Orbit Post Sitemap
ETH现价2473，亚盘曾回落至2440附近，日内最大回撤接近 1%。从周期涨幅看，30 日涨幅 31.8%，但是 7 日涨幅仅 1.9%。月度多头趋势依旧保留，周线的上涨动能已经明显衰竭。 回顾前期行情8月19-21日是本轮主升浪，连续三日大幅拉升，在这波暴涨之后，随后8个交易日直接进入缩量震荡。ETF 成交量从 1.07 亿股持续萎缩到 3090 万股，量能近乎腰斩再腰斩。 资金层面来看，ETH现货ETF已经连续 11 天保持资金流入，单日净流入最高 8770 万美元，8 月累计净流入约 17.5 亿美元，创下去年 10 月以来最强水平，中期多头的底层支撑还在。 但宏观端出现利空压制，9 月加息概率上升至 64%，紧缩预期持续升温，成为当下最大的逆风因素。 盘面现在就是多空博弈ETF 持续吸金带来利好，而加息预期叠加高位缩量滞涨构成利空。今天不会走出单边趋势，需要等待价格触及区间边界。 结合4小时布林带指标：中轨 2454，上轨 2497，下轨 2412，整体大区间 2320—2566。现价 2475 处于区间中部偏上，这个位置是最差的开仓位置，做多做空都没有优势。 操作思路 25$UNITREE Юшу Технологии с момента выпуска оценивались более чем в 4000 млрд, но упали сегодня до 2300 млрд
Возможно, сейчас многие задумываются, будет ли дальнейшее снижение, не слишком ли высока оценка в 2300 млрд?
Потому что ответ на самом деле очевиден:
Согласно текущим финансовым данным, 2300 млрд — это очень дорого. Максимальная оценка от аналитиков Nomura составляет всего 1500 млрд!
Что действительно стоит изучать:
«Что может поддерживать оценку в 2300 млрд?»
Я считаю, что сейчас есть 5 ключевых факторов поддержки:
① Ожидания взрывного роста индустрии гуманоидных роботов
② Технологические преимущества Юшу в области управления движением и конструкции роботов
③ Наличие реального дохода и прибыли
④ Долгосрочные перспективы замкнутого цикла AI+роботы+данные
⑤ Редкость лидера робототехники на рынке акций A
Но одновременно есть 4 серьёзных фактора, снижающих оценку:
① Отсутствие взрывного роста продаж роботов
② Рост выручки значительно ниже рыночных ожиданий
③ Недостаток крупных клиентов/масштабных коммерческих применений
④ Быстрое техническое и количественное догоняние со стороны конкурентов
В то же время рынок уже упал с 4449 млрд в первый день листинга до 2309 млрд, потеряв более 2000 млрд за неделю, что показывает, что рынок уже начал активно переоценивать эти риски. 据TradingBeats 监测显示，交易员「CBB」关联子账户自今日 00:45 起累计买入 125,492.4 枚HYPE 现货，成交约 1055.06 万美元，加权均价84.073 美元。 但在买入现货的同时，该账户又以 10 倍交叉模式新增做空 125,458.02 枚 HYPE 永续，仓位规模约 1055.24 万美元，建仓均价 84.111 美元。 两腿数量及金额几乎完全对应，构成一笔接近1:1 的期现对冲。 目前 HYPE 资金费率仍为正，即多头向空头支付资金费。该账户今日已通过永续空仓收到约1818.6 美元资金费。 这套策略同时使用借款放大资金效率。该账户已启用组合保证金，目前约 190,538 枚 HYPE 作为资产端，同时借入约 756 万 USDC，USDC 余额约为负 596 万美元。主账户本轮净转入约1000 万美元，其余现货敞口主要通过 USDC 借款融资。 该地址为主账户 0x49e9 名下、命名为「2HYPE DN」的子账户。主账户当前另持有约1569.6 万枚 USDC，并控制多个相关子账户。 主账户： 0x49e96e255ba418d08e66c🚨 СЕГОДНЯШНИЙ PUMP $BTC НЕ ПРО ВОЙНУ — РЫНОК ГОВОРИТ НАМ О ЧЕМ-ТО БОЛЬШЕМ.
Я вернулся и проверил информацию, стоящую за сегодняшним движением. На первый взгляд, это выглядит как отток рисков, при котором Bitcoin растет, поскольку рынок воспринимает его как «цифровое золото».💎
Но есть одна проблема с этой версией:
Золото не увидело такого же притока капитала.💵
Так что я не уверен, что этот pump — просто совпадение из-за так называемогоПрямой вывод: авиаудар США по Ирану, резкий рост цен на нефть, резкое падение американского фондового рынка, а $BTC наоборот вырос. Это не совпадение, это поворотный момент, когда BTC перестал быть рисковым активом и стал активом-убежищем.
В прошлую пятницу США нанесли авиаудар по Ирану, цены на нефть резко выросли, фьючерсы на S&P сразу ушли в минус. По логике, рисковые активы должны были упасть. А что с BTC? Он вырос с 77 000 до 78 500, прибавив 1,5%. ETH вырос ещё больше, SOL тоже в плюсе. Общая капитализация крипторынка достигла 2,73 трлн, за день выросла на 1,7%.
Ещё один сигнал заметили? На Джексон-Хоуле прозвучали жёсткие заявления, вероятность повышения ставки в сентябре взлетела с 35% до 55,5%. По идее, рост вероятности повышения ставки должен был обвалить BTC. Но BTC уверенно держится на уровне 78 000. Негатив от ожиданий повышения ставки не смог его сбить, что это значит? Это значит, что покупатели гораздо сильнее, чем вы думаете.
Те, кто покупал на дне в 77 000 в день авиаудара, уже считают деньги. Те, кто ждёт 75 000, возможно, не дождутся. Рынок не даёт удобных возможностей для входа — он всегда растёт, когда вы сомневаетесь, и падает, когда вы пытаетесь догнать рост.
Уровень 78 000 — хорошее место для постепенного входа. Половину позиции можно взять для атаки и защиты, а оставшиеся средства приберечь для коррекции в середине сентября. Не верите — ждите. Если к концу сентября BTC будет ниже 78 000, приходите в комментарии и ругайте меня.
#BTC #ИранскийАвиаудар #убежище #повышениеставки После более чем года ожидания экосистемных стимулов X Layer, первый раунд вознаграждений составил всего 120 000 U, что резко контрастирует с изначально обещанным призовым фондом в 5 миллионов U и масштабным нарративом RWA. Мотивация для входа новых средств слабая, старые средства остаются на месте, сообщество уже начало делать скриншоты и сохранять данные, готовясь к 1:1 миграции на другие цепочки. Такой «громкий шум, но мало дождя» подход к реализации заставляет даже самых преданных внутренних сторонников сомневаться. У меня в руках еще есть XDOG, и, видя, как другие сообщества постепенно уходят, самый сложный выбор — уйти или остаться: уход означает, что более года строительства и поддержания пула пойдет насмарку, а остаться — возможно, значит держаться за цепочку с оттоком пользователей, ожидая неопределённой весны. Объективно, у OKX есть пользователи, капитал и зрелые продукты, но они выделили всего около 100 000 U на Meme-вознаграждения, что по сравнению с усилиями Binance по развитию BSC и Coinbase по поддержке Base действительно выглядит недостаточно искренне. Сейчас сообщество голосует ногами, а выбор проекта мигрировать — это инстинкт выживания, что вполне понятно. Но куда в итоге пойдет XDOG — остаться или искать другой путь — пока нет ясных сигналов, нужно наблюдать за дальнейшими действиями официальных лиц. Если долго не будет положительного ответа, мне тоже придется серьезно оценить, стоит ли обменять XDOG и часть OKB на более активную экосистему. Риски: вознаграждения в экосистеме и планы миграции остаются неопределёнными, пожалуйста, принимайте самостоятельные решения и контролируйте риски позиций. $XDOG $OKB【GOOG упал до 335, почему при взрывном росте облачного бизнеса всё ещё стоит ждать?】
Вывод: Фундаментальные показатели Alphabet остаются сильными, откат вызван ценами на нефть и долгосрочными облигациями, а не ослаблением спроса на AI; позиция — «средний защитник с атакующим уклоном», около 335 пока не покупать.
Ключевые слова: поисковая реклама, Google Cloud, Gemini, TPU, капитальные затраты.
Фундаментальные показатели: Alphabet использует поисковый трафик и рекламный денежный поток для поддержки AI, а также конкурирует за облачные вычислительные мощности с помощью собственных TPU, дата-центров и экосистемы разработчиков. Выручка за Q2 составила 119,8 млрд долларов, рост на 24% в годовом выражении, доходы от поиска выросли на 17%, доходы от Cloud — 24,8 млрд долларов, рост на 82%, операционная прибыль облачного бизнеса — 8,8 млрд долларов, маржа 35,6%; однако капитальные затраты за квартал составили 44,9 млрд долларов, что привело к свободному денежному потоку в размере -5,9 млрд долларов. Преимущества — глобальный распределённый доступ, данные и полный стек AI; главный риск — антимонопольные меры, влияние AI-ответов на монетизацию поиска и задержка возврата инвестиций. Следующие катализаторы — сентябрьская конференция Goldman Sachs, рост облачного бизнеса в Q3 и реализация внешних продаж TPU.
