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$SOL 现在最值得看的，可能已经不是“下一轮能不能炒到多少”，而是它正在慢慢变成一条真正的金融基础设施。
过去大家提到 Solana，第一反应基本都是 Meme、DEX 和高波动。但最近几个月，叙事正在悄悄变：Solana 的 RWA 规模已经升到约 37.2亿美元，主网计算容量也刚刚提高了 66%；与此同时，Morgan Stanley 的 Solana ETP 已经开始交易，机构资金进入的渠道正在继续增加。
更有意思的是，Solana 的稳定币和链上活动并没有因为 SOL 价格低迷就停下来。Q1 数据显示，Solana 日活跃用户约 460万，单季交易笔数达到 101亿笔，稳定币 TVL 同比增长 183%。这意味着它现在已经不只是“交易员的天堂”，而是在往支付、稳定币、RWA 和链上金融的底层网络走。
当然，$SOL 最大的问题也很明显：高性能不等于高估值，生态繁荣也不等于代币一定上涨。 它依然是典型的高Beta资产，市场一旦进入Risk-off，$SOL 通常比BTC、ETH更容易挨打。所以我反而不会在情绪最热的时候追它，而是更愿意盯着资金流、ETF需求和链上真实使用量。现在的 Solana，已经值得当成“基础设施资产”研究，但还没到可以闭眼买的程度。
一句话：以前买SOL是在赌下一轮牛市，现在买SOL，开始是在赌一条链能不能真的变成金融高速公路。这个逻辑，反而比Meme叙事有意思得多。🤗Sous-courant des fonds ETF : 345 000 $ — un clignotant directionnel ! 💸
🇺🇸 Dans le flux des fonds institutionnels traditionnels, $DOGE traverse un tournant petit mais significatif. Selon un suivi précis de SoSoValue, après une longue période de sorties nettes, l’ETF spot Dogecoin a récemment enregistré son premier afflux net net en une journée depuis la mi-juin — bien que le montant n’ait été que de 345 000 $, il a été comme une pierre jetée dans un lac froid, provoquant des ondes d’un « changement de direction ». Immédiatement après, le 4 août, l’ETF a enregistré un nouvel afflux net d’environ 82 600 $, marquant son premier afflux consécutif depuis le 21 juillet.
📊 En regardant la performance des ETF tout au long de 2026, les ETF spot Dogecoin n’ont enregistré que 9 jours de bourse avec des entrées nettes, et seulement 2 jours avec des sorties nettes, ce qui montre que l’allocation institutionnelle vers $DOGE est encore en phase de test. Actuellement, les actifs nets totaux de l’ETF s’élèvent à 10,11 millions de dollars, avec des entrées nettes cumulées de 12,2 millions de dollars. Bien que les chiffres absolus ne puissent être comparés aux géants des ETF BTC/ETH, les signes d’amélioration marginale ne peuvent être ignorés — ce qui signifie que le sentiment le plus pessimiste pourrait se situer dans le passé.
🔥 Cependant, ce qui ressort vraiment, c’est la croissance explosive du volume de trading spot de DOGE. Parmi les 20 cryptomonnaies les plus importantes par capitalisation boursière, seule le volume de trading 24 heures de DOGE a connu une augmentation significative contre la tendance, avec un volume qui a grimpé de plus de 90 % à un moment donné lors des baisses des prix, atteignant un chiffre étonnant de 1,5 milliard de dollars. Ce phénomène « le volume mène le prix » indique généralement que la divergence entre haussiers et baissiers a atteint un point extrême, et à mesure que les positions longues sur le marché des dérivés dépassent 70 %, de grandes quantités de capital exploitent des prix au comptant extrêmement bas pour des jeux à fort levier.
📉 Il convient de noter que le pic des entrées nettes quotidiennes dans l’ETF Dogecoin au comptant américain a eu lieu début janvier, alors que $DOGE se négociait encore près de 0,15 $, avec des entrées quotidiennes atteignant 2,5 millions de dollars. La taille actuelle des entrées de 345 000 $ a diminué de plus de 85 % par rapport au pic, indiquant que l’intérêt institutionnel à grande échelle n’est pas vraiment revenu. Les entrées actuelles ressemblent à certaines institutions qui testent les eaux à des niveaux bas plutôt qu’à une tendance haussière.
📌 Conclusion : La nature des flux de capitaux des ETF évolue de la « perte de sang continue » à des « injections sporadiques de sang ». L’importance de ce changement de direction est extraordinaire, mais l’échelle seule ne suffit pas à inverser la tendance baissière.
✅ Bonne nouvelle : la direction des flux de capitaux s’est inversée, et la pression de vente institutionnelle s’est légèrement atténuée.
❌ Mauvaise nouvelle : les flux d’entrée à grande échelle ne sont qu’une goutte d’eau dans l’océan, et à peu près équivalents à ceux d’un ou deux grands acteurs, incapables de couvrir la sortie macroéconomique globale. #联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il l’emporter sur l’inflation ? #Uniswap进军发射台, l’UNI peut-elle ouvrir un nouveau récit ? #财报观察员 : Après la levée du confinement, les prix ont rebondi — comment SpaceX envisage-t-il l’avenir ? 重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
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三种数据情景对应的美股走向
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市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
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1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
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$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
存储暴跌的原因
80%的利润率打碎了存储叙事。成长股切换为周期股，趋势逆转。
二是云服务商的投入承压，在现金流要烧干的情况下云厂商的投入无论是加码还是缩减都是利空，加码是利空，缩减是雪崩。
三是反垄断和通膨压力。内存厂商的卡特尔联盟站在了全世界的对立面。加速扩产成为唯一选项。
四是长协协议会锁定利润。
当然，一切逻辑建立在卡特尔联盟被锤爆，扩产速度加快，云厂商的失血，hbm的长协。
黄金坑则在于AI基建大降价引爆需求，稳定的长期需求摆脱周期的限制。
$SNDK $SKHYNIX $BTC 今晚20:30，美国7月非农就业报告将公布。市场预期新增就业约8万至8.3万人，失业率维持4.2%。但在数据公布前，就业市场本身已呈现明显分化——这使今晚的非农不只是就业数字，而是对美联储政策反应函数的测试。 就业市场在分裂 初请失业金人数连续第三周低于20万人，降至19.9万人，7月企业裁员人数下降——裁员端确实在改善。但ADP仅新增4.4万个私人就业岗位，创今年初以来最低水平，企业招聘并未同步扩张。 更需要注意的是，劳动参与率已降至61.5%，为2021年3月以来最低。4.2%的失业率部分来自劳动供给的同步放缓，而非纯粹的需求强劲。这意味着就业市场本身存在矛盾信号。 今晚的三个关键观察点 1. 就业人数与通胀预期的联动 非农数据本身的影响，取决于它如何与通胀数据共同作用于9月加息预期。CME美联储观察显示9月加息概率已升至56.5%。如果就业与通胀数据共同强化紧缩预期，而非农数据本身疲软但薪资增速超预期，可能带来与直觉相反的市场方向。 市场甚至开始讨论，若近期通胀数据保持强劲且借贷成本预期升高，沃什可能在9月会议上加息。这使得单一就业数字的重要性正在被“就业+通胀”组合取代。 2.#AIMemoryBullTest La plus grande contrainte de l'IA pourrait ne plus être les puces. Ce pourrait être la mémoire.
Depuis deux ans, l'histoire de l'investissement dans l'IA s'est largement concentrée sur les GPU.
Aujourd'hui, la mémoire devient tout aussi importante.
Cette semaine a mis en lumière ce changement. Western Digital (WDC) et Sandisk ont tous deux publié des résultats supérieurs aux attentes, mais leurs actions ont chuté après des prévisions prudentes. Pendant ce temps, le secteur des puces en Corée du Sud a fortement baissé, avec un krach éclair avant l'ouverture pour SK hynix et Samsung également sous pression.
Pour alimenter le débat, des rapports suggèrent que Nvidia a réduit les configurations mémoire dans certains modèles Rubin Ultra en raison de la rareté des HBM (High Bandwidth Memory) haut de gamme.
Cela soulève une question importante.
La rareté de la mémoire est-elle un signal haussier parce qu'une offre limitée soutient les prix et les marges ?
Ou devient-elle un goulot d'étranglement qui limite les livraisons de serveurs IA et ralentit le déploiement de l'IA ?
Les marchés semblent divisés.
Les investisseurs ont passé des mois à récompenser les entreprises exposées à l'infrastructure IA, mais les attentes sont également devenues exceptionnellement élevées. Par conséquent, de bons résultats ne suffisent plus — les entreprises doivent aussi convaincre les investisseurs que les chaînes d'approvisionnement peuvent soutenir la prochaine phase de croissance de l'IA.
La course à l'IA ne concerne pas seulement qui construit les puces les plus rapides.
Il s'agit de plus en plus de qui peut sécuriser la mémoire nécessaire pour les alimenter.
Pensez-vous que les pénuries de mémoire renforceront le pouvoir de fixation des prix ou deviendront la plus grande contrainte à la croissance de l'IA ?
Partagez vos réflexions ci-dessous 👇Avant les NFP aujourd'hui, je pense qu'il y a un risque asymétrique pour une publication plus faible
Le marché anticipe des hausses et le marché du travail est supposé robuste, donc la Fed peut se concentrer pleinement sur l'inflation
Une publication forte et le marché confirme simplement la hausse de septembre
Une publication faible cependant et la courbe des taux pourrait se réajuster fortement
Cela entraînerait une baisse des rendements, un effondrement du dollar, une montée du risque
Ce serait le catalyseur pour que Bitcoin franchisse cette zone de résistance à 65/67k
Si vous êtes du côté conspirationniste pensant que les données sont manipulées pour convenir à la politique, ce serait celle que Bessent et Warsh souhaitent faible pour limiter les rendements, le dollar et alléger la pression sur le JPY#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $DOGE 0.0695是铁底还是新一轮崩溃起点？🎯
📊 实时价格定格在 0.0695 美元。这个数字对于狗狗币的持有者来说，既熟悉又刺眼。它不仅是当下的成交价，更是自 2023 年秋季以来长达三年的最低迷区域。从 2024 年末那令人热血沸腾的约 0.48 美元高点算起，狗狗币已经历了超过 85% 的惨烈暴跌，市值也从巅峰时期的数百亿美金萎缩至如今的约 108 亿美元。市场的热情仿佛被抽干，留下的只有冰冷的技术图形和绝望的散户。
⛰️ 我们首先要剖析上方的重重封锁线。第一道短线阻力位精确落在 0.0730 美元，这可不是随便画的数字，而是过去一周内卖方反复挂单砸盘的价格中枢，每当价格试探性反弹至此，都会遭遇一股无形的巨大抛压，将其按回原形。第二道更为坚固的防线在 0.0750 至 0.0760 美元区间，这里不仅是 4 小时 K 线图上布林带的中轨压制位，更是聚集了大量空头止损单的“雷区”。最令人感到窒息的是上方 0.08 美元附近的 50 日简单移动平均线（SMA），以及远在 0.10 美元上方的 200 日 SMA——这两条均线如同两条巨大的锁链，死死拖住任何试图上行的价格，日均线系统呈现标准的空头排列，且向下发散的角度越来越陡，说明下跌的惯性依然强大。
🛡️ 再看下方的防线，形势同样岌岌可危。当前最关键的短线支撑正是这 0.0695 美元本身，这是日内低点与投资者心理整数关口的重合位，也是多头最后的尊严。然而，一旦这个位置被 4 小时 K 线有效击穿且收盘价无法收回，下方直到 0.065 美元才会出现稀疏的买盘支撑。如果 0.065 美元这一中期生命线也宣告失守，那么下方将是一片开阔地，价格极大概率会像自由落体般直奔 0.060 至 0.062 美元的绝对深渊，那里将是多头彻底溃败的标志。
📈 从辅助指标的微观细节来看，1 小时级别的相对强弱指数（RSI）仅为 39.96，虽然接近超卖，但并未出现明显的底背离信号，说明抄底资金并不积极。4 小时 MACD 虽然空头能量柱在缩窄，但快慢线仍在零轴下方深水区运行，属于弱势修复。最令人担忧的是日线级别，虽然 RSI 在 45 附近，但 MACD 刚刚形成的金叉极其脆弱，随时可能因为一根阴线而转变为“拒绝金叉”的加速下跌形态。此外，自 8 月初以来，50 期均线已经下穿 200 期均线，形成了技术分析中令人闻风丧胆的“死亡交叉”，且这是 2023 年以来的首次周线级别死叉，这意味着中长期趋势已经完全掌握在空头手中。布林带百分比指标（%B）仅为 0.15，价格紧贴下轨运行，虽然存在向中轨 0.073 美元回归的统计学引力，但在极弱行情下，价格沿下轨滑行甚至开口扩大也是常见走势。
🤖 利好层面，极度超卖的确带来了“物极必反”的反弹种子，地量见地价的概率在缓慢堆积。
👹 利空层面，技术面的“死叉”压制加上周线级别的全面空头形态，使得每一次反弹都显得苍白无力，做多犹如接飞刀。$DOGE $BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ $SPCX 近千亿解禁不跌反涨，SpaceX的硬核底气在哪？
首批 SpaceX 巨量解禁，落地了。这次解禁规模高达 9.115亿股，对应市值近 千亿美金。
结果呢？股价不但没跌，收盘反而大涨了 6.14%。
这波大涨，一半是“恐慌提前兑现”，另一半大概是空头自己平仓，给多头“抬了轿”。
不过别高兴太早，后面还有得磨，抛压是分期来的：
8月21日起，每两周解锁 3%； Q3财报 时，还有 13% 要放出来；而马斯克手里最大的 46% 筹码，要等到 2027年6月 才能解禁。
但不得不说，散户资金真的太“硬核”了。尽管有天量解禁，SpaceX 目前依然是 Robinhood 平台上第四大热门股票，受欢迎程度仅次于 英伟达、特斯拉和苹果，信徒们的信仰，真不是盖的。
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Uniswap Labs a lancé la plateforme Pools.trade sur Robinhood Chain, générant 10 506 jetons dès son premier jour et dépassant les 7 210 jetons créés par le concurrent Pons durant la même période. La nouvelle plateforme propose zéro frais de lancement, initie directement les pools de liquidité Uniswap v4 avec des frais de 0,25 %, et maintient une position favorable aux autres constructeurs malgré le lancement, tandis que le jeton PONS a chuté d’environ 49 % la semaine dernière.7月美国非农前瞻（北京时间今晚20:30准时发布）
市场主流一致预期参考：
• 非农新增就业人数：8万人
• 失业率：维持4.2%
• 平均时薪月环比：0.3%
• 平均时薪年同比：3.5%
此前公布的ADP小非农仅录得4.4万，大幅低于市场预估，提前释放就业走弱的信号，但历史上ADP和官方非农经常出现反向背离，不能直接用来笃定正式数据。
三种行情情景完整预判
1️⃣ 情景A：数据弱于预期（新增4万-6万，失业率升至4.3%及以上）
概率相对更高，受小非农疲软数据牵引
• 解读：劳动力市场明显降温，市场会快速上调美联储降息预期，美元和美债收益率同步回落，流动性利好风险资产，BTC、ETH大概率突破震荡区间开启反弹，ETH波动弹性会更强。
2️⃣ 情景B：数据符合预期（新增7万-9万，失业率、时薪全部卡在预期区间）
概率中等，属于市场最容易消化的结果
• 解读：就业温和走弱但没有失控，美联储政策预期不会大幅变动，美元小幅震荡，加密市场延续当前横盘走势，短线只有几分钟脉冲行情，很难走出新趋势。
3️⃣ 情景C：数据大幅超预期（新增11万以上，失业率下滑、薪资走高）
概率偏低，但一旦出现杀伤力很大
• 解读：就业韧性超预期，降息预期被大幅延后，甚至重启鹰派论调，美元拉升抽水风险市场，BTC、ETH会迎来一波快速下探，区间下沿支撑容易被短暂刺破。$ETH #交易之声：你的经验值得被听到 ADP n’a ajouté que 44 000 nouveaux emplois, atteignant un nouveau creux pour l’année. Selon la logique macroéconomique traditionnelle :
L’affaiblissement de l’emploi → le refroidissement des attentes de hausse des taux → bénéficiant aux actifs non porteurs d’intérêt.
