Orbit Post Sitemap
兄弟们，都在等今晚的消息吧？今晚CPI啊，市场现在普遍觉得整体环比得0.4%，主要还是能源那边推上去的，核心环比大概0.2%，同比继续放缓到2.4%。但说实话，真正的分水岭就在核心环比，是老老实实0.2%，还是四舍五入变成0.3%。就差这0.1%啊，市场反应能差出一个量级来，后者足够让加息预期重新升温了。
核心要是超预期，美元走强，风险资产先挨一轮。大饼上方78,000是硬阻力，下方75,500破了回调空间就打开了；二饼相对抗跌，真出利好反弹也比大饼猛。$SOL、$ZEC、$DOGE这些山寨对流动性最敏感，利空先被抽血，ZEC最近有隐私叙事撑着，但今晚波动会被放大，追高就是送。核心要是温和落在0.2%，会有一波反弹，但能不能持续还得看美联储后面怎么表态。反正数据前大家都在避险，别提前站队，等落地了再动手也不迟，急啥呢。ZEC这轮调整的力度，确实比很多人预想的要直接。从高位880附近一路回落到751，短短时间内跌幅接近15%，市场情绪一下子从狂热切换到谨慎。回头去看，这波上涨的起点其实很清晰，是围绕Zcash现货ETF上市的消息展开的，一周之内价格冲高超过60%，热度可见一斑。但热闹背后，有一个细节值得留意，这轮拉升的主要推手并不是现货买盘，而是杠杆合约。数据显示，24小时合约交易量高达95亿，而现货市场只有10亿，这种结构本身就意味着价格基础并不那么扎实。 ETF正式挂牌之后，利好落地，部分资金选择获利了结，这本来就在预期之内。真正让回调幅度加深的，是合约市场的变化。未平仓合约量在短时间内翻倍，达到18亿，说明大量杠杆资金在博弈方向。当行情转向时，杠杆的清算效应会放大跌幅，这也是为什么价格下跌又快又急。技术面上同样释放出警示信号，MACD在高位出现顶背离，价格虽然创出新高，但动能已经跟不上，这往往是趋势转弱的前兆。 接下来的走势，市场其实在等一个确认。如果750附近能有效守住，那这轮调整可能只是上涨途中的一次洗盘，后续有希望重新整理筹码。但若这个位置失守，下一个需要关注的支撑区间大约在716到720Ночное и утреннее падение было вызвано не рыночными факторами, а макроэкономическими. PPI в США оказался выше ожиданий, геополитические конфликты снова толкают цены на нефть вверх, инфляционные опасения возобновились, доходности по долгосрочным облигациям растут, риск-аппетит снижается. Лонги с кредитным плечом на фьючерсах были массово ликвидированы, за 24 часа ликвидировано более 300 миллионов долларов, большинство из них — лонги, поэтому падение усилилось.
Поэтому шорт на BTC по 79000 по-прежнему логичен, держу позицию. Лонги по $ZEC, UNI, XRP переведены в безубыточный стоп-лосс, больше не переживаю. Альткоины с низкой ликвидностью обычно падают сильнее в периоды риска, держать их силой смысла мало, лучше выйти без убытков и ждать более ясной ситуации.
Сейчас просто жду. Сегодня вечером CPI даст краткосрочное направление: если снова превзойдет ожидания, может быть ещё одно падение; если смягчится — краткосрочно возможна стабилизация. В любом случае не спешу входить.
DOGE продолжаю усреднять по частям, покупая на каждом падении, не пытаясь угадать абсолютное дно, просто распределяю стоимость. Главное — контролировать размер позиции, не вкладывать всё сразу.
Личный торговый журнал, не является рекомендацией.Данные по ИПЦ за август опубликованы, хорошие новости: вероятность повышения ставки в сентябре не превысила 70%, плохие новости: номинальный месячный ИПЦ 0,4%, базовый месячный ИПЦ 0,3%, что является худшей комбинацией данных с ястребиным уклоном.
После публикации данных вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании CME взлетела до 86,7%, что в целом совпадает с моими личными ожиданиями. Рост вероятности выше 80% означает, что рыночные трейдеры и институты официально начали ценообразование повышения ставки, перейдя от защитного сокращения позиций.
Самое заметное — на рынке облигаций: доходность по 2-летним облигациям растет, а по 20-30-летним снижается. Это не дивергенция, а типичное ценообразование повышения ставки, поскольку, как только рынок уверен в повышении ставки и даже в возможности дальнейших повышений, это оказывает давление на долгосрочные ставки.
С другой стороны, начав ценообразование повышения ставки, краткосрочно долгосрочные ставки ослабевают, а цены на нефть падают, что дает рисковым активам краткосрочную передышку. Однако не стоит чрезмерно оптимистично смотреть на ситуацию: как только рынок полностью учтет повышение ставки, долгосрочные ставки и доходность 2-летних облигаций продолжат расти, и рисковые активы снова окажутся под давлением, при этом цены на нефть не вернулись в безопасный диапазон.
Предрыночный отскок на американском рынке или небольшой отскок после открытия, на мой взгляд, являются хорошей возможностью для сокращения позиций в акциях с высоким бета перед повышением ставки на следующей неделе#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Золото по цене 4390 долларов, осмелитесь ли вы догонять?
Сначала взглянем на поверхность: данные горячие, повышение ставок на горизонте, золото зажато и не может дышать.
За последние недели цена на золото упала с январского ATH 5600, после августовского пика в 4697 началась волатильность вниз, на этой неделе несколько раз тестировалась поддержка в диапазоне 4300-4320. Вчера PPI оказался горячее, NFP превзошел ожидания, рынок на время оценил вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре до 70%. Золото наиболее чувствительно к реальным процентным ставкам, при росте ожиданий повышения ставок оно сразу же падает.
Но что дальше? Сегодня после публикации CPI цена на золото отскочила с 4292 до 4393, внутридневной рост составил 100 долларов.
Первое: центральные банки покупают, а вы продаете.
Знаете, почему за эти годы цена на золото смогла подняться выше 4000? Не из-за розничных инвесторов и не из-за ETF, а потому что центральные банки постоянно чисто покупают.
Диверсификация резервов, хеджирование геополитических рисков, хеджирование бюджетного дефицита — логика покупки золота центральными банками совсем другого уровня, чем у розничных инвесторов. Вы видите «скоро повышение ставок, золото упадет», а центральные банки видят «долларовый кредит на пределе, нужно запасаться твердым активом».
Второе: CPI опубликован, но настоящий сюрприз будет на следующей неделе.
Сегодня CPI headline вырос на 0,4% в месяц и 3,4% в год, что соответствует ожиданиям; базовый CPI вырос на 0,3%, немного прилип. После публикации данных золото отскочило — типичный сценарий «все плохие новости уже учтены + перепроданность и отскок».
Но настоящим испытанием станет заседание FOMC в следующую среду с решением по ставкам, точечным прогнозом и заявлением.
Если повышение ставок состоится и прогноз будет более жестким → возможно повторное тестирование 4300, далее 4280 и 4220 в очереди.
Если ставка останется без изменений или прогноз будет более мягким → золото резко отскочит, 4500 не за горами.
Третье: технически цена достигла важного уровня, за которым нужно следить.
Дневной тренд по-прежнему медвежий, структура колебаний с августа не нарушена. Но цена отскочила от 4300, 50-дневная скользящая средняя на 4269 служит поддержкой, 200-дневная на 4538 — важное сопротивление сверху.
RSI нейтральный с небольшим уклоном вниз, импульс медвежий, но не экстремально перепродан. После отскока от минимума около 4390 может начаться фиксация прибыли. Удержит ли цена уровень 4400 и пробьет ли с объемом 4420 — ключевой момент для краткосрочного баланса сил.
Поддержки: 4350-4360 → 4320-4300 (ключевая зона) → 4282-4269 (при пробое откроется более глубокая коррекция)
Сопротивления: 4410-4420 → 4440-4450 → 4489-4510 → 4538 (200DMA)
Борьба быков и медведей — решайте сами.
С одной стороны:
Центральные банки продолжают чисто покупать, долгосрочный базовый спрос силен
Геополитические конфликты + высокие цены на нефть, премия за защиту сохраняется
Многоразовые тесты поддержки 4300-4320 не пробиты, поддержка эффективна
Институциональные инвесторы по-прежнему ориентируются на цели 4500-4900
С другой стороны:
Ожидания повышения ставок растут, рост реальных ставок давит на золото
NFP превзошел ожидания, PPI горячий, экономические данные не поддерживают снижение ставок
Средства из ETF и фьючерсов недавно вышли, давление на фиксацию прибыли велико
200-дневная скользящая средняя 4538 далеко сверху, среднесрочный тренд по-прежнему медвежий
Стратегия действий
Краткосрочные трейдеры:
Если цена откатится к 4350-4365 и удержится (с нижней тенью или объемным бычьим свечением), можно попробовать легкую покупку с стопом ниже 4320, целью 4410-4440. При объёмном закреплении выше 4420 и успешном тесте снизу — добавлять позицию с целью 4480-4510. Пробой и закрытие ниже 4300 — смена на медвежий сценарий с целями 4280 → 4220.
