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#NetflixQ3AdsAndMargins $MASK 0,413, oggi quasi immutato, in 24 ore è salito di meno del 3%
C'è un grande investitore on-chain con un patrimonio di oltre 15 milioni di dollari, di cui circa 11,69 milioni in $ZEC
Negli ultimi tre giorni ha comprato MASK poco a poco, senza fretta né agitazione
Il mercato è già leggero, lo segno, vediamo se continuerà ad aumentare la sua posizione"La pausa di ottobre è certa, ma l'aumento dei tassi a dicembre è all'89%: la Federal Reserve sta giocando una partita più grande"
Il 27-28 ottobre si terrà la riunione del FOMC, con una probabilità dell'85% che i tassi rimangano invariati, mentre la possibilità di un aumento a ottobre è solo del 15% — la pausa è praticamente certa. C'è anche un fattore politico: cinque giorni dopo la riunione ci saranno le elezioni di medio termine del 3 novembre, e la Federal Reserve non vuole essere accusata di schierarsi, quindi non muoversi è la scelta più sicura.
Ma il vero spettacolo sarà a dicembre: la probabilità di un aumento dei tassi è già all'89%, con la maggior parte (25 punti base) e un 13% che scommette su 50 punti base. Il "non prevedo" di Waller ha ucciso il mistero di ottobre, concentrando tutta l'attenzione sul 9 dicembre.
Attenzione a un dettaglio: il PPI di settembre è aumentato dell'1,3% su base mensile, di cui metà è dovuta all'aumento del prezzo della benzina (+20,3%) — il tallone d'Achille dell'inflazione è l'energia. Ecco perché i contratti sul diesel tra Russia e Stati Uniti e l'andamento dei prezzi internazionali del petrolio stanno silenziosamente decidendo il colpo di dicembre.
BTC questa settimana si è bloccato tra 80000 e 83000, la volatilità delle opzioni non è sotto pressione — il mercato sta già votando con i piedi: niente accadrà a ottobre, a dicembre si vedrà la verità.
$BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ "Tesla annuncerà i risultati domani sera: l'EPS non è importante, Wall Street guarda solo a questa soglia del 17%"
Domani dopo la chiusura del mercato azionario USA, Tesla pubblicherà il bilancio del terzo trimestre. L'EPS previsto è tra 0,43 e 0,45 dollari, con ricavi tra 27,8 e 27,9 miliardi — ma questi numeri sono già praticamente noti, così come le consegne di 486.532 veicoli.
L'unica vera prova è una sola: il margine lordo delle auto (esclusi i crediti). Sopra il 17% si considera un recupero, sotto il 16% si va direttamente al minimo delle 52 settimane. Il margine operativo del secondo trimestre era solo dell'1,4%, questa volta deve risalire.
Un fattore nascosto è l'energia: nel terzo trimestre l'installazione di sistemi di accumulo è stata di 13,7 GWh, con un aumento del 9,6% su base annua, l'unico elemento di crescita certa nel bilancio; se riuscirà a sostenere il margine lordo dipenderà da questo.
Il prezzo delle azioni si è già mosso in anticipo: lunedì è salito del 4% a 369 dollari, ma è ancora compresso nel triangolo tra 349 e 376, con la media mobile a 200 giorni che fa da resistenza. Domani sarà un giorno in cui "i numeri parleranno chiaro".
$TSLA $xTSLA
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 I fondi ETF continuano a uscire, ma la pressione di vendita si è differenziata.
$BTC ha un deflusso netto di 16,87 milioni, la ritirata dei fondi si è attenuata, nel breve termine sembra più un atteggiamento di prudente attesa.
$ETH ha un deflusso netto di 32,79 milioni, la maggior parte dell'uscita è stata contribuita da Fidelity, l'umore di rischio degli istituzionali è più evidente.
$SOL ha un deflusso di soli 64.400, la pressione dal lato ETF è relativamente bassa, ma ciò non significa che il prezzo non possa continuare a scendere.
La mia opinione: BTC è ancora in osservazione per vedere se il rimbalzo può continuare, ETH ha una pressione sui fondi maggiore, SOL è relativamente resistente. Non affrettatevi a comprare al ribasso, prima osservate il flusso degli ETF e se la liquidazione della leva finanziaria può stabilizzarsi.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#CanBTCReboundLast 韩国股市这两天是真把散户折腾麻了，前面连续反弹两天，大家刚觉得底部差不多稳了，结果KOSPI转头又砸了4.76%，盘中连5500点都没守住。最难受的就是这种行情，跌的时候不敢买，刚鼓起勇气抄底，第二天又给你一闷棍。
外资净卖出6367亿韩元，机构也卖了4670亿，连养老金都在减仓1590亿韩元。反倒是韩国散户净买入8388亿韩元，其他法人也买了2616亿。外资和机构忙着跑路，散户却在拼命接盘，这画面是不是特别熟悉？
而且这次连前面带头反弹的电池股都没能扛住。美国国债收益率往上走，市场又开始担心AI数据中心的融资和回报问题，韩国这些高度依赖半导体、科技出口的股票自然容易挨打。尤其三星、SK海力士这些权重股，只要资金开始撤，指数想稳住就没那么容易。
我之前就说过，AI产业再有前景，也架不住估值太贵、融资成本太高。现在市场已经开始重新算账了，未来几年利润能赚多少，扩建数据中心的钱从哪来，订单增长能不能跟上，都会影响资金愿意给多少估值。
我暂时不急着抄韩国科技股的底。外资什么时候停止连续卖出，美债收益率能不能回落，这两个信号没出现之前，反弹很容易又变成套人的机会。BTC è rimasto vicino agli 81000 dollari per molto tempo, facendo salire la pressione sanguigna degli osservatori insieme al grafico a candele che si muove lateralmente. Nel weekend è sceso brevemente sotto gli 80000, per poi risalire sopra gli 82000, un classico "prima ti spavento, poi ti do speranza".
Anche gli ETF non danno tregua: la scorsa settimana c'è stato un deflusso netto di circa 228 milioni di dollari, per la seconda settimana consecutiva; ma attenzione, c'è stato anche un afflusso giornaliero di 175,7 milioni di dollari, il che indica che le istituzioni non stanno scappando tutte insieme, ma stanno ribilanciando le posizioni in un contesto di alti tassi d'interesse e incertezze macroeconomiche.
La mia opinione è che gli 80000 dollari rappresentino un livello psicologico chiave in questo ciclo; finché non viene rotto in modo significativo al ribasso, questa oscillazione sembra più una fase di accumulo che un'inversione di tendenza. Il mercato odia questo tipo di movimento incerto, ma gli scambi di posizioni più importanti avvengono spesso quando tutti perdono la pazienza.
Non lasciatevi guidare dai piccoli movimenti rossi o verdi del grafico giornaliero; aspettate che BTC si stabilizzi e superi con volumi la zona di consolidamento, solo allora si potrà parlare di un nuovo impulso rialzista. Ora non bisogna inseguire i rialzi o vendere nel panico, ma evitare di cedere le proprie posizioni in momenti di paura. $BTC si muove lateralmente intorno a 82.086,8, con un'oscillazione del 2,5% nelle ultime 24 ore, le liquidazioni sono chiaramente concentrate sul lato long, con posizioni long per 19,28 milioni di dollari e short per 9,99 milioni. I bond giapponesi a lungo termine sono stati acquistati massicciamente questa volta, con i rendimenti a lungo termine che hanno trovato acquirenti a sostenerli, alleviando temporaneamente la pressione di vendita sul mercato obbligazionario globale, il che è un sollievo per gli asset rischiosi. Il prezzo della moneta non ha reagito a questo. Il tasso di finanziamento per tre periodi è tra lo 0,0080% e lo 0,0100%, i long con leva non si sono ritirati completamente, il rapporto put/call nelle opzioni è 0,88, la posizione rialzista è ancora presente, DVOL è 37,4, il mercato delle opzioni non scommette su grandi oscillazioni. Nei prossimi giorni $BTC probabilmente si muoverà tra 81.146,4 e 83.157,9, l'alleggerimento della pressione sui bond giornalieri dipenderà dal calo congiunto dei rendimenti dei Treasury USA prima di riflettersi sul prezzo della moneta. Condizione per inversione al rialzo: superare 83.157,9, con un aumento delle posizioni aperte dai 7,77 miliardi di dollari in su. Condizione per inversione al ribasso: scendere sotto 81.146,4, con le liquidazioni long che continuano a superare quelle short, indicando che il mercato non crede a questo miglioramento macroeconomico.Questa mattina, mentre ero stipato nella metropolitana, con la gente schiacciata l'una contro l'altra, tenevo con una mano l'anello di sostegno e con l'altra facevo fatica a scorrere sul telefono. Scorrendo, ho quasi perso l'equilibrio vedendo i dati on-chain.