Технический анализ: GOOG закрылся на 335,41 доллара, упал на 2,18%, уровень 335 служит для оценки силы/слабости; удержание и возврат выше 345 откроет путь к восстановлению, пробой вниз — наблюдение за 320, касание не означает покупку.
Запомнить: сейчас у GOOG не проблема с ростом, а необходимость доказать, что капитальные затраты на AI смогут устойчиво превращаться в денежный поток. #谷歌AI高层重组，核心人才流失引关注 $GOOGL $xGOOGL
Только для исследовательских целей, не является инвестиционной рекомендацией Проект $CORE CORE, который когда-то был ожидаемой «жемчужиной экосистемы Биткоина», сегодня оказался в таком плачевном состоянии не случайно. Он практически на каждом ключевом этапе принимал ошибочные решения, что в итоге привело к падению цены с максимума в 6,47 долларов до примерно 0,02 доллара, то есть на 99,8%. Можно сказать, что именно команда проекта шаг за шагом загнала CORE в пропасть. · Провальная токеномика: это можно назвать самой смертельной «первородной грехом». Общий объем в 2,1 миллиарда монет кажется сопоставимым с Биткоином, но 81-летний период выпуска означает бесконечное давление продаж. Крупные пакеты токенов, выделенные на ранних этапах команде, институциональным инвесторам и узлам, разблокируются в течение нескольких десятилетий, и рынок постоянно боится, что «завтра снова появится огромный объем бесплатных токенов, которые будут сброшены». При этом высокая концентрация токенов делает розничных инвесторов полностью противостоящими китам, что приводит к длительному дисбалансу спроса и предложения. · Катастрофическое управление экосистемой: команда проекта использовала инфляцию токена CORE для субсидирования доходности основного продукта lstBTC. Такая «шаг влево, шаг вправо» модель естественно рухнула после обвала цены токена. Еще хуже то, что они передали жизненно важные функции экосистемы партнеру Maple Finance, который воспользовался инсайдерской информацией для разработки конкурирующего продукта, фактически «ударив в спину». Хотя позже с помощью судебного запрета и мирового соглашения удалось сохранить активы пользователей, этот конфликт серьезно подорвал доверие рынка. · Пустая риторика: на ранних этапах проекта с помощью громких концепций вроде «привязки к вычислительной мощности Биткоина» и «BTCFi» удалось привлечь множество розничных инвесторов. Но экосистема долгое время оставалась пустой, на блокчейне фактически не было ничего, что могло бы приносить реальную...После публикации финансовой отчётности Nvidia эстафету инфраструктуры AI приняли Broadcom, Dell и Snowflake. Эти три компании представляют три разных звена: кастомные AI-чипы, AI-серверы и облачное программное обеспечение — кто действительно зарабатывает, а кто рассказывает истории, станет ясно сегодня вечером. --- $AVGO Broadcom (после закрытия торгов 2 сентября) Broadcom — лидер в сегменте кастомных AI-чипов (ASIC), имеет крупные заказы от облачных провайдеров, таких как Google и Meta. В прошлом квартале доход от AI-полупроводников составил 10,8 млрд долларов, что на 143% больше по сравнению с прошлым годом, и составляет 49% от общего дохода. Ожидается, что в этом квартале выручка составит около 29,4 млрд долларов, рост на 84% в годовом выражении, прогноз продаж AI-полупроводников — 1,6 млрд долларов. Мой прогноз: Broadcom с большой вероятностью представит отличные результаты, но цена акций может отреагировать сдержанно. Рынок уже полностью учёл сильный рост AI-чипов, чтобы акции выросли, нужны результаты выше ожиданий, а соответствие прогнозам будет воспринято как негатив. --- $DELL Dell (после закрытия торгов 1 сентября) Dell — лидер в сегменте AI-серверов. Ожидается выручка около 44,9 млрд долларов, рост на 51% в годовом выражении, прибыль на акцию (EPS) около 4,92 долларов, что вдвое больше по сравнению с прошлым годом. Рынок опционов прогнозирует волатильность акций около 10% после отчёта. Ранее Dell поставила цель по выручке от AI-серверов в 60 млрд долларов. Мой прогноз: у Dell самый большой разрыв между ожиданиями и реальностью из трёх компаний. Спрос на AI-серверы действительно взрывообразный, но рынок опасается снижения маржи — прибыль от продажи готовых систем значительно ниже, чем от продажи чипов. Если маржа превзойдёт ожидания, Dell может стать самым большим сюрпризом; если нет — падение акций будет самым сильным.Одна пешка, перешедшая реку, стоит поперек Ормузского пролива, и цена на нефть в Нью-Йорке сразу же реагирует — это не локальное столкновение, а начало наступления короля.
Я сижу перед шахматной доской, взгляд скользит по кривой котировок Brent. Настоящие игроки не идут шаг за шагом, двадцать ходов назад я уже просчитал этот момент: внезапная атака американских войск, ответ Ирана, перехват саудовского танкера в южном коридоре — хотя Саудовская Аравия не подтвердила, рынок уже своим ростом и падением подтвердил собственное суждение. Brent поднялся до 90,49 долларов, рост 2,71%, этот скачок конём прямо разбил иллюзию спокойствия в энергетике.
Настоящая опасность на доске — это не видимая атака, а невидимое сдерживание. Прекращение движения танкеров — не изолированная пешка, она связывает фрахт, тянет инфляцию, эти рассеянные фигуры в итоге скручиваются в линию сдерживания. Энергетическая инфляция — это слон Ха́йга, диагональ которого направлена на позицию BTC. Когда слон начинает действовать, наступление в королевском лагере вынуждено сжиматься. $xMSTR — словно цепь пешек на фланге, слегка дрожащая под давлением нефти, он не решает исход партии, но определяет, когда цепь пешек разорвётся.
Многие игроки смотрят только на ближайшие три хода: кто выиграл конфликт? Насколько ещё может вырасти цена на нефть? Но моя работа — не гадать, а считать оставшиеся ходы всей партии. Степень разрушения танкерных перевозок напрямую определяет, будет ли миттельшпиль открытым или закрытым. Если эта линия продолжит блокироваться, игроки будут вынуждены принять закрытый миттельшпиль — все активные фигуры придется перестраивать, это совершенно другой эндшпиль. Тогда дно BTC перестанет быть технической поддержкой, а станет обратным отсчётом на шахматных часах.
17 нефтяных месторождений США и Венесуэлы — это длинная рокировка короля. Требуется долгосрочное инвестирование, чтобы восстановить скорость вывода фигур, но часы не ждут. С каждой задержанной танкерной поставкой на циферблате падает капля времени. Производственные мощности Венесуэлы — как пешка, которая долго не может превратиться, дальняя вода не спасёт от близкого огня.
С центра доски эта танкерная линия — открытая линия d. Кто её контролирует, тот владеет всей партией. Продолжающиеся перебои в перевозках равносильны скоплению тяжёлых фигур противника на линии d, сдавливающих собственную позицию. Тогда начинают беспокоиться такие тихие фигуры, как энергетика, продовольствие, металлы, а криптоактивы, будучи самым чувствительным флангом, первыми отвлекаются. Владельцы BTC — словно фигуры, защищающиеся в полумраке, каждый ход должен быть предельно точным.
Саудовская Аравия не подтвердила перехват, это может быть как обман, так и правда. Гроссмейстеры знают: самые опасные партии часто начинаются с неподтверждённых слухов. Ответ противника — не финал, а переход в миттельшпиль. Если Brent удержится выше 90 долларов, доллар и нефть образуют связку коней, продвигаясь вместе. Тогда партия с жертвами рисковых активов уже на столе — можно не высказываться, но доска не лжёт.
Это не шах, а начало долгой атаки — когда флаги танкеров падают с обеих сторон, король и ферзь пропитаются цветом нефти. #oiltankerriskliftsoilБольшой биткойн не сможет пробить 79000?
Основное сопротивление исходит с макроуровня
Голубиная речь председателя ФРС на Джексон-Хоуле возродила ожидания повышения ставок в сентябре
Это напрямую компенсировало положительный эффект ликвидности от обратного выкупа Казначейством
В то же время, резкий рост в августе накопил значительную прибыль
Выше 80000 находится ключевая зона предложения
Для эффективного прорыва необходим очень сильный спотовый спрос
В настоящее время рынок консолидируется, чтобы переварить это давление.