Среднесрочные игроки:
Ждать ясности от FOMC. Сейчас предпочтение — «продавать на росте, покупать на падении, формируя базу». Если FOMC будет жестким, 4300 может быть повторно протестирован — это возможность для поэтапного входа; если мягким или без изменений — быстрый рост к 4500, не стоит догонять, лучше дождаться отката.
Долгосрочные инвесторы:
Покупать поэтапно ниже 4300. Покупки центральных банков + геополитические риски + бюджетный дефицит — долгосрочная логика не изменилась.
Золото сейчас похоже на себя в марте 2020 года —
Во время обвала пандемии все продавали золото за наличные, а что произошло? ФРС начала печатать деньги, и золото выросло с 1450 до 2075.
Максимальные ожидания повышения ставок — это обычно самое дешевое золото.
4390 — вы осмелитесь покупать или дождетесь FOMC?
$BTC $XAU $XAUT #PPI高于预期，今晚CPI定方向 План торговли на сегодня:
Перед публикацией данных я предположил, что $BTC сначала пойдет за ликвидностью вниз, поэтому открыл короткую позицию с тейк-профитом на 75850. После выхода данных цена действительно быстро упала, но не достигла тейк-профита и быстро вернулась к безубытку.
После краткого колебания я решил закрыть короткую с небольшим убытком и открыть длинную позицию. BTC явно пробил ликвидность снизу, а $ETH не обновил минимумы, что сформировало достаточно четкий сигнал разворота SMT.
В данный момент длинная позиция уже принесла более 1R прибыли, но я не сокращаю позицию. На этот раз планирую действовать по тренду: если сегодня сохранится сила, я считаю, что нижняя тень недели уже сформирована, и при сильном движении на американской сессии есть шанс вернуться выше открытия недели, поэтому хочу расширить перспективу. #SOL и XRP имеют покупательский спрос через ETF, почему же цены продолжают падать?
Многие, увидев чистый приток средств в ETF, автоматически предполагают, что цена монеты скоро вырастет, но эта логика верна лишь наполовину. ETF действительно привлекает долгосрочных покупателей, но краткосрочная цена также сталкивается с макро-продажами, сокращением кредитного плеча по контрактам и фиксацией прибыли на спотовом рынке, поэтому несколько миллионов долларов притока не могут мгновенно удержать весь рынок.
$SOL сейчас торгуется около 99,8 долларов, упав более чем на 2%, снова потеряв отметку в 100 долларов. В среду фонд SOL по-прежнему показывал чистый приток средств, ранее он также привлекал капитал в течение 11 торговых дней подряд, что говорит о том, что институциональные инвесторы не ушли полностью; проблема в том, что нефть Brent близка к 109 долларам, доходность американских облигаций приближается к 5%, и все активы с высоким бета-коэффициентом сокращаются. 98,5 — первая поддержка, при пробое смотрим на 95; чтобы получить шанс на рост до 105, нужно снова закрепиться выше 102. Уровень около 100 долларов — это не просто техническая отметка, а граница между институциональными покупками и макро-продажами.
$XRP сейчас торгуется около 1,35 доллара, за день упал примерно на 3%. Ранее спотовый ETF показывал приток около 170 миллионов долларов в течение 11 торговых дней подряд, общий объем средств заметно вырос, но цена все еще застряла выше 1,3 доллара, что говорит о том, что ETF лишь поглотил часть предложения, но не устранил существующее давление продаж. Удержание диапазона 1,33—1,35 можно считать ротацией, закрепление выше 1,39 откроет путь к 1,42; при пробое 1,33 история с ETF временно не спасет краткосрочный тренд.
#ETF решил проблему притока капитала, но не решил всех проблем с давлением продаж Падение цены:
Индекс потребительских цен в США в августе вырос на 3,4% в годовом выражении, что полностью соответствует рыночным ожиданиям и показателям июля, тенденция снижения инфляции, начавшаяся с пика в 4,2% в мае, застопорилась на уровне 3,4%. Базовый индекс CPI вырос на 2,4% в годовом выражении, что на 0,1 процентного пункта ниже июльского показателя в 2,5%, совпадает с ожиданиями, но все еще выше целевого уровня инфляции ФРС в 2% примерно на 0,4 процентного пункта.
Показатели CPI полностью соответствуют ожиданиям, не предоставляя явных оснований для приостановки повышения ставок и не вызывая сигналов для более агрессивного ужесточения, весы в принятии решений не склоняются ни в одну сторону. ФРС уже дважды подряд с июня 2026 года удерживает базовую ставку на уровне 3,75%, и решение о возобновлении повышения ставок на заседании 15-16 сентября во многом будет зависеть от оценки членами комитета устойчивости цен на энергоносители. Если цены на нефть останутся высокими, а инфляция будет колебаться около 3,4%, возможность дальнейшего ужесточения политики в этом году исключать нельзя.
Личное мнение: крупные игроки на рынке по-прежнему колеблются, рынок продолжает колебаться вверх
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Индекс потребительских цен (CPI) пробил золото ниже 4300, BTC сделал «иглу» на 76000, а ETH удержался
CPI опубликован. В августе годовой рост составил 3,4%, как и ожидалось. Базовый месячный рост 0,3%, что на 0,1% выше прогноза в 0,2%.
Именно этот 0,1% вызвал распродажу.
Сначала рухнуло золото. После выхода данных оно сразу упало, достигнув 4290. Накануне индекс цен производителей (PPI) уже сбил его почти на 80 долларов, а теперь добили. Но после падения золото отскочило более чем на 70 долларов, вернувшись выше 4360.
BTC повёлся ещё резче. Сделал «иглу» до 76 046, за час упал более чем на тысячу. После этого быстро отскочил, вернувшись выше 77 800.
ETH оказался самым стойким из трёх активов. Удержал уровень 2400, не пробил его, а после публикации CPI сразу пробил 2500.
Три актива, одни и те же данные, три разных реакции.
Сначала падение, потом рост. Падение — это эмоциональная инерция, рост — рациональное ценообразование.
Вероятность повышения ставок с момента выхода PPI выросла с 69% до 90%. Два повышения ставок до конца года уже полностью заложены в цену. Доходность гособлигаций США приближается к 5%, доллар укрепляется. Всё это происходило ещё до выхода CPI, который лишь дополнил последнюю часть пазла.
Почему же после падения последовал рост?
Потому что ожидания повышения ставок уже максимально учтены. 90% вероятность означает, что, если ФРС не повысит ставки на следующей неделе, не будет никаких сюрпризов. Худший сценарий уже заложен в цену, и публикация данных стала сигналом, что негатив исчерпан.
Сейчас золото торгуется скорее как ставка на процентные ставки, а не как актив-убежище. Война на Ближнем Востоке продолжается, цены на нефть остаются выше 100, но золото движется вниз вслед за доходностью. Покупатели на уровне 4300 есть, что говорит о том, что рынок считает ожидания по ставкам максимально учтёнными. Продолжение роста зависит от решения FOMC на следующей неделе.
BTC наиболее тесно связан с макроэкономикой. Падение с 76 000 и последующий отскок говорят о поддержке. Но ETF фиксируют отток: вчера чистый отток из биткоин-ETF составил 282,7 млн долларов, из них ARKB вывел 164,3 млн, а из эфириум-ETF — 29,9 млн. Розничные инвесторы уходят, кто-то покупает. Проблема BTC не в самом активе, а в ожидании разрешения макроэкономической неопределённости.
ETH сегодня сильнее BTC — этот момент стоит отметить. В период максимального макро давления капитал не перетекал из ETH в BTC, а наоборот, ETH пробил 2500. Независимая логика Ethereum работает — EIP-8141 официально включён в хардфорк Hegotá 2027 года, позволяющий пользователям оплачивать Gas стабильными монетами, при этом протокол всегда получает ETH. Краткосрочно ETH под давлением макроэкономики, но в долгосрочной перспективе есть развитие.
Я не буду покупать на росте после CPI и не стану увеличивать позиции на отскоке. Данные вышли, но истинное направление определит не CPI, а заседание FOMC на следующей неделе. Как ФРС поведёт себя после повышения ставок — вот что важно.
До CPI — угадываем направление, после CPI — смотрим на позиции.
