Orbit Post Sitemap
2. Min subjektive vurdering: Hva blir den endelige Normalized EPS som Seeking Alpha registrerer?
Gitt at nettoresultatet nå er betydelig lavere enn tidligere estimater:
👉 Jeg anslår at den faktiske Normalized EPS ligger i området 6,00–6,22 dollar, nærmere 6,10.
3. Sannsynligheten for >6,25 dollar (ren subjektiv sannsynlighet, kun for spillreferanse, ikke en presis modell)
✅ Sannsynlighet for over 6,25 dollar (Ja): omtrent 20%
❌ Sannsynlighet for ≤6,25 dollar (Nei): omtrent 80%
Hvorfor ikke 50/50?
Positive faktorer (støtter at det går over 6,25):
1. Omsetning og driftsresultat over forventning, HBM-strukturen er god;
2. Valutakurs og justeringer (elementer fjernet i normalized) kan øke justert resultat.
Negative faktorer (undertrykker, og er hovedårsaken til lav sannsynlighet):
1. Opprinnelig nettoresultat på 39,78 billioner koreanske won, betydelig lavere enn tidligere markedsantakelser på nær 60 billioner, basen er mye svakere;
2. Mange analytikeres basisforventning er allerede 6,15/6,25, som ligger nær terskelen;
3. Regelen krever strengt over 6,25, lik 6,25 teller ikke som Ja, noe som ytterligere begrenser Ja-sannsynligheten. Jeg ser på risikoinntektsstrukturen i denne saken, nøkkelen er hvem den nye etterspørselen tilhører, ikke hvem som roper høyest. USAs finansminister Bessent uttalte på Ripple Swell-konferansen at digitale eiendeler kan styrke dollarens globale dominans; over 90 % av stablecoins støttes av dollar, og utstederne holder ofte amerikanske statsobligasjoner som reserve.
Min vurdering: Dette øker sannsynligheten for at dollar-stablecoins blir fremmet som finansiell infrastruktur, og betalingsimplementering er mer verdt å studere enn konseptuell premie. Min antakelse er at hvis stablecoins virkelig kan åpne nye globale markeder, kan oppgjørstjenester få ny etterspørsel, og behovet for statsobligasjonsreserver kan også øke med adopsjon. Men økt bruk betyr ikke nødvendigvis at de relaterte tokenene får inntekter, det er fortsatt en verdifangstmekanisme imellom.
For meg er det bare verdt å fortsette å beregne forventning hvis det er reell bruk og klar inntektsfordeling; med bare politisk narrativ er det vanskelig å vurdere selv om oddsen er fristende. Når man ser på stablecoin-sektoren, legger folk mer vekt på sannsynligheten for betalingsimplementering eller på oddsen for den relaterte eiendelens potensial?Jeg ser på denne typen aksjer som kartlegger eiendeler på kjeden, og pleier først å plassere dem innenfor rammeverket for likviditet og risikovillighet, i stedet for å direkte gjette om selskapet er bra eller dårlig. Denne gangen har Core Trader 31 åpnet en $NVDA short-posisjon med 20 ganger giring, med en nominell verdi på omtrent 100 000 dollar.
Min tendens er: dette virker mer som et taktisk veddemål som trenger å observeres videre, og er ikke nok til å indikere at store penger generelt går over til defensiv. Beløpet kan forklare risikoeksponeringen i denne handelen, men kan ikke stemme for hele markedet; og ved å se på bare én wallet kan man heller ikke avgjøre om den hedger en long-posisjon et annet sted.
Hvis den makroøkonomiske likviditetsforventningen strammes inn, og kapitalen er villig til å ta mindre risiko, kan verdsettelsen av høyt forventede eiendeler komme under press, og denne short-posisjonen vil da ha medvind. Dette er bare min analyse, og materialet gir ikke bevis for at makroforholdene allerede har endret seg. Omvendt, hvis risikoviljen forblir sterk, vil 20 ganger giring gjøre ventetiden kostbar: en prisbevegelse på omtrent 5 % i motsatt retning kan i teorien spise opp et beløp tilsvarende startmarginen, og faktisk tvangssalg påvirkes også av marginmodellen og andre betingelser.
Jeg vil ikke tolke høy giring som større sikkerhet, men heller observere om det oppstår bredere og mer vedvarende defensive handlinger. For meg er en enkelt adresse et spor, men om kapitaladferden kan skape resonans er nøkkelen til å vurdere risikoviljen.Tirsdag steg både det amerikanske aksjemarkedet og BTC, med teknologi og chip som ledet an, oljeprisene falt for andre dag på rad, og AI-sentimentet tok seg litt opp. Etter markedslutt mandag hentet Bank of America, Citibank, Morgan Stanley og Blackstone inn 63 milliarder dollar, kjøpte Broadcom-chips og nettverksutstyr for så å leie det ut til Anthropic, noe som endelig ga markedet et glimt av håp for AI-finansiering.
Men inflasjonspresset vedvarer: 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter ligger fortsatt rundt 5 %, oljeprisene har falt tilbake, men vanlig bensin i USA er bare litt over én cent billigere på en uke, mens diesel til vei har steget til 6,35 dollar per gallon, over 2,6 dollar dyrere enn i fjor, noe som gjør det vanskelig å redusere frakt- og bedriftskostnader.
Federal Reserve har rentemøte tidlig torsdag morgen, og markedet forventer ingen renteheving, men høye oljepriser og eksplosiv inflasjon gjør det vanskelig for Powell å være dueaktig, og selv uten renteheving kan det bli en kraftig reaksjon; kjern PCE-indeksen kommer trolig til å stige torsdag kveld, og en renteheving i desember virker uunngåelig.
$BTC holder seg sterkt og er tilbake over 80 000. Denne uken, hvis du er usikker før rentemøtet og PCE, kan du være forsiktig og handle under 78 000. Hvis BTC holder seg stabilt over 80 000 etter denne uken, kan du bli mer aggressiv.Tre dager med trangt spenn som sliter, det virkelige svaret kommer tidlig torsdag morgen⏳
$BTC beveger seg frem og tilbake rundt 80 000, ETH rundt 2300, SOL rundt 101, og det har pågått i tre dager nå. Spennet blir stadig trangere, og markedet virker som om det er satt på lydløs🔇. Ikke sov virkelig, pengene hviler ikke.
$ETH nå på 2327, med 10,86 millioner short-ordrer hengende over 2345, bare et pust unna; BTC over 80 000, 81 400 presser med 24,1 millioner. Under er det heller ikke shorts: ETH har en rekke long-ordrer på 2245, 2240, 2222, og BTC har lag på lag med støtte på 79 200, 79 000, 78 200. Over er det tak, under er det støtte, prisen sitter fast i midten, ingen av sidene viser kortene først🃏.
Denne stillheten føles mer som å holde pusten. Overflaten beveger seg ikke, men begge sider samler krefter og venter på retningen fra Federal Reserve klokken to tidlig torsdag morgen🧭.
Småinvestorer frykter dette øyeblikket mest: enten gjetter de retningen og åpner posisjoner på forhånd, eller de tenker "har vært sidelengs i tre dager, kan ikke falle mer" og satser tungt på en side. Hvis det virkelig ikke kan falle, hvorfor blir da de mange millionene i long-ordrer under stadig større? Når det først brytes ned, kan det bli en kjedereaksjon, med kø for å selge ned💥.
Jo lenger det går sidelengs, desto kraftigere blir ofte retningen når den først kommer. Så før det lander, ikke bruk opp alle kulene på noen av sidene først🔋. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 3E；Meglerhusene har tidligere nedjustert inntjeningsforventningene for Q3, hovedsakelig på grunn av at sertifiseringen av Nvidias nye generasjons brikke er forsinket, noe som har trukket ned utsendelsestakten for HBM4.
2. HBM4 er i seg selv et produkt med svært høy bruttomargin, og når volumet øker, er elastisiteten ekstremt sterk. HBM4s enhetspris er betydelig høyere enn HBM3E, med en bruttomargin på 70 %–80 %, og er SK Hynix' mest lønnsomme produkt; selskapet forventer at i Q4 2026 vil utsendelse og omsetning av HBM4 overstige HBM3E, og fjerde kvartal blir dermed et vendepunkt for HBM4s lønnsomhetsbidrag.
3. Q3-inntjeningen er hovedsakelig avhengig av eksisterende HBM3E + prisøkning på server-DRR5, mens HBM4 i større grad drives av forventningsbasert verdsettelse, ikke av nåværende resultater.
To, positive faktorer: HBM4s langsiktige lønnsomhetslogikk
- Ytelse og ordre: HBM4 møter kravene til Nvidias nye generasjons GPU, og har inngått langsiktige leveringsavtaler med flere ledende AI-kunder, som sikrer produksjonskapasitet for de neste 2–3 årene. Produktet har tydelig prispremie og betydelig rom for prisøkning sammenlignet med HBM3E.
