Orbit Post Sitemap
De siste amerikanske dataene viser at BNP-veksten i andre kvartal har falt til 1,5 %, og den totale PCE ble negativ måned-til-måned for første gang i juni. Så snart nyheten brøt ut, tok de amerikanske aksje- og chip-sektorene seg raskt opp, og mange trodde umiddelbart at en ny runde med gevinster hadde begynt. Men er dette en virkelig positiv utvikling, eller en felle for å tiltrekke seg bulls? 🍿 La oss starte med den overfladiske logikken: en nedgang i BNP betyr økonomisk nedkjøling, mens en nedgang i PCE betyr at inflasjonen faller på kort sikt. Markedet satset umiddelbart på at Fed ikke vil trenge å fortsette aggressive renteøkninger, og forventningene om rentekutt i løpet av året øker. Med lettelsen av det høye rentepresset strømmet kapitalen naturlig tilbake til høyt verdsatte aksjer som teknologivekstaksjer og minnebrikker, noe som også er hovedårsaken til den raske oppgangen. De fleste overser imidlertid to store fatale risikoer: 🥎 For det første er det bare den totale PCE som faller; kjerne-PCE-en ekskludert energi forblir sta og langt fra Feds inflasjonsmål på 2 %. Dette prisfallet avhenger i stor grad av kortsiktige fall i oljeprisene, som er en midlertidig svingning snarere enn en fullstendig topp i inflasjonen. ⚾️ $CL For det andre indikerer synkende BNP svekket økonomisk momentum. På kort sikt spekulerer alle bare i forventninger til rentekutt, men når forventningene er fullt fordøyde, vil markedet igjen bekymre seg for at den økonomiske nedgangen vil trekke ned selskapets inntekter og overskudd. For å oppsummere markedsmønstre kort: På kort sikt, drevet av forventninger, vil oppgang og oppgang sannsynligvis inntreffe; På mellomlang til lang sikt avhenger det av om inflasjonen kan fortsette å synke. Den nåværende oppgangen drives av sentiment, ikke en fullstendig grunnleggende vending. Vær forsiktig når du handler når gode nyheter kommer: ikke jakt blindt etter topper under returer. Hvis inflasjonstallene tar seg opp igjen, vil Fed igjen innta en haukeaktig holdning, og den forrige oppgangen vil være en nøkkelfaktor韩股大涨核心拆解：外资接盘、散户离场
本次韩股强势反弹，核心主力并非散户，而是大举入场的外资与本土机构，市场资金结构迎来关键逆转。数据显示，外资单日净买入超7万亿韩元，资金高度集中于存储核心标的，仅SK海力士、三星电子两大龙头合计吸金超6.5万亿，占外资总买入七成以上。
不同于期货空头平仓，外资以现货真实建仓为主，核心是回补前期低配仓位、修复半导体权重配置。与此同时，韩国散户操作彻底反转，单日逆势净卖出8.25万亿韩元。此前暴跌阶段散户持续加杠杆抄底，如今借强势反弹集中减仓、止损降杠杆。#美伊报复循环加速，油价月内累涨20%
叠加韩国杠杆新规落地，股票杠杆ETF成交额大幅缩水，投机炒作热度快速降温。本轮行情在散户巨额抛压下仍大涨17.91%，意味着外资、机构完全承接散户抛盘。杠杆资金退潮、主力资金回流，两大积极信号，为韩股后续修复奠定扎实基础。#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #交易之声：你的经验值得被听到
我判断市场见底时，最相信的三种信号
每次大跌，群里问得最多的问题永远是：“到底了没有？”说实话，没人能精准预测底部，但这么多年下来，我总结了一套自己的观察体系。不看K线，不看指标，就看三个信号。
信号一：最坚定的多头开始割肉了
这是最准的反向指标。
还记得2022年11月FTX暴雷后，比特币跌到16000，那些喊“钻石手”的大V开始发帖说“先出来避一避”。2023年9月，几个长期囤币的老玩家开始卖币换现金。2024年8月日元套利交易平仓那一波，连最头铁的矿工都开始卖币交电费了。
当信仰最坚定的人都撑不住的时候，说明该卖的都卖了。剩下的只有两种人：死人（套死不动的）和聪明人（准备抄底的）。
这时候价格可能还会跌，但空间已经很小了
信号二：坏消息出来，市场不跌了
这是技术面给不了的信号。
牛市里好消息满天飞，价格一直涨。熊市里好消息都当利空出逃。而底部附近最典型的特征是——大利空砸下来，价格只跌了一点，甚至低开高走。
什么意思？空头砸不动了，抛压枯竭了。
最典型的是2024年8月5日，日本加息+日元升值+美股暴跌，比特币直接砸到49000。结果呢？三天就收回去了。 那种级别的连环爆仓放在2022年会跌穿，但当时砸不下去——说明接盘力量已经超过砸盘力量了
信号三：场内没有人讨论“见底”了
听起来有点反常识，但这是最真实的情绪指标。
底部从来不是喊出来的。当所有人都在问“到底了吗”“能抄底吗”的时候，大概率不是底——因为还有人在关心底部，说明还有资金在场外观望，还有人在试图抄底。真正的底部，是跌到没人关心了。
那时候星球里没人发帖了，群里说话的就剩广告机器人了，“大佬”们开始发心灵鸡汤了，各种“底部指标”都没人转发了。成交量极度萎缩，价格横盘几个月，大家都觉得这个市场完了。
这时候，底部往往已经悄悄走出来了。
一句话总结
判断见底，最核心就三点：
1. 最坚定的人都割了——抛压衰竭
2. 大利空砸不动了——多空力量逆转
3. 没人讨论“底”了——悲观出清
这三个信号同时出现，我会重仓。少一个，我都只做波段。
底部是走出来的，不是猜出来的。耐心，比什么都重要。Etter å ha fulgt $XAAPL-markedet hele natten, stengte dette daglige lyset med en viss interesse. Prisen stupte til 309,24, ned 8,19 % intradag. På OKX brøt en barfotet bearish lysestake gjennom flere små støttenivåer. Den høyeste var 339,22, og den laveste var 305,95. Selv om OKX-data viser en amplitude på 0,0 % og en omsetning på 0,0 B, sannsynligvis på grunn av front-end volatilitet og store reelle svingninger, må datainnsamlingen utsettes. Men vi har nøye overvåket prisutviklingen på markedet og kan ikke ta feil. En sirkel av omkringliggende aksjer trekker pusten og henter seg tilbake: $KMNO opp 6,99 %, $GOAT opp 6,32 %, $FLUID opp 5,71 %, bortsett fra at $XAAPL er fastlåst, noe som indikerer at dette er salg av individuelle aksjer, ikke markedsomfattende tråkk. Tokeniserte aksjer er slik, forankret i det underliggende amerikanske aksjemarkedet og Apple-bevegelsene. Mens rykter om kontinuerlige ordrekutt florerer der borte, blir $XAAPL her direkte trukket nedover. Spot- og markedskoblingene er sterke, og uansett om nyheten er sann eller falsk, reflekterer lysestaken det først. La oss bryte ned 4-timersstrukturen ved hjelp av bølgeteori. Fra toppen på 339,22 viser denne nedadgående trenden synlige tegn på en push-up. Den første bølgen falt fra 339 til rundt 325, med en liten oppsving; den andre bølgens høyeste bølge brøt ikke over 332, deretter steg hovedfallet til den tredje bølgen rett til 305,95—en stor amplitude og bratt vinkel, med fem subbølger tydelig synlige. Prisen er for øyeblikket flat på 309, mest sannsynlig inn i den fjerde bølgen av oppgang og korreksjon. RSI har allerede vist en bullish divergens på toppen av 305,95. 1-times prisbunnen har beveget seg nedover, og RSI-bunnen stiger. Så en oppgang på dette nivået er ganske normalt. Teknisk sett kalles dette en korrigerende divergens, ikke et reverseringssignal. Så hvordan kan jeg bekrefte at dette er den fjerde bølgen og ikke en bottom reversal? Rett til Rafabonacci. Fra 339,22 til 305,95 utgjorde dette fallet totalt 33,27 dollar. Oppgangen på 0,382 er på 318,6, 0,5 på 322,6 og 0,618 på 326,5. For øyeblikket har 309 ennå ikke berørt 0,382. Hvis denne oppgangen ikke engang klarer å bryte gjennom 318,6, er det definitivt en svak fjerde bølge, etterfulgt av en femte bølge som bryter nye bunnnivåer. Målet for femte bølge kan beregnes etter lengde. Den første bølgen falt med omtrent 14 dollar. Hvis den femte bølgen er like lang som den første, vil den være rundt 305 minus 14, som er rundt 291. Hvis den bryter ut av en utstrakt bølge, målt til 1,618 ganger, kan den teste 280-nivået. Selvfølgelig er det en annen historie; nøkkelen er om den fjerde bølgen kan bryte gjennom 318,6 og holde stand. Tidsvinduet er også litt tilfeldig. Fra 339,22 markerer i dag den åttende handelsdagen med nedgang. I Fibonacci-sekvensen er 8 et sensitivt tall, og vanligvis vil en markedsvending eller oppgang treffe dette punktet. Men markedet ga meg inntrykk av at bullene var svake og at oppgangen var ustoppelig. OKX-ordren var full av salgsordrer, og av og til ble en stor ordre slukt. Bunnfiskingen nedenfor var stort sett spredte små handler, tydeligvis ikke hovedaktørenes entry. Med denne bakgrunnen åpnet min short-posisjon på 319. Stop-loss er allerede flyttet til 316. Hvis den ikke klarer å bryte 318, vil jeg fortsette å holde og følge med. Når 4-timers candlestick-fysikken stenger over 305, vil jeg umiddelbart øke shortposisjonen min. Noen vil kanskje si at RSI har divergert fra bunnen, og kan den nå bunnen når som helst? Bullish divergens avhenger av sykluskombinasjonen. Timedivergenser kan bare ta seg opp igjen i en daglig bearish trend, og å gå long er bare å få fordelen av brannen. Hvis du virkelig vil nå bunnen, må du vente på en bullish divergens i den daglige RSI eller et ukentlig oversolgt nivå. Akkurat nå er den daglige RSI fortsatt på 40-tallet, langt fra oversolgt – det er ikke tid for grådighet ennå. I tillegg, de siste årene, når det gjelder tokenisering av amerikanske aksjer, kan lagersyklusteorien fullt ut anvendes på filterretninger. Apple er nå ved slutten av sin proaktive lagerreduksjon. Med høyt kanallager og vaklende produksjonsforventninger reflekterer dette $XAAPL ettersom prissenteret fortsetter å bevege seg nedover, og selv sporadiske oppsving gir muligheter for leveranser. Når lagersyklusen går inn i en passiv avfyllingsfase – det vil si når etterspørselen begynner å ta seg opp og lageret passivt tømmes – vil aksjekursene styrke seg før nyhetene. Foreløpig er det fortsatt litt av en utfordring. Mange i sirkelen stormet inn i dag for å ta en retur, og fokuserte lenge på $XAAPL 305-nålen, i troen på at de to bunnene var solide. Jeg har sett dette mønsteret altfor mange ganger. Hvis den andre foten ikke holder, er det et bearish relé. Dessuten, hvis Fibonacci-tidsrammen ikke klarer å presse prisen tilbake over 0,382 på 8-dagersnivået, vil bullene være i fare. Etter at det amerikanske markedet åpner i kveld, hvis Apple fortsetter å svekkes, er $XAAPL svært sannsynlig også å krasje. Når 305 bryter, kan det i det minste se ned til 30 dollar. For de som har jaget inn for å kjøpe bunnen, kan jeg bare si: sett stop-loss og ikke ta inn handler. Myntene ved siden av $KMNO og $GOAT stiger godt, men det skyldes spekulativ kapital som roterer internt, noe som er helt annerledes enn $XAAPL logikk. Ikke bytt aksjer blindt bare fordi andre tjener penger; å jage høye odds fører til en felle. Når det gjelder dataflyt, viser OKXs fordeling av handelsvolum at på 305-nivået ble en rekke limitordrer presset ned, men kjøps- og salgsstyrken forble under 0,6, med salgspress langt over aksepten. Kjernen i investering og formuesforvaltning er ikke å satse på grensen, men å vente på at strukturen skal vokse frem. I det minste, vent til 4-timersdiagrammet har fullført fembølgeutmattelsen eller bryt gjennom nedtrendlinjen før du vurderer å gå lang. Akkurat nå følger jeg bare den daglige bearish trenden, legger til posisjoner hver gang det er en oppgang, og bruker Fibonaccis motstandsnivåer som et defensivt nivå, til strukturen beviser at jeg tar feil. Til slutt, for å gjenta nøkkelnivået: over 318,6 forblir den bearish strukturen intakt. Nedenfor har 305 falt. Neste mål er Fibonacci-utvidelsen på 1,618, på 298, og lenger ned er 280-området. Når bunnen vil dukke opp, venter jeg på at den daglige RSI skal vise en positiv divergens eller når lagersyklusdata viser et vendepunkt. Hvis du har ordre nå, hold deg til planen din; hvis ikke, ikke gjett bunnen blindt – vær tålmodig. Med tanke på situasjonen i 2026 ligger kjerneforskjellene i disse fire punktene:
· Reguleringen "isolerer fysisk" 100x giring: Det kinesiske fastlandet forbyr strengt handel med kryptovaluta og utenlandske giringsplattformer, og finansieringsbelåningstaket i de vanlige aksjemarkedene er vanligvis bare 2 ganger (med høye terskler). Unge koreanere kan lett åpne opptil 100 ganger innflytelse på utenlandske kontoer; denne typen «øyeblikkelig null-til-null» gamblingmiljø finnes rett og slett ikke på det kinesiske fastlandet.
· Ulike grader av sosial «skam»: I Korea betyr personlig konkurs en rekke yrkesmessige restriksjoner og sosial kreditt «sosial død», med alvorlig klassestivhet, noe som fører til en følelse av «ingen sjanse til å snu situasjonen.» Det kinesiske samfunnet har relativt høyere feilmargin, og det finnes en enkel tro blant befolkningen på at «de grønne åsene består». Personlig konkurs eller gjeld blir oftere sett på som en «forretningsfiasko» snarere enn en livslang moralsk flekk.
