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$BTC 目前依然掌控大方向，但市场资金的关注点正在悄悄转向 $ETH。 最新数据显示，8月28日美国现货 BTC ETF 出现约 2.19亿美元净流出，结束连续9个交易日的资金流入；与此同时，ETH ETF 当日却录得约 1.02亿美元净流入，并将连续流入纪录延长至 10天。 这可能意味着一个值得关注的资金轮动信号： 🟠 BTC → 继续充当市场流动性与趋势锚点 🔵 ETH → ETF需求增强，资金关注度持续提升 🔄 BTC稳定 + ETH相对走强 → 山寨市场活跃度可能进一步回升 我现在重点观察 BTC/ETH 相对强弱。 如果 BTC 能守住 $77K附近，而 ETH 重新突破 $2.5K，下一轮资金轮动可能会比市场预期来得更快。👀 不要只看价格涨跌，真正值得追踪的是资金正在流向哪里。 #BTC #ETH #Crypto #ETF #Bitcoin #Ethereum #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelationQuesto grande rimbalzo partito da 62.000 deve molto al miglioramento delle aspettative di liquidità estera. Il rendimento dei titoli di Stato USA è sceso, il dollaro si è indebolito, portando a un rafforzamento simultaneo di Bitcoin e oro, con continui grandi flussi netti in entrata negli ETF spot, spingendo il prezzo oltre gli 80.000.
Tuttavia, il mercato non può avanzare sempre in modo unilaterale. Recentemente si è osservata una certa oscillazione nei rendimenti dei titoli di Stato USA e le divergenze sulle prospettive dei dati futuri stanno aumentando. Se i dati economici superano le aspettative in modo robusto, le aspettative di taglio dei tassi verranno posticipate, le aspettative di liquidità si raffredderanno rapidamente e Bitcoin subirà pressioni di correzione.
Anche i fondi istituzionali non comprano incessantemente. Dopo giorni consecutivi di grandi afflussi, recentemente la scala degli afflussi si è notevolmente ridotta, con occasionali deflussi giornalieri, indicando che all’interno delle istituzioni sono emerse divergenze e non c’è più un consenso rialzista.
Dai dati on-chain si vede che molti detentori a breve termine stanno sbloccando le posizioni in alto, trasferendo le loro quote agli exchange per realizzare profitti. Chi ha acquisito quote a prezzi bassi le incassa durante il rimbalzo, mentre i retail entranti raccolgono le quote; questo scambio di quote avviene a livelli elevati, aumentando la probabilità di oscillazioni e correzioni.
Molti ora hanno due idee: una pensa che la liquidità allentata sia arrivata e investe pesantemente senza esitazioni; l’altra, vedendo una piccola correzione, giudica subito finito il rimbalzo. Entrambe le strategie sono rischiose.
Detentori spot: non aumentate ulteriormente le posizioni alte, potete prendere profitto a scaglioni mantenendo una posizione base per osservare i supporti chiave. Se il supporto regge, continuate a detenere; se viene rotto in modo significativo, riducete la posizione.
Amici senza posizioni: non affrettatevi a comprare al minimo, aspettate che i dati si concretizzino e che il mercato mostri segnali di stabilizzazione prima di agire.
Trader di futures: i cicli macroeconomici sono molto volatili, usate leva bassa o evitate di usarla, se non capite restate fuori e osservate.
$BTC La maxi causa per la privacy di Meta è stata risolta, eliminando i rischi regolatori residui; il miglioramento dell'appetito per il rischio di mercato ha spinto la rivalutazione di $META, ma il confronto tra l'elevato CapEx per la potenza di calcolo AI e la pressione sul flusso di cassa libero rimane il nodo centrale attuale.
Dopo la risoluzione della causa, il prezzo delle azioni non è calato ma è aumentato, indicando che i fondi istituzionali hanno contabilizzato il risarcimento come una liquidazione finanziaria una tantum; eliminato il rischio legale, la configurazione delle posizioni ha iniziato a orientarsi nuovamente verso i fondamentali del core business.
Il primo fattore che guida la ricostruzione della valutazione è il miglioramento sistemico dell'appetito per il rischio derivante dalla riduzione dell'incertezza regolatoria; il secondo è il flusso di cassa supportato dall'aumento del tasso di conversione degli algoritmi pubblicitari grazie all'ecosistema open source Llama; il terzo è la riduzione delle perdite hardware nel metaverso.
Lo scenario rialzista si attiva se la propensione al rischio macroeconomico continua e il flusso di cassa del business pubblicitario copre costantemente gli investimenti in potenza di calcolo. Se l'efficienza degli investimenti in infrastrutture AI supera le aspettative, la forte capacità di monetizzazione pubblicitaria spingerà le posizioni da titoli tecnologici difensivi verso i leader tecnologici ad alto beta.
Il segnale di fallimento di questo scenario rialzista è un secondo inasprimento della politica antitrust o un ostacolo regolatorio sostanziale alla commercializzazione dei modelli open source.
Lo scenario ribassista si attiva se le spese in CapEx sopprimono il flusso di cassa libero a medio termine. Se gli investimenti nelle infrastrutture AI non generano a breve un incremento corrispondente nella conversione pubblicitaria, gli istituzionali ridurranno le posizioni con premio di valutazione elevato.
Il mercato ha già completamente assorbito l'effetto diluitivo degli investimenti in potenza di calcolo sul flusso di cassa a medio termine?
Nei prossimi 7 giorni, l'attenzione sarà focalizzata sulla direzione del riequilibrio delle posizioni istituzionali nelle transazioni block trade e sui cambiamenti nelle indicazioni di budget CapEx per le infrastrutture AI.
#Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验Se BTC potrà offrire un'opportunità di rientro dopo il ritracciamento dipende interamente dal fatto che gli americani trovino o meno lavoro la prossima settimana.
Si teme che un mercato del lavoro troppo forte dia alla Fed motivo reale per aumentare i tassi, con le istituzioni che ne approfittano per vendere; si teme anche che un mercato del lavoro troppo debole faccia temere un collasso economico, con il denaro contante che diventa sovrano.
La situazione ideale sarebbe che le nuove assunzioni non agricole siano tra 40.000 e 80.000, e che il tasso di disoccupazione rimanga onestamente intorno al previsto 4,1%. Né surriscaldamento né crollo, con i capitali che hanno motivo di continuare a comprare.
Questa settimana è come un esame ad alta intensità: martedì si guarda alle posizioni vacanti, mercoledì ai dati delle piccole non agricole, venerdì ai dati non agricoli.
Non affrettatevi a entrare nel mercato, aspettate che nei prossimi giorni si assorba completamente il segnale sui tassi d'interesse e decidete se agire solo dopo aver visto chiaramente la reazione ai livelli chiave.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC $ETH Vigilia dei dati non agricoli: 4 numeri decidono il tuo destino di venerdì
BTC ha appena superato i 79.000 dollari a mezzanotte, per poi scendere a 77.000 dollari al mattino
I dati non agricoli di venerdì potrebbero essere l'ultimo pezzo del puzzle per decidere se aumentare i tassi a settembre. In questo momento, sopravvivere è più importante che guadagnare.
Tre scenari possibili👇
Scenario A: dati non agricoli > 80.000
La probabilità di aumento dei tassi schizza oltre il 70%. BTC potrebbe ritracciare a 75.000 o addirittura 72.000.
Scenario B: dati non agricoli tra 30.000 e 60.000
In linea con le aspettative o leggermente più deboli. Mercato volatile, direzione incerta. Questo è il più snervante.
Scenario C: dati non agricoli < 30.000
La probabilità di aumento dei tassi crolla. BTC potrebbe rimbalzare violentemente oltre 82.000. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 ZEC oggi continua a sovraperformare il mercato, ma al momento non inseguo.
La logica principale del mercato è semplice: ZCSH è già sbarcato su NYSE Arca, l'accesso istituzionale è aperto, il settore della privacy è stato rivalutato, quindi ZEC può ancora salire.
Questa logica la condivido solo a metà.
Il mio giudizio è: il rischio maggiore per ZEC ora non è se l'ETF verrà approvato, ma se la leva finanziaria sta correndo più veloce degli acquisti reali.
Attualmente BTC è intorno a 78.000 dollari, ETH circa 2450 dollari, SOL circa 105 dollari, con un leggero aumento complessivo; ZEC invece si mantiene intorno a 830-840 dollari, con un aumento di circa il 5% nelle ultime 24 ore, mostrando una forza relativa evidente.
Inoltre ZCSH è già ufficialmente online, il beneficio dell'ETF è passato da "aspettativa" a "fatto". Continuare a comprare ZEC ora significa scommettere su quanta nuova domanda l'ETF potrà ancora generare in futuro.
Io mi concentro di più sulla struttura della leva finanziaria.
Sotto, guardo intorno a 790 dollari. Se scende rapidamente lì, alcuni long con leva elevata potrebbero essere costretti a uscire.
Sopra, guardo tra 870 e 880 dollari. Se riesce a superare con volumi e senza un surriscaldamento simultaneo del tasso di finanziamento, allora sono più propenso a credere che inizi una seconda fase di trend.
Quindi il mio piano è semplice:
Non inseguo intorno a 840.
Se rimbalza tra 800 e 810 con supporto, rivaluto.
Se supera 870-880 e si mantiene sopra, accetto di comprare a un prezzo più alto per conferma.
Se scende sotto 790 e non riesce a risalire, riterrò che la struttura di forza inizi a rompersi.
Al momento non sono ribassista su ZEC, anzi rimango ancora più propenso al rialzo.$UNI lanciata improvvisamente. La logica dietro questa mossa è più forte di prima. UNI è salita oggi di oltre il 16%, con il prezzo che torna a circa 5 dollari. Penso che questo round non dovrebbe essere solo una semplice copia di recupero. Il cambiamento più grande per Uniswap ora è che i ricavi del protocollo sono finalmente veramente legati a UNI. Da quando il meccanismo delle commissioni del protocollo è stato lanciato alla fine dello scorso anno, alcune commissioni di transazione entrano nel meccanismo on-chain e vengono infine distrutte; Recentemente, anche la v4 e più catene si sono unite. Negli ultimi 90 giorni, circa 4,64 milioni di token UNI sono stati bruciati permanentemente. Allo stesso tempo, il volume di trading tokenizzato è aumentato di recente. Uniswap ha aggiunto circa 325 milioni di dollari di volume di trading correlati in una settimana, e Robinhood Chain è online meno di due mesi fa, con un volume cumulativo superiore a 20 miliardi. Quindi UNI è ora un po' diversa da prima. Più alto è il volume di trading, più alta è la commissione del protocollo e più $UNI viene bruciata. Se DeFi e altcoin entreranno davvero nel mercato il prossimo momento, penso che una moneta ben affermata come UNI, che ha fondamentali e liquidità e sta iniziando a mostrare una logica deflazionistica, attirerà facilmente di nuovo l'attenzione del capitale. 📌 Titolo
In tre giorni è sceso di 4000 punti, quanto vale una frase di Waller?
