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I piccoli investitori vanno in liquidazione a tarda notte, mentre le balene stanno silenziosamente raccogliendo ETH "con il sangue"?
Nella notte del 31 ottobre, la liquidazione totale sulla rete ha superato i 1,3 miliardi di dollari, i piccoli investitori si lamentano, ma ho analizzato i dati on-chain e ho scoperto che questa piscina è più profonda di quanto pensi.
Per quanto riguarda BTC, le balene stanno "combattendo e ritirandosi".
Nelle ultime 24 ore, due transazioni di circa 200 milioni di dollari in BTC sono state trasferite agli exchange, su Hyperliquid le balene BTC sono diventate per la prima volta net short. Ma dall'altra parte, circa 14.000 BTC sono usciti netti dagli exchange, raggiungendo il massimo delle ultime cinque settimane, e alcuni grandi investitori hanno acquistato direttamente 11.000 BTC. C'è chi sta spostando la merce all'ingresso e chi la sta prendendo dentro casa.
Per quanto riguarda ETH, la situazione è completamente diversa.
Un indirizzo ha speso 17,24 milioni di dollari per acquistare 7.703 ETH, tutti comprati durante il periodo di ribasso; c'è anche chi ha venduto BTC per passare a comprare decine di migliaia di ETH. I dati mostrano che le balene ETH hanno acquistato freneticamente 166.000 ETH nelle ultime 72 ore, e il tasso di staking è salito al 36%, un massimo storico.
Anche gli ETF stanno votando con i piedi.
Gli ETF BTC hanno registrato un afflusso netto giornaliero di 135 milioni di dollari a sostegno del prezzo; gli ETF ETH, invece, hanno visto un deflusso cumulativo di quasi 1,32 miliardi di dollari a ottobre.
Lo scenario è chiaro: i grandi investitori stanno riducendo la leva su BTC e accumulando silenziosamente ETH. Non limitarti a guardare i grafici e lamentarti, prima guarda se stai seguendo le balene o se stai facendo da bersaglio.BTC è salito da 76.800 a metà settembre, ma in ottobre ha restituito tutto questo rialzo, riportando il prezzo allo stesso livello. La candela settimanale deve chiudere sopra 78.300 per fermare temporaneamente la discesa; anche se ci fosse un rimbalzo, se la forza non è pari a quella di settembre, significa che il supporto a 76.800 si sta indebolendo.
Il sentimento cambia più velocemente del prezzo. Quando BTC era a 86.000, molti dicevano che 76.000 era un prezzo conveniente; arrivati a questo punto, l'opinione è completamente cambiata. Il prezzo non si è mosso, è cambiata la percezione.
Il volume di vendita questa settimana è effettivamente più alto rispetto alle settimane precedenti, ma nel complesso è ancora sotto la media, lontano dai livelli estremi di resa. La pressione di vendita continua, ma la candela di aumento di volume tipica del fondo non è ancora comparsa.Tutte le subnet $TAO combinate sono ora a $1,37B ($904,5M in staking, root escluso).
L'economia delle subnet non è più una narrazione secondaria — sta diventando una quota significativa del valore complessivo di TAO, e il rapporto di staking suggerisce che i partecipanti si stanno posizionando per un'attività di subnet a lungo termine piuttosto che per una speculazione a breve termine.Per tutto il mese di ottobre, i fondi degli ETF cripto sono usciti freneticamente — Bitcoin ha perso 516 milioni di dollari, Ethereum ha perso 1,607 milioni di dollari.
Solo il 30 ottobre, l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di 643 milioni, ETH un deflusso netto di 156 milioni.
Per quasi tutto il mese senza pause, i fondi sono usciti continuamente.
La situazione più grave riguarda Ethereum.
Il deflusso netto cumulativo di ottobre è stato di 1,607 milioni di dollari, il più grande deflusso mensile dalla quotazione, con una scala tre volte superiore a quella di Bitcoin nello stesso periodo.
Inoltre, su 22 giorni di trading di ottobre, ETH ha avuto solo 3 giorni di afflusso netto, mentre nei restanti 19 giorni ha subito deflussi.
Ancora più doloroso è il confronto tra prodotti dello stesso gruppo: entrambi sotto BlackRock, IBIT (ETF Bitcoin) ha avuto un afflusso netto di circa 932 milioni di dollari in ottobre, mentre ETHA (ETF Ethereum) ha subito un deflusso netto di circa 1,420 milioni di dollari.
Stesso proprietario, stesso canale, uno entra, l'altro esce. Questo indica che, sebbene BTC stia perdendo fondi, almeno i principali canali di finanziamento continuano a sostenere; ETH invece sta vedendo anche il più grande ingresso di fondi ETF ritirarsi.
Il mercato ha già espresso il suo voto con soldi veri.6,3 miliardi di dollari rubati, 3 miliardi di dollari congelati con un clic, la metà restante nessuno riesce a congelare
Tether ha congelato oltre 1,567 miliardi di dollari in USDT, Circle ha congelato circa 823 milioni di dollari in USDC
Ripple circa 200 milioni di dollari, World Free Finance circa 27 milioni di dollari hanno seguito, per un totale di oltre 2,6 miliardi di dollari
Il congelamento si basa sull'interruttore della blacklist nel contratto, non su un mandato del tribunale
Il CEO di Tether questa volta non ha detto se c'è un ordine di esecuzione, Circle dice di collaborare con le forze dell'ordine
Ironia della sorte: Circle ad aprile di quest'anno ha detto che congela solo su ordine delle forze dell'ordine o del tribunale, Tether nel 2022 ha detto la stessa cosa riguardo al tornado cash
Penso che non sia un salvataggio del mercato, ma l'emittente che usa il "congelamento con un clic" per definire il prezzo della stablecoin: solo ciò che può essere congelato è un asset controllabile, osservare senza inseguire
Punto di invalidazione: gli asset congelati restituiti a Binance tramite procedura legale, o l'emittente pubblica uno standard di congelamento unificato, giudizio annullato
Da quale parte ti fidi di più: l'interruttore di congelamento è una rete di sicurezza per l'industria o una backdoor centralizzata?
$USDT $USDC $WLFI
#Tether年内冻结近5.5亿美元伊朗相关USDT Bitcoin ha appena raggiunto i 76.000 dollari, ma è stato subito spinto verso il basso dai suoi detentori a breve termine.
C'è un dettaglio evidente nei dati: in 24 ore, oltre 36.600 BTC in perdita sono stati inviati agli exchange. Non si tratta di realizzo di profitti, ma di vendite in perdita. Guardando a 7 giorni, la quantità cumulativa di BTC trasferiti a Binance dai detentori a breve termine è di 45.400, il valore più alto da ottobre.
Perché le posizioni in perdita si muovono più rapidamente di quelle in profitto? Perché la linea del costo è anche una linea psicologica. La soglia di 76.000 è un guadagno latente per chi è entrato prima, ma solo un recupero temporaneo per chi ha acquistato a prezzi elevati negli ultimi mesi. Quando il prezzo raggiunge la loro zona di costo, gli ordini di vendita per uscire dalla posizione si manifestano spontaneamente — non serve alcuna notizia negativa, il prezzo stesso è un segnale di vendita.
Quindi il vero rischio non è il numero di 36.600 BTC, ma il fatto che si sia concentrato in 24 ore e che tutte le posizioni siano in perdita. Il panico è sincronizzato, non graduale: arriva rapidamente, ma si esaurisce in modo concentrato.
La mia valutazione è che questa pressione di vendita di solito richiede da qualche giorno a una settimana per essere assorbita, durante la quale i rimbalzi tendono a essere repressi. La probabilità che $BTC testimoni ripetutamente il livello sotto i 76.000 è maggiore rispetto a una rottura netta. $ETH e $SOL spesso subiscono cali maggiori, non sono un porto sicuro.
Un punto su cui riflettere: 45.400 BTC è il massimo da ottobre; se la prossima settimana questo numero continua a salire ma il prezzo non scende ulteriormente, allora significa che qualcuno sta silenziosamente accumulando.Dopo l'incidente hacker, a causa dell'impatto della potenziale pressione di vendita, la dimensione delle posizioni di $ETH è la seconda più grande sul mercato, con gli short che scommettono apertamente sul suo calo.
Ora l'OI di ETH è 42,18 miliardi, OI/market cap 15,63%, e con il mercato spot che praticamente continua a uscire, quindi ETH è quello che soffre di più nella deleveraging. Il tasso di finanziamento è -0,0074% (gli short pagano, scommettendo su un ulteriore calo), il tasso costantemente negativo indica che il mercato preferisce pagare per shortare piuttosto che comprare, si prevede che possa scendere sotto 2100 da un momento all'altro.
$SOL invece sta molto meglio, perché l'ecosistema si è sviluppato molto, ora il tasso di finanziamento è +0,008%, la fiducia dei long è più solida rispetto a ETH.
