Orbit Post Sitemap
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 。
CPI今晚20:30出。 市场预期整体同比3.4%，核心同比2.4%，核心环比0.2%。油价刚破100美元，能源分项大概率推高整体读数，但美联储盯的是剔除能源后的核心。
三种走法。 核心环比≤0.1%，加息概率从71.3%往下掉，BTC可能回抽78,500-79,000。核心环比0.2%，继续拉扯，7.6-7.8万区间震荡。核心环比≥0.3%，9月加息基本落地，7.6万支撑直接受考验。
CME已经把加息概率推到71.3%，市场定价了大部分鹰派预期。这意味着CPI如果只是“符合预期”，反而可能利空出尽。真正的风险在超预期那一侧。Анализ данных CPI｜Месячный рост CPI отскочил, разделение рынка усиливается
В августе опубликованы данные CPI США: базовый годовой CPI составил 2,4%, что соответствует ожиданиям рынка; однако базовый месячный CPI достиг 0,3%, превысив прогноз в 0,2%, что стало максимальным значением с мая этого года, общий месячный CPI — 0,4%, годовой — стабилен на уровне 3,4%. Годовые данные кажутся снижением, но месячная инфляция демонстрирует упорство, опция повышения ставок на следующем заседании FOMC не исключена
Рынок демонстрирует явное разделение, это не общий рост. BTC немного вырос, удерживаясь около 77600; ETH показал большую эластичность, рост более 2,5%; $RAY взорвался, подорожав на 20,11%, капитал устремился в некоторые альткоины на фоне снижения негативных факторов; ZEC незначительно откатился против тренда, зафиксировав прибыль на высоких уровнях; IOST и подобные монеты резко упали более чем на 12%
Это разделение требует пристального внимания, это типичное восстановление настроений после "снижения негативных факторов", а не начало широкого бычьего рынка. Усиление месячной инфляции означает, что ФРС сохраняет возможность повышения ставок, ключевым моментом станет следующее заседание, диаграмма точек и выступления чиновников
Краткосрочные импульсы в альткоинах — это игра на короткий срок, их устойчивость вызывает сомнения. Завтра откроется окно разблокировки LAB, в сочетании с текущей волатильностью риск нельзя игнорировать. После значительного роста ZEC продолжается усиление расхождений в позициях на высоких уровнях
Публикация данных не означает снятие рисков, волатильность ликвидности в окне данных огромна, часты резкие движения и срабатывания стоп-лоссов. Краткосрочные игры возможны, но с осторожным использованием кредитного плеча, не стоит считать отскок началом разворота #PPI高于预期，今晚CPI定方向 📂 20U реальный торговый журнал 031
💰 Основной капитал: 20U
📈 Прибыль по этой сделке: в убытке
✅ Накопленная прибыль: +43U
📌 Текущая позиция: $SOL
SOL снова поднялся выше 100, текущая цена 100.89, моя цена открытия 103.53, хотя я ещё не полностью вышел в плюс, но после минимума 98.33 цена отскочила, этот спад можно считать выдержанным
Сегодня на блокчейне есть два показателя, которые я считаю важнее самой цены
Первое — количество держателей RWA (реальных активов) на Solana впервые превысило 400 тысяч, тогда как в январе этого года было менее 10 тысяч. Такой рост говорит о том, что реальные активы быстро накапливаются в сети, а не только спекулятивные средства
Второе — вчера Solana добавила 263 000 новых SPL токенов за день, что является историческим максимумом. В декабре 2024 года, когда Meme монеты были на пике популярности, среднесуточный прирост составлял всего 40-50 тысяч
Цена падает, но активность в сети растёт. Это расхождение заслуживает внимания
С технической точки зрения:
101.87 — это средняя линия 20-дневного полосы Боллинджера, сейчас SOL торгуется примерно в этой зоне. Сопротивление сверху находится в районе 109-110, поддержка снизу — 94.70, нижняя линия полосы Боллинджера
Сегодня после минимума 98.33 цена отскочила, что временно выводит её из опасной зоны. Но CPI только что вышел, в выходные ликвидность будет низкой, на следующей неделе заседание ФРС, поэтому истинное направление, вероятно, станет ясным только после этого
По этой сделке сейчас я вышел из глубочайшего убытка почти к точке безубыточности, что по крайней мере доказывает, что поддержка на уровне 98 пока работает.
Маленький счёт на 20U, продолжаю держать и ждать направления Данные CPI превзошли ожидания, хотя это явно плохие новости, рынок вместо падения растет — вот что делает криптосферу самой противоестественной.
Во-первых, рынок торгует не самими данными, а ожиданиями.
Ранее PPI был выше нормы, и рынок уже морально подготовился, все заранее предполагали, что CPI будет плохим. Когда данные вышли, они не оказались хуже ожиданий, худший сценарий уже реализовался, «ботинок упал», паника исчезла, и произошел отскок на фоне «исчерпания плохих новостей».
Во-вторых, контракты играют злую шутку.
Сразу после выхода данных рынок резко скинул позиции, чтобы выбить множество коротких позиций и стоп-лоссов. Большое количество шортов не выдержало и закрылось, шорты покрылись, что подтолкнуло цену вверх. Этот рост не обязательно означает бычий тренд, скорее это очистка рынка от шортистов.
В-третьих, борьба крупных игроков.
Макроэкономические негативные факторы остаются, но на рынке есть много фондов, которые пытаются поймать дно. Увидев выход данных и исчезновение неопределенности, они входят в игру, рассчитывая на дальнейший рост.
Но важно понимать: отскок не равен развороту. Фундаментальные негативные факторы не исчезли, они лишь временно перекрыты капиталом.
Проще говоря: выход плохих новостей не означает немедленного падения.
Возможно сначала будет отскок, а после его завершения давление негативных факторов проявится снова. Никогда не стоит думать, что рост означает полное исчезновение плохих новостей — такие ситуации часто приводят к резким сменам настроений. $BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 #PPI выше ожиданий, сегодня вечером CPI определит направление
Данные вышли, честно говоря, этот CPI немного сбивает с толку.
В США в августе CPI вырос на 3,4% в годовом выражении, что совпадает с июлем, в месячном выражении рост составил 0,4%. Ядро CPI снизилось до 2,4% в годовом выражении — минимальное значение с марта 2021 года, но в месячном выражении выросло на 0,3%, что выше рыночных ожиданий в 0,2%. Бензин подорожал на 3,9% за месяц, что внесло более трети общего роста, жильё также выросло с 0,1% до 0,3%. Инфляция не вышла из-под контроля, но и не заметно снизилась.
Для криптосферы ключевое — не годовой процент, а заседание по ставкам на следующей неделе. Вчера PPI оказался горячее, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов всё ещё около 70%. Ядро инфляции продолжает снижаться, но цены на нефть, жильё и месячные данные затрудняют ФРС немедленный разворот. Реальная ставка приближается к 5%, безпроцентный биткоин становится дороже. ETF в эти дни испытывают отток, сначала ликвидируются длинные позиции с кредитным плечом. BTC испытывает давление около 77 000, альткоины падают ещё сильнее.
Этот CPI скорее подтверждает одно — макроэкономика всё ещё подталкивает рисковые активы. Настоящий решающий момент — заседание FOMC 16 сентября. До этого момента, вместо того чтобы ставить на разворот настроений после CPI, лучше следить за тем, превысит ли доходность американских облигаций 5% и повысится ли вероятность дальнейшего повышения ставки.
