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La candela oraria delle 22 di CRV è salita di circa il 3,5%, con il volume degli scambi spot che ha raggiunto circa 7 volte la media delle 12 ore precedenti.
I dati di OKX mostrano che in quest'ora il prezzo è salito da 0,3483 a 0,3604 dollari, con un volume di circa 338.000 dollari; nelle 12 ore complete precedenti la media oraria era di circa 47.700 dollari. Alle 23:14 ora di Pechino, il prezzo spot è circa 0,3646 dollari, con un aumento di circa il 9,3% nelle 24 ore e un volume di circa 1.977.000 dollari.
Il valore nozionale delle posizioni sui contratti è rimasto intorno agli 8 milioni di dollari tra le 21 e le 23. Il mio giudizio è che l'attività spot si sia improvvisamente intensificata, senza evidenze di un accumulo simultaneo nelle posizioni contrattuali. Tuttavia, il volume di scambi da solo non ci dice chi stia attivamente inseguendo il prezzo, e un singolo aumento di volume non prova che ci siano acquisti continui.
Sono più interessato a vedere se la candela oraria delle 23 riuscirà a chiudere sopra i 0,3604 dollari. Se il volume aumenta ma il prezzo torna sotto, dovrò rivedere la mia ipotesi di supporto; se invece si mantiene, continuerò a osservare se il volume della prossima ora rimarrà sopra la media precedente.
$CRV Il calo dei titoli di Stato USA fa salire BTC e ETH?
A settembre l'IPC (Indice dei Prezzi al Consumo) è salito del 3,7% su base annua, l'inflazione resta elevata. Il 16 ottobre 2026, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso al 5,09%, ma questo non equivale a stampare moneta o a una politica monetaria espansiva. Se in futuro l'inflazione si raffredderà, i tassi reali diminuiranno e la crescita sarà stabile, la pressione sulle valutazioni e il costo opportunità di detenere moneta potrebbero ridursi, beneficiando così di conseguenza il mercato azionario USA, BTC e ETH; se invece un rallentamento della crescita spingerà gli investitori a cercare rifugio nei titoli di Stato, il calo dei rendimenti potrebbe accompagnarsi a pressioni sugli asset rischiosi. Se questa dinamica si trasformerà in una spinta al rialzo dipenderà dalla diminuzione dei tassi reali, dalla stabilità degli spread creditizi e dall'eventuale flusso netto continuo verso gli ETF correlati. #美债短端供给或增万亿美元 $BTC $ETH $QQQ $APT
APT continua a scendere durante il rimbalzo, come dovrebbe influenzare la concorrenza tra blockchain la valutazione?
Nella panoramica del mercato mattutino, il prezzo spot è sceso di circa il 1,79% nelle ultime 24 ore, nell'intervallo 0,735—0,8085, con il prezzo posizionato circa al 61% dell'intervallo.
Il prezzo si è parzialmente allontanato dal minimo ma non è ancora positivo, il che indica che il supporto per la ripresa non equivale a un vantaggio relativo. L'attenzione sull'applicazione deve trasformarsi in pagamenti continui per poter spiegare la domanda di token insieme all'offerta potenziale.
Se 0,8085 viene recuperato e migliora rispetto ai concorrenti, si può rivalutare la ripresa; se 0,735 viene perso, le aspettative devono essere ridotte. Etichette tecniche, prezzo basso e un grande ritracciamento storico non possono da soli dimostrare un valore conveniente.Per la previsione del bilancio Tesla del terzo trimestre, scelgo YES, ritenendo che l'EPS non GAAP possa superare 0,43 dollari.
Ci sono principalmente tre motivi.
Innanzitutto, le consegne di auto nel terzo trimestre hanno raggiunto 486.532 unità, superando le aspettative del mercato. Sebbene ci sia ancora un calo su base annua, ciò indica almeno che la domanda non è così debole come si pensava, e la scala delle consegne aiuta a distribuire i costi fissi.
In secondo luogo, sono piuttosto fiducioso nella capacità di Tesla di controllare i costi. Negli ultimi trimestri, la concorrenza sui prezzi ha compresso i profitti del settore auto, ma se l'efficienza produttiva migliora e il costo per veicolo diminuisce, il margine lordo può migliorare.
Infine, Tesla non è più solo un'azienda automobilistica. La crescita del settore dello stoccaggio energetico potrebbe anche sostenere la redditività complessiva. Per quanto riguarda Robotaxi e Optimus, preferisco considerarli come valore a lungo termine, non come fonte principale di profitto per questo trimestre.
Naturalmente, scegliere YES non significa che ritenga certo un superamento delle aspettative; il margine di profitto delle auto e le spese di ricerca e sviluppo restano fattori incerti.
Ma considerando le prestazioni delle consegne, l'ottimizzazione dei costi e il contributo del settore dello stoccaggio energetico, ritengo che ci siano buone possibilità che l'EPS superi 0,43 dollari.
Quindi questa volta sto con YES, aspettando la pubblicazione del bilancio per verificare il giudizio.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $BTC ETF è in corso, ma il prezzo sta salendo
· ETF continua a perdere fondi: l'ETF spot di Bitcoin ha registrato un deflusso netto di circa 910 milioni di dollari per due settimane consecutive, con un deflusso settimanale di 229 milioni la scorsa settimana, guidato da BlackRock IBIT. Il totale di ottobre ha già raggiunto un deflusso netto di circa 615 milioni di dollari.
· Pressione sulla linea di costo: il prezzo di BTC è sceso al di sotto del costo medio stimato di acquisto degli investitori ETF (circa 82.300 dollari), il che significa che la maggior parte dei fondi entrati recentemente tramite ETF è in perdita latente, e qualsiasi rimbalzo potrebbe scatenare vendite per recuperare le perdite.
In parole semplici: i fondi istituzionali stanno continuando a ritirarsi, il rimbalzo manca della conferma del "denaro intelligente", quindi la base per la crescita non è solida. Aspettative di aumento dei tassi $BTC "drammaticamente in calo"
Questo è il conflitto centrale attuale: il mercato non ha ancora digerito le notizie positive.
· Probabilità di aumento dei tassi in forte calo: la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a ottobre è scesa dal 57,6% di un mese fa al 14,9%. La Fed è entrata nel periodo di silenzio prima della riunione FOMC, il macroeconomico è in una "fase di vuoto".
· Perché non sale: nonostante la pressione macroeconomica si sia attenuata, Bitcoin non ha ancora subito la rivalutazione del prezzo attesa, esiste un blocco nella trasmissione del mercato. Il Brent è ancora alto a 109,94 dollari, il PPI di settembre è al 6,3%, la pressione inflazionistica rimane ostinata.
· Variabili geopolitiche: la situazione in Iran è tesa, lo scontro tra USA e Iran si intensifica, aggiungendo incertezza al mercato.
In parole semplici: il raffreddamento delle aspettative di aumento dei tassi è un beneficio concreto, ma il prezzo elevato del petrolio e i rischi geopolitici comprimono l'appetito per il rischio, attenuando i benefici macroeconomici. Il calo profondo dei rendimenti ha portato a un forte recupero dell'oro. Tuttavia, il flusso di denaro nei prodotti a rischio rimane debole. A causa dell'incertezza del mercato futuro, gli investitori sono preoccupati e i capitali a breve termine si dirigono verso canali di investimento sicuri come l'oro invece che verso il btcIl mercato delle criptovalute è stato davvero sotto pressione ultimamente. Nella settimana dal 12 al 16 ottobre, l'ETF spot statunitense su $BTC ha registrato un deflusso netto di 229 milioni di dollari, perdendo fondi per la seconda settimana consecutiva; $ETH è andato ancora peggio, con un deflusso netto di 320 milioni, in fuga per la terza settimana consecutiva, con ETHA di BlackRock che ha ritirato quasi 300 milioni. Gli ETF stanno vendendo, anche gli acquisti da parte dei tesorieri aziendali stanno rallentando, Galaxy Research ha fatto i conti: sommando i flussi netti in entrata degli ETF e gli aumenti di detenzione aziendale, e sottraendo la quantità di vecchie monete inattive da oltre cinque anni che improvvisamente sono state vendute, la pressione netta di vendita accumulata nell'anno è di 127.300 BTC. Tradotto, significa che le istituzioni non stanno assorbendo abbastanza, mentre i vecchi investitori stanno liquidando le loro posizioni.
La situazione degli altcoin è ancora peggiore. Secondo 10x Research, la media del calo settimanale di 141 altcoin monitorati è stata del 14%, mentre nello stesso periodo $BTC è sceso solo del 3%, quasi cinque volte meno. I volumi di scambio si stanno riducendo, anche l'offerta di stablecoin si contrae, e i fondi stanno uscendo.
