышения ставки в сентябре практически стала высокой, и Федеральная резервная система оказалась в затруднительном положении. Текущая устойчивость инфляции напоминает ситуацию на рынке в конце 90-х годов. Тогда рынок надеялся, что центральный банк пойдет на уступки, но ФРС продолжила жесткое повышение ставок, и различные активы прошли через несколько месяцев болезненной корректировки, прежде чем рынок смог это переварить. Если рассматривать ситуацию с золотом, то при повышении ставок в краткосрочной перспективе возможна волатильность и коррекция, однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе потенциал роста до 4000 долларов сохраняется. Анализ исторических циклов смены политики показывает, что драгоценные металлы обычно сначала проходят через резкие колебания, а затем возвращаются к прежнему восходящему тренду. Основной фактор борьбы — это противостояние доверия к доллару и реальных процентных ставок, и в текущих условиях быки на золоте по-прежнему имеют логическую поддержку. Однако не стоит сразу делать крупные ставки, лучше дождаться четких сигналов на сентябрьском заседании FOMC. Часть ожиданий повышения ставок уже учтена рынком, а действительно выгодные возможности обычно появляются после чрезмерного эмоционального реагирования рынка. $BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 #CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键 9月15日, Сенат проголосует по CLARITY法案. Вероятность прохождения, по прогнозам рынка, всего 15%. Этот законопроект устанавливает правила для криптоактивов — какие считаются ценными бумагами, какие товарами, как биржи должны соблюдать нормы. Палата представителей уже одобрила его в июле, 294 голоса против 134, редкий случай единства двух партий. Но в Сенате, скорее всего, он не пройдет. Для процедурного голосования нужно 60 голосов. У республиканцев 53 места, значит, минимум 7 демократов должны проголосовать против своей партии. Polymarket оценивает вероятность прохождения в 15%, даже один из соавторов, Tillis, не верит в успех. В чем загвоздка? Три основных препятствия: демократы требуют добавить этические нормы, запрещающие чиновникам получать прибыль от криптовалют, что является камнем преткновения для семьи Трампа; вопрос, должны ли разработчики DeFi нести уголовную ответственность за код; и банковские лоббисты упорно борются против правил доходности для стейблкоинов. Но мое мнение простое: пройдет закон или нет — это уже не так важно. Фондовые ETF на биткоин уже три недели подряд показывают чистый приток в 3,8 млрд долларов, у BlackRock IBIT общий приток достиг 64 млрд. Деньги Уолл-стрит голосуют ногами, путь к регулированию уже пройден, и один законопроект это не остановит. Настоящая проблема: если 15-го не пройдет, насколько упадет BTC? Мой ответ — не сильно, рынок уже учел этот сценарий в цене. А если неожиданно пройдет — вот это будет настоящий сюрприз. Что вы думаете, что случится 15-го? Делитесь в комментариях. $BTC $ETH #美国CPI环比加速，加息预期升温 Только что вышел CPI, после прочтения я прямо ударился по колену, эта ситуация действительно сильно бьет по настроению. Годовой рост CPI в США за август составил 3,4%, что полностью совпало с ожиданиями и показателями июля. Базовый CPI вырос на 2,4% в годовом выражении — минимальный уровень с марта 2021 года, но в месячном выражении рост составил 0,3%, что немного превысило ожидания. В сочетании с предыдущим PPI, выросшим на 5,4% в годовом выражении и превысившим прогнозы, а также с сильными данными по занятости, рынок сразу же оценил вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 90%. Почему при ужесточении макроэкономических ожиданий рисковые активы растут? Основная логика — «利空出尽» (все плохие новости уже учтены). Данные действительно не заставили ФРС сразу перейти к более мягкой политике, но и не показали «выйдящее из-под контроля инфляционное давление». Рынок ранее уже заложил ожидания повышения ставки на 70%, теперь — на 90%, и чрезмерно сконцентрированные медвежьи ожидания дали быкам возможность устроить шорт-сквиз. Но не спешите радоваться, ключевой момент ценообразования — заседание FOMC 16 сентября. Сегодняшний рынок больше похож на эмоциональный выброс, а не на разворот тренда. Следите за тем, сможет ли доходность американских облигаций превысить 5%, а также за заявлениями чиновников ФРС — будут ли они более жесткими. В торговле не стоит гнаться за ростом после выхода данных. В таких макроэкономических играх лучше дождаться, пока эмоции улягутся и рынок даст четкий сигнал, прежде