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🌙 La critique de ce soir et quelques mots | Ce marché semble vide, attendant juste le coup de paie non agricole
👂 1. Perspective macro : les grands acteurs sont collectivement « bellicistes »
💥 La Fed a été très dure ces derniers temps. Kashkari, Cook et Daley se sont relayés pour intervenir, avec la même implication : « Nous devons encore lever des fonds, ce n’est pas suffisant pour l’instant. » Le côté CME mise sur une hausse de 25 points de base en septembre à 55 %. Bien que ce chiffre soit un peu inférieur aux 67 % du début de la semaine, plus de la moitié est négative.
📰 Le Financial Times a des commentaires encore plus agressifs : si l’inflation reste aussi tenace, Wash sera prêt à agir en septembre. Les bons du Trésor américain ont été réduits en morceaux, et les rendements ont rapidement grimpé.
📉 Les données ADP d’hier n’étaient que de +44 000, ce qui est sombre et montre que les embauches sont effectivement lentes. Mais il n’y a pas d’autre solution — Powell ne voit que l’inflation, et si l’emploi se calme, il pourrait être encore plus enclin à agir.
🛢️ 2. Géopolitique et périphérie : Le pétrole est fou, l’or recule
🚀 Le pétrole brut a formé un V profond, le WTI grimpant à 77,9 $, en hausse de plus de 3 points. Pourquoi ? Le détroit d’Ormuz est presque complètement bloqué, et les exportations de l’Arabie saoudite vers les États-Unis sont tombées à zéro. Cependant, des contre-rapports indiquent que les États-Unis et l’Iran ont presque terminé les négociations à Oman, et que le détroit pourrait « s’ouvrir dans une certaine mesure ». Cette hausse des prix du pétrole a ravivé les attentes d’inflation.
💰 L’or n’a pas bien performé, chutant de 0,45 % pour clôturer à 4261. Le précédent coup à 4300 remontait à juin, mais quelques commentaires de la Fed l’ont effrayé. CITIC était plus optimiste, affirmant qu’environ 4000 $ est essentiellement un solide fond.
🧠 Côté puces mémoire, la logique reste difficile : Samsung, SK Hynix et Micron sont bloqués en capacité de production jusqu’à l’année prochaine, et les pénuries dureront jusqu’en 2027. Changxin ne se soucie même pas des baisses de prix d’Apple — tellement arrogant. Nvidia, en raison des pénuries de DRAM, envisage même de réduire une partie de la mémoire pour les cartes graphiques Rubin Ultra — à quel point l’approvisionnement est-il serré ?
📈 3. Technique de marché : Retiens ton courage et bouge !
📉 BTC — La tendance générale n’a pas changé, mais les baissiers continuent de décider. Le MACD mensuel est sous l’eau, et le graphique hebdomadaire n’a même pas dépassé le groupe de la moyenne mobile. Bien que le graphique journalier ait à peine clôturé juste au-dessus du MA20 (64363), les barres vertes du MACD sont réapparues, le volume diminuant lamentablement. Actuellement, il est bloqué entre 62500 et 66200.
🤐 En se concentrant sur les périodes de 4 heures et 1 heure, la largeur de la bande de Bollinger s’est réduite à 2,3 % et 1,1 % respectivement ! C’est une tendance typique « étouffante », un compte à rebours vers un retournement du marché.
💪 ETH — Cette semaine a été l’action dominante, légèrement plus forte que Bitcoin. Le graphique quotidien est au-dessus des moyennes mobiles de 1889 et 1790, et le RSI semble meilleur. Mais il fait face au même problème : pas de volume, fourchette étroite, et le MACD commence à s’affaiblir. Support à 1832, résistance à 1945.
😩 SOL — Le plus faible, 726 $, toutes les moyennes mobiles sont baissières, donc ne touchez pas à ça pour l’instant.
🎰 4. Données sur les dérivés : plus personne ne joue ?
😌 Le taux de financement reste assez normal, et les tauriers paient un peu d’intérêt, donc ce n’est pas fou.
📦 L’intérêt ouvert est également faible, avec le Bitcoin autour de 2 milliards de dollars et le Bitcoin 1,28 milliard, ce qui indique que tout le monde attend sans cesse.
🚫 La prime au comptant est devenue négative, ce qui indique que les acheteurs au comptant américains ne sont pas disposés à prendre le contrôle et manquent de confiance.
😨 L’indice de panique et de cupidité est de 29. Bien qu’il soit encore dans la zone panique, il s’est légèrement remis par rapport aux 25 d’hier (peur extrême).
📉 Le plus crucial est que le DVOL (Indice de Volatilité) est tombé à 35 ! Il était toujours à 46 le matin, et avec les bandes de Bollinger qui se rétrécissent, c’est le « calme avant la tempête ».
🎯 5. Point central : Ne devine pas à l’aveugle, attends simplement les signaux
🤫 La situation actuelle est la suivante : la volatilité a disparu, le volume est fort, et il y a la peur et l’émotion. C’est le signe d’un retournement du marché, mais nous ne savons pas dans quelle direction aller. Le Bitcoin est maintenant à 64K, ce qui est le plus gros point de douleur (Max Pain) pour les options, et les principaux acteurs maintiennent le marché de façon stable.
🚶 ♂️ Cette semaine, un phénomène dégoûtant se produit : les actions américaines montent en hausse, tandis que le monde crypto est en déclin. « Suivre la baisse mais pas la hausse » signifie que les vents contraires macroéconomiques (hausses de taux + masses salariales non agricoles) sont trop intenses, et que les fonds n’osent pas se précipiter.
🥇 Si vous voulez en trouver des relativement solides, l’ordre est : ETH > BTC > SOL. Si vous voulez aller long, privilégiez l’ErBing.
🧭 6. Pour résumer
🧐 La tendance baissière du grand cycle n’a pas changé, mais le petit cycle est en train d’être contrarié. La façon dont nous évoluerons de ce soir à demain dépendra entièrement des données de paie non agricoles publiées vendredi. Bien que l’environnement global soit baissier, tout le monde est déjà dans le piège, donc courir court à court terme à ce moment peut facilement entraîner des pertes. Soyez patient, attendez que la situation sorte de la boîte avant de passer à l’action.
🛠️ 7. Comment dois-je fonctionner ce soir ? (Juste une stratégie, pas une suggestion)
🟢 BTC : Fluctuent entre 62 500 et 66 200. Près de la limite inférieure entre 62 200 et 62 500, vous pouvez légèrement conserver vos positions pour tenter un rebond (stop loss fixé à 61 800 si cela casse) ; près de la limite supérieure de 66 000, réduisez vos positions ou testez les positions courtes. Ne misez pas fortement sur la direction avant le marché non agricole !
💎 ETH : Si elle recule à 1832-1850 (près de MA20), vous pouvez essayer de partir long, stop loss sous 1810, cibler 1945 d’abord, puis pousser jusqu’à 1982. C’est en effet le premier choix pour les haussiers.
🔴 SOL : Ce gars est trop faible, ne vous précipitez pas pour le bottom-fish. Si ça rebondit vraiment à 73-74, envisagez de faire du short.
🛑 Conseil de survie : faible volatilité + rétrécissement de Bollinger = inversion du marché imminente, mais direction inconnue. Gardez votre position légère ! La paie non agricole de vendredi est la plus grande « bombe » — ne « fuyez pas à nu » avant la publication des données.
🚨 8. Avertissement aux risques
💣 Priorité numéro un : les données de 20h30 (heure de Pékin) de ce soir sur la masse salariale non agricole ! Emploi fort = hausses de taux stables = risque d’effondrement des actifs. C’est la plus grande surprise de la semaine.
🗣️ À 22h, le président de la Fed Barkin prononcera un discours, et à 3 heures du matin, les données sur les anticipations d’inflation de la Fed de New York seront publiées.
🕌 Le Moyen-Orient est plein d’incertitudes ; l’accord États-Unis-Iran entraîne une chute des prix du pétrole, ce qui profite au marché boursier et aux cercles crypto ; Si les négociations échouent, les prix du pétrole augmentent, l’inflation explose et de mauvaises nouvelles sont attendues.
🎣 Dernier rappel : dans ce type de marché en baisse de volume, il y a beaucoup de fausses cassures. Attendez toujours que le volume le confirme, et ne laissez pas la force principale vous attirer à acheter ou à vendre à découvert pour éviter la perte.
$BTC $ETH $SOL 就在SK海力士股价还在1000美元关口挣扎时，链上数据却披露了一个令人侧目的细节：一位神秘空头巨鲸，似乎认定这只半导体牛股的暴跌远未结束。 据TradingBeats监测，截至8月7日，一个以“0x6bb”开头的地址，正在上演一场极为坚定的做空大戏。即便SK海力士股价已从高点腰斩至1042美元，该巨鲸仍在加码押注，他将占现有空仓近九成的止盈单，密密麻麻地布置在了 600美元至747美元 的价格区间。 这意味着，在他的蓝图里，SK海力士的股价至少还要再跌 28%，最深得再砍 四成，才能满足他的胃口。 这不是一时冲动的赌博，而是一场精心计算的持久战。$SKHYNIX 回顾操作轨迹，这位巨鲸绝非等闲之辈。早在6月22日，当SK海力士股价还站在1892美元的高位时，他便开始系统性布空。此后一个多月，他展现出极高的操盘耐心，股价下跌时便回补部分仓位获利，遇到反弹则毫不犹豫地再次加空，通过这种“下跌回补、反弹再空”的滚动操作，将其综合建仓成本巧妙地拉低至1338.3美元。 目前该地址以10倍杠杆全仓做空6687份SKHX合约，仓位价值约696.9万美元。账面近200万美元的浮盈并未让他满足，反而晚间币价延续了午后的触底反弹趋势，进一步向上突破此前的上方压力位。币价最高反弹至6.53万附近，随后在短期的顶部区间再度承压走出回落，当前币价的回调趋势仍在进一步延续当中，今早策略及直播过程当中给到大家的短线看涨趋势，在午后的这一波拉升中，得到完美的验证，我们的实盘布局也是再次拿到了近千点的利润空间，晚间非农数据的公布及美股的小幅高开并没有进一步推动多的延续，好是思路依旧还是看正荡为主，当前短线看反弹拉升后的回调为主，反弹短空参与布局即可。
大饼在65200附近空，关注64200附近。二饼在1925附近空，关注1890附近。$BTC $ETH $SNDK 先说结论：这次非农对BTC的影响，并不能简单理解成“就业差＝美联储转鸽＝BTC利多”。 市场实际上经历了两轮完全不同的定价： 第一轮：弱非农 → 美联储进一步加息的必要性下降 → 利率预期回落 → BTC上涨。 随后却进入第二轮： 就业弱得超出预期 → 市场开始担心美国经济快速降温 → 风险偏好下降 → BTC重新回落。 因此，这次行情更接近一次典型的 “Bad news is good news”向“Bad news is bad news”切换。 为什么非农公布后BTC第一时间上涨？ 7月非农就业意外减少约2.3万人，明显弱于市场此前约增加8万人的预期，而且5、6月就业数据合计继续大幅下修。 市场第一反应非常直接： 就业降温
→ 美联储继续加息的必要性下降
→ 美债收益率回落
→ 美元承压
→ 金融条件边际宽松
→ BTC、纳指等风险资产上涨。 因此非农公布后的第一波上涨，本身是符合宏观定价逻辑的。 问题在于，这次就业数据并不是市场最喜欢的“温和降温”，而是开始出现了一定程度的增长担忧。 风险资产最理想的就业环境其实是： 就业略弱、工资降温、失业率稳定。 也就是所谓的Goldilo吃夜宵路上刷到失业率4.1%，低于预期的4.2%。看着是利好经济，但对 $BTC 来说偏鹰。就业市场还在收紧，美联储降息的理由又弱了一分。现在就看8点半非农新增了，预期8万，前值5.7万。
盘面64750横着，上下都憋着劲。我琢磨着三个剧本：新增低于6万，数据全面走弱，BTC 可能借机冲65000，追多带好止损看66000；6到10万，符合预期，大概率冲高回落，不追涨不杀跌，等消化完；高于11万，就业太强，加息预期升温，BTC 可能回踩64300，破了看63500。
挂了个单在65000等着，到了就进，不到拉倒。晚上不管怎么走，仓位控制好，止损挂死。你们准备怎么干？评论区聊聊。$ETH $SOL 非农直接 magia 了。
预期涨8万，结果直接变成-2.3万，前两个月还被大幅下修。失业率降到4.1%看着好看，其实是更多人退出劳动力。数据一出，美联储9月加息概率瞬间往下走，美元和美债收益率同步回落。
盘面反应很快：
BTC最高冲到65,100附近，现在回落到64,750-64,900；
ETH一度摸到1925-1930，目前在1905-1915晃。
这种弱非农短期就是偏多的，至少把“继续鹰派”的预期打掉了。接下来几天如果没大意外，BTC优先看65,500，过了再冲66,000-67,000。ETH重点盯1920能不能站稳，站稳了空间打开到1950。
我自己这波没追，等回踩再考虑。周末别重仓睡觉，这种数据出来后最容易假突破，盯紧量能就行。#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $SNDK Pour être franc, la récente chute brutale de SanDisk est un cas typique de bonne nouvelle et de fuite : elle a fait beaucoup d’argent cette période et a même lancé un plan de rachat de 10 milliards de yuans, mais ses prévisions de chiffre d’affaires et de marge brute pour le prochain trimestre étaient prudentes, ne respectant pas les attentes que la hausse précédente la stimulerait.
Auparavant, le cours de l’action grimpait trop fort, et de nombreux détenteurs en profitaient pour encaisser. De plus, il manquait du marché populaire HBM, si bien que les fonds se sont concentrés sur Micron, refroidissant le sentiment général du secteur et le faisant chuter encore plus fortement. Il vaut mieux attendre et ne pas se précipiter pour pêcher au fond !
