Orbit Post Sitemap
很荣幸可以入选创作者周报，这篇内容其实是我最近观察宏观市场时产生的一个想法。#交易之声：你的经验值得被听到
当时看到WTI原油单日下跌8.68%，很多市场解读都集中在“停火预期升温，风险解除”，但我觉得这里面可能还有一个容易被忽略的点：
市场交易的是预期变化，而不是已经发生的结果。
所以我没有单纯去写“油价跌了，对风险资产利好”，而是想进一步分析，油价背后的地缘风险、通胀预期，以及美联储政策之间的传导关系。
写这篇的时候最大的难点，其实是如何避免把复杂的宏观逻辑写得太复杂。因为油价、战争、通胀、美联储、BTC这些因素看似独立，实际上是通过流动性连接在一起的。
这篇文章我最想表达的是：
投资不能只看一个新闻带来的短期情绪，更重要的是理解市场为什么会这样反应，以及这个逻辑能不能持续。
比如油价下跌确实缓解了通胀压力，但停火并不代表风险完全结束，所以相比追涨，我更关注后续两个信号：
一个是地缘风险是否继续降温，另一个是美联储是否释放更温和的政策信号。
这也是我最近写市场内容一直坚持的方式——不只是复述新闻，而是尝试把事件背后的逻辑拆出来，让大家看到不同资产之间的联系。
发出来之后能入选周报，对我来说也是一个鼓励。希望之后继续用这种方式记录市场变化，也和更多朋友交流自己的观察。#亚马逊市值破3万亿，500亿押注先赢一局
亚马逊市值破3万亿了。
8月3号收涨4.6%，财报后两个交易日累计涨超20%。驱动只有一个——AWS单季收入422亿美元，同比增37%，订单积压4960亿美元。
但这里面有个动作比数据本身更值得琢磨。
亚马逊对OpenAI那笔500亿美元的投资已经全额到位了，换回来的条件是OpenAI八年内在AWS支出1000亿美元。
500亿换1000亿，听着是笔好买卖。但细看条款——持有形式是C轮优先股，要等OpenAI完成IPO或其他流动性事件才能转换。1000亿云订单目前也还是承诺，不是已经落地的收入。
这跟币圈有些玩法很像。一个项目拿了头部机构的投资，同时承诺把一部分代币或者收入流锁定在某个生态里。双方各取所需，机构拿到低价筹码，项目方拿到资源支撑。但最终能不能兑现，取决于项目本身能不能跑出来。
这事对币圈的启示是什么？
AI巨头之间的绑定正在从“合作”变成“投资锁定”。500亿换1000亿，本质上是把客户锁死在自己生态里。这跟币圈头部平台通过投资+生态绑定锁定优质项目的逻辑是一样的。
但前提是——你得先有AWS那样的收入底盘，才能玩得起这种“以投资换订单”的游戏。没有真实收入的加密项目，想复制这种模式，基本没戏。
我的判断很简单：亚马逊破3万亿的核心驱动力，是AWS的收入质量，不是那笔500亿的投资。对加密市场来说，这个逻辑同样适用——真正能撑起估值的，永远是收入，不是故事。
$BTC $SNDK $ETH $BTC $ETH Du jour au lendemain, les tensions géopolitiques se sont apaisées, les prix du pétrole ont reculé, les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont reculé, et les actions américaines ont clôturé plus haut que jamais, mais le BTC a à peine fluctué autour de 63 000. Après avoir atteint 64 000, il a été repoussé, clairement en retard par rapport au marché boursier. Le marché évolue clairement, avec des facteurs positifs dans la tarification, mais la volonté d’acheter en crypto est clairement plus faible que dans les actions américaines. Cette divergence montre que les fonds ne sont pas encore pleinement revenus à l’appétit pour le risque. L’ETH oscille latéralement autour de 1860, avec une différenciation des contrefaçons grand public, seules quelques actions comme Avax conservant la tendance Dans l’ensemble, il n’y a eu aucune synergie. Au cours des dernières 24 heures, 240 millions de yuans ont été liquidés, avec des efforts de clôture à découvert plus forts. L’intérêt ouvert a légèrement augmenté, et on observe des signes de positionnement haussier, mais l’élan est faible et insuffisant pour provoquer une cassure des taux d’intérêt. Du côté des nouvelles, près de 90 millions d’actifs volés de Coldcard pèsent sur le sentiment du secteur des portefeuilles froids à court terme. La vente continue de BTC de MSTR pèse également sur le potentiel de hausse. Au niveau macro, les responsables de la Réserve fédérale ont maintenu les taux d’intérêt, les institutions ont relevé leurs attentes de hausse de taux de fin d’année, et le marché attend toujours les données d’inflation pour donner une direction. Pour résumer L’assouplissement à court terme des conditions géopolitiques a offert une fenêtre de reprise du sentiment, mais la pression de vente au-dessus n’a pas encore été pleinement digérée. Les conditions de tendance unilatérales ne sont pas encore matures. Opérez en fonction des plages de support et de résistance pour vendre haut et acheter bas. Ne courez pas après les rebondissements ni ne réduisez les pertes. Gardez un œil attentif sur les flux de capitaux américains ce soir et les fluctuations des rendements du Trésor américain. Avant que la direction ne soit décidée, la taille de la position est plus importante que le jugement. #From baisses de taux liées aux hausses, les divergences de la Fed ont pleinement révélé #财报观察员 : AMD et SpaceX sont sur le point d’intervenir, Circle ferme #Palantir营收增93 %.美股转币圈需要知道的小知识：盘前、盘后、夜盘、24小时交易都怎么来的？ 美股交易时间会越来越差，直到 24 小时。看一下它的历史就懂了： 🔹 1985 年： 以纳斯达克为代表的美股市场，只有早盘和午盘交易，没有盘后交易。和 A 股一样。 🔹 1991 年： 伦敦和东京的交易量大幅上升，但与美股不在同一时区。 如果不延长交易时间，全球资金只能去当地交易所。 于是纳斯达克率先在盘后推出 ECN（电子通讯网络）交易，延长 1 小时（商业竞争而已）。 🔹 1990s～2000 年： 随着财报、经济数据、地缘冲突等事件频发，往往在亚洲或欧洲时段就已经发生，美股如果不提供盘后交易，就会出现大量跳空风险，也导致订单不断外流。 因此各大交易所逐步扩展盘后交易时段，核心目的只有一个：留住订单，不被分流。（都看懂了，都开始抢用户）。 🔹 2024 年： 历史性的一步——美股正式推出 24 小时交易（夜间交易）。 🔹 2026 年： 24 小时交易将成为主流和标配。 📌 核心原因很简单： 加密货币、外汇市场 7×24 小时交易已经成为全球标准。 你不提供，用户就用脚投票，订单和流动性都会被转走。Saylor卖出1,638枚BTC，真正危险的不是这1亿美元，而是Strategy的“印钞机”开始倒转
很多人还在争论：Saylor是不是背叛了“永不卖币”的信仰？
但这次卖币最值得关注的，根本不是信仰，而是Strategy赖以上涨的资本循环，正在从正反馈切换为负反馈。
过去一周，Strategy卖出1,638枚BTC，获得约1.05亿美元，持仓降至842,138枚。
卖币所得被用于支付优先股分红、回购证券以及补充美元储备。
公司此前还授权，必要时可出售最多12.5亿美元BTC，用于分红、利息和回购。
表面看，这批BTC只占总持仓约0.19%，根本不足以对市场形成持续抛压。
所以，单看卖币数量，几乎没有意义。
真正重要的是：Strategy第一次明确证明，它发行的金融产品所产生的现金成本，最终可能需要由BTC本身来偿还。
Strategy过去最强的商业模式，是一个极其漂亮的正循环：
MSTR相对BTC净资产产生溢价
→ 公司高价发行股票和优先股融资
→ 用融资款买入更多BTC
→ 每股对应的BTC增加
→ 市场继续给予更高估值
→ 再融资、再买币。
牛市里，这套模式近似于一台“用华尔街资金不断购买BTC”的永动机。
但当MSTR的mNAV溢价消失，甚至企业价值跌至BTC资产价值附近时，低价发行普通股会稀释股东；
优先股虽然还能融资，却需要持续支付高额现金分红。
Strategy此前甚至将STRC的年化分红率提高至12%。(美国证券交易委员会)
于是循环开始反转：
BTC下跌
→ MSTR溢价收缩
→ 股权融资效率下降
→ 优先股价格承压、融资成本上升
→ 公司需要现金支付分红和利息
→ 出售BTC补充现金
→ 市场进一步下调MSTR估值。
这才是这次卖币真正释放的信号：
Strategy已经不再是单纯的BTC囤积者，而是一个需要主动管理负债、股息和流动性的BTC金融机构。
这并不意味着Strategy马上爆仓，更不意味着BTC即将因为这1,638枚抛售而崩盘。
公司仍持有超过84万枚BTC，约占比特币最终供应量的4%；而本次出售规模相对于其持仓极小。(The Wall Street Journal)
但市场必须重新给它定价。
以前投资者买MSTR，买的是“杠杆BTC＋永不卖币＋持续增持”。
现在投资者买到的，是：
BTC价格敞口
＋复杂的优先股结构
＋固定分红义务
＋债务利息
＋管理层择时买卖BTC的风险。
因此，我的判断是：
对BTC短期影响偏情绪，中长期影响取决于卖币是否常态化；对MSTR本身，则是估值逻辑的一次永久性降级。
接下来不要只盯着Saylor卖了多少币，而要盯三个指标：
第一，MSTR相对BTC净资产的mNAV能否重新回到明显溢价。没有溢价，增发买币的机器就无法高效运转。
第二，STRC能否稳定回到100美元面值附近。如果高分红仍无法支撑价格，说明市场正在要求更高的风险补偿。
第三，美元储备是在增加，还是不断被分红、利息和回购消耗。现金储备如果持续下降，BTC就会从“永久储备资产”逐渐变成“最后的流动性来源”。
所以，这次最值得记住的一句话是：
Saylor不是突然不看好BTC了，而是Strategy的资本结构，已经开始要求BTC为它产生现金流。
1,638枚BTC不重要。
重要的是，曾经只负责吞噬BTC的机器，现在第一次让市场看见了它的排出口。Selon le dernier fichier 8-K, la semaine dernière seulement, MicroStrategy a vendu 1 638 $BTC supplémentaires à un prix moyen de 63 957 dollars, encaissant 105 millions de dollars.
Le prix de vente est nettement inférieur au coût moyen de détention de l’entreprise de 75 419 $, ce qui représente une réduction déficitaire. Des recettes de la vente, 52,4 millions de dollars ont été utilisés pour verser des dividendes d’actions privilégiées, et 52,3 millions pour le rachat de $STRC.
Dans mon tweet du 7 juillet, j’ai émis l’hypothèse que MicroStrategy pourrait être un changement stratégique visant la « gestion de la liquidité ». Son potentiel d’arbitrage réside dans sa propre structure de capital.
Par exemple, lorsque le prix de marché d’un STRC annuel à 12 % s’écarte significativement de la valeur nominale (100), vendre des BTC et racheter le billet offre une certitude bien plus élevée que de détenir un BTC marginal.
Aujourd’hui, MicroStrategy prend des mesures concrètes pour confirmer cette spéculation.
Il y a seulement quelques jours, lors de sa conférence téléphonique sur les résultats, la société a déclaré de manière surprenante que, dans le cadre de son plan actuel de gestion de capital, elle pourrait vendre jusqu’à environ 5 milliards de dollars de BTC. C’est quatre fois plus élevé que les 1,25 milliard de dollars mentionnés dans le plan de mandat du conseil annoncé le 29 juin.
Qu’il soit intentionnel ou non, Michael Saylor n’a jamais mentionné « vendre des BTC » dans son tweet d’hier. Seule l’augmentation des réserves en dollars et le rachat du STRC ont été mis en avant.