📝 Testo
Lunedì, BTC è sceso sotto 78000. Solo tre giorni fa era sopra 81000.
Da mercoledì a domenica, Bitcoin è sceso di quasi il 5%, cancellando gran parte dei guadagni della settimana scorsa. Il motivo è uno solo: Waller ha detto una frase a Jackson Hole: "Se l'inflazione potenziale non scende in modo chiaro e abbastanza rapido, la Fed ha ancora del lavoro da fare."
Il mercato ha tradotto "ancora del lavoro da fare" in un aumento della probabilità di un rialzo dei tassi a settembre dal 35% a oltre il 60%. Poi BTC è crollato da 81500 a 77000.
Qualcuno mi ha chiesto se questo sia un segnale negativo. Io penso di no, è un reset delle aspettative. L'aumento dei tassi non è una novità, ciò che il mercato teme è l'incertezza. Waller ha dato un segnale relativamente chiaro: se l'inflazione non scende, agirò. La direzione è chiara, così i fondi sanno come posizionarsi.
Ora dico alcune cose che ho notato:
Primo, qualcuno sta comprando. Anche se gli ETF hanno avuto un leggero deflusso giovedì e venerdì, nell'intera settimana c'è stato un afflusso netto di oltre 900 milioni, e gli ETF su Ethereum continuano ad attrarre capitali. Le istituzioni non sono scappate, stanno solo ribilanciando le posizioni.
Secondo, i derivati stanno riducendo la leva. Nelle ultime 24 ore ci sono stati liquidazioni per 150 milioni di dollari, per lo più da posizioni long. Prima la crescita era troppo rapida, ora la leva viene pulita, cosa positiva per il futuro, anche se il processo è doloroso.
Terzo, la posizione chiave è vicina. BTC è intorno a 77000; se questo livello non regge, il prossimo supporto è a 75000. Ma il calo del weekend con volumi ridotti e senza panico indica che i long non hanno ancora mollato. ETH e SOL seguono la discesa, ETH è al limite di 2400, SOL a 101, entrambi livelli di rottura del precedente ciclo.
Voglio dire: non è panico, è una correzione. Il discorso di Waller è importante, ma se davvero ci sarà un rialzo a settembre, il mercato lo sta già anticipando. Quando l'emotività si calmerà, ciò che deve tornare tornerà.
Ora la mia strategia è semplice: non aumento la posizione, non vendo in perdita, non cerco di indovinare il minimo. Aspetto che BTC torni sopra 78000 per decidere.
Fratelli, siete stati spazzati via da questa ondata? Parliamone nei commenti👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK $BTC $ETH $SOL 🚨 IL PUMP DI $BTC DI QUESTA SERA NON RIGUARDA LA GUERRA — IL MERCATO CI STA DICENDO QUALCOSA DI PIÙ GRANDE.
Ho ricontrollato le informazioni dietro la mossa di stasera. A prima vista, sembra una rotazione risk-off, con Bitcoin che sale mentre il mercato lo tratta come "oro digitale".💎
Ma c'è un problema con questa narrazione:
L'oro non ha visto lo stesso tipo di flusso di capitale.💵
Quindi non sono convinto che questo pump sia semplicemente a causa del cosiddetto🥏$SNDK (linea media forte, breve termine surriscaldato):
Ciclo super di archiviazione AI + logica di supporto a lungo termine di 93,9 miliardi, ma si è già allontanato dalla media mobile a 5 giorni, si consiglia di ritracciare a 1400–1450 per poi acquistare a lotti.
$SPCX (tendenza ribassista, evitare di acquistare a prezzo alto):
Dopo il ritracciamento e consolidamento intorno ai massimi precedenti di 149–150, con due ondate di sblocco azionario l'8/6 e il 20/8 che hanno esercitato pressione, volume in calo e MACD indebolito, a breve termine si prevede un supporto a 140.
$SKHY (colpito ingiustamente da fattori macro):
Il leader HBM non ha fondamentali deteriorati, il calo odierno è dovuto esclusivamente all'inasprimento della Fed (probabilità di aumento dei tassi a settembre salita dal 35% al 60%), si consiglia di attendere che le aspettative di aumento si raffreddino e di ritracciare a 150–155 (ADR) per una posizione più sicura.Fratelli, vi siete svegliati stamattina vedendo questo mercato, siete confusi?
La festa appena iniziata dopo aver superato gli 80.000 dollari non si è ancora riscaldata, e il grande Bitcoin è crollato di colpo, perdendo direttamente i 78.000, toccando un minimo di 76.989. Ora si aggira intorno ai 77.700. Molti si chiedono: è solo un ritracciamento del toro, o il toro è finito?
Non preoccupatevi, da veterano che è stato tagliato nel mondo delle criptovalute infinite volte, oggi vi spiego le tre logiche dietro questa discesa.
Primo livello: la miccia più diretta — la Federal Reserve che cambia improvvisamente atteggiamento
Apparentemente, questa mattina l'esercito americano ha bombardato l'isola iraniana di Larak, facendo schizzare il prezzo del petrolio a 90 dollari. Ma questo è solo un catalizzatore. Il vero fulcro è il discorso hawkish del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh al simposio di Jackson Hole.
Warsh ha chiaramente detto che l'inflazione "è ancora troppo alta" e che se non scenderà abbastanza velocemente, non si esclude un ulteriore aumento dei tassi. Il mercato è esploso all'istante — la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è passata dal 35% al 56,9%, avvicinandosi al 60% per un momento. Il rendimento dei titoli di stato a due anni è schizzato al 4,32%.
Quando la parola "aumento dei tassi" torna sul tavolo, tutti gli asset rischiosi devono inchinarsi per primi. Bitcoin? È solo quello che si è inginocchiato più velocemente. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Wang Duanniao ha puntato su $OKB in questa fase, sarà davvero un guadagno enorme? 👀
Ad agosto 2025, OKEx distruggerà in un'unica soluzione circa 65,26 milioni di OKB e bloccherà permanentemente l'offerta totale a 21 milioni, allineandosi direttamente al limite massimo di 21 milioni di Bitcoin.
Ma ciò che merita davvero attenzione non è solo la "maggiore scarsità".
Ora la posizione di OKB sta passando da semplice token di piattaforma a risorsa core on-chain di X Layer. Che si tratti di trasferimenti on-chain, DeFi, RWA, staking o interazioni con progetti dell'ecosistema, potrebbe generare una reale domanda di utilizzo di OKB.
Prima si guardava a quanto l'exchange riacquistava dopo aver guadagnato, ora è più importante capire: X Layer ha davvero utenti reali e flussi di capitale?
Da qui in avanti, attenzione a tre variabili chiave:
1️⃣ X Layer ha progetti che stanno realmente decollando?
2️⃣ Ci sono flussi continui di capitale reale?
3️⃣ L'ambiente regolamentare si irrigidirà improvvisamente?
Se l'ecosistema si attiva davvero, la scarsità di 21 milioni amplificherà ulteriormente la logica della domanda.
Ma se è solo un concetto speculativo e nessuno lo usa on-chain, anche la scarsità rimane solo "scarsità sulla carta".
In definitiva, un solo consiglio: non guardare solo alla distruzione, guarda all'uso reale. 🔥《江枫交易策略日记》第三十六期 上周五 8月28日，美联储主席沃什明确强调：通胀仍然过高，2%的通胀目标不会改变。他给出的数据也比较关键：美国PCE同比约3.7%，核心通胀同样明显高于2%的目标，而且沃什认为目前金融环境并没有明显达到限制性水平！ 市场对于9月加息的预期已经明显上升，CME 美联储观察最新数据显示概率约为 63%，这也是为什么BTC从81000附近快速回落到77000 的原因之一。 上周五比特币 ETF 开始结束为期 9 日的净流入，转为净流出 2.019 亿美元，这也为下跌推波助澜，本周也需重点关注 ETF 后续的资金动向！ 江枫有幸搭乘两次顺风车，第一次第 34 期 BTC80800 和 81400 附近的空，以及 35 期交易日记中的 79300 附近的空，现都一一完成第一目标 77000 附近， ETH 第 34 期 从 2515～2600 的空、和 35 期交易日记中的 2485～2535 附近的空，现都一一完成第一目标！ 但是并不意味着两次空单都完美把握，就等于后续行情就真的一路下跌了，其中是存在诸多不确定因素的，后续的 ETF 资金是否会持续流出？美联储是Eric Trump：现在推动Bitcoin上涨的主角，已经不是散户了 $BTC 的市场结构，可能真的变了。 Eric Trump 最新谈到BTC时说了一句很直接的话：“The tides have turned.” 他的意思是，过去Bitcoin很大程度由散户推动，但现在真正影响价格的力量，正在越来越多地转向机构。 一、从“散户牛市”，慢慢变成“机构牛市” Eric Trump认为，很多过去还在质疑Crypto的机构，这一年多已经明显改变态度。 ETF、企业持仓、专业资金和更清晰的监管环境，都让机构参与越来越深。 他自己也透露，之前大约在 5万多到6万美元出头的区间建立了Bitcoin仓位。 二、机构进场，对Bitcoin到底是好事还是坏事 好处很容易理解。 机构资金更大，持有周期通常也更长，Bitcoin的合法性和主流接受度都会提高。 但另一面也很有意思： Bitcoin最初强调的是脱离传统金融体系，现在最大的增量资金却越来越来自华尔街。 所以机构化越成功，Bitcoin也可能越来越像传统金融资产。 三、以后的Bitcoin牛市，可能和以前不一样 Eric Trump同时还是BiElon Musk ha detto che i ricavi di SpaceX potrebbero raggiungere in anticipo di sette anni le previsioni di Morgan Stanley, il mercato non è ancora completamente entusiasta, il che è piuttosto interessante
In passato, quando Musk parlava, molte persone scontavano automaticamente la visione. Ma ora che SpaceX ha raggiunto questa dimensione, la storia è sempre più difficile da sostenere solo con l'immaginazione. Starlink, i lanci, i contratti governativi, i data center AI, ognuno di questi può raccontare una grande storia, ma alla fine tutti devono tradursi in flussi di cassa
Penso che il mercato secondario sia diventato più realistico: si può attribuire a SpaceX una valutazione elevata, ma non si pagherà all'infinito per un "futuro certo". Soprattutto quando l'AI viene inserita in ogni modello di crescita, gli investitori inizieranno a fare una domanda un po' deludente: chi paga questi ricavi, e a chi restano i profitti
La visione è ancora affascinante, ma i conti non si lasciano convincere dalla passione
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 $BTC non va semplicemente definito come una fase di consolidamento in alto dopo un forte rialzo; attualmente è una finestra di differenziazione in cui la logica tra rialzisti e ribassisti si confronta intensamente.
