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Stabilizzarsi sopra il massimo precedente, accumulare forza per un nuovo sprint!
$HYPE prezzo attuale 83.266, +1,99%, il breve termine rimane rialzista, ma qui bisogna solo aspettare un ritracciamento per entrare, niente FOMO. Dopo aver spinto da circa 58 a 86,6, il minimo di ritracciamento del 28 è stato mantenuto a 78,7, la struttura mostra ancora massimi e minimi crescenti; nelle ultime 24 ore l'OI è rimasto sostanzialmente stabile, il tasso di finanziamento è leggermente positivo, la liquidazione delle posizioni corte è stata addirittura superiore a quella delle posizioni lunghe, il che indica che questa fase è una compressione per la correzione, non un hard top da leva rialzista.
Operatività: stabilizzarsi tra 80 e 81 per aggiungere, chi ha già posizioni continui a mantenerle. Prima resistenza a 86,7, con aumento dei volumi sopra si guarda a 92–95; 78 è un forte supporto e linea di equilibrio tra long e short, se viene violato uscire. Oggi sono previste sblocco di 14,18 milioni di token, circa il 2,7% della capitalizzazione di mercato, non inseguire i rialzi, la vera forza sarà se la pressione di vendita dello sblocco non romperà il supporto a 78.🚨 GUARDA IL RENDIMENTO A 30 ANNI — POTREBBE ESSERE LA CHIAVE PER $BTC & $ETH
Il rendimento a 30 anni degli Stati Uniti intorno al 5,18% mantiene le condizioni finanziarie rigide e offre agli investitori un altro motivo per preferire le obbligazioni agli asset rischiosi.
Questo può limitare il rialzo delle criptovalute, con $ETH potenzialmente più sensibile ai cambiamenti di liquidità rispetto a $BTC.
Se i rendimenti a lungo termine finalmente scendessero, la situazione potrebbe cambiare rapidamente. 👀📉
Prima la macroeconomia. Poi le criptovalute.
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation Il 28 agosto, il mercato statunitense degli ETF spot sulle criptovalute ha mostrato una rara divergenza: Bitcoin ha subito un deflusso netto di 202 milioni di dollari, mentre nello stesso giorno Ethereum, XRP e Solana hanno registrato afflussi netti rispettivamente di 102 milioni, 26 milioni e 18 milioni di dollari.📊
Questi numeri meritano un'attenta lettura. I fondi non sono usciti dagli asset crittografici, ma si sono silenziosamente spostati tra diverse criptovalute. In passato, i fondi istituzionali entravano quasi esclusivamente tramite Bitcoin; ora una parte di questi capitali inizia a diversificarsi verso Ethereum e altri token principali, indicando che la logica di allocazione sta passando da un singolo leader a una strategia più diversificata. La capacità di attrarre capitali di Ethereum è particolarmente evidente, quasi compensando metà del deflusso di Bitcoin.
Dal punto di vista del sentiment di mercato, questa rotazione non è necessariamente un segnale ribassista, ma piuttosto una ricerca di nuove narrazioni di crescita all’interno dello stesso settore. I continui afflussi in XRP e SOL riflettono anche una maggiore tolleranza degli investitori verso asset ad alta volatilità.
Tuttavia, i dati di un solo giorno sono solo uno spaccato. Le ribilanciature istituzionali potrebbero essere guidate da fine trimestre, strategie di arbitraggio o eventi a breve termine; se ciò si trasformerà in una tendenza, lo si potrà capire solo osservando la persistenza nelle prossime settimane. Se il deflusso da Bitcoin accelererà mentre gli altri token non riusciranno a seguire, sarà necessario prestare attenzione al rischio di un restringimento complessivo della liquidità di mercato.⚠️ Quanto sopra è solo un’osservazione di mercato e non costituisce consiglio d’investimento; gli asset crittografici sono altamente volatili, si raccomanda di valutare con prudenza. $BTC $ETH $XRP $SOLLa decisione sui tassi del FOMC di settembre (15-16 settembre) si trova attualmente a un "crocevia" altamente incerto, la più combattuta degli ultimi anni. Il mercato prezza quasi equamente un aumento dei tassi o il loro mantenimento invariato, con l'esito finale che dipenderà completamente dai dati sull'occupazione non agricola di agosto (4 settembre) e sull'IPC (11 settembre).
🎯 Tre scenari ipotizzati
Scenario 1: mantenimento dei tassi invariati (3,50%-3,75%) — probabilità attuale circa 60%-68%
· Condizione: occupazione non agricola di agosto debole (anche in calo) e IPC in moderato calo.
· Base: circa il 90% degli economisti intervistati da Reuters supporta questa opinione; Goldman Sachs ritiene "estremamente improbabile" un aumento a settembre; alcuni funzionari della Fed come Collins sostengono l'attesa.
Scenario 2: aumento di 25 punti base — probabilità salita dal 35% a circa 36%-57%
· Condizione: occupazione non agricola di agosto forte e IPC in rimbalzo oltre le aspettative.
· Base: Wash ha chiaramente espresso a Jackson Hole la mancanza di fiducia nell'inflazione e la necessità di "fare qualcosa"; i verbali di luglio mostrano che "molti" partecipanti supportano un aumento; l'ex presidente della Fed di Cleveland ha definito le ragioni di Wash per un aumento "convincente".
Scenario 3: taglio dei tassi — probabilità quasi nulla (circa 1%)
L'economia non mostra un rallentamento evidente e l'inflazione è ancora superiore all'obiettivo del 2%, quindi un taglio non è in discussione.
📉 Impatto significativo sul mondo crypto
· Scenario 1 (stabile, probabilità maggiore): leggermente rialzista nel breve termine, ma con forza limitata. La certezza elimina l'incertezza e potrebbe spingere un rimbalzo di Bitcoin. Tuttavia, se la Fed suggerisse ulteriori aumenti entro l'anno, i guadagni sarebbero limitati.
· Scenario 2 (aumento): forte negativo. Il restringimento della liquidità colpirà direttamente gli asset rischiosi. Bitcoin potrebbe scendere sotto i 77.000 dollari, causando liquidazioni massive di posizioni long e deflussi dagli ETF.
· Scenario 3 (taglio, probabilità molto bassa): forte positivo. L'aspettativa di liquidità più ampia spingerebbe Bitcoin a un forte rialzo.
💎 Sintesi
Per gli operatori crypto, la chiave non è prevedere il risultato, ma gestire l'incertezza:
· Monitorare attentamente i dati: il 4 settembre l'occupazione non agricola e l'11 settembre l'IPC saranno i "giudici" finali.
· Controllare rigorosamente la leva: l'elevata volatilità aumenta il rischio di liquidazioni, quindi ridurre la leva o restare fuori dal mercato.
· Allacciare le cinture: qualunque sia l'esito, il FOMC di settembre sarà l'evento chiave per rompere la fase laterale recente.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Wash ha parlato ieri sera: SPCX è troppo caro, aspetta, accumula lentamente lo storage, compra BTC al ritracciamento.
SPCX: buona azienda, ma troppo cara.
Buffett ha detto una frase originale: pagare un prezzo troppo alto per un'azienda eccellente annulla tutti i benefici dei successivi 10 anni. Comprare caro significa aver già pagato in anticipo tutti i vantaggi dei prossimi 10 anni.
Aspetta intorno a 1 trilione, poi si parla di un range più economico. Ora siamo vicini a 2 trilioni, non ne vale la pena.
E inoltre, quando il mercato inizia a scendere, le notizie negative spuntano da posti inspiegabili per spaventarti.
Storage (Hynix): è ancora in un range di oscillazione, accumula lentamente per costruire la posizione.
Pensavo che il discorso di Wash avrebbe avuto un grande impatto, ma quasi nessuna reazione. Nvidia ha impiegato 5 anni per dimostrare di non essere un titolo ciclico, ora i fondamentali dello storage sono ancora più forti di quelli di Nvidia allora.
Finché Nvidia e Google parlano di uno sviluppo più rapido, non si può fare a meno dello storage, non si può fare a meno di HBM. Porteranno solo lo storage a correre più veloce.
BTC: dopo il discorso di Wash ieri sera è ritracciato, la ragione principale è che negli ultimi due giorni è salito troppo velocemente — da 60.000 a 80.000 in un colpo solo, un ritracciamento è normale, non farlo sarebbe anormale.
In ogni ciclo quadriennale di BTC, ogni ritracciamento è un'opportunità di acquisto. Piccoli ritracciamenti, piccoli acquisti; grandi ritracciamenti, grandi acquisti.
Posizioni piccole, paura di perdere l'opportunità, completamente fuori dal mercato — questa è la tua occasione per comprare.
Non parliamo troppo lontano, prima di dicembre, compra ogni volta che c'è un ritracciamento, compra solo, non vendere. Questa è una sicurezza sufficiente.
E ora il mercato non è affatto caldo. Sale un po' e poi si raffredda, nessuno grida a comprare al minimo durante i ritracciamenti. Il pericolo maggiore è quando tutti gridano "metti tutto" durante un ritracciamento. Ora nessuno lo fa, non preoccuparti.
$SPCX $SKHY $BTC #SPCX #Hynix #BTCSpiego a tutti ↓ Il significato di芝麻Gate è: abbiamo pagato 100000 usdt e 800.000 ALD secondo il contratto, che sono arrivati al portafoglio del "truffatore"; contemporaneamente, per caso, l'alpha di Gate ha automaticamente catturato i token ALD, poi non si può rendere pubblico chi ha collegato il processo di listing della coppia di scambio, infine il portafoglio del truffatore ha trasferito i token all'alpha di Gate per l'airdrop, è così?
L'hash è qui, la risposta è qui
Quando un progetto ha pagato, è stato listato, e poi gli viene detto "la persona con cui stai comunicando non è del nostro team, e il progetto è stato listato su Gate" — questo è già un problema di credibilità di GateOggi bisogna cambiare prospettiva: non si tratta di un "immediato boom", ma dello "scenario del falso crollo con supporto a 77500 dopo la pressione hawkish di Wash + QE implicito del Tesoro non ritirato + ritracciamento giornaliero dopo otto giorni consecutivi di deflusso ETF", con "attesa di un rimbalzo la prossima settimana". Wash ha aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre dal 35% al 60%, l'oro è sceso del 3%, BTC del 3,2%, con liquidazioni in 24h per 474 milioni (long al 75%), questo è un effetto di sentiment macro e pulizia delle posizioni long a leva, non un crollo dei fondamentali. Nuovo quadro dell'29 agosto "in procinto di salire" (non inseguire, ma aspettare il rimbalzo). L'hawkish di Wash è già prezzato: dopo il discorso della sera del 28/8, il Treasury a 2 anni ha toccato il 4,356%, il dollaro è ai massimi da due settimane, e le criptovalute hanno già scontato il calo nelle 24h; storicamente, l'impatto hawkish di Jackson Hole si assorbe in 1-2 giorni, e nella sessione asiatica di lunedì si tende a vedere una "vendita sul fatto" con recupero. Il QE implicito del Tesoro continua: Bessent ha aumentato il limite di riacquisto dei titoli a lungo termine da 2 a 4 miliardi, il TGA ha circa 1.000 miliardi disponibili, Arthur Hayes ha dichiarato "è iniziato un nuovo bull market per Bitcoin", questa è una prospettiva più lunga di Wash, 77500 è il livello basso per gli acquisti istituzionali. Dopo otto giorni consecutivi di deflussi ETF per 2,8 miliardi, il solo 28/8 ha visto un ritracciamento di 202 milioni: non è un ritiro ma un cambio di mani, IBIT/FBTC non hanno ancora riportato i valori finali, se lunedì prossimo torneranno a flussi positivi, 77500 sarà un fondo di fase. [13] Tecnica: 77500 è la media mobile a 120 periodi su 4 ore + livello di ritracciamento dopo breakout settimanale; BTC è passato da 63900 a 81237 con un rialzo del 2Previsioni della decisione della riunione FOMC di settembre e analisi completa del mercato crypto
Aspettative di mercato di riferimento (attuale pricing dei futures sui tassi CME)
1. Scenario più probabile: mantenimento dei tassi invariati (3,50‑3,75%), ma con dichiarazioni complessivamente più aggressive, probabilità circa 63%;
2. Scenario meno probabile: aumento dei tassi di 25 punti base, probabilità circa 37%;
3. Probabilità di taglio dei tassi a settembre praticamente nulla, il mercato non prezza affatto un taglio.
Analisi completa dei tre scenari e impatto sul mercato crypto
Scenario 1: mantenimento dei tassi invariati ma con segnale hawkish forte (massima probabilità)
Contenuto della decisione: tassi fermi; dot plot che alza il tasso terminale e riduce le aspettative di taglio entro l’anno; discorsi che sottolineano la persistenza dell’inflazione, non escludendo ulteriori rialzi a ottobre/dicembre.
