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Je pense que $SPCX peut être utilisé davantage
La raison de l’option longue est simple
Elon Musk a tweeté ce week-end, portant à Starlink 2 000 de chiffre d’affaires annuel
Vision
À l’heure actuelle, tant que la réutilisation des satellites Starship et les satellites V3 réussiront, ce sera une étape majeure
réalisé probabilisticement
Je crois donc qu’avant que ce soit complètement réfuté, SpaceX reste une chose
Une très bonne cible pour le battage médiatique
La première vague de déblocages il y a quelques jours était la plus dangereuse. Vous ne pouvez pas investir celui-ci, donc vous pouvez considérer 105 comme une base solide. Les déblocages suivants ne feront que ralentir la hausse de prix
Si vous faites des transactions sous ces deux hypothèses, alors le post actuel
Le prix de la récente introduction en bourse n’est pas élevé, donc le rehausser n’est pas un problème
Si tu t’égares, accepte-le simplement et paie pour ta foiÀ l’approche de la Journée de l’Investisseur le 13 août, $SNDK se négocie latéralement sur des signaux de valorisations extrêmement basses et de baisses de dirigeants dirigents, alors que le marché cherche à trouver un soutien dans les communiqués techniques.
Les prévisions de chiffre d’affaires du trimestre dernier n’ont dépassé que 250 millions de dollars avant de provoquer une baisse après les heures d’ouverture, et actuellement, les fonds agissent avec une extrême prudence dans une marge d’erreur très limitée.
Les haussiers se concentrent sur la capacité des architectures HBF à combler le mur de stockage de puissance de calcul, tandis que les baissiers craignent que les délais de commercialisation ne soient repoussés, les fonds ayant tendance à réduire l’exposition au risque avant la fenêtre critique.
La mise en œuvre directe de la technologie de stockage à temps détermine directement la prime d’appétit au risque dans les secteurs high-tech, mais la chaîne de transmission du sentiment vers des actifs plus larges reste à confirmer.
Si la journée des investisseurs de jeudi montre des jalons clairs pour la production de masse de HBF et BiCS10, les observateurs sur site pourraient stimuler une reprise rapide de la valorisation, mais si les attentes macroéconomiques sur les taux d’intérêt signalent un resserrement, cette voie de reprise échouera immédiatement.
Si la progression de validation client est inférieure aux attentes ou est limitée par la voie auto-développée par l’industrie, le cours de l’action peut subir une pression supplémentaire et des ventes massives ; seules les performances réelles peuvent stopper la tendance baissière.
Les données macroéconomiques sur l’inflation et l’emploi peuvent influencer la liquidité globale du marché bien plus que les feuilles de route techniques des entreprises individuelles, et une tarification optimiste qui ignore les cycles de taux d’intérêt est facilement réfutée par les faits.
La variable la plus notable à surveiller dans les sept prochains jours est de savoir si le calendrier de production de masse annoncé lors de la Journée de l’Investisseur peut attirer un suivi des fonds institutionnels.
#本周三CPI公布, la hausse des taux de septembre sera-t-elle inversée ? #霍尔木兹协议未落地, les risques sur le prix du pétrole remontent ? Fourche #比特币BIP-110 au point mort, les mineurs manquent de soutienRécemment, BTCFi a fait l’objet de vives sceptications, mais CORE et MERL ne sont tout simplement pas sur la même voie
1. Positionnement sous-jacent : Nouveau Continent vs. Autoroute
CORE — Tenter de construire une « grille Bitcoin »
CORE n’est pas une couche 2, mais une couche 1 indépendante. Au cœur de son consensus hybride Satoshi Plus : il intègre la puissance de hachage des mineurs de Bitcoin dans la validation de la chaîne CORE, empruntant la sécurité du BTC comme fondation.
Ambition : créer un « nouveau continent » compatible avec EVM, non seulement en staking au détail mais aussi en ciblant des activités institutionnelles de lstBTC (liquid staking Bitcoin), dans le but de devenir l’infrastructure financière de l’écosystème Bitcoin.
MERL — La « voie à grande vitesse » des actifs Bitcoin
MERL est une véritable couche 2. Il utilise la technologie ZK-Rollup pour traiter les transactions hors chaîne, puis redistribue les résultats de validation (preuve ZK) dans le mainnet Bitcoin.
Mission : Résoudre les problèmes de congestion et de gaz élevé lorsque les actifs BRC20 et les inscriptions interagissent sur la chaîne. Il sert les utilisateurs qui détiennent déjà des actifs natifs BTC (comme les Ordinals).
📝 Planet Review : CORE consiste à construire les fondations, tandis que MERL consiste à construire des ponts surélevés.
2. Sécurité et mise en scène : absence de confiance vs. garde
C’est la différence la plus difficile entre les deux, et la clé pour déterminer votre préférence en matière de risque.
CORE : La « triple assurance » de la gestion non détentrice
Sécurité principale : Le BTC des utilisateurs est verrouillé dans le verrouillage temporel CLTV sur le mainnet de Bitcoin, sans cross-chain ni garde, et les clés privées restent entre les mains de l’utilisateur.
Mécanisme de vérification : repose sur un triple mécanisme de puissance de hachage Bitcoin + staking BTC + staking CORE pour maintenir la sécurité réseau.
Controverse : La synchronisation d’état dépend des nœuds relais, ce qui est la raison principale pour laquelle le marché remet en question son degré de décentralisation.
MERL : L’approche « efficacité d’abord » du modèle géré
Encapsulation des actifs : Les utilisateurs déposent leur BTC dans une adresse multi-signature MPC pour la garde, générant l’actif empaqueté stMBTC.
Mécanisme de vérification : Utilisez les nœuds de tri PoS pour produire des blocs et soumettez régulièrement des preuves ZK au mainnet.
Points de risque : Le titre d’actif dépend de l’intégrité des dépositaires de MPC, et il existe un risque théorique de contrepartie.
3. Capture de la valeur du token : récit de rachat vs. besoins essentiels de l’écosystème
CORE ($CORE)
Logique : modèle de double staking. Vous devez détenir et smettre CORE pour obtenir des rendements, ce qui crée naturellement une demande pour des mises de staking.
Revenus : frais de carte de débit SatPay, frais institutionnels de service lstBTC, gaz sur la chaîne. Le plan officiel est d’utiliser ces revenus pour le rachat et le burn.
MERL ($MERL)
Logique : Des attentes claires de rachat. Le plan officiel est d’allouer 50 % des bénéfices de l’écosystème aux rachats MERL.
Objectif : Principalement utilisé pour le staking de nœuds et la gouvernance. Il est important de noter que les frais de gaz sur la chaîne MERL sont principalement consommés par le BTC, et non par le MERL.
4. Profil écologique : Qui est votre préféré ?
✅ Forces et faiblesses de CORE
Avantages : L1 bénéficie d’une grande autonomie ; Cycles de mise flexibles ; Activité institutionnelle LSTBTC ; La compatibilité EVM est conviviale pour les développeurs ; Les scénarios couvrent l’ensemble du parcours de paiement et de gestion de patrimoine.
Insuffisances : Les architectures de relais continuent de faire face à des préoccupations de sécurité ; Les premières publications d’inflation élevée ont entraîné certains fardeaux historiques.
✅ Forces et faiblesses du MERL
Avantages : Le récit de ZK Layer 2 s’aligne sur les tendances techniques ; La base de l’écosystème d’inscription est solide ; Le mécanisme de rachat est clair ; Très adapté aux besoins des joueurs natifs de Bitcoin.
Faiblesses : En tant que L2, il dépend fortement du mainnet Bitcoin ; Les actifs BTC reposent sur des solutions de garde ; Le secteur est très compétitif, avec de nombreux concurrents sur des plateformes Bitcoin Layer 2 similaires.
5. Perspective d’investissement : Sur laquelle devriez-vous vous concentrer ?
👉 Logique pour parier sur le CORE :
Ce que vous préférez, ce n’est pas la spéculation d’inscription à court terme, mais le grand récit de « l’entrée institutionnelle ». Vous croyez qu’à l’avenir, une grande quantité de capital institutionnel entrera dans la DeFi via lstBTC, et vous reconnaissez sa vitalité à long terme en tant que chaîne publique indépendante. Vous misez sur l’infrastructure complète du « Bitcoin grid ».
👉 La logique derrière les paris sur le MERL :
Vous êtes un « natif de Bitcoin » convaincu. Vous détenez des actifs BRC20 ou des inscriptions et vous voulez que ces actifs circulent aussi efficacement que ceux sur ETH. Vous appréciez le récit technique de ZK et le mécanisme officiel clair de rachat de bénéfices.
💡 Dernières réflexions
CORE et MERL ne sont pas un jeu à somme nulle de l’un ou de l’autre. CORE vise à être le système d’exploitation sous-jacent qui porte la valeur du Bitcoin ; MERL est un outil efficace pour optimiser le flux d’actifs Bitcoin.
Dans ce cycle, déterminer sur quelle couche se trouve l’actif (L1 vs L2) et qui le détient (non-custodial vs. custodial) est bien plus important que de simplement regarder les chandeliers.
#本周三CPI公布. La hausse des taux de septembre sera-t-elle réécrite ? #存储股抛压缓和, le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? #现货ETF资金回流. Le BTC et l’ETH peuvent-ils prendre le dessus ? 8.10 BTC离熊市底部还有十万八千里
1.把标普和BTC叠加对比能发现，BTC牛市顶部往往早于标普，而熊市的底部往往与标普同步
2.熊市前半段BTC独立下跌，标普却依旧一路新高；熊市后半段往往是由于标普暴跌带动币圈进入深熊
3.目前标普处于新高，有很多人已经喊出熊市筑底了，但我认为BTC只走完了熊市上半场，熊市底部会超出绝大多数人认知个人来说，我觉得美国中期选举前后可能会出现什么大的动向吧？
而且最能快速反应的资产大概就是比特币吧。
理由是，拉动整个股市需要很多钱，但加密货币由于流动性相对较低，价格反应却很大
而且这次选举，加密货币行业的政治献金影响力也不容忽视。
民主党资金情况也不宽裕，共和党也只能顾及加密货币选民和行业。
最终选举季一来，无论是韩国还是美国，政界都会忙碌起来。
我对这个可能性看得比较高，但终究只是可能性，错的可能性也超过50%Not because the project failed, but because its success exposed structural tensions in how it’s priced and perceived. Here’s what actually happened: 📉 The trigger wasn’t macro, it was micro: - On July 28, SK Hynix perpetuals on Hyperliquid plunged 17.9% in minutes after abnormal pre-market trading in Korea spiked the oracle price, liquidating 4.7M in longs and triggering 6.9M in short profits. - That flash crash eroded confidence in price integrity, especially for new users drawn in by RWA hype🔥兄弟们，周三晚上8点半，定闹钟。
美国7月CPI要来了。这组数据大概率会直接决定9月美联储到底加不加息。
市场普遍预期是什么？
综合FactSet、路透社的数据，华尔街目前的共识是：7月整体CPI同比从3.5%降至3.4%，环比上涨0.1%；核心CPI从2.6%降至2.5%。克利夫兰联储的Nowcasting模型也给出了差不多的预测。
非农已经把桌子掀了一半。
上周五非农负增长2.3万，直接把9月加息概率从一周前的67%干到了43%-44%。市场一度以为加息这把火要灭了。
但美银直接拍桌子说：别急，非农不重要，CPI才是关键。花旗则认为，如果CPI连续第二个月走软，9月加息基本可以排除了。两家机构在CPI公布前已经杠上了。
两个剧本，对应完全不同的走法。
剧本一：CPI低于预期（<3.4%）
通胀继续降温+就业已经拉胯=降息预期升温。美债收益率下行、美元承压，风险资产迎来喘息窗口。BTC有机会再次测试68,000压力位。核心逻辑：宏观流动性预期改善，机构配置加密资产的理由更充分了。
剧本二：CPI超预期（>3.4%）
通胀粘性还在，尤其注意核心服务业——经济学家预计7月核心服务业环比可能涨0.3%，而5-6月是持平的。一旦超预期，加息预期会迅速回升，美元走强，风险资产承压。BTC可能回测62,000甚至60,000。而且别忘了，油价7月涨了大约21%，能源项的传导效应可能还没完全体现在数据里。
我的判断：
短期别赌方向。CPI公布前后波动率会急剧放大，多空双杀的概率很高。等数据落地、市场情绪稳定了再动手。如果CPI低于预期，别FOMO追涨，等回踩确认；如果超预期砸盘，别急着抄底，等恐慌盘走完。
方向对了，也得等到对的时机再扣扳机。
👇 你押CPI低于预期还是超预期？评论区留个印记，周三回来对答案。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Everyone is waiting for the last drop of $BTC, but I don't think it will come. The old retail cycle script of "a big correction after halving" no longer applies; now ETF players have changed—BlackRock and Fidelity are coming in as asset allocators, not for swing trading. In August, funds have continuously flowed back with zero net outflow, and this structure is different from any previous cycle.