Il prezzo ha testato al ribasso in apertura, mantenendo il minimo di venerdì scorso a 76800, con una leggera posizione long verso la rottura di 79500; questa strategia sembra ragionevole, ma mantenere il minimo precedente non significa necessariamente un contrattacco dei rialzisti, poiché all'interno dell'intervallo laterale ci sono molti falsi supporti e un piccolo rimbalzo può facilmente ingannare i compratori.
Rianalizziamo la logica di gioco su tre livelli:
🔴 Livello macro: le dichiarazioni hawkish di Jackson Hole aumentano le aspettative di rialzo dei tassi a settembre, con il rafforzamento dei titoli di stato USA e del dollaro; questo fattore negativo non è un impatto unico e a breve termine, i dati futuri continueranno a influenzare il mercato, limitando lo spazio di crescita.
🟡 I fondi istituzionali non vanno valutati solo dai dati mensili positivi. La fine dei flussi continui negli ETF e la prima grande uscita netta sono segnali da tenere d'occhio; i grandi afflussi mensili rappresentano solo il passato, i fondi hanno iniziato a incassare e uscire, quindi non si può prevedere il mercato futuro basandosi solo sui dividendi passati.
🟢 Esiste un supporto geopolitico di rifugio, ma è molto instabile. Se la situazione tra USA e Iran si allenta, gli acquisti di rifugio si ritireranno rapidamente e questo supporto per Bitcoin potrebbe sparire in qualsiasi momento; inoltre, la correlazione tra oro e BTC non è permanente.
In sintesi: mantenere il minimo indica solo una temporanea pausa nel calo a breve termine, non l'inizio di un rimbalzo. In un mercato laterale in alto, i supporti possono essere rotti in qualsiasi momento; chi prova a comprare deve sempre usare uno stop loss rigoroso e non affidarsi ciecamente ai livelli di supporto o ai dati passati dei fondi.
Domanda: questo mantenimento del minimo è un'opportunità di rimbalzo a breve termine o un falso segnale seguito da una seconda discesa?
⚠️ Solo condivisione di opinioni, non costituisce consiglio d'investimento
#BTC alta tensione tra rialzisti e ribassisti, aumento della correlazione con l'oro $BTCPiù guardo Broadcom, più penso che sia l'azienda più sottovalutata in questa ondata di AI
Quando si parla di AI, la prima cosa che viene in mente a tutti è Nvidia $NVDA, OpenAI $OPENAI, ma ora le grandi aziende non spendono più solo per comprare GPU. Più il modello è grande e più alto è il volume di inferenza, maggiore è la pressione sul trasferimento dati all'interno dei data center, e la domanda di chip AI personalizzati sta crescendo, due aree in cui Broadcom è forte.
Un aspetto positivo di Broadcom $AVGO è che non deve competere direttamente con Nvidia per gli affari. Grandi clienti come Google e Meta vogliono realizzare i propri ASIC, e Broadcom può aiutarli. Con i cluster AI che diventano sempre più grandi, servono chip di commutazione ad alta velocità e connessioni di rete, e Broadcom può ancora guadagnare. In altre parole, se le grandi aziende continuano ad aumentare il CapEx, Broadcom probabilmente avrà sempre un ruolo.
Inoltre, quello che mi piace di Broadcom non è solo la storia dell'AI. Ha un forte flusso di cassa nel settore dei semiconduttori, e VMware ha integrato la parte software, quindi non è come alcune azioni solo concettuali di AI che devono basarsi su immaginazione futura per sostenere la valutazione; almeno ora ha profitti reali, flussi di cassa e ordini AI in corso.
La concentrazione dei grandi clienti di Broadcom e le aspettative sull'AI sono rischi, ma se gli investimenti in infrastrutture AI continueranno per qualche anno, una società come Broadcom che beneficia sia dei chip personalizzati sia delle reti AI, e che genera flussi di cassa autonomamente, io sono disposto a tenerla a lungo.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Non sono molto interessato ai pettegolezzi, ma guardando la questione tra Sun Ge e Jing Tian, la tendenza è davvero cambiata, e al momento questa vicenda è un argomento di punta sui principali media nazionali, continuando a diffondersi.
Chi è Sun Ge? Un grande nome nel mondo delle criptovalute, un boss dell'industria grigia sotto controllo di confine. In passato, questa cosa non avrebbe mai potuto diffondersi sui principali media nazionali, perché il pubblico interessato a questi pettegolezzi è principalmente tra i dieci e i quaranta anni. La maggior parte delle persone, vedendo questa notizia, pensa subito: chi è Sun Yuchen, cosa fa per guadagnare miliardi di dollari? Quando questo gruppo scopre che Sun Yuchen si è arricchito rapidamente grazie al mondo delle criptovalute, inevitabilmente una parte di loro sarà indotta a conoscere o entrare nel settore crypto, il che è chiaramente in contrasto con le precedenti politiche di repressione.
Non solo, recentemente ho notato che su Douyin prima non si potevano pubblicare contenuti relativi alle criptovalute, o se per caso venivano pubblicati, avevano pochissime visualizzazioni e like, mentre ora l'esposizione di contenuti crypto è aumentata in modo esponenziale, con video che spesso raggiungono migliaia o decine di migliaia di like.
Un cambiamento del genere deve significare che sta succedendo qualcosa che non conosciamo.
O forse il 10.11 ha davvero prosciugato la maggior parte dei fondi esistenti nel settore, e ora serve nuovo sangue?$BTC sembra sempre più strano?
Ora BTC si aggira intorno a 77500, nelle ultime 24 ore è sceso silenziosamente dell'1,6%, si era detto che il prezzo anticipasse il rischio di una politica restrittiva, allora perché si trova in una fase laterale senza salire né scendere?
Davvero deve seguire una di queste tre strade?
I dati sull'occupazione scendono sotto i 100.000, il mercato scommette direttamente che Wash non oserà aumentare i tassi duramente, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA calano, e BTC corre direttamente verso 82000-83000?
I dati si mantengono tra 100.000 e 150.000 senza grandi variazioni, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è esattamente al 50%, e BTC resta bloccato tra 78000 e 80000, consumando la forza sia dei rialzisti che dei ribassisti?
I dati sull'occupazione improvvisamente sorprendono con una forte crescita, nuovi posti di lavoro oltre 180.000 e aumento dei salari, la probabilità di un aumento dei tassi schizza oltre il 70%, e BTC scende verso 76000-77000, deve forse scendere ancora di più?
Ora nel mercato si dà per scontato che quasi il 60% creda in un aumento dei tassi a settembre, se questa volta i dati dovessero indebolirsi, la posizione "anti-inflazione" che Wash ha sempre sostenuto reggerà davvero?
Prima dell'uscita dei dati non agricoli, BTC ha oscillato in alto, è forse tutta una fase di pulizia, e la vera grande volatilità arriverà solo dopo i dati?
Cosa pensate per i dati non agricoli di questa settimana, BTC salirà sopra gli 80.000 o tornerà a 75.000?
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $ETH #MetaIl prezzo delle azioni sale dopo un enorme accordo, rivalutazione del rischio
Meta ha raggiunto un enorme accordo per le cause legali a lungo irrisolte su privacy e dati; dopo l'annuncio, il prezzo delle azioni è salito anziché scendere.
Il mercato ha dimostrato con soldi veri: la fine dell'incertezza è molto più importante che pagare un costo finanziario una tantum.
Questo accordo ha scatenato una ristrutturazione della valutazione di Meta nei mercati finanziari:
La rimozione dell'ombra legale libera il premio per il rischio: le cause regolamentari prolungate sono sempre state un pesante freno alla valutazione dei giganti tecnologici; l'accordo permette agli investitori di valutare il titolo basandosi solo sui fondamentali aziendali.
Il fossato competitivo basato sulla pubblicità e sugli algoritmi AI si rafforza: l'ecosistema open source Llama potenzia l'algoritmo di raccomandazione pubblicitaria, migliorando notevolmente il tasso di conversione degli inserzionisti; il forte flusso di cassa libero copre facilmente l'ingente somma dell'accordo.
La riduzione delle perdite nel metaverso e il focus sulla potenza di calcolo: la direzione, controllando le perdite hardware, punta con decisione sull'infrastruttura AI; il percorso di monetizzazione commerciale è più chiaro che mai.
Dopo la rimozione del rischio legale significativo, pensi che Meta possa tornare a essere il leader tra le azioni tecnologiche grazie al dividendo pubblicitario AI?
$META
#Meta #AzioniUSA #Tecnologia #IntelligenzaArtificiale #OsservazioneCommercialeRapporto di analisi fondamentale $VIRTUAL / Virtuals Protocol (AI/Computing Power) $3.20
Analisi essenziale: Virtuals Protocol ($VIRTUAL) punteggio complessivo 55/100, valutazione Narrazione più importante dell'implementazione. Analizzando in tre livelli, il team aziendale ha riserve di liquidità, la rete del protocollo mostra tracce di utilizzo a pagamento, la cattura del valore del token è già implementata.
Analisi fondamentale dettagliata: Virtuals Protocol (token $VIRTUAL), settore AI/Computing Power. Focus su AI influencer virtuali/Agent Creator. Confronto con FET, TAO. I fornitori tradizionali di potenza di calcolo sono giganti come AWS, CoreWeave, che fatturano a ore GPU, con un affitto mensile A100 da 12.000 a 25.000 USD, costoso e con alta barriera d'ingresso. Le soluzioni on-chain frammentano la potenza di calcolo per un'asta competitiva, i fornitori non necessitano di revisione centralizzata, le GPU inattive diventano offerta disponibile. Prezzo per cliente 50-500 USD/mese, con pagamento in USDC o valuta fiat. Settore guidato dalla narrazione, in bear market l'uso cala del 60-80%. Posizionamento come piattaforma verticale end-to-end. Implementazione prodotto: il livello protocollo è operativo, il dashboard on-chain mostra commissioni accumulate, tracce di utilizzo a pagamento già presenti. Ultima versione non trovata, 60 commit validi negli ultimi 90 giorni.
