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Les bombardements américains en Iran font chuter $BTC sous 77 000, l'or ne monte pas mais baisse, seul le pétrole fait la fête. Le scénario classique "guerre = déclenchement des trois flèches de la protection" a été déchiré en direct par le marché.
Pourquoi ? Parce que le marché ne croit plus à la "peur refuge". Ce qui est pris en compte maintenant, c'est "l'anticipation de l'inflation". Le détroit d'Hormuz transporte plusieurs millions de barils de pétrole par jour, dès qu'il y a des coups de feu, le prix du pétrole bondit, l'anticipation de l'inflation grimpe immédiatement, et la probabilité d'une hausse des taux par la Fed s'envole — la probabilité d'une hausse en septembre est passée de 36 % à 57 %, Barclays allant même jusqu'à prévoir une hausse de 25 points de base en septembre et en décembre.
Avec ces anticipations de hausse, les actifs non rémunérateurs comme l'or et le bitcoin deviennent des cibles faciles, seul le pétrole, qui est "l'inflation elle-même", peut finir gagnant. La chaîne de transmission est claire : conflit → prix du pétrole → inflation → hausse des taux → actifs non rémunérateurs frappés, cela n'a rien à voir avec la protection.
De plus, ce conflit dure depuis six mois, le marché est déjà insensible aux nouvelles "d'autres bombardements". Ce qui fait vraiment craindre les traders, ce n'est jamais la géopolitique en elle-même, mais si cela va pousser encore plus le prix du pétrole, forçant la Fed à fermer la porte à toute baisse des taux, voire à augmenter les taux.
Pour 2026, ne vous fiez plus aux vieux scénarios de 2020. La guerre dans un cycle de hausse des taux est une amie du pétrole, mais un cauchemar pour les actifs non rémunérateurs. Réveillez-vous, le marché a changé.Les forces américaines bombardent l'Iran, le Bitcoin chute sous 77 000.
Au petit matin, un nouvel incident au Moyen-Orient.
L'armée américaine a frappé deux lance-roquettes sur l'île de Larak en Iran, l'Iran a riposté avec des missiles, la tension dans le détroit d'Hormuz monte à nouveau.
Selon le scénario classique :
Escalade de la guerre → montée de l'aversion au risque → hausse de l'or, du BTC, du pétrole.
Les trois flèches tirées.
Mais cette fois, le marché ne suit pas du tout le scénario.
Le pétrole WTI ouvre en hausse de près de 2 %, le Brent repasse au-dessus de 90 dollars ;
L'or faiblit au contraire ;
$BTC chute sous 77 000 dollars ;
$ETH chute sous 2400 dollars ;
Les liquidations des positions longues amplifient la baisse.
Pourquoi ?
Parce que le marché ne traite plus seulement du « refuge ».
Mais plutôt :
Escalade de la guerre → hausse du pétrole → pression inflationniste qui remonte → attentes de baisse des taux qui s'estompent → resserrement de la liquidité → pression sur BTC et l'or.
Ainsi, l'actif refuge le plus fort aujourd'hui est le pétrole.
C'est aussi ce qui doit alerter :
La guerre n'est pas forcément favorable au BTC.
Si l'escalade dans le détroit d'Hormuz continue, le pétrole continue de grimper, le BTC pourrait à court terme subir encore plus de pression.
77 000 n'est pas un simple seuil rond.
Si ce niveau tient, il y aura un rebond.
S'il ne tient pas, la prochaine étape sera autour de 75 000.
Ne vous précipitez pas pour acheter à bas prix maintenant.
Regardez d'abord si la situation au Moyen-Orient va continuer à s'envenimer. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 $BTC $ETH $TRUMP n'ont pas encore ouvert lundi, mais ZEC a d'abord atteint 870 dollars, un plus haut en huit ans, BTC est remonté à 79K, ETH a franchi 2500 — les trois montent ensemble, ce n'est pas une simple hausse de week-end, c'est trois flux d'argent qui s'enflamment séparément.
Cette vague de ZEC est poussée par l'ETF spot Grayscale (ZCSH) lancé le 25 août sur NYSE Arca, combinée au récit "AI+crypto privée", avec une hausse fulgurante de plus de 60% en une semaine, mais le carnet d'ordres est mince, le volume des futures est neuf fois celui du spot, c'est une pression short squeeze purement dérivée, pas une vraie adoption.
BTC et ETH suivent une autre dynamique : l'ETF spot ETH a été souscrit neuf jours de suite, avec 225 millions de dollars en une journée, les réserves en bourse diminuent, 42 millions de jetons sont stakés, 2500 est la ligne de base des haussiers ; BTC suit ETH, lutte pour 79K, mais ne dépasse pas la résistance à 81K, ce n'est pas une vraie vague haussière.
Pas de soutien des marchés américains ce week-end, la hausse est due à des capitaux spéculatifs et des manœuvres Gamma. Dès l'ouverture asiatique lundi, les prises de bénéfices ont d'abord fait baisser les cours. Ne poursuivez pas ZEC au-dessus de 850, attendez un repli vers 780 pour voir la reprise ; BTC doit tenir 77K, ETH 2480 avant d'envisager d'augmenter les positions. Ce qui monte n'est pas forcément un avion, ça peut être un feu d'artifice. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 $SNDK SanDisk 1461, RSI6=22.65, la valeur J n'est que de 8.52, ces données seraient considérées comme survendues sur n'importe quel marché normal, mais les chandeliers de SanDisk continuent de baisser.
Le 29 août, l'annonce d'une extension de production a été lancée comme si c'était gratuit — SanDisk et Kioxia ont annoncé un plan d'expansion au Japon de plus de 31 milliards de dollars, avec des investissements jusqu'en 2032, à condition que le gouvernement japonais donne son accord. Jane Street s'est aussi mêlée à la fête, augmentant sa participation de 540 % à 7,41 millions d'actions, pour une valeur d'environ 9 milliards de dollars. Wall Street fait ses calculs : contrat à long terme en main, extension imminente, la demande de stockage pour l'IA n'a pas encore atteint son pic.
Mais ces derniers jours, le marché semble dire autre chose. De 1504 à 1450, la valeur J a chuté directement à 8.52, et le cabinet Rosen a publié un avis d'enquête, affirmant représenter les investisseurs de SanDisk dans un recours collectif, ce qui a fait baisser le cours avant l'ouverture. Une bonne nouvelle sortie ce week-end a été annulée par cet avis de Rosen. L'aluminium est rapidement qualifié de "carte maîtresse des négociations", un titre qui pourrait être un signal d'achat pour d'autres cryptos, mais pour SanDisk, c'est un carburant pour la vente à découvert.
SAR=1502 au-dessus, EMA21=1488, EMA55=1511, tous cassés à la baisse. La dynamique à court terme est effectivement faible, mais la logique fondamentale du secteur du stockage n'a pas changé — Micron vient de publier des résultats et des prévisions supérieurs aux attentes, la demande de stockage continue de croître. Le problème est que les capitaux ne veulent pas reprendre à ce niveau.
Pas de panique après la chute, l'important est de savoir quel signal on attend. 🫡Voici l'affaire technologique la plus croustillante du jour : OpenAI et ces laboratoires ont été révélés avoir acheté d'un coup des dizaines de milliers de Mac mini et Mac Studio pour entraîner des intelligences artificielles, et ce n'était toujours pas suffisant, même Anthropic est allé louer chez AWS. Ça donne envie — mais en y réfléchissant comme un trader : une demande de puissance de calcul aussi folle, est-ce vraiment soutenu par une activité réelle, ou est-ce juste une série de financements qui se passent la patate chaude, brûlant la valorisation en chandeliers ?
Le trimestre dernier, plusieurs géants ont comptabilisé plus de mille milliards de profits simplement grâce aux « investissements dans d'autres entreprises d'IA », goûtez un peu cette saveur vous-même. Je ne suis pas pessimiste sur la filière IA, je rappelle juste que lorsque le récit est le plus exalté, c'est souvent que la tarification du risque est la plus paresseuse. $BTC est fortement lié à l'humeur autour de l'IA cette fois-ci, quand l'IA éternue, la crypto attrape un rhume en premier.Il y a une semaine, le Bitcoin courait joyeusement au-dessus de 81 000 dollars.
Une semaine plus tard, 77 729.
Que s'est-il passé ?
Une personne, un discours, a réécrit le scénario du marché entier.
Le président de la Fed, Waller, a lancé une bombe à Jackson Hole. Pas de signal de baisse des taux, pas de signe dovish, juste une phrase que Wall Street a mâchée en boucle : « we have work to do ».
Traduction en langage clair : l'inflation n'est pas réglée, ne comptez pas sur moi pour relâcher la pression.
Le marché a instantanément changé de visage —
La probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée de 39,9 % le 21 août à 56,9 %. La probabilité d'au moins une hausse cette année est de 88,9 %.
Il y a une semaine, on pariait sur une baisse des taux, une semaine plus tard, on parie sur une hausse.
Le Bitcoin a plongé du sommet à 81 280 dollars jusqu'à un creux à 76 900 dollars, 488 millions de dollars de positions longues ont été liquidées en un instant.
Pourquoi les attentes de hausse des taux sont-elles si fatales pour les actifs cryptographiques ?