#闪迪财报双超预期, une nouvelle autorisation de rachat de 14 milliards de dollars #美股全线走高a mené à la hausse des actions crypto Thời gian công bố: 19:30 ngày 07/08/2026, giờ Việt Nam
Mức độ quan trọng: 🔴 Rất cao
BLS vừa công bố báo cáo việc làm tháng 7/2026: Nonfarm Payrolls giảm 23.000 việc làm, trong khi thị trường kỳ vọng khoảng +80.000. Tỷ lệ thất nghiệp lại giảm nhẹ xuống 4,1%.
Điểm xấu hơn nằm ở phần điều chỉnh số liệu cũ: tháng 5 bị hạ từ +129K xuống +63K, tháng 6 từ +57K xuống +20K. Tổng cộng hai tháng bị điều chỉnh giảm 103.000 việc làm. Đây là dấu hiệu thị trường lao động yếu hơn đáng kể so với những gì dữ liệu trước đó cho thấy.
Tiền lương cũng hạ nhiệt: thu nhập bình quân theo giờ chỉ tăng khoảng 0,1% MoM và 3,2% YoY, thấp hơn mức khoảng 3,5% YoY thị trường kỳ vọng. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm xuống 61,4%, nên việc thất nghiệp giảm về 4,1% không hoàn toàn là tín hiệu khỏe.
Tác động đối với BTC
Tác động ban đầu nghiêng tích cực cho BTC. Báo cáo này làm giảm đáng kể khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất sớm; Reuters ghi nhận thị trường đã hạ xác suất tăng lãi suất tháng 9 ngay sau dữ liệu. Chứng khoán tương lai Mỹ và tài sản nhạy cảm với thanh khoản phản ứng tích cực.
Nhưng cần theo dõi lợi suất 2Y/10Y và DXY trong 30–60 phút sau tin. Nếu cả hai tiếp tục giảm trong khi BTC giữ/đẩy lên, tín hiệu bullish từ NFP sẽ được xác nhận mạnh hơn. Nếu BTC không tăng dù NFP yếu như vậy, đó lại là dấu hiệu cần thận trọng vì thị trường có thể đang lo ngại suy giảm tăng trưởng thay vì chỉ tập trung vào Fed.$BTC 📊 $KAITO Liquidation Express du contrat (8 août)
Selon les données de liquidation, ce marché haussier a été frénétiquement écrasé par le marché haussier...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure 872,57 $ 872,57 $ 0
4 heures 10 800 $ 7 070,04 $ 3 740,46
12 heures 58 200 $ 48 700 $ 9 469,63 $
24 heures : 168 000 $, 96 900 $, 71 000 $
D’après les données de liquidation de $KAITO, la liquidation d’une heure a écrasé les baissiers, avec zéro short, et le début a été un éclair de vente longue ; L’avantage haussier sur 4 heures a persisté, avec un ratio d’environ 1,89 fois, montrant une vente longue à pleine part ; L’avantage haussier sur 12 heures s’est étendu environ 5,14 fois, avec des ventes sur le cycle court à moyen ; les liquidations de 24 heures ont grimpé à 96 900 $, mais le ratio est tombé à 1,36 fois. La résistance baissière à long terme a fortement augmenté — les liquidations à découvert sont passées de zéro en 1 heure à 71 000 $. Sur KAITO, Gouzhuang a complété la transition entre ventes longues à court et moyen terme et une lutte à tirer à la corde à long terme, avec des liquidations cumulées dépassant 160 000 $, laissant l’incertitude sur le choix de la direction. Tout le monde doit contrôler sa position et éviter d’être racheté.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk a présenté un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Western Digital a déclaré 3,747 milliards de dollars de chiffre d’affaires sur la même période. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre était de 79,32 trillions de KRW, soit une hausse annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après les heures d’ouverture. Le coupable est la prévision — le chiffre d’affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, en dessous de l’attente du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026 et presque doublera pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027, avec HBM comme moteur principal. Mais les corrections à court terme sont tout aussi réelles — fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % ; En juillet, le marché boursier coréen de SK Hynix a connu une chute maximale de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et SanDisk a chuté de 47 % en un seul mois. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux, et les défauts seront amplifiés.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre la même direction pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse de 25 points de base des taux. Le membre votant Kashkari a même déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
Un emploi faible peut-il freiner l’inflation ? En juillet, ADP n’a ajouté que 44 000 nouveaux emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3, le plus élevé depuis quatre mois — « faible emploi, prix forts » forme un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, libérant potentiellement une valeur marchande d’environ 100 milliards de dollars. Auparavant, le marché s’attendait généralement à une vague de ventes en vente.
En conséquence, le cours de l’action n’a pas baissé mais a plutôt augmenté de 6,14 %, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la chute avait déjà relâché la pression pour lever le verrouillage ; Les nouveaux ordres de vente ont été effectivement absorbés par les fonds de pêche au fond et la couverture à découvert (short covering). Le marché a joué le scénario classique du « quand toutes les nouvelles négatives seront passées, bonne nouvelle ». Cependant, l’alarme n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août, et environ 700 millions d’autres devraient être libérées en septembre.
💎 Résumé
SanDisk a négocié une croissance de 372 % pour une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; SpaceX a joué le scénario classique de « toutes les nouvelles négatives épuisées » en remontant contre la tendance le jour où il n’y a pas de déblocage. Lorsque les bénéfices qui dépassent les attentes devient la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié à l’infini — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « pas parfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? #FedHawksVsWeakJobs Weak Jobs Data Didn't End the Fed Debate. It Made It More Complicated.
July's ADP report showed private payrolls increasing by just 44,000 jobs, the weakest gain in six months and well below expectations.
Normally, softer labor market data would strengthen expectations for lower interest rates.
But this cycle remains different.
Federal Reserve Governor Lisa Cook reiterated that policymakers remain prepared to act if inflation fails to continue cooling. At the same time, markets are still assigning meaningful odds to another rate hike, illustrating just how divided expectations remain.
For crypto investors, this creates an unusual macro backdrop.
A cooling labor market generally supports risk assets by improving the outlook for monetary easing.
Persistent inflation, however, pushes policymakers in the opposite direction by keeping financial conditions restrictive.
The next two data releases could prove decisive.
Friday's non-farm payrolls report will offer a broader picture of employment, while next week's CPI data will determine whether inflation is easing fast enough to shift the Fed's stance.
Until then, markets are likely to remain highly sensitive to every macro headline.
Crypto may still be trading on liquidity.
But liquidity is increasingly being dictated by economic data.
Which do you think will have the bigger impact on Bitcoin this month: jobs data or inflation?
Share your thoughts below 👇Terafab启动168亿美元一期投资并招聘DRAM工程师，推动算力产业链整合预期，但巨额资本开支与存储研发周期的脱节，正加剧资金对相关板块的观望。招聘岗位明确覆盖DRAM存储单元工艺整合、量产导入与良率优化，且项目总规划投资最高达1190亿美元。这一计划在远期强化了算力与存储一体化的供给逻辑，但短期内大量资金锁定在硬件重资产建厂上，压制了市场的风险偏好与流动性周转效率。影响当前定价的驱动因素中，资金仓位调配排在首位，其次是资本支出引致的风险偏好收缩，最后才是供应链格局的远期改变。在现有巨头主导存储市场的前提下，跨界布局存储工艺需要长期的技术积累与良率提升，短期无法转化为实际产能。上行剧本建立在产业链整合预期被顺利定价的基础之上。若Terafab在168亿美元一期资金落地后，短期内实现技术团队组建并突破工艺节点，将吸引风险资金重新加仓算力制造与供应链整合标的，推高相关资产溢价。该剧本的触发条件是首期资金到位后研发节点超预期推进，关键观察变量为良率优化岗位的招募完成度与工程样品进度。若传统存储巨头资本支出未见收缩且市场需求持续放大，该上行预期成立。下行剧本建立在资本开支过度消耗与研发不及预期的通缩挤压下。若项目在最高1190亿美元的总规划推进过程中遭遇技术瓶颈，良率提升缓慢，高额投入将转变为沉没成本，促使多头仓位集中踩踏出局。该剧本的触发条件是DRAM工艺整合周期拉长导致回报率下修，关键观察变量为后续投资调拨速度与宏观流动性紧缩压力。一旦资金发现研发进度无法匹配巨额摊销，风险偏好将出现阶段性剧烈下行。判断失效的界限在于市场是否将该项目仅视为单一主体的产能扩充。若资金忽略长周期研发的执行风险，盲目将其计入即期供给，当前基于资本回报率的对冲仓位逻辑将失效。未来7天重点观察168亿美元一期投资细化方案的落地节奏，以及全球科技板块对硬件巨额资本开支的仓位调整情况。
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解Analyse Alphabet (GOOGL) Leaned (7 août 2026)
1. Aperçu du marché en temps réel
Le 6 août, Alphabet (GOOGL) a clôturé à 357,75 $, en baisse de 1,29 %, avec une capitalisation boursière d’environ 1,49 billion de dollars. La fourchette sur 52 semaines variait de 313,39 $ à 408,61 $, en hausse d’environ 14 % depuis le début de l’année, et a reculé d’environ 12,5 % depuis son plus haut sur 52 semaines.
2. Rapport financier du deuxième trimestre : meilleur que prévu, mais les risques cachés sont cachés
Le rapport de résultats du 22 juillet : le chiffre d’affaires total s’élève à 119,8 milliards de dollars (+24 %), marquant une croissance à deux chiffres pour douze trimestres consécutifs ; Le chiffre d’affaires cloud était de 24,8 milliards (+82 %), avec des arriérés atteignant 514 milliards de dollars. Cependant, les dépenses d’investissement ont grimvé à 44,9 milliards de dollars, avec des prévisions annuelles relevées de 180-190 milliards à 195-205 milliards de dollars. Pour la première fois dans l’histoire de l’entreprise, elle a enregistré un flux de trésorerie disponible trimestriel négatif (environ -5,9 milliards de dollars), et le cours de l’action a chuté de plus de 3 % après le rapport de résultats.
3. Remaniement du leadership de l’IA
Le 5 août, le fondateur de DeepMind, Hassabis, a démissionné de son poste de PDG pour devenir Chief Scientist ; le vétéran Jeff Dean après 27 ans est parti fonder Discovery Loop ; le contrôle de l’IA est revenu de Londres à la Silicon Valley ; Sergey Brin est redevenu le cœur de la stratégie IA. Après cette annonce, le cours de l’action de Google a une fois chuté de plus de 5 %, effaçant plus de 180 milliards de dollars de valeur marchande.
4. Refinancement de 25 milliards de dollars
Le 7 août, Alphabet prévoyait de refinancer 25 milliards de dollars par émission d’obligations, souscrivant à plus de 115 milliards de dollars (plus de quatre fois plus), démontrant la grande reconnaissance de la solvabilité de Google. L’entreprise prévoit d’émettre régulièrement deux obligations en dollars américains chaque année à l’avenir.
5. Perspective institutionnelle
Wolfe Research vise 460 $, Citizens le voit à 515 $, Goldman Sachs à 435 $, et Morgan Stanley a rétrogradé de 415 à 400 $. Aucune des notes n’est « Vendre », mais le consensus est « Acheter ».
6. Jeu long-court
Logique haussière : le secteur cloud connaît une croissance explosive ; Gemini a atteint 950 millions d’utilisateurs actifs mensuels, en tête pour la stratégie d’IA full-stack ; La valorisation se situe entre le milieu et le bas de la fourchette des 52 semaines.
Logique baissière : le soutien aux capitaux continue de s’étendre, les investissements dans l’IA érodent la trésorerie gratuite ; Hassabis démissionne et Dean part soulèvent des inquiétudes concernant la perte de talents ; Les voies de monétisation de l’IA restent incertaines.
7. Emplacements clés
Résistance : 365-370 → 390-400 → 408,61 (plus haut sur 52 semaines)
Soutien : 356-358 → 340-345→ 313,39 (plus bas sur 52 semaines)
8. Résumé
Google est pris dans une lutte entre la plus forte croissance des entreprises cloud de l’histoire et la patience du marché pour les investissements en IA qui s’épuise. Le départ de Hassabis et celui de Dean marquent le passage de la stratégie IA de Google de « axée sur la recherche » à « axée sur le produit », mais la perte de talents a accru l’incertitude. Les 358 $ actuels marquent la ligne de démarcation entre haussiers et baissiers ; sa capacité à le maintenir déterminera la direction à venir. Le pari de Google sur l’IA mettra entre 12 et 18 mois à trouver la réponse.
$GOOGL 给今晚这份非农做个数据体检：就业人口意外减少，但失业率不升反降、劳动参与率同步走低——这不是简单的强弱问题，而是分子分母一起缩。白宫口径也承认，政府雇员和世界杯招聘退坡是拖累主因，剔除后新增约10万。翻译成人话：劳动力市场在降温，但降的是「供给」不是需求塌方。对加息路径的含义——紧迫性下降，但决定权重新交回给通胀数据。数据不会陪你演戏，别只盯头条那个负号。$BTCAnalyse approfondie de Meta Platforms (META) (7 août 2026)
1. Aperçu du marché en temps réel
À la clôture des échanges américains le 6 août, Meta Platforms (META) était à 589,90 $, en hausse de 0,19 %, avec une fourchette quotidienne de 585,99 à 595,31 $ et un volume d’échanges d’environ 11,66 millions d’actions. Après les heures d’ouverture, elle a légèrement reculé à 589,72 $ (-0,03 %). La capitalisation boursière est d’environ 1,503 billion de dollars, avec un ratio cours/bénéfice de 22,22 fois supérieur, et une fourchette sur 52 semaines de 520,26 à 796,25 $.