The same goes for $ETH. Many are waiting for ETH to dip again to 1800 or even lower, but BlackRock's ETHA reversed the fund flow with a single 50 million+ transaction last Monday, and the Ethereum ETF has had net inflows for five consecutive weeks. Holding onto last cycle's candlesticks to wait for this cycle's bottom ignores that the buyers are no longer the same group. The bottom doesn't necessarily have to be hammered out by a crash; a bottom formed through grinding is also a bottom. #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 🔥TradFi代币盘面速览｜美股休市窗口，合成代币集体小幅回调！
盘面现状📊
美股正休市，全部x‑系列合成代币普遍收绿，分化很明显：
✅AI芯片硬件梯队抗跌，跌幅仅‑0.19%~‑0.42%
$XMU 美光｜$xTSM 台积电｜$xMSFT 微软｜$xSKHY 海力士
存储+AI算力主线依旧有资金托底，属于上涨后的震荡洗盘，没有出现大规模资金出逃。
⚠️但注意多数标的成交额稀薄，小单就能扰动价格，技术指标参考性打折扣。
⚠️高情绪标的出现获利兑现
▪️$xPLTR Palantir ‑2.23%
军工AI网红标的，财报利好落地后资金兑现利润，情绪票，利好出尽回调压力大，波动会非常凶猛。
▪️$xMSTR ‑2.17%
比特币影子股！走势高度绑定BTC大盘，BTC一弱它就跟着回撤，做它优先看大饼资金流向，其次才看美股。
🎲小众题材博弈组波动放大
$xGME 游戏驿站｜$xASTS 太空卫星｜$xUSAR 稀土
纯事件&情绪驱动，流动性极差，成交额很低，插针暴涨暴跌是常态，技术分析基本失效，只适合消息博弈。
💡市场核心逻辑
1、现在是美股闭市时段，x代币是预言机撮合价格，会和真实美股盘后出现滑点，不要完全拿股票K线逻辑套。
2、宏观最大变量依旧是美债收益率，收益率走高压制科技成长，下行则利好AI赛道。
3、热点轮动顺序：AI算力硬件→AI软件题材→BTC影子股，本轮属于短期获利盘回吐，还没到趋势反转信号。Combiné à la position ferme de l’Iran visant à « couper le pied de l’armée américaine », le monde de la crypto risque de connaître une forte volatilité à court terme due à la panique. Après la publication de cette nouvelle, les cryptomonnaies grand public comme Bitcoin pourraient chuter rapidement et déclencher des liquidations à effet de levier, mais cela est principalement motivé par le sentiment ; Si le conflit ne dégénère pas en guerre à grande échelle, le marché peut souvent récupérer des pertes en 24 à 48 heures, voire rebondir lorsque « toutes les nouvelles négatives sont épuisées ».
À moyen terme, les flux de capitaux montreront une divergence, et la nature de refuge sûr du Bitcoin reste discutable. Certains fonds peuvent le voir comme des entrées d'« or numérique », mais d’autres privilégieront la sortie en tant qu’actif à haut risque lorsque le conflit se poursuivra. Si le conflit resserre la liquidité mondiale, le marché crypto sera sous pression ; Inversement, si le conflit est limité et ne compromet pas la crédibilité du dollar, Bitcoin pourrait plutôt gagner un capital supplémentaire grâce au discours de la « couverture décentralisée ».
À long terme, bien que les conflits géopolitiques aient renforcé la proposition de valeur fondamentale des cryptomonnaies pour « l’anti-censure et la décentralisation », les investisseurs doivent se méfier des pièges de trading « déclenchés par des événements ». L’histoire montre que ces conflits ont été principalement des effets positifs pulsifs plutôt que des tendances ; les véritables opportunités à long terme doivent encore revenir au développement technologique et à l’application pratique, plutôt que de se fier uniquement à des stimuli à court terme issus d’événements géopolitiques.
$BTC $ETH $SNDK
#本周三CPI公布. La hausse des taux de septembre sera-t-elle réécrite ? #存储股抛压缓和, le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? #现货ETF资金回流. Le BTC et l’ETH peuvent-ils prendre le dessus ? #交易之声：你的经验值得被听到
Je ne réajuste pas directement mes positions en crypto en fonction des fluctuations des actions technologiques américaines, mais je les considère comme un radar émotionnel et un avertisseur de liquidité.
1. Les actions technologiques américaines ≠ télécommande du marché crypto.
Au fil des ans, j'ai vu trop de fois des scénarios magiques où les actions américaines montent tandis que la crypto chute. En 2021, le rapport financier de Tesla a explosé, mais le Bitcoin a corrigé depuis 60 000 $ ; en 2023, le cours de Nvidia a doublé, alors que le BTC stagnait autour de 30 000 $. La raison principale est que les logiques de marché sont différentes.
Les actions technologiques américaines se basent sur les bénéfices des entreprises, les modèles d’évaluation, et les allocations institutionnelles ; le marché crypto dépend des cycles de liquidité, des rotations narratives, et des jeux d’émotions. Utiliser les chandeliers des actions américaines pour guider les positions crypto, c’est comme mesurer la tension artérielle avec un thermomètre : l’outil est correct, mais mal utilisé.
2. Je regarde bien les actions américaines, mais pour deux signaux.
Premier signal : transmission de l’appétit pour le risque.
Les rapports financiers des leaders de l’IA comme AMD, NVIDIA sont en fait des indicateurs haute fréquence de l’appétit mondial pour le risque. Un rapport au-dessus des attentes signifie que les fonds institutionnels sont prêts à prendre des risques, cette émotion se diffuse au marché crypto, où BTC et ETH, en tant qu’actifs risqués parmi les risqués, en bénéficient indirectement. À l’inverse, si le secteur IA subit une dévaluation collective, les actifs volatils sont sous pression, avec l’IA, la puissance de calcul, DePIN en première ligne.
Deuxième signal : avertissement de diversion de liquidité.
C’est un point plus discret mais crucial. Quand l’effet de profit de l’IA est très fort sur les actions américaines, les fonds nouveaux sont aspirés vers la finance traditionnelle. Lors de la vague IA de 2024, j’ai vu de mes yeux beaucoup de capitaux crypto prêts à entrer être détournés vers les actions américaines. Plus les actions américaines montent fortement, plus la crypto devient risquée, ce n’est pas un effet de suivi, c’est une hémorragie.
3. Mon principe opérationnel est de définir la position au niveau macro, et d’ajuster finement avec les rapports financiers.
Des années d’expérience m’ont appris que la taille des positions majeures est dictée par la Fed et l’inflation, tandis que les petites positions dépendent des narratifs et des émotions.
La position globale (quelle part en position, ou en cash) se base sur les indicateurs macro comme les rendements des bons du Trésor, l’IPC, et l’indice du dollar.
Les ajustements locaux (plus ou moins d’exposition au thème IA, poids des altcoins) se réfèrent à la santé des rapports financiers IA des actions américaines.
Si les actions IA montent fortement alors que la crypto reste immobile, je ne poursuis pas la hausse, au contraire, je me méfie, cela signifie que les capitaux votent avec leurs pieds, la liquidité est en train de se déplacer.
Les rapports financiers IA des actions américaines sont la météo que je consulte avant l’ouverture, mais je ne vends pas ma maison parce qu’il est prévu de la pluie. Ces années dans la crypto m’ont appris à écouter le marché, mais à prendre mes propres décisions.Apple teste apparemment des puces DRAM de Changxin Memory, avec des plans pour potentiellement les utiliser sur plusieurs gammes de produits iPhone et MacBook.
Si cette nouvelle était apparue il y a deux ans, la plupart des investisseurs ne s'en seraient probablement pas beaucoup souciés. Mais aujourd'hui, le signal est bien plus significatif.
Cela suggère que les grands fabricants d'appareils recherchent activement des fournisseurs de mémoire alternatifs, ce qui pourrait indiquer un changement dans le paysage actuel de l'approvisionnement en mémoire.
Les actions liées à la mémoire se trouvent dans une position très intéressante en ce moment : les bénéfices continuent de dépasser les attentes, pourtant les actions continuent de se vendre.
$SNDK a affiché une croissance du chiffre d'affaires de 372 %, une marge brute de 84,6 % et a approuvé un rachat d'actions de 14 milliards de dollars — mais a tout de même chuté de 7 % après les heures de marché.
Western Digital a doublé ses bénéfices mais a chuté de 11 % après les heures de marché. $SKHYNIX a connu une baisse maximale de 54 %, tandis que Samsung Electronics a chuté jusqu'à 42 %.
Plus les bénéfices sont solides, plus le marché semble punir ces actions.
À ce stade, il est clair que les investisseurs regardent au-delà des bénéfices annoncés et intègrent ce qui vient ensuite pour le cycle de la mémoire.
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
闪迪$SNDK 这位置，多空分歧挺大的。
多头逻辑很简单：6倍市盈率，股价从高点腰斩，花旗目标价2500，空间摆在那。HBF有Google和Tenstorrent站台，BiCS10密度提升59%，技术底子厚。周四只要时间表清晰，市场大概率重新给溢价。
空方完全不买账。说这些早被研报嚼烂了，市场要的是眼下收入，不是2027年才可能商业化的东西。上季指引只差2.5亿就盘后跌7%，容错空间几乎为零。高管高位减持虽然合规，但节点膈应人。三星又在另起炉灶搞自研HBF，竞争远没想象中简单。
技术层面，HBF是闪迪和SK海力士联手做的中间层存储，NAND闪存8到16层堆叠，单模块512GB，带宽3TB/s直连GPU，卡在HBM和SSD之间，冲着AI推理的"存储墙"去的。BiCS10是332层QLC，下半年送样，主攻AI数据湖。硬是真硬，但量产和客户验证是两道坎。
对同行来说，海力士HBM占52%，又是HBF联合发布方，AI存储两头卡位。三星搞自研HBF，路线跟闪迪联盟不兼容。美光没有HBF卡位，NAND还要挨BiCS10的打，上下够不着。
币圈这边，比特币65,093，以太坊$ETH 1,919，都在关键位下面晃。闪迪和HBF的进展其实跟币圈没那么直接的关系——AI存储解决的是算力供给问题，不是币价的核心驱动。但有个间接逻辑：AI硬件如果能持续兑现，风险偏好会修复，资金从避险资产回流成长股和加密资产只是时间问题。问题是这个过程很慢，BTC和ETH现在等的是降息信号，不是存储技术路线图。
所以闪迪周四时间表敲不敲得实，对比特币影响有限。真正能联动的是宏观层面的利率预期——CPI、就业数据、美联储口风，这些才是币圈真正的催化剂。
行业格局在变，从HBM三巨头走向HBF多厂混战。周四时间表敲不实，闪迪继续磨1200；敲实了，板块估值重塑才刚开始。但比特币$BTC 能不能借这股东风走起来？说实话我觉得传导没那么直接，价格能走多远还得看更硬的东西。 SpaceX $SPCX 近期算是典型的逼空走势，毕竟8.6hao 解锁之前看空氛围太重加上股价也连续阴跌了一个月积累了天量空头。这就像是个炸药包只差一根火柴点燃了。
近期连续释放的利好：
1. 看起来非常有设计感未来感的Terafab芯片工厂
2.Argus周四上调至买入、目标价160（不代表会到）
3. Cursor 600亿交易据报道是本周交割
4. 木头姐Cathie Wood加仓1320万美元
都在不断加温逐级点火
因为8.20号就又有一批新的解锁要来，所以其实也不能涨了看涨，虽然这波解锁规模不如8.6号，恐慌程度可能明显下降。但这波我觉得极限145也就差不多了，因为我自己套在160左右，所以我准备先开同样多的空单把浮亏锁定在140附近，等到回踩站稳后平空再等下一波反弹也就回本了。
不过这只是理想的计划，鬼知道这货会不会继续上冲疯狂爆空，还是得边走边看。
而且要注意8月10日周一盘后 $RKLB 也要发布财报了，这是验证太空板块到底是基本面行情还是纯轮动的好时机。SPCX很可能会联动。J’ai appris à mes dépens que le fait d’avoir raison sur l’orientation ne signifie rien si le mauvais timing est bon.
Je me souviens encore d’avoir vu une option de 500U mourir avant l’aube parce que je suis entré trop tôt. Le marché a finalement évolué dans la direction que j’avais prévue — mais ma position était déjà éteinte.
C’est justement pour ça que je fais plus attention à $BTC en ce moment.
Les données sur les emplois non agricoles sont sorties il y a deux jours, et la première réaction du marché était assez claire : le BTC est passé d’environ 64 750 à plus de 65 350, avant de reculer vers 64 800 et d’entrer dans une consolidation latérale.
La direction n’est pas encore totalement décidée.
Les données d’emploi elles-mêmes étaient clairement insuffisantes.
Le NFP en juillet a chuté de 23 000, tandis que le marché s’attendait à une hausse d’environ 80 000. De plus, les masses de paie de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 de plus.
À première vue, cela semble baissier pour l’économie et haussier pour les attentes de baisse des taux.
Mais il y a un hic.
Le taux de chômage est en réalité passé de 4,2 % à 4,1 %, principalement parce que la participation à la population active a diminué. Ainsi, le marché ne peut pas simplement regarder les données sur l’emploi et immédiatement évaluer les prix en cas de récession.