· Familiens «sikkerhetsnett» er enda mer robust: Kinesiske urbane familier har vanligvis «seks lommebøker» og en tradisjon for gjensidig bistand mellom generasjoner. Selv om det er en avviklingsperiode, hjelper foreldre og venner ofte til med å dekke gjelden først, noe som demper presset som kan føre til ekstremt press. Mange unge koreanere er helt frakoblet familiene sine og kjemper alene mot åger.
· Forskjeller i konsentrasjonen av «myter om formuesskaping» blant investeringsmål: Sør-Korea ligger på førsteplass globalt i penetrasjon av kryptoaktiva, og unge ser på det som «den eneste kanalen for klasseutvikling», noe som betyr at tap tilsvarer en fullstendig fornektelse av livet. Selv om Kina også har spekulative trender, har de langsiktige minnene om eiendom og A-aksjemarkedet gjort de fleste ubevisst mer forsiktige med risikoen ved å «bli rik raskt».
Det bør imidlertid bemerkes at under børskrakket i Kina fant det sted selvmord forårsaket av marginfinansieringslikvidasjoner, men omfanget var langt mindre alvorlig enn Sør-Koreas «casino for alle»-stil.
Til syvende og sist er dette en forskjell i «kasinoregler», ikke en «gamblers psykologi». Hvis du er bekymret for posisjonsrisikoen din, husk – for enhver giret handel bør du regne det ut før du går inn for å se om du kan holde ut etter "nullsetning." #HyperLiquid定价异常致海力士永续暴跌 #海力士业绩创纪录但不及预期 har lageraksjer opplevd kraftig volatilitet blant gale koreanere $$SNDK$🔥 别只盯着大饼了，存储这波可能真不只是反弹
谷歌最新财报里，Cloud营收同比暴增82%，全年Capex又从1800—1900亿美元，上调到1950—2050亿美元
这组数据摆出来，市场才重新想起一件事：AI数据中心买完GPU，后面还有一长串东西等着花钱
GPU旁边要HBM，服务器离不开DRAM，训练和推理需要企业级SSD，模型、日志、视频这些海量数据，还得用大容量硬盘长期存下来
AI吃掉的不只是算力，也在吃存储 📈
所以美光、海力士、闪迪、WDC这几天的上涨，不能全用“超跌反弹”解释。美光和海力士吃的是HBM、DRAM需求，闪迪对应NAND和企业级SSD，WDC则更靠数据中心大容量硬盘
以前看存储，大家盯的是手机卖了多少、PC有没有换机
现在多了一条更大的线：云厂商愿意为AI基础设施砸多少钱
当然，涨一天不叫重估，拉一根大阳线也改变不了前面的暴跌。后面我只盯三个东西：
🔹HBM供需有没有松动
🔹DRAM合约价还能不能继续涨
🔹谷歌、微软、亚马逊这些云厂商会不会下调Capex
只要这三条没有一起转弱，存储就很难再被当成单纯的消费电子周期
这轮真正被重新定价的，可能不是某一家公司，而是存储在整个AI产业链里的位置 👀
$MU $SKHY $SNDK $WDCJuli nærmer seg slutten, og denne måneden er ganske kjedelig. Selv om hele greia blir reparert, er ikke amplituden for stor, og bevegelsen er ganske sammenfiltret. Men denne typen volatilitet er svært egnet for intradagssvingninger. I denne perioden har det nesten ikke vært noen overstopp, og ulike lokale topper og bunner har blitt fanget. Markedsstemningen har nådd sitt toppnivå, noe som er åpenbart for alle.
Reléstrukturen her er nesten ferdig, så neste måneds marked blir tøft – det kan være den siste muligheten for å rømme fra oksene!
Merk at lavnivå-svingninger i hovedsak er gjentatt omsetning av brikker under avvikling + boblepressing; meningene vil ikke endre seg før de kommer tilbake til on-chain kostnadslinjen.
På makrofronten falt gårsdagens PCE til 3,3 %, noe som faktisk er gode nyheter. Inflasjonspresset har tydeligvis lettet, men dette er data fra juni, den verste måneden for oljepriser. Juli er helt annerledes, og neste datautgivelse vil være svært dårlig, noe som potensielt er en stor negativ faktor.
I tillegg inntar Walsh en tøff holdning, med sterke krav om renteøkninger internt. Markedet har fortsatt en sannsynlighet på 63 % for en renteøkning i september, og fremtidige forventninger er ganske dårlige...
Min shorting er basert på logiske vurderinger fra flere vinkler, ikke tankeløs emosjonell utblåsning; hva som er rett og galt bestemmes av markedet.
August. La oss alle jobbe hardt sammen!Originalitet er kjerneverdien i innhold. Jeg legger ikke ut nyhetsbunker på nytt; i stedet kombinerer jeg offentlige data, bransjelogikk og personlige observasjoner for å dele uavhengige synspunkter på SanDisk. Nåværende kjernevurdering: SanDisk er for øyeblikket i en AI-drevet NAND flash supersyklus oppadgående fase, med sterke fundamentale forhold, men aksjekursen har allerede opplevd en høynivå oscillerende tilbakegang etter en kraftig oppgang. Kortsiktig volatilitet øker, men oppadgående momentum på mellomlang til lang sikt består, men forsiktighet er nødvendig med risikoen for «uholdbare høye profitter» i sykliske aksjer. Dette er ikke bare en enkel «AI-konsept-hype», men en reell utvikling av lagringsinfrastruktur fra forsyningsmangel til strukturelle endringer i prissettingsmakt. Hvorfor vedvarer den bullish logikken? 1. Strukturelle endringer på etterspørselssiden: AI-trening og inferenstrening for store modeller genererer enorme mengder data, og etterspørselen etter høykapasitets, høyytelses bedrifts-SSD-er overstiger langt den tradisjonelle forbrukerelektronikken. Datasentervirksomheten har blitt SanDisks raskest voksende segment, med tilhørende inntekter som har økt år-til-år i regnskapsåret 2026 og kapasiteten som i praksis er utsolgt. Langsiktige kontraktordrer (LTA) sikrer fremtidig kapasitet, noe som betydelig øker leverandørenes forhandlingsstyrke (ved å gå fra kundefordel til en modell med fast pris + forhåndsbetaling som er mer gunstig for produsentene). Dette reduserer ren syklisk eksponering, noe som representerer en sjelden sikkerhetsforbedring i tidligere sykluser. 2. Begrensninger på tilbudssiden: NAND-industrien er forsiktig med kapasitetsutvidelse (høye kapitalutgifter, AI-datakraft som inntrenger noen ressurser), og med nye generasjoner teknologier som BiCS8 som gradvis skalerer opp, er det vanskelig å tette det kortsiktige tilbuds- og etterspørselsgapet raskt. SanDisk, som en ren flash-spiller (med fokus på kjerne etter utskillelse), drar mer direkte nytte enn diversifiserte konkurrenter. 3. Finansiell validering: Bruttomarginen steg raskt til 7 %.#美股加密标的承压 påvirker prissvingninger på mynter finansielle rapporter
Folkens, etter at det amerikanske markedet stengte i går kveld etter at det amerikanske markedet stengte, begynte finansrapportene til disse to kryptoaksjene å krangle igjen.
Først, la oss snakke om Strategy (tidligere MicroStrategy): tapte 8,2 milliarder dollar, noe som ser sjokkerende ut, men nesten alt var urealiserte nedskrivninger i Bitcoins bøker, og ingen faktisk salg av mynter tjente penger. De hadde allerede prognostisert omfanget 6. juli, så markedet falt bare svakt med 0,5 % etter stengetid, og tok i stor grad opp markedet. Han eier fortsatt over 840 000 BTC, med en gjennomsnittskostnad på 75 000. For øyeblikket ligger prisen på rundt 64 000–65 000, så bokført verdi er faktisk ulønnsom.
Ser man på Coinbase: inntektene var 1,22 milliarder dollar, under forventningene, ned 18,5 % år-til-år, med et netto tap på 360 millioner dollar. Hovedårsakene er et fall i myntpris + spothandelsvolum, som har falt med over 20 %. Etter at markedet stengte, falt det med 5 %, noe som var en mer direkte reaksjon fordi det var et reelt driftspress.
Strategy er i hovedsak en «Bitcoin leveraged ETF». Finansielle rapporter følger myntpriser som vanlig, men endringer i regnskapsreglene fører til store tap og gevinster på papiret. Det virkelige høydepunktet er dens besluttsomhet om å fortsette å hamstre mynter og finansieringsmuligheten. Coinbase er mer jordnært; handelsvolum er livslinjen. Når volumet krymper, ser inntektene dårlig ut. Men Coinbase diversifiserer allerede til abonnementer, stablecoins og Base-kjede, med sterkere anti-sykliske egenskaper enn før.
Innvirkning på fremtidige og markedsforhold: På kort sikt vil disse to selskapenes resultatrapporter legge press på kryptoaksjer og stemning, spesielt for COIN, som er nært knyttet til handelsvolum. Men BTC har hentet seg opp fra bunnen til 64 000+. Hvis den kan holde seg stabil eller til og med stige, kan Strategys bokførte nedskrivninger bli positive neste kvartal (fair value-regnskapet er slik), og Coinbases handelsvolum vil hente seg opp deretter.
Alt i alt er denne runden med resultatrapporter mer en «etterslepende indikator», hvor den reelle markedstrenden bestemmes av makro og likviditet. Hvis myntprisen fortsetter å bunne eller ta seg opp igjen, kan disse to selskapene faktisk bli katalysatorer for stemningen. Ikke vær for pessimistisk på kort sikt; fokuser på om BTC kan holde seg over 65 000 og om handelsvolumet kan ta seg opp.
Hva synes du? Bør du fortsette å holde kryptoaksjer eller vente på tilbakeganger før du går inn?#交易之声：你的经验值得被听到
你判断市场见底时，最相信哪种信号？
很多人抄底总踩半山腰，根源在于依赖单一指标：单纯看K线底背离、恐惧指数、价格低位，都很容易遇到下跌中继。
先说我的核心观点：相比技术形态、情绪指标，利空不再创新低+长线资金持续锁仓的共振，是我最看重的见底信号。
利空钝化，代表空头动能耗尽
行情持续下行阶段，随便一条负面消息就能砸出新低；真正接近底部时，密集利空落地，价格拒绝刷新阶段低点。
这说明恐慌抛盘基本出清，愿意割肉的人已经离场，是趋势扭转的前置条件。
仅仅价格便宜不代表见底，下跌动能衰竭，才是关键。
链上筹码持续转移，很难人为制造噪音
交易所现货库存稳步下行，代币不断从平台提至离线钱包。
意味着散户恐慌卖出，长线资金默默承接、锁仓。K线可以短期被资金操纵，但是持续数月的筹码迁移很难造假。
客观避坑，谈谈容易出现的误区：
只看恐惧贪婪极端恐慌：情绪底往往提前出现，市场可以长期处于恐惧区间继续阴跌。
单纯依靠技术底背离：震荡下行行情里，底背离能够反复出现，多次诱多。
单日大额巨鲸转账：地址内部调仓、短期波段资金，参考价值极低。
我的实操准则：不会单凭一类信号直接重仓。
优先观察利空钝化，再验证链上筹码锁定，最后等待盘面走出企稳结构。
底部是区间，不是精准点位，放弃抄最低价位的幻想，分批布局、预留容错资金。
底部是磨出来的，不是预测出来的。左侧博弈风险极高，多数散户，等待右侧确认再参与，远比提前猜底更稳妥。$SNDK hentet seg opp fra 972 dollar til 1 346 dollar, med hovedkonflikten i kampen mellom bransjegigantenes skuffende profitt og støtte til etterspørsel etter AI-lagring. Markedet befinner seg for øyeblikket på en skillelinje mellom oversolgt opphenting og bullish feller.
Kioxias kvartalsvise driftsresultat var 1,27 billioner yen, under det forventede 1,37 billioner yen, noe som senker markedets forventninger til sterk velstand innen halvledere. Samtidig har Bain Capitals likvidasjon og prognoser om overforsyning i industrien gjort mellom- til langsiktig overskudd til en viktig faktor som undertrykker verdsettelsene.
Utløseren for oppsidescenariet er at prisen holder seg over motstandsnivået på $1310. Hvis etterspørselen etter AI-lagring fortsetter å overgå forventningene, vil prisene presse mot 1550 dollar, og da vil short crowding bli til short-selling. Playbookens feilsignal er en pris som bryter under støttenivået på 1230 dollar.
Utløseren for et nedadgående scenario er at prisen møter sterkt salgspress nær 1400 dollar. Hvis de store produsentenes produksjonsekspansjonssignaler materialiserer seg, vil markedet bekrefte at oppgangen bare er en teknisk korreksjon, og prisene vil sannsynligvis teste støttenivået på 1100 dollar på nytt. Manusets feilsignal var et sterkt prisbrudd over 1550 dollar.
Utløseren for konsolideringsscenariet er at prisen forblir i området mellom 1230 og 1310 dollar. Dette indikerer at kortsiktige gevinster og fastlåste posisjoner kolliderer på motstandsnivåer, og markedet mangler ensidig momentum, med fokus på konsolidering basert på intervall.
Nedslagsterskelen for bullish og bearish vurderinger er på $1230 og $1550. Å falle under $1230 betyr at oppgangen svekkes, og bullene må redusere posisjoner og sikre seg; Et brudd over 1550 dollar vil etablere en trendsnuoperasjon.
Den viktigste variabelen å følge med på de neste syv dagene er om Micron kan holde støttenivået på 835 dollar og den faktiske ekspansjonsfremdriften til de store produsentene.
#财报观察员: Amazons veiledning levde ikke opp til forventningene, men aksjekursen tok seg opp med 9 % #谷歌为AI数据中心债务兜底 og sikret seg en eierandel på 20 % #PCE环比转负 BNP-veksten avtok til 1,5 %📉 Bitcoin tester tålmodighet, ikke overbevisning.
Trenden på 15 millioner favoriserer fortsatt selgere, og inntil viktig motstand er gjenvunnet, forblir bjørnene i kontroll.
Bytteoppsettet jeg følger med på:
📍 Kort sone: $64 172–$64 242
🎯 TP1: 63 603 dollar
🎯 TP2: 63 267 dollar
🛑 Ugyldiggjøring: Sterk slutt over 64 496 dollar
Det ideelle scenariet er en avvisning fra motstand etterfulgt av et annet ben nede.
Ingen grunn til å forutsi neste trekk—la prisen bekrefte det. Beskytt hovedstaden din, respekter din ugyldiggjøring, og hold deg til planen.
