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Tous les altcoin ne vont pas exploser — et c’est exactement ce que le marché nous dit. 📊 Ce n’est pas une saison alternative large. C’est une rotation sélective du capital. 💰 La liquidité, c’est la recherche de force, pas de battage médiatique. Les projets à adoption croissante, à récits forts et à volume constant prennent de l’avance, tandis que beaucoup d’autres restent bloqués dans des fourchettes à faible demande. 🔹 Leaders à surveiller : $BTC $JTO $JELLYJELLY $OPG $BTCSLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP 🔸 Élan qui s’estompe : $BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $SOPH $IP $AVNT $ZAMA $OFC $PIEVERSE $VIRTUAL $ACU $H $MEGA 👀 Déménageurs potentiels : $MEME $EDEN $HUMA $ZKP $METIS Guide du marché : 🟠 $BTC → Leader de tendance 🏛️ $ETH → Confiance institutionnelle ⚡ $SOL → Momentum à bêta élevé 🤖 $TAO & $WLD → récit IA 🌡️ $HYPE → Sentiment du risque 🐕 $DOGE & $ZEC → Activité commerciale Les plus grands gagnants sont généralement identifiés avant de devenir le métier préféré de tous. Suivez la liquidité. Respectez l’action des prix. Restez patient. NFA. DYOR. 🚀 #DailyOrbit @OKXOrbit #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise#财报观察员 : AMD et SpaceX s’apprêtent à passer le relai, avec Circle comme grand final Les rapports de résultats de cette semaine ont été une série de tests majeurs : AMD et SpaceX ont été les premiers à le divulguer, tandis que Circle a fait ses débuts remarquables. Les trois rapports correspondent à trois thèmes principaux : la puissance de calcul de l’IA, l’appétit pour la croissance du risque et les fonds crypto sous-jacents, chacun ayant des implications totalement différentes pour l’orientation du marché. Trois points clés d’attention pour le rapport financier AMD : Un point de référence pour la demande en puissance informatique en IA Le marché se concentre sur les commandes de puces pour centres de données et les orientations pour la performance du second semestre. Le rapport de résultats a dépassé les attentes, renforçant le sentiment dans la chaîne de l’industrie de l’IA à court terme ; Si les prévisions s’affaiblissent, cela suscitera des inquiétudes sur le marché concernant un ralentissement de la demande de puissance de calcul et la suppression des actifs à risque. SpaceX : Premier rapport trimestriel après la cotation, combiné à un compte à rebours pour débloquer des centaines de milliards Ne vous laissez pas induire en erreur par le récit unique de « détenir des BTC ». Points forts : le flux de trésorerie Starlink et le rythme des dépenses en capital xAI. Le cours de l’action s’est continuellement corrigé sur la période précédente, les haussiers attendant des signes d’amélioration des bénéfices ; Les ours s’inquiètent de la perte continue d’argent, combinée à une forte pression de déverrouillage due aux blocages. Rappel clé : les détentions en BTC représentent une très faible proportion de la valeur totale du marché d’une entreprise. Ne traitez pas SPCX simplement comme un indicateur du BTC ; c’est plutôt un indicateur de l’appétit mondial pour le risque. Circle (la grande finale, la partie la plus cruciale du monde crypto) AMD et SpaceX ont influencé le sentiment, tandis que Circle a directement reflété la vitalité du marché crypto. Concentrez-vous sur le suivi de l’offre en circulation USDC, des bénéfices de réserve et des entrées et sorties des fonds institutionnels. USDC continue de s’étendre = les fonds conformes restent en attente hors bourse ; La diminution continue de l’offre en circulation indique un recul des fonds incrémentaux et une pression sur le marché à moyen terme. Deux couches de logique de transmission de marché 1. Les deux premiers rapports de bénéfices boursiers américains fixent le ton de l’appétit pour le risque à court terme Le sentiment du secteur de l’IA s’intensifie, augmentant indirectement la puissance de calcul et les cryptomonnaies DePIN ; Les actions technologiques se sont collectivement affaiblies, rendant difficile pour les pièces grand public de sortir des hausses indépendantes. 2. Le cercle est un indicateur de bassin versant Le sentiment des actions américaines ne peut influencer que les fluctuations à court terme ; la taille du stablecoin représente la véritable liquidité du marché crypto. Même si les résultats financiers américains sont généralement positifs, si les données de Circle s’affaiblissent, elles ne feront qu’encourager un rebond à court terme et il sera difficile de déclencher une tendance soutenue. Point de vue personnel indépendant Ne pariez pas à l’avance sur un seul sens ; attendez que l’écart attendu se réalise. Actuellement, le marché est engagé dans un jeu boursier ; les bonnes nouvelles sont faciles à encaisser et à reculer, tandis que les négatives sont amplifiées. Fonctionnez en deux étapes : Regardons d’abord AMD + SpaceX pour créer l’ambiance ; Enfin, sur la base des données des rapports financiers de Circle, le niveau de marché ultérieur est évalué. Petit rappel pratique : la volatilité des rapports de résultats sera amplifiée, réduira les positions lourdes et les jeux d’argent, et préparera des plans de contingence anti-insertion. Le thème principal reste les taux d’intérêt macroéconomiques, et les rapports de résultats ne peuvent que modifier le rythme à court terme et sont peu susceptibles d’inverser la tendance globale.#财报观察员 : AMD et SpaceX s’apprêtent à céder la parole, Circle clôture l’affrontement. Après le premier grand test de la semaine des résultats, Palantir a affiché un taux de croissance du chiffre d’affaires de 93 % et a fortement relevé ses prévisions annuelles pour l’année, avec une hausse de 12 % des revenus après les heures d’ouverture ! 📈 Cela confirme une fois de plus la règle de fer de la saison des résultats américains : « Les chiffres trimestriels ne sont que des billets d’entrée ; les recommandations fixent les prix. » Le premier match a confirmé la règle avec une augmentation de 12 % ; qui peut reproduire les trois autres jeux ? Ce soir, AMD, SpaceX et le Circle de demain matin affronteront leur test de résistance ultime ! 👇 1️⃣ $AMD (4 août, marché boursier américain après les heures d’ouverture) — La bataille pour la qualité de la chaîne de matériel IA ● Attentes du marché : Chiffre d’affaires de 11,3 milliards de dollars (YoY +47 %). ● Fondamentaux historiques : chiffre d’affaires du premier trimestre 2026 de 10,253 milliards de yuans (+37,85 %), chiffre d’affaires de l’année 2025 de 34,639 milliards de yuans (+34,34 %), affichant un fort élan de croissance. ● Questions principales de l’examen : Atteindre les objectifs de revenus n’est que la base ; le véritable gagnant réside dans la marge brute et la demande de puces IA. ● Détails métier : Le chiffre d’affaires net des centres de données devrait atteindre 16,6 milliards de dollars (+32 %) d’ici 2025, principalement grâce à une forte demande pour les processeurs EPYC de cinquième génération et les GPU de la série Instinct MI350. Le marché craint surtout les guerres des prix pour s’emparer de parts de marché ; si les marges brutes peuvent se stabiliser ou même dépasser les attentes, alors elles seront vraiment « meilleures que prévu ». 