C’est pourquoi la prochaine bataille ne porte plus vraiment sur le NFP.
C’est l’IPC.
Le marché a déjà absorbé le choc de l’emploi. Maintenant, tout le monde se pose une question :
L’IPC de mercredi prochain forcera-t-il à nouveau à changer les attentes de la Fed pour septembre ?
Si l’IPC est plus faible que prévu, les attentes de baisse des taux pourraient se renforcer, et le BTC pourrait enfin franchir 65 500 et ouvrir la porte à une nouvelle hausse du prix.
Mais si l’IPC est élevé, ces attentes pourraient rapidement s’inverser, et le BTC pourrait revenir dans la zone des 63 500–64 000.
Pour l’instant, le BTC est bloqué autour de 65 000, attendant le prochain catalyseur.
Une évasion a besoin de nouveaux acheteurs.
Une crise de nerfs a besoin d’un nouveau déclencheur négatif.
NFP a renversé la moitié de la table. L’IPC pourrait inverser l’autre moitié.
Donc je ne suis pas intéressé à deviner aveuglément la prochaine étape.
J’ai déjà payé assez de frais de scolarité au marché en prenant la bonne direction mais en me trompant de timing.
#DailyOrbit .#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
#一、ETF资金回流的底层利好逻辑
美股现货BTC、ETH ETF阶段性结束此前连续净流出态势，出现资金回流，核心驱动有两点：
1. 市场提前博弈本周CPI降温，押注美联储9月暂缓加息，风险资产流动性预期改善，机构资金分批回流加密核心现货ETF；
2. BTC、ETH作为合规ETF底层标的，承接机构中长期配置需求，相比小盘山寨，资金进出节奏更贴合宏观政策周期。
两类标的ETF回流差异
- $BTC现货ETF：体量更大、机构持仓占比高，资金回流偏向长线配置，行情稳定性更强，是大盘方向锚；
- $ETH现货ETF：上线时间偏短、资金波动更激进，回流资金多博弈DeFi、Layer2生态利好，涨跌弹性高于BTC。
二、接力上涨的有利条件
1. 宏观环境支撑
若本次CPI数据回落超预期，9月加息定价下移，美元和美债收益率走弱，ETF回流趋势会延续，直接拉动BTC、ETH打开上行空间；此前主流币种长期横盘震荡，积累了充足蓄力空间。
2. 基本面有增量催化
BTC生态围绕减半后的存量减产效应持续发酵；ETH受益于质押规模走高、坎昆升级后续生态落地，机构配置理由更丰富，ETF资金回流会放大基本面利好效果。
3. 板块带动效应
BTC率先企稳抬升后，会带动整体市场风险偏好回暖，ETH凭借高弹性承接增量资金，形成龙头接力行情，也会带动优质公链同步活跃。
三、制约接力的核心风险点
1. CPI数据不及预期
若通胀反弹，9月加息概率回升，刚回流的ETF资金极易再度转为流出，BTC、ETH会重回区间震荡甚至承压回调。
2. 资金回流持续性待验证
现阶段回流多为阶段性抄底资金，并非大规模长线增量入场，一旦短线获利盘集中兑现，行情容易冲高回落。
3. ETH独立短板明显
ETH ETF整体净流入规模长期落后BTC ETF，生态利好兑现节奏偏慢，散户投机资金更偏好小盘币种，分流ETH增量资金，削弱接力力度。
四、分层行情预判
$BTC
优先充当行情先锋，ETF资金回流会先稳固现有震荡区间，CPI利好落地即可向上突破；利空来袭时机构持仓托底，回撤幅度更小，适合作为行情风向标。
$ETH
能否接力取决于两点：一是BTC企稳后的板块情绪传导，二是自身ETF资金能否持续跟进；弹性更强，但回调风险同步放大，小盘热点分流会压缩它的上涨空间。
五、配套观察要点
1. 紧盯CPI公布前后ETF单日净流入数据，回流中断要警惕行情反转；
2. BTC站稳关键价位后，再观察ETH跟涨幅度，判断接力有效性；
3. 小盘币种两极分化格局短期不变，主流龙头接力阶段，资金会优先集中于BTC、ETH两大核心标的。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #交易之声：你的经验值得被听到 SK海力士劳资博弈暂未冲击一线生产，但HBM4供应瓶颈隐忧已开始压制科技板块的风险偏好。目前约11.6%的员工因绩效奖金股票发放方案推动成立新工会，恰逢下半年扩产与交付的关键窗口期。若后续博弈传导至生产线或引发HBM4交付延迟，算力瓶颈风险将触发多头仓位主动缩减杠杆。劳资双方若迅速达成谈判协议且扩产节奏保持不变，供应链风险溢价将即刻被市场抹平。
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #标普收盘再创新高，8000点预期升温Beaucoup de gens se demandent : le BTC est resté bloqué près de 65 000 pendant plusieurs jours consécutifs — est-ce un avertissement de baisse, ou est-ce simplement un élan avant une hausse ? Je vais vous expliquer en utilisant trois ensembles de scripts.
Premièrement, qualitatif : pour l’instant, c’est plutôt une phase d’échange de puces avec un rallye, pas un pic typique de marché haussier.
Les preuves sont très claires : les fonds d’ETF au comptant reviennent, les baleines continuent d’accumuler des actions, le sentiment des investisseurs particuliers est prudent, et les niveaux de levier globals ne sont pas élevés. C’est un schéma différencié où les institutions achètent discrètement et les investisseurs particuliers n’osent pas poursuivre ; cette structure apparaît généralement plus souvent en relais que dans les sommets.
Tout d’abord, définissez les principales fourchettes de prix :
63 000 représente un solide soutien, et 65 000 est la zone d’équilibre actuelle entre les marchés long et baissiers ;
66 800 à 68 000 est le seuil pour une rupture de volume ; Ce n’est qu’en maintenant au-dessus de 72 000 que la tendance à moyen terme peut se renforcer complètement.
L’état actuel du BTC est plus proche de la montée volatile après le lancement de l’ETF en 2024, que de la structure baissière observée lors du marché baissier de 2022.
La raison pour laquelle le marché est bloqué est essentiellement l’attente d’un test macroéconomique majeur : les données d’inflation de l’IPC, les attentes de baisses de taux de la Fed, les rendements des bons du Trésor américain et la durabilité du financement des ETF. Le BTC n’est plus uniquement porté uniquement par des récits internes aux cryptomonnaies ; le poids de la liquidité en dollars et des taux d’intérêt augmente.
Trois simulations de scénarios :
Premièrement, avec une probabilité de 50 %, le marché continuera de fluctuer largement entre 63 000 et 68 000 pendant 1 à 4 semaines, avec un support en dessous et une pression de vente au-dessus, la force principale lavant à répétition de l’effet de levier ;
Le second scénario a une probabilité de 35 % : un IPC inférieur aux attentes combiné à de larges entrées d’ETF soutenues, avec un volume dépassant 68 000, visant 72 000–75 000 ;
Le troisième scénario a une probabilité de 15 % : l’IPC est plus belliqueux que prévu, les fonds ETF s’écoulent, tombent en dessous de 63 000 et reculent à 58 000–60 000. L’achat institutionnel est toujours présent, ce n’est donc pas le scénario principal.
En regardant un horizon de trois mois, j’ai tendance à penser que ce mouvement latéral prend de l’élan plutôt qu’il ne culmine :
Après consolidation, il dépasse 60 % à 65 % ; Continuent de fluctuer de 20 % à 25 % ; Les mouvements baissiers profonds ne sont que de 10 % à 15 %.
Enfin, tracez une ligne de base : ne craignez pas le mouvement latéral lui-même. Le vrai danger, c’est lorsque trois choses se produisent simultanément : des sorties continues de grands ETF, des baleines qui réduisent collectivement leurs positions, et tombent sous 60 000 sans se remettre. Ce n’est qu’alors que vous devrez réévaluer le risque d’un ajustement plus profond. #本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? #现货ETF资金回流, le BTC et l’ETH peuvent-ils prendre le relais ? Instantané de la communauté ETH : vitesse 0,96x, la prochaine étape est plus importante que le ratio usage unique
Cette série de chiffres ETH a une direction claire, mais la taille de l’échantillon me préoccupe. OKX Onchain OS a enregistré 14 mentions en une heure à 17h00 le 10 août, avec 21 % de positivité et 7 % baissières, avec une vitesse de discussion d’environ 0,96 fois la moyenne sur 24 heures.
Quelques reposts peuvent clairement réécrire le ratio, donc « un peu plus susceptible d’être plus que suffisant » ne décrit que ce lot de textes et ne peut pas correspondre à la quantité de capital mise dans la même direction. Concernant les sources, X 11 fois et les nouvelles 3 fois doivent aussi être notées pour voir si la même information est diffusée à plusieurs reprises.
Ensuite, vérifiez si le ton peut être maintenu après l’expansion de l’échantillon, puis confirmez avec le volume de transactions, le taux de financement et l’activité en chaîne, ce qui est plus fiable que de poursuivre un seul pourcentage.#交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue
Je ne vais pas ajuster ma position crypto en fonction de cela.
Les rapports de bénéfices des actions sur puces IA seront suivis de près, mais ils ne serviront pas directement de base pour ajuster les positions crypto. La raison en est que cette chaîne de transmission n’est pas « les actions des puces IA montent, crypto hausse » → plutôt « les valorisations des puces IA se relâchissent → l’appétit pour le risque diminue→ la crypto peut être lésée par erreur ». Elle peut résonner lors des tendances baissières mais pas nécessairement suivre les gains lors des mouvements haussiers. Cette relation de transmission asymétrique ne vaut pas la peine de miser d’un côté pour l’autre.
Pour préciser, la chaîne de transmission elle-même existe, mais n’est pas directement liée. Les actions de puces IA augmentent, l’appétit pour le risque s’élargit, les fonds s’enfoncent dans les actifs spéculatifs, et la crypto peut indirectement en bénéficier. Mais dans ce cycle, cette logique n’a pas fonctionné. Les actions américaines ont progressé, mais les cryptos ne suivent pas. Le Nasdaq 100 a progressé de près de 28 %, tandis que le Bitcoin a chuté de 13 % sur la même période. Les fonds ont structurellement afflué vers les actions IA, et non vers le marché crypto. Pendant les baisses, ils ont réellement résonné. Les inquiétudes concernant les dépenses en capital de TSMC ont s’intensifie, les secteurs des semi-conducteurs ont chuté en parallèle. La forte baisse des principaux acteurs sud-coréens des semi-conducteurs est perçue comme un signal de risque pour le Bitcoin. Suivre la baisse pendant la baisse et ne pas la suivre pendant la hausse est la structure la plus méfiante actuelle.
Par conséquent, l’ancre des ajustements de position crypto ne devrait pas être la performance trimestrielle des actions de puces IA. Ce sur quoi il faut vraiment se concentrer, c’est le récit global de l’IA entrant dans la « période de vérification de la satisfaction », un changement structurel. La tarification de l’IA sur le marché est passée de « l’histoire » à l'« exécution ». Ce changement n’est pas un catalyseur direct pour le marché crypto, mais il est un prélude à l’environnement futur de liquidité du marché crypto. Si le récit de l’IA subit des corrections systématiques de valorisation, le marché des cryptomonnaies pourrait être affecté. Mais il s’agit d’un changement au niveau des attentes de liquidité, pas d’une transmission au niveau du rapport de bénéfices individuel des actions.
Par conséquent, les positions ne sont pas ajustées en fonction des rapports financiers d’une entreprise. La logique d’ancrage des ajustements de position est la structure même du marché crypto et les tournants des attentes macroéconomiques en matière de liquidité. Les actions de puces IA consulteront leurs rapports de résultats, mais n’agiront pas en fonction de ceux-ci.Q : Vous suivez souvent les rapports financiers et les évaluations IA des entreprises technologiques américaines comme AMD. Comment pensez-vous que ces signaux seront transmis au marché crypto ? Allez-vous ajuster vos positions en crypto en conséquence ?
R : En termes simples, les rapports de bénéfices de l’IA aux États-Unis sont un baromètre de l’appétit pour le risque du marché. Le monde crypto est un amplificateur très élastique, donc je vais certainement ajuster ma position en fonction des signaux.
Pour les entreprises de puces informatiques comme AMD, les revenus des centres de données et les plans d’expansion de l’IA dans leurs rapports financiers dépassent les attentes, indiquant que le cycle de l’IA n’est pas encore terminé et que le marché est prêt à s’attaquer aux actifs à risque. Le Bitcoin se renforcera en même temps que le Nasdaq, et les entreprises d’IA et de contrefaçon de stockage sont plus susceptibles de bénéficier de primes de sentiment ;
Une fois que le rapport de résultats est décevant et que les prévisions de bénéfices sont abaissées, les fonds se couvrent rapidement en sécurité. Lorsque les actions américaines chutent, le secteur crypto chute souvent encore plus fort, les baisses de primes contrefaites étant les plus sévères.