L’or a été le premier à réagir, franchissant brièvement 4300 avant de reculer rapidement vers 4250. Que 4300 puisse vraiment dépasser ou même dépasser ce nouveau sommet sera déterminant pour les données non agricoles de la paie ce soir.
Cependant, le véritable dilemme du marché réside dans la nette divergence des données sur l’emploi.
ADP montre un nett refroidissement de l’emploi, tandis que les demandes initiales d’allocations chômage libérées le même jour n’étaient que de 199 000, en dessous de 200 000 pour la troisième semaine consécutive et le niveau le plus bas depuis septembre 2022.
Un point de données indique au marché que « l’emploi ralentit », tandis qu’un autre montre que « les entreprises ne procédent pas à des licenciements massifs ».
Goldman Sachs et Barclays estiment que la capacité d’ADP à prévoir les emplois non agricoles a toujours été limitée, ce qui la rend plus vulnérable à l’échantillon des PME ; tandis que le fait que les demandes initiales d’allocations chômage restent faibles signifie que les entreprises ralentissent leur recrutement plutôt qu’accélèrent les licenciements. Cette situation est connue par le marché sous le nom de **« faible nombre d’embauches, faibles licenciements »**.
Pendant ce temps, il n’y a aucun consensus au sein de la Réserve fédérale.
Cook a déclaré que si l’inflation ne peut pas continuer à se refroidir, un nouveau resserrement de la politique ne peut être exclu ; Schmid estime que les taux d’intérêt actuels sont encore insuffisamment restrictifs ; Bessent, quant à lui, estime qu’il n’est pas nécessaire de poursuivre les hausses de taux à ce stade.
Les attentes de politique politique ont fortement divergé. Les données de la CME montrent que le marché reste partagé à parts égales sur la trajectoire de la politique pour septembre, les fonds attendant encore davantage de données économiques pour confirmer cette orientation.
Cette incertitude se reflète également directement dans la performance de diverses classes d’actifs.
$SNDK Le rapport financier était presque impeccable : chiffre d’affaires de 8,97 milliards de dollars, en hausse de 372 % en glissement annuel ; marge brute de 84,6 % ; et un rachat d’actions de 14 milliards de dollars a également été annoncé. Cependant, il a tout de même chuté de 7 % après les heures d’ouverture.
Le marché ne négocie plus les performances passées, mais l’environnement futur des taux d’intérêt. Tant que des attentes élevées de taux d’intérêt persistent, les actions à forte valorisation auront du mal à maintenir leurs primes.
La logique pour l’or ($XAU) est encore plus directe.
Un ADP faible a supprimé les attentes sur les taux d’intérêt, exerçant une pression sur le dollar, et l’or a explosé en conséquence. Se négocier autour de 4300 signifie essentiellement que le marché réévalue la politique monétaire future.
**$BTC** a été la performance la plus retenue.
De même, face à des facteurs macroéconomiques positifs, l’or a rapidement grimpé, tandis que le Bitcoin est resté autour du niveau de 64 000.
Les fonds ETF continuent d’affluer, avec un flux net d’entrée en une journée de 243 millions de dollars le 6 août, mais les prix ont constamment manqué d’élan pour une cassure de la course. Pendant ce temps, la prime de Coinbase est restée négative pendant 80 jours consécutifs, indiquant que les institutions américaines restent concentrées sur la vente, tandis que les fonds asiatiques continuent de s’implanter.
L’or se négocie avec des prévisions de baisses de taux, tandis que le BTC attend son propre catalyseur.
Ce n’est pas que le BTC ait perdu ses attributs macroéconomiques, mais plutôt, au milieu de divisions internes au sein de la Fed et de données contradictoires sur l’emploi, les fonds n’ont pas encore formé d’attente consensuelle, ils ont donc choisi de continuer à surveiller et à attendre.
Les données de la masse salariale non agricole de ce soir et la publication de l’IPC jeudi prochain seront des moments clés pour déterminer les attentes de la politique politique de septembre, et pourraient également constituer un catalyseur important pour la prochaine série de choix de direction pour l’or, le BTC et les actions américaines.
#FedHawksVsWeakJobs $BTC #Bitcoin #Gold #Macro #Crypto $BICO 知行不能合一，交易就是反人性，哪怕你一时觉得是按照自己的预期走但还是会因为一些风吹草动做出反方向的操作，我该怎么克服对市场的恐惧，怎样才能战胜自己的心魔$ETH Must the yellow-haired guy's bill pass?
Everyone shouldn't get too excited yet. The bill has now been delayed until next month, and whether it will be implemented is still unknown. It might be postponed again. What he is saying now has no substantial effect.
Also, a very ironic fact that many might not know is that one of the biggest obstacles to this bill is Trump himself. His family has profited over $1.4 billion from crypto businesses, and the Democrats are demanding the inclusion of strict "ethics clauses" to restrict officials from issuing tokens. The negotiations have been stuck in a deadlock.
The real focus now is tonight's non-farm payroll data. Don't let it affect your judgment on the direction #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Analyse des perspectives de développement futur de BICO (Biconomy)
🔥🔥🔥 On est remontés, les frères, vous êtes tous partants ?
Positionnement : Abstraction de compte AA + IA-Agent infrastructure d’automatisation on-chain, tous les tokens déjà débloqués, aucun VC ou équipe ultérieur n’est débloqué périodiquement pour la pression de vente, mais les tokens manquent de mécanismes de capture de valeur tels que les dividendes de frais et les burning.
Historique : A culminé à 21,45 $, avec une forte baisse à long terme. Récemment, le thème AA+AI Agent a suscité des spéculations spéculatives, en faisant une pièce micro-capitalisée guidée par la narration.
✅ Facteurs favorables (logique haussière)
1. La voie fait partie de l’orientation générale à long terme de l’industrie
L’abstraction de compte ERC-4337 est une orientation clé pour le Web3 afin d’améliorer l’expérience utilisateur. L’interaction automatique on-chain des agents IA doit s’appuyer sur des comptes intelligents AA comme support sous-jacent, laissant ainsi une grande place à l’imagination du secteur.
Les produits Biconomy ont déjà été mis en œuvre : Nexus intelligent accounts, moteur d’exécution modulaire MEE, supportant plus de 40 chaînes publiques, déployant des millions de comptes intelligents, et traitant 70 millions+ de transactions on-chain cumulées. Ce n’est pas un projet purement conceptuel en direct.
2. La pression de vente de jetons a été éliminée d’un coup
Le milliard de jetons a tous été entièrement débloqué, donc il n’y aura plus de déblocages réguliers ni de dumping à l’avenir, ce qui est un avantage rare parmi les altcoins ; Cela ne sera pas supprimé par les déblocages futurs.
3. Contexte institutionnel et fondation de l’écosystème des développeurs
Au début, elle a reçu des investissements d’institutions comme Coinbase et Binance, fournissant des services API pour les développeurs de DAPP, avec de véritables développeurs B2B qui se sont joints, sans se fier uniquement au battage médiatique de la communauté.
4. Les récits peuvent être superposés de deux manières
Simultanément connecté à deux secteurs populaires : abstraction de compte + agent IA. Une fois qu’un rallye du marché dans ce secteur survient, il est facilement choisi par le capital spéculatif comme cible spéculative, avec un fort potentiel explosif à court terme.
❌ Risque de cœur (détermine le plafond à long terme)
1. La valeur du jeton capture les défauts, le plus grand défaut
Le protocole facture de petits frais de transaction, mais ces frais ne sont pas directement distribués aux détenteurs de tokens BICO ; Les tokens ne servent qu’à des fonctions de staking et de gouvernance, sans source de revenus stable. Peu importe la qualité de l’activité, il est difficile de déterminer directement le prix du token, qui est presque entièrement dicté par le sentiment narratif du marché.
2. La concurrence sur la piste est extrêmement féroce
Safe, ZeroDev et Alchemy Account Kit sont tous de solides concurrents. Alchemy est soutenue par d’importantes ressources de l’entreprise, avec de nombreuses grandes DApps et portefeuilles qui privilégient leurs concurrents ; Biconomy n’a pas établi de monopole et est facilement remplaçable.
3. Les risques liés aux jetons des grands acteurs existent toujours
Bien qu’il n’y ait pas de plan de déblocage, l’équipe + les premiers investisseurs détiennent collectivement 46 % des jetons en pleine circulation sans aucun verrouillage de position. Lors des pics de marché, les grands acteurs peuvent vendre et retirer à tout moment sur les plateformes d’échange. Historiquement, il y a eu plusieurs cas où de gros jetons ont été transférés vers des bourses après une hausse de prix.
4. Micro-capitalisation boursière avec des risques de liquidité significatifs
C’est une pièce small-cap avec un fort élan explosif lorsque les thèmes du marché haussier arrivent ; Une fois que la pression du marché baissier ou du secteur s’estompe, la liquidité s’assèche rapidement, laissant un énorme potentiel de baisse, avec des baisses historiques déjà en chute de 99 % par rapport à leur pic.
5. Fortement dépendante des tendances du marché
Il n’y a aucune capacité à gagner indépendamment des positions haussières. Les tendances baissières du BTC et de l’ETH, même si la technologie des projets continue d’être itérée, les cours des pièces resteront sous pression.
📊 Trois types de simulations de scénarios futurs
Scénario 1 : Scénario optimiste (faible probabilité)
La filière AA+AI Agent a été largement mise en œuvre, de nombreuses DApps adoptant la solution Biconomy, faisant de ce secteur le thème principal du marché ; Combiné au marché haussier global des cryptomonnaies.
La BICO connaîtra plusieurs cycles de spéculations thématiques, émergeant d’un rallye fluctuant.
Note : Même si l’activité du projet s’améliore et que le token ne capture pas de valeur, il est difficile de sortir d’un marché haussier lent à sens unique à long terme ; ce sera toujours un marché à pulses.
Scénario 2 : Scénario neutre (probabilité la plus élevée)
L’abstraction de comptes se développe lentement, mais la mise en œuvre par secteur ne répond pas aux attentes, avec des spéculations intermittentes dans le secteur.
Le modèle de BICO est le suivant : après une longue période de refroidissement, le thème subit une montée soudaine, puis retombe une fois le battage médiatique retombé. Il convient à la spéculation thématique à court terme, pas aux gains de pièces à long terme et aux gains faciles.