Deux logiques, simples et brutales :
Premièrement, la malédiction des actifs sans intérêt. Plus les taux sont élevés, plus le rendement des actifs en dollars est élevé. Le rendement des bons du Trésor est à 4,7 %, alors dites-moi pourquoi détenir du Bitcoin qui ne génère aucun flux de trésorerie ?
Deuxièmement, l'effet d'aspiration du dollar. Les attentes de hausse des taux poussent le dollar à la hausse, un dollar fort signifie un resserrement de la liquidité mondiale. Le marché crypto est la classe d'actifs la plus sensible à la liquidité mondiale, sans exception.
Ce n'est plus l'histoire d'août, c'est le nouveau scénario de septembre.
Ne tradez pas septembre avec la logique de juillet — Waller a changé les règles.
Les prochains points clés à surveiller sont ces trois :
Mardi (1er septembre) : PMI manufacturier ISM
Jeudi (3 septembre) : indice des services ISM
Vendredi (4 septembre) : données non agricoles d'août, prévision de 55 000 créations d'emplois, taux de chômage à 4,1 %
Waller lui-même a dit : un seul point de données ne fait pas une tendance. Mais si ces trois données dépassent collectivement les attentes ?
La hausse des taux en septembre ne sera plus une « probabilité », ce sera « certain ».
Le BTC à 77 729 dollars, est-ce une opportunité ou un piège ?
La réponse ne se trouve pas dans les chandeliers.
Elle est dans les données non agricoles de vendredi et dans l'IPC de la semaine prochaine.
$BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 🚨 Urgent
$BTC N'A PAS CONFIRMÉ LE MARCHÉ HAUSSIER.
2012, 2016, 2019, 2023.
Même cassure au-dessus de la MA50 hebdomadaire à chaque fois.
Cette fois : PAS de cassure + Supertrend toujours baissier.$ENA fait face à une double pression entre hypothèses de gouvernance et rupture technique à la veille d'une annonce positive, le conflit central résidant dans le fait que 95 % des revenus du protocole destinés au rachat sont liés à un seuil rigide de doublement de la taille de USDe, ce qui entraîne un retrait rapide des positions acheteuses à court terme.
Le prix est retombé de 0,189 à 0,145, soit une baisse de 30 %, franchissant successivement le stop-loss SAR à 0,164 et la moyenne mobile dynamique EMA21 à 0,156. Le RSI6 est descendu à 26,48, la valeur J du KDJ à 15,18, indiquant un état de survente extrême, mais le prix reste sous pression au niveau du support clé EMA55 à 0,148.
L'ordre des facteurs moteurs est le suivant : la certitude de la mise en œuvre des conditions de gouvernance, la contraction de l'appétit pour le risque liée à la liquidation des positions à effet de levier, et les attentes à long terme liées au verrouillage des jetons inflationnistes. La fondation Ethena a arrêté le déblocage mensuel des VC et proposé un rachat de 95 % des revenus nets, ce qui réduit la pression inflationniste à moyen et long terme, mais la taille actuelle de USDe, entre 4 et 4,6 milliards de dollars, reste presque deux fois inférieure au seuil de 7,5 milliards, ce qui pousse les traders à liquider en priorité les positions acheteuses avant le vote.
Si le scénario haussier se déclenche, la condition préalable est le succès du vote de gouvernance du 2 septembre et une accélération de la taille de USDe vers 7,5 milliards de dollars. La variable à observer est si $ENA peut rapidement récupérer le niveau EMA21 à 0,156 ; un signal d'échec serait un rebond bloqué par la résistance SAR à 0,164 avec un affaiblissement du volume.
Si le scénario baissier se déclenche, la clé est une controverse sur les clauses de gouvernance ou un arrêt de la croissance de la taille de USDe, ce qui annulerait complètement les attentes positives. Le signal déclencheur serait une cassure à la baisse sans volume sous le support EMA55 à 0,148 ; la variable à surveiller est la vente des jetons sur le marché secondaire provoquée par la liquidation des positions longues, un échec étant confirmé par un retour rapide du prix au-dessus de 0,156.
La condition d'invalidation de cette logique est que le marché anticipe avant le vote une croissance explosive de la taille de USDe, ou que de gros investisseurs absorbent de force les ventes dans une zone de survente.
La variable la plus cruciale à observer dans les 7 prochains jours est le résultat du vote de gouvernance du 2 septembre ainsi que la capacité de la taille en circulation de USDe à dépasser la résistance supérieure de 4,6 milliards de dollars.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 #BTC高位震荡，与黄金联动增强Pour ceux qui ne regardent que les graphiques crypto, voici une ligne sombre tendue aujourd'hui : les actions immobilières de Hong Kong plongent collectivement, China Jinmao a chuté de plus de 15 % à un moment donné, suivie par Greentown, Yuexiu et China Resources qui ont également baissé. Quand cette corde de l'immobilier se tend, cela se répercute sur l'ensemble de l'appétit pour le risque — l'argent ne disparaît pas dans le vide, il se retire d'abord des endroits les plus fragiles.
Ne pensez pas que cela n'a rien à voir avec $BTC. Le risk-on / risk-off mondial est un jeu d'échecs, la crypto n'a jamais été un refuge sûr, elle est simplement le maillon le plus élastique à l'extrémité de la chaîne. Maintenant, le sentiment est déjà retombé de la cupidité, et la faible liquidité du week-end amplifie la volatilité. Donc ces derniers jours, je ne cesse de répéter : ne poursuivez pas les positions longues à ce stade. Pensez-vous que cette vague dans l'immobilier est une panique émotionnelle ou un vrai coup dur ?Les trois forces à la veille des non-agricoles : CME, Polymarket, Trump — Qui remportera la bataille de septembre ?
Il y a un an à cette époque, le marché misait encore à 99,3 % sur une baisse des taux de 25 points de base en septembre.
Et maintenant ?
Le CME indique une probabilité de plus de 50 % pour deux hausses de taux cette année.
Du consensus sur la baisse des taux au consensus sur la hausse, il n'a fallu qu'une « ère Waugh ».
Avant la réunion du FOMC des 15-16 septembre, ces trois forces s'affrontent dans un dernier bras de fer.
🔥 Première force : les partisans de la hausse des taux (CME + BNP Paribas + 3 membres du FOMC)
Dernières données du "FedWatch" du CME : probabilité de maintien des taux en septembre à 43,1 %, probabilité cumulée d'une hausse de 25 points de base à 56,9 %.
Probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés jusqu'en octobre à 29,3 %, probabilité cumulée d'une hausse de 25 points de base à 52,5 %, probabilité cumulée d'une hausse de 50 points de base à 18,3 %.
La probabilité d'une hausse en septembre est passée de 39,9 % le 21 août à 57 %.
En juillet, 3 membres du FOMC soutenaient déjà une hausse de 25 points de base. Les divisions internes s'élargissent.
BNP Paribas prévoit trois hausses consécutives à partir de décembre.
Ce n'est pas une supposition, c'est le marché qui mise avec de l'argent réel.
❄️ Deuxième force : les partisans de l'immobilisme (les 4 "smart money" de Polymarket)
Sur Polymarket, la probabilité que la Fed maintienne les taux en septembre est de 52 %, celle d'une hausse de 25 points de base de 48 %, avec un volume de contrats dépassant 66,6 millions de dollars.
Un détail à noter : 4 adresses ont investi 105 400 $ en pariant sur "pas de hausse des taux après septembre", avec une probabilité moyenne d'achat de 58,9 %, inférieure au prix du marché actuel de 63,5 %.
Au moment où les attentes de hausse sont les plus fortes, ils parient à contre-courant sur l'immobilisme.
Ce n'est pas un pari. Ce sont des "smart money" qui font face au CME.
🏛️ Troisième force : l'intervention politique (le camp Trump)
Mercredi, lors d'une rencontre à la Maison-Blanche avec des dirigeants du secteur crypto, Trump a de nouveau exhorté la Fed à baisser rapidement les taux, affirmant que le coût des taux supporté par les États-Unis est trop élevé.
Il insiste : même si les données économiques sont solides, cela ne devrait pas empêcher la banque centrale d'adopter une politique plus accommodante.
Chaque baisse d'un point de pourcentage des taux équivaut à une réduction d'environ 600 milliards de dollars de coûts pour les États-Unis.
La rhétorique de Trump en faveur de la baisse des taux, combinée aux paris des "smart money" sur Polymarket, crée une rare confrontation haussière-baissière.
Variables clés :
Vendredi, les non-agricoles : prévision de 55 000 créations d'emplois, taux de chômage à 4,1 %. L'analyste Anna Wong indique que le discours hawkish de Waugh à Jackson Hole augmente la probabilité d'une hausse en septembre, et que la faiblesse des non-agricoles d'août pourrait ne pas avoir l'impact décisif habituel.
Mercredi prochain, IPC : données d'inflation d'août, Goldman Sachs prévoit une hausse mensuelle du CPI de base d'environ 0,2 %.
Données ISM : mardi pour l'industrie manufacturière, jeudi pour l'indice des prix payés dans les services — ces indices touchent plus les nerfs de Waugh que les non-agricoles.
Situation actuelle du marché crypto :
Le Bitcoin est tombé à 77 000 $ après le discours de Waugh à Jackson Hole, avec une chute rapide de 3 %.