С刺哥 всё сказано, обдумайте. Сегодня вечером опубликован индекс ИПЦ. Из четырёх основных пунктов три соответствовали ожиданиям, а базовый месячный индекс ИПЦ был немного выше. Изначально рынок ожидал 0,2%, но результат составил 0,3%. Годовое снижение всё ещё продолжается, но цены ускорились в этом месяце. Хорошие ли эти данные или плохие? Могут ли акции США и криптосектор восстановиться? Давайте поговорим о взглядах Юна по этому вопросу. Юн считает, что эти данные оказывают давление на рынок. Базовая инфляция снизилась в годовом выражении в соответствии с ожиданиями, а базовая инфляция превысила ожидания, что заставит ФРС продолжать беспокоиться об инфляции. Давайте обсудим подробнее ниже. 1. Где именно ИПЦ превысил этот раз? Опубликованные показатели ожидаемого предыдущего значения Общий CPI в годовом выражении 3. 4% 3,4% Общий ИПЦ 0,4% 0,4% 0,1% Базовый ИПЦ в годовом выражении 2,4% 2,5% Базовый ИПЦ 0,3% 0,2% 0,2% Общий ИПЦ вырос с 0,1% до 0,4%, что явный рост, но рынок уже предвидел это. Разрыв в 0,1 процентного пункта в базовой месячной ставке превысил ожидания. Если не считать продовольствия и энергетику, рост цен продолжал ускоряться, что свидетельствует о том, что давление за месяц отражалось и на других потребительских товарах. 2. Годовое снижение: почему рынок всё ещё обеспокоен? Базовый годовой рост упал с 2,5% до 2,4%, и рост за прошлый год действительно замедлился. Однако годовой рост включает изменения за последние двенадцать месяцев, и рост предыдущего месяца исключается, что также влияет на результатыРынок никогда не торгует самими данными, а расстоянием между данными и ожиданиями. В сентябре индекс потребительских цен (CPI) оказался немного выше ожиданий, превышение было ограниченным, одних данных недостаточно, чтобы изменить какой-либо тренд. Важно обратить внимание на другой аспект: ожидания повышения ставок достигли 90%, что означает, что в предыдущем падении рынок усваивал не текущую инфляцию, а более пессимистичные сценарии, чем реальность. Реальные события оказались легче предположений, и последовал отскок — цены стабилизировались раньше данных, что подтверждает, что предыдущие распродажи превысили требования фундаментальных факторов.
Эта логика становится еще яснее на примере $DOGE. DOGE чувствителен к ликвидности и настроениям, при ожидании ужесточения сначала испытывает давление, а при восстановлении ожиданий проявляет большую эластичность. В этот раз он последовал за общим рынком, опираясь не на собственные новости, а на то, что давление на рисковые активы немного ослабло. Выступления Маска и развитие экосистемы DOGE обеспечивают долгосрочный нарратив, но краткосрочное ценообразование по-прежнему контролируется макроэкономикой.
Поэтому важно следить не за отклонениями CPI после запятой, а за маятником ожиданий. При 90% вероятности повышения ставки пространство для плохих новостей почти исчерпано, и если данные останутся "слегка выше", маятник качнется обратно, а восстановление Dogecoin обычно опережает рынок.Сегодня вечером вышли данные по CPI за август, для крипты они немного медвежьи, но не катастрофичные.
Общий месячный CPI 0,4%, годовой 3,4%, в целом соответствует ожиданиям. Проблема в базовом CPI — месячный рост 0,3%, что выше ожидаемых 0,2%, годовой 2,4% — приемлемо. Рынок сразу повысил вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе, доллар и доходности по гособлигациям растут, рисковые активы немного поджаты.
Реакция крипторынка типична: после выхода данных BTC сначала упал к отметке около 76000, но быстро отскочил обратно к 76900-77000, ETH тоже сначала подрос, а потом откатился. Краткосрочно это эмоциональная распродажа, а не односторонний обвал.
В ближайшие дни стоит следить за двумя вещами. Во-первых, заседание FOMC на следующей неделе — если базовый индекс останется горячим, ожидания повышения ставок усилятся, ликвидность останется жесткой. Во-вторых, сможет ли BTC удержаться на уровне 76500, ETH — на 2406. Если нет — стоит немного сократить позиции, не стоит гнаться за отскоком сразу после выхода данных. Тем, кто уже держит позиции, сегодня вечером такой рост с последующим откатом лучше воспринимать как переваривание информации, не стоит увеличивать кредитное плечо и упорно держаться. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH Опубликован индекс CPI, в целом соответствует ожиданиям!
Но базовый CPI в месячном выражении ≥0,3%, поэтому усилились ожидания повышения ставок на следующей неделе, рынок уже оценивает вероятность повышения на 90%.
За последние несколько дней рынок последовательно корректировался, уже учтя эти ожидания повышения ставок, настоящая озабоченность рынка — это последовательные повышения, а не одно единственное.
Поэтому в целом начался отскок $BTC, с иглой на 76k, которая как раз достигла ключевой поддержки! Последние финансовые результаты Oracle показывают, что рынок начинает ценить реальное выполнение проектов в области ИИ, а не только хайп. Доходы от облачных сервисов ИИ выросли на 121% в годовом исчислении, в то время как RPO достиг $664 млрд, а прогнозы улучшились. Adobe также превзошла ожидания, но акции упали, поскольку инвесторы требуют более сильной монетизации ИИ и денежного потока. Для BTC масштабные капитальные вложения в ИИ сохраняют актуальность расширения ликвидности, но краткосрочное направление по-прежнему зависит от инфляции, ставок и сегодняшних данных по CPI. Важнее выполнение, чем обещанияИндекс потребительских цен (CPI) взлетел! Ядро инфляции превысило ожидания, вероятность повышения ставки в сентябре взлетела до 90%
1. Разбор данных: инфляция растет повсеместно
① Общий месячный CPI +0,4% (соответствует ожиданиям), основной причиной стал рост стоимости бензина; годовой показатель 3,4% остался на уровне прошлого месяца.
② Ядро CPI за месяц +0,3%, выше ожидаемых +0,2%, энергетический шок начал передаваться в ядро инфляции.
③ В совокупности с сильным PPI в четверг и неожиданно высоким числом занятых вне сельского хозяйства на уровне 162 тыс. на прошлой неделе, эти три показателя усиливают друг друга.
2. Реакция рынка: рост ожиданий повышения ставки
① После публикации данных по инфляции рынок ожидает, что вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе взлетела примерно до 90%.
② Иллюзии по снижению ставок полностью разрушены, доходность американских облигаций остается высокой, доллар укрепляется, оценки рисковых активов под давлением.
3. Влияние на крипторынок
① Ожидания повышения ставки оказывают давление, BTC/ETH в краткосрочной перспективе сталкиваются с новой волной распродаж.
② Перед заседанием по ставкам инвесторы склонны к выжидательной позиции, сопротивление для отскока велико, в краткосрочной перспективе трудно ожидать трендового движения.
③ В торговле рекомендуется держать руку на пульсе, не пытаться ловить дно и не покупать на падении, дождаться результатов заседания на следующей неделе, чтобы определить дальнейшее направление.
В двух словах: инфляция не отступает, меч повышения ставки висит над рынком. BTC в краткосрочной перспективе придется выдержать, ожидая решающего удара ФРС.