- Forbedret utbytte: Ledelsen opplyser at HBM4s utbyttegrad nærmer seg den modne HBM3E, og med økende produksjonskapasitet vil enhetskostnadene fortsette å falle, og når volumet øker, vil marginene ytterligere forbedres.
- Komplett produktportefølje: HBM4E-prøver er allerede sendt ut, og neste generasjons IHBM egenutviklede pakking pågår samtidig, noe som opprettholder HBM-teknologibarrieren og styrker SK Hynix' andel i Nvidias leverandørkjede. Bitcoin sikkerhetsbudsjett blir gradvis revet opp av virkeligheten
I oktober 2026 svinger Bitcoin-prisen rundt 80 000 dollar, mens nettverkets totale hashrate har igjen passert 1 ZH/s (omtrent 1070–1090 EH/s). På overflaten ser nettverket "veldig sikkert" ut. Men regnskapet til minerne blir stadig mer bekymringsfullt.
Hvor vanskelig har minerne det nå?
Den nåværende hashprisen (Hashprice) har allerede gått tilbake til 36–37 dollar per PH per dag. Vanskelighetsgraden ble justert opp med 5,92 % den 16. oktober til 140,58T, og neste justering (forventet 29. oktober) vil sannsynligvis øke med ytterligere 5–6,5 %. Gebyrene? De utgjør lenge bare rundt 0,5 % av minerens totale inntekt, nesten ubetydelig.
Oversatt til folkespråk betyr det: Minerens daglige inntekt kommer nesten utelukkende fra blokkbelønningen på 3,125 BTC. Når strøm, drift og avskrivninger trekkes fra, svinger mange eldre miner mellom overskudd og underskudd. Noen børsnoterte miner-selskaper har flyttet lokaler og strøm til AI-kraft, mens små og mellomstore minere biter tennene sammen og holder ut. Hashraten er tilbake, men fortjenestemarginene presses hardt av både vanskelighetsgrad og strømpriser.
Dette er den mest realistiske miner-pressen i dag – det handler ikke om for lite hashrate, men om for lav "sikker lønn".
Hva kjemper mining-poolene om?
Toppen av mining-poolene er allerede tydelig: Foundry USA sitter trygt på førsteplass (omtrent 26–27 %), AntPool og F2Pool følger tett etter, og sammen har de ofte over 60 % av $BTC. La oss først være litt avkjølende: automatisk refusjon betyr ikke at risikoen i prediksjonsmarkedet er eliminert. Ifølge The Defiant ble Myriad Markets' interne administrator-lommebok, som brukes til automatisk opprettelse og avgjørelse av enkelte markeder, hacket. Angriperen manipulerte resultatene i 10 prediksjonsmarkeder den 26. oktober og tok ut premier. Plattformen annullerte disse 10 markedene, og berørte brukere vil få automatisk refusjon. Min skepsis ligger i hvor raskt tilliten kan gjenopprettes etter slike hendelser, ikke i retningen prediksjonsmarkedet tar.
Jeg har to grunner til dette. Refusjonen håndterer de berørte midlene, men svarer ikke direkte på hvorfor avgjørelsesmekanismen kunne bli omskrevet av en kompromittert lommebok; hvis rettighetsrisikoen ikke er isolert, vil lignende bekymringer ikke forsvinne med refusjonen. Den andre grunnen er at disse markedene involverte OpenAI og Anthropics børsnotering, Base sin tokenutstedelse og det amerikanske mellomvalget. Jo mer aktuelle temaene er, desto lettere er det å fokusere bare på sannsynligheten for hendelsene og glemme om plattformen kan gjennomføre pålitelig oppgjør. Jeg mener dette er et risikonivå deltakerne lett overser.
Men de som er positive kan også ha rett: å annullere markedene og arrangere refusjon gir i det minste en klar håndteringsretning. Hvis vi senere kan se innstramming av rettigheter, begrensninger i avgjørelser og verifiserbar informasjon om at refusjonen faktisk er fullført, vil jeg justere min vurdering og ikke kritisere bare for å være skeptisk. Foreløpig følger jeg bevisene for reparasjon og ser ikke på refusjonsordningen som slutten på sikkerhetsproblemet.USAs aksjemarked var nok en gang ledet av chipsektoren på tirsdag. Ifølge APs sluttkurser steg S&P med 0,6 % til 7722,60, og har nå steget to dager på rad; Nasdaq steg 1,18 % til 26477,81.
Hovedpersonen var Broadcom. Bank of America, Citibank, Morgan Stanley og Blackstone samlet 63 milliarder dollar for å opprette et spesialformålsselskap som kjøper Broadcoms XPU-chips og nettverksutstyr, som deretter leies ut til Anthropic med levering fra 2027. Broadcom steg 4 %, AMD steg 5,5 %, og Micron steg 2,8 %.
Denne avtalen må granskes nøye. Omtrent 43,5 milliarder dollar er førsteprioritetsgjeld, arrangert av de tre store bankene, mens Blackstone står for sekundærdelen. Broadcom må gi restverdi-garanti for denne delen; hvis utstyret mister verdi, dekker de tapet. Wall Street Journal rapporterte at bankene de siste ukene ble mer nølende, og at Chen Fuyang måtte gå med på høyere renter og flere garantier for å få avtalen i havn.
Derfor er jeg litt skeptisk til denne oppgangen. Chipene er solgt, men pengene er lånt, og risikoen ender opp hos Broadcom selv. Moody's uttrykte det forsiktig: Broadcom er solid, men risikoen øker når man gjør så mange slike handler på kort tid. Tidligere, med Apollo og Blackstone-avtalen på 35 milliarder, dekket Broadcom opptil 29 milliarder.
Etter børsens stengetid har det roet seg; NXP falt 9 %, Seagate falt 6 % til tross for bedre enn forventet resultat, og Robinhood falt nesten 5 %. Klokken 02:00 torsdag morgen Beijing-tid kommer Federal Reserves avgjørelse, med CME som gir omtrent 92 % sannsynlighet for at renten forblir uendret, etterfulgt av kvartalsrapporter fra Google og Microsoft.
Morgan Stanleys Mike Wilson sier at det meste av korreksjonen er over. Kanskje, men jeg vil heller vente og se Googles og Microsofts utgiftsprognoser for neste år. $MU $AMD $AVGO #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Wall Street hadde tidligere gitt en prognose på $6.25 Normalized EPS, med forutsetningen om at Q3 driftsresultat ville være rundt 77 billioner koreanske won og nettoresultat rundt 60 billioner koreanske won. På grunn av den offisielle lanseringen av HBM4 og prisøkninger på server DDR5 og bedriftsnivå eSSD, oppnådde Hynix faktisk et driftsresultat på 83,33 billioner koreanske won i kjernevirksomheten. Hvis man kun regner med normalisert skattesats for kjernevirksomhetens driftsresultat, overstiger den reelle driftsmessige lønnsomheten trygt forventningen på $6.25.
I forrige kvartal hadde Hynix en enorm urealisert gevinst på grunn av en rettferdig verdivurdering av aksjene i den japanske flashminne-giganten Kioxia, noe som førte til et resultat før skatt på 122,71 billioner koreanske won og et nettoresultat på 93,92 billioner koreanske won i Q2. I det nettopp avsluttede Q3, med realisering av investeringsgevinster i Kioxia, endringer i virkelig verdi av derivater/konvertible obligasjoner, samt driftsrelaterte inntekter og skattereduksjoner på over 40 billioner koreanske won, falt nettoresultatet på bok direkte tilbake til 39,78 billioner koreanske won.
Endelig svar: EPS-miss, ikke oppnådd forventning BTC droppet raskt fra 79 400 til over 81 000, men det var ikke nye penger som presset den opp.
1. Hva har endret seg? 28. oktober rapporterte BTC 81 077, en økning på 1,16 % på dagen. Det uvanlige er: globale utestående kontrakter falt samtidig med 1,97 %, finansieringsrenten var bare 0,32 basispunkter, og lå på 6,7 prosentil over 90 dager. Prisen stiger, men giringen synker.
2. Hvorfor er dette verdt å følge med på? Denne oppgangen er en dekning av short-posisjoner før rentebeslutningen, ikke en økning i girerte long-posisjoner. På ETF-siden var det bare IBIT som hadde en innstrømning på 122 millioner, mens de andre 11 var null. Store investorer har ikke gått inn.
3. Hvilken markedstolkning støttes mest? Det støtter mer en «defensiv dekning før rentebeslutningen» enn en trendvending. Makrodrivkraften kommer fra en risikovilje-gjenoppretting drevet av en rebound i AI-sektoren på Nasdaq over natten, som har spredd seg til kryptomarkedet.