$ETH: «расхождение» между фундаментальными показателями и ценой
Эфириум показывает более слабую динамику
Пробил отметку в 2400 долларов, обновив локальный минимум
Относительно биткойна курс также продолжает испытывать давление
Основная причина — он сталкивается с «парадоксом принятия»
Активность в сети и объемы транзакций Layer2 достигают рекордных значений
Но значительная часть активности перемещается на Layer2
В результате комиссия за газ в основной сети крайне низкая (0.1-0.2 Gwei)
Потребление и захват стоимости ETH как «цифровой нефти» значительно ослаблены
Поэтому недавний отскок — это скорее покрытие коротких позиций после перепроданности
А не вход новых средств
Процветание экосистемы не превратилось эффективно в поддержку цены монеты
$SNDK показывает лучшие результаты в последнее время
Вырос на 5.5%
Американский фондовый рынок сначала рос, затем откатился
AI-хранение данных — это все еще большая тенденция
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Когда тот строительный журнал оказался у меня на столе, я сразу заметил трещины на чертежах — Strategy кладет кирпичи из эмиссии акций, возводя небоскреб из 845.1K BTC, который кажется бесконечным, но забывает, что каждый этаж подписан словом «разводнение».
Фундамент вырыт достаточно глубоко. Дополнительные 460 монет — это всего лишь бетон, который этот застройщик выкопал на фондовом рынке, закладывая фундамент. Секрет этого здания в том, что главные балки — это выпуск акций, а несущие стены — это рыночные иллюзии роста цены монеты. Любой квалифицированный главный инженер увидит, что это не кирпично-бетонная конструкция, а карточный домик. А 5.9011M ETH в залоге — это огромная стальная конструкция башни — почти четыре пятых элементов спрятаны в залоговом основании, с годовой доходностью около 335 миллионов долларов, расчеты еженедельные, словно автоматическая установка для инъекционного бетонирования свай, которая помогает башне стоять крепче в непогоду.
Но здесь нет строительных решений без цены. Связь рынка подобна эффекту аэродинамического туннеля между двумя соседними небоскребами: когда публикуется годовой отчет, все стеклянные фасады одновременно дрожат. Вы видите горячие продажи фундамента институциональными инвесторами, а я вижу пузырь капитала, замешанный в каждом квадратном метре стали. Трещины между ценой акции и чистыми активами расширяются, как силиконовые швы на фасаде, которые быстро стареют под палящим солнцем и ледяным дождем.
Этот комплекс светится огнями после открытия, но помните: если застройщик в итоге сможет поддерживать денежный поток только за счет дополнительного выпуска акций, то так называемое «увеличение доли» — это разборка уже залитых перекрытий для возведения другого здания. И хотя залоговая башня ETH приносит стабильный доход, ее подвал с башней BTC соединяет лишь узкий коридор — самая тонкая предварительно напряженная стальная струна, называемая волатильностью.
Весь квартал сейчас в продаже. Неоновая вывеска «BTC прерывает пятимесячный нисходящий тренд», флаги «удар по нефтяному рынку США и Ирана», LED-экран «Индекс страха и жадности» — все они висят на стальной конструкции этих двух новых зданий и мерцают на ветру. Но профессионалы смотрят только на отметки осадки и деформации — там написаны пределы нагрузки, растяжения и фраза, которую строитель не хочет видеть в журнале надзора:
Пол этого здания — это чей-то потолок. А потолок этого здания — не что иное, как высота подъема следующего этапа эмиссии? #cryptotreasurybuyingАвгуст на рынке акций A-Share был мучительным: индекс Шанхая вырос всего на 4% за месяц, а медианный рост акций составил лишь 6,5%.
В то же время в криптомире $BTC за неделю поднялся с 62 000 до 79 000 долларов[reference:4][reference:5],
однодневные ликвидации достигли 3 миллиардов долларов, 180 000 человек полностью потеряли вложения[reference:6].
В акциях можно просто сидеть и ждать восстановления,
а в криптоконтрактах один резкий спад — и счёт за три минуты превращается в наследство.
$ETH может вырасти на 19% за день, но также может потерять большую часть этого роста в тот же день.
Этот рост $BTC до 80 000 был вызван призывами Трампа и паникой среди шортов,
и это совсем не то же самое, что восстановление оценок на рынке A-Share.
Если в акциях вы потеряли деньги — вините рынок,
а если в крипте — только себя за необдуманное использование кредитного плеча.
Не спрашивайте, откуда я это знаю.Стратегия Michael Saylor только что приобрела биткоинов на сумму 369,7 миллиона долларов, его первая покупка за более чем 2 месяца.
Saylor вернулся.
$BTC В августе вырос на 24%, но я не переживаю.
Причина: объем позиций по бессрочным контрактам на самом низком уровне с мая, длинные позиции с кредитным плечом почти полностью очищены. Этот раунд поддерживается покупками ETF и спотовыми сделками, это не пузырь.
Однако в прошлую пятницу из ETF вышло 200 миллионов, три попытки пробить 82000 были отбиты. Вероятность повышения ставки ФРС близка к 64%.
Пятничные данные по занятости — это переломный момент —
Плохие данные → положительно для BTC, рост до 82000
Хорошие данные → отрицательно для BTC, откат до 77000
Сейчас не то чтобы боюсь действовать, а не стоит рисковать. Подожду выхода данных, чтобы действовать, хоть и с опозданием, но с большей уверенностью.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BTC $BTC Первая неделя сентября, скорее всего, будет характеризоваться колебаниями с уклоном вниз, не стоит ожидать одностороннего резкого роста, но и панически продавать тоже не нужно. Суть борьбы быков и медведей — это противостояние макроэкономического повышения ставок и притока институциональных средств.
📉 Основное давление: тень повышения ставок ФРС
В конце августа председатель ФРС Уош на Джексон-Хоуле выступил с жесткой риторикой, и ожидания повышения ставок в сентябре резко выросли до 57%. К тому же доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до около 4,78%, а цена на нефть превысила 91 доллар. Для рисковых активов, поддерживаемых ликвидностью, это однозначно краткосрочный самый большой негатив.
📈 Опора быков: институциональная поддержка
Биткоин в августе вырос на 25,28% по месячному графику, закрывшись большой белой свечой. Этот рост в основном был вызван покупками на спотовом рынке, а не за счет кредитного плеча. На прошлой неделе чистый приток в американский спотовый биткоин-ETF составил около 1 миллиарда долларов, а инвестиционные продукты по Ethereum фиксировали чистый приток 10 дней подряд. Проще говоря: ожидания повышения ставок сдерживают рост, но институциональные инвесторы не дают цене сильно падать.
Ключевые уровни для наблюдения
Сверху: 80 000 — первая преграда, 81 500 — сильное сопротивление
Снизу: 77 000-77 500 — первая поддержка, 75 000 — жизненно важная линия среднесрочного тренда
Основной диапазон колебаний: 74 000-82 800
Рынок ждет заседания ФРС 15 сентября — именно тогда будет принято решение о направлении. В плане торговли: либо ждать отката цены до 76 000-76 500 и пробовать легкие покупки, либо дождаться объемного пробоя 80 000 и следовать за трендом. В середине — это ставка, не стоит рисковать.Anthropic 招股书拟公开，AI 独角兽终于要从传说走进表格
Я больше всего хочу увидеть не оценку, не историю финансирования, а три очень конкретные вещи: стоимость вывода, удержание корпоративных клиентов, привязку к облачным провайдерам. AI-компании на первичном рынке могут говорить о «огромном будущем», но на публичном рынке каждый доллар дохода и каждый доллар стоимости вычислительных мощностей рассматриваются отдельно
Это сделает многие шумные заявления неловкими
Если возможности модели растут, но каждая поставка требует более дорогих вычислительных мощностей, более дорогих специалистов и более сложных затрат на безопасность, то оценка не может опираться только на «все будут использовать AI». IPO действительно должен проверить, забирает ли компания, создающая модели, самую жирную часть цепочки создания стоимости или самую трудную
#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 $XAU 【Маленькая цель 1000, сейчас +460 в процессе】
Цена на золото отошла от ускоренного движения последних дней, сейчас вернулась к знакомому слабому консолидационному состоянию
Вторая сделка на поддержку покупки в диапазоне 4418-22, в обед минимальное значение достигло 24, но входа в рынок не было
Дальнейшая стратегия остается прежней, продолжаем следить за поддержкой покупки в диапазоне 4418-22 и сопротивлением для продажи в диапазоне 4448-55Первая волна плавного роста $BTC, скорее всего, уже завершилась. Минимальная цена 58K, максимальная 82K, общий рост превысил 40%. На 4-часовом таймфрейме динамика начала ослабевать.
