Orbit Post Sitemap
🚨 РИСК-ОН И ДЕБАСИРОВАНИЕ – КАКУЮ ИСТОРИЮ РАССКАЗЫВАЕТ РЫНОК И МОЖЕТ ЛИ BTC БЫТЬ НЕПРАВИЛЬНО ПОНИМАН? Есть вопрос, который, как мне кажется, определит направление криптовалюты в ближайшее время: Этот рост — это риск-он... или это просто сделка на дебасирование? Звучит похоже. Потому что оба могут привести к росту ₿ BTC. Но на самом деле... Эти две истории совершенно разные. И если перепутать... вы можете выбрать неправильный весь портфель. Вот что я наблюдаю. ⸻ 💣 ЧТО ТАКОЕ РИСК-ОН? Риск-он означает: Инвесторы готовы 最後來從消息面來跟大家分享一下我對於目前的市場行情看法吧 整體加密貨幣市場目前呈現「機構持續進場、價格短線承壓」的背離格局。 比特幣現貨 ETF 資金流向近期反覆，先前曾連續九個交易日淨流入超過 27 億美元，一度因聯準會官員鷹派發言轉為淨流出，但進入 9 月後迅速回穩，單日再度回流逾 2 億美元，貝萊德 IBIT 貢獻主要資金，顯示這波拉回更接近技術性修正，而非資金真正撤退。後市展望上，比特幣能否重新站穩 8 萬美元，關鍵仍在於 ETF 資金流向是否能延續正向，只要沒有連續轉負，這波整理仍屬健康範圍。 以太幣是目前表現最穩健的一環，ETF 資金流入已連續延伸到十一個交易日，累計吸金超過 16 億美元，創下年內第二長連續流入紀錄，機構配置需求持續堆疊。後市來看，只要這股資金動能不中斷，以太幣有機會在幾個主流幣中率先走出獨立行情，重新挑戰前高。 Solana 的 ETF 資金 8 月單月吸金突破 1.7 億美元，創年內最強單月，Bitwise 的質押型 ETF 更成為首檔規模破 10 億美元的產品；但進入 9 月後資金流入速度放緩，加上先前技術面一度過熱，短線走勢偏弱整理，後市需要觀察資Представитель Федеральной резервной системы Уильямс публично заявил о своей поддержке результатов июльского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). В сочетании с его предыдущими высказываниями о высокой инфляции в сфере услуг и контролируемых инфляционных ожиданиях, это дополнительно очерчивает текущую общую политику ФРС. В торговых рынках это отражается в колебаниях доходности государственных облигаций США. Для BTC и ETH повторное подтверждение существующей политики чиновниками означает, что краткосрочная ликвидность не претерпит резких изменений. Пока сохраняется упорная инфляция в сфере услуг, высокие процентные ставки будут продолжать сдерживать рисковые активы; только при явных признаках снижения занятости и инфляции можно ожидать смягчения политики. Кроме того, геополитический конфликт на Ближнем Востоке и колебания цен на нефть остаются внешними факторами, которые косвенно влияют на инфляционные перспективы, и ФРС учтет их в последующих оценках. Не стоит делать ставки на рынок, опираясь только на заявления чиновников — все изменения политики ФРС в конечном итоге будут основаны на реальных экономических данных.Малый отчет по занятости провалился! Фьючерсы на американские акции растут, криптосообщество, не дайте себя обмануть
Сегодня вечером вышли данные по малому отчету по занятости: 38 тысяч, ожидалось 48 тысяч, худший показатель с января. По идее, при такой плохой занятости должен быть панический настрой, но фьючерсы на три основных индекса США все выросли, фьючерс на Nasdaq сразу пошел в плюс. Доходность 30-летних облигаций США упала с максимума на 5 базисных пунктов.
Что это значит? Рынок ставит на то, что ФРС не осмелится повышать ставки, а возможно, даже снизит их раньше срока.
Но в криптосфере сегодня всё очень плохо: конфликт между США и Ираном, биткоин упал до около 76500 долларов. Даже биткоин не удержался, альткоины в полном упадке.
Мнение эксперта: при таких плохих данных по занятости вероятность повышения ставки ФРС в сентябре снижается. Как только ожидания повышения ставок исчезнут, это будет большим плюсом для рисковых активов. Это падение в крипте может оказаться золотой ловушкой.
Что вы думаете? Обсудим в комментариях, вы будете докупать на этом уровне или сбегать?
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC $ETH $BZ $BTC колеблется около $76.9K после очередного отката.
4-часовой график по-прежнему выглядит слабым, ключевым уровнем для наблюдения является $76.4K. Сможет ли $BTC удержаться здесь или нас ждет еще одно падение?
Кредитное плечо 100x может показаться заманчивым 😅, но почти нет места для ошибок.
Высокое плечо = высокий риск.
Управляйте размером позиции, устанавливайте уровень отмены сделки и не позволяйте FOMO управлять вашими решениями.
Пропустить сделку лучше, чем потерять.
Иногда НЕ торговать — это лучшая сделка. 📉 #NFPTestsSeptHikeOdds Японская публичная компания Remixpoint (тикер: 3825) сделала довольно радикальный шаг — продала все альткойны и теперь держит только биткойн. 1 сентября Remixpoint одной сделкой полностью распродала все альткойны, включая ETH, SOL, XRP и DOGE. Что именно было продано? · ETH: 901,45 монет, продано за 353,4 млн иен, прибыль 60,2 млн иен · SOL: 13 920 монет, продано за 227,9 млн иен, прибыль 49,3 млн иен · XRP: 1 191 200 монет, продано за 260,4 млн иен, прибыль 11,52 млн иен · DOGE: 2 802 300 монет, продано за 37,08 млн иен, убыток 3,26 млн иен Общая сумма продажи составила 878,8 млн иен (около 5,5 млн долларов США), общая прибыль — 117,8 млн иен (около 736,8 тыс. долларов США). После распродажи портфель криптоактивов Remixpoint на 100% сосредоточен на биткойне, в настоящее время компания владеет примерно 1 506 BTC. Почему компания поступила именно так? В объявлении говорится, что это сделано для «продвижения селекции и концентрации инвестиционного портфеля». Но при внимательном рассмотрении данных есть несколько моментов, заслуживающих внимания: Во-первых, биткойн может приносить стабильный пассивный доход. С февраля по август 2026 года Remixpoint заработала на программе кредитования биткойна 14,92 BTC процентов, что эквивалентно примерно 164 млн иен. ДержатьБудущая неделя: эта коррекция, возможно, еще не закончена, все зависит от того, на каком уровне будет поддержка!
Более важным, чем текущее дневное тестирование снизу, является охлаждение притока ETF, закрытия коротких позиций и ожиданий ликвидности, которые ранее стимулировали рост.
Мое мнение: вероятность сначала снижения, а затем восстановления в течение недели выше, общая волатильность склоняется к слабости, пока нет условий для прямого возобновления основного роста.
Ранее $BTC достигал зоны сопротивления в 80 000 долларов, я не рекомендую догонять рост, сейчас цена упала примерно на 6% с 81 500 долларов, повторно тестируя уровень 75 000-76 000 долларов, что указывает на значительное давление от тех, кто пытается выйти из убыточных позиций и зафиксировать прибыль сверху.
Технически рынок перешел от наступления к восстановлению.
Дневной MACD показал медвежий крест на высоком уровне, гистограмма стала зеленой вниз, импульс роста явно ослаб, но значение J индикатора KDJ уже опустилось ниже нулевой линии, что говорит о быстром снятии краткосрочного давления продаж, поэтому продолжать шортить сейчас тоже невыгодно.
От 57 800 до 81 500 долларов уровни коррекции 38,2% примерно на 72 400 долларов, 50% — около 69 600 долларов.
Далее ключевые уровни для наблюдения:
74 000-75 500 долларов: удержание может привести к отскоку выше 78 000 долларов
72 000-73 000 долларов: быстрое восстановление считается нормальной коррекцией
69 000-70 000 долларов: пробой дневного уровня означает разрушение структуры сильного отскока
Внешняя среда пока негативна, доходность американских облигаций растет, индекс Nasdaq снижается, рынок вновь торгует инфляционные и процентные риски. Средства ETF также колеблются, институциональные инвесторы не уходят, но желание покупать на пике снижается.
Эта коррекция — первое тестирование сопротивления после отскока, самая важная задача на следующую неделю — наблюдать за ETF, американским фондовым рынком и спотовыми покупками, готовы ли они снова покупать в диапазоне 72 000–75 000 долларов.Анализ данных ADP (ADP за август: 38 тыс., прогноз 48 тыс., предыдущие данные 46 тыс.)