$BTC $ETH $XAU $ETH CPI开奖夜：三把刀悬在头上，你押哪把？ 昨晚PPI已经给了你一记闷棍—— 核心PPI低于0.3%，看着还行？同比5.4%，2026年最高。 加息概率一夜之间从60%飙到70%，市场已经在提前定价"更鹰"。 而今晚CPI，是最后一颗子弹。 核心CPI环比这个数，要么把加息定价推上80%，要么打回50%。中间没有缓冲地带，没有"差不多"，只有"活"和"死"。 三把刀，三剧本，提前看好： A｜核心环比≤0.1%：利空出尽，反弹窗口打开 加息预期回落，多头终于能喘口气。 BTC先看78500–79000，站稳80500再考虑跟 ETH 2525–2560 SOL 107–110 关键词：回踩接，不追高。 反弹初期最怕FOMO。 B｜核心环比0.2%：概率最大，也最恶心 整体CPI偏高昨晚PPI已经预演过了，核心没全面升温，定价大概率维持在70%附近。 结果就是——上下插针，两头扫损，收盘回到原点。 BTC 76300–79500 ETH 2435–2500 SOL 97–107 这个剧本最坑人：看着有方向，其实是绞肉机。 仓位必须轻于A和C，别被假突破骗进去。 C｜核心近期能源价格上涨叠加生产端压力回升，市场对美联储继续收紧的预期升温，10年期美债收益率逼近高位。对于不产生现金流的资产来说，利率上升意味着持有成本增加，黄金首先受到明显压力。 但BTC的表现却没有完全复制黄金走势。 原因在于，两者虽然都被市场赋予“硬资产”属性，但底层逻辑正在分化： 黄金更依赖实际利率环境。当债券收益率走高，黄金的机会成本上升，资金更容易回流现金和国债。 BTC则越来越受到“货币稀释”和长期资产配置逻辑影响。近期BTC与黄金的90日相关性升至近年来高位，市场正在重新把BTC视为数字黄金的一部分。 这意味着： 短期，美债收益率和美联储政策仍然决定风险偏好。 长期，财政压力、货币信用以及机构配置需求，可能成为BTC新的定价锚。 今晚CPI才是关键变量。 如果通胀继续偏强，美债收益率可能进一步上行，黄金承压，BTC也会面临短期流动性压力。 如果核心通胀降温，市场重新交易宽松预期，黄金和BTC都有机会反弹。 但值得注意的是： 过去市场把BTC当作高风险科技资产交易。 现在越来越多资金开始把它放进“抗货币贬值资产”的篮子里。 真正的变化，不是BTC和黄金谁涨得更多。 而是市场正在$BTC Вчера вечером на рынке действительно стоит обращать внимание не на то, насколько упал BTC, а на то, что стоимость капитала снова выросла.
Brent нефть резко подскочила на 6,3% до 107,63 долларов, доходность 10-летних американских облигаций приближается к 5%, вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 49% до 71,3%. В то же время из BTC спотового ETF вышло 282,7 млн долларов.
Многие сразу подумали: институциональные инвесторы ушли.
Я так не считаю.
Сейчас это больше похоже на пересчет капитала. Цена на нефть выше 100, давление инфляции растет, пространство для снижения ставок ФРС сжимается, доходность облигаций продолжает расти. Доходность 10-летних облигаций почти 5%, для институциональных инвесторов вполне нормально немного сократить позиции в BTC на короткий срок.
Это не крах веры, а рост альтернативных издержек.
Еще важнее, что накопительный чистый приток в Bitcoin ETP все еще около 58,2 млрд долларов, $ETH — около 12,6 млрд долларов, базовые позиции не были полностью выведены.
Хотя премия Coinbase была отрицательной пять дней подряд, сейчас она всего -0,042%, американский спрос слаб, но полного ухода с рынка пока нет.
Поэтому я сейчас не боюсь, если ETF теряет по 200-300 млн долларов в день, главное — следить за 10-летними американскими облигациями.
Если доходность продолжит расти до 5%, $BTC будет под давлением; если доходность развернется вниз, средства ETF вернутся, и рынок может восстановиться быстрее, чем многие ожидают. Что делать? Я в шорте, как так можно выдержать такое падение?
Доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5,4%, достигнув максимума с 2004 года
Сегодня доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5,4%, достигнув самого высокого уровня с 2004 года.
Четыре основных фактора усилили это давление: напряжённость на Ближнем Востоке и рост цен на нефть вызвали опасения по поводу инфляции; крупный дефицит бюджета правительства увеличил предложение облигаций; интенсивное заимствование для инфраструктуры AI усилило конкуренцию за капитал среди инвесторов; сильная оптовая инфляция усилила ожидания повышения ставок ФРС.
Более высокая доходность означает рост стоимости заимствований, более жёсткие условия для оценки акций и снижение склонности к риску в отношении криптоактивов. #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 $ORCL в этой волне вырос на 3,95% вопреки общему тренду, и я считаю, что действительно важно не столько насколько выросла цена, сколько на что направлены средства.
Сейчас на рынке сохраняется явная макроэкономическая осторожность, оценки технологических акций под давлением, но Oracle демонстрирует силу, что говорит о том, что средства не уходят полностью, а ищут активы с реальными результатами, ростом и поддержкой спроса на AI.
Эта логика применима и к крипторынку.
$BTC по-прежнему является ключевым якорем среди всех рисковых активов. В периоды колебаний рынка средства не отказываются от BTC, а наоборот, предпочитают активы с наилучшей ликвидностью и консенсусом.
$ETH — это другая логика. Пока риск-предпочтения рынка не угасли полностью, возобновление интереса к ETH обычно означает, что средства начинают переходить от BTC к более волатильным активам.
Поэтому сейчас меня больше интересует не кто сегодня вырос больше, а перешли ли средства с оборонительной позиции к наступательной.
Oracle представляет AI и облачные вычисления, BTC — ядро цифровых активов и консенсуса, ETH — экосистему и ротацию средств.
Если все три направления одновременно укрепятся, как ты думаешь, вернутся ли средства в рисковые активы в следующем цикле? #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% $OKB
Отличие в прогнозах заключается в том, что CPI MoM немного вырос на 0,3%.
Важный индекс Core PCI YoY по-прежнему безопасен на уровне 2,4% (близко к целевому уровню инфляции 2%, установленному ФРС). Теперь вероятность того, что ФРС продолжит удерживать процентные ставки на прежнем уровне в сентябре, возросла. Но важна речь Кевина Уорша, умеренный тон и сигнал о возможном снижении ставок на следующем заседании? Рынок еще ожидает один взрывной день (15/9) перед объявлением ФРС процентных ставок?
#PPIHotCPINext #OKXTraderVoices #OKXOrbitTopics $JUP
#JUP每日摆动设置
После подъёма до $0.2850 $JUP корректируется для стандартного ретеста.
План действий:
· Зона накопления: $0.1750-$0.2250 (ступенчатый вход на полку спроса)
· Жёсткий стоп-лосс: закрытие дня ниже $0.1677 (если эта восходящая линия тренда пробита, установка становится недействительной)
· Стоп-лосс 1: $0.2800-$0.2850 (локальный максимум колебания — зафиксировать прибыль и передвинуть стоп-лосс в безубыток)
· Стоп-лосс 2: $0.3600 (значимый пробой сопротивления)
· Стоп-лосс 3: $0.4600 (поставка на HTF)
· Макрораннер: $0.5760 (максимум полного цикла)Более полезным взглядом на амбиции SpaceX по достижению $100 млрд ARR может быть исполнение, а не заголовочная цель. Финансовый директор Брет Джонсен говорит, что сделки по размещению вычислений AI добавили около $13,3 млрд в ARR, но развертывание орбитальных вычислений остается неопределенной целью на 2027 год.
Мое мнение: спрос на хостинг может расширить историю роста; превращение космической инфраструктуры в регулярный доход — более сложное испытание.
#SpaceXEyes100BARR Только что опубликованный индекс потребительских цен (CPI) в США за август составил 3,4% в годовом выражении, что выше рыночных ожиданий в 3,3%; базовый CPI вырос на 2,4% в годовом выражении и на 0,3% в месячном. Общая инфляция не продолжает заметно снижаться
Для BTC это краткосрочно негативно:
CPI выше ожиданий → снижение ожиданий по снижению ставок → доходность гособлигаций США/DXY под давлением и растут → риск-предпочтения BTC под давлением
Но базовый CPI снизился с 2,5% в июле до 2,4%, что указывает на то, что реальное инфляционное давление не ухудшается повсеместно
Поэтому в ближайшее время BTC скорее будет колебаться с небольшим понижением, если не удастся закрепиться выше 82K, вероятность дальнейшего отката выше; но пока базовая инфляция продолжает снижаться, макроэкономическая логика не полностью медвежья
Этот CPI не является сигналом краха для BTC, но пока не дает оснований для продолжения роста быков
$BTC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 📊 Данные CPI: соответствуют ожиданиям, но детали склоняются к ужесточению
Годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за август составил 3,4%, месячный рост — 0,4%, что соответствует ожиданиям. Однако базовый CPI вырос на 0,3% в месяц, превысив прогноз в 0,2%. Инфляция краткосрочно ускоряется, главным драйвером является резкий рост цен на бензин, также растут цены на жилье, авиабилеты и образование.