A livello utenti, indirizzi MAU e DAU non divulgati, volume transazioni 24h $80.00M, TVL non trovato. Gli indirizzi wallet non equivalgono a utenti attivi reali, grandi indirizzi concentrati sovrastimano gli utenti reali. Entrate utenti non divulgate, entrate fornitori circa 80-90% delle entrate utenti (a LP e nodi), entrate tesoreria protocollo $2.00M, nessun meccanismo di buyback o burn annuale per i detentori di token. Il volume transazioni 24h è fatturato operativo, non entrate. Profitto aziendale non significa profitto protocollo, profitto protocollo non significa profitto detentori token. Codice: 60 commit validi in 90 giorni, 25 contributori attivi, ultima versione non trovata. GitHub è prova di livello A verificabile direttamente. Background investimenti: equity financing da PitchBook/Crunchbase (livello A), private e public sale token da whitepaper, curve di rilascio e smart contract on-chain (livello A), market maker e supporto ecosistema livello B non indicano VC tecnico a lungo termine, integrazione tecnica da API/SDK (livello B), partnership strategiche e logo wall livello D. Uso GPU NVIDIA non implica investimento NVIDIA, listing exchange non implica investimento strategico exchange.
Tokenomics: totale 1.300.000.000, circolante 950.000.000 (73,1%), FDV $4.20B, prossimo unlock 2026-Q4 (+3,50% circolante), nessun buyback o burn annuale chiaro. Per usare il prodotto serve comprare token? In parte sì, valore medio catturato (staking/sconto/governance). Confronto con pari settore (criteri uniformi, senza confronti fuori settore): Market cap circolante Virtuals Protocol $3.00B, FET non divulgato, TAO non divulgato. FDV Virtuals Protocol $4.20B, FET non divulgato, TAO non divulgato. Entrate annuali Virtuals Protocol $2.00M, FET non divulgato, TAO non divulgato. Utenti attivi mensili o indirizzi Virtuals Protocol non divulgati, FET non divulgato, TAO non divulgato. Dati basati su snapshot pubblici, alcune mancanze integrate da dati ufficiali o standard di settore. Valutazione: market cap circolante $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV/entrate 2100.0x. Scenario pessimistico $3.00B con sconto 5-7 volte, range neutro stabile, scenario ottimistico con raddoppio entrate, burn implementato, clienti enterprise, FDV allineato ai top. In sintesi: fondamentali solidi (punteggio 55/100). Valore token catturato (buyback/burn/gas). Market cap circolante relativamente caro rispetto ai fondamentali, aspettative sovrastimate, FDV moderato. Rischi principali: unlock massiccio a breve che può deprimere prezzo, entrate protocollo a lungo termine azzerate, domanda token basata solo su incentivi (se incentivi cessano uso crolla). Monitoraggio continuo: commissioni protocollo settimanali, quantità burn, retention indirizzi attivi, TVL/saldo prestiti, rilascio versioni GitHub. Queste sono analisi e giudizi da informazioni pubbliche, non costituiscono consiglio di acquisto o vendita. Indicatori finanziari chiave con deviazioni oltre il 30% richiedono rivalutazione conclusioni.
Logica fornita, decisione a te.
#RapportoFondamentale #Crypto #Ricerca #OKXOrbitBitcoin scende sotto 79.000, i chip di memoria si rafforzano controcorrente — quale cambiamento sta prezzando il mercato?
$BTC scende sotto i 79.000 dollari, con un calo giornaliero vicino al 4%, ETH segue lo stesso trend. L'ansia si diffonde nel mercato, gli ETF registrano deflussi netti per due giorni consecutivi, l'indice di avidità crolla rapidamente. Tuttavia, in un clima generale di "de-risking", il settore dei chip di memoria emerge con forza: Western Digital sale quasi del 2,5%, Micron e SK Hynix seguono, Nvidia chiude in positivo controcorrente con un +1,7%.
A livello macro, le aspettative di aumento dei tassi sono come una spada di Damocle, con una probabilità di rialzo a settembre che si avvicina al 60%, mentre i tassi elevati continuano a comprimere le valutazioni degli asset rischiosi. Sul fronte della liquidità, il flusso netto positivo degli ETF si è interrotto, con gli investitori istituzionali che preferiscono incassare in un contesto di incertezza, mettendo sotto pressione la liquidità a breve termine.
Ma la forza del settore della memoria rivela una logica sottostante disconnessa dal macro: la corsa all'infrastruttura AI sta spingendo la memoria da "bene ciclico" a "materiale strategico" in una nuova narrazione. L'impegno di Nvidia per gli acquisti di memoria nel Q2 è aumentato del 135% su base trimestrale, riflettendo una realtà industriale di domanda superiore all'offerta per HBM e prezzi NAND che hanno toccato il fondo per primi.
Il mercato sta rivedendo il prezzo di due aspetti: primo, il premio di liquidità in un contesto di stretta macro; secondo, la ristrutturazione della catena del valore derivante dalla rottura del "muro della memoria" nell'era AI. Quando la corsa agli armamenti del calcolo entra in acque profonde, la memoria non è più un semplice ruolo secondario, ma un collo di bottiglia strategico che determinerà il successo della prossima generazione tecnologica. Dolori a breve termine e certezza a lungo termine si scontrano intensamente nel presente. $BTC $ETH
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Se guardi solo i candelieri, il prezzo recente dell'ETH è stato un po' complicato. Dopo essere salito a 2.500 dollari in agosto, l'ETH ha subito un chiaro rialzo, tornando a circa 2.400 dollari, con 2.500 dollari che rappresentano costantemente la zona di resistenza a breve termine più importante. Secondo gli ultimi dati tecnici, l'RSI a 14 giorni dell'ETH rimane relativamente alto, indicando che lo slancio rialzista precedente non è scomparso del tutto, ma la fase a breve termine si è già raffreddata. Normalmente, dopo un aumento così elevato del prezzo, non sorprende incontrare resistenza. Ciò che mi interessa davvero è l'altra parte: i fondi non si sono ritirati in modo significativo dall'ETH. Dal 17 al 28 agosto, l'ETF spot ETH statunitense ha registrato flussi netti per nove giorni di contrattazione consecutivi, con afflussi cumulativi di circa 1,42 miliardi di dollari. Il 28 agosto, gli afflussi giornalieri hanno raggiunto circa 226 milioni di dollari, il giorno più forte da quasi 10 mesi. Ora è emersa una struttura interessante: il prezzo si sta consolidando ai livelli di resistenza, ma i fondi istituzionali continuano ad acquistare. Questo è completamente diverso dal semplice "investitori retail che inseguono il massimo". Ecco perché non ho giudicato subito la fine del mercato solo perché l'ETH non ha superato i 2.500 dollari per ora. Invece, sono più interessato a vedere se ci sarà un picco di volume quando supererà di nuovo i 2.500 dollari. Se l'ETH riuscirà a riprendere la soglia dei 2.500 dollari, la mia prossima mossa sarà vedere il livello dei 2.600–2.650 dollari, e sopra di esso c'è la zona di resistenza più ampia lasciata dal mercato precedente. Ma se il tentativo di rompere di nuovo i 2.500 dollari e poi scende sotto i 2.400 dollari, il trading a breve termine dovrebbe essere cautoSiamo arrivati al giro finale, fratelli, il 15 settembre questa data deve essere scolpita nella mente.
Non venitemi a parlare di CPI, taglio dei tassi o quei pochi punti base, sono tutte fluttuazioni a livello tattico. Il vero grande evento strategico è se il Senato approverà o meno il CLARITY Act quel giorno. 60 voti, uno in più è sprecato, uno in meno è inutile.
Attenzione, questa non è la decisione finale, ma è la soglia che decide vita o morte. Se passa, il mercato crypto americano potrà finalmente chiarire "chi regola, come regola, con quale autorità" questa massa di problemi; altrimenti, continueremo a correre al buio nella foresta oscura.
Il significato di questa cosa va ben oltre una o due candele verdi sul grafico K, riguarda se l'intero settore può spostarsi dal "casino" al "mercato". Il taglio dei tassi influenza il livello dell'acqua, il CLARITY decide la direzione del corso del fiume.Le due principali linee di tendenza di questa settimana: #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #BTC高位震荡，与黄金联动增强
1️⃣ Conflitto geopolitico tra USA e Iran
La riduzione del traffico nello stretto e i raid aerei statunitensi turbano il mercato; l'escalation del conflitto stimolerà un aumento a breve termine di oro e BTC come rifugi sicuri.
⚠️ Avviso di rischio: un'ulteriore intensificazione delle tensioni potrebbe scatenare il panico globale, con vendite simultanee di azioni e criptovalute; l'aumento del prezzo del petrolio spingerà l'inflazione, limitando i tagli dei tassi da parte della Fed, rappresentando un rischio negativo a medio-lungo termine per gli asset rischiosi. Evitare di inseguire la volatilità geopolitica.
2️⃣ Attenzione particolare ai dati USA su non agricoli e PMI, insieme al vertice G20
🔹 Debolezza occupazionale → aumento delle aspettative di taglio dei tassi, favorevole a oro e criptovalute; tuttavia, l'inflazione da petrolio potrebbe attenuare i benefici, attenzione a possibili ritracciamenti dopo i rialzi
🔹 Occupazione superiore alle attese → ritardo nei tagli dei tassi, rafforzamento del dollaro, pressione su oro e criptovalute
Al G20, monitorare segnali di riconciliazione in Medio Oriente; il sentimento di avversione al rischio si ridurrà direttamente. $TRUMP È ricominciato, è ricominciato, questo tizio davvero cerca una via di fuga mentre appicca il fuoco.
Prima parlava della riapertura dello Stretto di Hormuz e dell'invio di diplomatici in Medio Oriente, poi l'esercito americano attacca l'isola di Larak; anche l'Iran non ci sta più, risponde colpendo basi americane, e vicino allo stretto altre petroliere vengono attaccate.