📊 Simulation de scénario approfondie : ● #MSTR再卖1638枚比特币, écaille réduite de moitié MicroStrategy a de nouveau vendu le Bitcoin, et cette fois le marché commence à réexaminer si cette entreprise, autrefois connue comme un géant de la croyance du Bitcoin, est en train de changer de situation. Selon les dernières divulgations, Strategy a vendu 1 638 $BTC entre le 27 juillet et le 2 août, encaissant environ 104,7 millions de dollars, avec un prix moyen de transaction de 63 957 dollars, inférieur au coût de détention précédent de 75 419 dollars. Actuellement, la position est tombée à 842138 pièces. À ce stade, vous vous demandez peut-être si la stratégie commence à faiblir ? Mais je pense que c’est plutôt comme un investisseur à long terme qui ajuste ses voiles en pleine tempête, plutôt que d’abandonner le navire et de fuir. Dans les marchés haussiers passés, Strategy était comme un château BTC en constante montée, achetant continuellement du Bitcoin par le biais de financements et émissions d’actions, visant à devenir la plus grande institution holding BTC cotée en bourse sur le marché. Mais plus le château était haut, plus le coût d’entretien augmentait. Un dividende fixe de 12 % sur les actions privilégiées, comme les frais quotidiens de garde qu’un château doit verser, quelles que soient les conditions du marché, doit être payé à temps. Cette fois, vendre des pièces revenait plus à prendre une partie du grain stocké de l’entrepôt pour faire fonctionner le château normalement, plutôt que de démolir tout le château. Notamment, le volume de cette vente était nettement inférieur aux 3 588 BTC vendus début juillet, et il y a eu une pause de quatre semaines après la vente. Si Strategy commence vraiment à baisser sur Bitcoin, logiquement cela devrait être une réduction continue plutôt qu’un ajustement à petite échelle de la structure du capital. De plus, le marché devrait prêter plus d’attention à sa condition de rachat proposée : le prix de ses actions privilégiées revenant proche du prix d’émission. Derrière cela se trouve le cœur du modèle économique de Strategy : il ne s’agit pas seulement de détenir le BTC, mais d’amplifier l’exposition au BTC via les marchés de capitaux. En termes simples, c’était autrefois comme une machine fonctionnant avec des fonds externes ; tant que le marché acceptait de lui offrir une valorisation plus élevée, il pouvait continuellement lever des fonds pour acheter des pièces. Mais lorsque les prix des actions privilégiées tombent en dessous des attentes, les rouages de la machine commencent à résister. La question n’est donc pas de savoir si Strategy fait encore confiance au BTC, mais si cette machine peut continuer à fonctionner à grande vitesse. À mon avis, à court terme, cela mettra une certaine pression sur le marché, car un acheteur à long terme commence à vendre et sape la confiance des investisseurs. Mais à long terme, 1 638 BTC a un impact limité sur les 840 000 avoirs, plus proche d’un mouvement de capitaux qu’un changement stratégique. Ce qu’il faut vraiment se méfier, c’est que si le BTC entre dans une volatilité prolongée à l’avenir, que les coûts de financement de Strategy continuent d’augmenter, et que le marché ne lui propose pas de nouvelle prime, son ancien « modèle d’achat illimité de pièces » pourrait se heurter à un goulot d’étranglement. Ce qui précède n’est que mon avis personnel !Avec le marché volatil qui s’épuise continuellement, de nombreux investisseurs particuliers signant de nouveaux contrats comptant sur des jeux à effet de levier ont été éliminés, et les jetons spéculatifs flottants à court terme ont considérablement diminué ; Mais ce ne sont que des forces spéculatives qui se dégagent ; cela ne signifie pas que toutes les puces sont vendues dans la panique. La fraîcheur peut durer très longtemps, mais il existe toujours un risque de second recul causé par une récession macroéconomique. Nous pouvons reconnaître que la structure des jetons s’améliore progressivement, mais ouvrir des positions longues ou courtes insiste toujours pour attendre la confirmation de la tendance, plutôt que de miser sur la perception émotionnelle pour miser sur le fond.Merci pour le marché baissier de cette année Je suis reconnaissant envers le marché de m’avoir donné cette opportunité Et je suis reconnaissant pour le courage que j’ai eu à l’époque Oser rebondir et monter quand tout le monde a peur d’un rebond J’ai ouvert une position 100x short Je suis encore plus reconnaissant de ne pas avoir été emporté par un rebond en chemin —— C'$BTC position courte Prix moyen d’ouverture : 74 280,9 Levier : 100x Mode marge croisée Dépôt : 1289,2U Intérêt ouvert : 128 921,39 USDT Prix actuel : 63 869,7 Rendement actuel : +21 015,02U Rendement : +1401,59 % Ratio de marge d’entretien : 4992,53 % Pour être honnête Quand tu vois ce chiffre La première réaction n’était pas de l’excitation Au contraire, c’était un peu effrayant Parce que c’est là le vrai défi de cet ordre Il n’a jamais été question d’ouvrir l’entrepôt Mais après avoir ouvert l’entrepôt Peut-on encore faire confiance à son propre jugement tout le temps ? —— Quand j’ai ouvert cette courte position, Presque toutes les voix du marché sont haussières Diverses nouvelles attentes élevées Divers marchés haussiers lors de la deuxième phase Tout le monde discutait de combien il pourrait encore monter Mais au lieu de ça, j’ai commencé à sentir que quelque chose n’allait pas Plus les prix augmentent Plus le sentiment du marché est fou Plus les fonds sont concentrés à la poursuite des gains De nombreuses fois Le marché est à son plus dangereux Ce n’est pas que personne ne soit intéressé Au contraire, tout le monde pensait que les prix allaient forcément augmenter —— Les emmener jusqu’au bout En fait, ce n’est pas du tout facile $BTC il y a eu un rebond au milieu non plus À chaque montée de puissance Quelqu’un te le dira Le marché baissier est terminé Le marché haussier a repris Il y en a même eu quelques fois Je me suis même demandé si je n’allais pas dans la mauvaise direction Mais avec du recul Un marché vraiment vaste Gagner n’est jamais une question de juger le moment Il s’agit de savoir si vous pouvez persister malgré les fluctuations —— Mais cette fois, le plus grand regret Le seul problème, c’est 😭 que le poste est trop petit 100x, ça semble fou Mais à en juger par les bénéfices actuels, Si le poste avait été un peu plus grand à l’époque, Peut-être que cette année, on pourra vraiment faire une pause Pas besoin de surveiller le marché tous les jours Pas besoin de se lever à l’aube pour vérifier les prix Pas besoin de laisser un seul chandelier affecter votre humeur Il y a aussi un regret C’est juste qu’ils la gardent trop longtemps Entre-temps, il y a en réalité une chance de gagner plus de profit À son apogée Vous avez peut-être gagné environ 30 000 U de moins qu’aujourd’hui Si vous suivez le plan tôt Le résultat pourrait être encore plus beau Mais il n’y a pas de si dans le trading Ayant survécu jusqu’à présent C’était déjà la meilleure fin —— Regardons maintenant $BTC À court terme, elle fluctue encore autour de 63 000 à 64 000 Après cette vague de déclin, Le sentiment du marché s’est nettement calmé Les taureaux veulent relancer leurs efforts D’abord, il faut percer la résistance proche de 65 000 Si tu ne peux pas te tenir debout, Les jetons piégés et les positions de prise de bénéfices continueront de mettre de la pression au-dessus Concentrez-vous sur la zone de 62 000 ci-dessous Une fois qu’il tombe en panne, Le marché pourrait continuer à chercher un soutien autour de 60 000 —— $ETH tendance récente a également été assez intéressante Elle a été tirée à plusieurs reprises entre 1800 et 1900 Attentes réglementaires Financement institutionnel Sentiment macro Tous ces facteurs influencent les prix Mais après ce tour, Je ressens ça de plus en plus comme ça Le marché ne suivra jamais le scénario de la majorité Quand les nouvelles sont bonnes, les prix ne montent pas forcément Même lorsque les nouvelles sont mauvaises, les prix ne baissent pas forcément La décision finale sur la direction Ou l’argent et le sentiment —— Regardons maintenant $BEAT Après le déverrouillage, il n’y avait pas de chute brutale attendue Au contraire, il a connu un rebond Cela indique que les récits d’IA attirent encore l’attention du capital Mais c’est un actif hautement volatile Quand les prix augmentent, cela rend les gens fous Quand les prix baissent, ils ne vous laissent aucune chance non plus Le marché récompense toujours la patience Mais punir aussi la cupidité —— Alors cette fois, Prêt à fermer la position Je ne fantasme plus sur le fait de manger la dernière section Il ne voulait pas non plus gagner un peu plus Rends les bénéfices déjà prélevés sur le marché Un levier de 100x est toujours possible C’était déjà de la chance Il s’agit aussi d’exécution C’était aussi une leçon tirée du marché baissier —— Merci pour le marché baissier de cette année Cela m’a fait réexaminer les risques Merci pour ce levier 100x Dites-moi ce que signifie respecter le marché Remercie-toi pour ta patience Il n’abandonnait jamais dans les moments les plus difficiles 21 015 USD de bénéfice Ce n’est pas la fin Mais cela m’a suffi pour me souvenir de cet ordre Cette fois Plus de cupidité Préparez-vous à sécuriser 😭 votre argent Prochaine occasion Puis attends lentement que le marché te donne une opportunité #从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement publics #财报观察员 : AMD et SpaceX s’apprêtent à passer le relai, avec Circle comme grand final #MSTR再卖1638枚比特币, écaille réduite de moitié #财报观察员 : AMD et SpaceX s’apprêtent à passer le relai, avec Circle comme grand final Cette