$BTC $ETH $BTC вечером, похоже, что бычий сценарий верен,
в настоящее время продолжаю держать длинные позиции по биткоину,
$ETH
Длинная позиция по эфиру на 2417, текущая цена 2493 — закрываю позицию и открываю короткую. Цель 2460
#PPI выше ожиданий, сегодня вечером CPI определит направление
#BTC现货ETF连续流出 BTC застрял на 77000, этот CPI наполовину сладкий, наполовину острый
Данные раскрываются как двухслойная коробка: верхний слой — сладкий, нижний — скрытый нож, $BTC застрял на 77,000 и не спешит выбирать направление, потому что быки и медведи удерживают по половине.
Сладкое в годовом выражении: общий CPI вырос на 3,4% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям, базовый индекс снизился до 2,4% — третий месяц подряд снижение, минимальное значение с апреля 2021 года, инфляция в целом отступает. Острый нож в месячном выражении: базовый индекс вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, выше прогноза на 0,2%, это максимум за 5 месяцев, темпы снижения замедлились в последний месяц. После выхода данных доллар краткосрочно вырос примерно на 20 пунктов, золото упало, рынок сначала отреагировал на "нож".
На крипторынке BTC ведет борьбу на уровне 77,000, $ETH стабилен около 2,460, SOL все еще у отметки 100, DOGE держится около 0,083 и не оправился. Годовое охлаждение — это дальняя перспектива, оно не спасет от текущего месячного перегрева, интрига с повышением ставок на следующей неделе сохраняется.
Если американский фондовый рынок откроется с поддержкой и BTC с объемом вернется выше 78,000, тогда "сладкое" начнет действовать, SOL и $DOGE последуют за ростом; если доллар продолжит укрепляться и BTC упадет ниже 76,000, "нож" опустится, высокобета-активы пострадают первыми. Не делайте выводы, глядя только на одну половину.Полные данные: внешне соответствует ожиданиям, но базовый показатель в месячном выражении "подкидывает мину"
Показатель Фактическое значение Ожидаемое значение Предыдущее значение
Годовой индекс потребительских цен (CPI) +3.4% +3.4% +3.4%
Месячный индекс потребительских цен (CPI) +0.4% +0.4% +0.1%
Годовой базовый CPI +2.4% +2.4% +2.5%
Месячный базовый CPI +0.3% +0.2% +0.2%
Источник данных:
Внешне общий CPI и базовый CPI в годовом выражении полностью соответствуют ожиданиям. Но базовый CPI в месячном выражении составил 0.3%, что выше ожидаемых 0.2%, и является максимальным значением с мая этого года.
Это самый важный показатель сегодня вечером. Базовый CPI исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, напрямую отражая базовое инфляционное давление. Рост на 0.3% в месячном выражении означает, что инфляционное давление распространяется с энергетического сектора на основные товары и услуги — именно это и подтвердило предупреждение председателя ФРС Уоша на Джексон-Хоул о "упорной базовой инфляции".
$BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Только что говорил, что буду следовать за умными деньгами и шортить, а этот рынок сразу дал мне пощечину.
Посмотрел на картинку ниже — повсеместный V-образный отскок. BTC с 76,001 сразу поднялся до 77,713, ETH с 2,405 резко вернулся к 2,505, SOL самый жесткий — от 97.90 отскочил и закрепился выше 101. Большие бычьи свечи взмыли вверх, те, кто только что шортил, наверное, снова оказались в ловушке.
Посмотрел новости на скриншоте — все позитивные. Metaplanet создаст дочернюю компанию в Гонконге, чтобы стать азиатским торговым хабом, это явный сигнал к накоплению большего количества BTC. Standard Chartered выпустил отчет, в котором прогнозирует рост токена SKY до 0.325 долларов к концу 2028 года, что в пять раз выше текущего уровня, явно поддерживая экосистему Ethereum.
Рынок только что безумно оценивал повышение ставок, фьючерсы на процентные ставки рухнули, вероятность повышения в сентябре взлетела до 90%. По идее, такой макроудар должен был пробить BTC вниз. А что в итоге? Медведи только вошли, как их сразу же выбросили этим резким ростом.
Рынок именно такой: когда все думают, что повышение ставок обязательно приведет к падению и следуют за умными деньгами, шортя, часто это момент, когда крупные игроки закрывают позиции. Умные деньги в прошлый раз хорошо заработали на лонге ETH, теперь шортят BTC, возможно, чтобы хеджировать макроэкономические риски, а розничные инвесторы, слепо копируя их, только теряют.
Я больше не упрямлюсь, раз рынок так резко отскочил, нужно уважать ситуацию. Пока не буду ловить ножи и бездумно лонговать. Сегодня вечером посмотрю, сможет ли BTC удержаться выше 78,000, если да — можно говорить о развороте, если нет — это ловушка для быков.🔥 В США инфляция CPI за август превзошла ожидания! Базовый CPI ускорился в месячном выражении, BTC упадет или негатив уже учтен?
□□ CPI США за август
CPI в месячном выражении +0,4% +0,1% ↑
CPI в годовом выражении +3,4% +3,4% без изменений
Базовый CPI в месячном выражении +0,3% +0,2% ↑
Базовый CPI в годовом выражении +2,4% +2,5% ↓
🔥 Главные моменты
1️⃣ Явное ускорение CPI в месячном выражении
С 0,1% в июле до 0,4%, инфляционное давление снова растет.
2️⃣ Базовый CPI в месячном выражении вырос до 0,3%
Это выше ожидаемых рынком 0,2%, что указывает на сохраняющееся ценовое давление без учета энергии и продуктов питания.
3️⃣ Но базовый CPI в годовом выражении снизился до 2,4%
Это относительно положительный момент, показывающий, что с годовой точки зрения базовая инфляция продолжает медленно снижаться.
4️⃣ Бензин — важный фактор роста CPI в этот раз
Индекс цен на бензин в августе вырос на 3,9%, индекс энергетики — на 2,1%.
📌 Мое мнение
Этот CPI можно охарактеризовать так:
«Общая инфляция выше нормы, но базовая инфляция в годовом выражении продолжает снижаться»
Для ФРС это не самый комфортный показатель.
Краткосрочное влияние на рынок: негатив для BTC и американских акций.
Особенно если рынок ранее уже рассчитывал на снижение ставок ФРС, то **базовый CPI в месячном выражении 0,3%** может подавить ожидания снижения ставок, поддерживая доллар и доходности американских облигаций. Согласно последним опубликованным данным, Индекс потребительских цен США (CPI) за август, опубликованный 11 сентября 2026 года, выглядит следующим образом:
Общий CPI: Рост на 3,4% в годовом выражении, что соответствует предыдущим значениям и ожиданиям рынка.
Базовый CPI (без учёта продуктов питания и энергетики): рост на 2,4% в годовом выражении, что соответствует ожиданиям рынка, но ниже предыдущего значения в 2,5%.
Базовый CPI в месячном выражении: вырос на 0,3%, немного выше предыдущих ожиданий рынка в 0,2%.
Ключевые факторы, лежащие в основе данных:
Это общее восстановление CPI было в основном обусловлено ростом цен на энергию (например, бензин). Однако, если исключить более волатильные секторы продовольствия и энергетики, общий тренд базовой инфляции продолжает снижаться, при этом ключевые факторы играют роль таких факторов, как снижение стоимости жилья.