Vicino a 0,081 dollari, nella storia sono passati di mano fino a 36 miliardi di $DOGE. Accidenti, 36 miliardi di monete, che al prezzo attuale rappresentano un volume di mercato di due o tre miliardi di dollari. Questo non è un semplice livello di supporto, è chiaramente un abisso senza fondo scavato con soldi veri.
Guardando più in basso, i dati di Santiment mostrano che dal 12 al 16 ottobre, quei grandi "whale" hanno silenziosamente accumulato quasi 600 milioni di DOGE intorno a 0,08.
Pensate che in questi giorni, nel gruppo non c'era nessuno che parlasse, tutti facevano finta di niente. I piccoli investitori erano nel panico, mentre i grandi capitali accumulavano silenziosamente. Ogni volta che c'è stato un grande crollo, ero sempre io quello che veniva liquidato al minimo. Questa volta, guardando questo fondo da 36 miliardi, ho preso una decisione nel vagone oscillante della metropolitana.
Quando gli altri sono nel panico, io faccio finta di niente. Con la solidità di questo $DOGE, la mia presa è più salda di quella sull'anello della metropolitana. L'atteggiamento di JPMorgan verso BTC questa volta è piuttosto interessante: hanno inserito direttamente Bitcoin nel loro rapporto sulle ipotesi di mercato a lungo termine, e secondo Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, JPMorgan prevede che BTC sarà uno degli asset con il rendimento più alto nei prossimi dieci anni, addirittura al primo posto.
È piuttosto surreale se ci pensi: in passato molti a Wall Street consideravano Bitcoin una bolla speculativa, ora persino JPMorgan inizia a studiarne seriamente i rendimenti per i prossimi dieci anni. Tuttavia, non hanno completamente abbassato la guardia: il rapporto assegna a BTC una volatilità prevista del 55%, mentre l'oro è solo al 17,2%. Questa differenza è davvero notevole, il che significa che, sebbene le istituzioni siano ottimiste sui rendimenti a lungo termine, ritengono comunque che BTC possa subire una forte correzione in qualsiasi momento.
Matt Hougan ritiene che abbiano sovrastimato la volatilità futura e sottostimato i rendimenti a lungo termine. Personalmente, sono abbastanza d'accordo con questa visione: con l'aumento di ETF, capitali istituzionali e detentori a lungo termine, la struttura di mercato di BTC è decisamente diversa rispetto a qualche anno fa. Naturalmente, un maggior coinvolgimento istituzionale non garantisce necessariamente una riduzione della volatilità; in caso di crisi di liquidità, potrebbe comunque verificarsi un crollo.
Sono sempre stato rialzista su BTC, ma non penso che una previsione decennale significhi che il prezzo decollerà subito nel breve termine. Al momento, 82.200 non è stato ancora recuperato realmente, e bisogna continuare a monitorare la zona intorno a 80.000. Essere ottimisti a lungo termine è una cosa, gestire le posizioni nel breve termine è un'altra.
Comunque è interessante: mentre i piccoli investitori litigano per oscillazioni di qualche centinaio di dollari, Wall Street ha già iniziato a calcolare i rendimenti di BTC per i prossimi dieci anni. $BTC "Netflix stasera annuncia i risultati: il prezzo obiettivo è stato tagliato per una settimana, le aspettative sono crollate fino a terra"
Stasera, dopo la chiusura del mercato azionario USA, Netflix presenterà i risultati del terzo trimestre. Previsioni: ricavi 12,87 miliardi (+12%, la crescita trimestrale più lenta in tre anni), EPS 0,82 dollari (+39%), margine operativo previsto al 33,2%.
Ma ciò che merita più attenzione sono le mosse prima del bilancio: nell'ultima settimana, BMO ha tagliato il prezzo obiettivo da 135 a 125, Wedbush da 105 a 90, Huber ha addirittura declassato il rating a "ridurre", con prezzo obiettivo a 70. Il prezzo delle azioni è sceso del 47% dal picco di giugno 2025, con un P/E di 18,8 volte, solo il 60% della media quinquennale di 31 volte — le aspettative sono già state portate al minimo.
Il mercato delle opzioni scommette su una volatilità stasera di ±9,57%: scendere a 64 sarebbe un minimo biennale, salire a 77 una controffensiva decisiva. Con un bar così basso, basta che "non sia così male" perché gli short debbano coprirsi.
La vera sfida resta quella: il business pubblicitario e il tempo di visione degli utenti (la media mensile pro capite è scesa da 66 a 49 ore), riusciranno a fermare il declino?
$xNFLX $NFLX
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Considerando la deludente performance di Yitai, alcuni sono precipitosamente in perdita e stanno tagliando le perdite...
Tuttavia, il presidente di BitMine, Tom Lee, continua a fare acquisti sfrenati.
Il 19 ottobre, BitMine ha annunciato di aver acquistato nuovamente 12.535 ETH.
Attualmente la posizione totale ha superato i 6,04 milioni di ETH, pari al 4,9% dell'offerta di Ethereum. Sta quasi raggiungendo il 5%, davvero impressionante.
Ancora più impressionante è che BitMine ha messo in staking circa 5,07 milioni di ETH, con un rendimento annuo previsto di circa 309 milioni di dollari.
Davvero, chi ha soldi diventa sempre più ricco. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC si muove lateralmente intorno a 82.086,8, con un'oscillazione del 2,5% nelle ultime 24 ore, le liquidazioni sono chiaramente concentrate sul lato long, con posizioni long per 19,28 milioni di dollari e short per 9,99 milioni. I bond giapponesi a lungo termine sono stati acquistati massicciamente questa volta, con i rendimenti a lungo termine che hanno trovato acquirenti a sostenerli, alleviando temporaneamente la pressione di vendita sul mercato obbligazionario globale, il che è un sollievo per gli asset rischiosi. Il prezzo della moneta non ha reagito a questo. Il tasso di finanziamento per tre periodi è tra lo 0,0080% e lo 0,0100%, i long con leva non si sono ritirati completamente, il rapporto put/call nelle opzioni è 0,88, la posizione rialzista è ancora presente, DVOL è 37,4, il mercato delle opzioni non scommette su grandi oscillazioni. Nei prossimi giorni $BTC probabilmente si muoverà tra 81.146,4 e 83.157,9, l'alleggerimento della pressione sui bond giornalieri dipenderà dal calo congiunto dei rendimenti dei Treasury USA prima di riflettersi sul prezzo della moneta. Condizione per inversione al rialzo: superare 83.157,9, con un aumento delle posizioni aperte dai 7,77 miliardi di dollari in su. Condizione per inversione al ribasso: scendere sotto 81.146,4, con le liquidazioni long che continuano a superare quelle short, indicando che il mercato non crede a questo miglioramento macroeconomico.Un mese fa dicevano ancora "tenere saldamente SOL", oggi hanno venduto tutti i 2 milioni di token — secondo te la società di tesoreria è fedele o un rivenditore?
SkyAI (ex Sharps Technology) ha annunciato ieri ufficialmente: liquidazione totale di SOL, nessun token lasciato, convertiti in 223,8 milioni di dollari in contanti, subito dopo spenderanno 201,3 milioni per riacquistare azioni proprie. Il 14 settembre avevano ribadito con enfasi la "strategia di tesoreria SOL", con oltre 2 milioni di token in mano, essendo la quinta società quotata al mondo per tesoreria SOL; un mese dopo la tesoreria è azzerata, hanno persino cancellato la clausola di riacquisto che richiedeva che SOL rimanesse sopra i 100 dollari — senza token è solo imbarazzante tenerli.
Il grande azionista Bastion (con quasi il 10% delle azioni) si è subito infuriato: revisione indipendente! Il prezzo di riacquisto è salito da 3 a 3,5 dollari! Se non sale, niente gioco!
Commenti all'apertura:
A La fede è fede, ma i profitti sono profitti, hanno fatto bene a vendere
B Ribadire la strategia un mese fa era solo per farti prendere la palla
Fai il conto e scegli schieramento, non fare il finto addormentato
$SOL $ETH $BTC
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 "SpaceX stasera annuncia i risultati, opzioni scommettono su una volatilità ±7,8%: ma la vera prova sarà dopodomani"
Stasera, dopo la chiusura del mercato azionario USA, SpaceX pubblicherà il bilancio del terzo trimestre. Previsioni unanimi: ricavi 12,89 miliardi (in crescita del 65% rispetto al trimestre precedente), EPS rettificato di 0,14 dollari — se confermato, sarebbe il primo profitto dalla quotazione.
Il mercato delle opzioni scommette su una volatilità post-bilancio di ±7,8%, con un intervallo di prezzo tra 134,6 e 157,4 dollari. Non dimentichiamo che nel giorno del bilancio del secondo trimestre il titolo è sceso del 13,6% — il movimento di stasera potrebbe essere ancora più ampio rispetto alle attese.
Ma stasera non è la fine. Nei due giorni successivi al bilancio, circa 1,3 miliardi di azioni soggette a lock-up saranno liberate, e il 24 ottobre altre 329 milioni di azioni — in totale quasi 2,5 miliardi di azioni potenzialmente in vendita che incombono sul mercato. Anche se il bilancio sarà positivo, bisognerà superare questa ondata di sblocco per considerarlo valido.