semaine, Wall Street a accueilli l’une des fenêtres de résultats les plus importantes de l’année, avec des géants technologiques tels qu’Apple, Amazon, Microsoft, AMD et Palantir publiant successivement leurs résultats. Pour le monde crypto, ce n’est pas seulement un événement majeur pour les actions américaines, mais cela pourrait aussi devenir un baromètre des tendances à court terme du BTC et de l’ETH. Les bénéfices, les dépenses en capital d’IA et les attentes de croissance futures des entreprises technologiques auront un impact direct sur l’appétit pour le risque des capitaux mondiaux. Ces dernières années, le Bitcoin a été de plus en plus influencé par le capital institutionnel. Avec le développement des ETF au comptant, de plus en plus de fonds gèrent des BTC, des actions technologiques et de l’or dans le même portefeuille. Ainsi, lorsque les géants technologiques livrent des résultats impressionnants, les institutions sont plus enclines à augmenter l’allocation des actifs au risque, et le BTC et l’ETH attirent souvent du capital ; Inversement, si les bénéfices sont inférieurs aux attentes et que l’aversion au risque s’intensifie, le marché crypto subit généralement également une pression. En cette saison des résultats, la principale préoccupation du marché n’est pas de savoir si les entreprises « dépassent simplement les attentes », mais si les investissements en IA continuent de croître. Si des entreprises comme Microsoft et Amazon continuent d’augmenter leurs investissements dans le cloud computing et les infrastructures d’IA, cela signifie que l’industrie de l’IA reste très prospère et que la logique de la croissance boursière reste inchangée. Cela profitera non seulement au Nasdaq, mais augmentera aussi la volonté des capitaux d’allouer des tokens BTC, ETH et du secteur de l’IA. Cependant, les traders doivent également se méfier d’un autre scénario. Si les entreprises commencent à réduire leurs dépenses d’investissement ou à diminuer les prévisions de performance sur l’année complète, même si les bénéfices trimestriels sont bons, le marché pourrait choisir de prendre des profits. Pour le monde crypto, cela signifie une baisse de l’appétit pour le risque et une volatilité potentiellement amplifiée à court terme. Ainsi, ce qui détermine vraiment la direction du BTC ne sont pas les fluctuations du cours des actions d’une entreprise en particulier, mais la question de savoir si les bénéfices du géant technologique continuent de prouver que les investissements mondiaux en IA et les bénéfices des entreprises continuent de croître. Si Wall Street continue d’adopter les actions de croissance technologique, le BTC devrait recevoir un soutien de capital supplémentaire ; Si le marché commence à remettre en question la logique de croissance, le marché des cryptomonnaies pourrait également entrer dans une période de courte volatilité et de consolidation. Pensez-vous que cette série de bénéfices du géant technologique fera atteindre de nouveaux sommets du BTC, ou deviendra-t-elle le déclencheur de la prise de bénéfices sur le marché ? N’hésitez pas à partager vos impressions dans la section commentaires.Les trois principaux indices boursiers américains ont tous ouvert en hausse : le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,52 %, le S&P 500 a gagné 0,33 % et le Nasdaq a gagné 0,3 %. Bien que cette hausse ne soit pas surprenante, elle a au moins lancé la première semaine complète de bourse d’août. Cependant, derrière ce rallye apparent large, une bataille dramatique se déroule entre les secteurs. Le secteur de l’IA ajoute un nouvel enflammement, Alibaba mène la hausse des actions technologiques. L’action américaine d’Alibaba a ouvert une hausse de 3,5 %, ce qui en fait l’action technologique grande capitalisation la plus performante lors de la séance d’ouverture d’aujourd’hui. Le catalyseur direct qui fait évoluer le cours de l’action est le modèle Qianwen 3.8-MAX AI récemment lancé par la société. Dans l’environnement actuel du marché, toute bonne nouvelle liée à l’IA peut rapidement se transformer en retour positif sur les cours des actions. Cela montre aussi que l’enthousiasme du capital pour le thème principal de l’IA ne s’est pas estompé ; tant qu’il y a de nouvelles histoires et développements, ils sont prêts à en payer. $MU SpaceX recule légèrement, l’enthousiasme commercial pour l’espace se refroidit temporairement. Pendant ce temps, SpaceX a ouvert une baisse de 3 %. Ce géant de l’aérospatiale commerciale, très réputé, avait auparavant connu des gains consécutifs, et le recul d’aujourd’hui ressemble davantage à une libération normale de profits à court terme, sans signaux fondamentaux négatifs encore visibles. Les puces de stockage ont collectivement échoué, Micron et SanDisk ont toutes deux chuté de 5 %. La plus grande « tempête » du marché aujourd’hui a été celle des puces mémoire. Micron Technology et SanDisk ont toutes deux ouvert en baisse de 5 %, avec une baisse nettement plus importante que celle du marché en général, ce qui a mis mal à l’aise les investisseurs en actions des semi-conducteurs. Bien qu’il n’y ait pas de nouvelles négatives directes sur l’industrie en surface, une telle baisse synchronisée indique généralement que le marché est en train de trader quelque chose#从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement publics Cette vague de conflits internes à la Réserve fédérale ne concerne pas l’ampleur ou la faculté — c’est que la direction a complètement changé. Les partisans de la hausse des taux disent que l’inflation ne baissera pas dans cinq ans, mais Logan appelle directement à une « légère hausse ». Le camp des baisses de taux utilise l’emploi comme argument, Waller avertit que l’emploi pourrait se dégrader plus rapidement et conteste une baisse des taux en septembre. Le président Wash tente d’apaiser la situation, rejetant toute la faute sur l’IPC — en disant en gros : Ne me faites pas deviner, regardez simplement les données. Actuellement, Waller est le seul membre du comité à appeler publiquement à des baisses de taux, pourtant le marché à terme continue de parier unilatéralement sur des baisses de taux. Cette divergence est énorme. L’IPC est belliciste, les haussiers l’écrasent ; l’IPC est accommodant, alors ne vous précipitez pas — Wash a dit « agir de manière décisive quand nécessaire », mais que se passerait-il s’il pensait que l’inflation devra être augmentée ? Pour le BTC : La volatilité à court terme est sur le point d’exploser, avec des hauts et des bas répétés ; un double blowout entre long et short est très probable. Un effet de levier élevé est prêt à être balayé. À moyen terme, une véritable baisse des taux → le marché entraîne une récession avant les injections de liquidité, avec le BTC d’abord sous pression puis repris. Les hausses de taux → la liquidité se resserre à nouveau, ce qui retarde la saison des altcoins. Comment gérer cela : Un levier jusqu’à la cheville, plus de 10 fois est autodestructeur. Le trading au comptant maintiendra 40 % U, et le deuxième graphique horaire confirmera la direction avant de bouger à nouveau, sans se précipiter vers le premier coup. Acheter des options de vente hors de l’argent comme assurance. Les nouveaux postes ont été arrêtés six heures avant la publication de l’IPC. Points clés d’ancrage : Deux données IPC fixent la direction. L’IPC de base a dépassé les attentes→ hausse des taux a gagné, le BTC a retesté la fourchette 62 000-62 500, passant sous le niveau psychologique de 60 000. Des attentes de baisse modérée → ont comblé l’écart, le BTC est rebondi dans la zone de résistance 68 800-70 000, mais ne poursuivez pas ; attendez un retour en arrière pour confirmer avant d’entrer. Intraday, surveillez de près la fourchette 66 000-66 100, qui est la ligne de démarcation entre haussiers et baissiers cette semaine. Si la ligne horaire se ferme au-dessus du seuil, les baissiers l’éviteront ; si elle descend en dessous, suivez la tendance à court terme en visant 64 500. Les prix de fermeture des mineurs on-chain, actuellement autour de 58 000-59 000, c’est un fond dur. Si cela atteint vraiment cette fourchette, achetez en magasin par lots les yeux fermés — n’hésitez pas. Avec votre propre politique monétaire qui se bat des deux côtés, qu’est-ce qui vous donne le droit de penser que vous pouvez miser sur l’autre côté ? Ces deux dernières semaines, vérifie moins ton compte et dors plus. Ramasser tes bottes après leur