En pratique, j’ai trois types de réponses :
Les bénéfices ont dépassé les attentes, avec une petite position dans le gros gâteau conservée et une légère position dans les positions contrefaites du secteur de l’IA, avec un levier irréfléchiment restreint ;
Si le rapport de résultats est en deçà des attentes, il faut éliminer directement les copies narratives pures, reculer vers les Bitcoins et les U-shares, et privilégier la réduction de l’endettement élevé ;
Si les données sont neutres et qu’il n’y a pas de surprises, négociez moins, passez des ordres d’embuscade et évitez de perdre du temps avec un mouvement latéral à faible volume.
Mais une chose est très claire : les signaux boursiers américains ne sont qu’une référence pour l’environnement plus large, et non la réponse standard pour ouvrir des ordres. Une bonne nouvelle ne signifie pas un repli immédiat ; cela dépend aussi du capital et de la structure des puces dans le monde crypto. Il ne faut jamais tout miser sur un seul rapport de résultats ; le contrôle des risques passe toujours en premier.
#交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue 《🔥$OKB 这次不是补涨，是“打折券”被市场重写成“小比特币”》
如果你还把$OKB 当“欧易手续费9折卡”，那这轮就真的错过了主线。
2025年8月那次手术之后，OKB已经被物理级焊死在2100万枚总供应、无增发、无人工销毁、合约权限拔除——这跟BNB那种“我每季度看利润脸色回购”不是一回事，OKB是把水龙头和排水阀一起水泥封了。这一步做完，它从“平台积分”改名叫“X Layer的燃料本位币”。
🔥而2026年8月这轮！是在那个稀缺底之上又叠了三层火！
X Layer真在长肉：Circle原生USDC+CCTP接入X Layer，不再是跨链版USDC打补丁；链上TVL约1.17亿美元、稳定币规模20.78亿美元、7日DEX成交约5.48亿美元，都在往上走——OKB作为唯一Gas，每一笔AI Agent、RWA美股、链上交易所都在烧它。
合规/华尔街叙事没凉：NYSE母公司ICE 2026年3月战略投OKX、估值250亿美金那件事，8月又被拿出来复读；加上OKX在欧洲推存款奖励、上线代币化美股/ETF，市场开始把OKB当“传统金融进加密的执行层燃料”而不是单纯CEX币。
技术面+筹码面补刀：8月7–8日OKB放量突破85–88横盘箱，24h成交较30日均放量约55%，88/91两道空头止损被连续打穿，属于典型的“全流通、浅池子、2100万枚”下的空头还债，不是无脑庄拉。
一句话：上一次涨是因为“突然少了93%的供给”，这一次涨是因为“剩下的2100万枚，开始有人信它能真被烧掉、能用起来、还能沾华尔街的光”。
风险别装看不见：X Layer的TVL跟它“zkEVM+L2+5000 TPS”的PPT还不匹配，IPO/美国合规若推进，也可能反过来要求OKB和交易所财务解绑——那时候“唯一Gas+平台权益”这双腿会少一条。$OKB #财报观察员 : Le short cover devient le centre, quelles sont les prochaines étapes pour SpaceX ? Le premier jour de l’expiration du blocage ne s’est pas effondré ; Le short a été serré fort, ça avait l’air assez féroce. Mais ne vous hâtez pas de conclusions : il y a neuf tours d’expiration à blocage, et nous venons tout juste de terminer le premier tour. Quelle échelle est mise en file ensuite ? 700 millions d’actions en septembre, 700 millions d’actions en octobre. Ensemble, ces deux tours totalisent 1,4 milliard d’actions, soit 50 % de plus que les 910 millions d’actions initialement débloquées. Un$SNDK 闪迪8月13日要办投资者日。
简单说，这就是公司专门给机构投资者和分析师开的深度沟通会，地点在纽约。管理层会把最近财报里没讲透的部分，再拆开讲清楚。
这次最值得关注的几件事：
1. 高带宽闪存（HBF）进展
这是闪迪押注AI推理的核心新技术。之前只说“进展很大”，这次预计会给出更具体的产品路线图，以及大概什么时候能真正量产、出货。
2. AI存储需求到底有多旺
管理层一直强调，客户需求涨得比他们产能还快。有的大客户签了多年长约之后，没几个月又要求加量。投资者日大概率会把这块需求结构、订单锁定情况再讲细一点。
3. 技术路线和产能规划
包括最新的BiCS 10制程，以及公司接下来怎么扩产、怎么卡位数据中心市场。NAND市场他们预计2026年会大幅增长，数据中心占比会越来越高。
4. 钱怎么花、怎么回馈股东
公司刚又批了大额回购额度。投资者日一般会讲讲资本分配优先级：是继续砸钱扩产，还是加大回购力度。闪迪现在1214，从6月2354的高点已经跌了差不多一半，市盈率也就6倍左右。
财报其实不差，Q4营收89.7亿超预期，但指引少了大概2.5亿，市场直接翻脸。花旗还挂着2500的目标价，分析师平均也在2220附近，说明机构并没有完全放弃。
接下来就看8月13日的投资者日了。
如果那天HBF的路线图和商业化时间表能讲得比较清楚，市场是有可能重新定价的。HBF加上BiCS10，这不是普通的小升级，是实打实冲着AI推理存储去的。关键点就在于，它能不能从“技术故事”真正变成“收入故事”。
高管最近减持确实有点膈应人，但那个位置价格已经很高，减持也正常，别过度解读。
所以8月13日那天，如果路线图给得够清晰，闪迪有机会重新拿到一点溢价。如果还是模糊带过，那大概率还得在1200附近继续#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 65000，终于站上去了
BTC周线收盘65200附近，一周涨了2.6%，今早冲高65500被拍了回来
市场在赌两件事：非农数据差到让美联储不敢加息，ETF还在疯狂买
但65505这个坎，才是真考验
站上去且站稳，周线级别上涨通道打开；站不稳，又是磨
机构钱是真的在进来。BTC现货ETF上周净流入8.54亿美金，4月中旬以来最猛。贝莱德IBIT一家就吃了6.94亿
就业数据也在帮忙。9月加息概率掉到44%，美元走弱，风险资产借机往上拱
但市场结构有点拧巴。比特币破了6.5万，恐慌指数还在30左右晃。Coinbase溢价持续82天为负，创历史最长纪录——美国机构在卖
周三CPI才是真的大考。低于预期，币价可能冲67000甚至更高；高于预期，加息预期杀回来，BTC可能被砸回62000
说白了，65505站上去才能看更高，站不上去就是继续磨标普500传来一个让空头沉默的数据。🔥
二季度财报季接近收官，88%的公司已经交卷。
结果：
📈 营收同比增长约15%
🚀 创下2021年Q4以来最强增速
💪 11个行业全部实现增长，没有一个拖后腿
这是什么概念？
过去市场一直在担心：
“高利率会不会压垮企业？”
“消费是不是要撑不住？”
“美股盈利是不是见顶？”
但财报给出的答案是：
企业比想象中更能扛。
高利率环境下，巨头依然有定价权，成本还能向下游传导，利润机器没有停止运转。
这也是为什么美股一次次消化利空后还能创新高。
但别急着狂欢。
真正的考验才刚开始：
营收增长很漂亮，利润质量才决定下一轮行情高度。
接下来市场盯三件事：
1️⃣ 利润率能不能继续保持
2️⃣ AI资本开支能不能转化成真实收益
3️⃣ 美联储降息预期会不会再次反转
如果盈利继续超预期，美股可能还有更大的空间。
但如果收入增长开始放缓，估值压力会重新回来。
现在的美股博弈已经不是：
“有没有增长？”
而是：
“增长还能不能继续超越市场预期。”
这才是决定下一波行情方向的关键。#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $SPCX $SNDK Le moment le plus dangereux pour une « monnaie démoniaque » est souvent celui où elle semble la plus rentable.
J'ai vu des amis dire que les monnaies démoniaques peuvent être utilisées pour l'arbitrage des taux de financement, mais d'après ma compréhension personnelle, il semble peu rentable de faire de l'arbitrage des taux de financement sur un projet manifestement contrôlé de manière centralisée. J'ai déjà écrit que pour un projet à contrôle centralisé, le teneur de marché a besoin d'une contrepartie suffisante pour pouvoir réaliser un profit.
De plus, le taux de financement peut dans une certaine mesure être influencé voire délibérément manipulé. Par exemple, lorsque le prix au comptant est nettement supérieur au prix du contrat perpétuel, un escompte sur le perpétuel apparaît souvent, ce qui conduit à un taux de financement négatif. Inversement, si le perpétuel est durablement au-dessus du prix au comptant, un taux de financement positif élevé est plus probable.
Normalement, le taux de financement sert à aligner le prix du perpétuel sur celui du comptant, mais pour un projet à faible liquidité et à forte concentration des jetons, le prix au comptant, le prix des contrats et même la profondeur du marché sont plus facilement influencés par le financement.
Ainsi, lorsqu'on voit un « monnaie démoniaque » avec un taux de financement extrêmement élevé, faire de l'arbitrage sur ce taux est très risqué, car on ne sait pas comment le teneur de marché va agir. Il pourrait d'abord écraser le prix faute de jetons à bas coût, ou vouloir perturber la psychologie du marché en faisant une hausse suivie d'une chute rapide. Seul l'opérateur connaît la stratégie précise.
Du point de vue du teneur de marché, le taux de financement peut lui-même être un piège pour attirer la contrepartie. Par exemple, un taux de financement négatif très élevé incite les investisseurs à acheter le perpétuel pour toucher ce financement. Un taux de financement positif très élevé attire beaucoup de monde à vendre à découvert le perpétuel. Lorsque ces positions se concentrent, le marché fournit progressivement la contrepartie dont le teneur de marché a besoin.
Théoriquement, un véritable arbitrage du taux de financement devrait se faire en simultané sur le comptant et le contrat, en couvrant au maximum le risque directionnel. Mais comme il s'agit d'une monnaie à contrôle centralisé, il est souvent difficile d'acheter suffisamment au comptant lors d'un taux positif, ou d'emprunter des jetons pour vendre à découvert lors d'un taux négatif. Même en établissant une couverture approximative, la profondeur, le slippage et le coût d'emprunt doivent être pris en compte.
Surtout pendant la phase de manipulation par le teneur de marché, la couverture théorique ne garantit pas une couverture complète. Le teneur de marché peut même faire des mouvements brusques à court terme. Étant donné que la plupart des investisseurs utilisent un effet de levier, le teneur de marché peut provoquer une liquidation simultanée des positions longues et courtes.
En réalité, un taux de financement élevé donne souvent aux investisseurs l'illusion de recevoir un flux de trésorerie stable toutes les quelques heures. Bien que cela semble peu risqué, ce rendement consiste essentiellement à prendre un petit flux de trésorerie certain en échange d'un risque extrême imprévisible.
Gagner 5 % par jour semble un très bon rendement, mais le teneur de marché n'a besoin que d'une seule fluctuation de 30 %, 50 % ou plus extrême pour récupérer tous les gains accumulés. Avec l'effet de levier, il n'est même pas nécessaire que le prix varie autant, il suffit que le prix de référence touche la ligne de liquidation pour que la position soit clôturée.
Donc, personnellement, je pense que pour des actifs comme $BTC $ETH, qui ont une liquidité suffisante et une distribution des jetons relativement dispersée, l'arbitrage des taux de financement peut être une stratégie assez mature. Mais pour une monnaie démoniaque manifestement contrôlée de manière centralisée, plus le taux de financement est élevé, plus c'est dangereux. Après l’affaiblissement inattendu des emplois non agricoles, le marché a déjà misé sur le maintien des taux inchangés en septembre, mais cet accord reste à son œuvre. Tant que l’inflation sous-jacente dépassera à nouveau les attentes et que les rendements du dollar et des bons du Trésor augmenteront, l’appétit pour le risque qui vient de se réchauffer pourrait être à nouveau freiné à tout moment.
Cette fois, l’IPC ne concerne pas seulement un chiffre unique, mais si le marché va réévaluer une hausse des taux en septembre.
Ma réponse est : les chances seront réécrites, mais le résultat ne le sera probablement pas.
Si je devais en choisir un, je garderais le taux d’intérêt inchangé jusqu’en septembre.
La raison n’est pas que « l’inflation est sûre », mais que les non-agricoles ont relevé la barre pour que la Fed continue d’augmenter les taux. En juillet, les non-agricoles ont diminué de 23 000, alors que le marché s’attendait à une hausse de 80 ; en mai et juin, le total a été révisé à la baisse de 103 000. Bien que le taux de chômage soit tombé à 4,1 %, 264 000 personnes ont quitté le marché du travail derrière lui. Le prix du CME pour une hausse de taux en septembre est également passé d’environ 67 % la semaine dernière à environ 44 %. Avec l’emploi déjà freiné, l’IPC doit clairement atteindre les graphiques pour que les hausses de taux redeviennent le thème principal ; ce n’est pas quelque chose qui peut être inversé de seulement 0,1 point de pourcentage au-dessus des attentes.