Peut-être que son cœur était partagé et compliqué. Après tout, il n’a probablement pas oublié sa promesse solennelle d'« ne jamais vendre de pièces ». Maintenant il veut juste faire l’innocent ?bitcoin:native，为什么$40k不会是底部。只是技术事实。
三月份时我就强调过这一点。现在是再次发布的好时机。
CT上几乎每个理智的交易者都将$40k视为底部目标。情有可原——所有交易概念都是基于历史数据构建的逻辑，过去的周期底部都在0.786斐波那契位附近。那就是$40k的由来。
但以下是该框架所忽略的事实：
1. 在过去的任何熊市中，价格从未干净利落地交易到前一周期高点下方。2021年的高点位于$65k。
2. 每个周期的回报都在急剧递减。2017→2021高点：+250%。2021→2025高点：+82%。创造那些深度斐波那契回撤的幅度已不复存在。
3. 价格行为已发生结构性转变。这个周期市场从未作为一个整体交易——流动性从未从BTC轮动到其他资产。旧周期的数学模型正被应用于一个不再像旧周期那样运行的市场。
所以早在1月份，我就得出了一个简单的结论：HTF支撑/阻力位和流动性在这里比任何指标都更重要。
追踪流动性，BTC上只有两个清晰价值区域：$75k-55k区间，以及$30k-25k区间。它们之间是2021年的价格区间和一个缺口，价格仅垂直穿越一次，从未在那里建立价值。
这就是整个论点。BTC不会在$40k见底，因为$40k不是一个水平，而是一个空洞。要么$55k守住，要么价格必须一路挖洞到$29k——2021年区间低点加上缺口填补。
没有中间地带。这正是$40k派系会在一个价格无理由尊重的水平上等待的原因。Bitcoin still sits within a broader downtrend, but multiple lower- and mid-timeframe indicators are beginning to suggest a potential bottom may be forming.
Price has reclaimed the 50-day moving average and continues to hold above the 200-week moving average—a level that has historically separated bull and bear markets.
The context is encouraging. Despite headwinds such as Michael Saylor's $BTC sale, the Coldcard security incident, and ongoing quantum computing concerns, Bitcoin has continued grinding higher rather than breaking down. That's often the kind of resilience seen near major lows.
That said, several key resistance levels still need to be reclaimed before a sustained bull run can be confirmed. These include the multi-year trend channel, the previous cycle high around $69K, and the 3-day 50 MA.
The most likely scenario remains a period of consolidation and volatility before a decisive breakout. Even so, the overall outlook is becoming increasingly constructive.
Looking ahead, the biggest potential catalysts remain geopolitical developments involving Iran, progress on the CLARITY Act, advances in the quantum narrative, and the U.S. midterm elections. Everything else is likely to have a smaller impact on the broader trend.La division interne de la Fed qui entre en lumière est le développement le plus important cette semaine, et non le cycle des résultats. Trois dissidences lors de la réunion de juillet étaient déjà inhabituelles ; désormais, la minorité belliciste s’exprime ouvertement en dehors de la salle du comité. Les marchés l’ont déjà balayée d’un revers de main, ce qui est lui-même une donnée.
Le BTC conservant au-dessus de 63 000 $ tandis que Strategy réduit encore 1 638 pièces est la meilleure lecture de la demande sous-jacente. La vente précédente fin juillet était de plus de 3 500 ; l’échelle se réduit, et le prix ne casse pas. Cela suggère une véritable absorption, pas seulement un flottement spéculatif. AMD et SpaceX publient cette semaine et quel que soit le ton adopté par les membres de la Fed, plus bellicistes, testera si la bande reste aussi stable ou si l’offre s’amincit enfin.
DYOR.
#OKXOrbit🚨 宇树科技要上市了！$TSLA 特斯拉Optimus慌不慌？🤖📉
家人们，大新闻！国产人形机器人“独角兽”宇树科技官宣IPO进度，8月5日询价，8月10日申购！这不仅是A股的大事，更是全球机器人圈的地震！💥
很多人问：这对隔壁的特斯拉（Tesla）和马斯克意味着什么？ 今天就来扒一扒其中的门道！👇
⚔️ 1. 价格战预警：9.9万 vs 3万美元？
宇树最狠的是什么？是极致的性价比！他们的G1系列直接把价格打到了9.9万人民币（约1.4万美元）。
● 特斯拉现状： 马斯克虽然喊着要把Optimus做到2万美元以下，但目前还在PPT和工厂内测阶段，量产成本依然是个谜。
● 影响： 宇树用真金白银的低价告诉了市场：“人形机器人可以不贵！”这直接给特斯拉Optimus未来的定价策略上了巨大的紧箍咒。如果特斯拉卖贵了，市场凭什么买单？
🏭 2. “中国速度”倒逼“第一性原理”
宇树从受理到注册生效仅用了100多天，这种“宇树速度”展示了中国供应链恐怖的迭代能力。
● 对特斯拉的冲击： 马斯克引以为傲的“第一性原理”和垂直整合能力，现在遇到了强有力的对手。宇树已经实现了小批量出货和商业化落地（进厂打工、甚至进家庭），而特斯拉还在“画饼”阶段。
● 结论： 这将迫使特斯拉加速Optimus的量产进程，不能再慢慢打磨了，否则中国市场可能被抢占先机。
🔋 3. 供应链的“备胎”变“主角”
宇树上市募资主要用于扩产和研发，这意味着国产核心零部件（减速器、传感器、电机）将迎来大规模放量。
● 资本风向标： 资本市场会重新审视人形机器人产业链。之前大家只盯着特斯拉链（三花智控、拓普集团等），现在宇树链的企业（如中大力德、绿的谐波等）估值逻辑变了。
● 潜在合作？ 甚至未来，为了降低成本，特斯拉会不会也考虑采购中国的高性价比零部件？宇树的崛起证明了这条路的可行性。
💡 总结一下
宇树科技的上市，对特斯拉来说不是“灭顶之灾”，而是“最强催化剂”！⚡️
它打破了特斯拉在人形机器人领域的“独角戏”局面，宣告了“双雄争霸”时代的开启。对于咱们消费者来说，大厂打架，技术迭代加快，价格打下来，才是最大的利好！🎉量子警报再度拉满！Cramer计划清仓BTC，一场席卷行业的安全大讨论开启
Odaily星球日报讯，CNBC知名主持人Jim Cramer公开表态，计划出售自身全部比特币持仓。驱动他做出这个决定的核心担忧：量子计算或将在大约三年内攻破比特币底层安全机制。
这番言论并非凭空造势。根源来自IBM董事长兼首席执行官Arvind Krishna在7月30日的采访预警，他警示市场，量子计算有望在未来三至四年，对现代椭圆曲线密码体系形成实质性挑战。
行业恐慌持续发酵，导火索还要追溯至今年3月Google Quantum AI发布重磅论文。研究团队重新测算攻击门槛：破解比特币加密算法所需物理量子比特数量大幅下调，预估规模不足50万个，仅仅是早期预测数值的二十分之一。
简单来说，实现有效攻击的技术门槛，被科研证明远比市场过往认知更低。
我们必须客观区分理论推演与现实硬件差距：
当前全球量子系统，依旧停留在数百至数千枚物理量子比特阶段，具备纠错能力、稳定可用的逻辑量子比特数量十分稀缺。距离造出能够稳定执行Shor算法、破解ECDSA签名的容错量子计算机，依旧存在巨大工程鸿沟。风险是远期灰犀牛，不是即刻降临的黑天鹅。
但一组链上数据，值得所有BTC持有者高度警惕。
研究机构估算，大约30%比特币供应量，也就是600万至700万枚BTC，长期处于公钥暴露地址内。
只要公钥在链上永久公开，一旦成熟量子计算机问世，这部分资产将率先暴露在被盗风险之下。包含大量早期P2PK旧地址、复用钱包地址、Taproot地址资产。资金躺在这类地址，相当于长期裸奔。
当下市场三层深层思考
1、怎么看待Jim Cramer清仓言论？
熟悉市场的人都清楚“反向Cramer效应”长期存在，他的做空观点经常成为反向信号。但我们不能单纯当成段子一笑而过。
这件事最大意义：量子风险正式走出密码学论坛，进入主流财经媒体视野。越来越多传统投资者开始重新评估比特币底层长期安全隐患，资金风险偏好会受到持续扰动。
2、比特币原生机制存在先天短板
比特币诞生之时，量子计算威胁并未纳入设计考量。整套签名体系依托椭圆曲线算法，面对Shor算法天然存在弱点。
网络想要完成抗量子升级，需要全网达成高度共识，软分叉、协议迁移推进节奏极其缓慢。普通散户有两种传统应对方式：
①不再复用钱包地址，转账之后更换全新地址，避免公钥永久上链；
②将资产逐步迁移至抗量子架构体系，提前规避远期风险。
3、赛道格局迎来新一轮筛选：谁能解决自托管+长期安全双重需求
近期接连爆发两大行业反思：
第一，Coldcard硬件钱包爆出漏洞，打破“硬件钱包绝对安全”幻想；
第二，量子计算远期威胁浮出水面，静态囤币模式暗藏长期安全隐患。
市场正在寻找下一代解决方案：既要保证资产私钥自持、不交给第三方托管，同时面向未来兼容抗量子升级路线，还能让闲置BTC产生持续收益。
这也是BTCFi长期叙事最重要的增量逻辑之一。单纯现货囤币时代，问题正在持续暴露。
行情理性判断
短期来看，量子风险言论属于情绪扰动，不足以推动BTC走出单边趋势。当下大盘依旧锚定30年期美债利率、中东地缘、机构BTC调仓多重宏观变量。
不必因为一篇科研论文、一段财经主持人发言恐慌割肉，也绝对不能无视远期技术变革风险。
操作思路：
1、梳理自身钱包地址，尽量避免长期资金存放于公钥暴露的旧地址；
2、不要集中单一载体存放大额资产，硬件钱包、链上自托管方案分散配置；
3、长线布局重点筛选具备底层安全迭代能力、原生自托管体系的BTCFi基础设施。
风险永远留给心存侥幸的人。风暴的酝酿周期往往很长，提前布局防御策略，才不会等到浪潮来袭手足无措。
$BTC $ETH $CORE
#量子计算 #链上安全 #BTCFi
⚠️内容仅为资讯观点整理，不构成投资建议，DYOR $DOGE $SNDK $SKHYNIX $PLTR
盤後噴12%！市場以為它只是靠政府包案的國防股？
這季真正炸裂的不是總營收，是「美國商業營收」——年增149%，等於直接翻了2.5倍。
過去大家笑AIP平台是行銷話術，結果這季企業客戶淨收入留存率飆到157%（代表老客戶不只沒流失，還加碼買更多），單季新簽220筆百萬美元以上大單，總合約價值年增49%衝到33.7億。
當其他軟體股還在苦惱「AI怎麼變現」，Palantir已經把它變成印鈔機——用五天Bootcamp工作坊讓客戶在自己的資料上直接跑出能用的AI成果，把傳統要談一年的採購週期壓縮到一週內成交。
別只盯著政府訂單看這檔股票，估值天花板早就被商業端重新定義了。
$PLTR
#美股#AI變現#財報解讀#美股投資
157%淨收入留存率 vs 71倍本益比——如果你是Palantir股東，這份財報會讓你更想加碼，還是覺得該先落袋為安？La domination du Bitcoin est comme une hyène tournant autour de sa proie. La meute est distraite par des restes, mais les yeux du prédateur suprême restent fixés sur le véritable butin.
Les alts commencent à s’impatienter, avec $ADA, $ZEC, $APT, $KITE et $PUMP profitant d’une fête de 24 heures. La hausse de 5,79 % de $ADA n’est pas négligente, mais ses schémas de flux dressent un tableau plus nuancé. La liquidité s’installe au compte-gouttes, à quelques exceptions près.
$BTC = l’ancre qui soutient le navire, mais quelle est la cargaison ? $ETH attire des afflux institutionnels, amplifiant la volatilité du marché. Pendant ce temps, la fourchette quotidienne de 3 % de $SOL est une bombe à retardement, prête à déclencher le chaos.
Ne te fais pas prendre à courir après les alts de la semaine dernière. Concentre-toi sur les baleines qui contrôlent le flux.