Scénario 3 : Scénario pessimiste
Progrès lent dans le secteur, concurrence qui prend le dessus sur le marché et écosystèmes de développeurs qui rétrécissent ; Crypto entrant dans un marché baissier.
La technologie du projet subsiste, mais les fonds de marché l’ont complètement abandonnée, ce qui fait que le prix du token reste bas pendant longtemps, ce qui présente un risque d’épuisement de liquidité.
Tout le monde avance tranquillement #$BICO $BTC $ETH Demain soir, à 20h30, heure de Pékin, la masse salariale non agricole sera mise en œuvre, et le marché fera face à trois issues possibles :
1. Les données sur l’emploi ont été considérablement renforcées
Les attentes de baisses de taux ont de nouveau été retardées, poussant les rendements des bons du Trésor américain à la hausse. Les actions à forte croissance de valorisation, le matériel d’IA et les cryptomonnaies seront immédiatement sous pression. Mais il est important de distinguer : une suppression à court terme ne signifie pas un renversement de tendance ; des baisses brutales sont souvent suivies de fausses insertions.
2. Les données sur l’emploi se sont clairement affaiblies
Les attentes de baisses de taux s’enflamment, et les actifs risqués bénéficient théoriquement de bonnes nouvelles. Mais le plus grand piège se trouve ici : si les données sont trop mauvaises pour dépasser la limite, le marché commencera à négocier une « récession », et à la place, le marché verra une chute à mesure que les bonnes nouvelles se matérialiseront. Les bonnes données ne signifient pas nécessairement que les prix vont augmenter, et que les mauvaises données ne vont pas nécessairement baisser ; c’est l’endroit le plus facile à exploiter pour les emplois non agricoles.
3. Les données se situent dans la plage attendue, ni chaudes ni froides
C’est aussi le scénario le plus probable. La masse salariale non agricole ne déclenchera pas de grandes vagues ; le marché reviendra aux rapports de résultats et à la rotation sectorielle. Les actions américaines continuent de diverger, tandis que le stockage dépend du support clé ; Dans le monde crypto, le BTC reste le ton, avec une rotation localisée des altcoins.
Conseils pratiques pour les traders ordinaires
(1) Ne pariez pas sur de grosses positions Dès la publication des données, la plupart des mouvements du marché dans les premières dizaines de minutes sont insérés pour attirer les haussiers et les baissiers, rendant difficile de savoir ce qui est réel ou faux. Attendez patiemment 15 à 30 minutes ; ce n’est qu’après que le marché aura assimilé le bruit que la véritable direction émergera.
(2) Ne confondez pas les fluctuations des données à court terme avec des changements de tendances à moyen et long terme. Un rapport d’emploi sur un mois ne peut pas changer un grand cycle.
(3) Les choix boursiers > actuellement le marché plus large. Même si l’indice ne bouge pas, certains thèmes principaux montreront tout de même un rallye ; Inversement, même si l’indice rebondit, de nombreuses actions faibles ne peuvent toujours pas surperformer.
Réflexions personnelles sur le marché :
🥇 $BTC — Contrôler la liquidité globale du marché et déterminer le sentiment global de longue durée sur le marché
🏧 $ETH — Les copeaux s’accumulent continuellement, bougeant régulièrement pour renforcer
🚀 $SOL — Le secteur de couche 1 représente une grande élasticité, montrant un élan explosif lorsque le marché arrive
🧠 $TAO & $WLD — L’histoire de l’IA continue de s’échauffer, recevant à plusieurs reprises un soutien financier
📊 $HYPE — Utilisé pour observer la volonté globale du marché de prendre des risques
🐾 $DOGE & $ZEC — Reflète intuitivement le sentiment haussier et baissier des investisseurs particuliers
💵 Orientations agressives pour un capital concentré :
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸 Observations clés du suivi des actions américaines :
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉 Les fonds reculent, la dynamique haussière épuise les actions :
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎 En attendant le signal pour confirmer le pool alternatif :
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METISL’or va certainement monter sur le long terme, et $XAUT revenir à 4300 ne fait pas exception
Regardez l’échelle des bons du Trésor américains dans le graphique ci-dessous — elle a déjà dépassé les 40 000 milliards de dollars
Les paiements annuels d’intérêts dépassent 1 trillion de yuans, dépassant le budget de la défense américain
Cet argent ne peut essentiellement pas être remboursé par la croissance économique ; la seule option est de suivre l’ancienne voie de la monétisation de la dette.
Donc, peu importe la dureté de la Fed, elle sera finalement contrainte de relancer les achats d’obligations déguisées
Une dépréciation du dollar est un signe clair (à long terme)
Un autre point est la publication des salaires non agricoles ce soir, qui a peut-être déjà suscité certaines attentes sur le marché, entraînant la hausse de l’or.
Bien sûr, à long terme, cela est aussi bénéfique $BTC ~~~~$XAU 1. Contexte actuel du noyau
Le rapport sur la paie non agricole américain, initialement prévu pour la soirée, a été reporté ou non publié, créant un vide d’information macroéconomique.
Les emplois non agricoles sont l’indicateur principal des prix à court terme des anticipations de baisse des taux de la Fed. L’absence de données signifie que le marché a perdu son ancre clé, et les fonds ne peuvent pas unifier la fixation des prix en matière de vigueur de l’emploi ou de trajectoire des taux d’intérêt ; Le marché est passé d’un statut « basé sur les données » à dominé par des jeux de sentiment, la volatilité technique et des perturbations médiatiques aléatoires.
2. Quatre risques potentiels fondamentaux
Risque 1 : Chaos de volatilité, secouement chaotique (risque le plus élevé)
Normalement, le marché nocturne non agricole suit les données pour former un schéma unilatéral ; Après que les données sont manquées, l’écart entre les fonds long-short et à la demande s’accentue.
La liquidité se contracte par étapes, et le marché est sujet à des insertions rapides illogiques et à des pertes stop-loss spectaculaires de haut en bas, sans tendance stable. Poursuivre des positions longues ou courtes est très facile à retenir.
Risque 2 : Les attentes fluctuent régulièrement
Le marché ne peut s’appuyer que sur l’ADP, les demandes initiales d’allocations chòmage, les discours des responsables de la Fed et les actualités géopolitiques fragmentées pour juger de l’emploi.
Une déclaration officielle agressive et une aversion au risque peuvent toutes deux entraîner des fluctuations à court terme du dollar américain et des rendements des bons du Trésor américain, faisant rebondir fréquemment et rapidement des prix de l’or. Je pense qu’il est sûr de faire de l’argent兄弟们，XSPCX今日回暖上涨5.73%，现价117.54美元。本轮上涨不是新趋势启动，是史上最大规模IPO解禁利空完全落地后的情绪修复、技术性超跌反弹。前期压制盘面的最大宏观利空兑现，市场恐慌情绪快速缓释，资金开始试探性回流。 本轮行情完整复盘：利空出尽，触底修复 本轮反弹逻辑非常清晰：利空提前计价→暴跌挖坑→利空落地→情绪修复 8月6日，SpaceX迎来上市以来最大规模限售股解禁：共计9.12亿股内部持股解除限售，对应市值约1140亿美元，体量是原有流通盘的1.4倍，是美国资本市场史上顶级规模的解禁事件。 市场提前透支恐慌：8月5日（解禁前一日）正股SPCX重挫13.61%，收于108.27美元，创下上市以来收盘新低。 随着8月6日天量解禁正式落地，最后一批恐慌盘走完，资金情绪修复，SPCX反弹6.14%，带动XSPCX同步走出修复行情。 三大核心中期压制（决定反弹高度有限） 1、解禁只是开始，年内持续稀释 本次9.12亿股解禁仅为首轮，后续分阶段解禁将持续近一年。至12月初，SpaceX可流通股份将从6.39亿股暴增至53.3亿股，流通体量扩容超7倍，中长期供给压力极大，彻底锁死ETF资金保持流入，但 $ETH 接近2000美元时现货抛压显著放大，资金同时分流至其他热门板块。这种流动性对冲削弱了买盘的连续性，使生态利好难以直接转化为价格突破。一旦宏观风险偏好回暖且获利盘消化完毕，持续的资金净流入将推动价格重新测试阻力位。若宏观环境导致流动性收紧，或ETF资金转为流出，上方压制时间可能继续延长。
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ?
1. S’élever le jour du déverrouillage au lieu de descendre : trois couches de soutien logique
Le 6 août, le $SPCX de SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, portant les actions négociables d’environ 639 millions à environ 1,55 milliard, avec un impact potentiel sur l’offre de près de 100 milliards de dollars. Cependant, l’action a clôturé en hausse de 6,14 % à 114,92 dollars, avec environ 255 millions d’actions échangées tout au long de la journée. Il existe trois logiques fondamentales :
Premièrement, la chute de mercredi avait déjà « libéré l’inondation » à l’avance. Le 5 août, l’action de SpaceX a chuté de 13,6 % en une seule journée à 108,27 $ après que son rapport de résultats a révélé des dépenses d’investissement au deuxième trimestre atteignant 18,369 milliards de dollars (dépassant largement les 13,2 milliards de dollars attendus). Des initiés du marché ont souligné que la forte chute de volume mercredi avait déjà absorbé une part significative de la pression sur le blocage, les dépenses en capital et la prise de profits. C’est un signal typique du type « les mauvaises nouvelles frappent mais ne diminuent pas ».
Deuxièmement, les fonds de couverture courte et de pêche au fond ont résonné. À la clôture de mercredi, environ 36 % des actions en circulation de SpaceX étaient vendues à découvert, les vendeurs à découvert affichant plus de 9 milliards de dollars de gains non réalisés. Le jour du blocage, le cours de l’action a augmenté au lieu de baisser, obligeant certains vendeurs à découvert à couvrir et à faire grimper encore le prix. Pendant ce temps, les investisseurs particuliers ont acheté environ 22,7 millions de dollars contre la tendance lors du krach de mercredi, formant une force de soutien.
Troisièmement, les fondamentaux ne sont pas faibles. Le chiffre d’affaires de SpaceX au deuxième trimestre s’élève à 7,814 milliards de dollars, en hausse de 92 % en glissement annuel, dépassant largement les attentes du marché de 6,9 milliards ; La perte nette est passée de 1,008 milliard à 541 millions de dollars. Les utilisateurs de Starlink ont atteint 12 millions (doublant par rapport à l’an), et le chiffre d’affaires de l’IA s’est élevé à 2,561 milliards de dollars (une hausse de 247 % en glissement annuel).
2. Pression subséquente : La levée de l’interdiction est loin d’être terminée
Le mécanisme de déverrouillage phasé en neuf étapes est unique à SpaceX, bien supérieur à la version traditionnelle unique dans les 180 jours suivant une introduction en bourse :
Débloquer l’échelle à la chronologie
Le premier lot de 911,5 millions d’actions (achevé) a été achevé le 6 août 2026, et a été progressivement absorbé
Le 20 août 2026, 319 millions d’actions sont sur le point d’arriver
Environ 700 millions d’actions seront émises dans le troisième lot en septembre 2026
La série suivante (jusqu’en décembre) comptera jusqu’à 1,3 milliard d’actions, similaire à la saison des résultats
En juin 2027, les avoirs de Musk, s’élevant à environ 6,4 milliards d’actions, seront libérés, le montant le plus élevé libéré
Les baissiers ne sont pas sortis. En date de mercredi, 36 % des actions en circulation étaient vendues à découvert, et si les lots de déblocage suivants se vendent de façon inattendue, les cours des actions continueront de subir des pressions.
3. Divisions de Wall Street : optimistes vs. prudents
Optimistes (« Déverrouiller est le point d’entrée ») :
Morgan Stanley (Adam Jonas) : Maintient une note de surpoids, prix cible de 300 $ (mi-année prochaine), ce qui signifie presque le double du potentiel de hausse. Plus de la moitié de son prix cible provient de l’évaluation des entreprises par IA.
J.P. Morgan Chase (Doug Anmuth) : L’objectif de prix est passé de 225 à 240 dollars, estimant que le contrôle de SpaceX sur le lancement, le satellite et l’informatique est son principal avantage concurrentiel.
Bank of America : prix cible 235 $.
Prudent (« dépenses d’investissement trop rapides ») :
Wells Fargo : Préoccupé par les dépenses excessives et rapides d’IA, l’objectif de prix est passé de 230 $ à 215 $.
Piper Sandler : L’objectif de prix est passé de 156 $ à 140 $.
Les institutions tierces sont également prudentes : le fondateur de Spectra Markets a cité des cas comparables soulignant que le premier jour de déverrouillage pourrait représenter un creux phasier, mais la taille de l’échantillon est limitée et les cas précédents étaient bien plus petits que ceux de SpaceX. Bernstein a souligné que le mécanisme de déverrouillage en neuf étapes de SpaceX est « extrêmement complexe », et que le jeu à long terme entre l’offre et la demande ne fait que commencer.