Le mercredi 12 août à 20h30, heure de Pékin, l’IPC de juillet sera publié. Le marché prévoit que l’IPC global annuel passera de 3,5 % à 3,4 %, l’IPC de base de 2,6 % à 2,5 %, mais le prix de base sur le mois pourrait rebondir de 0 % le mois dernier à 0,3 %. Ce qui m’importe le plus, ce n’est pas si les chiffres annuels sont prometteurs, mais plutôt l’inflation mensuelle du sous-jacent mensuelle, des services, et si le rendement du Trésor américain à 2 ans et le dollar se renforcent en parallèle après la publication des données.
Le BTC est actuellement autour de 65 200 $. Ma position dans l’événement sera ajustée à :
65 % de stablecoins au comptant et 35 % de stablecoins
Le levier est nul
Aucun ordre de suivi dans les 5 premières minutes suivant la publication des données
La première aiguille n’est généralement pas la solution ; c’est simplement le marché qui inflige des amendes simultanément aux haussiers et aux baissiers confiants.
Mes critères d’exécution sont aussi simples :
L’IPC de base ≤0,2 % d’un mois à l’autre, tandis que le dollar américain et les rendements sur 2 ans ont baissé, indiquant un refroidissement confirmé de l’inflation. Attendez que le BTC retrouve son sommet avant la sortie, puis ajoutez une position supplémentaire de 10 % à 15 %.
IPC sous-jacent d’environ 0,3 % : en gros conforme aux attentes, probablement soit d’abord en hausse puis en baisse, soit en vendant en premier puis en remontant. Je ne vais pas les poursuivre, car le marché préfère utiliser « en accord avec les attentes » pour créer une volatilité à double sens.
L’IPC de base ≥ 0,4 % d’un mois à l’autre, tandis que le dollar américain et les rendements sur 2 ans augmentent rapidement : la probabilité d’une hausse des taux en septembre pourrait rebondir. À ce stade, ne subissez pas le premier coup ; voyons d’abord si le BTC peut maintenir le point le plus bas après la publication des données.
Plus important encore, l’IPC de mercredi n’est pas le verdict final de la décision de septembre. Avant la réunion du FOMC des 15 et 16 septembre, les paies non agricoles d’août ont été publiées le 4 septembre et l’IPC d’août le 11 septembre. Un seul point de données peut réécrire les prix, mais il est difficile d’en déterminer le résultat seul.
Donc ma conclusion est la suivante :
En ce qui concerne la direction, j’ai parié que septembre restera inchangé ; En termes de fonctionnement, je ne parie pas sur les données à l’avance, je ne confirme qu’après la mise en œuvre.
#本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? $BTC Rapport de recherche fondamentale $RUNE / THORChain (Public Chain/L1) 3,20 $
D’abord, la conclusion : THORChain ($RUNE) a un score global de 55/100, avec une note qui met l’accent sur la narration plutôt que sur la mise en œuvre. En regardant les trois couches, l’équipe de l’entreprise dispose de réserves de trésorerie, le réseau de protocoles montre déjà des signes d’utilisation payante, et la capture de jetons a été mise en œuvre.
THORChain (token $RUNE), chaîne publique/piste L1. Focalisé sur les actifs natifs DEX cross-chain. Benchmarks ETH et BNB. La collaboration inter-entreprises traditionnelle repose sur des serveurs cloud et la réconciliation des contrats ; lors de forte concurrence, des pics de gaz, le TPS est limité et des incidents de sécurité cross-chain surviennent fréquemment. Les blockchains publiques utilisent une machine à états unifiée pour le règlement sans confiance, réduisant les coûts de réconciliation. La valeur moyenne des commandes est de 50 à 500 $/mois, avec un règlement USDC ou fiat requis. Piste narrative, utilisation sur le marché baissier réduite de 60-80 %. Positionné comme une plateforme verticale de bout en bout. Lancement de produit : couche protocolaire officiellement opérationnelle, tableau de bord on-chain montre des frais protocolaires qui s’accumulent, montrant des signes d’utilisation payante. Dernière version non trouvée, 60 soumissions valides au cours des 90 derniers jours.
Côté utilisateur, adresse MAU n’est pas divulguée, DAU non divulgué, volume de transactions 24h 80,00 millions $, TVL non trouvé. Les adresses portefeuille ne sont pas équivalentes à des individus actifs mensuels ; les avoirs concentrés de grandes adresses surestiment le nombre réel d’utilisateurs. Côté revenus, les frais d’utilisateur ne sont pas divulgués ; le revenu côté offre représente environ 80-90 % des frais utilisateurs (appartenant aux LP et nœuds), le revenu du trésor protocolaire est de 2,00 millions $, les détenteurs de tokens achètent et brûlent annualisés sans mécanisme de burn. Le volume de transactions sur 24h correspond au chiffre d’affaires commercial, non au chiffre d’affaires. Les bénéfices de l’entreprise ne sont pas synonymes de profits de protocole, les profits de protocole ne sont pas généraux pour les détenteurs de tokens. Côté code : 60 soumissions valides en 90 jours, 25 contributeurs actifs, dernière version non trouvée. GitHub est une preuve de niveau A qui peut être vérifiée directement. Contexte en investissement : Pour le financement en actions d’entreprise, consultez PitchBook/Crunchbase (niveau A) ; pour le financement privé et public par jetons, consultez les livres blancs, les courbes de publication et les contrats de déblocage on-chain (niveau A) ; les teneurs de marché et le financement par écosystème sont de niveau B mais ne représentent pas de participations à long terme des VC technologiques ; pour l’intégration technique, voir preuves d’accès API/SDK (niveau B) ; partenariats stratégiques et murs de logos sont de niveau D. Utiliser des GPU NVIDIA ne signifie pas investir NVIDIA, et entrer en bourse ne signifie pas investir stratégiquement.
Côté tokens, l’offre totale est de 1 300 000 000, circulant 950 000 000 000 (73,1 %), FDV 4,20 milliards de dollars, le prochain déblocage est 2026-Q4 (représentant +3,50 % du volume circulant), le burn de rachat annualisé n’est pas explicitement racheté ou brûlé. Faut-il acheter des pièces pour utiliser le produit ? Oui, forte capture de valeur (gaz/garantie/accès au service). Regardons ensemble les pairs (calibre unifié, pas de comparaison aléatoire intersectorielle) : en termes de capitalisation boursière circulante, THORChain 3,00 milliards $, ETH non divulgué, BNB non divulgué. FDV : THORChain 4,20 milliards $, ETH non divulgué, BNB non divulgué. En termes de chiffre d’affaires annualisé, THORChain est de 2,00 millions de dollars, ETH non divulgué, BNB non divulgué. Pour les adresses actives ou utilisateurs mensuels, THORChain n’est pas divulgué, ETH n’est pas divulgué, BNB n’est pas divulgué. Les chiffres sont basés sur des instantanés de données publiques ; certaines omissions sont complétées par des auto-rapports officiels ou des normes du secteur. Évaluation : capitalisation boursière circulante 3,00 milliards, FDV 4,20 milliards $, valeur pr/s 1500,0x, valeur des ventes divisée par 2100,0x. Perspectives pessimistes : 3,00 milliards à 50-70 % du prix initial, avec fluctuations neutres ; perspectives optimistes : chiffre d’affaires double, des consommations sont mises en place, des clients entreprises sont en place, la valeur financière correspond au ratio cours/s, en accord avec les meilleures entreprises. Pour résumer : fondamentaux solides (score 55/100). La capture de valeur des tokens a été mise en œuvre (rachat/burn/gaz). La capitalisation boursière circulante est relativement élevée par rapport aux fondamentaux, dépassant les attentes, la FDV est modérée. Risques principaux : dump de déblocage important à court terme, revenus de protocole à long terme qui s’inversent à zéro, demande de tokens reposant uniquement sur les incitations (une fois les incitations coupées, l’utilisation s’effondre). Continuez à surveiller : hebdomadaire des frais de protocole, montant de burn, rétention d’adresse active, soldes TVL/prêt, versions publiées sur GitHub. Ce qui précède est la logique et le jugement des informations publiques et ne constitue pas un conseil d’achat ou de vente. Les indicateurs financiers fondamentaux dévient de plus de 30 %, les conclusions doivent être réévaluées.
C’est tout pour le moment. Si vous avez des idées, à tout à l’heure dans les commentaires.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit周三的CPI，确实就是关键——这毫无疑问。
现在市场预期很明确：整体CPI同比从3.5%降到3.4%，核心CPI从2.6%降到2.5%。资本的力量确实不容小觑，轻轻松松就把数据压下来了。但真正的问题从来不是“降不降”，而是——降多少才算够？
这才是市场真正纠结的核心。9月加不加息，非农已经把预期拉到了降息这边，但CPI才是那个最终的裁判。数据出来之前，所有的猜测都只是猜测。
如果CPI继续降，加息概率还会进一步走低，风险资产很可能再冲一波。如果CPI反弹，降息预期回摆，那市场就得全部重新定价了。
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$BTC 现在还在65000横着，没动。ETF一直在净流入，贝莱德这周干了将近7个亿，钱一直在进——但价格就是推不上去，65000就像一堵看不见的墙。CPI如果降温，大饼可能补涨，突破66000甚至67000都不是没可能；但如果CPI反弹，回踩64000甚至更低，也是分分钟的事。
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$BICO 这个币最近真是把我折腾得够呛。前几天的两单空单全被拉爆了——0.0314开了一单，被拉上去；我不服气又补了一单，结果还是被拉上去。不过昨晚最后算是赌对了，这波总算把亏损吃回来了。但说实话，平得确实早了，没吃满，心里还是有点可惜。
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$BEAT 从3.4跌回2.6，跌了快30%。这种涨得快跌得也快的币，量能一旦缩了就不太好追了。现在这个位置，建议在旁边看看就好，没必要硬上。
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$SNDK 还在1200趴着，没起来。存储板块的预期修正还在继续，资金全跑了，没人能救救闪迪吗？存储真的没救了吗？这个问题我现在也给不出答案，但看着确实挺难受的。
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CPI数据出来之前，我不会做重大仓位调整。赌方向不如等方向，数据落地之后再说。
现在就是等待结果的过程。周三，就是决定胜负的时候。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？À seulement 160 dollars de la liquidation — plus de 50 millions de dollars dansent sur le fil du rayon
0xff84 adresse initiale, 40x leverage, a effectué des ordres courts de 930 BTC, d’une valeur de 50,87 millions de dollars, avec un prix de liquidation de 65 306
Aujourd’hui, le BTC dépasse 65 000, soit un peu plus de 300 dollars de moins que son prix de liquidation
Avant, ce type avait 1 600 commandes à découvert à 64889 et a failli être anéanti d’une seule vague, ce qui l’a forcé à en couper 700 et en perdant 1,54 million. Tu penses qu’il a eu peur ? Non. Il est de nouveau passé de 900 à 930, et le prix de liquidation a à peine passé de 64889 à 65306
Mais cette fois, c’est différent
Les fonds spéculatifs CME viennent de réaliser un revirement historique — passant pour la première fois du short net à un long net long pour la première fois. Les ETF spot ont enregistré un afflux net de 853 millions de dollars cette semaine, BlackRock à lui seul ayant pris 694 millions de dollars. Le BTC a dépassé 65 000, franchissant les niveaux de résistance clés testés à plusieurs reprises depuis le 5 août
En résumé, il y a plus de 50 millions de positions courtes au-dessus de 65 000 en attente d’être exposées, et les haussiers attaquent le marché
Ce type tient bon ou se fait emporter d’une seule vague. 65000 arrêté, 65306 était son dernier arrêt
Je ne suis pas les règles. Regarde juste le spectacle ; ce genre de jeu n’est pas quelque chose que les gens ordinaires peuvent jouerJuste au moment où une pièce démoniaque est apparue ce week-end, cela a immédiatement déclenché la précipitation de tous pour acheter la fausse monnaie.
Le monde entier était rempli de « les contrefaçons vont commencer » et « cette fois c’est différent ». Pendant le week-end, les mèmes small-cap et les concept coins ont explosé les uns après les autres, avec des gains explosifs et un FOMO instantanément plafonné.
Mais lorsque le marché a ouvert lundi, tout le monde a commencé à arnaquer Cannon.
Beaucoup de personnes qui se sont précipitées ce week-end ont vu leurs comptes passer de profits flottants à des pertes flottantes aujourd’hui. Les demon coins reculent en premier, suivies d’une série de coins suivant la tendance qui s’effondrent. Bitcoin et Ethereum continuent de grinder dans la boîte, mais les altcoins ont déjà exprimé leurs émotions.
La tendance actuelle était très standard : quelques-unes avec un volume de trading ont tout de même tenu le coup, tandis que la plupart des petites et moyennes capitalisations ont ouvert haut mais ont fermé bas, ou ont grimpé puis reculé. Celles avec un levier excessif ont encore plus souffert, avec des ordres liquidés envahissant l’écran.
La liquidité est faible ce week-end, ce qui facilite le déclenchement d’une fausse cassure de la situation. Lorsque les fonds réels reviendront lundi, les véritables couleurs seront révélées. La saison des altcoins n’est pas encore vraiment arrivée, la domination du BTC reste élevée, et les principaux acteurs restent encore présents dans le grand public.