Le discours du 29 août a déclenché des liquidations d'actifs crypto pour 487 millions de dollars, affectant 97 691 traders.
Le Bitcoin oscille actuellement autour de 78 000 $.
Les attentes de hausse des taux freinent l'appétit pour le risque. Les rendements des bons du Trésor américain augmentent, ce qui accroît le coût d'opportunité de détenir des actifs non rémunérateurs comme le Bitcoin.
Il y a un an, tout le monde pariait sur une baisse des taux, et alors ?
Aujourd'hui, tout le monde parie sur une hausse — êtes-vous vraiment sûr que cette fois est différente ?
Avant la réunion du FOMC des 15-16 septembre, ces trois forces vont s'affronter une dernière fois.
Vendredi, les non-agricoles révéleront la vérité.
$BTC $ETH $XAU #emploiDonnéesIntenses, la position politique de Waugh mise à l'épreuve Le discours hawkish de Waller à Jackson Hole a porté la probabilité d'une hausse des taux en septembre à plus de 50 %,
Les données JOLTS, ADP, les demandes initiales d'allocations chômage et les chiffres de l'emploi non agricole d'août publiés cette semaine seront des preuves clés pour vérifier si la "résilience économique" et le "refroidissement du marché du travail" peuvent coexister.
Si les données sont globalement conformes ou supérieures aux attentes, une hausse des taux en septembre est presque certaine ; si les données sont exceptionnellement faibles, cela pourrait laisser de la place pour un refroidissement des anticipations de hausse.
Pour les actifs sensibles aux taux d'intérêt comme l'or et BTC, chaque publication de données cette semaine pourrait provoquer une volatilité significative.Il y a toujours des gens qui me demandent pourquoi un compte de cette taille reste souvent sans position sur les contrats. Ce n'est pas que je n'ai pas d'opinion — c'est que les cartes visibles sont trop nombreuses et les certitudes trop rares. Le yen vient de passer sous 160, le Japon pourrait intervenir à tout moment, et une fois que la clôture des positions de carry trade commence, les premiers actifs risqués à être saignés sont des actifs comme $BTC ; en plus, il y a des problèmes au Moyen-Orient et vendredi, il y a le rapport sur l'emploi non agricole d'août. Avec ces informations incomplètes, la règle à la table est simple : ne pas tout miser, attendre de voir le flop.
Je penche pour une position vendeuse, mais cela ne signifie pas qu'il faut maintenant attraper le couteau à mains nues. Rester sans position est aussi une forme de pari, c'est parier sur la patience. Êtes-vous anxieux avec une position pleine ou regardez-vous le spectacle sans position ?1,8 milliard de dollars liquidés en une heure lors du conflit américano-iranien : la cryptomonnaie est-elle un actif refuge ou un actif risqué ?
Le 31 août, sous l'effet de l'escalade du conflit américano-iranien, le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité en peu de temps, avec environ 180 millions de dollars de contrats liquidés de force en une heure sur l'ensemble du réseau, dont environ 173 millions en positions longues liquidées, ce qui équivaut à un véritable carnage unilatéral des positions acheteuses.
Cela relance une vieille question : la cryptomonnaie est-elle un actif refuge ou un actif risqué ?
Deux points de vue s'affrontent
Le "camp refuge" estime que : le Bitcoin a une quantité limitée et est décentralisé, il devrait donc augmenter comme l'or en cas de conflit géopolitique. Le fait que le Bitcoin ait franchi aujourd'hui les 79 000 dollars semble confirmer cela.
Le "camp risque" considère que : la cryptomonnaie est essentiellement un actif à haute volatilité et à risque. En période de panique mondiale, les investisseurs vendent tous les actifs risqués pour obtenir des liquidités ; en mars 2020, le Bitcoin avait chuté de 50 % en une seule journée.
La vérité est plus complexe
En réalité, la cryptomonnaie se comporte différemment selon les contextes. Une tension modérée peut favoriser les flux entrants ; en cas de panique extrême, elle peut aussi être vendue ; les sanctions financières peuvent être bénéfiques à long terme ; un resserrement de la liquidité pèse sur tous les actifs risqués.
Conseils pour les investisseurs
1. Ne pariez pas avec effet de levier sur des événements géopolitiques, les 180 millions de dollars liquidés en sont la leçon
2. Ne considérez pas la cryptomonnaie comme un actif refuge, sa volatilité est bien plus grande que celle de l'or
3. Réduisez l'effet de levier et limitez les opérations à court terme en période de conflit
Les fluctuations à court terme ne changent pas la tendance à long terme, mais suffisent à faire liquider les joueurs à fort levier
Pensez-vous que la cryptomonnaie continuera à monter ou baissera avec le marché lors de ce conflit ?Je suis haussier sur $ETH, mais encore une fois, je n'ose pas vendre à découvert au niveau de résistance
Hier soir, il a de nouveau grimpé près de 2534 avant de retomber, atteignant un minimum de 2386. Honnêtement, ce qui m'a le plus dérangé cette fois, ce n'est pas combien il a chuté, mais le fait que j'avais clairement anticipé cette résistance, et pourtant je n'ai pas osé agir
Parce que je suis toujours haussier, chaque fois que le prix atteint un sommet précédent, ma première réaction est : Et si cette fois il cassait à la hausse ?
Mais les récents mouvements du marché m'ont montré à plusieurs reprises que la consolidation en zone haute et la hausse unilatérale ne sont pas du tout la même chose
Dans un marché unilatéral, la résistance peut effectivement être franchie sans encombre ; mais dans un marché en consolidation, les tests répétés du sommet précédent, les échecs de cassure et les replis sont en fait les mouvements les plus courants.
Donc, je commence à revoir ma compréhension du terme « haussier »
Être haussier ne signifie pas qu'il faut absolument garder ses positions longues au niveau de résistance ; encore moins qu'il est interdit de vendre à découvert à ce niveau
Si autour de 2530 on me propose un stop loss de quelques dizaines de points, alors qu'en dessous il y a des dizaines voire des centaines de points de marge, c'est en soi une opération qui vaut la peine d'être tentée. Si la cassure est réelle, on accepte la perte ; si elle ne passe pas, au moins on profite de ce repli
Avant, j'avais toujours peur que si je vendais à découvert, il y aurait une cassure soudaine. Maintenant, je pense que ce qui me fait vraiment perdre, ce ne sont pas ces quelques points de stop loss, mais de voir juste à chaque fois, et de ne rien faire par peur de la cassure
Cette fois, je veux essayer de corriger ce défaut
Est-ce que vous ressentez aussi cela : savoir clairement qu'il y a une résistance ici, mais ne pas oser vendre à découvert parce que vous êtes haussier ?#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 En surface, $BTC et $ETH semblent solides. Les entrées d’ETF continuent de soutenir les prix et la demande institutionnelle reste un pilier majeur du rallye. Mais il y a une question que le marché ne peut ignorer : quelle part de cette force est organique — et quelle part est due à la liquidité ? Actuellement, les flux d’ETF font la majeure partie du travail tandis que l’activité on-chain et la croissance de l’écosystème ne s’accélèrent pas au même rythme. Cela laisse le marché très sensible aux conditions macroéconomiques. Un commentaire hawkish de la Fed, une hausse des taux anticipéeJe suis le frère des informations à moyen terme.
Cette semaine, le sentiment autour de $ETH est divisé de manière évidente.
L'ETF au comptant a enregistré neuf jours consécutifs de sorties nettes ou d'entrées nulles, avec environ 420 millions retirés, les fonds se tournant vers BTC et le cash après le ton hawkish de Jackson Hole ;
ETH/$BTC est tombé à 0,031, en baisse de plus de 40 % depuis le début de l'année, le TPS en chaîne est écrasé par Solana, les dérivés ont également subi une grande liquidation, et la faille Ajna ajoute une ombre de sécurité et de régulation.
Mais ne vous laissez pas effrayer par le court terme. En août, l'ETF a tout de même attiré 1,42 milliard, BlackRock ETHA a accumulé plus de 12,7 milliards ; la banque russe Sberbank prépare l'intégration d'ETH comme garantie de prêt, l'adoption institutionnelle s'étend. L'EIP-8141 fait avancer l'abstraction des comptes, les narratifs L2, RWA et la tokenisation sont toujours là, Hayes pointe directement cela comme un catalyseur pour l'entrée des institutions.
Mon jugement : la pression à court terme est réelle, mais les fondamentaux à moyen terme ne se sont pas effondrés. Surveillez les flux des ETF et la mise en œuvre des L2/RWA, la correction est un échange de positions, pas une fin.
$SOL
#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 #Emploi données publiées en masse, la position politique de Walsh mise à l'épreuve
Dernières données
Cette semaine, les indicateurs d'emploi comme l'ADP, les demandes initiales et les non-agricoles sont publiés en masse, les anticipations de hausse des taux en septembre fluctuent avec les données. Sur le marché $BTC 77390.
Consensus du marché
Des données fortes tendent à renforcer les paris sur une hausse des taux, ce qui pèse sur les actifs risqués ; un affaiblissement de l'emploi fait remonter les attentes d'assouplissement, rendant le marché plus favorable.
Analyse de la logique sous-jacente
Walsh place l'inflation en priorité, l'emploi n'est qu'une référence. Même si l'emploi ralentit, tant que l'inflation reste tenace, l'option de resserrement ne sera pas complètement écartée.