чем действовать. Лучше заработать меньше, чем терять на постоянных колебаниях. Я — Фэйгэ, на пути трейдера без ошибок, подписывайтесь, чтобы не сбиваться с пути. Вдумайтесь. Акции Oracle вчера на обычной сессии на американском рынке упали на 5,38%, рыночная капитализация за день сократилась на 25 миллиардов долларов. После публикации отчёта в послесессионное время акции быстро отскочили и выросли более чем на 8%, продемонстрировав резкий разворот. Этот традиционный гигант баз данных сейчас сосредоточен на предоставлении вычислительных мощностей в аренду для AI-компаний как ключевом направлении роста. В первом квартале компания показала впечатляющие результаты: общий доход составил 19,3 миллиарда долларов, что на 30% больше по сравнению с прошлым годом; доход от облачной инфраструктуры почти удвоился и достиг 7,4 миллиарда долларов; объем подписанных, но ещё не исполненных контрактов RPO достиг 664 миллиардов долларов, что обеспечивает высокую определённость будущих доходов. Однако рыночная ситуация крайне сложная: цена на нефть за день взлетела более чем на 8%, вернувшись к отметке в 100 долларов за баррель, доходность 30-летних облигаций США обновила максимум с июня 2007 года, достигнув 5,347%, американский фондовый рынок показал четыре последовательных падения, сектор памяти и чипов в целом ослаб, и Oracle стала одним из немногих активов, идущих против тренда. В течение дня сначала резкое падение, затем мощный отскок после закрытия — такая американские горки могут сильно подорвать психологию держателей позиций. Настоящее испытание ещё впереди — данные по CPI, и сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе выше 70%. Если инфляция снова окажется высокой, одной лишь позитивной отчётности Oracle будет недостаточно, чтобы компенсировать макроэкономическое давление на весь рынок. $BTC $ETH $SOL #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #红海风险扩大，百美元油价再现 Логика роста 1. Нарушения в судоходных путях, вынужденное изменение маршрутов Красное море отвечает за транспортировку большого объема сырой нефти и нефтепродуктов между Евразией. Если путь небезопасен, торговые суда идут в обход мыса Доброй Надежды, что увеличивает время в пути более чем на десять дней и повышает транспортные издержки. Рынок опасается, что конфликт может распространиться на нефтяные месторождения и портовую энергетическую инфраструктуру, из-за чего рисковая премия уже заложена в цены. ​ 2. Недостаток простаивающих мощностей, очень маленький буфер OPEC+ сохраняет политику сокращения добычи, а мировые простаивающие мощности нефти и так ограничены. В случае реального перебоя поставок с Ближнего Востока не будет достаточно резервных мощностей для быстрого восполнения дефицита, что усилит ценовую волатильность. ​ 3. Возобновление инфляционных ожиданий, прямое давление на ФРС Рост цен на нефть поднимает общий индекс потребительских цен (CPI), что совпадает с инфляционным всплеском в августе. Это цепная реакция, которая волнует рынок: рост цен на энергоносители усложняет задачу ФРС по снижению ставок и даже поддерживает ожидания дальнейшего ужесточения, что дополнительно давит на доходность долгосрочных американских облигаций. Логика различных классов активов ✅ Нефть: при продолжении конфликта — колебания на высоком уровне; при сообщениях о переговорах о прекращении огня — геополитическая премия быстро уйдет, краткосрочное снижение цен. ✅ Доллар: рост инфляционных ожиданий усиливает ожидания высоких ставок, поддерживает укрепление доллара. ✅ Золото: борьба между быками и медведями. С одной стороны, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке стимулирует спрос на защитные активы; с другой — рост цен на нефть усиливает ожидания повышения ставок и рост доходности облигаций, что сдерживает цену золота. Борьба двух сил. ✅ Американские акции, BTC и другие рисковые активы: негативный эффект. Рост цен на нефть усиливает инфляционное давление и ожидания ужесточения, что снижает оценки.ИПЦ в годовом выражении 3,4%, в месячном — 0,4%, оба показателя соответствуют ожиданиям рынка, но базовый ИПЦ в месячном выражении составил 0,3%, что явно выше ожидаемых 0,2%. На первый взгляд общая инфляция не взорвалась, но базовая инфляция без учета энергии и продуктов питания снова растет, а вместе с вчерашними данными по ИПП, которые также оказались теплыми, проявляется устойчивость инфляции, ситуация не выглядит оптимистично. Под воздействием этих данных ожидания снижения ставок на рынке были дополнительно развеяны, а ожидания повышения ставок в сентябре вновь значительно усилились. В целом ключевые негативные факторы уже собраны: сильный рынок труда, высокая ИПП, рост базового ИПЦ в месячном выражении — все эти факторы совпадают. На следующей неделе на заседании ФРС вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов значительно возрастает, рисковые активы должны остерегаться этого макроэкономического риска. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温 Шорты понесли убытки в 260 миллионов! $ETH жестко заставил шортов закрываться выше 2600. За последние 24 часа общие ликвидации по всей сети достигли 683 миллионов долларов, шорты безжалостно потеряли 422 миллиона. Примечательно, что ликвидации $ETH составили 262 миллиона долларов, а на Hyperliquid была зафиксирована крупнейшая однопозиционная ликвидация свыше 20 миллионов долларов. Несмотря на однодневные потери спотового ETF свыше 46 миллионов долларов, Ethereum продолжил расти вопреки тренду, пробив отметку в 2600 долларов и устроив мощный отскок после перепроданности. Однако это далеко не просто разворот рынка, а экстремальная паника шортов, вызванная вакуумом ликвидности. Фундаментальные факторы продолжают создавать напряжение: - Постоянный отток средств из ETF отражает уход традиционных инвесторов при росте цен. - Ожидания изменились от «все плохие новости учтены» к «удушению ликвидности», рынок не верит в дальнейшее повышение ставок. - Stakefish и Lido вовлечены в судебные иски из-за опережающего MEV, что ставит под удар юридическую нейтральность валидаторов. Если валидаторы будут вынуждены вмешиваться в офчейн-контроль, децентрализованный консенсус и стейкинг-экосистема Ethereum окажутся под серьезной угрозой. Сейчас стадия паники шортов близка к завершению, в диапазоне 2650-2700 долларов скопились значительные позиции в убытке. При отсутствии реальной поддержки со стороны спотовых инвесторов и под давлением юридических вопросов к базовой нейтральности, технический отскок не продлится долго, и не стоит слепо покупать, рискуя стать ликвидностью для противоположной стороны.✅Доллар США: рост доходности долгосрочных облигаций поддерживает укрепление доллара, средства возвращаются в американские облигации как в безопасное убежище. ✅Золото: повышение реальной процентной ставки сдерживает цену на золото, оно подвержено давлению. ✅Американский фондовый рынок, BTC и другие рисковые активы: уровень 5% является важным психологическим барьером. Долгосрочная доходность представляет собой знаменатель в оценке мировых активов, при росте доходности переоценка акций роста с высокой капитализацией и криптоактивов сжимается, а вместе с продолжающимся оттоком средств из ETF давление на продажу усиливается. Разногласия между быками и медведями 👉Медведи: двойной удар дефицита бюджета и устойчивой инфляции, удержание 10-летних облигаций выше 5% — лишь вопрос времени, оценки рисковых активов будут продолжать снижаться. 👉Быки: как только доходность достигнет 5%, это вызовет приток долгосрочных инвестиций в облигации, создавая поддержку покупок; если последующие данные по инфляции снизятся и ожидания повышения ставок ослабнут, доходность быстро упадет. Ключевые моменты для практического наблюдения 1. Различать два субъекта: выкуп Минфином = инструмент управления долгом; повышение ставок ФРС = денежно-кредитная политика, именно денежно-кредитная политика является решающей силой. ​ 2. Особое внимание уровню 5% и его удержанию: кратковременное пробитие — эмоциональный импульс; если закрытие будет устойчиво выше 5%, это означает кардинальное изменение логики оценки мировых активов. ​ 3. Остерегаться резких разворотов: после быстрого роста доходности часто происходит фиксация прибыли, краткосрочный отскок рисковых активов, не стоит торопиться с продажами.Meme Token $LAPTOP, запущенный Хантером Байденом, за последние пару дней стал одним из самых абсурдных политических мемов в Crypto X. После запуска токена на Base / Aerodrome цена сначала взлетела с нескольких долларов почти до $300, а затем за несколько минут снова упала до однозначных значений; по некоторым данным, около 80% покупателей в итоге понесли почти полную потерю капитала, в то время как один из ранних адресов, по сообщениям, превратил около $250K в примерно $1.18M. Я считаю, что самое интересное здесь — не Хантер Байден. А математическая проблема Meme Coin, которая всегда игнорируется: Цена ≠ Ликвидность. Токен с FDV в $500M или даже $1B не означает, что на рынке действительно столько денег. Если