$BTC #DailyOrbit @OKX Bane $BTC #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies 【这轮暴跌，把每个人的真实水平都测出来了】
闪迪一个月接近腰斩，随后一天暴涨26%；
SK海力士跌破关键位置后，又快速反弹17%；
微软单日大涨15%，创下多年罕见的涨幅。
这一轮行情走下来，表面上是在考验判断，实际上是在检查每个人的仓位。
你到底是什么水平，不需要别人评价，账户曲线已经写得很清楚。
这轮市场里，大概出现了四种人。
第一种：方向看对了，却死在杠杆上。
他们看好存储、芯片和AI硬件，长期逻辑并没有问题。
但因为仓位过重、使用杠杆，或者账户里没有留下足够现金，连续下跌几天后，保证金开始吃紧。
前三天还能扛，第四天被迫减仓，甚至直接被强平。
结果第五天，微软财报超预期，整个板块开始反弹。
最残酷的地方就在这里：
方向没有错，却没能活到行情兑现。
市场不需要证明你判断错误，只需要制造一次超过你承受能力的波动，就能让你提前出局。
第二种：方向看对了，却被市场噪音吓跑了。
没有杠杆，也保留了现金，仓位本身并不危险。
但连续暴跌时，时间线上到处都是“彻底崩了”“牛市结束”“赶紧清仓”。
群里有人晒出清仓截图，身边的人不断追问：“你怎么还不跑？”
原本还能坚持，最后却在恐慌最强的时候卖了。
卖完没多久，市场就开始反弹。
这类人输的不是资金管理，而是判断权。
他把别人的情绪，当成了自己的交易信号。
市场上声音最大的人，未必承担了最大的仓位；真正应该反复检查的，也不是评论区，而是自己最初买入的理由。
第三种：方向看对了，但买入位置太贵。
看好存储并没有问题，但有人追在情绪最热、估值最高的位置。
成本太高，稍微下跌10%还能忍，跌到20%就开始怀疑整个行业。
最后割肉离场，并得出结论：
“存储逻辑已经结束了。”
但很多时候，不是行业不行，也不是公司不行，而是买得太贵。
同样一家公司，买入成本相差20%，持仓体验可能完全不同。
低位买入的人还能冷静观察，高位追入的人却会在每一次下跌中怀疑人生。
好公司不等于任何价格都值得买。
方向决定你有没有机会赚钱，位置决定你能不能熬到赚钱。
第四种：没有做对什么惊天操作，只是没有犯致命错误。
没用杠杆，仓位不满，账户里留着现金，买入位置也不算太高。
下跌时同样难受，但没有被迫卖出；
反弹时松了一口气，也没有立刻追涨加仓。
这种人没有抄到最低点，也没有抓住所有反弹。
看起来不够精彩，甚至没有值得炫耀的收益截图。
但他还活着。
投资里最有效的状态，往往都不性感：
仓位适中、现金充足、没有杠杆，行情剧烈波动时不做情绪化决策。
回头看这四种结局，真正拉开差距的，未必是谁把行业方向看得最准。
因为看好AI硬件、芯片和存储的人并不少。
差距主要来自三件事。
第一，你有没有使用超出承受能力的杠杆。
一旦杠杆过高，方向是否正确已经不再重要。
因为市场只需要短期反向波动，就能让你在正确答案出现前先离场。
第二，你买在什么位置。
位置决定安全垫，也决定你能够承受多大的回撤。
同样跌20%，低位买入的人可能只是利润回吐，高位追入的人却可能已经出现严重亏损。
第三，你能不能在噪音里保持自己的判断。
市场暴跌时，最不缺的就是观点。
有人喊崩盘，有人喊抄底，有人晒清仓，有人晒浮盈。
真正重要的不是别人说了什么，而是你当初买入的逻辑有没有发生变化。
逻辑还在，就按原计划处理；
逻辑被证伪，就果断离场。
但不要因为评论区突然变得悲观，就把自己的交易系统交给陌生人。
现在就可以打开账户，问自己三个问题：
我有没有使用无法承受的杠杆？
账户里还剩多少现金？
假如明天再跌20%，我能不能不被迫卖出？
三个问题都能坦然回答，下一次暴跌来临时，你大概率还能留在场内。
只要有一个问题答不上来，就应该趁行情暂时平稳，把仓位重新调整好。
每一次暴跌，都是市场给账户做的一次体检。
区别只在于：
有人看完报告后开始调整，有人直到下一次被抬出场，才知道自己的问题在哪里。#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 亚马逊单季营收422亿，同比大涨37%，利润率冲到39%，长期有望做成万亿赛道。
官方直言AI硬件三年就能回本，服务器能用五六代，数据中心服役30年。
前期大额资本开支会逐年折旧，拉长周期后账面利润持续走高，云企业现金流先差后强，长期红利充足。
存储芯片涨价冲击全产业链：亚马逊今年资本开支上调200亿；苹果常年零库存策略失效，库存飙升至110亿。
就算供应链把控极强的苹果，也只能被动接受芯片涨价，下调下季度业绩指引。#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #苹果第三财季业绩超预期，盘后股价大幅下跌 很多人看谷歌财报，只看到 AI 很强。
但这次真正把存储板块点燃的，不是“谷歌赚了多少钱”，而是市场突然意识到一件事：
全球云厂商还在继续扩 AI 基建。
谷歌 Q2 营收 1198 亿美元，同比增长 24%。
Google Cloud 营收 248 亿美元，同比增长 82%。
这个增速已经不是普通云计算增长了，更像是 AI 需求正在把云业务重新拉进高速通道。
而且谷歌还把全年 Capex 指引继续往上调。
这才是存储板块反弹最核心的地方。
因为 AI 基建不是只买 GPU。
GPU 后面要 HBM。
服务器要 DRAM。
数据训练和推理要 SSD。
模型、日志、视频、企业数据都要长期存储。
云客户越多，数据中心越扩，存储消耗就越大。
所以这轮存储反弹，不只是美光或者海力士自己的财报逻辑，而是整个全球 AI 基建链条的重新定价。
前段时间市场最担心什么？
担心 AI Capex 太猛。
担心云厂商烧钱没有回报。
担心存储涨价只是短周期。
担心海力士、美光、三星已经涨过头了。
但谷歌这份财报给了市场一个反向信号：
云需求没坏。
AI 需求没停。
大厂还在继续买算力。
数据中心还在继续扩。
这就会直接影响全球存储链。
美光吃的是 DRAM、HBM、NAND 周期。
海力士吃的是 HBM 高带宽内存。
三星吃的是全球存储和晶圆制造综合能力。
WDC、希捷、SanDisk 这类公司，吃的是企业级存储和数据中心扩容。
以前存储行业主要看手机、PC、消费电子库存。
现在不一样了。
现在存储行业要看：
谷歌云、微软 Azure、亚马逊 AWS、Meta 数据中心、AI 推理量、HBM 供需、企业级 SSD 价格。
也就是说，存储已经从“消费电子周期”，慢慢变成了“AI 基建周期”。
这也是为什么最近存储板块反弹这么猛。
不是因为市场突然不怕高估值了。
而是之前跌的时候，市场把“AI 花钱太多”理解成坏事；
现在财报出来，市场开始重新理解：
只要这些钱能换来云收入、AI收入和更高的客户需求，
那这些 Capex 就不是纯烧钱，而是在给上游存储厂商送订单。
当然，反弹太猛也要冷静。
存储股本身波动很大，涨价周期也不可能永远线性上行。
后面要看的不是一天涨多少，而是几个核心变量：
HBM 是否继续紧缺；
DRAM 合约价能不能维持；
NAND 有没有继续修复；
云厂商 Capex 会不会继续上修；
AI 推理需求能不能真正放量。
我的看法很简单：
谷歌财报不是直接告诉你存储股还要涨多少，
但它至少说明，全球 AI 基建这条线还没被证伪。
短期反弹交易的是情绪修复。
长期能不能继续走，还是看云厂商是不是真的继续买服务器、买内存、买存储。
这轮存储行情，表面看是芯片股反弹。
本质看，是全球数据中心重新定价。Geopolitiske konflikter øker global inflasjon; Eurosonens data tar seg opp, og forventningene om renteøkninger øker igjen
Mange fokuserer kun på Feds tiltak, og overser den nye bølgen av makrorisikoer som allerede er plantet i Europa. Økningen i oljeprisene forårsaket av konflikter i Midtøsten har direkte forstyrret den avkjølende takten i eurosonen.
Eurostat publiserte de siste inflasjonsdataene for juli, som viser at eurosonens KPI steg år-til-år til 2,9 %, og hentet seg opp fra juni på 2,8 % og matchet fullt ut økonomenes tidligere prognoseområde. Tidligere hadde inflasjonsdata offentliggjort på forhånd av Frankrike og Spania allerede overgått markedets forventninger på alle områder. Inflasjonsoppgangen er ikke et isolert fenomen i ett enkelt land, men et felles problem i hele regionen.
Hovedårsaken til inflasjonsoppgangen er sammenbruddet i våpenhvileforhandlingene mellom USA og Iran, som førte til en økning i råoljeprisene. Energiunderposter økte med 10 % år-til-år, noe som direkte presset opp de totale prisene; Prisene på ikke bare energi, men også tjenestevarer akseler oppover i takt. Selv uten volatile kategorier som energi og mat, har også kjerneinflasjonsindikatorene blitt varmere, noe som har avbrutt den nedadgående trenden i inflasjonen.
Markedet har reagert raskt, med kapital som satser tungt på at ECB vil gjenoppta renteøkningene. Vedvarende økende inflasjon vil fortsette å undertrykke lettelsesrom, og forventningene om innstrammende global makrolikviditet øker igjen. Enten det gjelder valuta, amerikanske aksjer eller kryptoaktiva, vil alle bli påvirket av denne runden med makrologikk. Deretter er det avgjørende å nøye følge med på ECBs påfølgende uttalelser.AI is entering its next test.
Infrastructure is largely built. Now the application layer has to prove it can generate real returns.
According to Xinhuo Group Chief Economist Fu Peng, if AI applications fail to deliver meaningful cash flow over the next 6–12 months, hyperscalers could slow AI capex—creating pressure across the upstream AI supply chain.
On crypto, the message is just as important:
$BTC is no longer just a crypto narrative. It’s becoming a macro liquidity asset.
When liquidity tightens, BTC often reacts before other risk assets, making it a useful leading indicator for broader market conditions.
Watch these signals:
• Big Tech free cash flow
• US equity options positioning
• BTC price action
That’s where the next market turn may appear.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay I går kveld opplevde det amerikanske aksjemarkedet en etterlengtet feiring: Dow steg over 600 poeng, Nasdaq steg nesten 3 %, og Microsoft steg 15 % takket være en bedre enn forventet resultatrapport, noe som tente hele teknologisektoren. Samtidig holdt $BTC seg stille rundt 64 000 dollar, med nesten ingen svingninger.
Denne inndelingen kan virke motstridende, men den er faktisk rimelig. Wall Streets begeistring skyldtes avkjølende inflasjonsdata og sterk validering av AI-giganters inntjening, med kapital som strømmet tilbake til vekstaksjer. I mellomtiden sammenfalt Bitcoin med utløp av månedlige opsjoner og institusjonell rebalansering ved månedsslutt, noe som midlertidig undertrykte prisene under teknisk press i derivatmarkedet. Samtidig, selv om Federal Reserve holder rentene uendret, er interne splittelser tydelige. Flere tjenestemenn støtter renteøkninger, som styrker dollaren og amerikanske statsobligasjonsrenter, og legger press på den ikke-yieldende Bitcoin-eiendelen.
Enkelt sagt tolker begge de samme makrosignalene, men kortsiktig likviditet og markedsstruktur bestemmer ulike utviklingsbaner. Wall Street feirer grunnleggende forbedringer, mens Bitcoin selv håndterer likviditetsmangel og posisjonsjusteringer. På lang sikt vil forventninger om rentekutt til slutt gagne alle risikoaktiva, men Bitcoin venter fortsatt på vinden.🚀 Ondo utvikler seg utover sin opprinnelige visjon.
I stedet for å lansere Ondo Chain, har prosjektet introdusert Ondo Network – et nytt utførelseslag designet for å bygge bro mellom tradisjonell finans- og blokkjedeinfrastruktur.
Interessant nok sier Ondo at Ondo Network ikke er en blokkjede i tradisjonell forstand. I stedet for å bygge et nytt lag 1, fokuserer de på å levere sentralisert utvekslingslignende hastighet samtidig som åpenheten, verifiserbarheten og ikke-forvaltningsfordelene fra on-chain-systemer bevares.
🔍 Hva gjør Ondo Network annerledes?
• ⚡ Høyhastighets utførelse i sikre, private miljøer
• 🔐 Uavhengig tredjepartsverifisering
• ⛓️ Endelig oppgjør på offentlige blokkjeder som Ethereum
📈 Den første applikasjonen, Ondo Perps, muliggjør evigvarende futureshandel ved å bruke tokeniserte aksjer som sikkerhet—et unikt steg mot å kombinere styrkene til TradFi og DeFi.
🏦 Dette reflekterer et bredere skifte innen RWA (Real-World Asset)-området. I stedet for å konkurrere ved å lansere nye blokkjeder, fokuserer prosjektene i økende grad på å løse reelle utfordringer som hastighet, personvern, etterlevelse og sømløs integrasjon med tradisjonelle finansmarkeder.