« Votre récit de marché n’est aussi fort que son maillon le plus faible. »马斯克不愧是喊单之王
对“回过头来看，这将是一个绝佳的机会”
一句话我也认为从108拉到115
现在 $SPCX 的空头名义仓位约 236 亿美元 、约 2.06 亿股 ，约占自由流通股 32.2% ，已超过特斯拉的约 220 亿美元
空头眼前最确定的逻辑是
极小的流通盘，股票稀缺、价格被推高；解禁一来，股票供给迅速增加。
市场目前到底给了哪些业务估值？
1. Starlink：订阅用户、ARPU、企业/政府客户、卫星与地面网络扩张成本，决定其更接近稳定现金流业务还是持续高资本开支业务
2. 发射业务 ：发射频率和商业订单能否兑现为利润率，而非仅是技术能力
3. AI/算力叙事 ：若其 AI 或数据中心计划仍主要停留在远期愿景，市场可能降低“科技平台型公司”的估值倍数
4. Starship 的资本开支与商业化时间表 ：这是长期上行的最大期权，也是短期财务报表最容易产生争议的成本项AMD即将公布财报，$AMD 二季度营收113亿美元的同比增长47%预期已被盘面充分消化，核心矛盾在于数据中心MI300的AI收入能否超预期以支撑风险偏好。
结合近期PLTR验证的指引定价特征，当期业绩符合预期无法继续拉动估值溢价，市场仓位对后续AI芯片收入指引的敏感度显著高于对总体营收的关注度。
事件风险通过资金偏好迅速切分来传导，多头仓位集中度处于高位，若MI300商业化成色不及预期，风险资产流出压力将从个股扩展至整个AI板块。
上行剧本触发条件为数据中心GPU及MI300相关AI收入大幅超出原本调高后的预期，且三季度指引维持高速增长。需要观察的变量为AI收入占整体113亿美元营收的具体比重，失效信号为数据中心增速低于47%的总营收增速。
下行剧本触发条件为MI300销售指引仅勉强达标，导致前期博弈超预期的多头头寸快速止损。需要观察的变量为板块风险偏好是否同步向其他高估值标的收紧，失效信号为盘后交易量迅速消化卖盘并突破前期阻力位。
主逻辑判断失效的条件在于整体营收低于113亿美元但AI芯片收入单独爆发，此时盘面将从评估传统数据中心业务转向纯粹为AI商业化重构估值。
未来24小时重点观察北京时间8月5日早5点财报中数据中心GPU业务的具体拆分数据，以及仓位在业绩公布后的资金净流向。
#CLARITY法案剩72小时，动议仍未提交 #美伊重回谈判桌，油价回吐#CLARITYAct72Hours
The clock is ticking on Congress's biggest crypto legislation of the year. The CLARITY Act — formally H.R. 3633, the bill that would split U.S. digital asset oversight between the SEC and CFTC — was conspicuously absent from Monday's Senate floor schedule, which listed only a procedural vote on an unrelated spending bill. That's significant because the Senate leaves for its August recess around August 10, and under normal Senate rules, a cloture motion filed Wednesday, August 5 could produce a vote as early as Friday, August 7 — but that vote would only decide whether to end debate and proceed to the bill, not pass it outright. And that procedural vote alone needs 60 votes to succeed, meaning Republicans have to line up genuine Democratic support just to keep the bill alive before recess.
The bill already has real momentum behind it — it passed the House 294-134 back in July 2025 and cleared the Senate Banking Committee 15-9 in May 2026 — but talks have stalled over disputes involving government ethics rules and stablecoin rewards. The pressure campaign has intensified as the deadline nears: Treasury Secretary Scott Bessent has publicly pushed the Senate to act, Grayscale has warned that delay threatens U.S. competitiveness in digital assets, and advocacy group Stand With Crypto says supporters have contacted lawmakers over a million times urging passage. Despite the noise, betting markets aren't optimistic — Polymarket's odds on CLARITY becoming law in 2026 have slid to the high-20s to low-30s percent range, down sharply from around 82% back in February, and Galaxy Research recently cut its own estimate from 50% to 30%. If the window closes without action, the bill's fate likely slides into September, right as the crypto industry looks toward the 2026 midterms for leverage. $BTC 从降息到加息，联储分期全公开
市场曾经一致押注美联储持续降息，如今政策预期彻底逆转，降息叙事快速退场，加息讨论重回台面，联储政策完整路径逐步清晰。本轮预期反转核心在于通胀韧性超预期、就业保持强劲，叠加地缘推升能源价格，彻底打乱此前宽松时间表。
当前政策周期可以清晰划分：降息预期预热阶段、维持利率观望期、鹰派表态重塑预期、博弈重启加息四大阶段。最大变化在于美联储弱化固定前瞻指引，决策完全依赖实时数据，过去 “提前给信号” 的模式不复存在，市场波动率将长期抬升。
现阶段多空分歧明显：多头押注经济放缓、通胀持续回落，加息仅停留在口头；空头警惕油价带动通胀反弹，迫使联储重启收紧。交易上切忌固守上半年降息思维，美债、成长股、加密资产都会持续受利率预期扰动。后续重点紧盯 CPI、PCE 与就业数据，一旦通胀再度反弹，加息预期会快速发酵，全球流动性环境将再度收紧。
⚠️风险提示：仅为个人市场观点，不构成投资建议#从降息到加息，联储分歧全公开 ⚡ $MMT （Momentum）—— 0.158美元
$MMT 是典型的“故事币”坠落案例——从开盘6美元高位暴跌至0.16美元附近。
🛡️ 支撑位：0.1620美元是三周前密集成交区。0.1715美元是前低。更下方的0.0110美元是早期买家试图防守的位置。
🚧 压力位：0.1850美元是日内多空分界线。突破后目标0.1980美元。
🐳 链上庄家动向：15分钟暴跌12%至0.1756美元，成交7400万美元——多空在0.18位置“杀红了眼”。盘口卖单厚度是买单的1.7倍，“空头控场”。24小时与BTC相关性0.63，与纳指0.51——宏观紧缩时“比谁都怂”。0.1718低点正好踩在200日均线上，过去三次触碰都反弹至少20%。总市值约3565万美元，属于小盘山寨，庄家控盘程度极高。
📈 利好：200日均线三次提供支撑的历史规律；若宏观情绪改善（如降息预期回升），可能跟随BTC技术性反抽；从6美元高位跌至0.16美元，跌幅超97%，泡沫已大幅释放。
📉 利空：典型的“故事讲完、资金断档”剧本；宏观环境恶劣（美元指数105.5，加密市场净流出4.3亿美元）；美联储6月不降息概率78%；重仓风险极大，建议仓位控制在5%以内。#从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% #财报观察员 : AMD et SpaceX s’apprêtent à passer le relai, avec Circle comme grand final
Palantir a prouvé pour la première fois la règle du « prix indicatif uniquement », en augmentant de 15 %. Avec trois matchs restants, qui peut les reproduire ?
🔴 AMD (environ 5h00 heure de Pékin le 5 août)
Le chiffre d’affaires attendu est de 11,3 milliards de dollars, en hausse de 47 % en glissement annuel. La question clé est la qualité des puces IA — si le MI300 peut percer sur le marché des GPU pour centres de données. Si les attentes ne sont pas en dessous, les revenus de l’IA devront dépasser les attentes de croissance.
(Tant que les puces IA seront sorties normalement, AMD va sûrement monter)
🚀 SpaceX (environ 4h30, heure de Pékin, le 5 août)
Le cours de l’action est passé de 225 à 108, soit 20 % en dessous du prix de l’IPO. Le 6 août, elle a débloqué plus de 100 milliards de dollars. Pour tenir bon, il faut des nouvelles solides et positives comme « entrée sur la lune cette année » — mais la probabilité est extrêmement faible. La pression est très certaine.
(D’après les discussions globales du marché, les prix vont baisser)
🟢 Circle (vers 20h00, heure de Pékin, le 5 août, finale)
Le chiffre d’affaires attendu est de 714 millions de dollars, lié à la taille des USDC et aux taux d’intérêt. Les réserves USDC ont diminué à 72,06 milliards ; il est crucial de savoir si le volume en baisse peut être compensé par des taux d’intérêt élevés, et cela risque de susciter des surprises inattendues.
(Voyons combien de battage médiatique sera créé, puisque la plupart des fonds sont actuellement en actions américaines)
Qui peut reproduire 15 % ? AMD a dépassé les attentes avec l’IA, SpaceX est presque impossible, et Circle est le plus probable. La réponse sera révélée ce soir.
$AMD $SPCX $PLTR #BigTechEarningsWatch Palantir a ouvert la semaine des résultats avec une croissance de 93 %, une révision à la hausse des prévisions, et une hausse de 12 %. Les prévisions sont la clé — battre les attentes sans elles, c'est se faire vendre 📈
AMD après la clôture du 4 août : consensus de 11,3 milliards de dollars de revenus, +47 % en glissement annuel. Les marges et la demande de puces IA sont les véritables indicateurs. Si les chiffres IA d'AMD se confirment, cela met plus de pression sur le récit "la demande en IA diminue" 👀
SpaceX publie ses tout premiers résultats en tant que société cotée le même jour. Le 6 août, déblocage pouvant aller jusqu'à 911,5 millions d'actions juste après — pression à la vente et qualité des marges Starlink sous le microscope simultanément 🚀
Circle avant l'ouverture du marché le 5 août : consensus d'environ 714 millions de dollars, directement lié à la dynamique de l'offre USDC et à la sensibilité aux taux alors que les réserves chutent à 72,06 milliards de dollars. L'économie des stablecoins est le sujet ici 💵
Trois entreprises très différentes, toutes publiant dans une fenêtre de 48 heures. Palantir a déjà montré que le marché récompense les prévisions plus que le chiffre d'affaires 🤔
AMD, SpaceX, Circle — laquelle a le plus à perdre ou à gagner avec ces résultats pour le récit plus large de la crypto et de l'IA ? 👇8月3日，周一。
参议院公布了本周议程。
CLARITY法案，不在上面。
取而代之的，是H.R.6500——一个跟加密半点关系没有的持续决议案。
8月7日，参议院休会。
留给法案的时间：72小时。
但问题是——连起跑线，都没到。
Polymarket上，法案2026年通过的概率——27%。
年初的时候，这个数字是82%。Kalshi给的更狠——33%。Galaxy Research直接从50%砍到30%。
三成。比抛硬币猜正反面的概率还低。
你以为72小时很长？来，我给你拆解一下参议院那套反人类的程序：
第一道坎：提交cloture申请（终止辩论动议），需要16名参议员签字。
16个人。听起来不多？但这是“终止辩论”的申请——意味着你要说服16个参议员同意“别吵了，直接投票吧”。
第二道坎：cloture表决，需要60票。
100个参议员，五分之三。共和党就算全票支持——53席——还得拉至少7个民主党人。
7个人。就是这7个人，卡了法案两个月。
第三道坎：就算cloture过了，还能再辩论30个小时。
30小时。辩论完了，才表决“是否进入审议”——还不是表决法案本身。
就算一路绿灯，最快周五（8月7日）进行cloture表决。
然后呢？休会了。
法案本身？连审都没开始审。
周三（8月5日）是提交cloture申请的最后机会。
周四？来不及了。周五？休会了。
所以——如果周三之前没有16个人签字，这法案连“被否决”的机会都没有。
直接胎死腹中。
有人问：9月复会后能解这道算术题吗？
9月14日议员们才返回。然后呢？
中期选举还有不到两个月。
到时候谁还有空管你的加密法案？议员的心思都在选战上。
错过8月窗口，9月复会后只有三周会期。三周能干什么？能搞定伦理条款？能摆平稳定币收益争议？能让7个民主党人翻盘？
比让比特币一天涨到7万还难。
而且别忘了——共和党内部，Josh Hawley和Rand Paul已经明确表态反对。实际可用票数不到51。
53席都凑不齐，还拉7个民主党人？
最关键的一个卡点是什么？
不是票数。不是时间。
是没有人真的在乎。
灰度上周还在敦促参议院赶紧表决。财政部长贝森特公开喊话。行业代表累计联系国会超过100万次。
有用吗？
周一议程一出来——什么都没有。
两党还在扯伦理条款、还在扯稳定币收益、还在扯“官员能不能发币”。
616页的法案，卡在几个字上。
特朗普家族靠加密赚了12亿。民主党说你赚太多了这法案我们不信。共和党说条款可以改但投票先安排。
两边都在演。受伤的是持仓的你。
说句难听的——
BTC今天在63,900美元附近。恐慌与贪婪指数28——“恐惧”。
成交量骤降71%。多空都不敢动。
为什么？因为所有人都在等同一个信号：法案到底还有没有戏。
但问题是——信号可能永远不会来了。
如果你还拿着大量山寨币，赌法案通过后一波拉盘——
你在赌一个73%概率不会发生的事。
$BTC $ETH $SOL #CLARITY法案剩72小时，动议仍未提交 #FedSplitGoesPublic La Fed est ouvertement divisée et le débat est passé de « combien augmenter » à « augmenter ou baisser » 👀
Camp hausse : Logan dit que les taux devraient être légèrement plus élevés. Hammack souligne cinq années consécutives au-dessus de l'objectif de 2 %. Kashkari soutient une hausse de 25 points de base en septembre. L'argument de l'inflation 📈
Camp baisse : Waller avertit que le marché de l'emploi pourrait s'affaiblir plus vite que prévu et soutient une baisse de 25 points de base lors de la réunion des 16-17 septembre. Le seul appel public à une baisse sur la table 📉
Et Warsh ? Il a qualifié le 2 % d'« inébranlable », a refusé de donner des indications, n'a pris aucun parti. Classique. Le chemin vers septembre repose désormais entièrement sur deux publications de l'IPC 🫠
Les marchés penchent vers une hausse. Mais l'appel à la baisse de Waller signifie qu'un chiffre de l'emploi faible ou un IPC modéré pourrait faire basculer rapidement les prix. Tout dépend des données au sens le plus strict 🤔
Camp hausse contre camp baisse, la réunion de septembre est le champ de bataille, deux publications de l'IPC pour tout décider. De quel côté êtes-vous — et quel chiffre vous ferait changer d'avis ? 👇#MSTR再卖1638枚比特币, écaille réduite de moitié
MSTR a de nouveau vendu 1 638 BTC, brisant le mythe selon lequel il ne s’achetait qu’à l’achat sans vendre, et la logique de détention de la baleine a complètement changé
D’abord, clarifiez les faits fondamentaux. Beaucoup de gens ont mal interprété le titre et pensent que leurs avoirs seront réduits de moitié. D’abord, corrigez les données, puis décomposez les raisons de la vente des coins, les chocs du marché et les perspectives du marché, en expliquant les tendances institutionnelles.