Fremover er det viktig å følge med på om motstandsområdet 82 000–83 000 kan brytes med volum av spot-kjøp etter FOMC-beslutningen kl. 02:00 Beijing-tid i morgen tidlig, og om det kommer en annen ETF i tillegg til IBIT som begynner å følge strømmen.
Hvis det bare er IBIT som kjøper, hvor langt kan denne dekningen gå? Diskuter i kommentarfeltet. $BTC Samme dag, samme gruppe institusjoner, bare flyttet penger til Bitcoin og trakk penger fra Ethereum.
1. Hva har endret seg? 26. oktober hadde Bitcoin spot-ETF en netto innstrømning på 110,3 millioner dollar, alt fra BlackRock IBIT. Samme dag hadde Ethereum spot-ETF en netto utstrømning på 88,6 millioner dollar, og i oktober har den akkumulert et tap på 1,26 milliarder dollar, som nærmer seg den største månedlige utstrømningen noensinne.
2. Hvorfor er dette verdt å følge med på? Markedsverdien til Ethereum ETF er mye mindre enn Bitcoin, men kapitalflukten er nesten 6 ganger større enn for BTC ETF. Dette er ikke en jevn tilbaketrekning, men en institusjonell beslutning mellom BTC og ETH.
3. Hvilken markedsovervåkning støtter dette mest? Det støtter "defensiv rotasjon" fremfor fullstendig tilbaketrekning. BTC sin markedsandel holder seg fortsatt over 60 %, mens ETH har falt til rundt 10,6 %. Pengene forlater ikke kryptomarkedet, de flyttes bare fra den mer volatile ETH til BTC.
Fokuset fremover er om ETH kan holde gjennomsnittskostnaden på kjeden på 2310 dollar, og om innløsningen av Ethereum ETF etter dagens Federal Reserve-beslutning vil akselerere eller bremse.
Hvis ETH bryter kostnadslinjen, kan rotasjonen bli til flukt? Del dine tanker i kommentarfeltet. $BTC 7 dyptgående vurderinger, bare 1 godkjent, men denne har 12 % årlig avkastning｜Airdrop-radar #010
7 dyptgående vurderinger, 0 sterkt anbefalt, 1 mulig å gjøre; høyest årlig avkastning er amerikanske preferanseaksjeutbytter, ikke stablecoin-innskudd.
🔥 Ting å gjøre
1｜Tydro USDT0｜10-28 bytte uke
Utnyttelsesgrad 89,76 % (anslått), bare 0,24 poeng igjen til 90 % uttaksgrense, trekker seg ut hvis den overskrides.
2｜eCash hard fork｜ca. 10-30 04:00 Beijing-tid (anslått)
BTC må settes i egen kontrollert privatnøkkel-lommebok for å få ECX.
🧐 Rangering av dyptgående vurderinger
🟡 Saturn 70: 12,85 % årlig, basert på Strategy preferanseaksjer; sentralisert kontroll, bare små beløp
🔵 De andre 5 på 47–59: Base har ingen lovede tokens, Pareto kan bare innløses månedlig, Flop Labs nåværende nettverk gir ingen belønning, Sentora multisignatur kan overføre eiendeler, Avant har ikke offentliggjort inntektskilder
⚪ Marinade: vilkår ekskluderer kinesiske brukere
🚨 Phishing-feller
To nye falske kontoer utgir seg for å være styring, ikke klikk for å signere lommebok for stemmegivning; Axis sesong 2-inngang med invitasjonskode er ikke offisiell.
💬 Hvor oppbevarer du stablecoinene dine nå? Vi sees neste fredag.
Ikke investeringsråd, merket «anslått» betyr beregnet.
#空投 #Airdrop #DeFi #Ethereum$IRYS
IRYS steg over tjue ganger på en uke, for så å falle med nitti prosent. Jeg har gått gjennom alle offisielle kanaler — den siste bloggen stopper på 3. august, ingen kunngjøringer underveis, og ingen kan forklare hvorfor den steg.
På OKX er den i dag nede på 0,023, falt ytterligere 27 % på 24 timer, med en laveste pris på 0,0228. Ser man tilbake til den 23., nådde den høyeste prisen 0,32, nå er det knapt en brøkdel igjen.
Hovedmarkedet er i Sør-Korea, på Upbit og Bithumb nådde 24-timers omsetningen flere dager nivåer på tusen milliarder koreanske won, det mest aktive i hele Sør-Korea. Markedet er også rent, med 10 milliarder tokens hvorav bare 20 % er i omløp; på de dagene den steg kraftig, ble det tapt 24,2 millioner dollar, hvorav 21,4 millioner var short-penger. Lav omløpshastighet kombinert med short-posisjoner skaper en squeeze oppover, mens nedover er det ingen som tar imot, begge veier er raske.
Forrige uke så jeg den stige, og advarte folk om å ikke kjøpe uten nyheter, men den doblet seg igjen før den krasjet. Jeg tok riktig beslutning, men fulgte ikke opp handlingen, det er noe jeg er best på.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ⚠️ Shortposisjoner ble nettopp kollektivt vasket ut, ikke hast med å tolke rebound som en vending.
I løpet av 24 timer ble det likvidert posisjoner for omtrent 130 millioner dollar i hele markedet, hvor 60 % var shortposisjoner som ble tvangslikvidert; ser man kun på BTC, var andelen shortposisjoner som ble vasket ut hele 77 %. BTC trakk seg tilbake fra rundt 79 500 i går kveld til nær 80 900, Nasdaq steg også 1,18 % til, og AI-sentimentet er synlig på vei opp. Men to fallgruver å merke seg: ① ETF-kjøpene kom bare tilbake med 110 millioner dollar (kun IBIT handlet 26. oktober), som ikke dekker utstrømningen på 770 millioner de 22. og 23. oktober, daglig tilbakeføring er ikke nok til å støtte en "ny trend"; ② Federal Reserve sin avgjørelse offentliggjøres kl. 02 i morgen tidlig, 90 % av prisingen forventer ingen endring, spenningen ligger i om det blir en renteheving i desember — store svingninger skjer om natten, ikke i kveld.
Min posisjon: kortsiktig vent og se. 24-timers topp på 81 298 traff akkurat mot veggen på 81 300–82 000, ikke kjøp før den brytes; under 80 000 er et kostnadstett område for ETF og institusjoner, et brudd der vil gi et helt annet bilde.
I kveld, hopper du på før avgjørelsen, eller venter du på nyhetene i natt? Diskuter i kommentarfeltet.
$BTC $ETH
#欧意星球 #BTC行情 #加密货币 #美联储决议
Dette er mine personlige markedsobservasjoner, data er oppdatert til i dag, og utgjør ikke investeringsråd; kryptovaluta er svært volatil, vennligst gjør egne vurderinger og ta ansvar for egen risiko (DYOR).$BTC
Tidlig i morges skrev jeg at Bitcoin holdt seg over 81000, og da jeg åpnet OKX, var spotprisen nylig 80791, med et 24-timers lavpunkt på 79505. Tallene stemmer ikke overens etter en natt, noe som sier mer enn noen analyse.
Denne uken har prisen falt under åtti tusen to ganger, sist den 23. med 79220, det laveste på fem uker. I morges var det bare tre hundre dollar unna, men etter en oppgang til rundt 81300 solgte noen igjen, og 24-timers høydepunktet stoppet på 81298.
Noen tall utenom prisen er enda mer interessante. Coinbase-premien har vært negativ i over en måned, i morges -0,176 %, det laveste på fem måneder, og det amerikanske markedet kjøper ikke; Hyperliquid-hvalene har for første gang siden mars blitt netto short, og de traff bunnen best i forrige runde; Strategy har i denne ukens SEC-innlevering ikke kjøpt en eneste mynt.
Derfor står jeg på denne siden: det ser mer ut som en nedadgående pause enn en konsolidering før oppgang. Åtti tusen er et nivå som ofte svinger frem og tilbake, og jeg tok feil på et lignende nivå forrige uke. Når jeg tar feil, innrømmer jeg det, og holder ikke fast i det.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ZKZK (nullkunnskapsbevis) teknologi regnes som den ultimate formen for L2. Men til tross for teknologisk overlegenhet, skjuler det et brutalt faktum: etter tokenutstedelse har verdifangsten for tokenet nesten fullstendig kollapset.
Sammenligning av disse tre prosjektene:
$STRK: ZK-pioner med sterk teknologi, men inntektene på kjeden har falt til mellom 28 000 og 48 000 USD per måned. Tokenet brukes hovedsakelig til styring og staking. Nylig har 25 millioner STRK returnert til økosystemet, men dette er økosysteminsentiver, ikke direkte tilbakekjøp og forbrenning. Med store mengder opplåsing er prisen under langsiktig press, og oppmerksomheten opprettholdes mer av nye narrativer som "kvante-resistens".