Hvis Ondos tilnærming lykkes, kan fremtiden for tokeniserte eiendeler drives mindre av nye Layer 1-er og mer av spesialisert infrastruktur som effektivt får kapitalmarkedene til å fungere på kjeden.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies Kioxia offentliggjorde sin kvartalsrapport for april-juni fredag ettermiddag, men resultatene kom til slutt under markedets forventninger. Dette sender også et signal: den AI-drevne prisøkningen i flashminne kan være i ferd med å avta. Finansielle rapporter viser at i regnskapskvartalet som endte i juni, økte Kioxias inntekter mer enn fire ganger til 1,77 billioner yen til 1,77 billioner yen; driftsresultatet var 1,27 billioner yen, en 27-dobling år-til-år, men dette tallet var under markedets forventning på 1,37 billioner yen; nettoresultatet var 842,17 milliarder yen, også under markedsestimatene. Selv om overskuddet har eksplodert i opphentingen, innfridde de ikke forventningene, noe som sender et kjølende signal til det allerede blomstrende lagringsmarkedet. Fredag steg Kioxia med 17,7 % ved stengetid på det japanske aksjemarkedet, og stengte på 46 500 yen. Ser man tilbake på markedet, steg aksjen i slutten av juni til 112 700 yen, og ble en gang den høyeste markedsverdien i Japan. På bare én måned har prisen allerede falt med mer enn 58 %. Selv om kvartalsresultatene har tatt seg kraftig opp, kan innbetalingen falle under forventningene, noe som kan ryste markedstilliten til AI-kapitalutgifter og den sterke halvledersektoren. Den kontinuerlige økningen i prisene på flashminne har alltid vært kjernen i Kioxias verdsettelse. Det nåværende markedet er ikke optimistisk: Samsung, $SKHY Hynix og Kioxia selv jobber alle med å utvide produksjonen. Ifølge TrendForces prognose vil minnebrikker oppleve et overskudd i andre halvdel av 2027, noe som er en nøkkelfaktor for den nylige kraftige tilbakegangen i halvledersektoren. En annen viktig nyhet: Bain Capital solgte alle sine panserbeholdninger tidlig i juliI det øyeblikket doji-linjen trykket ned på KOSPIs daglige lysestake, så jeg et kulehull – et fall på 17 % på tre dager, noe som indikerte at bjørnene ryddet gruvene; En 14 % oppgang på én dag betyr at noen byttet hele magasinet sitt for et eneste åndedrag. SK Hynix hoppet 28 %, Samsung Electronics steg 26 %. Dette er ikke en oppgang – det er en hånd som strekker seg ut fra en haug med lik.
Anemometeret på passasjersiden gikk fortsatt. Vind kommer fra tre kilder: Choi Tae-won kom først inn i Hynix-handicapet for første gang, hvor en snikskytter tørker siktet før han går inn i feltet; Tilbakeslaget av amerikanske lagringsbrikker er som en speider som vifter med lommelykten tre ganger; Sør-Koreas valutaintervensjon økte won med 2 %, noe som umiddelbart endret skjoldets posisjon. Kulen kom ut av 1418-poengsmerket, brøt gjennom tre handelsdager med etterslepte short stop-ordrer, og gjennomtrengte all nøling på siste dag i juli. De enkeltaksje-leveraged produktene som først ble lansert i mai, er sporkulene fra denne runden—XSKHY, KR200, SAMSUNG—som hver følger en hektisk bane i luften og river bølgene i stykker.
Jeg lurte i skyggene av chip-distribusjonsdiagrammet. I løpet av de tre dagene med skyet nedgang flyttet ikke tverrlinjen min seg en millimeter. Ekstreme P/L-forhold oppstår aldri i de travleste periodene på markedet, men heller når alle trekker av og løpet fortsatt har litt varme. I dag er ikke inngangsdag, i dag er valideringsdag—for å verifisere om disse stop-loss-ordrene er fullstendig ødelagt, og for å verifisere om oksene bare har utnyttet fossens momentum til å stupe en tomme høyere. Amplituden til belånte ETF-er overskrider langt de grunnleggende grensene, som å se et humanoid mål skyte ti ganger gjennom et snikskyttersikte, hvert skudd kan bomme på hjertet med to centimeter.
En ekte morder treffer bare én gang. Når vinden stoppet, når vraket la seg, når Han Yuan kom tilbake til det rolige vannet under 1 400, da ville det skuddet være dødelig. Dagens lysestake er bare en advarselskule."CLARITY Act: Fra siste spark til den 'uendelige forsinkelsen'—Veiskillet for amerikansk kryptoregulering"
---
1. Bill Positioning: Avslutt det tiår lange tilsynet med vag toppnivå design
Digital Asset Market Structure Act (referert til som CLARITY Act) er den mest betydningsfulle føderale reguleringslovgivningen for digitale eiendeler foreslått av den amerikanske kongressen mellom 2025 og 2026. Hovedmålet er å avslutte den ti år lange jurisdiksjonskampen mellom SEC og CFTC, og tilby et samlet føderalt reguleringsrammeverk for utstedelse, handel og mellomliggende aktiviteter av digitale eiendeler.
Loven etablerer en dobbel regulatorisk bro: SEC er ansvarlig for utstedelse og salg av «tilleggsaktiva» og «investeringskontraktsaktiva», mens CFTC leder spothandel, depot og mellomleddsoperasjoner for «digitale råvarer». Når en token oppfyller de "desentraliserte" kriteriene, kan den lovlig overføres fra SECs regulatoriske område til CFTCs jurisdiksjon, og dermed oppnå et mer avslappet handels- og noteringsmiljø. I tillegg etablerer lovforslaget et trygt tilfluktssted for utviklere uten forvaltning, og presiserer at utviklere som kun publiserer åpen kildekode-kode ikke regnes som pengeoverførere; Samtidig vil stablecoins bli plassert under uavhengige regulatoriske grenser, og alle digitale aktivamellomledd vil være pålagt å oppfylle anti-hvitvaskingsforpliktelser under Bank Secrecy Act.
---
2. Lovgivningsprosess: Fra et jordskred i Representantenes hus til en ubestemt nedlegging i Senatet
Lovforslagets fremgang ble en gang sett på som «ustoppelig». Den 29. mai 2025 foreslo lederen for House Financial Services Committee, French Hill, offisielt H.R. 3633; Den 17. juli samme år vedtok Representantenes hus lovforslaget med en overveldende margin på 294 stemmer mot 134. Etter å ha kommet inn i Senatet, den 14. mai 2026, vedtok Senatets bankkomité lovforslaget med tverrpolitiske stemmer på 15 mot 9, noe som gjør det sikkert at lovforslaget vil bli gjennomført før årets slutt.
Men ved inngangen til sommeren 2026 endret Senatets flertallsleder Thune prioriteringene til sanksjoner mot Russland og personalutnevnelser, og lovforslagets avstemning ble gjentatte ganger utsatt. Senatet går inn i delstatens arbeid fra 10. august til 11. september, og Thune har offentlig uttalt at «det er usannsynlig at en full avstemning i Representantenes hus blir planlagt før september.» I prognosemarkedet har sannsynligheten for at lovforslaget blir vedtatt før årsskiftet falt fra 82 % i februar til nåværende 35 % til 37 % – Polymarket er til og med så lav som 26 %, og Kalshi er litt høyere på 37 %. Hvis valgvinduet for 2026 går glipp av, og lovforslaget utsettes til etter 2029 hvis demokratene vinner et kammer i Kongressen,
---
3. Tre kjernekontroverser, hver er en 'veisperre'
For det første har etiske bestemmelser blitt det største politiske hinderet. Demokratene insisterer på å forby utstedelse eller oppbevaring av kryptotokens av høytstående føderale tjenestemenn, inkludert presidenten, i løpet av deres periode. Denne bestemmelsen retter seg direkte mot Trumps interesser – det avsløres at han innen 2025 vil ha over 1,4 milliarder dollar i inntekter fra kryptorelaterte virksomheter. To demokratiske senatorer som tidligere støttet lovforslaget, har tydelig advart om at uten riktige etiske begrensninger vil de trekke sin endelige støtte.
For det andre har stablecoin-avkastningsklausulen utløst sterk motstand fra banksektoren. Lovforslaget tillater stablecoin-utstedere eller handelsplattformer å distribuere inntekter til brukerne, noe kommersielle bankgrupper ser på som «skjulte rentebetalinger som omgår innskuddsforsikring», og det forventes å bli justert minst delvis før det legges fram for en avstemning i hele huset.
For det tredje er det vanskelig å gjennomføre DeFi-protokoller for å iverksette forpliktelser mot hvitvasking. Regulatorer krever desentraliserte protokoller for å bære gjennomtrengende KYC-ansvar, men bransjen mener dette teknisk sett er nærmest umulig. Selv om lovforslaget gir et trygg havn-unntak for rent tekniske utviklingsaktiviteter, krever det front-end grensesnitt for å oppfylle AML-forpliktelser. Denne mellomliggende tilnærmingen tilfredsstiller verken regulatorene fullt ut eller reduserer fullstendig bransjens compliance-angst. I tillegg har den republikanske senatoren Hawley en «svært motvillig» holdning til lovforslaget generelt og har tidligere ikke støttet relatert kryptolovgivning, noe som ytterligere svekker tverrpolitisk konsensus.
---
4. Markedspåvirkning: Å vedta eller utsette, to helt forskjellige manus
Hvis lovforslaget til slutt blir vedtatt, forventes institusjoner som JPMorgan Chase å i stor grad oppmuntre institusjonell kapital til å komme inn. Etter å ha eliminert usikkerhet i token-klassifisering, vil deltakelsesterskelen for banker, børser og depotforvaltere bli betydelig senket, og adopsjonen av stablecoins i betalingsscenarier forventes å øke, noe som vil føre til en betydelig økning i regulert handel med digitale eiendeler i USA.
Men hvis lovforslaget fortsetter å bli utsatt eller til og med lagt på is, vil konsekvensene være like vidtrekkende. Analytikere advarer om at hver dag med forsinkelse forårsaker «irreversibel» skade på det opprinnelige offentlige kjede-økosystemet. Billion-dollar RWA (Real-World Assets)-økninger kan bli absorbert av tradisjonelle tillatelseskjeder, i stedet for å strømme inn i offentlige nettverk som Ethereum og Solana. I mellomtiden vil børsnoterte selskaper og Wall Street-institusjoner ta i bruk mer konservative allokeringsstrategier i compliance-vakuumperioden, og verdsettelsesloftet for hele kryptomarkedet vil bli undertrykt i lang tid. Selv om SEC-leder Atkins offentlig har uttrykt optimisme og tilbudt teknisk bistand, og finansminister Becent har oppfordret til en umiddelbar avstemning, er kjerneforskjeller som etiske bestemmelser vanskelige å bygge bro over på kort sikt i lys av politisk polarisering i dette valgåret.
---
5. Oppsummering av den nåværende situasjonen
CLARITY Act sitter fast i en pinlig situasjon med høye forventninger, lav sannsynlighet. Den bærer alle bransjens forventninger om regulatorisk klarhet, men holdes fast tilbake av politiske manøvrer og tekniske utfordringer. Sommerferien i 2026 nærmer seg slutten, og høstvalgkampen vil utfolde seg fullt ut, med mindre enn to måneder igjen av det substansielle valgvinduet for lovforslaget. Enten det til slutt lykkes eller ikke, vil skjebnen til dette lovforslaget bli et vendepunkt i historien om amerikansk regulering av digitale eiendeler – det vil ikke bare bestemme retningen for amerikansk regulering, men også ha en dyp innflytelse på det fremtidige verdisystemet for det globale kryptomarkedet.
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % Hvilke hendelser er på vei neste gang som må følges!!
1. Om ETF-en kontinuerlig har tiltrukket midler
Et enkelt dagstall på 233 millioner yuan er svært imponerende. Hvis netto innstrømning kan opprettholdes de neste to dagene, vil under 63 000 yuan være mer stabilt. Hvis jeg bytter ut umiddelbart i morgen, er i dag bare en dagstur.
2. CLARITY Stemmeavstemningsforventninger
Bescent oppfordret offentlig Senatet til å stemme umiddelbart, og Tom Lee bygde også opp momentum. Dette forstyrrer stemningen gjentatte ganger. Vedtaket er en katalysator; hvis det fortsetter å bli lagt på is, vil det vende tilbake til usikkerheten i SECs selvregulering.
3. Sekundærprising etter Coinbase / Strategys resultatrapport
COINs nedgang etter arbeidstid, og regelmessig handel, viste tidligere tegn til oppgang, noe som indikerer betydelig divergens. Hvis handelsmålene fortsetter å svekkes, vil det redusere risikoviljen i sektoren.
4. Vil de 62 000 til 65 000 containerenhetene bli åpnet?
Det øvre området varierer fra 65 000 til 66 000 yuan, og det nedre fra 62 000 til 63 000 yuan. Dagens tilbakegang vil teste den nedre grensen enda mer. Hvis prisen faller under nivået med lav volatilitet etter høyt volum, kan den akselerere ytterligere. Volumet øker og det stiger tilbake over 65 000 yuan; bare ved å reparere kan det bli kvalitet.
5. Geopolitikk og oljepriser
Utsiktene for forhandlinger mellom USA og Iran er fortsatt uklare, og retorikken knyttet til Hormuz fortsetter. Oljepriser og risikovillighet kan slås når som helst.
6. Om likvidasjonen eskalerer igjen
I dag ble omtrent 212 millioner likvidert innen 24 timer, noe som er mildere enn for noen dager siden. Hvis den returnerer til hundrevis av millioners nivå med mange hovedfall, vil oppgangen være svært usannsynlig. Hvis hovedmarkedet på kort sikt begynner å blåse ut, vil det se mer ut som en bjørnekjøpsrally.