$BTC oscilla intorno a 82.000, il supporto a 82.226 è stato testato ripetutamente questa settimana, mentre la zona tra 84.000 e 86.600 ha esercitato una pressione costante dall'inizio di ottobre. ETH si muove intorno a 2.400, con tutte le medie mobili a breve e medio termine che fanno resistenza.
Deflussi dagli ETF, rallentamento dei tesorieri, emorragia degli altcoin: tre fattori che si sommano, a breve termine significa che i fondi si stanno ritirando. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #Contesto macroeconomico: il prezzo del petrolio e i titoli di Stato USA come altalena, determinano l'altezza del rimbalzo
Il Brent è sceso da un massimo di 110 dollari a 106,84 dollari, diventando il catalizzatore diretto del rimbalzo odierno, ma la pressione inflazionistica energetica non è ancora stata eliminata.
Logica principale: il rendimento dei titoli di Stato USA e il prezzo del petrolio guidano il mercato in modo correlato. Se il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni sale al 5,5%, o se il prezzo del petrolio continua a spingere l'inflazione, BTC subirà nuovamente pressione; la rottura della media mobile a 200 giorni e il continuo deflusso degli ETF sono entrambi catalizzatori di rischio al ribasso.
A metà Q4 si è moderatamente ottimisti, BTC continua a seguire la logica di asset sostitutivo del dollaro, con una correlazione di 0,61 con oro e argento, e correlazione negativa con l'indice del dollaro. I detentori a lungo termine continuano ad accumulare, con circa 340.000 unità inattive da oltre un anno in aumento. Tuttavia, la fascia 90.000~94.000 rappresenta una forte resistenza di fine anno, e il rimbalzo prima della rottura è solo una riparazione temporanea.
$BTC $ETH $SOL
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 4/4｜La vittoria o sconfitta tra DEX e CEX non dipende dal fatto che "la decentralizzazione esenta dalla regolamentazione". Bisogna considerare il controllo effettivo, la custodia, il prodotto e la giurisdizione degli utenti; il ritiro di una causa in un singolo caso non equivale a un'esenzione per l'intero settore.
Più importante: i profitti del protocollo spettano ai detentori di token? Dipende dalla distribuzione, diluizione e diritti.
Guanlan｜Analisi indipendente basata su un documento compilato, non verifica parola per parola, non è un consiglio di investimento.
#DeFi #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Mi metto dal punto di vista di un veterano per evidenziare alcuni punti chiave:
- Starlink è la vera “mucca da soldi”
Dal precedente rapporto trimestrale si capisce chiaramente: gli utenti di Starlink continuano a crescere, i grandi contratti con enti governativi e aziende non si fermano, è l’unico settore che può fornire un flusso di cassa stabile all’azienda. Questa volta tutti guardano a: incremento degli abbonati, progresso del business mobile, avanzamento nell’implementazione di nuove frequenze — se questi dati rimangono stabili, la fiducia del mercato si consolida.
- La potenza di calcolo AI è la variabile più grande e il maggior punto di spesa
La maggior parte della spesa in conto capitale è stata investita per aumentare la potenza di calcolo, firmando grandi contratti e spendendo molto; il mercato vuole vedere se i ricavi dall’affitto della potenza di calcolo riescono a tenere il passo con la velocità degli investimenti. Non basta solo “firmare molti contratti, ma incassare lentamente”. Se i ricavi AI crescono più del previsto, la storia di valutazione continuerà; se invece si bruciano soldi senza flussi di cassa positivi, gli investitori si raffredderanno.
- Starship è un catalizzatore emotivo, non una fonte immediata di guadagno
I recenti test di volo mostrano progressi evidenti a occhio nudo, ma a breve non genera profitti. Durante la conference call del bilancio, se si riuscisse a fornire una roadmap più chiara per il riutilizzo e il ritmo dei lanci, si potrebbe stimolare positivamente il sentiment; altrimenti, solo promesse vuote faranno pensare agli investitori che “è troppo lontano”.
- C’è anche un effetto indiretto nascosto: l’impatto sulle criptovalute
Molti grandi istituti adottano una “allocazione di asset di crescita diversificata”; se il bilancio di SPCX supera di molto le aspettative, la propensione al rischio aumenta e questo può dare un impulso emotivo anche ad asset rischiosi come BTC; al contrario, se il bilancio delude e le azioni di crescita vengono vendute in massa, l’effetto sarà opposto.3/4｜"Essere ribassisti ma detenere" non è necessariamente contraddittorio: opinioni, esposizione al rischio e costi di uscita sono diversi. Senza informazioni su peso della posizione, passività e copertura, non c'è una strategia replicabile.
I rendimenti dei titoli di Stato USA influenzano la valutazione, ma non in modo meccanico; anche i titoli a lungo termine hanno rischio di duration.
Guanlan｜Analisi indipendente basata su materiale raccolto, non trascrizione letterale, non è un consiglio di investimento.
#Securitize推出12只链上美股 $BTC $ETH Ho appena visto la posizione del fratello Maji, ha già accumulato una perdita di 36,87 milioni di dollari, e questa volta ha praticamente messo sul tavolo le ultime fiches rimaste: 1970 ETH, leva 25x a tutto capitale in posizione long. Prezzo di apertura 2401, prezzo di liquidazione 2376, con solo 25 dollari di margine; la cosa più critica è che il margine disponibile è già a 0, cioè il cuscinetto di sicurezza è stato eliminato.
Con questa configurazione, ETH non deve nemmeno crollare molto, anche solo un ritracciamento del 2% circa potrebbe far crollare direttamente questa posizione da 4,77 milioni di dollari. Il profitto non realizzato non significa aver recuperato il capitale, la leva alta non è uno strumento per recuperare, questa mossa somiglia più a un azzardo sulla vita che a un'attesa di opportunità.
Entrare pesantemente ora per comprare al ribasso è essenzialmente una scommessa. L'emozione del "long su long" non si è ancora esaurita, la maggior parte dei grandi capitali sta osservando da fuori, non c'è davvero bisogno di affrettarsi a prendere un coltello che cade. Meglio restare senza posizione e aspettare che il mercato si stabilizzi completamente, così è più sicuro.
Punti chiave da tenere d'occhio: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95.2/4｜Il documento riassuntivo è ottimista sulle applicazioni AI, ma preoccupato per la concentrazione nell'hardware. Ciò che vale la pena sottolineare è: alla fine, chi paga il valore?
L'AI per la salute non si valuta solo dalle vendite dei dispositivi, ma anche dai rinnovi, margini lordi, qualità dei dati e validazione clinica. Un'applicazione più forte può anche stimolare l'hardware, non è un gioco a somma zero.
Guanlan｜Analisi indipendente basata sul documento riassuntivo, non verifica parola per parola, non è un consiglio d'investimento.
#AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？ Gli exchange dovrebbero adottare la logica di base "presumere che sia stato violato" per progettare un sistema di sicurezza zero-trust
In risposta ai recenti incidenti di sicurezza di Bybit (hijacking frontend/multisig) e Bitget (trasferimenti non autorizzati da hot wallet), il settore deve riconoscere un fatto crudo: nessuna linea di difesa è assolutamente impenetrabile.
Se l'architettura di sicurezza degli exchange si basa ancora sul pensiero tradizionale di "come prevenire gli attacchi", è solo questione di tempo prima che vengano compromessi. Il sistema di sicurezza futuro deve essere riprogettato assumendo come premessa "presumere che sia stato violato/sistema compromesso".
💡 Tre cambiamenti chiave nel design di sicurezza zero-trust
1. Passare da "prevenire l'intrusione" a "limitare il raggio di danno (Blast Radius)"
Presupposto: la chiave privata o il dispositivo dell'operatore sono già nelle mani degli hacker.
Risposta: non si può fare affidamento solo su multisig cieco. È necessario introdurre periodi di osservazione forzati on-chain/off-chain (Timelock), approvazioni gerarchiche e meccanismi dinamici di controllo del rischio e interruzione automatica. In caso di interazioni anomale o transazioni di grande entità, il sistema blocca automaticamente con un "pulsante di pausa".
2. Passare da "fidarsi del frontend" a "WYSIWYG on-chain (ciò che vedi è ciò che firmi)"
Presupposto: il frontend web e l'interfaccia di visualizzazione possono essere manomessi in qualsiasi momento (come nel caso del frontend Bybit Safe hijacked).
Risposta: eliminare le firme "cieche" da hardware wallet. Richiedere terminali di parsing indipendenti (come la decodifica dei messaggi EIP-712) per la verifica incrociata, assicurando che ciò che il firmatario vede corrisponda esattamente a ciò che viene eseguito a livello sottostante.