Лично планирую начать в сентябре увеличивать операции по продаже колл-опционов, страйк в основном в диапазоне 80K-82K. В конце сентября биржа, вероятно, выпустит дальние опционы с экспирацией в сентябре следующего года, можно будет при случае дополнительно приобрести LEAPS Call с экспирацией через год.🤖《Трёхмерная торговая система｜Последние новости BTC》
---- Может ли Биткойн краткосрочно сразу пробить 82K❓️
Я считаю, что это очень сложно❗️Почему❓️
Давайте посмотрим на данные и объемы, сначала оценим силу быков и медведей на 4-часовом графике:
На рисунке ниже синяя кривая объема быков показывает, что объемы быков постоянно сокращаются, сила отскока заметно ослабевает, а максимумы отскока снижаются. Объемы медведей тоже слабы и нестабильны, обе стороны не имеют ресурсов для запуска трендового движения.
Объемы торгов на дневном графике с 25 августа, когда был пробит пик в 80 тысяч, продолжают снижаться, при этом объемы на высоком уровне уменьшаются, а цена стоит на месте — наблюдается расхождение объема и цены, которое не исправлено.
Теперь посмотрим на структуру капитала:
ETF на прошлой неделе получили чистый приток около 924 млн долларов, но это на 51,8% меньше, чем 1,92 млрд долларов на предыдущей неделе. 28 августа был чистый отток в 202 млн долларов, что положило конец 9-дневной серии притоков, маржинальные покупки ослабевают.
Резервы BTC на Binance выросли до примерно 687 тысяч монет — максимума с 2026 года, что накапливает потенциальное давление продаж; в то же время резервы стейблкоинов на биржах упали с примерно 80 млрд до 64 млрд долларов, уменьшая ресурсы для поддержки покупок.
Открытые позиции по контрактам снизились с 331 тысячи BTC 21 августа до 318,6 тысячи, что говорит о постепенном выходе из левериджевых длинных позиций. Средняя ставка финансирования за 8 часов составляет 0,00821%, что указывает на то, что краткосрочные длинные позиции остаются достаточно плотными.
Верхние уровни сопротивления:
Зона 80K-81,5K — это ключевое сопротивление, для пробоя 82K необходим рост объема и новый катализатор, которых пока нет.
Поддержка на 77K-78K, при пробое смотрим на 75,5K-76K.
🐉 Ключевой вывод от господина Маленького Дракона:
В краткосрочной перспективе есть инерция для подъёма до 78,900, но зона 80K-81,5K — настоящее испытание, вероятность прямого пробоя 82K в ближайшее время очень низка.
Пятничные данные по занятости — главный фактор неопределённости, ожидается прирост в 55 тысяч человек, если будет меньше 30 тысяч, это может подтолкнуть BTC выше 82 тысяч, если больше 80 тысяч — возможен откат к 75 или даже 72 тысячам.
Как вы думаете, не изматывает ли такая узкая боковая торговля? Требует ли она большого терпения? Макроразвязка + реализация регулирования, логика роста акций криптосектора в августе очень ясна
Индекс акций, связанных с криптовалютой, вырос в августе на 8,81%, и причина в двух ключевых моментах: во-первых, Министерство финансов США начало обратный выкуп долгосрочных облигаций, что сдержало доходность гособлигаций, и деньги начали уходить из безрисковых активов; во-вторых, SEC и Белый дом одновременно выпустили положительные сигналы по регулированию, что легитимизировало отрасль и напрямую подстегнуло настроение.
Наибольший вклад внесли несколько гибких инструментов: Strategy (MSTR) — крупный держатель биткоина, Coinbase — ведущая биржа, а также Robinhood — вход для розничных инвесторов, все они напрямую получили премию.
Проще говоря, этот рост обусловлен двойным драйвером: ожидания макроэкономической ликвидности и снижение премии за регуляторные риски, это бета-рынок, где зарабатывают на росте рыночного аппетита к риску. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC $ETH $ZEC $BTC $ETH 九月加息概率55% 全年加息一次的概率冲到72% 沃什杰克逊霍尔放鹰之后 市场已经把鹰派预期吃进去不少 BTC从8.1万砸到7.6万 这就是市场在重新定价 加息意味着美元走强 美债收益率往上顶 无息资产最先挨打 BTC首当其冲 更狠的是11月中期选举 民主党拿下众议院概率高达90% 参议院五五开 一旦翻盘 加密法案基本没戏 不仅通不过 还可能迎来更严格的审查 上一轮民主党在的时候 SEC怎么对加密行业的 大家都还记得 法案通不过 意味着合规预期推后 机构资金不敢大规模进场 BTC的长期叙事会被打断 短期利空确实在 加息预期压着 中期选举悬着 BTC从8.1万跌到7.6万 已经吃了不少 但市场往往在情绪最悲观的时候开始重新定价 2022年底 BTC跌破2万的时候 所有人都觉得要归零了 结果呢 利空是真的 但别在恐慌里做决定 等非农落地再看 先管仓位再管方向 该扛的时候扛 该等的时候等#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Вышел отчет по безопасности за август, данные довольно интересные.
Количество хакерских атак выросло — 50 случаев, что на 67% больше, чем в июле.
Но общий ущерб, наоборот, снизился — 136 миллионов, почти вдвое меньше по сравнению с предыдущим месяцем.
Что это значит? Мелких взломов стало больше, а крупных — меньше.
Случай с Tectonic на 74 миллиона — крупнейший в августе и четвертый по величине в этом году.
За ним следуют Moonwell, Termlabs, Coinsbuy — в основном с ущербом от миллиона и выше.
А Injective с 4.8 миллионами уже не входит в топ.
Хакерские атаки становятся все более частыми, но суммы по отдельным случаям уменьшаются.
С одной стороны, это говорит о повышении уровня безопасности в отрасли, крупные уязвимости найти сложнее;
с другой — хакеры начали действовать по принципу «разбрасывания сети», выбирая мелкие уязвимости для быстрой наживы.
В любом случае, хорошая новость — общий ущерб снижается, плохая — частота атак растет.
Тем, кто должен проводить аудит безопасности, не стоит экономить, а тем, кто использует маленькие кошельки — не стоит жадничать.
Безопасность — это то, в чем никогда не стоит быть уверенным, что тебя не коснется.
Конечно, частые появления хакеров сильно бьют по рынку!
$INJ
#Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块 На этот раз NVIDIA потратила 3,5 миллиарда долларов, возможно, не ради MediaTek
NVIDIA инвестирует 3,5 миллиарда долларов в MediaTek, на первый взгляд кажется, что она просто дает деньги партнеру, но я считаю, что действительно стоит обратить внимание на то, почему именно сейчас NVIDIA решила включить MediaTek в свою экосистему.
Включение MediaTek в NVLink Fusion означает, что в будущем клиенты, создавая собственные кастомные AI-чипы, смогут подключаться к стоечным системам NVIDIA. Это изменение довольно ключевое, потому что в будущем вычислительные мощности для AI могут развиваться не только через покупку GPU NVIDIA — облачные провайдеры, автопроизводители и технологические компании всё больше захотят создавать свои собственные кастомные чипы.
Очевидно, что NVIDIA это понимает.
Вместо того чтобы ждать, пока другие постепенно обойдут их GPU, лучше сразу включить кастомные чипы в свою экосистему. Вы можете сами проектировать чипы, но в итоге они всё равно будут подключены к моей сети, системам и инфраструктуре. Таким образом, NVIDIA продает не просто GPU, а целую систему AI-вычислений.
MediaTek действительно является хорошим элементом пазла. Их возможности в SoC, кастомных чипах, вычислениях для ПК и автомобилей как раз дополняют те области, которые NVIDIA не покрывает. Особенно после того, как AI распространяется из дата-центров на ПК, автомобили и конечные устройства, эти рынки становятся всё более важными.
Поэтому меня не так волнует, насколько MediaTek вырастет в краткосрочной перспективе за эти 3,5 миллиарда долларов.
Настоящее внимание стоит уделять последующим заказам.
Если NVLink Fusion в итоге позволит большему количеству кастомных AI-чипов подключаться к экосистеме NVIDIA, то эти деньги — это не просто инвестиция в партнера по цепочке поставок, а предварительное закрепление за собой входа в следующий этап AI-вычислительных мощностей.