1. Breve termine: all’annuncio iniziale probabile un primo calo, seguito da un rimbalzo tecnico di "buy the fact"; tuttavia il rimbalzo è un recupero emotivo, non un’inversione di trend.
• BTC: resistenza al rimbalzo tra 78.200‑79.000, difficile superare stabilmente 80.000, dopo il rimbalzo torna sotto pressione; supporto a 76.800.
• ETH: resistenza 2.470‑2.500, la soglia chiave rimane 2.400. ETH, SOL e altcoin avranno volatilità molto superiore a BTC, rapporto ETH/BTC sotto pressione.
2. Logica dei capitali: BTC supportato da fondi ETF spot, più resistente; altcoin ad alto Beta continuano a essere venduti.
3. Conseguenze medie: si consolida un contesto di tassi elevati più duraturi, ambiente crypto sotto pressione, la ripresa richiede un calo reale e sostenuto dell’inflazione.
Scenario 2: aumento inaspettato di 25 punti base (scenario meno probabile, cigno nero negativo)
Contenuto della decisione: aumento diretto di 25 punti base; discorsi che confermano la tenacia dell’inflazione.
1. Impatto immediato: rendimenti dei Treasury USA schizzano, dollaro si rafforza, asset senza rendimento crollano. BTC rompe rapidamente il supporto a 76.800, testa la zona 73.000‑74.000; ETH rompe 2.400, mira a circa 2.240.
2. Mercato dei derivati: liquidazioni a catena su larga scala, chiusura massiccia di posizioni long, altcoin in calo generalizzato, MEME e piccoli token con perdite molto elevate.
3. Nota: se il mercato ha già prezzato in parte l’aumento, dopo l’annuncio potrebbe esserci un ribasso esaurito con rimbalzo a V, ma il trend rimane di oscillazione al ribasso. Il vero pericolo non è l’aumento in sé, ma il dot plot che suggerisce un ulteriore rialzo entro l’anno.
Scenario 3: mantenimento invariato con segnale dovish oltre le attese (probabilità più bassa)
Contenuto della decisione: tassi fermi; riduzione delle aspettative di inflazione, dot plot che mantiene aspettative di taglio entro l’anno, attenua la possibilità di ulteriori rialzi.
1. Mercato: rendimenti Treasury in calo, oro e BTC in forte rialzo sincronizzato. BTC tenta la soglia 80.000, ETH testa la resistenza a 2.550; altcoin in rialzo generalizzato.
2. Ma attenzione: anche se dovish, Walsh non prometterà allentamenti, probabile picco seguito da ritracciamento, difficile un bull market unilaterale.
Caratteristiche del mercato prima e dopo la riunione FOMC
1. Settimana prima: volatilità in contrazione, mercato in attesa. Dati non farm payroll e CPI influenzano le probabilità di aumento, BTC ed ETH oscillano, altcoin senza trend indipendente.
2. Al momento dell’annuncio: algoritmi spesso generano un primo movimento falso, non inseguire la prima candela; la vera ricalibrazione del mercato avviene 4‑12 ore dopo.
3. 1‑3 giorni dopo: mercato digerisce dot plot e discorsi, flussi di capitale reali emergono, fondi BTC-ETF e rapporto ETH/BTC sono i due indicatori chiave.
Segnali chiave da monitorare
1. Dot plot: un rialzo del tasso terminale indica un segnale hawkish sostanziale;
2. Discorsi di Walsh: se sottolinea ripetutamente il rischio inflazione, il lavoro è solo un riferimento secondario;
3. Flussi fondi BTC-ETF: se dopo la decisione si osservano deflussi netti continui;
4. Rapporto ETH/BTC: in un contesto positivo, se il rapporto non sale, il rimbalzo è solo un impulso.
Sintesi
1. Taglio dei tassi a settembre praticamente impossibile, il focus del mercato è: mantenere i tassi ma con segnale hawkish o aumentare direttamente;
2. Anche senza aumento, se i discorsi sono hawkish, l’ambiente crypto resta "facile da scendere, difficile da salire";
3. BTC ha resistenza grazie ai fondi ETF spot, ETH e altcoin ad alto Beta mostrano maggiore volatilità sia in rialzo che in ribasso;
4. FOMC è un punto di svolta per il medio termine, un vero bull market richiede inflazione in calo continuo e un nuovo ciclo di taglio tassi.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Sono Ci Ge, Musk ha dato un'altra lezione a Wall Street.
Morgan Stanley ha appena pubblicato un report, assegnando a SpaceX un rating "overweight" con un target price di 300 dollari, prevedendo un fatturato di 3,5 trilioni di dollari nel 2040. Scritto da Adam Jonas, ritiene che il mercato stia sottovalutando gravemente il potenziale commerciale di Starship. Appena uscito il report, Musk ha risposto su X con quattro caratteri, sostanzialmente dicendo che la visione è troppo limitata, stimando personalmente che i 3,5 trilioni di fatturato potrebbero essere raggiunti intorno al 2033. Morgan Stanley dice 2040, Musk dice 2033, una differenza di sette anni. Da 18,7 miliardi a 3,5 trilioni in sette anni, un aumento di 187 volte, con un tasso di crescita composto annuo del 96%.
La fiducia di Morgan Stanley deriva dal nuovo sito di lancio in Louisiana. SpaceX ha appena annunciato un investimento di 100 miliardi di dollari per costruire 15 piattaforme di lancio, con inizio lavori nel 2027 e primo volo nel 2029. Morgan Stanley, assumendo un conservativo ritmo di due lanci al giorno, calcola che nel 2040 basteranno 8 piattaforme per raggiungere 5800 lanci annui, quindi 15 piattaforme sono più che sufficienti. Morgan Stanley ha scomposto il valore di SpaceX usando il metodo del valore per segmento: lancio spaziale 8 dollari per azione, Starlink 118 dollari, business AI 8 dollari, AI aziendale 165 dollari. Il prezzo attuale delle azioni praticamente non valuta l'AI aziendale.
L'impatto su BTC è indiretto ma profondo. La narrativa della spesa in capitale per infrastrutture AI è portata a un nuovo livello da SpaceX qui. $BTC $ETH $SOL #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 $BTC non riesce a superare gli 80.000$, anzi scende sotto i 78.000$: il vero pericolo questa volta non è il ritracciamento, ma il cambiamento dei flussi di capitale
BTC è di nuovo vicino agli 80.000$, ma questa volta non è nemmeno riuscito ad entrare.
Gli ultimi dati mostrano che BTC si aggira attualmente intorno ai 77.000—78.000$, con un massimo nelle ultime 24 ore di circa 79.000$, ancora lontano dagli 80.000$. Rispetto a qualche giorno fa, quando ha superato gli 81.000$, ora mostra un chiaro indebolimento.
Ciò che merita maggiore attenzione è che questa discesa non è un semplice ritracciamento tecnico.
L'ETF spot BTC negli USA ha registrato un deflusso netto di circa 201,9 milioni di dollari il 28 agosto, interrompendo una serie di 9 giorni consecutivi di afflussi di capitale. Il flusso netto cumulativo di agosto rimane comunque superiore a 3 miliardi di dollari, quindi non si può ancora parlare di un ritiro totale dei fondi istituzionali, ma almeno il più importante afflusso di capitale a breve termine si è fermato.
Questo corrisponde in effetti al comportamento attuale del prezzo di BTC.
Dall'area di 62.000$ è salito rapidamente oltre gli 80.000$, spinto sia dal ritorno dei fondi ETF sia da numerose chiusure di posizioni short. Ora che il prezzo si è avvicinato agli 80.000$, i nuovi acquisti non si sono ampliati in modo significativo, mentre è iniziata a emergere la pressione di realizzo e deflusso di capitale.
Quindi, al momento non sono impaziente di vedere i 100.000$.
La capacità di superare gli 80.000$ è diventata il punto di verifica più importante per la prossima fase.
Se BTC tornerà vicino agli 80.000$ e riuscirà a mantenerli stabilmente, con un nuovo afflusso netto di ETF, allora questo aggiustamento sarà solo un normale ricambio dopo la salita, e i precedenti massimi intorno a 81.000—82.000$ potranno essere nuovamente messi alla prova.
Ma se ogni volta che si avvicina agli 80.000$ viene respinto, o addirittura non riesce a mantenere i 77.000$, allora bisogna stare attenti.
Questo significa che le posizioni bloccate e i profitti da realizzare stanno aumentando, mentre i fondi disposti a comprare non sono così forti come si pensava.
Soprattutto ora c'è una nuova variabile: la Federal Reserve.
Dopo il discorso di Waller a Jackson Hole, il mercato ha nuovamente aumentato le preoccupazioni per una politica più restrittiva, con un rimbalzo dei rendimenti dei titoli di stato USA e del dollaro, mentre BTC è tornato a scendere sotto i 78.000$.
Questo pone BTC in una situazione piuttosto delicata nel breve termine:
c'è una forte resistenza a 80.000$ e contemporaneamente la pressione del dollaro e delle aspettative sui tassi d'interesse.
Perciò ora guardo con più attenzione ai 77.000$.
Se questo livello regge, significa che il ritracciamento è solo una fase di consolidamento in alto e che ci sono ancora possibilità di sfidare nuovamente gli 80.000$.
Se invece i 77.000$ vengono violati in modo efficace, allora l'area intorno ai 75.000$ potrebbe diventare il prossimo importante livello da osservare. A quel punto discutere di "quando arriverà a 100.000$" perde senso, è più importante vedere se i fondi torneranno.
C'è anche un altro cambiamento degno di nota.
La correlazione tra BTC e l'oro si è rafforzata notevolmente, con una correlazione a 90 giorni salita oltre il 50%, mentre quella con il Nasdaq 100 è scesa a circa il 33%.
Ritengo che questo cambiamento sia più interessante delle oscillazioni di breve termine.
Se in futuro BTC sarà sempre più considerato come un asset per coprirsi dal rischio dollaro e fiscale, allora la sua relazione con l'oro potrebbe continuare a rafforzarsi. Ma questo non significa che BTC salirà necessariamente nel breve termine, dato che anche l'oro ha subito un calo evidente dopo il discorso di Waller a causa delle aspettative sui tassi.
Quindi non bisogna interpretare troppo semplicisticamente il termine "oro digitale".
La vera determinante della prossima direzione di BTC resta il denaro.
Se i fondi ETF tornano a fluire, e BTC risale sopra gli 80.000$, allora sarò di nuovo ottimista; se invece gli ETF continuano a uscire e BTC scende sotto i 77.000$, allora questa rapida salita richiederà un aggiustamento più profondo per essere digerita.
Il mio giudizio personale ora è:
non affrettatevi a inseguire nel breve termine.
Non aver superato gli 80.000$ significa proprio questo, il prezzo ha già dato la risposta. Ora la cosa più importante non è quando BTC arriverà a 100.000$, ma se dopo essere sceso dagli 80.000$ ci sono fondi abbastanza forti disposti a comprare intorno ai 77.000—75.000$.
La vera tendenza non si vede mai quando il prezzo sale rapidamente.
Ma si vede quando non riesce a salire e scende, e c'è qualcuno che compra.
Questa sarà la sfida più importante per BTC nei prossimi tempi.
$ETH $OKB
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Analisi completa dell'impatto dei dati non agricoli della prossima settimana sul mondo delle criptovalute
Contesto principale: il mercato si aspetta generalmente un indebolimento dell'occupazione non agricola, il che teoricamente ridurrebbe la probabilità di un aumento dei tassi; tuttavia, il discorso di Waller a Jackson Hole ha già definito che la politica della Fed dà priorità all'inflazione e ai salari, non solo ai dati sull'occupazione, senza impegni anticipati, tutto sarà basato sui dati.
Anche se l'occupazione si raffredda, se i salari rimangono alti e l'inflazione è persistente, l'opzione di un aumento dei tassi a settembre rimane, creando una frattura nelle aspettative e amplificando la volatilità durante la pubblicazione dei dati non agricoli. Il mercato non guarda solo al numero di nuovi occupati, ma il peso della retribuzione oraria media (salari) è superiore a quello del numero di occupati.
1. Prima della pubblicazione dei dati non agricoli (2-3 giorni di trading prima dei dati)
Il mercato entra in modalità attesa, la volatilità si contrae, i volumi di scambio diminuiscono.
BTC e ETH mantengono una fase di oscillazione: BTC supporto a 76800, resistenza a 78200; ETH supporto a 2400, resistenza a 2470.
I rialzisti non osano aumentare significativamente le posizioni, i ribassisti non vogliono vendere pesantemente, i fondi attendono i dati; la liquidità di altcoin e piccoli token si contrae ulteriormente, il mercato segue il movimento di BTC, difficilmente si vedranno movimenti indipendenti.