Текущие данные ADP значительно ниже ожиданий, прирост занятости в частном секторе составил всего 38 тыс., что значительно ниже рыночных прогнозов, что указывает на явное охлаждение рынка труда в США.
Влияние на вероятность решения по ставке в сентябре (сценарий после публикации ADP)
1. Вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре: с примерно 65% до 40‑45%
2. Вероятность сохранения ставки без изменений: выросла до 55‑60%
3. Вероятность снижения ставки по-прежнему 0, рынок не закладывает снижение
Логика
• Ослабление данных ADP означает охлаждение занятости, что снизит инфляционное давление и даст ФРС основания приостановить повышение ставок;
• Однако инфляция еще не полностью снизилась, ФРС не перейдет сразу к снижению ставок, а лишь уменьшит необходимость повышения;
• Это лишь предварительный сигнал, если в пятницу данные по занятости вне сельского хозяйства останутся слабыми, вероятность повышения ставки упадет ниже 30%; если данные будут сильными, вероятность повышения снова превысит 60%.
Ключевые дальнейшие наблюдения
1. Пятница (5 сентября) — данные по занятости вне сельского хозяйства и темпам роста зарплат, окончательный вердикт для сентябрьского заседания;
2. Заявки на пособия по безработице, PMI в сфере услуг;
3. Данные по инфляции PCE/CPI.
Краткое резюме
Слабые данные ADP снизили ожидания повышения ставки в сентябре, но не исключили такую возможность полностью, рынок сейчас находится в режиме ожидания данных по занятости вне сельского хозяйства.
Влияние на активы: положительно для акций роста и технологических компаний; отрицательно для доллара и доходности американских облигаций. #非农前数据分化，9月加息预期升温
Перед открытием рынка капиталы ведут себя очень осторожно, только Dell показывает силу
Просмотрев данные перед открытием, видно, что капиталы явно боятся.
Единственный оплот быков — Dell (DELL), перед открытием рост более 9%, объем торгов 137 млн, сразу в топ-15. Вчера вечером отчет действительно сильный: заказы на AI-серверы 60,9 млрд, отложенные заказы 95 млрд, годовой прогноз поднят с 167 млрд до 192 млрд, это как пощечина медведям с этими заказами. Но обратите внимание, вчера акции упали на 6,8%, а сегодняшнее повышение перед открытием больше похоже на покрытие коротких позиций, а не на новый приток капитала.
Остальные сектора полностью в спячке. Из семи гигантов, кроме Tesla с ростом 0,6%, Nvidia и Apple с ростом менее 0,5%, остальные либо в минусе, либо без изменений, объем торгов заметно сократился, крупные игроки не активны. В сегменте памяти Micron и SanDisk перед открытием лишь слегка в плюсе, по сравнению с паникой вчера вечером — это передышка, а не разворот.
Куда идут капиталы? Вообще никуда. За исключением Dell, рост более 1% перед открытием показывают только тройной леверидж на полупроводники (SOXL), который упал на 1,1%, Maywell упал на 1,23%, Palantir на 1,16%, это не атака, а бегство.
Геополитика не утихает, доходность давит на оценки, вероятность повышения ставки все еще висит на уровне 68%, объем торгов перед открытием показывает, что институционалы ждут CPI. $SOXL Заголовок: Цена на нефть не обновила максимум, а рынок облигаций уже в панике
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
WTI за последние два дня вырос примерно на 4,5% до $90,22 на фоне конфликта между США и Ираном, но не преодолел предыдущий максимум; доходность 10-летних американских облигаций взлетела до 4,80%, 30-летних — до 5,27%, что является временным максимумом.
Рынок облигаций паникует раньше рынка нефти. Причина в том, что одновременно истончаются две «подушки безопасности»:
Одна — в нефтяных резервуарах: запасы SPR снизились до 287 миллионов баррелей (минимум с 1982 года), раньше при росте цен на нефть можно было сбросить нефть для стабилизации, теперь резервуары почти пусты.
#临时通航协议待落地，油价风险尚未反转
Вторая — в руках Федеральной резервной системы: 28 августа на Джексон-Хоул выступление Волша в жестком ключе заранее ограничило пространство для политики — цепочка передачи «рост цен на нефть = повышение ожиданий по ставкам» была перекрыта. Если бы сначала был нефтяной шок, рынок мог бы надеяться на смягчение со стороны ФРС, но на деле Волш сначала закрыл дверь, а нефтяной шок пришел позже.
Когда обе подушки безопасности одновременно выходят из строя, рынок облигаций первым подает «сигнал тревоги».
Мои позиции: короткая позиция по $CL USDT, цена открытия 85,88, кредитное плечо 15x, текущая цена 90,22, плавающий убыток около -75%. Я жду сигналов ослабления геополитической напряженности или подтверждения разворота цены.
Данный текст является лишь записью моей личной торговой логики и не является инвестиционной рекомендацией, пожалуйста, самостоятельно оценивайте риски.Разбор рыночного смысла этого текста: с одной стороны, инфляция в сфере услуг остается высокой, что означает, что Федеральная резервная система не может легко перейти к смягчению политики, оставляя теоретическую возможность сохранения высоких ставок или даже повышения в сентябре; с другой стороны, инфляционные ожидания закреплены, повторной инфляции из-за тарифов нет, что исключает самый худший сценарий — неконтролируемую инфляцию, и не приведет к агрессивному и продолжительному повышению ставок. В целом позиция нейтрально-предосторожная, без явного склонения к «голубям» или «ястребам», все зависит от фактических данных по занятости и инфляции.
На рынке после выступления доходность американских облигаций колеблется в узком диапазоне, рынок не решается заранее делать ставку на направление. Для рисковых активов, таких как BTC, ETH и другие, сигнал из этого текста таков: в краткосрочной перспективе ликвидность вряд ли быстро смягчится. Если инфляция в сфере услуг не снизится, среда высоких ставок сохранится, и волатильные криптовалюты продолжат испытывать давление. Но паниковать не стоит, пока инфляционные ожидания не отклоняются, не будет экстремальной политики ужесточения.
Ключевой момент сейчас — предстоящие данные по занятости вне сельского хозяйства. Если зарплаты и занятость останутся сильными, а инфляция в сфере услуг упорной, рынок повысит вероятность повышения ставок в сентябре; если занятость ослабнет, это ослабит ограничения, связанные с инфляцией в сфере услуг, и вновь откроет возможности для смягчения политики.
Многие пытаются найти в выступлениях чиновников однозначные сигналы для быков или медведей, но выступление Уильямса по сути является «условным заявлением» и не содержит четких указаний по ставкам. Геополитические конфликты, цены на нефть и данные по занятости — вот настоящие переменные в ближайшее время, информационные всплески не изменят главную логику, основанную на данных.Скажу обидную правду: это вовсе не бычий рынок
Сегодня Сюда Гэ скажет, возможно, за это его поругают: рост с 64 000 до 81 500 в августе — это вовсе не бычий рынок, а вынужденный отскок из-за шорт-сквиз.
Почему так говорю? Три серьёзных недостатка.
Первое, объём торгов не соответствует. Настоящий бычий рынок — это рост объёма и цены вместе, но здесь объём торгов не увеличился заметно, значит, это не новые деньги покупают, а шортисты вынужденно закрывают позиции.
Второе, уровень 80 000 не удержался. В настоящем бычьем рынке пробой ключевого сопротивления закрепляется, а не отскакивает обратно. Дважды достигнув 81 500, цена не удержалась, что говорит о сильном давлении сверху.
Третье, макроэкономическая ситуация ухудшается. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 68%, цена на нефть превысила 90 долларов, обострение ситуации между Ираном и США, глобальное падение фондовых рынков. В такой обстановке вы мне говорите, что начался бычий рынок?
Конечно, это не значит, что цена обязательно упадёт обратно до 60 000. Уровень 73 000–75 000 — последняя линия обороны быков, если удержится, возможна консолидация на высоком уровне несколько месяцев; если нет — вероятен второй заход вниз.
Моё мнение: это крупный отскок в рамках медвежьего рынка, а не начало нового бычьего. Для настоящего запуска бычьего рынка нужны окончание цикла повышения ставок, внедрение регулирования и устойчивый приток новых денег — сейчас ни одно из этого не выполнено.
Если не согласны — спорьте в комментариях, если согласны — поставьте 1. Не притворяйтесь, говорите правду.