Elon Musk ha postato all'alba prima del bilancio: l'anno prossimo regalerà a ogni bambino americano un'azione di SpaceX. Che sia una mossa pubblicitaria o di marketing, la vera partita sarà la conference call alle 16:30 ora della costa est USA.
$SPCX $xSPCX
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Facendo i conti, questo ordine long ha realizzato uno spread di circa solo lo 0,82%, ma ha incassato un profitto di 19.341,34 dollari. Core Trader 14 ha chiuso tutte e 29 le posizioni long in $BTC; a mio avviso, il punto non è quanto si è guadagnato, ma come la leva 16x amplifichi un piccolo movimento di prezzo.
① L'importo nominale della chiusura è di circa 2.380.300 dollari, corrispondente a 29 BTC. Questo non è il capitale effettivamente investito, io preferisco distinguere sempre tra posizione e margine, altrimenti è facile farsi fuorviare dal termine "grande ordine".
② Il prezzo medio di apertura è stato 81.413,9 dollari, il prezzo di chiusura 82.080,843 dollari, con uno spread per unità di circa 667 dollari. Una variazione di prezzo di circa lo 0,82% moltiplicata per la leva 16x dà una flessibilità di guadagno teorica di circa il 13,1%, ma non si può considerare direttamente come rendimento netto sul capitale dopo tutti i costi.
③ Con la leva 16x, calcolando approssimativamente per inversione, una variazione contraria di circa il 6,25% potrebbe portare al rischio di liquidazione forzata. In realtà, questo dipende anche dal modello di margine, dal margine di mantenimento e dal margine aggiuntivo; questa è solo una misura del rischio, non la reale soglia di liquidazione di questa operazione già chiusa.
Il mio giudizio è che questa operazione somiglia più a una realizzazione di uno spread limitato, non si può giudicare la forza della direzione solo dal profitto. Essendo usciti completamente, non ha senso speculare su cosa succederà dopo. Quando si guarda a queste chiusure con leva alta, cosa considerate più importante: lo spread, il rendimento sul margine o la distanza dalla liquidazione? Scegliete uno e spiegate il vostro motivo.La forma definitiva del "too big to fail": quando SpaceX diventa una "azienda statale", il settore crypto ha ancora bisogno degli ETF?
0,55% delle azioni, 10,5 miliardi di dollari.
Elon Musk ha comprato per SpaceX un'assicurazione politica permanente.
Mentre l'industria crypto brucia decine di miliardi in airdrop, ottenendo solo un gran caos.
È ora di fare i conti.
Il 19 ottobre 2026, Musk ha annunciato su X: l'anno prossimo regalerà 1 azione di SpaceX a ciascuno dei 72 milioni di bambini americani. Calcolando 146 dollari per azione, il valore totale è di circa 10,5 miliardi di dollari, pari solo allo 0,55% del capitale totale di SpaceX.
La cifra non è grande. Ma la struttura è spietata.
D'ora in poi, qualsiasi politico che voglia dividere SpaceX, tassarla o limitare Starship o Starlink, non si troverà di fronte a una semplice azienda, ma a 72 milioni di "azionisti bambini". Questo è un modo per catturare la regolamentazione tramite la proprietà azionaria. SpaceX di fatto diventa una "azienda statale" — non perché lo Stato la controlli, ma perché essa controlla la fedeltà della prossima generazione verso di sé.
Anche i progetti crypto fanno "distribuzione di incentivi": airdrop, ricompense di staking, token di governance. La logica è identica: distribuire quote, legare gli utenti.
E il risultato?
Delphi Digital ha monitorato 3,7 milioni di wallet su cinque anni, concludendo in una frase: l'era degli airdrop è finita. Tra sei token principali come Uniswap, Arbitrum, Jupiter, dal 78% al 94% dei wallet che hanno ricevuto token li hanno venduti quasi tutti entro 90 giorni. L'airdrop da 1,16 miliardi di dollari di Arbitrum è finito per lo più nelle tasche di utenti che sono scappati entro un mese. Witch Studio crea account in massa, e i progetti spendono più energie a combattere gli attacchi witch che a sviluppare prodotti.
Musk usa azioni reali e redditizie per la distribuzione, ottenendo un vero legame di interesse. L'industria crypto usa token altamente volatili, ottenendo speculatori, attacchi witch e crolli immediati al lancio.
Quando un gigante come SpaceX trasforma gli utenti in azionisti con "airdrop generazionali", quale unicità rimane agli "incentivi tokenizzati" di cui la crypto va fiera?
Ancora più ironico, le azioni tokenizzate stanno esplodendo. Nel 2026 la capitalizzazione di mercato delle azioni tokenizzate è passata da 654 milioni a 3,8 miliardi di dollari, con una crescita del 483% annua. Binance con bStocks e Robinhood stanno tutti contendendo questa fetta di mercato. Il mercato vota con i piedi: la tokenizzazione desiderata è quella che mette vere azioni dentro i token, non quella che confeziona narrazioni vuote in token.
Se il miglior strumento di distribuzione di incentivi è infine l'azione, non il token — cosa stiamo costruendo ogni giorno?
Ma questo non è il canto del cigno della crypto.
Nel report di Delphi c'è un dettaglio chiave: gli airdrop sono morti, ma Hyperliquid ha riacquistato la pressione di vendita con oltre 1 miliardo di dollari di ricavi, Jito è sopravvissuto limitando severamente le qualifiche. MegaETH ha bloccato il 53% dell'offerta token dietro obiettivi di performance, Pendle usa l'80% dei ricavi per riacquistare gli staker.
La direzione sta cambiando: da "distribuzione gratuita di token" a "legata alla performance".
Questo indica la vera via d'uscita della crypto — non imitare la distribuzione azionaria, ma fare ciò che l'azione non potrà mai fare: circolazione globale senza permessi, logiche di distribuzione programmabili e fiducia non dipendente da un singolo ente. Per quanto potente, un'azione SpaceX non può essere presa da uno sviluppatore africano o acquistata da un retail del Sud-est asiatico. Il confine dell'azione è lo Stato, quello del token è Internet.
Musk ha dimostrato con 10,5 miliardi di dollari che, per "far possedere davvero", l'azione resta l'arma più efficiente.
Ma efficiente non significa unica. La crypto non deve negarlo, ma fare ciò che l'azione non potrà mai fare.
Altrimenti stiamo solo reinventando le azioni in modo più lento, costoso e fragile.
$BTC $SPCX $TSLA #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 I dati mostrano che il 19 ottobre, ora della costa est degli Stati Uniti, l'ETF spot BTC ha registrato un afflusso netto totale di 527 milioni di dollari, di cui IBIT ha avuto un afflusso netto di 665 milioni di dollari. Le sottoscrizioni giornaliere sono generalmente positive per la domanda spot, ma l'afflusso di IBIT superiore al totale netto indica che altri fondi complessivamente stanno ancora uscendo, quindi il riscaldamento dei capitali non è ancora uniforme. Il giorno di negoziazione successivo sarà importante osservare se IBIT potrà continuare le sottoscrizioni e se gli altri fondi potranno passare a un afflusso netto.
$BTC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ BTC a 82.000, l'ETF è in movimento, il premio è negativo, chi sta comprando?
La candela settimanale di BTC si è chiusa a 82.000 dollari, perdendo la zona di supporto tra 82.500 e 82.800 dollari. Il prezzo sembra "ancora stabile", ma i flussi di capitale hanno detto la verità per diverse settimane consecutive.
La scorsa settimana l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 228,6 milioni di dollari, con BlackRock IBIT che ha ritirato 165,5 milioni. Estendendo l'analisi a due settimane, l'ETF spot ha accumulato deflussi per 907,4 milioni di dollari, con 6 giorni di deflussi e 4 giorni di afflussi, dove i deflussi sono la tendenza principale. Mercoledì, giorno della pubblicazione dei dati sull'inflazione, si sono registrati deflussi per 261,4 milioni in un solo giorno — l'IPC di settembre è salito del 3,7% su base annua, superiore alle aspettative, e l'appetito per il rischio si è subito ridotto davanti ai dati.
Ancora più preoccupante è l'indice di premio di Coinbase, che il 18 è sceso a -0,141, il livello più basso dal 30 giugno; gli acquisti negli Stati Uniti non stanno aumentando, ma stanno diminuendo.
La soglia degli 80.000 dollari è stata toccata la scorsa settimana a 80.116, ma poi è stata recuperata. C'è qualcuno che difende il livello dal basso, ma nessuno che rincorra dall'alto. Prima della decisione della Fed del 28, questa situazione è difficile da rompere da sola.
Se gli 80.000 dollari dovessero cedere, tu aumenteresti la posizione o aspetteresti? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 BTC a 82.000, l'ETF è in movimento, il premio è negativo, chi sta comprando?