2. Alla pubblicazione dei dati non agricoli, tre scenari reali per l'impatto sul mondo crypto
Scenario 1: dati non agricoli fortemente deboli, con salari in calo simultaneo (scenario più favorevole ai rialzisti)
• Reazione immediata: rendimento dei titoli di stato USA in calo, BTC e ETH rimbalzano rapidamente, probabilità di aumento dei tassi a settembre diminuiscono velocemente, l'oro si rafforza.
• Ma il rimbalzo ha un limite: l'avvertimento aggressivo di Waller rimane sul mercato, le istituzioni non considerano un cambio di politica. Si tratta di un rimbalzo correttivo, non dell'inizio di un nuovo trend rialzista.
BTC fatica a stabilizzarsi sopra 80000, ETH difficilmente supera efficacemente 2550. Dopo il picco è probabile una presa di profitto, con un movimento a impulso di salita e discesa.
Differenziazione tra criptovalute: BTC è sostenuto dagli acquisti ETF; ETH, SOL e altre monete ad alta beta rimbalzano di più; altcoin si riscaldano brevemente ma senza nuovi capitali, la sostenibilità è limitata.
Scenario 2: dati non agricoli deboli, ma salari in aumento anno su anno e mese su mese (massima contraddizione, massima volatilità)
L'occupazione peggiora, ma i salari continuano a salire, indicando che la pressione inflazionistica non è diminuita, perfettamente in linea con la logica del discorso di Waller.
• Il mercato vedrà movimenti a doppia direzione: la prima ondata di trading algoritmico spinge al rialzo per la "delusione" dei dati non agricoli, poi il mercato ricalcola il rischio inflazionistico legato ai salari e si inverte rapidamente con vendite.
• Alta probabilità di liquidazioni in entrambe le direzioni nel mercato dei futures. BTC oscilla in un tira e molla; ETH e altcoin mostrano volatilità molto superiore a BTC, con pulizia continua di posizioni.
Il mercato rimane in un ampio range senza trend unilaterale. Questo è lo scenario da monitorare con attenzione la prossima settimana.
Scenario 3: dati non agricoli migliori delle aspettative, occupazione più resiliente del previsto
Occupazione forte combinata con posizione aggressiva di Waller, la probabilità di aumento dei tassi a settembre schizza nuovamente, doppio effetto negativo. Rendimento dei titoli di stato USA in aumento, BTC e ETH sotto pressione testano i supporti; altcoin crollano collettivamente, asset rischiosi venduti in massa.
3. Comportamento dei fondi sul mercato
1. BTC: i fondi istituzionali ETF non entrano o escono in modo unilaterale su larga scala basandosi su un solo rapporto non agricolo; anche se positivo, si tratta per lo più di una competizione su posizioni esistenti.
2. ETH e altcoin: asset ad alto rischio, in un contesto di frattura delle aspettative, la loro elasticità di prezzo è significativamente maggiore rispetto a BTC. Osservare il rapporto ETH/BTC: se i dati sono positivi ma il rapporto non si riprende, il rimbalzo è solo un impulso emotivo a breve termine.
3. Mercato dei futures: la volatilità implicita aumenta prima e dopo i dati non agricoli, con leva finanziaria accumulata; non inseguire la prima ondata di mercato al momento della pubblicazione, spesso è un falso segnale, la rivalutazione nelle 12 ore successive è più reale.
4. Sintesi per il futuro
1. Dati non agricoli deboli portano al massimo a un rimbalzo correttivo, non eliminano direttamente il rischio residuo di aumento dei tassi a settembre; il quadro prioritario sull'inflazione di Waller non cambia per un singolo dato occupazionale mensile.
2. Combinazione di rischio massimo: occupazione debole, salari alti, contraddizione nelle aspettative che intensifica la volatilità nel mondo crypto.
3. I dati non agricoli sono solo un catalizzatore anticipato, la conferma della direzione richiede l'interpretazione completa di dati non agricoli e salari, e l'attesa della riunione FOMC di settembre.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Sto monitorando $CRCL, prezzo attuale 87.90 in calo dello 0.86%, mercato azionario USA chiuso nel weekend. L'azione sottostante venerdì ha perso il 7.53% ma il token mantiene un premio del +0.87%, questa divergenza merita un'analisi approfondita.
📰 Notizie: le banche vogliono spingere le stablecoin a discapito dell'azione sottostante, ma Accel ha appena acquistato 910.000 azioni senza ritirarsi, la controversia sulle magliette ha dato ulteriore visibilità a USDC.
🔧 Analisi tecnica: RSI14=68.7 leggermente forte, MACD con crossover rialzista e barre rosse in contrazione, ha perso il MA7 ma si mantiene sopra il MA25, le medie mobili 7/25 sono in configurazione rialzista, più simile a un ritracciamento in area alta.
🌍 Contesto macro: l'indice Nasdaq 100 token ha perso solo lo 0.12%, mercato USA chiuso nel weekend con bassa liquidità, impatti esterni limitati, i token tendono a seguire un ritmo indipendente.
🎯 Opinione di oggi: positivo, il premio del token non è crollato, la struttura tecnica è intatta, le notizie bancarie sembrano più una pulizia emotiva a breve termine.
📊 Token 87.90 (-0.86%) | Azione sottostante 87.14 (-7.53%) | Premio +0.87% | Mercato USA chiuso nel weekend
💎 Sintesi: da ora in poi monitorare il supporto dell'azione sottostante e lo sviluppo delle stablecoin, per prevenire una rapida convergenza del premio.
#美股代币
#稳定币板块
#CRCL后市 Il rapporto sull'occupazione non agricola di agosto, che sarà pubblicato venerdì prossimo (4 settembre), sarà il metro di giudizio centrale per decidere se la Federal Reserve aumenterà i tassi a settembre e per l'andamento a breve termine del mercato delle criptovalute.
Attualmente il mercato si trova in un punto di "estrema divisione nelle aspettative di politica monetaria", e qualsiasi deviazione dai dati potrebbe scatenare forti oscillazioni.
📊 Dati chiave: aspettative e realtà
· Consenso di mercato: un sondaggio Reuters mostra che il mercato prevede un aumento di 58.000 posti di lavoro non agricoli ad agosto, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,1%.
· Aspettative estremamente pessimistiche: Anna Wong, capo economista di Bloomberg, avverte che i dati potrebbero essere deboli o addirittura mostrare una crescita negativa.
· Revisione dei dati precedenti: a luglio l'occupazione non agricola è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, e i dati dei due mesi precedenti sono stati fortemente rivisti al ribasso.
· Impatto del discorso di Waller: dopo il discorso hawkish del presidente della Fed Waller a Jackson Hole, le scommesse sul rialzo dei tassi a settembre sono salite dal 30-35% a quasi il 60%.
⚖️ Tre scenari e il loro impatto sul mercato cripto
Scenario 1: dati forti (ben oltre 58.000, ad esempio oltre 100.000)
· Politica Fed: la probabilità di un rialzo a settembre aumenterà ulteriormente, diventando quasi certa.
· Impatto sul cripto: molto negativo. Bitcoin potrebbe scendere sotto il supporto chiave di 77.000 dollari, causando una massiccia liquidazione dei long e un possibile inversione del flusso di capitali negli ETF.
Scenario 2: dati moderati (vicini alle aspettative di 58.000)
· Politica Fed: situazione invariata, il rialzo di settembre resta incerto, il mercato attende i dati CPI di metà settembre.
· Impatto sul cripto: neutro a breve termine, con volatilità in calo. Il mercato entrerà in attesa prima dei prossimi dati, con Bitcoin che potrebbe oscillare tra 77.000 e 80.000 dollari.
Scenario 3: dati deboli (molto inferiori a 58.000, o addirittura crescita negativa)
· Politica Fed: le aspettative di rialzo si raffredderanno notevolmente. Anna Wong sottolinea che nella storia moderna della Fed non ci sono precedenti di rialzi dopo due mesi consecutivi di crescita negativa.
· Impatto sul cripto: molto positivo. Bitcoin potrebbe rimbalzare con forza, tentando di superare nuovamente gli 80.000 dollari; l'indice del dollaro potrebbe crollare, sostenendo ulteriormente gli asset crittografici denominati in dollari.
📅 Date chiave e consigli operativi
Intorno alla pubblicazione dei dati venerdì prossimo, la volatilità di mercato aumenterà drasticamente. Inoltre, il 4 settembre è anche il giorno della pubblicazione del bilancio di Broadcom (AVGO), e la performance delle azioni tecnologiche potrebbe influenzare a breve termine l'andamento di Bitcoin.
Consigli per i trader cripto:
· Controllo rigoroso della leva: con alta volatilità il rischio di liquidazioni è molto elevato, si consiglia di ridurre la leva o di stare in posizione neutra.
· Monitorare attentamente i dati: le ore prima e dopo la pubblicazione sono le finestre di maggiore volatilità.
· Prepararsi a entrambi gli scenari: il prezzo attuale ha già parzialmente scontato aspettative hawkish; se i dati saranno deboli, lo spazio per un rimbalzo potrebbe essere ampio; se i dati saranno forti, il rischio di ribasso rimane.
In sintesi: i dati non agricoli di venerdì prossimo saranno il "giorno del giudizio" per il mercato cripto, è fondamentale essere preparati.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Wash Eagle è chiaro, ma durante il discorso la balena ha aumentato la posizione di 1000 $BTC, oggi ha aggiunto altre 28.000 posizioni long su $ETH — non è strategia, è uno scontro diretto con la Fed. Continuo a essere ribassista.
L'aumento dei tassi a settembre è passato da bassa probabilità a 50 e 50. PCE su base annua al 3,7%, core al 3,3%, disoccupazione solo al 4,1%, l'economia è resiliente, l'inflazione è lontana dall'obiettivo. Finché i dati su non farm payroll e CPI non mostrano un raffreddamento significativo, Wash ha motivo di continuare a rialzare i tassi. L'unica variabile è la diminuzione di 23.000 non farm payroll a luglio, quindi non do per certo l'aumento dei tassi.
ETH ha toccato 2520 per poi scendere a 2440, le aspettative di aumento dei tassi spingono su dollaro e rendimenti dei titoli di stato USA, le posizioni long ad alto leverage si deleveraggiano. Se il rimbalzo non supera 2490-2520, la struttura resta ribassista. La prima linea di difesa è a 2418, se rotta si guarda a 2400.
$OKB oscilla intorno a 110, il rischio di rifugio pesa, se non regge 108 si guarda a 105-100. I fondamentali non sono deboli, sembra più un rimbalzo dopo una correzione. Se torna sopra 115, attenzione a un possibile rimbalzo verso 120.
SNDK è cresciuto oltre il 500% quest'anno, è il più sensibile ai tassi. Prima si guarda al supporto a 1435, se rotto 1400 e 1350; solo sopra 1518-1550 il rimbalzo può continuare. Ma i ricavi trimestrali sono cresciuti del 51% su base sequenziale, l'autorizzazione al riacquisto è di 15,5 miliardi, i fondamentali sono forti, quindi si tratta di una correzione in alto e non di un crollo.
Il rischio macro non è scomparso, il deleveraging è in corso, seguire il trend. Rimango prudente e ribassista, aspetto un'inversione dei dati.
(Opionione personale, non è un consiglio di investimento!)
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 $SATS sta mostrando una forte forza.
La struttura rimane sotto controllo.
EP
0.00000001125 - 0.00000001140
TP
0.00000001170
0.00000001200
0.00000001240
0.00000001300
SL
0.00000001100
La liquidità si sta accumulando sopra la zona di reazione riconquistata, con gli acquirenti che difendono la struttura attuale. Finché il supporto regge, la continuazione verso una liquidità più alta rimane lo scenario favorito.
Andiamo $SATSLE OBBLIGAZIONI POTREBBERO DARE IL RITMO A $BTC & $ETH
Il rendimento del Treasury USA a 30 anni vicino al 5,18% mantiene la pressione sulla liquidità più ampia.
Quando i rendimenti a lungo termine restano elevati, le obbligazioni diventano più competitive rispetto agli asset rischiosi, limitando potenzialmente il rialzo per le criptovalute.
$BTC ne sente il peso, mentre $ETH potrebbe essere ancora più sensibile.
Un calo sostenuto dei rendimenti potrebbe cambiare rapidamente lo scenario.$SAHARA sta mostrando una forte forza.
La struttura rimane sotto controllo.
EP
0.00840 - 0.00852
TP
0.00870
0.00895
0.00925
0.00960
SL
0.00822
La liquidità si sta accumulando sopra la zona di reazione riconquistata, con gli acquirenti che difendono la struttura e mantengono un momentum positivo. Finché il supporto regge, la continuazione verso una liquidità più alta rimane lo scenario favorito.