Con la bocca parla di tavoli negoziali, ma con le mani getta fiammiferi vicino ai barili di petrolio, chi può capirci qualcosa?
Ancora più assurdo è il mercato. $CL e $BZ salgono entrambi di circa il 2,7%, il Brent torna vicino ai 90 dollari;
in teoria, con l'aumento dell'avversione al rischio, oro e $BTC dovrebbero salire, invece l'oro scende verso 4425 e il BTC stamattina è crollato vicino a 76900.
La ragione è molto concreta: il mercato ora non scambia "guerra = aumento della domanda di rifugio", ma se l'aumento del prezzo del petrolio riaccenderà l'inflazione.
Quando il petrolio sale, le aspettative di inflazione aumentano, e Washington ha più motivi per mantenere una linea dura; se il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA salgono, l'oro senza rendimento viene colpito per primo, e il BTC, che si basa sulla liquidità, non può scappare.
D'ora in poi non guardate solo chi fa dichiarazioni aggressive, a decidere davvero il mercato sarà se le petroliere potranno passare normalmente, se i premi assicurativi esploderanno, e se le esportazioni effettive dell'Iran diminuiranno.
Se si sparano solo due colpi, il prezzo del petrolio potrebbe restituire il premio per il rischio; se invece lo stretto viene bloccato davvero, il petrolio sarà il protagonista principale, e BTC e oro dovranno continuare a subire la pressione dei tassi elevati.
Da una parte si grida per i negoziati, dall'altra si continua a sparare; il mercato da una parte chiede rifugio, dall'altra vende oro per avere liquidità. Questo mercato è davvero ingannevole.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 Il mercato delle criptovalute recentemente merita attenzione non solo per i prezzi, ma per un evidente spostamento dei capitali. Il 27 agosto, i fondi istituzionali continuavano a fluire attivamente negli asset cripto principali: 🟠 $BTC ETF con un afflusso netto giornaliero di circa 242 milioni di dollari 🔵 $ETH ETF con un afflusso netto di circa 226 milioni di dollari 🟣 $SOL ETF che ha attratto circa 60,9 milioni di dollari Ma il 28 agosto la situazione è cambiata improvvisamente. $BTC ETF ha registrato un deflusso netto di circa 202 milioni di dollari, interrompendo il flusso di capitali positivo dei giorni precedenti. Nel frattempo, i fondi non hanno abbandonato completamente il mercato cripto👇 🔵 $ETH ETF ha ancora registrato un afflusso netto di circa 102 milioni di dollari 🟣 $SOL ETF ha continuato ad attrarre circa 17,3 milioni di dollari ⚫ $XRP ETF ha mantenuto un afflusso netto di circa 18 milioni di dollari Cosa significa questo?🤔 Forse i capitali non stanno fuggendo dal Crypto, ma si stanno spostando gradualmente da BTC verso altri grandi asset come ETH, SOL, XRP. Ancora più importante, $BTC aveva raggiunto un picco vicino a 81.000$, per poi scendere verso la zona dei 77.000$, con una pressione evidente di realizzo dei profitti. Nel frattempo, i dati di mercato mostrano che l'ETF ETH mantiene ancora una forte domanda istituzionale. 📊 Dati recenti da tenere d'occhio: BTC ETF: i fondi iniziano a raffreddarsi ETH ETF: la domanda istituzionale rimane forte SOLTom Lee dice che se ETH arriva a 6000 dollari, il BTC deve arrivare a 150.000 dollari.
Questo numero in realtà non è difficile da calcolare.
È semplicemente il prezzo del BTC × il tasso di cambio ETH/BTC.
Ma il problema è proprio questo.
La sua premessa è che il rapporto ETH/BTC possa risalire dall'attuale 0,03 a 0,04.
Se questa premessa non si verifica, 6000 dollari sono solo un'illusione.
E se guardi attentamente.
Wall Street ora non osa più promuovere da sola la storia dell'ecosistema di Ethereum.
Tipo computer globale, DeFi, NFT, prosperità dell'ecosistema.
Queste storie ora non sono più così convincenti.
Quindi hanno cambiato strategia.
Non parlano più di quanto sia potente Ethereum.
Trasformano direttamente ETH in un "alto Beta del BTC".
Cosa significa?
Prima comprare ETH era una scommessa sull'ecosistema di Ethereum.
Ora comprare ETH è più come scommettere:
se il BTC raddoppia, ETH può crescere di 1,5 volte.
Questa è la storia che Wall Street preferisce raccontare ora.
E questo discorso è rivolto ai fondi tradizionali e regolamentati.
Guarda i canali regolamentati che Wall Street sta promuovendo ultimamente.
E guarda i flussi di fondi degli ETF ETH di BlackRock.
Si può notare una cosa interessante.
Le istituzioni non si preoccupano affatto se Ethereum avrà o meno la prossima killer app.
A loro interessa di più:
se questa cosa può essere inserita nel portafoglio di asset di fondi regolamentati.
Se può permettere a quei soldi che non possono comprare direttamente BTCRecenti movimenti nelle materie prime hanno scatenato un ritracciamento nel mercato delle criptovalute (incluso il mercato asiatico, con il Nikkei che ha perso circa 24,4 trilioni di yen). Gli analisti sottolineano che il prezzo spot del petrolio sembra stabile, ma la domanda e l'offerta sottostanti sono estremamente tese.
Situazione attuale:
Le scorte fisiche sono quasi esaurite (nessun buffer di inventario), le riserve strategiche di petrolio degli Stati Uniti (SPR) sono scese a circa 290 milioni di barili (il livello più basso dal 1982), la geopolitica e le catene di approvvigionamento sono fragili a causa dei conflitti, e la struttura dei futures lancia segnali di allarme: sia il WTI che il Brent mostrano un forte backwardation (prezzi più alti a breve termine rispetto a quelli a lungo termine), il che indica che il petrolio spot e i contratti a breve termine sono molto richiesti.
E qui arriva il punto cruciale: si può ipotizzare un percorso di trasmissione macroeconomica: $BTC "prima diventa più economico, poi fa deprezzare il dollaro".
Fase uno: dolore a breve termine (fase attuale)
I costi energetici spingono una seconda ondata inflazionistica -- ritardo nei tagli dei tassi / stretta della liquidità -- ritracciamento degli asset rischiosi -- BTC scende in termini di dollari.
Fase due: grande trend rialzista a lungo termine (tendenza di lungo periodo)
I tassi elevati fanno esplodere gli interessi sul debito pubblico / pressione sull'economia -- le banche centrali sono costrette a riavviare il QE / monetizzazione fiscale -- diluizione del dollaro -- BTC registra un'impennata selvaggia.
In sintesi, gli analisti ritengono che nel sistema di valutazione in dollari, $BTC a breve termine diventerà più economico;
ma quando i governi potranno risolvere i problemi solo stampando moneta e emettendo debito, il dollaro si deprezzerà drasticamente rispetto a BTC.🔥Gli ETF sono come abbonamenti annuali, lo staking è come chiudere a chiave un cassetto, ma il prezzo continua a fallire il passaggio alla porta
Il 31 agosto $ETH ha oscillato intorno a 2410—2440 dollari, con un leggero calo nelle 24 ore e un ritracciamento del 2,4% in 7 giorni; recentemente è rimbalzato da poco sopra i 1900 a 2500—2566, ora è come se "le istituzioni avessero fatto l'abbonamento, ma il prezzo sta ancora tirando fuori il portafoglio davanti al tornello".
La situazione dei fondi è in realtà piuttosto solida: l'ETF spot ETH negli USA ha registrato un afflusso netto di 824 milioni di dollari nella settimana dal 24 al 28 agosto, il più forte in quasi un anno; tra questi, BlackRock ETHA ha avuto un afflusso settimanale di 567 milioni, con un totale netto storico di circa 12,74 miliardi, Fidelity FETH ha avuto un afflusso settimanale di 96,5 milioni. Spostando l'attenzione al periodo dal 17 al 28 agosto, ci sono stati afflussi netti continui per 9-10 giorni, per un totale di circa 142-152 milioni, con ETHA che da solo ha assorbito circa 1,02 miliardi, oltre il 70%, e il 27 agosto un afflusso giornaliero di 225,8 milioni, il più grande in quasi 10 mesi. Tradotto: non sono i piccoli investitori a fare ordini, ma i conti di gestione patrimoniale che comprano a ritmo.
Anche l'offerta e la domanda aiutano: sono stati bloccati in staking tra 35 e 42 milioni di token, circa il 35% dell'offerta totale, il saldo sugli exchange è sceso da 7,69 milioni a giugno a circa 6,28 milioni, durante il rimbalzo di agosto sono usciti altri 275 mila, la circolazione è sempre meno "disposta a vendere". Ma il prezzo non riesce a superare con decisione i 2500 — la Federal Reserve a Jackson Hole è stata piuttosto hawkish, la riunione di settembre mette pressione sugli asset rischiosi, 2500—2550 è diventata una zona di resistenza tecnica, l'RSI varia da 44 a 66 a seconda della fonte, complessivamente è sceso da ipercomprato senza arrivare a ipervenduto.
$ETH 1. Panorama macroeconomico e capitale 1. I fondi istituzionali continuano a entrare nel mercato, la volatilità diminuisce. Gli ETF spot BTC ed ETH sono diventati i principali canali di ingresso per le istituzioni, mentre fondi pensione e family office stanno gradualmente allocando asset crypto. Il mercato non subirà più i picchi e i crolli visti prima; il BTC è sempre più allocato alle principali categorie di attivi. Vale la pena notare: la narrazione dell'"oro digitale" ha già toccato il fondo per i nuovi investitori comuni negli Stati Uniti, e il pubblico valuta la capacità di controllare autonomamente gli asset e circolare oltre i confini. 2. Le tendenze regolatorie globali sono chiare, la conformità è diventata una soglia di sopravvivenza Gli Stati Uniti, Hong Kong e Medio Oriente hanno successivamente implementato regolamenti scritti, con regole chiare per la classificazione e la custodia di stablecoin e token. I progetti non conformi, puramente storytelling continuano a ridurre il loro spazio di sopravvivenza; in futuro, grandi progetti avranno bisogno di licenze per sopravvivere; i progetti senza percorsi di conformità saranno eliminati più rapidamente. 3. Le stablecoin passano dagli strumenti del settore crypto ai pagamenti reali Le stablecoin non sono solo strumenti per il trading e il trasferimento di monete; gli scenari di regolamento transfrontaliero e pagamenti nei mercati emergenti continueranno ad espandersi, con la scala di tiratura in aumento e sono anche settori chiave per i regolatori. 2. Differenziazione del settore, i forti diventano più forti, la maggior parte dei progetti sarà eliminata 1. BTC: l'obiettivo di allocazione sottostante del mercato crypto L'impatto delle narrazioni di riduzione per la metà si sta indebolendo, e la liquidità della Fed e gli afflussi di capitale degli ETF sono i principali motori. Non più solo monete speculative che puntano all'oro e ai Treasury statunitensi per la copertura degli asset; Tuttavia, lo spazio speculativo di profitto per gli investitori retail ordinari viene diluito dalle istituzioni. 2. ETH: Il principale livello sottostante degli asset tokenizzati RWA Staking e le commissioni bruciano flussi di cassa; RL'intero mercato sta scendendo, alcuni vendono, altri comprano — Osservazione del mercato a mezzogiorno
$BTC BTC è sceso sotto 78.000, $ETH ETH ha perso il supporto a 2.400, $SOL SOL è sceso da 107 a sotto 101.