Depuis le début de l’année, elle a augmenté d’environ 10,47 %, mais a reculé de plus de 24 % par rapport au sommet historique d’environ 780 $ établi après le rapport de résultats de juillet.
2. Rapport financier du deuxième trimestre : Le chiffre d’affaires a dépassé les attentes, le bénéfice a chuté et a déclenché une vente massive
Après la clôture du marché le 29 juillet, Meta a publié son rapport de résultats du deuxième trimestre 2026, avec une chute d’environ 8 % le lendemain :
· Chiffre d’affaires total : 60,8 milliards de dollars, en hausse de 28 % en glissement annuel, légèrement au-dessus des attentes du marché de 60,2 milliards de dollars
· Revenus publicitaires : 59,4 milliards de dollars, en hausse de 27 % en glissement annuel, dépassant également les attentes
· Bénéfice opérationnel : 18,8 milliards de dollars, en baisse de 8 % en glissement annuel, marge opérationnelle est passée de 43 % à 31 %
· Bénéfice net : 15,8 milliards de dollars, en baisse de 14 % en glissement annuel
· BPA : Nettement en dessous des attentes
· Exposition publicitaire : hausse de 18 % en glissement annuel, légèrement plus lente que les 19 % du trimestre dernier.
Les principales raisons de cette forte baisse des bénéfices incluent : des milliards de dollars de frais juridiques (pour des litiges liés à la santé mentale des jeunes) et plus d’un milliard de dollars en licenciements et frais de départ. L’entreprise a déclaré que des problèmes juridiques liés aux adolescents pourraient entraîner des pertes importantes à l’avenir.
3. Dépenses en capital IA : la division centrale du marché
Les prévisions de dépenses en capital pour 2026 sont passées de 125–145 milliards de dollars à 130–145 milliards de dollars. La direction a clairement indiqué que l’investissement dans les infrastructures restera élevé à moyen terme. Zuckerberg a souligné que l’augmentation continue de la puissance de calcul n’est pas un jeu d’argent, mais une nécessité.
La principale inquiétude du marché est que les investissements élevés en IA érodent sérieusement le flux de trésorerie disponible, tandis que la voie de la monétisation reste incertaine. Les investisseurs restent très prudents quant à la rapidité et à l’ampleur des investissements au cours des 12 à 18 prochains mois, ainsi qu’aux preuves de monétisation de la puissance de calcul de l’IA.
4. Derniers développements
1. Le tribunal du Nouveau-Mexique condamné à une amende de 567 millions de dollars
Le 6 août, un tribunal du Nouveau-Mexique a ordonné à Meta de verser 567 millions de dollars de dommages et intérêts pour traiter les dommages causés par sa plateforme à la santé mentale des adolescents. Cette décision fait suite à la deuxième phase du procès historique que Meta a perdu en mars. Meta a déclaré qu’elle ferait appel.
2. Les tests de « franchissement des frontières » par modèle d’IA suscitent la controverse
Le 5 août, Meta a admis qu’un de ses modèles d’IA avait compromis une autre entreprise lors de tests de cybersécurité. Cet incident a suscité des inquiétudes sur le marché quant aux risques potentiels pour la sécurité et la conformité de l’IA de Meta.
3. Les agents d’affaires sont devenus un nouveau moteur de croissance
UBS a rapporté que les agents commerciaux de Meta ont déjà utilisé 1 million de comptes commerciaux dans le mois suivant le lancement, et commenceront à facturer des abonnements et des modèles pay-à-l’usage à partir du second semestre 2026. Compte tenu de la base actuelle de Meta d’environ 400 millions de comptes commerciaux, le calendrier de monétisation pourrait être réduit.
5. Opinions institutionnelles : baisse collective des prix cibles, consensus reste « acheter »
Après les rapports de résultats, plusieurs institutions ont baissé leurs prix cibles, mais aucune n’a donné de note « Vendre » :
Note de l’institution Prix cible original Nouveau prix cible
Rosenblatt a acheté 1 015 $ 883 $ (-13 %)
HSBC Research Achetez 905 $ 830 $ (-8,3 %)
CMB International Achetez 880 $ 830 $ (-5,7 %)
Goldman Sachs Achet 815 $ 725 $ (-11 %)
UBS Achetez 766 $ 715 $ (-6,7 %)
Susquehanna a acheté 900 $ 650 $ (-28 %)
S&P Global compile 62 analystes avec une note consensuelle de « fort achat », avec un prix cible moyen de 756,95 $. Le prix cible moyen de MarketWatch est d’environ 752,64 $. Sur la base du prix actuel de 589,90 $, le prix cible moyen implique un potentiel de hausse d’environ 28 %.
6. La logique centrale de la compétition long-short
Logique haussière :
· La publicité reste solide : le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a augmenté de 28 % en glissement annuel, le chiffre d’affaires publicitaire a augmenté de 27 %, démontrant une résilience face à une incertitude économique
· L’optimisation publicitaire pilotée par l’IA continue de donner des résultats : des fonctionnalités comme la création Advantage+ et la livraison automatisée obtiennent des budgets supplémentaires pour les grands annonceurs et PME
· Les agents professionnels ouvrent de nouvelles opportunités de monétisation : 400 millions de comptes commerciaux + millions d’utilisateurs adoptant au cours du premier mois, avec une croissance progressive du chiffre d’affaires prévue en 2027-2028
· Les valorisations ont fortement chuté : ont reculé de plus de 24 % depuis le plus haut historique de 780 $
Logique baissière :
· Le soutien aux capitaux par IA continue d’éroder les profits : les prévisions de dépenses d’investissement sont portées à 130–145 milliards de dollars, avec une forte diminution des flux de trésorerie disponible
· Les risques juridiques restent non résolus : une amende de 567 millions de dollars + des problèmes juridiques liés aux adolescents peuvent continuer à causer des pertes importantes
· Les prévisions de chiffre d’affaires sont en dessous des attentes : la prévision médiane du chiffre d’affaires du troisième trimestre était de 62,5 milliards de dollars, en dessous de l’attente du marché de 63,1 milliards de dollars
· Les parcours de monétisation de l’IA restent incertains : les investisseurs restent incertains quant au moment où leurs investissements massifs en IA seront réalisés en tant que croissance substantielle du chiffre d’affaires
7. Résumé
Meta est pris dans une lutte féroce entre sa plus forte activité publicitaire de l’histoire et la patience du marché pour les investissements massifs en IA. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a augmenté de 28 %, dépassant les attentes, mais a chuté de 8 % en raison d’une forte baisse des bénéfices, de l’expansion continue du soutien aux capitaux et des risques juridiques émergents.
590 $ est actuellement le niveau de prix clé pour que les haussiers et les ours se battent férocement. Si de nouvelles entreprises d’IA comme les agences d’affaires peuvent accélérer la monétisation et que la croissance des dépenses d’investissement ralentit, Meta devrait se rétablir vers la fourchette de prix cible institutionnelle (715-830 $) ; Si les risques juridiques continuent de s’intensifier ou si les investissements en IA diminuent davantage les profits, elle pourrait retester le plus bas de 52 semaines à 520 $.
Zuckerberg a échangé 145 milliards de dollars en IA contre la brève patience de Wall Street. Le marché attend de voir si cet investissement massif pourra se traduire par une croissance substantielle du chiffre d’affaires en 2027-2028. Cela pourrait être la variable centrale la plus importante de Meta pour les 12 à 18 prochains mois.
$META $SNDK
SanDisk s’est effondré encore et encore. Récemment, le secteur du stockage par IA s’effondre à la moindre occasion, les masses salariales hors exploitation agricole sont en bonne nouvelle, les attentes de bénéfices aussi, les attentes de hausse des taux d’intérêt baissent, l’or est en hausse, le BTC est stable et il s’effondre. En résumé, SanDisk aime simplement s’effondrer. Oubliez ça, les fondamentaux restent bons, et cela vaut toujours la peine d’y investir !!
Sandisk s’est effondré
Les actions cycliques à bêta élevé, combinées aux données de paie non agricoles de ce soir, présentent d’énormes risques des deux côtés.
Situation actuelle du marché : Après la publication du rapport de résultats, il a de nouveau baissé en cours de journée, atteignant un plus bas de 1 204 $. Le déclin continu à court terme est dû à une saturation des transactions après la réalisation des bénéfices, suivie d’un reculement des transactions saturées, plutôt qu’à un effondrement direct des fondamentaux de l’industrie.
1. Les quatre causes principales de l’effondrement
1. Faibles attentes de bénéfices (le déclencheur)
Les résultats rapportés au quatrième trimestre ont largement dépassé les attentes, et un plan de rachat de 14 milliards de dollars a été annoncé, mais la prévision médiane de chiffre d’affaires pour le premier trimestre 2027 était inférieure aux prévisions consensuelles de Wall Street.
Le marché a pleinement intégré la forte croissance du stockage par IA dans les prix des actions. À des niveaux élevés, une bonne performance à elle seule est loin d’être suffisante ; elle doit continuer à dépasser les attentes. Le secteur des consommateurs a chuté de plus de 30 % d’un mois sur l’autre, avec des inquiétudes concernant la différenciation de la demande, la forte présence d’entreprises IA et la faiblesse des marchés grand public général.
2. Au début, les jetons étaient extrêmement encombrés, et les positions bénéficiaires se concentraient et sortaient
Les gains depuis le début de l’année ont été énormes, passant des creux jusqu’au sommet, avec une importante quantité de capitaux tendance accumulant en cours. Lorsque les prévisions de bénéfices ont été inférieures aux attentes, de nombreux acheteurs ont immédiatement pris leurs profits et sont sortis, provoquant une vente massive en masse.
Logique : lorsque les actions cycliques atteignent des niveaux élevés, elles évoluent sur une « pente de croissance ». Tant que la croissance ne pourra pas continuer à augmenter, les valorisations seront réduites, même si les bénéfices restent élevés.
3. La liaison sectorielle fait baisser la valorisation
Non seulement SanDisk, Western Digital a chuté de 13 %, SK Hynix a suivi le mouvement, et l’ensemble du secteur du stockage s’est collectivement retiré ; Le secteur du matériel d’IA a collectivement subi une réévaluation des capitaux, avec des sorties de capitaux provenant du secteur.
4. Suppression des taux d’intérêt macroéconomiques (pression cachée)
Les rendements des bons du Trésor américain sont volatils à des niveaux élevés, et le marché continue de négocier des risques agressifs de la part de la Réserve fédérale. SanDisk est une action cyclique à longue durée et à forte croissance, donc dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, les valorisations sont naturellement compressées. Les données de la paie non agricole de ce soir détermineront si cette série de corrections sera encore amplifiée.
Distinction clé : ce n’est pas que la demande de stockage par IA s’est effondrée directement, mais que les attentes de croissance du marché ont diminué. Les commandes de SSD d’entreprise restent solides, les prix de la mémoire flash NAND augmentent, mais le taux de croissance n’est pas aussi élevé que le marché l’imagine.
📌 Principaux points de prix techniques
• Premier soutien à court terme : 1200-1220 $
Le seuil actuel de test ; Si celui-ci ne peut être maintenu, la pression vendeuse sera relâchée. La prochaine cible est le support fort de 1100-1150, qui constitue une base importante pour ce rallye majeur.
• Niveaux de résistance : 1280-1320 $
La première grande résistance au rebond est que ce n’est que lorsque le prix dépasse celui sur un volume élevé que la vente à court terme prendra fin ;
• Forte résistance : 1380-1420 $, avec de grandes quantités de jetons piégés s’accumulant au-dessus.
Trois simulations de scénarios (combinées aux masses salariales non agricoles de ce soir)
1. 🔻 Scénario baissier : données de paie non agricoles agressives (emploi et salaires dépassant les attentes)
Les rendements des bons du Trésor américain ont continué à grimper, le support à 1200 étant effectivement franchi en dessous et testant davantage la fourchette 1100-1150, mettant une pression sur le secteur du stockage.
2. ⚖️ Scénario neutre (probabilité plus élevée)
Conservant un support proche de 1200, entrant dans une large fourchette de consolidation, 1150-1320 oscille d’avant en arrière. Le marché surveille si le rachat de 14 milliards de yuans entrera pour prendre le contrôle, tout en attendant les cotations flash et les données d’ordres clients majeurs pour digérer le sentiment négatif engendré par le rapport de résultats.
3. ✅ Scénario haussier : les masses salariales non agricoles s’affaiblissent fortement, perspectives de stabilité des données
Les rendements du Trésor américain ont reculé, les valorisations des actions de croissance se sont redressées, et le rebond a contesté la résistance à 1280-1320 ; Prémisse : les fonds de rachat sont effectivement entrés sur le marché, et il n’y a pas eu de vente institutionnelle à grande échelle.