Andiamo $SAHARALa logica di fondo dell'attuale rialzo di Bitcoin
$BTC non è mai stato un asset basato solo su narrazioni speculative, ma piuttosto un termometro della liquidità globale e delle tendenze dei flussi di capitale.
Guardando al 2021: la liquidità globale era estremamente abbondante, con troppi soldi in circolazione senza un vero sbocco, e mancava una linea principale capace di assorbire grandi volumi di capitale. Una grande quantità di fondi è confluita in Bitcoin, spingendolo da circa 29.000 dollari fino al massimo storico.
Successivamente $BTC ha mostrato debolezza, non tanto per la scomparsa della liquidità, quanto perché i capitali hanno trovato destinazioni con maggiore elasticità e narrazioni più forti — l'AI. I fondi si sono spostati in massa dal mercato crypto all'industria AI, mettendo pressione al ribasso su Bitcoin.
Ora si presenta una struttura simile: l'effetto di guadagno dell'AI inizia a diminuire, la linea principale del mercato non è più così concentrata come negli ultimi due anni, ma la liquidità complessiva non è del tutto scomparsa. Quando si verifica una situazione di "troppi soldi, linea principale debole", i capitali cercano nuovamente l'asset con la migliore liquidità e capacità di assorbimento come serbatoio.
E $BTC corrisponde perfettamente a questa condizione.
La logica è chiara:
• Quando c'è una linea principale forte, i capitali inseguono opportunità industriali con maggiore elasticità;
• Quando non c'è una linea principale forte ma la liquidità è ancora abbondante, Bitcoin diventa spesso il miglior serbatoio per i capitali.
Perciò, questo rialzo somiglia più a un risultato di riallocazione dei capitali che a una semplice festa interna al mondo crypto. Da questo punto di vista, questa fase di mercato è tutt'altro che facile da terminare
#OKX星球话题来啦
#波动雷达：币种异动观察 最近 $CORE 社区出现了一个很明显的变化——此前一度沉寂的海外博主，开始陆续重新讨论 CORE，社交媒体上的曝光度明显增加，市场情绪也跟着升温。 于是社区再次出现两种声音： 一边认为 BTCFi 叙事重新启动，CORE 有机会挑战 3U、5U甚至更高； 另一边则认为，如果核心产品迟迟不能兑现，CORE 仍可能重新回到 0.1U附近。 但我觉得，现在直接押注两个极端都没有太大意义。 📈 先看 $CORE 的多头逻辑。 CORE 最大的故事依然是 BTCFi。 近期市场关注度回升，除了整体加密市场反弹之外，Core 生态的 TVL 也出现增长，过去一段时间 CORE 价格同样明显修复。公开市场分析认为，Core 正在把重心进一步转向 Bitcoin DeFi 基础设施以及收入驱动的回购模式。 如果后续几个关键产品真正落地： ✅ lstBTC 持续扩大规模 ✅ 协议收入持续增长 ✅ SatPay 出现明确商用进展 ✅ BTCFi 应用继续扩张 ✅ 收入回购机制开始产生实际影响 那么 CORE 的估值逻辑确实可能发生变化。 但问题也很明显： 5U不是喊出来的。 它需要产品落地、用户增长、Nel contesto di un ritracciamento generale del mercato, $OKB ha rotto al rialzo la soglia di 112 dollari controcorrente, con il nodo centrale rappresentato dalla spinta all'acquisto derivante dall'aumento esponenziale del consumo di Gas sulla catena X Layer, contrastata dalla pressione delle posizioni nella fascia di resistenza alta tra 113 e 114 dollari.
Attualmente il prezzo si mantiene sopra i 112 dollari, mentre il numero di indirizzi attivi giornalieri su X Layer è salito da 42.400 a 180.600, con un incremento del 326%, il che indica che la base di consumo di token a livello infrastrutturale è in crescita. Si prevede che il picco di utenti attivi giornalieri raggiungerà 450.000, e combinando questo con un test di stress che ha registrato un picco di 3.716 transazioni al minuto, si dimostra che la domanda reale di transazioni on-chain sta diventando il fattore chiave per superare il collo di bottiglia della fornitura totale di 21 milioni di token.
L'espansione del canale di tokenizzazione del mercato azionario statunitense e la crescita di 5,5 volte dei depositi nelle aree regolamentate hanno portato un afflusso incrementale di 190.000 nuovi wallet al giorno nell'ecosistema. Questo flusso strutturale modifica direttamente la pendenza della domanda e offerta del token, permettendo all'asset di mantenere lo slancio per una rottura al rialzo nonostante la pressione di vendita generale.
Se lo scenario rialzista si concretizza, la condizione preliminare è una rottura con aumento di volume e stabilizzazione sopra la fascia di resistenza chiave tra 113 e 114 dollari. Le variabili da monitorare sono se il numero di indirizzi attivi giornalieri può mantenersi alto intorno a 180.000 e se il volume di scambi del modulo di tokenizzazione del mercato azionario USA continua ad espandersi; una volta confermata la rottura, lo spazio di prezzo superiore si aprirà, spostando la fascia di oscillazione verso l'alto tra 118 e 122 dollari.
Se invece si attiva lo scenario ribassista, il punto di invalidazione per i rialzisti è la rottura al ribasso del supporto a 108 dollari. Se la liquidazione generale del mercato si intensifica causando una corsa alla liquidità, anche con un consumo di Gas on-chain ancora robusto, il mercato indipendente subirà la pressione delle prese di profitto, con un test al ribasso previsto nell'intervallo 102-105 dollari.
Il segnale di invalidazione per il cambio di struttura del prezzo è una diminuzione del numero medio giornaliero di nuovi wallet sotto 100.000 o un calo degli indirizzi attivi giornalieri sotto la soglia di 100.000. Un'inversione di questi dati indicherebbe che la domanda on-chain non riesce a sostenere la pressione di vendita nella zona di resistenza alta, e il prezzo passerebbe da una fase di oscillazione leggermente rialzista a una fase di consolidamento laterale.
Nei prossimi 7 giorni sarà fondamentale osservare la conferma del turnover nella fascia di resistenza tra 113 e 114 dollari, e se il numero di indirizzi attivi giornalieri su X Layer si stabilizzerà intorno a 180.000.
#Stripe财团据报退出，PayPal盘前重挫 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
Sono il fratello delle informazioni a medio termine. Morgan Stanley ha appena previsto per $SPCX un fatturato di 3,5 trilioni di dollari entro il 2040, Elon Musk ha risposto direttamente con "la visione è troppo piccola, sarà intorno al 2033", tagliando sette anni.
Ti dico, questo ragazzo non sta sparando a caso — con 12 milioni di utenti di Starlink come base, xAI integrato, la base da centinaia di miliardi di dollari di Starship in Louisiana, la potenza di calcolo orbitale + banda larga globale + la riduzione dei costi di lancio che si sovrappongono, lui sta pensando a un "monopolio infrastrutturale spaziale".
Ma a medio termine, non esaltarti troppo. Nel 2025 SpaceX avrà solo poco più di 18 miliardi di fatturato, arrivare a 3,5 trilioni significa moltiplicare per cento in sette anni, con un tasso di crescita composto annuo di oltre novanta; se il tasso di riutilizzo di Starship o la monetizzazione dell'AI si bloccano, questo piano va a farsi benedire. Il mio atteggiamento: seguirlo come segnale strategico, non come promessa di risultati per il prossimo anno; se vuoi crederci davvero, guarda la frequenza dei lanci di Starship e l'ARPU di Starlink, sono più affidabili delle parole di Elon Musk.
$BTC
$ETH Altri lo vedono come "il pezzo grosso sta facendo di nuovo una mossa", ma io vedo il sottile filo d'acciaio tremante nella sua mano. Sta scommettendo su un ritorno di tendenza o sul non essere l'ultimo a prendere il controllo? La posizione di questo giocatore vietnamita è stata recentemente come un dramma che nessuno osa fermare. Con BTC, detiene ancora una leva di 40 volte, entrando a 79.449 dollari, senza alcuna via d'uscita. ETH è ancora più spietato, riintegrando le posizioni fino a 950 monete, con una posizione totale che si avvicina a 90,3 milioni di dollari. Il prezzo medio è stato spinto forzatamente a 2.466 dollari, ma la perdita fluttuante ha raggiunto 840.000 dollari, con il prezzo di liquidazione che resta a 2.289 dollari. Chiunque abbia un po' di comprensione della logica della liquidazione sa che a questo livello ogni movimento di prezzo è un battito di milioni di dollari. Curiosamente, mentre mantiene pesantemente le monete mainstream, sta silenziosamente riducendo quelle posizioni di lusso. HYPE ha ridotto le sue posizioni di 31.000 monete, riducendosi a circa 12,1 milioni di dollari; PUMP ha semplicemente accettato la perdita ed è uscita, perdendo decine di migliaia di dollari. Questa mossa è stata in realtà piuttosto onesta—sapeva che solo gli asset più liquidi potevano davvero salvargli la vita. Sono piuttosto curioso di sapere come si possa ottenere questo round, perché non si tratta di una scommessa all-in, ma di un test estremo per vedere se il sentiment di mercato può continuare. Se BTC ed ETH riusciranno a rafforzarsi nuovamente, le sue perdite non realizzate saranno rapidamente recuperate e il valore netto del suo conto si riprenderà rapidamente; Ma se il sentiment di mercato si raffredda prima dei prezzi, questa struttura ad alta leva semplicemente non può resistere a un discreto pullback. Un margine di errore di leva di 40x è così basso da essere quasi inesistente. DaAspettative di un dato non agricolo debole la prossima settimana vs discorso hawkish di Walsh che potrebbe portare a un aumento dei tassi in contraddizione
L'economista capo di Bloomberg Anna Wong prevede che il dato non agricolo della prossima settimana potrebbe essere debole o addirittura in calo, il che di solito implica una diminuzione della probabilità di aumento dei tassi; tuttavia, il presidente della Fed Walsh ha lanciato un chiaro segnale hawkish al simposio di Jackson Hole, suggerendo che un aumento dei tassi è possibile se l'inflazione non diminuisce. Questi due fattori costituiscono effettivamente una significativa contraddizione nelle aspettative di politica a breve termine, che porterà a forti oscillazioni con sentimenti contrastanti nel mondo delle criptovalute, piuttosto che a un impatto unidirezionale.
📉 Dato non agricolo debole → aspettative di aumento dei tassi in calo → teoricamente positivo per il mondo crypto
Se il dato non agricolo risulta negativo consecutivamente (a luglio è stato registrato -23.000), nella storia moderna della Fed non ci sono precedenti di aumento dei tassi.
· Logica diretta: diminuzione della probabilità di aumento dei tassi → indebolimento del dollaro, calo dei rendimenti dei titoli di stato USA → aumento delle aspettative di liquidità più ampia → flussi di capitale verso Bitcoin e altri asset rischiosi.
· Esperienza storica: dopo la sorpresa negativa del dato non agricolo di luglio, la probabilità di aumento dei tassi a settembre è precipitata dal 75% al 30%, e Bitcoin e altre criptovalute hanno subito un rimbalzo.
🦅 Discorso hawkish di Walsh → aspettative di aumento dei tassi in aumento → a breve termine negativo per il mondo crypto
Dopo il discorso di Walsh, il CME FedWatch ha mostrato un aumento della probabilità di aumento dei tassi a settembre dal circa 35% al 60%, i rendimenti dei titoli di stato USA a 2 anni sono saliti e il dollaro si è rafforzato.
· Reazione immediata del mercato: Bitcoin è sceso da un recente massimo vicino a 80.000 dollari a sotto i 77.000 dollari, mentre l'oro è crollato di 80 dollari/oncia.
· Pressione principale: le aspettative di aumento dei tassi implicano un aumento del tasso privo di rischio, riducendo l'attrattiva relativa di asset come Bitcoin che non generano interessi.
⚖️ Contraddizione centrale: lotta tra dati e aspettative di politica, il mercato entra in una fase di stallo
Il punto di vista di Anna Wong rappresenta la "dipendenza dai dati": se i dati economici (non agricoli) peggiorano davvero, la Fed non può aumentare i tassi. Il discorso di Walsh rappresenta la "priorità all'obiettivo di inflazione": finché l'inflazione non scende, la porta all'aumento dei tassi rimane aperta.
Per il mondo crypto, questo significa:
1. Forti oscillazioni a breve termine: prima della pubblicazione del dato non agricolo venerdì prossimo, il mercato oscillerà ripetutamente tra il "falco Walsh" e le "aspettative di debolezza del dato non agricolo", con una probabilità elevata che Bitcoin fluttui ampiamente nell'intervallo 77.000-80.000 dollari.