1. Données principales de cette vente (documents de divulgation de la SEC du 3 août)
1. Session de négociation : du 27 juillet au 2 août, avec un total de 1 638 Bitcoins vendus sur quatre jours de bourse, un prix total de transaction de 104,7 millions de dollars, et un prix moyen de vente par jeton de 63 957 dollars.
2. Vente à perte : Le coût moyen total de MSTR est de 75 419 $, donc chaque pièce est vendue à un prix bas de 11 462 $, ce qui représente un encaissement passif à perte flottante.
3. Dernières détentions totales : Après réduction, 842138 BTC restent, toujours le plus grand détenteur mondial de Bitcoin, représentant près de 4 % de la circulation permanente totale du Bitcoin ; Ce n’est pas que les avoirs aient été divisés de moitié ; la rumeur en ligne de « réduction d’échelle par deux » est une désinformation, interprétée comme une panique causée par deux semaines consécutives de grosses livraisons après que la société a lancé son plan de vente maximale de pièces de 5 milliards de dollars.
4. Financement : Les fonds de sortie de trésorerie sont divisés en deux — une moitié pour payer des dividendes privilégiés, l’autre moitié pour racheter leurs propres actions privilégiées STRC. Ce n’est pas une sortie directe lorsqu’ils sont baissiers sur Bitcoin ; Parallèlement, la vente de certaines actions de MSTR a directement fait grimper les réserves de trésorerie de la société à 4 milliards de dollars.
2. Calendrier pour la vente continue de pièces : Fidèle au principe de cinq ans de « ne jamais vendre de pièces », cette année il a complètement changé de position
1. Fin juin : A mené une vente provisoire de 32 BTC, qui n’était qu’un test de processus de négociation, et le marché a peu prêté attention ;
2. Début juillet : Première vente à grande échelle de 3 588 jetons, encaissant 216 millions de dollars, lançant la vente active de pièces ;
3. Fin juillet cette journée : 1 638 Bitcoins vendus supplémentaires, totalisant plus de 5 200 Bitcoins vendus en deux semaines ;
4. Changements clés de politique : L’entreprise a augmenté le quota de vente de Bitcoin de 1,25 milliard à 5 milliards de dollars, établissant officiellement un mécanisme de monétisation normalisée du BTC. Le précédent modèle de volant d’inertie « financement → achat de pièces → incontrôlable » a été interrompu.
3. Pourquoi préférerais-tu perdre de l’argent plutôt que de vendre des pièces ? Deux réalités fondamentales
1. La pression sur le financement à fort endettement est écrasante, et la trésorerie doit servir de filet de sécurité
Par le passé, MSTR comptait sur l’émission d’obligations convertibles et l’emprunt d’actions privilégiées pour accumuler frénétiquement des pièces, versant d’énormes dividendes et intérêts chaque année ; Cette année, le Bitcoin a fluctué à la baisse, le cours de l’action de MSTR a chuté de 40 % cette année, rendant le financement en actions plus difficile et rendant impossible l’émission de nouvelles actions et l’achat de pièces aussi facilement qu’auparavant.
Si vous ne vendez pas de pièces pour payer des intérêts, vous risquez un risque de liquidité liée à la dette. Comparé aux pertes flottantes sur le papier, l’objectif principal de l’entreprise est de garantir l’absence de défaut de paiement.
2. Les attentes de hausses de taux de la Fed s’intensifient, entraînant une pause dans la construction agressive de la position
À ce stade, le marché craint généralement que la Réserve fédérale ne reprenne les hausses de taux en septembre, et dans un contexte de taux d’intérêt élevé, le coût de l’emprunt et de l’accumulation de pièces va encore exploser ; La direction a clairement indiqué : les fonds nouvellement levés n’achèteront plus de Bitcoin, privilégiant l’expansion des réserves de trésorerie en dollars américains et suspendant temporairement les avoirs institutionnels des fonds incrémentaux les plus essentiels.
Distinction supplémentaire : le fondateur Sayler n’a personnellement vendu aucune pièce ; il ne s’agit que d’un ajustement de capital au niveau des représentants juridiques. Je reste optimiste sur le BTC depuis longtemps, dissipant certaines rumeurs selon lesquelles le gros bonnet s’enfuit.
4. Impact à court terme + moyen à long terme sur le marché du Bitcoin
Le sentiment à court terme est baissier
Après la révélation, le Bitcoin dans le trading asiatique a chuté brutalement de 1 %, s’affaiblissant sous la pression ; MSTR est largement reconnu par les investisseurs particuliers comme un « indicateur haussier des haussiers institutionnels ». Les pertes consécutives dans la vente de pièces affaiblissent la confiance des fonds spéculatifs sur le marché, rendant les haussiers à court terme hésitants à entrer sur le marché de manière impulsive. Le BTC devrait maintenir une tendance étroite et oscillante et de grinding.
À moyen et long terme, il n’est pas nécessaire de paniquer excessivement
1. Les massifs 840 000 BTC restent intacts, seule une infime partie est encaissée pour rembourser des dettes, et non pour une liquidation à grande échelle et une fuite ;
2. La vente institutionnelle sert à la gestion de la liquidité financière, et non à nier la valeur du Bitcoin. Tant que le prix du Bitcoin se stabilise et sort de ses creux, de petites positions peuvent être relancées plus tard ;
3. Effets de chaîne industrielle : De nombreuses PME étrangères qui ont suivi le MSTR dans les actifs de bases de données de pièces commenceront à établir des plans de monétisation. La pression de vente ultérieure de petites institutions à pertes flottantes nécessite une attention continue.
5. Stratégie de perspectives personnelles du marché
À ce stade, je ne vais pas vendre à court ni pêcher au fond à cause d’une seule nouvelle de vente d’une baleine. Au lieu de cela, concentrez-vous sur deux signaux :
Premièrement, si MSTR continuera à vendre de grandes quantités de BTC à l’avenir. Si le quota de 5 milliards continue d’être épuisé, il devra encore réduire sa position pour couvrir les risques ;
Deuxièmement, les rendements des bons du Trésor américain, les données d’inflation du PCE et les attentes de hausses des taux de la Fed sont les facteurs clés déterminant si les institutions osent racheter des pièces.
Récemment, beaucoup de personnes dans le cercle ont eu des ventes de BTC à cause des ventes de MSTR. Pensez-vous que ce n’est qu’une vente à court terme des institutions qui remboursent leur dette, ou un signe que la foi haussière commence à s’effondrer ?Mengapa Pengusaha RI Tersingkir dari Jajaran Teratas Orang Terkaya ASEAN?
Peta kekayaan di Asia Tenggara mengalami perubahan besar sepanjang 2026. Untuk pertama kalinya sejak 2015, tidak ada satu pun pengusaha Indonesia yang masuk lima besar orang terkaya ASEAN berdasarkan pemeringkatan real-time Forbes.
Lima posisi teratas kini ditempati miliarder asal Vietnam, Filipina, Thailand, dan Singapura dengan total kekayaan US$107,9 miliar. Kondisi ini berbanding terbalik dengan awal tahun, ketika empat dari lima posisi justru masih dikuasai pengusaha Indonesia.
Fenomena tersebut bukan sekadar perubahan angka kekayaan individu, melainkan mencerminkan pergeseran arah pertumbuhan bisnis di kawasan.
Kenaikan valuasi perusahaan teknologi, infrastruktur, semikonduktor, hingga kendaraan listrik menjadi pendorong utama lahirnya pemimpin-pemimpin baru di Asia Tenggara.
Di sisi lain, posisi konglomerat Indonesia melemah akibat penurunan nilai saham sejumlah perusahaan besar. Salah satu yang paling mencolok adalah merosotnya kekayaan Prajogo Pangestu setelah saham emiten yang berafiliasi dengan Barito Pacific Group mengalami tekanan sepanjang semester pertama 2026.
Pemuncak daftar saat ini adalah Pham Nhat Vuong dari Vietnam dengan kekayaan US$33,6 miliar. Lonjakan kekayaannya didorong penguatan saham Vingroup, pertumbuhan penjualan mobil listrik VinFast, serta ekspansi proyek kereta cepat melalui VinSpeed.
Posisi berikutnya ditempati Enrique Razon Jr., Sarath Ratanavadi, Dhanin Chearavanont, dan Jason Chang. Kenaikan kekayaan mereka didorong reli saham di sektor pelabuhan, energi, pangan, hingga semikonduktor yang mengalami percepatan investasi infrastruktur dan kecerdasan buatan (AI).
Bisa dikatakan, ketika negara lain agresif membangun bisnis berbasis teknologi, logistik, AI, dan kendaraan listrik, Indonesia menghadapi tantangan untuk melahirkan lebih banyak perusahaan bernilai tinggi agar kembali bersaing di level regional.现在币圈最统一的观点，不是牛市马上回来，而是： 这一轮熊市就算还没见到最低点，应该也走得差不多了。 新韭菜觉得已经跌得够狠，老玩家觉得时间也磨得够久，机构则不再讨论比特币会不会消失，而是在研究现在买，还是再等一次回踩。 当然，共识不代表一定正确。 但我觉得，到了这个阶段，继续猜最低点已经不是最重要的事。真正重要的是： 牛市重新启动时，我手里拿的到底是不是最容易被资金重新买回去的币？ 现在不一定是底，但已经不像熊市早期 目前BTC约6.3万美元，ETH约1625美元，SOL约78美元，DOGE约0.07美元。 比特币相较2025年10月超过12.6万美元的高点，已经回撤超过50%。2026年6月，价格还触及了长期关注的200周均线。CoinShares统计，此前五次触及这条均线后，比特币一年后的价格都更高；但历史样本不多，这只能说明赔率在改善，不能证明最低点已经出现。 图片内容：BTC本轮回撤位置图 老钱没有跑光，只是开始挑价格了 最近比特币ETF确实出现过连续流出。比如7月23日和24日，美国现货比特币ETF单日合计分别净流出约2.25亿和2.40亿美元。说明机构也会止损、调仓和等待更#USJapanYenIntervention
Le Japon et les États-Unis viennent de mener leur première intervention monétaire coordonnée depuis 2011, intervenant vendredi pour stopper la chute du yen à son niveau le plus faible depuis environ 40 ans. Le yen avait chuté à 163,73 par dollar jeudi dernier avant de rebondir brutalement à 157,57 vendredi après que les deux pays aient acheté conjointement le yen et vendu des dollars. Le ministère japonais des Finances a confirmé lundi qu’il aurait dépensé jusqu’à 36,6 milliards de dollars pour l’opération, tandis que le Trésor américain aurait vendu des euros pour financer les achats de yens. Le président Trump a présenté cette décision de manière désinvolte, déclarant aux journalistes « qu’ils voulaient un peu d’aide, et nous sommes toujours là pour le Japon », la qualifiant surtout de « signe d’amitié ». Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bissent, a adopté un ton plus formel, affirmant que cette action « contrait les mouvements désordonnés du yen » et que Washington « n’hésiterait pas à participer à une nouvelle intervention conjointe. »
Derrière ce cadre favorable, les analystes voient de réels enjeux pour les deux parties. Pour le Japon, un yen persistamment faible risque de provoquer de nouvelles ventes d’obligations d’État japonaises, et Tokyo a indiqué son intention de profiter de la facilité de repo FIMA de la Fed pour de futures liquidités en dollars — une mesure qui permet au Japon de lever des dollars sans se défaire des bons du Trésor américain, apaisant ainsi les craintes qu’une intervention isolée puisse déborder sur les marchés financiers américains. Pour les États-Unis, un yen plus faible menace d’élargir le déficit commercial, et la hausse des rendements du JGB pourrait accentuer les rendements déjà en hausse des bons du Trésor américain. C’est la première opération conjointe d’achat de yens entre les deux pays depuis 1998, et avec les deux gouvernements promettant explicitement plus d’actions si nécessaire, les traders de devises se préparent à une intervention supplémentaire pour le reste de l’été. #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩
微策略又卖币了，但这件事的解读跟大多数人想的不太一样。
7月27号到8月2号，卖了1638枚BTC，套现1.047亿，均价63957美元。上次7月初卖了3588枚，这次缩了一半。
卖的原因很简单——有一笔股息要付。优先股股息年化12%，不付不行。卖币的钱拿去付股息和回购优先股，属于存量资金管理，不是在主动做空大饼。逻辑跟上次一样，没变过。
真正有意思的是这个——公司账上还剩842138枚BTC，占比没变。链上数据也看不到明显的单边抛压，市场对微策略卖币这件事已经脱敏了。第一次卖的时候大家还慌一下，到第二次基本没反应了。
重新开始买币的条件也摆在那了，等优先股价格修回发行价附近，目前还差10%。等那批货修回去，微策略重新买入的节奏就会重启。它不急，你也没必要跟着急。
$BTC $SNDK $BICO 72 heures. Le projet de loi ne peut même pas être mis sur la table.