chute est mieux que d’être de la chair à canon. $ETH $SOL $BTC #从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement publics Récemment, les désaccords entre les responsables de la Réserve fédérale sur la politique des taux d’intérêt sont devenus de plus en plus évidents. Certains estiment que les taux devraient être rapidement réduits pour éviter un ralentissement économique ; D’autres insistent sur le fait que les risques d’inflation n’ont pas été complètement éliminés et espèrent maintenir des taux d’intérêt élevés sur une plus longue période. Lorsque ces différences commencent à devenir publiques, cela signifie que l’incertitude du marché augmente. Beaucoup pensent que les désaccords entre responsables sont normaux, mais pour les marchés financiers, la plus grande crainte n’est pas les hausses ou baisses des taux d’intérêt, mais l’incertitude. Lorsque le marché ne peut pas prévoir la prochaine action de la Fed, les fonds institutionnels choisissent souvent de réduire le risque et de réduire les allocations à des actifs très volatils tels que les actions et les cryptomonnaies. Ainsi, les fluctuations fréquentes du marché « un jour à la hausse, un jour à la baisse » pour le BTC et l’ETH sont en grande partie dues à la révision continue des attentes de baisse de taux par le marché. Pour le monde crypto, la politique de la Réserve fédérale détermine la liquidité mondiale. Si le marché estime que des baisses de taux approchent, les fonds se préparent généralement à l’avance aux actifs à risque comme le BTC et l’ETH ; Mais si les responsables continuent d’envoyer des signaux agressifs et que les rendements du dollar et du Trésor se renforcent, les fonds pourraient temporairement s’engager dans des actifs refuges, mettant une pression sur le marché des cryptomonnaies. Il convient de noter que l’élargissement de la divergence n’est pas nécessairement négatif. Historiquement, lorsque les opinions internes au sein de la Fed commencent à diverger de manière significative, cela indique souvent que la politique politique approche d’un tournant clé. Bien que la volatilité à court terme augmente, une fois que le marché confirme l’orientation future de la politique — qu’il s’agisse de baisses de taux ou de taux inchangés — l’incertitude diminue en réalité, facilitant le retour des capitaux vers les actifs à risque. Pour les traders, ce qui doit vraiment être surveillé maintenant, ce n’est pas le discours de quel responsable est le plus agressif, mais le changement du marché dans la probabilité de baisses de taux lors des réunions de septembre et novembre, ainsi que la variation simultanée des flux de fonds pour l’indice du dollar américain, les rendements des bons du Trésor américain et les ETF Bitcoin. Par conséquent, le plus grand impact de la « divergence publique » de la Fed n’est pas la décision immédiate sur le mouvement du prix du BTC, mais le marché entrant dans une phase de tiraillement à la corde des attentes. Tant que la direction n’est pas vraiment claire, le marché crypto reste très probablement très volatil. Contrôler les positions et éviter de courir aveuglément après les gains et réduire les pertes est plus important que de prédire chaque discours.棋盘上，一枚价值一亿六千万美元的“车”在没有将军的情况下越过了自己的边界——它没有吃掉任何子力，却让整个中局的空气凝固了。 8月2日，这枚“车”分两回合落入Crypto.com的格子。连同前序动子，总计已有7281枚从最初的11542枚中撤出，而王翼剩下的4261枚，正好与财政布告上那4260.73枚抵押品数量严丝合缝。你以为是巧合？特级大师告诉你：棋盘上没有巧合，只有被计算过的显现。 当普通人看到转账，他们看到的是卖出；当我看到这场对局，我看到的是“兑换”——不是子力与子力的交换，而是不确定性与确定性的交换。这4261枚留守的棋子，正是他们摆在后翼底线的安全堡垒，用来对冲对手未知的开局准备。而先期送出的7281枚，可能是“弃兵”，也可能是“兑子腾挪”——只看后续是否会有新的进攻线路点亮。 有人估算这一连串动子产生了约3.18亿美元的账面亏损。但在我的眼里，账面亏损是“时间压力”下的过渡性分数。真正的高手会在中局用一点实利换取巨大的局面优势，尤其是当对方王门洞开时。为什么偏偏留在与抵押品几乎等值的数量上？因为这是“强制节点”——他们在保证残局阶段至少有一个兵守住基本格。 Crypto.com作为托管的第三方，就像棋盘上的“记录员”，既可以是受信任的判官，也可以只是临时摆放棋子的棋盘桌。谁也不知道这些被送出的棋子是就此离场，还是会在未来某个时点以另一种形式重新出现在棋盘上。信息不完整时，大师只看气脉：先手方正在主动压缩不确定性，把整局棋转化为一个可控的残局。 你问我看多还是看空？在对方尚未公布下一步之前，任何定论都是业余的失态。我只想说，当一方的棋子的数量与抵押格完全咬合，那意味着他的战略意图已经落在了一个明确的框架内——剩下的是执行层面的快慢。就像王车易位后，一步投入的“中心突破”可能突然到来，也可能永远不来。 棋盘上最危险的，并不是已经走出的棋，而是那些被计算好但尚未落下的——当所有人的目光都集中在已经改道的车路线上时，真正的将军，或许已经从另一侧逼近了。 #trumpmedia2628btcRapport de recherche fondamentale $DOT / Polkadot (chaîne publique/L1) 3,20 $ Pour aller droit au but : Polkadot ($DOT) a un score global de 57/100, avec une note qui privilégie la narration plutôt que la mise en œuvre. En regardant les trois niveaux, l’équipe de l’entreprise dispose de réserves de trésorerie, le réseau de protocoles montre déjà des signes d’utilisation payante, et la capture de jetons a été implémentée. Polkadot (token $DOT), chaîne publique/piste L1. Focalisé sur les écosystèmes cross-chain parallèles. Comparé à ATOM et ETH. La collaboration traditionnelle d’entreprise repose sur des serveurs cloud et la conciliation de contrats ; lors de forte concurrence, des pics de gaz, le TPS est limité et des incidents de sécurité cross-chain surviennent fréquemment. Les chaînes publiques utilisent une machine à états unifiée pour le règlement sans confiance, réduisant les coûts de rapprochement. La valeur moyenne des commandes est de 50-500 $/mois, avec un règlement USDC ou monnaie fiduciaire requis. Suivi narratif, utilisation du marché baissier réduite de 60-80 %. Positionné comme une plateforme verticale de bout en bout. Mise en œuvre produit : couche protocolaire officiellement opérationnelle, le tableau de bord on-chain montre des frais de protocole qui s’accumulent, montrant des signes d’utilisation payante. Dernière version non trouvée, 60 soumissions valides au cours des 90 derniers jours. Côté utilisateur, adresse MAU n’est pas divulguée, DAU non divulgué, volume de transactions 24h 80,00 millions $, TVL non trouvé. Les adresses portefeuille ne sont pas équivalentes à des individus actifs mensuels ; les avoirs concentrés de grandes adresses surestiment le nombre réel d’utilisateurs. Côté revenus, les frais d’utilisateur ne sont pas divulgués ; le revenu côté offre représente environ 80-90 % des frais utilisateurs (appartenant aux LP et nœuds), le revenu du trésor protocolaire est de 2,00 millions $, les détenteurs de tokens achètent et brûlent annualisés sans mécanisme de burn. Le volume de transactions sur 24h correspond au chiffre d’affaires commercial, non au chiffre d’affaires. Les bénéfices de l’entreprise ne sont pas synonymes de profits de protocole, les profits de protocole ne sont pas généraux pour les détenteurs de tokens. Côté code : 60 soumissions valides en 90 jours, 25 contributeurs actifs, dernière version non trouvée. GitHub est une preuve de niveau A qui peut être vérifiée directement. Contexte en investissement : Pour le financement en actions d’entreprise, consultez PitchBook/Crunchbase (niveau A) ; pour le financement privé et public par jetons, consultez les livres blancs, les courbes de publication et les contrats de déblocage on-chain (niveau A) ; les teneurs de marché et le financement par écosystème sont de niveau B mais ne représentent pas de participations à long terme des VC technologiques ; pour l’intégration technique, voir preuves d’accès API/SDK (niveau B) ; partenariats stratégiques et murs de logos sont de niveau D. Utiliser des GPU NVIDIA ne signifie pas investir NVIDIA, et entrer en bourse ne signifie pas investir stratégiquement. Côté tokens, l’offre totale est de 1 300 000 000, circulant 950 000 000 000 (73,1 %), FDV 4,20 milliards $, le prochain déblocage est 2026-Q4 (compte de +3,50 % en circulation circulante), taux annualisé de rachat de burn Pas de rachat ou de burn clair. Faut-il acheter des coins en utilisant le produit ? Oui, forte capture de valeur (accès gaz/garantie/service). En regardant cela avec des pairs (norme unifiée, pas de comparaison aléatoire intersectorielle) : En termes de capitalisation boursière circulante, Polkadot 3,00 milliards $, ATOM non divulgué, ETH non divulgué. FDV : Polkadot 4,20 milliards $, ATOM non divulgué, ETH non divulgué. Chiffre d’affaires annualisé : Polkadot 2,00 millions de dollars, ATOM non divulgué, ETH non divulgué. Adresses ou utilisateurs mensuels actifs : Polkadot non divulgué, ATOM non divulgué, ETH non divulgué. Les chiffres sont basés sur des instantanés de données publiques ; certaines omissions sont complétées par des auto-rapports officiels ou des normes du secteur. Évaluation : capitalisation boursière circulante 3,00 milliards, FDV 4,20 milliards $, ratio cours/s 1500,0x, FDV divisé par chiffre d’affaires 2100,0x. Perspectives pessimistes : 3,00 milliards de dollars à 50-70 % du prix initial, fluctuant dans une fourchette neutre ; perspectives optimistes : chiffre d’affaires double, brûle des terres, rejoint les clients entreprises, FDV RATIO COURS/S, en accord avec les leaders. Enfin, une note qualitative : fondamentaux solides (score 57/100). La capture de la valeur des tokens a été mise en œuvre (rachat/burn/gaz). La capitalisation boursière en circulation est relativement élevée par rapport aux fondamentaux, dépassant les attentes, et la FDV est modérée. Risques à noter : déblocage et vente à court terme à long terme, suppression des revenus de protocoles à long terme, demande de tokens dépendante uniquement des incitations (une fois les incitations coupées, l’utilisation s’effondre). Suivi de suivi : hebdomadaire des frais de protocole, montant de burn, rétention d’adresse active, soldes TVL/prêts, versions GitHub. Les jugements ci-dessus sont basés sur des données publiques et ne constituent aucun conseil d’investissement. Les conclusions doivent être révisées si les indicateurs clés divergent significativement. Une fois les fondamentaux démantelés, la façon dont le marché évolue est une autre histoire. #基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit#美日确认联合购汇 15年来首次！ 