2. Variabile chiave sono i dati: la direzione finale dipenderà dai dati effettivi pubblicati su non agricoli e CPI. Se il dato non agricolo sarà molto inferiore alle aspettative, il mercato tenderà a ritenere che le parole dure di Walsh manchino di supporto dai dati, e il mondo crypto potrebbe vedere un rimbalzo di reazione; se i dati saranno più forti del previsto, la logica hawkish di Walsh sarà rafforzata e il mondo crypto subirà una pressione di correzione maggiore.
3. Doppio taglio dei fondi istituzionali: da un lato, l'ETF Bitcoin spot USA ha registrato flussi netti positivi recentemente, fornendo supporto; dall'altro, un contesto macro più hawkish potrebbe spingere le istituzioni a una fase di avversione al rischio.
💎 Sintesi
Il mondo crypto si trova attualmente a un bivio nelle aspettative di politica. Il discorso hawkish di Walsh è un "freddo" a breve termine che ha colpito direttamente il sentiment e i prezzi; mentre un dato non agricolo potenzialmente debole è un "calore" a medio termine che costituisce un supporto per un futuro rimbalzo.
Nella prossima settimana, la logica centrale del trading sarà "scommettere se il dato non agricolo sarà così deludente da far fallire le parole hawkish di Walsh". Prima che i dati siano chiari, l'alta volatilità sarà la melodia principale nel mondo crypto.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Le altcoin tendono a salire a ondate durante il fine settimana; osservando solo i grafici a candele e l'Open Interest (OI), è facile trarre conclusioni errate sul mercato.
Combinando prezzo e OI, si può capire cosa sta realmente guidando il mercato: se il prezzo sale e l'OI aumenta, significa che nuovi fondi con leva stanno entrando, dando una base per la continuazione del trend.
Se il prezzo sale ma l'OI continua a scendere, spesso si tratta di uno short squeeze causato da stop loss, e questo rialzo non va considerato come l'inizio di un trend; la sua sostenibilità è incerta.
Durante una discesa, se l'OI aumenta costantemente, significa che molti short vengono aperti, amplificando il conflitto tra long e short, e la volatilità futura sarà elevata.
Se la discesa è accompagnata da un calo dell'OI, indica che i long stanno riducendo attivamente le posizioni, liberando pressione di vendita.
Analizzando il funding rate per valutare la dimensione delle posizioni: se il prezzo sale rapidamente, l'open interest aumenta e il funding rate cresce in parallelo, significa che la leva long è molto elevata e il mercato si trova nella fase finale del trend.
I dati OI delle altcoin a bassa capitalizzazione possono essere distorti; non bisogna basarsi solo sui dati dei contratti per giudicare, è meglio controllare anche la blockchain per verificare se i grandi investitori stanno realmente acquistando spot. Se c'è solo molto interesse nei contratti ma nessun movimento sul mercato spot, il rialzo è sostenuto solo dalla leva interna e la correzione sarà rapida.
Il funding rate è un indicatore ritardato che si manifesta solo dopo che il movimento di mercato è avvenuto; un funding rate elevato è spesso un segnale di rischio dovuto all'accumulo di posizioni long, non un motivo per entrare a rialzo.
Lo short squeeze può ingannare molto: le candele mostrano grandi rialzi consecutivi, ma si tratta di stop loss degli avversari che vengono liquidati, senza nuovi fondi in entrata; il mercato può invertire rapidamente.
#交易之声：你的经验值得被听到 【Copione del mondo crypto】
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
Sono il fratello del copione, dopo che BTC ha raggiunto gli 80.000, non ha continuato a salire di colpo, ma si è mosso avanti e indietro in alto. In questa posizione, l'ETF spot continua ad avere flussi netti in entrata, il che significa che il denaro reale non è uscito, ma nel mercato stanno aumentando contemporaneamente le posizioni in profitto, le coperture con opzioni e gli short a leva elevata. In parole povere, alcuni pensano che 80.000 sia solo un punto di partenza, mentre altri ritengono che sia già abbastanza alto.
Un altro cambiamento degno di nota è che recentemente la correlazione tra BTC e l'oro si è rafforzata, mentre quella con il Nasdaq è diminuita. Questo segnale non va esagerato, ma almeno indica che una parte dei fondi ha iniziato a considerare nuovamente BTC come un "bene scarso" da scambiare, e non solo come un asset tecnologico ad alta volatilità e rischio. Soprattutto ora che il mercato è molto sensibile all'inflazione, alla svalutazione monetaria e al percorso dei tassi d'interesse, non è sorprendente che oro e BTC si muovano insieme.
Tuttavia, non affrettatevi a gridare "l'oro digitale è tornato definitivamente". Ieri sera Wash ha rimesso sul tavolo il rischio dei tassi elevati; se i rendimenti dei titoli di stato USA continueranno a salire e il dollaro si rafforzerà, BTC subirà comunque la perdita di liquidità.
Il punto degli 80.000, di cui parlo spesso nelle mie dirette, è un terreno conteso strategico; se viene difeso ripetutamente, significa che c'è ancora supporto e ci sono possibilità di ulteriori tentativi di rialzo; se invece non si stabilizza, un ritracciamento sarebbe più sano.
Ora la cosa più temuta non è la discesa, ma che la leva long e short si accumuli sempre di più, e quando arriva l'ultimo colpo, nessuno può fingere di non vedere.
Voi cosa ne pensate? Gli 80.000 sono una fase di consolidamento o un picco temporaneo? Discutiamone nei commenti
$BTC $ETH $SOL #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
Il capo ha qualcosa da dire
SanDisk e Kioxia hanno lanciato un grande piano, investendo congiuntamente oltre 31 miliardi di dollari in Giappone nei prossimi anni per espandere la produzione di 3D NAND. Due stabilimenti a Yokkaichi e Kitakami, con il nuovo impianto di Kitakami che punta alla produzione nel FY2029.
Questa notizia di per sé non è una sorpresa. SanDisk ha appena concluso il suo Investor Day, annunciando un contratto a lungo termine da 93,9 miliardi e un obiettivo di margine lordo dell'80%, seguito dall'annuncio dell'espansione produttiva, una logica coerente. Con ordini in mano, senza espandere la capacità non si può consegnare.
Ma ciò che il mercato deve davvero calcolare è se la domanda riuscirà a tenere il passo con il ritmo dell'espansione.
Il contratto a lungo termine da 93,9 miliardi di SanDisk copre fino al FY2030, e l'azienda stessa afferma che la maggior parte delle spedizioni NAND è già bloccata da questi contratti. Se questa affermazione è vera, allora la capacità di espansione ha uno sbocco e i prezzi sono protetti. Ma la chiave è la quota di SSD enterprise all'interno di questi contratti, perché è questa la domanda incrementale generata dall'AI per inferenza e conservazione dati.
Se l'inferenza AI può davvero accelerare il consumo di SSD enterprise al ritmo previsto dal piano di espansione, questo è il punto cruciale per valutare se i 31 miliardi valgono o meno. Se la crescita della domanda rallenta, il ciclo di espansione comprimerà nuovamente i prezzi e i margini NAND, e allora la rivalutazione delle azioni di memoria dovrà essere ricalcolata.
$BTC $ETH $SOL
Ho comprato SanDisk a 1190, venduto a 1368, poi a 1380 ho aperto una posizione short che è stata chiusa, ritmo perso. Ora non c'è fretta, aspetterò un aggiustamento prima di considerare di nuovo.
Sul mercato, Bitcoin è intorno a 77600, continuo a mantenere la posizione short su ZEC con un profitto flottante di oltre 90 punti. Mantengo la posizione base su SPCX, per le altre posizioni aspetto un ritracciamento per trovare un punto d'ingresso.
Questa analisi è valida nel tempo, è fondamentale impostare sempre uno stop loss sulle posizioni, buona fortuna.I dati non agricoli della prossima settimana potrebbero essere deboli, la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed potrebbe diminuire. Ieri sera il discorso di Walsh ha nuovamente suggerito un possibile aumento dei tassi, creando una contraddizione tra i due aspetti. Analisi a riguardo.
Aspettative di debolezza dei dati non agricoli vs discorso hawkish di Walsh: contraddizione.
Contraddizione principale: il mercato si aspetta un indebolimento dei dati non agricoli (logica: raffreddamento dell'occupazione → diminuzione della probabilità di aumento dei tassi, favorevole agli asset rischiosi), ma Walsh ha già chiaramente lanciato segnali hawkish forti (finché l'inflazione rimane ostinata, non si esclude un aumento dei tassi a settembre).
Ora il nuovo quadro della Fed: non si basa più sulle indicazioni verbali anticipate, la politica dipende completamente dai dati; i discorsi sono avvertimenti di rischio, la decisione finale spetta ai dati duri come non agricoli, salari, inflazione. Questa frattura nelle aspettative amplificherà direttamente la volatilità nel mondo crypto, con alta probabilità di un andamento "prima impulso, poi trazione, con ripetuti spike".
Analisi della logica di base:
1. Dati non agricoli deboli indicano un indebolimento dell'occupazione, che comprime i rendimenti dei titoli di stato USA, istintivamente favorevole a BTC, ETH;
2. Ma la posizione di Walsh si concentra sull'inflazione, non sull'occupazione: anche se l'occupazione si raffredda, se i salari restano alti e l'inflazione elevata, l'opzione di aumento dei tassi rimane.
Tre scenari con impatti diversi sul mondo crypto:
Scenario A: dati non agricoli significativamente deboli, salari in calo sincronizzato (versione attesa dal mercato)
1. Nei primi 15 minuti: BTC, ETH rimbalzano rapidamente con impulso, la probabilità di aumento dei tassi nei futures cala, l'oro sale di pari passo.
2. Ma il rimbalzo difficilmente si trasformerà in un bull market unilaterale, sarà ostacolato dalle aspettative hawkish di Walsh: dopo il rimbalzo, gli istituzionali rivaluteranno — occupazione debole, ma la Fed avverte ancora del rischio inflazione.
3. Risultato sul mercato: impulso che sale e poi scende, oscillazione in salita, non una rottura di trend.
• BTC: testa la resistenza tra 78200‑79000, difficile superare direttamente 80000;
• ETH: rimbalzo verso la resistenza 2475‑2500, altcoin si riscaldano brevemente, ma mancano fondi incrementali, rimbalzo limitato.
Scenario B: dati non agricoli deboli, ma salari superiori alle attese (scenario più conflittuale, alta volatilità)
Situazione di massima contraddizione: occupazione in calo, ma salari ancora alti, rischio inflazione persistente.
1. Mercato oscilla direttamente in entrambe le direzioni, con spike frequenti. Nel breve termine sale per dati non agricoli deludenti; poi il mercato ricalcola "salari alti = inflazione ostinata, l'avvertimento di Walsh sull'aumento dei tassi resta valido", e il mercato si inverte rapidamente.
2. Differenziazione tra criptovalute:
• BTC si sostiene grazie agli ETF spot, prevale oscillazione;
• ETH, SOL, altcoin ad alta Beta, con forti rialzi e ribassi, alta probabilità di liquidazioni bidirezionali nei contratti;
3. Scenario generale: ampia oscillazione senza direzione chiara, volatilità significativamente aumentata, sia long che short rischiano perdite.
Scenario C: dati non agricoli sorprendentemente forti, smentendo le aspettative di debolezza
Con il discorso hawkish di Walsh, la probabilità di aumento dei tassi schizza nuovamente, doppio effetto negativo. Rendimenti dei titoli USA risalgono, BTC, ETH sotto pressione scendono testando supporti inferiori, altcoin crollano collettivamente.
Dimensione temporale: comportamento del mercato prima e dopo i dati non agricoli
1. Giorni prima della pubblicazione: mercato in attesa, volatilità si contrae, oscillazione laterale. I rialzisti non aumentano molto le posizioni, i ribassisti non spingono troppo, si aspetta il dato, volume di scambi ridotto.
2. Al momento della pubblicazione: trading algoritmico reagisce subito con un primo impulso unidirezionale, spesso si verifica un "falso segnale" (bull trap/bear trap), non inseguire il primo impulso.
3. 12‑24 ore dopo il dato: il mercato rielabora i dati non agricoli insieme al discorso di Walsh, questa è la vera fase di pricing, spesso con inversioni "prima su poi giù, o prima giù poi su".
Caratteristiche di fondi e posizioni
1. BTC: fondi istituzionali ETF più cauti, non entrano massicciamente per un singolo dato non agricolo; anche se favorevole, prevale il gioco di fondi esistenti.
2. ETH e altcoin: criptovalute ad alto rischio maggiormente colpite da questa contraddizione macro, oscillazioni molto più ampie rispetto a BTC.
3. Mercato dei contratti: volatilità implicita in aumento, leva long e short si accumula rapidamente, dopo le notizie si verificano facilmente liquidazioni a catena, spike bidirezionali diventano la norma.