Влияние на политику Федеральной резервной системы:
Эти данные стали последним ключевым отчётом по инфляции перед сентябрьским заседанием ФРС. С учетом того, что базовый CPI немного вышел ожидания (0,3%) по сравнению с месяцем, а также сильные данные по несельскохозяйственной зарплате, ожидания рынка по возобновлению повышения ставок ФРС в сентябре значительно выросли. Однако снижение базовой инфляции до 2,4% в годовом выражении также даёт ФРС возможность сохранять ставки без изменений, и окончательное решение будет зависеть от оценки ФРС о том, распространяется ли инфляционное давление. $BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期 сегодняшний ИПЦ задал направление #BTC现货ETF连续流出 #红海风险扩大, и вновь появились цены на нефть на $100 Bitcoin is holding near the $77K–$78K zone, but the market is becoming increasingly sensitive to macro data. The big catalyst today is U.S. CPI. Yesterday’s PPI came in hot, with producer prices rising 5.4% year-over-year, while surging oil prices are adding another layer of inflation pressure. At the same time, U.S. Treasury yields remain elevated, with the 10-year yield close to 5%. Markets are now pricing roughly a 67–70% chance of a 25-basis-point Fed rate hike next week. That creates a diff$ETH На этот раз я буду рассматривать это как позицию на рынке альткоинов для покупки
$ETH сейчас около $2460.
Мои причины для покупки ETH совершенно отличаются от $BTC.
Для BTC я смотрю на общее направление рынка; для ETH меня больше волнует, вернется ли рынок в режим Risk-on после прохождения риска CPI, и будут ли средства снова перетекать из BTC в ETH и альткоины.
Ранее в ETH спотовые ETF уже наблюдался значительный приток капитала, и сейчас примерно треть предложения ETH Итоги CPI за август: базовый CPI в месячном выражении достиг максимума с мая этого года
Опубликованы данные по инфляции в США за август: необработанный базовый CPI в годовом выражении составил 2,4%, что соответствует ожиданиям, предыдущий показатель — 2,50%; базовый CPI в месячном выражении вырос на 0,3%, превысив прогноз в 0,2%, достигнув максимума с мая этого года.
Сезонно скорректированный CPI в месячном выражении вырос на 0,4%, что соответствует ожиданиям, предыдущий показатель — 0,10%; необработанный CPI в годовом выражении составил 3,4%, что совпадает с прогнозом.
В целом наблюдается снижение в годовом выражении, но базовая инфляция в месячном выражении отскочила, что свидетельствует о сохраняющейся инфляционной инерции. Рост цен на энергоносители ведет к общему повышению цен, а устойчивость цен на услуги и жилье по-прежнему не ослабевает. После публикации данных рынок пересмотрел риски повышения ставок, доходность американских облигаций и доллар показали колебания, крипторынок получил импульс для роста, настроение на рынке стало явно более бычьим.
Важно понимать, что этот рост — краткосрочная реакция на публикацию данных, а не признак полного снятия макроэкономического давления. Превышение базовым CPI прогноза в месячном выражении означает, что вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании ФРС остается высокой, нельзя однозначно утверждать, что ожидания повышения ставок достигли пика.
На крипторынке сейчас действует логика «отыгрывания плохих новостей», инвесторы готовятся к решению FOMC на следующей неделе. Краткосрочное бычье настроение усиливается, но следует быть осторожными: если заседание ФРС даст более жесткие сигналы, рынок может снова развернуться.
После отскока BTC и ETH ключевые уровни поддержки и сопротивления требуют пересмотра; завтра будет разблокирован LAB $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 В США годовой индекс потребительских цен (CPI) за август составил 3,4%, что совпало с показателем июля, а в месячном выражении вырос на 0,4%. Базовый CPI снизился до 2,4% в годовом выражении — минимального уровня с марта 2021 года, но в месячном выражении вырос на 0,3%, что немного выше распространённых рыночных ожиданий в 0,2%. Цена на бензин за месяц выросла на 3,9%, что внесло более трети общего роста; жильё также увеличилось с 0,1% до 0,3%. Данные не свидетельствуют о «взрыве инфляции» и не показывают «явного охлаждения». Для криптосферы ключевое значение имеет не годовой показатель, а решение по ставкам на следующей неделе. Вчерашний индекс цен производителей (PPI) оказался достаточно высоким, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов остаётся около 70%. Базовый индекс продолжает снижаться, но цены на нефть, жильё и месячные данные затрудняют Федеральной резервной системе быстрый разворот. Реальная ставка приближается к 5%, бездоходный биткоин становится дороже; в последние дни наблюдается отток средств из ETF, а левериджированные длинные позиции сначала ликвидируются. BTC испытывает давление около 77 000 долларов, альткоины ещё более уязвимы.
Этот CPI скорее подтверждает: макроэкономика всё ещё поддерживает рисковые активы. Настоящим ориентиром станет заседание FOMC 16 сентября. До этого момента вместо того, чтобы ставить на разворот настроений после CPI, лучше следить за тем, сможет ли доходность американских облигаций превысить 5% и будет ли вероятность повышения ставки пересмотрена вверх. 💥💥💥CPI «0,3% — критическая отметка»
Августовский CPI: в годовом выражении +3,4%, в месячном +0,4%, полностью соответствует ожиданиям; но базовый индекс в месячном выражении +0,3%, что выше ожидаемых 0,2% — вот этот маленький десятичный знак и решающий.
JPMorgan заранее провел черту: при 0,2% ставка останется без изменений, при 0,3% — повышение. Инструменты CME показывают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 67,4%. В сочетании с PPI +5,4% в годовом выражении и ценой на нефть выше 100, повышение ставки 16 сентября практически гарантировано.
Для криптосферы: BTC откатился к уровню 76–77 тысяч, ETF продолжают фиксировать отток средств, краткосрочно давление сохраняется. Но не забывайте старую рыночную схему — «повышение ставки» часто означает, что негатив уже учтен. Настоящее направление станет ясно после выступления Уоша 16 сентября.#LAPTOPCrash99%
Когда я в раскопках с помощью ручной лопаты и кисточки смахиваю слои пепла, прожжённого огнём, я всегда ощущаю тот же обожжённый запах, что и сейчас на блокчейне. LAPTOP за считанные часы совершил ритуал погребения, упав с 191 доллара на 99%, оставив в цифровом слое Base цепи очередной обугленный остаток человечности.
Реальный пул ликвидности в 48 тысяч долларов дерзко поддерживает бумажную полностью разводненную оценку в 144 миллиарда долларов. Эта абсурдная структура ничем не отличается от огромных каменных монет Яппа в Западной части Тихого океана, затонувших в глубинах, но всё ещё учитываемых и передаваемых жителями острова, и является идеальным воплощением южноморского пузыря 1720 года в киберпространстве. Пока никто не потребует поднять гигантские камни со дна, иллюзия процветания может свободно циркулировать на глиняных табличках или бухгалтерских книгах.
Под моим археологическим взглядом под солнцем нет ничего нового. Золотой век всех бумажных оценок построен на крайне хрупком и иллюзорном консенсусе: ни в коем случае никто не должен требовать проверки наличия золота или обмена на серебро на месте.🏛️
Общий объём выпуска — 1 миллиард токенов, 30% заперты в тёмном ящике команды основателей, 20% разбросаны партиями под видом эирдропа. Это всего лишь древняя драма жрецов Междуречья, монополизировавших зернохранилища храмов и управлявших трудом верующих с помощью глиняных жетонов. Когда начнётся первая волна требований по эирдропу, а маркет-мейкеры и ранние получатели прибыли одновременно начнут копать землю, этот слой толщиной всего в 48 тысяч долларов обречён мгновенно рухнуть в пустоту.