3. Passare da "copertura di una singola piattaforma" a "difesa collaborativa trasparente del settore e riserve"
Presupposto: la protezione a singolo punto fallirà inevitabilmente.
Risposta: il risarcimento post-incidente (come i fondi di riserva) è solo un rimedio temporaneo; ciò che conta davvero è il monitoraggio on-chain e i protocolli di blocco cross-platform. Gli exchange devono stabilire meccanismi standardizzati di congelamento collaborativo e risposta rapida per ridurre lo spazio di riciclaggio degli attaccanti.
🔒 Sintesi: la vera sicurezza non è promettere "mai incidenti", ma garantire che, nel peggior scenario, l'architettura possa comunque bloccare saldamente la maggior parte degli asset.
💬 Discussione planetaria: di fronte ai frequenti incidenti di sicurezza degli exchange, preferisci ora tenere i tuoi asset su CEX o in cold wallet Web3? Condividi nei commenti la tua strategia di protezione degli asset!👇
#OKX星球 #Crypto安全 #Web3 #交易所安全 #BTC $ETH $BTC stanno testando ripetutamente sopra la soglia degli 80.000, ora il fulcro della competizione tra le criptovalute principali non è più la fede, ma la capacità di sostenere gli acquisti.
Attualmente il Bitcoin oscilla intorno agli 82.000 dollari, con un breve calo sotto questa soglia durante la giornata, subito recuperato; si nota che i rialzisti a breve termine non hanno abbandonato completamente il mercato, ma gli 80.000 dollari rimangono la linea di demarcazione decisiva per la direzione generale. Dopo che i dati CPI e PPI hanno superato le aspettative, l'attenzione del mercato si è spostata completamente sulle aspettative dei tassi FOMC. A livello macro, se non verranno rilasciati segnali di allentamento, sarà difficile per il BTC avviare un trend rialzista sostenuto.
La situazione di ETH è ancora più incerta, con il prezzo che oscilla ripetutamente intorno ai 2.400. Nonostante BitMine abbia incrementato la sua posizione di 12.535 ETH la scorsa settimana, portando la sua quota totale a circa il 4,9% della circolazione, il continuo deflusso di fondi dagli ETF continua a deprimere il sentiment di mercato. Le istituzioni stanno accumulando lentamente a prezzi bassi, mentre gli investitori a breve termine rimangono in attesa; questa divergenza di capitali indica che il mercato difficilmente potrà decollare rapidamente.
La mia valutazione è chiara: finché BTC mantiene la soglia degli 80.000, le principali criptovalute hanno opportunità di rotazione e recupero; se invece scende sotto e non riesce a recuperare rapidamente, è meglio non affrettarsi a entrare per comprare al minimo. In questa fase non si tratta di dimostrare la volontà di essere rialzisti, ma di testare la capacità di mantenere le posizioni durante i ritracciamenti e di seguire il trend con decisione durante le rotture. $SOL Leggendo questa intervista a Sun Yuchen, il rischio quantistico di BTC che merita più attenzione non è "quando sarà violato", ma la migrazione e il consenso.
Un nuovo indirizzo non equivale a resistenza quantistica, la perdita di vecchie monete non significa aumento dell'offerta. I progressi matematici dell'AI non possono nemmeno dimostrare che un portafoglio sarà violato entro un anno.
Guanlan | Analisi indipendente basata su un testo riassuntivo, non una verifica parola per parola, non un consiglio d'investimento.
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Per cominciare con una nota di cautela, l'apertura delle banche al trading di criptovalute non significa che i clienti bancari entreranno immediatamente in massa. DSGV ha annunciato che le banche di risparmio tedesche permetteranno, a partire da lunedì, ai primi clienti pilota di comprare, vendere e custodire asset crittografici tramite le applicazioni esistenti, con un piano di aggiungere 30-40 filiali al mese, prevedendo di completare il collegamento con le principali istituzioni interessate entro la prima metà del 2027. Ritengo che questa sia una buona notizia per i canali, ma interpretarla direttamente come un'ondata di nuovi fondi è un passo troppo affrettato.
Sono prudente per due motivi: primo, il numero di connessioni non corrisponde al numero di utenti attivi; tra la possibilità di fare trading e la volontà di allocare fondi c'è ancora la soglia di accettazione del rischio e la domanda reale, e non sono stati forniti dati sulla partecipazione dei clienti. Secondo, il lancio graduale significa che l'impatto sarà rilasciato a scaglioni; se il mercato prezza tutta la copertura futura in un'unica volta, anche se il piano procede come previsto, non è detto che porterà sorprese continue. Questa è la mia supposizione, non sto dicendo che i canali bancari non abbiano valore.
Naturalmente, i rialzisti potrebbero avere ragione. Gli utenti abituali non devono cercare un altro accesso, il che riduce una barriera all'uso. Se i dati successivi sulla partecipazione e sul trading dimostrassero un uso continuativo da parte dei clienti, e non solo il collegamento istituzionale, ritirerei questa nota di cautela e ammetterei che l'espansione del canale si sta trasformando in una domanda reale. Su questa notizia, voi siete più ottimisti o pessimisti? La ragione è che l'accesso bancario può portare nuova domanda, o che il mercato ha già prezzato l'accesso come un afflusso di fondi?Ritengo che l'EPS GAAP di Netflix per il terzo trimestre non supererà $0,84
Conclusione: propendo per No.
La ragione principale è che $0,84 è superiore alla guidance sull'EPS per il terzo trimestre fornita da Netflix stessa. Per superare questa cifra, il profitto effettivo deve superare le aspettative iniziali.
1. La guidance aziendale è solo $0,82
A luglio Netflix ha fornito una guidance per il terzo trimestre con ricavi di 12,86 miliardi di dollari e un EPS di $0,82. All'epoca gli analisti si aspettavano circa 13 miliardi di dollari e $0,84. Per superare $0,84, il profitto deve riservare sorprese positive.
2. Le aspettative di mercato sono anch'esse basse
Attualmente le aspettative principali sull'EPS sono intorno a $0,82, con alcuni dati a circa $0,823. Il consenso di mercato non punta ancora a oltre $0,84, quindi la soglia da superare non è bassa.
3. La crescita dei ricavi continua a rallentare
La crescita anno su anno dei ricavi di Netflix è scesa dal 17,61% del quarto trimestre 2025 al 16,19% del primo trimestre 2026 e al 13,37% del secondo trimestre. I ricavi stanno ancora crescendo, ma a un ritmo più lento, quindi è difficile ottenere un significativo superamento delle aspettative basandosi solo sulla crescita naturale dei risultati.
4. La crescita della pubblicità non equivale a un balzo nei profitti
Il business pubblicitario ha ancora potenziale, ma sia la piattaforma tecnologica che il team di vendita richiedono investimenti, quindi la crescita dei ricavi potrebbe non tradursi immediatamente in profitti. Le notizie sui licenziamenti di ottobre sono avvenute dopo la chiusura del terzo trimestre e non possono essere considerate un beneficio diretto sui costi di quel trimestre. Le banche bloccano AI che gestisce i tuoi soldi, mentre JPMorgan Chase porta il token di deposito in dollari JPM Coin su Ethereum: accredito istantaneo 24/7, riservato solo alle istituzioni. Non è che non capiscano la blockchain, è che solo loro possono usarla. Abbracciare la crittografia o assorbire le blockchain pubbliche? Dollari bancari on-chain vs USDT, quale scegli?Contesto macroeconomico: il "teeter-totter" tra prezzo del petrolio e titoli di Stato USA determina l'altezza del rimbalzo
Il calo del prezzo del petrolio è il catalizzatore diretto del rimbalzo odierno. Il Brent è sceso da un massimo di 5 mesi (intorno a 110 dollari) a 106,84 dollari, con un calo superiore al 2%, mentre l'offerta mediorientale ha mantenuto la sua resilienza nel contesto del conflitto USA-Iran. Tuttavia, il prezzo del petrolio rimane elevato e la pressione inflazionistica energetica non si è realmente attenuata.
La correlazione tra rendimento dei titoli di Stato USA e prezzo del petrolio è il quadro centrale. I report trimestrali di Coinbase e Glassnode indicano chiaramente: se il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni sale al 5,5%, o se l'aumento del prezzo del petrolio spinge a prolungare la pressione inflazionistica, la pressione di mercato a breve termine aumenterà significativamente; la rottura del BTC sotto la media mobile a 200 giorni (circa 71.000 dollari) o il ritorno dei flussi di ETF in uscita costituiscono anch'essi catalizzatori ribassisti.
