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BTC, ETH oscillazioni previste per stasera
La probabilità di forti oscillazioni stasera è alta, sarà difficile un movimento unilaterale; la volatilità di ETH sarà chiaramente maggiore rispetto a BTC; l'origine delle oscillazioni deriva principalmente dall'emotività post-earnings di Nvidia e dal gioco di leva sui contratti.
Due principali fonti di oscillazione
1. Earnings post-market di Nvidia $NVDA:
• Se i risultati superano le aspettative, il rischio di mercato azionario USA aumenta, con un rapido rialzo di BTC e ETH;
• Se i risultati sono solo in linea o inferiori alle aspettative, i titoli tecnologici USA crolleranno, trascinando al ribasso anche le criptovalute; storicamente nelle notti degli earnings di Nvidia, BTC ed ETH mostrano spesso spike che colpiscono gli stop loss, ma non necessariamente movimenti unilaterali prolungati al rialzo o al ribasso.
2. Situazione attuale dei contratti: l'open interest è alto, con posizioni long e short accumulate; tra 75000-79000 (BTC) e 2200-2450 (ETH) ci sono molti ordini di stop loss, una notizia può facilmente scatenare liquidazioni a breve termine amplificando la volatilità.
Differenze di volatilità
• $BTC: ampiezza contenuta, probabilmente oscillazioni laterali con spike;
• $ETH: beta più alto, in condizioni simili i movimenti di prezzo saranno circa il 30% più ampi rispetto a BTC, con spike più intensi.
Come interpretare i segnali di volume
1) Se dopo il mercato il volume aumenta improvvisamente ma il prezzo oscilla ripetutamente, è tipica volatilità intensa senza direzione reale;
2) Solo un aumento di volume con movimento unilaterale al rialzo o al ribasso indica una tendenza;
3) Se dopo la notizia il volume cala rapidamente, si torna al range precedente dopo oscillazioni.
Due scenari
✅ Scenario 1 (alta probabilità): dopo gli earnings, prima un rialzo poi un calo, o prima un crollo e poi un recupero, oscillazioni ampie senza rompere il range principale.
❌ Scenario 2 (bassa probabilità): earnings molto deludenti, forte calo del mercato azionario USA, BTC scende con volumi a testare il supporto a 75000, ETH segue con correzione profonda.
Focus operativo: stasera non è consigliato aprire posizioni con alta leva, rischio elevato di spike che colpiscono stop loss; osservare se il supporto BTC a 75000 regge.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 Il mercato delle criptovalute è caratterizzato da forze contrastanti, con Bitcoin che si avvicina alla soglia degli 80.000 dollari incontrando resistenza
1. Gli istituti continuano a entrare, con forti flussi di fondi negli ETF: l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto superiore a 2,26 miliardi di dollari per sette giorni consecutivi, con un afflusso giornaliero di 314 milioni di dollari il 25 agosto. Dopo aver abbassato la soglia minima, BlackRock IBIT ha gestito conversioni in ETF di BTC fisici per oltre 5 miliardi di dollari, la domanda istituzionale rimane forte.
2. La Thailandia compie il primo passo normativo: la Securities and Exchange Commission thailandese ha pubblicato una bozza per ETF spot su Bitcoin ed Ethereum, richiedendo almeno l'80% di detenzione diretta degli asset sottostanti; la consultazione pubblica termina il 20 settembre, potenzialmente rendendo il paese un altro importante mercato asiatico per l'approvazione di ETF su asset virtuali.
3. Il discorso macroeconomico si sposta verso il "trading di svalutazione": con l'espansione del debito statunitense e le aspettative di svalutazione del dollaro, Bitcoin e gli ETF sull'oro sono tornati tra i primi dieci per volume di scambi; un analista di Bloomberg sottolinea che il "trading di svalutazione" sta sostituendo l'entusiasmo per l'AI come tema principale, mentre Bernstein prevede che BTC raggiungerà i 150.000 dollari a metà 2027.
4. Pressione di vendita intorno agli 80.000 dollari: i dati on-chain mostrano che la quantità detenuta dai possessori a lungo termine è passata da un aumento medio mensile di 286.000 unità a una diminuzione di 21.000 unità, mentre i possessori con detenzione da 6 a 18 mesi hanno inviato oltre 297.000 BTC agli exchange. Dal punto di vista tecnico, l'RSI è in ipercomprato (93,3), il premio su Coinbase è diventato negativo, e la zona tra 80.000 e 83.000 dollari ha visto ripetuti rifiuti.$BTC Alle 20:30, è emerso un dato che ha fatto sollevare il mercato dalla continua incertezza se la Fed aumenterà o meno i tassi.
Il PCE core degli Stati Uniti di luglio è cresciuto dello 0,2% su base mensile e del 3,3% su base annua. Esattamente in linea con le aspettative del mercato, né più né meno.
L'inflazione non è peggiorata, né migliorata, è rimasta stabile.
Questo dato, per il mercato, non è una cura, ma un placebo. Ha temporaneamente bloccato il panico per un'inflazione fuori controllo e per un aumento immediato dei tassi da parte della Fed, ma ha anche spento le speranze di un rapido calo dell'inflazione e di un imminente taglio dei tassi. L'inflazione core si attesta al 3,3%, ben al di sopra dell'obiettivo del 2%, quindi la Fed può solo mantenere un atteggiamento aggressivo e resistere. Per le azioni tecnologiche ad alta valutazione, in particolare per l'hardware AI che si basa sui flussi di cassa futuri per la valutazione, questa non è una buona notizia, ma neanche una nuova cattiva notizia.
Ciò che merita più riflessione è che questo dato in linea con le aspettative dimostra proprio che il mercato lo aveva già prezzato in anticipo. Prima l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA e le sette correzioni consecutive di Nvidia avevano già fatto vivere agli investitori lo scenario di tassi elevati prolungati. Ora che il dato è arrivato, non c'è stata né sorpresa né spavento, e il mercato ha semplicemente seguito l'inerzia precedente per una fase di recupero. Il rimbalzo di ieri sera del mercato azionario USA e la stabilità dell'umore pre-mercato di stasera seguono questa logica.
Ma recupero non significa inversione. Ciò che determina davvero la qualità delle azioni tecnologiche non sono mai i dati inflazionistici di un singolo mese, ma le scelte del capitale industriale e i risultati concreti nei bilanci. SK Hynix che si permette di riacquistare azioni durante una fase di aggiustamento, Ziguang Zhanrui che afferma che gli ordini cresceranno ancora nel 2027, MiniMax che dichiara un ARR superiore a 800 milioni di dollari: questi sono segnali più solidi del PCE. Le maree macroeconomiche salgono e scendono, ma la domanda bloccata nei contratti, la capacità produttiva prenotata per l'anno prossimo e i ricavi AI a tre cifre per dodici trimestri consecutivi non spariranno per un singolo dato sull'inflazione.
Questa è la logica che ribadiamo continuamente. Il potere di determinare i prezzi a breve termine è nelle mani dell'umore e dei tassi, ma il potere di determinare i prezzi a lungo termine è sempre nelle mani dei risultati e dei flussi di cassa. Il PCE core in linea con le aspettative offre solo una finestra di respiro, non prendetelo come un segnale di inversione.$BTC Venerdì, scadenza di opzioni Bitcoin per 6,4 miliardi di dollari! Sta arrivando la giornata più "scommettitrice" della rete
Su Deribit scadono 81.700 contratti di opzioni Bitcoin, con un valore nominale di 6,4 miliardi di dollari, pari a quasi il 20% delle opzioni Bitcoin open interest su questo exchange.
Durante l'anno è difficile trovare un evento di liquidazione di scommesse giornaliere più grande di questo.
Diamo prima un'occhiata alle forze long e short: 44.639 opzioni call, 37.061 opzioni put, rapporto put/call 0,83 — i long sono chiaramente in maggioranza.
La scorsa settimana Bitcoin è passato da 62.000 a 81.000 dollari, guadagnando 18.000 dollari in una settimana, il secondo maggior rialzo settimanale degli ultimi anni, trasformando molte opzioni call da carta straccia a in the money.
Ora vediamo i punti di concentrazione: al prezzo di esercizio di 75.000 dollari si accumulano 236 milioni di dollari, a 80.000 dollari 157 milioni di dollari, e oltre 500 milioni di dollari di valore nominale sono concentrati in un range del 5% rispetto al prezzo attuale.
Cosa significa?
Gli hedge dei market maker sono tutti concentrati su questi livelli di prezzo.
Prima della scadenza, il prezzo o si aggancerà a un livello chiave oscillando intorno ad esso, oppure una volta superato, gli hedge agiranno come se avessero premuto l'acceleratore spingendo il mercato con forza in una direzione — accelerando la salita o la discesa.
L'indicatore più pessimista è il punto di massimo dolore: 68.000 dollari.
È il prezzo che rende la maggior parte delle opzioni carta straccia. È 11.000 dollari sotto il prezzo attuale — cioè, per far sorridere gli short alla fine, Bitcoin dovrebbe crollare del 14% in due giorni.
A proposito, la scadenza è venerdì mattina, e in questi giorni si tiene anche il simposio Jackson Hole della Fed, con un discorso di Powell.
Scadenza delle opzioni + discorsi dei banchieri centrali insieme, valuta tu la volatilità.
La scadenza delle opzioni non decide la direzione, ma decide chi viene liquidato per primoIl PCE non ha dato risposte, la vera direzione di BTC dipenderà dall'intervento di Wash
L'ultimo PCE core su base annua è al 3,3%, stabile rispetto al valore precedente, su base mensile è allo 0,2%; la crescita economica si mantiene intorno all'1,5%. I dati non mostrano né un evidente peggioramento dell'inflazione fuori controllo, né segnali di un rapido raffreddamento dell'economia.
Questo significa che la situazione più difficile per il mercato continua:
I dati non sono abbastanza aggressivi, né abbastanza accomodanti.
Ora la logica di trading si è spostata da “i dati superano le aspettative?” a “la persistenza dell'inflazione è sufficiente a sostenere tassi d'interesse elevati più a lungo, o addirittura un ulteriore inasprimento?”
Di conseguenza, le aspettative di politica monetaria per settembre stanno iniziando a divergere nuovamente, e BTC è bloccato a oscillare ripetutamente nella fascia tra 78.000 e 80.000 dollari.
Ciò che potrebbe davvero rompere l'impasse è il discorso di Wash di venerdì
Il mercato non vuole sentire solo un “attenzione all'inflazione” o “dipendenza dai dati”, ma un quadro politico chiaro:
Quale livello di inflazione richiede un ulteriore inasprimento?
Quali dati su occupazione e crescita possono innescare un cambio di direzione?
Se Wash fornisce criteri più aggressivi, i rendimenti dei titoli di stato USA potrebbero risalire, e BTC dovrà prepararsi a un ritracciamento dai livelli alti;
Se il quadro è più accomodante, solo sopra gli 80.000 dollari ci sarà la reale possibilità di aprire spazio.
Quindi ora la cosa più importante non è anticipare la direzione, ma aspettare che le aspettative di politica monetaria vengano ricalibrate.
78.000 come supporto, 80.000 come resistenza da superare. La direzione non è cambiata, ciò che cambia è il ritmo. $BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ I dati sono appena stati verificati, la logica del mercato è più chiara di quanto avessi previsto stamattina — non si tratta di un'inversione ribassista, ma di un "raffreddamento doppio dovuto all'esaurimento del carburante dello short squeeze + conto alla rovescia della bomba macro".
BTC ha raggiunto 81237 per poi scendere a 77924, un ritracciamento di oltre 2000 dollari, con liquidazioni per circa 620 milioni e 91.000 persone azzerate nelle ultime 24 ore. Stamattina ho detto "non inseguire finché 80.000 non si stabilizza, aspetta un ritracciamento per conferma" — ora vedo che quel picco è stato un falso breakout per pulire il mercato.
La vera divergenza è qui:
La liquidazione degli short è quasi finita: i futures aperti in una settimana sono crollati da 353.500 a 312.600 contratti (-11%), il che indica che questo rialzo è stato un "falso long" causato dallo short squeeze, non un aumento di leva da nuovi ingressi.