7. Aksjetokens / stablecoins / AI-gruveselskaper
Dette er mellomlange inkrementelle ledetråder; de bestemmer ikke morgendagens prisbevegelse, men avgjør hvem som vil komme inn først i neste runde.这两天韩国股市挺魔幻的。
前几天跌得像AI要没了，今天又涨得像AGI明早开源。
三星和SK海力士的利润都创了纪录，股价却照样暴跌。原因也不复杂：存储芯片是一个周期性很强的行业。
现在赚得多，不代表以后还能一直赚。
市场已经开始担心扩产过快、中国存储厂商追上来，以及AI公司还能不能继续这么烧钱。
财报回答的是过去，股价担心的是未来。
这让我想到Crypto。
币圈里经常是几个有影响力的人发个观点，市场情绪马上跟着转弯。但他们更像扩音器，不是方向盘。
市场有钱、大家又在等信号时，随便喊一声都有人跟。等流动性没了，喊破嗓子也没什么用。
前阵子Robinhood Chain火起来，很多BSC上的Meme玩家直接跑过去。资产本身未必发生了多大变化，只是注意力和资金换了一个地方。
Crypto和股票的周期不太一样。
股票看库存、产能、利润和行业供需。Crypto更多看流动性、叙事和情绪。多数Token缺少稳定的价值锚，所以涨起来更快，退潮时也更不讲武德。
但两边有一点很像：
一个行业最热闹的时候，往往也是最容易让人忘记周期的时候。
大家都觉得AI需求永远增长、某条链永远有新用户、某个Meme永远有人接盘。听起来都挺合理，直到价格开始收学费。
所以我现在做投资，越来越少去猜明天涨还是跌。
我更在意的是：这轮行情走到哪了？如果突然跌50%，我还能不能正常生活，继续创业，不被迫卖掉真正看好的筹码？
这也是我做“三驾马车”的原因。
民宿和实体业务给我稳定现金流；AI和早期Alpha负责博上限；股票和BTC这种长期看好的资产，尽量不用杠杆，慢慢拿。
这个配置不一定多聪明，至少能让我睡得着。
挣钱肯定要顺势，但也得知道风什么时候可能停。
周期不会提前通知你。
它一般等你最自信的时候，直接从账户里扣学费😄$MMT
没有新的项目利好，纯轮动资金拉动脉冲行情。拉升阶段吸引跟风追涨资金，到达强压力后，早期获利筹码集中离场，跟风买盘不足，直接形成冲高回落。
拉升阶段放量，回落阶段成交量同样放大，代表高位有实实在在的抛盘出逃，并非技术性洗盘。
流通盘小，前十地址持仓集中度高，少量卖盘就可以造成快速回撤；80%代币处于锁仓按月解锁，中长期抛压隐患依旧存在。业务收益不反哺代币，币价完全依靠资金与板块情绪。
Sui生态热度出现边际退潮；BTC大盘没有继续强势上攻，缺少大盘增量加持，小盘币脉冲很难持续。1. Nåværende markedsbakgrunn: Feds «Hawkish Pause» setter tonen
Den 29. juli 2026 opprettholdt Federal Reserve styringsmålet på 3,50 %–3,75 % med 9 stemmer for og 3 imot, noe som markerte femte gang på rad at det ble holdt uendret. Tre motstemmer (alle støttet en økning på 25 basispunkter) dukket imidlertid opp for første gang siden 2016, noe som fremhevet alvorlige bekymringer om inflasjon blant beslutningstakere.
Styreleder Wash gjorde det klart at han ikke ville gi fremtidsrettede retningslinjer, og at politikken ville være «helt dataavhengig.» Den 30-årige amerikanske statsobligasjonsrenten brøt umiddelbart gjennom 5,2 %, og nådde et nytt toppnivå siden 2007. Markedet tolker dette som: høye renter vil «vare lenger» — dette fortsetter å undertrykke verdsettelsen av teknologiselskaper som er avhengige av diskonterte terminbaserte kontantstrømmer.
---
2. Det amerikanske aksjemarkedet: Strukturelle endringer midt i intens volatilitet
Nylig opptreden
Etter resolutionen 29. juli falt alle de tre store amerikanske aksjeindeksene ved stengetid: Dow falt 2,19 % (det største enkeltdagsfallet siden april 2025), S&P 500 falt 1,52 % til 7 316 poeng, og Nasdaq falt 1,74 % til 24 442 poeng.
Men 30. juli, styrket av sterke resultatrapporter fra teknologigiganter som Microsoft, tok de tre hovedindeksene seg kraftig opp: S&P 500 steg 1,66 % og stengte på 7 437,63, Nasdaq steg 2,78 % til 25 122,18, og Dow steg 1,19 % til 52 208,06. Philadelphia Semiconductor Index steg med 8,19 %, og avsluttet en fem dager lang tapsrekke.
Kjerne-drivkrefter
1. AI-fortellinger skifter fra «historiefortelling» til «beregne avkastning»
Microsofts resultatrapport markerer et avgjørende vendepunkt: Azure-skyinntektene økte med 43 %, den største økningen siden tidlig i 2022, med fri kontantstrøm på 19,6 milliarder dollar. Microsofts aksjekurs steg med 15,51 %, noe som markerte den største éndagsgevinsten siden oktober 2008, med markedsverdien som økte med 450 milliarder dollar på én dag.
Men divergensen var like skarp: Metas aksje falt i 11 påfølgende handelsdager på grunn av forventninger om at fri kontantstrøm ville bli negativ for første gang i andre halvdel av året; Googles kapitalutgifter steg til 45,9 milliarder dollar, og fri kontantstrøm hadde sin første negative kvartalsnotering på over et tiår. Blant de syv gigantene er det for øyeblikket bare Apple og Nvidia som overgår S&P 500-indeksen.
2. Halvledersektoren har gått inn i et teknisk bjørnemarked
Philadelphia Semiconductor Index steg over 100 % i første halvdel av året, men iShares Semiconductor ETF har falt mer enn 20 % fra toppen i juni, og går offisielt inn i et teknisk bjørnemarked. Juli kan oppnå sin dårligste månedlige utvikling siden 2008.
3. Markedsstilendring: Nasdaq presterte dårligere enn Dow
Per 27. juli var Nasdaqs totale avkastning hittil i år 7,8 %, og lå bak S&P 500s 9 % og Dows 9,1 %. Fond skifter fra AI- og halvledersektorer til blue-chip-sektorer som forbruker og industri.
Institusjonelt perspektiv
· AllianceBernstein-fondet: Kapitalutgifter i store teknologiselskaper vil utgjøre nesten 98 % av driftskontantstrømmen ved årsslutt. Volatiliteten i teknologiselskaper kan øke betydelig i andre halvdel av året, men dette er ikke en boble som har sprukket; snarere er det en prosess med å justere verdsettingsforventningene.
· AAII-undersøkelse: Bearish ratio steg til 42,3 %, mens bullish falt til 29,6 %, det laveste siden september 2022.
· Wall Street-prognose: Noen institusjoner tror amerikanske aksjer fortsatt kan ha 5–8 % nedsidepotensial, men tiden for å kjøpe fallet nærmer seg.
---
3. Kryptomarkedet: Motstandskraft midt i sideveis svingninger
Nylig opptreden
Per 30. juli var Bitcoin omtrent $63 980, Ethereum rundt $1 910, Solana rundt $73,90, og XRP rundt $1,07.
Når det gjelder ytelsen i juli, steg Bitcoin med omtrent 9 % fra rundt 58 700 dollar i begynnelsen av måneden til nær 64 000 dollar; Ethereum presterte bedre, med en opphenting på omtrent 22 % fra lavpunktet i juli, og ETH/BTC-kursen tok seg kortvarig opp.
Kjernefunksjoner
1. Korrelasjonen med amerikanske aksjer har falt til flerårige lavpunkter
K33 Research påpeker at korrelasjonskoeffisienten mellom Bitcoin og Nasdaq er nær flerårige lavpunkter, og at volatiliteten også er på flerårige lavpunkter. Bitcoins respons på makroøkonomiske hendelser svekkes. I mesteparten av juli var Bitcoin sterkt korrelert med halvlederaksjer, men nylig har det vist større motstandskraft – etter sjokk som at de syv store amerikanske aksjene fordampet på 797 milliarder dollar på én dag og det kraftige fallet i det koreanske aksjemarkedet, har Bitcoin holdt seg stabil.
2. Markedsstemningen forblir forsiktig
Crypto Fear & Greed Index ligger fortsatt på 28, i «frykt»-området. Bitcoins dominansrate er nær 59 %, noe som indikerer at investorer er mer tilbøyelige til å holde BTC enn altcoins i usikre tider.
3. Høy regulatorisk usikkerhet
U.S. CLARITY Act (Digital Asset Clarity Act) står overfor sin største usikkerhet siden innføringen. Senatet forventes ikke å vedta den før augustpausen, og markedsprognosene indikerer at sannsynligheten for godkjenning av lovforslaget har falt til 37 % før årets slutt. SEC-leder Atkins uttalte at dersom lovforslaget ikke blir vedtatt, er SEC «klar når som helst» til å innføre egne regler for kryptomarkedet.
Tre scenarioer
Ifølge en analyse fra Gate Research Institute:
· Scenario 1 (Inflasjonen faller, Fed kutter rentene): Bitcoin kan ta seg opp igjen til 70 000–75 000 dollar, Ethereum kan gå inn i intervallet 2 400–2 600 dollar.
· Scenario 2 (Rentene forblir høye lenger, basisscenario): Bitcoin sitter fast mellom 60 000–66 000 dollar, mens Ethereum sliter med å bryte gjennom 2 000 dollar.
· Scenario 3 (Enda en renteøkning): Bitcoin kan bryte under støttenivået på 60 000 dollar, med et nedsidemål på 55 000–57 000 dollar.
---
4. Oppsummering av de to viktigste markedssammenligningene
Dimension US aksjekryptomarked
De siste trendene har vært svært volatile, drevet av finansielle rapporter med kraftige svingninger, som beveger seg sidelengs og svinger, med lav volatilitet
Kjernefortelling: AI-investeringsverifisering, frakobling fra makro- og regulatoriske spill
Markedsstemningen: Den bearish ratioen steg til 42,3 %, med fryktindeksen på 28, fortsatt defensiv
Nøkkelvariabler: vekst i kapitalutgifter, inflasjonsdata, CLARITY Act, Federal Reserves bane
Begge markedene står for øyeblikket ved et veiskille i valg av retning—fokuset i det amerikanske aksjemarkedet er på om AI-investeringer fortsatt kan omsettes til kontantstrømavkastning, mens kryptomarkedet fokuserer på Federal Reserves politiske kurs og implementering av regelverk. FOMC-møtet i september (for å offentliggjøre det siste punktdiagrammet) og inflasjonsdata vil være viktige øyeblikk som avgjør retningen for andre halvdel av året.🔥Meta slapp en bombe på 700 milliarder dollar, men aksjekursen krasjet med 7 %! Hva er det egentlig markedet er redd for?
Folkens, Meta eksploderte igjen i går kveld—
Men denne gangen var det ikke gode nyheter. Meta har nettopp offentliggjort at de har forpliktet seg til nesten 700 milliarder dollar i fremtidige utgifter gjennom lang- og kortsiktige avtaler, alle investert i AI-datasentre og skybasert databehandling. Av dette er 349,3 milliarder dollar ugjenkallelige kontraktsforpliktelser, hovedsakelig knyttet til tredjeparts skytjenester, servere og nettverksinfrastruktur. Det er også 347 milliarder dollar i leieforpliktelser som ennå ikke har startet og som ikke vises i balansen. Bare i juli ble det lagt til 68 milliarder dollar.
Så ble markedets reaksjon oppsummert med to ord: det kollapset.
Aksjekursen falt omtrent 7,5 % i etterhandel. På én dag forsvant markedsverdien med omtrent 175 milliarder dollar.
Hvorfor? Det er ikke det at inntektene mangler, det er at kontoene ikke klarer å holde tritt.
Metas omsetning i andre kvartal var 60,8 milliarder dollar, en økning på 28 % år-over-år, og overgikk faktisk forventningene. Annonseinntektene nådde 59,4 milliarder dollar, en vekstrate på 27 %, med både volum og pris som økte. Bare ved å se på disse tallene, er det ikke noe problem.
Men når du ser på kontantstrømsiden, endrer bildet seg dramatisk – driftskontantstrøm er 31,86 milliarder dollar, kapitalutgifter er 31,08 milliarder, og fri kontantstrøm er nede i 784 millioner dollar. I fjor var tallet 8,55 milliarder. Innen ett år fordampet 91 %.
Samtidig ble veiledningen for kapitalutgifter for 2026 hevet, og snevret inn fra 125-145 milliarder til 130-145 milliarder. Den nedre grensen er hevet med 5 milliarder, og den faktiske investeringsintensiteten øker fortsatt. Enda mer aggressivt spår JPMorgan at kapitalutgifter kan nå 243 milliarder dollar innen 2027.
Kjerneangsten i markedet koker ned til én setning: penger brukes, hvordan kan de tjenes?
Microsoft har Azure, og AI-datakraft kan selges direkte til kundene. Amazon har AWS, og etterspørselen jager produksjonskapasiteten. Hva har Meta? Bare reklame.
AI hjelper faktisk Meta med å forbedre annonseanbefalinger—Advantage+ har allerede generert over 75 milliarder dollar i årlige inntekter. Imidlertid ligger annonseveksten (27 %) langt bak kapitalutgiftsveksten (83 %). Fortjenestemarginene falt fra 43 % til 31 %.
Zuckerberg sa under telefonkonferansen at han hadde mottatt mange leasingtilbud på datakraft langt over kostpris, men han nektet å «selge datakraft for kortsiktig profitt». Han satser på å «selge intelligens» – å lage AI-agenter, personlige assistenter og forretningsverktøy.
Logikken gir mening, men markedet har ingen tålmodighet til å vente. KI-kommersialiseringsveier, inntektstidsrammer og kapitalgjenopprettingssykluser – alt er usikkert.
Det finnes en enda strengere detalj: finansiering utenfor balansen.
Meta dannet et joint venture med BlackRock, og eide kun 20 % av aksjene, støttet av en 20-årig leieavtale. Gjør engangs kapitalutgifter om til flerårige husleie- og garantiforpliktelser. Et enkelt prosjekt i Texas utstedte obligasjoner for 12,5 milliarder dollar, med avkastninger som steg til 7,5 %. Lånekostnadene øker, og Wall Street begynner å «fordøye det».
Kontanter tilgjengelig var 90,26 milliarder dollar. Men puljen på 700 milliarder dollar er for stor—så stor at Meta ikke er villig til å stole utelukkende på driftskontantstrømmen for å holde på den.
Et løfte på 700 milliarder, en nedgang på 7 %.
Inntektene overgikk forventningene, men markedet kjøpte seg ikke. Uansett hvor godt AI-historien fortelles, stemmer kapitalen med føttene når fri kontantstrøm faller til bare 784 millioner.
Folkens, tror dere Zuckerbergs 700 milliarder store satsing var riktig, eller er AI-boblen i ferd med å sprekke? La oss snakke i 👇 kommentarfeltet Denne runden med plunge er en stresstest for din posisjon.
Grovt sett finnes det for øyeblikket bare fire typer mennesker og fire forskjellige slutter på tidslinjen.
SanDisk halverte på én måned og tok seg deretter opp med 26 % på én dag; Hynix tok seg opp igjen med 17 % etter å ha brutt under utstedelsesprisen; Microsoft steg 15 % på én dag, og satte en attenårsrekord. Etter den siste markedsoppgangen har alles posisjoner faktisk blitt fullstendig utslettet.
Nivået ditt trenger ingen for å vurderes; det står tydelig på kontoen din.
Ser man på tidslinjen, er det omtrent fire typer mennesker i denne runden.
Den første er riktig retning, men du dør på å bruke pressmiddel.