Point de vue personnel (tendance personnelle à un retour progressif du marché haussier, uniquement un avis personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement)
Les fluctuations à court terme ont de fortes chances de s'amplifier, inutile de parier sur chaque donnée, il faut patienter pour que la tendance macroéconomique se clarifie. $SNDK « écart d'attente », pas « écart de performance ».
Le chiffre d'affaires du 4e trimestre de l'exercice 2026 de SanDisk a atteint 8,965 milliards de dollars, en hausse de 372 % sur un an, avec un BPA à 39,25 $ (seulement 0,29 $ sur la même période l'an dernier), et une marge brute qui s'envole à 84,6 % — les données sont explosives. Le problème réside dans le point médian des prévisions de chiffre d'affaires du trimestre suivant à 10,55 milliards de dollars, ce qui est inférieur aux attentes des analystes de 10,8 milliards de dollars. Lorsqu'une action a augmenté de plus de 460 % en un an, le#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Plus le marché est calme, plus l’écart entre les actifs 🟠 est prononcé. $BTC est davantage comme le noyau défensif du marché. Il présente une liquidité plus profonde, une implication institutionnelle plus importante et une volatilité des prix relativement faible. Récemment, les fonds ETF BTC ont de nouveau reculé, devenant un facteur de soutien important pour le marché, mais le BTC se caractérise généralement par une gestion du risque relativement plus facile et un potentiel explosif à court terme qui peut ne pas égaler les altcoins à bêta élevé. 🔵 $ETH et $SOL sont sur une courbe de risque plus élevée. Lorsque la liquidité du marché s’étend et que les fonds reviennent aux actifs risqués, ils offrent souvent une résilience haussière plus forte. Sur le marché récent, la performance de SOL a été particulièrement portée par les fonds ETF et un rebond de l’appétit pour le risque. 🟣 $XRP, $OKB, $DOGE et les altcoins petites et moyennes se négocient en Beta plus élevé. Lorsque les prix augmentent, ils peuvent être beaucoup plus rapides que ceux du BTC. Mais lorsque le marché tourne, 📉 le recul peut aussi être encore plus intense. C’est la question de risque la plus importante sur le marché actuel : il ne s’agit pas de savoir quelle pièce monte le plus rapidement, mais de savoir si vous pouvez supporter le risque lorsqu’elle baisse. --- 📊 Les données récentes montrent que la domination du Bitcoin reste à un niveau élevé, tandis que l’indice de saison des altcoins continue de pencher vers la « saison du Bitcoin ». Cela signifie que, bien que les fonds aient commencé à se concentrer sur certains actifs à bêta élevé, le marché n’a pas encore formé une gamme complèteInformations technologiques
Rapport financier AI : Dell, Broadcom, Snowflake publieront cette semaine. L'accent est mis sur la capacité des commandes de serveurs et d'équipements réseau à se traduire en flux de trésorerie bénéficiaires, la capacité du cloud AI à générer des abonnements stables, et l'observation de la dynamique AI pouvant s'étendre des puces à un plus large éventail d'actions technologiques.
SpaceX : Morgan Stanley prévoit un chiffre d'affaires de 3,5 billions en 2040, Musk estime pouvoir l'atteindre en 2033, la divergence réside dans la vitesse de commercialisation, les perspectives à long terme nécessitent une validation par les flux de trésorerie des commandes.
Anthropic : IPO prévue en septembre-octobre, valorisation attendue entre 1 et 2 billions selon le marché, l'attention se porte sur la qualité des revenus dans le prospectus, le coût de calcul, la concentration des clients, et la proportion d'actions nouvelles et anciennes.
Stockage : SanDisk + Kioxia envisagent d'investir plus de 31 milliards au Japon pour étendre la production de 3D-NAND, l'usine de Beishang devrait produire en série lors de l'exercice 2029. Le stockage AI est logique, mais il faut rester vigilant face au risque de surproduction lié à l'expansion, en suivant les commandes, la capacité et les flux de trésorerie. La forte hausse de $ETH la nuit dernière et la chute brutale de ce matin
sont le résultat d'un affrontement intense en peu de temps entre un sentiment haussier de short squeeze et des facteurs macro/géopolitiques négatifs.
Essentiellement, c'est un jeu entre l'achat institutionnel d'ETF au comptant et la vente sur le marché des dérivés, ainsi que les risques macro.
#DailyOrbit Pendant le week-end, $BTC est monté jusqu'à 79300 puis a continué à baisser, essentiellement une fausse cassure causée par une faible liquidité : les institutions et les teneurs de marché ont quitté le marché pendant le week-end, et la profondeur du carnet d'ordres était de 30 % à 40 % plus faible que les jours de semaine. Une petite quantité de capital pouvait pousser le prix jusqu'aux niveaux de résistance, créant une illusion de "cassure", mais sans réel soutien à l'achat.
#DailyOrbit La chose la plus intéressante à propos de ETH en ce moment n'est pas combien il a augmenté, mais que les fonds et le prix sont en conflit.
Ma conclusion : modérément haussier à moyen terme, mais ne pas courir après à court terme.
Le 28 août, l'ETF spot ETH américain a enregistré une entrée nette d'environ 102 millions de dollars, avec BlackRock ETHA contribuant à environ 83,8 millions de dollars en une seule journée. Les fonds institutionnels achètent effectivement toujours.
#DailyOrbit 🚨 $OKB RESTE BLOQUÉ SOUS 115 $ — MAIS LA STRUCTURE HAUSSIÈRE EST TOUJOURS VIVANTE.
$OKB a précédemment rebondi d'environ 98 $ à 120 $, est redescendu à 109 $, a récupéré vers 115 $, et se maintient maintenant près de 113 $.
Ce qui m'importe est simple : 109–110 $ continue de tenir.⌛️
Jusqu'à présent, la structure en 4H ne s'est pas effondrée.🥏
Et 115 $ devient le véritable champ de bataille. Chaque fois que $OKB l'atteint, les vendeurs apparaissent et repoussent le prix.
#DailyOrbit 我的结论可能会让很多人不舒服： 它们大多数并不是我理解中的真正 Bitcoin Insurance。 至少，如果你购买保险的目的，是希望在技术系统发生未知故障、遭遇黑客攻击、数字攻击或人为漏洞时获得赔偿，那么你必须非常仔细地阅读条款。 因为我看到的大多数政策，都存在一个核心问题： 👉 一旦涉及技术层面的风险，保险可能直接失效。 --- 🧠 Coldcard 等硬件或技术风险让我重新思考了一件事： 如果你的比特币安全完全依赖某个硬件、软件、托管系统或复杂技术架构，那么真正的问题应该是： 如果这个技术架构本身出了问题，保险到底赔不赔？ 我阅读的多份政策中，很多都将类似以下情况排除在保障范围之外： ❌ Cyber attacks ❌ Digital compromise ❌ Unauthorized system access ❌ Technology failures ❌ Social engineering ❌ Certain forms of credential compromise 换句话说： 你的 Bitcoin 因为技术漏洞被盗？ 保险可能不赔。 你的私钥因为数字攻击或系统Sự sụt giảm đồng loạt của $BTC, $ETH và $XAUT là hiện tượng phản ánh làn sóng bán tháo thanh khoản (Cash Liquidation). Trong các đợt biến động vĩ mô mạnh, nhà đầu tư có xu hướng rút vốn khỏi mọi loại tài sản có tính thanh khoản cao để giữ tiền mặt (USD) hoặc đáp ứng các lệnh gọi ký quỹ (Margin Call). Nguyên nhân chính dẫn đến đà giảm giá Sức mạnh đồng USD bứt phá và áp lực lãi suất: Khi đồng USD tăng giá mạnh hoặc lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
Le dernier rapport de recherche de Morgan Stanley propose une évaluation à long terme très imaginative, maintenant la recommandation "surpondérer" pour SpaceX, avec un objectif de cours fixé à 300 dollars. Selon les estimations de l'institution, cette entreprise spatiale atteindra un chiffre d'affaires annuel de 3,5 billions de dollars en 2040. Toute cette prévision optimiste repose sur deux hypothèses clés : la Starship terminera son itération technologique, permettant des lancements à grande échelle à faible coût et haute fréquence ; la nouvelle base en Louisiane sera opérationnelle, libérant une capacité spatiale pour plusieurs décennies à venir.
Cependant, Musk ne partage pas la prévision temporelle conservatrice de la banque d'investissement et a directement exprimé son propre jugement sur la plateforme X. Selon son estimation, SpaceX atteindra un chiffre d'affaires de 3,5 billions de dollars probablement autour de 2033, soit sept ans plus tôt que la prévision de Morgan Stanley.
En y regardant de plus près, les deux parties s'accordent en fait sur le plafond de croissance à long terme de SpaceX, la véritable divergence résidant dans la vitesse de concrétisation commerciale. Les points clés du jeu de marché sont : quand la Starship sortira-t-elle de la phase d'essai pour commencer véritablement la livraison de commandes commerciales ; quand l'activité Starlink couvrira-t-elle le monde entier, avec des commandes stables des gouvernements et entreprises étrangères apportant un flux de trésorerie régulier ; et quand les activités associées à l'IA mûriront-elles rapidement pour former une nouvelle courbe de revenus.