⚡ Реакция рынка: классический «падение ботинка»
После публикации данных доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,957%, трейдеры оценивают вероятность повышения ставки на следующей неделе примерно в 90%. BTC кратковременно упал до 76 046 долларов, но быстро отскочил к уровню около 78 000, ETH также вновь превысил отметку 2 500.
🤔 Почему сначала падение, а потом рост?
Суть в том, что негатив уже учтен. Хотя данные и склоняются к ужесточению, они в целом соответствуют ожиданиям, худший сценарий не реализовался. Рынок заранее полностью учел риск повышения ставок, медведи резко активизировались в момент публикации, но из-за отсутствия последующих покупок быстро были отброшены быками. Известный трейдер Killa подсчитал, что после трех последних публикаций CPI BTC за 8 дней вырос более чем на 5%, он считает, что на рынке сейчас «установлена ловушка медвежьего рынка».
Однако не стоит расслабляться, вероятность повышения ставки уже достигла 90%, до конца года возможно еще два повышения. Этот кратковременный провал очистил много кредитного плеча, краткосрочный тренд по-прежнему будет зависеть от решения ФРС на следующей неделе.
$BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 Вся сеть снова кричит: спотовый ETF на BTC непрерывно выводит средства, институциональные инвесторы уходят
Но вывод средств не означает, что Уолл-стрит отказалась от биткоина, в одном выводе как минимум четыре потока денег:
Первый — деньги, связанные с рынком. Рост длился три недели, 3 сентября за один день вошло более 700 млн долларов, сейчас перед CPI и заседанием по ставкам сначала снижают позиции, сокращают волатильность, не обязательно ожидая падения
Второй — деньги, меняющие продукт. Комиссии Grayscale высоки, средства постоянно выводятся, переходят в более дешёвые аналогичные фонды. По сути, это продажа монет с заменой упаковки
Третий — деньги для хеджирования. Спотовый ETF хеджируется фьючерсами, зарабатывая на разнице цен. При изменении спреда или перед заседанием по ставкам обе стороны могут одновременно выводить средства, что тоже отображается как отток. Эти инвесторы не делают ставку на рост или падение
Четвёртый — настоящие медведи. Они есть, но по одному дню нельзя разделить эти четыре потока. Видя красные цифры, не стоит автоматически считать, что это только четвёртый поток
Вывод средств не означает, что другие пути покупки монет закрыты, подобно тому, как стратегические компании накапливают монеты и не выходят, ежедневно осуществляя подписки и выкупы
$ETH, $SOL и $BTC — это разные потоки денег. Спотовый ETF на BTC вывел около 120 млн
ETH вошло 35 млн, SOL — 12 млн, больше всего вошло в продукты с возможностью стейкинга
Покупка BTC — это бездоходный хедж, покупка двух других частично ориентирована на доходы в блокчейне
Посмотрим на время: за три недели вошло всего несколько миллиардов, непрерывный отток связан с CPI и заседанием по ставкам, в этом году ETF всё ещё в чистом оттоке, но цена уже вышла из глубокого падения, движение денег и рост/падение — не всегда один и тот же переключатель
Запомните: непрерывный отток ETF означает лишь сокращение краткосрочных денег
Сначала смотрим на сегодняшнюю инфляцию, как она повлияет на ценообразование заседания в сентябре Данные по инфляции за август опубликованы: общий показатель CPI соответствует ожиданиям рынка, но базовый CPI в месячном выражении составил 0,3%, что выше прогноза в 0,2%. Это небольшое отклонение напрямую усилило ожидания повышения ставок. В сочетании с ростом PPI и преодолением ценой на нефть отметки в 100 юаней, критерии для повышения ставок по версии JPMorgan уже выполнены, а CME показывает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 67,4%. Заседание по ставкам на следующей неделе становится ключевым.
По состоянию на 11 сентября BTC колеблется около 77 000, ETF продолжают фиксировать отток средств, давление на рынок заметно. ETH также ослаб, текущий уровень около 2460, быки настроены выжидательно, отсутствует приток новых средств.
В криптосфере традиционно существует закономерность, что после реализации повышения ставок негатив исчерпывается, но на данном этапе нельзя слепо ставить на разворот. До выступления ФРС 16 сентября рынок, скорее всего, будет колебаться с ликвидацией плеч, без явного одностороннего тренда, все движения будут зависеть от заявлений чиновников.
Это лишь личные наблюдения за рынком, не является инвестиционной рекомендацией $BTC $ETH ФРС хочет смягчить политику, но данные CPI не дают повода
Опубликованы основные данные по CPI за август:
CPI в месячном выражении: +0,4%, прогноз +0,4%, июль +0,1%
CPI в годовом выражении: +3,4%, прогноз +3,4%, июль +3,4%
Основной CPI в месячном выражении: +0,3%, прогноз +0,2%, июль +0,2%
Основной CPI в годовом выражении: +2,4%, прогноз +2,4%, июль +2,5%
Самое заметное изменение связано с ростом цен на бензин, что ускорило общий CPI в месячном выражении.
По-настоящему важен основной CPI
Общий CPI полностью соответствует ожиданиям, это не плохая новость.
Но основной CPI в месячном выражении 0,3% > прогноз 0,2%, что означает, что после исключения продуктов питания и энергии ценовое давление всё ещё не полностью спало.
Кроме того, вчера были опубликованы данные по PPI за август с ростом в месячном выражении +0,4%, что указывает на рост цен на более высоких уровнях.
Если смотреть на эти два показателя вместе:
Инфляция не вышла из-под контроля, но скорость её снижения явно недостаточна.
Что это значит для ФРС?
Это главный текущий конфликт:
Рынок труда даёт основания для снижения ставок/смягчения, а инфляция — для повышения ставок.
В настоящее время рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов 25 сентября примерно в 70%. При этом доходность 10-летних казначейских облигаций приближается к 5%, финансовые условия уже явно ужесточились.
Для $BTC и американского фондового рынка это краткосрочно негативно, особенно для активов с высокой оценкой Ключевым является именно базовый CPI, общий CPI, который не оправдал ожиданий, не так важен.
В августе базовый месячный показатель составил 0,3%, что выше прогноза в 0,2%, годовой показатель 2,4% остался примерно на прежнем уровне. Месячный показатель немного завышен, что говорит о том, что после исключения продуктов питания и энергии услуги и устойчивые компоненты продолжают расти. В сочетании с сильным PPI на прошлой неделе и ценами на нефть около 100, рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе примерно в 70%, а вероятность сохранения ставки без изменений снижается.
Для ФРС эти базовые данные скорее уменьшают аргументы в пользу «можно подождать». Перед заседанием 15-16 сентября все кусочки инфляционной головоломки почти на месте: занятость неплохая, базовый месячный показатель немного завышен, и если не предпринимать действий, придется давать более жесткие объяснения. Поэтому краткосрочные цены склоняются к «более вероятному повышению на один шаг», доходности казначейских облигаций и доллар сначала растут, а рисковые активы испытывают давление.
Но не стоит делать окончательных выводов. Годовой показатель 2,4% все еще снижается, если жилье и услуги не ускорятся, в комитете могут быть те, кто предложит подождать. Окончательное решение будет зависеть от заявления и диаграммы точек на следующей неделе, базовый показатель лишь снижает порог для повышения ставки, но решение еще не принято.
На рынке это означает продолжение ужесточения ликвидности. BTC смотрит на 76500, ETH — на 2406, если не удержится, стоит немного сократить позиции, не стоит гнаться за снижением ставок. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $SOL Текущий консенсус предполагает, что общий индекс ИПЦ будет около 0,3% в месяц, при этом базовый ИПЦ около 0,2% в месяце и годовой инфляции около 2,5%. Но меня больше всего волнует показатель базового месяца. Отпечаток в 0,2% может успокоить рынки и поддержать отскок. Если он достигнет 0,3% или выше, реакция может быть совершенно иной — сила доллара и доходность казначейских облигаций могут быстро вернуться, а ожидания снижения ставок будут отложены. В $BTC я наблюдаю рост на 79 тысяч долларов и 75 тысяч долларов наПубликация CPI: данные явно негативные, почему же BTC наоборот резко вырос?
Ответ на самом деле очень прост:
Рынок торгует не «хорошими или плохими» данными, а тем, превзошли ли данные ожидания.
Перед публикацией CPI рынок уже заранее торговал инфляционное давление и риск повышения ставок. Ранее PPI был сильнее, данные по занятости превзошли ожидания, ожидания повышения ставок в сентябре усилились, и капитал уже начал снижать риск.
Поэтому после выхода CPI рынок понял:
Результат хоть и не идеален, но не так плох, как ожидалось.