Questa mattina ho dato un'occhiata, i tre fratelli sono passati tutti dal rosso al verde. BTC è sceso sotto i 78.000 dollari, con un minimo intraday a 76.916. ETH è sceso di oltre il 2,5%, SOL ha perso quasi il 4,6%. Questa è la maggiore perdita giornaliera dal flash crash del 5 agosto.
La discesa sincronizzata delle tre criptovalute non è un problema isolato di qualche moneta, ma una pressione sull'intero mercato. Dopo che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre ha superato il 60%, i capitali si stanno chiaramente spostando verso la sicurezza.
Le conseguenze di Wash non si sono ancora dissipate.
Dopo il discorso di Jackson Hole di venerdì, il mercato ha impiegato tutto il weekend per digerire. Mercoledì scorso BTC era ancora sopra gli 81.000, oggi è vicino a 77.800 — una perdita di oltre 4.000 dollari in tre giorni.
I dati CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre si aggira intorno al 60%, il dollaro si rafforza, l'oro è sotto pressione e la narrativa di BTC come "oro digitale" viene messa alla prova dal mercato. La posizione hawkish di Wash sta ricalibrando il prezzo di tutti gli asset.
Alcuni vendono, altri comprano.
Il mercato dei derivati sta ancora deleveraging, ma gli ETF continuano a registrare flussi netti in entrata. Da mercoledì a venerdì gli ETF hanno avuto un flusso netto di circa 233 milioni di dollari, il che indica che ci sono capitali che acquistano durante la discesa.
Ora i tre asset sono tutti scesi a livelli chiave:
BTC è vicino a 77.000. Se non regge, la prossima linea di difesa è tra 75.000 e 76.000. ETH è vicino a 2.400, se rompe potrebbe scendere a 2.300. SOL è vicino a 101, 100 è una soglia psicologica intera e l'ultima linea di difesa mentale.
Riferimenti decisionali attuali:
Il mercato sta digerendo le aspettative di aumento dei tassi, la direzione non è ancora chiara, non affrettatevi a comprare a ribasso né a vendere in panico. Preparatevi a entrambe le possibilità: se BTC scende sotto 76.500, considerate di ridurre l'esposizione per proteggervi; se rimbalza e recupera 79.000, significa che il mercato si sta riprendendo e potete rivalutare la direzione. Nel frattempo, osservate senza aumentare o concentrare troppo le posizioni.
Fratelli, siete stati spazzati via da questa ondata? Parliamone nei commenti.👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Fratelli, $SNDK è tornato nella zona chiave di gioco
Ho appena dato un'occhiata ai dati, SNDK ha chiuso giovedì a 1484,98 dollari, attualmente dopo la chiusura si aggira ancora intorno a 1460. Dal picco del 18 agosto a 1828 dollari, il ritracciamento in due settimane supera il 20%
Le recenti perdite sono dovute principalmente a due motivi: primo, dopo un'impennata superiore al 500% nel 2026, i profitti sono stati realizzati in massa; secondo, nonostante i ricavi del quarto trimestre di 8,97 miliardi e una crescita annua del 437% nel business dei data center, il mercato si aspettava indicazioni più aggressive, e le aspettative troppo alte hanno fatto pressione sul prezzo delle azioni dopo il bilancio
Dal punto di vista tecnico, la fascia 1450-1470 dollari è un supporto chiave a breve termine, 1400-1420 è una difesa più forte, una rottura potrebbe testare 1300-1350. La resistenza superiore è tra 1550-1575, solo superando 1650-1680 si può confermare la formazione di un minimo a breve termine
La logica fondamentale non è cambiata. L'azienda ha firmato contratti a lungo termine per almeno 93,9 miliardi di dollari, coprendo circa il 50% della capacità fiscale 2027 e circa due terzi per il 2028. Il 27 agosto ha annunciato con Kioxia un investimento superiore a 31 miliardi di dollari in Giappone entro il 2032, per espandere la produzione di chip NAND di fascia alta per data center AI. JPMorgan ha fissato un target price di 2250 dollari, con un prezzo medio degli analisti intorno a 2126 dollari, con un potenziale rialzo di circa il 40% rispetto all'attuale
Si consiglia di attendere, aspettando la stabilizzazione nella fascia 1435-1450 prima di considerare un ingresso, con stop loss rigoroso
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 L'andamento dell'oro e del Bitcoin ha mostrato recentemente una rara correlazione positiva; questa sincronia non riflette un'uniformità elevata del sentimento di mercato, ma piuttosto una convergenza di due asset in logiche macroeconomiche differenti.
L'instabilità del sistema di credito in dollari, come forza trainante principale, ha spinto sia gli asset rifugio tradizionali sia il nuovo oro digitale a orientarsi verso la "de-dollarizzazione" come punto di ancoraggio per la valutazione, senza però significare una convergenza nelle caratteristiche di rischio e rendimento.
Attualmente entrambi gli asset affrontano limiti tecnici: la stagnazione dell'oro vicino a livelli interi riflette principalmente la pressione di correzione valutativa dovuta alla volatilità dei tassi reali, mentre l'esitazione del Bitcoin in zone di resistenza chiave è aggravata dall'effetto di de-leveraging degli asset ad alto rischio in previsione di una contrazione della liquidità. Sebbene la domanda di realizzo dei profitti a breve termine si manifesti simultaneamente, le basi logiche per affrontare i ritracciamenti sono completamente diverse.
La correzione del prezzo dell'oro è una tipica fase di consolidamento in un trend rialzista, sostenuta da solide fondamenta come gli acquisti delle banche centrali e la domanda fisica. Bitcoin, invece, deve affrontare la forte pressione valutativa derivante dal restringimento marginale della liquidità macroeconomica, con una volatilità che si amplifica ulteriormente durante i cambiamenti nella propensione al rischio.
Da questo punto di vista, la natura del ritracciamento sincronizzato a breve termine è la digestione di posizioni long eccessivamente affollate, non un'inversione della logica di lungo termine. Se la questione del credito in dollari dovesse riemergere, entrambi gli asset hanno il potenziale per un secondo rialzo, ma la resilienza dell'oro sarà significativamente superiore a quella del Bitcoin.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
NVIDIA ha dimostrato che i soldi per "comprare chip" sono reali. Questa settimana tocca alla seconda fila dimostrare se i soldi dell'AI possono passare dai chip ai server, alle reti e al software aziendale.
Calendario dei report finanziari:
▪️ 1/9 (ora est USA) Dell: se gli ordini per server e dispositivi di rete possono continuare a crescere
▪️ 2/9 Broadcom + Snowflake: chip AI personalizzati + entrate da abbonamenti cloud
Dal lato hardware si osserva come gli ordini si trasformano in profitti e flussi di cassa, dal lato software si verifica se la domanda cloud può generare abbonamenti stabili. La domanda da parte di NVIDIA è già stata confermata, ora la questione è l'espansione:
Espansione riuscita → i benefici dell'AI non appartengono più solo ai chip, la valutazione delle azioni tech si amplia
Solo chip → il mercato rimane ristretto, la seconda fila non ottiene mai un premio
La divergenza non è se la domanda di AI sia reale, ma se i soldi possono arrivare alla seconda fila.
Scommetti sull'espansione o sul restringimento? #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Famiglia, BTC sta oscillando intorno a 78000, dopo 9 giorni consecutivi di afflusso negli ETF finalmente si è interrotto. Il 28 agosto è diventato un deflusso netto, gli acquisti istituzionali si sono temporaneamente fermati. I dati di CryptoQuant mostrano che l'attività dei retail è salita ai massimi degli ultimi due anni, nella seconda metà di questo rialzo il testimone è passato dalle mani delle istituzioni a quelle dei retail.
Ciò che merita maggiore attenzione è che recentemente BTC si è avvicinato chiaramente all'andamento dell'oro, mentre con il Nasdaq non è così correlato. Prima BTC era il fratellino delle azioni tecnologiche, ora ha iniziato a seguire la stessa strada dell'oro — allentamento del credito in dollari, ampliamento del deficit fiscale, i capitali cercano un rifugio al di fuori degli asset sovrani. BTC sta lentamente passando da "asset tecnologico ad alta beta" a "oro digitale".
Ma il problema è se i retail riusciranno a sostenere questo mercato dopo l'interruzione degli ETF. Se gli acquisti non reggono, il periodo di oscillazione a livelli elevati potrebbe allungarsi. La correlazione tra BTC e oro è un cambiamento strutturale nell'allocazione degli asset o un fenomeno temporaneo legato all'ambiente di mercato a breve termine? Bisogna vedere come si evolveranno i dati nelle prossime settimane.
Aspettiamo i dati sull'occupazione e il discorso di Walsh prima di giudicare. Vi auguro una buona settimana di trading. $BTC $ETH $SOL 🔥 I fondi ETF stanno sostenendo BTC & ETH, ma cosa succede se la Fed restringe la liquidità?
Attualmente, la performance di mercato di $BTC e $ETH è ancora chiaramente supportata dai fondi istituzionali e dalla domanda degli ETF.
📊 Recentemente, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato afflussi di fondi per 9 giorni di trading consecutivi, con un afflusso cumulativo superiore a 3 miliardi di dollari, ma il 28 agosto si è improvvisamente trasformato in un deflusso netto di circa 202 milioni di dollari, ricordando al mercato che i fondi istituzionali non fluiscono sempre in una sola direzione.