4. Observation complète
SpaceX se trouve actuellement à un carrefour entre une concurrence féroce haussière et baissière :
Facteurs de soutien et de suppression
92 % de croissance élevée du chiffre d’affaires, une forte capacité d’auto-entretien Starlink, plusieurs séries de déblocages à grande échelle attendus (jusqu’en 2027)
L’activité IA a connu une croissance rapide (en année sur année +247 %), avec des dépenses d’investissement trimestrielles de 18,3 milliards de yuans, consommant des trésoreries bien plus rapidement que le flux de trésorerie de Starlink
Optimistes sur Morgan Stanley, JPMorgan, Bank of America et d’autres, avec des prix cibles de 235-300 $, Fortune Fargo, Piper et d’autres ont baissé leurs prix ciblés, positions courtes de 36 %
Le marché des options a vu un « sell put + buy call » au plus bas du pari, mais le cours de l’action reste en dessous du prix de l’IPO de 135 $
Le premier jour de déblocage, l’action a augmenté au lieu de baisser, offrant un fort support autour de 105-110 $, mais cela ne suffit pas à prouver que la pression d’offre à long terme est terminée. Les prochaines phases de déverrouillage (notamment le 20 août et septembre) seront les véritables tests de stress. Le véritable désaccord sur le marché est de savoir si le « super plan » de l’IA de Musk peut se traduire en revenus et flux de trésorerie stables après la fin du cycle de combustion d’argent — cela détermine si SpaceX est une « entreprise composite générationnelle » ou simplement une autre bulle de valorisation.À la veille de la bataille des emplois non agricoles, les bulls et les bears : la triple bataille des taux d’intérêt, des tensions géopolitiques et de l’IA réévalue le marché
$SNDK $SPCX
Actuellement, les actifs mondiaux à risque sont dans une fenêtre de tarification très sensible. Les attentes de politique de la Réserve fédérale vacillent à plusieurs reprises, la situation dans le détroit d’Ormuz a pris un tournant dans le vent, les divisions d’investissement en IA continuent de s’élargir, et avec la publication des données sur les emplois non agricoles de ce soir, le marché réévalue de manière globale les taux d’intérêt et les coûts en capital, avec une volatilité à court terme considérablement amplifiée.
1. Trois facteurs positifs majeurs soutiennent le marché
1. La résilience des bénéfices des entreprises a dépassé les attentes
La performance du deuxième trimestre des bénéfices a été globalement supérieure à la moyenne historique. UBS a souligné que la prévision du S&P 500 d’une croissance de 20 % du bénéfice par action cette année laisse encore place à la hausse, et que la résilience des dépenses de consommation ainsi que les évolutions cycliques de l’industrie entraînent des gains des principales entreprises technologiques vers des secteurs plus larges. Le marché européen se réchauffe également, avec des estimations de bénéfices du Stoxx 600 continuellement augmentées, et les fondamentaux des entreprises servant actuellement de soutien sous-jacent le plus solide.
2. Hormuz assouplit les attentes de refroidissement des pressions inflationnistes
Les nouvelles du 5 août montrent que les États-Unis, l’Iran et Oman sont proches d’un accord temporaire de navigation de 60 jours. Après la mise en œuvre du plan de séparation des chenaux, le risque de perturbations de l’approvisionnement énergétique mondial a considérablement diminué, et les prix du pétrole américain et du Blanch-Brunan ont chuté simultanément. La baisse des prix du pétrole a non seulement atténué les pressions sur les coûts dans les industries énergétiques comme le transport et la chimie, mais a aussi directement réduit le risque d’inflation énergétique, allégeant indirectement la nécessité de hausses de taux de la Fed.
3. La position modérée de la Fed stabilise la confiance dans la technologie
Le président de la Fed de New York, Williams, a clairement déclaré que la transmission des tarifs à l’inflation a essentiellement atteint un pic, rendant difficile la poursuite de la hausse des prix à l’avenir ; Il a également reconnu que les investissements actuels dans l’IA n’ont pas encore formé de bulle et reconnu son potentiel transformateur en tant que technologie polyvalente. Cette déclaration a directement apaisé les inquiétudes du marché concernant la valorisation du secteur technologique et a apporté un soutien émotionnel aux objectifs liés à l’IA.
2. Trois facteurs négatifs majeurs continuent d’exercer une pression
1. Les signaux bellicistes s’intensifient, les attentes de hausse des taux reviennent
Le « porte-parole de la Fed » Timiraos a envoyé un message indiquant que la politique politique du secrétaire au Trésor Becent a changé pour ne plus être accommodée, soulignant que toutes les réunions restent ouvertes. Le responsable Moussalem est allé plus loin et a déclaré directement que le risque d’inflation au-dessus de la cible augmente, et il a lui-même penché pour des hausses de taux lors de la dernière réunion du FOMC.
Actuellement, le marché des swaps de taux d’intérêt évalue la probabilité d’une hausse de 25 points de base de la Fed en septembre de plus de 50 %. Les rendements du Trésor américain à long terme restent élevés, faisant grimper les coûts globaux du capital et supprimant directement les actions à forte valorisation.
2. Les données sur l’emploi sont fortement fragmentées et l’incertitude politique a fortement augmenté
Les signaux du marché du travail sont pleins de contradictions : les demandes initiales de chômage sont restées inférieures à 200 000 pendant trois semaines consécutives, indiquant que la main-d’œuvre reste résiliente ; Cependant, en juillet, l’ADP n’a augmenté que de 44 000, un nouveau creux pour l’année, indiquant un nett refroidissement du recrutement des entreprises.
Plus important encore, le taux de participation à la population active est tombé à 61,5 %, le niveau le plus bas depuis mars 2021, et les données sur le chômage sont « faussées », incapables de simplement refléter la force du marché du travail. Associé à l’annulation par la Fed des prévisions prospectives, la politique a été ajustée dynamiquement avec les données, rendant les prévisions du marché beaucoup plus difficiles.
3. Des préoccupations concernant le crédit d’infrastructure IA émergent, les conditions du marché divergent
Arthur Hayes, cofondateur de BitEX, a lancé un avertissement : l’investissement actuel dans les infrastructures d’IA est essentiellement un projet d’infrastructure à fort effet de levier et à fort endroit, et non purement technologique. Le risque central de l’éclatement de la bulle est une surexpansion future des prêts de confiance plutôt qu’une réalisation basée sur le profit.
La Banque du Japon a également averti que la demande mondiale en IA pourrait exercer une pression à la hausse soutenue sur l’inflation. Les fonds de marché ont commencé à diverger, passant progressivement de cibles d’infrastructures IA à fort effet de levier à des entreprises d’applications d’IA disposant d’un flux de trésorerie plus stable.
3. Logique de conduction de noyau
1. La tarification des taux d’intérêt est le fil conducteur absolu : tous les facteurs se traduisent finalement dans les attentes de la Fed. Actuellement, le marché passe d’une attente consensuelle de « fin du cycle de hausse des taux » à une réévaluation des « hausses possibles à nouveau », chaque variation des anticipations déclenchant de fortes fluctuations des prix des actifs.
2. La géopolitique est la plus grande perturbation soudaine : la situation dans le détroit d’Ormuz influence directement les prix du pétrole, reliant les attentes d’inflation, les hausses de taux et les bénéfices des entreprises sur toute la chaîne. Le 7 août, Trump a déclaré que « l’accord n’a pas été formellement conclu », indiquant que la situation présente encore une possibilité de volatilité et pourrait impacter le marché à tout moment.
3. L’IA passe d’un rallye généralisé à une différenciation structurelle : Face aux risques de crédit et aux préoccupations liées à l’inflation, il est difficile pour le marché de l’IA de monter globalement. La prochaine phase sera un marché structurel porté par les fondamentaux et les flux de trésorerie, avec des cibles purement narratives confrontées à la reprise de la valorisation.
4. Simulation de tendance de marché nocturne non agricole
Les données sur la masse salariale non agricole de juillet, qui seront publiées ce soir à 20h30, constitueront un point de rupture pour la hausse à court terme. Le marché prévoit actuellement environ 80 000 à 83 000 nouveaux emplois, avec un taux de chômage qui maintient 4,2 %.
• Données nettement plus faibles que prévu (nouvelle < 50 000) : les attentes de hausse des taux se sont rapidement estompées, entraînant un large rebond des actions de croissance et des actifs à risque ; • Données nettement plus solides que prévu (nouvelle > 150 000) : La probabilité d’une hausse des taux en septembre a fortement augmenté, les rendements des obligations du Trésor américain ont continué de monter, et les actions de croissance ont mené la baisse ;
• Données conformes aux attentes : Le marché continue de fluctuer, continuant de lutter contre les données d’inflation de la semaine prochaine.
⚠️ Avertissement de risque : Cet article n’est qu’un résumé des informations de marché et une analyse logique, et ne constitue aucun conseil en investissement.Après vérification, la hausse de la $ADA est probablement due aux attentes de réchauffement des ETF.
Les contrats à terme ADA de CME ont commencé à se négocier le 9 février et atteindront le jalon de négociation continue de 6 mois le 9 août, remplissant potentiellement une condition clé des normes générales de cotation des ETP au comptant basés sur les matières premières aux États-Unis.
Actuellement, Grayscale a soumis une demande liée à l’ETF Cardano Trust.
C’est une rare bonne nouvelle dans #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound #财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ?
SpaceX a débloqué, selon notre mémoire musculaire crypto, déverrouiller équivaut à faire chuter le marché. N’est-ce pas évident ?
Mais cette fois, après la levée du blocage, le cours de l’action SpaceX n’a pas baissé mais a réellement augmenté.
J’y ai réfléchi et j’ai réalisé que ce n’était pas contradictoire.
Dans notre communauté crypto, débloquer et vendre le marché ne se fait que s’il n’y a pas beaucoup de gens qui achètent la pièce ; une fois que l’offre est trop forte, elle s’effondre.
Qu’est-ce que SpaceX ? C’est une action que les institutions et investisseurs particuliers du monde entier s’efforcent d’acheter, mais qu’ils n’y parviennent pas.
Le fait que SpaceX lève l’interdiction n’est pas du tout un abandon ; au contraire, cela ouvre une faille pour ceux qui ont toujours voulu acheter afin d’entrer. Avec plus d’offre, la demande devient plus forte et les prix augmentent naturellement.
Aussi appelé déblocage, c’est négatif pour les projets de mauvaise qualité, mais une bonne nouvelle pour les vrais dieux.
La décision de lever l’interdiction elle-même n’est pas importante ; c’est que quelqu’un la prenne ou non ce qui compte.
$XSPCX $DOGE $GRVT 在前几天宣布上线韩所的时候迎来了一波大涨。 当时，我是直接追高追进去了，然后就被套住了。 之后，我仔细研究了一下这个币，发现这个币基本面还可以，然后我就没有去止损，因为我觉得它还能涨上去。 今天，我在寻找市场机会的时候，突然发现$GRVT 的情况好像有些异常，然后我就去仔细分析了一下。 我个人认为，现在是可以做多它的。 —————————————————— 我们看一下$GRVT 的合约数据。 可以发现，它的合约持仓量在今天中午是有一波大涨的，对应的合约多空比是在微微上涨的。 我看了一下当时的K线，当时它已经回调上去一点了。 这说明，在回调上去的位置依然有人愿意去做多。 我个人认为这是一个看涨的信号。 尤其是，$GRVT 的合约多空比并不是说大涨，而是说微微上涨。 这说明并没有太多的空头被爆，那庄家的货是没有办法出的，这也可以说明现在还没有到顶。 我们再来看一下它的长期的合约数据。 可以发现，从整体上去看，它的合约多空比现在还是处于高位的，合约持仓量也已经基本降下来了。 这说明，之前因为韩所暴涨产生的那些空头基本走了。 这其实也是一件好事，因为如果这些空头一直不走，说明现在这📊 $SNDK Liquidation Express des contrats (8 août)
Selon les données de liquidation, les baissiers à court cycle sont écrasés violemment, mais les haussiers à long terme se sont effondrés instantanément...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure : 22 800 $ 19 500 $ 3 303,54 $
4 heures : 512 000 $, 42 800 $, 469 200 $
12 heures : 1 154 500 $ 486 400 $ 668 100 $
24 heures : 9,7543 millions de dollars, 4,6573 millions de dollars, 5,0969 millions de dollars
D’après les données de liquidation de $SNDK, la liquidation d’une heure a écrasé les baissiers, avec 5,00 de bulls 9 fois plus d’acheteurs, montrant un début féroce avec une vente longue ; un retournement soudain à 4 heures, avec des liquidations à découvert anéant, les baissiers étant 10,9 fois plus hauts, entraînant une pression à découvert à grande échelle ; l’avantage baissier de 12 heures a persisté mais s’est fortement réduit, tombant à 1,37 fois, affaiblissant la marge de squeeze à découvert ; la direction des 24 heures s’est inversée à nouveau, avec des liquidations longues écrasant les baissiers, mais seulement 1,09 fois, équilibrant les forces entre les positions longues et baissières. Sur SNDK, Gouzhuang a mené une triple bataille d’étranglement de ventes de positions courtes→ de pressions courtes → tir à la corde haussier — les vendeurs à court terme ont été ciblés et détruits, les poursuivants à court terme ont été éliminés d’un coup. Les haussiers et les baissiers à long terme étaient à égalité, avec des liquidations cumulées dépassant 9,75 millions de dollars. Tout le monde doit contrôler soigneusement sa position pour éviter d’être racheté.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk a présenté un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Western Digital a déclaré 3,747 milliards de dollars de chiffre d’affaires sur la même période. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre était de 79,32 trillions de KRW, soit une hausse annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après les heures d’ouverture. Le coupable est la prévision — le chiffre d’affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, en dessous de l’attente du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026 et presque doublera pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027, avec HBM comme moteur principal. Mais les corrections à court terme sont tout aussi réelles — fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % ; En juillet, le marché boursier coréen de SK Hynix a connu une chute maximale de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et SanDisk a chuté de 47 % en un seul mois. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux, et les défauts seront amplifiés.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre la même direction pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse de 25 points de base des taux. Le membre votant Kashkari a même déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
Un emploi faible peut-il freiner l’inflation ? En juillet, ADP n’a ajouté que 44 000 nouveaux emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3, le plus élevé depuis quatre mois — « faible emploi, prix forts » forme un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, libérant potentiellement une valeur marchande d’environ 100 milliards de dollars. Auparavant, le marché s’attendait généralement à une vague de ventes en vente.