Overvåk lagringen nøye, og din vurdering er solid. Men med giring, eller en full posisjon uten kontanter igjen. Du kan holde ut de første tre dagene, men på den fjerde dagen kan du ikke, bli tvunget til å tegne, eller bli kuttet selv. Så, på den femte dagen, eksploderte Microsofts resultatrapport, og alt ble trukket tilbake.
Leopold er en forstørret versjon av denne typen person: et fond på 20 milliarder, helt til høyre, avslørt for å bruke lånte midler, nå leter overalt etter penger for å overleve. Country Garden er det samme—etter å ha valgt Changxin, ble de tvunget av gjeld til å kutte tapene før daggry.
Denne gruppen er mest urettferdig behandlet. Han så ingenting galt, bortsett fra at han ikke ga seg selv noe rom til å overleve...
Den andre typen er riktig retning og overdøves av støy.
Ingen giring, kontanter var igjen, og posisjonsstrukturen var fin. Men etter tre dager på rad med forfall fikk jeg panikk. Tidslinjen var fylt med ord som «Det er over», «Kollapset» og «Sjeldent i historien.» Noen i gruppen la ut et skjermbilde av klarering og hevdet at de hadde blitt legendariske, og folk rundt dem begynte å spørre: «Løper du ikke ennå?»
Jeg bar den i to dager, så solgte jeg den på den mest paniske morgenen. Kvelden Microsoft var ferdig med salget, kom Microsofts resultater ut, og markedet tok seg helt opp.
Problemet med slike mennesker er ikke penger, men at de behandler andres panikk som sin egen dom. Den som roper høyest på tidslinjen er ofte ikke den som har den tyngste posisjonen. De stemmene du bør høre mest, er alltid i din egen porteføljelogikk, ikke i andres kommentarfelt.
For det tredje, hvis retningen er riktig, er beliggenheten overpriset.
Tillit til lagring er greit, men den jaget nær det høyeste punktet. Kostnadene er der fortsatt; et fall på 20 % er allerede uutholdelig. Så kuttet han den av, og konklusjonen var «lagring er ikke lenger nok.»
Enten lagring fungerer eller ikke, er SK Hynix' 557 % fortjenestevekst og 76 % fortjenestemargin allerede besvart. Det er ikke slik at lagring ikke lenger er mulig, det er at du har betalt for mye. For samme lodd avgjør hvor du kjøper hvor mye volatilitet du kan håndtere. Hvis du er i feil posisjon, kan selv et godt selskap gjøre at du taper penger.
Den fjerde typen gjør ingenting galt.
Ingen giring, har kontanter, ikke høy posisjon, og retningen er riktig. Når den faller, føler den seg tøff, men beveger seg ikke; når den spretter tilbake, puster den lettet ut, men jager ikke.
Denne opplevelsen for slike mennesker er «smertefull, men levende.» Ingen strålende øyeblikk av Fengshen, men heller ikke å bli kvalt.
Ikke sexy, men effektivt.
Når jeg ser tilbake på disse fire sluttene, var ingen av dem forårsaket av «å se i feil retning». Det er altfor mange som har valgt riktig retning denne måneden—det er mange av dere som kan fange dem.
Gapet ligger i tre områder.
Har du forhandlingsmakt? For de med giring trenger ikke markedet at du tar feil; det trenger bare stor nok volatilitet til å drepe deg. Om retningen din er riktig eller ikke, er ikke lenger din sak, fordi du ikke vil leve lenge til den dagen retningen din blir oppfylt.
Hvor kjøper du fra? Plasseringen avgjør hvor mye hump du tåler. Den samme billetten koster 20 % forskjellig, og tankegangen er helt annerledes. Den ene kan tåle det, den andre kan ikke, og slutten er adskilt.
Kan du være stille midt i støyen? Denne måneden er meningene de mest tallrike på tidslinjen. Noen etterlyser et krasj, noen krever bunnfiske, noen legger ut klarering for å bli legendariske, noen viser frem sine flytende overskudd. Hvem sitt råd lytter du til? Ikke hør på noen, bare hør på grunnen til at du kjøpte i utgangspunktet. Om den grunnen fortsatt eksisterer er viktigere enn meningene til hundre bloggere.
Disse tre tingene kan du sjekke med en gang. Du trenger ikke vente på neste krasj for å studere; da vil skolepengene være ekte penger.
Åpne kontoen din og still deg selv tre spørsmål. Jeg har ikke noe pressmiddel. Hvor mye kontanter har jeg igjen? Hvis det faller ytterligere 20 % i morgen, kan jeg bli værende?
Hvis du kan svare på alle tre spørsmålene, er det stor sjanse for at du består neste stresstest. Det er én som ikke kan svare, så mens markedet er i bedring, skal vi fikse det.
Hvert brå fall er en gratis sjekk. #美股加密标的承压 påvirker tokenprisvolatilitet finansielle rapporter #财报观察员: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen hentet seg opp med 9 % #苹果第三财季业绩超预期, med et kraftig fall i etter-stengehandelen #PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
Den amerikanske økonomien er «på begge sider av is og ild»: Er nedkjølingen av inflasjonen bare et falskt krasj?
· PCE ble negativ måned for måned, hovedsakelig på grunn av det «nytteløse forsøket» med energipriskutt
· BNP levde ikke opp til forventningene, men endogen fremdrift nådde et ettårshøydepunkt
Det som virker som en perfekt kombinasjon av «lavere inflasjon + langsom vekst» involverer faktisk understrømmer. Kjerneinflasjonen forblir sta (3,3 %), mens forbruket forblir sterkt (3,2 %). Avkjølt på overflaten, svært motstandsdyktig inni.
Forventningene om renteheving i september kjølnet, aksjer steg, obligasjoner falt og gull steg. Fed står fast i et dilemma, og i fremtiden vil det avhenge av «stemningen» i oljepriser og lønninger. #美联储纪要: Renteøkninger har blitt diskutert, men rentene opprettholdes fortsatt enstemmig MU一天暴涨近20%，很多人觉得行情回来了。
但我觉得，真正值得看的不是股价，而是背后的逻辑变了。
前几天MU还是整个AI硬件板块里最惨的股票之一。
市场担心AI资本开支太高、需求见顶，MU一个月累计跌幅一度超过25%，不少人开始喊”存储周期结束了”。
结果微软、亚马逊财报一出来，风向突然变了。
微软不仅继续增加AI资本开支，还强调自由现金流依然健康；亚马逊也把2026年的资本开支预期从2000亿美元提高到2200亿美元。
一句话就是：
AI没有降温，反而还在继续砸钱。
而AI每增加一台服务器，除了GPU，最离不开的就是HBM和DRAM。
这恰恰就是MU最核心的业务。
所以昨天MU直接暴涨接近20%，并不是市场突然爱上了美光，而是之前大家担心”AI不花钱了”这个逻辑，被财报重新推翻了。
但这里我反而有点谨慎。
MU本身没有公布新的重大利好，更多是在交易微软、亚马逊和苹果带来的预期修复。
尤其苹果CEO提到未来几个季度内存成本会上升，这意味着高端存储需求依然紧张，也进一步刺激了市场情绪。
问题来了。
如果后面Meta、英伟达等公司继续证明AI投入还能赚钱，那MU这一波反弹可能只是开始。
但如果后续资本开支开始放缓，美光依然逃不过存储行业高波动、高周期的特点。
所以我现在不会因为一天大涨就追。
我更关心的是：
AI是真需求，还是又一次情绪交易？
MU接下来看的不是一天涨多少，而是未来几个季度，大厂会不会继续疯狂买内存。
这才是真正决定MU高度的东西。$MUU 🔹$ZEC’s move to Ironwood is picking up serious speed.
In the last 48 hours, 11.1% of the Orchard pool has migrated — that’s 9,395 ZEC per hour.
At this pace, Ironwood should flip Sapling today and become Zcash’s second-largest shielded pool.
This isn’t just a version update. It’s a real shift in Zcash’s privacy core — faster, more efficient, more secure.
From migration rate to hash rate, momentum looks solid. Short term, Ironwood cements Zcash’s lead in privacy tech. Long term, pool migration tells you more about real network activity than price does.
For anyone tracking $ZEC, this is a strong signal to stay bullish. 🚀
#AMZNMissesButRallies
#SoftPCEStrongDemand
#MSFT450BInADay 微软昨夜涨了四千五百亿美元。人类历史上没有任何一家公司在一天之内赚到过这么多钱。涨的原因很直白：Azure云增速百分之四十三，超预期；资本开支指引从一千九百亿砍到一千七百五十亿，省了一百五十亿。收入加速，花钱变少。市场给了它人类历史上最大的单日市值增长。 今晚亚马逊跟着涨，盘前百分之九。因为它的AWS云收入四百二十二亿，增长百分之三十六点七，连续第五个季度加速，十八个季度最快。积压订单四千九百六十亿，利润率百分之三十九。资本开支维持两千亿，一分没砍。 韩国KOSPI同一天涨了百分之十六，历史最大单日涨幅。SK会长崔泰源增持三千六百二十股，花了三百三十一万美元——精确卡在五十亿韩元预披露红线下面，这是他不提前三十天公告能买的最大数量。买的不是股票，是新闻标题。配套动作：交易所开始内部检查禁空和缩涨跌幅的技术可行性，财长为杠杆ETF道歉。 三场狂欢，同一张处方。处方上写的什么，比狂欢本身更值得读。 先拆亚马逊的账。市场给它掌声，只为一个数字：AWS加速了。但市场没问四个问题。 第一个问题：这百分之三十六点七里，多少是AI的。AWS在AI叙事起飞前就有百分之二十上下的自然增长——云迁移是十年Først må du forstå
Årsaken til prisøkningene på blomsterruller og halvstekt ost er økningen i melpriser. Du ser bare fabrikker som hamstrer, men du ender opp med de som ikke lenger kan kjøpe mel eller rett og slett ikke kan produsere mel. Gratulerer, du har kjøpt et nytt flott selskap.
Så når vil det ta slutt? Faktisk er det allerede over, og lageret er nesten tomt. Lageret de rapporterer nå er ikke lenger prisen på usolgt mel sammenlignet med før; det kan sies å ha skutt i været. Så enten de selger blomsterruller eller halvstekt ost, tjener de ikke penger
For det vakre landet kan du servere ditt eget måltid, men hvem lar deg spise store retter? Jeg må banke deg opp. For de eldre 🀄️, prøver du ikke å vise deg fram? Er du ikke høyteknologisk? Bare vent og se om jeg legger merke til deg. Alle sammen, vær så snill å holde dere rolige
#韩股KOSPI盘中飙升14 %, som markerer den største enkeltdagsøkningen i historien Selv om kryptomarkedet var rolig i andre kvartal, var børsgiganten Coinbase langt fra inaktiv. Ifølge de siste opplysningene økte de stille beholdningen sin med 819 Bitcoins mellom april og juni. Ifølge beregninger inneholder Coinbases hvelv for øyeblikket totalt 17 311 Bitcoins. Denne holdingen rangerer som nummer ni blant kjente selskaper verden over, foran kjente navn som MicroStrategy og Tesla. Denne nyheten i seg selv er ikke eksplosiv, men med tanke på Coinbases nylige kvartalsrapport for andre kvartal, er det noe interessant. Deres totale inntekter i andre kvartal var 1,5 milliarder dollar, noe som riktignok er en økning fra år til år, men det nådde ikke grensen som ble trukket av Wall Street-analytikerne. Justert nettofortjeneste var 33 millioner dollar, og et annet mindre oppmuntrende tall var at det var 1 million færre handelsbrukere enn forrige kvartal. $BTC På den ene siden ser det ut til at brukernes handelsentusiasme har kjølnet litt; på den andre siden kjøper selskaper stille mynter på sekundærmarkedet. Dette trekket antyder en følelse av «enhet i kunnskap og handling». Selv om børsene er avhengige av handelsvolum, virker selskapets skattenivå fortsatt trygg på Bitcoins langsiktige verdi. Tross alt, etter år med kamp i bransjen, er deres forståelse av Bitcoin on-chain-data dypere enn de fleste institusjoner. I tillegg rangerer Coinbases beholdninger for øyeblikket som nummer ni blant kjente selskaper verden over. Øverst på listen over kjente ansikter finner vi MicroStrategy, Tesla og Block.one. Dette mønsteret er kortsiktigNår et rykte om «buy-in» høres, er det ofte ikke aksjene det dyreste
På skjermen økte $SNDK med nesten 30 % over natten. De røde tallene er presset sammen, som om de har visket ut den bjørneaktige lysestaken fra for noen dager siden.
Markedet forteller den mest hendige historien igjen: en ung AI-stjernefondforvalter mislykkes med høy gjeldsgrad, Citadel slipper først en rentehevingsfortelling for å undertrykke markedet, og tar deretter over aksjer på lave nivåer; Når avtalen er inngått, vil de store beholdningene samlet ta seg opp igjen.
Historien er veldig komplett. Så komplett at man undres: Hvem betalte regningen i denne historien?
Men her må flere lag av ting tas fra hverandre.
Hvis et fond faktisk blir tvunget til å redusere posisjoner på grunn av giring, nedgang i AI-posisjoner og kortslutningstap i programvaren, er «passiv salg» i seg selv ikke uvanlig. Den reelle verdien er ikke å selge til en lav pris, men at mens andre fortsatt kan velge prisen, sitter du igjen med bare kvalifikasjonen til å akseptere prisen.
Når det gjelder den kausale kjeden «Citadel som skaper panikk, tvinger til likvidasjon og kjøper til lave priser», kan dette bare regnes som markedsfortellinger og kan ikke regnes som bekreftede fakta. Det krever gjennomgang av alle posisjonsoverføringsdokumenter, handelstider, kontantstrømmer, offentlige uttalelser og regulatoriske materialer; uten noen av disse lenkene kan motivasjon ikke skrives som en konklusjon.
Likevel avslører dette ryktet en mindre romantisk markedsfakta:
Når et fond knytter avkastning, skalering og giring for stramt, er ikke en markedsnedgang den eneste risikoen; Risikoen er at de mister retten til å vente.
Andre ser på verdsettelser, men de ser først på margin.
Andre kan forhandle priser, men de kan bare håndtere vilkårene.