$BTC $ETH
#BTC #бычийрынокилиотскок #повышениеставкивсентябре #спорноемнение #анализрынка
Данное сообщение является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.【Фараон смотрит рынок】
Фараон прямо говорит: 21 крупный банк Уолл-стрит и мира объединяются для выпуска стабильной монеты, это не мелкая игра, а коллективное «контрнаступление» традиционных финансов на криптомир.
В чем суть?
Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Wells Fargo, Deutsche Bank, UBS и еще 21 финансовое учреждение объявили о планах создать новую компанию во второй половине 2026 года и выпустить долларовую стабильную монету в первой половине 2027 года. Стаблкоин будет полностью обеспечен резервами банков 1:1, ориентирован на оптовый, институциональный и розничный рынки, предназначен для трансграничных платежей и расчетов с цифровыми активами.
Во-первых, это прямое наступление традиционных банков на Tether и Circle. Рынок стабильных монет долгое время доминировали USDT и USDC, стабильная монета с поддержкой банков по своей природе превосходит криптоэмитентов по вопросам соответствия и прозрачности.
Во-вторых, закон GENIUS дает банкам институциональное преимущество. Закон вступит в силу 18 января 2027 года, и FDIC по своим правилам может маргинализировать эмитентов вне банковской системы.
Как это повлияет на биткоин?
В краткосрочной перспективе запуск банковской стабильной монеты может перетянуть часть ликвидности с крипторынка, но влияние на сам биткоин будет ограниченным — биткоин это «несуверенный актив», а банковская стабильная монета — «цифровая форма доллара», по сути это разные направления, которые не конфликтуют. В долгосрочной перспективе больше соответствующих стандартам долларов на блокчейне усилит базовую ликвидность всей криптоэкосистемы, что, наоборот, поддержит нарратив биткоина как долгосрочного хранилища стоимости. $BTC $ETH $SOL #21家金融机构拟推美元稳定币 #非农前数据分化，9月加息预期升温
В эти дни данные просто безумные: ADP превзошёл ожидания с большим отрывом, а заявки на пособие по безработице снова выросли, два отчёта противоречат друг другу, и рынок просто в замешательстве. Ожидания повышения ставки в сентябре снова подскочили до более чем 60%, крипторынок страдает ещё сильнее — почти неделю стоит на месте, BTC колеблется между 77 и 79 тысячами, объёмы сжались до минимума, ETH даже не удерживается выше 2400, чисто в режиме ожидания.
Честно говоря, сейчас выбирать сторону — это искать неприятности.
Все опытные трейдеры знают, насколько сильно ADP может отличаться от данных по занятости вне сельского хозяйства. В прошлом месяце ADP удивил всех, а данные по занятости оказались очень стабильными, те, кто ставил на ADP, получили по лицу. Сейчас снова ADP сильный, заявки слабые, данные настолько разрознены, что ожидания по ставкам колеблются, как монета — куда ни поставь, всё равно риск.
И кто такой Уош? Чисто аналитик по данным: если данные жёсткие — он жёстко стоит на своём, если данные слабые — сразу меняет тон. За последние полгода ожидания менялись как перчатки: один день жёсткий тон, на следующий — мягкий из-за слабых данных, те, кто гонятся за новостями, постоянно срезают убытки.
Когда в пятницу выйдут данные по занятости, всё будет примерно так: если данные сильные — повышение ставки гарантировано, BTC пойдёт искать поддержку ниже 75 тысяч, альткоины падают; если данные слабые — рынок сразу начнёт играть на понижение, BTC отскочит к 80 тысячам. Но не стоит ждать бычьего ралли — впереди ещё индекс потребительских цен, максимум будет эмоциональная коррекция, а потом рост сменится консолидацией. Фьючерсы на три основных фондовых индекса США выросли, фьючерс на индекс S&P 500 поднялся на 0,19%
2 сентября фьючерсы на три основных фондовых индекса США коллективно выросли. Согласно данным торговой платформы BIT, фьючерс на Nasdaq перешёл в положительную зону, фьючерс на Dow Jones вырос на 0,35%, фьючерс на индекс S&P 500 — на 0,19%.
Данные предоставлены BIT (bit.com) и отражают динамику фьючерсов на фондовые индексы в торговый период американского рынка. Рост трёх основных фьючерсов не превысил 0,5%, что является типичным узким колебанием. Фьючерс на Nasdaq сменил падение на рост, что указывает на некоторое восстановление краткосрочных покупок в технологическом секторе, однако в целом отсутствуют драйверы новостей. Рост фьючерсов на фондовые индексы обычно интерпретируется рынком как сигнал повышения склонности к риску, но без поддержки данных реальной экономики, корпоративных отчётов или политических событий такой рост скорее является результатом технической ребалансировки и ликвидных сделок, и недостаточен для формирования разворота тренда. Для крипторынка фьючерсы на американские акции и такие рисковые активы, как BTC, имеют нестабильную корреляцию, и краткосрочные незначительные колебания вряд ли вызовут явный эффект распространения.ADP неожиданно разочаровал! Рост занятости всего на 38 тысяч, ожидания по повышению ставок мгновенно снизились!
В августе в США число занятых по данным ADP выросло всего на 38 тысяч, что значительно ниже прогноза в 48 тысяч и предыдущего значения в 44 тысячи. После публикации данных доллар ослаб, $BTC отреагировал ростом. Рынок труда наконец показывает признаки усталости, вероятность повышения ставки в сентябре немного снизилась.
Но, брат, не стоит бросаться в рынок при первых позитивных новостях. ADP и данные по занятости вне сельского хозяйства часто расходятся, настоящая проверка будет в пятницу. И рост на 38 тысяч — это не крах, ФРС не изменит свою позицию из-за одного отчёта.
Розничные инвесторы говорят: ADP даёт окно для передышки, а не сигнал к атаке. Тем, у кого большие позиции, стоит немного сократить их на фоне отскока. #非农前数据分化，9月加息预期升温 #交易之声：你的经验值得被听到 #ГолосТорговли: Ваш опыт заслуживает быть услышанным
В: Когда рыночные риски растут, вы предпочитаете сначала сокращать позиции или распределять активы для хеджирования?
Рыночный риск зависит от его масштаба, если это кризис масштаба 2008 года или даже больше, то выбираю сокращение позиций.
Если это обычный несистемный риск, сокращать позиции не буду.
Для держателей спотовых $BTC $ETH, с точки зрения долгосрочного цикла, например, если собственная себестоимость примерно 58000 и 1500, нет необходимости сокращать позиции. Наоборот, сокращать нужно при рыночном ажиотаже, например, когда BTC и ETH достигают 150000 и 6000 соответственно, а рынок продолжает кричать о 300000 и 10000. Вот тогда действительно стоит задуматься о сокращении.
Паническое падение рынка 🤔 для долгосрочных держателей спотовых активов с точки зрения долгосрочного цикла скорее является возможностью для позиционирования, ведь в большинстве случаев рынок работает «стабильно», а резкие падения — редкость.
Но если оглянуться назад, такие резкие падения часто являются локальными относительными минимумами.
Если случится финансовый кризис, похожий на 2008 год, первое, что нужно делать — не сразу покупать защитные активы, такие как золото, а максимально сохранять денежный поток. После панического падения можно покупать золото и другие драгоценные металлы. Во время финансового кризиса все активы продаются, чтобы получить денежный поток, а затем средства направляются в защитные активы, такие как $BTC $ETH $SOL. Последнее заявление председателя Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямса прямо указывает на связь между доходностью облигаций и геополитическим конфликтом на Ближнем Востоке. Это также выводит на поверхность скрытую логику текущего рынка: ситуация на Ближнем Востоке уже не просто геополитическая новость, а фактор, напрямую влияющий на американские облигации, а затем и на американский фондовый рынок и весь крипторынок.
Многие по привычке считают, что геополитический конфликт лишь вызывает спрос на безопасные активы, такие как американские облигации, и снижает доходность, но теперь логика изменилась. Напряжённость на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть Brent, рост цен на энергоносители повышает инфляционные ожидания, и рынок начинает учитывать возможность сохранения ФРС высоких ставок или даже их повышения, что ведёт к распродаже облигаций и росту доходности. Иными словами, эскалация конфликта может привести к двум противоположным сценариям: краткосрочно — покупка облигаций как убежища и снижение доходности; если же инфляционные риски из-за энергоносителей превалируют, доходность наоборот вырастет. Уильямс напоминает рынку о необходимости учитывать неопределённость этой цепочки передачи.