En conséquence, le cours de l’action n’a pas baissé mais a plutôt augmenté de 6,14 %, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la chute avait déjà relâché la pression pour lever le verrouillage ; Les nouveaux ordres de vente ont été effectivement absorbés par les fonds de pêche au fond et la couverture à découvert (short covering). Le marché a joué le scénario classique du « quand toutes les nouvelles négatives seront passées, bonne nouvelle ». Cependant, l’alarme n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août, et environ 700 millions d’autres devraient être libérées en septembre.
💎 Résumé
SanDisk a négocié une croissance de 372 % pour une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; SpaceX a joué le scénario classique de « toutes les nouvelles négatives épuisées » en remontant contre la tendance le jour où il n’y a pas de déblocage. Lorsque les bénéfices qui dépassent les attentes devient la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié à l’infini — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « pas parfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? 📊 $ETH Liquidation Express des contrats (8 août)
Selon les données de liquidation, cette vague de positions courtes a été frénétiquement écrasée par les Dog Traders...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure : 1 907 300 $ 14 900 $ 1 892 300 $
4 heures : 3 031 900 $, 51 400 $, 2 980 600 $
12 heures : 4,8975 millions de dollars, 1,5452 million de dollars, 3,3523 millions de dollars
24 heures : 14,2461 millions de dollars, 7,4102 millions de dollars, 6,8359 millions de dollars
D’après $ETH données de liquidation, les liquidations courtes sur 1 heure et 4 heures ont écrasé les haussiers, avec des liquidations à découvert 127 et 58 fois le volume des haussiers, et des pressions courtes se déroulant à une intensité explosive nucléaire dans le cycle court ; L’avantage des ventes à 12 heures s’est fortement réduit, tombant à 2,17 fois, affaiblissant la dynamique du short squeeze ; La direction des 24 heures s’est complètement inversée, les liquidations longues écrasant les baissiers, les haussiers 1,08 fois la valeur des baissiers. Dog Maker a réalisé un retournement féroce du short squeezing à la vente longue sur l’ETH — les short short-chasers ont été ciblés et détruits, les long term chasers ont été anéantis d’un coup, avec des liquidations cumulées dépassant 14,24 millions de dollars. Tout le monde doit contrôler sa position pour éviter d’être racheté et coupé.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk a présenté un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Western Digital a déclaré 3,747 milliards de dollars de chiffre d’affaires sur la même période. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre était de 79,32 trillions de KRW, soit une hausse annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après les heures d’ouverture. Le coupable est la prévision — le chiffre d’affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, en dessous de l’attente du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026 et presque doublera pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027, avec HBM comme moteur principal. Mais les corrections à court terme sont tout aussi réelles — fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % ; En juillet, le marché boursier coréen de SK Hynix a connu une chute maximale de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et SanDisk a chuté de 47 % en un seul mois. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux, et les défauts seront amplifiés.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre la même direction pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse de 25 points de base des taux. Le membre votant Kashkari a même déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
Un emploi faible peut-il freiner l’inflation ? En juillet, ADP n’a ajouté que 44 000 nouveaux emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3, le plus élevé depuis quatre mois — « faible emploi, prix forts » forme un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, libérant potentiellement une valeur marchande d’environ 100 milliards de dollars. Auparavant, le marché s’attendait généralement à une vague de ventes en vente.
En conséquence, le cours de l’action n’a pas baissé mais a plutôt augmenté de 6,14 %, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la chute avait déjà relâché la pression pour lever le verrouillage ; Les nouveaux ordres de vente ont été effectivement absorbés par les fonds de pêche au fond et la couverture à découvert (short covering). Le marché a joué le scénario classique du « quand toutes les nouvelles négatives seront passées, bonne nouvelle ». Cependant, l’alarme n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août, et environ 700 millions d’autres devraient être libérées en septembre.
💎 Résumé
SanDisk a négocié une croissance de 372 % pour une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; SpaceX a joué le scénario classique de « toutes les nouvelles négatives épuisées » en remontant contre la tendance le jour où il n’y a pas de déblocage. Lorsque les bénéfices qui dépassent les attentes devient la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié à l’infini — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « pas parfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? Le jeu à huis clos de Washington : pourquoi la loi CLARITY est-elle destinée à rester bloquée à la veille d’une pause ?
Hier soir, j’ai eu un appel téléphonique avec un ami qui fait du lobbying à Washington pour parler de la fenêtre électorale au Sénat pour la loi CLARITY début août. Je lui ai demandé, puisque la conformité réglementaire des stablecoins est un consensus bipartisan rare, si ce projet de loi ne devrait-il pas passer naturellement ?
Il soupira, et ses mots brisèrent mes fantasmes optimistes.
Il a dit : « Ne soyez pas naïfs. » Tant que la Fed ne bougera pas sur « qui contrôlera le canal de compensation des stablecoins », le projet de loi ne passera pas sans encombre avant la suspension du Sénat. ”
Cet appel m’a permis de pleinement comprendre les couches les plus profondes des luttes d’intérêt derrière la loi CLARITY.
En surface, ce que les gens voient, ce sont des démocrates et des républicains qui se disputent sur la « protection des consommateurs » et « l’encouragement de l’innovation », ou la SEC et la CFTC qui se disputent le droit de définir les crypto-matières premières. Mais en réalité, le véritable conflit central se trouve avec la Réserve fédérale et le Trésor — ils veulent reprendre complètement le contrôle de l’émission numérique du dollar.
Si le projet de loi accorde des licences fédérales aux émetteurs de stablecoins non bancaires et leur permet d’accéder directement au système de paiement de la Réserve fédérale, il reconnaîtrait en pratique que les institutions privées peuvent contourner les banques traditionnelles et partager le seigneur que seule la Réserve fédérale fournit. Pour les régulateurs défendant l’hégémonie du dollar, cela équivaut à saper le système de crédit du dollar.
Après avoir compris cette logique sous-jacente, le mois dernier, j’ai honnêtement échangé une partie de mes stablecoins offshore à haut rendement, qui restaient à la frontière réglementaire, contre le plus structuré USDC.
De nombreux investisseurs particuliers pensent que la régulation sert uniquement à contrôler la fraude et à améliorer la conformité. Mais en fin de compte, l’essence du CLARITY Act est une redivision des intérêts et des pouvoirs. Les émetteurs privés représentés par des groupes de pression veulent un statut de conformité, mais les régulateurs veulent un contrôle absolu. Ces deux forces n’avaient pratiquement aucune marge de manœuvre pour le compromis dans les jours de négociation précédant la suspension du Sénat.
Alors, ne vous précipitez pas pour utiliser les rumeurs de progrès dans le projet de loi comme déclencheur du marché haussier.
Ensuite, examinons de plus près les atouts du jeu. Si le projet de loi est finalement abandonné avant la pause, les projets offshore fortement dépendants des droits de frappe privés risquent de faire face à une véritable liquidation, ce qui est l’avertissement le plus important à surveiller.
Une question : si la loi CLARITY Act met complètement fin cette année, qui pensez-vous bénéficiera finalement de la conformité USDC et USDT, qui est principalement offshore ?
#CLARITY投票或延至9月, les divergences éthiques restent non résolues Ce soir, à 20h30, les données sur les emplois non agricoles, le taux de chômage et les revenus horaires moyens seront publiés simultanément, marquant le tournant macroéconomique le plus important pour le marché crypto cette semaine. La logique est claire : des données d’emploi solides renforceront l’hypothèse de la Fed sur le maintien de taux d’intérêt élevés, la hausse des rendements du dollar américain et des bons affaiblira les coins de risque comme Bitcoin et Ethereum ; Si les données ne correspondent pas aux attentes, cela déclenchera des attentes de baisse des taux, et des attentes de liquidité lâche entraîneront un rebond des cryptomonnaies. Ces derniers jours, le marché des capitaux a déjà joué une politique monétaire plus agressive ; les actions américaines ont reculé, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, et BTC et ETH ont également fluctué faiblement. Par conséquent, les données de ce soir ne doivent pas être prises à la légère ; elles donneront le ton du trading macroéconomique pour les dix prochains jours. Bitcoin est bloqué dans un marché limité et attend simplement que ces données débloquent l’impasse et choisissent sa direction. Avant la publication des données, ne vous accrochez pas à des prédictions subjectives ; contrôler votre position est bien plus important que de deviner les mouvements des prix $BTC $ETH $SOL 📊 $DOGE Contrat Express de liquidation (8 août)
Selon les données de liquidation, les baissiers à court terme sont cloués au sol et se frottent intensément, mais les haussiers à moyen et long terme se sont effondrés directement...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure : 2 223,20 $ 70,76 $ 2 152,44 $
4 heures 8 145,56 $ 1 649,24 $ 6 496,33
12 heures : 49 500 $, 26 100 $, 23 400 $
24 heures : 1 432 200 $ 863 400 568 800 $
En regardant $DOGE données de liquidation, les liquidations à découvert sur 1 heure et 4 heures ont écrasé les haussiers, avec des liquidations à découvert 30 fois et 3,9 fois le volume des haussiers, montrant une forte pression à court terme ; les haussiers et les baissiers sur 12 heures se sont équilibrés, les haussiers menant de justesse et tournant vers une direction plus large ; les liquidations sur 24 heures ont bondi à 860 000 $, soit 1,52 fois le prix des haussiers. Dogzhuang a complété le schéma des pressions courtes à court terme et des ventes à long terme sur DOGE — les poursuites à court terme ont été ciblées et ratées, les poursuites longues à long terme ont été éliminées d’un coup, avec des liquidations cumulées dépassant 1,43 million de dollars. Tout le monde devrait contrôler sa position et éviter d’être racheté.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk a présenté un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Western Digital a déclaré 3,747 milliards de dollars de chiffre d’affaires sur la même période. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre était de 79,32 trillions de KRW, soit une hausse annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après les heures d’ouverture. Le coupable est la prévision — le chiffre d’affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, en dessous de l’attente du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026 et presque doublera pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027, avec HBM comme moteur principal. Mais les corrections à court terme sont tout aussi réelles — fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % ; En juillet, le marché boursier coréen de SK Hynix a connu une chute maximale de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et SanDisk a chuté de 47 % en un seul mois. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux, et les défauts seront amplifiés.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre la même direction pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse de 25 points de base des taux. Le membre votant Kashkari a même déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
Un emploi faible peut-il freiner l’inflation ? En juillet, ADP n’a ajouté que 44 000 nouveaux emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3, le plus élevé depuis quatre mois — « faible emploi, prix forts » forme un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, libérant potentiellement une valeur marchande d’environ 100 milliards de dollars. Auparavant, le marché s’attendait généralement à une vague de ventes en vente.
En conséquence, le cours de l’action n’a pas baissé mais a plutôt augmenté de 6,14 %, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la chute avait déjà relâché la pression pour lever le verrouillage ; Les nouveaux ordres de vente ont été effectivement absorbés par les fonds de pêche au fond et la couverture à découvert (short covering). Le marché a joué le scénario classique du « quand toutes les nouvelles négatives seront passées, bonne nouvelle ». Cependant, l’alarme n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août, et environ 700 millions d’autres devraient être libérées en septembre.
💎 Résumé
SanDisk a négocié une croissance de 372 % pour une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; SpaceX a joué le scénario classique de « toutes les nouvelles négatives épuisées » en remontant contre la tendance le jour où il n’y a pas de déblocage. Lorsque les bénéfices qui dépassent les attentes devient la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié à l’infini — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « pas parfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? Western Union connecte les stablecoins, Solana et les scénarios de paiement Visa, ce qui est plus pratique que de nombreux récits de chaînes publiques.
Il ne s'agit pas seulement d'émettre un autre stablecoin. Ce que Western Union veut vraiment faire, c'est intégrer les dollars on-chain dans son réseau de transfert d'origine : reçus utilisateurs, encaissement hors ligne, dépenses chez les commerçants et règlement transfrontalier, en essayant d'éviter d'être bloqué par les jours ouvrables bancaires et les chaînes de banques correspondantes.
Ce qui a toujours manqué aux stablecoins, ce n'est pas la vitesse de transfert on-chain, mais le « dernier kilomètre ».