Lundi 3 août.
Le Sénat a annoncé l’ordre du jour de cette semaine.
La loi CLARITY n’est pas en tête.
À la place, il s’agissait du projet de loi H.R.6500 — un projet de loi de financement qui n’avait rien à voir avec la cryptomonnaie.
Le 7 août, le Sénat a levé la séance.
Temps restant pour la facture : 72 heures.
Mais le problème, c’est qu’ils n’ont même pas encore atteint la ligne de départ.
Tu trouves que 72 heures, c’est long ?
Permettez-moi d’expliquer les procédures inhumaines du Sénat :
Le premier obstacle : soumettre une demande de clôture (fin de débat), qui nécessite la signature de 16 sénateurs.
16 personnes. Ça ne ressemble à rien ? Ceci est une demande pour « Arrêtez de discuter, votez directement. »
Deuxième obstacle : le vote de clôture nécessite 60 voix.
Les républicains détenaient 53 sièges, Hawley et Paul s’y opposaient clairement, McConnell n’a pas voté à nouveau après avoir été hospitalisé — un décompte fiable d’au maximum 50.
Au moins sept démocrates devraient être recrutés.
Ces sept personnes sont bloquées sur la facture depuis deux mois.
Le troisième obstacle : même si la clôture passe, vous pouvez encore débattre pendant encore 30 heures.
30 heures. Ce n’est qu’après le débat qu’un vote sur « l’entrée dans la révision » signifie « ne pas voter sur le projet de loi lui-même ».
Même si le feu vert est clair, le vote de clôture aura lieu dès vendredi (7 août).
Et ensuite ? La réunion est levée.
Le projet de loi lui-même ? L’interrogatoire n’a même pas commencé.
Comprenez-vous maintenant où réside le problème ?
Le mercredi (5 août) est la dernière occasion de soumettre votre demande de clôture.
Jeudi ? C’était trop tard. Vendredi ? La réunion est levée.
Donc—si 16 personnes ne signent pas aujourd’hui, ce projet de loi n’a même pas la chance d’être « veto ». Mort-né directement.
Comment le marché le perçoit-il ?
Le BTC fluctuait entre 63 000 et 63 500 dollars.
Mais ne vous laissez pas tromper par le prix : le volume des échanges a chuté de 71 %.
Duokong n’osa pas bouger.
Pourquoi ? Parce que tout le monde attend le même signal : y a-t-il encore une chance pour le projet de loi ?
Sur Polymarket, la probabilité que le projet de loi soit adopté en 2026 est comprise entre 26 % et 31 %.
Au début de l’année, ce chiffre était de 82 %.
De 82 % à 26 %. Elle a chuté de 56 points de pourcentage en six mois.
Galaxy Research est encore plus sévère — en baissant directement le prix de 50 % à 30 %.
Trente pour cent.
Tu sais ce que ça veut dire ?
Le marché estime que la probabilité qu’un projet de loi soit adopté est encore plus faible que celle de deviner face et pile en lançant une pièce.
Pour être franc—
La semaine dernière, Grayscale exhortait également le Sénat à voter rapidement.
Le ministre des Finances Besent a fait une déclaration publique.
Les représentants de l’industrie ont contacté le Congrès plus d’un million de fois.
Est-ce utile ?
Dès que l’ordre du jour de lundi a été publié — il n’y avait rien.
Les deux parties discutent encore des clauses éthiques, des rendements des stablecoins et de la possibilité pour les responsables d’émettre des jetons.
Un projet de loi de 616 pages, bloqué en quelques mots seulement.
La famille Trump a gagné 1,2 milliard de dollars grâce à la crypto.
Les démocrates disent que vous gagnez trop d’argent, et nous ne croyons pas à ce projet de loi.
Les républicains affirment que les conditions peuvent être modifiées, mais que le vote devrait d’abord être organisé.
Les deux camps agissent.
La phrase la plus cruciale—
Même si le vote procédural commence cette semaine, il ne restera qu’une « mesure » pour la reprise en septembre.
Réunion en septembre ? Il reste encore deux mois avant les élections de mi-mandat.
D’ici là, qui pourra encore contrôler votre facture crypto ?
La probabilité de réussir d’ici 2026 diminue d’heure en heure.
Si vous avez encore beaucoup d’altcoins, misez sur une vague de hausses de prix après l’adoption du projet de loi—
Vous pariez sur quelque chose qui a 70 % de chances d’arriver.
Puis-je soumettre dès aujourd’hui ?
Mon jugement : la probabilité est extrêmement faible.
16 signatures ne suffisent pas. Sept démocrates n’en trouvent jamais assez. Cela ne figure pas à l’ordre du jour.
Lummis a déclaré que depuis des semaines, le projet de loi était à l’ordre du jour pour une place réservée.
Mais « garder une place » et « avoir quelqu’un pour s’asseoir dessus » sont deux choses différentes.
Aucun mouvement aujourd’hui, juste aucun mouvement.
Enfin, laissez-moi dire quelque chose de déchirant—
Jiang Zhuoer a déclaré que si la loi CLARITY ne peut pas être adoptée avant la pause, Bitcoin pourrait achever sa dernière baisse baissière.
La concentration de puces dans la fourchette de 62 000 à 63 000 dollars atteint jusqu’à 8 %, similaire à la veille de l’effondrement de FTX en 2022.
Forte concentration + réaffectation négative des nouvelles = redistribution violente.
Tu ne tiens pas bon.
Vous attendez d’être affecté.
$BTC $ETH $SOL #CLARITY法案剩72小时, la motion n’a pas encore été déposée Je viens de finir une douche froide, j’ai fait défiler mon téléphone un moment, et soudain j’ai éclaté de rire.
Il a ri en disant qu’il traitait vraiment les K-lines comme ses ancêtres.
Ces contrefaçons idiotes sur mon compte qui réglaient les alarmes à 3 heures du matin, craignant de rater un gros choc, ont maintenant des prix aussi plats que l’ECG de mon chien. Ce n’est pas une question d’argent, c’est juste que j’ai soudainement compris — ce tas de code cassé ne sentira peut-être même pas le prochain marché à réduire par moitié.
C’est une chose sévère, mais vous pouvez lire vous-même les données de trading en temps réel de la bourse.
J’ai rencontré un gars qui avait beaucoup investi dans les Animal Coins, qui les a emmenés du sommet de la montagne au sous-sol, et qui bavardait tous les jours dans le groupe à propos de « grande anomalie d’adresse de joueur » et « divergence quotidienne de fonds confirmée immédiatement ». J’ai dit : « Tu peux te réveiller ? » Ça s’appelle la foi ? Ce que tu appelles ça faire mal, c’est ne pas vouloir couper avec une seule lame ?
Le mois dernier, le volume d’échange 24 heures sur 24 de sa pièce était bien inférieur à 500 000 $. Le post épinglé dans la communauté était toujours une bénédiction du Festival de la mi-automne d’il y a trois mois, avec seulement deux réponses ci-dessous : une pour une publicité et une pour « Bonne personne de l’affiche originale ».
Tout le plateau vous tape pratiquement « Run » au visage. Cette manche est loin d’être un marché haussier florissant ; c’est un champ de bataille où les actions se coupent les unes les autres. Pour être franc, c’est de l’argent intelligent qui paie une tombe à de l’argent insensé.
Ces fonds quantitatifs sont désormais extrêmement rusés, n’osant se trader à court terme que sur une poignée d’actions avec du buzz, un support de trading et une marge de volatilité. Le reste ? Chaque jour, je te donne un peu en montants fixes, jusqu’à ce que tu deviennes engourdi, jusqu’à ce que tu ouvres ton portefeuille et que tu n’aies même pas la peine de gronder qui que ce soit.
Je viens de jeter un coup d’œil aux mouvements financiers des 12 dernières heures aujourd’hui (4 août), et sa mère est aussi précise qu’un scalpel. Voyez par vous-même :
✅ Flux net de capitaux (principalement stimulé par l’achat) :
$BTC • $ETH • $SOL • $DOGE • $XRP • $ADA • $DOT • $AVAX • $LTC • $MATIC
Le gros bing était aussi stable qu’un vieux chien, et la corde en dessous était remplie des vingt premiers visages par rapport au marché. Tout l’argent se dirige vers l’endroit le plus sûr, ce qui est lui-même le signal le plus lâche. Nouvelle chaîne publique ? Des ponts à chaîne ? Plateforme de jeu ? Pas un seul cheveu n’apparaît sur la liste d’aujourd’hui ; tout trempe dans la cloaie.
❌ Sorties de capitaux continues (pression de vente évidente) :
$SHIB • $TRX • $NEAR • $ATOM • $ALGO • $VET • $ICP • $FIL • $EGLD • $FTM • $SAND • $MANA
Il y en a plusieurs. L’année dernière, « l’infrastructure fondamentale » mise en avant par les grandes communautés était la meilleure. Et maintenant ? Le rebond était aussi doux que des nouilles, comme si quelqu’un lui avait giflé la colonne vertébrale — peu importe à quel point on essayait, on n’arrivait pas à le soulever. Surtout pour la série de produits du métavers — une fois que le battage s’estompe, ils deviennent des chiens morts — quiconque les touche est un idiot.
👀 En parcourant la liste auto-sélectionnée sans même lever le petit doigt :
$KAS • $ARB • $OP • $SUI • $APT
Il suffit de passer à côté. À ce stade, les démangeaisons sont encore plus effrayantes que de perdre de l’argent.
Quelques mots de plus sur ces gros bonnets que vous ne pouvez pas éviter :
👑 $BTC** — L’ancre de la mer, si jamais elle devient instable, tout le monde périra avec elle
🏛️ **$ETH — La question triviale de l’ETF est retenue et traîne des pieds, mais très peu de gens osent réellement la vendre à découvert
⚡ $SOL** — Un thermomètre émotionnel, sauter comme si on était sous drogue, jeûner entre et sortir, ne pas rester la nuit, sinon c’est toi qui ne pourras pas dormir la nuit
🤖 **$DOGE** — Musk peut marquer 5 points quand il pète, mais il vient vite et part encore plus vite ; s’il court lentement, il reste simplement la garde
📉 **$XRP — La fourchette de consolidation se rétrécit de plus en plus, le marché évolue rapidement, mais qui connaît la direction
Chaque cycle enseigne sans cesse la même leçon : ne pas penser que chaque projet stupide peut être refait, ne pas croire que chaque feuille de route n’est pas tracée sur un PPT.
Ces personnes impitoyables qui vivent vraiment et prennent de l’argent sur le marché ne passent jamais d’ordres basés sur les mots « J’ai l’impression que ça va rebondir. » Ils ne comptent pas les vagues, ne tracent pas de lignes, et ne croient pas à ces indicateurs stupides ; ils ne regardent que la ligne de compensation on-chain, si les taux de financement sont normaux, et si les contrats ont explosé.
La foi ? La foi peut-elle être consommée comme nourriture ? La mobilité, c’est ton vrai papa, souviens-toi.
J’ai perdu une Porsche avant même d’avoir vraiment gravé cette phrase dans mes os. J’espère que tu paieras moins de frais de scolarité et que tu ne reprendras pas mon ancien chemin.
---
C’est le week-end, alors j’ai jeté mon téléphone de côté. Sortez, profitez du soleil, prenez quelques verres, et discutez de choses qui n’ont rien à voir avec le prix des pièces. Mardi prochain ouvre comme d’habitude, mais vos cheveux et votre foie ne le sont peut-être pas.
Le marché reste toujours le cas — assurez-vous d’abord de vivre confortablement.