Мы всё яснее видим стратегию Дженсена Хуана: GPU нужно продавать, но экосистему тоже нельзя упускать. $NVDA #英伟达向联发科投资35亿美元 $BTC $ETH $SOL Комиссии достигли 19-месячного максимума + рост открытого интереса — типичный «поздний этап отскока с докупкой на плечо». В августе открытый интерес по фьючерсам взлетел до 48 млрд, что вдвое превышало объем спотовых сделок, пузырь лопнул — двойной крах. Сейчас колебания между 77–79K, 10-кратные длинные позиции плачут при 76.8, 5-кратные — в панике при 74. Опытные игроки на этом уровне снижают плечо, но не уменьшают позиции, держат спот для покрытия волатильности, а плечо оставляют уикендовым спекулянтам, чтобы они «погибли». #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力 OKB наступает мне на лицо и поднимается до 112, я больше не кричу "пик"; собачка притворяется мёртвой, как лотерея — сентябрь открылся с двумя лицами
🟡 OKB
① Вчера не успели опровергнуть, сегодня дошли до 112
Вчерашний опровержение не закончилось, сегодня $OKB сразу дошёл до 112! За 24 часа рост ещё на 1-2%, за 30 дней суммарно +28-30%, это не откат, это наступание мне на лицо и подъём вверх. Мощный драйв: IPO OKX в США ускоряется, X Layer подключился к Chainlink для котировок RWA, общий объём заблокирован на 21 млн, сжигание без эмиссии. Стейкинг OKB позволяет самостоятельно запускать рынки, газ сжигает OKB, дефляционная логика становится всё жёстче. Я сдаюсь, продолжайте меня опровергать.
② Это не просто ралли
Говоря по существу, этот рост OKB не случайный. После запуска X Layer Exchange OS разработчики, стейкая OKB, могут открывать спотовые, фьючерсные и прогнозные рынки, каждое взаимодействие в цепочке автоматически сжигает токены, квартально происходит дополнительное сжигание, предложение и спрос уже изменились. OKX также привлек ICE (Межконтинентальная биржа) для токенизации американских акций, комплаенс-наратив сразу поднял потолок оценки. В слабом рынке он держится благодаря трём линиям: "биржа + блокчейн + институционалы". Братья, на этот раз я правда не осмелюсь кричать "пик".
⚪ DOGE (собачка)
① Другие растут — я притворяюсь мёртвым, другие падают — я первым падаю на колени
$DOGE сегодня тоже немного подрос, за 24 часа менее 1%, цена 0.083. Но недельный график -10%, в мейнстриме это тип "другие растут — я притворяюсь мёртвым, другие падают — я первым падаю на колени". Нет новых нарративов, просто бета, поднимаемая биткоином. Если говорить о позитиве, Маск не писал в твиттере, платежи не запущены. Эта монета — индикатор настроений: сообщество оживляется — она взлетает, сообщество спит — она падает. Если хотите держать её как основную, советую заранее подготовить сердечные таблетки.
② Зарядка веры, не основная позиция
Честно говоря, DOGE сейчас — это "зарядка веры". Технически без объёмов, нарратив пустой, всё зависит от настроения Маска и рынка. Сегодня, когда весь рынок в красном, она еле вышла в плюс, значит у собачки нет собственной силы. Мой совет: держите её как лотерею, не как основную позицию. Если вдруг собачка резко пойдёт вверх — тогда кричите "взлёт", а так просто смотрите с улыбкой. В конце концов, мы торгуем пульсом, а не депозитом.ETH кредитное плечо обрушилось на 91%, а цена осталась неподвижной?
Опытные игроки криптосферы знают одно правило: при масштабном снижении кредитного плеча рынок обязательно рушится.
Но в этот раз с ETH всё перевернулось с ног на голову.
Кредитное плечо по контрактам упало на 91%, почти до нуля.
Раньше это бы привело к цепной ликвидации и обвалу цены.
Но цена упорно держится на уровне 2500 долларов, не падая ни на йоту.
Многие считают, что розничные инвесторы уже вымыты, плохие новости исчерпаны, и пора расти.
На самом деле это большая ошибка.
Это вовсе не формирование дна, а тихая смена контроля над ценообразованием ETH.
1. Кредитное плечо полностью исчезло, почему же рынок не рухнул?
Раньше рост ETH до 2500 был полностью обеспечен розничным плечевым спекулятивным спросом.
Binance и Bybit за семь дней создали кредитных позиций на 1,12 млрд долларов.
Все брали плечо, гоняясь за прорывом — чисто азартный рынок.
Теперь ветер переменился, плечо сократилось до чуть более 100 млн.
Краткосрочные спекулянты практически полностью вышли из игры.
Цена держится, потому что сменились покупатели.
Ушли заемные плечевые розничные игроки.
Взамен пришли реальные деньги институциональных инвесторов с Уолл-стрит через спотовые ETF.
За десять дней американский рынок ETH ETF привлек 1,5 млрд долларов.
Одна только BlackRock забрала более 1 млрд.
Это совершенно разные категории капитала.
Плечевые деньги — виртуальные, при падении они вызывают цепные ликвидации и обвал.
Спотовые ETF — реальные деньги, без плеча и риска паники. Проще говоря: деньги казино ушли, пришли настоящие деньги профессионалов.В акциях финансового фонда, следовать ли за стратегией покупки BTC с использованием финансирования или ставить на путь залога ETH от BitMine? Я склоняюсь к последнему.
Strategy продала акции на 369,7 млн долларов и купила 4603 BTC. BitMine за неделю увеличила позицию на 53501 ETH, из 5,901,100 монет примерно 86% уже заложены, по расчетам ожидаемый годовой доход составляет 340 млн долларов, но это всего лишь прогноз.
BTC на 4-часовом графике удерживается ниже 79387,8, ETH держится на EMA20 на уровне 2461,23, сверху 2534,48; индекс S&P на дневном графике выше EMA20, риск-аппетит не ослабел. Если ETH закроется выше 2534,48, а BTC не сможет преодолеть 79387,8, я продолжаю предпочитать ETH; если ETH упадет ниже 2461,23, а BTC пробьет 79387,8, это мнение отменяется.
$BTC $ETH #Strategy与BitMine同步增持
Только информационный обзор и личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. 2. Ключевые движущие факторы
1. Благоприятные фундаментальные факторы отрасли
Цена на NAND‑Flash по-прежнему находится в восходящем цикле, но темпы роста заметно замедлились. Вычислительная мощность AI стимулирует устойчивый спрос на корпоративные SSD и высокопроизводительную NAND, стратегия ограничения производства у производителей поддерживает цены на пластины, что создает долгосрочную фундаментальную поддержку; однако слабый потребительский спрос в некоторой степени ограничивает потенциал роста.
2. Волатильность сектора
На этой неделе полупроводниковый сектор на американском рынке в целом был слабым, в сегменте памяти накопилась значительная фиксация прибыли, что вызвало волну централизованных продаж. В начале недели акции компаний памяти открылись с понижением и продолжили снижение, SanDisk последовал за сектором; с ослаблением паники капитал вновь начал играть на долгосрочную логику AI-памяти, что привело к небольшому восстановлению цены.
3. Изменения в структуре капитала и опционов
На этой неделе основной капитал временно вышел из рынка, диапазон давления опционов сузился, усилилась борьба между быками и медведями. Фокус торговли сместился с чисто спекулятивных историй на проверку выполнения заказов и способности поддерживать высокую маржу, что снизило краткосрочный спекулятивный интерес.
3. Технический анализ
После отката от исторического максимума цена находится в фазе консолидации и формирования основания. В районе 1600 долларов сформировалось сильное сопротивление, а около 1400 долларов — важная психологическая поддержка. Краткосрочные скользящие средние выровнялись после бычьего расположения, что означает временное завершение одностороннего роста и вероятное широкое колебание в ожидании новых катализаторов.
4. Перспективы
В среднесрочной и долгосрочной перспективе спрос AI на большие объемы и высокопрочный флэш-память остается ключевым драйвером; однако краткосрочные риски связаны с очень высокой оценкой, полностью учтенными ожиданиями по отчетности и замедлением темпов роста цен на флэш.
Основное внимание в будущем следует уделять двум моментам: во-первых, динамике спотовых и контрактных цен на NAND; во-вторых, руководству по капитальным расходам ведущих облачных компаний. Если заказы продолжат превышать ожидания, цена акций может снова пойти вверх; в противном случае сохранится высокая волатильность и консолидация оценки. #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 $SNDK В последние 45 минут торгов цена взлетела на 100 долларов, кто скупает??
Непосредственным триггером этого резкого роста стало включение в индекс MSCI Global.
После закрытия торгов 31 августа SanDisk официально вошла в индекс MSCI Global.
Все пассивные фонды, отслеживающие этот индекс, должны были завершить формирование позиций до закрытия, что вызвало массовую скупку в конце торгов и резкий рост цены.
Но на этом дело не заканчивается. Хранение данных для AI продолжает набирать обороты.
Высокая маржинальность трансформации SanDisk и долгосрочные договоры на поставки — вот настоящая опора — две трети производственных мощностей уже забронированы.
Маржа закреплена на уровне 80%, это не просто поддерживается хайпом.
С большой вероятностью рост продолжится, цель — около 1800.
Пассивное формирование позиций институциональными инвесторами — лишь искра, настоящее топливо впереди #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Сегодня Robinhood Chain полностью взорвался.
BONER вырос более чем на 400% за день, MOO — более чем на 300%, AI и PONS тоже постоянно обновляют максимумы. Многие, увидев «концепцию Robinhood Chain», сразу начинают искать так называемых лидеров рынка.