美日两国正式确认，已联手入场干预外汇市场，共同买入日元、卖出美元，以阻止日元跌至近40年低点。这一动作，迅速让市场为之一震。 事件回顾 日本财务省与美国财政部共同证实，双方于美东时间7月31日实施了联合购汇行动。日本方面明确表示，此举是为了应对近期日元“过度波动与无序走势”。 美国财政部长贝森特也同步发声，称这次协调干预已有效遏制日元的无序波动，并强调：如有必要，双方将毫不犹豫再次采取联合行动。 消息公布后，日元兑美元汇率明显反弹，一度升破关键关口，市场做空日元的情绪受到明显压制。 为什么这次干预不同寻常？ 历史上，大国联合干预汇市本就罕见。 美日上一次真正意义上的协调行动，还要追溯到2011年东日本大地震之后。而专门“买入日元”的联合干预，更是时隔近28年才再次出现。这次行动之所以引发高度关注，核心在于三点： 1、日元贬值已接近极限 此前日元一度逼近1美元兑164日元，创下约40年来的新低，输入性通胀压力显著加大。 2、美日利益出现罕见对齐 日本希望遏制本币过快贬值，美国则不愿看到美元过度强势影响自身出口与全球金融稳定，双方找到了共同行动的基础。 3、信号意义大于规模本身 干预能直接改变短期汇率，但更重要的是向市场传递态度——当局不会放任投机性贬值继续失控。 对市场意味着什么？ 联合购汇的确认，短期提振了日元，也让外汇市场重新定价干预风险。对于投资者来说，这至少带来几个变化： 单边做空日元的风险显著上升 汇率波动可能阶段性放大 日本国内通胀与货币政策预期或随之调整 全球资金流向与风险资产情绪也将受到间接影响 需要注意的是，干预能救急，却很难单独改变长期趋势。日元最终能否稳住，仍取决于日本财政、货币政策以及美日利差的实际走向。 在全球汇率波动加剧的背景下，大国之间愿意协同出手，本身就释放出强烈信号：无序贬值，已经触碰了双方的容忍底线。市场永远敬畏趋势，也敬畏决心。 这一次，美日把决心摆到了台面上。后续是否还有加码行动，值得持续关注。L’évolution en quatre étapes et l’essence du « dollar de l’ombre » du yen. 1. Première étape : La période subsidiaire du dollar (1949-1971) 1. Contexte et politique : Après la Seconde Guerre mondiale, sous le système de Bretton Woods, le taux de change fixe entre le yen et le dollar américain était de 1:360, et le Japon dépendait entièrement du système du dollar, agissant comme un « vassal d’exportation » des États-Unis. 2. Changement stratégique américain : Au début de l’après-guerre, les États-Unis prévoyaient de démanteler l’industrie lourde japonaise et de demander des réparations de guerre, mais après les changements dramatiques en Asie de l’Est (la chute du régime du Kuomintang et les tensions sur la péninsule coréenne), l’administration Truman a ajusté sa stratégie, transformant le Japon en « bastion anticommuniste » asiatique et en « pilier industriel » du camp capitaliste. 3. Route Dodge : En 1949, le banquier américain Joseph Dodge a introduit la « Dodge Route », établissant des taux de change fixes très compétitifs pour le Japon et stimulant une croissance explosive de la fabrication japonaise grâce aux commandes de la guerre de Corée, aidant le Japon à réaliser un « miracle économique d’après-guerre ». II. Deuxième étape : appréciation forcée et libéralisation financière (1971-1989) 1. Pression commerciale : À la fin des années 1960, les textiles, automobiles et électroniques japonais ont été fortement déversés vers les États-Unis à des taux de change bas, entraînant un déficit commercial important. Les États-Unis considéraient leurs politiques de soutien au Japon comme une « concurrence déloyale ». 2. Système et accords : En 1971, le système de Bretton Woods a été dissous, mettant fin au système de taux de change fixe et inaugurant le yen dans une ère de taux de change flottant ; En 1985, les États-Unis et le Japon ont signé l’Accord de la Plaza, forçant le yen à s’apprécier fortement, faisant passer le taux de change de 1:240-250 à 1:120 ou même plus. 3. Libéralisation financière : Pour contrer les coups à l’exportation, le Japon a instauré une politique monétaire souple, ouvrant son compte de capital et supprimant les contrôles de change. Le yen était libre d’entrer et de sortir des marchés internationaux, posant les bases institutionnelles pour devenir une « monnaie de prêt » mondiale et établir une « fondation de l’ombre ». 3. Troisième étape : Éclatement de la bulle et naissance du trading d’arbitrage (1990-2000) 1. Éclatement de la bulle : Au début des années 1990, la bulle d’actifs japonaise a éclaté, entraînant une déflation à long terme de l’économie. En 1999, la Banque du Japon a introduit une politique de « taux d’intérêt zéro » et a été pionnière dans l’assouplissement quantitatif. 2. Essor du trading d’arbitrage : Coïncidant avec le pic de la mondialisation financière, Wall Street a découvert une opportunité d’arbitrage où emprunter le yen rapportait presque zéro intérêt. Une grande partie du capital international est entrée dans le yen à faible coût, puis a vendu le yen en échange de dollars, s’engageant sur des actifs à haut rendement à l’échelle mondiale. Le yen est officiellement devenu une « étape pour l’effet de levier » face au dollar. 4. Phase Quatre : Liaison Profonde (2013-2023) 1. Politique extrêmement laxiste : Après la prise de fonction du gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, il a lancé une « politique monétaire extrêmement laxiste », imprimant environ 80 000 milliards de yens par an en obligations d’État et ETF, portant le rendement des obligations japonaises à 10 ans à presque zéro. 2. Élargissement de l’écart de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon : Pour freiner l’inflation, la Fed a fortement relevé les taux à 5,25 % à 5,5 % en juillet 2023, tandis que le Japon a maintenu un taux à long terme de -0,1 % jusqu’à la fin des taux négatifs en mars 2024. L’écart de politique politique US-Japon au jour le jour est passé d’environ 0 % à 5,5 %, et l’écart de rendement des obligations du Trésor à 10 ans a atteint 4,5 %. 3. Échelle des transactions d’arbitrage : Les transactions d’arbitrage mondiales impliquant l’emprunt de yens et l’achat d’actifs en dollars américains varient de 1 à 4 000 milliards de dollars, couvrant les prêts bancaires transfrontaliers, les marchés dérivés et les investissements directs sortants, ce qui fait déprécier le yen à son point le plus bas depuis des décennies. 5. Le rôle central du yen : le « réservoir auxiliaire » et la « vanne de couverture » du système du dollar 1. Réservoir secondaire (supplément de liquidité) : Lors des hausses de taux et de la réduction du bilan de la Fed en 2022-2023, qui ont vidé la liquidité mondiale en dollars, la Banque du Japon a maintenu sa politique YCC en imprimant de la monnaie pour acheter des obligations d’État et des ETF, libérant des fonds de yens à faible coût. Grâce au trading d’arbitrage, ces fonds ont été convertis en dollars affluant dans des actions américaines, des titres du Trésor et des actions technologiques, couvertes contre le resserrement de liquidité causé par la réduction du bilan de la Fed, soutenant ainsi la poursuite des gains des actions américaines lors des cycles de hausse des taux. 2. Régulateur de l’aversion au risque : Lorsque l’appétit pour le risque du marché est élevé, les investisseurs empruntent de grandes quantités de yens pour acheter des actifs en dollars, ce qui fait baisser le yen et fait grimper les prix mondiaux des actifs ; Lorsque l’appétit pour le risque du marché est faible ou que la différence de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon se rétrécit, les transactions d’arbitrage sont contraintes de clôture, et les investisseurs vendent des actifs en dollars américains et rachètent le yen pour rembourser leurs dettes. Par exemple, vers août 2024, le taux de change yen-dollar est passé de 161 à 141 en quelques jours, déclenchant une ruée mondiale de liquidités. Le Nikkei 225 a chuté de 12,4 % en une seule journée, marquant sa plus forte baisse en une seule journée depuis le « Black Monday » de 1987, provoquant une forte volatilité des actions technologiques américaines et des actifs mondiaux à haut risque. 6. Résumé : L’essence et l’impact du Yen 1. Dimension du capital : Le yen est un « levier à faible taux d’intérêt » important dans le système financier mondial. La source sous-jacente de fonds et de levier pour de grandes quantités d’actifs liquides en dollars est le yen à fort effet de levier, qui est devenu « l’amplificateur de liquidité » du dollar dans l’expansion mondiale du capital. 