Для ФРС это создаёт дилемму в политике. Энергетический шок, вызванный конфликтом, относится к рискам со стороны предложения; если цены на нефть продолжат расти, это вновь повысит общую инфляцию, ограничит возможности для снижения ставок и даже увеличит вероятность повышения ставок в сентябре. Но одновременно паника, вызванная конфликтом, подавляет экономический спрос, и чиновники не могут просто на основе геополитических новостей менять ставки, им нужно больше ориентироваться на реальные данные по инфляции и занятости.
Что касается крипторынка, BTC и ETH очень чувствительны к доходности американских облигаций. Если конфликт на Ближнем Востоке продолжит обостряться и цены на нефть поднимут доходность, рисковые активы столкнутся с давлением ликвидности; если ситуация стабилизируется, инфляционные риски снизятся. Когда «дешевые деньги» становятся историей, графики свечей требуют перенастройки
Не зацикливайтесь только на карте ликвидаций и RSI, отведите взгляд от экрана и посмотрите на реальные проценты, которые платит мир.
Процентные ставки по швейцарскому франку тихо перешли в положительную зону, завершив восьмилетний эксперимент с отрицательными ставками; доходность австралийских трехлетних государственных облигаций растет с самой крутой за тридцать лет скоростью. Даже Народный банк Китая, который всегда придерживался мягкой политики, сегодня ужесточил ликвидность на оффшорном рынке. Это не случайность одной страны, а системная переустановка базовой логики глобальных капиталов. Когда безрисковая доходность приносит 5% просто так, кто еще осмелится платить дорогую премию за волатильность криптоактивов?
Еще важнее, что Европейский центральный банк, столкнувшись с возрождением инфляции, уже не имеет пути назад; а Банк Японии тихо сокращает объемы покупки облигаций. Это значит, что «вода», поддерживавшая все пузыри в последние десять лет, отступает с видимой невооруженным глазом скоростью.
$BTC — это не золото, у него нет тысячелетней кредитной истории; по сути, это самый рискованный кредитный инструмент с максимальным уровнем риска. В период роста ставок его отскоки будут становиться все более тяжелыми и короткими.
Я не провозглашаю апокалипсис, а лишь напоминаю о вероятности: верхние уровни заблокированы ставками, а трещины внизу тихо расширяются. Вместо того чтобы ставить на смену политики, лучше дождаться настоящего панического момента на рынке — именно тогда появляются трещины, на которые стоит ставить, а не на воображаемое дно в вашей голове сейчас. Терпение — единственная рациональная позиция в этот момент.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 Братья, у кого в руках ещё $TRUMP, бегите, не стройте иллюзий. Это не инвестиционный актив, это стандартная косилка.
TRUMP сейчас даже не притворяется, это откровенный скам, и один и тот же сценарий использован уже 8 раз:
1. За последние 2 года Трамп 8 раз поддерживал крипту, первые 8 раз в течение 24 часов средний рост был 31%, затем через 3 дня падение, в среднем за 30 дней падение на 60%.
2. Самое известное — это частный ужин в Белом доме, где 220 крупнейших держателей имели право поужинать с Трампом, в итоге около 1 миллиона кошельков в сумме потеряли 3,81 миллиарда.
3. На самом деле все понимают, что у этой монеты нулевой фундамент, всё держится только на словах Трампа.
Но всем стоит осознать, что даже если он в следующий раз даст сигнал, скорее всего цена поднимется с 0.8 до 1.2, но не до 2, чтобы дать возможность выйти из убытка тем, кто сейчас в ловушке.
4. И честно говоря, сейчас Трамп должен сосредоточиться на промежуточных выборах, крипта — не его приоритет. Если он говорит о крипте, то, скорее всего, чтобы заработать деньги на кампанию.
5. Единственный сигнал, на который стоит обратить внимание: будет ли он в ближайшее время публично давать сигналы, если будет импульс в 30% на короткой дистанции — это шанс выйти из убытка. Но я думаю, вероятность мала.
$TRUMP — это монета для шорта.#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
Robinhood Chain изначально позиционировалась как блокчейн RWA с токенизацией американских акций, цель — перенести традиционные акции в блокчейн, но спустя два месяца после запуска настоящим взрывным успехом стала новая модель «токенизированные акции — Meme монеты в паре», объем торгов на децентрализованной бирже (DEX) на блокчейне резко вырос и вышел в лидеры мира, однако вместе с этим возникли большие споры.
1. Что такое новая модель с токенизированными акциями и Meme монетами
В обычных пулах Meme монет парами выступают USDC, ETH.
Новая модель на Robinhood Chain: напрямую использовать токенизированные американские акции в качестве базового пула для торговли, например, использовать токены акций NVDA, HIMS, GME для создания LP пула с новыми Meme монетами.
- Типичный пример: пул BONER/HIMS, в котором заблокировано более 50% всех токенов HIMS на блокчейне; пул AI/NVDA с большим количеством заблокированных токенов Nvidia, 24-часовой объем торгов — несколько миллионов долларов.
- Нарратив: повторение истории с GME, когда розничные инвесторы заставили Уолл-стрит отступить, трейдеры заявляют, что Meme средства блокируют токены акций, реализуя «короткое сжатие» в блокчейн-версии, игроки покупают Meme, косвенно получая экспозицию на американские акции, и держатели токенов становятся «акционерами» на блокчейне.🚨 Защитный ров USDT и USDC действительно собираются прорвать совместными усилиями банки?
Goldman Sachs, Citibank, Deutsche Bank, UBS и еще 21 мировой гигант планируют во второй половине 2026 года создать совместную компанию и уже в 2027 году запустить долларовый стейблкоин.
В краткосрочной перспективе USDT и USDC не так просто заменить, ликвидность и пользовательская сеть — это не то, что банки смогут отобрать просто «выпустив монету».
Но в долгосрочной перспективе стоит быть настороже: возможно, это не просто попытка банков отобрать рынок, а начало интеграции стейблкоинов в традиционные финансовые клиринговые системы.
Если банковский стейблкоин — это просто «банковский депозит на блокчейне», влияние будет ограниченным;
но если он действительно проникнет в кросс-граничные платежи, корпоративные расчеты и институциональный клиринг — вот тогда изменятся правила игры.
Настоящими соперниками USDT и USDC могут стать не другие стейблкоины, а собственные стейблкоины банков.
#DailyOrbit Не смешивайте их просто потому, что они находятся на одном экране. SNDK и SPCX — это акции. BTC и ETH — индикаторы ночного риска. Сегодня они все делают одно и то же по разным причинам: немного отыгрывают назад после шумного августа. BTC опустился к $77,600. Это всё ещё удержание уровня $77k, но это не вечеринка на $81k, как на прошлой неделе. Движение выглядело как снижение кредитного плеча, а не крах: большинство ликвидаций пришлось на лонги, открытый интерес едва изменился, финансирование осталось положительным. MacДанные перед отчетом по занятости вне сельского хозяйства расходятся, вероятность повышения ставки в сентябре резко выросла
В последнее время экономические данные США демонстрируют явное расхождение: индекс PMI в производственном секторе ISM за август снизился до 54,6, что слабее предыдущего значения, но все еще выше отметки 50, указывающей на рост, производство не вошло в зону сокращения; количество вакансий JOLTS в июле немного выросло, рынок труда остается устойчивым, признаков быстрого охлаждения нет.
Два показателя — один слабый, другой сильный — не дают Федеральной резервной системе четких оснований для снижения ставок.
Фьючерсы на процентные ставки CME показывают, что рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 66%‑66,9%, ожидания повышения быстро растут.
Ключевым моментом станет отчет по занятости вне сельского хозяйства за август, который выйдет 4 сентября в 20:30 по пекинскому времени.
Если занятость превзойдет ожидания, а зарплаты останутся высокими, повышение ставки в сентябре практически гарантировано; если данные по занятости значительно ухудшатся, ожидания повышения быстро снизятся.
Для американского фондового и крипторынка суть ситуации не в качестве самих данных, а в том, как они влияют на доходность гособлигаций США и переоценку доллара, что, в свою очередь, меняет риск-предпочтения.
В ближайшие дни вероятны значительные колебания, обязательно соблюдайте риск-менеджмент.
⚠ Содержание предназначено только для информационного обмена о рынке и не является инвестиционной рекомендацией
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC $ETH $SOL #RobinhoodChainRWAvsMemes Robinhood Chain был представлен как инфраструктура для токенизированных акций и реальных активов, но торговля мемкоинами стала одним из крупнейших драйверов ранней активности. Сообщается, что приложения на цепочке сгенерировали около $2,7 миллиона дохода за 24 часа, в то время как объем децентрализованной биржи приблизился к $1,5–1,6 миллиарда. Торговые боты и площадки для запуска токенов значительно способствовали этим показателям, подчеркивая спекулятивный характер текущего роста сети.