$ZK: Grunnleggeren foreslo at all nettverksinntekt skulle brukes til tilbakekjøp og forbrenning av ZK, en riktig retning, men mekanismen er ennå ikke en verifiserbar, kontinuerlig kjedeutførelse. Før forslaget er fullt implementert og genererer reell kjøpsaktivitet, er verdifangsten for tokenet fortsatt i en "overgangsfase".
$POL: Også en del av ZK-familien, men med klarere mekanismer. Polygon har implementert en forbrenningskontrakt, med en første engangsforbrenning på 100 millioner POL. Deretter kan samfunnet aktivere forbrenning kvartalsvis, og siden januar 2026 har POL vært i en deflasjonær tilstand. Selv om forbrenningen er manuelt styrt og ikke fullautomatisk, er forsyningsreduksjonsprosessen mye tydeligere enn for rene styringstokener.
Oppsummering:
STRK har "svært lave inntekter, og verdiskaping skjer indirekte gjennom økosysteminsentiver"; ZK har "tilbakekjøpsforslag som venter på implementering og verifisering"; POL har "forbrenning som pågår, men utløses manuelt". 热榜还写350亿美元，Meta这轮发行已经加码。现在该问的，不只是能融多少钱，而是AI业务要多创造多少回报，才能让股东觉得划算。 按Barchart转载的Meta定价通稿，普通股发行从225亿美元提高至250亿美元，公开发行价每股625美元，配合远期出售协议；另一项是125亿美元、代表强制可转换优先股权益的存托股份。基础规模合计约375亿美元，不含承销商额外购买选项。 625美元是本次发行价，不是文章发布时的实时股价，更不是未来股价的保底线。两项发行预计10月29日完成，仍以交割条件满足为前提。今天不能直接写成资金已全部到账。 尤其是普通股这部分，公司仍预计起初不会从远期购买方的出售中收到款项，而在未来结算远期协议时取得资金。发行完成和公司最终收到相应款项，不能合并成同一个时间点。 资金也有成本。优先股的累积股息年率为6.50%，支付受具体条款和董事会宣告等条件约束，可以现金或符合条件的股份支付；未来转换还关系到普通股数量。它不是一笔无成本的AI预算，也不能简单当成普通债券利息。 我的判断：融资扩大，说明公司增加了资金安排，但这本身不能证明AI投入一定划算。接下来应把资本开支、经营现金Anthropic冲刺IPO，大家都在问估值能有多高。我更想先看另一件事：如果未来买入普通股，你到底能对公司说了算多少？ 公司公告确认，已提交S-1，拟在纳斯达克以ANT为代码挂牌，发行股数与价格区间尚未确定。这里讨论的是拟议上市结构，不能理解成已经挂牌交易。 10月26日递交的SEC文件开头，写了一套很特别的治理安排。拟发行的A类普通股，每股有一票；但长期利益信托LTBT通过T类股份，通常有权选举和罢免T类董事，而这些董事将占董事会授权席位的多数。T类股份本身没有经济权益。 另一边，创始人实体拟持有一股F类股份，对提交股东整体表决的事项，拥有相当于总投票权50.1%的票数，包括选举非T类董事。这股F类股份同样没有经济权益。不能把50.1%的投票权，误读成创始人持有公司50.1%的经济权益。 这意味着，分到经济收益、参与投票、决定董事会构成，是三件需要分别理解的事。A类股并非没有投票权，但“一股一票”也不代表公众股东能主导公司方向。 我的判断：估值之外，治理安排也应进入投资者的评估。作为公益公司，Anthropic需要平衡股东利益、受其行为影响者的利益与特定公益使命。这不自动等于回报差Styrkebalanseoversikt
5-minutters median glidning, estimert etter styrkebalanse
$AKE Store kjøpskostnader har gått ned, små kjøp har nesten ikke endret seg. Simulert glidning for kjøp på 100 000 har gått ned fra 1,54 % til 1,39 %. Kjøp på 10 000 er fortsatt rundt 0,18 %. Volumet kan økes, men valideres fortsatt med 100 000-nivået.
$IRYS Etter å ha økt ordrestørrelsen, har glidningen på begge sider av inngang og utgang økt betydelig. Simulert glidning for kjøp/salg på 10 000 er 0,13 %/0,17 %, og for 100 000 er det 1,09 %/0,83 %. Tegnet på lav dybde er at begge sider øker samtidig.
$BTW Store kjøpskostnader har økt, små kjøp har nesten ikke endret seg. Simulert glidning for kjøp på 100 000 har økt fra 0,56 % til 0,69 %. Kjøp på 10 000 er fortsatt rundt 0,11 %. Dybden blir dårligere, og samme volum er dyrere.Robinhood的三季报出来了：收入创纪录，每股收益却同比下降16%。增长没有消失，问题是增长最后留给股东多少。 公司美东10月27日公布的财报显示，三季度净营收14.24亿美元，同比增长12%；交易类收入8.67亿美元，同比增长19%。但归属于Robinhood的净利润为4.68亿美元，稀释每股收益0.51美元，去年同期是0.61美元。 先看谁在赚钱。期权收入3.99亿美元，同比增长31%；事件合约收入1.73亿美元，超过去年同期的6倍。反过来，加密收入只有1.20亿美元，同比下降55%。所以，“交易业务增长”并不意味着每条业务都在增长，加密交易额更不能直接代替公司的加密收入。 再看利润为什么没跟上。总经营费用同比增长16%，快于收入增长；公司提到信用卡业务扩张带来的信贷损失拨备，以及新业务与增长投入。同时，本季净利润还包含约6700万美元未实现损失，主要来自旗下投资基金的市值重估。这些账面损失也不能写成已经支付出去的现金。 调整后稀释每股收益为0.60美元，同比仍下降3%。它是公司本季新引入的非GAAP指标，可以帮助拆分影响，却不能拿来替换0.51美元，再宣布盈利全面改善。 我的$BTC beveger seg sakte oppover rundt 80,824.4, med 24t short-posisjoner likvidert for 9,15 millioner dollar, mens long-posisjoner kun utgjør 5,95 millioner, hovedsakelig taper de som har satset på short. Handelsforbindelser mellom Kina og England er bare bakgrunn for prisene, uten kapital eller politikk på plass, og overføringskjeden er lang. Det som støtter prisen er strukturen i markedet: opsjonsposisjoner put/call 0,77, omsetning put/call 0,69, med overvekt i long-posisjoner både i beholdning og omsetning; DVOL 37,5, ingen vil betale ekstra for stor volatilitet. Kontraktsposisjoner er på 7,72 milliarder dollar, siste finansieringsrate 0,0054 %, ikke overbelånt, og long-posisjoner er ikke overopphetet. Min vurdering er at prisen kortsiktig fortsetter å bevege seg i øvre halvdel av intervallet, med mulighet for å teste 81,270.6 igjen. For en bearish vending: prisen må falle under 79,468.3, samtidig som omsetning put/call stiger over 0,77 og DVOL øker, noe som indikerer at opsjonskapitalen begynner å bevege seg defensivt, og da oppheves det bullish synet.谈判有希望，油价可以先回落；但炼厂真正拿到更便宜的油，还要等运输与成本一起改善。霍尔木兹这条新闻，最容易把“预期变好”看成“问题已经解决”。 Barchart在10月27日的美股盘前报道中，将WTI走弱与美伊外交缓和的期待联系起来，并提到地区官员赴德黑兰会谈、讨论将继续。这是当时的市场报道，不能当成10月28日此刻的实时报价，更不能据此断言已有开放协议落地。 “分阶段开放”的讨论也不是今天才出现。路透9月24日报道过，以恢复霍尔木兹通航、解除封锁等措施分阶段推进的设想，难点之一是谁先让步。10月28日Discovery Alert的分析，仍将行动顺序和互信列为障碍。因此，旧方案被重新讨论，与双方签署并执行新协议，要分开看。 我的判断：消息最先影响的是风险溢价，真正降低运输成本还要过三道关。先看有没有可核对的措施与实施时间；再看商业船舶能否持续安全通过，而非偶尔放行；最后看保险、等待时间和运费有没有同步改善。 对关注美股和通胀的读者，第三步尤其关键。油价报价下降，未必马上变成企业采购成本下降；物流恢复，也可能需要船东与保险机构重新评估风险。 如果正式措施开始执行，通航持续恢复，运输成本跟海力士已经交卷，热榜里的“财报在即”可以更新了。最醒目的数字是80%的营业利润率，但把整份成绩都算在HBM4头上，会漏掉重要信息。 公司10月28日披露，三季度营收104.6155万亿韩元，营业利润83.3338万亿韩元，分别环比增长32%和38%；官方公布的营业利润率为80%。这是营业利润口径，不能写成净利率。 HBM4确实开始兑现：公司称，本季HBM4出货正式展开，高附加值产品销售扩大。但同一公告也明确提到，服务器DDR5销售显著增加，数据中心用高端固态硬盘业务继续增长。产品价格与销售组合共同影响盈利，公告没有把全部利润拆成一张HBM4贡献表。 更值得追问的是四季度。公司预计，HBM4的出货量和收入都将超过HBM3E，并计划年底前将M15X产能提升至最大水平。这是管理层对未来的预期，尚不是已经完成的销售。 长期订单也提供了线索：公司称已与14家主要客户签订长期协议，对应2027、2028年超过一半的总产能。不过，锁定产量不等于锁死所有价格，协议价格机制仍会反映市场条件。 我的判断：这份财报证明，AI内存需求已经体现在经营结果里；接下来要看HBM4能否按预期接棒，以及扩产后利润率和现#Robinhood交易业务增长能否延续？
Wall Street-konsensusen virker som en vits, inntektene overgikk forventningene betydelig, men EPS var langt under forventningene, det var et presist slag, et enkelt punkt ble sprengt, og det brøt forsvaret i dag
For høye forventninger: Før regnskapet holdt HOOD-aksjen seg rundt $105 på et høyt nivå (Wall Streets konsensusmålpris var mellom $113–$122), markedet forventet opprinnelig at sterk amerikansk opsjonshandel helt skulle fylle hullet fra Crypto og gi en inntektsoverskridelse, men til slutt var inntektene på $1,424 milliarder fortsatt omtrent $26,5 millioner lavere enn konsensusforventningene
Økte kostnader og økte tapsavsetninger: Med utvidelsen av kredittkortlån økte tapsavsetningene, kombinert med tidligere investeringer i Trump Accounts og Rothera, økte de totale driftskostnadene med 16 % år-over-år