La prospettiva a medio termine per il quarto trimestre non è pessimista. Il report ritiene che questo rialzo sia più vicino alla logica di "asset sostitutivi del dollaro" — la correlazione giornaliera di BTC con oro e argento è 0,61, con l'indice del dollaro è -0,43, e con lo S&P 500 è solo 0,30. L'offerta detenuta da investitori a lungo termine (oltre un anno) è aumentata di circa 340.000 BTC, con un ritorno all'accumulo a settembre. Tuttavia, la fascia tra 90.000 e 94.000 dollari rimane una resistenza chiave per la fine dell'anno; finché non sarà superata, la natura del rimbalzo non cambierà. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC oscilla intorno a 81.000, tu guardi il grafico a candele, io guardo qualcosa di ancora più doloroso: IBIT sta di nuovo perdendo fondi.
Il 16 ottobre, l'ETF spot di Bitcoin ha registrato un deflusso netto di 82,39 milioni, di cui IBIT ha rappresentato 71,78 milioni. Guardando indietro, il 12 ottobre sono usciti 65,4 milioni "tutti provenienti da IBIT". In una settimana, i fondi ETF entrano e escono come un pendolo, ma il flusso di fondi istituzionali si sta effettivamente assottigliando.
Dall'altra parte, l'indice di consenso degli analisti di CryptoQuant è passato da -18,3 a luglio a 49,2, con la percentuale di ottimisti salita dal 37% all'84%. Il prezzo si muove intorno agli 80.000, ma il sentiment è già al massimo. Questa frattura è ciò su cui dovremmo concentrarci ora.
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$ETH a 2418, più lo guardo e più penso che stia accumulando energia.
L'ETF spot ha iniziato a perdere fondi in modo continuo dalla fine di settembre, con un deflusso cumulativo superiore a 200 milioni, e anche le vendite attive sui derivati stanno aumentando. Ma il prezzo di $ETH è ancora più alto rispetto all'inizio di agosto, la leva finanziaria è scesa al minimo degli ultimi sette mesi, le monete vecchie si muovono ma non vengono vendute in massa sugli exchange. Chi vende continua a vendere, chi compra non si ferma mai. Questo scenario di "fondi che escono, prezzo che non crolla" è o una calma apparente prima della tempesta, o un autogol degli orsi.
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$ZEC a 1191, quando è salito dalla grande candela a 1048, ammetto di essere rimasto sorpreso.
Un'oscillazione del 13% in poche ore, un volume di scambi di 197.000 $ZEC, la media mobile a 7 giorni ha superato quella a 99 giorni. Ma ciò che mi ha davvero colpito non è il grafico, è la catena: quasi il 29% della circolazione di $ZEC è bloccato nel pool di privacy, mentre all'inizio del 2024 questa cifra era solo circa l'8%. I cofondatori di Paradigm hanno pubblicamente riconosciuto la loro posizione, e il lancio dell'ETF Grayscale $ZEC ha dato nuova linfa alla narrazione. La privacy, questa vecchia storia, torna con blocchi reali e soldi veri.
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Ma non guardare solo il mondo crypto che si esalta da solo. Nel bilancio di SpaceX sono nascosti 18.712 BTC, mentre la più grande IPO della storia sta sbloccando azioni a più riprese. L'S&P è appena ai massimi, e se la liquidità delle azioni tech viene ridotta, il mondo crypto non può non risentirne. Netflix pubblica il bilancio stasera, con ricavi pubblicitari che puntano a 3 miliardi, ma il prezzo delle azioni è già sceso del 22% quest'anno — il sentiment sulle tech è fragile come carta, anche le buone notizie faticano a far salire i prezzi.
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Quindi la mia sensazione è semplice: $BTC e $ETH stanno combattendo una guerra di logoramento contro il deflusso istituzionale, $ZEC segue la sua narrazione indipendente, mentre sopra di loro pende la spada di Damocle della liquidità delle azioni tech. Non indovino la direzione, guardo se $ETH riuscirà a sostenere il prezzo nonostante il deflusso di fondi, se $ZEC troverà supporto intorno a 1150, e dopo i bilanci di Netflix stasera e SpaceX domani, dove si sposterà il rischio.
Qual è la tua posizione più pesante ora? $BTC $ETH $ZEC Scrivilo nei commenti, voglio vedere se sono l'unico a trovare questo scenario "stranamente interessante".
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Se tra il 2015 e il 2025 si acquistasse ogni anno il campione di crescita dell'anno precedente dell'indice S&P 500 statunitense, mantenendolo per un anno, vendendolo a fine anno e poi acquistando il campione di crescita dell'anno in corso, il rendimento approssimativo partendo da 10.000$ sarebbe di circa 1,8 milioni di dollari.
Se la stessa strategia venisse applicata al mercato azionario cinese, acquistando le azioni componenti l'indice CSI 300, alla fine i 10.000 yuan rimarrebbero meno di 7.000.
Naturalmente, se l'ambito si estendesse a tutte le azioni sia del mercato cinese che statunitense, si subirebbero perdite quasi totali, quasi azzerando il capitale.#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Il capo ha qualcosa da dire
Oggi ho chiuso tutte e tre le operazioni in diretta. La posizione short a 82800 è stata chiusa intorno a 80200, la seconda short a 82500 quasi raddoppiata, la terza posizione long su ETH a 2395 chiusa subito a 2420. Il ritmo è stato molto fluido.
Perché le posizioni short hanno avuto successo consecutivamente? Il prezzo di BTC è rimbalzato nella fascia 82500-83000, che è una zona di concentrazione di chip precedenti e un livello di resistenza a breve termine. I fondi ETF stanno uscendo, la domanda istituzionale si indebolisce, a livello macro il prezzo del petrolio alto sostiene le aspettative di inflazione e la pressione sui tassi non è diminuita. Il rialzo è un'opportunità per le posizioni short. La prima posizione è stata chiusa a 80200 per prendere profitto, senza essere avidi.
La posizione su ETH è stata una scommessa di breve termine sul rimbalzo. 2395 è un livello di supporto a breve termine, dopo aver incassato i profitti sulla posizione short di BTC, ho fatto un piccolo rimbalzo su ETH, chiudendo subito a 2420 per un guadagno rapido.
Ho dato un'occhiata ai dati sui flussi di capitale. Dal 12 al 16 ottobre, l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un deflusso netto di 228,4 milioni, ETH un deflusso netto di 320,1 milioni, con un deflusso maggiore per ETH. Galaxy Research ha sottolineato che gli acquisti da ETF e tesorerie aziendali non riescono a compensare completamente l'offerta rilasciata dai detentori a lungo termine, con un deficit di offerta e domanda accumulato nell'anno di circa 127.300 BTC. La pressione sui fondi si è estesa anche agli altcoin, con una media di 141 altcoin in calo del 14% rispetto a BTC la scorsa settimana.
Ora sono in posizione neutra. Ora vediamo se il livello di 80.000 reggerà. Se regge, ci sarà una fase di consolidamento, se viene rotto si prevede un ritracciamento più profondo. La resistenza superiore rimane tra 84.000 e 85.000.$ZEC a livello giornaliero ha un supporto, se il ritracciamento non scende sotto 1000 continuerà la tendenza al rialzo, entrare in posizione long#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Il primo bilancio di SpaceX, con un fatturato previsto di 12,89 miliardi, in crescita del 65% su base annua, e un EPS che potrebbe diventare positivo per la prima volta. Ma i numeri in sé non sono il punto cruciale.
Starlink rimane una macchina da soldi, con un ricavo previsto per il Q3 di 4,9 miliardi, 18.700 nuovi utenti al giorno e un ARPU stabile a 66 dollari. I ricavi di AI crescono ancora più rapidamente, previsti a 6,4 miliardi, superando per la prima volta Starlink, ma anche i costi sono elevati: nel Q2 la spesa in capitale è stata di 18,4 miliardi, con un flusso di cassa libero negativo di 14 miliardi, e per il Q3 si prevede una spesa di 19,6 miliardi.
La vera domanda che questo bilancio deve rispondere è se i guadagni di Starlink siano sufficienti a coprire il buco creato da AI. Una crescita elevata del fatturato non è difficile, la vera sfida è capire quando la velocità di spesa raggiungerà il picco. In 10 giorni, la posizione di AAVE è diminuita del 27%, mentre il prezzo è sceso solo del 9%.
Questi 18 punti non sono dovuti alla caduta del prezzo, ma alla chiusura delle posizioni.
La posizione calcolata in dollari è approssimativamente il numero di contratti moltiplicato per il prezzo.
Se il prezzo scende del 9%, il valore in dollari diminuisce automaticamente del 9%.
I restanti 18 punti possono significare solo che le persone se ne sono davvero andate.