Indicatori chiave da monitorare
1. Non guardare solo il numero di nuovi occupati non agricoli, la crescita salariale è più importante per l'inflazione, Walsh si concentra sulla pressione inflazionistica derivante dai salari;
2. Variazione della probabilità di aumento dei tassi a settembre nei futures sui tassi CME;
3. Flussi netti di fondi BTC-ETF;
4. Rapporto ETH/BTC: se i dati sono positivi ma ETH/BTC non sale, il rimbalzo è solo un impulso temporaneo.
Sintesi
Il discorso hawkish di Walsh è un "rischio sospeso", i dati non agricoli sono un trigger a breve termine.
Anche se i dati non agricoli sono deboli, possono solo portare a un rimbalzo correttivo, difficilmente a una nuova ondata rialzista principale, perché la minaccia di aumento dei tassi da parte della Fed non è scomparsa; il rischio maggiore è "non agricoli deboli, salari forti", con aspettative di mercato divise, il mondo crypto entra in una forte oscillazione bidirezionale. La conferma del trend richiede dati non agricoli e salari insieme, poi la riunione FOMC di settembre per definire una direzione chiara.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 🚨 Quante persone sono state costrette a uscire da BTC con questo calo?
$BTC è sceso da circa 80.300 USD a 76.900 USD, con un ritracciamento di circa il 3% in breve tempo, e le liquidazioni long hanno raggiunto quasi 480 milioni di dollari.
Ciò che ha davvero spaventato il mercato non è solo il calo dei prezzi, ma il segnale hawkish emesso dalla conferenza di Jackson Hole.
Warsh ha sottolineato il rischio inflazionistico, e le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono rapidamente salite, passando da circa il 35% a circa il 57%. Con la pressione macroeconomica in aumento, gli asset rischiosi sono stati i primi a risentirne.
Ma è interessante notare che le istituzioni non si sono ritirate collettivamente a causa di questo calo.
Da agosto, i fondi degli ETF spot su BTC hanno continuato a mostrare afflussi evidenti, con più giorni consecutivi di acquisti recenti, il che indica che i fondi istituzionali fuori mercato continuano a monitorare e sostenere BTC.
Attualmente $BTC si è stabilizzato temporaneamente intorno a 76.800 USD, con un volume di scambi in diminuzione; il mercato sta aspettando la prossima direzione.
La vera resistenza dura è ancora intorno a 81.000 USD.
Qui si sommano la pressione delle medie mobili, le posizioni in perdita precedenti e la pressione delle opzioni; BTC ha tentato più volte di superare questo livello senza successo.
Per superare gli 81.000 USD, non basta l’emotività. È necessario un aumento del volume degli scambi, insieme a un miglioramento del contesto macroeconomico, entrambi indispensabili.
Se 76.800 USD reggeranno e gli ETF continueranno a fornire supporto finanziario, questo ritracciamento potrebbe essere solo una fase di consolidamento.
#DailyOrbit Non sottovalutare questi pochi migliaia di U, molte persone perdono soldi proprio perché disprezzano questo tipo di profitto stabile.
Un fan ha seguito un metodo semplice e, in una settimana, la curva dei guadagni è salita costantemente, questo è il vero ritmo confortevole nel mondo delle criptovalute.
All'inizio cercava sempre di cogliere i grandi movimenti, apriva posizioni pensando al raddoppio, ma spesso guadagnava un po' e non chiudeva, perdeva un po' e resisteva, il conto faceva le montagne russe. Poi ha cambiato solo tre cose. Ogni giorno fa solo operazioni su mercati che capisce, non rincorre i rialzi né compra al minimo, aspetta che la tendenza si manifesti prima di entrare, se il mercato non si muove, anche se sembra molto attivo, non ci tocca. Quando il profitto per singola operazione è raggiunto, esce, non illuderti di prendere tutto il movimento in una sola operazione, la cosa peggiore nel mondo crypto è guadagnare e non uscire, l'ultima correzione ti fa perdere tutto il profitto. La posizione deve essere divisa, anche nelle migliori opportunità non si deve puntare tutto, si inizia con una posizione leggera, se va bene si aumenta, se va male si chiude subito, non lasciare che una singola perdita distrugga l'intero conto. 周末本来流动性就偏弱，结果今天做 $TRUMP 又连续吃了几次亏。 想等瀑布，没等到； 想抓反弹，又被来回震； 最难受的是，很多热门山寨连一点像样的波动都没有，排行榜上的币一个个横着走。 翻了翻今天圈里的几个朋友，基本都在吐槽： 周末不是应该山寨更活跃吗？怎么今天反而集体躺平？ 现在这个盘面，追涨没空间，抄底也没确认信号，继续频繁开仓反而容易被震出去。 所以今天直接收手。 亏损就先认，不跟市场赌气，也不为了翻本强行开单。 毕竟现在最大的风险，不一定是看错方向， 而是情绪上头之后不断加仓、不断换仓，最后小亏变大亏。 宏观方面也不太友好。 沃什在杰克逊霍尔继续强调通胀仍是核心问题，并表示如果通胀不能足够快地向2%目标靠拢，美联储仍然有进一步行动的空间。讲话后，市场对9月加息的定价明显升温，风险资产承压。 目前 BTC 回落到 7.7万—7.8万美元附近，ETH 在 2430美元左右，SOL 也回撤至 104美元附近，整个山寨板块明显比前几天谨慎。 接下来我反而不急着猜底。 周末先看成交量，周一再看资金有没有重新回来。 #沃什鹰派信号 #BTC回落 #ETH #TRUMP #山寨币 #加密市La scala della prevista espansione NAND conta meno della sua sequenza. SanDisk e Kioxia intendono investire più di 31 miliardi di dollari in Giappone fino al 2032, soggetto a supporto governativo, con il nuovo stabilimento Kitakami che punta alla produzione nell'anno fiscale 2029.
Questa tempistica crea un utile test di domanda: se l'inferenza AI, la conservazione dei dati e i carichi di lavoro cloud si intensificano prima che la capacità aumenti, la maggiore offerta di SSD enterprise potrebbe soddisfare un mercato duraturo. Se gli ordini rallentano, la stessa espansione potrebbe mettere sotto pressione l'equilibrio NAND. Le tappe della capacità, gli impegni dei clienti e il flusso di cassa dovrebbero essere più informativi della spesa annunciata. Non è un consiglio, solo un'analisi.
#NANDCapacityExpansion"Acquistando per 42,5 milioni di dollari l'attività di trading di NYDIG, BitGo sta trasformando il suo deposito di criptovalute in una banca d'investimento completa"
BitGo ha appena speso 42,5 milioni di dollari per inglobare l'intero team istituzionale di trading e derivati di NYDIG, pioniere nella gestione patrimoniale.
Dopo il lancio degli ETF spot, le commissioni di custodia sono scese ai minimi, rendendo difficile sostenere la valutazione solo con l'affitto del deposito; questo ha spinto i custodi storici a evolversi in banche d'investimento complete.
I clienti istituzionali, una volta depositati i fondi nel deposito, possono completare internamente tutte le operazioni di copertura dei derivati e la gestione della liquidità senza dover spostare le chiavi private del cold wallet.
NYDIG, acquisita, sta invece eliminando l'intermediazione secondaria a basso margine, investendo tutti i fondi liquidi nella costruzione di centrali elettriche e centri di calcolo AI.
Da una parte c'è un broker principale integrato che offre strumenti finanziari completi, dall'altra un operatore industriale che abbraccia energia e capacità di calcolo; entrambe le parti stanno consolidando la loro posizione in settori diversi. $BTC Non è che non ci sia mercato, dipende solo se sai coglierlo.
In precedenza Zhipeng ha già avvertito che la candela K è arrivata sopra la banda media di Bollinger; se si stabilizza, tenterà ulteriormente di testare la resistenza superiore. Poco tempo fa, il prezzo del grande pan è riuscito ad avviare un piccolo rimbalzo, raggiungendo un massimo di 78315, vicino alla linea delle decine di migliaia; chi ha seguito il ritmo ha visto un margine massimo di 600 punti nel breve termine. Attualmente il prezzo ha iniziato a subire una pressione e a correggere, ma il supporto inferiore è evidente, con una lunga ombra inferiore sulla candela K. Se il prezzo si consolida in alto e rimane stabile sopra 778, si prevede un ulteriore tentativo di salita. Tuttavia, l'intervallo 780-781 è una zona di forte pressione, quindi bisogna prestare particolare attenzione a una possibile rottura di questa area; solo superandola si aprirà ulteriormente il canale rialzista.
Strategia operativa: prestare attenzione allo stato di stabilizzazione della candela K e alla forza del rimbalzo, dare priorità al ritracciamento per acquistare, mantenendo una buona difesa.
Acquisto vicino a 778-776 per il grande pan, obiettivo vicino a 786
Acquisto vicino a 244 per Ethereum, obiettivo vicino a 247 $BTC $ETH Nel trading, spesso incontriamo un fenomeno molto frustrante: i dati del progetto migliorano, i prodotti continuano a iterare, l'attività on-chain aumenta e la logica narrativa regge, eppure il prezzo del token rimane stabile o addirittura continua a scendere in crisi. Molte persone cadono in due estremi: dubitare del proprio giudizio e tagliare le perdite per uscire; oppure aumentare ciecamente le posizioni, convinte che il valore esploderà prima o poi. Qui risiede un concetto raramente discusso: il ritardo temporale per la realizzazione del valore. Il vero valore del progetto e il prezzo di mercato non sono sincronizzati. Tra i due c'è il ritardo temporale tra emozioni, azioni, capitale e cicli di mercato. Il valore esiste ma non significa che il prezzo risponderà immediatamente. 1. Qual è il ritardo temporale per la realizzazione del valore? Il miglioramento fondamentale in un progetto è l'accumulo di valore intrinseco; mentre un aumento di prezzo richiede la scoperta di mercato, il riconoscimento del capitale e lo scambio completo dei chip per essere realizzato e realizzato. Potrebbero esserci settimane, mesi o addirittura più di tempo tra questi due fattori. I fondamentali sono migliorati, ma il mercato non ha ancora prestato attenzione → valore fronting, prezzi in ritardo I fondamentali sono mediocri, ma il clamore narrativo alimenta prezzi folli → prezzo front, valore ritardi Il primo tipo è quello che spesso si chiama "value lurking"—il tormento è in attesa; Il secondo è la bolla tematica, con rischi in cambio. La parte più dura del mercato: il tuo giudizio può essere corretto, ma il tempismo può punire la persona giusta. Anche se comprendi il potenziale del progetto, se non riesci a sopportare la volatilità e il grind causati dal fuso orario, uscirai prima dell'alba e comunque non otterrai alcun ritorno. 2. Le principali cause principali del fuso orario 1. Mancanza di struttura del chipLe dichiarazioni aggressive del presidente della Federal Reserve Wash hanno fatto crollare rapidamente il mercato crypto ieri sera. Bitcoin è sceso da circa 81.000 dollari a 77.000 dollari, mentre Ethereum è sceso da 2.500 a circa 2.430 dollari. Sul fronte delle notizie, le aspettative del mercato per aumenti di tasso continui a settembre sono aumentate, mettendo pressione sugli asset a rischio in generale. Curiosamente, questa serie di cali non ha scatenato la prevista ondata di panico. 🛡️ Il livello dei 76.000 dollari non è stato superato e il supporto vicino ai 2.400 dollari ha fermato saldamente la pressione di vendita. Di fronte alle notizie negative, il "nessun calo" del mercato è spesso più interessante del rally stesso. Almeno dimostra che a questo livello di prezzo, l'importo disposto a prendere fondi molto più del previsto. Ho sfogliato le discussioni della comunità e il sentimento è stato sorprendentemente costante. Dopo aver letto una dozzina di post, c'erano pochissime voci rialziste, con schermi pieni di giudizi come "picco" e "tempo di short". Questo pessimismo uniforme in realtà mi ha rassicurato. Dopo essere rimasti sul mercato per un po', ti rendi conto che quando la maggior parte delle persone si concentra in una direzione, il mercato tende ad andare nella direzione opposta. Proprio come quando ero nel workshop nei primi tempi, i veterani dicevano spesso che quando tutti pensavano che il lotto fosse pessimo, quelli che ne uscivano erano di solito concorrenti forti; Al contrario, tutti ritenevano che fosse stabile a rendere più probabili gli errori. Da un punto di vista tecnico, le EMA5, EMA10 e EMA20 giornaliere di Ethereum mantengono ancora un allineamento rialzista. 💡 Anche se i prezzi sono diminuiti, il sistema delle medie mobili non è stato rotto; l'intervallo tra 2400 e 2420 USD è lo stessoRobinhood Chain merita attenzione oggi. Il volume totale delle transazioni sulla catena continua a riscaldarsi, con il volume DEX nelle ultime 24 ore che si avvicina a 1 miliardo di dollari, l'ecosistema Meme è chiaramente diventato più attivo. Il cambiamento più evidente in questi due giorni è che Bankr ha iniziato a conquistare rapidamente quote di mercato, con una crescita del volume nelle 24 ore significativamente superiore a Pons; in futuro, per trovare nuovi progetti, darò priorità a monitorare i nuovi pool di Bankr. AI (Artificial Inu) rimane uno dei Meme più forti attualmente su Robinhood Chain, con una narrazione basata su "AI + Token azionario NVDA", la liquidità e gli indirizzi detentori sono ancora buoni, ma è già aumentato molto, quindi il rapporto qualità-prezzo per acquistare ora non è ottimale. CHUMP ha raggiunto un nuovo massimo oggi, con una capitalizzazione di mercato ancora superiore a 20 milioni di dollari, ma la concentrazione delle quote e le posizioni dei grandi investitori devono ancora essere monitorate. La mia opinione attuale su Robinhood Chain è: il maggior potenziale di questa catena non è solo nei Meme, ma nella combinazione di "utenti Robinhood + token azionari USA + cultura WSB + Meme". La catena è ancora molto nuova, sicuramente ci saranno opportunità, ma anche molti rischi come Rug pull, bassa liquidità e manipolazioni di mercato. Quindi la strategia attuale è semplice: concentrarsi sui nuovi pool, sul flusso di fondi e sulla crescita del numero di detentori, evitando di inseguire i progetti già sopravvalutati. Robinhood Chain potrebbe diventare una nuova catena da tenere d'occhio nei prossimi tempi. $BTC $ETH Un pedone del valore di 935 miliardi di dollari è stato silenziosamente spinto sulla scacchiera. Il bianco spera che tenga stabile l'ala del re, ma lo sguardo del grande maestro ha già attraversato la catena di pedoni, vedendo il sudore freddo che trasuda dalle fessure della fortezza del re.