Vous pouvez recevoir des fonds en 3 secondes, mais si l'autre partie ne peut pas obtenir de l'argent liquide local, passer une carte ou respecter la conformité, alors ce n'est qu'un chiffre dans un portefeuille. La force de Western Union réside dans ses points de vente mondiaux existants et son réseau de contrôle des risques, utilisant désormais les stablecoins comme couche de règlement en arrière-plan.
La véritable percée n'est pas de crier Web3, mais de faire en sorte que les utilisateurs n'aient pas besoin de savoir qu'ils utilisent la blockchain du tout.
#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Le mouvement latéral de $OKB est tellement fatigant, il n’y a aucune volatilité, et il ne suit pas le marché dans son ensemble :
1. Latéral indépendant entre 83-90u, avec une volatilité extrêmement faible à seulement 16,11. Heureusement, la limite supérieure est verrouillée, donc il n’y a pas de panique liée à une émission supplémentaire, empêchant une forte chute.
2. Le principal problème est l’absence de catalyseur de couverture. Son volume de trading quotidien n’est que de 8,34 millions. À moins qu’OKX ne fasse un grand mouvement, son prix continuera à stagner dans cette fourchette.
Sa tendance ne dépend pas de catalyseurs externes mais d’OKX lui-même, tels que le volume de transactions d’OKX, les réductions sur les frais, le staking, le sentiment de cotation, etc.
3. Bien sûr, un faible volume quotidien a un avantage : une seule commande importante peut faire grimper le prix de quelques points. Tant qu’il y a un sujet brûlant, il est facile de le faire monter. Mais en effet, il est difficile d’avoir des sujets brûlants dans un marché baissier.
4. Cette semaine, OKB a aussi été pratiquement en décalage, ce qui rend difficile la rupture. Il semble qu’OKB soit très adapté à une stratégie « grille/revenu », en faisant de petits arbitrages dans une certaine fourchette. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Annonce des chiffres de l'emploi non agricole de juillet ce soir à 20h30.
Le marché s'attend à environ 80 000 créations d'emplois, avec un taux de chômage à 4,2 %. Le mois dernier, le chiffre réel était de 57 000, avec une révision à la baisse cumulée de 74 000 pour avril-mai.
Contexte actuel : taux des fonds fédéraux à 3,50 % - 3,75 %. Rendement des bons du Trésor à 10 ans autour de 4,67 %. Probabilité de hausse des taux en septembre d'environ 57 %. En juin, les offres d'emploi étaient à 7,359 millions, et les nouvelles demandes d'allocations chômage les plus récentes à environ 199 000.
Trois scénarios :
Emploi non agricole > 100 000-120 000 (taux de chômage stable, salaires en légère hausse) :
Attentes de hausse des taux renforcées → hausse des rendements des bons du Trésor et du dollar → pression sur les valeurs technologiques à forte valorisation, semi-conducteurs/mémoires, crypto, et possible repli de l'or.
Emploi non agricole entre 50 000 et 90 000 (taux de chômage 4,2 % - 4,3 %, salaires stables) :
Résultat le plus apprécié par le marché. Diminution de la nécessité de hausse des taux → baisse des rendements des bons du Trésor et du dollar → bénéfices relatifs pour les actions de croissance, la crypto et l'or.
Emploi non agricole proche de zéro ou en baisse (taux de chômage ≥ 4,4 %) :
Inquiétudes accrues de récession. Baisse rapide des rendements des bons du Trésor, bénéfice pour l'or, mais les actions américaines et la crypto pourraient d'abord monter puis baisser.
Ordre d'observation clé : nombre d'emplois non agricoles → révision des chiffres précédents → taux de chômage → salaires → rendements des bons du Trésor à 2 ans/10 ans. #LaNuitDesNonAgricolesDétermineLaTendance [Les CEX ne feront pas la même erreur deux fois]
« Il n’y a aucune chance que Coinbase soit encore en retard. »
« Le cycle dernier, tout le commerce se faisait en chaîne. »
« Robinhood a fait fortune avec Dogecoin. Ils ne voudront pas manquer la prochaine vague. »
@blknoiz06 estime que les plateformes centralisées ont tiré une leçon coûteuse le cycle dernier.
Les Memecoins ont atteint des valorisations de plusieurs milliards de dollars avant que les grandes bourses ne les cotent, laissant la majeure partie du volume des échanges sur la chaîne tandis que les CEX ont manqué la plus grande opportunité.
Aujourd’hui, le paysage a changé.
Coinbase et Robinhood proposent tous deux des L2, des portefeuilles, et une stratégie on chain beaucoup plus poussée. Cela leur donne toutes les raisons de lister leurs actifs gagnants plus tôt plutôt que d’attendre des capitalisations boursières valant des milliards de dollars.
Le prochain cycle pourrait voir l’écart entre la dynamique de la chaîne et les cotations CEX se réduire considérablement. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $ETH Le projet de loi sur le discours blond doit-il passer ?
Tout le monde ne devrait pas célébrer trop tôt. Le projet de loi a été reporté au mois prochain, et il reste inconnu s’il sera effectivement mis en œuvre. Il pourrait être encore retardé, et ses déclarations actuelles ont peu d’effet substantiel.
Et ironiquement, l’un des plus grands obstacles à ce projet de loi est Trump lui-même. Parce que sa famille a tiré plus de 1,4 milliard de dollars de bénéfices sur le secteur des cryptomonnaies, les démocrates exigent des « clauses morales » strictes pour limiter les autorités émettant des pièces, et les négociations sont au point mort.
Le véritable focus maintenant est porté sur les données de paie non agricoles de ce soir. Ne laissez pas cela influencer votre jugement. Les signaux bellicistes de #Fed s’intensifient, un emploi faible peut-il battre l’inflation ? 【法老看盘】
今晚非农数据法老怎么看？
都在问法老，今晚非农数据怎么押，大饼是冲还是崩？
法老直接说，今晚数据大概率偏弱，大饼剧本是“先探底，后反弹”，64800附近别追，等回踩再接更踏实。
先看今晚数据预期。 市场预计7月非农新增就业约8.3万人，失业率维持4.2%不变。但已经有机构开始喊“要凉”了，先锋集团基于401(k)养老金数据测算，7月新增可能只有1.8万人。ADP数据已经提前给出了预警信号，7月私营部门仅增4.4万个岗位，远低于预期的7.5万。如果今晚数据真的爆冷，加息预期会进一步降温，美元走弱，大饼短暂喘口气。
摩根大通的警告值得多看两眼。 他们直接说，如果非农超过15万，标普500可能跌近2%，因为强劲数据将进一步强化“高利率长期化”的预期。但市场共识只有8万出头，低于6万的概率反而更大。美联储理事库克这周也补了一刀，说如果通胀不下来，她已经准备好支持加息了。
那大饼会怎么走？
综合看，大饼现在64800附近，1小时RSI已经干到80以上严重超买，15分钟RSI干到86，价格顶着布林上轨走。65000是道坎，这个位置追多就是帮人抬轿子。结合盘面和宏观预期，法老更倾向于走“先下探、后反弹”的剧本——数据公布后先回踩64000-64300确认支撑，然后反弹至65000-65500。如果数据大幅低于预期，甚至可能直接冲66000。但65000没放量突破之前，别着急上头。等数据落地、市场消化完第一波情绪再动手，比赌方向踏实一百倍。
65000上方可以无脑空，短线吃500-1000没有问题！
记住，好单子是等出来的，不是追出来的。今晚别急着冲，等靴子落地再动手，谁急谁先输。
关注法老，财富不迷路！$BTC $ETH $SNDK Le financement de 58,1 millions d’euros d’Omilia peut vraiment pousser les entreprises Web3 à décoller. Si ses services d’IA ont déjà été intégrés dans des scénarios hautement conformes comme la banque et la santé, ce cycle de financement pourrait ne pas être simplement une expansion mais une validation des parcours d’utilisation réels dans des conditions réglementaires.
1) Si le marché a des réponses ;
Le BTC a augmenté de 0,32 % en 24 heures, l’ETH a augmenté de 0,43 % et le SOL a augmenté de 0,64 %. L’évolution des prix est relativement positive mais non directement liée aux activités d’actifs en Omilia ou Tether. La performance globale des cryptoactifs reflète un appétit croissant pour le risque mais manque de correspondance directe à l’utilisation spécifique des protocoles.
2) Là où réside l’impact réel ;
L’entrée de Tether en Arabie Saoudite et le lancement de la tokenisation des actifs immobiliers marquent la première mise en œuvre institutionnelle dans le domaine des RWA. S’il y a des émissions d’actifs réels ultérieures et des ouvertures de pools de liquidité, cela pourrait apporter des cas d’ancrage d’actifs vérifiables à la DeFi. Si les services d’IA d’Omil s’intègrent dans des scénarios financiers, ils pourraient devenir des références pour des services Web3 conformes, mais il n’existe actuellement aucune donnée d’utilisation publique.
3) Regardez les deux points de vue ;
Un signe positif est que les certifications réglementaires (telles que FedRAMP, HIPAA) ont couvert leurs plateformes d’IA, indiquant que les services Web3 ont une voie viable dans la chaîne de conformité. En revanche, bien que le montant du financement soit important, il ne précise pas le nombre de clients ni le volume d’utilisation des services, donc l’échelle réelle du déploiement et le comportement des utilisateurs doivent encore être vérifiés.
4) Qu’attendez-vous dans la réponse ?
Attendez qu’Omilia annonce son premier cas client après son lancement en Amérique du Nord, attendez que Tether publie les détails de son premier produit immobilier tokenisé en Arabie Saoudite, et attendez que les données de transactions du pool de liquidité RWA émergent. Sans utilisation, même le meilleur financement conduit rarement à une utilisation réelle.
À titre d’information et d’analyse de scénarios de marché uniquement, cela ne constitue pas un conseil d’investissement. Les actifs crypto sont très volatils ; veuillez effectuer des recherches indépendantes et contrôler les risques.📊 $BTC Liquidation Express du contrat (8 août)
Selon les données de liquidation, cette vague de positions courtes a été frénétiquement écrasée par les Dog Traders...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure : 4 078 300 $ 29 000 4 049 300 $
4 heures : 5,6381 millions de dollars, 152 100 dollars, 5,486 millions
12 heures : 8,1869 millions de dollars, 2,2911 millions de dollars, 5,8958 millions de dollars
24 heures : 18,3321 millions de dollars, 8,2358 millions de dollars, 10,0963 millions de dollars
D’après $BTC données de liquidation, les liquidations à découvert sur 1 heure et 4 heures ont écrasé les bulls, avec des liquidations à découvert respectivement 139 fois et 36 fois plus longues que les haussiers. La pression à découvert s’est déroulée avec une intensité d’explosion nucléaire dans le cycle court ; L’avantage des ventes à 12 heures s’est fortement réduit, tombant à 2,57 fois, affaiblissant la dynamique marginale du short squeezing ; les liquidations short sur 24 heures ont grimpé à 10,09 millions de dollars, soit 1,23 fois le niveau des haussiers. Dog Farm a achevé un massacre complet de vendeurs à découvert sur BTC — les shorts shorts ont été ciblés et détruits dans toutes les directions, avec des liquidations cumulées dépassant 18,33 millions de dollars. Les ours saignent comme des rivières, et les short squeezes sont inarrêtables. Tout le monde doit contrôler sa position et éviter d’être récupéré et coupé.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk a présenté un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Western Digital a déclaré 3,747 milliards de dollars de chiffre d’affaires sur la même période. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre était de 79,32 trillions de KRW, soit une hausse annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après les heures d’ouverture. Le coupable est la prévision — le chiffre d’affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, en dessous de l’attente du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026 et presque doublera pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027, avec HBM comme moteur principal. Mais les corrections à court terme sont tout aussi réelles — fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % ; En juillet, le marché boursier coréen de SK Hynix a connu une chute maximale de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et SanDisk a chuté de 47 % en un seul mois. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux, et les défauts seront amplifiés.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre la même direction pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse de 25 points de base des taux. Le membre votant Kashkari a même déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
Un emploi faible peut-il freiner l’inflation ? En juillet, ADP n’a ajouté que 44 000 nouveaux emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3, le plus élevé depuis quatre mois — « faible emploi, prix forts » forme un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, libérant potentiellement une valeur marchande d’environ 100 milliards de dollars. Auparavant, le marché s’attendait généralement à une vague de ventes en vente.
En conséquence, le cours de l’action n’a pas baissé mais a plutôt augmenté de 6,14 %, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la chute avait déjà relâché la pression pour lever le verrouillage ; Les nouveaux ordres de vente ont été effectivement absorbés par les fonds de pêche au fond et la couverture à découvert (short covering). Le marché a joué le scénario classique du « quand toutes les nouvelles négatives seront passées, bonne nouvelle ». Cependant, l’alarme n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août, et environ 700 millions d’autres devraient être libérées en septembre.