Ho analizzato 20 criptovalute principali.
Dal 8 al 18 ottobre, il numero di contratti di 17 di esse è diminuito.
Le diminuzioni più forti sono state: APT -21%, AAVE -20%, ARB -19%, ONDO -18%, AVAX -18%.
ETH è sceso solo del 2,3%, ma il numero di contratti è diminuito del 16%, con un volume di 1,7 miliardi che è calato del 18%.
Solo 3 hanno aumentato: DOGE +4,5%, NEAR +19%, TIA +103%.
Credo che questa sia la vera ragione di questo calo.
Ci sono due tipi di calo del prezzo: uno causato da vendite forzate, l'altro da mancanza di acquirenti.
Nel primo caso, il prezzo scende ma la posizione aumenta perché gli short stanno aprendo posizioni.
Nel secondo caso, il prezzo scende e anche la posizione diminuisce perché i long si ritirano.
Ora siamo nel secondo caso. 17 su 20 stanno ritirando.
TIA è l'unica con la posizione raddoppiata e il prezzo è salito del 38%.
Il denaro non è uscito dal mercato, è stato spostato altrove.
Preferisci aspettare in una criptovaluta con posizioni in diminuzione o in una con posizioni in aumento?
$AAVE
#LevaInRitiro Questo trasferimento on-chain da 143 milioni di dollari, se interpretato solo come "BlackRock sta per vendere massicciamente", semplifica davvero troppo la questione istituzionale. 883 $BTC + 28.900 $ETH sono stati inviati a Coinbase Prime; chi è in panico vede solo pressione di vendita, ma chi conosce un po' la struttura del custodia sa bene che molto probabilmente si tratta di liquidità anticipata dopo il rimborso di un ETF o di un riequilibrio di portafoglio di fine trimestre, non di un segnale di svendita.
Ciò che vale davvero la pena monitorare è il luogo in cui avviene questo trasferimento: $BTC sta oscillando ripetutamente intorno a 82.000, mentre la liquidità degli acquisti sotto gli 80.000 sta visibilmente assottigliandosi. Glassnode la scorsa settimana ha evidenziato che il prezzo è rimbalzato a 82.000, ma lo "spessore" del supporto sottostante si sta indebolendo, la struttura è fragile. In questo momento, anche se l'indirizzo collegato a BlackRock sta semplicemente effettuando operazioni di custodia ordinarie verso l'exchange, l'umore del mercato viene amplificato come "gli istituzionali stanno vendendo".
Per quanto riguarda $ETH, è un copione completamente diverso. L'ETF su Ethereum ha registrato deflussi continui, con ETHA che ha perso quasi 300 milioni di dollari settimanali, rappresentando oltre il 90% dei deflussi del settore. Ma nello stesso intervallo temporale, le balene on-chain hanno acquistato oltre 166.000 $ETH a un prezzo medio intorno a 2.500. L'ETF vende, le balene comprano: non è un semplice "sentimento ribassista istituzionale", ma due gruppi con orizzonti temporali e luoghi di scambio completamente diversi che stanno effettuando un ricambio.
Quindi torniamo alla domanda: chi tra $BTC e $ETH vedrà prima un ritorno di flussi?
Il mio giudizio è che le condizioni per una inversione marginale di $ETH si stanno concretizzando prima che per $BTC. A $BTC manca ora "nuova domanda"; se il vuoto di liquidità intorno agli 80.000 verrà infranto, la discesa sarà rapida, e il ritorno dei flussi dipende dal vedere un ETF settimanale positivo, cosa che al momento non si vede. $ETH è diverso: la pressione di vendita è stata in parte assorbita dalle balene e dalla narrativa dello staking; con l'apertura di canali di staking istituzionali, $ETH ha fatto un piccolo passo da "asset puramente rischioso" a "asset a rendimento", e questa narrativa regge meglio in un mercato laterale rispetto al "oro digitale" di $BTC.
Questo trasferimento di BlackRock non è un colpo di pistola d'inizio, ma uno specchio. Riflette che $BTC si regge su emozioni e liquidità, mentre $ETH sta lentamente costruendo un fondo grazie al ricambio di token e al cambio di narrativa. Chi tornerà prima non dipende da quanti soldi BlackRock ha inviato a Coinbase, ma da quale lato della pressione di vendita verrà effettivamente "digerito" per primo.
Se $BTC riuscirà a mantenere gli 80.000 è un termometro dell'umore a breve termine; se $ETH riuscirà a bloccare le balene sopra i 2.400, quello sarà il vero segnale che i fondi a medio termine sono disposti a tornare.
#贝莱德推两只基金，专供稳定币储备 $BTC $ETH #机构资金回流 #BTC现货ETF重回流入，ETH资金持续流出 #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #I fondi istituzionali si indeboliscono, chi tra BTC e ETH sarà il primo a vedere un ritorno di flussi? BTC ha una grande probabilità di essere il primo a tornare per gli istituzionali
Il motivo è semplice: è considerato dagli istituzionali come l’"ancora del mercato crypto", con il più grande ETF, la liquidità più stabile e una narrativa più orientata all’oro digitale come rifugio sicuro. Ogni volta che il macro si rilassa un po’ e i riscatti iniziano a rallentare, il primo segnale di "stop all’uscita → piccoli ingressi di prova" riguarda sempre BTC. Quando gli istituzionali vogliono rientrare, non si lanciano subito su asset ad alta volatilità, ma iniziano con BTC per testare e costruire una posizione di base.
- ETH è nella categoria "arriva dopo ma con forte esplosività"
Il problema attuale di ETH è che la stabilità dei fondi ETF è molto più debole, e al minimo segnale di turbolenza i riscatti sono più rapidi, con deflussi particolarmente evidenti dai principali fondi recentemente. Ma non è senza opportunità: una volta che il ritorno di BTC riporta fiducia nel mercato, unito a una narrativa in ripresa (aggiornamenti, rendimenti reali, attività on-chain), la volatilità di ETH sarà molto più elevata rispetto a BTC, solo che di solito arriva un po’ più tardi, rientrando solo quando il trend è confermato.
- Bisogna monitorare due segnali di ritorno (semplici e facili da ricordare)
1. L’ETF spot di BTC non registra più deflussi significativi per 2 giorni consecutivi e mostra un flusso netto positivo costante, segnale di inversione dell’atteggiamento istituzionale;
2. Le aspettative sulla Fed non virano improvvisamente al rialzo, i rendimenti dei titoli di stato USA non schizzano violentemente verso l’alto, il vincolo macro si allenta un po’, solo allora i fondi osano davvero tornare."Nella classifica con un aumento del 39%, non ci sono i nomi di BTC, ETH, SOL💥"
Il primo della classifica delle variazioni nelle 24h ha raggiunto il 39,42%, i primi cinque sono tutti altcoin. I tre principali non sono nemmeno entrati in classifica, con variazioni negative nelle 4h📉
SOL ha toccato 103,93, ma nelle 24 ore sono stati scambiati 13,61 milioni, con più della metà in posizioni long — chi sale più in alto rischia di più. L'aggiornamento è previsto tra due giorni senza ulteriori rinvii, ci saranno sicuramente oscillazioni, bisogna scegliere bene il momento.
ETH si è ristretto a 2394, con 110 milioni scambiati nelle 24h, il 60% in posizioni short. BTC oscilla intorno a 82045, con posizioni aperte per 52,794 miliardi, 66,85 milioni di scambi equamente divisi tra long e short.
L'intera rete ha visto 337 milioni di scambi nelle 24h, 92767 persone sono state liquidate, con il 55,7% in posizioni long. Il 16 ottobre i tre principali ETF hanno registrato deflussi netti: 82,4 milioni, 69,7 milioni, 12,7 milioni, con un drenaggio cumulativo in cinque giorni.
Da questi dati condivido le mie opinioni:
1. Più la classifica è in festa, più i principali restano indietro: il denaro caldo va a scommettere sugli altcoin, nessuno osa toccare i principali. Chi sale è emotivo, chi scende è consenso, non inseguire;
2. Gli ETF drenano fondi ma le posizioni aumentano: le posizioni su BTC e ETH crescono, i soldi escono dal mercato OTC ma si aumenta la leva interna, i guadagni si reggono sulla leva, è una morte apparente;
3. Gli short su ETH vengono ripetutamente liquidati, gli ETF continuano a perdere fondi. Le banche vendere criptovalute ai ricchi è una cosa buona a lungo termine, ma nel breve non aiuta, non considerare i rimbalzi come inversioni, meglio testare con posizioni leggere.