La presidente del Fondo Monetario Internazionale, Georgieva, come un arbitro capo seduto al banco dei giudici, annuncia con freddezza la reale forza residua prima della fine della partita: debito elevato, inflazione persistente, i rendimenti a lungo termine come una carrozza impazzita che corre verso il limite. Il rischio fiscale si sta radunando da ogni angolo apparentemente tranquillo in una situazione di doppio scacco. E mentre il mercato acclama l'ondata di investimenti nell'intelligenza artificiale, lei lascia cadere una verità: anche la potenza di calcolo più forte non può cancellare la bolletta degli interessi. Questo equivale a rovesciare tutti gli attacchi di facciata sulla scacchiera — pensi di essere un pedone a metà strada, ma in realtà sei solo una posizione vuota dopo una promozione.
Così, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti sposta lo sguardo verso quella piscina di liquidità da 935 miliardi di dollari. Intendono usarla per riacquistare titoli di stato a lungo termine, da dieci a trent'anni, aumentando il limite per singola operazione da almeno 4 miliardi di dollari a partire dal 9 settembre. Questa mossa è come spostare la torre da una linea chiusa a una linea aperta nel mezzo gioco: sembra che la situazione si sia animata, la liquidità si sia allentata, ma in realtà è solo un cambio di pedone. Il riacquisto può migliorare la profondità del mercato, è un dato di fatto; ma non è un quantitative easing della Fed, né riduce di un centesimo il debito. È solo come mettere un panno umido su una piastra rovente — può temporaneamente soffocare le scintille fumanti, ma non cambia il fatto che la piastra è ancora sul fuoco.
Un calcolo più profondo è qui: finché l'emissione sul mercato primario continua come una catena di pedoni senza fine che avanza, il premio per la scadenza rimarrà costantemente alto. Qualsiasi azione di mitigazione che fai nella partita è come se l'avversario facesse una serie di mosse precise uguali, solo per trascinare la confusione in una fine partita a lui familiare. A quel punto, ti accorgerai di avere molte pedine, ma nessuna casella che possa dare scacco matto. Il cosiddetto riacquisto, alla fine, sposta solo la volatilità dal presente al futuro — mentre il costo del finanziamento del deficit rimane come una regina nera, che domina dall'alto la testa calva del re bianco.
Ora, ogni partecipante al mercato è seduto davanti all'orologio degli scacchi, ascoltando il ticchettio. Ogni movimento anomalo degli asset esterni è come il vento che muove la tazza di tè accanto alla scacchiera, non una vera mossa vincente. Il vero pensiero deve andare oltre venti mosse: quando il livello della piscina di liquidità scenderà sotto la soglia di allarme, quando il limite di riacquisto diventerà una tattica scaduta, quale pagina potrà ancora sfogliare questa vecchia apertura fiscale? Il grande maestro sa che la migliore mossa spesso non è la più rumorosa, ma quella in cui l'avversario pensa che tu non abbia più mosse e tu spingi un pedone insignificante dalla linea laterale.
La mossa decisiva di questa partita è stata scritta molto tempo fa, in quella linea laterale dimenticata nella profondità della fine partita. #tgabuybacksvsfiscalrisk#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
Il discorso a Jackson Hole ha dato una doccia fredda al mercato che aveva festeggiato nelle ultime settimane. Wash ha adottato un atteggiamento molto rigido: finché l'inflazione non sarà scesa a livelli adeguati, l'opzione di aumentare i tassi non verrà esclusa, e la probabilità di un rialzo a settembre è salita quasi al 60% in una sola notte. Il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono saliti, mentre oro e BTC sono stati entrambi schiacciati; le posizioni a leva accumulate ai livelli più alti hanno iniziato a fuggire in massa, e in una sola notte molti hanno visto i profitti in conto azzerarsi.
Molti avevano dato per scontato che la politica accomodante sarebbe continuata, pensando che il problema dell'inflazione fosse ormai superato e che gli asset potessero essere detenuti tranquillamente ai livelli elevati. La macroeconomia funziona così: l'umore anticipa, la politica può cambiare direzione rapidamente.
Non considerare la salita a breve termine come una tendenza consolidata. Quando le aspettative di liquidità cambiano, i titoli che sono saliti di più tendono a correggere maggiormente. Ora non è il momento di scommettere su un trend unilaterale; riduci prima le posizioni, aspetta che la polvere si posi e poi fai le tue scelte. Entrare di fretta può significare prendere l'ultimo testimone. $BTC potrebbe semplicemente non raggiungere il livello di $50K che tutti stanno aspettando.
ogni ciclo ha visto cali meno profondi, e aspettarsi un altro calo di circa il 40% da qui richiederebbe che BTC cancelli l'intera mossa recente e stampi un nuovo minimo di ciclo entro circa 35-40 giorni.
dopo mesi di mantenimento intorno all'area di $62K senza rompere i minimi, forse il mercato ha già anticipato la perfetta spazzata che tutti stavano aspettando.
la stagionalità è utile, ma non deve necessariamente dettare il copione. La mappa dei flussi di fondi degli ETF sta cambiando: Bitcoin è l'ingresso, ma le istituzioni hanno già iniziato a entrare.
Negli ultimi 10 giorni di negoziazione, l'ETF spot di $BTC ha registrato flussi netti in entrata consecutivi, per un totale di circa 2,8 miliardi di dollari, con un afflusso totale ad agosto che ha superato i 3 miliardi di dollari. Ma il vero segnale è nascosto nei dettagli: nello stesso periodo, l'ETF spot di $ETH ha registrato flussi netti in entrata sincronizzati, con un picco giornaliero di 234 milioni di dollari; SOL ha visto un afflusso giornaliero di 60,91 milioni di dollari il 28 agosto, un massimo annuale; HYPE e XRP continuano ad attrarre nuovi capitali. La configurazione istituzionale si sta evolvendo da "asset singolo" a "portafoglio multi-asset".
Cosa significa questo? BTC può guidare la crescita, ma la vera prova del mercato è: dopo BTC, i fondi sono disposti a entrare in ETH? Perché il ruolo di ETH sta attualmente passando da "seguace del mercato principale" a "unità di allocazione indipendente" — quando le istituzioni trasformano ETH da "opzione" a "obbligo", la struttura dei fondi dell'intero mercato subisce una trasformazione qualitativa.
BTC è l'ingresso, ETH è il segnale. Quando i fondi iniziano a muoversi, la prima tappa è Bitcoin, la seconda determina l'ampiezza della tendenza.$ETH detenuto a lungo termine (a lungo termine) rimane una scelta più solida e con una probabilità di successo più alta. Tuttavia, alcune caratteristiche uniche di ETH rendono questa scelta ancora più motivata.
I dati mostrano anche che la certezza del lungo termine supera di gran lunga le oscillazioni a breve termine:
· "Zero perdite" a lungo termine di cinque anni: i backtest a partire dal 2016 mostrano che tutti i periodi di detenzione di ETH di cinque anni non hanno mai registrato rendimenti negativi, con un ritorno medio di circa 13 volte (inclusi i guadagni da staking).
· La legge ferrea della "sconfitta" a breve termine: i backtest con indicatori tecnici come MACD mostrano che le strategie a breve termine da 15 minuti a 1 ora finiscono quasi sempre in perdita o liquidazione, il 90% delle persone che si agitano inutilmente non riesce a battere l’"accumulo stupido".
· La linea di base per vincere senza sforzo: negli ultimi 5 anni, il rendimento del semplice possesso spot di ETH è stato circa del 53%, mentre le strategie a breve termine spesso hanno reso meno di questa "linea di passaggio", risultando in un’ottimizzazione negativa.
Differenze tra ETH e BTC: opportunità e rischi
La logica a lungo termine è simile per entrambi, ma le caratteristiche di ETH lo rendono più "emozionante":
· Maggiore volatilità: nella sua storia ETH è sceso più volte del 70%-80%, molto più di BTC. Ciò significa che detenere ETH a lungo termine richiede una maggiore forza mentale, ma può anche essere fonte di rendimenti extra più elevati.
· Più opportunità nell’ecosistema: non solo puoi detenere a lungo, ma puoi anche ottenere un rendimento aggiuntivo annuo del 4%-6% tramite lo staking. Il ritorno medio di 13 volte in cinque anni include questa parte. Il suo valore a lungo termine è strettamente legato all’ecosistema delle applicazioni on-chain (DeFi, ecc.).La mentalità del grande principe è buona, notizie serali 🐮
Il mercato del weekend ha avuto una volatilità ridotta, attenzione al rischio!
🔗BTC e oro mostrano una forte correlazione
Ad agosto il dollaro si è indebolito, il piano di riacquisto del debito pubblico USA è stato attuato, i capitali sono entrati contemporaneamente in BTC e oro, BTC ha raggiunto 80.000, l'oro ha toccato 4700.
Negli ultimi 5 giorni, i due principali ETF hanno registrato un afflusso totale di 7 miliardi di dollari.
Logica principale: le istituzioni stanno investendo in asset scarsi e anti-inflazione, la cui offerta non può essere aumentata arbitrariamente, per coprire il rischio del debito in dollari.
Nel breve termine ci sarà una volatilità sincronizzata; finché persistono i problemi del debito pubblico e della fiducia nel dollaro, questa linea principale rimane valida.
$XAU #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
⚠️ Non costituisce consiglio di investimento加密 KOL @0xkioto 今日总结 Robinhood 链上线以来市值超过（或接近）亿元代币的路径共同点。其指出，CASHCAT、AI、PONS 这些币种从一开始就会有很强的市场号召力，吸引大量资金投入 但一旦这种狂热减缓，就会把所有短期买家甩出去。上述币种在首波拉升后都经历了 -60% 到 -95% 的暴跌0xkioto 认为，这些暴跌会将供应转移到那些不会卖出的坚定持有者手中，以及一个「团队」来捡货，为下一次上涨做准备 当新的需求进来时，它会遇到稀薄的卖单，可能还有一个催化剂来加速。这就是它开始暴涨的时候。「Robinhood 链一个属于持有者，而不是颠覆者」Le aspettative di ricavi annuali a lungo termine di 3,5 trilioni di dollari ampliano l'immaginazione del mercato sulla valutazione futura dell'AI, ma la grande spesa in conto capitale attuale e il differimento nella commercializzazione stanno rimodellando la propensione al rischio del settore tecnologico in crescita.
Il modello di sconto prudente di Morgan Stanley contrasta fortemente con le aspettative aggressive di Musk di raggiungere l'obiettivo con 7 anni di anticipo.
I 20 miliardi di dollari di ricavi attuali annuali e l'obiettivo a lungo termine di 3,5 trilioni di dollari mostrano una differenza di cento volte, indicando che il mercato non ha ancora prezzato adeguatamente la capacità di calcolo orbitale e il business AI a livello aziendale.
Tra i fattori trainanti, la pressione sul flusso di cassa dovuta all'ingente spesa in conto capitale è al primo posto, seguita dal riutilizzo della Starship e dal progresso nella commercializzazione della capacità di calcolo spaziale; l'effetto trainante della narrazione a lungo termine sul premio di liquidità è all'ultimo posto.