Innføring av ny Non-GAAP-måling skapte granskning: Selskapet introduserte for første gang i denne kvartalsrapporten justert EPS ($0,60) for å ekskludere et markedsverdi-nedskrivningstap på $67 millioner fra deres primærmarkedets risikokapitalfond, noe som førte til at enkelte institusjonelle investorer var forsiktige med en 14 % nedgang i GAAP nettoresultatFederal Reserve-beslutning, ikke bare fokuser på renteøkning eller ikke, disse fire "dødsdommene" er det som virkelig teller
Kjære herrer, Federal Reserve-beslutningen er her. Markedet satser over 89 % på at renten forblir uendret, virker det som en død sak? Jeg forteller deg, renten er det åpenbare kortet, men kniven som dreper er gjemt bak.
Først, se på ordlyden i erklæringen. Endring av ord som "rettidig tilbakevending" kan føre til blodbad mellom optimister og pessimister.
For det andre, se på prikdiagrammet. Siden Wash tok over har han svekket fremoverrettede signaler, og hvis dette fortsetter, må markedet gjette blindt. En natt uten kart er skumlere enn en med hull.
For det tredje, se på pressekonferansen. Sist gang tolket markedet det som duevennlig, men Wash knuste risikable eiendeler med et ord. Hvis han i kveld insisterer på "utilstrekkelig restriktivitet", vil forventningene om renteøkning i desember blusse opp igjen, og kryptomarkedet vil lide.
For det fjerde, se på stemmegivningen. Motstemmer er mer ærlige enn selve beslutningen. To haukestemmer betyr bare en utsettelse, tre eller flere betyr at renteøkning i desember er nesten sikkert.
For $BTC og $ETH har kapitalen allerede redusert risikoposisjoner før beslutningen, og nivået rundt 80 000 blir testet frem og tilbake. Den virkelige saken er ikke i kveld, men "hva skjer i desember". Ikke se på beslutningen som en trekning, men som et veikart. Feiltolker du veikartet, jo raskere du løper, desto verre blir fallet. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Finansieringsnyheter kommer ut og folk kjøper på topp? Først må du finne ut hvem som eier de 63 milliardene.
Se her: Bank of America, Blackstone, Citibank og Morgan Stanley kunngjorde en finansiering på omtrent $63 milliarder for å kjøpe Broadcom AI-akseleratorer og nettverksutstyr, som deretter leies ut til Anthropic, med levering forventet fra 2027. Broadcom betaler ikke kontant på forhånd, men gir en residualverdi-garanti (dekker risikoen for maskinvareverdifall). Tirsdag stengte aksjen på $342,33 (+4,00 %), dagens høyeste $345,67 og laveste $336,87; AMD, Micron og andre chipaksjer fulgte opp.
Min vurdering: Dette er en lettelse i bekymringen om "hvem skal betale AI-regningen", ikke at årets kvartalsresultat allerede er sikret; å behandle leieavtalen som en realisert gevinst og kjøpe på det grunnlaget er den raskeste måten å bli skadet på. I dag kommer også Federal Reserve-beslutningen og Alphabet/Microsoft kvartalsrapporter etter børsen, så stemningen i chipmarkedet kan snu når som helst.
Min strategi: Stå fast og observer, ikke kjøp basert på denne finansieringshistorien; hvis aksjen faller under dagens lavpunkt på $336,87 og ikke klarer å hente seg inn igjen, anser jeg denne "finansieringspositive drivkraften" som ugyldig for nå.
Vent til rentebeslutningen og de store teknologiselskapenes kvartalsrapporter er fordøyd før jeg eventuelt endrer posisjon.
Vil du se på "bankfinansiering og chipprodusenters residualverdi-garanti" som et kjøpssignal, eller som et signal til å observere først?
$AVGO $AMD $NVDA
#Broadcom63MilliarderFinansieringAnthropic #ChipaksjerOppgang #AnthropicOffisiellIPO-søknadKanSetteRekordForBørsverdi Jeg bruker ikke høy giring, og når jeg ser et brått fall, er jeg vant til å først skille ut hvor risikoen ligger. Datavault AI-aksjen falt nesten 50 %, og selskapet sier at fra juni 2026 vil de ikke kunne ta ut BTC som er lagret hos Biconomy. Disse myntene ble tidligere bokført i lommeboken deres via off-chain overføringer.
Min vurdering er at dette er en alarm for bedriftsmyntens risikostyring, ikke et bevis på at Bitcoins langsiktige verdi har forverret seg. Off-chain bokføring betyr ikke at de kan disponere midlene når som helst, og uttaksproblemer kan forstyrre selskapets kapitalplanlegging; aksjen reflekterer også markedets vurdering av selskapets ledelsesevne, så man kan ikke direkte koble nedgangen til $BTC. Jeg holder uansett på mine, men langsiktig eierskap fritar ikke for å vurdere forvaltningsrisiko.
Giring kan lett forsterke plutselige risikoer, så det er ikke nødvendig å utfordre sin egen risikotoleranse. For de som holder langsiktig, vil denne saken redusere tilliten til børsnoterte selskapers myntlagringsmodeller, eller vil du vurdere hvert selskap individuelt?2026.10.28
I går kveld utspilte det seg et stort drama om kapitalplyndring, da Sør-Amerikas største land Brasil opplevde et kraftig fall på 15 % i aksjeindeksfutures, med handelsstans! Samtidig steg amerikanske aksjer. Den ene siden ble sugd tom for blod for å gi liv til den andre. Det som falt var ikke bare Brasil, men også mange GJ som ble «plaget» med en sløv kniv. Den farligste strukturen i dagens marked er ikke det absolutte høye nivået av giring, men den «stille og sta overbefolkningen». Andelen long-posisjoner er fortsatt på 98. persentil (LSR 2.2798), men finansieringsrenten er bare nøytral, long-posisjonene er overbefolket, men uten å betale en betydelig premie for å holde dem – dette gir asymmetrisk drivstoff for likvidasjon, som ennå ikke er utløst. Bitcoin-finansieringsrenten er omtrent 0,0067 %/8t, årlig ca. 7 %, langt under den ekstreme overbefolkningsgrensen på 0,03 % (årlig 33 %), så giringen i seg selv er ikke ekstrem, men posisjonsretningen er sterkt konsentrert, og hvis nøkkelstøtten brytes, kan en kjedereaksjon av tvangssalg forsterke fallet. Federal Reserves rentebeslutning. Futuresmarkedet priser inn omtrent 90 % sannsynlighet for uendret rente, renten i seg selv er ikke risikoen, men politikkens tone (hauk/due) er det. I tillegg har AI-markedet og teknologisektoren nylig blitt forkastet, noe som kan overføres til kryptomarkedet via tverr-aktivakanaler.