La candela settimanale di BTC si è chiusa a 82.000 dollari, perdendo la zona di supporto tra 82.500 e 82.800 dollari. Il prezzo sembra "ancora stabile", ma i flussi di capitale hanno detto la verità per diverse settimane consecutive.
La scorsa settimana l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 228,6 milioni di dollari, con BlackRock IBIT che ha ritirato 165,5 milioni. Estendendo l'analisi a due settimane, l'ETF spot ha accumulato deflussi per 907,4 milioni di dollari, con 6 giorni di deflussi e 4 giorni di afflussi, dove i deflussi sono la tendenza principale. Mercoledì, giorno della pubblicazione dei dati sull'inflazione, si sono registrati deflussi per 261,4 milioni in un solo giorno — l'IPC di settembre è salito del 3,7% su base annua, superiore alle aspettative, e l'appetito per il rischio si è subito ridotto davanti ai dati.
Ancora più preoccupante è l'indice di premio di Coinbase, che il 18 è sceso a -0,141, il livello più basso dal 30 giugno; gli acquisti negli Stati Uniti non stanno aumentando, ma stanno diminuendo.
La soglia degli 80.000 dollari è stata toccata la scorsa settimana a 80.116, ma poi è stata recuperata. C'è qualcuno che difende il livello dal basso, ma nessuno che rincorra dall'alto. Prima della decisione della Fed del 28, questa situazione è difficile da rompere da sola.
Se gli 80.000 dollari dovessero cedere, tu aumenteresti la posizione o aspetteresti? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 "Il rimbalzo di BTC supera 82000, ma i soldi non sono ancora tornati: quanto potrà durare questo rimbalzo"
BTC è rimbalzato da circa 80000, ieri ha toccato brevemente oltre 83000, ora si aggira intorno a 82000. La discesa si è fermata, ma la salita non decolla — perché i soldi non sono ancora tornati.
I dati parlano chiaro: dal 12 al 16 ottobre, l'ETF spot di BTC ha registrato un deflusso netto di 229 milioni di dollari, ieri (19 ottobre) sono usciti circa 139 milioni di dollari. La buona notizia è che la velocità di deflusso sta rallentando (due settimane fa era di 679 milioni), la pressione di vendita si sta alleggerendo, ma finché non si trasformerà in un afflusso netto, il rimbalzo sarà solo una riparazione senza volume.
Ancora più doloroso: Bitfinex ha calcolato che il costo medio degli investitori in ETF è di 84358 dollari — ora siamo a 82000, quindi sono ancora in perdita complessiva. Sopra 83000 c'è una zona di resistenza e di posizioni bloccate, sotto 80000 c'è un'area di liquidazione per leva finanziaria, BTC è bloccato nel mezzo.
Le mie posizioni long virtuali (acquisti a 81500 e 80800, puramente ipotetiche) sono ora in piccolo profitto, la regola "non scendere sotto 80000" continua a valere. Ma per andare lontano, bisogna aspettare che i fondi ETF diventino positivi — quello sarà il vero spartiacque tra rimbalzo e inversione.
$BTC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Guardando questo mercato in calo lento, quanti fratelli sono presi dal panico? Tutti cercano il fondo ovunque, ma non fissarti solo sulle candele, perché ieri sera i fondi istituzionali stavano in realtà ritirandosi freneticamente! Gli ultimi dati sottostanti degli ETF hanno rivelato una verità estremamente anomala, ora tagliare le perdite ciecamente potrebbe significare proprio tagliare sotto i piedi del "doge"!
$BTC ieri sera ha avuto un deflusso netto dagli ETF di 16,87 milioni, i principali venditori sono stati Fidelity e Grayscale, ma se confronti con i deflussi di decine di milioni di qualche giorno fa, ora il volume in realtà sta diminuendo, il che indica che le grandi istituzioni stanno valutando la situazione a questo livello e non osano più vendere a caso, si tratta solo di un ritiro esplorativo.
Guardando poi $ETH, questo è stato il vero settore colpito ieri sera! Gli ETF hanno avuto un deflusso diretto di 32,79 milioni, solo Fidelity ha venduto quasi 25 milioni! Nei giorni precedenti uscivano solo poche decine di migliaia al giorno, oggi improvvisamente un volume esplosivo, questo spiega perché ETH ha avuto la performance peggiore ieri sera, le istituzioni stanno chiaramente concentrandosi sul prelievo e l'attesa.
Infine $SOL, un flusso pulito, solo 64.400 in uscita, rispetto ai decine di migliaia di qualche giorno fa, questo volume è quasi trascurabile, il che indica che gli ETF di SOL non hanno praticamente più pressione di vendita, la caduta attuale è puramente dovuta a liquidazioni a catena dei long sui contratti, il mercato spot in realtà non è marcio.
La mia opinione: i dati non mentono, le grandi istituzioni non sono in panico, ma hanno effettivamente incassato su ETH, ora il mercato è instabile, non affrettarti a comprare, aspetta che questa ondata di leva finanziaria alta venga completamente ripulita prima di agire.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Il settore dello storage in pre-mercato si sta riprendendo, ma non bisogna confondere un "rimbalzo da ipervenduto" con un "perfetto adempimento del long". SanDisk è scesa rapidamente la scorsa settimana e in pre-mercato ha mostrato un aumento di volume, il che indica che ci sono fondi che stanno effettuando una correzione; tuttavia, la soglia psicologica chiara intorno a 1400 è cruciale: se non si mantiene sopra, è un falso segnale di rialzo, solo se si mantiene c'è spazio per un proseguimento. Lo stesso vale per Hynix, Bank of America sostiene che la valutazione ha toccato il fondo e che il potenziale di prezzo è ampio, ma la vera prova sarà la guidance del bilancio del 28 ottobre, e i fondi che corrono ad aprire posizioni potrebbero non voler tenere fino a quella data.
Quindi è più probabile che all'apertura si segua lo schema "prima un rialzo, poi si vede se c'è supporto": l'umore in pre-mercato spinge un po', ma se all'apertura SanDisk tocca 1400 con volumi ridotti e Hynix rallenta nei guadagni, allora arriverà una vendita. Un forte rialzo richiede acquisti incrementali, al momento sembra più un mix di copertura degli short e correzione da ipervenduto, non un'inversione di tendenza.
Per capire se la strategia long di oggi può funzionare, non guardare i primi cinque minuti dall'apertura, ma due segnali: se SanDisk riesce a mantenersi sopra 1400 e se Hynix mantiene i guadagni del pre-mercato senza ritirarsi. Se entrambi si verificano, la correzione è valida; se solo uno si verifica, sarà un rialzo seguito da un calo.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC 🚨 ULTIM'ORA: 🇺🇸 Gli ETF Spot Bitcoin hanno raccolto 526,7 milioni di dollari lunedì. BlackRock ha fatto tutto il lavoro.
I clienti IBIT hanno acquistato 665,2 milioni di dollari. FBTC di Fidelity ha perso 83,6 milioni e GBTC di Grayscale 54,9 milioni. Non una fuga generale, ma la domanda di un solo fondo.
Tuttavia, la portata è importante: ottobre era a circa 615 milioni di dollari in rosso prima di questo, quindi un solo giorno ha cancellato la maggior parte.
Da osservare ora: se i flussi si accumuleranno e Bitcoin riuscirà a superare il suo tetto di 82,9K.
Un solo giorno o una nuova serie?
Non è un consiglio finanziario.$BTC $ETH $SOL #Visa联手Mesh拓展1.75亿商户稳定币支付
【Visa porta 175 milioni di commercianti nei pagamenti in criptovalute, la vera sfida è appena iniziata】
Visa $V collabora con Mesh, permettendo agli asset crittografici $COIN e alle stablecoin nel portafoglio di essere utilizzati direttamente in oltre 175 milioni di punti vendita in tutto il mondo. I commercianti non devono cambiare il sistema di pagamento, Mesh si occupa della conversione e della gestione dei fondi. Suona impressionante, ma questo numero rappresenta la rete di accettazione di Visa, non significa che 175 milioni di commercianti accettino già stablecoin.
Visa, Mastercard e Shopify stanno tutti preparando il terreno, il che indica che le stablecoin stanno passando da strumenti finanziari negli exchange a metodi di pagamento quotidiani. Visa ha rivelato che dall'inizio dell'anno fiscale 2026, circa il 17% delle transazioni con carte legate a stablecoin proviene da pagamenti aziendali e commerciali, quindi l'uso reale non si limita più a comprare un caffè.
Tuttavia, l'apertura dei canali di pagamento non significa che la domanda di consumo esploderà automaticamente. Se gli utenti vorranno spendere stablecoin, se i costi di conversione saranno alti, quando i portafogli saranno integrati e se il volume reale delle transazioni potrà crescere costantemente, sono questi i fattori che determineranno la dimensione del business. Per l'industria crypto è un progresso infrastrutturale concreto, ma per ora non si può dedurre direttamente che una specifica blockchain o un token aumenterà di valore.