Высокая активность положительна для принятия, но важно различать временную спекуляцию и устойчивое финансовое использование. Мемкоины могут быстро привлечь пользователей, ликвидность и комиссии, однако активность может так же быстро исчезнуть, когда внимание переключится на что-то другое. Токенизированные акции могут обеспечить более прочную основу, если Robinhood сможет сохранить права акционеров, надежное ценообразование и соответствие нормативным требованиям. Мое мнение таково, что ранние показатели цепочки впечатляют, но инвесторам не следует автоматически считать доходы приложений доходами Robinhood. Компании еще предстоит объяснить свою модель захвата комиссий, структуру собственности и долгосрочную модель монетизации.🚨 Нон-фарм ещё не опубликован, а BTC уже сдался?
За последние пару дней рынок фактически платит «защиту» за «слепой ящик» нон-фарма.
В JOLTS ещё 7,3 миллиона вакансий, занятость не рухнула; но предыдущий нон-фарм сильно пересмотрен вниз, данные ни вверх, ни вниз, и хуже всего приходится BTC — быки не решаются идти в рост, медведи не решаются давить.
На самом деле нужно следить не за тем, что «чем хуже занятость, тем лучше», а за умеренным охлаждением занятости, отсутствием роста зарплат и чтобы уровень безработицы не ухудшился резко.
После выхода данных я смотрю только на три вещи: почасовую оплату, корректировку предыдущих данных и сможет ли BTC выдержать первую волну распродаж.
Первую свечу я не гоняюсь.
Нон-фарм ночью — лечит тех, кто слишком торопится.😅
#DailyOrbit #加密财库扩张面临指数资格考验
«Владение 840 000 BTC, но невозможность войти в S&P 500: рыночная капитализация MicroStrategy в сотни миллиардов заблокирована, старые деньги Уолл-стрит не принимают»
Владение 840 000 биткоинов и рыночная капитализация, превысившая 100 миллиардов долларов, но MicroStrategy неоднократно сталкивается с отказом на пороге S&P 500!
Комитет, контролирующий триллионы пассивных индексов по всей Америке, строго придерживается правил управления рисками и считает, что этот гигант по сути является закрытым фондом с высокой кредитной нагрузкой, делающим ставку на криптоактивы.
Основной бизнес по разработке программного обеспечения имеет слишком скромный годовой доход, а резкие колебания справедливой стоимости биткоина вызывают значительные колебания прибыли в отчетах, что не отражает реальную экономику.
Если MicroStrategy будет насильно включена в систему S&P, пенсионные счета десятков миллионов обычных американских семей будут вынуждены напрямую нести риски резких колебаний биткоина.
Когда крипторынок празднует, а традиционные старые деньги Уолл-стрит выставляют защиту управления рисками, криптовалютным акциям еще предстоит долгий путь, чтобы действительно привлечь крупные пассивные инвестиции. $BTC Над головой висит 1 миллиард долларов в коротких позициях! Как только пробьёт 81338, сразу начнётся новый раунд мясорубки
В сентябре $BTC демонстрирует очень разрозненное явление.
Биткоин три дня подряд колеблется около 77000, на первый взгляд рынок кажется вялым, но выше 81000 уже скопилась стена ликвидаций коротких позиций на сумму более 1 миллиарда долларов, словно бомба, висящая над головой.
Вспоминая предыдущий максимум на 81455, когда только пробили отметку 80000, рынок сразу ликвидировал короткие позиции на 2,77 миллиарда долларов, множество счетов с короткими позициями и кредитным плечом были уничтожены.
История повторяется: крупные шортисты снова собрались на высоких уровнях, выстраиваясь в очередь на ликвидацию.
Самое интригующее противостояние быков и медведей здесь:
✅ На спотовом рынке институциональные инвесторы через ETF на Уолл-стрит в августе привлекли 3,5 миллиарда долларов — рекорд за почти год, институции вкладывают реальные деньги без кредитного плеча.
❌ На фьючерсном рынке ставка на падение с кредитным плечом, ставка на отрицательные ставки финансирования, множество трейдеров с высоким плечом активно открывают короткие позиции.
С одной стороны, реальные деньги институциональных инвесторов без плеча, с другой — трейдеры с плечом, одержимые медвежьими настроениями. В этой борьбе одна сторона обязательно моргнёт первой.Доходность долгосрочных американских облигаций снизилась по всем срокам, почему это благоприятно для Coca-Cola $KO
Доходность государственных облигаций США с сроком 2-30 лет значительно снизилась, доходность 30-летних облигаций упала на 5 базисных пунктов от внутридневного максимума и сейчас составляет 5,25%. Будучи якорем для глобального ценообразования активов, снижение долгосрочных ставок напрямую стимулирует акции с высокой дивидендной доходностью, такие как Coca-Cola (KO.US).
Ранее доходность 30-летних облигаций США непрерывно росла и даже превысила дивидендную доходность Coca-Cola, что заставило консервативных инвесторов массово продавать акции и переходить к безрисковым облигациям для получения процентов, что сдерживало оценку этой дивидендной потребительской акции. Сейчас, когда доходность долгосрочных облигаций снизилась, привлекательность инвестиций в облигации упала, и капитал вновь возвращается к высокодивидендным голубым фишкам.
Coca-Cola известна на американском рынке как «король дивидендов», выплачивая дивиденды более 60 лет подряд и постоянно их повышая, с устойчивым денежным потоком и низкой волатильностью бизнеса, что делает её типичным активом с долгосрочным денежным потоком. Оценка акций основана на дисконтировании будущих денежных потоков, а доходность облигаций США служит базисной ставкой дисконтирования; снижение доходности означает повышение оценки будущих денежных потоков компании, что особенно выгодно для таких вечных потребительских гигантов.
Однако важно понимать, что это лишь маргинальное улучшение оценки, а не резкое изменение фундаментальных показателей. Результаты компании по-прежнему зависят от мирового спроса на напитки, стоимости сырья и валютных колебаний. Доходность — это лишь внешний макроэкономический фактор и не может самостоятельно обеспечить устойчивый рост цены акций.
В масштабах всего рынка снижение доходности долгосрочных облигаций также оказывает влияние на другие активы. Давление на оценку акций роста ослабевает.🔥 UNI просто сходит с ума! С конца июня с минимума в 2,32$ он вырос до 6,3$, взлетев на 170%! Рыночная капитализация достигла 3,6 млрд, недельный рост составил 47%, а объем торгов за 24 часа превысил 500 млн.
Robinhood Chain — главный драйвер — Uniswap занимает от 76% до 99% объема торгов в сети, дневной оборот токенов акций достиг рекордных 130 млн, а доход протокола за день составил 4,29 млн долларов, которые полностью идут на обратный выкуп и сжигание UNI. К тому же скоро будет реализовано предложение по мультицепочным комиссиям для v2/v3/v4, что ускорит сжигание; уже сожжено 110 млн токенов на сумму 630 млн долларов, годовой доход от сжигания близок к 90 млн, дефляционная спираль крутится на полную.
Но не стоит терять голову! Технически индикаторы уже краснеют до фиолетового — RSI 81, Bollinger %B 1,09, стохастик 98, все указывают на экстремальную перекупленность. Еще хуже то, что при новом максимуме открытые позиции упали на 16%, что говорит о том, что рост вызван покрытием коротких позиций, умные деньги тихо выходят. За последние два дня на биржи поступило 1,1 млн UNI, давление на продажу может взорваться в любой момент.
$UNI
Standard Chartered Bank довольно оптимистичен, прогнозируя 20$ к 2027 году и 100$ к 2030, даже считая 100$ консервативным. Долгосрочная логика действительно сильна, но в краткосрочной перспективе гоняться за ростом опасно. Главное — удержать уровень 5,81; если удержится, можно ждать отката для входа, если нет — сначала откат к 4,7–4,8.
Вкратце: фундаментальные показатели на высоте, свечи горят. Не гонитесь за ростом, ждите отката для следующего рывка! 🚀💎🩸#非农前数据分化，9月加息预期升温 🚨 Ещё не опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства, а BTC уже получил удар! Настоящая опасность, возможно, не в данных, а в «разрыве ожиданий»!
【Фараон смотрит рынок】
В эти дни все спрашивают Фараона: почему рынок уже начал паниковать, хотя данные по занятости в пятницу ещё не вышли?