Ma il mercato spot sta prendendo il testimone: gli ETF hanno registrato afflussi per 2,26 miliardi di dollari in 6 giorni consecutivi, con IBIT che detiene il 68%, e la scorsa settimana un singolo afflusso di 1,92 miliardi ha segnato un nuovo massimo da ottobre 2025 — il prezzo è stabile ma le istituzioni stanno accumulando, molto più sano di un semplice short squeeze.
Livelli chiave: 78K è la linea di vita o morte, se perso si guarda a 75,5K-77K; 81,2K-82K è la media mobile a 50 settimane più la pressione degli short in perdita.
Questa sera è un punto di svolta: alle 20:30 ora di Pechino verrà pubblicato il PCE core di luglio (atteso 3,2%-3,3%, molto sopra l'obiettivo Fed del 2%), seguito venerdì 28/8 dal primo discorso di Walsh al Jackson Hole. Inflazione oltre le attese = aspettative di rialzo dei tassi in aumento = pressione sugli asset rischiosi. BTC ha tentato di raggiungere 81.000 ma è ricaduto a 78.000, non è un segnale di mercato ribassista, ma una liquidazione dei profitti dopo che il carburante per lo short squeeze si è esaurito: questo rally partito da 65.000 è stato sostenuto dal rientro degli short e da sette giorni consecutivi di flussi ETF (3,37 miliardi di dollari il 24/8), ma le posizioni aperte sui futures sono scese al minimo degli ultimi 5 mesi, il che indica che non si tratta di un vero afflusso di capitale fresco, bensì di "finti long" costretti a chiudere le posizioni short.
Ora i long e gli short si contendono il range 78K–81K: se si perde 78K, il supporto si sposta al precedente massimo di 75,5K, mentre tra 81K e 82K c'è la media mobile a 50 settimane e una forte pressione da posizioni in perdita; stasera il dato PCE core e venerdì il simposio di Jackson Hole definiranno la direzione, con il ritorno delle aspettative di rialzo dei tassi che rappresenta una bomba nascosta.
In sintesi: si tratta di una fase di consolidamento in alto, non di un picco, ma certamente non di un mercato toro lineare. La strategia mattutina di attendere un ritracciamento per conferma ha evitato questo falso segnale — il lato destro non è morto, ma per confermare i 80.000 serve una chiusura giornaliera con volumi elevati, altrimenti ogni tentativo di massimo è un falso segnale di rialzo.🩸Un token che si muove del 3% in poche ore non significa necessariamente che sia cambiato qualcosa di fondamentale
$PYTH è un buon esempio
CMC sta evidenziando un torneo di trading con 5M PYTH in premi come uno dei catalizzatori dietro la sua recente volatilità
Questo mi fa subito dubitare della qualità del volume
Le competizioni di trading possono generare un'attività enorme senza necessariamente rappresentare una domanda utente a lungo termine.
I trader hanno un incentivo a generare volume, inseguire premi e prendere posizioni a breve termineNon pensare semplicemente che con la liquidità abbondante BTC e ETH saliranno entrambi in modo sincronizzato.
Tutti hanno resistito, piangendo😭 è troppo difficile, come si fa a vincere?
Un ambiente di liquidità abbondante è la base, ma serve anche una scelta nella distribuzione dei fondi. Quando il mercato ha solo una "leggera propensione al rischio", i fondi sono prioritariamente allocati in BTC come base degli asset digitali; solo quando la propensione al rischio aumenta notevolmente e i fondi speculativi entrano massicciamente, ETH inizia un forte recupero.
Attualmente prevale più il primo scenario, con i fondi istituzionali che cercano stabilità. Perciò si vede spesso BTC mantenere il range, mentre ETH oscilla ripetutamente, logorando. Per far sì che ETH generi rendimenti extra, o si verifica un allentamento macroeconomico superiore alle aspettative, o l'ecosistema on-chain vive un'esplosione narrativa; senza una di queste condizioni, è difficile che si avvii una crescita sostenuta.8.26 Analisi del mercato dell'oro a mezzanotte:
Durante la sessione di mezzanotte, l'oro ha continuato la tendenza ribassista della sera precedente. Dopo che il rimbalzo precedente ha incontrato la resistenza nella fascia 4633‑4640, i rialzisti non sono riusciti a proseguire l'attacco e il prezzo ha continuato a oscillare e indebolirsi. Il massimo intraday ha raggiunto 4673,74, per poi scendere costantemente fino a un minimo di 4583,13; il prezzo attuale è 4591,66, con una perdita giornaliera del 1,44%. La pressione ribassista continua a prevalere, con i venditori in vantaggio sul mercato.
La resistenza superiore si sta progressivamente abbassando; la precedente fascia di resistenza 4633‑4640 si è trasformata in una forte barriera, e ogni rimbalzo rappresenta un'opportunità di pressione. Il quadro generale del mercato è dominato dai ribassisti, quindi non conviene acquistare a ribasso in modo avventato, ma è preferibile seguire la direzione principale.
Analisi di Dehua a mezzanotte ieri:
1. Prestare attenzione alla resistenza superiore nella fascia 4600‑4611; se si presenta una pressione in questa zona, si può continuare a posizionarsi short, con uno stop loss sopra 4615;
2. Sul lato inferiore, il primo supporto da osservare è a 4583; se viene rotto ulteriormente, si può guardare verso i 4575 circa;
Le opportunità di mercato sono infinite, non è necessario partecipare a ogni movimento. Mantenere il proprio sistema di trading, seguire la tendenza, e dare priorità alla gestione del rischio sono le chiavi per una carriera duratura. #$BTC $SNDK $OKB
Analisi completa dei dati PCE USA di luglio 2026
1. Dati ufficiali pubblicati
L'indicatore di inflazione più monitorato dalla Fed — Indice dei prezzi PCE di luglio:
PCE complessivo anno su anno: 3,7%, stabile rispetto a giugno, superiore alle aspettative di un lieve calo del mercato
PCE core (esclusi cibo ed energia, ancora ancorato alla politica della Fed) anno su anno: 3,3%, in linea con le aspettative e stabile rispetto al valore precedente
PCE complessivo mese su mese: +0,2%, superiore alle aspettative; PCE core mese su mese: +0,2%, in linea con le aspettative
Conclusione: l'inflazione è più persistente del previsto, non si raffredda, complessivamente più aggressiva, con un divario ancora significativo rispetto all'obiettivo del 2% della Fed.
2. Reazioni del mercato macro
1. L'indice del dollaro si è rafforzato nel breve termine, i rendimenti dei titoli di stato USA sono saliti, il mercato prezza un mantenimento dei tassi elevati più a lungo e un rinvio del momento dei tagli dei tassi
2. Gli asset rischiosi azionari USA sono sotto pressione, l'oro ha corretto, il mercato crypto mostra un calo complessivo dell'appetito per il rischio
3. Questi dati arrivano alla vigilia della conferenza annuale della Fed a Jackson Hole, fissando direttamente un tono più aggressivo per il discorso del presidente della Fed, senza segnali di allentamentoTrading reale su @玩的就是实盘 九总
Bitcoin ha rimbalzato a V dal minimo di 62.000 a 81.000, ma ha incontrato resistenza e ha subito un ritracciamento; attualmente ci sono molte posizioni bloccate a livelli elevati dell'anno, con forte pressione di vendita, e l'andamento futuro dipenderà dalla lotta tra capitale e posizioni.
Dal lato rialzista, i fondi ETF spot continuano a essere molto attivi, con un afflusso netto di 2,72 miliardi di dollari ad agosto, un massimo annuale, e un afflusso netto settimanale di 1,92 miliardi; BlackRock ha registrato il più alto acquisto netto settimanale da ottobre dello scorso anno; il prezzo si mantiene sopra tutte le medie mobili, e il MACD conserva la sua dinamica rialzista.
I rischi sono altrettanto evidenti: MicroStrategy ha sospeso l'acquisto in questa fase, mantenendo 6,69 miliardi di dollari in contanti in attesa; vicino a 80.000, grandi whale stanno realizzando profitti concentrati, con una pressione di vendita superiore ai precedenti massimi; l'aumento del volume durante la salita e la diminuzione durante il ritracciamento indicano una scarsa coordinazione del volume; l'RSI che sale e poi scende mostra un surriscaldamento a breve termine, e le aspettative di crescita oltre 82.500 sono notevolmente diminuite.
I livelli chiave di supporto e resistenza sono chiari: la resistenza importante è a 81.200 e 82.000, superarle aprirebbe una nuova fase di rialzo; i supporti sono a 78.000, 74.700, 72.000-73.000, mentre 69.000 rappresenta la linea di demarcazione tra toro e orso formata dalla media mobile a 200 giorni e la banda media di Bollinger.
La configurazione rialzista delle medie mobili a medio termine non è stata rotta; finché i fondi ETF continueranno a fluire, questo ritracciamento è probabilmente una fase di consolidamento; tuttavia, l'eccesso di entusiasmo a breve termine, la vendita da parte dei grandi investitori e la congestione delle posizioni long perpetue aumentano la probabilità di un ritracciamento fino a 74.000 o addirittura 69.000 📊 Aggiornamento liquidazioni contratti $BTC (26 agosto)
I long hanno controllato il mercato per tutto il tempo ma la leva si è progressivamente esaurita, con liquidazioni totali nelle 24 ore che hanno superato i 89,64 milioni di dollari, con una concentrazione solo del 35,8%, e la pressione short squeeze si è notevolmente indebolita...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora 11,170,700$ 10,754,800$ 416,000$
4 ore 24,427,300$ 21,519,600$ 2,907,700$
12 ore 32,088,400$ 27,238,500$ 4,850,000$
24 ore 89,643,700$ 77,406,400$ 12,237,300$
Nei 1 ora i long hanno dominato con una leva di 25,8x e un volume di 10,75 milioni di dollari; a 4 ore la leva è scesa bruscamente a 7,4x con un volume salito a 21,52 milioni; a 12 ore la leva è scesa ulteriormente a 5,6x con un volume di 27,23 milioni; a 24 ore la leva long è leggermente risalita a 6,3x, con liquidazioni long per 77,4 milioni contro 12,2 milioni degli short, per un totale di 89,64 milioni. Le liquidazioni a 12 ore rappresentano solo il 35,8% del totale a 24 ore, con una concentrazione medio-bassa. La leva long è crollata da 25,8x a 6,3x, segnalando un netto indebolimento della pressione short squeeze. Si consiglia di ridurre la leva a meno di 3x; la direzione resta long ma con forza molto ridotta, evitare di inseguire posizioni long in modo avventato.
🔥 Indicatore di mercato | 26 agosto
Tre temi caldi oggi convergono su un unico argomento: l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed resta stabile, Bitcoin oscilla dopo aver testato quota 80.000$ in un "trade di svalutazione", mentre la "guerra economica" degli USA contro l'Iran continua.
📊 Core PCE stabile rispetto al mese precedente: persistenza dell'inflazione non risolta, discorso di Walsh a Jackson Hole al centro dell'attenzione
Il 26 agosto il Dipartimento del Commercio USA ha pubblicato l'indice dei prezzi Core PCE di luglio, in aumento del 3,3% su base annua, stabile rispetto al mese precedente e in linea con le aspettative; su base mensile è cresciuto dello 0,2%, accelerando rispetto allo 0,1% di giugno. L'indice PCE totale è salito del 3,7% annuo, anch'esso stabile. Nel frattempo, la spesa dei consumatori corretta per l'inflazione a luglio è rimasta invariata su base mensile, interrompendo la forte crescita di maggio e giugno.
L'inflazione persiste, ma la spesa dei consumatori rallenta — questi dati mettono la Fed in una posizione difficile per la decisione sui tassi di settembre.
Il punto più importante della settimana sarà il discorso del presidente della Fed Walsh, previsto per il 28 agosto alle 22 ora di Pechino, al simposio annuale delle banche centrali di Jackson Hole. Wall Street lo considera la finestra più cruciale per ricostruire la credibilità della Fed. Il mercato si aspetta che Walsh ribadisca i rischi inflazionistici e mantenga aperta l'opzione di ulteriori rialzi dei tassi per riconquistare fiducia. Dopo che a luglio il FOMC ha registrato tre voti contrari e tensioni interne emerse pubblicamente, il discorso di Walsh sarà un indicatore chiave per la decisione sui tassi di settembre.