Un rappel : ne laissez pas l’excitation du week-end obscurcir votre jugement. Si vous voulez vraiment jouer sur les contrefaçons, essayez d’abord de maintenir une croissance soutenue du volume et de conserver une position clé. Sinon, ce rallye sera très probablement un moyen d’offrir à d’autres des liquidités de sortie.$GRVT Elle a explosé aujourd’hui, et j’ai profité de ma position longue. Il y a quelques jours, j’ai mentionné $GRVT, et à l’époque j’ai dit que ça pouvait durer longtemps. Cependant, la position que j’ai mentionnée n’est pas très bonne ; j’ai mentionné un long achat autour de 0,29 $. Si vous choisissez un long à ce moment-là, vous ferez face à quelques reculs. Je me souviens qu’il est revenu à environ 0,27 $, puis est revenu à son niveau actuel. Cet après-midi, j’ai pris des bénéfices d’environ 0,39 $. J’ai en fait vu 0,42 $, mais je ne voulais pas garder cette position car le risque était plus élevé. —————————————————— Regardons ses données contractuelles. On constate que son intérêt ouvert continue d’augmenter, tandis que le ratio long-short diminue régulièrement. Si l’on observe attentivement son dernier segment, on peut constater que son taux d’ouverture contractuel diminue, et que le ratio long-short fluctue. J’en déduis que lors de son recul, il n’y a pas seulement des positions à court pris sur bénéfices mais aussi des positions à prise de bénéfices longues. Dans cette position dangereuse où les taureaux et les ours se sentent tous deux dangereux, pourquoi ai-je l’impression de devoir insérer des aiguilles de haut en bas ? Examinons les données des contrats sur une période plus longue. On peut constater que son ratio contractuel/court court actuel est tombé au niveau du 5 août, et que l’intérêt ouvert des contrats a augmenté jusqu’au niveau du 5 août. Cela montre que les forces de vente à découvert sont très fortes actuellement, et j’estime que le prix va très probablement baisser à l’avenir. Mais je n’ai pas l’intention de vendre à court terme pour l’instant. Pourquoi ? Jetons un œil aux tendances passées et actuelles. On peut voir que même lorsqu’il est soudainement violent,说实话，这条消息放到现在来看，分量确实不太一样了。
苹果正在测试长鑫存储的DRAM芯片，计划用于iPhone和MacBook多条产品线。如果这件事发生在两年前，可能只会被当作一条普通供应链新闻处理，但在当前这个节点，它透露出的信号显然不止表面这些。终端厂商开始主动寻找替代供应来源，存储芯片市场的既有格局，可能在慢慢松动。
存储股当下的处境确实非常微妙。财报个个超预期，股价却一个比一个跌得干脆。
闪迪$SNDK 营收暴增372%，毛利率干到84.6%，还批了140亿美元回购，盘后照跌7%。西部数据利润翻倍，盘后跌了11%。SK海力士$SKHYNIX 最大回撤54%，三星电子也达到42%。业绩越好，跌得越狠，市场已经不买账了。
不过今天韩国股市开盘后，SK海力士涨超4%，三星电子涨超3%，KOSPI一度涨超2%。前期杠杆抛压在缓和，杠杆ETF监管新规落地后相关产品规模在收缩，卖盘少了，股价自然弹一下。但得说清楚，这是短期的情绪修复，不是基本面的反转。
再来看苹果找长鑫这件事。苹果的供应链认证门槛向来极高，一旦长鑫真正进入供应链，意味着中国存储芯片第一次进入全球顶级终端厂商的体系。短期内对三星和SK海力士的威胁有限——长鑫的产能和良率跟韩国巨头还有差距。但“破窗效应”的意义远大于实际订单量，它打破了原有格局的确定性。
存储芯片过去一年的涨价周期，建立在“供给高度集中+AI需求爆发”这两个基础之上。如果终端厂商开始主动寻找替代供应，哪怕还只是测试阶段，也在向市场传递一个信息——供需格局并非一成不变。这种预期的边际变化，可能比单次财报的冲击更持久。
美银那边也在喊话，预计三星可能推出超30万亿韩元特别股息加40万亿韩元回购，SK海力士可能把50%自由现金流用于回馈股东。韩国大企业历来对股东回报抠门，如果连它们都要推回报方案，说明管理层也意识到光靠讲故事已经撑不住估值了。股东回报本身是“股价跌到一定程度后不得不做的事”，不是“基本面好转的信号”。
存储股现在的状态很清晰：短期反弹有，但中长期压力还没消。杠杆抛压缓和了，股价弹一弹很正常。
苹果找长鑫是个长期格局变量，不会立刻改变什么，但方向明确——供给端正在慢慢松动。三大内存厂商明年设备投资预计1460亿美元，是2024年的3.4倍。AI需求还在，但“稀缺性溢价”正在被逐步稀释。
存储这个赛道不会死，AI需求还在，但过去那种躺着涨价的日子，可能真的回不去了。
今天的反弹更多是卖盘枯竭后的自然修复，不是新的买盘在强势进场。等真正的信号出来再说，现在要做的是等待。
耐心的等待，会迎来好结果的。$SAMSUNG #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $ETH Le volume des échanges est presque disparu
4 473 ETH se sont négociés en 4 heures, tombant à leur plus bas niveau depuis octobre 2023. Sans parler d’une loupe, même un microscope ne peut pas dire s’il bouge ou non
Le prix est resté autour de 1900 pendant une semaine, mais n’a pas pu dépasser 1920-1930. Les ETF achetaient, avec un afflux net de 245 millions de dollars, mais le prix est resté inchangé. La raison était simple : les fonds existants étaient échangés d’un côté à l’autre, tandis que des fonds incrémentaux n’étaient pas entrés
Mais il y a une statistique qui mérite d’être soulignée
Le taux de gage a atteint un sommet historique de 34,4 %, laissant la file d’attente de sortie presque vide. Les actions en circulation diminuent, et de moins en moins de personnes peuvent vendre le marché
Pour être franc, épuisement de liquidité + blocage de staking + accumulation d’ETF — ces trois facteurs jouent l’un à l’encontre de l’autre. Un faible volume de trading tend à provoquer de gros mouvements, mais ne pariez pas avant qu’il ne se manifeste
Je regarde 1850, je le casse d’abord. L’IPC de mercredi est le vrai test📉 SanDisk : Plantage ou opportunité ?
Les bénéfices de SanDisk étaient extrêmement solides, mais l’action a néanmoins chuté fortement car les attentes étaient trop élevées.
Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a bondi de 372 %, le BPA a atteint 39,25 $ et la marge brute a atteint 84,6 %. La société a également annoncé un rachat de 14 milliards de dollars et 93,9 milliards de contrats à long terme.
La principale inquiétude est de savoir si ces marges peuvent durer alors que la croissance des prix de la NAND ralentit.
Aujourd’hui, tous les regards sont tournés vers le 13e Investor Day. La direction doit prouver que les marges, les contrats à long terme et la demande de stockage par IA peuvent soutenir une croissance durable.
🔥 Cela ressemble davantage à une réinitialisation des attentes qu’à un effondrement fondamental. Le 13e pourrait être le catalyseur clé du prochain mouvement de SanDisk. #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
市场现在最想知道三件事：弱指引到底是短期保守还是需求真不行了，NAND供需和AI存储产品能不能撑住后续增长，140亿回购到底怎么花。
存储芯片是矿机和AI算力设备的命根子，NAND和SSD价格直接决定了矿工的硬件成本。如果闪迪投资者日给的指引偏乐观，存储价格稳住了，那矿工的苦日子还得继续熬。反过来，如果指引继续偏谨慎，存储价格可能出现松动，矿工反而能喘口气。
但不管怎么走，存储这个赛道的大逻辑没变，AI需求还在跑，HBM供给缺口也没补上。短期波动都是噪音，关键是8月13号闪迪能不能把市场的信心拉回来。
不过至少目前这个阶段，大趋势，马哥还是看空的，目前我认为反弹空还是没有什么问题的。你们怎么看呢？
$SNDK $BTC $ETH 复盘 BTC 四轮标准化四年减半周期规律、叠加江卓尔矿圈实战数据模型、机构海量锁仓筹码、供给持续收缩基本面可以清晰确认：当前我们早已迈入熊市下半场末尾阶段，历史周期规律印证熊市收官临近；市场即将走完最后一轮恐慌杀跌（最后一跌）；短期下跌是筹码最后的清洗，拉长周期来看，现阶段是普通人囤积 BTC 性价比最高的定投窗口期。很多人畏惧浮亏、惧怕下跌，却忽略数据早已给出答案：每一轮熊市下半场都是底部布局核心区间，熬过最后阵痛，牛市反转便会如期到来。 一、历史周期数据佐证：本轮已深度进入熊市下半场，距离行情反转仅剩最后一段路程 BTC 自 2012 年第一次减半后，彻底固化四年一轮牛熊循环节奏，完整周期规律经过三轮牛熊精准验证，数据稳定性极强： 三轮完整熊市时长 & 回撤数据对照 2013 年牛市高点 1217 美元→2015 年熊市底部 152 美元：熊市历时 410 天，最大回撤 87% 2017 年高点 19666 美元→2018 年底底部 3127 美元：熊市历时 363 天，最大回撤 84% 2021 年高点 69044 美元→2022 年底部 15476 美元：熊市历时 376 天，Revue de clôture des handicaps asiatiques
Le Nikkei +2,1 % a mené les gains, tandis que Tokyo Electron, le plus fort dans les équipements semi-conducteurs, a progressé de +4,1 %, Advantest +6,4 %, tous deux établissant des bénéfices records. Samsung de Corée du Sud -0,4 %, SK Hynix -0,14 %, des investisseurs étrangers se déplaçant des profits technologiques vers des positions défensives. Indice Hang Seng +1,1 %, Shanghai Composite +0,7 %, Taïwan +1,6 %. Australie -0,3 %, Europe DAX +0,3 %, FTSE -0,3 %.
Fil caché : le Moyen-Orient s’intensifie, Israël refuse de cessez-le-feu, les Houthis attaquent les pétroliers. Le Brent rebondit à 78,8, l’or grimpe à 4 403, les fonds affluent vers les actifs tangibles.
Ce soir, la bourse américaine
Les contrats à terme du S&P à 7 768 ont chuté de 0,15 %, le Nasdaq est resté stable et le Dow est le plus faible. La semaine dernière, il a dépassé les 1 300 points, le S&P vient d’atteindre un nouveau sommet, et la digestion est restée normale lundi.
Examinons trois points : (1) l’IPC de mercredi et le PPI de jeudi, les masses salariales non agricoles ne sont que de 23 000, ce qui est trop faible ; (2) Les résultats d’AMAT et CSCO cette semaine montrent que le secteur de l’IA tient toujours la route ; (3) L’or et l’argent explosent tous deux = certains achètent de l’assurance, et avec la hausse des prix du pétrole au Moyen-Orient, cela exerce une pression sur les indices boursiers.
Le S&P 7 750 ne peut pas être battu, et le Nasdaq à 29 800 est la ligne défensive. Ajustement modéré, ne courez pas après les sommets.one $50.9m Hyperliquid short cannot sustain a $BTC breakout. the venue liquidates 20% first, sending about $10.2m of buy flow into its perp book. that is 0.02% of $BTC futures OI. it can clear thin local asks, but buyers elsewhere have to keep buying for the move to hold.我刚把麻吉大哥那只公开钱包重新扫了一遍。看完以后，我觉得标题已经很难比仓位更夸张了。 截至北京时间8月10日18时06分，这个被多家链上平台标记为麻吉大哥的地址，仍然扛着6600枚ETH多单。25倍全仓，开仓均价1893.59美元，名义仓位约1266万美元，账面浮盈约16.33万美元。 这笔ETH多单眼下确实浮盈，危险也是真的。 账户权益只有约40.14万美元，官方可提现金额为零。用名义仓位除以账户权益，当前有效风险敞口约31.5倍。 更扎眼的是清算价。 1895.42美元。 这个价格甚至比他的开仓均价还高约1.83美元。 这在全仓账户里并不奇怪。系统看的是整个账户权益、维持保证金和资金费，仓位有浮盈也不保证清算价一定低于成本。 当时Hyperliquid的ETH价格约1918.85美元。它距离清算价只有23.43美元，也就是1.22%。ETH过去14天的平均真实波幅约49美元，麻吉手里的缓冲连正常一天波动的一半都不到。 今天ETH已经跌到过1905美元。只要再次失守这个低点，再往下走9.58美元，就会碰到他当前的清算线。 过去七天ETH最低到过1836.75美元。1895美元完全落在🍎Critique rapide du marché des cryptomonnaies du 10 août
$BTC $ETH $BICO
📈 Tableau
Le marché poursuit sa tendance fluctuante limitée à la fourchette de diminution du volume, avec des haussiers et des baissiers dans une impasse, tandis que le marché attend des indications issues de données majeures.
Le BTC est actuellement coté près de 64 790, avec de légères fluctuations intrajournalières et des reculs, tentant à plusieurs reprises de dépasser la barre des 65 000 sans toutefois se maintenir stable, indiquant une pression évidente à court terme. Le support clé en dessous est fort dans la fourchette 64 000-64 200, et une rupture en dessous ouvrirait un revers à la hausse ; La résistance à court terme au-dessus est de 65 000, avec une pression à moyen terme concentrée autour de 66 500-67 000.