Navn som $SNDK, Micron, Nebius og CoreWeave dukket opp senere, men det beviser ikke nødvendigvis hvem som "satte fellen nøyaktig." Den kortsiktige oppgangen kan komme fra oversolgte reparasjoner, kortdekking, endringer i ordreforventninger eller en oppvarming av markedets risikovilje. Utfallet var dramatisk og betydde ikke at årsak og virkning var bekreftet.
Det mest urovekkende ved kapitalmarkedet er ikke at noen har feilvurdert en aksje.
Det er at når du må selge, vet alle rundt bordet at du må selge.
#"AI Stock God"-fond likviderer posisjoner, Micron stiger over 15 % på én dag
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
#财报观察员: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen stiger likevel med 9 %. 🚨 Tenk deg å våkne opp og oppdage at 38 millioner dollar i Bitcoin er borte – ikke fordi du lekket frøfrasen din, men på grunn av en feil i hvordan lommeboken din genererte nøklene sine.
Det er påstanden som for tiden preger overskrifter i kryptomiljøet.
Ifølge rapporter kan rundt 38 millioner dollar i BTC ha blitt stjålet gjennom en påstått sårbarhet som påvirker nøkkelgenereringen av Coldcard-lommeboken. Skaperen av lommeboken har også antydet at AI kan ha spilt en rolle i å identifisere svakheten.
Hvis disse påstandene bekreftes, er takeawayen større enn en enkelt lommebok.
Det er en påminnelse om at kryptosikkerhet ikke stopper ved å beskytte frøfrasen din. Det avhenger også av om du kan stole på verktøyene som lager det.
Enten du er en aktiv trader eller en langsiktig innehaver, er dette en historie verdt å følge med på etter hvert som flere detaljer kommer frem.
I krypto er sikkerheten din bare så sterk som det svakeste leddet.
Hold deg informert, verifiser informasjon fra pålitelige kilder, og følg alltid beste sikkerhetspraksis.
#Bitcoin #Crypto #Coldcard #CyberSecurity #DailyOrbit#DailyOrbit $CFX 登陆 Upbit 并开通韩元交易对，事件本身已定价，核心矛盾在于这次流动性注入能否转化为持续的结构性买盘，而韩所上币后的冲高回落模式是绕不开的历史基准。
盘面事实层面，此次上线无预兆、无赞助商身份背书、无渠道费叙事，意味着市场在事前几乎没有提前建仓的信息优势。突发性上币对仓位的冲击是单向的——持有者被动受益，空头被动承压，但这种冲击通常在 24-48 小时内完成定价修正。
驱动因素排序：第一是韩元对本身带来的增量流动性入口，韩国散户市场对陌生标的的初始买入冲动历来强烈；第二是项目方在稳定币、支付、RWA、AI 方向的持续耕耘构成叙事支撑，但这类叙事需要时间兑现，短期对价格的边际贡献有限；第三是 KBW 窗口临近，首尔现场曝光度会形成阶段性情绪催化。
上行剧本：若韩元对在上线后 48 小时内维持日均成交量显著放量，且未出现集中抛压，则可判断为真实需求驱动，而非纯粹的上线脉冲。触发条件是深度持续、回调幅度浅于 20%。需观察变量：韩元对挂单厚度、其他主流交易所的联动跟涨幅度。失效信号：成交量在 72 小时内快速萎缩至上线前水平。
下行剧本：韩所上币后冲高回落是有迹可循的模式。若初始买盘消化后缺乏后续资金接力，价格将进入震荡消化阶段，叙事从长期主义迅速切换为短线流动性出货。触发条件是韩元对深度薄、大额卖单集中出现。需观察变量：链上大额转入交易所的地址行为。失效信号：若项目方或生态基金在链上出现明显增持动作，则下行剧本优先级降低。
风险偏好传导层面，Upbit 上币本身对整体市场的风险偏好影响有限，但对 CFX 持仓者的仓位心理影响是实质性的——原本低流动性的持仓突然获得韩元出口，部分长期持有者面临是否兑现的决策压力，这个仓位变化本身就是未来 72 小时最重要的价格变量。
未来 7 天最重要的观察变量：韩元对日均成交量能否在第 3 天之后稳定在上线首日的 30% 以上；KBW 前后项目方是否有新的生态进展公告；链上持仓地址集中度是否出现明显变化。
#谷歌为AI数据中心债务兜底，换取两成股权 #以太坊主网十一周年：十一年不间断运行与生态成就🚨 Volatiliteten i det amerikanske aksjemarkedet er nå enda høyere enn i kryptomarkedet.
På bare to dager økte SanDisk med 42,4 %, mens SK Hynix steg med 40,7 %.
Markedsstemningen endrer seg raskere enn de fleste investorer kan reagere.
Mitt syn forblir uendret.
1️⃣ AI-revolusjonen er ikke en boble. Det er en massiv omfordeling av kapital.
I løpet av de siste årene har mange AI-relaterte selskaper økt i verdi. En korreksjon var uunngåelig.
Likevel er grunnprinsippene fortsatt sterke:
• Microsoft fortsetter å utvide sine inntektsstrømmer innen KI.
• SK Hynix øker kapitalutgiftene.
• Etterspørselen etter HBM-minne fortsetter å øke.
Alt dette tyder på at utviklingen av AI-infrastruktur fortsatt akseler.
2️⃣ Jeg tror dette er en opphentingsrally snarere enn starten på et nytt langsiktig bullmarked.
To ting må skje før en bærekraftig opptrend kan begynne:
📌 Federal Reserve må begynne å kutte rentene.
📌 AI-investeringer må generere jevne overskudd, ikke bare øke kapitalutgiftene.
Foreløpig fortsetter høye renter, høye energipriser og geopolitisk usikkerhet å tynge markedslikviditeten.
Det vanskeligste med å investere er ikke å forutsi markedets retning, men å holde seg disiplinert mens alle andre drives av følelser.
$SNDK $SKHY $XMU Det amerikanske aksjemarkedet er i ferd med å ta seg opp, og alle etterlyser en bull-oppgang – er det virkelig en bull-oppgang?
Ikke trekk forhastede konklusjoner
Det finnes to typer oppgang etter en nedgang:
Den ene er en teknisk gjenoppretting, hvor den tar seg opp igjen etter et stort fall;
Den andre er når midlene vender tilbake til hovedtemaet, med trenden som fortsetter.
Hva tror du det er?
Er denne returen bare en flukt, eller er det starten på en ny rotasjonsrunde?
La oss starte med dataene:
Jeg tror AI går inn i 'fortjenesteverifiseringsfasen'.
Kjernen i denne oppgangen er ikke bare økningen i indeksen, men markedets fornyede tillit:
AI-investering ≠ rene kostnader
AI-investering = fremtidig inntektsvekst
Microsofts resultater har styrket markedstilliten, og teknologiselskaper og halvledere har fått oppmerksomheten tilbake til kapitalen. Nasdaq steg omtrent 2,8 %, med chip-sektoren som tok seg betydelig tilbake.
Fokuser deretter på tre hovedtemaer:
(1) KI-infrastruktur
GPU-er, servere og datasentre fortsetter å dra nytte av behovet for datakraft.
(2) Kommersialisering av KI
Markedet vil skifte fra «hvilken modell er sterkest» til «hvem kan generere profitt».
(3) Rentemiljø
Amerikanske statsobligasjonsrenter er fortsatt den største variabelen for verdivurderingen av teknologiaksjer.
Den første fasen av AI er å spekulere i fantasi, og den andre fasen handler om inntekter
De virkelige vinnerne er ikke nødvendigvis selskapene som forteller flest AI-historier, men de som gjør AI om til kontantstrøm.
Til slutt, her er min konklusjon: bunnfiske trenger ikke å få panikk. Muligheter dukker aldri opp over natten. Jeg spår at nedgangen sannsynligvis vil fortsette å danne en bunn. La oss se om denne oppgangen kan fortsette.
#美股 #AI #纳斯达克 #科技股
(Dette innlegget er utelukkende for deling og diskusjon, og utgjør ikke investeringsråd.) Dagens marked viste tydelige kjennetegn: underliggende offentlige kjedemynter som tidligere var i tilbakegang, har nå tatt seg opp igjen i konsentrasjon, med $CFX og andre mål som tester bunnen og trekker frem en sterk positiv lysestake. Etter den midlertidige nedkjølingen av populære AI- og MEME-temaer, begynte markedsfondene å «bytte mellom høyt og lavt», på jakt etter muligheter for innhentingsgevinster i offentlige kjede-aktiva som kontinuerlig justeres og har lave verdsettelser. Det må imidlertid presiseres: mesteparten av denne oppgangen er en teknisk oversolgt oppgang, og det store flertallet av offentlige kjedeøkosystemer står fortsatt overfor utfordringene med utilstrekkelig vekst i nye prosjekter og langsom brukervekst. Markedet som kun opprettholdes av kapitalrotasjon er generelt svakt. For å snu trenden kan den ikke stole utelukkende på kapitalspill; den må stole på betydelige positive faktorer som økosystemimplementering og samarbeidsnyheter for kontinuerlig å katalysere den. Når det gjelder handel, bør ikke returer forveksles med reverseringer; når prisene når topper, vær forsiktig med å gå i null og selgepress.🟢 Varsel om kortlikvidasjon – $GIGGLE
8,74 000 dollar i shortposisjoner ble nettopp likvidert til 33,95 dollar.
Shortselgere ble tvunget til å stenge etter hvert som prisen steg, noe som økte kjøpspresset i markedet.
Følg med på volum og oppfølging—dette kan være starten på sterkere momentum hvis kjøperne holder kontrollen.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay På slutten av denne runden sluttet jeg å shorte ETH, men byttet til å shorte BTC 📉
Tidligere brukte jeg ETH som sikkerhet, tok WBETH som margin, åpnet en shortposisjon i evigvarende kontrakter med samme volum. Denne metoden har tre fordeler:
1️⃣ Effektivitet tilsvarer salg av ETH-spot, ingen giring, ingen likvidasjonsvei.
2️⃣ Ingen ETH som satser renter, mottar også finansieringsgebyrer fra den lange siden.
3️⃣ Børsen har kun en liten del av ETH som sikkerhet, noe som reduserer risikoen for at børsen krasjer eller blir hacket.
Nå bytter jeg til å bruke WBETH som margin, og shorter BTC-spot med samme konverteringsverdi 🎯
Årsak: MSTR vil mest sannsynlig ikke kjøpe BTC på lenge. Mens Bitmine fortsetter å kjøpe ETH, i tillegg til utviklingen av RWA. Det er mulig at denne bjørnen er en gjentakelse av det gamle scenariet – BTC og ETH nådde bunnen til forskjellige tider.
Forrige runde: ETH nederst 18/6/22 – ETH=882, BTC=17622, kurs=0,0500. BTC Bunn 21.11.22 – ETH=1080, BTC=15476, kurs=0,0698.
Denne gangen er det sannsynlig at den bunner ETH den 6.6.26 på 1506, så jeg byttet til å shorte BTC 🧠
SluttMicrosoft steg med 15,51 % på én dag, med markedsverdien som steg med 450 milliarder dollar. Mange kryptoinsidere sa bare: «Ikke min sak», og feide bort – helt feil. Dette er det viktigste makropositive for kryptomarkedet i tredje kvartal.
Kjerneangsten på Wall Street de siste seks månedene har vært at AI som brenner penger ikke kan gi reell avkastning. $META Det nesten 8 % fallet etter resultatrapporten er et klart bevis: markedet betaler ikke lenger for «å våge å bruke penger», men belønner bare inntekter som kan realiseres. Microsoft knuste denne angsten: Azures inntekter økte med 43 % år-til-år, den årlige inntekten oversteg 100 milliarder dollar for første gang, Copilot betalte brukerne over 30 millioner, og reduserte til og med sine kapitalutgifter for regnskapsåret 2027 — AI tjener ikke bare penger, men forbrenner ikke lenger penger.
Systemiske risikoer i amerikanske aksjer er løst, Nasdaq har steget, Fear Index har stupt, og risikoviljen har tatt seg opp på alle områder. Store mengder fond som gikk glipp av og ikke våget å jage gigantene til høye priser, søkte uunngåelig exit-løsninger i høy beta. Den mest elastiske AI-beregningskraftsektoren i kryptomarkedet er et utmerket mål.
Tidligere har prosjekter som FET, $TAO og $RNDR fått sine verdsettelser undertrykt på grunn av bekymringer rundt AI-boblen. Nå er logikken motbevist, og kapitalspillover har begynt, med sektorens mynter som allerede viser tegn til unormalitet. Slutt å fokusere på Bitcoins prisnivå og regulatoriske tvister; selv en økning på 1 % på 450 milliarder USD strømmer inn i kryptomarkedet, som fortsatt er 4,5 milliarder USD i ferskvann.Chen Fengxia ($CFX) ble støttet av Upbits notering, inkludert koreanske vinnende handelspar. Direktøren ble sterkt sjokkert, noe som var virkelig uventet og forståelig i ettertid.
Denne Upbit-oppføringen kom veldig plutselig, med nesten ingen forhåndskommunikasjon, heller ikke en KBW-tittelsponsor, og det var ingen såkalt skyhøy kanalavgift. I morges mottok jeg mange gratulasjoner fra venner og innså at jeg hadde fullført Upbit-oppføringen.
I løpet av de siste fem årene, på den årlige Seoul KBW-konferansen, kontaktet direktøren og rapporterte personlig om Chen Fengxias prosjektfremdrift på Upbit-kontoret. @joyzinweb3 sendte inn to komplette søknader om oppføring (med mye innhold). Upbit-forskningsteamet og dets medlemmer kom og gikk, og direktøren hadde bygget dype vennskap med noen venner som allerede hadde sluttet. De var svært ærlige og insisterte bestemt på at det ikke fantes noen spesiell kanal for Upbit-oppføring.
Direktøren ble rørt av sine koreanske kolleger. Kanskje finnes det virkelig folk i denne bransjen som stille følger langsiktighet og jobber hardt for å bygge prosjektteam, og støtter dem frivillig uten å ta hensyn til økonomiske faktorer. I dag er en dag hvor langsiktighet og byggere kortvarig kan trøste og nyte glede~ Vi vil fortsette å dyrke stablecoin-/betalings-/RWA-/AI+-feltene, og leve opp til forventningene til våre jevnaldrende og fellesskap!
Chen Fengxia gråter ikke, fortsett sånn! Årets KBW, sees i Seoul! $CFX Kapitalrotasjon er fortsatt hele spillet i krypto. De enkleste handelene er å kjøpe opptrenden, vente på at momentumet avtar, og så shorte mens kapital og oppmerksomhet roterer andre steder.