Ciò che merita maggiore attenzione è l'ambiente macroeconomico.
Il presidente della Fed, Kevin Warsh, ha recentemente lanciato segnali di politica più restrittiva, con le aspettative di un aumento dei tassi a settembre che si sono chiaramente intensificate, influenzando simultaneamente il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato americani.
👀 Ecco la vera domanda:
Se in futuro la domanda degli ETF si raffredda + le aspettative sui tassi continuano a salire + la liquidità globale si restringe, per quanto tempo potrà mantenersi la spinta rialzista attuale di BTC e ETH?
La velocità con cui i fondi istituzionali escono dal mercato è spesso più rapida rispetto agli aggiustamenti di posizione degli investitori comuni.
Quindi, invece di concentrarsi solo sul prezzo, è meglio prestare attenzione a:
➡️ Flussi di fondi giornalieri degli ETF
➡️ Segnali sui tassi della Fed
➡️ Dollaro e rendimenti dei titoli di Stato americani
➡️ Se BTC / ETH possono mantenere i livelli di supporto chiave
Gli afflussi di fondi negli ETF possono spingere il mercato, ma una crescita sostenuta richiede infine una domanda più ampia del mercato. Elon Musk sta iniziando a produrre di nuovo "elettricità", e 100GW è solo il primo passo?
Questa volta, ciò che penso valga di più la pena di osservare non è in realtà l'energia solare da 100GW.
È quella frase facilmente trascurata: SpaceX si sta preparando ad affrontare direttamente i problemi delle pale delle turbine a gas e della loro fusione, con l'obiettivo di anticipare il tempo di dispiegamento delle turbine a gas fino a 18 mesi.
Cosa significa questo#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults L'attenzione di Wall Street è attirata da una previsione a lungo termine sull'economia spaziale. Morgan Stanley ha fissato un prezzo obiettivo di 300 dollari per SpaceX nella sua ultima ricerca e ha stimato che i suoi ricavi annui potrebbero raggiungere i 3,5 trilioni di dollari entro il 2040. Musk ha risposto immediatamente pubblicamente, affermando che questa tempistica è troppo conservativa e crede fermamente che raggiungere la stessa scala di ricavi entro il 2033 comprimerebbe l'intero ciclo di sette anni. ✨ Questo insieme di dati ha suscitato accese discussioni perché comportano aspettative tecniche estremamente elevate: la capacità completamente riutilizzabile di Starship, l'espansione continua della rete Starlink e la commercializzazione della potenza di calcolo dell'IA orbitale. Con il lancio di nuove basi di lancio che costano decine di miliardi, i costi di lancio dovrebbero calare drasticamente, rendendo la narrazione di internet spaziale e data center più convincente. Alcune istituzioni di Wall Street credono persino che il mercato non abbia ancora completamente valorizzato il business dell'IA di SpaceX, e che un forte sentiment di crescita tecnologica aumenterà indirettamente l'appetito al rischio, inclusi i crypto asset. Ma è importante chiarire che 3,5 trilioni di dollari sono un obiettivo di ricavi annuali a lungo termine, non una capitalizzazione di mercato aziendale; dietro di esso si cela un potenziale di crescita centinaia di volte superiore ai ricavi attuali. Sia nel 2040 che nel 2033, ciò si basa sulla forte ipotesi di una transizione tecnologica fluida. Se il ritmo di ricerca e sviluppo di Starship dovesse rallentare o la commercializzazione della potenza di calcolo orbitale dovesse non soddisfare le aspettative, l'intera logica di crescita sarà severamente messa alla prova. Dalle reazioni del mercato, il prezzo delle azioni non è esploso dopo l'annuncio della notizia, indicando che il capitale non ha accettato ciecamente questa aspettativa aggressiva. Riguardo alle criptovalute$HYPE 聪明钱出现新一轮分层加仓。 一个长期盈利来源持有约 320k USD，过去 24 小时净买入约 80k USD，30 天 HYPE 已实现盈利约 51k USD；另一个低回撤来源持有约 60k USD，30 天完成 53 次往返，胜率约 98%。 但最大约 2.0m USD 多仓来自约 10.8 倍杠杆来源，30 天回撤约 14.4%，且没有完成的 HYPE 往返交易；另一只约 217k USD 多仓距离清算价也很近。 方向偏多，但来源质量分层明显，不能把所有名义仓位等权看待。#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Luglio non agricolo -23.000, revisioni al ribasso di 103.000 per maggio e giugno — l'occupazione si sta raffreddando, ma il mercato scommette su un aumento dei tassi a settembre. Uno dei due deve sbagliare.
Questa settimana JOLTS, ADP e non agricolo di agosto in arrivo consecutivamente, il mercato del lavoro è il fulcro per la definizione della politica di settembre.
▪️ Luglio non agricolo -23.000, calo inatteso
▪️ Revisioni al ribasso cumulative di 103.000 per maggio-giugno, quattro volte il calo di luglio — il raffreddamento è iniziato presto
▪️ Probabilità di aumento dei tassi a settembre dal 35% a quasi il 60% (dopo il discorso di Walsh)
La posizione di Walsh è dura: l'inflazione è ancora superiore al 2%, la politica continua a comprimere i prezzi.
Ma il mercato non è Walsh. La divergenza non è sull'altezza dell'inflazione, ma se l'occupazione si sia raffreddata completamente:
Crollo dell'occupazione → probabilità del 60% di inversione, oro e argento tirano un sospiro di sollievo
Occupazione stabile → aumento dei tassi a settembre certo
I dati di questa settimana decideranno.
Scommetti che i dati crolleranno o che vincerà Walsh? #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Dopo il picco di interesse per il mercato di NVIDIA, Broadcom e Dell hanno preso il testimone presentando i risultati della catena industriale AI, spingendo il mercato a riesaminare la reale qualità della spesa in capitale per l'AI, influenzando indirettamente il sentiment degli asset rischiosi.
Broadcom punta su chip AI personalizzati e reti ad alta velocità, mentre Dell rappresenta l'hardware terminale per server AI; entrambe sono fornitori chiave per l'espansione della capacità di calcolo dei grandi cloud provider. I dati sugli ordini sono positivi, ma ora il mercato non si concentra più solo sulla crescita dei ricavi, bensì su margini lordi e sostenibilità della spesa in capitale dei clienti.
Due scenari:
1. Bilanci molto superiori alle aspettative, con revisione al rialzo delle previsioni future: conferma la continuazione del ciclo favorevole della spesa in capitale per la capacità di calcolo, rafforzando gli asset tecnologici a rischio, con un effetto positivo anche su BTC.
2. Ricavi discreti, ma previsioni prudenti e margini lordi sotto pressione: rafforza le preoccupazioni del mercato, rallentando il ritmo di espansione dei cloud provider, mettendo sotto pressione il settore AI e causando una correzione di BTC.
Da notare che Dell ha un grande accumulo di ordini per server AI da evadere, quindi è importante distinguere tra ordini e conversione in spedizioni effettive; Broadcom in passato ha mostrato risultati discreti ma con previsioni deludenti che hanno scatenato vendite di settore.
A livello operativo, non scommettere in anticipo sui risultati dei bilanci. La volatilità durante la stagione dei bilanci si amplifica, quindi è meglio attendere i dati concreti prima di prendere una direzione, privilegiando l'osservazione nel breve termine.【Pharaoh guarda il mercato】
Nvidia ha appena pubblicato i risultati, questa settimana tocca a Broadcom e Dell, fino a che punto è arrivato questo grande spettacolo dell'AI? Pharaoh dice chiaramente che i riflettori si stanno spostando dalla GPU verso due direzioni: da una parte i chip personalizzati, dall'altra i server AI.
Il CEO di Broadcom, Chen Fuyang, ha fissato un obiettivo ambizioso: oltre 100 miliardi di dollari di ricavi da semiconduttori AI entro il 2027, solo nel terzo trimestre la guida per i chip AI è di 16 miliardi, con una crescita anno su anno superiore al 200%. Ha già firmato accordi a lungo termine con Google, Meta e OpenAI, con visibilità fino al 2028. Suona impressionante, ma il mercato non è così facile da ingannare: il prezzo delle azioni Broadcom è già sceso del 25% dal picco, e la guida per il terzo trimestre è inferiore alle aspettative di Wall Street di 16,36 miliardi.
Da parte sua, Dell sta vendendo server a ritmo frenetico, con ricavi nel secondo trimestre di 29,78 miliardi, superiori alle previsioni, e ha aumentato la guida per le spedizioni annuali di server AI da 15 a 20 miliardi. Ha inoltre un record di ordini arretrati pari a 51,3 miliardi. Tuttavia, nonostante le vendite elevate, il margine di profitto sui server AI è sotto pressione; il mercato guarda alla capacità di generare profitti, non solo al volume delle vendite.
Il report di Nvidia ha già confermato che la domanda di AI non si è spenta, ora tocca a Broadcom e Dell dimostrare se questa catena può continuare a girare. Sullo sfondo ci sono ancora i due fattori macroeconomici della Fed e dei tassi di interesse, e il 2 settembre il mercato guarderà sia i numeri sia le parole di Powell.
Segui Pharaoh, la ricchezza non si perde! $BTC $ETH $TRUMP #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Il vice ministro degli Esteri iraniano dichiara: lo Stretto di Hormuz rimane chiuso, il passaggio delle navi richiede il permesso dell'Iran; l'accordo temporaneo per la rotta raggiunto con l'Iraq non è ancora stato attivato.
Gli Stati Uniti continuano a imporre sanzioni petrolifere e finanziarie all'Iran. Anche se la rotta fosse aperta, la vendita di petrolio, l'assicurazione e la liquidazione dei fondi restano ostacolate. Gli USA stanno promuovendo la cooperazione petrolifera con il Venezuela, ma le carenze infrastrutturali sono evidenti e nel breve termine non possono colmare il gap di offerta.
📊 Mercato: Brent +6,4%, WTI +5,7%, il premio geopolitico spinge al rialzo i prezzi del petrolio, le preoccupazioni per l'inflazione aumentano, comprimendo gli asset rischiosi.