Многие винят в этой катастрофе сетевые задержки или недостатки механизмов свопа. Но с точки зрения стратиграфии это вовсе не технический сбой инфраструктуры, а современный Помпей, только что покрытый слоем земли. Жертвы, собравшиеся в верхнем слое обломков, по сути ничем не отличаются от древних людей, которые тысячи лет назад приносили весь урожай в жертву вымышленным богам и в итоге замёрзли у алтаря.
Они обменяли настоящее золото и серебро на цепочку цифровых символов, неспособных нести физический вес, пока безжалостная коса исчерпания ликвидности не срезала всю иллюзию. История никогда не была прямой линией, а циклическим отпечатком человеческих слабостей на разных технологических носителях.📜
От раздавленных в XVII веке в Амстердаме луковиц тюльпанов, до лицензий, ставших макулатурой в лондонских кофейнях, и до сегодняшних цепных призраков с капитализацией в сотни миллиардов, поддерживаемых всего несколькими десятками тысяч долларов — всё, что не имеет материальной поддержки, в конце концов превращается в прах, погребённый в тысячелетних слоях торфа.#OKX预言家：来星球玩预测
Исследование FactSet показывает, что средняя рекомендация по Datadog ($DDOG) — покупка, средняя целевая цена — 288,05 долларов, аналитики в целом настроены оптимистично.
Datadog занимается облачным мониторингом и наблюдаемостью, чем больше применений AI и объем данных, тем выше спрос. Эта логика похожа на Oracle — они продают «лопаты», доходы более предсказуемы, чем у конечных приложений. Но сектор SaaS очень чувствителен к процентным ставкам, мультипликаторы оценки легко сдерживаются макроэкономикой, поэтому исполнение целевой цены зависит от ожиданий по ставкам. Рекомендация «покупать» не удивительна, действительно важно следить за тем, растет ли целевая цена, если темпы повышения ускоряются, это сигнал к повторному признанию со стороны инвесторов.На финансовых рынках удары не происходят сразу, а проявляются в виде последовательных сигналов, заставляющих всех пересчитать свои расчёты. Вчера вечером резко контрастировали с последними данными по инфляции: данные от 10 сентября громко подтвердили, что инфляционное давление начинает снова пробуждаться. Индекс цен производителей США (PPI) за август вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув годового роста 5,4%, превзойдя рыночные ожидания и вызвав ожесточённые дебаты среди инвесторов (особенно после 7 подряд побед SAP).1. Ядро CPI в месячном выражении растет, что означает замедление темпов снижения инфляции, рынок снизит ожидания по снижению ставок: Федеральная резервная система не будет так быстро и значительно снижать ставки.
2. Рыночная интерпретация: склонность к ужесточению.
- Негатив: американские акции, золото, криптовалюты (ослабление ожиданий снижения ставок, доллару легче укрепляться)
- Позитив: доллар.Братья, данные CPI опубликованы, они соответствуют ожиданиям, но рынок не расслабился.
$BTC сейчас около $76,900, $ETH около $2,470. В августе CPI вырос на 3,4% в годовом выражении и на 0,4% в месячном, что полностью соответствует ожиданиям. После выхода данных биткоин немного отскочил.
Почему при соответствии ожиданиям рост не происходит? Потому что вероятность повышения ставок не снизилась.
Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре всё ещё высока — 71,3%. CPI лишь «не усугубил ситуацию», но и не дал рынку причины для «не повышения ставок». Доходность 10-летних казначейских облигаций США остаётся выше 4,9%, угроза для рисковых активов не исчезла.
Данные по ликвидациям раскрывают структуру позиций на рынке.
За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 446 млн долларов, из них длинных позиций — 352 млн, что составляет почти 80%. Ликвидация длинных позиций по биткоину составила 111 млн, по эфиру — 74,01 млн. Это говорит о том, что до падения большинство участников рынка ставили на отскок — быки слишком тесно сгруппировались, поэтому при падении произошла паника.
Технически: BTC тестирует ключевую зону поддержки $76000-$76500. Для ETH уровень $2400 — это линия обороны, которую он удерживает с сентября. Если эти уровни будут пробиты, следующими целями станут $75000 и $2350.
Данные уже опубликованы, теперь ждём решения ФРС 15-16 сентября. Результат голосования рынком: инфляция не вышла из-под контроля, но и причин для снижения ставок нет.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#BTC现货ETF连续流出 В США сегодня в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI) за август. Ожидания рынка: общий индекс в месячном выражении +0,4%, в годовом +3,4%; базовый индекс в месячном выражении +0,2%, в годовом +2,4%. Общий индекс, скорее всего, будет подогрет ростом цен на нефть, что неудивительно — нефть на этой неделе уже преодолела отметку 100. Настоящее влияние на решение FOMC на следующей неделе окажет базовый индекс: при 0,2% возможно сохранение ставки, а при достижении 0,3% ожидания повышения ставки вырастут.
В деталях стоит обратить внимание на три компонента. Энергетика отскочила примерно на 2,5%, авиабилеты и отели пойдут вслед за топливом; если арендная плата и эквивалентная арендная плата для владельцев останутся около 0,22, это говорит о сохранении жесткости; если цены на подержанные автомобили и одежду продолжат снижаться, это поможет удержать базовый индекс. Goldman Sachs и Bank of America прогнозируют базовый индекс около 0,22, Citibank — немного ниже, около 0,18. Разница в одну десятую влияет на направление доллара и доходности американских облигаций.
Реакция рынка будет прямолинейной. Если базовый индекс превзойдет ожидания, доллар и доходность облигаций вырастут, золото и биткоин сначала упадут, нефть в краткосрочной перспективе может еще сильнее вырасти; если базовый индекс будет около 0,2%, будет колебание без явного тренда; если базовый индекс значительно ниже 0,2%, рискованные активы смогут отыграть позиции. Не стоит заранее ставить на «обязательно повышение ставки» или «обязательно сохранение ставки», сначала дождитесь цифр, посмотрите на базовый индекс и арендную плату, а потом принимайте решение. $BTC $ETH 🚨 Опубликован CPI!!!
Годовой CPI: 3,4%, соответствует ожиданиям
Месячный CPI: 0,4%, соответствует ожиданиям
Ядро CPI за месяц: 0,3%, выше ожиданий!
На первый взгляд, оба CPI соответствуют ожиданиям, но базовая инфляция явно более упорна, к тому же вчера PPI тоже оказался выше нормы, эта инфляционная картина действительно выглядит не очень хорошо.
Теперь всё стало ясно 😂
Ожидания снижения ставок в сентябре продолжают подавляться, а ожидания повышения ставок прямо-таки усиливаются!
На следующей неделе ФРС, похоже, действительно ударит по ставкам...
Ожидания повышения ставок в сентябре: максимальные!!!$PONS CP2数据大利好，美元加息无望了1. Ядро CPI в месячном выражении растет, что означает замедление темпов снижения инфляции, рынок снизит ожидания по снижению ставок: Федеральная резервная система не будет так быстро и значительно снижать ставки.
2. Рыночная интерпретация: склонность к ужесточению.
- Негатив: американские акции, золото, криптовалюты (ослабление ожиданий снижения ставок, доллару легче укрепляться)
- Позитив: доллар.Взрыв CPI! Ядро месячного индекса превысило ожидания, биткоин на уровне 76000 под угрозой, кто осмелится поймать лезвие сегодня вечером?