Terrò d'occhio il volume reale dei pagamenti dopo il lancio, non continuerò a contare i partner. Quando il consumo con stablecoin mostrerà una crescita costante, si potrà parlare di un modello di business funzionante; fino ad allora, 175 milioni rappresentano un potenziale coperto, non un risultato già realizzato.如果27号美联储那张点阵图突然转鸽，ETH、SOL、OKB里谁会先笑出来？💫 这两天翻数据的时候有个很微妙的感觉：大家嘴上还在聊叙事，仓位却已经悄悄往"利率敏感型资产"上靠了。议息会议前夜，市场交易的不是降不降，而是谁能在预期松动的那一刻先被重新定价。 先说我看到的信号。 - ETH在2550下方磨了很久，ETF持续净流出，社交情绪偏暖但链上资金冷淡。它的问题从来不是没故事，而是机构在借反弹撤退。这种"嘴上说爱、手在减仓"的结构，反弹容易夭折。 - SOL有生态和Alpenglow升级撑着，10月21日主网上线、150毫秒确认是实打实的性能叙事。但ETF同样在流出，说明升级预期还没被资金真正买账。它现在被夹在"利好未兑现"和"大盘拖累"之间，弹性有，但需要大盘先给台阶。 - OKB更像跟随者，和BTC相关性0.85，资金费率很少偏空，OI很低。它没有独立宏观剧本，113美元是中枢，没有自身趋势就别指望它单独起飞。 我自己的理解是，这轮真正的分歧不在币种，而在人群心理。FOMO的人盯着SOL的升级日期，犹豫的人守着ETH的2550，叙事疲劳的人干脆去看OKB这种低波动标的。三种情绪对应Ieri ho appena detto che i piccoli conti long stavano uscendo, stamattina appena è sceso, sono tornati.
Il rapporto tra posizioni long e short perpetue di BTC su OKX è sceso a 1,33 ieri sera alle 17:00, ora è risalito a 1,72. Il prezzo dal tardo pomeriggio di ieri al minimo di stamattina è calato di circa millecinquecento, ma le persone sono tornate più velocemente del prezzo.
Dalle 8 alle 10 di stamattina, quando è sceso a 81.166, le posizioni aperte sono aumentate di oltre trecento. Quando il prezzo scende, qualcuno apre nuove posizioni, il rapporto tra persone sale, e la maggior parte di chi entra sono ancora piccoli conti.
Quindi ritiro metà di quello che ho detto ieri. I piccoli conti sono usciti, ma appena è sceso sono tornati a comprare, i long non sono stati completamente spazzati via. Se domani a quest'ora il rapporto tra persone su OKX BTC scende sotto 1,5, ammetto di aver sbagliato.
Quella tua mossa di stamattina, l'hai solo guardata o ti sei fatto prendere la voglia?Elon Musk ha lanciato un'altra bomba: l'anno prossimo regalerà a ogni bambino negli Stati Uniti una quota di SpaceX.
Sembra beneficenza. Ma facendo i conti, scoprirai che si tratta della "assicurazione politica" più economica nella storia del commercio umano.
72 milioni di bambini × 146 dollari ≈ 10,5 miliardi di dollari.
Sembra una cifra astronomica, vero? Cambiamo metodo di calcolo:
La capitalizzazione totale di SpaceX è di 1,92 trilioni di dollari, queste azioni rappresentano solo lo 0,55%. Il patrimonio netto personale di Musk è di circa 900 miliardi di dollari, 10,5 miliardi rappresentano solo l'1,2% della sua ricchezza. Rappresentano circa l'1,5% delle azioni di SpaceX che detiene direttamente.
Trasformare l'intera prossima generazione americana in azionisti gli è costato solo una piccola parte delle sue azioni.
A luglio di quest'anno, la presidente di SpaceX, Shotwell, ha già donato una quota a oltre 2 milioni di bambini tramite il "Trump Account".
Questa volta Musk amplia la portata da "2 milioni" a "tutti i bambini degli Stati Uniti".
Un cambiamento quantitativo che genera un cambiamento qualitativo. 2 milioni è beneficenza. 72 milioni è infrastruttura.
Qualsiasi politico che voglia tassare SpaceX, imporre l'antitrust o limitare Starlink dovrà da oggi affrontare un'etichetta da incubo: "chi ruba le azioni ai bambini".
10,5 miliardi di dollari per un'immunità politica permanente. A confronto: quanto spende l'industria del lobbying negli Stati Uniti in un anno? Decine di miliardi. E il lobbying è una spesa una tantum, questa è per sempre.
Con lo 0,55% delle azioni, ha legato la mente dell'intera prossima generazione e lo spazio politico per i prossimi decenni.
Se SpaceX dimostra che la "distribuzione di azioni" lega gli utenti, costruisce fedeltà e crea un fossato politico meglio della "distribuzione di token", la narrativa degli incentivi Crypto non dovrebbe forse fare una seria autoanalisi?
L'airdrop di token porta gli utenti a vendere subito. SpaceX distribuisce azioni, e quando i bambini crescono e comprano Tesla, usano Starlink o addirittura vanno su Marte, hanno naturalmente un senso di appartenenza da "azionisti".
Gli incentivi in token spingono a incassare. Gli incentivi in azioni spingono a restare.
Non è una questione tecnica. È una questione umana.
Musk sta comprando la fedeltà della prossima generazione, la Fed sta raccogliendo la liquidità di questa generazione. Bitcoin oscilla intorno agli 82.000 dollari, il mercato aspetta la decisione della Fed del 28.
$BTC $SPCX $TSLA #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Analisi di mercato｜Il piano di riapertura dello Stretto di Hormuz è ancora valido! Il prezzo del petrolio può continuare a scendere? Condivisione di opinioni di Da Kuangfeng💨:
Introduzione all'evento:
Lo Stretto di Hormuz è il crocevia energetico globale, quasi il 30% del petrolio trasportato via mare passa da qui. Attualmente il piano di riapertura dello stretto è ancora valido, il mercato sta scommettendo sulla riduzione del premio per il rischio geopolitico, influenzando direttamente il prezzo internazionale del petrolio.
Vantaggi:
Con l'attuazione del piano di navigazione, il petrolio precedentemente bloccato nel Golfo Persico può essere esportato normalmente, migliorando le aspettative di offerta; il premio aggiuntivo dovuto alle tensioni geopolitiche si ridurrà gradualmente, fornendo slancio al calo del prezzo del petrolio; le notizie positive sopprimeranno il sentiment rialzista sul petrolio.
Punti critici principali:
Il piano è solo un accordo quadro, non significa che il canale di navigazione operi immediatamente a pieno regime; il canale presenta rischi di sicurezza, la ripresa della fiducia degli armatori e delle assicurazioni per le petroliere richiederà tempo; le tensioni tra le parti mediorientali non sono state risolte completamente, potrebbero riaccendersi conflitti in qualsiasi momento, disturbando ripetutamente il prezzo del petrolio. Inoltre, le scorte globali di petrolio sono relativamente basse, limitando lo spazio per un calo dei prezzi.
Regole di mercato:
Il mercato è guidato dalle notizie geopolitiche. Appena escono le notizie, il prezzo del petrolio si corregge rapidamente; ma non appena la situazione in Medio Oriente mostra qualche segno di instabilità, il prezzo rimbalza velocemente. Si tratta di un mercato oscillante e ripetuto, difficile vedere un calo unilaterale e prolungato.
Strategia:
Monitorare attentamente il numero di petroliere in transito e le dichiarazioni delle parti mediorientali. Non inseguire ciecamente le posizioni short; solo confermando un aumento continuo del traffico navale è opportuno scommettere su un calo del prezzo del petrolio. In caso di notizie di nuovi conflitti, uscire immediatamente dal mercato, poiché il mercato geopolitico del petrolio può invertire rapidamente la tendenza, mantenendo posizioni leggere.
#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ 10月20日｜Web3资金热度：华尔街敢拿600万枚ETH，却没办法保证ETH明天上涨。大资金真正买的是什么？ BitMine最新披露的ETH持仓达到约604万枚。 按照公司公布的供应量口径，约占ETH总供应量的4.9%。 除此之外，它还持有215枚BTC和约5.82亿美元现金及有价证券。 一个细节很有意思： 公司披露的资产里，既有加密货币，也有现金和其他投资。 真正的大型资产配置，从来不只是简单地选“买”或者“不买”。 还要考虑流动性、融资成本、持有期限，以及市场突然下跌时有没有继续经营的能力。 这件事给普通交易者最大的启发，不是跟着买604万枚ETH，而是换个角度研究资金。 ETH值不值得长期研究？ 当然值得。 但要搞清楚它的三种需求： 企业把ETH作为资产持有。 投资者通过ETF、现货和其他产品配置ETH。 链上用户使用ETH生态完成支付、借贷、交易与资产结算。 这三种需求可能同时增长，也可能互相背离。 而且，企业购买ETH，给企业创造的收益，并不必然流向任何其他同赛道代币。 再看Web3其他两条线。 LINK的价值要看真实的数据服务和跨链需求，不是看到机构谈区块链就自动算它一份Chi fa trading azionario sa bene che quando arriva un mercato toro, le azioni delle società di intermediazione finanziaria partono per prime. Le monete di piattaforma BNB, HYPE, OKB sono proprio le azioni delle società di intermediazione nel mercato azionario.