начальный LP очень тонкий, покупка на несколько десятков тысяч долларов может подтолкнуть последнюю цену до абсурдного уровня. Тогда все делают скриншоты: «Рыночная капитализация $750M!» Но когда действительно хочешь продать, понимаешь: Рыночная капитализация — это цена × предложение. Деньги, которые ты можешь забрать — это Exit Liquidity. Это совершенно разные вещи. Поэтому я никогда не смотрю на FDV, когда вижу новый Meme. Я сначала смотрю: Ликвидность, Топ-холдеры…🔥 КРИПТО ВЗЛЕТАЕТ: ПОЧЕМУ РЫНОК ВНЕЗАПНО ПЕРЕМЕНИЛСЯ? BTC, ETH, SOL и многие альткоины одновременно быстро восстановились после того, как индекс CPI США за август вырос на 3,4%, что соответствует ожиданиям. Важно не то, что CPI «хороший», а то, что данные не хуже прогнозов, при этом цены на нефть снижаются, а американский фондовый рынок восстанавливается. Рынок снижает опасения по поводу инфляционного шока, и предыдущие распродажи, возможно, уже учли большую часть рисков. Тем не менее, ФРС остается ключевым фактором перед предстоящим заседанием на следующей неделе. #USCPIReignitesHikeOdds Google продолжает исправляться сегодня вечером, средняя цена 337, продолжаю держать. Несколько дней назад рынок в основном торговал на фоне чрезмерных капитальных затрат на AI + высоких процентных ставок, что привело к падению цены акций до около 330. Но фундаментальные показатели Google на самом деле не ухудшились: Общая выручка за 2-й квартал выросла на 24% в годовом исчислении, Search +17%, Cloud даже +82%, операционная прибыль +30%, маржа прибыли выросла до 34%. Основной бизнес по-прежнему очень силен. Сейчас настоящий спор не в том, что «Google не зарабатывает деньги», а в том, что инвестиции в AI слишком масштабны. Компания продолжает повышать капитальные затраты на 2026 год до 1950–2050 млрд долларов, краткосрочный свободный денежный поток под давлением, рынок переоценивает, смогут ли эти инвестиции в AI принести достаточную отдачу в будущем. Даже несмотря на то, что сегодня CPI немного более жёсткий, а ожидания повышения ставок усиливаются, Google всё равно заметно поддерживается, что говорит о наличии капитала около 330. Моя средняя цена 337, продолжаю держать. Краткосрочно смотрю на 345, среднесрочно на 350–360; в долгосрочной перспективе, если Cloud продолжит расти высокими темпами, а инвестиции в AI постепенно оправдаются, я по-прежнему вижу 390–430. Риски: доходность американских облигаций снова превысит 5%, капитальные затраты на AI выйдут из-под контроля, восстановление свободного денежного потока будет хуже ожиданий.Ожидания повышения ставки по CPI усиливаются, но $BTC резко вырос на 4800 пунктов, приближаясь к 80 000! $ETH вырос более чем на 9% 11 сентября на рынке криптовалют развернулась ситуация «плохие новости — без падения», вызвавшая шорт-сквиз. Данные по CPI США за август показали, что базовая инфляция в месячном выражении составила 0,3%, что выше рыночных ожиданий в 0,2%, но общие данные соответствовали прогнозам. После публикации рынок резко повысил вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре. Однако BTC после кратковременного снижения до около 76 000 долларов быстро восстановился, достигнув максимума около 79 500 долларов, что на 3 900 пунктов выше внутридневного минимума, с ростом за 24 часа на 2,34%. ETH показал ещё более сильный рост, поднявшись выше 2 700 долларов, достигнув 9-месячного максимума, с ростом за последние 24 часа на 8%. Основной механизм этого отскока — шорт-сквиз. Накануне публикации CPI рынок уже полностью учёл «ястребиный сценарий», что вынудило высокорискованных лонгистов выйти из позиций, а шорты накапливались. Когда цена опустилась до 77 000 долларов, но не смогла эффективно пробить этот уровень вниз, шорты начали закрывать позиции, концентрируя покупки в условиях низкой ликвидности, что усилило рост. По данным стакана, около 76 771,8 долларов существует значительный уровень поддержки в виде крупного объёма заявок на покупку. Кроме того, за три недели в американский спотовый биткоин-ETF было вложено 3,8 млрд долларов — это самая сильная последовательная активность с 2026 года, что ясно указывает на институциональные покупки на спаде. #Ожидания ускорения месячного роста CPI в США, усиление ожиданий повышения ставки #Вероятность повышения ставки на 91% не смогла сдержать покупательский спрос на открытии, такая «дезактивация негативных факторов» гораздо интереснее простого роста📈 Это указывает на то, что рынок, возможно, уже заранее учёл многие жёсткие ожидания, и сейчас капитал больше