Inoltre la leva si sta ritirando, OI 8,07 miliardi, OI/market cap 14,61%. Dopo la deleveraging la resilienza è migliore, quando arriverà il vento in poppa probabilmente guiderà il rialzo.
Le posizioni di $OKB invece appaiono un po' sottili, è il meno influenzato dalla leva tra i tre. La dimensione dell'OI è molto inferiore rispetto agli altri due, con alta correlazione al mercato generale e bassa indipendenza.
Questo perché la grande storia dell'ecosistema okx non è ancora decollata, ha bisogno di ulteriore sviluppo e di un'opportunità per fermentare.🔥BTC e ETH, il nucleo della futura divergenza: capacità di cattura del valore
Ora nel mercato crypto c'è un fenomeno molto interessante
La narrazione di BTC si ancorata alla scarsità e alla conservazione del valore
ETH, invece, continua ad espandere i confini delle applicazioni di base
Aave ha aumentato i parametri di collateralizzazione per asset correlati a BTC e ETH
BitMine continua ad accumulare ETH
L'infrastruttura finanziaria on-chain si sta consolidando
Dietro c'è un'unica tendenza:
Gli asset crypto non sono più solo oggetti di speculazione
Stanno lentamente diventando una parte centrale del sistema finanziario on-chain
Ma qui si nasconde un problema chiave
La prosperità dell'ecosistema non significa che i detentori di token riceveranno dividendi
Non importa quanti utenti di rete, quante applicazioni o quanto grande sia il volume di scambi
Il vero punto è se il valore può rifluire nel token stesso
Il vantaggio di BTC: logica semplice e chiara
La scarsità è evidente a colpo d'occhio
Il vantaggio di ETH: scenari d'uso molto ampi
Ma deve affrontare una sfida più complessa nella cattura del valore
Nei prossimi dieci anni
Preferisci un asset semplice e scarso come BTC
O un ETH con un ecosistema in continua espansione?
Condivisione di opinioni, non costituisce consiglio d'investimento
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场
#加密行业协同守护资产安全
$BTC $ETH Analisi tecnica di Bitcoin 31/10
Grafici settimanali e mensili $BTC Come ho analizzato dall'inizio di ottobre, è passato a una tendenza al ribasso.
Previsioni per domani BTC questa candela chiuderà intorno a 78k, gli altcoin potrebbero registrare un piccolo rimbalzo nei primi giorni di questo mese.
Si prevede che novembre sarà il mese con la maggiore volatilità del mercato nel quarto trimestre. Se Trump non dovesse vincere le elezioni di medio termine e i Democratici controllassero il Senato, sarebbe una notizia estremamente negativa per il mercato delle criptovalute.
Se questa notizia fosse vera, il mercato dovrebbe prepararsi a un forte crollo, con un possibile... BTC previsto in calo del 20-30%, con il prezzo che testerà nuovamente i livelli vicino ai minimi di giugno.
$HYPE Stanno ritestando un'area di prezzo vicina al picco, e a questo punto è imminente un'inversione del mercato orso. Qualsiasi altcoin che voglia avere un grande successo nel prossimo ciclo deve attraversare una fase simile di perdita di fiducia. SOL stagione 2022, naturalmente, conosciamo tutti la seconda metà. HYPE diventerà la prossima superstar. Per quanto riguarda la prima parte, aspettiamo e vediamo come si comporterà questa combinazione.
$SOL Attualmente il prezzo ha ancora margine di rimbalzo, probabilmente intorno ai 100 dollari, ma nel complesso si tratta solo di un inseguimento rapido. Solana ha già completato il suo ruolo da protagonista in questo ciclo, nella prossima stagione cederà il ruolo principale a Hyperliquid.$UNI Durante il giorno si parlava della questione della legge fiscale dell'Illinois, cercando un'eccezione per DeFi, e io dicevo che era più interessante osservare le persone. Ora la storia ha preso un'altra direzione.
Tra i fondi rubati dagli hacker, UNI è uno dei pochi che non è stato congelato, e sulla blockchain è stato scambiato in modo caotico. Tuttavia, i dati sulla distruzione sono aumentati al contrario: il 30 ottobre sono state distrutte 110.000 unità in un solo giorno, circa il triplo del volume medio abituale. Il prezzo della moneta non solo non è crollato, ma è risalito vicino a 7 dollari.
La mia prima reazione: ma è possibile?
Seguendo la questione, tutto si è chiarito. Lo strumento di conversione delle commissioni, originariamente creato solo per la distruzione di UNI, ora è stato reso disponibile a chiunque, e Robinhood lo sta già usando per le transazioni. In pratica, il carburante per la distruzione è passato dalle commissioni interne a quelle di tutta la rete.
Ci sono molte cattive notizie, ma la distruzione sta accelerando. Quindi, cosa sta guardando il mercato? Ora guarda la seconda parte. $UNI 【Crescita del fatturato pubblicitario del 26%, ma Meta deve ricorrere ai prestiti per finanziare l'AI】
$META ha raggiunto un fatturato di 64,6 miliardi di dollari nel terzo trimestre, con una crescita annua del 26%, il business pubblicitario resta molto solido. Tuttavia, nello stesso periodo, la spesa in conto capitale ha raggiunto i 34,9 miliardi di dollari, con un flusso di cassa libero negativo di 2,1 miliardi di dollari. Le previsioni aziendali per la spesa in conto capitale dell'intero 2026 sono ancora più elevate, tra 135 e 145 miliardi di dollari. I data center per l'AI, i chip e le infrastrutture di calcolo stanno consumando la liquidità dell'azienda.
Le previsioni di S&P sono ancora più aggressive: nel 2027 il deficit di flusso di cassa operativo libero potrebbe ampliarsi fino a 71 miliardi di dollari, e anche se nel 2028 si riducesse, potrebbe comunque essere necessario ricorrere completamente al finanziamento tramite debito. Nel frattempo, secondo S&P, la capacità di monetizzazione dell'AI di Meta è inferiore a quella di alcuni concorrenti; le raccomandazioni pubblicitarie e i miglioramenti di efficienza hanno già generato ricavi, ma c'è ancora un divario significativo per coprire direttamente i costi infrastrutturali ingenti.
Naturalmente, Meta dispone ancora di 82,4 miliardi di dollari in contanti e titoli, e prevede di raccogliere fondi anche tramite emissione di azioni, quindi a breve termine non c'è un problema immediato di liquidità. S&P ha modificato l'outlook del rating, ma non ha declassato direttamente il rating di credito AA-. La vera pressione è che gli investimenti in AI stanno accelerando, ma i ritorni non si stanno concretizzando in parallelo.
Questo è un monito per l'intero settore AI: la corsa agli armamenti del calcolo può continuare grazie ai finanziamenti, ma alla fine qualcuno dovrà pagare per questa potenza di calcolo. Quando i giganti dell'AI iniziano a discutere di colmare il deficit di flusso di cassa con il debito, il mercato è costretto a ricalcolare il ciclo di ritorno di questa gara agli investimenti.BTC e ETH, la vera differenza futura potrebbe essere la capacità di catturare valore $BTC
Ora nel mercato delle criptovalute c'è un fenomeno molto interessante.
Il nucleo narrativo di BTC si concentra sempre più sulla scarsità e sulla conservazione del valore, mentre ETH continua ad espandere i propri confini applicativi. $BTC
Aave ha aumentato i parametri di garanzia per gli asset correlati a BTC e ETH, BitMine accumula costantemente ETH, e l'infrastruttura finanziaria on-chain si sta sviluppando continuamente.
Questi eventi indicano in realtà una tendenza comune:
Gli asset crittografici stanno passando da semplici strumenti di trading a componenti importanti del sistema finanziario on-chain. $BTC
Ma qui c'è un problema.
Un buon sviluppo dell'ecosistema non significa necessariamente che i detentori di token otterranno un rendimento proporzionale.
Una rete può avere molti utenti, molte applicazioni e un grande volume di transazioni, ma ciò che conta davvero per gli investitori è quanta parte del valore viene trasferita al token stesso.
Il vantaggio di BTC è una logica di investimento relativamente semplice.
Il vantaggio di ETH è una gamma più ricca di scenari applicativi, ma deve anche affrontare problemi più complessi di cattura del valore.
Nei prossimi dieci anni, preferisci un asset semplice e scarso come BTC o un ecosistema in continua espansione come ETH? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 La lezione sulla sicurezza deve essere imparata come fa OKX
Il più grande furto di criptovalute della storia da 6,3 miliardi di dollari, le indagini preliminari indicano che il punto di partenza non è stata la fuga della chiave privata, né la compromissione del cold wallet, ma un notebook di un ingegnere violato.
La crittografia non ha fallito, il problema è il personale: il fatto che un dispositivo abbia avuto accesso ai container di servizio e possa avviare prelievi indica che nella catena di controllo interno mancava un anello.
Dall'altra parte il congelamento continua: Tether, Circle, Arbitrum sono intervenuti, bloccando circa 3 miliardi di dollari. Rubare non significa portare via, il recupero è una staffetta.