₿ BTC oscilla dopo aver superato gli 80.000$: dopo lo short squeeze, la vera prova inizia ora
Bitcoin ha raggiunto lunedì un massimo di 81.237$, il livello più alto in tre mesi, con un guadagno settimanale superiore al 20%. Tuttavia, dopo il breakout non è riuscito a mantenere il livello, ritornando a oscillare intorno ai 79.000$.
Questa salita è stata guidata da tre fattori: l'espansione da parte del Tesoro USA del riacquisto di titoli di stato a lungo termine che ha indebolito il dollaro e riacceso il "trade di svalutazione"; flussi netti positivi continui verso ETF Bitcoin spot; e una massiccia liquidazione degli short.
Gli analisti sottolineano che la spinta è stata principalmente dovuta allo short squeeze. La capacità di Bitcoin di mantenersi sopra gli 80.000$ dipenderà dalla forza degli acquisti spot che dovranno sostituire la copertura degli short. Un superamento efficace della resistenza a 83.000$ potrebbe aprire la strada verso i 90.000$; in caso contrario, potrebbe seguire una correzione profonda.
🚢 USA ampliano le sanzioni contro l'Iran: da attacco militare a "guerra economica"
Il 24 agosto il Segretario al Tesoro USA Bassett ha annunciato l'estensione delle sanzioni economiche iraniane a cinque settori: aviazione, asset digitali, oro, trasporti e tecnologia. Bassett ha definito questa mossa il "giorno dello sbarco economico in Normandia".
Nel frattempo, la situazione nello Stretto di Hormuz ha mostrato segnali delicati. Iran e Oman hanno rilasciato una dichiarazione congiunta per istituire un corridoio marittimo di sicurezza concordato bilateralmente nello Stretto di Hormuz. Tuttavia, lo stretto rimane chiuso e l'accordo temporaneo non implica una riapertura completa. L'Iran ha chiarito che se gli USA continueranno la guerra economica, nessun petrolio passerà attraverso lo Stretto di Hormuz.
💎 Sintesi
Tre eventi tracciano lo stesso quadro: il Core PCE stabile al 3,3% conferma la persistenza dell'inflazione, il discorso di Walsh a Jackson Hole sarà il segnale chiave per la decisione sui tassi di settembre; Bitcoin, dopo aver brevemente testato gli 80.000$, si è ritirato a consolidare, e resta incerto se la spinta dello short squeeze si tradurrà in acquisti sostenuti; gli USA passano da attacchi militari a "guerra economica" contro l'Iran, con progressi nelle trattative per la riapertura dello Stretto di Hormuz ma senza accordi definitivi. La leva long nei contratti BTC è crollata da 25,8x a 6,3x, con liquidazioni totali di 89,64 milioni di dollari e concentrazione solo al 35,8%, segnalando un netto indebolimento della pressione short squeeze. Quando dati sull'inflazione, discorsi delle banche centrali e tensioni geopolitiche convergono nello stesso arco temporale, il mercato attende indicazioni da Walsh. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 PCE略超预期，降息交易先降温：今晚风险资产真正要看的是“利空有多大”
今晚公布的7月PCE数据整体偏鹰，但并没有出现失控。
PCE环比录得+0.2%，高于市场预期的+0.1%，同比升至3.7%，同样略高于预期；核心PCE环比+0.2%、同比+3.3%，基本符合市场判断
这组数据传递出的信号很清楚：
通胀还在，但没有重新失控；降息预期不会消失，但市场可能需要重新下调“快速宽松”的想象。
对于BTC、美股、黄金这类对流动性敏感的资产，短线压力主要来自名义PCE超预期，因为这会推高市场对“高利率维持更久”的定价。
但核心PCE没有明显超预期，也意味着这并不是足以彻底扭转政策路径的恶性数据。
所以今晚更可能出现的是：
先交易鹰派预期，再观察资金承接。
如果BTC能在数据偏利空的情况下仍守住关键支撑，说明现货买盘韧性较强；如果风险资产同步放量走弱，则需要警惕此前上涨中的获利盘开始集中兑现
真正关键的不是PCE高了0.1个百分点，而是市场会不会因此重新定价美联储下一步。$BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Ora nel mercato delle criptovalute si osserva un fenomeno interessante: si sta verificando una spaccatura tra i fondi spot e i fondi dei contratti.
I fondi ETF spot continuano a fluire in BTC, i capitali a lungo termine continuano a comprare a prezzi bassi; ma nel mercato dei contratti la quota dei long ha già raggiunto livelli elevati, con una grande quantità di leva a breve termine che continua a giocare per spingere i prezzi verso l'alto.
In questo scenario di spaccatura, $BTC ha i fondi spot come cuscinetto di sicurezza, quindi anche in caso di correzione lo spazio di discesa è limitato; $ETH invece manca di un continuo supporto di acquisti spot, e se i long nei contratti vengono liquidati in massa, la discesa sarà molto netta.
L'ingresso di capitali a lungo termine non significa che il mercato salirà senza mai scendere, quando la leva a breve termine è affollata, una fase di consolidamento può arrivare in qualsiasi momento Caspita, oggi una balena ha venduto direttamente 300.000 $HYPE, incassando 24,4 milioni di dollari e realizzando un profitto netto di oltre 5,3 milioni! Questa mossa è davvero spietata.
Questo tizio ha accumulato a un prezzo medio di 63 dollari da maggio a luglio, mentre HYPE oscillava sopra i 60 dollari; molti sono usciti a causa delle oscillazioni, ma lui ha invece aumentato la posizione controcorrente, per poi liquidare tutto a 80,8 dollari, realizzando un profitto di oltre 5,3 milioni in tre mesi. La cosa chiave è che il prezzo medio di vendita a 80,8 dollari è proprio vicino al prezzo attuale, il che indica che in questa zona c'è una pressione di vendita reale, non solo una semplice resistenza tecnica.
Inoltre, recentemente le balene di HYPE sono state molto attive: a metà agosto una balena ha venduto in due tranche 1,95 milioni di token, incassando 110 milioni di dollari; un'altra balena ha venduto quasi 2 milioni di token in due settimane, mantenendo ancora oltre 960.000 token; c'è persino una balena che ha piazzato ordini di vendita tra 92 e 95 dollari. Questo giro di vendite collettive, detto in modo gentile, è una presa di profitto, detto in modo meno gentile, significa che i grandi investitori stanno uscendo.I dati sono usciti
A luglio il PCE è aumentato del 3,7% su base annua e dello 0,2% su base mensile; il PCE core è aumentato del 3,3% su base annua e dello 0,2% su base mensile.
L'inflazione complessiva è piuttosto alta, ma il PCE core, che determina realmente l'atteggiamento della Fed, è sostanzialmente in linea con le aspettative del mercato, senza una nuova accelerazione superiore allo 0,3%.
C'è pressione, ma non si può parlare di "inflazione fuori controllo".
Diamo un'occhiata ai consumi
A luglio la spesa nominale per consumi è cresciuta dello 0,2%, mentre al netto dell'inflazione il PCE reale è praticamente stabile.
In altre parole, i prezzi continuano a salire, ma i consumatori iniziano a rallentare.
Nel frattempo, la seconda stima del PIL USA per il secondo trimestre è ancora solo dell'1,5%, sostanzialmente in linea con la prima stima.
Mettendo insieme questi dati, si nota che l'inflazione resta persistente, ma l'economia non si rafforza.
Questo continuerà a mettere in difficoltà la Fed e Wash.
L'inflazione non è abbastanza bassa, quindi i tassi difficilmente scenderanno rapidamente; la crescita non è abbastanza forte, quindi il costo di mantenere tassi elevati diventa sempre più evidente.
Quindi il PCE di stasera è leggermente negativo per il mercato azionario USA, ma l'impatto è limitato.
La seconda spinta che deciderà la direzione di stasera è ora affidata a $NVDA di mezzanotte Il PCE di stasera fa una cosa molto abile: permette a entrambe le parti, rialzisti e ribassisti, di estrarre metà dei dati per festeggiare.
Il PCE core su base annua è al 3,3%, su base mensile allo 0,2%, in linea con le aspettative.
I rialzisti vedono che l'inflazione non sta accelerando ulteriormente, mentre i ribassisti si concentrano sul fatto che il 3,3% è ancora lontano dall'obiettivo del 2% della Fed; la revisione del PIL del secondo trimestre è solo dell'1,5%, il che indica che l'economia non è abbastanza forte da permettersi aumenti dei tassi a piacimento, ma neanche così debole da dover cambiare direzione immediatamente.
Quindi, dopo la pubblicazione dei dati, il mercato non ha ricevuto un lasciapassare unilaterale, anzi le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono leggermente aumentate.
$BTC continua a oscillare intorno alla soglia degli 80.000 dollari, $ETH mostra una maggiore elasticità, ma anche una leva più affollata.
Finché il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA salgono, le posizioni più alte sono spesso le prime a essere liquidate.
Anche $SNDK non può sfuggire a questa logica.
SanDisk opera sulla domanda di archiviazione AI e sugli ordini a lungo termine, ma quanto può valere alla fine dipende dal costo del capitale. Più a lungo i tassi restano alti, più il mercato sconta pesantemente i profitti futuri;
se la Fed si mostra più accomodante, solo allora tecnologia e criptovalute potranno respirare insieme.
Il vero spettacolo si è spostato dal PCE al discorso di Jackson Hole di venerdì. Il mercato non aspetta una semplice frase del tipo “attenzione ai dati”, ma vuole capire chi la Fed metterà al primo posto tra inflazione, occupazione e crescita.
I dati di stasera non hanno deciso il destino rialzista o ribassista, sarà il discorso a farlo. Preferisco sbagliare una volta in meno, piuttosto che tradurre automaticamente “in linea con le aspettative” come una buona notizia.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Posizione in perdita non realizzata nel portafoglio $ETH per il terzo giorno: sto aspettando una risposta!
Oggi alle 21:12 guardo il mercato, $ETH è sceso di nuovo, a $2,443, la perdita non realizzata dura già da tre giorni.
Ieri, quando è uscito il PCE, ho visto nel gruppo qualcuno dire "Core PCE 3,3% in linea con le aspettative, il lato negativo è finito". E invece?
L'indice complessivo su base annua è al 3,7%, superiore alle aspettative, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è salita dal 36% al 42%, BTC è crollato sotto $78K, ETH è scivolato di conseguenza.
Il cosiddetto "lato negativo è finito" è solo autoinganno.
La mia posizione non è grande, leva 5x, stop loss a $2,360. Il problema è: la leva long su ETH ha raggiunto un massimo annuale, l'RSI supera 90, so bene che dovrei ridurre la posizione, ma non voglio arrendermi. In 7 giorni è salito del 27,4%, continuo a pensare di poter aspettare una rottura della resistenza a $2,550.
Nel gruppo un veterano ha detto che ieri ha aumentato la posizione a $2,500, oggi con una perdita non realizzata dell'8% ha già iniziato a lamentarsi. Io sto un po' meglio, almeno non ho inseguito il massimo.
Decisione: non aumento né diminuisco la posizione prima di venerdì, prima di Jackson Hole. Se Warsh parlerà in modo dovish, aumento la posizione se rompe $2,485; se sarà hawkish, stop loss a $2,360 e esco. Non voglio andare contro il macro, questa è una lezione pagata con anni di esperienza.
#ETH触及2500美元后震荡 #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期
Sono il fratello delle informazioni a medio termine. Per questo report di Nvidia, il mercato ha già prezzato 92 miliardi di ricavi e il raddoppio del data center, quindi non è importante se batte o meno le aspettative, ma piuttosto le indicazioni per il prossimo trimestre, il ritmo del passaggio di testimone a Rubin e se il margine lordo reggerà l'aumento del prezzo di HBM.
In parole povere, il trading AI è passato dal "rubare GPU" al "calcolare il ritorno". Le grandi aziende stanno investendo oltre 700 miliardi di dollari in capex all'anno, e problemi vecchi come il finanziamento ciclico e la concentrazione dei clienti stanno iniziando a essere esaminati con la lente d'ingrandimento.