склонен торговать устойчивостью прибыли и рисковым аппетитом, а не продолжать реагировать на негатив от процентных ставок. Далее стоит следить, сможет ли рост удержаться с открытия до закрытия, особенно за технологическими акциями и широтой рынка. Если доходность останется на высоком уровне, а SPX сможет удержаться или даже продолжить рост, такая сила очень легко может превратиться в раунд шорт-сквизов.1. CPI 3,4% đúng kỳ vọng → thị trường “gỡ bỏ” một phần nỗi sợ CPI tháng 8 tăng 3,4% YoY, đúng dự báo; Core CPI ở 2,4% YoY, dù CPI lõi tháng tăng 0,3%, cao hơn kỳ vọng 0,2%. Điều này quan trọng ở chỗ: xấu nhưng không xấu hơn kịch bản thị trường đã chuẩn bị. Thị trường thường phản ứng với chênh lệch giữa thực tế và kỳ vọng, chứ không đơn giản nhìn con số tuyệt đối. 2. Dầu giảm mạnh từ vùng $109 → tháo bớt áp lực lạm phát Brent từng vượt $109/thùng, nhưng sau đó giảm khoảng 3%, về gần $104. Đây m#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 Министерство финансов в этом раунде увеличило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций, установив лимит на одну операцию в 6 млрд долларов, фактически реализовав обратный выкуп на сумму 5,187 млрд долларов, что ниже рыночных ожиданий. Цель этой операции — поддержать цену долгосрочных облигаций и сдержать доходность, однако эффект оказался незначительным: доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает расти, приближаясь к ключевому психологическому уровню в 5%, достигнув максимума за почти три года. Почему обратный выкуп не сдерживает рост доходности на длинном конце 1. Разрыв в масштабах огромен, это временная мера, а не решение проблемы Общий объем казначейских облигаций превышает 32 трлн долларов, несколько миллиардов обратного выкупа — лишь небольшая ликвидная поддержка на рынке, а не количественное смягчение с печатанием денег. Средства для обратного выкупа Министерство финансов берет из краткосрочных казначейских векселей, что фактически означает «замену коротких долгов на длинные», общий объем долга не уменьшается, и это не решает фундаментальную проблему бюджетного дефицита. Это лишь временно улучшает ликвидность рынка и не может остановить масштабные распродажи. 2. Отскок инфляции и ожидания повышения ставок — ключевые драйверы В августе базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3% в месячном выражении, превысив ожидания, что свидетельствует о сохраняющейся инфляционной инерции. Рынок повысил вероятность повышения ставок в сентябре и заложил дополнительные повышения в течение года. Ожидания ФРС о «длительном сохранении высоких ставок» напрямую повышают премию за длительный срок облигаций, и этот фактор значительно сильнее поддержки со стороны обратного выкупа Министерства финансов. 3. Огромное давление на финансирование бюджета Бюджетный дефицит США остается высоким, продолжается масштабный выпуск долгосрочных облигаций для финансирования, предложение постоянно растет. Зарубежные центральные банки и долгосрочные инвесторы снижают интерес к размещению, при избытке предложения и недостатке покупателей облигации естественно падают в цене, а доходность растет.$RAY at $1.6254 is interesting for more than just the price move. Raydium’s protocol sends 12% of trading fees to RAY buybacks. That means higher trading activity can create a direct buyback flow instead of the catalyst being purely narrative. And the market has noticed: RAY moved from around $0.82 on Sept. 4 to $1.62 now, nearly doubling in a week. Recent daily volume also expanded sharply during the move. But I wouldn't chase here. Key zone: $1.48–$1.50. If that area holds on a retest, the $BTC CPI на этот раз не нанес рынку дополнительного удара! В августе общий индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% в годовом выражении. Полностью соответствует ожиданиям рынка! Базовый CPI снизился с 2,5% до 2,4%. PPI, который недавно вызвал ястребиные настроения на рынке, наконец-то показывает признаки охлаждения! Общий CPI США за август вырос на 3,4% в годовом выражении, что совпадает с прогнозами и предыдущими данными; базовый CPI вырос на 2,4% в годовом выражении, также соответствует ожиданиям и снизился по сравнению с 2,5% в прошлом месяце. Данные не показали новых неожиданных повышений, что по крайней мере временно ослабляет опасения рынка по поводу дальнейшего неконтролируемого роста инфляции. Проблема в том, что предыдущий PPI всё ещё остаётся высоким, поэтому этот CPI недостаточен, чтобы полностью отбросить ожидания повышения ставок в