La lezione sulla sicurezza, gli exchange pagano la retta ogni anno, gli utenti possono solo sperare che la retta non venga più pagata dalle loro tasche. Su questo punto dovremmo imparare da OKX
#Crypto #比特币$BTC $ETH 10.31 Analisi del mercato principale:
Ieri, a causa di un evento di sicurezza, il prezzo di Bitcoin è crollato sotto gli 80.000, raggiungendo il supporto intorno a 76.000, mentre Ethereum è sceso sotto il supporto di 2.300, arrivando a 2.172. Questa ondata ha probabilmente eliminato molti trader rialzisti.
Nel settore ci sono grandi divisioni: una parte pensa che questo evento di sicurezza sia un'improvvisa notizia negativa; la maggior parte degli investitori ritiene invece che la notizia sia solo una scusa per spingere il mercato. Il mercato era già debole, e i principali operatori avevano già intenzione di fare una pulizia, approfittando della notizia improvvisa per realizzare una profonda svendita al costo più basso 💥
In realtà, indipendentemente dal fatto che sia una notizia a guidare il mercato o che i principali operatori ne approfittino, c'è un punto che ho ripetutamente sottolineato in anticipo: mancano solo pochi giorni alle elezioni di medio termine negli Stati Uniti! L'incertezza è al massimo, quindi i principali asset dovrebbero seguire una strategia di vendita prioritaria.
Attualmente il mercato è in una fase di oscillazione ristretta e di consolidamento, quindi lo spazio operativo a breve termine è limitato.
Strategia a breve termine: se il rimbalzo raggiunge la fascia di resistenza tra 2250 e 2260, si può considerare di aprire posizioni corte con un'esposizione leggera.
Ma a dire il vero, non sono impaziente di entrare, consiglio piuttosto di mantenere la calma e aspettare pazientemente un'opportunità con un miglior rapporto qualità-prezzo per entrare nel mercato!亚马逊财报后股价被砸，很多人又开始喊AI泡沫。 但股价跌了，不代表AI订单也没了。 真正能拿来赚钱的线索，可能藏在那约2200亿美元的现金资本开支里。 财报里有两组数据： AWS增长39.3%，营业利润增长61%，AI需求还在加速。 亚马逊预计今年现金资本开支约2200亿美元，明年可能继续增加。 服务器、芯片、光模块、液冷、电力、数据中心，每一项都贵得吓人。亚马逊股东看着肉疼，但这笔钱不会消失，它会变成产业链上别人的订单。 英伟达、博通、台积电、Vertiv，再往后的电力设备和数据中心供应链，都在等着云厂商付款。 所以财报后股价下跌，我的判断是：AI需求没有崩，市场只是开始重新计算这场军备竞赛的回报周期。 云厂商先扛投入，上游供应商的订单和现金先到账。 英特尔这次也类似。 数据中心收入增长78%，说明算力扩张还在继续。但下一季度指引偏弱，股价照样被重砸。 现在的市场已经不肯只为AI故事买单了。订单有多少，指引够不够，自由现金流什么时候回来，财报里少答对一道题，股价都可能挨揍。 接下来我看美股，会少猜哪家模型更聪明，直接去财报里找：这几千亿美元，最后被谁赚走了。 当然，这套逻辑有三个前提🔥BTC si muove ripetutamente intorno alla soglia degli 80.000, è estenuante da guardare🔥
$BTC si aggira intorno agli 80.000 dollari avanti e indietro
È stancante da vedere
Gli ETF hanno registrato afflussi continui per tre giorni di fila
Il capitale cumulato di ottobre è finalmente positivo
Flusso netto in entrata di 111 milioni di dollari
L'importo non è grande
Ma almeno dimostra che le istituzioni non si sono ritirate completamente
Mercato spaccato:
Il capitale ritorna, ma il prezzo non si muove
L'indice paura/avidità è a 51, bloccato nella zona neutra
Il capitale è tornato, ma il sentiment no
$ETH è in una situazione molto peggiore
Calo del 13% a ottobre
Flusso netto in uscita dagli ETF vicino a 1,35 miliardi di dollari
I grandi whale iniziali continuano a trasferire monete agli exchange
Stesso mercato
Uno si sta lentamente riprendendo, l'altro continua a perdere sangue
La divergenza è massima
Scegliere il giusto settore è più importante che indovinare il rialzo o il ribasso
Dall'altra parte il capitale ha già cambiato campo di battaglia
Il settore tecnologico azionario cinese è in piena attività
La catena industriale AI rimbalza collettivamente
Il ChiNext è salito del 3,4% in un solo giorno
Robot umanoidi e chip di memoria si rafforzano a turno
Anche il mercato azionario USA si agita
Appena annunciata la notizia dell'IPO di Anthropic
Il settore dei semiconduttori segue l'onda
Il Philadelphia Semiconductor Index è salito del 2,8% in un solo giorno
Il denaro caldo non è scomparso
Ha solo cambiato posto per giocare
Il denaro caldo ruota e cambia, tu rimani nel mondo crypto o cerchi opportunità in altri settori?
Solo analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento
$BTC $ETH
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Dando un'occhiata ai flussi di capitale nelle ultime ore, non sembra tutto verde? Sembra che i rialzisti abbiano ripreso il controllo? Cambiate subito il periodo di analisi a 24 ore e 30 giorni, perché i grandi investitori stanno facendo un gioco di prestigio, non fissatevi solo su questi piccoli guadagni immediati.
Prima guardiamo $BTC: nel breve periodo (poche ore) sia i contratti che il mercato spot mostrano un afflusso netto, sembra un tentativo di rimbalzo. Ma se scorri più in basso, i contratti nelle 24 ore mostrano un deflusso netto di 570 milioni, anche il mercato spot ha un deflusso di 570 milioni, e nei 30 giorni entrambi mostrano un deflusso superiore a 10 miliardi. Nel breve termine ti danno qualche dolcezza, ma nel lungo termine i grandi capitali stanno fuggendo freneticamente; il rialzo serve solo a scaricare, non fare da ultimo acquirente.
Poi guardiamo $ETH: nel mercato spot nelle 24 ore c'è stato un afflusso netto di 284 milioni, ma nei contratti è uscito 380 milioni, chiaramente il mercato spot sta sostenendo il prezzo mentre i contratti lo stanno abbattendo. Nei 30 giorni il mercato spot ha avuto un deflusso di 3,1 miliardi, questo è come un'anatra morta che fa resistenza, può sostenere il prezzo per un po', ma non per sempre.
Infine $SOL è interessante: nel mercato spot tra 8 e 12 ore ci sono solo barre verdi che indicano acquisti aggressivi, ma attenzione, nei 30 giorni c'è ancora un deflusso vicino a 30 milioni, i capitali a breve termine stanno giocando, ma la tendenza principale non è cambiata.
In sintesi, i dati a breve termine sono solo un trucco per distrarre, la vera mossa è nei flussi di capitale a lungo termine. Senza un ingresso continuo di grandi capitali, il rimbalzo attuale è solo un'illusione.
Di solito quando guardate il mercato, vi concentrate solo sul breve termine o osservate le tendenze a lungo termine? Vi siete mai fatti ingannare da queste illusioni a breve termine?
#L'indice PCE core degli USA a settembre è salito al 3,1%, le aspettative di aumento dei tassi restano alte $CAP Il controllo del mercato è così rigido, negli ultimi due picchi è stato sempre 0.08936, e non vedo di buon occhio questo tipo di crescita.
Con questo rialzo, il market maker probabilmente ha ancora una parte delle posizioni, la forza del rialzo indica che questa parte di posizioni non è particolarmente importante, la pressione di vendita sopra non è nemmeno troppo pesante, basta rilasciare occasionalmente un po', e vendere qualche scorta, quindi dopo il rialzo ci sarà un ritracciamento.
Ma se continua a salire, sopra 0.1 ci sono molte posizioni short nascoste, per farlo salire dovranno forzare il rialzo, non ci sono altri capitali a spingere, questo tipo di compravendita è estremamente svantaggiosa, i due giorni di picco e ritracciamento mostrano che la volontà di comprare non è molto forte, potrebbe invertire direzione in qualsiasi momento.
Quindi sono estremamente pessimista, questo mercato sembra forte perché non scende, ma in realtà il rialzo e il ribasso dipendono completamente dal controllo del market maker, la chiarezza non è abbastanza forte, soggettivamente penso che sia un falso segnale di rialzo.
Crescita ≠ forza. Nel breve termine non vedo prospettive positive. $XLM
MetaMask ha cambiato la rete predefinita in Stellar, perché? Ho controllato i dati per capirlo.
Gli account Stellar ora generano automaticamente gli indirizzi, i nuovi utenti evitano persino l'ostacolo della frase mnemonica. Un wallet storico che è disposto a cedere la posizione predefinita, questa cosa di per sé è più stimolante del prezzo.