Для тех, кто заранее ставил на негатив, это стало возможностью «продать ожидания, купить факты».
Проще говоря:
Раньше рынок боялся краха;
А оказалось, что это просто обычное давление.
Тогда медведи начали закрывать позиции, быки снова вошли в рынок, и BTC отскочил.
Потому что на цену действительно влияет разница в ожиданиях.
Основная логика BTC пока не изменилась:
Если инфляция продолжит выходить из-под контроля, доходность гособлигаций США вырастет, рискованные активы останутся под давлением;
Но если рынок подтвердит снижение риска повышения ставок, улучшатся ожидания ликвидности, капитал может снова вернуться в BTC.
Поэтому не стоит просто судить:
Негативный CPI = BTC обязательно упадет.
Рынок всегда опережает данные.
В момент публикации данных торгуют уже не новостями, а тем, кто заранее занял позиции и кто вынужден их корректировать.
Это один из самых важных уроков в торговле:
Не смотрите только на направление новостей, смотрите, учтено ли это уже рынком. $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Перед публикацией CPI $BTC упал до 76.5k, после публикации отскочил до 78k.
Это не улучшение инфляции, а «не стало хуже», что вызвало покрытие коротких позиций.
Но базовый CPI в месячном выражении вырос на 0,3%, превысив ожидания, вероятность повышения ставок около 90%, доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 5%.
Итак: это всего лишь восстановление после перепроданности, а не разворот тренда.В момент выхода результатов я был в шоке……
Почему $BTC $ETH наоборот выросли?
Сегодня вечером ключевой CPI превзошел ожидания, по идее это бычий сигнал и поддержка для повышения ставок
Но криптовалюты растут вопреки тренду, выглядит очень противоречиво
Поэтому я быстро посмотрел данные по золоту и американским облигациям
Вот в чем дело……
Доходность 2-летних американских облигаций резко выросла
Это самая реальная краткосрочная реакция на повышение ставок
Вероятность повышения в сентябре взлетела до 90%
Ожидания краткосрочного ужесточения полностью реализованы
Золото же резко упало
Потому что краткосрочные ставки и реальные ставки выросли
Это напрямую давит на цену золота, типичная медвежья реакция
**Ключевое противоречие в 10-летних облигациях:** не последовали за резким ростом
Доходность 10-летних облигаций наоборот немного снизилась
Это главный момент сегодняшнего вечера
Рынок признал, что «в сентябре, возможно, будет одно повышение»
Но не считает, что инфляция выйдет из-под контроля и начнется новый раунд постоянных повышений ставок
Ожидания по долгосрочным ставкам стабилизировались, худший сценарий медвежьего рынка не реализовался
**Обратный рост в криптосфере**
До выхода данных PPI и цены на нефть уже росли, рынок был в панике, все ставили на большой взрыв CPI и полный крах, в крипте было много коротких позиций
В итоге рост на 0,3% в месячном выражении, хоть и хуже ожиданий
Но далеко не настолько плох, как все себе представляли
Худший риск снят, плюс массовое закрытие коротких позиций из-за паники и цепная ликвидация, что вызвало мощный отскок от шортов.
Кто-то, кто понял рынок, сразу же избежал потерь, а кто ошибся — потерял позиции……
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Плохие новости превратились в хорошие? Резкий рост на 1000 пунктов за 20 минут, что это было? 😂
В 8:30 вышли данные CPI, базовый индекс вырос на 0,3% в месячном выражении, что явно превзошло ожидания, по сценарию должен был быть спад, но рынок поступил наоборот: биткоин за 20 минут поднялся с 77100 до 78110, эфир ещё сильнее — вырос на 3%, резко преодолев отметку 2500, многих это сбило с толку. Разберём по частям.
Биткоин $BTC этот резкий рост — по сути "предварительное усвоение плохих новостей + покрытие коротких позиций". PPI вышел позавчера, после чего биткоин упал с 79000 два дня подряд до 76450, паника уже была частично отыграна, днём была вторая попытка снижения, но поддержки не пробили. Данные оказались "плохими, но не катастрофическими", короткие позиции массово закрывались, что и подтолкнуло цену вверх. Однако зона 78000-78500 — это область плотных стопов, так быстро туда не залезть.
Эфир $ETH растёт сильнее биткоина — это логично: днём он держался лучше всех, 35,9% застейкано, ликвидных монет мало, при отскоке давление продаж слабое, и цена быстро отскочила, преодолев круглую отметку 2500, что вызвало дополнительный импульс покупок, эта зона теперь стала поддержкой, закрепление выше — признак силы.
На более глубоком уровне макроэкономика немного расслабилась: этот неожиданный рост в основном за счёт энергетики, но после падения цен на нефть на 4% днём и прекращения боевых действий в Красном море рынок сразу начал ставить на "сентябрь — последний раз повышения ставок", фьючерсы на американские акции и акции сектора хранения данных выросли, что поддержало крипторынок.
Но это восстановление настроений за счёт покрытия коротких позиций, а не приход новых денег. Продолжение роста зависит от открытия американского рынка, не стоит гнаться за резким ростом, лучше дождаться отката к уровню около 77500 и если он устоит — тогда можно рассматривать вход, это гораздо безопаснее.Негативные факторы концентрируются и усиливаются, скрывая ловушки в устойчивости к падению, ключевое внимание на окно открытия американского рынка
Данные по инфляции продолжают превышать ожидания, CPI и PPI растут синхронно, рынок уже полностью учел возможность двух повышений ставок ФРС к концу года, ожидания ужесточения усиливаются. В сочетании с новостями о крупных игроках, продающих BTC на пике, медвежий нарратив в сообществе полностью развёрнут, различные негативные новости продолжают заполнять ленту
В настоящее время на рынке наблюдается явное расхождение между ожиданиями и реальным движением. Несмотря на множество негативных новостей, крипторынок не обвалился: BTC сохраняет колебательный рост, ETH и SOL укрепляются синхронно, некоторые альткоины используют момент для импульсного отскока, локальные эффекты заработка продолжают распространяться. Такая динамика является типичным техническим восстановлением после реализации негативных факторов, не означая, что макроэкономическое давление снято, и уж тем более не свидетельствует о начале нового бычьего тренда
Ключевое окно риска сосредоточено после открытия американского рынка. Во время торговой сессии в США данные по инфляции напрямую влияют на американский фондовый рынок, доходность гособлигаций и индекс доллара. Если американский рынок ослабнет под давлением инфляции, доходность вырастет, криптоактивы как высокоэластичные рисковые инструменты столкнутся с сильным коррекционным давлением
В настоящее время медведи пока не реализовали давление на рынке, давление продаж не полностью высвобождено. Состояние альткоинов нестабильно и может быстро измениться, не стоит поддаваться соблазну слепо покупать на росте. До заседания FOMC осталось совсем немного, ожидания политики будут продолжать влиять на рынок. До объявления результатов заседания следует активно сокращать кредитное плечо, строго управлять позициями и не путать краткосрочную устойчивость с безопасностью #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Сегодня вечером "Headline vs Core" поднимается в ринг 🥊
NFP за август +162 тыс., рынок труда по-прежнему силён. Теперь очередь Core CPI сегодня вечером + FOMC 15-16 сентября определят направление.
Core ≤0,2% → я склоняюсь к удержанию, диапазон $BNB 👉 725-740.
Core в пределах ожиданий, но доходность не падает → диапазон 700-720.
Core ≥0,3% → вероятность повышения ставки, давление на 704, возможно 690.
Логика: core горячий → ожидания повышения ставки → доходность и доллар укрепляются → риск-офф → BTC падает первым → BNB следует, часто глубже.
Повышение или удержание? 👇$COIN
Выход BTC ETF обязательно ли плох для Coinbase?
Выход ETF снижает настроение, но не обязательно напрямую ведет к снижению доходов биржи. COIN больше зависит от объема торгов, волатильности, объема хранения, а также доходов от подписок и услуг.
Когда цена монеты падает, но объем торгов растет, торговые доходы не обязательно снижаются; действительно неблагоприятным является одновременное снижение цены, волатильности и активности пользователей.