сентябре. Теперь всё зависит от того, вернутся ли доходности по американским облигациям и доллар к прежним уровням; если ястребиные настроения начнут ослабевать, у BTC и американского фондового рынка появится шанс полностью восстановить вчерашнее макроэкономическое давление. PPI остаётся высоким, CPI не взрывается, и теперь у рынка наконец-то есть пространство, чтобы пересчитать ставки.PPI показал 4,8% выше консенсуса. Шансы на повышение ставки сразу же выросли до примерно 65%. $BTC упали примерно до 74,2 тысяч, $ETH опустились к 2380 — ни один из них сейчас не демонстрирует силы, хотя ETH относительно более устойчив, чем BTC. Это классический «макро-давление, управляющее ценовым движением». Я не реагирую на импульсивный шаг. Среднесрочное утверждение осталось в силе: нет признаков капитуляции долгосрочных держателей, это выглядит как промытие долговых долговых позиций и слабые руки, а не как структурный разрыв. Сегодняшний Рейтинг переполненности лонгов и шортов Ставка распределяет издержки, цена и открытый интерес (OI) затем отвечают, была ли эта издержка возмещена. $RAY Текущая ставка -0.1316%, за последние 24 часа начислено -0.379%, находится на 3-м процентиле последних выборок. Цена снижается, а позиции растут, краткосрочно это не просто общее сокращение позиций. Рост позиций на падении компенсирует глубокую отрицательную ставку, направление пока эффективно; когда OI продолжит расти, а цена остановится, нужно опасаться обратной реакции из-за переполненности. $CNPY Текущая ставка -0.0719%, за последние 24 часа начислено -0.436%, находится на 17-м процентиле последних выборок. Цена падает, позиции растут, риск кредитного плеча увеличивается в этом нисходящем движении. Высокие издержки на шортах и расширяющиеся позиции позволяют падению продолжаться, но каждый раз, когда падение замедляется, легче возникает откуп. $ZEC Текущая ставка -0.0166%, за последние 24 часа начислено +0.006%, находится на 0-м процентиле последних выборок. Цена и позиции растут синхронно, в этом колебании участвуют новые позиции, это не просто сокращение позиций. Направление издержек уже изменилось, если цена реагирует, а OI остается стабильным, это скорее переоценка настроений, а не новый тренд.Стоит ли делать лонг на $RAY? Как один из ведущих протоколов на Solana, доходы неплохие: в прошлом месяце доход составил 1,3 миллиона долларов, в этом году — более 8 миллионов долларов. Но проект немного скуп: всего 12% доходов ушло на выкуп, что значительно меньше, чем у $UNI и $JUP. Однако из-за гораздо меньшей капитализации по сравнению с этими двумя, такого выкупа достаточно, чтобы поднять цену. Если спросите меня, стоит ли сейчас делать лонг, я отвечу — нет. Тройное увеличение за короткий срок явно говорит о перекупленности, сейчас очень высокий риск фиксации прибыли. Не уверен, что цена продолжит расти, но риск покупки выше, чем риск шорта!Не спешите смеяться над Лю Мао Гэ за то, что он неоднократно ошибается; его размер позиции на самом деле как зеркало. Вас когда-нибудь дважды подбирали на одном и том же уровне? Я просматривал его записи последние два дня, и чем больше смотрю, тем тише становится. Раньше он был известен тем, что открывал короткие позиции и кричал, что весь мир должен открыть короткие позиции вместе. Но в последние дни две длинные позиции BTC были задействованы 100 раз; средняя цена 77 393 была нереализована около 1 242 USD, а остальные 0,5 токены тоже были 100 раз. Ранее было три коротких позиции: 76 840 в продаже, 77 411 на выходе, потеря 2 090 USD. ETH сначала открыл короткие позиции на 12,948 монет, открылся на 2447, закрылся на 2467, потерял 276 USD; Оглядываясь назад, было 15 длинных ордеров: 2470 входящих, 2425 выходящих, потеряв ещё 686 U. ZEC по-прежнему держит 14,78 длинных позиций, 50x кредитное плечо, средняя цена 1080,45, текущая цена 1059,56, плавающий убыток около 308 U. Интересно не то, сколько он потерял, а то, что каждый раз, когда он менял направление, он наступал на момент пиковых эмоций. Когда медвежье доверие ослабло, он гнался за длинными позициями; когда быки только зажигались, он хотел открыть короткие позиции, полностью движимый ценой. Речь не о том, полезен ли технический анализ, а в использовании анализа как предлога для поднятия смелости. В межрыночном связанном PPI выше ожиданий снижает ожидания снижения ставок на одну ступень; когда рост доллара и доходности аппетит к риску естественным образом снижается. Постоянные оттоки из BTC спотовых ETF свидетельствуют о том, что