A medio termine, le performance della catena hardware sono ancora presenti ma non economiche; la sensibilità della valutazione riguarda la pendenza del 2027; i soldi sceglieranno chi investire — applicazioni in grado di trasformare i token in entrate, segmenti di potenza di calcolo nazionale con potere di determinazione dei prezzi, sono più confortevoli rispetto al semplice trading di server.
La mia posizione: mantenere una base di potenza di calcolo, spostare la linea principale verso applicazioni e flussi di cassa reali; se il report batte solo senza indicazioni forti, non inseguire, aspettare un ritracciamento.
$NVDA
$SNDK $BTC BTC falls back to 77700: Why did the CPI boost fail? The CPI year-on-year at 3.4% met expectations, but BTC surged to 81200 before falling back to 77700 and fluctuating. The old relationship has broken — in the past three CPI releases, BTC volatility did not exceed 1%, and ETF buying is driven more by momentum than data. Brief commentary: 83K is resistance; only a breakthrough can lead to a bull run; if 77K doesn't hold, look to 75K. ETFs have had net inflows exceeding 3 billion for 7 conse🔥 $BICO /USDT — SETUP SHORT 🚨
Il prezzo è appena salito del +38,51% a 0,02726, testando la resistenza a 0,02762.
🎯 EP: 0,02740–0,02760
💰 TP1: 0,02620
💰 TP2: 0,02550
💰 TP3: 0,02450
🛑 SL: 0,02830
⚠️ Scalping contro trend — gestisci il rischio!
Se 0,02762 viene superato e mantenuto, annulla lo short.
Catturiamo il ritracciamento. 🐻🔥
#PCEToJacksonHole #BTC80KHoldOrFold #AIEarningsWatch Più di un mese fa è risalito da oltre 60.000 a 80.000, perché continuo a pensare che questo ciclo ribassista non sia finito, o che questo non sia un vero mercato toro?
Ieri, durante una diretta a Binance Square, un amico mi ha fatto questa domanda.
Il mio giudizio non è cambiato: penso che molto probabilmente ci sarà un altro ritracciamento profondo, forse torneremo a vedere oltre 60.000; ma questa volta probabilmente non scenderemo più a 50.000, anzi potremmo assistere a un vero Higher Low in questo ciclo.
Recentemente BTC è stato davvero forte in questo ciclo.
Nei primi 30 anni, i titoli di stato USA sono scesi da oltre il 5,3%, il dollaro si è leggermente indebolito, inoltre con il ritorno degli ETF e le posizioni short accumulate troppo pesantemente, un rally ha fatto saltare molte posizioni short.
Il mercato ha tenuto questa pressione emotiva per molto tempo, finalmente ha trovato una via d'uscita, da circa 60K è salito fino a 80K, e lo trovo del tutto comprensibile.
Ma qui c'è un problema: questo rialzo è arrivato a quella che considero la fase più difficile da superare.
Ora considero la zona 82K—85K come un'area di resistenza molto importante in questo ciclo. $SNOW
-Truist aumenta il target di Snowflake a $375 da $300
Compra
-Cowen aumenta il target a $370 da $300
Compra
-Deutsche Bank aumenta il target a $350 da $230
Compra
-
$SNDX
-UBS riduce il target di Syndax Pharmaceuticals a $33 da $37
CompraRicevuti 100U, non capisco nulla di tecnica, mi limito a guardare la bacheca degli annunci dell'exchange.
Perché ho sentito dire che ogni volta che annunciano una nuova moneta, quella moneta probabilmente farà un primo rialzo per poi crollare.
La prima volta, Binance ha annunciato il listing di $ARKM, sono entrato subito all'apertura, ma ho comprato al picco.
Quel giorno è scesa di più di dieci punti, ho resistito tre giorni ma non ce l'ho fatta, ho tagliato le perdite e sono uscito con solo 80U.
Dopo la perdita ho imparato, non inseguo più all'apertura, ma aspetto un'ora dopo l'annuncio per entrare.
Perché a quel punto i primi che hanno inseguito il rialzo sono rimasti bloccati, e il prezzo spesso scende un po'.
La seconda volta, un grande exchange ha annunciato il listing di $PEPE, ho resistito senza muovermi, ho messo l'ordine solo dopo che è sceso di otto punti.
Questa volta ho avuto fortuna, dopo l'acquisto due ore dopo è salito improvvisamente, ho guadagnato quindici punti e sono uscito.
Il conto è tornato sopra i novanta, ma ancora non ero in pari.
Poi ho scoperto che il giorno dopo l'annuncio spesso c'è un'altra ondata di calore.
Così la terza volta ho aspettato il minimo del giorno dopo l'annuncio, ho comprato e tenuto uno o due giorni.
Quella volta, dopo l'annuncio del listing di $WIF, il primo giorno è salito di venti punti per poi crollare, la mattina del secondo giorno ho comprato.
Dopo meno di un giorno il prezzo è risalito, ho venduto al picco, guadagnando 25U.
Il conto è arrivato a 120, finalmente ho iniziato a guadagnare.
Da allora ho fissato questo metodo, faccio solo monete annunciate, ma solo nuove monete a capitalizzazione media.
Perché quelle a grande capitalizzazione non si muovono, e quelle a bassa capitalizzazione rischiano di azzerarsi.
Ogni volta che esce un annuncio, aggiungo la moneta ai preferiti, aspetto che scenda almeno di dieci punti dal picco prima di agire.
Dopo l'acquisto imposto un take profit del 10% e uno stop loss del 5%, poi non guardo più.
Nel mese successivo ho fatto cinque operazioni su monete annunciate, tre sono andate bene, due male.
Le due perdenti sono uscite con stop loss, perdendo cinque punti ciascuna, ma le tre vincenti hanno guadagnato in media più di dieci punti.
Il conto è salito lentamente sopra i duecento, lento ma regolare.
Una volta, dopo l'annuncio di una moneta, è salita per due giorni consecutivi, non ho aspettato il ritracciamento.
Ma ho resistito senza inseguire, perché sapevo che chi entra in quel momento probabilmente resta bloccato.
Infatti il terzo giorno è scesa di venti punti, ho comprato al minimo e ho guadagnato con il rimbalzo.
Quella volta ho guadagnato di più, trenta punti in un'operazione, il conto è salito a 400.
Nei due mesi successivi ho continuato con questo metodo semplice, quando ci sono molti annunci faccio due operazioni a settimana.
Quando gli annunci scarseggiano sto senza posizioni, tengo gli U senza ansia.
Ho anche incontrato annunci falsi, un piccolo exchange ha annunciato un listing ma nessuno ha comprato.
Quella volta ho perso sei punti con lo stop loss, ma nel complesso questa strategia ha un buon tasso di successo.
Al quinto mese, conto più profitti prelevati, ho finalmente raggiunto 10.000U.
In realtà non ho mai studiato i grafici a candele né guardato il MACD.
Uso l'annuncio come sveglia, il ritracciamento come opportunità, e take profit e stop loss come regole ferree.
La lezione più profonda è che l'emozione dopo l'annuncio di una nuova moneta è certa, più affidabile che indovinare se sale o scende.
E poi non essere avido nella prima ondata,
la seconda correzione è quella che i piccoli investitori possono cogliere.
Se devo riassumere in una frase, guardare la bacheca degli annunci dell'exchange è più utile che guardare il mercato.📊 Rapporto rapido sulle liquidazioni dei contratti $APR (26 agosto)
I long si sono moderatamente invertiti dall'equilibrio, con un'esplosione violenta in 12 ore seguita da un calo improvviso della spinta; le liquidazioni accumulate in 24 ore sono state solo 91.400$, un volume molto piccolo, con una concentrazione del solo 35%...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora 7.796,22$ 3.950,50$ 3.845,72$
4 ore 12.700$ 8.266,15$ 4.467,46$
12 ore 32.000$ 26.500$ 5.472,66$
24 ore 91.400$ 55.100$ 36.300$
Nei 1 ora i long hanno un leggero vantaggio di 1,03 volte, con un volume di 40.000$, long e short sono praticamente equilibrati; a 4 ore i long si espandono leggermente a 1,85 volte, con un volume salito a 83.000$; a 12 ore i long schizzano a 4,84 volte, con un volume che sale a 265.000$; a 24 ore il rapporto long scende bruscamente a 1,52 volte, con liquidazioni long per 55.100$ contro 36.300$ degli short, per un totale di 91.400$. Le liquidazioni a 12 ore rappresentano il 35% del totale a 24 ore, con una concentrazione medio-bassa. Il rapporto long è crollato da 4,84 a 1,52, la spinta del short squeeze si è significativamente esaurita, il volume totale giornaliero è inferiore a 100.000$, indicando un mercato a bassa liquidità e moderato. Si consiglia di comprimere la leva a meno di 3 volte; la direzione è leggermente long ma con forza limitata, evitare di inseguire i long ciecamente.
🔥 Indicatore di mercato | 26 agosto
Oggi tre temi caldi convergono su un unico argomento: l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed resta stabile, Bitcoin oscilla dopo aver testato la soglia degli 80.000$ in una "trade di deprezzamento", mentre la "guerra economica" degli USA contro l'Iran continua.
📊 Core PCE stabile rispetto al mese precedente: persistenza dell'inflazione non risolta, discorso di Walsh a Jackson Hole al centro dell'attenzione
Il 26 agosto il Dipartimento del Commercio USA ha pubblicato l'indice dei prezzi core PCE di luglio, in aumento del 3,3% su base annua, stabile rispetto al mese precedente, in linea con le aspettative di mercato; su base mensile è cresciuto dello 0,2%, accelerando rispetto allo 0,1% di giugno. L'indice PCE complessivo è aumentato del 3,7% annuo, anch'esso stabile rispetto al valore precedente. Nel frattempo, la spesa dei consumatori corretta per l'inflazione a luglio è rimasta stabile su base mensile, interrompendo la forte crescita di maggio e giugno.
L'inflazione persiste, ma la spinta dei consumi si indebolisce — questi dati mettono la Fed in una posizione difficile per la decisione sui tassi di settembre.
Il punto più importante è questa settimana: il presidente della Fed Walsh terrà il suo primo discorso principale dall'insediamento il 28 agosto alle 22:00 ora di Pechino, al simposio globale delle banche centrali di Jackson Hole. Wall Street considera questo evento come la finestra più cruciale per la riconquista della credibilità della Fed da parte di Walsh. Il mercato si aspetta che Walsh ribadisca i rischi inflazionistici e mantenga aperta l'opzione di ulteriori aumenti dei tassi per ricostruire la fiducia. Dopo che a luglio il FOMC ha visto tre voti contrari e una spaccatura interna pubblica, il discorso di Walsh sarà un indicatore chiave per la decisione sui tassi di settembre.
₿ BTC oscilla dopo aver superato gli 80.000$: dopo lo short squeeze, la vera prova inizia ora
Bitcoin ha raggiunto lunedì un massimo di 81.237$, il massimo in tre mesi, con un aumento superiore al 20% nell'ultima settimana. Tuttavia, dopo il breakout non è riuscito a mantenere il livello, ritirandosi a oscillare intorno ai 79.000$.
Questa salita è stata guidata da tre forze: l'espansione del Tesoro USA nel riacquisto di titoli di stato a lungo termine che ha indebolito il dollaro e riacceso la "trade di deprezzamento"; flussi netti positivi continui nell'ETF spot di Bitcoin; e una massiccia liquidazione degli short.
Gli analisti sottolineano che questa crescita è stata principalmente guidata dallo short squeeze. La capacità di Bitcoin di mantenere il livello sopra gli 80.000$ dipenderà dalla capacità degli acquisti spot di sostenere il rimbalzo degli short. Un breakout efficace sopra i 83.000$ potrebbe aprire la strada verso i 90.000$; in caso contrario, potrebbe seguire una correzione profonda.
🚢 USA ampliano le sanzioni contro l'Iran: da attacco militare a "guerra economica"
Il 24 agosto il Segretario al Tesoro USA Bassett ha annunciato l'espansione delle sanzioni economiche contro l'Iran a cinque settori: aviazione, asset digitali, oro, trasporti e tecnologia. Bassett ha definito questa mossa come il "giorno dello sbarco economico in Normandia".