Очень просто — ожидания повышения ставки в сентябре выросли с 35% до более чем 65%, и $BTC упал с примерно 81 000 до около 77 000.
Данные ещё не опубликованы, а рынок уже торгует на основе ожиданий.
Ещё важнее, что сами данные сейчас очень противоречивы.
В июле занятость вне сельского хозяйства сократилась на 23 000, а данные за предыдущие месяцы были значительно пересмотрены вниз; одновременно с этим выступление Уоша на Джексон-Хоуле было явно жёстким, цель по инфляции в 2% остаётся неизменной, и пока инфляция явно не снизится, ФРС ещё «не закончит работу».
А инфляция сейчас около 3,3%, что действительно далеко от 2%.
Поэтому рынок сейчас беспокоится не просто о том, снизит ли ФРС ставку, а о том — достаточно ли быстро будет снижаться инфляция.
Посмотрим на ожидания в пятницу:
📌 Новые рабочие места вне сельского хозяйства: около 58 000
📌 Уровень безработицы: 4,1%
📌 Месячный рост средней почасовой оплаты: 0,3%
📌 ADP: около 47 000
📌 Первичные заявки на пособие по безработице: всё ещё чуть выше 200 000
Так что в пятницу важно смотреть не на сами цифры, а на разрыв между цифрами и ожиданиями рынка.
Если данные по занятости значительно превзойдут ожидания, ожидания повышения ставки могут усилиться, и BTC может снова упасть.
#DailyOrbit 油轮遇袭，对加密市场意味着什么？ 沙特方面将矛头指向伊朗之际，沙特国家航运公司Bahri确认，其“SIDR”号油轮在通过霍尔木兹海峡时发生安全事件，两名菲律宾籍船员不幸遇难。 需要注意的是，目前公开信息对袭击方式和责任归属仍存在差异，市场真正交易的不是最终调查结果，而是“冲突进一步升级”的可能性。 为什么币圈必须关注？ 霍尔木兹海峡是全球最重要的能源运输通道之一。事件发生后，海峡商品船通行量明显下降，油价和航运保险成本面临新的风险溢价。 这条消息可能通过三条路径影响加密市场： 1️⃣ 短期利空风险资产 地缘冲突升级时，资金通常先降低风险敞口。BTC虽然经常被称为“数字黄金”，但在突发事件的第一阶段，交易表现往往更接近高波动风险资产。 截至9月2日发稿时，BTC在7.67万美元附近波动，日内跌幅约1.6%。如果紧张局势继续扩大，ETH和山寨币承受的抛压、清算风险通常会比BTC更明显。 2️⃣ 油价上涨可能推迟宽松预期 航运受阻→原油和运输成本上涨→通胀压力回升→美联储降息空间受到限制。 这才是币圈需要警惕的核心传导链。加密牛市依赖流动性，如果油价持续走高并带动美元、美债收益率上涨，BTCЯ проанализировал геополитическую ситуацию и планирую открыть короткую позицию перед завтрашними данными по занятости.😅😅😅
Обострение конфликта между США и Ираном, ухудшение ситуации в Ормузском проливе, цена на нефть однажды превысила 95 долларов, доходность государственных облигаций по всему миру заметно выросла, капиталы начали выходить из высокорисковых активов, из-за чего биткоин испытывает давление.
Еще более важно, что 4 сентября будут опубликованы данные по занятости в США. Рынок сейчас ожидает, что в августе было создано около 55-58 тысяч новых рабочих мест, уровень безработицы около 4,1%; в то время как в июле количество новых рабочих мест неожиданно сократилось на 23 тысячи. Если в пятницу данные по занятости окажутся значительно лучше ожиданий, это будет означать, что рынок труда США остается устойчивым, пространство для снижения ставок ФРС еще больше сократится, а ожидания повышения ставок усилятся, что очень негативно для BTC.Сегодня вечером сначала посмотрим на ADP, а в пятницу будем ждать официальные данные по занятости в США.
Я не считаю эти два отчёта одним и тем же.
На официальном сайте ADP чётко указано, что они собирают анонимные данные по зарплатам более 26 миллионов сотрудников частного сектора США, это независимый показатель и не используется для прогнозирования отчёта по занятости от Бюро трудовой статистики США.
Пятничный отчёт по занятости основан на двух опросах. Опрос предприятий даёт данные по занятости вне сельского хозяйства, отработанным часам и зарплатам; опрос домохозяйств — по уровню безработицы и уровню участия в рабочей силе. В ADP нет данных по государственным служащим, методология и выборка отличаются, поэтому сильные или слабые цифры сегодня вечером лишь отражают тенденции в частном секторе.
Я сначала посмотрю, в каких отраслях добавилось рабочих мест, затем на темпы роста зарплат. Настоящее влияние на ожидания снижения ставок окажут пятничные данные по занятости, уровню безработицы и средней почасовой оплате, если они будут указывать в одном направлении. Если три показателя будут противоречить друг другу, первая сильная волатильность на рынке обычно связана с попытками найти правильный ответ.
Источники: ADP Research, Бюро трудовой статистики США. Личные заметки, не являются инвестиционной рекомендацией.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 Малый отчет по занятости выйдет сегодня в 21:15, но, на мой взгляд, действительно стоит смотреть не на цифру в 48 тысяч.
В настоящее время рынок ожидает, что в августе в США по данным ADP будет создано около 48 тысяч новых рабочих мест, предыдущий показатель — 44 тысячи. На первый взгляд, кажется, что если число немного больше предыдущего, значит занятость улучшилась, но вопрос в том, действительно ли американские компании начали снова нанимать сотрудников или просто перестали активно сокращать персонал?
Вот это и есть скрытый вопрос сегодняшнего отчета.
Потому что текущая ситуация довольно противоречива: занятость не должна сильно ухудшаться, иначе начнутся опасения по поводу экономики; но и слишком хорошая занятость тоже нежелательна, так как это даст ФРС повод держать процентные ставки на высоком уровне.
Еще сложнее, что доходность американских облигаций уже заметно выросла, цены на нефть находятся на высоком уровне, и сейчас рынок боится не столько «краха занятости», сколько того, что занятость не упадет, а инфляция не снизится.
Поэтому сегодня я разделю данные ADP на три категории.
Значительно ниже 48 тысяч: ожидания снижения ставок могут возрасти, доллар и доходность облигаций окажутся под давлением, рисковые активы смогут немного вздохнуть.
Близко к 48 тысячам: самая неловкая ситуация, это означает, что занятость не ухудшилась заметно, но и не ускорилась, рынку придется ждать большой отчет по занятости в пятницу.
Значительно выше ожиданий: наоборот, стоит быть осторожным, особенно учитывая высокие цены на нефть и доходность облигаций, это может вновь разжечь спекуляции о сохранении высоких ставок.
И не забывайте, что ADP — это только малый отчет по занятости.
Данные сегодня — это максимум первая часть, настоящие крупные данные будут в пятницу.
Поэтому я считаю, что сегодня стоит обращать внимание не столько на то, насколько вырос ADP, сколько на более реалистичный вопрос:
Готовы ли американские компании сейчас нанимать сотрудников?
Если даже этот ответ становится неясным, то цифра в 48 тысяч уже не будет иметь такого большого значения.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC Несмотря на давление на цену, базовая рыночная структура биткоина не демонстрирует паники, проявляя определённую устойчивость.
Институциональные средства продолжают поддерживать рынок: хотя краткосрочная волатильность усилилась, спотовый ETF на биткоин в последнее время сохраняет чистый приток средств (например, 2 сентября однодневный чистый приток составил около 199 млн долларов), что указывает на то, что институциональные инвесторы не уходят полностью, и покупки на спаде всё ещё присутствуют.
Рынок деривативов относительно здоров: текущий объём открытых позиций по фьючерсам и бессрочным контрактам умеренный, ставка финансирования находится в нейтральном диапазоне, что свидетельствует об отсутствии чрезмерного накопления лонгового плеча; недавняя коррекция в основном связана с фиксацией прибыли на спотовом рынке, а не с цепочкой ликвидаций из-за маржинальных требований.