Но не стоит путать концепцию с официальным проектом.
Большинство этих популярных монет — это Meme, выпущенные сторонними платформами, а не официальные токены Robinhood. Настоящий Gas в Robinhood Chain — это ETH.
Самое интересное в этой цепочке — это не очередное копирование Pump.fun, а то, что кто-то начал создавать торговые пары из Meme-монет и токенизированных акций. Например, AI торгуется в паре с токенизированными акциями Nvidia.
Раньше для выпуска Meme на цепочке обычно использовали ETH, SOL или стейблкоины для ликвидности; теперь даже токенизированные акции таких компаний, как Nvidia и Tesla, могут стать «базовыми активами» в цепочке.
Вот в каком направлении действительно стоит наблюдать за Robinhood Chain:
Если в будущем токены акций смогут свободно торговаться, создавать LP, использоваться в залоге и кредитовании, а также стать единицами ценообразования для других активов, то RWA перестанет быть просто копированием цены акций в цепочку, а превратится в перенос всей финансовой модели на блокчейн.
Конечно, пока что первыми вырвались казино.
Meme могут помочь новой цепочке быстро привлечь пользователей, капитал и объемы торгов, но популярность не равна долгосрочной ценности.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
На этой неделе в США ожидается интенсивный поток данных по вакансиям JOLTS, отчет ADP по занятости в несельскохозяйственном секторе, первичные заявки на пособия по безработице и данные по занятости за август. Ранее в июле количество рабочих мест вне сельского хозяйства неожиданно сократилось на 23 тысячи, а предыдущие данные были значительно пересмотрены вниз на 103 тысячи, что свидетельствует о замедлении рынка труда и создает прямое противостояние с позицией Волша на Джексон-Хоуле, где он заявил о приоритете борьбы с инфляцией.
Три ключевых момента супернедели занятости:
Проверка политического курса: после ужесточения Волш повысил вероятность повышения ставки в сентябре почти до 60%. Если данные по занятости вновь окажутся слабыми, ухудшение ситуации на рынке труда и упорная инфляция поставят ФРС в сложное положение.
Страх рецессии против устрашения ужесточением: если данные окажутся слишком горячими, это усилит ожидания повышения ставок и повысит доходность американских облигаций; если данные рухнут, это может вызвать опасения жесткой посадки и привести к повторной переоценке ликвидности.
Усиление волатильности на активах: находящиеся на высоком уровне и чувствительные к изменениям рынки акций США, золота и BTC будут полностью зависеть от того, смогут ли макроэкономические данные по занятости обеспечить идеальный баланс для «мягкой посадки» экономики.
Как вы думаете, подтвердят ли данные по занятости на этой неделе ослабление экономики и снижение ожиданий повышения ставок, или же они дадут дополнительный импульс для ужесточения политики?
$BTC $SPX 百元关口的拉锯，往往比单边行情更考验定力。SOL 在 102 美元附近反复震荡，回看八月，价格自 70 至 80 美元区间攀升至 110 美元，涨幅接近五成，随后回落整理，勉强守住 100 整数位。比特币徘徊于 77,000 美元，SOL 的韧性虽优于大盘，却始终缺乏突破动能。月线级别扭转了此前近十个月的阴跌结构，中长线趋势未被破坏，均线系统在 80 至 82 美元区域形成密集支撑。 真正的变量来自传统金融的介入。管理着 3900 万账户的券商 Charles Schwab 计划推出 SOL 现货交易，同时纳入 AVAX 与 LINK，但 SOL 是首要标的。Bitwise 的 SOL 质押 ETF 规模已突破十亿美元，交易量创下纪录，现货 ETF 净流入在八月显著放大。链上数据同样亮眼，八月现货、DEX、永续合约及代币化股票交易量均达历史峰值。DeFi 总锁仓量恢复至 58 亿美元，Sanctum 超越 Jupiter 成为 TVL 榜首；稳定币供应约 160 亿，仅次于以太坊与波场。质押率接近七成，网络费用随活跃度水涨船高。 供应端的变化值得关注。验证者通过 SGP-0002 提案Трамп никогда не призывал напрямую к покупке DOGE, как это делал Маск, его "поддержка" всегда была косвенной, но при этом весьма эффективной. В ноябре 2024 года он объявил, что Маск возглавит новосозданное Министерство эффективности правительства, аббревиатура которого совпадает с DOGE, и в тот же день цена Dogecoin взлетела примерно на 27%, а за неделю удвоилась, преодолев отметку в 0,4 доллара. В январе 2025 года на сайте этого министерства появился аватар с изображением сиба-ину, и цена монеты снова резко выросла. Вот такой стиль продвижения от Трампа: он не упоминает монету напрямую, а создает ажиотаж, позволяя рынку додумывать самому.
Обратное тоже работает. В июне 2025 года между ними произошел публичный конфликт, и $DOGE за один день упал более чем на 10% — рост был из-за Маска, падение тоже из-за Маска.
Будет ли это повторяться? Очевидно, что сложнее. Маск уже вышел из правительства, Министерство эффективности завершило свою миссию в июле 2026 года, и однократный бонус от совпадения аббревиатуры исчерпан. Сейчас у Трампа есть свой криптобизнес, и его внимание не сосредоточено на Dogecoin. Чтобы повторить такой эффект, Маск должен вернуться к власти или Белый дом снова должен связать себя с этим символом. Но реакция рынка на одни и те же приемы всегда снижается: первый раз — это ракета, второй — обычно лишь рябь на воде.Уолш сделал инфляцию своим приоритетом. Теперь у рынка труда есть голос. Слабые данные по занятости в июле и их пересмотры указывают на замедление найма, в то время как его позиция на Джексон-Хоул повысила ожидания повышения ставок.
Это создает сложную ситуацию: что произойдет, если инфляция останется упорной, а занятость ослабнет? JOLTS, ADP и данные по занятости на этой неделе — это не просто отчеты о занятости.
Они проверят, сколько экономической боли ФРС готова принять ради стабильности цен. #LaborMarketTestsWalsh Bitcoin держится на уровне $78K. Но мировые рынки начинают трещать по швам.
Одно из того, что сейчас у меня на радаре — как Bitcoin держится, пока давление на традиционные рынки растет.
$BTC торгуется около $78K после восстановления с недавнего снижения к $77K.
Но окружающая его среда становится все сложнее.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4,78%, что является самым высоким уровнем с начала 2025 года.
Brent снова выше $91 на фоне геополитической напряженности, которая поднимает цены на энергоносители.
Рынки все больше закладывают дальнейшее повышение процентных ставок.
Мой радар:
🟠 $BTC — держится в районе $77K
🔵 $ETH — наблюдаю за относительной силой
🟣 $SOL — чувствителен к ликвидности
🟢 $XRP — слежу за ротацией рынка
Важно, что Bitcoin не рушится.
Глобальные облигации под давлением.
Нефть растет.
Рисковые активы сталкиваются с ужесточением финансовых условий.
Тем не менее Bitcoin все еще держится около $78K.
Эта относительная сила заслуживает внимания.
Проблема в том, что более высокая доходность может затруднить рисковым активам удержать значительный прорыв.
Если стоимость заимствований продолжит расти, инвесторы могут стать более избирательными с капиталом.
Это ставит уровень $80K в центр внимания.
Чистое возвращение выше $80K покажет, что покупатели поглощают макроэкономическое давление.
Но потеря $77K расскажет другую историю.
Особенно если доходности и нефть продолжат расти.
На этой неделе также появится еще один катализатор.
Экономические данные США, включая отчет по занятости, могут повлиять на ожидания относительно следующего решения Федеральной резервной системы.
Это значит, что следующий крупный ход может исходить не из крипто-новостей.
Он может исходить из макроэкономики.
Вот почему $ETH, $SOL и $XRP полезно наблюдать.
Если основные криптоактивы продолжат держаться, пока Bitcoin консолидируется, капитал может просто ротироваться.
Если весь рынок начнет ослабевать вместе, то, вероятно, макроэкономическая среда становится доминирующей силой.
Пока я слежу за реакцией на ключевых уровнях.
$77K — поддержка.
$80K — сопротивление.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Strategy и BitMine одновременно увеличили позиции по $BTC на прошлой неделе, вложив вместе более 500 миллионов долларов‼️‼️
Strategy возобновила покупки после 10-недельной паузы, с 24 по 30 августа по средней цене 80318 долларов было куплено 4603 BTC на общую сумму около 369,7 миллионов долларов. По состоянию на 30 августа общий портфель составляет 845050 BTC, общая стоимость 63,73 миллиарда долларов, средняя цена около 75412 долларов.
BitMine не прерывал покупки уже 65 недель подряд, на этой неделе куплено 53501 $ETH, что значительно превышает 32447 монет на прошлой неделе, за две недели суммарно увеличено около 86000 монет. Общий портфель превысил 5,9 миллиона монет, из которых 86% (около 5,07 миллиона ETH) уже заложены.