маржинальные покупки отступают — а не крах, но никто не хочет захватывать это место. В такие моменты#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% Отчет Oracle за первый квартал 27-го финансового года опубликован, главный сенсационный момент: доходы OCI облачной инфраструктуры (AI-вычислительные мощности) составили 7,4 млрд долларов Ключевые моменты: взрывной рост заказов на AI-вычислительные мощности 1. Значительное ускорение поставок вычислительных мощностей, за квартал добавлено 850 МВт емкости дата-центров, введено в эксплуатацию более 300 000 GPU, объем поставок почти в три раза превышает предыдущий квартал, загрузка GPU близка к 98%, реальный спрос клиентов на вычислительные мощности реализуется. ​ 2. Резерв заказов (RPO) достиг рекордных 664 млрд долларов, большая часть — крупные долгосрочные AI-контракты, которые служат опорой для будущих доходов, среди ключевых клиентов — OpenAI. ​ 3. Общий доход облачного бизнеса (IaaS+SaaS) составил 11,6 млрд долларов, рост на 62% в годовом выражении; в то время как традиционный софт снизился на 3%, компания полностью переключилась на аренду AI-вычислительных мощностей. Необходимо учитывать риски 1. Капитальные затраты чрезвычайно высоки. В этом квартале были крупные инвестиции в строительство дата-центров, свободный денежный поток стал отрицательным. Продолжающиеся вложения в расширение вычислительных мощностей могут стать тяжелым бременем, если спрос на AI снизится или клиенты откажутся от заказов. ​ 2. Жесткая конкуренция в сегменте. Microsoft Azure и Google Cloud продолжают наращивать AI-вычислительные мощности, возможна ценовая война, что может снизить маржу OCI. ​ 3. Рост сильно зависит от крупных AI-клиентов, концентрация клиентов высока. Если ведущие клиенты сократят закупки вычислительных мощностей, это напрямую повлияет на результаты компании.#美国CPI环比加速，加息预期升温 В августе официально опубликован индекс потребительских цен (CPI) в США: общий CPI вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что значительно выше июльских 0,1%; базовый CPI вырос на 0,3%, превысив рыночные ожидания в 0,2%, что стало максимальным месячным ростом с апреля этого года и напрямую вызвало рост ставок на повышение процентных ставок. Фьючерсы на процентные ставки CME показывают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, которая взлетела почти до 90%. Разбор данных выявляет устойчивость инфляции 1. Факторы роста: энергия и бензин — главные драйверы, бензин вырос на 3,9% в месячном выражении, что составляет треть общего роста CPI; стоимость жилья, транспортные услуги и цены на авиабилеты также растут, что свидетельствует о высокой устойчивости инфляции в секторе услуг, а не просто о краткосрочных колебаниях цен на нефть. 2. Скрытые противоречия: базовый CPI в годовом выражении составляет 2,4%, что указывает на замедление инфляции по сравнению с прошлым годом. Однако Федеральная резервная система больше ориентируется на месячные изменения, и рост на 0,3% в месячном выражении означает возобновление инфляционного давления, что подтверждает заявление Воллера: при небольшом всплеске инфляции поддерживается повышение ставок. 3. Предварительные сигналы: ранее индекс цен производителей (PPI) также превысил ожидания, цены на продукцию на оптовом уровне выросли, а вместе с ростом базового CPI это укрепляет нарратив о "возврате инфляции" на основе двух последовательных отчетов об инфляции.После публикации CPI рынок сначала оценил ситуацию как негативную, вероятность повышения ставок на время достигла 90%. По логике, рисковые активы должны были сначала испытать давление. Но на рынке произошло обратное: BTC вырос с 76,400 до 78,200, золото также вновь поднялось выше 4,390. Одновременное укрепление двух видов твердых активов заставило тех, кто ждал более низких цен для покупки, упустить момент. До объявления новости большинство предпочитало наблюдать; после публикации оказалось, что удар не такой сильный, как ожидалось, и негативные факторы, реализовавшись, превратились в поддержку. Те, кто должен был выйти из рынка, уже почти вышли, оставшиеся не хотят продавать, и при небольшом усилии маржинальных покупателей цена может быть поднята. Сейчас ключевой момент в рыночной борьбе — это не вопрос повышения ставок сейчас, а более отдаленные переменные: если инфляцию не удастся снизить, ставки будут вынуждены оставаться на высоком уровне, кредитный потенциал доллара ослабнет, и капитал в конечном итоге будет искать новые направления. В такой среде BTC и золото