Quatre signaux clés à surveiller ensuite
1. L’avancement effectif de la réaction de 14 milliards de yuans, et la question de savoir si des fonds de rachat sont effectivement entrés sur le marché pour soutenir le cours de l’action ;
2. Citations du contrat de mémoire flash NAND : Le taux d’augmentation ralentit-il légèrement ?
3. Les emplois non agricoles de ce soir, en particulier les données salariales, déterminent directement les rendements des Bons du Trésor américain et les valorisations des actions de croissance ;
3. Nouvelles commandes de SSD IA de niveau entreprise, qui sont à la base de la croissance centrale de SanDisk.
Résumé :
Ce krach est une correction de valorisation dont les attentes élevées sont démenties, et non un marché complètement baissier pour l’industrie. Les cours des actions ont déjà épuisé les attentes optimistes à l’avance, et maintenant le marché est passé d’un haussier aveuglément à une surveillance rigoureuse des pentes de croissance. 三星电子（005930.KS）深度分析（2026年8月7日）
一、实时行情：存储“双雄”罕见分化
8月7日，三星电子收盘报231,000韩元，微涨0.22%。早盘一度涨超2%，但随后回落。韩国KOSPI指数本周跌超5%，连续第七周下跌。
与此形成鲜明对比的是，SK海力士同日暴跌4.88%。存储芯片“双雄”走势罕见分化——三星成为少数支撑大盘的权重股，而SK海力士则严重拖累市场气氛。
从更大周期看，三星于2026年6月19日创下历史高点374,500韩元，目前股价已回撤约38%。市值约1,572万亿韩元，市盈率约19.19倍。
二、Q2财报：史上最强，登顶全球
7月30日，三星电子发布2026年第二季度财报：
· 营收：171.5万亿韩元，同比增长130%，环比增长28%，连续第三个季度刷新纪录
· 营业利润：89.5万亿韩元，同比暴增1814%，环比增长56%，市场预期88.13万亿韩元
· 净利润：71.6万亿韩元
三星不仅创下自身历史纪录，更超越英伟达此前创下的535亿美元单季营业利润纪录，登顶全球科技企业单季盈利榜首。
三、多空博弈的核心逻辑
多头逻辑：
· 长期协议锁定60%-70%产能：三星已与全球前五大数据中心客户签署长期供应协议，另有五家主要AI客户正在洽谈。计划让LTA覆盖约60%-70%的总产能，合约以五年为基础，每年可延长一年，并设有最低价格保障。截至第二季末，已收取超过四分之一的预付款项。
· HBM4下半年放量：HBM4预计2026年下半年占HBM收入超60%。HBM4E样品进展顺利，预计2027年HBM市占率可与整体DRAM市占率看齐。
· 晶圆代工获重大突破：近期获得博通约2000亿美元订单，并持续有2nm订单胜出，包括博通N/W芯片、三星自家SoC及特斯拉AI芯片等。4纳米产能一路满载至2027年，正积极扩大5纳米制程接单。
· 估值处于历史底部：当前以2027年预测市盈率3.1倍及市账率1.2倍交易，股东回报率接近50%。高盛认为市场对韩国存储器行业的担忧被过度解读。
空头逻辑：
· 存储周期见顶担忧：市场担心存储涨价周期正在触顶，即便Q2利润暴增1814%，股价仍从历史高点回撤约38%。
· 板块系统性回调：8月6日美股存储板块集体重挫——西部数据跌13.03%、闪迪跌6.81%、SK海力士ADR跌4.97%。存储板块同频共振的抛售压力持续压制三星股价。
四、机构观点：高盛与摩根大通的分歧
高盛：8月3日将目标价从48万韩元上调至49万韩元，预期存储器需求将大幅超越供给。8月5日重申“买入”评级，认为市场担忧过度。
摩根大通：维持“增持”评级，但将目标价从48万韩元下调至40万韩元，估值目标倍数从8倍下调至6倍。不过认为12个月内风险回报具吸引力，建议“在股价疲弱时累积股份”。
五、技术面与关键点位
三星自6月19日历史高点374,500韩元已回撤约38%。5小时图显示中期下跌趋势仍占优。
关键阻力：250,000-254,500韩元（近期阻力）→286,000-310,000韩元（中期关键阻力区）
关键支撑：231,000韩元（当前价格）→220,500韩元（次级支撑）→158,600韩元（更深度回调位）
六、总结
三星电子正处于史上最强业绩周期与市场极端悲观情绪的激烈拉锯之中。Q2利润暴增1814%、登顶全球科技企业盈利榜首，股价却从历史高点回撤38%。60%-70%产能被长期协议锁定、HBM4下半年放量、晶圆代工获千亿级订单等基本面利好，与存储周期见顶担忧、板块系统性回调之间形成激烈博弈。
231,000韩元能否企稳是短期关键。高盛（目标价49万韩元）与摩根大通（目标价40万韩元）的分歧，折射出市场对存储周期走向的根本性分歧。三星是“估值洼地”还是“周期陷阱”——答案取决于本轮AI驱动的存储需求究竟是结构性转变，还是又一轮周期轮回。
以上为市场信息与数据分析，不构成任何投资建议。
$SAMSUNG 🚨 THE U.S. JUST LOST JOBS… AND MARKETS WEREN’T READY FOR IT.
The latest NFP report came in at -23K vs. +85K expected.
That’s a massive miss — instead of adding jobs, the U.S. economy actually lost 23,000 jobs.
Here’s how I’m reading it 👇
📉 USD: Bearish
🟡 Gold: Bullish
🚀 BTC & Crypto: Potentially bullish
A weaker labor market could increase expectations for easier Fed policy and future rate cuts — generally a positive setup for risk assets.
But there’s a catch. ⚠️
A number this weak also raises the risk of a sharper economic slowdown. If markets start pricing in recession instead of rate cuts, volatility could get ugly.
So I’m not chasing the first move.
I want to see $BTC confirm the direction before making any decisions.
The market will react fast.
I’d rather react to confirmation than become exit liquidity.
Stay patient.
Let the market reveal its hand. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit $BICO 一天暴涨超70%，老币突然复活，谁在背后扫货？
BICO今天这根K线，多少有点吓人。
价格先从0.027美元附近一路冲到接近0.05美元，涨幅一度超过70%；等追涨的人刚进去，它又快速砸回0.031美元附近，24小时跌幅反而接近39%。
主力这一套操作，属于先把人骗进KTV，再突然通知大家买单。
更夸张的是成交量。
BICO目前市值只有约2232万美元，24小时成交额却达到7595万美元，相当于一天换手超过三倍市值。这不像某个长期资金慢慢吸筹，更像低市值筹码遇上合约挤仓，追涨盘、止损盘和机器人一起把价格顶了上去。
项目本身并非完全没动静。Biconomy一直在做账户抽象、跨链执行和无Gas交互，也推出了Smart Batching等开发工具。
但公开渠道暂时没看到一个足以解释单日暴涨70%的重磅消息。
所以“谁在扫货”目前没有明确答案，也没有证据证明是巨鲸长期建仓。单看盘面，更像是筹码集中、流动性较薄之后出现的资金挤压。
短线先看0.027—0.030美元能不能守住，反弹压力在0.038—0.040美元。想重新挑战0.046美元高点，必须重新放量，而且不能再出现冲高后迅速跳水。
这种币最刺激的地方是十分钟能赚一个月工资，最真实的地方是再过十分钟，工资又被收回去了。SK海力士深度分析（2026年8月7日）
一、行情表现：韩股与美股双双承压
韩股（000660.KS） ：8月7日收于1,422,000韩元，当日下跌4.88%。过去一个月累计下跌35.39%，从52周高点2,987,000韩元回撤超过50%，市值已跌破1,009万亿韩元关口。
美股ADR（SKHY） ：8月6日收于143.53美元，下跌4.97%，盘中一度下探至137.71美元，振幅达6.3%，成交额31.92亿美元。52周区间为124.80至194.80美元。
8月7日韩股开盘，SK海力士一度涨1.74%，三星电子涨逾2%，但反弹力度有限。
二、下跌原因：三重压力共振
1. ADR上市并非简单“解禁”
7月10日，SK海力士完成265亿美元的ADR发行，创外国公司在美上市融资纪录。但市场将此轮下跌归因于“解禁压力”并不准确——韩国证券存托结算院明确确认，可转换为ADR的韩国上市股票数量被严格限制在流通股总数的2.5%，且额度已全部用尽。更核心的压制因素在于：韩国本土杠杆资金去化、全球AI硬件板块系统性回调、以及市场对存储周期见顶的提前定价。
2. 存储板块集体崩塌
6月25日，美光发布Q3财报——营收利润均创历史新高，但管理层表示Q4存储价格上涨速度将明显放缓，成为整个存储板块的阶段顶部信号。整个7月，SK海力士下跌35.17%，美光下跌28.69%，三星电子下跌约21%。
8月6日，存储板块再度重挫——西部数据暴跌13.03%，闪迪跌6.81%，SK海力士ADR跌4.97%，美光跌1.31%。
3. “财报杀”：业绩越好，跌得越惨
高盛研究团队指出，市场预期已被过度拔高，平淡的未来指引就会被解读为负面信号。近期AMD、SK海力士、三星电子等公司在发布亮眼财报后纷纷遭遇类似“财报杀”。
4. 竞争格局变化
据Counterpoint Research数据，三星电子以39%的市占率重返全球DRAM营收第一。更关键的是，SK海力士市占率从2025年同期的39%大幅下滑。
三、最新动态：380亿美元扩产计划
8月7日，SK海力士宣布将在韩国龙仁和清州新建两座晶圆厂，总投资约54万亿韩元（约384亿美元）。
· 龙仁「Y2」晶圆厂：投资35.2万亿韩元，将成为DRAM生产基地，预计明年7月动工，目标2029年6月启用首个无尘室，用于生产HBM及其他下一代DRAM产品
· 清州「M17」晶圆厂：投资19.1万亿韩元，将成为新NAND生产基地，预计明年2月动工，首个无尘室计划2028年12月启用
公司强调将基于客户实际需求时点分阶段扩大产能，晶圆厂建设按计划推进，无尘室扩建及设备投入则依据市场动态逐步实施。
四、机构观点：集体看多，但目标价有所下调
摩根大通（8月5日）：将目标价从300万韩元下调至275万韩元，但明确表示“将近期调整视为加仓机会”。预期Q3及Q4营业利润分别达78万亿/93万亿韩元。
美银全球研究：恢复覆盖，给予“买入”评级，韩股目标价300万韩元，ADR目标价250美元，称HBM主导地位将推动公司进入“华尔街尚未充分定价的营业利润超级周期”。
Needham（8月4日首次覆盖）：给予“买入”评级，目标价200美元。
FactSet（49位分析师）：2026年EPS预估中位数上修至25.12美元，平均目标价222.10美元。
高盛：维持SK海力士目标价350万韩元，重申“买入”评级，认为市场对韩国存储行业的担忧大多被过度解读。
五、多空博弈的核心逻辑
多头逻辑： HBM4下半年放量有望支撑增长；与约10家客户签订长期供应协议；Q2营收79.32万亿韩元、营业利润60.54万亿韩元均创历史新高；摩根大通、美银、高盛等顶级投行集体看多，平均目标价较现价仍有50%以上上行空间。
空头逻辑： 一个月暴跌35%；DRAM市占率从39%大幅下滑；存储周期见顶担忧；380亿美元扩产可能加剧未来供给过剩。
六、总结
SK海力士正处于史上最强业绩周期与市场最悲观情绪的极端拉锯之中。Q2营收增257%、利润增557%均创历史新高，却因“不及预期”遭遇历史级抛售。与此同时，摩根大通、美银、高盛、Needham等顶级投行密集覆盖并集体看多，平均目标价暗示仍有巨大上行空间。
当前1,422,000韩元（韩股）与143.53美元（ADR）是关键观察位——守住并配合HBM4放量等催化剂，有望向机构目标区间修复；若有效跌破，则可能进一步回踩52周低点。
以上为市场信息与数据分析，不构成任何投资建议。
$SKHYNIX $SKHY 一、本次非农核心数据（2026.8.7晚间公布）
• 公布值：7月非农就业 -2.3万人
• 市场预期：+8万人，前值（6月）由5.7万下修至2万
• 失业率4.1%（低于预期4.2%），但劳动参与率大幅下滑，大量人群退出求职市场，这个失业率属于“虚假好看”
• 本质结论：就业市场超预期走弱，美国经济降温信号明确
二、数据带来的宏观变化
1. 美联储利率预期改写
就业数据爆冷，市场直接下调9月加息概率，抬升后续降息预期。
降息预期=市场流动性变宽松，利空美元、利好黄金、美股、加密货币这类风险资产
2. 盘面即时反应
• 美元指数快速跳水下跌
• 黄金、白银短线暴力拉升
• 美股期指走高，整个风险偏好情绪短期回暖
3.中期要注意两个制约点
◦ 薪资数据如果后续反弹、通胀数据反弹，美联储宽松预期会快速收回，行情会冲高回落
◦ 山寨币本身获利盘巨大，利好落地之后，经常走出“买预期，卖事实”冲高砸盘的行情
4.接下来关键观察指标：下周三美国CPI通胀数据，才是真正决定后续大方向的核心
三、交易层面局势总结
1. 今晚非农属于利多风险资产的结果，短期市场偏多头情绪；
2. 但利好不等于单边无脑上涨，高位暴涨过的小币种，波动会更加极端，容易插针扫止损；
3. 高杠杆合约不要追高博弈非农后的余温，利好兑现之后随时迎来大幅回调。闪迪（SNDK）实时行情分析（2026年8月7日）
一、实时价格与行情表现
截至8月6日美股收盘，闪迪（SNDK）报1,258.58美元，大跌6.81%，成交239.47亿美元，位列当日美股成交额第4名。盘后小幅回升至1,275.00美元（+0.86%）。
周五盘前，闪迪上涨3.53%至1,302.96美元，投资者在财报后大跌中逢低买入。不过此前盘前一度暴跌超10%至1,213.17美元。
从更大周期看，闪迪年内最高触及2,354.39美元（6月22日），此后一路回落。尽管年内涨幅仍高达约360%，但较历史高点已回撤约46.5%。
二、Q4财报：数据炸裂，股价暴跌
8月5日盘后，闪迪发布2026财年Q4财报：
· 营收：89.65亿美元，同比暴增372%，环比增长51%，远超市场预期的83.9亿美元
· Non-GAAP毛利率：84.6%，同比提升58.2个百分点
· Non-GAAP EPS：39.25美元，超指引上限（30-33美元），也超市场预期34.45美元
· GAAP净利润：69亿美元
2026完整财年，营收达202.48亿美元，同比增长175%。
数据中心业务是本季最大亮点：营收29.77亿美元，同比暴增1298%，环比增长103%。全年数据中心营收51.53亿美元，同比增长437%。
然而，财报公布后闪迪盘前暴跌超10%。问题出在FY27Q1指引——营收预期为103-108亿美元，中值105.5亿美元，低于华尔街预期的108亿美元。毛利率指引83%-85%，中值环比下降0.6个百分点。市场此前已将预期拉满，指引未能延续Q4的“跳跃式增长”。
三、机构评级：集体下调目标价，共识仍为“买入”
财报后多家机构下调目标价：
机构 评级 旧目标价 新目标价
花旗 买入 2,500 2,100
杰富瑞 — 3,000 1,750
富国银行 Equal-Weight 1,620 1,400
RBC Capital Sector Perform — 1,300
花旗分析师Asiya Merchant仍维持“买入”，认为eSSD需求非常强劲，给出“90天短期买入”建议。分析师共识评级仍为“买入”，平均目标价2,114.77美元。
巴克莱分析师Tom O'Malley认为暴跌是过度反应，建议“逢低买入”。部分市场观察人士也认为抛售属于过度恐慌。
四、多空博弈的核心逻辑
多头逻辑：
· 10份长期协议锁定未来：已签署10份多年期供应协议，其中8份与6家客户，加权平均期限超4年，最低合同收入达939亿美元。2027财年50%产能、2028财年三分之二产能已锁定。
· 新增140亿美元回购授权：本季已回购45亿美元，新增授权后剩余可执行回购总额达155亿美元。
· HBF标准发布：与SK海力士联合发布的HBF（高带宽闪存）标准，被视为AI存储的“新物种”，打开了长期增长空间。
· 估值已大幅回落：当前市盈率约16.4倍，较此前已显著压缩。
空头逻辑：
· 指引不及预期：Q1指引中值105.5亿美元低于市场108亿美元的预期。
· 毛利率见顶迹象：毛利率指引中值环比下降0.6个百分点，市场担心盈利能力已接近阶段性高峰。
· 年内涨幅过大：年内一度涨超750%，获利盘巨大，任何不及预期的信号都会引发获利了结。
· 存储周期担忧：部分投资者担心NAND定价动能正在放缓。
五、技术面与关键点位
闪迪自6月历史高点2,354美元已回撤约46.5%，7月下旬一度跌至985美元后反弹至1,427美元。
当前格局：股价仍高于200日均线约49%，但低于20日均线约9%，低于50日均线约24%。MACD仍位于信号线上方，显示卖压有所缓解。
关键阻力：
· 1,290-1,320美元：短线核心压力区域
· 1,420美元：近期反弹高点
· 1,727美元：7月初反弹高点
关键支撑：
· 1,240-1,250美元：当前价格附近，短线支撑
· 1,220美元：关键防守位
· 985美元：本轮调整低点，趋势生命线
六、总结
闪迪正处在史上最强财报与市场极端情绪的激烈拉锯之中——Q4营收暴增372%、毛利率84.6%均创历史纪录，却因Q1指引“仅符合预期”而遭遇6.81%的暴跌。年内从最高点2,354美元回落至1,258美元，回撤幅度达46.5%。
核心矛盾在于：10份长协锁定939亿美元最低收入、数据中心营收暴增1298%、155亿美元回购授权等基本面利好，与指引不及预期、毛利率见顶担忧、存储周期疑虑之间的拉锯。花旗、巴克莱等机构认为当前是“逢低买入”机会，但短期技术面仍处于空头排列。1,240-1,250美元能否企稳，将决定是二次探底还是反弹延续。
$SNDK 🚨 THE U.S. JUST LOST JOBS… AND MARKETS WEREN’T READY FOR IT.