Братья, данные только что вышли, ядро CPI за месяц 0,3%, выше ожидаемых 0,2%, максимум с мая этого года. Снижение ставок полностью исключено, отсутствие повышения — уже большой успех.
Не смотрите на годовой показатель 2,4%, который является минимальным с 2021 года, именно месячный отскок опасен — инфляция вовсе не устранена, у ФРС есть все основания продолжать жесткую политику.
Биткоин сейчас упорно борется около 76000, технически сильно перепродан, но нет сил на отскок. К тому же, как я говорил позавчера, открытый интерес альткоинов превысил BTC, кредитное плечо на максимуме, и с выходом этих данных, если рынок не выдержит, возможны цепные ликвидации.
Мой прогноз: краткосрочный негатив, категорически не стоит ловить лезвие. Такие данные по инфляции выше ожиданий, рынок, скорее всего, пересмотрит ожидания по повышению ставок, рисковые активы под давлением. Сколько можно заработать за день доставки еды? Не кормите манипуляторов. Подождите, пока эта волна ликвидаций биткоина закончится и появятся сигналы стабилизации.
$BTC $ETH $SOL
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 CPI 0.4% MoM，预期 0.4%
CPI 核心 0.3% MoM，预期 0.2%
CPI 3.4% YoY，预期 3.4%
CPI 核心 2.4% YoY，预期 2.4%
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Сегодняшняя болезненная торговля может быть не плохой новостью, а признаком неправильной позиции в ожидании хороших новостей. Шорты всю неделю терпят ликвидационные потери, финансирование едва положительное, настроение остывает, не перегрето. Если индекс потребительских цен окажется мягким, пострадает переполненная короткая позиция, а не лонги, о которых все беспокоятся.The latest earnings from Oracle and Adobe are sending a much clearer message to the market: AI alone is no longer enough to drive a stock higher. Investors want proof that AI is translating into contracts, revenue, cash flow and sustainable growth. 🔹 Oracle $ORCL Oracle delivered a powerful Q1 FY2027. Revenue reached $19.3B, up 30% YoY, while total cloud revenue climbed 62% to $11.6B. The real standout was Cloud Infrastructure: 🚀 $7.4B revenue 🚀 +121% YoY 🚀 $664B remaining performance obligaНакануне публикации CPI｜Теория заговора: сценарий долгового управления Министерством финансов США
Скоро будет объявлен CPI, и на рынке циркулирует довольно фантастический сценарий, давайте рассмотрим логику предположений об управлении долгом США.
Министр финансов США Беннет в последнее время часто делает заявления, некоторые считают, что внутри министерства существует стратегия, направленная на снижение реальной долговой нагрузки по существующим государственным облигациям. Федеральный долг США огромен, долгосрочные облигации — это тяжелое бремя процентов. Если воспользоваться моментом резкого падения цен на долгосрочные облигации для их обратного выкупа и аннулирования, это эквивалентно погашению крупного долгосрочного долга с дисконтом. Та же сумма в долларах может выкупить облигации с большей номинальной стоимостью, что напрямую сокращает процентные расходы на десятилетия вперед.
Чтобы сбить цену долгосрочных облигаций до низкого уровня, необходимо усиление инфляционных данных, что поднимет ожидания повышения ставок на рынке. Рост ставок приведет к падению цен на долгосрочные облигации. Полный сценарий в предположениях таков: сознательное терпение инфляции, поддержание высоких ожиданий ставок, использование рыночных распродаж для снижения цен на долгосрочные облигации; после выполнения основных задач по обратному выкупу министерство переключится на повествование о снижении ставок. Эта операция на первый взгляд демонстрирует разделение ролей между министерством финансов и Федеральной резервной системой, сохраняя имидж независимой политики под руководством Пауэлла.
Конечно, это всего лишь теория заговора на рынке, а не установленный факт. В реальности главная задача министерства финансов — обеспечить стабильный выпуск государственных облигаций, искусственное создание инфляции слишком дорого обходится, неконтролируемая инфляция подрывает доверие к доллару, а также несет социальные и политические издержки.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Bitcoin đang chịu áp lực khi thị trường bước vào vùng nhạy cảm trước cuộc họp Fed 15–16/9. Sau PPI cao hơn kỳ vọng, tâm điểm chuyển sang CPI Mỹ: nếu lạm phát tiếp tục dai dẳng, lợi suất và USD có thể duy trì sức ép lên nhóm tài sản rủi ro, trong đó có BTC và altcoin. Điểm đáng chú ý là phản ứng của dòng tiền. BTC, ETH và nhiều altcoin đang phân hóa thay vì cùng vận động một hướng. Điều này cho thấy thị trường chưa có sự đồng thuận rõ ràng về khẩu vị rủi ro. Với crypto lúc này, câu chuyện không c$WLD этот рост на этой неделе не из-за возрождения AI-нарратива, а потому что одна компания действительно вложила реальные деньги!
Eightco Holdings (тикер на NASDAQ OCTO) объявила о частном размещении на 250 миллионов долларов, сделав $WLD основным резервным активом, BitMine добавила еще 20 миллионов долларов, после расчётов 11 сентября компания сменит название на "ORBS".
Одна публичная компания включила криптовалюту в свой баланс — это гораздо более весомо, чем любые рекомендации KOL!
Фундаментальные показатели тоже поддерживают: за последнюю неделю добавилось 530 тысяч верифицированных пользователей — самый большой прирост за несколько месяцев, всего верифицировано более 33,5 миллионов.
Но цена не поспевала: 8 сентября достигла 0.5058, затем упала до 0.4006, сегодня снизилась на 2.57%, пробив MA20 (0.399), максимум за 60 дней — 0.5058.
По моему мнению, покупка монет компанией — это новость, а не устойчивый покупательский спрос. Нужно смотреть, сколько они купили и есть ли блокировка. 0.395 — краткосрочная поддержка, сегодня минимум уже коснулся 0.3946, если не удержится выше 0.45, то это всё ещё коррекция.#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Министерство финансов США проводит операции по обратному выкупу долгосрочных облигаций, объем текущего выкупа составил 5,187 млрд долларов, не достигнув лимита, что ограничивает эффект поддержки рынка облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает расти, приближаясь к отметке 5%. В сочетании с ранее опубликованными сильными данными по индексу цен производителей (PPI) на рынке растут опасения повторного всплеска инфляции, а ожидания повышения ставок ФРС остаются на высоком уровне.
Рост доходности казначейских облигаций негативно сказывается на бездоходных активах, таких как золото. Повышение безрисковой доходности увеличивает альтернативные издержки владения золотом, а укрепление доллара оказывает краткосрочное давление на цены на золото.
Крипторынок также испытывает давление из-за ужесточения ликвидности. В настоящее время цена BTC около 77380 долларов, с небольшим ростом на 0,17%. Биткойн относится к высокорискованным активам, и его цена очень чувствительна к изменениям ликвидности. Рост доходности казначейских облигаций делает инвестиции в надежные облигации более привлекательными, что ведет к оттоку средств с крипторынка, увеличивая риск краткосрочной коррекции $BTC. Внимание рынка теперь сосредоточено на данных по индексу потребительских цен (CPI). Если инфляция снизится и ожидания повышения ставок ослабнут, доходность казначейских облигаций может пойти вниз, что создаст потенциал для восстановления золота и биткойна. Если же инфляция останется высокой, а доходность 10-летних облигаций закрепится выше 5%, рисковые активы продолжат испытывать давление. Доходность казначейских облигаций станет ключевым макроэкономическим фактором, определяющим динамику золота и крипторынка в ближайшее время.Если в сентябре произойдет повышение ставок, а экономика постепенно ослабнет, инфляция не будет снова разгоняться, золото может получить окно для восстановления после полного усвоения ожиданий ужесточения. Для восстановления рынка необходимо выполнение двух основных условий: во-первых, стабилизация и снижение ожиданий дальнейшего ужесточения ставок; во-вторых, ослабление давления со стороны реальных процентных ставок и индекса доллара. На этой основе, если позиции в золотых ETF также начнут расти, а новые средства войдут на рынок, финансовая база для восстановления будет более прочной.