2. Dimensions d’actifs et géopolitiques : Le Japon est le plus grand détenteur étranger de bons du Trésor américain (détenant 1,14 billion de dollars) et le plus grand « emprunteur d’avance » à l’étranger. En accumulant des dollars via des excédents commerciaux puis en achetant des bons du Trésor américain, les « excédents d’épargne » japonais financent essentiellement le déficit budgétaire américain et l’hégémonie mondiale du dollar. 3. Dimension politique : La Banque du Japon est l'« assistant » de la Fed en politique monétaire et est fortement contrainte par sa politique. Si le Japon ne fait pas de suivi lorsque la Fed relève les taux, le yen se dépréciera fortement ; Si le Japon augmente les taux de son propre chef sans communiquer avec les États-Unis, cela déclenchera des entrées mondiales de capitaux d’arbitrage et fera éclater les bulles d’actifs nationales et américaines. Lors de la crise financière asiatique de 1998 et de la crise des prêts hypothécaires subprimes de 2008, la Banque du Japon a coopéré avec la Fed en fournissant des « swaps de liquidité », agissant en tant que « fournisseur subordonné de liquidité » de la Fed sur les marchés financiers asiatiques et mondiaux. 4. Dimension du commerce et de la colonisation : Le yen occupe la quatrième place dans le système de règlement international, mais ne représente que 3 % à 4 %. Les chaînes industrielles et investissements des entreprises japonaises à l’étranger sont principalement réglés en dollars américains. Les devises étrangères gagnées par les investissements étrangers ne sont pas largement converties en demande pour le yen, mais restent dans le système de circulation du dollar. L’expansion du yen à l’étranger devient finalement partie intégrante de la liquidité en dollars. Depuis longtemps, les États-Unis ont fait du yen un « levier important » et un « centre de rapatriement de capitaux » au sein du système du dollar. Bien que le yen semble en réalité indépendant aux yeux des fonds spéculatifs mondiaux, des capitaux multinationaux et des consortiums, il ressemble davantage à un « outil de financement en dollars à faible taux d’intérêt » évalué en yen. Que les États-Unis manipulent ou soutiennent le yen, ils soutiennent essentiellement le dollar et l’ensemble du système du dollar.Verrouillé. Mais jamais piégé. C’est la phrase qui me rappelle le plus après avoir lu à propos des coffres Bitcoin sans confiance de Babylon. Dans la plupart des réseaux PoS aujourd’hui, après le staking, les utilisateurs doivent généralement attendre 14 à 21 jours avant de pouvoir retirer leurs actifs. Babylone a réduit cette période à 2 jours. Cela peut sembler être une amélioration de l’expérience, mais pour moi c’est un énorme changement d’efficacité du capital. Le Bitcoin reste bloqué pour protéger le réseau, mais n’est pas piégé. Pas d’emballage, pas de ponts, et on conserve les droits d’auto-garde. Cela signifie que le Bitcoin peut revenir en circulation plus rapidement lorsque les utilisateurs en ont besoin, plutôt que de rester immobile pendant des semaines. C’est aussi pour ça que je ne considère pas Babylone comme un protocole de staking. Je le vois comme une couche d’infrastructure qui transforme Bitcoin en une garantie native Bitcoin. Le Bitcoin a désormais une capitalisation de plus de 2 000 milliards de dollars, mais une grande partie de ce capital reste largement en dehors de la DeFi. L’histoire a prouvé ce qui se passe lorsqu’un important actif commence à être utilisé comme garantie. Le jour où Aave a transformé l’ETH en garantie, Ethereum n’a pas seulement une application supplémentaire, mais l’écosystème DeFi est également entré dans une nouvelle étape. Si un jour les protocoles de prêt pouvaient utiliser des garanties Bitcoin natives au lieu de simplement du BTC enveloppé, je pense que Babylon ne serait plus perçu comme un protocole de staking. Elle deviendra l’infrastructure qui reliera plus de 2 000 milliards de dollars en Bitcoin au monde de la DeFi. Et c’est pourquoi je continue à suivre ce projet.Arweave a promis « pour toujours », mais le marché ne lui donne actuellement qu’une évaluation « peut-être ». $AR’est un projet de stockage perpétuel techniquement intéressant et narrativement magnifique, mais il ressemble actuellement à un jeton d’infrastructure de haute gamme, de basse altitude, longtemps négligé — l’histoire est racontée depuis des années, et la véritable adoption de masse n’est pas encore arrivée. Son argument principal est le « paiement unique, stockage permanent », soutenu par le modèle de la dotation (pool de dons). Ce modèle repose fortement sur des baisses durables et durables des coûts de stockage (loi de Kryder). Si le coût du matériel ralentit ou stagne, les pools de dons pourraient ne pas suffire à inciter les mineurs, et la promesse d’un stockage permanent devient un langage vain. C’est le plus grand risque structurel du projet. Les métadonnées et œuvres d’art des NFT étaient autrefois les principales sources de revenus, mais après le déclin de la mode NFT, la demande a considérablement diminué. Il n’existe que quelques scénarios d’application prêts à payer un supplément pour un « permanent », et de nombreux projets préfèrent des solutions moins coûteuses comme Filecoin, IPFS ou le stockage centralisé dans le cloud. La couche de calcul de l’AO tente d’étendre ses usages, mais la capacité de la valeur à revenir efficacement vers $AR reste très incertaine. Le secteur de stockage est encombré (Filecoin, Sia, Walrus, diverses couches DA). La différenciation « permanente » d’Arweave n’est pas toujours un avantage décisif dans les choix des développeurs, notamment en termes de coût et de facilité d’utilisation. En février 2026, une panne de blocage a duré plus de 24 heures, révélant le manque de maturité du réseau. La couche d’accès Gateway fait toujours face à des risques de centralisation ; les données peuvent être « stockées » mais « accessibles » n’est pas toujours garanti. Le stockage permanent, non effaçable, est naturellement facile à utiliser pour stocker des contenus sensibles ou illégaux, ce qui a suscité des préoccupations réglementaires et liées à la LBC. Une fois les politiques renforcées, cela pourrait avoir un impact direct sur le réseau et les jetons. Le prix actuel est d’environ 1,8 $, avec une capitalisation boursière de seulement 110 à 120 millions de dollars, en baisse de plus de 97 % par rapport à son sommet historique (environ 90 dollars). L’offre en circulation approche de sa limite, mais la demande réelle de stockage payant n’a pas encore formé une boucle fermée forte pour la capture de valeur des jetons. $ETH $BTC Cette fois, la Fed a véritablement démantelé sa prétention ; auparavant, elle était couverte, mais maintenant le conflit est ouvertement exposé. Après la fin de la période de silence, deux positions publiques complètement opposées sont apparues au sein du comité. Et ce n’était pas un écart de « augmenter ou soustraire », mais une opposition fondamentale à savoir s’il fallait augmenter ou baisser les taux. Le camp des hausses de taux d’intérêt est très ferme. Logan estime que « les taux d’intérêt devraient être légèrement plus élevés », tandis que le raisonnement de Hamak est plus direct — l’inflation est restée au-dessus de 2 % depuis plus de cinq ans, et les restrictions politiques actuelles sont tout simplement insuffisantes. Kashkari a également pris leur partie, soutenant une hausse de 25 points de base des taux. En d’autres termes, ces personnes estiment que l’inflation n’a pas encore été freinée et ne peut pas être assouplie. Mais d’un autre côté, le camp des baisses de taux tente aussi désespérément de le régresser. Le gouverneur Waller a directement évoqué le marché du travail, avertissant que l’emploi pourrait se détériorer plus rapidement, et a clairement indiqué que, d’après les informations dont il dispose actuellement, il soutient une baisse de taux de 25 points de base lors de la réunion des 16 et 17 septembre. Et il est dit qu’il est le seul membre du comité à avoir publiquement annoncé une baisse de taux. C’est assez délicat. La double mission actuelle de la Fed est l’inflation et l’emploi, mais ces deux objectifs envoient désormais des signaux complètement opposés, ce qui est l’essence de cette divergence. Le président