С другой стороны, инвестиция Nasdaq в 100 миллионов долларов в материнскую компанию Kraken также показывает, что традиционные финансы ускоряют вход в инфраструктуру цифровых активов. Если конкуренция усилится, а общий объем отрасли не расширится, оценка COIN столкнется с новым давлением.Мгновенная реакция рынка: долговой рынок — настоящее эпицентр шторма
После публикации данных самая резкая реакция была не на фондовом рынке, а на долговом:
· Доходность 10-летних казначейских облигаций США кратковременно выросла до 4,949%, приблизившись к отметке 5%, что является трехлетним максимумом
· Доходность 30-летних казначейских облигаций США поднялась до 5,368%, что является многолетним максимумом
· Индекс доллара кратковременно вырос примерно на 20 пунктов до 99,15
· Спотовое золото кратковременно упало более чем на 40 долларов до 4298 долларов за унцию
· Фьючерсы на американские акции кратковременно снизились, рост фьючерсов на Nasdaq 100 сократился до 0,5%
Один ключевой показатель вырос всего на 0,1 процентного пункта, но подтолкнул доходность 10-летних облигаций США к отметке около 5%. Это показывает, что терпимость рынка к инфляционным данным крайне низка — долговой рынок и так стоит на краю пропасти, а CPI лишь слегка подтолкнул его. $BTC $ETH $ZEC #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #PPI выше ожиданий, сегодня вечером CPI определит направление
CPI соответствует ожиданиям, $ETH сразу откатился к 2511, $BTC всё ещё стоит на месте.
CPI опубликован, в США в августе годовой рост составил 3,4%, что точно совпало с ожиданиями. Ядро CPI выросло на 2,4% в годовом выражении, немного ниже 2,5% прошлого месяца, также соответствует прогнозам.
Но если присмотреться, есть один нюанс: ядро CPI выросло на 0,3% в месячном выражении, что выше рыночных ожиданий в 0,2%. Цена на бензин выросла на 3,9% в месячном выражении, что составляет более трети общего роста. Проще говоря, тренд на снижение инфляции застопорился на уровне 3,4% и не продолжил падать.
После выхода данных вероятность повышения ставок сразу подскочила примерно до 90%. По идее, это негатив, но реакция рынка довольно интересная.
ETH сразу вырос почти на 3%, достигнув около 2511. В предыдущие дни он падал сильнее всех — с 2523 до 2405, падение было значительно больше, чем у BTC. Чем сильнее падение, тем быстрее отскок. К тому же в ETH-ETF постоянно идут вливания средств, что поддерживает цену.
С BTC ситуация иная, он колеблется около 78000. Немного откатился с минимума 76100, но значительного отскока не было. Сопротивление сверху в районе 78000-79000, краткосрочная поддержка — 76200-76400. Цена не может ни подняться, ни упасть, быки и медведи в ожидании. Моментальный всплеск при публикации CPI, но направление на самом деле "вниз"
Сначала исправлю ключевой момент: после публикации CPI прошлым вечером BTC сначала резко упал, достигнув минимума в 76,046 долларов, а затем быстро отскочил к уровню около 77,134 долларов. Пользователи, говоря "рост", имеют в виду V-образный отскок после всплеска, а не само направление всплеска.
Почему произошёл моментальный всплеск?
В первые секунды после публикации CPI в книге ордеров возникает кратковременный вакуум ликвидности. Маркет-мейкеры перед выходом данных снимают ордера для снижения риска, и стакан становится тонким, поэтому одна средняя по объёму рыночная заявка может сильно сдвинуть цену вниз. Минимум в 76,046 был достигнут именно в эти секунды с минимальной ликвидностью.
Глубже причина — охота на стопы. PPI уже вызвал падение, ликвидации длинных позиций составили около 363 миллионов долларов. Множество стоп-ордеров скопилось ниже 77,000. Независимо от того, хорошие или плохие данные CPI, алгоритмы сначала пробивают эти стопы вниз, вызывая цепочку ликвидаций и резкое падение цены.
Что дальше?
Отскок после всплеска — вот настоящий сигнал. Цена мгновенно откупилась на уровне 76,046, что говорит о наличии реального спотового спроса около 76,000, а не о фиктивной поддержке, созданной кредитным плечом. Финансирование всё ещё положительное, но умеренное, а длинные позиции с плечом уже были частично очищены накануне после PPI.
Моё мнение: 76,000 — это краткосрочная линия поддержки, и то, что этот уровень выдержал тест всплеском, говорит о том, что снизу есть покупатели. Но пока объёмы не подтянулись и цена не поднялась выше 77,000, не стоит торопиться догонять $BTC Подробный анализ спотового рынка $ETH и BTC и ETH: (для справки, берите только нужные для себя точки зрения)
Дивергенция на рынке Ethereum и Bitcoin: (существует, значит, оправдана) Краткий обзор мыслей за последние два дня: большинство быков хотят роста Bitcoin, большинство медведей — падения Ethereum (большинство людей). Возможно, это связано с тем, что розничные инвесторы исторически воспринимают ETH как актив с высоким бета-коэффициентом: в прошлых циклах коррекции крипторынка падение ETH было больше, чем у BTC; в периоды роста ETH рос сильнее BTC.
Показываю недавние данные по притоку и оттоку средств в спотовые ETF (можно проверить самостоятельно, источник данных не гарантирует 100% точность, для общего ознакомления)
BTC: 2 сентября чистый приток $101 млн; 3 сентября чистый приток $730.8 млн; 4 сентября чистый приток $174.6 млн; 5 сентября чистый приток $110 млн; 8 сентября чистый отток $46.6 млн; 9 сентября чистый отток $120.2 млн; за последние 6 торговых дней суммарный чистый приток BTC составил $949.6 млн.
ETH: 2 сентября чистый отток $48.2 млн; 3 сентября чистый приток $121 млн; 4 сентября чистый приток $89 млн; 5 сентября чистый приток $62 млн; 8 сентября чистый отток $24.3 млн; 9 сентября чистый приток $34.7 млн; за последние 6 торговых дней суммарный чистый приток ETH составил $334.5 млн.
Ситуация с стекингом Ethereum:
За прошлый месяц (начало августа — конец августа)
Очередь на вход: около 2–2.4 млн ETH, время ожидания 38–43 дня; большое количество средств стоит в очереди на стекинг
Очередь на выход: очень низкая, выход почти не требует ожидания, на рынке практически нет массового давления на продажу из-за выхода из стекинга
Последняя неделя (4–10 сентября, произошли ключевые изменения)
Очередь на вход: сократилась до примерно 0.8–0.9 млн ETH, время ожидания уменьшилось до 13–15 дней; новые заявки на стекинг заметно снизились
Очередь на выход: резко выросла до более 2 млн ETH, время ожидания выхода около 34–36 дней, это крупнейшее недавнее изменение. (Основная причина: сервис стекинга Kiln по соображениям безопасности и управления рисками массово отключил множество валидаторов, что вызвало большой поток запросов на выход и увеличило очередь на выход, это не паника розничных инвесторов и не массовая распродажа; большая часть — выход узлов институциональных сервисов, что не означает, что все они превратятся в давление на рынок, часть после выхода снова войдет в стекинг.)
Исходя из ситуации с ETH, Ethereum получает более устойчивый приток средств, чем Bitcoin; очередь на стекинг в прошлом году уже была включена в наш спотовый анализ. Очередь на выход из стекинга Ethereum — это негативный фактор, но пока невозможно определить, связана ли она с выходом сервисных узлов или инвесторов, и сделать окончательные выводы.Почему золото смогло отскочить на 70 долларов до 4380 при таких высоких ожиданиях повышения ставок?
Похоже, что после публикации данных негатив уже исчерпан, все думали, что рост ставок будет давить на бездоходные активы, такие как золото, но сейчас инвесторы больше боятся жесткой посадки из-за высоких ставок. Чем агрессивнее ФРС повышает ставки, тем выше риск рецессии и стагфляции, золото перестало быть инструментом для ставок на процентные ставки и превратилось в окончательную защиту от рецессии.
Кроме того, происходит разрыв кредитных связей: раньше смотрели на ФРС, теперь же мировые центробанки продолжают дедолларизацию и скупают золото, базовые запасы заблокированы. Поэтому каждый раз, когда розничные инвесторы распродают из-за ожиданий повышения ставок, институциональные инвесторы и центробанки покупают на падении.
В краткосрочной перспективе до заседания по ставкам на следующей неделе ожидаются сильные колебания. Пока ФРС не будет более агрессивной, чем ожидалось, факт повышения ставок станет сигналом для роста.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе высокие ставки неустойчивы, как только цикл повышения ставок достигнет пика, золото с большой вероятностью пойдет на новые максимумы. Сейчас не стоит слепо гнаться за ростом, лучше набирать позиции постепенно во время коррекций, чтобы надежно использовать защитные свойства.
Как ты думаешь, этот отскок — прелюдия к бычьему рынку или краткосрочный рост на фоне геополитической неопределенности?