Однако не стоит упрощать и считать, что «повышение ставок — это конец медвежьего рынка». Если инфляция останется высокой, а реальные ставки продолжат расти, даже после повышения ставок цена на золото будет испытывать давление, и не стоит слепо пытаться поймать дно и играть на разворот.
Если рассматривать ситуацию в долгосрочной перспективе, продолжающиеся закупки золота центральными банками разных стран, диверсификация мировых валютных резервов, а также геополитические конфликты и потребность в хеджировании кредитного риска фиатных валют на фоне расширения бюджета США остаются ключевыми долгосрочными факторами поддержки золота. Текущая коррекция цены на золото не отменяет этих фундаментальных факторов, но краткосрочная волатильность заметно возрастет.
На практике, если у вас уже есть позиции в золоте, стоит пересмотреть портфель в соответствии с целевыми пропорциями распределения активов; если планируете открывать новые позиции, предпочтительно использовать стратегию усреднения, покупать частями, чтобы снизить риск тайминга и постепенно формировать золотую экспозицию, соответствующую вашей способности к риску.
Перенося эту логику на крипторынок, она также применима. Если ожидания повышения ставок достигнут пика и начнут снижаться, а реальные ставки пойдут вниз, BTC и другие бездоходные твердые активы также получат улучшение макроэкономической среды. Но если инфляция останется упорной, даже после одного повышения ставок высокая процентная среда сохранится #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Преодолев отметку в 80 000 долларов, Биткоин не стал продолжать рост и вместо этого мягко откатился до почти 78 000 долларов для консолидации. Такая тенденция встречается не редкостью после преодоления ключевого психологического уровня цены; похоже, рынок скорее переваривает более ранние прибыли, чем сигнализирует о смене тренда. Тем временем показатели Ethereum остаются относительно стабильными, стабильно удерживая выше 2400 долларов, что обеспечивает буфер для структурного состояния всего рынка. Особенно заметны детали потоков капитала. Во время этой коррекции спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток за один день около 314,3 миллиона долларов 25 августа, а ETF Ethereum — около 179,8 миллиона. Ранее на неделе биткоин-ETF накопили 1,92 миллиарда долларов, а ETF Ethereum — 697 миллионов. В совокупности эти цифры дают очень чёткую картину: хотя цены делают паузу, институциональные фонды не останавливаются. Это сочетание «коррекции цены и притока капитала» часто выявляет изменения в структуре участников рынка. Краткосрочные трейдеры могут выбирать более $80,000, но долгосрочные фонды распределения, похоже, используют это редкое окно волатильности для постепенного наращивания позиций по относительно спокойным ценам. ETF, как соответствующие и прозрачные каналы, имеют данные о притоке, которые служат самым прямым термометром институциональных настроений. Когда ритм таких фондов ненадолго отклоняется от ценовых трендов, это обычно означает, что нижняя поддержка рынка тихо усиливается. Однако нам также необходимо сохранять удержаниеАнализ CPI нельзя ограничивать только сравнением с прошлым годом, важно уделять внимание месячному изменению базового CPI без учета продуктов питания и энергии, отслеживать устойчивость цен на жилье и услуги, а также оценивать, распространилось ли повышение цен на энергоносители на все категории товаров. PPI используется для наблюдения за производственными издержками на верхних уровнях, а также для прогнозирования отдельных компонентов индекса цен PCE. Однократное снижение в годовом выражении может быть искажено базовым эффектом, только многомесячная динамика в месячном выражении позволяет реально оценить степень снижения инфляционного давления. В июле общий PCE вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый PCE — на 3,3%, месячные данные уже показывают маргинальное улучшение.
Если CPI снова превзойдет ожидания, рынок повысит ожидания по повышению ставок, и золото краткосрочно останется под давлением; если же инфляция продолжит снижаться, опасения по поводу ужесточения политики ослабнут, и у золота появятся условия для восстановления. Цены на нефть и геополитика — это двунаправленные силы: геополитические конфликты вызывают спрос на защитные активы, поддерживая золото; но рост цен на энергоносители поднимает инфляцию, что ведет к росту реальных ставок и доллара, что, в свою очередь, сдерживает цену золота.
На этом заседании по ставкам нужно одновременно следить за тремя вещами: решением по ставкам, прогнозом ставок в виде точечного графика и последующими политическими указаниями.
В крипторынке логика схожа с золотом. Горячие данные CPI поднимают ожидания повышения ставок, реальные ставки растут, и бездоходные активы, такие как BTC и ETH, испытывают давление ликвидности; снижение инфляции ослабляет макроэкономическое давление. Геополитический риск в условиях высоких ставок вряд ли станет самостоятельным драйвером роста криптоактивов. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Мой предпочтительный набор данных CPI:
Общий год к году 3,4%, месяц к месяцу 0,4%;
Основной индекс год к году 2,4%, месяц к месяцу 0,2%.
Это означает ускорение общего роста цен, но основной индекс относительно умеренный.
Вывод: в целом соответствует ожиданиям или ниже ожиданий (положительный импульс для рынка).
Кроме того, если сегодня вечером данные CPI будут сильными, ожидания повышения ставок в сентябре возрастут, и Уош, вероятно, не выдержит давления.
К тому же цены на нефть начали резко расти с сентября, в августе рост был относительно умеренным, ожидаемое значение уже значительно выше предыдущего, вероятность превысить ожидания очень низка.
$BTC $XAU 10-летние казначейские облигации США приближаются к уровню 5%, обратный выкуп не может остановить рост доходности
Бейсэнт утроил объем обратного выкупа, но доходность 10-летних казначейских облигаций все равно достигла трехлетнего максимума в течение торговой сессии. Рынок совсем не верит — обратный выкуп на 6 млрд долларов — это как стрелять горохом по танку на фоне еженедельного выпуска облигаций на сотни миллиардов.
$BTC на этой неделе колеблется около 77 000, кажется, что он не сильно упал, но макроэкономическое давление реально ощущается. 10-летняя доходность приближается к 4,97%, безрисковая доходность почти 5%, держать активы без денежного потока — слишком высокая альтернативная стоимость. Институциональные инвесторы считают очень простую арифметику: купить казначейские облигации с доходностью 5% или держать BTC и терпеть волатильность?
$ETH и говорить нечего, он не удерживается выше 2 300. Wolfe Research прямо заявляет — нисходящий тренд BTC и ETH еще не завершен, ETH даже может упасть ниже 2 000.