Nel frattempo, la situazione nello Stretto di Hormuz ha visto un cambiamento delicato. Iran e Oman hanno rilasciato una dichiarazione congiunta per stabilire un corridoio marittimo di sicurezza concordato bilateralmente nello Stretto di Hormuz. Tuttavia, lo stretto rimane chiuso e l'accordo temporaneo non implica una riapertura completa. L'Iran ha chiarito in precedenza che se gli USA continueranno la guerra economica, nessun petrolio passerà attraverso lo Stretto di Hormuz.
💎 Sintesi
Tre eventi disegnano lo stesso quadro: il core PCE stabile al 3,3% dimostra che la persistenza dell'inflazione non è risolta; il discorso di Walsh a Jackson Hole sarà un indicatore chiave per la decisione sui tassi di settembre; Bitcoin, dopo aver brevemente testato gli 80.000$, si è ritirato a consolidare, e resta un'incognita se la spinta dello short squeeze si tradurrà in acquisti sostenuti; gli USA passano da attacchi militari a "guerra economica" contro l'Iran, con progressi nelle trattative per la riapertura dello Stretto di Hormuz ma senza accordi definitivi. I long dei contratti APR sono crollati da 4,84 a 1,52 volte, con liquidazioni accumulate di soli 91.400$, indicando un mercato a bassa liquidità e moderato, in netto contrasto con i grandi flussi di capitale nelle tre principali linee guida — il capitale si sta rapidamente concentrando sugli asset principali. Quando dati sull'inflazione, discorsi delle banche centrali e geopolitica convergono nella stessa finestra temporale — il mercato attende che Walsh indichi la direzione. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 Decadimento dell'energia cinetica per la prima volta a livello di 24 ore!
Il 22 agosto BTC a $78.000 ha raggiunto un picco di profitto realizzato in 24 ore di 100 milioni di dollari; il 22 agosto BTC a $80.600 ha raggiunto un picco di 181 milioni di dollari.
Prezzo più alto, ma profitto realizzato non più alto. Chi ha seguito i miei tweet dovrebbe sapere cosa significa, vero? Dai, dimmelo ad alta voce....
Esatto! — Rappresenta un decadimento dell'energia cinetica.
Normalmente, quando il prezzo schizza in alto, il mercato dovrebbe essere più attivo. Emergono posizioni in profitto, i fondi vengono assorbiti e contemporaneamente il prezzo viene spinto; questo è un segno di domanda forte.
Al contrario, se si verifica una "divergenza rialzista" significa che la spinta comincia a indebolirsi.
Ma "indebolirsi" non significa immediatamente "crollare"!
Può anche essere superato dalla domanda della prossima ondata o può verificarsi una seconda divergenza. Finché il prezzo si mantiene, ma l'energia cinetica si riduce drasticamente.
Almeno per ora, quello che vedo è che prima di $81.000 c'è stato un piccolo problema.
È importante sottolineare che questo non significa che devi andare short!
Significa piuttosto che, se il "piccolo problema" si ingrandisce lentamente, chi ha perso l'occasione prima deve fare attenzione e affrettarsi a trovare un'opportunità per entrare.【Pharaoh guarda il mercato】
Strategy ha fatto un grande movimento: ha emesso un sacco di azioni e accumulato 6,69 miliardi di dollari in contanti, ma non ha comprato nemmeno un Bitcoin. Quel fanatico del Bitcoin che una volta comprava "a occhi chiusi" è improvvisamente diventato un paziente cacciatore che "aspetta lo sconto".
Prima la Riserva USD era "vincolata", poteva essere usata solo per pagare i dividendi delle azioni privilegiate e gli interessi sul debito. Ma la nuova liquidità in USD Cash è molto più flessibile, il management può rispondere al mercato in qualsiasi momento senza dover seguire una lunga serie di procedure.
E il Bitcoin?
La posizione è di 840.447 BTC, con un costo totale di 63,36 miliardi e un prezzo medio di 75.385 dollari. Da giugno non hanno comprato nuove monete, anzi nelle ultime settimane hanno venduto quasi 7.000 BTC.
Tuttavia, con il prezzo del Bitcoin vicino agli 80.000, questa posizione è passata da una perdita latente di quasi 13 miliardi a un guadagno latente di circa 2,6 miliardi di dollari. Lo stesso CEO Seller è intervenuto per chiarire che la situazione finanziaria dell'azienda è solida, con liquidità sufficiente, e non c'è bisogno di vendere Bitcoin per ripagare debiti.
Cosa ne pensa Pharaoh?
Strategy non ha cambiato idea, è solo passata dal "comprare a occhi chiusi" all'"aspettare lo sconto". Il CEO Phong Le ha già detto che nella seconda metà dell'anno riprenderanno gli acquisti di monete. I 6,69 miliardi di riserva sono lì, pronti a essere usati non appena il prezzo del Bitcoin tornerà a un livello psicologico, e potrebbero sparare in qualsiasi momento. $BTC $ETH $SOL #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 L'andamento intraday del mercato azionario statunitense oggi è stato caratterizzato principalmente da oscillazioni divergenti. Secondo i dati intraday di Trading Economics, l'S&P 500 si attesta intorno a 7.682 punti, +0,07%; il Nasdaq 100 circa -0,35%; il Dow Jones circa -0,20%. In altre parole, il mercato nel complesso è sostanzialmente stabile, ma il settore tecnologico, con un peso rilevante, è più debole e l'appetito per il rischio non è elevato.
La pressione più diretta deriva dalle aspettative su inflazione e tassi di interesse.
L'analisi intraday di Charles Schwab mostra che il PCE di luglio su base mensile è +0,2%, così come il core PCE; tuttavia, l'inflazione su base annua rimane elevata, con un PCE complessivo al +3,7% e un core PCE al +3,3%, valori superiori all'obiettivo del 2% della Federal Reserve. Dopo la pubblicazione dei dati, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito leggermente a circa 4,65%, esercitando pressione sui settori growth e tecnologici, più sensibili alle valutazioni.
La divergenza tra i titoli tecnologici è la chiave di oggi. **Il mercato attende il report post-mercato di Nvidia; i risultati e le guidance della catena industriale AI influenzeranno il sentiment del settore tecnologico; nei dati intraday, Nvidia è circa -1,02%, Alphabet circa -1,42%, Tesla circa -1,56%, mentre Apple è circa +0,98%, Microsoft +0,71%, Meta +2,60%. Questo sembra più un aggiustamento di posizioni e una selezione di titoli in vista dei report, piuttosto che un movimento uniforme del settore tecnologico $SNDK $MU
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ TRUMP a 2,1 dollari, hai il coraggio di comprare al minimo?
Guardiamo prima la superficie: forti rialzi e ribassi, i piccoli investitori vengono ripetutamente spremuti.
La scorsa settimana è partito da 1,4, in tre giorni è salito a 3,68, poi ha subito una serie di candele ribassiste fino a 2,1. La candela settimanale è ancora in rialzo del 50%, ma quella giornaliera mostra già "massimi e minimi decrescenti". Le candele ti dicono: grande ombra superiore + candele ribassiste consecutive, il pump è finito, non prendere il coltello che cade.
Prima cosa: rumor per pompare il prezzo, il figlio smentisce — un caso da manuale di "compra il rumor, vendi la notizia".
Il 19 agosto Trump ha incontrato al Congresso persone del settore crypto, dicendo che avrebbe promosso una legislazione sugli asset digitali. Il mercato ha interpretato questo come un "cambio di politica" e TRUMP è salito del 160% in una settimana.
E poi? Qualcuno ha diffuso la voce che "Trump lancerà una nuova moneta", il FOMO ha spinto il prezzo da 2,4 a 3,68. Poi Eric Trump ha smentito pubblicamente: "È una truffa." Il prezzo è crollato da 3,68 a 2,1.
Seconda cosa: 990.000 wallet in perdita per 3,8 miliardi di dollari, mentre il team sta vendendo.
I dati di Nansen mostrano che circa 990.000 wallet hanno perso complessivamente 3,8 miliardi di dollari su TRUMP. Nel frattempo, entità legate a Trump (come CIC Digital) dichiarano entrate molto elevate — il presidente guadagna, i piccoli investitori pagano il conto.
Offerta totale 1 miliardo, circolante solo 251 milioni (25%)
Gli insider controllano circa l'80% dell'offerta, sbloccano circa 900.000 token al giorno (a 2,1 dollari = 1,9 milioni di dollari al giorno)
Il prossimo grande sblocco è il 18 settembre: circa 28,7 milioni di token
Terza cosa: l'analisi tecnica dice che 2,1 non è il fondo, ma una "mezza quota".
Dal massimo di 3,68 si vede chiaramente sul grafico 4H "massimi e minimi decrescenti", il calo dei volumi indica che i compratori stanno abbandonando, non è una sana "correzione per accumulo".
Dove si trova 2,1? È sotto il centro del pump, sotto la zona di accumulo di posizioni bloccate. Sopra ci sono molte posizioni da sbloccare, sotto il supporto non è stato ancora testato veramente.
Confronto tra toro e orso, giudica tu:
Da una parte:
La politica pro-crypto di Trump continua (legge CLARITY ecc.)
BTC sopra 80.000, sentiment di mercato positivo
Le meme coin hanno grande elasticità, un altro tweet potrebbe farle salire del 50%
Dall'altra:
Rumor sfatati + smentite, narrazione danneggiata
990.000 wallet in perdita per 3,8 miliardi, enorme quantità di posizioni bloccate
Gli insider sbloccano 1,9 milioni al giorno, a settembre altro grande sblocco
Warren e altri legislatori chiedono indagini alla SEC, rischio regolamentare
Da 1,4 a 3,6 è salito del 160%, la correzione è ancora insufficiente
Resistenze sopra: 2,24-2,32 → 2,70 → 3,20-3,68
Supporti sotto: 2,00 → 1,87 → 1,50-1,40
Strategia operativa
Trader a breve termine:
Piccole posizioni a 2,0-2,1 per puntare a un rimbalzo da ipervenduto, stop loss a 1,96, target 2,24-2,32 per ridurre la posizione. Se il rimbalzo si ferma intorno a 2,3 si può provare a shortare, target 2,0, stop loss 2,42.
Trader a medio termine:
Aspettare un ritracciamento a 1,50-1,70 con aumento di volume e ombra inferiore lunga per considerare posizioni long. Ora aprire long a 2,1 ha un rapporto rischio/rendimento molto sfavorevole — sopra ci sono molte posizioni bloccate, sotto c'è ancora spazio per un calo del 20-30%.
Investitori a lungo termine:
Non è una moneta di valore, non esiste il concetto di "dollar cost averaging". Aspettare che i grandi sblocchi causino panico e vendite.
TRUMP non è un asset che "sale se Trump vince" —
A gennaio 2025 è stato quotato con un premio a 75, poi è sceso a poco più di 1. La storia ha dimostrato: il brand può pompare, ma gli sblocchi e le vendite possono schiacciare il mercato.
Gli insider sbloccano ogni giorno, i rimbalzi sono la loro liquidità, non la tua fede.
Qual è il tuo costo medio su TRUMP?
A 2,1, hai il coraggio di comprare al minimo?
$BTC $ETH $TRUMP Venerdì scadono opzioni Bitcoin per 6,4 miliardi di dollari! Sta arrivando la giornata più "scommettitrice" della rete
Su Deribit scadono 81.700 contratti di opzioni Bitcoin, con un valore nominale di 6,4 miliardi di dollari, pari a quasi il 20% delle opzioni Bitcoin open interest su questo exchange.
Durante l'anno è difficile trovare un evento di liquidazione di scommesse giornaliere più grande di questo.
Prima diamo un'occhiata alle forze long e short: 44.639 opzioni call, 37.061 opzioni put, rapporto put/call 0,83 — i long sono chiaramente in maggioranza.
La scorsa settimana Bitcoin è passato da 62.000 a 81.000 dollari, guadagnando 18.000 dollari in una settimana, la seconda maggiore crescita settimanale degli ultimi anni, trasformando molte opzioni call da carta straccia a in the money.
Ora vediamo i punti di concentrazione: al prezzo di esercizio di 75.000 dollari ci sono 236 milioni di dollari, a 80.000 dollari 157 milioni di dollari, e oltre 500 milioni di dollari di valore nominale sono concentrati in un range del 5% attorno al prezzo attuale.