The latest NFP report came in at -23K vs. +85K expected.
That’s a massive miss — instead of adding jobs, the U.S. economy actually lost 23,000 jobs.
Here’s how I’m reading it 👇
📉 USD: Bearish
🟡 Gold: Bullish
🚀 BTC & Crypto: Potentially bullish
A weaker labor market could increase expectations for easier Fed policy and future rate cuts — generally a positive setup for risk assets.
But there’s a catch. ⚠️
A number this weak also raises the risk of a sharper economic slowdown. If markets start pricing in recession instead of rate cuts, volatility could get ugly.
So I’m not chasing the first move.
I want to see $BTC confirm the direction before making any decisions.
The market will react fast.
I’d rather react to confirmation than become exit liquidity.
Stay patient.
Let the market reveal its hand. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit 马斯克的手，开始伸向存储了。 昨天，全球最大的AI芯片制造项目 Terafab 正式启动。 一期投资168亿美元，整个项目规划投资最高可达1190亿美元。 很多人以为，这只是又建了一座芯片工厂。 真正值得关注的是另一件事。 特斯拉已经开始招聘 DRAM工艺工程师 ，岗位职责直接写着：负责DRAM存储单元工艺整合、量产导入和良率优化。 这意味着，Terafab未来布局的，不只是AI芯片。 还包括AI服务器最重要的存储。 为什么这件事重要？ 因为过去几年，马斯克一直在抢GPU、抢HBM、抢服务器。 现在，他开始自己建设AI供应链。 如果未来Terafab真的具备存储制造能力，马斯克想掌握的，就不只是AI芯片，而是从计算、存储到先进封装的整条产业链。 当然，这并不意味着Terafab已经开始生产DRAM，更不意味着它马上会挑战三星、SK海力士和美光。 #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 📊 $HYPE合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，这波空头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $2.13万 $1.64万 $4,925.01
4小时 $26.97万 $1.77万 $25.20万
12小时 $44.20万 $11.98万 $32.21万
24小时 $86.12万 $21.64万 $64.48万
从$HYPE爆仓数据看，1小时多头爆仓碾压空头，多头是空头的3.3倍，杀多闪击开局即猛烈；4小时方向骤然逆转，空头爆仓碾压多头，空头是多头的14倍，逼空全面爆发；12小时空头优势持续，比例约2.7倍，逼空贯穿短中周期；24小时空头爆仓飙升至64万美元，是空头的3倍，狗庄在HYPE上完成了从杀多到逼空的凶狠转身——短周期做多的被定向爆破，中长周期做空的被一锅端，累计爆仓突破86万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 美国劳工部扔下一颗炸雷：7月非农就业意外减少23,000人，市场却像打了兴奋剂一样全线上涨。从黄金到科技股，从债券到加密货币，一切都在涨——只因为一个逻辑被瞬间强化：美联储加不动息了。 本文大纲 - 💥 一个数字，引爆所有资产 - 📈 黄金疯了，科技股笑了，比特币呢？ - 🎯 资金往哪涌？ $BICO $SPCX 的狂欢 - ⚠️ 疯涨之后，隐忧在哪 今日快照 $BTC 64,990，+0.89% $ETH 1,924，+0.84% $QQQ +1.00%，$SPY +0.43% $DXY -0.36%，$GLD +2.68% $IBIT +1.32% VIX 15.05，-0.59% 美国原油 $USO 117.7838，-0.91% 一、一个数字，引爆所有资产 💥 美国7月非农就业减少23,000人，预期是增加20万。这个负值直接击碎了“劳动力市场依然强劲”的假象。数据出炉后，市场利率定价显示美联储年内加息概率骤降，2年期美债收益率暴跌。 股市的逻辑马上反转：之前怕强劲数据招来鹰派，现在坏数据反而成了降息绿灯。$QQQ 纳指ETF涨1%，$SPY 涨0.43%。黄金更是一柱#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进
稳定币真要进入日常支付，难点从来不在链上转账够不够快。USDT、USDC早就24小时随时到账，几分钟甚至几秒就够。真正麻烦的是钱到了钱包之后，普通人接下来怎么办。要买东西，通常还得先把稳定币卖掉，换成本地法币，提现到银行，再靠银行卡去消费。链上这一段很快，最后一公里却还是绕回传统金融体系。
Western Union这次上线Stablecard，解决的就是这一步。这张卡以西联自己的美元稳定币USDPT为基础，接入Visa支付网络。用户收到USDPT之后，可以继续把美元价值留在钱包里，要消费直接刷Visa卡，不用每次先手动完成稳定币到银行账户的转换。
首批覆盖37个市场，消费端能接进Visa约1.75亿个商户点，西联还计划继续扩大。
这几个数字放一起，比又多了一张加密卡重要得多。Western Union本身就有超过1亿客户，业务覆盖200多个国家和地区，原来的强项一直是跨境汇款和庞大的线下网络，现在USDPT把链上美元接进来了。USDPT由Anchorage Digital Bank发行，1:1锚定美元，跑在Solana上。西联此前还公布了Digital Asset Network，通过这套网络连接全球超过36万个现金领取点。
这样一来，一笔钱的路径就开始变得不一样。发送端可以还是传统汇款，接收端拿到的却可以是USDPT。想继续持有美元，就放钱包里；想直接花掉，就刷Visa卡；需要现金，又能用西联原来的线下网络兑换。稳定币在这里不再只是交易所里的中间资产，而是开始同时连接汇款、持有、消费、现金四个环节。
这件事对Solana比较有意思。过去讨论一条链有没有价值，经常盯TPS、手续费、DEX成交量和MEME活跃度，但支付类应用看的其实是另一套指标。每天有多少真实资金经过，多少用户在结算，资金是不是需要全天候流动，这些交易能不能持续发生。Western Union把USDPT发行在Solana上，相当于把一部分现实世界的跨境支付需求直接带到了这条链。
它和Visa的关系也值得注意。Visa这几年一直在推稳定币结算，已经在Solana等网络上用USDC做部分结算，现在Stablecard又把稳定币推到了消费者手里。以前是Visa后台用稳定币结算，普通消费者完全感觉不到；现在开始变成用户持有稳定币，但依然可以像普通银行卡一样消费。
这两条路线最后其实在往同一个方向靠。链负责移动和结算资产，Visa继续负责全球商户接受网络，用户甚至不需要知道一次支付背后经过了哪条链。对稳定币来说，这种模式可能比要求所有商户自己接钱包、自己接受USDC或USDPT现实得多。让全球上亿商户重新改造收款系统很难，但把稳定币接进已经存在的Visa网络，门槛一下就低了很多。
Western Union也不是从零开始。它每年本来就在处理巨量跨境资金，现在只是把其中一部分结算层搬到链上，再把稳定币接回自己已有的客户、代理商和现金网络。
所以这次Stablecard落地，短期给SOL带来多少交易量反而没那么重要，关键是这种模式能不能复制。如果以后越来越多银行、汇款公司和金融科技平台都采用类似结构，后台用稳定币结算，前台继续接Visa、Mastercard和本地支付网络，稳定币普及可能根本不会以大家都开始用加密钱包付款的方式发生。它更可能悄悄藏进现有支付产品里。用户刷的还是那张熟悉的卡，商户收到的还是正常结算，但中间负责跨境移动资金的那一层，已经逐渐换成了链上美元。1. Tonight's Nonfarm Payroll Data Interpretation:
Market Expectation: 83,000, Previous: 57,000
Unemployment Rate: 4.2%
2. Simple Logic
Strong employment → interest rates hard to cut → negative for US tech stocks, dollar rises
Weak employment, low wages → favorable for rate cut expectations → positive for stocks and gold
3. Three Possible Outcomes
60,000-100,000 (neutral, most likely): market volatility is limited
>130,000 (very strong): tech under pressure, dollar strengthens
<40,000 (very weak): positive for stocks and gold; if unemployment rate spikes, it may trigger recession panic and stock market decline
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#DailyOrbit 非农落地，市场真正交易的不是数据，而是美联储下一步方向。
今晚美国非农数据公布后，市场第一反应并不是简单的“利多或者利空”，而是在重新定价未来几个月的流动性环境。
从数据来看，美国就业市场出现明显降温迹象，新增就业低于预期，过去就业数据也出现下修，这意味着高利率环境对于经济的压制正在逐步体现。市场开始降低对于美联储维持强硬政策的预期，美元以及美债收益率承压。
对于加密市场而言，逻辑依然围绕两个核心：
第一，美元流动性。
过去几年，比特币、以太坊越来越像高波动风险资产，和美股、美元流动性联系越来越紧密。当市场开始预期降息，资金风险偏好提升，BTC和ETH往往会率先受益。
第二，市场筹码结构。
非农这种级别的数据，往往不是直接决定趋势，而是成为资金洗盘的工具。数据公布前，市场大量资金提前布局，数据公布后容易出现“先杀方向，再走趋势”的行情。
BTC方面：
目前来看，比特币中长期逻辑没有改变。
如果后续美元继续走弱，美联储释放更明确的宽松信号，那么BTC依然有机会向上测试前期压力区域。
但是短线不能忽视一个问题：
非农利好落地后，如果价格没有快速突破压力位，反而出现冲高回落，说明市场可能已经提前交易预期，资金会选择获利兑现。
所以接下来重点观察：
* 上方压力是否有效突破；
* 成交量是否同步放大；
* 回踩支撑是否有资金承接。
真正健康的上涨，不是一根K线拉起来，而是资金持续流入推动趋势形成。
ETH方面：
相比BTC，以太坊目前弹性更大。
如果市场进入风险偏好回升阶段，ETH通常会出现补涨行情。
但是ETH的问题在于，它需要新的资金叙事推动，例如生态增长、ETF资金持续流入等，否则单纯跟随BTC上涨，持续性可能有限。
短期来看，ETH重点关注支撑区域是否稳固。
如果BTC保持强势，ETH大概率会跟随反弹；如果BTC出现大幅回调，ETH由于波动更高，调整幅度可能也会更明显。
总结：
这次非农释放出的核心信号不是“马上牛市启动”，而是市场正在逐步交易“流动性改善”的预期。
未来行情大概率不会是一帆风顺的上涨，而是在宏观数据、资金流向以及市场情绪之间反复博弈。
对于交易者来说，现在最重要的不是预测每一根K线，而是等待趋势确认。
真正的大行情，往往不是数据公布当天产生，而是在市场消化数据之后，资金开始形成一致方向的时候出现。[Pharaoh's Market Watch]
How does Pharaoh view tonight's non-farm payroll data?