Se il riutilizzo ad alta frequenza della Starship procede come previsto e la commercializzazione della capacità di calcolo AI spaziale si realizza con successo, il mercato aumenterà la tolleranza alla valutazione per le azioni tecnologiche ad alta spesa. In tal caso, la propensione al rischio si riscalderà e, se BTC si manterrà sopra l'area di supporto tra 77.500 e 78.000 dollari, si aprirà spazio per superare le resistenze superiori.
Se l'iterazione del razzo ritarda o la commercializzazione dell'AI non raggiunge le aspettative, la continua spesa in conto capitale pesante rallenterà la realizzazione dei ricavi a lungo termine. In questo scenario, il settore tecnologico in crescita subirà una compressione delle posizioni e, se BTC scenderà sotto il supporto di 77.500 dollari, trasmetterà un ritracciamento complessivo degli asset rischiosi.
Quando BTC perderà il supporto a 77.500 dollari e i settori ad alta valutazione vedranno un ritiro concentrato di capitali, la logica ottimistica delle operazioni a lungo termine sarà invalidata.
Nei prossimi 7 giorni, sarà importante osservare l'entità della regolazione delle posizioni nel settore tecnologico statunitense e la forza di tenuta di BTC nell'area di supporto tra 77.500 e 78.000 dollari.
#Stripe财团据报退出，PayPal盘前重挫 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强$BTC BTC E L'ORO STANNO INIZIANDO A MUOVERSI INSIEME ANCORA UNA VOLTA.
$BTC è salito sopra gli 80.000$, mentre l'oro si avvicina a 4.700$.
Sta succedendo qualcosa di interessante sul mercato.
Per mesi, $BTC e l'oro si sono mossi in direzioni molto diverse. Ma da agosto, la loro correlazione ha iniziato a diventare molto più evidente.
Con il dollaro USA che si indebolisce e l'espansione delle operazioni repo sui titoli di Stato a lungo termine degli USA, la liquidità sembra cercare la strada verso entrambi, BTC e oro. Ultimamente ho puntato su una piccola criptovaluta con una capitalizzazione di mercato di oltre 40 milioni di dollari, la sua struttura merita un'analisi a parte.
Il volume aperto dei suoi contratti perpetui è maggiore dell'intera capitalizzazione di mercato in circolazione. Il volume di scambio dei contratti nelle 24 ore è 9 volte quello del mercato spot, il potere di determinare il prezzo non è affatto nel mercato spot — il più grande luogo di scambio spot è addirittura un DEX on-chain, che rappresenta quasi il 40%.
La cosa veramente critica è la profondità. Nell'intervallo del 2% sopra e sotto il prezzo, gli ordini di acquisto e vendita insieme ammontano solo a qualche decina di migliaia di dollari, mentre dall'altra parte ci sono contratti aperti per 45 milioni di dollari.
Normalmente questo non sarebbe un problema, nessuno chiude posizioni contemporaneamente. Ma non appena si innesca una serie di liquidazioni forzate, gli ordini di mercato che colpiscono un book così sottile faranno crollare il prezzo oltre ogni logica. Molti chiamano questo fenomeno "spillo", ma in realtà è solo matematica.
Ora più del 70% degli account è short, ma il tasso di finanziamento è positivo, quindi i long stanno pagando e reggendo la posizione. Entrambe le parti sono concentrate nella loro direzione.
In questa struttura la direzione non conta, la volatilità sarà sicuramente violenta. Vedendo questi numeri, conviene prima ridurre la posizione della metà e poi discutere le opinioni.Afghanistan — vietato il trading di BTC e delle stablecoin, quello che vedo è il crollo della fiducia sovrana
L'Afghanistan vieta le criptovalute, apparentemente per motivi religiosi, ma in realtà è una guerra valutaria.
La valuta nazionale non ha valore, quindi la popolazione si rivolge naturalmente a Bitcoin e alle stablecoin.
I flussi mensili sono passati da 150 milioni a 80 mila, questi dati dimostrano che il divieto ha effettivamente tagliato i canali ufficiali.
Ma il mio ragionamento è: si possono vietare gli exchange, ma non le chiavi private.
Finché ci sono rete e smartphone, Bitcoin può circolare.
Un'analisi più profonda: questa mossa dei talebani è un tentativo forzato di sostenere la fiducia nella valuta nazionale, per evitare una fuga di capitali fuori controllo.
Questa è la scelta inevitabile di una valuta debole — se non puoi battere Bitcoin, allora vietalo.
Ma non per questo vedo Bitcoin in modo negativo, anzi conferma che la sua domanda è reale.
Il divieto non può fermare la tendenza, spingerà solo il trading nel mercato nero.#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
Ultimamente mi sembra sempre più che SpaceX sia davvero sottovalutata dal mercato.
Questa volta la mossa più audace di Musk non è stata solo dichiarare 3,5 trilioni di dollari, ma spostare direttamente in avanti di 7 anni la tabella di marcia di Morgan Stanley: Morgan Stanley prevede il 2040, lui stima intorno al 2033.
Che concetto è 3,5 trilioni? Nvidia in un trimestre ha un fatturato di 96,2 miliardi di dollari, annualizzato meno di 400 miliardi. In altre parole, tra sette anni SpaceX potrebbe raggiungere oltre 8 volte il fatturato annuo attuale di Nvidia.
SpaceX non è più solo un'azienda di razzi, sta portando cluster GPU nello spazio per il calcolo orbitale, e ha già firmato due contratti di cloud computing.
Guardando ai costi di Starship: nel 2025 il lancio costerà circa 1000 dollari per chilogrammo, Morgan Stanley prevede che nei prossimi dieci anni scenderà sotto i 150 dollari. Se i costi si riducessero davvero di quasi 10 volte, la commercializzazione del calcolo orbitale potrebbe aprirsi direttamente.
Quindi ora vedo SpaceX non tanto per quanti razzi lancerà, ma per la sua possibilità di diventare il gigante dell'infrastruttura AI di nuova generazione.
Musk mettendo il 2033 sul tavolo, in sostanza sta dicendo al mercato: la sua velocità di riduzione dei costi potrebbe essere più aggressiva del modello di Wall Street.Osservazione sulla distribuzione in alto mattutina · 3 criptovalute ribassiste, circa 13 ore dopo il confronto dei risultati: TURBO e DEXE hanno iniziato a indebolirsi, confermando il giudizio ribassista; NIL non ha mostrato un calo unilaterale, ma ha invece rimbalzato. TURBO: confermato, il ribasso mattutino si è verificato. Dopo il lancio iniziale il prezzo è sceso ulteriormente del 7,94%, mentre il volume delle posizioni è diminuito del 13% - osservazione della dispersione delle quote realizzata sul mercato, il prezzo scende e le posizioni si ritirano, senza un aumento della copertura. La quota di acquisti attivi è scesa da 0,94 a 0,71, il calore degli acquisti si è effettivamente ridotto. DEXE: confermato, la direzione della distribuzione in alto è stata corretta. Dopo il lancio iniziale il prezzo è sceso ancora dell'8,18%, ma il volume degli scambi è aumentato di oltre il 70%, un aumento di volume con calo del prezzo è una caratteristica tipica della distribuzione - la crescita è stata ridotta dal 29,95% al 15,63%, il trend rialzista è stato chiaramente assorbito. Il tasso di finanziamento è passato da negativo a positivo, la volontà di aprire posizioni long si sta indebolendo, in linea con il giudizio ribassista. NIL: rimbalzo, il ribasso mattutino non si è ancora verificato. Dopo il lancio iniziale il prezzo non è sceso ma è salito del 7,93%, il volume delle posizioni è aumentato simultaneamente del 31,39%, indicando che nuovi fondi stanno entrando e aumentando le posizioni, non è un semplice riacquisto di posizioni short. Il rapporto long/short è sceso al 45% long, il volume degli scambi è triplicato, il mercato è piuttosto caldo, in contrasto con il giudizio originale di "distribuzione in alto", questa direzione non è ancora confermata. Da monitorare ora: per TURBO e DEXE bisogna vedere se il volume delle posizioni continua a scendere insieme al prezzo; se le posizioni si stabilizzano e il prezzo risale, significa che la pressione di vendita è terminata; per NIL bisogna vedere se questo rimbalzo ha forza di sostegno, se il volume delle posizioni continuaBTC è in una fase di tira e molla tra rialzisti e ribassisti in area alta, con un rafforzamento della correlazione con l'oro
Ora, ciò che merita maggiore attenzione su BTC non è più solo se riuscirà a superare la soglia degli 80.000 dollari, ma il fatto che stia formando una logica di trading sempre più evidente in sincronia con l'oro.
Dati recenti mostrano che la correlazione a 30 giorni tra BTC e oro è aumentata in modo significativo, con valori che hanno raggiunto circa 0,8; nel frattempo, la correlazione tra BTC e il Nasdaq è invece diminuita nettamente.
Questo indica un cambiamento nel mercato:
BTC sta passando da "asset tecnologico a rischio" a "asset digitale hard".
Perché oro e BTC stanno iniziando a muoversi insieme?
La chiave sono il dollaro, il debito e le aspettative sui tassi di interesse a lungo termine.
Recentemente, il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha raggiunto il 5,327%, il massimo dal 2007, riportando l'attenzione del mercato sul deficit fiscale e sui costi di finanziamento a lungo termine.
In questo contesto, i capitali cercano allocazioni al di fuori del tradizionale sistema obbligazionario:
Oro → copertura contro inflazione, rischi fiscali e geopolitici
BTC → copertura contro svalutazione monetaria e rischio di scarsità
Dopo che il Tesoro USA ha annunciato l'espansione del riacquisto di titoli a lungo termine, il dollaro si è indebolito e oro e BTC sono saliti insieme, rafforzando ulteriormente questa "trading di asset hard".
Quindi, la recente oscillazione di BTC in area alta non significa necessariamente un ritiro totale dei capitali.
Più probabilmente:
capitali a breve termine che realizzano profitti + riallocazione da parte di capitali a medio-lungo termine.
Ma ora il problema di BTC è chiaro:
L'oro può attirare domanda di allocazione in caso di aumento del rischio macro, ma la volatilità di BTC è molto più alta.
Quindi, anche se le direzioni stanno convergendo, le caratteristiche di rischio restano completamente diverse.
Soprattutto dopo che Waller a Jackson Hole ha sottolineato chiaramente il rischio inflazionistico, il mercato ha aumentato le aspettative di un rialzo dei tassi a settembre, mettendo pressione sia su oro che su BTC.
Questo significa che BTC si trova ora sotto due forze opposte:
Sopra:
capitali ETF, allocazione in asset hard, aspettative di indebolimento del dollaro.
Sotto:
aspettative di rialzo dei tassi, rendimenti dei titoli di Stato USA, prese di profitto intorno agli 80.000 dollari.
Da qui la situazione attuale:
non riesce a salire, ma non scende nemmeno molto.
Ora l'attenzione è su "oro sale, BTC segue?"
Questo segnale è molto importante.
Se in futuro si verifica:
oro che continua a segnare nuovi massimi
•
BTC che dopo l'oscillazione in area alta riprende volumi
•
flussi netti in entrata negli ETF BTC
allora significa che i capitali stanno passando dall'allocazione "rifugio" in oro a un'allocazione "asset digitale hard" in BTC.
Recentemente i flussi in entrata negli ETF BTC sono migliorati nettamente, con circa 2,8 miliardi di dollari accumulati nelle ultime due settimane.
In questo scenario, l'oscillazione di BTC in area alta potrebbe essere una fase di assorbimento delle posizioni.
Ma se invece si verifica:
oro in rialzo + BTC in calo + deflussi continui dagli ETF
allora bisogna fare una distinzione.
Significa che il mercato cerca solo rifugio puro, senza voler assumere il rischio di alta volatilità di BTC.
La mia valutazione:
Al momento sembra che:
l'oro verifichi la "logica di allocazione in asset hard", mentre BTC verifichi se i capitali sono disposti ad assumere rischi maggiori per inseguire asset digitali hard.
Quindi il rafforzamento dell'oro è potenzialmente positivo per BTC, ma oro in rialzo non significa necessariamente BTC in rialzo.
Ciò che conta davvero è se i due possono continuare a muoversi in sincronia, mantenendo flussi in entrata negli ETF BTC.
In sintesi: il tira e molla tra rialzisti e ribassisti in area alta di BTC sta essenzialmente evolvendo da una semplice competizione nel mercato crypto a una competizione macroeconomica sull'allocazione in asset hard. L'oro fa da rifugio, BTC da attacco; se l'oro continua a rafforzarsi e gli ETF continuano ad attrarre capitali, l'oscillazione di BTC in area alta potrebbe essere una fase di accumulo, non di fine. $BTC #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强