Два разных пути. Strategy использует финансирование через акции → покупает BTC → рост цены акций → повторное финансирование в цикле. BitMine генерирует денежный поток через стейкинг. Один ставит на дефицит, другой — на доходный актив. Общее — оба голосуют реальными деньгами.
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #Strategy与BitMine同步增持
#BitMine成全球最大ETH质押方 【Фараон смотрит на рынок】
NVIDIA только что отчиталась, за ней следом идут Broadcom и Dell, так куда же движется эта большая AI-пьеса?
Фараон прямо говорит, что прожектор смещается с GPU в обе стороны — с одной стороны кастомные чипы, с другой — AI-серверы. NVIDIA подняла потолок выше, теперь очередь Broadcom и Dell проверить, можно ли ещё вкладывать деньги в AI-инфраструктуру.
Прогноз выручки AI-полупроводников на третий квартал — 16 млрд долларов, рост более 200% в годовом выражении, а за весь год ожидается 56 млрд долларов, рост около 180%. Но рынок не так прост — прогноз в 16 млрд меньше ожиданий продавцов в 17,2 млрд примерно на 1,2 млрд, после отчёта акции упали более чем на 15%, потеряв за день более 270 млрд долларов рыночной капитализации.
У Dell серверы продаются бешеными темпами. Во втором квартале выручка достигла 29,8 млрд долларов, рост 19% в годовом выражении. Выручка от AI-серверов за квартал — 16,1 млрд долларов, рост в 7,57 раза, а в заказах на AI-серверы скопилось 51,3 млрд долларов, после отчёта акции взлетели на 39%.
Но Фараон должен напомнить, что проблема Dell не в том, продают ли они, а в том, зарабатывают ли они деньги.
Отчёт NVIDIA уже показал рынку, что спрос на AI не угасает, теперь очередь Broadcom и Dell доказать, сможет ли эта цепочка продолжать работать. Broadcom — ключ к кастомным чипам, Dell — лидер по поставкам серверов, их отчёты напрямую определят, как долго ещё будет длиться эта AI-инфраструктурная пьеса. #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $ETH $SOL #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
NVIDIA уже сдала экзамен, спрос на вычислительные мощности не вызывает сомнений. Но рынок смотрит не на один и тот же вопрос —
Dell опубликовала отчёт после закрытия рынка, Broadcom и Snowflake выступят завтра и послезавтра.
Основные моменты — два:
Аппаратная часть: заказ на кастомные AI-чипы, сетевое оборудование, серверы — смогут ли они превратить спрос на вычислительные мощности в реальную прибыль и денежный поток.
Программная часть: спрос на облачные данные — сможет ли он обеспечить более стабильный доход от подписок, превратив AI-историю из продажи железа в получение ренты.
NVIDIA подтвердила, что спрос на вычислительные мощности растёт, но ответы на этой неделе будут другими: сможет ли AI-деньги распространиться от уровня чипов на весь цепочку серверов, сетей и программного обеспечения?
Акции Dell значительно выросли, ожидания высоки. Broadcom — ключевой игрок в сетевых чипах, его прогноз напрямую определяет состояние рынка дата-центров.
NVIDIA пробежала первый этап, сможет ли второй этап удержать темп — узнаем сегодня вечером.Кошелек Cosmostation Wallet с сегодняшнего дня постепенно прекращает обслуживание. В официальном объявлении говорится, что в дальнейшем останутся только функции экспорта фразы восстановления и приватных ключей, что затронет версии для iOS, Android и расширение для Chrome.
Самое важное здесь — не «быстро сменить кошелек», а понять, что такое некастодиальный кошелек.
Некастодиальный кошелек не хранит активы на блокчейне. Он хранит ключи и использует их для подписания транзакций. Баланс активов записан в блокчейне, а кошелек — это просто инструмент для чтения баланса, генерации адресов и отправки транзакций.
Поэтому прекращение поддержки приложения кошелька не приведет к автоматическому удалению активов на блокчейне. Реальный риск возникает, если пользователь не сделал резервную копию ключей или после импорта в новый кошелек не проверил совпадение адресов. Фраза восстановления экспортирует не «файл баланса», а ключевые данные, необходимые для повторного вывода адресов аккаунта.
При миграции нельзя ориентироваться только на отображаемый баланс в новом кошельке. Аккаунт Cosmos может включать несколько адресов, стейкинг, делегирование, невыплаченные награды и разные сетевые настройки. После восстановления сначала нужно сверить адреса, затем подтвердить состояние активов и стейкинга, и только после этого удалять старое приложение.
Никогда не вводите фразу восстановления на веб-сайтах и не передавайте ее так называемой службе поддержки во время миграции.
Этот случай показывает, что бренд и интерфейс кошелька могут меняться, но аккаунт в блокчейне не изменится из-за закрытия одного приложения. Пользователю действительно нужно надолго сохранять возможность контролировать ключи, которые можно проверить и восстановить. $BTC ##Strategy与BitMine同步增持
Эти две компании представляют собой две совершенно разные модели финансового управления. Strategy опирается на возможности финансирования, выпуская акции для покупки монет, делая ставку на рост цены BTC. BitMine следует стратегии получения дохода, покупая ETH и зарабатывая на стейкинге, что добавляет дополнительный денежный поток помимо роста цены монеты.
Недавний выпуск акций Saylor для покупки монет показывает, что, по его мнению, текущая цена BTC по-прежнему стоит для инвестирования. Ранее на рынке предполагали, что Strategy полностью перешла в защитную позицию, теперь ответ ясен — они не перестали покупать, а ждут подходящего момента.
Влияние на крипторынок двоякое. Во-первых, институциональные покупки возвращаются. Одновременные действия таких публичных компаний, как Strategy, BitMine и Metaplanet, свидетельствуют о том, что по крайней мере часть капитала считает текущие цены разумными для инвестирования. Во-вторых, рыночная оценка двух моделей финансового управления будет постоянно сравниваться. Покупка BTC для роста стоимости и покупка ETH для получения дохода от стейкинга — разные рисковые предпочтения приведут к разным инвестиционным направлениям.
Проще говоря, одновременные действия этих двух крупных игроков показывают, что институциональные инвесторы по-прежнему верят в этот сектор.
А как вы думаете?
$BTC $ETH #Strategy与BitMine同步增持
Лидер имеет что сказать
Strategy и BitMine действуют одновременно.
Strategy купила 4603 BTC по средней цене 80318 долларов, потратив 370 миллионов долларов, общий портфель составляет 845,1 тыс. монет. Средства поступили от дополнительного выпуска обыкновенных акций. $BTC $ETH $SOL
BitMine за тот же период увеличила позицию на 53,5 тыс. ETH, общий портфель — 5,9011 млн монет, из которых 5,0673 млн заложены, годовой доход от стейкинга около 335 миллионов долларов.
Две компании представляют два разных финансовых подхода. Strategy опирается на возможности финансирования и рост стоимости BTC. BitMine добавляет доход от стейкинга поверх цены ETH. Один ставит на рост актива, другой — на денежный поток.
Постоянное увеличение позиций обеспечивает институциональный спрос, но дополнительный выпуск акций и колебания цен также влияют на оценку компании. Инвесторам нужно сравнивать не только показатели BTC и ETH, но и то, какая модель лучше повышает стоимость активов на акцию.
BTC около 79000, короткие позиции по ZEC продолжаются, все длинные позиции по BTC около цены входа закрыты, ждем отката, пока направление неясно, не стоит рисковать большими суммами.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.#Strategy与BitMine同步增持 Семья, две крупные криптофонды на этой неделе снова активизировались.
Strategy с 24 по 30 августа купила 4603 BTC на сумму 370 миллионов долларов, увеличив позицию до 845,1 тыс. монет, деньги поступили от дополнительного выпуска обыкновенных акций. BitMine за тот же период увеличила позицию на 53,5 тыс. ETH, доведя общий объем до 5,9011 млн монет, из которых около 5,0673 млн находятся в стейкинге, годовой доход от стейкинга примерно 335 миллионов долларов.
У обеих компаний совершенно разные стратегии. Strategy опирается на финансирование и рост BTC, проще говоря, берет деньги на рынке в долг, чтобы ставить на рост BTC. BitMine — это ETH и доход от стейкинга, одновременно получая прибыль от роста цены монеты и процентов, двойной драйв.
Постоянное увеличение позиций действительно обеспечивает институциональный спрос на рынке, но риски размывания акций, концентрации активов и волатильности цены лежат на оценке обеих компаний. Инвесторам теперь нужно сравнивать не только, что ценнее — BTC или ETH, но и какая из этих моделей управления активами лучше передает стоимость на акцию.