$XAUT
DYOR
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Основной рынок за 24 часа упал на 2,89%, но лидерами роста оказались исключительно платформы для выпуска монет, цепочные мемы и экосистемы с малой капитализацией. Все указывает на одну историю: спекулятивные средства в период падения концентрируются на самых легко поднимаемых стартапах, а не на новых реализующихся проектах. Откуда деньги? Рыночная капитализация USDT за 24 часа снизилась на 0,01%, эмиссии не было, новых средств с внебиржи не поступало; доминирование $BTC по-прежнему высоко — 58,4%, средства не распространяются по альткоинам. Это перераспределение — небольшая часть горячих денег выходит из мейнстрима и входит в самые мелкие пулы. Индекс страха и жадности за неделю упал с 74 до 56, настроение охлаждается, такие ротации долго не продлятся. Вывод: локальный отскок на этапе отлива, а не начало сезона альткоинов. Сигнал окончания: лидирующие сектора начинают сдавать позиции, при этом доминирование BTC продолжает расти с 58,4%, горячие деньги возвращаются в защитные активы, мелкие пулы первыми теряют ликвидность. И наоборот, если рыночная капитализация USDT начнет расти, а доминирование падать — это будет признаком прихода новых денег и смены тренда на бычий.ИПЦ выше ожиданий, почему основные монеты растут вопреки тренду?
Негатив исчерпан, отскок подталкивает разница в ожиданиях
Хотя данные ИПЦ превзошли ожидания, общий ИПЦ в годовом выражении 3,4% и в месячном 0,4% полностью совпадают с рыночными прогнозами, а базовый ИПЦ в годовом выражении 2,4% даже ниже предыдущего значения 2,5%. Единственный недостаток — базовый ИПЦ в месячном выражении 0,3%, что немного выше ожидаемых 0,2%.
Ключевой момент в том, что до публикации данных рынок уже через данные по ИПП полностью ожидал упорной инфляции и заранее значительно повысил вероятность повышения ставок примерно до 70%. Когда «базовый ИПЦ превысил ожидания» — этот негативный фактор в итоге проявился, это, наоборот, вызвало срабатывание ранее подавленных покупок — негатив исчерпан, значит позитив.
Снижение геополитических рисков, рост склонности к риску
До и после публикации ИПЦ Совет сотрудничества стран Персидского залива планировал встречу с Ираном для обсуждения прохода через Ормузский пролив, цена на нефть упала с 106,80 до 96,15. Снижение цен на нефть ослабило опасения по поводу энергетической инфляции, что напрямую способствовало отскоку рисковых активов.
Структурная диверсификация: рынок больше внимания уделяет базовому годовому показателю
Базовый ИПЦ в годовом выражении 2,4% продолжает тенденцию снижения, рынок интерпретирует это как «не всеобъемлющую инфляцию» и считает, что необходимость более агрессивного ужесточения политики ФРС снижается.
Подтверждение на рынке
$BTC вырос с 75866 до 78000, $ETH с 2432 поднялся до 2500, $SOL отскочил с 97,77 до 101. Капитал ставит на то, что «после повышения ставок негатив исчерпан», и заблаговременно входит в позиции. Данные CPI опубликованы, биткоин и эфир сначала упали, а затем выросли
11 сентября в 20:30 были опубликованы данные CPI США за август, крипторынок пережил типичную ситуацию «сначала падение, потом рост».
В момент публикации данных биткоин кратковременно опустился до 76 046 долларов, эфир одновременно оказался под давлением. Однако давление продаж не продолжалось, BTC быстро восстановился и отскочил до уровня около 77 800 долларов, эфир вернулся выше отметки 2 500 долларов. Эта динамика резко контрастирует с предыдущим «режимом хеджирования» на рынке — до публикации данных биткоин опускался ниже 76 700 долларов, снизившись примерно на 2% за 24 часа.
За падением и последующим ростом стоит интерпретация рынка данных CPI как «все плохое уже учтено». До публикации данные PPI, выросшие на 5,4% в годовом выражении, уже подняли ожидания повышения ставок до примерно 71%, что заранее оказало давление на рисковые активы. После публикации CPI медвежий импульс сосредоточенно высвободился, что, наоборот, дало быкам возможность для контратаки.
Сегодняшняя динамика вновь подтверждает: перед ключевыми макроэкономическими данными волатильность крипторынка часто меняет направление в течение нескольких минут. Сначала падение, потом рост — это и эмоциональный выброс, и переоценка капитала.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
#红海风险扩大，百美元油价再现 Братья, данные по CPI за август опубликованы, рынок начал расти.
Биткойн, $ETH, Dogecoin отреагировали ростом, рынок воспринял этот отчет по инфляции как хорошую новость.
Разберем этот отчет: годовой CPI 3,4%, соответствует ожиданиям; базовый годовой показатель 2,4%, также на уровне прогноза; месячный показатель 0,4%, тоже в пределах прогноза. Единственное, что оказалось выше — базовый месячный показатель, 0,3%, что выше прогноза, из-за этого золото и серебро под давлением и снижаются. Трейдеры крипторынка не зацикливаются на этом нюансе, они смотрят на годовую кривую — инфляция остановилась, не растет, окно для снижения ставок ФРС остается открытым. Для рисковых активов «не стало хуже» само по себе уже хорошая новость.
Dogecoin всегда чувствителен к таким сигналам. У него нет серьезного фундаментального нарратива, цена движется вслед за ожиданиями ликвидности, при усилении ожиданий смягчения деньги сначала идут в такие высокоэластичные активы, эластичность которых часто опережает биткойн. Нарратив $DOGE никогда не испытывал недостатка в топливе, ему не хватало только ликвидности — этого огня.
Базовый месячный показатель растет уже второй месяц подряд, что говорит о том, что инфляция не полностью исчезла, у ФРС еще есть пространство для наблюдения. Текущий рост по сути — это рынок, который заранее ставит на путь снижения ставок, а не на то, что снижение уже произошло.
Дальше нужно ждать, как пройдет заседание по ставкам. Если путь снижения ставок подтвердится, этот рост может быть лишь репетицией; наоборот, если ФРС будет использовать базовый месячный показатель, чтобы отложить темпы снижения ставок, деньги, которые сегодня поспешили вложиться, придется пересчитывать.$BTC эта свеча с пробоем дна просто огонь
Данные CPI оказались негативными, вероятность повышения ставки в сентябре превысила 90%, биткоин сразу упал ниже 76000, моментально сделал пробой и отскочил, сейчас вернулся к 78000, я сразу вошёл, не боюсь пробоя дна.
В сентябре не боимся повышения ставки, боимся, если её не будет, потому что рыночные ожидания повышения ставки до января 2027 года составляют 40%, то есть если повышение произойдёт раньше, рынок сможет свободно играть несколько месяцев. Если в сентябре повышения не будет, тогда рынок начнёт играть на повышение в октябре, декабре и январе.
Краткосрочная поддержка на 76000, реальное сопротивление на 82000 Данные CPI уже опубликованы: заголовок месяц к месяцу +0,4%, год к году 3,4%, как и ожидалось; базовый индекс месяц к месяцу +0,3%, год к году 2,4%, что выше ожидаемых 0,2%. Бензин подорожал на 3,9%, аренда жилья также выросла с 0,1% до 0,3%, это не просто рост цен на нефть, а и повышение устойчивых компонентов.
Это создает давление на криптовалюты. Базовый индекс превысил ожидания, вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе увеличится, доллар и доходность американских облигаций сначала укрепятся, бездоходные активы будут продаваться. BTC только что удержался в диапазоне 76,5-77,5 тыс., ETH в диапазоне 2406-2485, SOL в диапазоне 98,4-100,5, все три еще не закрепились, первая реакция скорее всего будет пробоем поддержки, а не немедленным отскоком.
Не принимайте первый импульс за направление. При низкой ликвидности данные сначала вызывают срабатывание стопов, а через несколько минут уже учитываются процентные ставки. Если BTC упадет ниже 76,5 тыс., смотрите на 76,2 тыс., если ETH ниже 2406 — смотрите на 2370, если SOL ниже 98,4 — смотрите на 97. Базовый индекс уже разогрелся, покупать на пике очень рискованно; если хотите действовать, дождитесь пробоя поддержки с увеличением объема, не ловите падающий нож. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $ZEC Самое страшное для маркет-мейкеров — это не высокая инфляция, а ускорение этого показателя. В августе базовые услуги, кроме жилья, выросли на 0,51% в месячном выражении — максимум с января.
Рост цен на жилье в годовом выражении составляет 3%, что говорит о замедлении роста арендной платы. Настоящую нагрузку несут остальные услуги, которые связаны с зарплатами и обладают наибольшей инертностью.
Следующий этап этой цепочки: если базовые услуги не ослабнут, ожидания снижения ставок придется отложить. При движении краткосрочных ставок маркет-мейкеры расширяют спреды, а глубина ликвидности $BTC уменьшается.
Следите за тем же показателем в следующем месяце. Если он снова превысит 0,5%, сценарий смягчения можно считать отложенным; если опустится до около 0,3%, это будет ложная тревога.
#BTC现货ETF连续流出
#日银年内再加息成焦点 #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $BTC $ORCL
Рост после отчёта — рынок покупает доходы или скорость реализации заказов на AI?
После публикации результатов Oracle выросла примерно на 6% в послеторговое время. Ранее рынок больше всего опасался, что масштабные инвестиции в инфраструктуру AI ухудшат денежный поток, теперь реакция цены показывает, что инвесторы переоценивают рост облачного бизнеса.