Sul mercato XLM spot è a 0,1695, nelle ultime 24 ore è oscillato tra 0,1641 e 0,1724, è salito di poco più di due punti, abbastanza contenuto. Ma le posizioni perpetue sono solo intorno agli 8,4 milioni di dollari, con un tasso di finanziamento di 0,01% positivo — i soldi non sono ancora entrati davvero, ora è solo il lato delle notizie che si muove da solo.
Ho visto troppe "integrazioni cooperative" che dopo un picco scendono lentamente, questa volta faccio il bravo, non inseguo, vediamo se riesce a generare volume.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Acquisti per quattro giorni, in un giorno tutto perso e in perdita: $BTC ETF venerdì ha registrato un deflusso di 643 milioni
In un solo giorno, venerdì, sono stati cancellati tutti gli acquisti dei quattro giorni precedenti.
L'ETF spot statunitense $BTC ha avuto un deflusso netto di 643 milioni di dollari venerdì, interrompendo quattro giorni consecutivi di acquisti. BlackRock IBIT ha registrato un deflusso di 233,7 milioni di dollari, Fidelity FBTC di 201 milioni, ARKB di 129,55 milioni, GBTC e BITB hanno perso ciascuno decine di milioni, nessuno dei 12 fondi ha registrato acquisti netti.
Nei quattro giorni precedenti (dal 26 al 29) erano stati acquistati complessivamente solo 440,8 milioni di dollari, venerdì in un solo giorno è stato superato questo importo, calcolando i cinque giorni si ha un deflusso netto di 202,4 milioni di dollari. L'intero mese di ottobre ha registrato un deflusso netto di 515,9 milioni di dollari, mentre a settembre c'era stato un afflusso netto di 2,6477 miliardi di dollari.
Anche per $ETH è la stessa cosa: nello stesso giorno deflusso netto di 155,85 milioni di dollari, quinto giorno consecutivo di deflusso, BlackRock ETHA ha perso 76,64 milioni di dollari. In totale, in un giorno sono usciti 799 milioni di dollari da entrambi.
Un avviso: non ci sono dati che dimostrino direttamente che questo deflusso sia stato causato dal furto su Binance, gli ETF non tengono le monete su Binance, quindi potrebbe essere una riduzione di posizione o realizzo di profitti a fine mese. Ma il tempismo coincide: il giorno dopo la divulgazione del furto, le istituzioni hanno votato con i piedi.
$BTC attualmente circa 77.400 dollari (17:20), liquidazioni nelle ultime 24 ore circa 427 milioni di dollari, il 73% sono posizioni long. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 产量在爬升不代表钱途在爬升🔥 La fiducia dei rialzisti ha subito un colpo devastante. È ancora possibile comprare a prezzo basso ora!!!
Ieri l'oro $XAU e l'argento $XAG hanno subito una vera e propria strage: l'oro è crollato di quasi il 4%, l'argento del 6%, i rialzisti sono stati letteralmente spazzati via.
Quindi, siamo davvero al minimo?
Le ragioni del calo le ho ripetute più volte ultimamente: negli Stati Uniti i dati recenti mostrano un mercato del lavoro stabile e un'economia forte, con un'inflazione elevata; inoltre, la situazione in Medio Oriente non si è ancora calmata, e si aggiunge il forte crollo dei mercati azionari globali, siamo praticamente al limite di una crisi finanziaria.
In questo contesto di stretta di liquidità, l'oro e l'argento, essendo gli asset più facilmente liquidabili, vengono naturalmente venduti.
Ieri anche il Nasdaq è crollato di quasi il 3%, Intel ha perso il 30% subito dopo la pubblicazione del bilancio, e guardando la chiusura settimanale del Nasdaq, è molto probabile che la discesa continui, potrebbe essere solo l'inizio.
Inoltre, con le elezioni di medio termine in arrivo, se i Democratici dovessero conquistare entrambe le camere, sarebbe un duro colpo per il settore tecnologico.
🔺 Quindi, dici che in questo momento si può osare di investire pesantemente a prezzo basso?
Finché la situazione in Medio Oriente non si calma, le elezioni di medio termine non si concludono e la politica monetaria della Fed non cambia, è meglio aspettare.
Anche se ci fosse un rialzo, va considerato solo un rimbalzo, non un'inversione di tendenza.
Situazioni simili si sono verificate spesso nella storia: in ogni crisi, oro e argento sono i primi a essere venduti per ottenere liquidità, ma una volta risolti i problemi di liquidità, oro e argento iniziano a salire notevolmente.
In sintesi, ora non si tratta di chi ha il coraggio di comprare a prezzo basso, ma di chi sa aspettare.
L'oro e l'argento sono in fase di ricarica, la logica non è morta, ma nel breve termine guardiamo alla liquidità, non alla fede.Bitcoin è sceso dal picco fino a circa 77.000, con un rilascio concentrato di sentimenti di paura. La scintilla è stata la compromissione del processo di autorizzazione del wallet caldo del vicino, con circa 6,3 miliardi di dollari di asset trasferiti in modo anomalo. Ma bisogna chiarire una cosa: questo è un rischio legato all'autorizzazione del wallet caldo lato operazioni della piattaforma, non un rischio delle chiavi private di self-custody di Bitcoin. Wallet freddi, regolamenti on-chain e la rete Bitcoin stessa non hanno mostrato difetti strutturali in questo evento.
76.000 dollari sono il supporto chiave in questo ciclo; il trader Doctor Profit ritiene che finché questo livello regge, si tratta di una grande fase di shakeout e non di un'inversione di tendenza. Anche le istituzioni stanno dando segnali contrari: i flussi netti cumulativi dell'ETF Bitcoin spot di ottobre sono passati da negativi a positivi, con BlackRock IBIT che ha aumentato la posizione di oltre 150 milioni di dollari in un solo giorno.
Le vendite di panico spesso causano disallineamenti di liquidità, non distruzione di valore. L'evento del vicino accelererà la migrazione degli asset verso la self-custody e la custodia trasparente, il che non è negativo per la narrazione a lungo termine di Bitcoin. Nel breve termine, si guarda se 76.000 reggerà; nel medio termine, se i fondi ETF continueranno a tornare.
Non costituisce consiglio di investimento. Nei momenti di panico, stai vendendo rischio o stai vendendo asset?
#加密行业协同守护资产安全 La lista per l'airdrop è uscita, ma le monete non si possono ottenere — l'airdrop di DUSD di StandX oggi è bloccato a questo punto.
Secondo il piano originale, il ritiro dell'airdrop DUSD sarebbe stato aperto l'1 novembre alle 08:00. Ora StandX dice che è stato posticipato, ma quando si aprirà? Aspettano che Binance riapra i prelievi. In altre parole, la decisione non è nelle mani del progetto, ma dipende dal canale di prelievo dell'exchange.
Questo merita un'analisi dettagliata. Una volta distribuito l'airdrop, gli utenti hanno solo due opzioni: scambiare all'interno della piattaforma o prelevare nel proprio wallet. Se il prelievo è bloccato, la seconda opzione viene meno, e le monete inviate restano solo una serie di numeri all'interno della piattaforma; chi le ha ricevute non può spostarle, e la pressione di "vendere subito dopo aver ricevuto" ricade tutta sul mercato interno. La scelta del progetto di posticipare è in sostanza uno spostamento nel tempo del momento di pagamento, non una soluzione al problema.
Un aspetto più concreto: appena il ritiro si apre, i primi a ricevere quasi sicuramente venderanno subito. La capacità di resistere non dipende dalla quantità totale dell'airdrop, ma dalla presenza di sufficiente domanda interna al momento dell'apertura.
Il mio giudizio è che non si tratta né di una buona né di una cattiva notizia, ma di una variabile "tempo incerto". Per chi detiene la posizione, la cosa meno sensata è indovinare in anticipo la data di apertura — il prelievo si riattiva, e allora DUSD si potrà ritirare, l'ordine è fisso.
Un punto su cui riflettere: se il pagamento di un airdrop dipende completamente dallo stato del canale di un singolo exchange, quanto resta di quella decentralizzazione di cui si parla? $DUSD questa volta ha messo questo punto interrogativo in evidenza.$FIL FIL ha un reddito reale di archiviazione giornaliero su tutta la rete di soli 4 yuan, eppure la valutazione riesce ancora a mantenersi a diversi miliardi di dollari. I miner devono pagare l'elettricità ogni giorno, più aumentano le attività e più le vendite crescono, i fondi esterni non se ne curano affatto. Se il supporto si rompe, si rompe, offline è short, evita di fare da ultimo acquirente.
#FIL
$FIL
👇$SUI Il grande crollo fino a 76.000 in questa ondata, tutto lo schermo è in panico, ma SUI a 0,88 ha resistito senza cedere.
Il mercato sembra spaventoso, ma in realtà i ribassisti a questa quota non riescono a vendere abbastanza.
Dando un'occhiata ai dati on-chain, il 70% dei token è bloccato saldamente nelle pool di staking.