#Crypto #Bitcoin #加密市场 #资金流向 #周末 #去他妈的行情Chers amis, EDGE a augmenté de 4,54 % aujourd’hui, actuellement coté à 0,3586 $, marquant une phase de reprise technique qui a commencé à partir de la fourchette de support de 0,32 $.
Après avoir chuté depuis son sommet de 1,54 $, la pièce est restée dans une fourchette fluctuante depuis longtemps. Un point de données sur l’offre de tokens à noter : le taux de circulation actuel d’EDGE n’est que de 35 %, les 65 % restants étant bloqués à long terme, avec la falaise bloquée jusqu’en mars 2027, après quoi le déblocage linéaire et progressif commencera. Il n’y a pas de forte pression de vente due aux nouveaux tokens à court terme, créant une barrière défensive pour le prix le plus bas. Les données on-chain montrent que, au cours de la semaine passée, le marché spot a enregistré une sortie nette d’environ 2,23 millions de dollars d’EDGE, avec des jetons migrant continuellement des plateformes vers les portefeuilles personnels ;
Rappel : Les retraits ne sont que des signaux neutres et ne peuvent pas être directement assimilés à une accumulation à long terme.
Mais la structure de faible circulation est une arme classique à double tranchant. Après la fin du cycle de verrouillage de 2027, de grands volumes de jetons continueront d’entrer sur le marché, et la pression de dilution sur l’offre à terme nécessite de l’attention. Les fondamentaux sont également sous pression : les revenus des protocoles ont chuté de 66 % d’une année sur l’autre, les efforts de rachat de jetons se sont affaiblis, et les prix des jetons sont très sensibles aux variations des revenus de la plateforme ; La crise de confiance déclenchée par le crash précédent de 1,54 $ à 0,24 $ n’a pas encore été totalement résolue.
Niveau de prix clé : résistance à 0,42 $ ; une forte cassure sur un volume accru ouvrira un espace de reprise vers 0,45-0,54 $ ; Support à 0,35 $ ; si elle est franchie, le prochain objectif devrait être à 0,32 $.
0,42 $ est la zone de résistance la plus importante récemment. ⚠️ Notez qu’un pic intrajournalier bref ne compte pas comme une cassure ; il nécessite un support de volume et un chandelier solide pour un signal valide. Si plusieurs tentatives haussières sont bloquées par aucun volume, le schéma de consolidation se poursuivra ; 0,35 est la première ligne défensive haussière à court terme, et 0,32 est le dernier support clé pour les haussiers.
Pour ces actifs à faible circulation et à forte volatilité, le marché est explosif mais aussi rapide à inverser. Les entrées et sorties rapides sont le résultat net des transactions, et ce n’est pas adapté à une forte détention à long terme.
Analyse personnelle de la vue du marché et compilation d’informations de marché, pas de conseils en investissement.
$BTC $ETH $EDGE
#从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement publics
#财报观察员 : AMD et SpaceX s’apprêtent à passer le relai, avec Circle comme grand final
#Palantir营收增93 %, en hausse de 13 % dans les échanges en dehors des heures d’ouverture. La vente que j’ai signalée est désormais un schéma, et non un cas isolé. Strategy a vendu 1 638 BTC supplémentaires, soit environ la moitié de sa première vente, réduisant les avoirs à environ 842 138 BTC, et l’a associée à de nouvelles émissions d’actions pour financer des dividendes privilégiés et des rachats. C’est la deuxième vente depuis des semaines d’une entreprise dont toute la marque était « ne jamais vendre ». Le modèle est désormais géré en temps réel.
Lisez-le pour ce qu’il est, pas pour le titre. Ce n’est pas un problème de condamnation au bitcoin, c’est un problème de trésorerie : un détenteur endetté avec dividendes et dettes utilise son actif le plus liquide pour honorer des obligations alors que les actions et les pièces ne font pas le gros du travail. Vendre des BTC pour financer des dividendes soutenus par une plus grande émission d’actions est une machine qui fonctionne parfaitement dans un marché haussier et qui roule dans un marché plat. Ni un effondrement, ni une maturation, ni une démonstration en temps réel de pourquoi posséder des BTC et posséder une société de trésorerie BTC sont des risques différents. Observer si les ventes continuent de diminuer ou d’arriver.
Ce n’est pas un conseil, juste une analyse.
#StrategySellsMore #OKXOrbitISM创4年新高。
但美债收益率却跌了。
市场正在交易一个有意思的信号：
美国经济没有崩，但资金已经开始押注降息。
最新数据显示，美国ISM制造业指数升至近4年来最高水平。
正常逻辑应该是：
经济变强
↓
通胀压力增加
↓
美联储降息更困难
↓
美债收益率上涨
但市场这次没有这么走。
数据公布后，美债收益率反而回落。
为什么？
因为投资者关注的不是今天经济有多强。
而是：
未来几个月，美联储会不会开始降息。
现在市场出现一个矛盾：
一方面：
✅ 美国经济韧性仍在
✅ 制造业改善
✅ 企业活动回升
另一方面：
⚠️ 通胀继续下降
⚠️ 劳动力市场降温
⚠️ 降息预期重新升温
我的看法：
这对风险资产是一个重要信号。
如果未来出现：
经济不差 + 利率下降
这通常是市场最喜欢的环境。
因为：
股票获得增长支撑。
加密资产获得流动性预期。
但如果数据继续强到让美联储重新担心通胀，
市场逻辑可能反转。
所以现在真正要看的不是：
“美国经济好不好。”
而是：
经济还能保持强劲多久，同时又不会阻止降息。
这个平衡点，
就是下半年市场最大的交易。
你觉得美联储下一步会降息，还是继续保持高利率？
$BTC
#ISM创四年新高，美债收益率反跌 美联储FOMC议息会议，是影响区块链与加密金融市场最重要的外部宏观因素，它通过调节美元利率，改变全球市场的流动性松紧，间接左右整个赛道的资金流向与风险偏好。 当FOMC释放鸽派信号，市场产生降息预期时，美债无风险收益回落，持有比特币这类无息资产的机会成本下降。机构资金风险偏好提升，增量资金会流向加密资产，利好比特币、以太坊等大盘币种，DeFi、RWA等赛道活跃度也会随之回暖，链上借贷、交易规模同步抬升。但市场常常出现“买预期，卖事实”现象，降息真正落地后，反而容易迎来利好兑现的回调。 反之，如果FOMC态度鹰派，选择加息或者维持高利率，资金成本会显著抬升。大量资金会从高风险市场撤出，回流固收类产品。加密市场整体承压，高波动的山寨币、MEME币种受冲击最大，容易发生合约去杠杆、集体抛售的行情。同时链上DeFi借贷意愿降低，RWA新项目融资难度增加，行业扩张节奏被压制。 不同赛道受政策冲击程度存在差异。比特币、以太坊对利率变动最为敏感；DeFi业务直接受资金成本影响；RWA赛道会跟随美债利率变化；稳定币的发行流通规模，也会被美元流动性间接带动。 值得注意的是，市场交易的往往是对未来利率的预#Amazon3TrillionClub
Amazon just crossed the $3 trillion market cap threshold for the first time, becoming the fifth company in history to hit that mark — joining Nvidia, Apple, Microsoft, and Alphabet. Shares jumped roughly 5% on Monday to a fresh all-time high near $285-287, extending a two-session rally that started with a 15% pop the previous Friday. The catalyst was a blowout Q2 earnings report: AWS revenue hit $42.2 billion, blowing past the $40.5 billion expected, with operating margins at 39%. Total revenue came in at $200.6 billion versus $196.5 billion forecast, and adjusted EPS of $1.97 beat estimates of $1.82. CEO Andy Jassy told investors demand is so strong that even with rising capacity, "we will still not have enough capacity to meet all the demand we have in 2026" — and said early demand signals for 2028 are already "striking."
What makes the milestone notable is the pace: Amazon took just over two years to go from $2 trillion to $3 trillion, compared to more than six years to go from $1 trillion to $2 trillion — a sign of how fast AI-driven cloud demand is compounding valuations. The move also came with a cost: Amazon raised its 2026 capex guidance to $220 billion, up from $200 billion, mostly to fund data centers and AI infrastructure. That's part of a broader divide this earnings season — Amazon and Microsoft have been rewarded by investors for their AI spending, while Alphabet, Meta, and Tesla all saw shares fall after reporting similarly heavy AI investment, showing the market isn't paying for capex alone anymore — it wants proof the spending converts into revenue. Cette semaine, les actions américaines sont entrées dans la fenêtre de bénéfices la plus critique de l’année. Les trois thèmes principaux — puissance de calcul de l’IA, technologie spatiale et liquidité crypto — sont tous imbriqués, avec AMD et SPCX en tête du face-à-dum, et Circle qui le clôture. Ces trois rapports financiers ne sont pas seulement des bulletins individuels d’actions, mais aussi les principaux indicateurs pour l’évaluation mondiale des technologies, l’appétit pour le risque et la liquidité du marché. 1. AMD : Le véritable point de repère de la prospérité de la puissance de calcul de l’IA Cette série de corrections sectorielles de l’IA existe depuis longtemps ; le marché n’est plus une « histoire haussière » mais se concentre sur des résultats sincères. Attentes du consensus du marché : chiffre d’affaires de 11,3 milliards de yuans, un BPA presque doublé d’une année sur l’autre. Mais le point clé n’est pas de savoir si les normes sont respectées, mais trois points de données clés : 1. Le volume réel d’expédition des puces IA de la série MI pour vérifier si l’offre de puissance de calcul secondaire au-delà de NVIDIA commence réellement à augmenter ; 2. La marge brute peut-elle se stabiliser ? Dans la concurrence accrue du matériel d’IA actuelle, le profit représente davantage la valeur de l’industrie que le chiffre d’affaires ; 3. Orientation prospective du troisième trimestre : décider si les institutions vont à nouveau augmenter leurs prévisions de puissance de calcul de l’IA sur l’année complète. En résumé : le rapport de résultats d’AMD dépasse les attentes = le secteur de l’IA se rétablit collectivement ; Le rapport de résultats d’AMD est en deçà des attentes = les dépenses mondiales en capital en IA se refroidissent, et les valorisations des hautes technologies sont collectivement sous pression. C’est le changement de température pour le marché technologique de cette semaine. 2. SPCX : Premier examen à la liste + Déblocage Épique, le plus grand match de vie ou de mort de l’année Le vrai point fort de cette semaine n’est pas le rapport financier, mais le double test de pression des gains + un volume massif. En tant que premier rapport trimestriel officiel après la cotation, le marché fait face pour la première fois aux véritables atouts de SPCX : la croissance des revenus Starlink, la capacité de génération de trésorerie, le taux de consommation de trésorerie de l’IA et Starship, ainsi que le commerce🚨 Four major earnings reports are set to shape market sentiment next week—but for crypto, one stands above the rest.
Palantir, AMD, SpaceX (SPCX), and Circle (CRCL) will report earnings in succession. While the first three provide insight into AI and broader tech demand, Circle's results could offer the clearest read on institutional activity in the crypto market.
Here's what to watch:
📌 Palantir AI demand from governments and enterprises. Strong order growth would reinforce confidence in the AI sector.
📌 AMD AI chip revenue, customer demand, and capital expenditure guidance. A key indicator for the health of the AI infrastructure cycle.
📌 SpaceX (SPCX) Its first earnings report since listing, alongside a major share unlock. Watch Starlink revenue, cash burn, and Starship progress. As a high-beta growth stock, sentiment could spill over into broader risk assets.
📌 Circle (CRCL) — The Crypto Focus Q2 earnings are expected on August 5. The most important metrics include:
• USDC circulation
• Reserve income
• Distribution costs
• Progress on regulatory and trust license initiatives
With crypto revenues softening at some major platforms and USDT growth slowing, the market is asking one key question:
Are institutions leaving crypto—or simply rotating into regulated stablecoins while waiting for the next opportunity?
Possible signals:
✅ USDC supply increases: Suggests institutional capital remains active and may be positioning for future market participation.
⚠️ USDC supply declines: Could indicate tighter liquidity and a more cautious institutional environment.
Circle's earnings may not trigger an immediate market breakout, but they could provide valuable insight into the liquidity backdrop that shapes crypto's next major move.
This is my personal market view, not financial advice.
$BTC $ETH $CRCL $SPCX #DailyOrbit #Crypto #Bitcoin #Ethereum
#BigTechEarningsWatch #CLARITYAct72Hours #USJapanYenIntervention #从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement publics
La Fed va-t-elle baisser ou augmenter les taux en septembre ?
Actuellement, une rare division s’est manifestée au sein de la Fed : Waller soutient les baisses de taux, estimant que les risques sur le marché du travail s’accumulent, et si les taux restent élevés, la fenêtre d’ajustement politique pourrait être manquée, ce qui soutient une baisse de 25 points de base en septembre. Des responsables comme Logan et Kashkari ont soutenu des hausses de taux, pour une raison de base simple : l’inflation n’était pas vraiment revenue à 2 %, et les restrictions politiques pourraient ne pas être assez fortes.