Quindi le monete di piattaforma hanno già avuto un rally durante il mercato toro di settembre, questo mese è difficile che ci sia un movimento significativo, dopotutto c'è lo spettro negativo delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, e tutti temono che la politica sulle criptovalute possa diventare meno favorevole.
In questo tipo di mercato difensivo, $BNB è la zavorra più stabile. Ciò che si acquista è la solidità dell'ecosistema BNB Chain, finché l'ecosistema non collassa, non mancheranno i guadagni in BNB. CZ ha persino dichiarato di voler realizzare uno smartphone BNB. Quindi il prezzo della moneta si mantiene intorno a 720, un classico comportamento difensivo.
$HYPE è una macchina da stampa di denaro potente, anche se a novembre ci sarà un mercato ribassista, non influenzerà i ricavi di Hyperliquid. Ora siamo in un periodo di volatilità contenuta, con ricavi da protocolli a 30 giorni vicini ai 90 milioni di dollari; in un grande mercato toro o orso, sarà il momento in cui stampa denaro.
Quindi a lungo termine è piuttosto solido, ma nel breve periodo l'entusiasmo è troppo alto, nel breve termine prevedo un calo fino a 75.
$OKB invece ha qualche problema più serio, la narrazione sulla scarsità va avanti da più di un anno, ma non è ancora riuscita a colmare la lacuna della deflazione. I possessori di OKB devono beneficiare dei dividendi dell'ecosistema okx, ora il consumo di gas di X Layer è l'unica domanda, ma è molto insufficiente.
Anche se si calcola l'uso reale di X Layer, è difficile che possa riflettersi chiaramente sulla deflazione di OKB, deve ancora essere legato all'intero ecosistema okx per avere una possibilità.#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
👉Prima di tutto, diamo un'occhiata a $SPCX ：
La soglia fissa di mercato è un EPS diluito GAAP rigorosamente superiore a $0.17, mentre le aspettative degli analisti per il Q3 pubblicate sono circa $0.14. Quindi, SpaceX non solo deve essere redditizia, ma deve superare le aspettative di mercato di almeno $0.03 per azione;
▶️Prove di profitto attualmente disponibili
Le anteprime pubbliche del Q3 mostrano che il mercato originariamente prevedeva:
- Ricavi Q3 circa $12.9B
- EPS circa $0.14
I dati ufficiali del Q2 sono:
- Ricavi: $7.814B
- EPS diluito GAAP: -$0.09
- Margine lordo: 55.3%
- Perdita operativa: $143M
- Perdita netta: $541M
L'EPS del Q2 è già migliorato significativamente rispetto alle aspettative di mercato, ma è ancora in perdita. Per superare $0.17 nel Q3, non solo deve passare da -$0.09 a un profitto, ma deve anche superare di almeno circa il 21% le aspettative di mercato pubbliche di $0.14. Questo pone requisiti elevati sia per il riconoscimento del profitto trimestrale che per le voci contabili.
Valutazione attuale: NO leggermente favorito, ma non con alta certezza.
#OKX达人 #交易TradFi就来OKX #OKX美股财报季#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Il core business dello streaming entra in una fase di stagnazione nella crescita degli utenti, con un rallentamento continuo della velocità di aumento degli abbonamenti esistenti. La narrazione principale del mercato si è già spostata sul segmento degli abbonamenti pubblicitari, con i capitali che scommettono sul business pubblicitario come seconda linea di crescita.
Il mercato ha anticipato una valutazione ottimistica, ampliando continuamente le aspettative di crescita del business pubblicitario, alimentando un sentiment positivo unanime e incorporando nel prezzo attuale lo spazio futuro di monetizzazione pubblicitaria. Tuttavia, ci sono preoccupazioni di fondo: aumento della perdita di utenti e diminuzione del tempo di visione, con incertezza sulla capacità del business pubblicitario di soddisfare le alte aspettative del mercato.
Il punto di scontro attuale è che il mercato ha già prezzato ampiamente i benefici del business pubblicitario; se i dati del bilancio non dovessero raggiungere le aspettative elevate, le posizioni ottimistiche accumulate si invertiranno rapidamente. La scommessa è sul "Sì", puntando sulla concretizzazione della monetizzazione pubblicitaria e sul recupero della redditività, per verificare se la nuova logica di business può sostenere la pressione del rallentamento della crescita del core business.Un robot telecomandato, perché dovrebbe superarmi con una corsa così?
Yushu ha fatto un grande balzo da 60 a 82 in una sola candela giornaliera, con un rialzo intraday superiore al 15%, schiacciando letteralmente gli short sul terreno. Il tasso di finanziamento è crollato a -0,49%, costringendo tutti gli short a diventare carburante. Ma io non ci sto.
Questa spinta, a dirla tutta, si basa solo su emozioni e short squeeze. Nove dipartimenti hanno emesso documenti per promuovere l'implementazione dell'intelligenza artificiale fisica, insieme alla pubblicazione del primo standard nazionale per robot umanoidi, e i capitali hanno sfruttato l'occasione. Questo titolo era sceso per due mesi, con posizioni short piene, e un minimo segnale positivo ha scatenato un effetto valanga di coperture. Non è affatto una scoperta di valore, è un puro gioco di liquidità.
I fondamentali reggono davvero questo prezzo? Nel primo semestre i ricavi sono stati di qualche decina di miliardi, ma l'utile netto al netto delle voci straordinarie è calato di quasi il 20%. JPMorgan ha direttamente assegnato un rating di riduzione, ritenendo che il premio per la storia attuale sia esagerato. E poi guarda quei movimenti fluidi sul palco, quanti sono frutto di programmi pre-scritti o addirittura di ingegneri che li controllano da remoto? La vera capacità autonoma di lavorare in fabbrica è ancora lontana. Un giocattolo telecomandato che non ha nemmeno un "cervello" completamente sviluppato, eppure la sua capitalizzazione vola verso i 200 miliardi, se non è una bolla, cos'è?
Dal punto di vista tecnico è sicuramente forte, con un momentum a breve ancora presente. Ma la mia logica di short non cambia: più il rimbalzo è rapido, più la caduta sarà dura. Un prezzo costruito su politica, emozioni e short squeeze, senza un supporto di crescita degli utili, alla fine tornerà giù.
Questa volta ammetto la sconfitta, ma non l'errore. Continuate a spingere, io tengo la posizione short e aspetto che la marea si ritiri. Gestendo un fondo da 2,7 miliardi di dollari, la loro maggiore posizione è sorprendentemente una moneta DEX
Il partner di Multicoin Capital ha detto personalmente a Bloomberg ieri che HYPE è la loro posizione più grande nel fondo hedge, ed è stata acquistata sul mercato aperto, non è una quota privata a prezzo scontato.
Ciò che non torna è il tempismo: i colleghi Paradigm e Framework stanno aumentando gli investimenti in AI e robotica, mentre Multicoin dice di non toccare l'AI pura.
Inoltre, nel loro report di giugno di quest'anno hanno dato a HYPE una valutazione base di 319$ entro il 2028.
Penso che questa sia la mossa chiara dell'istituzione: ora a 79$, ancora il 19% sotto il picco di settembre a 98$, il che equivale a dire "vedo lontano, non mi interessa guadagnare questo piccolo margine a breve".
Ma si rifiutano categoricamente di dire quanto hanno effettivamente comprato.
Se scende sotto i 70$, penso che la situazione cambi, bisognerà rivalutare.
Gli altri inseguono l'AI, lui è tutto dentro sul DEX, da che parte stai?
$HYPE Three AI-Related Tokens, Three Completely Different Business Models Don’t lump $WLD , $NEAR , and $TAO together just because they’re associated with AI. Each project targets a different problem, and each needs to be evaluated using different criteria. 🔹 $WLD — Digital Identity and Proof of Humanity World ID aims to verify that a user is a real, unique person, with additional capabilities for proving certain attributes or presence. The core value proposition is trusted identity, particularly foI dati del mercato sono ancora molto interessanti, i soldi non sono usciti, hanno solo cambiato posizione per rientrare. L'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di 907 milioni in due settimane, ETH ha visto un deflusso di 955 milioni solo a ottobre, il peggior risultato dell'anno, a livello contabile le istituzioni stanno uscendo; ma BlackRock ha subito lanciato un nuovo ETF BTC con protezione al ribasso — opzioni per rafforzare i ricavi, con un cuscinetto in caso di calo e un tetto in caso di rialzo, chi si ritira e chi si mette in fila sono le stesse persone 📊
Questa mattina BTC si aggira intorno a 81.800, è sceso poco più dell'1%, il livello di 81.000 non è stato ancora rotto; ETH si mantiene sotto i 2.400, colpito dal deflusso di 955 milioni, è il più colpito tra i tre principali; SOL si muove lateralmente intorno a 105, domani sera verso le 21:00 ora di Pechino ci sarà un cambio di "cuore", ho appena verificato che questa notizia non è stata posticipata, quindi è importante prestare attenzione.