Сегодня вечером CPI — это важный рубеж. Если базовый CPI превзойдет ожидания, вероятность повышения ставки в сентябре сразу вырастет с 61% до более чем 70%, тогда поддержка BTC на уровне 76 000 действительно окажется под угрозой. Не спешите покупать на дне, дождитесь выхода данных.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 @OKX中文 我不会把这三个资产简单看成三笔相同的交易，它们更像是观察市场情绪的三个不同窗口。 🟠 $BTC → 判断市场方向 目前 $BTC 在 $77.1K 附近。 它更适合用来判断整体风险偏好是在增强，还是资金开始趋向防守。 🔵 $ETH → 观察资金参与度 $ETH 目前约 $2.44K。 如果 ETH 能重新获得成交量和资金支持，通常意味着市场参与正在从 BTC 向更广泛的生态扩散。 🟢 $SOL → 衡量风险偏好 $SOL 目前约 $99.5。 SOL 的表现更能反映交易者是否愿意进一步承担风险、寻找更高弹性的资产。 有意思的是，最近 ETF 资金已经出现分化：9月9日 BTC 现货 ETF 净流出约 $120.2M，而 ETH 和 SOL ETF 分别录得约 $34.7M 与 $11.2M 净流入。 这并不意味着资金已经全面转向山寨，而更像是资金开始出现选择性轮动。 所以我的观察框架很简单： BTC = 市场环境 ETH = 资金参与 SOL = 风险偏好 三种资产，三种信号。 现在真正重要的不是谁涨得最快，而是谁能在成交量和资金参与同步增加的情况下持续走强。 另外，宏观环境仍然Текущий спад золота по сути является прямой передачей ожиданий политики на цены активов. На конференции в Джексон-Хоуле представитель ФРС Уош подчеркнул важность стабильности цен и дисциплины в политике, что заставило рынок пересмотреть путь ужесточения денежно-кредитной политики. Данные по занятости за август дополнительно подтвердили устойчивость рынка труда: прирост рабочих мест значительно увеличился, уровень безработицы удержался на уровне 4,1%, средний почасовой заработок вырос на 0,3% в месяц, а средняя продолжительность рабочей недели поднялась до 34,4 часа. Занятость не показала значительного ослабления, поэтому срочность быстрого перехода ФРС к смягчению из-за ухудшения занятости значительно снизилась, а уровень инфляции стал ключевым ориентиром для принятия политических решений.
После изменения ожиданий началась перераспределение капитала. Рынок повысил ожидания по будущим процентным ставкам, привлекательность американских облигаций и доллара выросла, что привело к оттоку средств из золота. Само золото не приносит процентов, при росте реальных ставок альтернативные издержки владения золотом увеличиваются, что эквивалентно ежедневной «арендной плате» за позицию, напрямую сдерживая цену золота, которая в течение торговой сессии упала более чем на 2%.
Однако однократное улучшение занятости не означает устойчивого перегрева экономики. Усиление краткосрочных процентных ограничений не означает полного исчезновения роли золота как резерва и инструмента хеджирования кредитного риска фиатных валют. Итог политики по-прежнему зависит от последующих экономических данных. Ранее Воллер заявлял, что при продолжении улучшения инфляции ставки останутся неизменными, а при замедлении улучшения поддержит повышение ставок.
Данные по занятости лишь усилили риски повышения ставок, но не зафиксировали результат сентябрьского заседания. Дальнейшее движение золота будет зависеть от показателей инфляции, таких как CPI, и того, продолжит ли рынок корректировать вверх траекторию ставок. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 BTC 77000 долларов
Я начал возвращать позиции, которые ранее сократил
BTC сейчас снова около 76800–77000 долларов.
Этот спад на самом деле не удивителен.
Цена нефти $CL ранее поднималась до около 110 долларов, доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 5%, рынок в какой-то момент оценивал вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре почти в семьдесят процентов. Вчера PPI снова не принес рынку особого утешения.
Но я должен четко понимать одно:
Рост макрорисков не означает, что BTC уже вошел в новый медвежий рынок.
Ранее я снижал кредитное плечо и сокращал позиции именно для того, чтобы дождаться, когда риски данных снизят цену, и только потом покупать. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows В настоящее время вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в этом месяце, согласно CME, составляет 69,4%. Но обратите внимание, что до данных по PPI эта вероятность была чуть выше 60%, а после превышения прогноза PPI она сразу взлетела почти на 10 процентных пунктов.
Что касается CPI, рынок ожидает, что общий месячный CPI в августе резко вырастет с 0,1% до 0,4%, главным образом из-за роста цен на энергоносители. Но ожидаемый месячный рост базового CPI составляет всего около 0,2%. Это довольно интересно — общий уровень инфляции искусственно поднимается ценами на нефть, тогда как базовая инфляция на самом деле замедляется.
Для криптосообщества эта комбинация данных довольно тонкая. Если базовый CPI действительно стабилизируется на уровне 0,2% или даже ниже, вероятность повышения ставки, скорее всего, снизится с около 70%, и рынок сможет немного отдохнуть и отскочить. Но если базовый CPI тоже превзойдет ожидания, вероятность повышения ставки поднимется выше 75%, и уровень 7,7 тыс. для BTC, вероятно, не удержится.
На рынке BTC уже упал с 8,2 тыс. до примерно 7,7 тыс., падение было значительным, технически есть потребность в коррекции. Но приток капитала недостаточен, и сила коррекции слабая.
Мой взгляд на дальнейшее развитие: если данные по CPI будут благоприятными, краткосрочно BTC может отскочить до 7,9-8 тыс.; если неблагоприятными — возможно быстрое снижение до 7,5 тыс. или даже 7,1 тыс. Для ETH сопротивление находится в диапазоне 2485-2510, поддержка — 2100-2200.
Перед выходом данных сегодня вечером контролируйте позиции, не рискуйте большими суммами на ставках по направлению.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #OKX预言家：来星球玩预测 $BTC $ETH Отток средств из ETF продолжается, в то время как экспозиция частного капитала 13F выросла на 7,5% в квартальном выражении.
$ETH привлекает внимание своей доходностью от стейкинга, тогда как $BTC по-прежнему ориентирован на распределение.
При сохраняющихся высоких доходностях казначейских облигаций я сохраняю терпение, пока потоки явно не сойдутся.
#BTCSpotETFOutflows $ETH 【Реальное время наблюдения】 После того как медведи в 19:00 сбросили RSI в экстремальную зону, цена не пробила уровень 2450; наоборот, цена постоянно подтягивалась обратно, KDJ сформировал золотой крест на низком уровне, RSI продолжает восстанавливаться. Это указывает на то, что около 2450 действительно есть поддержка.
Краткосрочная остановка падения: уже есть доказательства.
Краткосрочный разворот в бычий тренд: пока нет.
Подтверждение разворота в бычий тренд: как минимум закрепиться выше 2464–2465.
Вверх: 2459 → 2465 → 2470 → 2480.
Вниз: 2450 → 2440 → 2430/2423 → 2404.
Осталось пройти ещё два уровня.
Первый уровень: 2458–2459
MA10 находится на 2458.75.
Если в ближайшее время удастся закрепиться выше 2459, это будет означать, что этот отскок — не просто небольшая коррекция на уровне MA5.
Второй уровень: 2464–2465
MA20 и средняя линия BOLL находятся на 2464.42.
Это настоящий разделительный уровень между быками и медведями на 15-минутном таймфрейме.
Если после выхода данных цена пойдёт вверх и быстро:
2459 → 2465 → закрепление
Я буду считать, что этот сброс перед CPI — это в основном снижение риска перед событием, а не новый тренд на понижение.
После этого откроется путь вверх:
2470/2471 → 2478/2480
Нижняя граница также очень ясна
Нижняя линия BOLL уже на 2449.8
2449–2450 = критическая линия жизни и смерти на 15-минутном таймфрейме.