C’est en fait comme un navire qui rencontre deux courants océaniques. D’un côté, l’inflation pèse lourdement sur la poche, rappelant à la Fed de ne pas lâcher prise trop tôt ; D’un autre côté, les courants sous-jacents sur le marché du travail approchent, rappelant que les politiques ne doivent pas se concentrer uniquement sur les données passées, mais doivent prévenir un ralentissement économique soudain à l’avenir.
Pour le FOMC de septembre, je penche pour une baisse de taux de 25 points de base.
Il y a trois bases fondamentales.
Premièrement, la direction de l’inflation a déjà commencé à changer. Bien que loin encore de l’objectif de 2 %, le PCE en juin a déjà diminué d’un mois à l’autre, passant de 4,1 % à 3,7 % sur un an, ce qui indique que la suppression de la demande due à des taux d’intérêt élevés se transmet désormais. Si les deux prochaines publications de l’IPC continuent de baisser, la nécessité pour la Fed de maintenir des taux d’intérêt élevés diminuera.
Deuxièmement, le marché du travail devient la principale variable. La Fed ne se limite pas à l’inflation ; elle a une « double mission ». Depuis deux ans, le marché s’inquiète de l’inflation, et désormais le plus grand risque est de passer de « prix en hausse » à « détérioration de l’emploi ». Si le chômage commence à augmenter et que l’embauche ralentit, de nouvelles baisses de taux de la Fed pourraient passer d’un choix proactif à une lutte passive contre les incendies.
Troisièmement, et surtout, les cycles politiques n’attendent souvent pas que toutes les données soient parfaitement confirmées avant d’agir. La politique monétaire est en retard ; si les taux ne sont baissés qu’après que l’économie se soit considérablement refroidie, il est peut-être déjà trop tard. Le premier signal de Waller concernant les baisses de taux vise essentiellement à gagner de l’espace politique.
Bien sûr, les partisans de la hausse des taux ne sont pas sans raison. La hausse des prix du pétrole, la relance budgétaire et la résilience économique pourraient tous provoquer une nouvelle fluctuation de l’inflation. Si l’IPC rebondit plus que prévu à l’avenir, les attentes d’une baisse des taux en septembre pourraient rapidement s’effondrer.
Mais à ce stade, je préfère miser sur la baisse des taux de la Fed en septembre plutôt que sur une hausse des taux.
La raison est simple : l’inflation recule lentement, et les risques liés à l’emploi passent de nuages lointains à des ombres au-dessus de nos têtes. La Fed n’attendra pas que de fortes pluies cessent ; elle est plus susceptible de s’ajuster tôt lorsque des nuages sombres approcheront.
Pour le marché, si les taux sont effectivement baissés en septembre, les principaux bénéficiaires pourraient être les actifs à risque, notamment les actions américaines et le Bitcoin. Parce que le marché ne négocie pas le point de base 25 lui-même, mais un signal — le tournant de la politique politique de la Réserve fédérale pourrait avoir commencé.
Mais si l’IPC reprend une hausse et que la Fed reste belliciste, le marché pourrait voir une révision des attentes.
Ainsi, les deux prochaines publications de l’IPC seront le jugement final sur l’orientation de septembre. En ce moment, le marché est à un carrefour, et l’IPC est le repère qui détermine la direction.
Ce qui précède n’est que mon avis personnel !【ENA: The most compelling yield narrative is once again in the spotlight】Secondly, the real risk is also hidden here. The more financial the machine is, the more it fears the market suddenly asking: Where does the yield come from? Who bears the risk? When the market is favorable, everyone only looks at APY, TVL, and growth curves; once the market faces headwinds, it starts scrutinizing collateral, hedging, liquidity, and extreme volatility. At this time, the more seductive the narrative, the fie闪迪财报本周三盘后见！
从暴跌37%到反弹27%，这份报告可能直接决定存储行情下一步怎么走
财报前，重点盯的几个点理清楚，也欢迎一起讨论。
先看最近走势：
8月3日大涨6.03%，收在1288.03美元。
回看更长一点：7月23日高点1610.33美元 → 7月29日低点1015.89美元，最大回撤约37%；随后反弹约27%，目前仍比高点低约20%。
经历了这一轮剧烈下跌和反弹后，市场情绪已明显修复，对这份财报的期待并不低。增长本身大概率已是共识，真正关键的是增长幅度和后续指引能不能撑住现在的估值。
上季度公司给出的本季指引是：
营收：77.5亿–82.5亿美元
Non-GAAP毛利率：79%–81%
EPS：30–33美元
我主要关注以下四个问题：
1. 接近80%的毛利率还能维持多久？
本季数据之外，更重要的是看下季度指引。存储是典型周期行业，一旦市场嗅到毛利率见顶回落的迹象，很可能会提前交易周期拐点。
2. 增长主要靠什么？
是单纯涨价，还是出货量+产品结构一起改善？
如果利润主要靠涨价驱动，持续性需要继续观察；如果数据中心需求、出货量和高价值产品占比同步提升，业绩质量会扎实得多。
3. 数据中心业务能否继续高增长？
上季度数据中心收入环比暴增233%。这次要重点看企业级SSD和AI数据中心需求是否延续，以及数据中心业务在总收入中的占比变化。
4. Edge和Consumer有没有起色？
如果这两个方向也开始回暖，说明NAND紧缺和价格上涨正在向更广泛的终端扩散；如果增长仍高度集中在数据中心，景气基础会相对窄一些。
我目前仍看好存储板块，但经历了这么大的股价波动后，只盯营收和EPS有没有超预期已经不够了。
高盈利能维持多久、下一阶段增长的真正驱动力在哪里，这两个问题现在更关键。🚨 Four major earnings reports are set to shape market sentiment next week—but for crypto, one stands above the rest.
Palantir, AMD, SpaceX (SPCX), and Circle (CRCL) will report earnings in succession. While the first three provide insight into AI and broader tech demand, Circle's results could offer the clearest read on institutional activity in the crypto market.
Here's what to watch:
📌 Palantir AI demand from governments and enterprises. Strong order growth would reinforce confidence in the AI sector.
📌 AMD AI chip revenue, customer demand, and capital expenditure guidance. A key indicator for the health of the AI infrastructure cycle.
📌 SpaceX (SPCX) Its first earnings report since listing, alongside a major share unlock. Watch Starlink revenue, cash burn, and Starship progress. As a high-beta growth stock, sentiment could spill over into broader risk assets.
📌 Circle (CRCL) — The Crypto Focus Q2 earnings are expected on August 5. The most important metrics include:
• USDC circulation
• Reserve income
• Distribution costs
• Progress on regulatory and trust license initiatives
With crypto revenues softening at some major platforms and USDT growth slowing, the market is asking one key question:
Are institutions leaving crypto—or simply rotating into regulated stablecoins while waiting for the next opportunity?
Possible signals:
✅ USDC supply increases: Suggests institutional capital remains active and may be positioning for future market participation.
⚠️ USDC supply declines: Could indicate tighter liquidity and a more cautious institutional environment.
Circle's earnings may not trigger an immediate market breakout, but they could provide valuable insight into the liquidity backdrop that shapes crypto's next major move.
This is my personal market view, not financial advice.
$BTC $ETH $CRCL $SPCX #DailyOrbit #Crypto #Bitcoin #Ethereum
#BigTechEarningsWatch #USJapanYenIntervention #CLARITYAct72Hours $XORCL 涨4.59%至143.95美元，是甲骨文正股暴涨9.22%的延伸。 与PLTR财报行情逻辑相似，代币化版本在7x24小时交易机制下，提前反映了美股收盘后的价格变动。
行情还原：正股暴涨的直接映射
8月3日，甲骨文（ORCL.N）单日暴涨9.22%，收于141.85美元，盘中最高143.02美元，成交量4925万股远超日均水平。
正股暴涨的催化剂是Google Gemini深度合作——7月30日官宣将Gemini AI模型嵌入Oracle Fusion Cloud和NetSuite工作流。叠加纳指当日涨2%、科技股集体走强，甲骨文领涨7.3%。
XORCL作为OKX上的代币化股票（由xStocks提供1:1实物股票托管），正股盘后继续涨至142.30美元，XORCL同步跟涨至143.95美元。
基本面：Q4财报已奠定基调
Oracle Q4 FY2026数据极为强劲：
云基础设施（IaaS）+93%
云收入（IaaS+SaaS）+47%
剩余履约义务（RPO）+363%至6380亿美元
全年营收674亿美元（+17%），GAAP EPS 5.83美元（+34%）
管理层指引FY2027营收目标900亿美元，分析师一致目标价248.15美元，较现价仍有73%上行空间。
关键价位
上方阻力：
$145-$160：前期筹码密集区
$248.15：分析师共识目标价
下方支撑：
$141.85：正股8月3日收盘价，短线第一支撑
$129.87：财报前收盘价
风险提示
1. 信用评级下修：标普已将甲骨文评级从BBB下调至BBB-，仅高于投机级一级。
2. 代币化产品流动性有限：XORCL 24h交易量仅约260枚，极端行情下价差可能扩大。
XORCL上涨是正股Oracle与Google Gemini合作驱动的AI云叙事重估的直接传导。Oracle正在从“传统数据库公司”被重新定价为“AI云平台厂商”。
代币化产品盯正股盘前盘后变化，比盯XORCL K线更有参考价值。
$BTC $ETH
#Palantir营收增93%，盘后涨13%
#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
#从降息到加息，联储分歧全公开 #特朗普家族矿企亏损仍增持BTC
C’est un peu comme la logique de Strategy : perdre de l’argent, mais acheter quand même.
ABTC a enregistré une perte nette de 57,15 millions de dollars au deuxième trimestre. Elle a perdu de l’argent pour le troisième trimestre consécutif, avec 82 millions au premier trimestre. Le chiffre d’affaires était de 67,01 millions, en hausse de près de 8 % par rapport au premier trimestre.
Mais la position est passée d’environ 7 021 pièces au premier trimestre à 8 002 pièces, soit une hausse de 14 %. Au deuxième trimestre, il a extrait lui-même 932 pièces, établissant un record pour un seul trimestre. La réponse d’Eric Trump fut ferme : « La croyance en BTC est absolue. » À ses yeux, ce n’était pas une perte, mais une occasion de faire des réserves à prix réduit.
Mais le marché n’était déjà pas convaincu. Le cours de l’action ABTC a chuté de plus de 95 % depuis son sommet, et en juillet, elle a dû procéder à un fractionnement inversé 1:15 pour maintenir de justesse son statut de cotation au Nasdaq. Sur le papier, elle détient 8 002 BTC, d’une valeur d’environ 512 millions, mais le problème est que ces pièces ont été achetées à un prix supérieur. Lors de la mise en bourse, la valorisation de l’entreprise a été repoussée à 13,2 milliards, mais elle ne détenait que 270 millions de BTC. C’est comme si le marché avait dépensé 13,2 milliards pour acheter un tas de pièces inexploitées et un visage de Trump.
La situation interne au sein de la famille est encore plus divisée. La participation de 6 % d’Eric a diminué de plus de 600 millions en valeur marchande, mais les médias ont calculé que sa valeur nette personnelle avait en réalité augmenté d’environ 90 millions — il a acheté à bas prix au début et en a encaissé une partie à un moment élevé. Les investisseurs particuliers ont subi une perte totale d’environ 500 millions de yuans.
De plus, l’ABTC a manqué la voie de la transformation de l’IA. Des pairs comme Riot, TeraWulf et Hut 8 louent tous la puissance de calcul à des entreprises d’IA, leurs cours boursiers ayant augmenté en moyenne de plus de 60 % cette année. ABTC reste obstinément fidèle à l’ancienne voie du « minage + accumulation de pièces ». Le PDG Mike Ho a déclaré : « Je crois que les intérêts composés à long terme du BTC surperformeront les coûts d’investissement », ce qui est vrai, mais ce que le marché souhaite aujourd’hui, c’est quelque chose qui puisse résister au cycle actuel.