intermédiaire Powell est resté assez stable et n’a pas pris parti. Il a déclaré que l’objectif d’inflation de 2 % ne sera pas modifié et agira de manière décisive si nécessaire, mais refuse de fournir des orientations claires et prospectives. En d’autres termes : ne devinez pas ce que je pense ; le déroulement de septembre dépendra de la manière dont les deux ensembles de données IPC avant la réunion seront publiés. La chose la plus intéressante est la réaction du marché. Actuellement, le BTC Bitcoin est coté à 63 800, l’ETH à 1 868 et le SOL à 74 En ce moment, le marché à terme évalue le marché, misant clairement sur des hausses de taux, sans aucun signe d’attente de baisses de taux. En d’autres termes, tandis que les membres du comité débattent, les acteurs qui parient avec de l’argent réel ne croient tout simplement pas que la Fed va passer à des baisses de taux. D’un côté, la division interne du comité, de l’autre, le marché parie unilatéralement sur des hausses de taux. L’espace laissé entre ces deux pays est entièrement confié aux deux rapports IPC qui seront publiés. Cette fois, l’autorité pour décider des données IPC est plus grande que jamais. Ainsi, dans les mois à venir, il sera à tous de voir qui soutiendront les chiffres de l’inflation. Si l’IPC continue de monter, la confiance du côté des hausses de taux sera plus forte ; Si l’IPC baisse plus bas que prévu, alors la détérioration du marché du travail combinée aux appels à des baisses de taux pourrait contraindre le marché à revaloriser. Quoi qu’il en soit, le marché ne sera pas paisible pendant cette période. Que vous pariez sur des actions ou des cryptomonnaies, concentrez-vous davantage sur les données macroéconomiques et misez moins sur la direction. La lutte entre ces deux camps pourrait vous apporter un retournement majeur à tout moment. #从降息到加息, la division de la Fed est pleinement $ETH $ETH $SOL 闪迪大瀑布马上到了！！！紧急分析目前做空策略！ 我是刺哥，1324.87的空单，现价1288，浮盈36个点。单子还在盈利，但利润缩水了不少。 先看当前盘面 闪迪8月3日收报1288.03美元，当日涨6.03%，盘中振幅极大，低点1121.33，高点1316.44。日线级别看，价格仍被20日和50日均线压在下方，短期空头占优。短线第一压力1360到1410美元，中期强压力1560到1610美元。支撑方面，1180到1200是当前强弱分水岭，998是趋势生命线。 1324.87空单的持仓理由 技术面，1288靠近短线压力区下沿，反弹性质是超跌修复，不是趋势反转。均线系统空头排列，价格在EMA10附近反复争夺但始终无法有效站上。 消息面，8月4日闪迪与SK海力士联合发布HBF首个标准规范，短期刺激了股价反弹。但技术利好不等于基本面反转，HBF商业化落地仍需时间。 财报窗口，8月5日盘后公布Q4财报，市场预期极高（EPS 34.67美元、营收84.2亿美元）。高预期意味着容错率极低。一旦财报只是符合预期而非大超预期，“买预期卖事实”的剧本就会上演。 做空的核心理由 第一，估值泡沫化。52周低点40.53美元，高点2354.39美元，涨幅超5700%，TTM市盈率42倍以上，在强周期行业中属于泡沫区间。 第二，周期见顶风险。香橼年初已做空，核心逻辑是市场将强周期NAND公司按AI核心资产定价，存在明显错配。 第三，竞争格局恶化。三星正以最先进芯片杀入闪迪核心的高端SSD市场。远期供给端压力在累积。 第四，筹码拥挤。换手率长期维持14%以上，属于高位博弈品种。 没有空单的人，哪里可以空 别追空。等反弹到1300到1320区间，靠近短线压力区下沿，观察1小时图是否出现缩量滞涨信号，信号确认就空进去。止损放在1360上方，第一目标1180到1200，第二目标1120。仓位控制在总资金的10%以内，杠杆不超过3倍。 如果价格直接放量跌破1250，可以轻仓追空，止损1280，目标1180到1200。 1324.87空单怎么处理 止损上移到1320，确保即使被打掉利润也还在。止盈分两批：第一批1200到1220，平一半；第二批1120，全平。价格在1288附近震荡，不破1320就继续拿。放量突破1320并站稳，减仓一半保护利润。跌破1250说明反弹结束，加仓空单，整体止损放在1300。 做空赚的是趋势的钱，回撤是持仓的必然成本。 刺哥说完了。你细品。#韩国杠杆ETF成交额降九成，波幅收窄 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #折旧年限延至25年，微软资本开支指引下调 $BTC $ETH $SNDK Le fait que la division de la Fed devienne publique change le calcul. La dissidence interne reste rarement nette, et lorsqu’elle apparaît visiblement, la décision suivante sur le taux comporte plus de risques bidirectionnels que ce que le cas de base suppose. Les marchés évaluent un atterrissage en douceur. Cette confiance est peut-être un peu prématurée. L’impression de 93 % de revenus de Palantir et le pop après la fermeture confirment que les dépenses en infrastructures d’IA sont toujours traitées comme une histoire laïque, et non cyclique. Le problème, c’est que le re-prix pour la déception, lorsqu’elle arrive, est généralement rapide. Le fait que le BTC détient près de 64 000 $ pendant tout cela se présente comme une résilience. La flatline de l’ETH lors d’un jour de risque est à noter séparément. DYOR. #OKXOrbitStrategy, la plus grande société mondiale de réserves de Bitcoin, a vendu 1 638 Bitcoins la semaine dernière pour sauver ses actions privilégiées, et a également vendu ses propres actions ordinaires pour lever plus de liquidités. Par le passé, la société émettait continuellement des actions privilégiées indexées à 100 $ à un taux annualisé de 12 %, levant des fonds pour acheter du Bitcoin, portant ses réserves à 840 000 pièces. Cependant, après que ses actions privilégiées sont tombées sous les 100 $ en mai de cette année et ne sont pas encore revenues au prix de référence officiel, MicroStrategy a modifié son ancien modèle de vente d’actions pour acheter des pièces, vendant continuellement du Bitcoin et ses propres actions ordinaires pour racheter des actions privilégiées, stabiliser le prix de l’action et verser des dividendes aux détenteurs. La semaine prochaine, nous continuerons à vendre du Bitcoin, car le prix actuel de la $MSTR est encore inférieur à 100, et il faudra vendre au moins des dizaines de milliers de Bitcoins pour remonter au-dessus de 100 $BTC #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 财报周首场验证"指引定价"逻辑，剩余三场核心看点拆解 我认为财报周的博弈本质已从"业绩兑现"转向"预期管理"，Palantir盘后12%的涨幅并非单纯因为93%的营收增速，而是市场在用真金白银验证"当季数字只是入场券、指引才定价"的规矩。 判断依据很直接：Palantir上调全年指引的动作，比当季93%的增速更具说服力——在AI叙事逐渐分化的当下，市场更愿意为"确定性增长"支付溢价，而非为"过去的高光"买单。这种逻辑会贯穿整个财报周，剩余三场的前瞻数据里，藏着更关键的博弈点。 AMD 8月4日盘后交卷，预期营收113亿、同比增47%只是基础考题，真正的胜负手在毛利率与AI芯片需求的成色：若毛利率能维持在50%以上且MI300系列订单持续放量，才能证明其AI转型不是"纸面繁荣"。 反之，若毛利率下滑或需求不及预期，即便营收达标也可能遭遇估值回调。SpaceX同日盘后发布上市后首份财报，业绩之外的解禁压力更值得关注：8月6日起最多9.115亿股的解禁窗口开启，星链的盈利能力能否对冲卖盘压力，将直接决定股价短期走势——毕竟上市初期的筹码结构往往比业绩更能影响情绪。Circle 8月5日盘前压轴，共识营收约7.14亿美元的背后，是USDC流通量与短端利率的"跷跷板"：7月末USDC储备缩至720.6亿美元，量的收缩能否被利率端弥补？若短端利率维持高位且USDC生态出现新增长点（比如机构 adoption 加速），则营收可能超预期；反之，若利率下行或流通量持续萎缩，稳定币赛道的"躺赚"逻辑将面临考验。 首场用12%验证了规矩，剩下三场谁能复制？关键看谁能在"业绩+指引+情绪"的三重博弈中，给出超预期的"确定性答案"。对投资者而言，与其盯着营收数字，不如重点关注毛利率、解禁压力、利率敏感度这些"隐性指标"——它们才是财报周真正的"定价锚"。 $XSPCX @OKX星球 L’ère de l’IA est arrivée — les gens ordinaires ont-ils encore une chance de redresser la situation ? La réponse pourrait se trouver dans la blockchain Beaucoup de gens craignent l’IA. Parce qu’ils ont vu : L’IA écrit des articles. L’IA s’occupe de la conception. L’IA peut programmer. L’IA analyse les données. J’ai donc commencé à me sentir anxieux : « Que peuvent faire les gens ordinaires à l’avenir ? » Mais d’un autre point de vue : Lorsque la machine à vapeur apparut, le cocher eut peur. Lorsque Internet est apparu, les commerçants traditionnels avaient peur. Lorsque les smartphones sont apparus, de nombreuses industries ont eu peur. Chaque révolution technologique élimine une partie de l’ancienne. En même temps, cela créera aussi de nouvelles sources de richesse. À l’ère de l’IA, le vrai danger ne vient pas des gens ordinaires. À la place : Des personnes qui refusent d’apprendre de nouveaux outils. Les plus grands changements à venir pourraient être : Une personne ordinaire + des outils d’IA pouvait avoir la productivité d’une petite équipe dans le passé. Une personne ordinaire peut aussi créer du contenu. Vous pouvez faire des affaires. Il peut se connecter aux marchés mondiaux. La blockchain pourrait devenir une infrastructure importante à l’ère de l’IA. Pourquoi ? Parce que l’IA nécessite : Valeur des données. Identité numérique. Paiement entre machines. Collaboration mondiale. Tout cela nécessite de nouvelles règles sur Internet. Dans les dix prochaines années, les projets vraiment précieux ne seront peut-être pas construits sur le battage médiatique. mais un réseau capable de résoudre de vrais problèmes. BTC signifie Réserve de Valeur (Réserve de Valeur ou Réserve de Valeur (Réserve de Valeur »). ETH signifie Smart Contract Ecosystem (Écosystème des contrats intelligents). SOL recherche des applications à haute performance. SUI explore la prochaine génération d’expériences utilisateur. OKB relie l’écosystème du trading. Bien sûr, investir n’est pas du jeu d’argent. Acheter une seule pièce ne change pas votre vie. Ce qui change vraiment votre vie, c’est : Amélioration cognitive. Amélioration des capacités. Accumulation à long terme. La plus grande opportunité de l’ère de l’IA n’appartient pas aux personnes les plus intelligentes. Elle appartient à ceux qui embrassent le changement en premier. Cinq ans plus tard : Ce que vous apprenez aujourd’hui, C’est peut-être là que les autres creusent la distance entre eux et vous. Qu’en pensez-vous : L’IA rendra-t-elle la survie plus difficile pour les gens ordinaires ? Ou cela créera-t-il de nouvelles opportunités de richesse ? Parlons-en dans les commentaires. #BTC #ETH #SOL #SUI #OKB @比特币 @以太坊 @Solana @SuiNetwork @OKX $SUI $OKB $SOL $BTC $ETH 今晚这组合很有意思 AMD代表算力硬件 SpaceX代表商业航天和AI基建应用 Circle代表稳定币和加密金融基础设施 三条线碰在一起 几乎覆盖了整个科技和加密赛道 先看AMD 市场预期Q2营收71.2亿美金 每股收益0.77 但真正决定盘面反应的只有一个东西 MI系列AI芯片的指引 如果微软和Meta的云增速已经给了信号 AI训练需求没降温 市场要的是AMD能在这个市场里抢到多少份额 抢得到 估值还能撑 抢不到 就会被资金进一步转向英伟达集中 再看SpaceX 这是今晚最大的变量 市场预期Q2营收约69.3亿 调整后每股亏损约0.26 星链用户数一季度末1030万 同比翻倍 但ARPU从86掉到66 真正能引爆盘面的是星链能不能达到38.2亿收入和14.2亿经营利润 同时AI算力业务开始兑现收入 电话会如果给出可信的第三方算力订单指引 空头回补的动能会被直接点燃 但如果星链利润率没起来 资本开支继续失控 解禁压力会重新占据定价主导 最后看Circle 这家公司是加密市场的晴雨表 市场预期Q2营收约7.5到8.2亿美金 关键看USDC流通量和稳定币市场份额的变化 美伊紧张局势出现降温迹象——特朗普表示与伊朗的谈判正在进行中，并称霍尔木兹海峡"可能最迟明天重开"。 