La liquidità in circolazione è quasi inesistente, i grandi investitori non mettono nemmeno in vendita le loro monete, si affidano solo ai piccoli investitori per il turnover.
Questo tipo di offerta estremamente bloccata e leggera, appena il mercato si riprende un po', basta qualche ordine di acquisto per farla salire facilmente.
#SUI
$SUI
👇Con la spinta di questo pedone nello Stretto di Hormuz, i long sul Brent hanno bloccato il centro dell'intera scacchiera. Mi siedo e guardo prima la posizione dei pedoni, senza considerare il prezzo: il mediatore del Qatar a Teheran ha resistito per dodici ore, questo non è un segnale di patta, ma di riflessione profonda; Washington vuole concessioni nucleari, Teheran vuole prima la revoca del blocco e delle sanzioni, entrambe le parti cercano di prendere l'iniziativa, la situazione è tutt'altro che definita. Nessun accordo non è la fine, ma nasconde una combinazione tattica per la mossa successiva. Le voci di un possibile intervento militare dopo le elezioni di medio termine sono una freccia nascosta sull'ala del re; un altro attacco a una petroliera nello Stretto di Hormuz è un disturbo di pedoni leggeri, costringendo l'avversario a difendere il pedone centrale. Il Brent ha chiuso il 30 ottobre a 117,64, un massimo semestrale, equivalendo al completamento della trasformazione del premio per il rischio energetico, con un vantaggio spaziale che ha già schiacciato il primo tempo delle azioni tecnologiche.
XGOOGL, questo token rappresentativo, non è su un'isola deserta. È come un pezzo pesante di alto valore, controllato da tre linee: prezzo del petrolio, tassi d'interesse e propensione al rischio del Nasdaq; l'energia alta comprime prima lo spazio di valutazione, la propensione al rischio che cala fa uscire prima gli asset tecnologici a lunga durata; il mercato tokenizzato nelle ore non americane è come una fine partita con pochi pedoni, con scarsa liquidità, gap e slippage che amplificano le notizie geopolitiche in attacchi tattici. Il flusso di cassa pubblicitario di Google è un pedone di passaggio, la spesa in capitale per l'intelligenza artificiale è un pezzo pesante, ma la catena di pedoni dietro è ancora tenuta dallo Stretto di Hormuz. Se le trattative riprendono, è una semplificazione degli scambi, la volatilità cala; se scoppia un'azione militare, l'ala del re si sacrifica aprendo la strada, il prezzo del petrolio sale e la valutazione di XGOOGL sull'ala del re viene attaccata per prima. Devo ancora osservare il basis e la profondità del mercato: quando la notizia colpisce, un mercato sottile rompe prima l'occhio dell'alfiere, poi innesca la catena di stop loss, il prezzo seguirà una linea tattica distaccata dal sottostante. Le elezioni di medio termine sono l'orologio, la mediazione è la riflessione profonda, la petroliera è il disturbo, la vera decisione del medio gioco è se il blocco e le sanzioni verranno allentati.
Se la linea diplomatica si limita a prolungare la riflessione senza muovere la catena di pedoni, il premio per il rischio del petrolio non sparirà da solo; se la linea militare si muove, la rottura della catena di pedoni nello Stretto di Hormuz riporterà le aspettative d'inflazione in prima linea. La dinamica di XGOOGL quindi non segue solo Google, ma l'intero budget di rischio: quando il prezzo del petrolio è alto, i capitali si ritirano prima dagli asset a lunga durata, poi si raccontano le storie; quando il prezzo del petrolio scende, è il turno dei pezzi pesanti di muoversi. Io conto tre linee: se il Brent può mantenersi sopra 117, se il dollaro e i tassi si comprimono ancora, se la propensione al rischio del Nasdaq viene interrotta dalla notizia della petroliera. Senza una mossa per rimuovere il blocco, ogni trattativa è solo una riflessione profonda; il Brent sta a 117,64, l'ala del re della valutazione di XGOOGL è già stata aperta. #qatarmediatesusiranInteressante, oggi lo sviluppatore di Ethereum nicolashw ha proposto direttamente una bozza che permette agli account esterni ordinari di disabilitare permanentemente la capacità di delega dei contratti intelligenti di EIP-7702. Non diremo se è un colpo di coda, anche se la bozza venisse approvata e risolvesse il problema che i wallet non vogliono più concedere permessi di esecuzione ai contratti intelligenti, non risolverebbe il problema delle chiavi private già compromesse. Se un attaccante ha ottenuto la chiave privata completa, disabilitare EIP-7702 può davvero impedire le normali transazioni?
In definitiva, EIP-7702 può solo risolvere il problema dell'autorizzazione, non quello della chiave privata; la sicurezza delle chiavi dipende ancora dalla consapevolezza dell'utente nell'usare alternative come multisig, hardware wallet e limiti di transazione.
Per vostra informazioneÈ la prima volta che vedo un cedimento del terreno così drastico — un crollo giornaliero superiore al 12%, con 500 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato spazzati via in un istante, è un’instabilità strutturale che ho visto raramente nella mia carriera. Il report trimestrale di Alphabet è essenzialmente una fattura di completamento lavori, e il mercato ha votato con i piedi dicendo chiaramente: la struttura portante di base ha delle crepe.
Partiamo dalla cosa più grave: il flusso di cassa libero è negativo per il secondo trimestre consecutivo, circa -9,1 miliardi di dollari. Ho lavorato per trent’anni su progetti e la cosa che temo di più non è il ritardo nei tempi, ma il flusso di cassa invertito. Cos’è il flusso di cassa? È il cemento armato nelle fondamenta, è il palo che sostiene il carico verticale dell’intero edificio. Puoi tamponare temporaneamente con finanziamenti, ma quelli sono puntelli temporanei, non muri portanti permanenti. Ora la base di Alphabet non ha la resistenza necessaria e la velocità di getto non tiene il passo con l’aggiunta di piani superiori, qualsiasi supervisore vedendo questa armatura storcerebbe il naso.
Il secondo muro tagliafuoco che ha problemi è la pubblicità di ricerca — il core business, equivalente al nucleo centrale dell’edificio. Il rallentamento della crescita significa che la rigidità del nucleo centrale sta diminuendo. Nel frattempo, il business cloud sta crescendo, il muro tagliafuoco si alza rapidamente, ma il problema è che la spesa in capitale per l’intelligenza artificiale sta crescendo troppo velocemente, il che equivale ad aggiungere molti piani sopra la struttura esistente senza rinforzare le fondamenta. Anche se i ricavi del cloud crescono bene, sono solo buone notizie per la struttura superiore, mentre le fondamenta profonde stanno soffrendo.
Le banche d’investimento hanno collettivamente abbassato il target price, non credo sia un crollo emotivo. È un avviso di ristrutturazione emesso da terzi che revisionano i progetti — non negano che l’edificio possa essere completato, ma concordano che ci sono discrepanze tra il progresso dei lavori e i disegni progettuali. Alcune istituzioni mantengono rating positivi, il che significa che non c’è rischio di crollo, ma la data di collaudo deve essere posticipata.
Il mio atteggiamento verso il ritorno sugli investimenti in intelligenza artificiale è lo stesso che ho verso lo studio di fattibilità per la costruzione di grattacieli: chiunque può disegnare un progetto concettuale, la vera difficoltà è nel calcolo dei carichi, nei test in galleria del vento e nell’osservazione del cedimento a lungo termine. Se ora investi enormi capitali, è come gettare calcestruzzo ad alta resistenza nelle fondamenta, ma dopo il getto serve la cura e il tempo per raggiungere la forza, non puoi aspettarti di finire oggi e affittare domani.
Guardando la correlazione con il token $xQQQ del mercato azionario USA, esso subisce l’effetto di trasmissione delle forze causate dal cedimento della struttura principale. Quando il progetto di punta al top mostra flussi di cassa negativi e muri portanti insufficientemente rigidi, i fondi si infiltrano come acqua sotterranea verso zone a bassa tensione. Questa correlazione non è una semplice mappatura, ma una redistribuzione interna delle forze all’interno dello stesso sistema strutturale.
Non mi lascio ingannare dall’illusione di una "crescita rapida del business cloud" come un effetto decorativo superiore. Per valutare il valore a lungo termine di un progetto, guardo sempre tre cose: se il flusso di cassa delle fondamenta può tornare positivo, se il muro portante della pubblicità può mantenersi stabile, e se la qualità della costruzione degli investimenti aggiuntivi può tradursi in spazi affittabili. Se anche solo uno di questi si rompe, si prospetta un lungo periodo di rinforzo strutturale.
La frase più lucida degli architetti è: nessun rendering della facciata può sostituire la verifica riga per riga del rapporto di ispezione delle fondamenta. #googlepostearningsdropLa nuvola di stablecoin codificata CRCL nell'eco radar si sta rapidamente intensificando, e prima dell'apertura del mercato del 4 novembre saranno disponibili i dati di radiosondaggio.