Ci sono anche due notizie: l'IPC di settembre su base annua è stato del 3,7%, superiore al previsto 3,6%, si parla di nuovo di aumento dei tassi, gli asset rischiosi si ritirano per prudenza; dall'altra parte Warsh evita di parlare di aumento dei tassi, mancano 8 giorni al FOMC, la macroeconomia oscilla tra spaventarti e rassicurarti — chi si ritira teme l'aumento dei tassi, chi fa domanda scommette sulla volatilità 😏
Il mio giudizio è di non inseguire posizioni short in questa fase. Se domani sera il cambio di "cuore" avverrà senza problemi, il premio per la volatilità di SOL si appianerà; se il FOMC adotterà una linea aggressiva, il livello di 81.000 sarà probabilmente testato di nuovo; il "buco" di ETH è il più profondo ma anche il più vicino alla superficie, se arriva un rimbalzo da ipervenduto avrà la massima elasticità, sto monitorando se riuscirà a risalire sopra i 2.400.
Le condizioni sono queste: un aggiornamento riuscito e una macroeconomia senza aggressività sono necessari per dare ossigeno ai rialzisti; al minimo intoppo, gli ordini di uscita nelle mani dei ribassisti diventano carburante pronto a esplodere 💥今天市场一片“复苏”的欢呼，但一个被忽略的细节是：SanDisk前几天财报后暴跌，今天却突然领涨——这不是趋势反转，而是情绪修复的典型剧本。$BTC 同步跟涨，同样没有突发利好，只是外部风险偏好回暖带动的技术性回补。把这两件事放在一起看，结论很清晰：坏消息已经出尽并被定价，好消息正被分批兑现，市场处在“跌不动、涨不快”的蓄势阶段，而非新趋势的起点。 先拆SanDisk。财报引发的抛售属于恐慌性超调，估值被过度压缩。今天反弹有三个支点：AI存储需求的基本面没有改变，长期合同订单继续托底；连续下跌后空头集中平仓，触发技术性回补；超跌后的估值修正。但必须记住：业绩指引疲软的问题并未消失，上方压力依然沉重，冲高后分化会非常明显。这是修复，不是主升浪。 再看$BTC。今天的上涨跟随的是外部情绪，不是链上或消息面的突变。巨鲸在低位持续吸筹，守住了底部区间；外部风险偏好回升，带动市场修复；做空动能衰竭，空头不再继续施压。价格结构呈现的是重心不断上移的震荡上行，而不是单边拉升。没有新增资金推动，就谈不上单边行情，当前只是标准的蓄势整理。$ETH 和 $SOL 的节奏大概率同步，跟随风险偏好的边际变化，Ieri sera $SNDK è riuscito a rimbalzare un po', ma oggi all'apertura del mercato coreano è stato subito spento 😂
Il KOSPI è crollato, e anche i titoli pesanti dei semiconduttori come Hynix hanno subito perdite, il contratto di SNDK è sceso costantemente da sopra 1400 ieri sera
La mia posizione long alla fine ha chiuso in pareggio con una perdita; a dire il vero, un po' di rammarico 😮💨
Il mio giudizio sulla questione di Changxin non è cambiato molto, la competizione nel settore DRAM si intensifica, ma non è sufficiente per dedurre direttamente il crollo del fossato competitivo del business NAND di SanDisk
Ma ora il mercato sta chiaramente ancora digerendo la pressione valutativa dell'intero settore AI e storage, e quando l'appetito per il rischio si riduce, le differenze fondamentali tendono a essere trascurate nel breve termine
Questo è anche uno degli aspetti frustranti del trading:
La logica può essere verificata lentamente, ma la posizione non può aspettare il mercato indefinitamente
Inizialmente volevo approfittare di una ripresa emotiva dopo il panico, ma il rimbalzo non si è mantenuto, quindi meglio ritirarsi per ora
Mantengo temporaneamente il mio punto di vista, continuerò a osservare i flussi di capitale nel settore storage
Le opportunità dovrebbero esserci ancora, non c'è bisogno di scontrarsi frettolosamente con il mercato
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ I dati di prestito di $MORPHO sono davvero affidabili. Gli utenti di Coinbase usano BTC come garanzia per prendere in prestito U, e dietro c'è Morpho; ora i prestiti hanno raggiunto un nuovo massimo, circa 1,6 miliardi di U, con il 90% di questo pool già preso in prestito. Ieri anche Frgmnt ha detto che investirà nel pool di Morpho, con la custodia gestita da Anchorage. I dati stanno migliorando gradualmente, e di conseguenza il prezzo sta lentamente salendo.
Solo che ora il mercato generale è un po' debole, molte criptovalute con fondamentali solidi non riescono a salire, mentre quelle basate sui dati dei contratti stanno facendo grandi balzi, ma hanno anche intrappolato molti investitori. Ora si può solo aspettare un momento adatto; se questi dati si manterranno, penso che tenere a medio-lungo termine non sarà un problema.L'upgrade di Goldman è notevole proprio perché il suo target è sceso da 139$ a 106$: la raccomandazione riconosce un potenziale rialzo, ma con un tetto di valutazione più basso. Il calo dello 0,44% delle azioni dopo un rialzo intraday del 7% suggerisce che gli investitori rimangono concentrati sul finanziamento, non sulle valutazioni. I contratti di calcolo a lungo termine potrebbero aiutare, ma la loro redditività e tempistica restano la prova irrisolta.
#CoreWeaveRatingUpgrade #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Dopo un picco ad agosto, SPCX è sceso costantemente, ora si muove lateralmente con volumi ridotti intorno a 148, come se stesse aspettando un verdetto. I dati del bilancio sono già stati completamente analizzati: le entrate previste sono intorno a 12,9 miliardi, l'EPS circa tra 0,14 e 0,19, e il mercato ha già brindato in anticipo al "primo trimestre in utile". Tuttavia, nel Q2 scorso, nonostante le entrate abbiano superato le aspettative del 15%, il prezzo delle azioni è sceso del 9% perché la spesa in conto capitale è salita a 18,4 miliardi, e il mercato teme che stia bruciando denaro per crescere.
Questa volta probabilmente si ripeterà lo stesso copione. La crescita degli utenti Starlink è davvero forte, con un aumento netto di 1,7 milioni in un trimestre, ma l'ARPU rimane stabile a 66 dollari, senza aumenti di prezzo. Ciò che davvero scoraggia un investimento pesante sono due mine vaganti: il 22 ottobre saranno sbloccate 1,3 miliardi di azioni, e il 24 ottobre altre 329 milioni saranno messe sul mercato; il 15° volo di Starship dovrebbe tentare per la prima volta il "lancio con pinze", un traguardo importante, ma se fallisce sarà un colpo emotivo devastante. Morgan Stanley ha definito il bilancio un "antipasto"; l'antipasto può anche non piacere, ma finché il piatto principale non arriva stabile, il tavolo può essere rovesciato in qualsiasi momento.
Quindi questo livello non è il posto giusto per scommettere sul bilancio. Il mercato delle opzioni prezza una volatilità post-bilancio vicina al 7,5%, con un range verso l'alto a 162 e verso il basso a 139, le probabilità non sono favorevoli. Meglio aspettare due eventi: o il 15° volo di Starship darà un segnale chiaro di riutilizzo, o il periodo di lock-up farà emergere un buco significativo. Il livello 148 sembra supportato da istituzioni, ma supporto e rialzo sono due cose diverse; il movimento laterale a basso volume è il più snervante, non fare da sentinella a metà strada per altri. $SPCX $SNDK Lezioni dal crollo di SNDK SanDisk! Anche i fondamentali migliori non possono resistere a una vendita collettiva del settore
La grande logica del settore dello storage è ancora valida, ma il mercato non può salire sempre in modo unilaterale; questo crollo improvviso di SNDK mi ha dato una dura lezione.
All'inizio ero ottimista sui rialzi dei prezzi delle NAND flash e sul raddoppio dei ricavi degli SSD enterprise, convinto del riscaldamento del ciclo dello storage, e ho preso posizioni long in anticipo, trascurando il rischio di una correzione sistemica del mercato azionario e del settore dei semiconduttori. Il prezzo è sceso dal massimo di 1900 in modo continuo, con tutte le medie mobili in configurazione ribassista, MA5, MA10, MA20 che esercitano una pressione a strati; ogni piccolo rimbalzo non riesce a superare le medie mobili a breve termine, tipico di un trend discendente.