Everyone is asking Pharaoh how to bet on tonight's non-farm payroll data—will Bitcoin surge or crash?
Pharaoh says directly: the data will most likely be weak tonight. The Bitcoin script is "dip first, then rebound." Don't chase near 64800; wait for a pullback to buy in more securely.
Let's first look at tonight's data expectations. The market expects about 83,000 new jobs added in July, with the unemployment rate steady at 4.2%. But some institutions have started to call for a downturn. Vanguard Group, based on 401(k) pension data, estimates only about 18,000 new jobs in July. ADP data has already given a warning signal: only 44,000 private sector jobs added in July, far below the expected 75,000. If tonight's data really disappoints, rate hike expectations will cool further, the dollar will weaken, and Bitcoin will get a short breather.
But the market consensus is just over 80,000, and the probability of below 60,000 is even higher. Fed Governor Cook also added fuel this week, saying if inflation doesn't come down, she is ready to support rate hikes.
So how will Bitcoin move?
Chasing longs here is just helping others carry the coffin. Combining the chart and macro expectations, Pharaoh leans toward a "dip first, then rebound" scenario—after the data release, first pull back to 64000-64300 to confirm support, then rebound to 65000-65500. If the data is significantly below expectations, it might even surge directly to 66000. But until 65000 breaks out with volume, don't rush in. Wait for the data to land and the market to digest the first wave of emotions before acting—this is a hundred times more reliable than betting on direction.
You can short blindly above 65000; a quick 500-1000 points profit is no problem!
Remember, good trades are waited for, not chased. Don't rush to jump in tonight; wait for the shoe to drop before making a move. Those who rush will lose first.
Follow Pharaoh, and wealth won't get lost! $BTC $ETH $SNDK MSTR重回102美元——比特币“影子股”正在发出关键信号
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一、事件背景
8月7日，Strategy（MSTR）股价时隔两周多重回102美元上方。MSTR是全球最大的比特币企业级持有者，截至7月31日持有约843,775枚比特币，持仓价值约544亿美元，平均持仓成本约75,419美元/枚。
MSTR本质上是比特币的“杠杆化替代品”——当BTC上涨时，MSTR涨幅通常更大；当BTC下跌时，MSTR跌幅也更剧烈。因此，MSTR股价重返102美元，是市场对比特币信心恢复的一个重要信号。
二、为什么这次值得关注？
1. 从“折价”到“溢价”的扭转
MSTR股价此前长期低于其持有的比特币净值（NAV），出现“折价”现象。而近期这一趋势被扭转，重返102美元意味着市场对其比特币持仓估值的认可。
2. 市场情绪的关键转折点
两周前，MSTR股价一度跌破95美元，市场担心其债务安全边际和比特币下行风险。重返102美元，说明市场最悲观的时刻已经过去。
3. 配合ETF资金持续流入
当日比特币ETF净流入1,673枚BTC（约1.08亿美元），连续多日保持正流入。MSTR与ETF资金流向的同步性，强化了“机构资金正在重新入场”的判断。
三、核心逻辑：CLARITY法案预期与“最后上车”的巨鲸信号
MSTR股价反弹与三件事同步发生：
① CLARITY法案终现曙光
参议院银行委员会主席Tim Scott于8月6日晚间明确表示，法案“毫无疑问”将在休会前进行表决。尽管通过概率仍低于20%，但Scott作为共和党高层，其表态本身已释放出强烈的进展信号。这是近两个月以来首次出现积极的实质性消息面催化。
② 巨鲸公开喊多：“最后上车的机会”
“先定10个大目标”在X平台直言“最后上车的机会”。本轮行情中，该巨鲸用300枚BTC建仓，目标3亿美元，已实现盈利6,000万美元，此前四次多单三胜一负，累计获利996万美元。
③ 非农数据公布前的情绪预热
8月7日非农就业报告发布前，BTC已反弹至6.5万美元以上。市场对CLARITY法案的积极预期已部分计入价格，但尚未充分定价。
四、风险面：仍需警惕的变量
· CLARITY法案不确定性：通过概率仍低于20%，若休会前未能推进，短期市场或面临情绪修正。
· MSTR债务安全边际：持仓成本约7.5万美元，若BTC大幅回调，债务压力将重新成为市场担忧的焦点。
· 非农数据与美元指数：若就业数据超预期，美元反弹可能对BTC形成短期压制，打断当前的反弹节奏。
五、总结
MSTR重回102美元、ETF连续多日净流入、巨鲸公开喊多——三重信号正在同步发出。
MSTR作为比特币的“杠杆化替代品”，其股价领先BTC企稳，是市场最直接的情绪指标。如果CLARITY法案在未来一周内出现实质性突破，102美元可能只是MSTR反弹的起点。长期来看，年内比特币重回10万美元仍是大概率事件。
$BTC Après la publication de cet article, il a fallu 4 jours de trading pour faire passer le prix de $BTC de 63k à 64,8k, période durant laquelle de nombreuses positions longues ont été balayées, et certaines sont même passées de positions longues à baissières. Aujourd’hui, elle teste à nouveau le bord supérieur du canal
Les données de la masse salariale non agricole de ce soir étaient de 5,7, soit 8 auparavant et attendu
Si l’emploi dépasse significativement 80 000 (par exemple, >120 000-150 000), → emplois restent résilients, ce qui peut affaiblir les attentes de baisse des taux et bénéficier au dollar, ainsi qu’un impact négatif sur l’or et les bons du Trésor américains.
Les emplois proches ou inférieurs à 57 000 continuent de se refroidir, renforçant les attentes d’assouplissement de la Fed, qui est baissière pour le dollar, les actifs à risque et les métaux précieux.
Personnellement, je ne pense pas que ce sera trop bas. Très probablement entre 7 et 8 et en attendant la réaction du marché. $BTC s’il peut maintenir 64k après la publication des données, il pourra au moins continuer à grimper jusqu’à 65,8kLe marché des fusions et acquisitions crypto connaît un segment de « frénésie de valeurs, volume en diminution ». Selon les données de CryptoRank, l’industrie crypto a annoncé 87 opérations de fusions et acquisitions au premier semestre 2026, soit une baisse de 25 % par rapport à la seconde moitié 2025, mais les transactions annoncées sont montées à 9 $. 66 milliards, soit une augmentation de 223 % d’un mois à l’autre, établissant un nouveau sommet semestriel dans l’histoire des statistiques. Des montants records ≠ les valorisations des marchés en hausse générale Derrière ce phénomène apparemment contradictoire, seuls 24 % des transactions sont divulguées, tandis que les quatre premières représentent 76 % du total des divulgations. Le nombre médian d’opérations divulguées reste autour de 100 millions de dollars, ce qui indique que des « prix exorbitants » ne sont pas la norme du secteur. Plus grande transaction : Gemini a acquis BitGo pour environ 3,77 milliards de dollars, représentant environ 39 % du montant total. Deuxième plus important : SpaceX a acquis le capital-risque pour environ 1,6 milliard de dollars. Ces deux accords réunis ont contribué à plus de la moitié du montant divulgué. Direction F&A : L’infrastructure devient le plus grand hotspot (19 cas, soit environ 22 %) a dépassé la DeFi (seulement 9 cas) pour devenir la plus grande catégorie d’acquisition. Cela indique que l’objectif des fusions et acquisitions au premier semestre 2026 est de passer des couches produits (plateformes de trading, protocoles DeFi) aux couches sous-jacentes (infrastructures conformes, services de garde, données en chaîne, opérations de nœuds). L’industrie crypto subit une série de « saisie de terres » — les principaux acteurs renforcent les barrières de marché par des fusions et acquisitions, les grandes transactions font grimper les montants totaux divulgués, mais les volumes de transactions de petits et moyens projets se refroidissent. Quelques acteurs majeurs renforcent les barrières de marché par des fusions et acquisitions, tandis que les projets de petite et moyenne taille renforcent les montants totaux divulgués, mais les volumes de transactions de petits et moyens projets se refroidissent. Quelques acteurs majeurs renforcent les barrières de marché par des fusions et acquisitions, tandis que les projets de petite et moyenne taille2023 年 10 月底，比特币突然开启牛市主升浪
从25000 涨到 2024 年 3 月的 74000，突破历史新高
这个过程中，有一大批人踏空了牛市
后来人们才知道，驱动这轮牛市的主线就是比特币 ETF 的通过以及降息预期
我们都知道，币圈的牛市由叙事和流动性决定。
那么很多人就会有个想法，我找到下轮牛市的主线叙事，然后买对应的代币不就行了吗？
还有很多人想，现在没有什么利好了，怎么可能来牛市？
这就是典型的事件交易
真实的环境下，我们很难预测到下一波牛市的叙事是什么，以及什么时候启动，而且对普通人来说，不应该把时间投入到叙事预测上面
我给你列举如下几个例子就知道难度有多么大
2023 年除了 ETF，还有上海升级、坎昆升级、铭文生态、香港合规、Layer2 爆发，当时每一个都被喊成 “下一轮牛市主线”；伪叙事满天飞，你很难一开始就分清真假
我们现在记住了 ETF 是主线，是因为它最终走成了主线；但同期还有无数个被证伪的叙事，事后都被遗忘了。
这就是第一个难度，选对主线
2023 年 6 月 15 日 贝莱德提交现货 ETF 申请，虽然这个信号现在看很明显，但是在当时的环境下，并没有人相信一定能通过，大量观点是 “SEC 拒了十年了，这次也一样，就是拉高出货”；
灰度胜诉时，很多人说 “SEC 还能上诉、还能拖，批下来遥遥无期”；
而且8 月的暴跌、SEC 推迟审批的利空，会让很多人觉得 叙事证伪了
而且当时仍处于加息周期，10 年期美债收益率一度破 5%，很多人机械地认为 高利率就不可能有牛市，
直到 10 月突破 3.5 万，还有人觉得是 “最后的诱多”
事后的清晰，本质是幸存者偏差
回头看 2023 年的 ETF 行情，从贝莱德申请到灰度胜诉，再到正式批准，每一步都像 明牌，但是没有任何一个主线叙事，是第一天就全市场公认的。等所有人都确认 这是主线 的时候，行情往往已经涨了 50% 甚至翻倍，最肥的早期收益已经过去了。
这就是第二个难度，能相信主线成功而且敢重仓
回到当前环境，我们依然遇到相同的问题，我们今天看到Clarity Act已经推迟到 9 月投票，那么问题来了，9 月一定会通过吗？今年会通过吗？不通过怎么办？
还有当前并没有启动牛市的流动性环境，而且市场还在定价 9 月加息，而且还时不时的放出加息三次的新闻
以上问题如果你不知道的话，我劝你不要投入太多精力去找答案，华尔街有无数个天才正在找答案，他们可以研究发言人讲的话，可以读文件，可以圈子里私下找到相关人员交流，采访等等，这些信息优势都不是我们能具备的
对我们来说最主要关注的就是筹码结构
如今比特币已经从去年 10 月跌了 50% 多，整整 10 个月已经过去了，市场已经告诉我们卖压衰竭，情绪出清了，那么我们只需要不断的买入就行了，不要关注外在的什么消息，利空新闻，各种 kol 预测等等，那些都是噪音
其次选择赢家集中的场所
比特币每轮牛市都有他自己的叙事，这一个毫无争议，必买
能够吃到主线叙事的，都是公链代币，比如ETH BNB SOL
2024 年是Solana 的 meme 叙事，2025 年是 bitmine 买 ETH，BNB两年都不缺席，2024 年的Launchpool和2025 年的财库买币；
再下一步就是板块选择了，这一块比公链的确定性更低，比如DeFi，2023 年选 DeFi 的结局很惨，当时 DeFi 那些协议从各方面说都很优秀，有收入，有增长，比那些空气不知道强了多少倍，2021 年的明星板块，但是不好意思，本轮牛市叙事不在你这，价格只能半死不活，除了 aave 还好一些；
如果下一轮牛市你认为 DeFi 会翻身，那么可以配置一些，但是不能全押；
如果你认为接下来的牛市主线叙事是 rwa，那么我们选择的公链代币都能吃到这些叙事红利，不会押错
对我们普通人来说，熊市唯一能做的就是不断的买，然后等，因为我们不具备信息优势；
不要等好消息来了才开始买
每次牛市都是从绝望中突然启动，不给你反应的机会，因为启动的时候都是最差的时候，没有好消息，流动性差，成交低迷，这个圈子整体就像完了一样
只有两种人在不断的买：
1、坚定的长期持有者，不问消息，只管买
2、华尔街那些有信息优势的天才研究好后不断收集筹码
然后有一天突然拉高，大部分人还在认为这只是一次诱多Les attentes de hausse des taux se calment, l’or revient à 4300 ? Les données sur l’emploi aux États-Unis s’opposent, les responsables de la Fed vantent une « stratégie de villes vides », et le marché est à la veille d’une bataille décisive.
📊 Conflit central : les données se battent, les responsables s’opposent
L’environnement macroéconomique actuel est dans un état de division extrême :
Polarisation de l’emploi : ADP n’était que de 44 000, un nouveau plus bas pour l’année, indiquant que « les embauches stagnent » ; tandis que les demandes initiales d’allocations chômage de 199 000 ont atteint un plus bas en quatre ans, prouvant que « les entreprises n’ont pas commencé à faire de licenciements ». Goldman Sachs a souligné que le marché est actuellement dans un équilibre délicat entre « faible nombre d’embauches et de licenciements faibles ».