💎 Résumé
SanDisk a négocié une croissance de 372 % pour une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; SpaceX a joué le scénario classique de « toutes les nouvelles négatives épuisées » en remontant contre la tendance le jour où il n’y a pas de déblocage. Lorsque les bénéfices qui dépassent les attentes devient la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié à l’infini — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « pas parfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? (1) SK Hynix (000660.KS) Tendance actuelle du marché — Ouverture haute puis baisse : Le 7 août, SK Hynix est passée de gains à pertes en moins de 20 minutes après l’ouverture. À la clôture, SK Hynix avait chuté de 4,88 %. À un moment donné, elle a baissé de plus de 5 % en cours intrajournalier. L’indice KOSPI sud-coréen a clôturé en baisse de 0,60 % à 6 258,77 points. KOSPI a chuté de plus de 5 % cette semaine, marquant sa septième semaine consécutive de baisse et la plus longue série de pertes hebdomadaires depuis décembre 2022. En raison de la poursuite des ventes nettes par les investisseurs étrangers, le marché boursier sud-coréen reste sous pression. Revue intrajournalière : L’indice KOSPI sud-coréen a ouvert en hausse à 6 365,07 points lors des premières négociations, grimpant brièvement à 6 415,60 points, mais n’a pas tenu le coup. SK Hynix est rapidement passée de gains à pertes après l’ouverture du marché et a continué à s’affaiblir. Les « deux géants » des puces mémoire ont montré une nette divergence — SK Hynix a fermé 4,88 %, tandis que Samsung Electronics a progressé de 0,22 %. Moteur de la baisse : La faiblesse des stocks de puces de stockage américaines se transmet à travers les États-Unis. SanDisk et Western Digital ont subi de lourdes pertes en raison de prévisions de résultats inférieures aux attentes, et de la dégradation du sentiment dans le secteur mondial des puces mémoire qui a directement pesé sur SK Hynix. SK Hynix ADR (SKHY) a chuté de près de 5 %. Le capital étranger continue de s’écouler. En raison de la poursuite des ventes nettes par les investisseurs étrangers, le marché boursier sud-coréen reste sous pression. Les caractéristiques de haute bêta du secteur du stockage pur. Le chiffre d’affaires de SK Hynix est entièrement concentré dans la DRAM et la mémoire flash NAND, ce qui la rend beaucoup plus sensible aux conditions de l’industrie des semi-conducteurs que la diversificée Samsung Electronics, et sa baisse lors de cette série d’ajustements mémoire a été encore plus marquée. Résumé : SK Hynix a connu aujourd’hui une « ouverture élevée »今晚20:30（北京时间）美国7月非农一公布，币圈大概率先走“预期差行情”，不是简单“数据好=BTC跌、数据差=BTC涨”。先把今晚基准摆清楚：市场共识新增就业约 8万–8.3万（前值5.7万），失业率约 4.2%–4.3%，平均时薪环比 0.3%、同比 3.5%。BTC当前在 6.4万 附近横盘，属于“上有6.7万强压、下有6.3–6.25万支撑”的收敛结构。
三种情景推演（非农后1–4小时为主）
1. 偏弱但不崩：新增 ≤6万，或失业率升到4.3%以上，薪资没爆
这是币圈短线最舒服的剧本——市场押注9月不加息、甚至转向降息，美元指数和美债收益率回落，流动性预期松一档。
• BTC：有望从6.4万上冲 6.5万→6.67万（前高压力），突破看6.8万。
• ETH弹性大于BTC，高β山寨（L2、meme、AI币）日内可能+5%~12%。
• 但这只是“反弹”，不是反转，ETF还没看到明显净流入前别梭长线。
2. 基本符合预期：新增7万–9.5万，失业率/薪资都贴着预测
多空都没拿到新弹药，BTC大概率继续在 6.25万–6.5万 磨，插针±2%后回落原位，ETH跟BTC同步窄幅震荡。历史看，过去12个月非农符合预期那几次，BTC 24h 绝对波动也就2%–3%，不算大。
3. 强于预期 / 薪资超0.4%：新增 ≥10万 或 时薪环比>0.3%
现在市场9月“加息 vs 维持”接近五五开，一旦就业+薪资双强，加息概率会重新打到60%+，美元、美债收益率一起拉，BTC首杀。
• BTC跌破6.4万→先看6.25万，再破看 6.1万–6.08万 强支撑。
• ETH、山寨跌幅通常是BTC的1.5–2倍，杠杆多的山寨容易日内-10%以上、连环清算。
4. 极端爆冷（新增≤4万、失业率跳4.4%+）要单独防
别无脑多——这时候市场会从“赌降息”切到“怕衰退”，资金第一反应是冲美债/美元现金，BTC跟美股一起砸，反而比强数据更凶。
我的偏向（仅作参考，不是结论）
前置ADP只有4.4万、明显低于7.5万预期，周初请也没多强，所以今晚“偏弱”的先验概率略高于“强于预期”。但BTC现在Coinbase溢价连续负值、机构没进场接盘，就算数据弱、反弹也容易被6.67万压回来；真想走出一波像样的上涨，得同时满足“非农弱+美元跌+BTC放量站上6.5万”三件事。
⚠️ 非农后5–15分钟假突破概率很高（历史60%+），别在数据刚出那一两根K线追单；把止损挂好，等第一次回踩再决定是否跟。 Terafab marque un tournant stratégique, passant de l'achat de capacité de calcul au contrôle de la capacité des puces. L'avantage potentiel réside dans une intégration plus étroite entre l'autonomie Tesla, la robotique et les ambitions de centre de données de SpaceX, mais l'intégration verticale ne crée de la valeur que si l'utilisation justifie finalement l'intensité du capital.
L'investissement initial s'élève à environ 16,8 milliards de dollars, tandis que SpaceX doit investir au moins 5 milliards de dollars d'ici 2030 et créer plus de 1 800 emplois à temps plein d'ici 2035 dans le cadre des accords fiscaux. Avec des dépenses totales, un calendrier de construction et des parts de propriété encore flous, la discipline d'exécution et de financement compte plus que l'ampleur annoncée. Mon analyse : cela pourrait renforcer l'écosystème, mais les investisseurs devraient résister à attribuer une valeur stratégique complète avant que les étapes clés ne deviennent visibles. Ce n'est pas un conseil, juste une analyse.
#TeslaSpaceXTerafab #OKXOrbit📊 $RE Liquidation Express du contrat (8 août)
Selon les données de liquidation, les haussiers à court terme sont immobilisés et mis à rude pression, mais les baissiers à long terme viennent de s’effondrer...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure 173,37 $ 173,37 $ 0
4 heures 9 879,06 $ 9 875,25 3,81 $
12 heures 17 800 $ 16 500 $ 1 268,92 $
24 heures : 86 800 $, 33 800 $, 53 000 $
D’après $RE données de liquidation, la liquidation d’une heure a écrasé les shorts, avec zéro short, entraînant un flash de ventes longues ; L’avantage haussier de 4 heures s’est nettement étendu, avec des haussiers à 2592 fois plus que les baissiers, menant à une vente longue complète ; L’avantage haussier de 12 heures s’est fortement réduit, tombant à 13 fois, avec un pouvoir de vente à découvert considérablement renforcé ; La direction des 24 heures s’est complètement inversée, les liquidations à découvert écrasant les acheteurs, les baissiers étant 1,56 fois plus tauriers. Dog Farm a réalisé un retournement féroce de la vente longue à la vente à découvert sur le marché immobilier — les vendeurs longs ont été ciblés et détruits, ceux à long terme ont été éliminés d’un coup, avec des liquidations cumulées dépassant 86 000 $. Tout le monde doit contrôler sa position pour éviter d’être racheté et coupé.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk a présenté un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Western Digital a déclaré 3,747 milliards de dollars de chiffre d’affaires sur la même période. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre était de 79,32 trillions de KRW, soit une hausse annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après les heures d’ouverture. Le coupable est la prévision — le chiffre d’affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, en dessous de l’attente du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026 et presque doublera pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027, avec HBM comme moteur principal. Mais les corrections à court terme sont tout aussi réelles — fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % ; En juillet, le marché boursier coréen de SK Hynix a connu une chute maximale de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et SanDisk a chuté de 47 % en un seul mois. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux, et les défauts seront amplifiés.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre la même direction pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse de 25 points de base des taux. Le membre votant Kashkari a même déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
Un emploi faible peut-il freiner l’inflation ? En juillet, ADP n’a ajouté que 44 000 nouveaux emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3, le plus élevé depuis quatre mois — « faible emploi, prix forts » forme un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, libérant potentiellement une valeur marchande d’environ 100 milliards de dollars. Auparavant, le marché s’attendait généralement à une vague de ventes en vente.
En conséquence, le cours de l’action n’a pas baissé mais a plutôt augmenté de 6,14 %, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la chute avait déjà relâché la pression pour lever le verrouillage ; Les nouveaux ordres de vente ont été effectivement absorbés par les fonds de pêche au fond et la couverture à découvert (short covering). Le marché a joué le scénario classique du « quand toutes les nouvelles négatives seront passées, bonne nouvelle ». Cependant, l’alarme n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août, et environ 700 millions d’autres devraient être libérées en septembre.
💎 Résumé
SanDisk a négocié une croissance de 372 % pour une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; SpaceX a joué le scénario classique de « toutes les nouvelles négatives épuisées » en remontant contre la tendance le jour où il n’y a pas de déblocage. Lorsque les bénéfices qui dépassent les attentes devient la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié à l’infini — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « pas parfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? Here is why AI compute and consumer hardware are about to get significantly more expensive, despite what most people think.
Common belief says hardware and AI token prices will decline as computing efficiency improves and memory supply increases.
But that overlooks the structural reality of the supply chain.
At a recent SpaceX earnings call, @elonmusk pointed out that memory supply grows by roughly 20% a year, while demand is growing by 200%.
Many expected cheap memory supply from China's CXMT to ease the pressure, but Apple recently received a quote from CXMT that was actually higher than Samsung's.
Having talked directly with semiconductor fab engineers, this is entirely expected. Demand is so far ahead of supply that CXMT has no incentive to price aggressively.
This gap widened massively after the agent boom earlier this year.
Agents consume significantly more tokens by default, causing global inference usage to skyrocket.
Better performance brought in a wave of new users, as shown by Codex rapidly crossing 10M users.
Meanwhile, compute efficiency gains have been very small.
AI labs chose to increase model sizes to raise intelligence, consuming at least double the compute and accelerating demand further.
On the supply side, hardware bottlenecks take years to fix.
SK Hynix's Yongin cluster only starts its first fab in 2027, with full operations planned for 2033.
Even with massive construction starting today, it takes about 5 years for actual supply to land on the market.
This is an unsolvable short-term bottleneck. AI inference costs will inevitably keep rising, and consumer hardware will follow.
This is why I keep telling everyone to buy the personal hardware now.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Here is why AI compute and consumer hardware are about to get significantly more expensive, despite what most people think.
Common belief says hardware and AI token prices will decline as computing efficiency improves and memory supply increases.
But that overlooks the structural reality of the supply chain.
At a recent SpaceX earnings call, @elonmusk pointed out that memory supply grows by roughly 20% a year, while demand is growing by 200%.
Many expected cheap memory supply from China's CXMT to ease the pressure, but Apple recently received a quote from CXMT that was actually higher than Samsung's.
Having talked directly with semiconductor fab engineers, this is entirely expected. Demand is so far ahead of supply that CXMT has no incentive to price aggressively.
This gap widened massively after the agent boom earlier this year.
Agents consume significantly more tokens by default, causing global inference usage to skyrocket.
Better performance brought in a wave of new users, as shown by Codex rapidly crossing 10M users.
Meanwhile, compute efficiency gains have been very small.
AI labs chose to increase model sizes to raise intelligence, consuming at least double the compute and accelerating demand further.
On the supply side, hardware bottlenecks take years to fix.
SK Hynix's Yongin cluster only starts its first fab in 2027, with full operations planned for 2033.
Even with massive construction starting today, it takes about 5 years for actual supply to land on the market.
This is an unsolvable short-term bottleneck. AI inference costs will inevitably keep rising, and consumer hardware will follow.
This is why I keep telling everyone to buy the personal hardware now.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Voici pourquoi le calcul IA et le matériel grand public vont devenir nettement plus chers, contrairement à ce que la plupart des gens pensent.
La croyance commune est que les prix du matériel et des jetons IA diminueront à mesure que l’efficacité informatique s’améliore et que l’approvisionnement en mémoire augmente.
Mais cela néglige la réalité structurelle de la chaîne d’approvisionnement.
Lors d’une récente conférence téléphonique sur les résultats de SpaceX, @elonmusk a souligné que l’offre de mémoire augmente d’environ 20 % par an, tandis que la demande croît de 200 %.
Beaucoup s’attendaient à ce que la version chinoise CXMT d’une alimentation mémoire bon marché atténue la pression, mais Apple a récemment reçu un devis de CXMT qui était en réalité supérieur à celui de Samsung.
Après avoir discuté directement avec les ingénieurs de l’usine de semi-conducteurs, cela est tout à fait attendu. La demande est tellement supérieure à celle de l’offre que CXMT n’a aucune incitation à fixer des prix agressifs.
Cet écart s’est considérablement creusé après le boom des agents plus tôt cette année.
Les agents consomment par défaut beaucoup plus de jetons, ce qui fait exploser l’utilisation globale des inférences.
De meilleures performances ont attiré une vague de nouveaux utilisateurs, comme le montre Codex dépassant rapidement les 10 millions d’utilisateurs.
Par contre, les gains d’efficacité de calcul ont été très faibles.
Les laboratoires d’IA ont choisi d’augmenter la taille des modèles pour augmenter l’intelligence, consommant au moins deux fois le temps de calcul et accélérant encore la demande.