Il flusso di USDC sta effettivamente aumentando come una corrente calda e umida, ma i meteorologi non guardano mai quanto è spessa la nuvola, bensì il tasso di conversione delle precipitazioni. Il reddito di riserva è la quantità totale di vapore acqueo nella nuvola, il costo di distribuzione è la perdita dovuta all'attrito del terreno, mentre la redditività è la vera lettura del pluviometro a terra. Il bilancio Q3 di Circle è essenzialmente un rilevamento verticale: come il vapore si distribuisce dal basso verso l'alto, a quale altezza si verifica la condensazione, e se ci sono intrusioni di aria secca.
L'espansione degli scenari di pagamento con stablecoin è come la nascita e fusione continua di singoli cumulonembi: sembra vivace, ma se non si trasforma in precipitazioni efficaci, è solo un passaggio rumoroso di nubi alte.
Il vero ciclo di rischio è nascosto nel gradiente di pressione. Il reddito di riserva segue l'ambiente dei tassi d'interesse, il costo di distribuzione segue l'espansione dei canali, e quando le linee isobare tra i due diventano troppo fitte, il wind shear può distruggere la struttura dei profitti. Il mercato si concentra solo sulla curva del flusso di vapore USDC, dimenticando l'inversione termica al limite della strato limite — l'aumento dei costi spesso soffoca le correnti ascensionali a mezz'aria. La correlazione con $xMSFT è più simile a un accoppiamento di sistemi meteorologici a monte e a valle: quando il flusso guida in alta quota si muove, la corrente di vapore in basso devia, creando una lunga propagazione d'onda tra i token azionari USA e il business delle stablecoin, con l'energia che si libera in piogge torrenziali a migliaia di chilometri di distanza.
La valutazione attuale è chiara: non è una giornata di sole né un tifone in arrivo, ma un processo di precipitazioni nella zona calda prima dello sviluppo di un ciclone nella regione Huanghuai. La struttura della nuvola è dispersa ma ricca di vapore, con possibilità di forti temporali locali; l'entità dipende dall'umidità specifica a 850 hPa e dalla velocità verticale a 700 hPa nei dati di radiosondaggio del 4 novembre prima dell'apertura. I modelli mostrano grandi divergenze: EC e GFS danno valori molto diversi per l'aumento del costo di distribuzione, e in questi casi qualsiasi conclusione certa è un eccesso di adattamento alle condizioni iniziali.
La massima incertezza di questo ciclo non riguarda l'intensità della nuvola, ma il profilo verticale dell'efficienza di conversione del vapore. #circleq3usdcgrowthMerce scartata, qualcuno la raccoglie a notte fonda
$BTC La storia dal lato delle posizioni è più diretta: il 29/10, giorno del forte calo, c'è stato un afflusso netto di 122,5M USDT, quando la lama cade qualcuno tende la mano per prenderla; il 30/10, con il panico che fermenta, è stata scaricata per tutto il giorno una quantità di 397,6M, seppellendo tutti i fondi che avevano preso la lama in anticipo; fino a questa notte, il mercato ha silenziosamente recuperato 56,5M (secondo i dati di questa mattina, non è un bilancio giornaliero), il libro contabile settimanale mostra ancora un deflusso totale di 246,8M. L'ultimo tasso è +0,010%, i long continuano a pagare ma con molta moderazione. Il panico è stato completamente scaricato, i nuovi soldi rientrano a piccoli passi, e il rialzo dei minimi si combinano in un mix che dà coraggio a chi osa aprire posizioni long.
Fuori c'è un film horror che dura da una settimana intera
Negli Stati Uniti, il report di Google è stato un disastro immediato, la velocità con cui l'AI brucia soldi ha superato quella con cui li guadagna, perdendo 12 punti in una notte, il Nasdaq è stato trascinato giù dell'1,38%; venerdì l'indice Shanghai Composite ha subito un colpo secco dell'1,44%, l'indice tecnologico Hang Seng di Hong Kong è stato verde per due giorni consecutivi, gli asset rischiosi sono tutti in crisi, ognuno fa il suo gioco. Sul fronte delle notizie, il FOMC del 28/10 ha mantenuto i tassi al 3,75%-4,00%, con un tono più aggressivo, lasciando aperta la possibilità di un aumento a dicembre. Eppure, il $BTC ETF mostra un po' di ribellione: il libro degli ordini spot di ottobre è tornato in positivo, il 27 c'è stato un ingresso di 176 milioni di dollari in un solo giorno, ed è il secondo giorno consecutivo — mentre il mercato azionario scappa via, nel mondo crypto qualcuno si sta allacciando le scarpe.$SLX
Solstice si inserisce nella più ampia discussione sulla finanza decentralizzata e sull'efficienza del capitale. Per i protocolli che competono in questo ambiente, attrarre liquidità è solo una parte della sfida; trattenerla senza fare eccessivo affidamento sugli incentivi è altrettanto importante. I partecipanti al mercato dovrebbero distinguere i flussi di liquidità temporanei dalla domanda duratura. Se gli incentivi venissero ridotti domani, gli utenti avrebbero ancora motivi convincenti per rimanere nell'ecosistema?"$AAVE questa volta non è stato hackerato, ma è stato costretto a frenare l'intero DeFi.
Nei giorni scorsi, in seguito a un furto su un exchange, gli hacker hanno depositato 60 milioni di USDT su Aave e preso in prestito circa 44,6 milioni di dollari in WETH.
Aave ha quindi congelato d'urgenza 292 riserve di prestito. Il 30 ottobre, i mercati V3 e V4 sono stati ripristinati, ma 9 tipi di asset, tra cui USDT e USDC, non possono temporaneamente essere usati come garanzia per nuovi prestiti.
Ancora più severamente, il team di rischio ha ridotto di circa 3,8 miliardi di dollari la capacità di prestito inattiva, per evitare che gli hacker sfruttassero nuovamente la liquidità.
Al pomeriggio del 31 ottobre, AAVE valeva circa $130,8, in crescita del 4,4% nelle 24 ore, con un volume di scambi di circa 260 milioni di dollari, un aumento di circa il 58% rispetto al periodo precedente.
Rispetto a Morpho, che utilizza un modello di prestito modulare, il vantaggio di Aave è una gestione del rischio unificata molto evidente, ma i poteri di intervento d'emergenza possono anche suscitare controversie.
La resilienza della sicurezza del protocollo è stata confermata, ma ciò non significa che i detentori di AAVE ne traggano direttamente beneficio. Il riacquisto era già sospeso e questo evento non ha portato a nuove distribuzioni di token.
La mia valutazione: la logica a lungo termine è neutra con una leggera tendenza positiva, per ora continuo a osservare senza inseguire il rimbalzo. In futuro, l'attenzione sarà sulla ripresa della capacità di prestito, sul ritorno dei fondi e sulla possibile riattivazione del riacquisto.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #BTC continua a oscillare, l'andamento futuro è influenzato da molteplici fattori
$BTC $ETH $OKB
Analisi del mercato crypto, opinioni personali non costituiscono consulenza d'investimento, solo a scopo informativo.
Sentimento crypto: panico, ma non in accelerazione. Indice paura e avidità 31, in zona panico, solo +2 punti rispetto a ieri, media a 7 giorni 44, media a 30 giorni 57, il sentimento si è raffreddato sistematicamente dalla fase di avidità. Ma la divergenza chiave è: BTC si muove lateralmente intorno a 77.000, RSI(6) solo 23, RSI(6) di ETH scende a 18,63, il prezzo rifiuta ulteriori crolli. Questo è un panico da esaurimento della pressione ribassista, non una fase di vendita accelerata per panico.
Breve termine (fine settimana - inizio settimana prossima): consolidamento a basso volume. Intervallo chiave BTC 76.000—80.000, ETH 2.150—2.300, se il rimbalzo non riesce a recuperare le medie mobili a breve termine con volumi, ogni tentativo di risalita è più probabilmente un momento di pausa prima di un'ulteriore pressione ribassista, non un'inversione.
Lungo termine: il quadro ciclico di Bernstein non è stato smentito — obiettivo base fine 2026 a 125.000$, metà 2027 a 150.000$, picco ciclico 2029 circa 300.000$. La differenza strutturale rispetto ai cicli storici è che la detenzione istituzionale offre un cuscinetto più spesso al ribasso, con un ritracciamento del 50% molto inferiore alle cadute del 75%—90% dei mercati orso passati. La variabile a lungo termine di ETH è concentrata sull'upgrade Glamsterdam e sulla ristrutturazione della domanda e offerta tramite staking. Il panico è un prezzo di metà ciclo, non una sentenza finale.$BTC
Questa volta con il furto su Binance, tutto lo schermo è pieno di teorie sugli insider, io prendo subito posizione: non ci credo molto.