оказываются в более выгодном положении. В краткосрочной перспективе стоит следить за решением FOMC 16 сентября. Но основная логика не изменилась: когда ожидания однозначно пессимистичны, рынок часто идет в противоположном направлении. #美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC现货ETF连续流出 #红海风险扩大，百美元油价再现 Нефтяной доллар под давлением, криптосфера тоже «страдает» Кризис в Красном море охватил не только цены на нефть, но и нефтяной доллар, а также криптосферу. Начнем с нефтяного доллара. Около 20% мировой нефти проходит через Ормузский пролив, а пролив Мандеб — тоже ключевой узел. Сейчас оба маршрута под давлением, Саудовская Аравия вынуждена экспортировать нефть через Красное море, но с появлением хуситских вооруженных формирований этот «резервный маршрут» может быть в любой момент перекрыт. Цена на нефть взлетела выше 100 долларов, инфляционное давление возобновилось, ожидания снижения ставок ФРС отложены, а доллар, напротив, укрепляется из-за спроса на безопасные активы и ожиданий повышения ставок. На первый взгляд доллар выигрывает, но долгосрочно высокая цена на нефть подрывает кредитные основы нефтяного доллара — страны-производители и потребители ускоренно ищут альтернативные способы расчетов. Что касается криптосферы, $BTC в этот раз не сыграл роль «цифрового золота» как защитного актива. Резкий рост цен на нефть повысил инфляционные ожидания, давление на повышение ставок усилилось, и рисковые активы пострадали в первую очередь. 11 сентября биткоин упал ниже 77 000 долларов, за 24 часа более 93 500 человек понесли ликвидации на сумму 446 миллионов долларов. Логика проста: рост цен на нефть → высокая инфляция → ФРС не может снижать ставки → отток средств из рисковых активов, поэтому кризис в Красном море для нефтяного доллара — «краткосрочно сильный, долгосрочно слабый», а для криптосферы — «краткосрочно реальное давление».$CP 2 сентября, в день запуска, падение было только началом, а через 3 месяца наступит настоящее испытание для CP! В чате есть старший, который считает, насколько упал CP для покупки на дне, но никто не решается ему сказать, что на самом деле в документации Bitget очень четко указано: 21% Treasury имеет 3-месячный cliff, выпуск начинается в декабре 2026 года и распределяется линейно в течение 36 месяцев. И это только начало. Seed 4,29% плюс Series A 9,33% в сумме 13,62%, с 12-месячным cliff, разморозка в сентябре 2027 года; команда 17%, с 18-месячным cliff, разморозка только в марте 2028 года. Вместе в течение следующих 24 месяцев будет постепенно выпущено на рынок 51,6% от общего предложения (258 миллионов CP). Это и есть настоящая "длиннохвостая бомба" $CP, а раздача фермерам 2 сентября была лишь мелочью! По текущей цене 0,01413 стоимость заблокированных 363 миллионов CP составляет 513 миллионов долларов, что в 26,5 раза превышает текущую рыночную капитализацию в 19,35 миллиона. Кузы считает $CP "монетой, сдавленной датой разблокировки". С каждым днем этот дисбаланс становится все сильнее! Через месяц наступит первый cliff, и рыночная капитализация либо вырастет в 26 раз, чтобы это компенсировать, либо цена упадет до дна! Где же основания для роста? Я до сих пор не могу их найти…Розничные инвесторы за неделю продали 300 000 $ETH, а киты купили всего 80 000! Изменения в позициях ETH на прошлой неделе очень интересны: розничные инвесторы продали в общей сложности 307 000 монет, в то время как крупные адреса (киты) купили только 82 000. Продано в 3,7 раза больше, чем куплено. Действия институциональных инвесторов противоположны. После шести дней чистого оттока американского спотового $ETH ETF 10 сентября произошёл чистый приток в размере 11,44 млн долларов. Но недельный чистый приток упал с рекордных 824 млн долларов в этом году до 218 млн на прошлой неделе, и темпы замедляются. Сторона с кредитным плечом тоже уязвима: за последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 88 млн долларов по ETH, из них 73,2 млн — длинные позиции, что составляет 83%. Сегодня ETH упал на 1,11%, текущая цена 2447,72, пробит MA20 (2464) и максимум за 20 дней 2566. ETH/BTC составляет всего 0,0312, относительно биткоина продолжает ослабевать. Сегодня в 20:30 выйдут данные CPI за август — краткосрочный главный фактор, рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе в 62%. Прогноз: 2435 — первая линия поддержки, при пробое смотрим на 2345. До выхода CPI не стоит занимать крупные позиции, закрепление выше 2546 даст направление. #PPI高于预期，今晚CPI定方向
Orbit Topic Sitemap