Bitcoin: Det er fortsatt en bunningsprosess, før volumet øker og prisen bryter over 82000, hold en strategi med høy short og lav long. Merk: det er en divergens mellom spot og futures. Spot CVD er fortsatt negativ (-5,3K), men har steget fra -7,5K, noe som viser ekte kjøp på lave nivåer; mens futures CVD er -21,6K og fortsetter å falle, girings-salgspresset slipper fortsatt ut. Samtidig er det en sterk divergens i atferden til små og store investorer: forholdet mellom long og short i kontoer er så høyt som 2,39 og økende, mange småinvestorer holder long, mens nye short-posisjoner aktivt kommer inn, ikke at long-posisjoner øker.
Støtte: 79600-79800, 78500-79000
Motstand: 81000, 81828, 82200
Ethereum: Før volumet øker og prisen bryter over 2400, er alle oppganger å betrakte som rekyl, ikke trendvending. Hold hovedsakelig en strategi med høy short og lav long. Prisen er i en nedadgående struktur, under EMA30, med EMA60 rundt 2384 som en andre motstand. På 4-timers nivå har det etter bunnen på 2281 kommet en TD9 kjøpssekvens første lys, MACD har gullkors under null-linjen, og grønn søyle snur til rød, noe som viser at momentum for en oversolgt rekyl bygger seg opp. Problemet er at rekylets varighet avhenger av om 2370-motstanden kan brytes effektivt. Hvis prisen klarer å lukke over 2370 med økt volum og ta tilbake 2400, svekkes den kortsiktige short-strukturen, og strategien bør endres fra «selg på rekyl» til «kjøp på pullback»; før det er kjøp mer egnet som kortsiktig handel mot dagslinjetrenden.
Støtte: 2333, 2300-2309
Motstand: 2355, 2370, 2384, 2400凌晨两点多，本来想去趟洗手间接着睡，顺手点开OKX合约数据，人瞬间清醒了。别被这几天的横盘骗了——波动率收敛的表象下，杠杆正在向同一个方向极限堆叠。$BTC 现价80519，在8万关口来回磨蹭，4小时多空比已经冲到2.38，持仓量迟迟降不下来。所有人都把8万当成铁底，买单层层埋伏在下方，车重到这个程度，主力凭什么替你抬轿？ 再看 $ETH 2345，前低已经破过一次，反弹却软弱无力。诡异的是持仓量反而暴增，多空比高达2.44——越跌越买，散户杠杆越堆越厚，只要一点外部压力，就是一条血淋淋的连环爆仓链。$SOL 100.77 死死卡在100整数关，4小时多空比飙到3.16，资金费率仍为正，多头排着队倒贴费率持仓。这道窗户纸一旦捅破，后果难以想象。 我的判断很直接：多头情绪如此拥挤，一旦有流动性进场，极易触发单边洗盘。这种结构最典型的结局是两头打——先扫掉下方堆积的多单，再反手收割追空盘。反正我坚决不持仓，看戏就好。 真正值得盯的确认信号不是价格本身，而是持仓量能否在横盘中被消化、资金费率是否由正转负。在那之前，横盘不是稳定，是杠杆在憋气。🫧 #OctFOMCDecisionThisWe上周，a16z Crypto正式更名为a16z Frontier，投资范围从加密行业扩展到更广泛的前沿科技领域，不过，机构表示仍会继续投资加密项目。 类似的变化并非个例，今年以来，Paradigm、Framework等加密投资机构相继扩大投资范围，将AI、机器人、金融科技等领域纳入视野。曾经坚定押注加密行业的资本，开始把目光投向更广阔的市场。 这不免让人产生疑问，加密行业的创业黄金期是不是已经结束了？ 我认为，如果所谓的黄金期，是指依靠一个新概念、一套代币经济模型，就能吸引大量资金，并快速抬高估值的时代，那么这个阶段确实正在过去。 但如果认为加密行业已经没有值得创业的机会，那又过于悲观了，真正发生变化的，是资本的投资逻辑和市场对项目的要求。 过去几年，加密行业对创业者最大的吸引力，在于它拥有一套相对独特的融资机制。通过发行代币，项目可以提前获得资金和流动性，在市场情绪高涨时，即使产品尚未成熟，也可能凭借未来预期获得不错的估值。 可问题在于，当越来越多的项目采用相似的模式，市场就很难继续为同质化的产品买单。行情好的时候，这些问题容易被上涨的代币价格掩盖，一旦市场转冷，项目能否持续经营就成The crypto tape is splitting into two markets, and the divergence is becoming harder to dismiss as noise. $BTC is trading near $79,940, back below the $80,000 line after a session range of $79,338 to $80,673. $ETH sits around $2,319, still unable to reclaim $2,340. Yet $ZEC is changing hands near $1,231, having run from $1,178 to $1,265 in the same window, outpacing both majors by a wide margin. That gap tells a story about where capital is actually going. The external backdrop was constructive:Jeg har lagt merke til at Solflare-stakingtjenesteleverandøren har hatt en sikkerhetshendelse som involverer validatornøklene, og etterforskningen pågår fortsatt; nodebelønningene er satt på pause, men brukernes delegert $SOL kontrolleres av deres egne nøkler, så midlene er ikke påvirket.
Dette er litt interessant, men jeg vurderer det som en følelsesmessig negativ nyhet, ikke det samme som at midlene er stjålet. Hvis panikken sprer seg, kan høyvolatilitetsmynter med lav markedsverdi bli feilaktig solgt, og det er også risiko for feilaktig stemning.
Jeg vil følge med på etterforskningens fremdrift for å skille mellom nodefeil og økosystemrisiko. Hvilke sektorer følger dere med på for tiden, og vil de bli påvirket av denne typen nyheter?👀Klokken 02:00 Beijing-tid den 29. er det i praksis bestemt at renten ikke heves, det som virkelig gjelder er om det blir en heving i desember.
Federal Reserve hevet renten en gang i september, nå er renten 3,75 %–4,00 %. Ifølge futuresprisene er sannsynligheten for at renten holdes uendret denne gangen omtrent 90 %, men sannsynligheten for at renten er høyere i desember er omtrent 82 %, hvorav omtrent 74 % er for en enkelt heving på 25 basispunkter (1 basispunkt = 0,01 %).
En vanlig misforståelse er at «ingen renteheving = positivt». Faktisk er ingen renteheving allerede priset inn, kryptoprisen vil ikke få et ekstra kjøpspress på grunn av det.
Det som virkelig kan endre forventningene er to ting.
For det første hvor mange i avstemningen som stemmer for en umiddelbar renteheving. Rabobank forventer at Hammack, Kashkari og Logan vil stemme imot som i juli. Hvis det blir tre stemmer imot, betyr det at det er mer hastverk internt, og en renteheving i desember er i praksis sikret.
For det andre hva styreleder Warsh sier om desember på pressekonferansen. Hvis han ikke utelukker en renteheving i desember, vil 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter sannsynligvis holde seg rundt 5 %; hvis han understreker «å se på data og ikke stresse», vil sannsynligheten for en renteheving i desember falle, og risikable aktiva får pusterom.
I tillegg kommer det tredje kvartals BNP og september PCE (Federal Reserves mest vektlagte inflasjonsmål) klokken 20:30 den 29. september. Konsumprisindeksen (KPI) for september steg allerede 3,7 % år-over-år, og hvis PCE overstiger forventningene, kan tonen som ble satt på møtet bli snudd på en dag.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC 先说结论：今晚这次议息，我不太敢押"利好落地就起飞"。 我把今年前6次议息日拉出来看了一遍，从决议当天开盘算到第3天收盘，BTC跌了4次，ETH也是4次，SOL更夸张，6次里跌了5次。唯一像样的大涨是9月那次，三个币一起拉，SOL三天涨了16%。其余几次基本是"消息出来，价格往下走"。 当然，6个样本少得可怜，拿它当规律就太天真了。但它至少说明一件事：议息本身不是利好，市场在意的是预期差。 再看现在的盘面。BTC日线收在80,774附近，压在20日和60日均线下面，价格贴着布林带下沿，RSI 44.9，MACD还在零轴下方往下走。说难听点，就是弱，但还没崩。 ETH和SOL更有意思。ETH的4小时布林带下轨正好在2300附近，这个位置这一周已经被试了好几次。SOL离100也就差1.4%，同样是一条大家都盯着的线。 真正让我有点犹豫的是持仓。多空账户比BTC 1.88、ETH 2.13、SOL 2.91，也就是说做多的账户是做空的2到3倍，SOL最挤。资金费率三个都顶在0.01%左右。多头扎堆的时候，消息面稍微不及预期，先被洗的往往是多头。 所以今晚我的看法是：如果结果和预期一致，大概率#场外杠杆 Så synd, denne læreren tok opp et lån på 400 000 for å kjøpe meme og altcoins som halverte seg, hvis han hadde brukt det til å akkumulere BTC hadde det vært mye bedre, å kjøpe hyperliquid:native er også ikke dårlig, jeg våknet og så at min HYPE-posisjon faktisk har en flytende gevinst på nesten 10%...