6,3 miliardi di dollari sono davvero spaventosi, si dice il più grande della storia. Ma Binance ha detto di aver recuperato circa l'80%, ha congelato 3 miliardi on-chain, SAFU e i fondi aziendali coprono tutto. Se davvero ci fosse un insider, la prima cosa sarebbe cancellare le tracce, non lasciare un sacco di indirizzi che possono essere monitorati on-chain e lavati lentamente. TRM punta il caso su un gruppo di hacker nordcoreani, che in 20 minuti hanno spostato su dieci catene diverse — questa tecnica sembra più un attacco esterno che un furto interno.
Comunque c'è un dettaglio che va sottolineato: Binance ha detto che lo snapshot della prova di riserva dell'11 novembre sarà fatto dopo il completamento del riacquisto. Qualcuno ha messo in dubbio che fare lo snapshot dopo il riacquisto non mostri il gap, e non è un capriccio.
I depositi e prelievi sono già stati ripristinati, BTC ora oscilla sopra 77000, il minimo nelle 24 ore è 76265, le commissioni sono ancora allo 0,01%, non si vedono vendite di panico. Il giorno in cui uscirà lo snapshot... ne parleremo.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $SNDK Il veterano dello storage sta andando davvero male, rispetto a Hynix la sua caduta è più ampia e procede con passi sempre più pesanti.
Dall'inizio del calo a 2373,96, dopo un rimbalzo è tornato a scendere, il prezzo è strettamente schiacciato dalla media mobile, questo è un segnale molto debole;
nell'intero settore dello storage, Micron e Hynix beneficiano del dividendo AI grazie all'HBM, mentre il fulcro di SanDisk è ancora il NAND, con pochi HBM ad alto margine nei SSD enterprise;
principalmente è influenzato dal debito pubblico USA, dai tassi di interesse e dal sentiment macroeconomico, seguendo la discesa, con la perdita maggiore;
quando il flusso di capitali si ritira, non bisogna illudersi di poter avere un andamento indipendente, se il prezzo spot del NAND riuscisse a risalire, forse potrebbe esserci un rimbalzo, altrimenti è meglio tagliare le perdite il prima possibile.#Prospettive del rapporto finanziario di Palantir: una forte crescita può giustificare una valutazione elevata Fratelli, il grande fratello Maji ha appena perso tutte le sue posizioni long su ETH, ma subito dopo ha ricaricato e continua a fare long!
Ieri il furto su BN ha scatenato un calo, e le sue posizioni long su ETH sono state liquidate tutte in una volta.
Di conseguenza, ieri pomeriggio ha subito ricaricato 250.000 USDC e ha ricominciato a entrare long. Ora la posizione totale è arrivata a 5,88 milioni di dollari, con ETH, HYPE e BTC che combattono insieme per il long.
La vecchia ricetta non è cambiata, la leva è ancora molto alta, il prezzo di liquidazione di ETH è 2161, a soli 86 dollari dal prezzo attuale, basta una qualsiasi spinta improvvisa per mettere tutto in pericolo.
Sta giocando ad alta intensità su Hyperliquid da quasi un anno e mezzo, con un volume di scambi di 15,86 miliardi di dollari, e ha perso in totale 37,05 milioni di dollari.
È davvero un continuo esplodere e ricaricare, ricaricare e poi esplodere, ma lui continua a insistere!#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Questo trimestre probabilmente "supererà le aspettative", ma sembra più un risultato "realizzato" da una finestra temporale e da un mix di prodotti, piuttosto che un segnale di una domanda complessivamente più forte. La vera prova per il mercato non è il trimestre di settembre appena passato, ma come Ternus descriverà le indicazioni per il trimestre di dicembre durante la conference call — quello sarà il primo vero momento per verificare "se l'aumento dei prezzi può essere assorbito in modo sostenibile" e "quanto impatta il costo della memoria". Se i numeri di questo trimestre saranno buoni ma le indicazioni saranno deboli, il prezzo delle azioni potrebbe invece affrontare una pressione di realizzo dei profitti. $AAPL La spesa in conto capitale di Amazon per un singolo trimestre è stata di 75,9 miliardi di dollari, ma non affrettarti a considerarla come un distintivo di merito per la domanda di AI. Prima di tutto, un po' di realismo: spendere soldi non significa guadagnare, e temo che il mercato abbia precedentemente interpretato la scala degli investimenti come una garanzia di ritorno. In questo rapporto quotidiano, anche le azioni tecnologiche stanno subendo una vendita concentrata.
Ho due motivi per essere scettico su questa interpretazione: la spesa in conto capitale consuma prima liquidità, mentre il ritorno deve attendere la verifica della domanda a pagamento; più grande è l'investimento, più alta è l'aspettativa sulla velocità di realizzazione; inoltre, gli acquisti infrastrutturali non significano che tutti i progetti AI genereranno entrate. La mia ipotesi è che, se la narrazione AI nel mondo delle criptovalute si limita a cavalcare l'entusiasmo per l'espansione senza mostrare un uso reale, questa notizia potrebbe invece aumentare la pressione sulle valutazioni.
Naturalmente, i rialzisti potrebbero avere ragione. Se i ricavi e i flussi di cassa futuri dimostrassero l'efficacia di questi investimenti, cambierei idea e non sarei scettico senza motivo. Riguardo a questa controversia sul denaro speso per l'AI, tu da che parte stai nel settore AI delle criptovalute? Quali sono le tue ragioni? Dai più importanza alla scala degli investimenti o alla domanda a pagamento? Ho sempre pensato che l'AI bruciasse soldi perché i giganti hanno soldi propri e bruciano i profitti.
Invece Blackstone ha spiegato agli investitori che dopo la quotazione Anthropic si prevede sarà nella fascia BB, livello speculativo. Tradotto significa: quel piano di calcolo da 800 miliardi di dollari, gran parte dovrà essere presa in prestito, e a un interesse piuttosto alto.
Con 112 miliardi di dollari in contanti sul conto, sembra tanto, ma spalmati su 800 miliardi sono solo una piccola parte. Quindi quelle criptovalute che dicono che l'AI cambierà il mondo, $TAO, $RNDR, quando salgono parlano della potenza del modello, ma quando scendono nessuno menziona se la casa madre può permettersi di pagare gli interessi sui prestiti.
Non me ne sono andato, solo che mi viene da ridere un po'. La storia dell'AI alla fine non può prescindere da un bilancio patrimoniale.
Quando Blackstone ha presentato agli investitori del finanziamento da 63 miliardi di dollari in chip per Anthropic, ha fornito una previsione: dopo la quotazione, Anthropic probabilmente si collocherà nella fascia BB, cioè a livello speculativo. Questo non è un giudizio sulle capacità del modello, ma una valutazione del flusso di cassa.
I numeri chiariscono meglio. Anthropic prevede di investire oltre 800 miliardi di dollari entro il 2045 per costruire infrastrutture di calcolo, mentre attualmente detiene 112 miliardi di dollari in contanti e equivalenti. I 112 miliardi messi a confronto con gli 800 miliardi mostrano un gap che non può essere colmato dai ricavi, ma solo da debito e capitale azionario in più round.
Il meccanismo è questo: la potenza di calcolo è un asset pesante, si deprezza rapidamente e il flusso di cassa è ritardato. Un rating BB significa che emettere debito comporta interessi più alti; gli interessi diventano a loro volta un costo per il prossimo round di potenza di calcolo. Con l'aumento del costo del finanziamento, il ritmo di espansione può solo rallentare passivamente, e la prima pressione non si avverte sulle capacità del modello, ma sugli ordini a monte.
Nel mondo delle criptovalute, narrazioni di potenza di calcolo AI come $TAO, $RNDR, $FET sono essenzialmente transazioni ombra del capitale speso per l'AI nel mercato azionario USA. Quando la società madre prende a prestito a costi più elevati, la flessibilità valutativa degli asset ombra si contrae prima.
Un punto su cui riflettere: 112 miliardi di dollari in contanti sembrano tanti, ma se il rating scendesse davvero a BB, il mercato non si chiederebbe più se sono sufficienti, ma quanto altro bisogna prendere in prestito. Volume giornaliero di scambi di 1,75 miliardi di dollari, superando Dogecoin, entrando nella top ten di tutto il mercato
Parliamo di un evento importante che potrebbe essere stato trascurato: nelle ultime 24 ore il volume di scambi di $PEPE ha superato 1,75 miliardi di dollari, superando Dogecoin e entrando nella top ten per volume di scambi di tutto il mercato — solo sulla mainnet ETH si sono scambiati 100 milioni di dollari.
Non pensate che sia solo una questione di posizionamento. Cosa significa essere nella top ten per volume di scambi? Significa essere nel territorio di asset principali come BTC, ETH, SOL; il fatto che un meme coin riesca a entrare in questa classifica indica che non è più un "gioco di nicchia", ma uno dei canali principali di liquidità dell'intero mercato crypto. Cosa significa liquidità? Significa che grandi capitali possono entrare e uscire senza far crollare il prezzo, significa che i market maker sono disposti a quotare, significa che la profondità di questo pool è stata testata con soldi veri — la vendita da 40 milioni di dollari di ieri da parte di un hacker che è stata assorbita è la migliore prova di stress.