Cette question pose aussi un défi clé au marché : cette attente d'une croissance accélérée doit-elle être intégrée dès maintenant dans l'évaluation actuelle ? Le capital, d'un côté, célèbre la grande narration commerciale spatiale, mais de l'autre, reste rationnel et prudent. Même la meilleure histoire nécessite des données concrètes : la fréquence future des lancements, la taille réelle des commandes, et un flux de trésorerie opérationnel positif sont les critères les plus solides pour valider la valeur de SpaceX. Les banques d'investissement misent sur un cycle long et sûr, Musk parie sur une croissance explosive grâce à une percée technologique, et la course contre la montre dans le secteur commercial spatial ne fait que commencer.
Si vous souhaitez réaliser un article financier complet prêt à être publié, le mode de travail peut inclure des titres accrocheurs alternatifs, des idées de visuels et des hashtags, souhaitez-vous passer à ce traitement ? My conclusion: Most are not Bitcoin insurance as I would define it. Here's why: ❌ If Bitcoin is lost due to a tech stack failure, many policies exclude coverage. ❌ If you're socially engineered into sending funds, coverage often disappears. ❌ "Cyber attacks of any kind" are frequently listed under exclusions. Yet these are some of the biggest risks Bitcoin holders face. Before buying any Bitcoin insurance: 1️⃣ Identify your actual threat vectors. 2️⃣ Read the POLICY wording, not the marketing. 3Gagner 73 000 $ en 50 minutes.
Un internaute a acheté vendredi dernier environ 17 000 $ de 300 options de vente SPY arrivant à expiration le jour même.
Sa décision d'entrée était basée sur la tendance des prix de SPY à ce moment-là et le discours du président de la Fed, Kevin Walsh, à Jackson Hole.
Walsh a mentionné que l'économie américaine et l'emploi restent stables, les conditions financières ne sont pas strictes, mais l'inflation est encore nettement au-dessus de l'objectif de 2 %. Les données des derniers mois ne suffisent pas à prouver que l'inflation a vraiment baissé, et si cette situation persiste, la Fed devra agir.
Il a compris que l'assouplissement attendu par le marché pourrait ne pas arriver, et qu'une hausse des taux en septembre est même possible. Après le discours, les actions américaines ont d'abord continué à monter, mais les anticipations de hausse des taux et les rendements des bons du Trésor à court terme ont commencé à augmenter, et la hausse matinale de SPY s'est progressivement affaiblie.
Vers 11h10, lorsque les signaux du discours et le marché se sont alignés, il a estimé que SPY allait se retourner à la baisse et a acheté 300 options de vente arrivant à expiration le jour même, pour environ 17 000 $.
SPY a ensuite continué à baisser, ces options arrivant à expiration le jour même étant très sensibles à l'évolution intrajournalière, le prix des 300 contrats a rapidement augmenté.
À midi, il a tout vendu, la valeur de sa position étant passée d'environ 17 000 $ à environ 90 000 $, réalisant un bénéfice final de 73 509 $.
$BTC $XRP a de la demande, mais pour qu'un ETF $XRP dépasse le seuil de 1 milliard de dollars, le marché a besoin d'un flux de capitaux plus durable. Contrairement à $SOL, XRP ne dispose pas d'un mécanisme de staking natif pour générer un rendement supplémentaire pour les investisseurs. Par conséquent, le moteur de croissance de l'ETF $XRP dépendra largement des attentes de prix à long terme, du niveau d'adoption par les institutions et de la demande d'achat au comptant. Bitwise est actuellement un candidat prometteur, mais le chemin restant nécessitera un flux de capitaux réellement stable. Le seuil de 1 milliard de dollars reste donc une bataille autour de la demande et de la confiance des flux de capitaux institutionnels à plus long terme.En surface, le marché d’aujourd’hui ne fait pas peur. La capitalisation boursière totale de l’ensemble du marché a chuté d’environ 0,9 %, ce n’est pas une journée de baisse évidente.
Mais une donnée est assez inhabituelle : le volume de trading sur 24 heures a bondi d’environ 55 %. En d’autres termes, les prix ont à peine bougé, mais l’argent a soudainement commencé à se négocier plus intensément. Ces séances de trading valent souvent plus le détour que de fortes hausses ou baisses.
Parce que cela montre que le marché ne fait qu’une chose : le turnover. Si c’est juste un reculement normal, le volume baisse généralement lentement.
Comme l’élan d’achat s’est estompé, plus de gens attendent, et le trading se refroidit naturellement. Mais aujourd’hui, c’était différent. Le prix n’a baissé que légèrement, mais le volume a clairement augmenté, indiquant que le marché n’était pas calme.
Un camp vend, l’autre achète aussi, et les deux camps sont très enthousiastes. Donc ce volume n’est pas « plus personne ne surveille le marché »
C’est que les gens sur le marché s’empressent de changer de position. Dans des moments comme celui-ci, deux types de fonds sont les plus susceptibles d’apparaître. Le premier concerne ceux qui ont gagné de l’argent plus tôt.
Quand ils voient un sentiment encore à un niveau élevé et un indice de cupidité à 74, ils préfèrent encaisser avant que le battage ne s’estompe. Le deuxième type concerne ceux qui entrent plus tard.
Quand ils constatent que le prix n’a pas beaucoup baissé, ils pensent qu’il s’agit simplement d’une consolidation normale, et peuvent même interpréter l’augmentation du volume comme « le marché n’est pas encore terminé ». En conséquence, une situation très typique apparaît sur le marché : certaines personnes surfent sur le sentiment au sommet, tandis que d’autres en dessous pensent que des opportunités arrivent et en saisissent. C’est pourquoi le prix n’a pas fortement baissé pour l’instant,
Mais soudain, les affaires ont explosé. Si j’étais un grand capitaliste, j’aimerais vraiment cet environnement. Parce que vendre ou trader est vraiment confortable#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Le rapport financier impressionnant de NVIDIA a déjà prouvé au marché que la demande mondiale en puissance de calcul reste dans un cycle de haute prospérité. Mais un grand test à moyen terme pour la chaîne industrielle de l'IA ne fait que commencer.
Cette semaine, la course aux rapports financiers dans le secteur de l'IA continue. Le 1er septembre, heure de la côte Est des États-Unis, Dell Technologies a été le premier à publier ses résultats, suivi de près par Broadcom et Snowflake le 2 septembre. NVIDIA représente le segment des puces en amont de l'IA, tandis que Dell et Broadcom se situent à l'étape suivante du matériel de calcul, et Snowflake représente la piste des logiciels cloud. Les résultats financiers de ces trois entreprises testeront si la vague de l'IA peut se propager avec succès des puces vers l'extérieur.
Au niveau matériel, le marché ne se concentre plus uniquement sur le nombre de commandes. La question principale de ce rapport financier est de savoir si les commandes massives d'achat de puces IA personnalisées, d'équipements réseau et de serveurs IA peuvent finalement se transformer en bénéfices opérationnels concrets et en flux de trésorerie positifs pour les entreprises. Ces derniers temps, les grandes entreprises ont investi massivement dans l'achat de matériel de calcul, et ces dépenses élevées continuent d'éroder les profits. Le marché attend avec impatience de voir si les investissements dans le matériel IA commencent à générer des retours.
Du côté logiciel, Snowflake assume une autre mission de validation. La capacité des activités de données cloud à obtenir des revenus d'abonnement plus stables et durables, ainsi que la volonté des clients d'entreprise à payer pour les services IA cloud, détermineront si le marché de l'IA peut s'étendre du matériel vers le secteur logiciel.#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Cette semaine, la chaîne industrielle de l'IA continue de publier ses résultats financiers. NVIDIA a déjà livré des résultats supérieurs aux attentes, la certitude de la demande en puissance de calcul a été validée par le marché, mais l'histoire ne peut pas se limiter au secteur des puces.
Ensuite, Dell, Broadcom et Snowflake dévoileront successivement leurs performances. Dell ouvrira le bal le 1er septembre à l'heure de l'Est, suivi par Broadcom et Snowflake le 2 septembre. À mon avis, cette série de résultats est une fenêtre clé pour vérifier si les bénéfices de l'IA peuvent se diffuser plus largement.
Du côté matériel, Dell et Broadcom représentent les serveurs, les équipements réseau et les puces IA personnalisées. Le marché doit se concentrer sur deux points : la capacité à maintenir un volume de commandes élevé et, plus important encore, si ces commandes à forte croissance peuvent réellement se traduire en profits et en flux de trésorerie. Beaucoup d'entreprises ont obtenu des commandes liées à l'IA, mais la hausse des coûts et la pression sur la chaîne d'approvisionnement peuvent compresser la rentabilité ; une simple croissance du chiffre d'affaires ne suffit pas.
Du côté logiciel, Snowflake offre une autre perspective d'observation. Pour les services de données cloud, il faut voir si la demande de traitement des données stimulée par l'IA se traduit en revenus d'abonnement et d'utilisation stables. Les grands modèles d'IA génèrent une quantité massive de données, mais si ce n'est qu'un flux ponctuel à court terme sans conversion en paiements récurrents, la logique d'évaluation des entreprises logicielles en sera affectée.