Du côté de l’approvisionnement, les goulots d’étranglement matériels mettent des années à être corrigés.
Le cluster de SK Hynix à Yongin ne commence sa première usine qu’en 2027, avec des opérations complètes prévues pour 2033.
Même avec le début d’une construction massive aujourd’hui, il faut environ 5 ans pour que l’approvisionnement réel arrive sur le marché.
C’est un goulot d’étranglement à court terme insoluble. Les coûts d’inférence de l’IA continueront inévitablement d’augmenter, et le matériel grand public suivra.
C’est pourquoi je répète à tout le monde d’acheter le matériel personnel maintenant#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 绿色蜡烛并不等于整个市场都在变好 🚨
这轮上涨看起来气势很足，但水面之下，流动性的选择变得越来越谨慎。
资金并没有涌向所有山寨币，而是在一小批赢家之间轮动，大部分项目仍在悄悄失去相对强度。
数据其实讲得很清楚：
📉 未平仓合约开始降温
📊 交易量保持平稳
这说明市场正处于一种有纪律的持仓状态，而不是全面狂欢的情绪。
交易者不再追逐每一次脉冲，而是把资金集中在那些置信度最高的形态上。聪明钱正在精挑细选，而不是盲目撒网。
🟢 正在吸引新增流动性的资产
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP • $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
🔵 引领市场的核心币种
$BTC — 最大的流动性磁石
$ETH — 机构资金的心头好
$SOL — 高Beta Layer 1龙头
$DATA — AI基础设施叙事
$WLD — AI与数字身份赛道
$HYPE — 风险偏好的温度计
$ZEC 与 $DOGE — 散户情绪的晴雨表
🔴 仍在挣扎吸纳资金的项目
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
这轮行情最大的优势，不在于预测下一根大阳线什么时候来，而在于看清资金究竟流向哪里。
当资本开始变得挑剔，相对强度比炒作故事更重要。最强的趋势会吸引更多流动性，而那些疲软的项目即便在大盘上涨时，也可能继续跑输。
在这个阶段的周期里，不必追逐每一根绿烛，请安静地跟住资金的方向就好。
#Crypto #Bitcoin #Ethereum #Altcoins #Trading #Liquidity #MarketStructure #DeFi #Web3Une grande nouvelle a été publiée ! Certain ?
Demain soir, à 20h30, heure de Pékin, la masse salariale non agricole sera mise en place, et les actions américaines devraient faire face à une décision clé
À 20h30 ce vendredi soir, le rapport sur la paie non agricole de juillet sera publié. Il s’agit des données d’emploi les plus importantes depuis la réunion de juillet de la Réserve fédérale, et elles réécriront directement les attentes de taux de septembre, affectant tous les actifs des actions américaines, des bons du Trésor et des cryptomonnaies.
Auparavant, les petites données sur les emplois non agricoles d’ADP étaient clairement en dessous des attentes, offrant au marché un avertissement précoce alors que l’emploi se refroidissait progressivement.
Les trois scénarios de données correspondent aux tendances du marché boursier américain
Scénario 1 : Les masses salariales non agricoles sont nettement plus élevées que prévu, et les salaires augmentent en même temps
Un emploi fort retardera les attentes de baisse des taux, faisant monter les rendements des bons du Trésor américain. Les secteurs des technologies d’IA et du stockage à forte valorisation subissent la pression la plus forte, tandis que les actions de croissance comme MU et SNDK sont sujettes à des pressions de vente ; Les blue chips du Dow sont relativement résistantes aux baisses, et l’indice global montre une divergence.
Scénario 2 : Les masses salariales non agricoles s’affaiblissent considérablement, le chômage augmente
Le marché renforcera les attentes de baisse de taux, les rendements des bons du Trésor américain diminueront, ce qui est positif pour les actions technologiques à croissance. Le stockage et le matériel d’IA ont la possibilité de connaître une reprise et un rebond. Mais un risque doit être surveillé : si les données sont trop faibles, cela pourrait susciter des inquiétudes sur le marché concernant une récession économique, entraînant une chute large à court terme.
Scénario 3 : Les données et attentes correspondent essentiellement
L’emploi se calma légèrement, ni chaud ni tiède. Les actions américaines poursuivent la tendance actuelle de déclin, avec le Dow légèrement fort, le Nasdaq oscillant à des niveaux élevés, le marché revenant à la logique des résultats et la rotation sectorielle se poursuivant.
En mettant de côté les masses salariales non agricoles, la bourse américaine sera la prochaine perspective
1. Le secteur du stockage traverse actuellement une phase de volatilité intense suite à la falsification des rapports financiers. SNDK a effectué un profond retournement en V, mais la question des attentes à la baisse engendrée par le rapport sur les résultats n’a pas complètement disparu. En regardant vers l’avenir, concentrez-vous sur la capacité de maintenir le soutien clé dans MU ; le maintenir signifiera une différenciation sectorielle et une reprise ; Une fois qu’elle dépasse effectivement le seuil, la série actuelle de stockage entrera dans une phase de digestion à moyen terme. Ne considérez pas le rebond survendu comme un nouveau rallye principal.
2. La différenciation structurelle du marché continuera de se dérouler. Les actions dont les prévisions dépassent les attentes continueront à bénéficier de primes ; Même si les bénéfices sont élevés, les entreprises avec des rendements conservateurs pour les actionnaires et des perspectives d’avenir continueront d’être abandonnées par le capital. Le rallye large est terminé, rendant la sélection des actions plus difficile.
3. Les points de risque ne peuvent pas être ignorés. $SPCX pression massive de déblocage persiste, ce qui perturbera parfois le marché et amplifiera la volatilité picante.
Cibles clés à surveiller :
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Actions en affaiblissement de momentum et sorties de capitaux :
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
En attente de confirmation du signal dans le bassin d’observation :
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Actions solides favorisées par le capital :
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Résumé actuel de la logique du marché :
$BTC — Le centre de liquidité sur le marché crypto, qui détermine la température globale du marché
$ETH — Les fonds institutionnels continuent de prendre des positions, accumulant progressivement des actions grâce à la volatilité
$SOL — Le rôle élastique du secteur de la couche 1, avec un potentiel de hausse considérable au lancement sur le marché
$TAO & $WLD — L’IA reste très populaire et régulièrement favorisée par le capital
$HYPE — Un indicateur du sentiment spéculatif du marché utilisé pour évaluer l’appétit actuel pour le risque
$DOGE & $ZEC — Fenêtre de sentiment des investisseurs particuliers, reflétant intuitivement la tension spéculative à court termePourquoi les masses de travail non agricoles auraient-elles un impact plus important sur SanDisk et Micron que sur les actions américaines ordinaires ?
Ce soir, la masse salariale non agricole affectera non seulement BTC, mais aussi des actions très volatiles dans les semi-conducteurs et le stockage comme SanDisk (SNDK) et Micron (MU), qui ont tendance à être plus sensibles aux variations des taux d’intérêt que le marché au sens large.
Il y a trois raisons principales.
**Premièrement, SNDK et MU sont des actifs technologiques à bêta élevé et fortement cycliques. **Les bénéfices de l’industrie de la mémoire sont sensibles aux prix des produits, aux dépenses en capital d’IA, aux stocks des entreprises et aux attentes économiques mondiales. Lorsque l’appétit pour le risque du marché s’améliore, ces actions ont souvent un potentiel de hausse plus important ; Inversement, lorsque les rendements du Trésor augmentent rapidement et que le marché entre en aversion au risque, la baisse des actions de semi-conducteurs à forte valorisation est généralement plus prononcée.
Deuxièmement, le marché a déjà anticipé à l’avance des attentes de croissance très élevées de l’IA. Les données de Reuters montrent qu’au deuxième trimestre 2026, les bénéfices du secteur technologique américain augmenteront d’environ 72 % en glissement annuel, et que les bénéfices globaux des entreprises du S&P 500 croisseront d’environ 31,1 % d’une année sur l’autre, l’investissement dans les infrastructures IA étant l’un des moteurs les plus importants. Les capitaux d’IA issus de grandes entreprises technologiques comme Microsoft, Meta, Alphabet et Amazon continuent de s’étendre, ce qui pousse le marché à attribuer des primes de croissance élevées aux chaînes des centres de données, du stockage, des réseaux et des semi-conducteurs.
Mais une forte croissance signifie aussi de grandes attentes.
Plus les attentes sont élevées, plus elles sont sensibles aux mauvaises nouvelles macroéconomiques et aux prévisions de bénéfices.
SanDisk a déjà présenté un cas très typique. Les derniers résultats trimestriels de l’entreprise sont solides, avec une hausse du chiffre d’affaires des centres de données d’environ 400 % en glissement annuel, mais le cours de l’action a tout de même chuté d’environ 13,3 % lors de la dernière journée de bourse ; Western Digital a chuté d’environ 19,1 %, et des actions des semi-conducteurs comme Micron, Seagate, AMD et Marvell ont également subi des degrés de pression variables. Le marché ne se négocie plus sur « la croissance des bénéfices », mais sur « la croissance dépassant les attentes implicites auparavant élevées ».
Ainsi, après la publication des salaires non agricoles de ce soir, ne vous concentrez pas uniquement sur les nouveaux emplois, ni ne passez directement à SNDK, MU et BTC simplement parce que les masses salariales non agricoles ont été en dessous des attentes. Ce qui importe vraiment, c’est la manière dont le marché interprète cet ensemble de données.
Je vais me concentrer sur cette chaîne de conduction :
Non-farm → US Treasury à 2 ans → US Treasury à 10 ans → USD DXY → Nasdaq Futures → MU/SNDK → BTC
Parmi ceux-ci, le rendement des obligations du Trésor sur 2 ans est particulièrement important car il est le plus sensible aux attentes de la politique de la Fed ; Le rendement à 10 ans reflète davantage l’inflation, la croissance et les primes à terme à long terme. Actuellement, le rendement à 10 ans a récemment tourné autour de 4,6 %, donc si les masses salariales non agricoles font remonter rapidement les rendements, la pression sur les actifs technologiques à forte valorisation augmentera considérablement.
Scénario Un : L’échange en libéré le plus standard
Si la masse salariale non agricole est modérément en dessous des attentes, et que ce qui suit se produit :
2Y ↓ 10Y ↓ DXY ↓ Nasdaq ↑ MU/SNDK ↑ BTC ↑
Cela indique que le marché se négocie principalement sur un refroidissement de l’emploi→ la probabilité de nouvelles hausses des taux de la Fed→ et des conditions financières légèrement laxistes.
C’est la combinaison positive la plus propre pour les actions technologiques BTC et à haute bêta. Pour SNDK, après le rapport de résultats, elle a déjà subi une correction significative. Si les rendements baissent et que l’appétit pour le risque tech rebondit simultanément, un rebond technique est plus probable.
Scénario 2 : Données faibles, mais le marché ne les croit pas
Si la masse salariale non agricole est inférieure aux attentes mais apparaît tout de même :
2 ans en baisse mais en hausse de 10 ans ; Le DXY ne baisse pas ; Les prix du pétrole augmentent ; Le Nasdaq est en baisse
On ne peut pas simplement comprendre « écart d’emploi = faible = bonnes nouvelles ».
Cela signifie que le marché peut négocier sur l’inflation à long terme, les risques budgétaires, les prix de l’énergie, et même les risques de récession. Dans ce scénario, même si le chiffre général semble haussier, SNDK, MU et BTC pourraient tout de même baisser.
Scénario 3 : Une transaction typique à plus haut et plus longtemps
Si les masses salariales non agricoles sont nettement plus fortes que prévu, et en même temps :
2Y ↑ 10Y ↑ DXY ↑ Nasdaq ↓ SNDK/MU ↓ BTC ↓
Ainsi, le trading sur le marché est le plus standard :
Plus haut et plus longtemps.
Reuters a déjà connu des situations similaires : de solides données sur l’emploi ont poussé le marché à rehausser les attentes concernant des hausses de taux de la Fed, exerçant une pression importante sur les actifs à risque.
Pour SNDK, cet environnement est particulièrement remarquable. Il vient de connaître des « résultats solides en baisse », indiquant que le marché traverse déjà une phase d’attentes élevées, de valorisations élevées et de grande sensibilité aux mauvaises nouvelles. Si l’emploi est solide ce soir et que les rendements augmentent davantage, les fonds pourraient privilégier la réduction des positions dans les semi-conducteurs à haute bêta.
Inversement, si les emplois non agricoles restent modérément faibles et que les rendements chutent en parallèle, alors « un ajustement significatif après les résultats financiers + l’atténuation des pressions sur les taux d’intérêt macroéconomiques » pourrait en réalité créer des conditions favorables à un rebond à court terme.
Mais même ainsi, nous ne devrions pas supposer que SNDK a touché le fond simplement parce que les bénéfices non agricoles sont haussiers.
La véritable confirmation d’une baisse dépend en fin de compte du prix : récupérer le support clé brisé, gagner du soutien lors des reculs, et rétablir des points plus hauts et plus bas.
Les données macroéconomiques déterminent si le capital est prêt à prendre des risques, tandis que la structure technologique détermine où entrer réellement sur le marché. $SNDK #联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il réprimer l’inflation ?