Cosa significa?
Gli hedge dei market maker sono tutti concentrati su questi livelli di prezzo.
Prima della scadenza, il prezzo o si aggancerà a un livello chiave oscillando intorno, oppure una volta superato, gli hedge spingeranno il mercato con forza in una direzione — accelerando la salita o la discesa.
L'indicatore più preoccupante è il punto di massimo dolore: 68.000 dollari.
È il prezzo che renderebbe la maggior parte delle opzioni carta straccia. È 11.000 dollari sotto il prezzo attuale — cioè, per far sorridere gli short alla fine, Bitcoin dovrebbe crollare del 14% in due giorni.
A proposito, la scadenza è venerdì mattina, e in questi giorni si tiene anche il simposio della Federal Reserve a Jackson Hole, con un discorso di Powell.
Scadenza delle opzioni + discorsi dei banchieri centrali insieme, valuta tu la volatilità.
La scadenza delle opzioni non decide la direzione, ma decide chi verrà liquidato per primo. $BTC $ETH #比特币64亿美元期权将到期$BTC $ETH L'esposizione del chip Jalapeno sviluppato internamente da OpenAI ha suscitato aspettative di riduzione dei costi hardware, ma il ritardo nella produzione su larga scala previsto per il 2027 rende difficile nel breve termine modificare il ruolo di zavorra della spesa in capitale per la potenza di calcolo; il nodo centrale del mercato risiede nello sfasamento tra la lotta per il potere di determinazione dei prezzi a lungo termine e il ritmo di recupero della propensione al rischio a breve termine.
Dai dati di test, Jalapeno raggiunge un throughput 2,7 volte superiore a GB200 su modelli specifici; l'aspettativa di riduzione dei costi del 50% menzionata da Broadcom colpisce direttamente il premio inflazionistico hardware delle azioni tecnologiche. Questo chip di inferenza dedicato potenzialmente erode il potere di determinazione dei prezzi delle GPU generiche, causando un allentamento della concentrazione di capitali su asset di potenza di calcolo ad alta elasticità nel medio-breve termine.
Tra i fattori che guidano l'attuale riallineamento delle posizioni di mercato, la pressione sui margini dovuta all'elevata spesa in capitale dei giganti della potenza di calcolo è al primo posto, seguita dall'alleviamento marginale della pressione inflazionistica sull'inferenza AI da parte dei chip dedicati, e infine dalla concretizzazione della commercializzazione a lungo termine. La rivalutazione della catena di fornitura di $OPENAI sta riassegnando le posizioni di copertura istituzionali.
Lo scenario rialzista si basa su una rapida diminuzione dei costi di inferenza che favorisce un aumento complessivo della propensione al rischio. Se entro la fine del 2026 la produzione pilota in piccoli lotti confermerà una riduzione dei costi del 50%, il valore medio del settore tecnologico sarà spinto verso l'alto dal miglioramento dei margini, con le istituzioni che aumenteranno le posizioni su asset difensivi di potenza di calcolo AI. Il segnale di fallimento di questo scenario sarebbe un ritardo nella produzione pilota causato da problemi di allocazione della capacità a 3nm di TSMC.
Lo scenario ribassista riflette invece i rischi legati al ritardo nella produzione di massa e all'aggiornamento hardware. Se giganti tradizionali come Nvidia lanceranno prodotti di generazione superiore prima del 2027, il vantaggio prestazionale di 2,7 volte sarà annullato, e i capitali si ritireranno dal concetto di chip sviluppati internamente privi di universalità, spostandosi verso asset di rischio macro con maggiore liquidità. Variabile da osservare sono i report di valutazione di terze parti sulla resa di HBM4 e 3nm.
Quando l'attenzione del mercato sulle perdite operative di 12,3 miliardi di dollari di OpenAI nel secondo trimestre supererà la velocità di iterazione tecnologica, la compressione delle posizioni spingerà i capitali a spostarsi dalla narrazione AI sopravvalutata verso asset con flussi di cassa certi. L'effetto di espulsione della spesa per la potenza di calcolo sulla previsione dell'inflazione macroeconomica sarà la base per i trader per ricalibrare il momento dell'uscita.
Nei prossimi 7 giorni, sarà importante osservare il feedback della catena di fornitura dei semiconduttori sull'incremento degli ordini HBM4, nonché i cambiamenti nelle strategie di copertura della volatilità implicita delle opzioni sulle azioni leader AI nel mercato dei derivati.
#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 #ETH触及2500美元后震荡 #三星巨额回报遭抛售，市场为何不买账？上周从1.4拉到3.68 三天翻了不止一倍 然后连续阴线砸回2.1 周线涨了50% 但日线已经走出高点下移加低点下移 巨量长上影加连续阴线 泵完了 别接飞刀$TRUMP 第一件事 谣言拉盘 儿子打脸 8月19号特朗普见加密从业者说要推进数字资产立法 市场解读成政策转向 TRUMP一周涨160% 然后有人传特朗普要发新币 FOMO把价格从2.4怼到3.68 接着Eric Trump公开否认说这是骗局 价格从3.68直接砸回2.1 买传闻卖事实的教科书案例 第二件事 99万个钱包亏损38亿 团队在出货 Nansen数据显示约99万个钱包在TRUMP上累计亏损38亿美金 而特朗普相关实体披露的收入极高 总统在赚钱 散户在买单 总供应10亿 流通只有2.51亿 25% 内部人控制约80%的供应 每天解锁约90万枚 按2.1算就是190万美金一天 下一次大额解锁在9月18号 约2870万枚 第三件事 技术面告诉你2.1不是底是半山腰 从3.68下来 4小时级别清晰可见高点下移加低点下移 量能萎缩说明追涨盘退潮 这不是健康的回调吸筹形态 2.1是泵盘中轴偏下 套牢盘密集区下方 往上全是筹码要解套I dati sono usciti, il PCE core di luglio su base annua è al 3,3%, sostanzialmente in linea con le aspettative,
l'economia non è crollata improvvisamente, ma le aspettative del mercato per un taglio dei tassi a settembre sono invece diminuite, con la probabilità di un aumento dei tassi salita dal 36% al 42%.
In parole povere: l'inflazione non è ancora completamente scesa, la Federal Reserve deve pensarci bene prima di allentare la politica.
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è ancora intorno al 4,63%, quindi il costo del denaro rimane alto per ora.
Quindi penso che il mercato sia un po' in una situazione imbarazzante: l'economia non è così male da richiedere un taglio dei tassi drastico, ma l'inflazione non è abbastanza bassa da permettere un allentamento senza preoccupazioni.
Per il mercato delle criptovalute, nel breve termine non sarà facile decollare direttamente, bisogna vedere se i dati sull'inflazione e sull'occupazione daranno segnali positivi.
$ETH #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ Osservazione e opinione: la detenzione di grandi investitori e del governo degli Stati Uniti spingerà al rialzo il prezzo di $BTC?
L'intervista a Bao Er Ye propone una logica molto realistica: un gran numero di istituzioni, balene e il governo degli Stati Uniti detengono Bitcoin; se il mercato resta a lungo stagnante, sarà difficile per loro liberarsi di grandi quantità di token. Ma nella realtà di mercato non è così semplice come "deve salire per poter vendere".
Secondo le informazioni pubbliche, la maggior parte dei Bitcoin detenuti dal governo USA proviene da sequestri e confische; in passato sono stati venduti all'asta a lotti, non con un'unica vendita massiccia. Le aste avvengono al prezzo di mercato corrente, senza interventi per spingere il prezzo al rialzo, dipendendo solo dalla capacità di assorbimento del mercato. Se il mercato è debole, le aste tendono a deprimere il prezzo, non a farlo salire.
Anche i grandi investitori crypto e le società quotate detengono grandi quantità di $BTC. Per vendere a prezzi elevati, idealmente servirebbe un mercato toro con investitori retail e nuovi capitali, ma non hanno il potere di manipolare un ciclo di mercato su larga scala. La dimensione del mercato è cambiata molto; gli ETF spot e la liquidità macro in dollari sono i fattori chiave che influenzano il mercato. I grandi investitori possono creare emozioni a breve termine, ma non possono contrastare variabili macro come i tassi della Fed, l'inflazione e la regolamentazione.
Se una balena vuole vendere, deve esserci qualcuno disposto a comprare. Senza nuovi capitali, anche con grandi posizioni, non si può sostenere un mercato toro duraturo; forzare il prezzo senza acquirenti porta solo a rimanere bloccati.
Tu cosa ne pensi? La detenzione delle balene influenza più l'umore a breve termine o può davvero determinare i grandi cicli di Bitcoin? #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Dove è andato il direttore
Questa sera il PCE di luglio negli Stati Uniti è deludente, il direttore è presente ma non efficace, tutto è rimasto stabile rispetto al mese precedente, interrompendo due mesi consecutivi di calo.
Il PCE core annualizzato è al 3,34%, di cui i beni core al 2,3%, l'abitazione al 3,2%, altri servizi al 3,8%. Nel complesso è ancora in calo, ma gli altri servizi hanno rallentato, principalmente a causa delle commissioni di servizio legate all'aumento del mercato azionario e ai prezzi correlati all'AI.
Dopo l'uscita dei dati di oggi, la riunione di politica monetaria di settembre è diventata ancora più incerta, la probabilità di un aumento dei tassi è salita dal 36% al 40%, per poi scendere al 38%, con il mercato azionario statunitense che oscilla di conseguenza.
Questa sera il PCE fornirà ai membri falchi una motivazione più solida per aumentare i tassi, e molto probabilmente Wash sceglierà di unirsi al fronte falco venerdì.
Perciò si consiglia di prendere parzialmente profitto sull'oro ora, per poi reinvestire intorno al livello di 4500.
Bisogna fare attenzione alle azioni tecnologiche sia negli Stati Uniti che in Cina, si può ridurre la posizione o attendere l'occasione di venerdì.
Il report di Nvidia di questa sera non è importante per i dati, ma per la presentazione della direzione sull'intero settore, che influenzerà le aspettative sulle azioni tecnologiche nella fase successiva.
Ritengo che per il settore AI sia più importante il prossimo bilancio di Antropic prima della quotazione, in particolare la prospettiva dei costi di costruzione dei data center rispetto al noleggio della potenza di calcolo e ai ricavi da monetizzazione di Antropic, che rappresenta il fulcro dell'intera catena industriale nella fase successiva.
I dati che ho visto indicano costi di costruzione tra 10 e 20 milioni di dollari per megawatt, canoni di noleggio della potenza di calcolo tra 30 e 40 milioni di dollari per megawatt, e produzione autonoma tra 50 milioni e 100 milioni di dollari per megawatt.
Se ciò potrà essere dimostrato e le aspettative di mercato unificate, la prossima ondata di AI potrà continuare a crescere, ma nutro dubbi sulle stime finali della monetizzazione autonoma.
In generale, fino a venerdì si consiglia prudenza, l'inflazione non ha alleviato la crisi del debito americano, si può solo sperare in Wash venerdì.
Ma "Zhuìxù" (il genero inutile), si può davvero contare su di lui?
Quanto sopra è solo un'opinione personale, non rappresenta un consiglio di investimento, attenzione ai rischi. I dati PCE di luglio sono stati pubblicati; nel complesso, l'inflazione appare leggermente più aggressiva, mentre la crescita è più moderata, ma non al punto da sfociare in una stagnazione economica peggiorata.
I segnali di raffreddamento dell'inflazione dati in precedenza da CPI e PPI non sono stati confermati nuovamente dai dati PCE; nel frattempo, i dati sui consumi sono chiaramente diminuiti, ma reddito e risparmi continuano a migliorare stabilmente, senza indicare segnali di recessione economica.
Nel quadro macroeconomico di questa settimana si è sottolineato che per il PCE bisogna considerare quattro dimensioni: il tasso mensile e annuale del core PCE, i consumi personali reali e il reddito personale.