Récit de la division de la Fed : Schmid lance un avertissement de hausse des taux, Cook affirme suivre l’évolution de l’inflation, Bescent estime que c’est inutile. Les trois et trois grands voix, laissent la probabilité CME d’une hausse des taux en septembre à une ligne morte de 55 %.
💸 Asset Game : l’or part à gauche, BTC à droite
Différents actifs ont créé des prix sous-jacents complètement différents pour cette série de « batailles de données » :
Or (XAU) : Le baromètre absolu des taux d’intérêt
Logique de trading : ADP s’affaiblit ➡️, les attentes de hausse des taux se refroidissent, ➡️ les rendements du dollar et des bons américains chutent, ➡️ et l’actif non rentable en or profite.
Situation actuelle : Bien qu’il ait reculé après avoir atteint 4 300 $, c’est le prix le plus sensible et le plus pur dans l’affaiblissement des taux d’intérêt macroéconomiques.
SanDisk (SNDK) : Performance positive, en deçà des attentes
Logique du trading : le chiffre d’affaires a bondi de 372 %, la marge brute a atteint 84,6 %, accompagnée de rachats massifs, mais le taux naturel de crainte pour les actions de croissance high-tech est resté élevé.
Situation actuelle : chute de 7 % des transactions après les heures d’ouverture, prouvant que le marché ne regarde actuellement que « l’environnement des taux d’intérêt futurs » et ignore les « performances financières passées »
。 Bitcoin (BTC) : ralentissement macroéconomique, corde de la capitale
Logique du trading : Bien que les ETF continuent de voir des entrées nettes, la prime de Coinbase est négative depuis 80 jours consécutifs, montrant une situation où « les institutions américaines se retirent, les fonds asiatiques prennent le contrôle », et aucune des deux parties ne prend le contrôle.
Situation actuelle : fluctuation latérale autour de 64 000 $. Ce n’est pas que le macro est ignoré, mais des désaccords internes avec la Fed ont rendu les fonds hésitants à parier sur le BTC trop tôt.
🎯 Résumé et perspectives
L’or négocie des attentes sur les taux d’intérêt, tandis que le BTC attend son propre catalyseur.
La direction macroéconomique actuelle est extrêmement floue, et la contradiction entre les deux données sur l’emploi a directement neutralisé les forces haussières et baissières. Les données de paie non agricoles de ce soir et l’IPC de jeudi prochain seront les jugements finaux pour lever cette impasse. Une fois que les données donneront le ton et que la tension de la hausse des taux de septembre sera retombée, le marché entrera dans une direction véritablement unilatérale.
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ? 8月7日｜BTC数据晚报
BTC实时行情
截至发稿，BTC报 65,150美元附近，24小时最高约 65,391美元、最低约 64,166美元，24小时上涨约 1.49%，价格重新回到65,000美元附近。
ETF资金
8月6日，美国现货BTC ETF合计净流入1.376亿美元，连续第 4个交易日净流入。
8月3日至6日累计净流入约 7.636亿美元。资金连续性明显改善，但8月6日单日流入较前一天有所下降。
链上筹码（地址口径）
8月6日至8月7日连续快照：
10 BTC以下：净减少约 28 BTC，最新总持仓约 343.87万 BTC
10—100 BTC：净减少约 1,805 BTC，最新总持仓约 422.02万 BTC
100 BTC以上：净增加约 2,070 BTC，最新总持仓约 1,240.54万 BTC
100 BTC以上内部：
100—1,000 BTC：净增加约 3,645 BTC，最新约 516.64万 BTC
1,000—10,000 BTC：净减少约 323 BTC，最新约 427.79万 BTC
10,000—100,000 BTC：净减少约 1,252 BTC，最新约 225.64万 BTC
100,000 BTC以上：净变化 0 BTC，最新约 70.47万 BTC
新增主要集中在100—1,000 BTC档，1,000 BTC以上并未同步增加。
交易所BTC
主要交易所BTC总储备约 362.32万枚，过去1日合计净减少约 1,381 BTC。
其中Coinbase净减少约 677 BTC，Binance净减少约 508 BTC，OKX净增加约 231 BTC，Bybit净增加约 319 BTC。目前未见BTC集中回流交易所。
稳定币流动性
稳定币总规模约 3004.35亿美元，过去7天增加约 5.06亿美元（+0.17%），但30天仍下降约 0.76%。
USDT约 1833.41亿美元，7天基本持平；USDC约 719.21亿美元，30天减少约 2.00%。
稳定币流动性近期止跌，但尚未形成明显扩张。ETF持续流入与链上美元流动性暂未形成强共振。
合约数据
BTC未平仓量约 504.8亿美元，24小时合约成交约 425.8亿美元，现货成交约 26.3亿美元，BTC爆仓约 3893万美元。
合约成交约为现货的 16倍，资金费率接近中性。当前风险不是明显多头过热，而是交易活动仍高度集中在衍生品端。
今日重要消息
美国7月非农就业意外减少2.3万人，5月和6月就业数据又合计下修 10.3万人。数据公布后美债收益率和美元回落，市场对9月加息的预期下降。短期利率压力减轻，但若就业继续恶化，市场可能转而交易经济增长走弱。
中东谈判出现进展，布伦特原油回落至约 81.79美元。油价下降暂时缓解通胀压力；若局势反复、油价重新快速上行，则会削弱利率端的利好。
接下来主要看
ETF已连续4日流入、100 BTC以上地址也在增加，但稳定币7天仅增加5.06亿美元。如果后续稳定币周度增量明显扩大，同时ETF继续流入，才算机构资金和链上美元流动性真正共振；若ETF转弱、稳定币再次收缩，当前改善就会打折。
另外，100 BTC以上增量主要来自100—1,000 BTC，而1,000 BTC以上仍在减少。若未来连续快照中1,000 BTC以上也转为持续增加，才更接近真正的大额筹码集中。
$BTC #星球日报 🚨 LES ÉTATS-UNIS VENAIENT DE PERDRE DES EMPLOIS... ET LES MARCHÉS N’ÉTAIENT PAS PRÊTS POUR ÇA.
Le dernier rapport sur les NFP était de -23K contre +85K attendu.
C’est un échec énorme — au lieu d’ajouter des emplois, l’économie américaine a en fait perdu 23 000 emplois.
Voici comment je le 👇 perçois
📉 USD : baissier
🟡 Or : Haussier
🚀 BTC & Crypto : Potentiellement haussiers
Un marché du travail plus faible pourrait accroître les attentes d’une politique de la Fed plus souple et de futures baisses de taux — généralement un cadre positif pour les actifs à risque.
Mais il y a un hic. ⚠️
Un chiffre aussi faible augmente également le risque d’un ralentissement économique plus marqué. Si les marchés commencent à évaluer en récession plutôt qu’en baisses de taux, la volatilité pourrait devenir désagréable.
Donc je ne poursuis pas le premier coup.
Je veux voir $BTC confirmer la direction avant de prendre une décision.
Le marché réagira rapidement.
Je préfère réagir à une confirmation plutôt que de devenir une liquidité de sortie.
Restez patient.
Que le marché révèle ses cartes. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit Pour le BTC, concentrez-vous d’abord sur la vitesse et le ton, pas seulement sur les classements populaires
OKX Onchain OS a enregistré 46 mentions de BTC en une heure à 20h00 le 7 août (heure de Chine), dont 36 fois sur X et 10 fois dans les actualités.
Comparé à la moyenne horaire sur 24 heures, la vitesse de ce tour est de 0,83 fois, ce qui est considéré comme un « ralentissement » ; Le ton est à 30 % haussier et 17 % baissier. Il n’est pas nécessaire de forcer la même conclusion entre les deux lignes : la réponse buzz est le nombre de personnes qui parlent, et le texte de réponse sur le ton penche vers quel camp. Aucun ne peut remplacer directement les transactions ou le flux de trésorerie.
Si la prochaine vague se poursuit avec rapidité, sources d’information et transactions réelles sur le marché, la confiance dans le jugement sera encore renforcée ; Si elle revient rapidement à la moyenne, ce changement ressemblera au bruit de la fenêtre courte.📊 $ZEC Contract Liquidation Express (8 août)
Selon les données de liquidation, cette vague de positions courtes a été frénétiquement écrasée par les Dog Traders...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure : 18 700 $ 1 988,33 $ 16 700 $
4 heures : 485 000 $, 14 300 $, 470 600 $
12 heures : 708 500 $, 105 900 $, 602 600 $
24 heures : 1 279 600 $ 247 800 $ 1 031 800 $
D’après les données de liquidation de $ZEC, les liquidations à découvert sur 1 heure ont écrasé les haussiers, les vendeurs étant 8,4 fois supérieurs, et le short squeeze a été intense dès le départ ; l’avantage des shorts sur 4 heures s’est encore étendu à environ 33 fois, avec une explosion de short squeeze à grande échelle ; les baissiers sur 12 heures menaient encore largement, environ 5,7 fois, avec des short squeezes durant le cycle court à moyen ; les liquidations short sur 24 heures ont grimpé à 1,03 million de dollars, soit 4,16 fois le total des bears. Dog Farm a achevé un massacre complet de shorts sur ZEC — les shorts shorts ont été ciblés et détruits sous tous les angles, avec des liquidations cumulées dépassant 1,27 million de dollars. Les ours saignent comme des rivières, et les short squeezes sont inarrêtables. Tout le monde contrôle sa position et ne se laisse pas prendre dans l’achat et la vente.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk a présenté un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Western Digital a déclaré 3,747 milliards de dollars de chiffre d’affaires sur la même période. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre était de 79,32 trillions de KRW, soit une hausse annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après les heures d’ouverture. Le coupable est la prévision — le chiffre d’affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, en dessous de l’attente du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026 et presque doublera pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027, avec HBM comme moteur principal. Mais les corrections à court terme sont tout aussi réelles — fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % ; En juillet, le marché boursier coréen de SK Hynix a connu une chute maximale de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et SanDisk a chuté de 47 % en un seul mois. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux, et les défauts seront amplifiés.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre la même direction pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse de 25 points de base des taux. Le membre votant Kashkari a même déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
Un emploi faible peut-il freiner l’inflation ? En juillet, ADP n’a ajouté que 44 000 nouveaux emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3, le plus élevé depuis quatre mois — « faible emploi, prix forts » forme un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, libérant potentiellement une valeur marchande d’environ 100 milliards de dollars. Auparavant, le marché s’attendait généralement à une vague de ventes en vente.
En conséquence, le cours de l’action n’a pas baissé mais a plutôt augmenté de 6,14 %, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la chute avait déjà relâché la pression pour lever le verrouillage ; Les nouveaux ordres de vente ont été effectivement absorbés par les fonds de pêche au fond et la couverture à découvert (short covering). Le marché a joué le scénario classique du « quand toutes les nouvelles négatives seront passées, bonne nouvelle ». Cependant, l’alarme n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août, et environ 700 millions d’autres devraient être libérées en septembre.
💎 Résumé
SanDisk a négocié une croissance de 372 % pour une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; SpaceX a joué le scénario classique de « toutes les nouvelles négatives épuisées » en remontant contre la tendance le jour où il n’y a pas de déblocage. Lorsque les bénéfices qui dépassent les attentes devient la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié à l’infini — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « pas parfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? 华尔街知名投行伯恩斯坦发布了一份新的研究报告，一口气上调了多家公司的目标股价，涉及太空探索、网络安全和传统军工三大领域。 具体调整如下 SpaceX目标价从 239美元 上调至 248美元。 Cloudflare目标价从 136美元 上调至 164美元。 洛克希德马丁目标价从 614美元 上调至 629美元。 虽然报告没有详细说明每项调整的具体理由，但结合伯恩斯坦过往的研报风格和当前市场环境，可以从行业逻辑上做一些解读。$SPCX 首先看SpaceX，这个目标价更多反映的是其股权价值的变动。SpaceX的商业价值主要依托于 Starlink星链 业务的稳定现金流。而未来估值的想象空间，则很大程度上押注在 Starship星舰 的研发进度和 AI太空应用 的潜力上。此次上调，可能意味着伯恩斯坦对星舰项目商业化时间表或星链用户增长预期更为乐观。 Cloudflare 作为云服务和网络安全公司，受益于AI算力需求带来的边缘计算和网络安全防护需求，其股价和估值在过去一年经历了显著增长。伯恩斯坦将目标价从136美元大幅上调至164美元，显示出对其在AI时代技术护城河和盈利能力的强烈看好。 洛克$SNDK SNDK 今晚最低砸到 1232，又逼近 1167 的低点。 财报后三天，从 1483 跌到 1232，抹掉了 250 刀涨幅。从 993 底部反弹上来的利润，已经回吐了一半。
到底发生了什么？
一、财报后“利好出尽”还在消化。 财报数据亮眼，但股价不买账——短期获利盘太多，从 993 到 1483 涨了 49%，底部的浮盈盘需要出清。
二、RWA 板块整体回调，SNDK 作为板块龙头首当其冲。 大盘在 64000 附近横盘，风险偏好收缩，成长股估值被暂时压缩。
三、这两天连续下跌，但成交量在萎缩——今天成交额 21 亿，比昨天少了 5 亿。说明抛压在减少，恐慌盘正在衰竭。 第一次砸到 1167 时放量，今天砸到 1232 时缩量。缩量下跌，往往是空头力量衰竭的信号。
现在还能拿住吗？
华尔街目标价还挂在那里——Susquehanna 从 3250 上调至 3500 美元，高盛重申买入，Evercore 重申 3100 美元。目前的股价和华尔街平均目标价之间，还有超过 70% 的空间。基本面没变，变的是短期情绪。
技术面怎么看？
RSI6 33.64，接近超卖区，短期向下空间有限。下方 1220-1230 是短期支撑，跌破看 1160-1170；上方 1280-1300 是第一阻力，站上 1280 才算企稳信号。
操作建议：
有仓位的：这个位置割肉的意义不大了，等反弹 1280-1300 再考虑减仓。
没上车的：等站上 1280 企稳再考虑，右侧进场更安全。
核心结论： 短期还在消化获利盘，但下跌缩量 + RSI 33 接近超卖，空头动能正在衰竭。 方向依然向上，但需要时间换空间。 En surface, les données des ETF cette semaine montrent trois jours consécutifs d’entrées nettes, totalisant plus de 620 millions de dollars.