Facciamo un confronto storico: nell'ultima ondata di memecoin, solo Dogecoin aveva raggiunto questo livello di volume. Ora il volume spot di PEPE ha già superato quello di Dogecoin, anche se la differenza di capitalizzazione di mercato persiste — questo gap è la lezione da colmare.
La liquidità è la base per la valutazione di un asset. La base è già nella top ten, costruire i piani superiori è solo una questione di tempo.Riepilogo del mercato: Grande divergenza dei capitali e strategie difensive sotto la pressione macro
Logica centrale
Sotto la doppia influenza del conflitto geopolitico (mediazione del Qatar nei negoziati USA-Iran) e dell'aumento delle aspettative di rialzo dei tassi a dicembre, la valutazione degli asset rischiosi è sotto pressione, causando liquidazioni long per oltre 1,1 miliardi. Attualmente il mercato si trova in una fase complessa di "forte pressione macro" e "divergenza micro dei capitali" coesistenti
Insight sui flussi di capitale:
BTC mostra resilienza indipendente, ETF continua ad accumulare, consolidando una posizione forte
ETH uscita mensile di 150 milioni, performance debole, attenzione al rischio di caduta ritardata
SOL, dopo aver rotto la soglia dei 100 dollari, i ribassisti aumentano, il divario tra forza e debolezza si amplia notevolmente
Punti chiave e strategie:
Soglie critiche BTC 76000, ETH 2300, SOL 100
Consigli operativi: Abbandonare la speranza illusoria del "supporto al minimo intraday", prendere come riferimento la chiusura stabile. Con l'aumento della volatilità, si consiglia di ridurre la leva, controllare attentamente i livelli di stop loss delle posizioni pesanti, evitare trappole di liquidità facilmente colpite. Difesa preferibile all'attacco finché il mercato non si stabilizza
$BTC $ETH $SOL I ricavi di SanDisk sono aumentati del 378% su base annua, e anche le previsioni per il trimestre successivo sono solide. Ma più che rivedere la crescita, oggi voglio guardare il flusso di cassa.
Il flusso di cassa libero della società in questo trimestre è di circa 6,309 miliardi di dollari, mentre il flusso di cassa libero rettificato è di circa 5,696 miliardi di dollari. Quest'ultimo indicatore tiene conto di aggiustamenti relativi alle attività di Flash Ventures e ai pagamenti anticipati, depositi e simili previsti dal nuovo modello commerciale.
Questo trattamento merita attenzione. I pagamenti anticipati dei clienti migliorano la situazione di cassa del periodo, ma una parte corrisponde a obblighi di consegna futuri. Separare questi effetti facilita l'osservazione della capacità dell'attività corrente di generare cassa.
Naturalmente, il flusso di cassa libero rettificato è un indicatore non GAAP definito dalla società, e va considerato insieme al metodo di calcolo. Ma anche secondo questo parametro, la generazione di cassa di questo trimestre è notevole.
La società ha inoltre restituito circa 5 miliardi di dollari agli azionisti tramite riacquisti. Per me, questo aggiunge un livello di verifica ai risultati operativi, oltre al semplice aumento dei profitti.
Sono piuttosto ottimista riguardo a questo bilancio. La forte domanda non si riflette più solo nelle descrizioni degli ordini, ma anche nel flusso di cassa e nel ritorno del capitale.
Ora resta da vedere le consegne future, il ritmo dei pagamenti dei clienti e gli investimenti in costruzione. La crescita elevata è attraente, e capire quanta cassa l'attività riesce ancora a generare dopo aver separato i pagamenti anticipati aiuta a valutare la qualità di questo ciclo di espansione.
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 $BTC
L'argento è aumentato di meno di un dollaro nell'ultimo anno e ora potrebbe continuare a perdere terreno. Se fossi appena entrato nel mondo delle criptovalute, leggendo questo probabilmente mi preoccuperei: se anche l'argento va così, non è forse più rischioso tenere Bitcoin? Ma poi ci ho riflettuto e mi sono bloccato: come mai le notizie sull'argento diventano automaticamente una notizia negativa per Bitcoin? Nel titolo non si parla nemmeno di criptovalute, quindi questi due hanno davvero qualche relazione?$BTC $ETH Improvvisamente mi è venuta in mente una possibilità: tornando all'estate del 2026, l'indice di tracciamento 100 di BTC e del Nasdaq è sceso vicino a 0, per poi schizzare a 0,6 a ottobre. Questo periodo è particolarmente evidente, spesso seguendo l'andamento del QQQ.
Guardando da un'altra prospettiva, se la tendenza del mercato toro non cambia, ottobre è proprio il momento del nuovo massimo del Nasdaq; se Bitcoin vuole continuare il mercato toro e toccare la soglia dei centomila, è meglio che non sia vincolato all'umore del Nasdaq (Bitcoin ha già subito una correzione, mentre il Nasdaq è sempre salito).
Se Bitcoin ignora il Nasdaq e segue una propria traiettoria indipendente, arrivando anche a toccare nuovi massimi, la pressione di vendita sarà senza dubbio molto forte quando il Nasdaq, che necessita di una correzione, trascinerà con sé il mercato.
Quindi, approfittando di questa ondata di rialzi dei tassi esterni e della bolla AI, Bitcoin segue una correzione, facendo anche pensare agli investitori che forse il mercato toro non è più in corso. Poi replica il movimento di tre giorni di rialzo precedente, toccando direttamente il massimo precedente.Posizione short su $BTC da 144.400$; a prima vista sembra una scommessa ribassista di un grande investitore, ma io non mi affretto a considerarla un segnale di ribasso.
Pensandoci al contrario: si tratta di una posizione nominale con leva 8x, non di un capitale di 144.400$ investito realmente, quindi non si può prendere la dimensione come indice di fiducia; inoltre si vede solo questo wallet, se altrove ci sono posizioni long, questa potrebbe essere una copertura, questa è la mia ipotesi. Aspetto di vedere se continuerà ad aumentare la posizione short, senza immaginare la direzione per lui.【Gli hacker nordcoreani sono responsabili di quasi il 90% delle perdite da furti nel settore crypto, il caso Binance ha fatto esplodere i numeri】
Quest'anno, quasi il 90% dei fondi rubati nel settore crypto si sospetta siano finiti nelle mani di hacker nordcoreani.
Chainalysis indica una percentuale dell'89%, in forte aumento rispetto al 15% del 2021. Tuttavia, questo dato è stato fortemente influenzato dal furto da 6,36 miliardi di dollari subito da Binance il 29 ottobre.
TRM Labs stima che gli hacker nordcoreani rappresentino l'85% del totale dei furti globali di quest'anno; escludendo il caso Binance, la quota scende al 45%. Quindi non è che gli hacker nordcoreani abbiano improvvisamente monopolizzato il 90% degli attacchi, ma sono diventati sempre più abili a prendere di mira exchange, infrastrutture di wallet e altri obiettivi di alto valore, riuscendo a sottrarre decine di miliardi di dollari in un solo colpo.
Molti di questi attacchi non avvengono tramite la compromissione diretta di smart contract, ma attraverso assunzioni, malware e infiltrazioni nei permessi dei sistemi interni, fino a controllare la fase di firma. Questo tipo di attacco è molto difficile da difendere e non può essere contrastato solo con soluzioni tecniche. Nel caso Binance, circa 2,7 miliardi di dollari sono stati congelati, ma circa 2,4 miliardi di dollari (principalmente $BTC e $ETH) sono finiti in asset difficili da congelare. La vulnerabilità più costosa nel settore crypto oggi potrebbe non risiedere nel codice, ma nella gestione delle persone e delle chiavi.#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Sony pubblicherà il bilancio FY2026 Q2 il 5 novembre prima dell'apertura del mercato. È molto probabile che mostri una situazione divisa di “leggera diminuzione dei ricavi, miglioramento dei profitti”.
I tre punti chiave da osservare:
1. Giochi: le vendite hardware deboli trascinano giù i ricavi, i profitti sono sostenuti solo dal software digitale e dagli abbonamenti PS+.
2. Musica: la base più stabile, con una forte crescita dello streaming, ma bisogna prestare attenzione ai costi di ammortamento derivanti dalle nuove acquisizioni che iniziano a comparire nel bilancio.
3. Sensori di immagine: la variabile più grande. Lo scorso trimestre i profitti sono esplosi, ma la domanda debole di smartphone unita all'interruzione della produzione causata dal terremoto, se la crescita di questo trimestre si riduce, metterà direttamente in luce la "distorsione del cambio" nelle previsioni di profitto.
Nel complesso, i ricavi dai servizi di giochi e musica possono sostenere la base. Ma il vero punto critico sono i sensori; se questa parte si blocca, la qualità del bilancio ne risentirà.