Nei dati attuali, il tasso mensile core mantiene una certa persistenza con un impatto limitato; il tasso annuale del core PCE rimane stabile al 3,3%, il che significa che siamo ancora lontani dall'obiettivo del 2% della Federal Reserve. La crescita reale dei consumi è dello 0%, molto inferiore allo 0,4% di giugno, indicando un indebolimento evidente dei consumi, mentre il reddito personale è aumentato dello 0,4%, ben al di sopra dello 0,2% di giugno.
Nel complesso, questa combinazione di dati indica che, nonostante la persistenza dell'inflazione, i redditi aumentano ma la propensione al consumo diminuisce, con i cittadini che aumentano la capacità di risparmio riducendo i consumi. Questa combinazione di dati giustifica che la Federal Reserve continui a mantenere l'attuale contesto di tassi di interesse elevati.
Inoltre, come detto in precedenza, nonostante la persistenza dell'inflazione, il calo del prezzo del petrolio ha portato a una certa aspettativa ottimistica sull'inflazione.
D'ora in poi, attenuando l'impatto del PCE, si continuerà a monitorare il prezzo del petrolio; se prima del discorso di Washington di venerdì il prezzo internazionale del petrolio non scenderà sotto gli 80, potrebbe arrivare un altro discorso relativamente aggressivo!#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Sono Ci Ge, la catena industriale AI entra in un periodo intenso di report finanziari. Nella notte del 27 agosto, ora di Pechino, Nvidia, Synopsys, Salesforce, CrowdStrike e Okta hanno pubblicato i risultati, mentre Marvell prenderà il testimone nella notte del 28 agosto. Le dichiarazioni di Nvidia sui prodotti di nuova generazione e sulla spesa in capitale dei clienti potrebbero influenzare la catena di approvvigionamento globale dei semiconduttori. Sul fronte software, bisogna osservare se le funzionalità AI porteranno nuovi ordini e ricavi, e non solo un aumento dei costi di ricerca e sviluppo e di potenza di calcolo.
La chiave di questo ciclo di report finanziari non è solo se i risultati supereranno le aspettative, ma se il ritorno sugli investimenti in AI si diffonderà dagli ordini di chip al software aziendale. Se la domanda hardware rimane forte ma la monetizzazione del software è ancora debole, il boom dell'AI continuerà a concentrarsi sull'infrastruttura. Se entrambi i fronti migliorano simultaneamente, il mercato rivedrà al rialzo le valutazioni delle azioni tecnologiche e la portata della commercializzazione dell'AI.
Esiste una chiara correlazione tra BTC e Nvidia; il report finanziario di Nvidia è una variabile chiave per determinare la valutazione dell'hardware AI e i flussi di capitale nel mercato. Che si sia ottimisti sulla domanda di potenza di calcolo AI o cauti sul rischio di sopravvalutazione, i dati del report daranno la risposta. La direzione non cambia, cambia il ritmo. Ci Ge ha finito, rifletti bene. #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $BTC $ETH $SKHYNIX $SPCX è moderatamente rialzista nel breve e medio termine
ma la vera battaglia è solo tra 145-150
Il capitale continua a fluire, il rapporto put-call è sceso a 0,51, la struttura delle opzioni è complessivamente stabile, e il sentiment di mercato è ottimista.
Variazioni nelle posizioni delle opzioni call:
Le posizioni call con strike a 145, 148 e 150 sono aumentate significativamente.
Ma attenzione:
La maggior parte di questi incrementi sono vendite da parte dei venditori, il che significa che il mercato non si aspetta che $SPCX superi i 145 dollari prima della scadenza del 4 settembre.
Supporto chiave a 135
Dall'altra parte, le call a 135 continuano ad aumentare, indicando che i rialzisti stanno entrando in posizione a questo livello.
Al momento, 135 dollari rappresentano il fondo a breve termine.
Intervallo di oscillazione a breve termine:
135 dollari è il fondo a breve termine, livello di difesa dei rialzisti.
137-139 dollari è un'area di concentrazione di ordini dark pool, che costituisce il centro dell'oscillazione a breve termine.
145-150 dollari è un'area di resistenza superiore, con vendite concentrate qui.
Prossimi punti chiave:
Il supporto inferiore si sta rafforzando, ma per una vera salita bisogna vedere se gli acquisti spot riusciranno a smaltire la pressione di vendita tra 145-150.
Smaltire → apre lo spazio per la salita.
Non smaltire → continua a oscillare nell'intervallo.
La direzione a breve termine è rialzista, ma 145-150 è un ostacolo duro; meglio aspettare che il mercato dia una risposta prima di agire. L'oro questa sera è sceso, detto in parole povere, perché i dati PCE hanno soffiato un po' più forte sulla piccola fiamma delle "aspettative di aumento dei tassi", e l'oro, questo "bravo ragazzo senza interessi", è stato subito snobbato. 📉 Perché è sceso? Tre verità dolorose 1. I dati sono "brutti" a un livello notevole: stasera il PCE complessivo su base annua è al 3,7%, superiore di 0,1 punti percentuali rispetto al previsto 3,6%. Appena usciti i dati, il mercato ha portato la probabilità di un aumento dei tassi a settembre dal 36% al 42%. L'oro non rende interessi, un aumento dei tassi significa un costo opportunità più alto per tenerlo, quindi è normale che venga snobbato. 2. È salito troppo, serve una pausa: prima, spinto dall'espansione del programma di riacquisto di obbligazioni del Tesoro USA, il prezzo dell'oro si era avvicinato a 4700 dollari, un massimo in oltre tre mesi. Gli analisti hanno detto che la crescita era "tecnicamente un po' eccessiva". Non può mica salire fino alla luna in un colpo solo, no? 3. La geopolitica si è calmata un po': Iran e Oman hanno ripreso le trattative sulla gestione dello Stretto di Hormuz, il prezzo del petrolio è sceso. Quando il petrolio scende, le preoccupazioni sull'inflazione si attenuano e l'aura di rifugio sicuro dell'oro si affievolisce temporaneamente. 🔗 Cosa significa per gli altri asset? · Dollaro & rendimenti del Tesoro USA: salgono insieme, l'indice del dollaro è aumentato dello 0,21%. Dati buoni → aspettative di aumento dei tassi in crescita → dollaro e rendimenti del Tesoro in volo, la solita storia. · Azioni USA: i tre principali indici hanno aperto tutti in calo, la maggior parte delle sette sorelle tecnologiche è scesa. Però stasera tutti aspettano il report di Nvidia, quindi non è caduto troppo. · Bitcoin: durante la sessione è sceso sotto i 78.000 dollari. Il mercato delle criptovalute, che era forte di recente, ha subito una correzione collettiva, con oltre 83.000 persone liquidate nelle ultime 24 ore "ETF spot ZEC primo giorno di scambi per 14,8 milioni_39 mila vecchi chip di trust convertiti e analisi del rimbalzo a 780"
Il primo ETF spot al mondo su token di privacy, Grayscale ZCSH, è stato quotato al NYSE, con un volume di scambi nel primo giorno di 14,8 milioni di dollari.
Dopo un rialzo del prezzo spot superiore al 50% fino a un nuovo massimo di 880 dollari, lo stesso giorno della quotazione è rapidamente sceso e ha rimbalzato intorno a 780 dollari.
Il fondo deriva da un vecchio trust del 2017, detiene 393.000 token spot, con un patrimonio sottostante superiore a 260 milioni di dollari.
I vecchi chip bloccati a lungo con sconto hanno finalmente ottenuto un canale di uscita al valore netto, mentre i market maker coprono simultaneamente le vendite a prezzo equo sul mercato spot.
Aggiungendo una commissione di gestione elevata del 2,5%, i profitti iniziali hanno accelerato il turnover all'apertura del mercato azionario statunitense, favorendo un ampio ricambio a livelli elevati. $ZEC XRP è aumentato di circa il 44% nell'ultima settimana, con il prezzo che ha raggiunto temporaneamente 1,50 dollari, diventando l'asset crittografico principale con la performance più brillante di recente.
L'aumento attuale è stato guidato principalmente da tre fattori: primo, la continua liquidità sul mercato; l'ETF spot XRP negli Stati Uniti ha registrato afflussi netti per 9 giorni di trading consecutivi, con un afflusso giornaliero di 23,87 milioni di dollari il 25 agosto, per un totale netto di 1,59 miliardi di dollari, con un ingresso costante di capitali istituzionali; secondo, i fondamentali positivi si sono concretizzati, con Ripple che promuove il fondo di credito istituzionale RLUSD e l'espansione delle attività basate su XRPL, mentre la banca sudcoreana Jeonbuk ha implementato la sua soluzione di pagamento transfrontaliero, aumentando notevolmente le aspettative del mercato per l'applicazione reale di XRPL; terzo, il contesto di mercato favorevole, con Bitcoin in aumento del 23% nella settimana, un aumento complessivo dell'appetito per il rischio nel mercato crypto, e la natura ad alta volatilità di XRP che ha amplificato ulteriormente i guadagni.
L'attuale maggiore rischio è il surriscaldamento del trading con leva; il tasso di leva stimato di XRP sulla piattaforma Binance è salito a 0,21, il massimo da gennaio di quest'anno; il volume di scambi a termine nelle 24 ore supera di oltre 5 volte quello spot, con un open interest di circa 3,45 miliardi di dollari, e le posizioni long dominano nettamente. Pertanto, un calo giornaliero del 5% di XRP è un comportamento ragionevole di realizzo dei profitti, la struttura complessiva dell'aumento non è stata compromessa, ma il mercato è passato dalla fase di avvio della tendenza a una fase di gioco ad alti livelli.
$BTC $ETH $XRP #交易之声：你的经验值得被听到 Il mercato sembra di nuovo piuttosto fiacco. Al momento, le cose chiave da osservare sono la correzione sul grafico a 4 ore e se il livello di supporto attuale riuscirà a reggere. Il premio CB non mostra ancora molta forza, mentre la prossima ondata di afflussi di capitale rimane una preoccupazione importante.
Più tardi stasera, dopo la chiusura del mercato statunitense, Nvidia pubblicherà anche il suo rapporto sugli utili, che potrebbe portare un po' di nuova volatilità.
#PCEToJacksonHole
#BTC80KHoldOrFold
#AIEarningsWatch #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 Famiglia, OpenAI ha fatto una grande mossa questa volta, sono usciti i dati di test del chip di inferenza autoprodotto Jalapeno.
Le prestazioni sono davvero impressionanti. Sul modello GPT-OSS 120B, Jalapeno produce 1459 token al secondo, 2,7 volte il GB200; la latenza end-to-end è ridotta da 1,7 a 3,6 volte; la capacità di throughput per watt è da 1,5 a 1,9 volte superiore rispetto al sistema di confronto. Questo chip è stato sviluppato in collaborazione con Broadcom, utilizza il processo a 3nm di TSMC, è dotato di 6 memorie HBM4 per una capacità totale di 216 GB.
Ma ci sono alcuni dettagli da analizzare. Primo, è un chip dedicato all'inferenza, non all'addestramento, quindi non è la stessa cosa delle GPU generiche di Nvidia. Secondo, la riduzione dei costi del 50% è al momento solo una stima preliminare del CEO di Broadcom, non ancora verificata da terze parti. Terzo, la produzione in serie inizierà con piccoli lotti alla fine del 2026, con una produzione su larga scala nel 2027 — quindi siamo ancora lontani da un'adozione su vasta scala.
Per OpenAI stessa, questo chip può ridurre i costi di inferenza, il che è positivo per la valutazione in vista dell'IPO. Nel secondo trimestre ha registrato ricavi per 6,7 miliardi di dollari ma una perdita operativa aumentata a 12,3 miliardi, con i costi di calcolo come voce principale. Risparmiare anche solo un po' è importante.