Переформатирование свойств актива: корреляция биткоина с американским фондовым рынком снизилась до минимальных значений с момента инцидента FTX, постепенно избавляясь от ярлыка чисто «рискового актива» и демонстрируя независимость, основанную на собственной динамике спроса и предложения и макроэкономической ликвидности $BTC $ETH $UNI Британская публичная компания The Smarter Web Company (SWC) увеличила свои запасы BTC на 35 монет, доведя общий объем до 2747 монет, поднявшись на 29-е место в мировом рейтинге публичных компаний по объему держания. В отличие от MicroStrategy, которая тратит десятки миллиардов долларов на масштабные покупки, компании со средней и малой капитализацией, такие как SWC, демонстрируют типичный путь «микро DAT»: используя акционерное финансирование и операционный денежный поток, они применяют стратегию DCA (доллар-кост-авериджинг) с частыми и небольшими покупками для постепенного накопления. Такой «перенос муравьями» объем каждой сделки небольшой, но обладает высокой устойчивостью к циклам рынка и тихо выкачивает свободную ликвидность с рынка.
Данные по ордербуку спотового рынка и блокчейну показывают, что такие организации обычно закупаются внебиржевым OTC или с помощью алгоритма TWAP (взвешенное по времени размещение ордеров), после чего быстро выводят активы с биржи. В настоящее время запасы BTC на основных платформах, таких как OKX, остаются на низком уровне, что доказывает, что розничные продавцы на бирже «постоянно блокируются» институциональными казначействами.
После объявления новости ставка финансирования бессрочных контрактов на BTC сохраняется в нейтральном и умеренном диапазоне 0,005%–0,01%, не вызывая перегрева и чрезмерного кредитного плеча со стороны розничных трейдеров. Это указывает на то, что текущий рынок не является раздутой игрой на производных инструментах, а поддерживается реальными покупками на спотовом рынке (Spot Bid).
Пока акции компаний, таких как SWC, торгуются с премией к чистым активам BTC (mNAV), они могут выпускать дополнительные акции для покупки BTC и увеличения «содержания монет на акцию» $BTC $ETH $SOL
Аналитик CryptoQuant: спрос на фьючерсы на биткойн ослабевает, объем активных покупок снижается
Аналитик CryptoQuant Darkfost заявил, что спрос на рынке фьючерсов на биткойн ослабевает, 30-дневное среднее чистое активное покупательское количество снизилось с 213,7 млрд долларов до 97,8 млрд долларов, что составляет более 50% снижения. 19 августа, когда биткойн преодолел отметку в 65 000 долларов, коэффициент Taker Buy/Sell Ratio поднялся до 1,21, но с 30 августа этот показатель остается в отрицательной зоне, а инвесторы увеличивают короткие позиции. Объем торгов на рынке фьючерсов значительно превышает объемы на спотовом и ETF рынках, ослабление спроса на фьючерсы и рост коротких позиций сдерживают динамику цены биткойна.Люди в криптосообществе всё ещё ждут последнего падения?
В последнее время настроение на рынке довольно тонкое: BTC только что отскочил от предыдущего минимума, однажды поднявшись до около 81 000 долларов, а затем снова опустился к уровню около 78 000 долларов. Тем временем цена на нефть снова поднялась до примерно 95 долларов, доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 4,8%, а ожидания повышения ставок в сентябре явно усиливаются.
В результате всё больше людей начинают ждать:
ждать, что BTC снова упадёт;
ждать, что альткоины снова упадут;
ждать, пока рынок полностью не отчаялся, чтобы затем купить «настоящий дно».
Но именно в этом и заключается проблема.
Когда все ждут последнего падения, рынок может и не следовать этому сценарию.
В августе BTC уже показал рост почти на 25%, что говорит о том, что деньги полностью не вышли с рынка; но сейчас макроэкономическая ситуация явно ужесточается, цены на нефть, доходность облигаций и ожидания по ставкам оказывают давление на рисковые активы. (MarketWatch)
Далее действительно важно не какое-то магическое число дна, а сможет ли BTC снова закрепиться выше 80 000 долларов и вернуть рыночный аппетит к риску.
Если не удержится, то уровень около 75 000 долларов или даже ниже, конечно, не исключён.
Но если рынок долго не даст «последнего падения», а вместо этого будет колебаться в диапазоне 75 000–78 000 долларов, и все медведи привыкнут к мысли, что «ещё будет падение», то тренд может уже тихо измениться.
Сейчас самая большая опасность — не в том, что не удалось купить на минимуме, а в том, что, ожидая минимума, в итоге можно вообще не успеть войти в рынок.Gold broke out from its June-July consolidation near ~$4K, ran almost 20% to roughly $4,700, and BTC followed with an even stronger move-nearly 40% from the ~$58K lows toward $80K. Now Gold has reversed to around $4,300, roughly 8-9% below its recent peak. BTC is still holding around $77-78K, but if the same lagged pattern continues, a 10-20% BTC correction from the ~$80K region would put roughly $72K-$64K back in play. Not a guaranteed correlation-but definitely one worth watching. 👀📉Явные признаки возврата средств в спотовый ETF на биткойн в США: за текущий период суммарный чистый приток составил около 2,8 млрд долларов, институциональные инвестиции вновь возвращаются на рынок.
За последние семь торговых дней ETF привлекли в общей сложности 2,5 млрд долларов — это самый сильный приток средств с октября прошлого года. ETF обеспечивают реальный спотовый спрос, в отличие от роста, основанного на контрактном кредитном плече; текущий ралли имеет более прочные фундаментальные основы и создает долгосрочную поддержку для биткойна. Вспоминая предыдущий период с крупным недельным притоком в 2,23 млрд долларов.
Рынок сталкивается с двойным ограничением: BTC достиг около 81000 долларов и встретил сопротивление, в диапазоне 81000‑86000 долларов накопилось большое количество продаж, сформировав сильный уровень сопротивления. Дополнительно макроэкономический фон ухудшается: конфликт между США и Ираном поднимает цены на нефть и доходность американских облигаций, рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре на уровне 67%, что оказывает давление на рисковые активы и сдерживает краткосрочный рост.
В дальнейшем ключевым фактором будет не однодневный крупный приток, а способность ETF поддерживать устойчивый чистый приток.
✅ Тройное совпадение условий: поддержка в диапазоне 76000‑77000 + снижение доходности американских облигаций и доллара — только тогда биткойн сможет вновь попытаться преодолеть уровень 81000‑83000, а при прорыве с объемом цель будет на 86000 долларов.
❌ Негативный сценарий: если ETF снова перейдут к последовательному оттоку, усилится макроэкономическая паника, цена упадет ниже 76000, тогда логику возврата институциональных средств придется пересмотреть и проверить. $BTC $ETH $SOL #BTC高位回落，黄金联动受考验 ⚠️Риски криптовалют уже проявились, но настоящее испытание еще впереди.
Сегодня крипторынок коллективно скорректировался, $BTC $ETH $OKB синхронно ослабли, рынок уже заранее учел негатив от ужесточения ликвидности, риски проявились, но настоящее испытание еще не наступило.
Последние экономические данные США показывают расхождение. Средние показатели подтолкнули вероятность повышения ставки ФРС на 25% в сентябре до 68%. Все внимание рынка сосредоточено на отчете по занятости вне сельского хозяйства 4 сентября вечером, эти данные напрямую изменят ожидания по ставкам.
Более серьезный риск исходит от Банка Японии. В настоящее время рынок оценивает вероятность повышения ставки Банком Японии 18 сентября на уровне 97%. Заседание ФРС назначено на раннее утро 17 сентября, время двух событий очень близко, существует вероятность синхронного ужесточения ликвидности.
Сегодня синхронное падение BTC ETH OKB — сигнал о том, что капитал заранее уходит в защиту, но этот раунд коррекции может не исчерпать все риски. Следующий отчет по занятости — краткосрочный переломный момент.
Период политического окна приближается, волатильность будет усиливаться, ключевое внимание — на колебания доллара и доходности американских облигаций.
Если занятость вне сельского хозяйства останется сильной, давление на рынок может сохраниться; если занятость значительно ослабнет, ожидания по повышению ставок снизятся, что даст шанс на восстановление.
Перед и после отчета по занятости будут частые резкие колебания, обязательно соблюдайте риск-менеджмент.