Но большое количество заказов не равно поступлению наличных. Ключевым остаётся скорость конвертации контрактов в доходы, а также сможет ли капитальный расход покрываться предоплатами клиентов и операционным денежным потоком.
Если облачные доходы ускорятся и свободный денежный поток улучшится, переоценка будет более обоснованной; если же цена акций растёт, а денежный поток продолжает ухудшаться, эта реакция может быть лишь восстановлением после слишком низких ожиданий. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI冲高，美联储身陷通胀困局
В августе годовой показатель PPI вырос до 5,4%, достигнув максимума в этом году, надежды рынка на снижение ставок рухнули, а ожидания повышения ставок в сентябре резко возросли. Однако при более внимательном рассмотрении этой волны инфляции видно множество хронических проблем на стороне предложения, которые нельзя решить монетарной политикой одним махом. Цены на нефть растут из-за конфликта в Красном море, нефтеперерабатывающие заводы пострадали, морские перевозки затруднены — все это реальные проблемы с поставками. Повышение ставок может лишь подавить спрос населения, но не восстановит производственные мощности и не разблокирует морские пути, оставляя проблемы с предложением нерешёнными.
ФРС сейчас находится в затруднительном положении. Если настаивать на повышении ставок, это может сдержать инфляцию, но неизбежно ударит по потреблению и инвестициям компаний, что грозит замедлением экономики; если же не предпринимать действий, цены останутся упорными, что подорвет доверие к политике ФРС — в любом случае сложная ситуация.
Если смотреть с точки зрения крипторынка, PPI уже заблаговременно подал сигнал тревоги рынку, а последующий рост базового месячного CPI вновь подтвердил устойчивость инфляции. Сейчас рынок переживает типичное восстановление после негативных новостей: BTC и ETH немного отыгрывают позиции, но не стоит воспринимать это как разворот тренда. В условиях инфляции, вызванной нарушениями в поставках, данные будут продолжать волатильно влиять на рынок, и любое ралли легко может быть подавлено жёсткими заявлениями.
Некоторые альткоины локально демонстрируют импульсный рост на фоне настроений, но такие движения обычно быстрые и кратковременные, поэтому не стоит слепо гнаться за ростом. На следующей неделе заседание FOMC вместе с прогнозами станет ключевым фактором для определения кратко- и среднесрочного направления. Несмотря на текущее восстановление рынка, нельзя забывать о макроэкономических рисках, строго контролировать кредитное плечо и не рисковать, полагаясь на временный рост.#PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI冲高，美联储身陷通胀困局
В августе годовой показатель PPI вырос до 5,4%, достигнув максимума в этом году, надежды рынка на снижение ставок рухнули, а ожидания повышения ставок в сентябре резко возросли. Однако при более внимательном рассмотрении этой волны инфляции видно множество хронических проблем на стороне предложения, которые нельзя решить монетарной политикой одним махом. Цены на нефть растут из-за конфликта в Красном море, нефтеперерабатывающие заводы пострадали, морские перевозки затруднены — все это реальные проблемы с поставками. Повышение ставок может лишь подавить спрос населения, но не восстановит производственные мощности и не разблокирует морские пути, оставляя проблемы с предложением нерешёнными.
ФРС сейчас находится в затруднительном положении. Если настаивать на повышении ставок, это может сдержать инфляцию, но неизбежно ударит по потреблению и инвестициям компаний, что грозит замедлением экономики; если же не предпринимать действий, цены останутся упорными, что подорвет доверие к политике ФРС — в любом случае сложная ситуация.
Если смотреть с точки зрения крипторынка, PPI уже заблаговременно подал сигнал тревоги рынку, а последующий рост базового месячного CPI вновь подтвердил устойчивость инфляции. Сейчас рынок переживает типичное восстановление после негативных новостей: BTC и ETH немного отыгрывают позиции, но не стоит воспринимать это как разворот тренда. В условиях инфляции, вызванной нарушениями в поставках, данные будут продолжать волатильно влиять на рынок, и любое ралли легко может быть подавлено жёсткими заявлениями.
Некоторые альткоины локально демонстрируют импульсный рост на фоне настроений, но такие движения обычно быстрые и кратковременные, поэтому не стоит слепо гнаться за ростом. На следующей неделе заседание FOMC вместе с прогнозами станет ключевым фактором для определения кратко- и среднесрочного направления. Несмотря на текущее восстановление рынка, нельзя забывать о макроэкономических рисках, строго контролировать кредитное плечо и не рисковать, полагаясь на временный рост.После публикации сегодняшнего CPI крипторынок сначала упал, а потом восстановился, в целом настроения остаются медвежьими.
Общий индекс CPI за август вырос на 0,4% в месяц и 3,4% в год, что примерно соответствует ожиданиям. Базовый индекс вырос на 0,3% в месяц, что выше прогноза в 0,2%, годовой показатель остался на уровне 2,4%. Базовый индекс показывает некоторый перегрев, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе снова выросла, доллар и доходность американских облигаций идут вверх, риск аппетит временно подавлен.
Мгновенная реакция криптосообщества: после выхода данных BTC сначала упал до около 76000, но быстро вернулся к 76900-77000; ETH тоже сначала вырос, а потом откатился, сейчас торгуется около 2450. Объемы не взорвались, скорее всего, была чистка кредитного плеча, а не односторонняя распродажа.
В ближайшие дни не спешите покупать. Для BTC важно удержать уровень 76500, если пробьет — можно смотреть на 76200; для ETH — уровень 2406. Если не удержит, стоит немного сократить позиции, не стоит ловить отскок на фоне растущих ожиданий повышения ставок. Тем, кто уже держит позиции, сегодня стоит воспринимать рост и последующий откат как переработку новостей, а позиции с кредитным плечом лучше сократить. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $ZEC Опубликованы данные по CPI США за август: общий CPI соответствует ожиданиям, но месячный рост базового CPI составил 0,3%, превысив прогноз в 0,2%, инфляция оказалась более устойчивой, чем ожидалось.
Годовой базовый CPI снизился до 2,4%, что является минимальным значением с апреля 2021 года.
👉Интерпретация: годовая инфляция продолжает снижаться, но в месячном выражении наблюдается рост, ожидания снижения ставок ФРС ослабевают, тон более жёсткий.
Позитивно для доллара, негативно для золота, американских акций и криптовалютных активов.Опубликованы данные по CPI США за август: общий CPI соответствует ожиданиям, но месячный рост базового CPI составил 0,3%, превысив прогноз в 0,2%, инфляция оказалась более устойчивой, чем ожидалось.
Годовой базовый CPI снизился до 2,4%, что является минимальным значением с апреля 2021 года.
👉Интерпретация: годовая инфляция продолжает снижаться, но в месячном выражении наблюдается рост, ожидания снижения ставок ФРС ослабевают, тон более жёсткий.
Позитивно для доллара, негативно для золота, американских акций и криптовалютных активов.Ядро CPI выросло на 0,3%, почему же биткоин не рухнул, а наоборот удержался?🤔
Данные за 8:30: общий CPI за август в годовом выражении составил 3,4%, что соответствует ожиданиям, ядро в годовом выражении — 2,4%, тоже в пределах прогноза и ниже предыдущего значения 2,5%; единственное, что выделяется — ядро в месячном выражении выросло на 0,3%, что выше прогноза, в основном из-за энергетики. После выхода данных вероятность повышения ставки в сентябре зафиксировалась примерно на 73%, практически решённый вопрос.
По логике, превышение прогноза по ядру в месячном выражении — это негатив, биткоин должен был упасть, но что на самом деле? Цена колеблется около 77100, падение сократилось до менее 1%, дневной минимум 76450 не был пробит, сложилась картина «негатив вышел, но падения нет, наоборот — стабилизация».
Но не забываем, что PPI уже взорвался позавчера, биткоин $BTC с уровня выше 79000 падал два дня подряд, пробил 77000 и дошёл до 76450, страх повышения ставок уже был учтён в цене на тот момент, медведи уже отсеялись. Когда вышел настоящий CPI, несмотря на не очень хорошие месячные данные по ядру, годовые показатели снижаются, в целом всё в пределах прогноза, то есть «плохо, но не катастрофично», медведи на прошлых данных зафиксировали прибыль, давление продаж ослабло, и цена удержалась.
Дальше смотрим на два момента: 76350 — это линия себестоимости для всех, 76270 — техническое железное дно, если сегодня вечером не будет пробоя вниз, то «второе дно без пробоя» — это сигнал силы, после того как негатив от сентябрьского FOMC полностью выйдет, есть шанс вернуться к 80000; если же американский рынок откроется с падением и пробьёт 76270, придётся пересматривать ожидания по ставкам и смотреть вниз к 75000 $ETH