Giring, hvis du har funnet en lønnsom strategi, er det en måte å akselerere inntjeningen på, ellers akselererer det tapene dine.
Off-chain giring har ikke risiko for likvidasjon on-chain, siden du allerede har lagt til off-chain giring, bør du velge en ekstremt konservativ strategi on-chain. Mitt råd er full eksponering i BTC, det finnes ingen bedre valg. Vi må fortsatt ha respekt for risiko og være ydmyke overfor det vi ikke forstår. Selvfølgelig, i 2015 tok jeg også opp lån for å kjøpe mange altcoins, men nå som altcoins er på hovedlinjen for notering på amerikanske børser, er altcoin-bonusen ikke lenger for alle, det er ekstremt fragmentert. Bare noen få altcoins kan prestere bra og overleve. I disse to syklusene har nesten ingen altcoins slått BTC, selv altcoin-lederen Ethereum har ikke slått BTC. Bransjemiljøet har endret seg drastisk. Å kjøpe feil altcoins i denne syklusen betyr ikke bare tap, men utslettelse uten mulighet for comeback.Å stoppe nyutstedelse betyr en positiv utvikling? Osmosis sitt trekk er ikke så enkelt.
Cosmos-økosystemets ledende DEX Osmosis' forslag nummer 1053 ble vedtatt med 91,07 % stemmer for. OSMO stopper nyutstedelse, og innsatsbelønningene støttes fullt ut av protokollinntekter, inkludert handelsgebyrer og taker-gebyrer. Dette kutter den gamle veien med å subsidiere LP-er og innsatsgivere gjennom nyutstedelse.
Borte er det ekstra salgspresset, noe som er klart positivt, men belønningene dekkes nå av reelle inntekter. Innsatsavkastningen vil variere med handelsvolumet, og logikken med å holde på folk gjennom høy APR gjelder ikke lenger. Verdsettelsesankeret skifter fra «inflasjonsrate» til «protokollgebyrinntekter». Om gebyrene kan dekke belønningene og om handelsvolumet kan opprettholdes, er nøkkelen til om OSMO kan få en uavhengig markedsutvikling.
Observasjon én: Endringer i faktiske protokollinntekter i de kommende periodene; observasjon to: Variasjonen i innsats-APR.
Hva bryr du deg mest om: at det ekstra salgspresset forsvinner, eller at belønningene nå dekkes av inntektene?
Kilde: 吴说💻 Jeg ser på denne meldingen som en kodegjennomgang: Inngangen er at Janus Henderson og Centrifuge lanserer en tokenisert Nasdaq-100-fond på Stellar, rettet mot kvalifiserte ikke-amerikanske investorer, som gir eksponering mot Nasdaq 100-indeksen.
Min vurdering: Dette er et konkret steg i utvidelsen av institusjonell tokenisering, men det bør ikke direkte oversettes til en positiv prisutvikling for offentlige kjeder. Etterspørselen er rimelig, men leveransekvaliteten avhenger fortsatt av hvordan fondet drives; man kan ikke erklære hele systemet som en suksess bare fordi grensesnittet er lansert.
Logisk sett gir tradisjonell indeks-eksponering med en kjede-basert bærer flere valgmuligheter for de som ønsker å allokere tradisjonelle eiendeler på kjeden. Men "kvalifisert" er en tilgangskontroll, ikke alle lommebøker kan koble seg direkte til; for vanlige brukere kan kvalifikasjonskrav påvirke opplevelsen mer enn brukervennlighet.
Potensielle feil ligger i koblingen mellom eiendeler og tokens. Jeg vil fokusere på innløsningsregler, gebyrer, forvaring og overføringsbegrensninger. At det kan registreres på kjeden betyr ikke at underliggende eiendeler kan innløses når som helst; hvis disse leddene er uklare, kan tokeniseringen bare være en front-end-endring, og det er min bekymring.
Hvis jeg skulle endre, ville jeg først gjort adgangskrav, gebyrer og innløsningsprosess tydeligere, før jeg snakker om kjedeopplevelsen. Kan dere hjelpe meg å gjennomgå: Hva bør slike produkter prioritere først, adgang, innløsning eller omsetning? Jeg setter "brukervennlighet" foran "på kjeden" – er det noen svakheter i det?Brødre, FOMC lander i morgen kveld, ikke hast med å satse på retning, se først hvem som slipper først.
$BTC: Trekker seg mellom 79,400-80,800. Støtte ved 79,400-79,600, tydelig salgspress ved 80,500-80,800. ETF har netto utstrømning på 772 millioner dollar de siste to dagene, institusjoner reduserer risiko før hendelsen, det er ikke panikk, men uvillighet til å satse. Hvis 79,400 holder, fortsetter konsolideringen; hvis det blir en kombinasjon av høyrente og stigende oljepris, vil PUT-forsvaret ved 77K bli målrettet.
$ETH: 2,313 er nøkkelnivået. Har mistet den stigende trenden ved 2,350, finansieringsraten har falt 56 % på 24 timer, store hvaler går short. Under 2,313 er det samlet over 670 millioner dollar i gearede long-posisjoner med høy likviditetstetthet. Teknisk forventning svikter, kombinert med fire ukers ETF-utstrømning, gir større nedadgående momentum for ETH.
Strategi i ett ord: Ikke jag opp før FOMC, ikke kjøp bunnen. Følg 79,400 for BTC, 2,313 for ETH. Høyrentepause vil først rense ut giring, retningen kommer senere; med duepolitikk og ETF-tilbakeføring kan det bli en anstendig oppgang, men det er fortsatt ikke starten på en bullmarked.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 28. oktober SUI-observasjon: Ingen gebyrer, hvem betaler for deg?
I dag tidlig kl. 09:10 rapporterte OKX SUI spotpris til 0,9298 dollar, en økning på omtrent 1,27 % fra plattformens rullerende 24-timers startpunkt. Når prisen stiger, kan uttrykket «ingen gas» i appen lett få folk til å tro at kjedetransaksjoner ikke lenger krever SUI.
Sui sin sponsede transaksjon løser spørsmålet om hvem som betaler: brukeren trenger ikke å eie SUI på forhånd, da sponsoren tilbyr SUI-objekter for å betale gebyrene. Kostnadene eksisterer fortsatt, men de flyttes fra brukerens konto til sponsorens budsjett. Appen senker bruksbarrieren, men nettverket fjerner ikke beregnings- og lagringskostnader ut av løse luften.
Å betale betyr heller ikke at man erstatter brukerens beslutning om hvordan eiendeler skal håndteres. Ifølge offisiell dokumentasjon må både bruker og sponsor signere hele transaksjonsdataene, inkludert gebyrinformasjon. Hvem som betaler, og hvem som initierer hvilken operasjon, er to separate ting som må forstås hver for seg.
Risikoen ligger i utførelsesfasen: Hvis transaksjonen sendes via sponsoren, kan de forsinke eller unnlate å kringkaste den; gjenbruk av samme objektversjon kan også føre til at transaksjonen avvises. Det «gratis» grensesnittløftet kan ikke erstatte verifisering av transaksjonsinnhold, signaturens omfang og faktisk utfallet, og er heller ingen garanti for eiendelsikkerhet.
$SUI #SUI
Kun til informasjonsformål, ikke investeringsråd. Hvis jeg skulle skrive det som en strategi, ville jeg legge til en regel: Hvis den samme interne lommeboken kan opprette og avgjøre deler av prediksjonsmarkedene, bør disse markedene først betraktes som en gruppe med tillatelsesrisiko, i stedet for som uavhengige hendelser. Jeg har ikke helt forstått kvantitativ analyse ennå, men jeg blir mer og mer redd for "tilsynelatende desentralisering".🤖
Ifølge The Defiant ble Myriad Markets' interne administrator-lommebok, som brukes til automatisk opprettelse og avgjørelse av deler av markedene, kompromittert. Angriperen manipulerte resultatene i 10 prediksjonsmarkeder den 26. oktober og hentet ut premier; plattformen annullerte deretter disse markedene, og berørte brukere vil få automatisk refusjon.
Min vurdering er at denne hendelsen er en advarsel om påliteligheten til prediksjonsmarkeder, noe som er viktigere enn hvilke populære temaer som er involvert. Hvis flere resultater kontrolleres av samme tillatelse, kan ikke spredning over forskjellige temaer nødvendigvis spre den underliggende risikoen.