Anche se la classifica mostra un +39%, i tre principali sono tutti in calo nelle 4h e gli ETF continuano a drenare fondi — inseguire la classifica è come contare soldi sul filo del rasoio🔪"Prima di tutto un po' di realismo: il fatto che i rialzisti abbiano accettato una perdita non significa che gli orsi abbiano ottenuto il permesso di inseguire. Io sono ribassista, ma non voglio prendere lo stop loss degli altri come un segnale di vendita per me stesso. Core Trader 07 ha parzialmente chiuso circa il 39% della sua posizione long in $ONDO, con un ammontare di chiusura di circa 507.800 dollari USA, realizzando una perdita di 27.138,45 dollari. Questa perdita è già stata concretizzata, non è una perdita latente che può essere recuperata con un rimbalzo.
Vedo due questioni: primo, il prezzo medio di apertura era circa 0,4561 dollari, il prezzo di chiusura circa 0,433 dollari, il prezzo si è mosso in direzione opposta di circa il 5,07%, con una leva di 3 volte la perdita patrimoniale corrisponde a circa il 15,2%, anche una leva bassa non regge un errore di direzione prolungato; secondo, questa è solo una parziale uscita, non si può considerare un ribasso definitivo. Se il prezzo continua a scendere, la posizione long residua sarà la più penalizzata; ma se la pressione di vendita non continua e c'è un rimbalzo, gli orsi che hanno inseguito questa notizia di chiusura potrebbero trovarsi in una posizione scomoda. Questa è la mia analisi del rischio, non significa che il mercato sia già così.
Ammetto anche che i rialzisti potrebbero avere ragione, questa riduzione della posizione potrebbe essere solo una riduzione attiva del rischio. Se il prezzo torna vicino al prezzo medio di apertura di questa operazione e riesce a mantenersi durante il ritracciamento, rivedrò il mio giudizio ribassista. La mia abitudine è osservare come il mercato reagisce dopo una vendita, non chi ha perso soldi. Prendendo come punto di osservazione il prezzo di chiusura di 0,433 dollari, voi siete più rialzisti o ribassisti? Dite la vostra: date più importanza al segnale di rischio rilasciato dalla riduzione della posizione o alla capacità di supporto successiva?Analisi dei dati chiave degli ETF BTC e ETH, solo per chi segue Bitcoin ed Ethereum!!!
Dati chiave ETF spot BTC
Nelle ultime 24 ore, deflusso netto totale di 82,4 milioni di dollari dagli ETF spot BTC, con un volume totale giornaliero di 3,47 miliardi di dollari, un valore netto totale degli asset ETF di 107,78 miliardi di dollari e un afflusso netto cumulativo storico di 57,34 miliardi di dollari.
Differenziazione per prodotto: lieve afflusso netto per BlackRock IBIT, ma i principali prodotti come ARK e Fidelity hanno registrato riscatti maggiori. I fondi istituzionali non mostrano un ingresso con tendenza, preferendo riscattare per realizzare profitti durante i rimbalzi; la volontà di nuovi investimenti è debole.
Dati chiave ETF spot ETH
Nelle ultime 24 ore, deflusso netto totale di 37 milioni di dollari dagli ETF spot ETH negli Stati Uniti, con un flusso di fondi in uscita persistente da diversi giorni; il patrimonio totale gestito dagli ETF è di 9,1 miliardi di dollari.
Dettagli: deflusso di 15 milioni da BlackRock ETHA, 13 milioni da Grayscale ETHE, quasi tutti i prodotti hanno riscattato simultaneamente. Il consenso istituzionale sul medio-lungo termine per ETH è debole.
Valutazione complessiva
Il recente rimbalzo è stato guidato da fondi con leva su contratti, mentre i fondi istituzionali ETF stanno complessivamente ritirandosi, non spingendo attivamente il mercato. I grandi investitori mostrano forti divergenze interne: i grandi detentori di BTC sono cauti e riducono le posizioni, mentre i grandi detentori di ETH accumulano silenziosamente a lungo termine. Mancano fondi ETF incrementali continui.
Solo a scopo informativo, non costituisce alcun consiglio di investimento #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC $ETH $ZEC $CRWV Goldman Sachs ha alzato il rating di CoreWeave a "Buy", ma ha ridotto il prezzo target da 139 a 106 dollari.
Quello che viene definito un potenziale di crescita del 73% è in realtà più dovuto al calo del prezzo delle azioni. Da agosto è sceso del 43%, e solo la scorsa settimana è calato del 24%.
Ancora più interessante è che il rendimento dei bond non garantiti della stessa società ha raggiunto punte tra il 13,5% e il 15%.
Gli analisti azionari consigliano di comprare, ma i creditori chiedono interessi così alti per prestare denaro.
Il mercato continua a immaginare un futuro per la potenza di calcolo AI, ma il rischio di finanziamento di CoreWeave non può essere cancellato con un semplice "Buy". #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
La risposta a "chi tornerà prima" è scritta nell'ordine di "chi viene venduto prima".
▪️ Dal 12 al 16/10: ETF spot BTC con deflusso netto di 228,4 milioni, IBIT da sola -165,4 milioni
▪️ ETF spot ETH nello stesso periodo con deflusso netto di 320 milioni, terza settimana consecutiva
▪️ Galaxy: ETF e acquisti del tesoro difficili a sostenere il rilascio da parte dei detentori a lungo termine, differenza domanda-offerta -127.300 unità
▪️ Anche il lato del tesoro rallenta: Twenty One non ha aumentato le posizioni
▪️ 141 altcoin la scorsa settimana in media -14%, BTC circa -3%
▪️ Oggi BTC +0,66%, ETH +0,32%: la settimana con il maggior deflusso, ma i prezzi salgono
La divergenza non è se i fondi si siano indeboliti, ma che la domanda "chi tornerà prima" è posta nella direzione sbagliata.
I soldi non escono dal mercato, ma si ritirano dalla fila più lontana: altcoin -14% in ultima fila, BTC -3% in prima fila.
Il ritiro segue la distanza, il ritorno l'ordine inverso: prima BTC, poi ETH, infine gli altcoin.
La direzione è "BTC prima di ETH prima degli altcoin" — condizione: BTC con flusso netto positivo per due settimane; invalidazione: altcoin scendono ancora del 10% e BTC segue al ribasso.SanDisk oggi ha raggiunto un nuovo massimo, il mercato di OKX xSNDK ha toccato 1391 vicino alla linea di resistenza, con un aumento del 7% nelle ultime 24 ore, riportando entusiasmo nel settore dello storage, mentre la versione a leva 2x di SNDK ha guidato il mercato con un +14%.
Il motore è un nuovo catalizzatore concreto: Goldman Sachs ha alzato il target price di SanDisk da 320 a 700 dollari in un colpo solo, motivando la decisione con risultati finanziari superiori alle aspettative e la domanda di data center AI che ha stretto l'offerta e la domanda di NAND, prevedendo un ciclo di aumento dei prezzi fino alla fine del prossimo anno; oggi i chip di memoria negli Stati Uniti sono tutti in rialzo, con SanDisk +7,23%, Hynix +5%, Western Digital +6%, e OKX segue da vicino.
Analisi del mercato: il prezzo attuale di OKX xSNDK è 1391, con MA5/30/120 tutti in trend rialzista, la super trend a 1365,9 sotto i piedi, RSI a 68 non surriscaldato, mentre la resistenza a 1396 è proprio sopra la testa. La mia valutazione: il ciclo di aumento dei prezzi NAND è una logica solida, più concreta di un semplice sentimento, ma quanto durerà la barriera a 1396 e se il prossimo bilancio di SanDisk (in arrivo a breve) supererà ancora le aspettative, saranno le chiavi della prossima sfida.
Tenere d'occhio due segnali: un superamento con volumi di 1396 sarà un nuovo livello, e se il supporto della super trend a 1365,9 reggerà al ritracciamento; inoltre monitorare i prezzi spot NAND e la sostenibilità dei flussi di capitale nel settore storage, quando il settore cresce in generale non limitarsi a inseguire le criptovalute a leva.