NVIDIA a prouvé l'engouement pour les puces en amont, mais le marché s'interroge maintenant sur une question centrale : les dépenses en capital liées à l'IA vont-elles s'étendre au-delà de l'achat pur de puces GPU, pour englober les serveurs complets, les équipements de communication réseau, puis les logiciels d'entreprise ?Les attentes de hausse des taux de la Fed s'intensifient.
Déclaration de Powell : l'inflation est supérieure à 2 %, les conditions financières larges ne sont pas encore restrictives, l'emploi est proche du plein emploi ; atténuation des indications prospectives, pas d'engagement sur une hausse des taux en septembre.
Réaction du marché : la probabilité d'une hausse des taux en septembre passe à 57,5 %‑58 %, le rendement des bons du Trésor américain à deux ans augmente, le dollar se renforce ; les actions américaines, l'or, BTC, ETH reculent simultanément.
Logique politique : la direction du resserrement reste inchangée, le moment de la hausse des taux dépendra des données ultérieures sur l'inflation, l'emploi et les conditions financières.
Deux événements majeurs cette semaine
4 septembre : données sur l'emploi non agricole (données clés avant le FOMC)
Données solides : renforcement des attentes de hausse des taux, pression sur BTC/ETH ;
Données faibles : atténuation des attentes de hausse des taux, favorable aux positions longues ;
Il faut aussi prêter attention aux données salariales, une hausse des salaires est également négative pour les actifs à risque.
Réglementation MiCA en Europe, retrait de l'USDT par Revolut
Tether n'a pas obtenu l'autorisation MiCA, les plateformes conformes en Europe ne supportent plus l'USDT, les fonds se tournent vers USDC, EURC ;
Il s'agit d'un resserrement local de la liquidité, pas d'un effondrement de l'USDT ; cela entraînera une augmentation du slippage, amplifiant la volatilité du marché, les amplitudes de hausse et de baisse seront accentuées.
Analyse technique BTC
Un double sommet en M s'est formé près de 80 500 lors de la précédente montée, ce qui présente un risque de correction, déclenché par les nouvelles macroéconomiques.
Support clé : zone 75 500‑77 000
Maintenu : les vendeurs sont absorbés, une reprise est possible ;
Cassure effective : viser une baisse supplémentaire vers 74 000‑75 000.#Publication intensive des données sur l'emploi, la position politique de Waugh mise à l'épreuve Famille, cette semaine est vraiment la semaine décisive.
Bombardement intensif des données d'emploi américaines — JOLTS postes vacants, emploi ADP, demandes initiales d'allocations chômage, non-agricole d'août, quatre rapports s'entassent, le marché du travail deviendra la base centrale de tarification des attentes politiques de septembre. Après le discours de Waugh à Jackson Hole, la probabilité d'une hausse des taux en septembre a atteint près de 60 %. Si les données faiblissent à nouveau, ce feu pourrait être éteint.
Rappel : le non-agricole de juillet a diminué de manière inattendue de 23 000, les chiffres de mai et juin ont été révisés à la baisse de 103 000 au total. Waugh a souligné que l'inflation reste supérieure à 2 %, que les conditions financières ne sont pas encore restrictives, et continue de se concentrer sur la stabilité des prix. Les paroles ont été prononcées, mais le marché surveillera les données pour une revalorisation progressive.
Pour BTC, un affaiblissement des données sur l'emploi et une hausse du taux de chômage feraient baisser la probabilité d'une hausse des taux en septembre, le grand gâteau pourrait retester au-dessus de 80 000. Des données d'emploi solides et une reprise des salaires soutiendraient la position de Waugh, ravivant les attentes de hausse des taux, le grand gâteau retomberait à 75 000 voire moins. Il n'y aura probablement pas de grande volatilité en début de semaine, la direction sera révélée au moment de la publication du non-agricole. $BTC $ETH $TRUMP La grille a tenu 13 jours, j'ai compris une chose
SanDisk est passé de 1814 à 1462, une perte latente de 333 U. Dire que je ne suis pas inquiet serait faux, mais en y repensant, quel argent cette grille a-t-elle vraiment gagné ?
Ce n'est pas de l'argent gagné en ayant raison sur la direction, c'est de l'argent gagné grâce aux fluctuations du marché. Tant que le prix oscille entre 990 et 2174, la grille capture les écarts à chaque niveau. En 13 jours, le rendement de la grille est de 34 U, ce qui ne couvre pas la perte latente, mais prouve que cette logique fonctionne.
Le vrai risque de la grille est un seul : une tendance unilatérale sans retour. Si le prix chute brusquement sous 990 sans rebond, toutes les pertes latentes deviendront des pertes réelles, et le prix de liquidation forcée à 965 sera également franchi.
Donc, je ne me préoccupe pas des fluctuations à court terme, ni ne rêve de récupérer tout d'un coup. Je veux juste confirmer deux choses : que le prix de liquidation forcée est suffisamment éloigné (965), et que la grille fonctionne normalement (1500 arbitrages par jour en moyenne). Tant que ces deux conditions sont remplies, je continue.
Chaque stratégie a ses marchés où elle gagne de l'argent, et ses marchés où elle en perd. La grille ne craint pas les oscillations, elle craint une tendance unilatérale incontrôlée. Il faut savoir quel argent on gagne et quel marché on redoute.
$SNDK #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Les données sur l'emploi publiées en masse cette semaine sont une variable clé pour la tarification de la politique de septembre. Je pense que le marché est en train de réévaluer les attentes de hausse des taux, mais la tendance au refroidissement est difficile à inverser.
L'emploi non agricole de juillet a diminué de manière inattendue de 23 000 personnes, et les données de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 personnes au total. Ce n'est pas une fluctuation mensuelle, mais un signal de refroidissement substantiel de la demande de recrutement.
Lors de son premier discours principal à Jackson Hole, Walsh a clairement indiqué que l'inflation reste au-dessus de l'objectif de 2 %, que les conditions financières globales ne sont pas encore restrictives, et que la politique monétaire doit continuer à se concentrer sur le rétablissement de la stabilité des prix. Après ce ton hawkish, la probabilité implicite d'une hausse des taux en septembre est passée d'environ 35 % à près de 60 %, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, tandis que l'or et BTC subissent une pression simultanée.
Offres d'emploi JOLTS → pour voir si la demande continue de faiblir
Emploi ADP → pour observer la dynamique de recrutement du secteur privé
Demandes initiales d'allocations chômage → pour vérifier si le rythme des licenciements s'accélère
Emploi non agricole d'août → ancre finale de la tarification
Si l'emploi non agricole d'août continue d'être inférieur aux attentes, même avec une attitude hawkish de Walsh, la probabilité de hausse des taux sera ramenée par les données, et BTC ainsi que l'or auront très probablement une fenêtre de correction. En revanche, si les données sur l'emploi sont plus fortes que prévu, les attentes de hausse des taux se consolideront davantage, et les actifs à risque n'auront pas un bon rapport qualité-prix pour un achat à court terme.
La tendance au refroidissement du marché du travail est déjà confirmée, et le ton hawkish de Walsh est davantage une déclaration pour contrer les attentes excessives du marché. Si les données de cette semaine continuent de faiblir, ce sera un point typique d'achat sur les attentes et de vente sur les faits, et les transactions sur les hausses de taux pourraient entrer dans leur phase finale.
@OKX星球 La guerre est le catalyseur le plus brutal du marché
Les affrontements entre les États-Unis et l'Iran reprennent, la tension monte dans le détroit d'Ormuz, et $CL a bondi d'environ 83 à 85,65 en une seule fois.
Le marché n'attend pas que les missiles tombent, ni ne se soucie de qui a raison.
Il fixe d'abord un prix à la « possible rupture d'approvisionnement en pétrole ».
Mais la guerre n'est pas aussi favorable pour le monde des cryptomonnaies. Beaucoup considèrent BTC comme de l'or numérique, mais en cas de conflit soudain, la première réaction des capitaux est souvent de vendre les actifs à forte volatilité pour récupérer de la liquidité.
Ainsi, alors que le pétrole monte, $SOL est passé de 107,48 à 100,32.
Le problème est encore plus grave dans la seconde partie : le conflit fait grimper le prix du pétrole, ce qui alourdit l'inflation, rendant plus difficile un assouplissement de la Fed. Si les rendements des bons du Trésor américain et le dollar se renforcent, les actions technologiques et le marché des cryptos continueront de subir des pressions.
Bien sûr, les tendances géopolitiques changent rapidement.
Aujourd'hui, un missile fait monter le prix du pétrole, demain une phrase « prêts à négocier » peut faire retomber la prime de risque. Ceux qui courent après les nouvelles semblent aller le plus vite, mais sont souvent les plus exposés.
La guerre est effectivement un catalyseur de marché.
Mais elle génère non seulement des profits, mais aussi de l'inflation, de la panique et le prix payé par d'innombrables personnes ordinaires.
Le marché ne pleure pour personne, il ne fait que fixer un prix à chaque panique.