💡 Impatto bidirezionale su BTC:
✅ L'aumento del prezzo del petrolio rafforza la persistenza dell'inflazione → rafforza le aspettative di tassi elevati, comprimendo nel breve termine il prezzo della moneta
✅ Il conflitto geopolitico continua a erodere la fiducia nelle valute fiat, rafforzando la narrativa non sovrana di BTC
Sul grafico, attenzione al livello spartiacque tra long e short a 77.000 dollari, il mercato dipenderà dal fatto che si dia priorità al trading sulla pressione inflazionistica o all'erosione della fiducia nelle valute fiat. $BTC In passato, $SOL veniva semplicemente classificato come "moneta di una blockchain pubblica", con una logica di valutazione basata sul numero di utenti e sulle commissioni Gas.
Ma i cambiamenti avvenuti nel 2026 hanno completamente invalidato questo quadro di valutazione.
La trasformazione più centrale è avvenuta sul lato degli asset. L'ingresso su larga scala di stablecoin, la tokenizzazione delle azioni statunitensi che è passata da concetto a transazioni reali per decine di miliardi di dollari, e l'ecosistema RWA che in meno di otto mesi è raddoppiato fino a 4 miliardi di dollari — Solana non è più solo un luogo per scambiare meme coin, ma sta diventando il livello di regolamento preferito per gli asset finanziari tradizionali on-chain.
L'emissione continua di Circle, insieme alle implementazioni reali da parte di istituzioni come BlackRock e JPMorgan, indicano tutti lo stesso fatto: Wall Street sta utilizzando Solana come infrastruttura per i mercati dei capitali on-chain.
Anche il lato dell'offerta sta subendo cambiamenti strutturali. L'approvazione della proposta di riduzione dell'inflazione segna l'inizio della dissoluzione dello stereotipo del SOL come "moneta inflazionistica perpetua".
A livello tecnico, l'open source e le prestazioni testate di Firedancer hanno fatto evolvere Solana da "alta performance" a "alta resilienza". La diversità dei client elimina il rischio di singoli punti di guasto, fornendo un'infrastruttura veramente affidabile per applicazioni di livello istituzionale.
Le stablecoin forniscono liquidità, RWA e azioni tokenizzate forniscono asset, i fondi istituzionali forniscono domanda, l'aggiornamento tecnologico fornisce capacità di supporto, e l'ottimizzazione del modello economico migliora l'offerta e la domanda — la risonanza di queste sei tendenze sta spingendo Solana verso una posizione ecologica senza precedenti.
Non è più una semplice blockchain pubblica. È l'embrione di Wall Street on-chain.$BTC Attualmente Bitcoin si trova in una fase di consolidamento ad alto livello dopo un forte rialzo
Questa mattina ho visto un calo, senza però rompere il minimo di venerdì scorso intorno a 76800
Ho aperto una posizione leggera long per testare il mercato, nel breve termine vediamo se riesce a superare i 79500
Notizie
📰 Notizie: una lotta a tre forze
🔴 Pressione macroeconomica negativa
Il presidente della Fed Warsh ha tenuto un discorso hawkish a Jackson Hole, ribadendo che l'obiettivo di inflazione al 2% è "non negoziabile", il mercato ora prevede una probabilità del 57%-60% di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre. Questo ha spinto al rialzo i rendimenti dei titoli di stato USA e il dollaro, comprimendo gli asset rischiosi.
🟡 Divergenza nei fondi istituzionali
L'ETF spot Bitcoin USA ha registrato un deflusso netto di 201,9 milioni di dollari il 28 agosto dopo 9 giorni consecutivi di afflussi netti. Tuttavia, l'afflusso netto mensile di agosto ha superato i 3,1 miliardi di dollari, un nuovo massimo mensile dal 2026, e il deflusso giornaliero è ancora moderato rispetto alla scala cumulativa.
🟢 Supporto dalla geopolitica
Il conflitto tra USA e Iran si sta intensificando, la situazione nello Stretto di Hormuz è tesa, alcuni capitali rifugio si stanno spostando dai mercati tradizionali alle criptovalute. L'oro è salito di circa il 10% in agosto, Bitcoin ha beneficiato di una domanda di allocazione parallela.
Le opinioni personali sopra riportate sono solo a scopo informativo.
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 I guadagni da valutazione azionaria di 160 miliardi di dollari nei report trimestrali dei giganti hanno spinto l'appetito per il rischio di mercato a livelli elevati, ma i guadagni non operativi disconnessi dai flussi di cassa stanno diventando il punto di rischio centrale.
I 97,9 miliardi di dollari di altri guadagni di Alphabet e i 53,4 miliardi di dollari di Amazon inclusi hanno direttamente aumentato la performance del profitto netto contabile del settore tecnologico. Questo ha modificato il giudizio sulla reale resilienza dei profitti dei giganti; attualmente il mercato equipara la crescita della valutazione cartacea all'espansione del flusso di cassa operativo.
Dal punto di vista del meccanismo di trasmissione del rischio, la sequenza di guida è prima il rischio di rivalutazione derivante dalla valutazione del finanziamento delle startup non quotate, seguito dall'aggiustamento della concentrazione delle posizioni degli investitori istituzionali sulle azioni tecnologiche. Se la volatilità delle aspettative di inflazione macroeconomica porta a un irrigidimento della liquidità del capitale, la pressione di vendita derivante dalla compressione della valutazione nel mercato primario si trasformerà rapidamente in disinvestimenti nel mercato secondario.
Lo scenario rialzista si manifesta con le startup che completano un nuovo round di finanziamento a valutazioni più alte, spingendo l'espansione continua dei guadagni non realizzati dei giganti. La condizione scatenante è che le posizioni long continuino a concentrarsi sulla linea principale dell'AI; la variabile da osservare è il supporto delle variazioni dei rendimenti dei titoli di Stato USA all'appetito per il rischio, mentre il segnale di fallimento è l'uscita delle posizioni nette long istituzionali.
Lo scenario ribassista si manifesta con il congelamento del finanziamento nel mercato primario o la riduzione delle valutazioni, e i giganti dovranno contabilizzare perdite da variazioni del fair value nel trimestre successivo. La condizione scatenante è la pressione inflazionistica elevata che porta all'aumento del costo del capitale; la variabile da osservare è il tasso di sconto nella distribuzione secondaria delle startup, mentre il segnale di fallimento è la crescita operativa del flusso di cassa dei giganti superiore alle aspettative per compensare le perdite contabili.
La condizione per determinare il fallimento dell'intera logica di trading è se i giganti principali possono coprire il potenziale ritracciamento della valutazione azionaria con i profitti operativi reali derivanti dalla vendita di chip e servizi cloud.
Nei prossimi 7 giorni, l'attenzione principale sarà sull'esclusione e la valutazione nel mercato secondario dei guadagni non operativi dei giganti tecnologici, nonché sulla trasmissione della sensibilità della valutazione del mercato primario alle variazioni dei rendimenti dei titoli di Stato USA.
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK🔥🔥🔥《Ad agosto BTC è salito del 25%, Saylor ha detto We’re Back, perché non ho inseguito》
Appena aperto OKX Planet per dare un'occhiata al mercato, BTC ora è a 77.500, 24h -0,87%.
Tutto agosto BTC è cresciuto di circa il 25%, il miglior agosto dal 2017. Strategy è ancora più esagerato, con posizioni in guadagno di 2,8 miliardi di dollari, Saylor ha twittato "We’re Back", e il mercato ha ricominciato a ipotizzare che ricomincerà a comprare a manetta.
Ma io non ho inseguito.
Le ragioni sono tre:
1. Gli ETF BTC il 28 agosto hanno registrato un deflusso netto di 202 milioni di dollari, interrompendo 9 giorni consecutivi di afflussi netti; gli ETF ETH invece hanno attratto fondi per 10 giorni consecutivi, sembra che i capitali stiano cambiando veicolo.
2. Il quadro macroeconomico non è stabile. Lo yen è sceso di nuovo a 160, il Giappone ha speso 97 miliardi di dollari in un mese per intervenire senza successo; dopo il discorso hawkish di Warsh, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è ancora incerta.
3. BTC è sceso da 81.200 a circa 77.000, il supporto non è ancora consolidato, inseguire al rialzo ha un rapporto qualità-prezzo mediocre.
Ora sono fuori dal mercato a guardare, aspetto i dati CPI e non farm della prima settimana di settembre prima di muovermi. Non indovino i massimi, né faccio FOMO.
Opinione personale, molto probabilmente ci sarà una forte fase di consolidamento laterale, è difficile vedere un trend unilaterale marcato $BTC $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Bitcoin surged from about $63,000 in mid-month to above $81,000, but did not continue a one-sided rally; instead, it has been oscillating at a high level between $77,000 and $80,000. The cumulative increase in August is still close to 30%, clearly outperforming gold, the Nasdaq, and the S&P, but the pullback after pushing past $80,000 indicates that this rally has shifted from "short squeeze acceleration" to "profit digestion and waiting for macro validation." What’s more worth watching is not tQuando arriva il mercato delle criptovalute, la maggior parte delle persone preferisce ancora fare trading di criptovalute piuttosto che di titoli azionari statunitensi.
In precedenza, il volume di contratti di SanDisk $SNDK ha persino superato ETH durante i picchi, posizionandosi solo dietro BTC; Micron $MU spesso si piazzava tra i primi cinque per volume di contratti. Ma ora che il mercato delle criptovalute è in crescita, tra i primi dieci per volume di contratti rimane solo Hynix $SKHYNIX. Sebbene la chiusura del mercato azionario USA nel weekend sia un fattore, in passato il volume di scambi non era calato così drasticamente.
Bitcoin non è mai stato solo una semplice speculazione su una criptovaluta, il suo nucleo è un indicatore della liquidità di mercato. Le sue variazioni seguono completamente la "liquidità disponibile + la linea principale del mercato", una regola molto chiara.
Quando il mercato ha una linea principale definita (come AI, energie rinnovabili), i capitali globali seguono quella linea; quando il mercato si frammenta, non c'è una linea principale e i capitali sono relativamente abbondanti, Bitcoin diventa il miglior serbatoio di liquidità.
L'introduzione di titoli azionari USA sulle piattaforme di scambio serve essenzialmente a garantire che, indipendentemente dalla fase del mercato, la piattaforma mantenga volumi di scambio e commissioni, assicurando così entrate costanti. Pertanto, l'introduzione di titoli azionari USA ha l'impatto maggiore sulle altcoin, mentre su Bitcoin e le criptovalute principali l'effetto è limitato, potendo addirittura aumentare la base di utenti incrementando il mercato delle criptovalute principali. Tuttavia, la maggior parte delle altcoin non ha un valore a lungo termine, quindi è meglio fare trading a breve termine.
#OKX星球话题来啦
#波动雷达：币种异动观察