#Sandisk #NAND #storage
Non è un consiglio di investimento, DYORA metà ottobre 2026, il mercato delle criptovalute nel complesso mostra un andamento oscillante su livelli elevati. Bitcoin ($BTC) si mantiene saldamente sopra gli 81.000 dollari, mentre Ethereum (ETH) ha ottenuto un supporto temporaneo intorno a 2.377 dollari, dando luogo a un rimbalzo da ipervenduto. I dati di mercato indicano che il sentiment sulle posizioni perpetue di BTC è rialzista, mentre alcune altcoin come MEGA hanno mostrato un evidente picco seguito da un ritracciamento. Sul fronte fondamentale, la competizione tra L2 nell'ecosistema ETH continua ad intensificarsi, con le commissioni Gas on-chain che restano basse; l'ETF spot di BTC non ha recentemente registrato flussi di capitale significativi, il mercato manca di nuove narrazioni trainanti e l'attuale andamento dipende maggiormente dalla rotazione tecnica e dal rientro degli short. I trader sono generalmente concentrati sull'efficacia del supporto ai minimi precedenti delle principali monete, con il rischio di spike in un contesto di alta leva finanziaria ancora presente; il mercato attende nuovi flussi di capitale o segnali macroeconomici per rompere l'impasse. $ETH #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ 【Pharaoh guarda il mercato】
Le consegne di Tesla nel Q3 superano le aspettative, questa volta è un vero recupero o solo un'illusione?
Pharaoh dice chiaramente che i dati delle consegne sono davvero impressionanti, ma il mercato ora non guarda a quante auto sono state vendute, ma a "quanto profitto è stato fatto". Il fulcro di questo bilancio di stasera è una sola parola: profitto.
Prima di tutto, vediamo quanto sono esplosive le vendite. Nel Q3 sono state consegnate 497.000 auto a livello globale, con un aumento del 7,4% su base annua, un record storico, ben 50.000 in più rispetto alle 448.000 previste da Wall Street. In Cina è ancora più forte: le vendite all'ingrosso di settembre hanno superato le 90.000 unità, con un aumento del 9% rispetto al mese precedente, persino i dati delle assicurazioni sono decollati. Appena usciti i dati, il prezzo delle azioni Tesla è salito di oltre l'1,5% nel pre-market.
Ma Pharaoh deve darti una doccia fredda. Di queste 497.000 auto, quante sono state vendute grazie a sconti? Nel secondo trimestre il margine lordo delle auto è sceso al 17,2%, inferiore al 18% dello stesso periodo dell'anno scorso.
Quindi il punto centrale del bilancio di stasera non è il fatturato, ma tre numeri: il margine lordo delle auto riuscirà a mantenersi al 17%? L'utile operativo rimarrà stabile? Il flusso di cassa libero non diventerà negativo? Gli analisti prevedono un utile per azione di 0,53 dollari, ricavi intorno a 49,9 miliardi di dollari, in lieve calo su base annua, questo è il classico "aumento dei volumi senza aumento dei profitti".
Che impatto avrà sul Bitcoin? Tesla è un indicatore per i titoli tecnologici; se stasera il margine lordo supera le aspettative e Musk fornisce qualche buona notizia su Robotaxi, il sentiment tecnologico potrebbe migliorare e Bitcoin potrebbe tirare un sospiro di sollievo
$BTC $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il margine di profitto netto di TSMC ha raggiunto il 51,1%, con il primo trimestre del processo a 2nm che ha già rappresentato l'8% dei ricavi da wafer; da ASML i clienti stanno già discutendo delle macchine litografiche per il 2029 e il 2030. Gli ordini sembrano infiniti, ma i soldi no.
CoreWeave ha in mano ordini non consegnati per 104 miliardi, deve comprare GPU, costruire data center e aumentare l'energia, ma oggi deve pagare in contanti.
I dati di Bank of America sono ancora più diretti: i grandi fornitori di cloud su larga scala vedranno il loro flusso di cassa libero scendere sotto i -100 miliardi nell'anno a venire, con la spesa in conto capitale che consuma il 95% del flusso di cassa operativo.
Gli ordini sono acqua lontana, il bruciare denaro è sete vicina, e se la catena di finanziamento si stringe, tutta la catena deve trattenere il respiro.#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Il lancio della nuova generazione di Roadster ha rafforzato il mercato di Tesla, ma è importante distinguere che questa vettura sportiva è più un prodotto simbolo del marchio, non una fonte principale di ricavi.
Il Roadster punta a prestazioni estreme, usato per rafforzare la narrazione tecnologica di Tesla, stimolare la fiducia del mercato e l'entusiasmo per il brand; nel breve termine può facilmente spingere al rialzo il sentiment del prezzo delle azioni. Tuttavia, essendo un prodotto di nicchia di fascia alta, le consegne e i volumi di spedizione sono limitati, con un contributo minimo ai ricavi e ai profitti complessivi, quindi non può aumentare significativamente i risultati fondamentali.
Dal punto di vista del mercato, si tratta di un movimento guidato da eventi e sentiment, la cui sostenibilità è dubbia. Dopo un rapido aumento del prezzo, i capitali tendono facilmente a realizzare i profitti e uscire. Ciò che determina davvero l'andamento di Tesla a medio-lungo termine sono le vendite dei modelli principali, i margini di profitto e i progressi nell'implementazione della guida autonoma.
Guardando al mercato incrociato, Tesla, come componente dell'indice Nasdaq, nel breve termine può rafforzare il sentiment del settore tecnologico, portando indirettamente un lieve stimolo emotivo agli asset crittografici, ma l'impatto è limitato e non può cambiare la grande tendenza dominata dalla liquidità macro.
In sintesi: il Roadster è un catalizzatore emotivo, non un punto di svolta fondamentale. L'aumento del mercato nel breve termine è più una speculazione tematica, e bisogna stare attenti al rischio di un ritracciamento dopo il picco. $BTC $ETH $TSLA Situazione dei fondi: ETF ha perso 910 milioni in due settimane, BTC è sceso sotto il costo medio degli ETF
ETF — deflusso netto di circa 910 milioni di dollari per due settimane consecutive
L'ETF spot di Bitcoin ha registrato un deflusso netto di 228,6 milioni di dollari la scorsa settimana, mentre la settimana precedente il deflusso netto era stato di 681,1 milioni, per un totale di circa 910 milioni in due settimane consecutive. Il cumulativo di ottobre è passato da un +293 milioni all'inizio del mese a un deflusso netto di circa 615 milioni. In 5 giorni di trading, 3 hanno registrato deflussi netti, con mercoledì scorso che ha visto un deflusso giornaliero di 261,4 milioni, il più alto della settimana.
Segnale strutturale più critico: l'analista di Nexo ha sottolineato che questo calo ha portato il prezzo di Bitcoin al di sotto del costo medio di acquisto stimato dagli investitori ETF, circa 82.300 dollari. Il punto centrale da osservare in seguito è se i fondi continueranno a ritirarsi o se gli acquisti a basso prezzo spingeranno il flusso di fondi a sincronizzarsi con la ripresa del prezzo. $BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Fondo pensione della Corea del Sud, ha perso 137 miliardi di dollari in 100 giorni.
SK Hynix $SKHY 55,8 miliardi
Samsung Electronics 42,8 miliardi
Le due aziende insieme totalizzano 98,6 miliardi, pari al 72% della perdita totale.
Distribuendo questi 137 miliardi tra i 51,7 milioni di abitanti della Corea del Sud — circa 2.650 dollari a persona, circa 19.000 yuan, inclusi i neonati.🔍 Questa posizione short è una scommessa direzionale o serve a coprire il rischio di un'altra posizione? Core Trader 19 (0x0c1f69…9672b) ha aperto una posizione short su $AMZN con leva 20x, per un valore nominale di circa 230.500 dollari. La segno subito, ma non mi affretto a etichettarla come "grande investitore ribassista".
Ciò che si può confermare è: posizione di 887,11 AMZN, prezzo di riferimento 259,81066 dollari, azione di apertura short, non di chiusura per incassare. Non ci sono dati sulle posizioni precedenti o sull'orario esatto della transazione, quindi non abbiamo prove se si tratti di un improvviso cambio in short o se ci siano altre posizioni correlate.
Un dettaglio interessante: questa è la mia ipotesi, sembra più un test direzionale con condizioni di uscita rigorose, piuttosto che una posizione short che può sopportare facilmente la volatilità. Calcolando approssimativamente il margine dividendo il valore nominale per 20, si ottiene circa 11.500 dollari; se il prezzo sale dell'1%, la perdita sulla posizione sarebbe circa 2.305 dollari, circa il 20% del margine indicato. Non è una linea di liquidazione precisa, ma dimostra che la leva riduce molto la tolleranza all'errore, e guardare solo i 230.000 dollari potrebbe far perdere questa pressione.