Fordelen med denne regelen er at den flytter fokus fra "hvor populært temaet er" til "hvem som kan endre resultatet". Automatisk refusjon hjelper med oppfølging, men refusjonsordningen og avgjørelsesmekanismen er to forskjellige ting, og den ene kan ikke erstatte den andre.
Svakheten er at regelen kan være for grov: Å ha administratorrettigheter betyr ikke at rettighetene kan brukes vilkårlig, det avhenger også av autorisasjonsomfang og balanseringsdesign. Jeg vil følge med på om det finnes verifiserbare beskrivelser av tillatelsesisolasjon og avgjørelsesbegrensninger, og først klargjøre dette kravet før jeg diskuterer modellen.【Kryptoinntekter falt med 55 %, Robinhood redder seg med prediksjonsmarkedet】
$HOOD Resultatrapporten ser ikke så bra ut. Kryptohandelsinntektene falt med 55 % år-over-år til bare 120 millioner dollar, og kvartalsvis kryptohandelsvolum sank også med 38 % til omtrent 50 milliarder dollar. Når Bitcoin-markedet kjøles ned, er det plattformene som tjener penger på hyppig trading blant småinvestorer som merker det først.
Heldigvis lever ikke Robinhood bare av krypto lenger. Inntekter fra opsjoner økte med 31 % til 399 millioner dollar, inntekter fra prediksjonsmarkedet nådde 173 millioner dollar, en vekst på over 6 ganger år-over-år, og totale handelsinntekter økte fortsatt med 19 %. Problemet er at volumet øker raskere enn inntektene, og prediksjonsmarkedet kan bare være gamle spillere som satser på et nytt sted, uten å bringe inn nye kunder i samme skala.
Inntjening per aksje var bare 0,51 dollar, under forventningen på 0,55 dollar, og driftskostnadene økte med 16 %. Dette er grunnen til at aksjen falt over 7 % etter stengetid: den nye virksomheten kan ta over, men har foreløpig ikke helt kompensert for nedgangen i kryptovirksomheten og økte kostnader. For HOOD handler det nå om å bevise at vekstmotorene virkelig har blitt flere, og ikke bare flytte penger fra de samme småinvestorene til en annen lomme.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ #Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备
«MicroStrategy bremser opp, Strive kjøper mot strømmen»
Nylig har Bitcoin holdt seg over 80 000 dollar, og MicroStrategy, som tidligere daglig utstedte obligasjoner for å øke beholdningen, har plutselig stoppet opp og har ikke offentliggjort nye kjøpslister på flere dager. Mange begynner å lure på om hovedkjøperne har mistet dampen.
Kontantstrømmen i markedet har ikke stoppet opp. Strive Asset Management har direkte økt grensen for Bitcoin-allokering, og gruveselskapet BitMine har også konvertert netto gruvefortjeneste til spotbeholdning.
Den gamle lederen senker tempoet, mens nye krefter tar over ansvaret. MicroStrategys neste kvartalsrapport kommer tidlig i november, og når rapporten åpnes, vil svaret bli klart. $BTC 【SK Hynix deler ut utbytte og kjøper tilbake aksjer for 100 billioner KRW på ett år, minneknapphet varer til 2030】
AI-penger begynner allerede å strømme inn i aksjonærenes lommer hos chipprodusentene. SK Hynix $SKHY hadde en omsetning på over 104,6 billioner KRW i tredje kvartal, driftsresultatet var 83,3 billioner, med en driftsmargin på hele 80 %. Gjennomsnittsprisen på DRAM økte med over 20 % per kvartal, denne virksomheten går nesten for bra til å være sann, og selskapet planlegger å returnere omtrent 100 billioner KRW til aksjonærene i år.
Hynix forventer at minnemangelen vil vare til 2030, med en DRAM-etterspørselsvekst på over 20 % i 2027, og kapitalutgiftene må også økes betydelig. Fra 2027 til 2028 er mer enn halvparten av produksjonskapasiteten allerede bundet opp i langsiktige leveringsavtaler. AI-datasentre kjemper fortsatt om å sikre seg varer, og minneprodusentene har både kortsiktig prisøkingsmakt og god ordresynlighet.
Men, 100 billioner KRW er ikke helt ny tilbakekjøpskapital, det inkluderer en tidligere kunngjort og fullført tilbakekjøpsplan på 40 billioner KRW. Det som virkelig er verdt å merke seg er: Hynix gir overskuddet tilbake til aksjonærene samtidig som de må fortsette å investere tungt i kapasitetsutvidelse. Så lenge AI-etterspørselen holder seg, kan minneprodusentene fortsette å nyte knapphetsfordelene; hvis tilbudet i fremtiden innhenter etterspørselen, vil denne runden med høye fortjenester også bli utfordret.$BTC-nattens shortposisjoner ble presset, Binance sin Beijing-tid klokken 05:00 gikk direkte opp til 81 300, nå har den falt tilbake til rundt 80 640, 24t opp 0,37 %, spotvolum 1,06 milliarder dollar.
TRdesk rapporterer at det siste 24 timer har vært likvidert posisjoner for 140 millioner dollar på hele nettverket, shortposisjoner 96 millioner, longposisjoner 44 millioner. Denne gangen var det shortposisjonene som måtte kjøpe, BTC likvidert for 34,5 millioner dollar, 79 % var shortposisjoner, største enkeltposisjon 2,6 millioner.
$ETH fulgte med fra 2 297 til 2 364, nå 2 342, 24t likvidert for 36,6 millioner dollar, mer enn BTC, 84 % var shortposisjoner.
Binance BTC-kontraktens åpne posisjoner var på sitt høyeste klokken 23 i går kveld med 98 100 kontrakter, etter toppen falt det til 94 800, nå 95 800, finansieringsrente 0,0045 %, forholdet mellom long og short-kontoer har falt fra 2,39 i går til 2,02.
Min vurdering er at denne bølgen hovedsakelig ble drevet opp av tvungen lukking av shortposisjoner, ikke ny kapital som kom inn. Før Federal Reserves rentebeslutning i morgen tidlig, hvis 81,3k-nålen ikke holder, vil jeg ikke følge etter. $OP
Konkurransen om lag-2 handler i økende grad om mer enn bare å redusere transaksjonskostnader. Optimisms OP Stack tilbyr infrastruktur for å bygge Ethereum-kompatible nettverk, noe som skaper muligheter for økosystemutvidelse. Likevel betyr ikke flere kjeder automatisk sterkere økonomi. Fragmentert likviditet, konkurranse mellom rollups og usikker verdifangst er fortsatt viktige hensyn. Den langsiktige testen er om utvidet infrastruktur genererer varig etterspørsel etter økosystemet.$FIL
Desentralisert lagring har en praktisk bruksområde: å bevare og hente data uten å være helt avhengig av konvensjonelle sentraliserte leverandører. Filecoins utfordring er å gjøre dette alternativet konkurransedyktig når det gjelder pålitelighet, kostnad og enkel tilgang. Lagringskapasitet alene beviser ikke sterk kundebehov. De viktigere indikatorene er vedvarende betalt bruk, nyttige integrasjoner, og om lagringsleverandører kan operere økonomisk over tid.$BTC ETF-innstrømninger garanterer ikke en prisøkning. Det totale markedstilbudet og etterspørselen, salgspress, likviditet, makroforhold og derivatposisjoner spiller alle en rolle. Konsistente innstrømninger er verdt å følge med på, men de er bare en del av puslespillet.
#OctFOMCDecisionThisWeek 1. 项目是什么 全名 BankrCoin（BNKR），Base 链上的 AI 交易代理币 背后产品 Bankr：在 Farcaster / X 里用自然语言聊天下单（“帮我买100块PEPE”），机器人走链上swap 代币用途：付 swap 费、Bankr Club 会员、治理、早期质押 合约：Base 链 0x22af...76f3b，总量 1000 亿，流通约 993 亿（99%+ 已流通） 2. 当前状态（2026.10） 价格：约 $0.00038（2026年2月高点 $0.0012，回撤约68%） 市值：约 3850万美金 24h成交量：约 180万刀，流动性偏薄 持有人：23万+地址（Farcaster 生态带量，但真实活跃存疑） 上所：Gate、Poloniex 等二线，没进一线核心盘 3. 优点（有叙事） 不是纯meme，有正在跑的产品（AI Agent 执行交易） Base 链背书，Coinbase 系生态，AI+社交交易叙事顺 全流通，无天量解锁砸盘 有手续费回流+质押冷却机制，逻辑上能捕一点价值 4. 风险（重点） AI Agent 收入极小：swap 费基数低#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Fortjenesten vil fortsette, men forbrukermarkedet kan ikke lenger betale høye priser, ny profittindikator, kapitalmarkedet er ikke nødvendigvis overbevist, følg med på korreksjonen i kveld