#emploi données intensives publiées, la position politique de Walsh mise à l'épreuve
#BTC haute volatilité, corrélation renforcée avec l'or
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 #Publication intensive des données sur l'emploi, la position politique de Waugh mise à l'épreuve
Cette semaine est chargée en emploi. Mardi soir, heure de Pékin, les offres d'emploi JOLTS, mercredi l'emploi privé ADP, vendredi les non-agricoles d'août. Le 11 septembre, il y a aussi l'IPC, et du 15 au 16, le FOMC. Waugh à Jackson Hole considère l'emploi comme plein emploi : taux de chômage à 4,1 %, ceux qui veulent travailler peuvent en grande partie garder ou trouver un emploi, l'offre n'augmentant presque pas, donc la croissance mensuelle est naturellement faible. Les non-agricoles de juillet ont en réalité diminué de 23 000, le privé a augmenté de 30 000, le gouvernement a diminué de 53 000, le taux de chômage est passé de 4,2 % à 4,1 %. Il place en même temps les prix avant l'emploi, le PCE est à 3,7 % sur un an. Le marché estime la probabilité d'une hausse des taux en septembre entre 55 % et 60 %, Goldman Sachs maintient sa position de statu quo.
Mon avis en une phrase. L'épreuve pour Waugh ne réside pas dans son discours, mais dans ces chiffres qui pourraient démentir "emploi pas mauvais, conditions financières pas strictes". Si les non-agricoles sont encore faibles, la probabilité de hausse des taux reculera ; si les salaires sont encore chauds, les 60 % deviendront plus fermes. Les actifs à risque ne doivent pas encore considérer le calendrier comme une hausse déjà réalisée. $BTC $ETH $XAUT #BTC高位震荡，与黄金联动增强
Après avoir franchi les 80 000, le Bitcoin n'a pas continué sa progression sans frein, mais a commencé à osciller à un niveau élevé.
Ce qui poussait le marché à la hausse auparavant, c'était les entrées nettes de fonds dans les ETF américains pendant 9 jours consécutifs, avec un flux constant d'achats institutionnels. Mais le 28 août, la tendance a changé, les ETF sont passés en sortie nette, marquant une pause temporaire dans la relève institutionnelle.
Ce qui est intéressant, c'est que pendant que les institutions font une pause, l'activité des petits investisseurs sur la chaîne a atteint un sommet en près de deux ans, avec des fonds de détail qui ont pris le relais.
Un autre signal que je surveille de près : le BTC et l'or évoluent de plus en plus en synchronisation, tandis que la corrélation avec le Nasdaq s'affaiblit.
Cela signifie-t-il que le Bitcoin commence à tracer une trajectoire indépendante, avec une reconnaissance accrue de ses qualités de valeur refuge ? Honnêtement, les avis sur le marché sont très partagés.
Certains pensent que c'est un changement dans la logique d'allocation des grandes classes d'actifs, le BTC se rapprochant de l'or numérique ;
D'autres estiment qu'il s'agit simplement d'une résonance à court terme liée aux tensions géopolitiques actuelles, et que le marché retournera à ses anciennes habitudes après cette phase.
Le plus grand suspense maintenant est : après le refroidissement des achats via les ETF, les petits investisseurs et les achats au comptant suffiront-ils à soutenir la zone haute actuelle.
Je ne sais pas ce que vous en pensez, considérez-vous cette synchronisation avec l'or comme une tendance à long terme ou un effet temporaire ? N'hésitez pas à en discuter.Les frappes aériennes américaines dans le détroit d’Ormuz furent le déclencheur direct.
Aux premières heures du 31 août, heure locale, le Commandement central américain a confirmé une attaque contre deux lance-roquettes iraniens dans le détroit d’Ormuz, marquant la première fois depuis fin juillet que les États-Unis admettent publiquement avoir attaqué l’Iran.
Les Gardiens de la Révolution iranien ont immédiatement annoncé sur les réseaux sociaux avoir lancé des missiles sur des bases américaines en représailles, affirmant que l’attaque sur l’île de Laqa avait causé de multiples victimes, y compris des civils. Le conflit géopolitique s’est immédiatement intensifié.
Le marché a réagi directement et de manière spectaculaire : environ 180 millions de dollars ont été liquidés sur tout le réseau, avec 173 millions de dollars en positions longues. Le BTC est tombé à environ 77 000 dollars, et l’ETH est tombé sous les 2 400 dollars. Pendant ce temps, le brut WTI a augmenté d’environ 2 %, et le Brent a dépassé 90 dollars le baril. L’or a ouvert en baisse, et le marché passe rapidement des actifs à risque aux actifs refuges.
Les propos bellicistes de Wash servent de contexte plus profond.
Lors de la précédente réunion annuelle de Jackson Hole, le président de la Fed, Wash, a envoyé un signal de ferme, réitérant que la lutte contre l’inflation se poursuivrait et que la possibilité d’une nouvelle hausse des taux était réservée. La probabilité d’une hausse des taux en septembre est passée de 35 % à plus de 60 %, Bitcoin passant de 81 455 $ à environ 77 000 $. Les nouvelles de conflits géopolitiques ont été amplifiées sur un marché du week-end déjà avec une liquidité faible et une direction baissière.
Le vieux Zhang a résumé : Les graines semées par Wash, le fruit des frappes aériennes américaines. Des conflits géopolitiques ont allumé la mèche, mais la source de la poudre était la structure déjà fragile du marché après la hausse des attentes de hausse des taux. La liquidité était faible ce week-end, et la ruée des haussiers a amplifié la baisse. Essentiellement, c’était macro#伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码
Garibabadi a déclaré publiquement : le détroit d'Hormuz est actuellement « complètement fermé ». L'Iran a conclu un accord avec Oman concernant le passage des navires, mais « la phase d'exécution ne commencera pas avant que les États-Unis n'aient respecté leurs engagements ».
L'Iran ne se presse pas pour rouvrir, car la fermeture prolongée du détroit exerce une pression sur les États-Unis, mais elle cause aussi des pertes à l'Iran. Cependant, une ouverture inconditionnelle reviendrait à reconnaître l'efficacité de la pression maximale. Plus important encore, au cours des deux dernières semaines, l'armée américaine a discrètement ouvert une voie de navigation du côté sud, avec 15 à 20 pétroliers transitant chaque jour, transportant près de 10 millions de barils par jour, plus de 80 % des navires contournant la voie nord contrôlée par l'Iran. Le contrôle réel de l'Iran sur le détroit s'affaiblit ; s'il ne transforme pas rapidement cette « ouverture » en un levier de négociation, cette carte sera perdue. Ce n'est donc pas un signe de faiblesse, mais une montée en puissance du levier — transformant le détroit d'Hormuz de « carte militaire » en « carte de négociation ».
Le marché a immédiatement réagi. Le soir du 30 août, le Brent a franchi les 88 dollars le baril sur le marché hors cote, tandis que le Bitcoin a également grimpé, dépassant brièvement les 78 000 dollars.
L'Iran dit « je peux ouvrir, mais vous devez offrir quelque chose en échange ». Le problème est que les États-Unis ne veulent même pas négocier. La question de l'ouverture ou non de ce passage ne dépend pas de l'urgence de l'Iran, mais de la durée pendant laquelle le prix du pétrole peut se maintenir au-dessus de 88 dollars.La forte hausse de $ETH la nuit dernière et la chute brutale de ce matin
sont le résultat d'un affrontement intense en peu de temps entre un sentiment haussier de short squeeze et des facteurs macro/géopolitiques négatifs.
Essentiellement, c'est un jeu entre l'achat institutionnel d'ETF au comptant et la vente sur le marché des dérivés, ainsi que les risques macroéconomiques.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults La Fed est-elle en train de tendre un piège FOMO ?
$BTC se maintient autour de 78K $, tandis que $ETH montre une performance plus faible, rendant ce rebond loin d'être convaincant. Après la réunion de Jackson Hole, le président de la Fed, Kevin Walsh, a souligné que les risques d'inflation persistent, ce qui a renforcé les attentes d'une hausse des taux en septembre.
Le principal catalyseur actuel est l'emploi → PCE → attentes vis-à-vis de la Fed → rendements des obligations d'État → flux de fonds des ETF. Si ces facteurs s'alignent, $BTC pourrait tenir les 78K $, et $ETH pourrait également rebondir. Si ces facteurs sont défavorables aux cryptomonnaies, le scénario "FOMO puis revente" pourrait devenir le piège le plus douloureux du marché. $SOL $TRUMP $DOGE Le marché du $ETH est dans une situation contradictoire, avec des forces haussières et baissières cherchant leur direction :
· Enjeu clé : 2400 dollars. De nombreux analystes estiment que si Ethereum peut se maintenir fermement au-dessus de la barrière psychologique et technique clé des 2 400 $, cela indique que les acheteurs dominent toujours. Ce niveau est considéré comme la dernière ligne de défense des haussiers à court terme.
· Liquidations à effet de levier impressionnantes. Au cours des dernières 24 heures, l'ETH a été l'actif le plus liquidé sur l'ensemble du réseau, avec un total de liquidations atteignant 54,1 millions de dollars, dont 85 % provenaient de positions courtes liquidées. Cela signifie que dès que le prix monte légèrement, les fonds en position courte sont forcés de liquider, ce qui pourrait soutenir un rebond à court terme. En revanche, si l'ETH chute en dessous de 2 388 $, l'intensité cumulée des liquidations longues sur les principales plateformes atteindra 903 millions de dollars, ce qui pourrait entraîner un effondrement soudain du marché.