Une entreprise soutenue par le nom de la famille Trump continue de perdre de l’argent en achetant des pièces pendant le marché baissier, tandis que les investisseurs particuliers continuent de payer pour l’appellation « le fils du président ». D’un point de vue investissement, ce n’est pas différent de parier sur le prix du jeton lui-même, mais avec un filtre de célébrités supplémentaire.美国《清晰法案》本周迎来最关键的时间窗口，8月7日参议院休会前能否通过，直接决定了市场短期情绪的方向。目前最大的卡点还是参议院那60票，七位民主党议员公开反对，说白了就是在借机谈条件，共和党这边又不太可能轻易让步，所以连参议院共和党领导人图恩都放出话来，休会前通过的可能性很低。这个时间窗口一旦错过，复会要等到9月14日，后面又撞上2027年财政法案和一堆优先级更高的议题，再拖到10月中期选举，投票只会更谨慎，法案通过的概率就会被不断压缩。 眼下市场已经开始用脚投票，$BTC报在63800美元附近，涨幅只有1.7%，很明显资金还在观望。但换个角度看，法案本来就是长期改变行业环境的东西，不是决定币价基本面的核心。通过了对短期价格有刺激，不通过最多就是估值调整，$BTC的基本面没有崩，市场进入FUD阶段反而可能砸出阶段性的低点。如果美国时间8月4日之前，Warner或Gillibrand这些关键民主党人突然公开支持新版文本，那就说明60票还有戏，行情可能会快速反转；如果到周一晚上还是没动静，那这周基本可以放弃幻想了，$BTC继续承压也不意外。 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Ci$SOL SOL的爆仓情况呈现出“短期极度轧空（空头遭围猎），中长期多空分歧加剧”的特征。
1. 极短周期（1小时）：极度轧空
1小时内总爆仓$9.3万**，其中**空单爆仓高达$9.29万，占比超99.9%，而多单仅$109。这表明过去1小时内SOL价格出现了急促的暴力拉升，导致大量短线做空资金被强制平仓，空头遭受重创。
2. 中短周期（4-12小时）：空头仍占主导
4小时和12小时内，空单爆仓金额（$32.52万 / $74.21万）均约为多单的2.35倍和1.54倍。这说明在最近半天内，整体趋势依然偏向多头（上涨），空头抵抗中不断被清算，但轧空强度随时间拉长而递减。
3. 24小时周期：多空势均力敌
24小时总爆仓$326.65万**，空单（$172.22万）仅比多单（$154.43万）多约11.5%。这表明如果把时间拉长到一整天，多空双方其实经历了反复绞杀**，此前（12-24小时前）多头也曾遭遇过大额爆仓，只是最近的急涨扭转了局面。
4. 资金博弈结论
爆仓量随时间递增呈金字塔形分布，说明短期内价格异动剧烈。过去1小时的空头爆仓极值，很可能对应着SOL突破了某个关键前高阻力位。若价格站稳该位置，短期空头需格外谨慎；但鉴于24小时内多单爆仓基数较大，上方同样存在获利盘抛压，需警惕冲高后的快速回落风险。#从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
我是。锦鲤 今晚财报季迎来关键一夜。AMD和SpaceX同日交卷，Palantir已经用93%的营收增速和盘后12%的涨幅打了个样，现在看这两家能不能复制同样的剧本。
AMD，AI芯片成色的大考
AMD今晚盘后交卷，预期营收113亿美元，同比增长47%。核心考题在AI芯片MI300系列的出货成色和毛利率水平。英伟达H200和B200积压订单排队，AMD能不能在AI芯片市场撕开更大的份额缺口，直接决定股价方向。Palantir已经验证了AI需求正在兑现，AMD如果能给出AI芯片收入加速的信号，整个AI硬件链条都会被重新定价。
SpaceX，财报之后才是真正的考验
SpaceX同日盘后发布上市以来首份财报，星链的盈利能力和营收增长是市场焦点。但财报之后才是真正的考验，8月6日起约9.115亿股解禁窗口开启，按近期股价折算超过1000亿美元。创始人持股锁定至2027年，但早期投资者和员工持股的抛售压力是真实的。财报能否给出星链清晰的盈利路径，决定解禁盘接不接得住。
对BTC的影响
Palantir超预期已经带动AI相关情绪修复，如果AMD也交出亮眼答卷，科技股继续反弹，BTC作为高Beta资产同步受益。如果AMD不及预期，AI硬件链条的情绪会被打压，BTC短期承压。SpaceX解禁本身对BTC没有直接影响，但会通过科技股整体情绪传导。光通信和存储板块近期已经率先反弹，AMD财报将是下一个催化剂。
接下来怎么看
Palantir的93%增速验证了AI需求正在加速，市场现在要看AMD能不能给出同样的信号。如果AMD数据亮眼，存储板块逼空延续。如果不及预期，短期会有获利回吐，但AI需求的基本盘没有改变。财报季的逻辑很清晰，超预期的涨，符合预期的平，不及预期的跌。
本小姐说完了。你细品。#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 $BTC $ETH $SNDK 这几天市场关注点基本都集中在一个问题：
CLARITY法案还能不能在8月5日前推进？
现在的情况其实已经非常微妙。
共和党虽然控制参议院，但只有53席，而法案想通过终止辩论动议，需要60票。
也就是说：
不是共和党内部支持就够了，而是必须拿到至少7名民主党议员的支持。
这才是现在最大的难点。
我的判断：
今天提交动议的概率还有，但不会特别高。
原因很简单。
如果两党已经完成实质谈判，通常不会拖到最后一天还没有任何公开动作。
现在迟迟没有进入全院日程，说明几个关键问题可能还没有完全解决。
尤其是稳定币收益、监管权限划分这些争议点。
民主党真正关心的不是“支持不支持加密行业”，而是：
监管权到底交给联邦还是保留州层面的约束；
以及稳定币体系会不会形成新的金融风险。
这些问题如果没有妥协，最后7张票并不好拿。
但我不认为这代表CLARITY法案彻底失败。
更准确地说：
今年通过的节奏正在明显下降，但9月重新谈判仍然存在空间。
政治法案很多时候不是输在内容，而是输在时间窗口。
现在的问题不是有没有支持者，而是双方有没有足够动力在休会前完成交换。
如果8月窗口关闭，9月复会之后，市场可能重新交易：
“法案重新推进”的预期。
对于市场影响，我觉得需要区分。
很多人看到预测市场从82%跌到33%，第一反应是：
“监管利空，加密资产要跌。”
但实际上，CLARITY更多影响的是：
美国加密市场的长期制度确定性。
它对BTC的短期影响有限。
真正敏感的是：
美国交易平台；
链上金融项目；
RWA相关资产；
部分合规叙事代币。
因为这些资产上涨逻辑里面，本来就包含“监管明确化”的预期。
如果法案今年落空，我认为市场会出现短期降温：
之前押注监管红利的资金可能撤退；
部分高估值加密项目会重新估值。
但这不等于整个加密周期结束。
毕竟现在推动市场的核心变量仍然是：
流动性、ETF资金、机构配置。
我的看法：
CLARITY今天最大的观察点，不是最终能不能投票，而是：
有没有出现60票所需的政治交换信号。
如果今天提交动议，市场会快速修复预期。
如果继续没有动作，那么今年通过概率会进一步下降。
对于仓位来说，我不会因为法案一天的变化大幅调整BTC、ETH这种核心资产。
但对于依赖监管落地的项目，会降低预期。
因为市场最终奖励的不是“讲故事”，而是：
真正能穿越监管周期的资产。
这一次CLARITY最大的意义，其实不是一张法案本身，而是在验证：
美国加密监管，究竟是在进入规则时代，还是继续等待。$BTC 比特币日内冲高最高摸到64249，冲击上方压力区。这一波拉升主要是短线空头回补带动，冲高之后明显遭遇大量获利抛压。
64200附近现在变成第一道强阻力，想要持续走强，必须放量站稳这个价位；如果多次冲击无法突破，很大概率走出冲高回落走势。
短线支撑重点看63000关口，守住这里，行情维持区间震荡；一旦有效跌破，回调空间会进一步打开。
目前最大的隐患是拉升量能跟不上，属于情绪推动的反弹，并不是增量资金持续进场。千万不要高位盲目追涨，冲高不突破就要警惕诱多风险，做好止损规划。$ETH $SOL ##MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #ISMBeatYieldsFall
Les données manufacturières ont été bien plus élevées que prévu lundi. Le PMI manufacturier ISM a bondi à 55,6 en juillet, en forte hausse par rapport à 53,3 en juin et bien au-dessus des prévisions du consensus de 54,0 — marquant la lecture la plus forte depuis mai 2022 et le septième mois consécutif d’expansion. La force a été généralisée : la croissance de la production a atteint son rythme le plus rapide depuis fin 2021, les nouvelles commandes ont continué d’augmenter, et l’indice de l’emploi est revenu dans un territoire d’expansion pour la première fois depuis janvier 2025. Les entreprises qui ont payé des commandes anticipées pour éviter les risques tarifaires et liés aux tensions au Moyen-Orient, ainsi que la poursuite des dépenses d’investissement liées à l’IA, ont tous deux contribué à cette poussée.
Normalement, un temps aussi fort ferait monter les rendements du Trésor en raison des préoccupations liées à l’inflation, mais les rendements ont en réalité baissé — et la raison n’avait rien à voir avec l’industrie manufacturière. Les plus grands mouvements de marché lundi étaient géopolitiques : le président Trump a signalé qu’une frappe prévue contre l’Iran avait été annulée dans le contexte des négociations avancées, et le Japon ainsi que les États-Unis ont annoncé une intervention conjointe pour soutenir un yen en chute. Le pétrole a reculé à la suite des nouvelles sur l’Iran, et cette combinaison — l’assouplissement des coûts énergétiques plus l’intervention monétaire — a fait baisser les rendements alors même que les données économiques solides indiquaient une économie plus forte et plus inflationniste. C’est un rappel que les rendements ne se limitent pas à lire les données nationales pour l’instant ; La géopolitique et la politique monétaire font tout autant évoluer la bande. #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩
MSTR再卖1638枚BTC，规模腰斩——不是看空BTC，是Saylor先认怂保命了
Strategy（MSTR）8月3日8-K落地：7/27–8/2卖出 1638枚BTC，均价 63957美元，套现约1.047亿；卖完还剩 842138枚，但整体持仓成本 75419美元——这笔是实打实低于成本线砍的。
重点不是“又卖币”，而是三个信号：
1）规模腰斩：上次6月底7月初一把卖3588枚，这次1638枚，节奏在收，但不是停。说明不是清仓跑路，是按“优先股股息+STRC回购”倒推要多少钱卖多少（本次5240万付股息、5230万回购优先股）。
2）成本倒挂还在卖：BTC现价6.2万+，持仓均本7.54万，每枚账面亏1.1万刀。以前口号“永不卖币”，现在为了12%的STRC优先股股息率不崩，先砍币保美元储备（已堆到40亿）。
3）MSTR的Beta属性在变质：过去它是“BTC杠杆多头”代名词，现在变成“用BTC兑美元付利息的财务公司”。BTC涨它未必同比例飞，BTC跌它反而要卖币补窟窿——这层反身性很多人没转过弯。
我的判断：
短期算中性偏空——龙头上市公司主动减持，哪怕规模小，也会压住ETF流入带来的情绪修复；
但别解读成“机构撤离BTC”，它卖的是自己高成本旧货换美元储备，BTC定价权已经交给现货ETF（昨天BTC ETF还净流1.7亿）。MSTR不再是唯一锚，只是第一个被优先股利息逼到主动管理的老牌巨鲸。
接下来看两件事：
• 美元储备到40亿后，是否还继续按周卖币（授权上限12.5亿刀级别）
• BTC能否稳在6.2万上，让MSTR不用加速砍仓#MSTRSells1638BTC
Michael Saylor's Strategy (formerly MicroStrategy) did something it has rarely done in its Bitcoin-buying history — it sold. According to an SEC 8-K filing, the company offloaded 1,638 BTC between July 27 and August 2 at an average price of $63,957 per coin, raising about $104.7 million. That brought total holdings down to 842,138 BTC, still worth roughly $52.6 billion, though the position carries close to $10.9 billion in unrealized losses at current prices. Alongside the Bitcoin sale, Strategy also sold 3.01 million MSTR shares for $290.6 million, using the combined proceeds to fund preferred-stock dividends, buy back STRC shares, and push its USD cash reserve up to $4 billion.
The move comes right after Strategy posted an $8.33 billion operating loss for Q2, driven largely by unrealized losses on its Bitcoin treasury, and with MSTR shares down about 40% year-to-date. Analysts read this less as a retreat from Bitcoin and more as a liquidity rebalancing — the company is now leaning on multiple funding channels (share issuance, bitcoin sales, and cash reserves) to cover its expensive 12% dividend obligations on STRC preferred stock. Still, the split among Wall Street analysts tells the real story: TD Cowen kept a bullish $260 price target, while Benchmark cut its target from $570 to $435 after lowering its bitcoin price forecast — leaving investors to decide whether this is smart treasury management or an early crack in Saylor's all-in bitcoin strategy.