L’ETH a légèrement suivi les fluctuations plus larges du marché, restant plus résilient que la plupart des altcoins, mais à court terme, il est resté coincé sous le niveau de résistance de 1930-1950 $ et n’a pas réussi à sortir d’un rallye indépendant.
Le SOL reste faible et volatil, avec une légère hausse avant de stagner à nouveau, tirant à plusieurs reprises autour de 73 $. Les fonds on-chain sont lents, et leur performance reste à la traîne par rapport aux deux principales devises BTC et ETH.
Dans l’ensemble, le turnover du marché a continué de diminuer, la volatilité a continué de se rétrécir, et les caractéristiques de l’accumulation oscillante des rendements étaient marquées.
💰 Aspect financement
Les ETF Bitcoin spot ont auparavant connu un ralentissement des importants flux nets d’entrées, avec une diminution significative de l’ampleur des entrées hier, et des fonds institutionnels montrant un sentiment de prudence accru ;
Le volume total des liquidations longues et courtes sur le réseau a légèrement diminué, avec de petites pertes qui ont balayé la journée. À court terme, les vendeurs à découvert bénéficiaient d’un léger avantage, sans liquidation concentrée à grande échelle ;
Les stocks de BTC sur les bourses restent à des niveaux historiquement bas, avec peu de pression de vente à moyen et long terme sur les puces. Les fonds à court terme attendent que l’IPC se matérialise.
🚀 Sentiment sectoriel
La différenciation du marché se poursuit, avec des fonds se concentrant sur les pistes principales du BTC et de l’ETH, des sous-secteurs liés à l’IA qui tournent légèrement, et la plupart des altcoins ne suivant passivement le rallye, avec peu d’effet bénéficiaire ;
L’indice de panique et d’avidité a légèrement rebondi mais reste dans la zone de panique. La confiance du marché dans le long est faible, et le rythme de reprise du sentiment est lent.
🌍 Macroenvironnement
Les données affaiblies sur les emplois non agricoles le mois dernier ont déjà été pleinement intégrées par le marché. Les attentes de baisse de taux de la Fed pour septembre ont été légèrement augmentées, mais des incertitudes subsistent ;
Toute l’attention du marché est actuellement portée sur les données d’inflation de l’IPC de juillet qui seront publiées le 13 août, qui constituent le principal catalyseur pour sortir de la fourchette de consolidation ;
Les rendements du Trésor américain ont légèrement fluctué, le dollar s’est légèrement ajusté, et les inquiétudes concernant les taux d’intérêt élevés n’ont pas complètement disparu, continuant à freiner le potentiel à la hausse des cryptoactifs non sans intérêt.
💡 Résumé du marché
65 000 $ est la ligne de démarcation à court terme actuelle entre les haussiers et les baissiers ; tant qu’il ne sera pas solide, le BTC continuera de fluctuer largement entre 62 000 et 67 000. Avant la publication des données d’inflation, les fonds hésitent à miser lourdement sur des mouvements unilatérals, et la tendance générale est principalement dans une lutte à tir à la corde sur la plage.
Suggestion
1. Les positions au bas du BTC doivent rester en retrait pour l’instant. Si le prix se stabilise après avoir testé la résistance, vous pouvez vous positionner légèrement et fixer strictement des stop-loss plus bas ;
2. L’écosystème ETH et le secteur L2 sont plus résistants aux baisses, ce qui les rend adaptés au positionnement partiel sur de petits reculs ;
3. Les pièces small-cap faibles réduisent progressivement leurs positions lors des rebonds afin d’éviter le risque de baisses de faible volume ;
4. Les fluctuations du marché à la veille des données peuvent être amplifiées soudainement ; évitez les niveaux de levier élevés et contrôlez strictement les avoirs globaux.
👀 Les points clés d’observation du jour
1. Le BTC peut-il tenter de maintenir à nouveau au-dessus du niveau de 65 000 ?
2. L’impact lié des fluctuations des rendements américains et du Trésor
3. Les flux de capitaux ETF peuvent-ils continuer ?
4. Les attentes du marché pour les données IPC de la semaine prochaine continuent d’évoluerLa dernière fois que j’ai écrit sur BICO, c’était lorsqu’il avait chuté de 99,9 % par rapport à son ATH puis avait bondi de 385 %. La question était « relance ou un dernier élan d’espoir ». La réponse est maintenant tombée : elle est passée de 0,018 à 0,09, soit une augmentation de 5, puis est retombée à 0,037 en deux jours, réduite de moitié. Mais cette fois, il y a un détail qui n’était pas là la dernière fois — l’OI diminue. Permettez-moi d’abord de consulter les données des contrats OKX : le prix perpétuel courant de BICO est de 0,0426, en baisse de 12 % par rapport à 0,0485 en 24 heures, avec une fourchette de fluctuation intrajournalière de 0,037 à 0,055. OI était de 8,3 millions de dollars, en baisse de 12 % au cours de l’heure écoulée. Taux de financement de -0,117 %, il vaut mieux payer mais ne pas partir. Ces trois points de données sont intéressants lorsqu’on les considère ensemble : le prix baisse, et l’OI se contracte, ce qui indique que les haussiers coupent les pertes et sortent, et non les shorts augmentent leurs positions et se défassent du marché. Un taux négatif indique des positions courtes plus lourdes, mais une baisse de l’OI signifie que cette baisse est due au déroulement actif des haussiers, et non à une nouvelle pression à découverte. En regardant la structure des chandeliers sur 7 jours : a commencé à 0,018 le 4/08, a franchi 0,037 le 6/08, a atteint 0,053 le 7/08, a bondi à 0,09 le 8/8 — puis le 9/08 et aujourd’hui, il est passé de 0,09 à un creux de 0,037, rebondissant à 0,043. Ce schéma « cinq fois multiplié par cinq en 5 jours, divisé de moitié en 2 jours » diffère de la dernière fois : la dernière fois, il a rebondi depuis des creux historiques[ Le Texas vient de suspendre les approbations pour de nouveaux centres de données, NVIDIA investit dans les compagnies d’électricité ]
[ Les opportunités de pouvoir dans la seconde moitié de l’année doivent être prises au sérieux ]
🔵 Nvidia investit jusqu’à 3 milliards de dollars dans Lancium
La transaction correspond à une valeur commerciale d’environ 10 milliards de dollars
Premièrement, elle a acquis environ 20 % de parts pour 2 milliards de dollars
Après que Lancium aura atteint la connexion au réseau et d’autres nœuds, un milliard de dollars supplémentaire sera ajouté
🔵Quel genre d’entreprise est Lancium ?
Lancium ne vend pas de GPU ; son actif le plus précieux est le terrain qui a trouvé de l’énergie et peut être connecté au réseau
Le campus construit à Abilene, Texas, est la première base à grande échelle de Stargate
Le projet prévoit huit centres de données, avec une demande d’énergie en pleine charge estimée à 1,2 GW
🔵 Le Texas suspend l’approbation des centres de données
Le Texas vient de suspendre les approbations pour de nouveaux centres de données, exigeant d’abord des audits des projets en attente de connexion au réseau
Même si le cabinet est rempli de Rubin, tant que le réseau électrique n’approuve pas, le taux de hachage reste bloqué sur le papier
🔵 NVIDIA grimpe le long du goulot d’étranglement
Les GPU restent le cœur, mais ils investissent aussi dans les fournisseurs cloud et les entreprises modèles
Désormais, même l’accès à la terre et à l’électricité doit être sécurisé
L’objectif est simple : ne pas laisser les ventes de GPU échouer à cause du processus électrique
L’atout le plus précieux dans l’infrastructure d’IA n’est peut-être pas cette carte, mais le mégawatt d’énergie qui la maintient en marche à temps 盘面思考：存储板块抛压有所缓和，AI存储的行情还能延续吗？
SKHYNIX周一开盘走出典型多空双杀行情，我选择在1050附近通道上沿布局空单，预期止盈位置参考950。
周一开盘阶段价格走出先下探再拉升的剧烈波动，合约盘面率先回落靠近1000点位，把抄底进场的多头止损大量扫出；随后行情快速反弹冲高至1045‑1050区间，又将开盘追空的头寸一并清洗。
短时间之内双向收割，这类波动更多属于开盘阶段的价格重估，集中清算场内杠杆筹码，并不代表市场已经敲定后续中长期运行方向。
为什么会出现多空双杀的盘面
该品种合约可以全天不间断交易，但现货标的会有固定开盘时间。当现货重新开始交易，合约价格会快速向现货的实际价格完成靠拢。
在此之前标的经历一轮幅度不小的回落，1000点位堆积不少抄底承接盘；而反弹到1050附近，又涌入一批博弈回落的空头委托。开盘瞬间流动性集中释放，行情就会先打掉多头止损，再向上扫掉空头，制造出大幅来回震荡。
选择1050点位布局空单的逻辑
我并没有在1000下跌途中顺势追空，而是耐心等价格反弹冲高到1050区间才安排进场。
1050这个位置同时叠加多重压制条件：
• 短线价格上行通道的上轨压力
• 周一开盘反弹冲出来的高点
• 前期被套筹码集中、短线承压的关键区域
• 多空完成一轮厮杀之后的流动性高位
对比下跌途中匆忙追空，在压力区反向开仓，能够得到更加清晰的逻辑失效点位，整体盈亏比也会更加合理。
后续行情的关键观察区间
1050：本次空单进场价位
1010‑1000：第一档支撑，同时也是整数心理关口
1000‑985：决定这一轮回落能否延续的核心区间
950：支撑被击穿之后的延伸止盈参考
1070‑1080：如果价格站稳这一区间，说明本次看空思路宣告失效。
虽然把950作为止盈参考，但我不会把这个点位当成必然抵达的目标。
倘若行情跌到1000‑985一带，很大概率会触发一轮反弹修复。只有盘面实实在在跌破这片区间，并且反弹无力重新收回，去往950的下行空间才算真正打开。
个人交易心得
不要去赌开盘第一根K线的结果。
开盘首根K线，本质上是市场重新定价、消化集中流动性的过程，短短数分钟就可以彻底反转形态。缺少后续K线结构确认的开盘K线，参考价值很低。
不妨先让市场完成一轮双向筹码清洗，静待价格走到支撑或者压力明确的位置，再动手布局。
这笔操作并不是看到前期跌幅大就盲目顺势看空，而是在大周期盘面偏弱的大前提下，等待反弹触碰通道压力之后再去做空。
方向判断允许出错，但进场点位、止损设置、盈亏比的把控，才是交易里可以自己牢牢掌握的部分。Pourquoi $BTC se négocie-t-il latéralement autour de 65 000 $ pendant plusieurs jours ? Est-ce un avertissement d’une baisse ou un signe d’une tendance haussière ? Je vais simuler trois scénarios à titre de référence uniquement pour faire des prédictions.
Mon avis est le suivant :
1. Ce n’est pas une faiblesse, mais une « période d’échange de puces » typique
Les caractéristiques actuelles les plus évidentes du marché sont :
* Les fonds ETF rentrent en flux
* Les baleines continuent d’accumuler des parts
* Le sentiment des investisseurs particuliers reste prudent
* Faible niveau de levier
De telles combinaisons apparaissent rarement au sommet des marchés haussiers, mais ressemblent plutôt à une phase de consolidation. Les données récentes montrent que les ETF au comptant américain en BTC ont connu des entrées nettes importantes, tandis que le sentiment du marché reste dans la zone de peur, indiquant que les institutions achètent alors que les investisseurs particuliers ne poursuivent pas le rebondissement.
2. 65 000 est la ligne de démarcation entre les haussiers et les ours
Du point de vue du capital et de la technologie :
* Environ 63 000 = Soutien fort
* Environ 65 000 = Zone d’équilibre courante
* 66 800-68 000 = Zone de rupture clé
* Au-dessus de 72 000 = Inversion de tendance à moyen terme confirmée
Actuellement, le BTC ressemble le plus à une accumulation de volatilité observée après l’approbation des ETF en 2024, plutôt qu’au déclin baissier du marché baissier de 2022.
3. Qu’attend le marché ?
Essentiellement, il attend des catalyseurs macro :
* Données IPC
* Attentes de baisses de taux de la Fed
* Variations des rendements des bons du Trésor américain
* Flux continus d’ETF
De nombreux analystes estiment que le BTC est désormais passé d’un statut « axé sur la crypto » à celui de « macro liquidité », les prix du pétrole, les taux d’intérêt et la liquidité en dollars influençant de plus en plus les prix.
4. Trois types de scénarios futurs
Scénario 1 (50 % de chance)
La fourchette de 63 000 à 68 000 continuera de fluctuer pendant 1 à 4 semaines
Caractéristiques :
* Chaque fois qu’il descend à 63 000, quelqu’un l’achète
* Chaque fois qu’il atteint 67 000, il est vendu ; c’est la méthode préférée du joueur principal.