Continuerò a monitorare se la prossima mossa sarà aumentare lo short o ridurre la posizione: se riduce presto, l'ipotesi del test a breve termine sarà più convincente. Tenete d'occhio gli sviluppi, voi puntate su "aumentare lo short" o "ridurre per gestire il rischio"? Lasciate un commento con la vostra opinione, vediamo chi indovina di più.Le consegne del Q3 che superano le aspettative sono ormai un dato certo, e la reazione piatta del prezzo delle azioni indica che il mercato ha già spostato la sua attenzione altrove. Il punto centrale di questo report finanziario è se il margine lordo delle auto riuscirà a fermare la tendenza al ribasso; inoltre, la crescita del business dell'accumulo di energia, il progresso nella capacità produttiva del Cybertruck e l'avanzamento del lancio del FSD sono anch'essi fondamentali. La fase di aumento dei volumi tramite riduzione dei prezzi sta per finire, la velocità di recupero della redditività sarà la logica centrale da seguire d'ora in poi. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Il bonus di crescita degli utenti in abbonamento è stato quasi del tutto sfruttato, ora il prezzo delle azioni di Netflix si basa interamente sulla seconda curva di crescita. Questo rapporto finanziario si concentra sul tasso di penetrazione e sull'aumento dell'ARPU del livello di abbonamento con pubblicità, oltre che sull'efficacia del controllo dei costi dei contenuti. L'effetto dell'aumento dei prezzi e della lotta contro la condivisione degli account si sta indebolendo; se il business pubblicitario riuscirà a prendere il testimone della crescita, determinerà direttamente se questo trend potrà continuare. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 ETH è attualmente quotato a circa 2423 dollari, con un leggero aumento dello 0,83% nelle ultime 24 ore, ma è sceso di circa il 4,5% nell'ultima settimana. La struttura delle medie mobili è molto negativa: le medie mobili a 7, 20 e 50 giorni sono tutte sopra il prezzo, con la media a 20 e 50 giorni che si uniscono tra 2551 e 2559 dollari, formando un soffitto compresso. Guardando verso il basso, la fascia tra 2360 e 2400 dollari è un forte supporto testato più volte nelle ultime settimane; ogni volta che il prezzo scende a questo livello viene riacquistato. L'RSI giornaliero si trova tra 38 e 44, neutro tendente al debole ma non in ipervenduto, lo Stochastic ha già completato un incrocio rialzista in zona di ipervenduto, e l'istogramma MACD si è contratto da valori negativi profondi vicino allo zero. Dal punto di vista tecnico, questa è una notte prima di una possibile inversione compressa al massimo, la direzione non è definita, ma l'energia si sta accumulando. La parte delle notizie è quella che mi dà più fastidio. L'ETF spot di Ethereum ha registrato una fuoriuscita netta di 320 milioni di dollari la scorsa settimana, per la terza settimana consecutiva, e la dimensione della fuoriuscita è maggiore rispetto all'ETF di Bitcoin, con BlackRock ETHA che rappresenta quasi il 93%. Gli ETF stanno ritirandosi sistematicamente. Ma allo stesso tempo, i dati on-chain raccontano un'altra storia: nelle 72 ore all'inizio di ottobre, gli indirizzi dei grandi whale hanno accumulato oltre 166.000 ETH, per un valore nominale di circa 415 milioni di dollari, e questo è avvenuto durante il calo dei prezzi, non in un contesto di rincorsa al rialzo. Anche gli acquisti spot su Coinbase superano le vendite di quasi 2,94 milioni di dollari. Chi rimborsa gli ETF vende esposizione sul mercato secondario, mentre le whale accumulano spot on-chain; i due non operano sullo stesso piano di trading.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Due nuvole guadagnano quasi la stessa cifra in un anno, una spende 175 miliardi, l'altra 200 miliardi.
▪️ Ricavi cloud di Alphabet nel Q2 24,8 miliardi, +82% su base annua, utile operativo cloud 8,8 miliardi, margine 35,6%
▪️ Guida alla spesa in conto capitale annuale da 195 a 205 miliardi, valore mediano 200 miliardi
▪️ Microsoft FY26 Q4: Azure e altri cloud +43%, previsto 39,98%
▪️ Ricavi annuali di Azure oltre 100 miliardi per la prima volta, spesa in conto capitale circa 175 miliardi
▪️ Google Cloud annualizzato circa 99,2 miliardi, quasi pari a Azure con 100 miliardi
▪️ Entrambe le aziende chiudono il 28/10
La divergenza non è su chi cresce più velocemente, ma su quanto reddito cloud si ottiene per ogni unità di investimento.
Google spende 50 miliardi a trimestre per ricavare 24,8 miliardi, Microsoft 43,8 miliardi per 25 miliardi.
Uno scambia 2 per 1, l'altro 1,75 per 1, quella con la crescita doppia ha invece una produttività unitaria inferiore.
La direzione indica "la produttività unitaria di chi cresce più velocemente è più bassa" — Condizione: entrambe le aziende aumentano nuovamente la spesa in conto capitale nel prossimo trimestre; invalidazione: la crescita di Google Cloud scende sotto il 50%.$SUI La tendenza di Sui sembra simile a quella dell'iP all'inizio, sembra la stessa strategia. L'iP all'inizio sembrava destinato a diventare leggendario, ma poi il team ha preso i soldi e ha iniziato a vendere continuamente, quasi portandolo a zero. Poi, quando non riuscivano più a truffare gli investitori, hanno cambiato nome. Ora Sui ha acquisito il team di DATA (il vecchio iP), ha diffuso la notizia di un investimento di 30 milioni in DATA (il vecchio iP), ma alla fine sono solo parole senza azioni concrete. Ora si presume che il team e Sui stiano agendo insieme su DATA, causando un rapido crollo del prezzo della moneta. Entrambe le parti stanno dando l'ultimo colpo a DATA, spero che il team di SUI si renda conto della situazione e non segua la vecchia strada dell'iP.L'AI ha fatto il lavoro di sostituire i chip, il muro di Nvidia si è abbassato
In un documento di collaborazione, il chip di $AMD ha raggiunto una velocità di elaborazione quasi pari a quella del concorrente.
Come si calcola questo numero: dieci modelli di raccomandazione, stesso numero di schede, stesso batch.
La velocità di addestramento complessiva del MI350X è il 101,2% di quella del B200.
Facendo un calcolo inverso, la differenza è inferiore a due punti.
Un punto facile da fraintendere: sostituire il chip è difficile, ma non per l'hardware.
La difficoltà sta nel dover riscrivere anni di codice accumulato dal cliente e nel dover ricalibrare gli errori.
In passato, questo lavoro poteva essere fatto solo dagli ingegneri, pezzo per pezzo.
Ora l'AI compila ripetutamente, legge gli errori e integra automaticamente le funzionalità.
Con la riduzione dei costi di migrazione, i clienti osano introdurre un secondo fornitore.
Il potere di contrattazione si sposta quindi da una sola parte a entrambe.
Quello su cui bisogna davvero concentrarsi non è il punteggio di benchmark, ma il prezzo delle ore di lavoro per la migrazione.
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？
#$AMD $NVDA #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Il punto di forza di questo bilancio di Google non è se i ricavi del cloud possono mantenere una crescita elevata, ma che sta scommettendo, a costo di un flusso di cassa libero negativo, su una variabile in grado di riscrivere la logica di valutazione: la vendita esterna di TPU.
Guardando i numeri, i ricavi del cloud sono in forte aumento, gli ordini arretrati sono saliti a livelli elevati e anche il margine di profitto sta migliorando. Ma sotto c'è una mina: la spesa in conto capitale nel secondo trimestre è raddoppiata, consumando completamente il flusso di cassa operativo e trasformando il flusso di cassa libero in negativo. Questo ritmo di spesa, in una società normale, avrebbe già fatto scappare il mercato.
Perché il mercato continua a resistere? Perché Google sta facendo qualcosa che i tradizionali fornitori di cloud non fanno: vende i TPU sviluppati internamente come hardware alle aziende AI esterne. Il cloud tradizionale affitta potenza di calcolo, con un margine di profitto limitato; ma vendere hardware è un incasso immediato, anche se all'inizio bisogna anticipare enormi costi di costruzione della capacità produttiva, che è la ragione fondamentale del flusso di cassa negativo. Il business non è peggiorato, è il modello che sta passando dall'affitto alla vendita di dispositivi.
Questa è la più grande differenza di aspettative. Il mercato sta ancora valutando Google come una società cloud, ma se la vendita esterna di TPU decollerà davvero, il sistema di valutazione di Google sarà rivalutato come un produttore di hardware AI, e il tetto del multiplo di valutazione sarà spostato verso l'alto.
Non scommettere se i numeri dei ricavi cloud supereranno o meno le aspettative. Concentrati sulle conference call, per vedere se il management avrà il coraggio di mostrare dati o indicazioni specifiche sulla vendita esterna di TPU. Se lo faranno, anche se il flusso di cassa è brutto, i capitali saranno rivalutati; se invece useranno solo la crescita del cloud per nascondere la realtà della spesa, allora questo bilancio sarà a rischio. $GOOGL $xGOOGL