$ZEC, $HYPE $LIT er alle nyere eksempler, men dette mønsteret har pågått lenge.
Jeg ser tradere bli manipulert av $ETH igjen. Litt bedre ytelse enn $BTC, mens $BTC bare hadde en grei måned.
BTC har en tendens til å stige i juli og falme i august. Med den forsinkede overtakelsen av krypto nå fullført, ser sommermånedene enda mindre attraktive ut.
Sterke meninger, løst holdt. Hvis du kjøper trenden, flott. Bare ikke overbevis deg selv om at prisen bare kan stige herfra.
Ta profitt og vær klar til å snu synet ditt når momentumet stopper opp.
De fleste bevegelser drives fortsatt av trendfølgende strømmer. Det kommer ofte før spot-rallyer. Men mangelen på reell spot-deltakelse er fortsatt åpenbar.
Tålmodighet.#苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursen kraftig etter stengetid
Apples finansrapport er faktisk et solid bevis på at AI-brikker spiser opp forbrukerelektronikk
Apple offentliggjorde sin nest siste resultatrapport før Cook trakk seg. Inntektene nådde 109,4 milliarder yuan, det høyeste noensinne. iPhone-salget nådde 54,2 milliarder yuan, et rekordhøyt nivå. Deretter falt den 6 % i etterhandel, med markedsverdien som forsvant med over 300 milliarder dollar over natten.
På overflaten ser det ut som «prestasjonen vant, forventningene er tapt.» Men jeg tror ikke det er så enkelt – dette er en finansiell rapport som forteller deg at «AI tar over forbrukerelektronikk.»
Apples prognose for neste kvartal er bare 9–11 % vekst, mens markedet forventer over 12 %. Forskjellen på 1-3 prosentpoeng skyldes ikke at Apple-produkter er utilstrekkelige, men fordi de ikke får nok brikker og minne. Cooks nøyaktige ord er «en gang i århundret» økninger i lagringskostnader. Apples Mac- og iPad-er har allerede økt prisene, mens iPhones ikke har gjort det. Men hvis forsyningsbegrensningene vedvarer, vil prisene uunngåelig stige.
Vet du hvor brikkene og minnet ble av? AI-datasentre.
Innen 2026 vil 100 % av N3-kapasiteten være utsolgt, med 60 % tatt av AI-brikkekunder. En forbrukerelektronikkgigant som Apple er avhengig av den gjenværende produksjonskapasiteten for AI-brikker for å produsere brikker. AI-servere konkurrerer om kapasitet, forbrukerelektronikk venter på kapasitet – dette er en strukturell motsetning i forsyningskjeden.
Så gårsdagens Apple-fall var på overflaten «veiledning under forventningene», men bak det lå AI-infrastruktur som presset hele forbrukerelektronikkindustrien. Dette er ikke Apples problem – det er hele bransjen som blir priset på nytt av AI.
Det samme gjelder kryptoverdenen. Fondene konsentrerer seg om AI-datakraft, AI-brikker og AI-relaterte tokeniserte aksjer. Nvidia, TSMC og SK Hynix har økt raskere enn Apple – markedet forteller deg hvor pengene dine går.
Jeg vil fortsette å følge denne retningen og ikke haste med å kjøpe Apple nederst. Vent på signaler om lettelse på forsyningsbegrensninger før du tar noen beslutninger.
La oss snakke i kommentarfeltet: mener du Apple ble feilaktig drept, eller bør de fortsette å falle? Eric Trump har nok en gang påpekt: Bitcoin vil før eller siden stige til 1 million dollar
Dette er litt provoserende, men før du hører det, er det best å først se på interessene hans
1️⃣ Han er medgrunnlegger av American Bitcoin
Selskapet eier for tiden rundt 89 000 gruvemaskiner, med en datakraft på 28,1 EH/s. Basert på nylige estimater av Bitcoins totale nettverkshashrate, utgjør den omtrent 3 %.
Jo høyere Bitcoin stiger, desto mer gruveinntekter, selskapseierskap og aksjeverdier kan alle dra nytte av det
2️⃣ Hans personlige formue er sterkt knyttet til kryptoindustrien
Noen medier anslår at Eric Trumps nåværende formue er rundt 400 millioner dollar, men dette betyr ikke at han personlig eier 400 millioner dollar i kryptovaluta
En stor del av denne verdien kommer fra amerikanske Bitcoin-aksjer og andre investeringer knyttet til kryptoindustrien. Økningen i Bitcoin-prisene er absolutt ingen liten sak for hans formue
3️⃣ Han er også medgrunnlegger av World Liberty Financial
Dette er et DeFi-prosjekt som involverer Trump-familien, som inkluderer WLFI-tokenet og USD1 stablecoin. Når Eric Trump snakker om kryptoindustrien, er hans identitet nærmere prosjektteam og interessenter, ikke bare en uavhengig analytiker som sitter utenfor kontoret
Så det å si at Bitcoin kan nå 1 million dollar betyr ikke at denne spådommen er feil
Men dette er på ingen måte en objektiv prediksjon uten posisjoner
Det er greit å lytte til meninger, men ikke glem å først se på hva han holder. Uansett hvor en persons interesser ligger, blir stemmen ofte 👀 høyere i den retningen. $BTC Faktisk føler jeg i økende grad at når man investerer i et selskap, er det man virkelig trenger å studere ikke produktet, men forretningsmodellen.
Fordi teknologien kan være ajour, avgjør forretningsmodeller ofte hvor mye penger et selskap kan tjene på lang sikt.
Hvorfor har jeg alltid tenkt at de fleste lagringsselskaper har åpenbare syklusegenskaper?
Årsaken er ikke bare at DRAM, HBM eller NAND påvirkes av tilbud og etterspørsel, men viktigere, de fleste av dem adopterer IDM-modellen (Design + Build Integration).
Fra chipdesign og produksjon av wafers til pakking og testing, må nesten hele produksjonsprosessen fullføres internt.
Fordelen med denne modellen er kontroll over teknologi og produksjonskapasitet, men det koster svært mye.
En waferfabrikk, en EUV-litografimaskin og en avansert emballasjeproduksjonslinje er alle store investeringer. Selv når markedet går inn i en nedgangstid, eksisterer faste utgifter som avskrivning av utstyr, fabrikkvedlikehold, lønnskostnader og kontinuerlig kapasitetsutvidelse, og de vil ikke synke bare fordi chipprisene faller.
Derfor, når lagringsprisene går inn i en nedadgående syklus, blir fortjenesten ofte raskt presset ned og finansielle rapporter svinger betydelig.
Ser på NVIDIA i motsatt retning.
De bygger ikke sin egen waferfabrikk, men fokuserer i stedet på chipdesign, og overlater produksjonen til TSMC.
Selv om denne fabless-modellen også har kostnader for støperi, trenger den ikke å bære titalls milliarder dollar i produksjonsressurser, noe som gjør det mulig å investere mer midler i CUDA, NVLink, programvareøkosystemer og neste generasjons produktutvikling.
Så jeg har alltid ment at et selskaps virkelige vollgrav ikke bare er teknologisk lederskap, men om forretningsmodellen konsekvent kan generere høy avkastning.
Ofte handler investering ikke om hvilken teknologi som er best, men om hvilken forretningsmodell som er lettere å tåle sykluser. På slutten av denne runden byttet jeg fra å shorte ETH til å shorte BTC 🔄
Tidligere brukte jeg sikkerhet i ETH for å ta WBETH som sikkerhet, og åpnet en evigvarende shortposisjon med samme beløp. Denne metoden har tre fordeler:
1️⃣ Effektivitet tilsvarende salg av ETH-spot, ingen giring, ingen likvidasjon
2️⃣ Ingen ETH rentetap, motta også ekstra finansiering fra den lange siden
3️⃣ Børsen holder kun en liten del av ETH som sikkerhet, noe som reduserer risikoen for at børsen forsvinner eller blir hacket
Etter det byttet jeg til å bruke WBETH som margin, og shortet BTC-spot med samme konverteringsrate.
Årsaken? MSTR vil sannsynligvis slutte å kjøpe BTC iFor å si det rett ut, bør markedet gi Amazon $AMZN og Google $GOOGL en ......
Amazons resultatrapport er en suksess: AWS vokser med 37 %, og etter Google blir AI-etterspørselen igjen bekreftet
Da jeg diskuterte Googles finansrapport, nevnte jeg at selskapene man bør fokusere på i denne runden av teknologi- og lagringsaksjer faktisk er Google og Amazon.
Årsaken er enkel: de er blant verdens største skyleverandører og de mest ekte kjøperne av GPU-er, HBM-er, server-DRAM, enterprise-grade SSD-er og datasenternettverksutstyr.
Googles finansrapport har allerede gitt svaret: Google Clouds inntekter nådde 24,8 milliarder dollar, en økning på 82 % år-til-år, noe som beviser at etterspørselen etter AI-trening, inferenser og skytjenester ikke har svekket seg. Nå har også Amazon levert fra seg papiret, og dataene er like imponerende.
Amazon nådde $AMZN 200,6 milliarder dollar i inntekter i andre kvartal, en økning på 20 % år-over-år; Driftsresultatet nådde 27,5 milliarder dollar, en økning på 43 % fra år til år. Selvfølgelig inkluderer nettoresultatet på 62,6 milliarder dollar 53,4 milliarder dollar i før-skatt ikke-driftsinntekt fra Anthropics investeringsvekst, så dette tallet kan ikke fullt ut tilskrives Amazons normale forretningsinntjening.
Enda mer bemerkelsesverdig er driftsresultatet og AWS.
AWS-inntektene nådde 42,2 milliarder dollar dette kvartalet, en økning på 37 % år-over-år, og markerer den raskeste vekstraten de siste 18 kvartalene;
AWSs driftsresultat nådde 16,6 milliarder dollar, og fortsatte en betydelig økning fra 10,2 milliarder dollar i samme periode i fjor.
Enda mer oppsiktsvekkende er det at etterslepet av AWS-bestillinger har nådd 496 milliarder dollar, sammenlignet med bare 364 milliarder i forrige kvartal.
Amazon opplyste også at mesteparten av hash-raten allerede er forhåndsbestilt av kundene for 2027, og at en betydelig del av kapasiteten vil bli låst i 2028.
🤔🤔🤔
Hei, her er noe interessant?
Tidligere hadde markedet vært bekymret for at skyleverandører kunne ha bygget for mange AI-datasentre og endt opp uten kunder som brukte dem; Men nå forteller Amazon alle at selv om kapitalutgiftene økes til 220 milliarder dollar innen 2026, vil datakraften fortsatt være utilstrekkelig.
Dette er veldig interessant.
Amazon bruker ikke penger og vet ikke hvor de skal finne kunder; i stedet er kundebestillinger allerede planlagt gjennom 2027 og 2028, og selskapet må fortsette å kjøpe servere, brikker og lagring for å møte disse behovene.
AWS vokste med 37 %, med ordrer på 496 milliarder dollar, noe som indikerer at investeringer i KI begynner å omsettes til skyinntekter, overskudd og fremtidige kontrakter, snarere enn bare kapitalutgifter i regnskapet.
Så når du ser på Googles og Amazons finansielle rapporter side om side, er svaret allerede veldig klart:
Google Cloud vokste med 82 %, AWS vokste med 37 %, og begge selskapene uttalte at deres nåværende datakraftforsyning fortsatt ikke fullt ut kan møte kundens etterspørsel.
Dette viser at bedrifts-AI ikke har stoppet, og skyleverandører er ikke forberedt på plutselig å kutte investeringene. Omvendt fortsetter opplæring, inferens, agenter og bedrifts-AI-applikasjoner å raskt øke etterspørselen etter datasentre.
Så hvor alle disse pengene til slutt ender opp, er ikke vanskelig å forestille seg.
GPU-er håndterer beregning, HBM-er sender data raskt til GPU-er, server-DRAM håndterer modeller og kjøringsoppgaver, og enterprise-grade SSD-er lagrer treningsdata, modellparametere, sjekkpunkter og økende mengder inferensdata.
I tillegg nevnte Amazon direkte at kostnaden ved å kjøpe lagringsbrikker er en av hovedårsakene til selskapets økning i kapitalutgifter.
For lagringsindustrien mener jeg dette er en veldig direkte fordel.
Nylig har lagringsaksjer som Micron $MU, SanDisk $SNDK og SK Hynix $SKHY opplevd en svært tydelig korreksjon.
Tidligere var markedet bekymret for at AI-kapitalutgifter skulle toppe seg, lagringspriser som falt fra høye nivåer, og at skyleverandører plutselig reduserte kjøpene;
Men det Googles og Amazons finansielle rapporter forteller oss, er at kundeetterspørselen fortsatt er så sterk at datakraften er utilstrekkelig. Selv med den nylige oppgangen har Micron fortsatt trukket seg tilbake med omtrent 25 % den siste måneden, og lagringssektorens forventninger og kapital er tydelig offentliggjort.
Selvfølgelig betyr ikke etterspørselsvalidering at lagerbeholdninger bare vil stige og ikke falle fra i dag.
På kort sikt må vi fortsatt se på amerikanske statsobligasjoner, markedsstemning, tidligere inntjeningsforventninger og lagringspriser, men i det minste er det viktigste grunnleggende spørsmålet besvart:
Skyleverandører kjøper fortsatt, og ikke nok.
Derfor mener jeg at Amazons finansrapport ikke bare er positiv for Amazon selv, men også en ny trospåfylling for hele AI-infrastruktur- og lagringskjeden, etter Google og Microsoft.
Markedet har spurt: Med så mye penger investert i AI, er det egentlig noen som bruker det?
Nå svarer AWS på dette spørsmålet med 37 % vekst, 496 milliarder dollar i ordre, og fortsatt utilstrekkelig datakraft.
Etterspørselen består, ordrene er der.
Nå har lagringsaksjer nettopp gjennomgått en ny relativt betydelig korreksjon. Jeg mener at på dette stadiet, i stedet for å fortsette å få panikk over om AI-markedet er over, er det bedre å gå tilbake til resultatrapporter og se om skyleverandører fortsatt kjøper.
I det minste er Amazons svar veldig klart.
Dette er en stor positiv utvikling; det er ingen potensielle risikoer fremover, og forberedelser pågår for en ny avgangsrunde......