· Consolidation en range, direction incertaine. Techniquement, l'ETH évolue actuellement dans une large fourchette entre 2 380 $ et 2 525 $, avec un mouvement fortement corrélé au Bitcoin. Le RSI est redescendu d'une zone de surachat, la dynamique haussière faiblit, ce qui correspond typiquement à une « veille de choix de direction ». Le marché vient de valider par l'action un cas typique de « hausse suivie d'une baisse ». La veille, une équipe avait injecté unilatéralement du $TRUMP dans le pool de liquidité Meteora, créant une ambiance haussière ; à peine le message était-il passé que tous les USDC du pool avaient été retirés, sécurisant ainsi les gains. Bien que le graphique ne montre pas de trace directe de dumping, cette méthode d'injection unilatérale dans le pool n'est en réalité qu'une façon de rendre la sortie de position plus discrète.
Ce qui est encore plus intéressant, c'est que ce n'est pas la première fois. En regardant l'historique de ce token, chaque rebond apparemment fort s'est finalement transformé en une fenêtre de sortie de liquidité. La logique d'achat actuelle du marché repose presque entièrement sur l'attente que « Trump continuera à faire des annonces bruyantes ». Cependant, les données on-chain donnent un signal totalement opposé : chaque annonce publique est souvent accompagnée de signes que l'équipe encaisse ses gains à un niveau élevé.
L'épée de Damoclès qui plane est le calendrier. Le 18 du mois prochain, 28,7 millions de $TRUMP seront débloqués, ce qui représente une pression potentielle de vente d'environ 77 millions de dollars au prix actuel. Cela signifie que même si le prix se stabilise à court terme, la pression de vente pourrait encore s'intensifier par la suite. Certains fonds vendeurs ont déjà commencé à se positionner en attendant ce moment.
Face à cette situation, il est clairement imprudent de suivre les hausses de manière émotionnelle. Plutôt que de se laisser entraîner par les fluctuations à court terme, il vaut mieux examiner calmement le calendrier des déblocages et les flux de capitaux on-chain avant de prendre une décision.
Avertissement sur les risques : le déblocage des tokens et les opérations de liquidité comportent une grande incertitude, veuillez évaluer les risques de manière rationnelle et prendre des décisions prudentes. $TRUMP#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Cette semaine, les données sur l'emploi aux États-Unis seront publiées de manière intensive, avec les chiffres des offres d'emploi JOLTS, l'emploi privé ADP, les demandes initiales d'allocations chômage ainsi que le rapport sur l'emploi non agricole d'août qui seront publiés successivement. Ce bulletin du marché du travail constituera la référence la plus centrale pour le marché afin de tarifer la trajectoire de la politique monétaire de la Fed en septembre.
En revenant sur les signaux d'emploi précédents, l'emploi non agricole de juillet a diminué de manière inattendue de 23 000 personnes, combiné avec une révision à la baisse cumulée de 103 000 emplois pour mai et juin, une série de données corrigées qui indiquent un refroidissement progressif de la demande de recrutement, faisant apparaître les premiers signes d'un point d'inflexion sur le marché du travail.
Lors de ses débuts au symposium de Jackson Hole, Waller a envoyé un signal hawkish au marché. Il a clairement déclaré que l'inflation reste au-dessus de l'objectif de 2 %, que l'environnement financier global n'est pas encore restrictif, et que la politique monétaire doit toujours prioriser le rétablissement de la stabilité des prix. Après cette intervention, la probabilité implicite d'une hausse des taux en septembre est rapidement passée de 35 % à près de 60 %, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, tandis que l'or, le bitcoin et d'autres actifs risqués ont subi une pression à la baisse.
Le prochain ensemble de données sur l'emploi qui sera publié constituera un test de pression bidirectionnel : d'une part, il vérifiera la résilience endogène de l'économie américaine, d'autre part, il observera si la tendance au refroidissement du marché du travail peut se poursuivre. La force ou la faiblesse finale des données déterminera directement l'espace de manœuvre politique restant à Waller pour sa position hawkish anti-inflation, ce qui mérite une attention particulière pour les fluctuations futures du marché.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Le point fort du marché cette semaine est sans aucun doute la série dense de données sur l'emploi aux États-Unis, qui sert directement à tester la position politique de Waller.
Nous verrons successivement les offres d'emploi JOLTS, l'emploi ADP, les demandes initiales d'allocations chômage, ainsi que le très attendu rapport sur l'emploi non agricole d'août. Honnêtement, cet ensemble de données sur l'emploi fixe essentiellement les attentes de politique de la Fed pour septembre.
En regardant les données précédentes, un signal a déjà été envoyé : l'emploi non agricole de juillet a diminué de manière inattendue de 23 000, et en ajoutant les révisions à la baisse cumulées de 103 000 pour mai et juin, on sent clairement que la demande de recrutement aux États-Unis se refroidit.
Mais la déclaration de Waller à Jackson Hole était plutôt hawkish, il a clairement indiqué que l'inflation reste au-dessus de l'objectif de 2 %, que les conditions financières ne sont pas encore assez resserrées, et que la politique monétaire doit toujours se concentrer sur la maîtrise de l'inflation. Après ce discours, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée directement de 35 % à près de 60 %, les rendements des bons du Trésor ont augmenté, tandis que l'or et le bitcoin ont simultanément subi des pressions à la baisse.
Donc cette semaine est très cruciale. Nous devons observer deux choses : la résilience économique est-elle toujours là, et le refroidissement du marché du travail est-il réel.
Si l'emploi reste dynamique, la logique hawkish de Waller sera renforcée, et le marché des cryptomonnaies continuera de subir des pressions ; mais si les données sur l'emploi s'affaiblissent nettement, cela réduira sa marge de manœuvre pour une lutte ferme contre l'inflation, et le sentiment du marché pourrait alors s'améliorer.
Pour les amis qui spéculent sur les cryptos, cette semaine, ne prenez surtout pas de positions lourdes à l'aveugle, chaque donnée sur l'emploi peut provoquer une forte volatilité sur le marché, le volant de la tendance est pour l'instant entre les mains des données américaines sur l'emploi.从指数表现来看，上一个美股交易日并不弱：$SPY 上涨0.47%，$QQQ 上涨0.42%，$NVDA（英伟达）也录得1.32%的涨幅。 但如果观察盘中结构，市场传递出的信号并没有指数涨幅那么乐观。SPY、QQQ均从日内高点回落，接近当日低位收盘；英伟达最高触及229.26美元，最终收于217.55美元，同样接近日内低点。 与此同时，$TSLA（特斯拉）下跌3.89%，$MU（美光科技）下跌3.51%，$SNDK（闪迪）下跌6.96%。指数虽然维持上涨，但高贝塔科技股和部分半导体标的已经率先降温。 这是一种典型的“指数稳定、内部风险偏好回落”结构。 一、美股表面收红，资金却没有继续追高 SPY最高上涨至775.30美元，最终收于769.35美元；QQQ最高触及724.13美元，收盘回落至716.43美元。 两只指数都没有跌破前一交易日收盘价，因此大盘层面仍有支撑，但资金在盘中高位的承接并不积极。 英伟达的走势更能体现这种分歧：股价高开后继续上冲，但最终几乎回到日内低点。它虽然以1.32%的涨幅收盘，实际却走出明显的冲高回落。 如果市场风险偏好处于全面回升阶段，通常应该看到指数、科技龙头Hier, la situation entre les États-Unis et l'Iran s'est de nouveau intensifiée, l'armée américaine a lancé des frappes contre des cibles iraniennes, suivies d'une riposte par missiles de l'Iran, ce qui a rapidement fait monter la tension géopolitique.
La première réaction du marché a été très directe : montée du sentiment de refuge, pression sur les actifs à risque, avec un plongeon marqué des cryptomonnaies comme BTC, ETH.
Beaucoup se demandent : BTC n'est-il pas « l'or numérique » ? Pourquoi chute-t-il alors qu'une guerre éclate ?
Parce qu'à court terme, BTC ressemble toujours davantage à un actif à risque à forte volatilité. En période de panique réelle, les capitaux privilégient d'abord la liquidité, pas la valeur à long terme.
Ce qui est encore plus crucial, c'est le pétrole.
Le Brent a de nouveau franchi les 90 dollars, et les marchés asiatiques ont nettement faibli. L'indice Nikkei japonais a chuté de plus de 2 % à un moment, tout comme la bourse sud-coréenne.
Si le conflit américano-iranien s'aggrave, notamment avec un risque concret dans le détroit d'Ormuz, la hausse du prix du pétrole pourrait raviver les anticipations d'inflation mondiale.
Et qu'est-ce que cela signifie pour l'inflation ?
Cela signifie que la marge de manœuvre de la Fed pour baisser les taux pourrait se réduire, voire que le marché réévalue une « période prolongée de taux élevés », ce qui n'est pas favorable aux actifs à risque comme le BTC.
Donc, je ne me précipiterai pas pour acheter à bas prix dans l'immédiat.
Le point clé pour BTC est de voir s'il peut se stabiliser à nouveau autour de 78 000 dollars.
S'il récupère rapidement, cela indiquerait que la baisse est surtout due à un choc émotionnel ; s'il ne parvient pas à remonter et que le prix du pétrole continue d'augmenter, alors BTC devra se préparer à chercher un support plus bas.
La guerre n'est que l'étincelle, ce qui détermine vraiment la tendance de BTC, ce sont le dollar, les taux d'intérêt, la liquidité et les flux de capitaux.