⚠️PS: Все вышеизложенное — личные наблюдения, не является инвестиционной рекомендацией. Все риски и убытки — на вашей ответственности.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 ETF покупает XRP 11 дней подряд, как же он может упасть на 4,6% за день? Вошло 170 миллионов долларов новых средств, но цена не поддержала позитивный сценарий
Разберём цифры: в США XRP спотовый ETF показывает чистый приток 11 торговых дней подряд, всего около 170 миллионов долларов; за последний день — около 14,38 миллионов долларов. С момента запуска в ноябре прошлого года по настоящее время накопленный чистый приток составляет около 1,68 миллиарда долларов
Эти деньги действительно поступили в ETF, но 170 миллионов — это сумма за 11 дней, а не однократный приток за сегодня. В тот же день объём торгов бессрочными контрактами XRP на Binance составил около 1,057 миллиарда долларов, а стоимость открытых позиций — около 405 миллионов долларов. Эти показатели нельзя просто вычитать друг из друга, но они достаточно ясно показывают: однодневный приток в ETF не может сдержать продажи на мировом спотовом и деривативном рынках
Есть ещё одна цифра, которую легко неправильно понять. Goldman Sachs раскрыла, что позиция XRP ETF составляет около 87,4 миллиона долларов, что соответствует снимку 13F от 30 июня. Эти позиции могут принадлежать маркет-мейкерам, базисным трейдерам или клиентским ордерам, и из 13F нельзя увидеть, сколько из них одновременно хеджировано#非农前数据分化，9月加息预期升温
Сейчас XRP торгуется примерно по 1,315 доллара, близко к 24-часовому минимуму 1,3085 доллара. Приток в ETF указывает на спрос на уровне продукта, чтобы цена перестала падать, нужно смотреть, сможет ли ежедневный приток продолжаться и прекратится ли расширение позиций в деривативах $BTC Пятничные данные по занятости еще не опубликованы, а рынок уже начал делать ставки заранее.
Сейчас самая большая опасность — не в самих данных, а в том, что «торговля ожиданиями» уже опережает события.
Последние рыночные ставки показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре продолжает расти и достигла примерно 66%. Что это значит?
Это означает, что капитал заранее корректирует позиции.
Доллар, доходность облигаций, рисковые активы — все переоцениваются вокруг вопроса «продолжит ли ФРС ужесточать политику».
Для BTC краткосрочная логика тоже ясна:
Если данные по занятости окажутся ниже ожиданий, рынок труда охладится, давление на ФРС ослабнет, ожидания повышения ставки снизятся, доллар ослабнет, рисковые активы могут получить импульс к восстановлению, а биткоин получит шанс на отскок.
Но если данные по занятости останутся сильными, рынок может повысить ставки на дальнейшее ужесточение, ожидания по ставкам вырастут, и BTC может пройти очередное испытание давлением в краткосрочной перспективе.
Поэтому не спешите угадывать направление.
По-настоящему умная торговля — это не ставка на направление до выхода данных, а подготовка плана до начала волатильности.
Особое внимание уделяйте трем вещам:
① Превышает ли число занятых ожидания
② Изменения уровня безработицы
③ Продолжается ли рост темпов заработной платы
Эти три показателя напрямую влияют на следующие шаги ФРС.
Рынок уже частично отыграл ожидания, поэтому после публикации данных стоит остерегаться разворота с «ростом на плохих новостях и падением на хороших».
Контроль позиций всегда важнее прогнозов.
Ждите ответа от данных и следуйте за трендом.
Рынок дает возможности каждый день, но капитал есть только один.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 Данные перед нефермерским отчетом расходятся, на Robinhood Chain взрывной рост мемов с токенами акций, отчет Dell превзошел ожидания — три события тянут $BTC и $ETH в разные стороны.
Вероятность повышения ставки в сентябре взлетела до 66%-68%, $BTC упал ниже 77,000, $ETH потерял уровень 2,400. ВВС США нанесли авиаудар по Ирану, цена на нефть превысила 93 доллара, доходность американских облигаций приближается к 4,8%, рисковые активы испытывают давление. #非农前数据分化，9月加息预期升温
На Robinhood Chain совсем другая картина. 17% токенов акций заблокированы в мем-пуле, который обеспечивает 31% объема торгов. Объем торгов в пуле AI/NVDA за последние 24 часа составил 6,2 млн долларов, в пуле BONER/HIMS — целых 12,5 млн. HIMS однажды торговался с премией 112%. Популярность мемов совершенно не зависит от макроэкономического повышения ставок #Robinhood链上放量，币股Meme引争议
После закрытия торгов акции Dell выросли на 8%, выручка от AI-серверов выросла на 203% в годовом выражении, отложенные заказы составляют 95 млрд долларов, прогноз по выручке от AI-серверов на год повышен до 74 млрд. Но $BTC и $ETH не последовали за ростом, макроэкономика давит, конфликт между США и Ираном поднимает цены на нефть, рисковые активы падают, как и должны. #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒
Три направления сходятся в одном: ожидания повышения ставок + конфликт США и Ирана давят на $BTC и $ETH, отчет Dell поддерживает AI-наратив, но он не передается криптосектору, мемы на Robinhood Chain идут своим путем. Не спешите кричать, что бык вернулся, 9.2 может быть просто «удлинённой медвежьей фазой»!
Этот раунд BTC около 60 тысяч, возможно, похож на 30 тысяч в 22-м или 6000 в 18-м: после обвала вдвое — повторные отскоки, которые как раз достигают уровня 0.382 от всего падения.
Так что сейчас есть два варианта: ① отскок уже закончился, и медвежий тренд продолжается; ② пробой 83 тысяч, затем последний ложный бычий рывок и вершина.
Многие из-за пробоя недельного графика уверены, что «бык вернулся», но я считаю — удлинение цикла не означает конец медвежьего рынка.
#DailyOrbit $PEPE за 30 дней вырос на 20%, но за 7 дней упал на 14%, киты прямо перед твоими глазами распродаются
Одна и та же лягушка: месячный график красный, недельный — зелёный. Это не плохой рынок, а кто-то на высоком уровне передаёт тебе монеты.
21 августа он только что достиг нового максимума с мая, движущей силой стали резкий рост активности китов. Сейчас цена откатилась, но месячный график положительный, что означает, что августовские позиции всё ещё в прибыли, а недельный спад говорит о начале их выхода. До исторического максимума в декабре 2024 года 0.000028 осталось 87%.
Единственный бычий опцион — это заявка Canary Capital на спотовый PEPE ETF, поданная в апреле. Честно говоря, шансы на одобрение в ближайшее время очень низки, требования SEC к "регулируемому рынку с масштабом" мем-монеты не проходят. Но эта заявка сыграла свою роль, она позволила упомянуть PEPE в институциональном контексте.
Моя позиция: мемы — это рычаг для BTC, если BTC не пробьёт 80 тысяч, у PEPE нет шансов на 0.0000044. Сейчас гоняться за ним — всё равно что ставить на то, что ФРС не повысит ставки. Я не рискую. Золото падает, нефть растет, а причина одна: война не заканчивается.
Американские войска атаковали Корпус стражей исламской революции — позиции ПВО, радары, морские объекты, коммуникационные станции — всё уничтожено.
ФРС в сентябре в самой неловкой ситуации: снижать ставки? Инфляция не снижается. Не снижать? Экономика не выдержит.
Золото падает не потому, что уходят средства в защитные активы, а потому что сильный доллар высасывает ликвидность.
Нефть растет, потому что поставки действительно прерываются.
Для трейдеров нет «должно быть», есть только «как реагировать».$XAU $CL #非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $ETH August candle closed +32.5% at 2,468. Its 2,567 high cleared every monthly high of the last 6 months. First time since January.
5 times before in a bear market. 4 were higher a year later.
0:37 the monthly
1:23 the precedents
5:28 the levels
Not financial advice.ZEC вырос на 67% за месяц, но я пока не спешу догонять: на этот раз рынок, возможно, покупает не «анонимность», а «соответствующую требованиям конфиденциальность».
Я проверил документы SEC: ETF Grayscale на Zcash (ZCSH) официально начал торговаться на NYSE Arca 25 августа, с возможностью постоянной подписки и выкупа; сейчас ZEC стоит около 820–830 долларов, недалеко от недавнего максимума около 888 долларов.
По-настоящему интересно, что в мае этого года ZEC резко упал из-за уязвимости shielded pool, команда затем исправила её, а после обновления Ironwood в июле старые пулы были заморожены, выход стал видимым через «турникет», что повысило аудитоспособность предложения. ZEC сохранил лимит в 21 миллион монет и две модели транзакций — прозрачную и shielded; при этом XMR в августе тоже вырос примерно на 40%, но у него нет ETF в США.
Поэтому рынок, возможно, не просто гонится за «конфиденциальностью», а оценивает выше активы, которые «могут быть у институциональных инвесторов и при этом сохраняют функции конфиденциальности».
Моя торговая стратегия очень краткосрочная: я не гонюсь за ростом ZEC, дождусь закрепления выше 850, чтобы рассматривать покупки; если цена упадёт ниже 780, я подожду.
Если сектор конфиденциальности продолжит расти, вы больше верите в «самую сильную конфиденциальность» XMR или в «самый доступный для институционалов» ZEC?