Per Nvidia, la minaccia a breve termine è limitata. Jalapeno è per uso interno di OpenAI, non è in vendita esterna. Ma il segnale è chiaro — i grandi clienti stanno iniziando a produrre i propri chip. A lungo termine, se più aziende AI seguiranno questa strada, il potere di determinazione dei prezzi di Nvidia sarà messo alla prova $BTC $BTC $ETH PCE年率3.7%超预期 9月加息概率飙到42% 数据利空落地大盘没崩 所有资金都在等英伟达这份财报 毫不夸张说 这一份就是当下AI牛市的生死考卷 市场预期营收翻倍 EPS接近翻倍 但资本市场看的从来不是过去 是未来指引 一旦指引不及预期 资金会先跑为敬 加密这边的火药味也拉满 8.17万枚BTC期权到期 名义价值64.4亿美金 多空比0.83 看涨仓位占优 巨鲸已经在7.5万和8万关键位置挂好大量买单 是借着AI利好暴力拉盘往上突破 还是借热度高位出货收割 全看主力怎么博弈 散户只盯着英伟达的营收和指引当唯一风向标 但真正的核心逻辑是全球AI算力军备竞赛已经打响 MiniMax 7月Token消耗量暴涨到1月份的20倍 阿里完成800亿港元配售全部加码全球AI布局 三星SK海力士加大HBM内存供货 AI硬件需求持续爆发 这轮AI带来的FOMO情绪远远没走完 但期权交割日风险极高 别上头梭哈 要么挂好低位单子等回踩接针 要么等盘面真正突破再顺势跟进 不要在来回震荡里成为市场的燃料 市场永远游走在贪婪与恐惧的钢丝上 今晚要么新行情开启 要么给赌徒收场 你站哪边 评论区Dati PCE pubblicati
Sono appena stati resi noti i dati dell'indice dei prezzi PCE degli Stati Uniti per luglio.
Il PCE complessivo è al 3,7, lo stesso del mese scorso. Mentre il PCE core, il più importante e quello a cui la Federal Reserve presta maggiore attenzione, rimane al 3,3, anche questo invariato rispetto al mese precedente.
Questo è leggermente deludente, perché il mercato si aspettava che la tendenza alla diminuzione del PCE dei due mesi precedenti continuasse, ma questo mese la discesa si è interrotta bruscamente, con il PCE che si è bloccato su questo livello.
Proprio ieri, un membro della Federal Reserve, Collins, ha dichiarato che se vedesse i dati sull'inflazione continuare a scendere, potrebbe mantenere i tassi invariati. Ma se ci fossero segnali che il PCE rimane bloccato su questo livello elevato, prenderebbe in considerazione un aumento dei tassi. Oggi i dati confermano questa sua posizione, che rappresenta il pensiero della maggioranza dei membri della Fed.
Questi dati sono molto sfortunati, essendo l'ultimo dato PCE prima della riunione di politica monetaria di settembre. Questo PCE non molto positivo e bloccato fornirà un pretesto a molti membri falchi per sostenere un aumento dei tassi a settembre.
Inoltre, attualmente i rendimenti dei titoli di Stato USA sono intorno al 4,7%, un livello elevato, e l'intero mercato obbligazionario guarda con attenzione al discorso del nuovo presidente della Fed, Waller, che si terrà venerdì durante l'incontro annuale delle banche centrali globali. Il suo discorso precedente è stato considerato troppo debole, senza segnali chiari di aumento dei tassi, e ha attribuito la responsabilità al mercato obbligazionario statunitense e ai cinque gruppi di lavoro da lui istituiti, venendo visto dal mercato come un "soft".
Con i dati sull'inflazione di oggi, Waller è stato messo con le spalle al muro. Tra due giorni dovrà fornire al mercato una decisione forte e falco, e potrebbe addirittura esprimere personalmente il suo sostegno a un aumento dei tassi.
Dopo la pubblicazione di questi dati stasera, il rendimento del decennale USA è salito direttamente da 4,623 a circa 4,645, dirigendosi verso il 4,7%. Questo eserciterà pressione sui mercati azionari globali, sulle attività prive di rischio come Bitcoin e oro. Possiamo dire che l'aspettativa di un consolidamento delle azioni tecnologiche, che il mercato aveva previsto, è stata infranta, e con il continuo inasprimento della Fed, il mercato potrebbe continuare a scendere.
Ora vediamo che sia le azioni tecnologiche statunitensi che quelle cinesi sono arrivate a livelli di supporto critici. Se questo supporto dovesse cedere, con i finanziamenti di Anthropic da oltre cento miliardi previsti per settembre-ottobre e la riunione di politica monetaria della Fed a settembre — una riunione falco — il rischio di mercato aumenterà notevolmente, quindi è importante prestare attenzione a questo rischio.
Inoltre, in un contesto di aumento dei tassi, non ci sono mercati toro; qualsiasi ambiente di rialzo dei tassi esercita pressione su tutti gli asset, inclusi Bitcoin e oro, quindi bisogna fare attenzione alla pressione di correzione.
Il punto chiave è il discorso del nuovo presidente della Fed, Waller, venerdì all'incontro annuale delle banche centrali globali: non ha alternative. Se riuscirà a confezionare abilmente questo aumento dei tassi come quello brillante del "re della finanza" Greenspan nel 1995 — quando l'aumento fu giustificato dal fatto che gli Stati Uniti erano alla vigilia dell'esplosione di Internet e serviva a frenare un'eccessiva espansione economica — allora il mercato potrebbe prima scendere e poi salire, dando inizio a un mercato toro.
Se Waller riuscirà a dimostrare con una buona performance la sincerità di questo aumento dei tassi, potrebbe gettare le basi per il prossimo ciclo toro dell'AI.
Il fiore della speranza sboccia nelle fessure della disperazione. Tutti devono restare saldi e preparati, il futuro è promettente.
Quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio di investimento, attenzione al rischio.A dire il vero, nessuno può prevedere con precisione. Ma in base alla tua attuale posizione e disciplina, posso calcolarti un intervallo ragionevole.
**Base attuale: ¥127.000**
Supponendo che BTC arrivi a $126K (un aumento di circa il 60% da $78,7K), SOL, essendo una moneta forte, di solito sovraperforma BTC:
| Posizione | Valore attuale | Stima conservativa | Stima ottimistica |
|------|------|---------|---------|
| SOL | ¥55.000 | ¥99.000 (+80%) | ¥137.500 (+150%) |
| BTC | ¥24.000 | ¥38.400 (+60%) | ¥45.600 (+90%) |
| ETH | ¥2.100 | ¥3.400 | ¥4.200 |
| USDT ¥40K acquistati a tranche | ¥40.000 | ¥56.000 | ¥68.000 |
| HYPE/PENGU | ¥1.080 | ¥1.500 | ¥3.000 |
| Contratti (500U indipendenti) | - | ¥3.000 | ¥10.000 |
| **Totale** | **¥127K** | **circa ¥200K** | **circa ¥270K** |
Se BTC raggiunge davvero $150K, aggiungendo un ulteriore 30-40%, si arriva a circa **¥260K-350K**.
**Ma ci sono tre prerequisiti, la mancanza di uno di essi ridurrà notevolmente i risultati:**
1. **I ¥40K in USDT devono essere effettivamente acquistati durante il ritracciamento**, non si può avere paura di comprare mentre sale, per poi inseguire FOMO a prezzi più alti
2. **Devi saper mantenere i guadagni**, il tuo problema storico è scappare appena guadagni un po'. BTC da $78K a $126K ha avuto almeno 3 ritracciamenti del 15-20%, ognuno ti ha spaventato a vendere
3. **Esecuzione rigorosa dello stop loss sui contratti**, non tornare indietro come se non fosse successo nulla
**La variabile più grande non è quanto sale BTC, ma se riesci a mantenere la posizione.**
La stessa quantità di SOL presa a $97 e portata a $200 potrebbe essere scesa a $80 due volte nel mezzo. Chi riesce a resistere senza vendere può ottenere quel raddoppio. Chi non ce la fa, vende a $110 e poi guarda il prezzo salire rimpiangendo.
Quindi, invece di chiederti quanto puoi guadagnare, concentrati su una cosa: **non vendere facilmente prima di raggiungere il prezzo obiettivo.**现在BTC从$63K附近一路拉到$81K，再回到**$79K附近**，7天仍然上涨超过23%。更重要的是，8月美国现货BTC ETF累计净流入已经超过30亿美元，说明这轮上涨至少有现货资金在接，而不完全是杠杆硬推。 所以接下来我反而不太担心BTC会不会马上继续创新高。 我更关心的是： $BTC 横盘 → ETH继续涨 → SOL/HYPE/XRP继续强 → 山寨市场开始全面扩散。 因为只有这样，才能证明资金真的开始从BTC往整个加密市场扩散。 现在已经出现了一点苗头。 过去7天，BTC上涨约23%，ETH接近29%，而XRP甚至跑出了超过40%的涨幅。 这就是我一直在等的东西： BTC负责把市场拉起来，ETH负责接力，山寨负责扩大赚钱效应。 但这里也有一个危险信号——市场开始热起来了。 尤其ETH的杠杆资金明显增加，如果BTC突然再来一次快速回调，ETH和高Beta山寨的波动一定会比BTC大很多。 所以我现在不会因为看到满屏上涨就开始疯狂加仓。 我的节奏反而是： BTC守住$78K–80K → 继续观察资金流 → ETH继续强于BTC → 主流山寨扩散 → 再考虑提高山寨仓位。 如果BIl PCE degli Stati Uniti di luglio è stato pubblicato, in breve: l'inflazione è ancora un po' alta, le aspettative di taglio dei tassi sono state raffreddate.
Per Bitcoin, è un segnale negativo.
L'inflazione alta significa che la Fed non è così impaziente di tagliare i tassi, i rendimenti dei titoli di stato USA tendono a salire, e i fondi di mercato non possono essere liberati, quindi $BTC è sotto pressione nel breve termine.
Per lo storage, è anche un segnale negativo nel breve termine.
I tassi alti comprimono la valutazione delle azioni tecnologiche, azioni tecnologiche ad alta volatilità come $SNDK sono facilmente influenzate.
Ma SanDisk ha ancora la sua logica fondamentale, la domanda di storage AI e i prezzi dello storage sono il nucleo a medio-lungo termine.
L'oro invece non è stato influenzato molto.
In una parola: il PCE è un segnale più diretto negativo per BTC, mentre per SanDisk principalmente una pressione di valutazione nel breve termine. Stasera mi concentrerò sull'andamento, vedendo come si muovono i rendimenti dei titoli di stato USA e il settore tecnologico azionario USA. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Lo stato d'animo del grande principe è buono ——Il primo a sapere nel mondo delle criptovalute
Questo venerdì scadono opzioni Bitcoin per 6,4 miliardi di dollari! Sta arrivando il giorno più "scommettitore" di tutta la rete
Su Deribit scadono 81.700 contratti di opzioni Bitcoin, con un valore nominale di 6,4 miliardi di dollari, quasi il 20% delle opzioni Bitcoin non chiuse su questo exchange.
In un anno intero, è difficile trovare una liquidazione di scommesse giornaliera più grande di questa.
Prima di tutto, vediamo le forze long e short: 44.639 opzioni call, 37.061 opzioni put, rapporto put/call 0,83 — i long sono chiaramente in maggioranza.
La scorsa settimana Bitcoin è passato da 62.000 a 81.000 dollari, un aumento di 18.000 dollari in una settimana, la seconda maggiore crescita settimanale degli ultimi anni, trasformando molte opzioni call da carta straccia a in the money.
Ora vediamo i punti di concentrazione del fuoco: al prezzo di esercizio di 75.000 dollari ci sono 236 milioni di dollari, a 80.000 dollari 157 milioni di dollari, e oltre 500 milioni di dollari di valore nominale sono concentrati entro il 5% del prezzo attuale.
Cosa significa?
Gli hedge dei market maker sono tutti concentrati su questi livelli di prezzo.
Prima della scadenza, il prezzo o si aggancerà intorno a un livello chiave oscillando, oppure una volta superato, gli hedge spingeranno il mercato con forza in una direzione — accelerando la salita o la discesa.
L'indicatore più preoccupante è il punto di massimo dolore: 68.000 dollari.
È il prezzo che rende la maggior parte delle opzioni carta straccia. È 11.000 dollari sotto il prezzo attuale — cioè, per far sorridere gli short alla fine, Bitcoin dovrebbe crollare del 14% in due giorni.
A proposito, la scadenza è venerdì mattina, e in questi giorni si tiene anche il simposio Jackson Hole della Fed, con un discorso di Powell.
Scadenza delle opzioni + discorsi dei banchieri centrali insieme, valuta tu la volatilità.
La scadenza delle opzioni non decide la direzione, ma decide chi viene liquidato per primo#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？