Scénario 2 (35 % de chance)
Après avoir dépassé les 68 000, elle a rapidement grimpé à 72 000-75 000
Conditions déclencheuses :
* L’IPC est en dessous des attentes
* Les ETF continuent de voir des entrées nettes significatives, et les flux de capitaux actuels des ETF sont un facteur clé soutenant ce scénario.
Scénario 3 (15 % de chance)
Si elle descend en dessous de 63 000, elle reculera à 58 000-60 000
Conditions déclencheuses :
* L’IPC a dépassé les attentes
* La Fed est belliciste
* L’ETF est de nouveau devenu un flux de sortie
Mais la demande institutionnelle existe toujours, donc cette situation n’est pas le scénario principal pour l’instant.
Ma conclusion
Si vous élargissez votre perspective aux trois prochains mois :
Le BTC se négocie latéralement près de 65 000, ce qui, je crois, est plus une « montée en puissance » qu’un « sommet ».
Les probabilités que je donne actuellement sont approximativement :
* Rupture après mouvement latéral : 60 %-65 %
* Volatilité continue à long terme : 20 % à 25 %
* Entrée d’une nouvelle baisse baissière en dessous de 60 000 : 10 % - 15 %
Le vrai signal à surveiller n’est pas un mouvement latéral, mais plutôt :
1. Sorties consécutives à grande échelle des ETF ;
2. Les adresses de baleines continuent de réduire leur position ;
3. Le BTC ne peut pas se remettre après être tombé sous 60 000.
Si les trois se produisent simultanément, je commencerai à considérer des niveaux plus profonds de risque baissier.Une société européenne cotée en bourse effectue un important achat en BTC à 62 900 $
Analyse personnelle, pas de conseils d’investissement
Selon BlockBeats, la société suédoise cotée en bourse de réserves Bitcoin H100 Group a annoncé avoir acquis 2 455,4 BTC à un prix moyen de 62 900 $, portant ainsi son total de détentions à 3 506 BTC.
Il est clair que chaque fois que le prix retombe dans la fourchette inférieure, les sociétés cotées à l’étranger accumulent progressivement des BTC au comptant par lots. Le capital européen construit régulièrement des réserves de Bitcoin, et le signal pour une accumulation de monnaie à moyen et long terme continue d’être diffusé.
Cependant, l’ancien problème du marché demeure : chaque rupture de rebond manque de volume et n’attire pas de fonds incrémentaux continus.
Les institutions achètent lors de baisses sont une démarche à long terme et ne provoqueront pas immédiatement un rallye unilatéral à court terme. La pression de vente aux niveaux de résistance supérieurs existe toujours, donc le schéma à court terme reste une oscillation liée à la plage.
Malgré des nouvelles positives consécutives, le marché n’a pas connu de forte cassure de la situation. À ce stade, évitez de courir aveuglément après les hauts simplement parce que les institutions gagnent en place ; Des pics et des baisses fréquents se produisent encore dans ce marché agité.
Qu’en pensez-vous — avec les institutions qui accumulent continuellement, quand un bon rebond sera-t-il déclenché ? #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Une grande nouvelle a été publiée ! Certain ?
Demain soir, à 20h30, heure de Pékin, la masse salariale non agricole sera mise en place, et les actions américaines devraient faire face à une décision clé
À 20h30 ce vendredi soir, le rapport sur la paie non agricole de juillet sera publié. Il s’agit des données d’emploi les plus importantes depuis la réunion de juillet de la Réserve fédérale, et elles réécriront directement les attentes de taux de septembre, affectant tous les actifs des actions américaines, des bons du Trésor et des cryptomonnaies.
Auparavant, les petites données sur les emplois non agricoles d’ADP étaient clairement en dessous des attentes, offrant au marché un avertissement précoce alors que l’emploi se refroidissait progressivement.
Les trois scénarios de données correspondent aux tendances du marché boursier américain
Scénario 1 : Les masses salariales non agricoles sont nettement plus élevées que prévu, et les salaires augmentent en même temps
Un emploi fort retardera les attentes de baisse des taux, faisant monter les rendements des bons du Trésor américain. Les secteurs des technologies d’IA et du stockage à forte valorisation subissent la pression la plus forte, tandis que les actions de croissance comme MU et SNDK sont sujettes à des pressions de vente ; Les blue chips du Dow sont relativement résistantes aux baisses, et l’indice global montre une divergence.
Scénario 2 : Les masses salariales non agricoles s’affaiblissent considérablement, le chômage augmente
Le marché renforcera les attentes de baisse de taux, les rendements des bons du Trésor américain diminueront, ce qui est positif pour les actions technologiques à croissance. Le stockage et le matériel d’IA ont la possibilité de connaître une reprise et un rebond. Mais un risque doit être surveillé : si les données sont trop faibles, cela pourrait susciter des inquiétudes sur le marché concernant une récession économique, entraînant une chute large à court terme.
Scénario 3 : Les données et attentes correspondent essentiellement
L’emploi se calma légèrement, ni chaud ni tiède. Les actions américaines poursuivent la tendance actuelle de déclin, avec le Dow légèrement fort, le Nasdaq oscillant à des niveaux élevés, le marché revenant à la logique des résultats et la rotation sectorielle se poursuivant.
En mettant de côté les masses salariales non agricoles, la bourse américaine sera la prochaine perspective
1. Le secteur du stockage traverse actuellement une phase de volatilité intense suite à la falsification des rapports financiers. SNDK a effectué un profond retournement en V, mais la question des attentes à la baisse engendrée par le rapport sur les résultats n’a pas complètement disparu. En regardant vers l’avenir, concentrez-vous sur la capacité de maintenir le soutien clé dans MU ; le maintenir signifiera une différenciation sectorielle et une reprise ; Une fois qu’elle dépasse effectivement le seuil, la série actuelle de stockage entrera dans une phase de digestion à moyen terme. Ne considérez pas le rebond survendu comme un nouveau rallye principal.
2. La différenciation structurelle du marché continuera de se dérouler. Les actions dont les prévisions dépassent les attentes continueront à bénéficier de primes ; Même si les bénéfices sont élevés, les entreprises avec des rendements conservateurs pour les actionnaires et des perspectives d’avenir continueront d’être abandonnées par le capital. Le rallye large est terminé, rendant la sélection des actions plus difficile.
3. Les points de risque ne peuvent pas être ignorés. $SPCX pression massive de déblocage persiste, ce qui perturbera parfois le marché et amplifiera la volatilité picante.
Cibles clés à surveiller :
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Actions en affaiblissement de momentum et sorties de capitaux :
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
En attente de confirmation du signal dans le bassin d’observation :
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Actions solides favorisées par le capital :
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Résumé actuel de la logique du marché :
$BTC — Le centre de liquidité sur le marché crypto, qui détermine la température globale du marché
$ETH — Les fonds institutionnels continuent de prendre des positions, accumulant progressivement des actions grâce à la volatilité
$SOL — Le rôle élastique du secteur de la couche 1, avec un potentiel de hausse considérable au lancement sur le marché
$TAO & $WLD — L’IA reste très populaire et régulièrement favorisée par le capital
$HYPE — Un indicateur du sentiment spéculatif du marché utilisé pour évaluer l’appétit actuel pour le risque
$DOGE & $ZEC — Fenêtre de sentiment des investisseurs particuliers, reflétant intuitivement la tension spéculative à court termeL’adresse principale d’Abraxas Capital a récemment effectué un ajustement clair des positions sur les positions short MU (Micron)—réduisant 1 553,50 positions short MU équivalant à environ 1,33 million de dollars. Statut de la position après la réduction : Taille de la position : environ 7,62 millions de dollars (toujours significatif) Prix moyen de la position : 878,63 $ (auparavant environ 879,96 $, légère baisse) Perte flottante actuelle : environ 19 000 $ (-1,26 %) Prix actuel : environ 880,84 $ Prix de liquidation : 3 581,68 $ (très éloigné du prix du marché, avec une marge de sécurité suffisante) Quel signal cette opération envoie-t-elle ? Premièrement, la perte non réalisée s’est considérablement réduite. Auparavant, cette adresse avait une perte flottante de près de 2,8 % sur MU, mais elle s’est maintenant réduite à 1,26 %. En réduisant certaines positions courtes à des niveaux élevés, certaines pertes flottantes sont bloquées, ce qui diminue également le risque de conserver des positions. Après la vente, le prix moyen a légèrement baissé, passant de 879,96 $ à 878,63 $, avec peu de changements. Deuxièmement, bien que la taille de la position ait diminué, elle reste une position baissière significative. Une position de 7,62 millions de dollars signifie que l’adresse conserve toujours son exposition principale baissière aux MU, mais la taille est passée de près de 8 millions à environ 7,6 millions de dollars. Troisièmement, le rythme opérationnel d’Abraxas Capital est traçable. Cette adresse détient des positions sur MU depuis mai et a déjà mené plusieurs transactions basculantes, notamment en réduisant les positions courtes le 4 août pour réaliser un bénéfice d’environ 693 000 $Une grande nouvelle a été publiée ! Certain ?
Demain soir, à 20h30, heure de Pékin, la masse salariale non agricole sera mise en place, et les actions américaines devraient faire face à une décision clé
À 20h30 ce vendredi soir, le rapport sur la paie non agricole de juillet sera publié. Il s’agit des données d’emploi les plus importantes depuis la réunion de juillet de la Réserve fédérale, et elles réécriront directement les attentes de taux de septembre, affectant tous les actifs des actions américaines, des bons du Trésor et des cryptomonnaies.
Auparavant, les petites données sur les emplois non agricoles d’ADP étaient clairement en dessous des attentes, offrant au marché un avertissement précoce alors que l’emploi se refroidissait progressivement.
Les trois scénarios de données correspondent aux tendances du marché boursier américain
Scénario 1 : Les masses salariales non agricoles sont nettement plus élevées que prévu, et les salaires augmentent en même temps
Un emploi fort retardera les attentes de baisse des taux, faisant monter les rendements des bons du Trésor américain. Les secteurs des technologies d’IA et du stockage à forte valorisation subissent la pression la plus forte, tandis que les actions de croissance comme MU et SNDK sont sujettes à des pressions de vente ; Les blue chips du Dow sont relativement résistantes aux baisses, et l’indice global montre une divergence.
Scénario 2 : Les masses salariales non agricoles s’affaiblissent considérablement, le chômage augmente
Le marché renforcera les attentes de baisse de taux, les rendements des bons du Trésor américain diminueront, ce qui est positif pour les actions technologiques à croissance. Le stockage et le matériel d’IA ont la possibilité de connaître une reprise et un rebond. Mais un risque doit être surveillé : si les données sont trop faibles, cela pourrait susciter des inquiétudes sur le marché concernant une récession économique, entraînant une chute large à court terme.
Scénario 3 : Les données et attentes correspondent essentiellement
L’emploi se calma légèrement, ni chaud ni tiède. Les actions américaines poursuivent la tendance actuelle de déclin, avec le Dow légèrement fort, le Nasdaq oscillant à des niveaux élevés, le marché revenant à la logique des résultats et la rotation sectorielle se poursuivant.
En mettant de côté les masses salariales non agricoles, la bourse américaine sera la prochaine perspective
1. Le secteur du stockage traverse actuellement une phase de volatilité intense suite à la falsification des rapports financiers. SNDK a effectué un profond retournement en V, mais la question des attentes à la baisse engendrée par le rapport sur les résultats n’a pas complètement disparu. En regardant vers l’avenir, concentrez-vous sur la capacité de maintenir le soutien clé dans MU ; le maintenir signifiera une différenciation sectorielle et une reprise ; Une fois qu’elle dépasse effectivement le seuil, la série actuelle de stockage entrera dans une phase de digestion à moyen terme. Ne considérez pas le rebond survendu comme un nouveau rallye principal.
2. La différenciation structurelle du marché continuera de se dérouler. Les actions dont les prévisions dépassent les attentes continueront à bénéficier de primes ; Même si les bénéfices sont élevés, les entreprises avec des rendements conservateurs pour les actionnaires et des perspectives d’avenir continueront d’être abandonnées par le capital. Le rallye large est terminé, rendant la sélection des actions plus difficile.
3. Les points de risque ne peuvent pas être ignorés. $SPCX pression massive de déblocage persiste, ce qui perturbera parfois le marché et amplifiera la volatilité picante.
Cibles clés à surveiller :
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Actions en affaiblissement de momentum et sorties de capitaux :
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
En attente de confirmation du signal dans le bassin d’observation :
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Actions solides favorisées par le capital :
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Résumé actuel de la logique du marché :
$BTC — Le centre de liquidité sur le marché crypto, qui détermine la température globale du marché
$ETH — Les fonds institutionnels continuent de prendre des positions, accumulant progressivement des actions grâce à la volatilité
$SOL — Le rôle élastique du secteur de la couche 1, avec un potentiel de hausse considérable au lancement sur le marché
$TAO & $WLD — L’IA reste très populaire et régulièrement favorisée par le capital
$HYPE — Un indicateur du sentiment spéculatif du marché utilisé pour évaluer l’appétit actuel pour le risque
$DOGE & $ZEC — Fenêtre de sentiment des investisseurs particuliers, reflétant intuitivement la tension spéculative à court terme