La lezione più grande questa volta: anche i fondamentali migliori non possono competere con una svalutazione collettiva del settore. I chip di memoria sono un prodotto ciclico forte, ma quando il sentiment cala, i fondamentali positivi perdono completamente efficacia nel breve termine.
La gestione della posizione è fondamentale; finché il trend non conferma un'inversione, conviene mantenere solo piccole posizioni per testare i rimbalzi, con stop loss rigorosi. L'indicatore SuperTrend è ancora sopra 1500.4, il trend principale resta ribassista, i rimbalzi sono più che altro correzioni, non vanno considerati come una nuova ondata di rialzo principale.
Strategia futura: se il rimbalzo è debole e si riprende a scendere, la strategia di seguire il trend resta la migliore. Per investire nel settore storage non basta guardare solo i propri bilanci, bisogna monitorare anche l'indice SOX Philadelphia Semiconductor, Micron, SK Hynix e il loro andamento correlato; il sentiment del settore è il fattore chiave che determina le oscillazioni di breve termine.
Il mercato non manca mai di opportunità, manca la pazienza di tenere le mani ferme. In un trend ribassista, sopravvivere è più importante che cercare di comprare al minimo.Analista: il rialzo di Bitcoin potrebbe rilanciare gli acquisti delle società di tesoreria crypto, ma è difficile che si ripeta un'ondata di finanziamenti indiscriminati
Gli acquisti aziendali di Bitcoin nel terzo trimestre sono generalmente rallentati. Strategy ha aumentato la posizione netta di 1666 BTC, meno rispetto ai 83.901 del secondo trimestre; altre società quotate hanno aumentato la posizione netta di 5617 BTC, meno rispetto ai 45.725 del trimestre precedente. Si prevede che gli acquisti aziendali di Bitcoin possano accelerare nuovamente già quest'anno. Se il rialzo di Bitcoin porta le società di tesoreria a ottenere nuovamente un premio di valutazione relativo al valore delle loro partecipazioni in Bitcoin, le aziende potranno continuare ad acquistare Bitcoin emettendo nuove azioni senza diluire l'esposizione per azione in Bitcoin degli azionisti esistenti. Tuttavia, gli investitori ora prestano maggiore attenzione ai costi di finanziamento, alla disciplina del bilancio e alla quantità di Bitcoin per azione, e i fondi potrebbero privilegiare aziende con dimensioni, liquidità e track record operativo più maturi; è difficile che si ripeta la situazione di finanziamenti indiscriminati dello scorso anno. Rasmussen ha inoltre osservato che 12 società entrate nel boom delle tesorerie del 2025 hanno già liquidato le loro posizioni, principalmente per ripagare debiti o restituire liquidità agli azionisti. Tuttavia, gli acquisti aziendali non sono l'unica fonte di domanda: nel terzo trimestre gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un afflusso netto di 6,4 miliardi di dollari. Kooner avverte che alcune attività degli ETF potrebbero essere operazioni di basis trading con chiusura rapida; i dati mostrano che la scorsa settimana gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un deflusso netto di circa 229 milioni di dollari#ETH现货ETF连续三周净流入 $BTC $ETH $SOL $BTC posizione giornaliera: 54% rialzista, 31% neutrale, 15% ribassista, predominanza dei rialzisti. Hotspot: una certa strategia ha aumentato la posizione di 267 BTC per 22,1 milioni di dollari, con un totale di 848.000 BTC, contemporaneamente ha riacquistato 193 milioni di azioni privilegiate STRC, autorizzazione estesa a 3 miliardi. BlackRock ha richiesto PBIT, fornendo protezione al ribasso per l'esposizione rialzista su IBIT. Le riserve di El Salvador superano le 7.800 unità, con un aumento di 1.700 dopo il prestito IMF. La rete bancaria tedesca Sparkassen promuove il trading di BTC, $ETH, XRP, $SOL, con un aumento mensile di 30-40 banche. Istituzioni e squadre nazionali avanzano insieme, con adozione mainstream accelerata. A medio termine, i fondamentali sono solidi, ma è necessario monitorare macroeconomia e regolamentazione; sono cautamente ottimista. 【Più cresce UNITREE, più i ribassisti si ribellano: quanti stop loss dovranno scattare in questa fase?】
$UNITREE è salito di circa il 30% in due giorni, ma il tasso di finanziamento è diventato sempre più negativo. Il tasso di riferimento orario di Hyperliquid ha raggiunto -0,119%, il che significa che i ribassisti devono pagare i rialzisti. Il prezzo sale, ma il mercato continua a scommettere al ribasso; questa divergenza può facilmente trasformarsi in carburante per un short squeeze.
Non confondere l'aumento del valore delle posizioni con nuovi ingressi di capitale: l'attuale aumento del valore nominale dell'Open Interest è dovuto in parte all'aumento del prezzo, mentre il numero di contratti è leggermente diminuito. Inoltre, i grandi investitori rialzisti sono ancora bloccati intorno ai 90 dollari, quindi questo rialzo non ha ancora permesso a chi ha comprato a prezzi alti di uscire indenni.
Il 22 ottobre UNITREE terrà una conferenza sull'ecosistema AI fisico, e le politiche stanno spingendo verso l'intelligenza incarnata. Tuttavia, l'aspettativa che la conferenza possa far salire il prezzo non significa che i risultati saranno immediati; il profitto netto rettificato della società nel primo semestre è diminuito rispetto all'anno precedente, il che ricorda di non guardare solo alla storia dei robot.
Tendo a considerare questo come un mercato ad alta volatilità causato dall'affollamento dei ribassisti e da eventi catalizzatori, e non come un'inversione di tendenza diretta. Se dopo la conferenza il prezzo riuscirà a stabilizzarsi, il tasso negativo si ridurrà e il numero di posizioni aumenterà, allora sembrerà che nuovi capitali stiano entrando; altrimenti, la fine dello short squeeze potrebbe portare a un rapido calo.Il rimbalzo fino a 83000 si è ritirato, il problema non è il rimbalzo in sé
$BTC ieri ha toccato sopra 83000, poi è tornato indietro.
Cosa rappresenta questo livello: 84358 è il costo medio degli investitori ETF.
Appena il rimbalzo entra in questa fascia, emergono gli ordini di vendita per uscire dalla posizione.
Chi sta piazzando ordini qui: non sono nuovi soldi che comprano, sono vecchi soldi che escono.
Finché non si stabilizza sopra 85000, il rimbalzo è solo un ritorno alla zona di costo.
$ETH è ancora a oltre cento dollari dalla media mobile a 20 giorni, l'RSI è solo 29.
L'ipervenduto non significa inversione, le monete deboli devono prima finire di scendere prima di parlare di recupero.
$ZEC oggi ha fissato un'altezza di aggiornamento, non un cambio.
Il tempo di blocco passa da 75 secondi a 25 secondi, il 60% delle commissioni va nel pool di riserva e poi ai miner.
Fissare l'altezza significa solo bloccare il tempo, la catena non è ancora cambiata.
Finché non cambia, tutte le narrazioni restano solo narrazioni.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC $ETH Fratelli, $SNDK è rimbalzato del 5,5% in una notte, ma ciò che lo sostiene veramente non è l'aumento dei prezzi della memoria
$SNDK $1,357
Lunedì $SNDK ha chiuso in rialzo del 5,53% a 1371,12, toccando un massimo intraday di 1407; il prezzo di 1357 che riportate è praticamente il livello dopo il calo notturno. Partendo dalla chiusura di venerdì scorso a 1299, il rimbalzo notturno supera il 5%.
La causa di questo rimbalzo non è nel NAND, ma in Nvidia. Nel weekend è emersa la notizia che Nvidia ha chiesto a Samsung di utilizzare il processo a 3 nm di TSMC per produrre la sua architettura HBM personalizzata NVHBM, e ha contattato anche Micron, SK Hynix e altri grandi produttori di memoria per promuovere questo standard. Il mercato ha interpretato questa notizia come un'accelerazione continua dell'espansione della potenza di calcolo AI, e che il tetto della domanda di chip di memoria non è ancora stato raggiunto. $SNDK è stato acquistato insieme all'intero settore della memoria.
Ma ciò che vale davvero la pena osservare è la valutazione. $SNDK ha un rapporto prezzo/utili a termine di circa 6 volte, mentre la mediana del settore tecnologico è 21 volte. Il mercato sta prezzando "questo ciclo di aumento dei prezzi ha già raggiunto il picco", ma i contratti a lungo termine firmati dall'azienda coprono circa la metà delle spedizioni per l'anno fiscale 2027 e circa due terzi per il 2028, garantendo almeno 93,9 miliardi di dollari di ricavi. Un PE di 6 volte significa che il mercato ritiene che i profitti del prossimo anno non siano sostenibili, ma i contratti e le guidance non la pensano così.
Il prossimo punto di verifica sarà il rapporto trimestrale del 29 ottobre. Se il margine lordo riuscirà a mantenersi nell'intervallo indicato dell'83%-85%, sarà il segnale più diretto per capire se la logica dell'aumento dei prezzi è ancora valida.
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