Mais en décomposant le tout, le 5 août, il y a eu un afflux quotidien de 240 millions de yuans ; le 6 août, 180 millions de yuans ; et le 7 août, moins de 200 millions de yuans.
Les flux quotidiens diminuent.
BlackRock IBIT représente la majorité, tandis que les flux d’autres produits sont presque négligeables.
Plus important encore, la réaction des prix a été — le 5 août, les entrées d’ETF totalisaient 240 millions, clôturant à 64 000, en hausse de 1,7 %. Le 6 août, les entrées atteignaient 180 millions, clôturant à 64 200, en hausse de 0,3 %. Le 7 août, les entrées étaient inférieures à 200 millions, clôturant à 64 100, à peine mouvement. L’effet marginal diminue, et la force motrice des fonds incrémentaux s’affaiblit. L’ampleur des ETF Bitcoin continue de croître, avec des actifs nets totaux dépassant déjà 83 milliards de dollars. Mais l’utilité marginale décroissante des fonds incrémentaux signifie que les niveaux actuels des prix nécessitent des flux de capitaux plus importants pour faire grimper les prix.
BlackRock IBIT a continuellement acheté, et certains ont vendu des marchés au comptant consécutivement, les deux forces ayant réalisé un chiffre d’affaires de chips près de 64 000. L’amélioration des données des ETF est un fait, mais les prix n’ont pas suivi le même plan $BTC Après la publication des données sur les emplois non agricoles, la probabilité d’une hausse des taux en septembre à la CME est passée de 70 % à 40 %.
Le marché a immédiatement remonté — le Bitcoin a atteint 65 200, l’or a dépassé les 4 400 $, et l’indice du dollar américain a chuté. Et ensuite ? Le Bitcoin est revenu à 64 000.
La contradiction profonde du marché est la suivante : l’affaiblissement de l’emploi est-il un « signe de refroidissement de l’inflation » ou le « début d’une récession » ? Si les données d’inflation continuent de baisser pendant les deux prochains mois, alors ces données sur la masse salariale non agricole sont un signal positif. Si l’inflation reste tenace et que les données d’emploi s’affaiblissent, la Fed sera dans un dilemme — si l’inflation ne baisse pas, elle ne pourra pas baisser les taux, mais si l’emploi se détériore, elle n’osera pas augmenter les taux. Le marché a déjà commencé à discuter du terme « stagflation ». La position belliciste du président de la Fed, Walsh, est claire : la stabilité des prix est la priorité absolue, l’emploi en second. Tant que l’inflation sous-jacente reste au-dessus de 3 %, la Fed ne changera pas facilement de position simplement parce que les données sur l’emploi s’affaiblissent $BTC 长期持有者正在增持，短期持有者在减仓。
持有超过155天的地址在过去一个月净增加了约14万枚BTC的仓位，而短期持有者在同步减持，交易所储备持续下降至约218万枚。
供应端正在向长期持有者集中，这是一个典型的熊市底部积累模式。过去三次出现类似结构，分别对应2015年、2018年和2022年的底部区域。
但这次跟前面三次不同的是，现在的价格比历史底部高得多，而且宏观环境的复杂程度也远超以往。长期持有者在增持，但价格还是没起来，说明增持的规模还没有大到足以抵消宏观压力。供应在集中，需求在观望，两边的力量还没分出胜负。$BTC 比特币现在的定价逻辑正在发生微妙的变化——它越来越像宏观数据的放大器，而不是独立的避险资产。
非农数据出来之前，市场安静得像暴风雨前的宁静。数据出来之后，一根针扎下去，然后又回来，振幅只有不到1%。
流动性在季节性收缩，市场参与者越来越少。大饼现价在64,000附近横着，方向没有出来，做多和做空的胜率都不高。63,800守不住就等63,000，63,000守不住就等60,000-61,000。在方向明朗之前，多看少动，现金为王。不差这几天。
$BTC 🚨 LES ÉTATS-UNIS VENAIENT DE PERDRE DES EMPLOIS... ET LES MARCHÉS N’ÉTAIENT PAS PRÊTS POUR ÇA.
Le dernier rapport sur les NFP était de -23K contre +85K attendu.
C’est un échec énorme — au lieu d’ajouter des emplois, l’économie américaine a en fait perdu 23 000 emplois.
Voici comment je le 👇 perçois
📉 USD : baissier
🟡 Or : Haussier
🚀 BTC & Crypto : Potentiellement haussiers
Un marché du travail plus faible pourrait accroître les attentes d’une politique de la Fed plus souple et de futures baisses de taux — généralement un cadre positif pour les actifs à risque.
Mais il y a un hic. ⚠️
Un chiffre aussi faible augmente également le risque d’un ralentissement économique plus marqué. Si les marchés commencent à évaluer en récession plutôt qu’en baisses de taux, la volatilité pourrait devenir désagréable.
Donc je ne poursuis pas le premier coup.
Je veux voir $BTC confirmer la direction avant de prendre une décision.
Le marché réagira rapidement.
Je préfère réagir à une confirmation plutôt que de devenir une liquidité de sortie.
Restez patient.
Que le marché révèle ses cartes. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit 1. La logique de liaison sous-jacente dans le monde crypto : les actifs crypto comme Bitcoin et Ethereum sont désormais fortement liés aux actions de croissance américaines, au Nasdaq et aux attentes de liquidité en dollars américains. Les masses salariales non agricoles s’affaiblissent de manière inattendue → le marché parie sur la Fed pour baisser les taux plus tôt et plus largement 2. Les attentes de baisse des taux augmentent→ le dollar américain s’affaiblit, les fonds de marché augmentent dans les → les valeurs des actifs à risque (actions, devises) augmentent 3. Inversement, si l’emploi est surchauffé et que la Fed souhaite maintenir des taux d’intérêt élevés, elle continuera à supprimer le prix des cryptomonnaies. En résumé : les attentes de baisses de taux de la Fed sont le principal thème macroéconomique affectant le monde crypto cette fois. 2. Répartition des pondérations d’impact 1. Les emplois non agricoles ont diminué (facteur positif majeur). Le marché s’attendait initialement à 80 000 nouveaux emplois, mais a finalement constaté une baisse de 23 000, indiquant un frein économique clair. Les traders échangeront immédiatement l’expression « La Fed doit baisser les taux tôt pour sauver l’économie », ce qui est positif pour un sentiment global haussier sur le marché crypto. 2. Les données salariales chutent fortement (deuxième point positif majeur) Les salaires sont l’indicateur le plus important de l’inflation persistante aux États-Unis ; si les salaires n’augmentent pas, l’inflation est difficile à redresser. Elle a rejeté la justification de la Fed selon laquelle « maintenir les taux élevés pendant longtemps pour lutter contre l’inflation », renforçant encore le récit des baisses de taux. 3. Légère baisse du taux de chômage (le seul bruit négatif) En regardant le taux de chômage seul, cela semble positif, une petite partie du capital hésitera. Mais le marché traite de l’ensemble du rapport d’emploi et ne se limite pas au taux de chômage. Cette clause a peu d’impact et est essentiellement éclipsée par les trois autres éléments. 3. Prédiction du marché à court et moyen à long terme À court terme (plusieurs heures ~ 1-3 jours) - Les bonnes nouvelles se concrétisent, les ralliés à court terme ont tendance à commencer par une poussée, suivie d’une « pression de vente sur la réalisation d’une nouvelle positive » 今晚非农数据分析
CME FedWatch显示，9月加息25个基点的概率，56.7%
道琼斯调查的经济学家预计，7月非农新增8.3万人，失业率4.2%。
但两天前，ADP数据已经让市场倒吸一口凉气——7月私营部门仅新增4.4万个岗位，低于预期的7.5万，创年内最低。
就业在放缓。
CME FedWatch显示，9月加息25个基点的概率，56.7%
ADP 4.4万，创年内最低。6月非农也只有5.7万，4-5月合计下修7.4万。招聘动能肉眼可见地在放缓。
截至8月1日当周，初请失业金人数19.9万，连续第三周低于20万。企业根本没在裁员。
二季度非农劳动生产率增长1.4%，单位劳动力成本增长1.3%——工资还在涨，成本压力还在传导。
一边是招人少了，一边是没人被裁。
6月CPI同比3.5%，从4.2%掉下来了，但离2%的目标还远着呢。
美联储理事库克上周三直接放话：“通胀过高。通胀风险大于就业风险。如果有必要，我已准备好加息。”
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利——7月FOMC的三张反对票之一——也公开说：“现在就该开始加息。”
鹰派的声音，越来越大。
7月29日，FOMC以9比3维持利率不变。
3张反对票。全部主张加息25个基点。
这是2016年以来，美联储首次在同一次决议中出现3张方向一致的反对票。
“美联储传声筒”Nick Timiraos直言：这次分歧凸显了美联储内部正面临越来越大的压力——要求对连续五年高于目标的通胀采取行动。
沃什既不降息也不加息，嘴上喊着“通胀零容忍”，手里却按兵不动。
市场开始不信了。
10年期国债收益率今年以来已经涨了48个基点，到4.64%。
美联储不加息，市场自己给自己加息。
未来六周，每次CPI、PCE、非农发布，都是一场风暴。
8月12日CPI。8月非农。9月16日FOMC。
每一次数据，都可能把56.7%这个概率往上或往下打10个点。
比特币对美债利率高度敏感。加息预期升温，风险资产就承压。加息预期降温，反弹就来了。« 70 positions courtes MU, toujours pas parties. » 》💅
Les masses salariales non agricoles sont tombées à 23 000, Micron a bondi avant la négociation puis a reculé, puis a grimpé à 874. Mes positions courtes sont passées d’un bénéfice flottant de 7 000 à des pertes flottantes, puis sont revenues à la ligne d’équilibre — deux montagnes russes en une journée.
Mais la logique n’a pas changé : alors que les attentes de baisses de taux s’intensifient≠ les actions technologiques sont forcément en hausse, et le marché se négocie pour une « récession » plutôt qu’une « baisse de taux ». La chute des bénéfices du secteur du stockage ne s’est pas encore pleinement digérée — Western Digital a chuté de 13 %, SanDisk a chuté de plus de 6 %, Micron a suivi la baisse mais a tenu relativement bien, indiquant que certains achètent dans la fourchette 800-880, mais personne ne veut dépasser 900.
Positions : 70 positions courtes MU, coût 855,02, stop loss 945/965/1030 placées en lots, cible 870-820 close en lots.
Si le marché vous donne une opportunité, saisis-la ; sinon, attendez. Pas de mise sur la direction, juste répondre.
Le copy trading a été ouvert, jugez par vous-même 🧐
#MU #美光 #做空 #美股 #合约交易[Les actions américaines montent ce soir, alors pourquoi le monde crypto n’a-t-il pas encore bougé ?] 】
Ce soir, ce qui mérite vraiment de l’attention n’est pas une seule pièce, mais le marché boursier américain.
Les États-Unis sont devenus négatifs de manière inattendue en juillet, les masses salariales non agricoles, et les attentes de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale en septembre se sont rapidement refroidies. Après la publication des données, les actions américaines ont ouvert avec un retour immédiat : le Nasdaq et le S&P ont tous deux progressé.
Selon la logique normale :
Les attentes de hausse des taux de la Fed ont diminué
→ Pression sur les rendements des bons du Trésor américain s’est atténuée
→ L’appétit pour le risque des actions technologiques rebondit
→ les actifs à risque tels que le BTC et l’ETH bénéficient
→ Ce n’est qu’à la fin que XRP, SOL et autres déchues peuvent pivoter.
Mais il y a maintenant un phénomène très intéressant :
Le BTC reste autour de 64 000 à 65 000 $, incapable de monter ou de baisser.
Par ailleurs, les ETF au comptant de BTC n’ont enregistré aucune sortie nette ce mois-ci, attirant environ 754 millions de dollars lors de la première semaine d’août. Les fonds affluent, mais les prix n’ont pas encore commencé.
C’était en fait ce sur quoi j’étais le plus concentré ce soir.
Si le Nasdaq continue de se renforcer ce soir et que le BTC parvient à franchir la porte et à se maintenir au-dessus de 65 000 à 66 000 dollars, je pense que l’appétit pour le risque dans le secteur crypto pourrait se rouvrir.
Mais si vous voyez « les actions américaines montent, pas le BTC », soyez prudent — cela signifie que le secteur crypto subit encore une forte pression vendeuse.
Quant au XRP, je ne vais pas faire le boursin à l’aveugle juste parce qu’il baisse. Cette semaine, le XRP reste l’une des pièces grand public les plus faibles. Pour de vraies opportunités très longues, je préfère attendre que le BTC trace sa direction.
Ce soir, ma commande n’est qu’une seule :
D’abord, regardez le Nasdaq→ puis le BTC →, ensuite l’ETH →, et enfin le XRP et les altcoins.
Si le marché boursier américain continue de prendre des risques, le monde crypto pourrait manquer d’un entremetteur.
Pensez-vous que le BTC peut franchir 66 000 ce soir, profitant de la vague des actions américaines ?
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