Семья, крупные игроки покупают, но логика покупки разная. Вы на стороне финансирования и расширения баланса Strategy или на стороне стейкинга и дохода BitMine? Обсуждаем в комментариях. Желаю всем успешных сделок. $BTC $ETH $SOL ARB вырос на 40%, но ваш счет все еще в минусе? Вот самая жестокая правда криптомира.
Братья, сегодня ARB взлетел, рост на 40%, сразу до 0.119 USDT.
Везде кричат о бычьем развороте, в сообществе все говорят «ARB крутой».
Но вы открываете счет — и видите, что позиция в минусе, маржа почти закончилась, плавающая прибыль -126.89 USDT.
Не сомневайтесь в жизни, вы не одиноки.
---
Сегодняшний большой бычий свечной рост ARB на первый взгляд связан с запуском основной сети Robinhood Chain, ведь доходы Robinhood Chain в день уже превзошли Ethereum.
Но, брат, данные не лгут.
Данные с блокчейна показывают, что почти 99% объема торгов ARB сегодня — это отмывочные сделки — более 900 кошельков делают перекрестные сделки. Объем торгов 390 миллионов долларов, насколько там воды — решайте сами.
Еще больнее то, что сегодня на биржи поступило чистыми 104,896 ARB. При росте на 40% крупные игроки отправляют монеты на биржу — кому они продают? Догадайтесь сами.
Две недели назад ARB установил исторический минимум в 0.0727 USDT, а сегодняшний рост — это всего лишь попытка выкарабкаться из кучи мертвых. Настоящий разворот тренда? Еще далеко.
$ARB $ETH $BTC #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Последние данные
Эскалация ситуации на Ближнем Востоке, повышение рисков судоходства в Ормузском проливе, нефть Brent снова выше 90 долларов. Текущая цена $BTC 78780.
Общее мнение рынка
Рынок опасается, что рост цен на нефть повысит инфляцию, что отложит ожидания снижения ставок ФРС и подавит рисковые активы; часть средств рассматривает $BTC как альтернативный хедж на фоне геополитической нестабильности.
Анализ базовой логики
Сам конфликт напрямую не влияет на цену криптовалюты, цепочка передачи такова: рост цен на нефть → повышение инфляционных ожиданий → изменение ожиданий по ставкам → изменение ликвидности, что в конечном итоге влияет на крипторынок, при этом краткосрочные колебания будут значительно усилены.
Личное мнение (склоняюсь к постепенному возвращению бычьего рынка, это только личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией)
Геополитическая неопределенность требует осторожности, не стоит играть вслепую, важно внимательно следить за изменениями цен на нефть и доходности американских облигаций. 一、盘面整体走势：磨底、反弹、分化洗盘近半个月整个加密市场，走出了一段非常标准的低位磨底 → 流动性反弹 → 高位分化震荡行情。
行情前期，大饼长期卡在 64000—68000 区间横盘震荡，整体流动性偏弱、盘面沉闷。山寨基本没有独立行情，大多跟随大盘被动波动，赚钱效应极低，市场整体偏观望，多数账户处于小亏、被套、空仓等待的状态。
随着海外流动性预期回暖、监管情绪边际放松，市场迎来明显修复行情。BTC 快速拉升、冲击 8 万关口，彻底激活市场情绪。
本轮反弹最大特征，就是山寨全面回暖，盘面高度复刻去年年底行情：每日都有强势轮动热点，Memestock情绪币、AI智能体、事件市场赛道轮番爆发，杠杆市场大面积空单爆仓，市场情绪迅速从冰点转向亢奋。
但快速反弹之后，盘面立刻进入分化阶段：大饼高位反复震荡洗盘，走势纠结；短期暴涨的山寨开始出现剧烈插针、快速回调，短线波动大幅放大，整体博弈难度明显提升。
二、本轮行情核心交易逻辑总结
1、分清：流动性反弹 ≠ 牛市反转本轮上涨的核心驱动力，是宏观流动性修复 + 情绪修复，并非基本面彻底反转、新一轮牛市开启。
2、山寨行情：轮动极快Самая сильная DeFi-монета августа — не пустые слова: $HYPE за месяц вырос на 53%, но будьте осторожны с подводными камнями в сентябре💣
В августе весь рынок колебался, а HYPE тихо вырос на 53%, обновив исторический максимум.
Сейчас HYPE торгуется выше 80 долларов, 26 августа достиг исторического максимума в 83,5. Три катализатора сложились вместе:
Первый — Трамп лично заявил, что CFTC работает над созданием американского канала соответствия для бессрочных контрактов Hyperliquid, что открывает дверь для бессрочных фьючерсов, ранее заблокированных в США;
Второй — протокол активировал AQAv2, используя доходы от резервов USDC для обратного выкупа и сжигания HYPE, с годовой доходностью около 178 миллионов долларов;
Третий — Hyperliquid занимает 54,5% открытого интереса бессрочных контрактов во всей цепочке, доминируя на рынке.
HYPE стал еще дороже, мультипликатор оценки превышает 40 от доходов, вся эта волна держится на ожиданиях "CFTC-канала". Но 6 сентября будет разблокировка инсайда, а до первого выкупа в октябре — всё пока лишь история.
Мое мнение: монеты с самой сильной нарративной поддержкой часто растут сильнее всех, но и риски провала ожиданий высоки, не гонитесь слепо за ростом, дождитесь отката перед покупкой. Девчонки, $BTC действительно не так просто упасть! Уровень 77,000-78,000 уже почти неделю держится на пределе! 💀😭
Посмотрите на эту ситуацию — текущая цена BTC около 78,500, на прошлой неделе он с 64,000 взлетел выше 80,000, прибавив более 20%, а теперь колеблется в диапазоне 78,000-79,000. Ни вниз, ни вверх — просто изматывает.
Почему не падает? Покупатели на споте поддерживают. Уровень 77,000-78,000 действительно служит поддержкой, на споте участвуют мелкие инвесторы и некоторые институциональные игроки. В понедельник ETF на биткоин зафиксировал чистый приток в 216,7 млн долларов, из которых BlackRock внесла 205,9 млн, что компенсировало отток в пятницу. Институционалы продолжают покупать, значит есть поддержка на споте.
Но проблема в объёмах! Суточный объём торгов BTC всего 13,7 млрд долларов, капитализация 1,57 трлн, объём торгов составляет лишь 0,9% от капитализации, даже меньше 1%. Что это значит? Что в торгах участвует очень мало монет, большинство наблюдает. При достижении 78,300 объём вырос, но цена застопорилась — типичный сигнал «застоя на вершине», импульс к росту явно иссяк.
Посмотрим на соотношение быков и медведей и на ставку финансирования. 17 августа соотношение розничных быков к медведям достигло 2,22, сейчас немного снизилось, но быки всё ещё доминируют. Ставка финансирования 14 августа достигла 0,0228% — максимума за 19 месяцев, и сейчас остаётся положительной. Быки платят медведям каждый день, а цена не растёт — типичная пассивная структура позиций. Объём открытых позиций остаётся высоким — общий объём контрактов по сети 54,99 млрд долларов.
Чем дольше боковик, тем выгоднее медведям. Если поддержка 77,000-78,000 не выдержит, ниже ждут уровни 74,000 или даже 72,000-74,400. На споте покупают мелкие инвесторы и часть институтов, но ключевое — позиция крупных игроков.
Моя короткая позиция по BTC всё ещё открыта, я вошёл в шорт на 77,918, направление верное, осталось только ждать.
Девчонки, я выбираю продолжать шорт! Как думаете, насколько может упасть? Пишите в комментариях!! 🧋💀
$ETH
$SOL
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $TRUMP Quick view: Current price 2.4093 USDT, 24h +3.01% The Diaomao team transferred out 11.01 million tokens 2 hours ago, about 26.65 million U, directly sending them to the exchange. A familiar pattern: price rises a bit → transfers a bit → enters the market → price plunges. On August 23, they transferred 6.2 million U, and the price dropped from 3.6 to 2.4.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults $SNDK в этой волне действительно сыграл очень умело!
Сначала всё спокойно и ровно, а потом внезапно вливание капитала, и свеча резко подскочила вверх. Перед открытием американского рынка это выглядело как ловушка для медведей, но, к сожалению, сила роста не выдержала, после небольшого ажиотажа цена снова пошла вниз.
Многие удивляются, почему внезапно появилась такая сильная бычья свеча.
Ключевой момент — корректировка индекса MSCI, 31 августа — дата вступления в силу включения SanDisk.
Этот рост не был вызван массовой скупкой розничных инвесторов, главным образом институциональные инвесторы, отслеживающие индекс, пассивно перестраивали портфели, покупая акции, а основная часть средств сосредоточилась в покупках, сделанных в конце торговой сессии. После выхода позитивных новостей многие инвесторы зафиксировали прибыль, поэтому рынок естественно не смог продолжить рост. #BTC高位震荡，与黄金联动增强