这一消息导致国际油价大幅下挫，WTI原油盘中一度跌超7%，最终收跌约5.11%至80.34美元/桶。油价下跌缓解了市场对能源价格推升通胀、迫使利率长期维持高位的担忧。 若油价中枢持续下移，年底降息的可能性将进一步上升，利好加密。 $BTC $ETH $SOL #从降息到加息，联储分歧全公开 Frères, récemment, la Fed a complètement exposé ses divergences ! Alors qu'ils débattaient auparavant de combien baisser les taux, c'est devenu un vrai désaccord entre ceux qui réclament une hausse et ceux qui veulent une baisse, les directions sont complètement opposées. Dès la fin de la période de silence, plusieurs grands noms se sont publiquement affrontés : Du côté des partisans de la hausse, Logan a directement déclaré que les taux « devraient être légèrement plus élevés », Hammock a critiqué le fait que l'inflation dépasse 2 % depuis plus de cinq ans, estimant que la politique n'est pas assez restrictive, et Kashkari a aussi voté pour une hausse de 25 points de base. Du côté des partisans de la baisse, seul Waller s'est opposé fermement, avertissant que le marché de l'emploi pourrait se détériorer plus rapidement, soutenant clairement une baisse de 25 points de base lors de la réunion de septembre, devenant le seul à réclamer publiquement une baisse. La double mission est complètement contradictoire maintenant — l'inflation pousse à la hausse, l'emploi à la baisse. Powell reste comme d'habitude, sans se positionner, défendant l'objectif de 2 %, disant qu'il agira fermement si nécessaire, mais refusant de donner des indications prospectives, tout dépendra des deux prochains rapports CPI avant la réunion de septembre. Le marché est encore plus intéressant, les contrats à terme parient clairement sur une hausse, presque personne ne mise sur une baisse. Le spectre interne de la Fed est si large, mais le marché parie unilatéralement, laissant beaucoup plus de marge de manœuvre au verdict du CPI qu'avant. Cette divergence montre que la Fed est vraiment perdue dans le brouillard des données. Inflation persistante, emploi faible, les deux côtés ont raison, au final, c'est les chiffres qui décideront. Pour le monde des cryptos, l'incertitude est le terreau de la volatilité. Si les deux prochains CPI restent chauds, les actifs à risque, y compris BTC, pourraient d'abord subir une pression ; si les données se refroidissent, les attentes de baisse des taux pourraient s'enflammer d'un coup. À court terme, ne vous précipitez pas pour parier sur une direction, contrôlez d'abord vos positions, attendez la publication du CPI pour agir, les opportunités apparaissent souvent quand les divergences sont les plus fortes. #30年期美债, le sommet ou un nouveau départ ? Le rendement des obligations du Trésor à 30 ans a atteint un plus haut depuis près de 19 ans, et tout le marché débat pour savoir si cette série de gains va atteindre son pic puis reculer, ou si c’est le point de départ d’un nouveau cycle haussier ? Beaucoup de traders de cryptomonnaies pensent que le marché obligataire est loin du Bitcoin, mais Bi Ge dit clairement à tout le monde : les rendements à long terme sont la gravité de la valorisation mondiale des actifs et ne peuvent être ignorés. Commençons par la logique sous-jacente : le terme à 30 ans représente les attentes à long terme du marché concernant l’inflation, les taux fiscaux et les taux d’intérêt pour la prochaine décennie environ. Cette vague de hausse des rendements n’est pas seulement due aux hausses de taux de la Fed, mais aussi à deux facteurs clés : les États-Unis continuent d’augmenter leur déficit budgétaire et d’injecter d’énormes quantités d’obligations d’État ; Le marché s’inquiète de l’inflation persistante et refuse d’accepter les obligations à long terme à bas prix. Permettez-moi de clarifier mon point de vue principal : il y a une chance à court terme d’un pic et d’un recul, mais ne jugez pas facilement cela comme un sommet majeur ; La capacité à maintenir un rallye à moyen et long terme dépend de deux variables clés. Commençons par le premier scénario : la position actuelle est le sommet de la scène Conditions déclencheuses : refroidissement continu des données sur l’inflation, apaisement des conflits géopolitiques et baisse des prix du pétrole ; Le marché négocie des attentes d’un « tournant de l’inflation », les achats d’obligations à long terme reviennent, et les rendements baissent. Que signifie cela pour le marché ? Avec la baisse du taux sans risque, le coût d’opportunité de détenir du Bitcoin diminue, et les fonds retourneront dans les actifs à risque, créant ainsi une fenêtre de rebond pour le BTC. Ce type de marché est un rebond de récupération de liquidité, adapté au trading à des prix bas dans une certaine fourchette. Scénario 2 : Ce n’est qu’un nouveau point de départ, et les rendements continuent de se briser vers la hausse Conditions déclencheuses : Le conflit actuel au Moyen-Orient fait grimper les prix de l’énergie, provoquant un rebond répété de l’inflation ; La pression sur l’émission d’obligations fiscales américaines reste élevée, et les obligations à long terme continuent d’être vendues, créant une boucle négative de « croissance du déficit → hausse des rendements ». C’est un environnement baissier dont nous devons nous méfier. Avec un rendement stable et sans risque supérieur à 5 %, les fonds privilégieront la stabilité des bons du Trésor américain et retireront continuellement des cryptoactifs très volatils. Le rebond du Bitcoin sera continuellement réprimé, et chaque vague de remontée est sujette à une pression de vente de cash-out, rendant difficile l’atteinte de marchés haussiers soutenus. Beaucoup d’investisseurs particuliers tombent dans une idée reçue courante : se concentrer uniquement sur les politiques à court terme de la Fed. Les taux d’intérêt à court terme sont dominés par les décisions de la Réserve fédérale, mais les obligations à long terme à 30 ans sont davantage déterminées par l’offre fiscale et les anticipations d’inflation à long terme. Même si la Fed ne relève pas les taux à court terme, tant que le marché reste pessimiste quant aux perspectives à long terme, les rendements obligataires à long terme peuvent continuer à augmenter. Ne vous fiez pas simplement à votre expérience pour juger le marché. Conseils pratiques de Bige : À ce stade, ne misez pas directement sur des paris longs ou courts ; concentrez-vous sur deux signaux clés : Premièrement, si le rendement à 30 ans peut se maintenir au-dessus d’un niveau de résistance clé ; Maintenir des actifs à risque baissier à long terme fermes ; Ce n’est qu’en accélérant et en reculant, et en maintenant un délai de redressement continu, qu’une fenêtre d’amélioration de la liquidité peut être créée. Deuxièmement, si le Nasdaq et les actifs à risque évoluent en synchronisation avec le marché obligataire. Si les rendements continuent de monter et que les actions américaines subissent simultanément des pressions, il sera difficile pour Bitcoin de se renforcer seul.#从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement publics Les divisions internes au sein de la Réserve fédérale sont récemment devenues pleinement évidentes. Fait intéressant, le débat ne porte plus sur la question de la baisse des taux, mais dans la direction exactement opposée — certains réclament ouvertement des hausses de taux. Dès que le silence prit fin, deux voix totalement opposées surgirent au sein du comité. Logan, de la Fed de Dallas, a directement voté contre, prenant une position ferme selon laquelle les taux d’intérêt « devraient être légèrement plus élevés ». Hamack de Cleveland est également favorable à la hausse des taux. Elle a fait le calcul : l’objectif d’inflation supérieur à 2 % dure depuis plus de cinq ans, et les restrictions actuelles de politique sont tout simplement insuffisantes. Kashkari à Minneapolis soutient également une hausse de 25 points de base des taux, et ces personnes ont ensemble une voix forte. D’un autre côté, l’argument en faveur des baisses de taux tourne entièrement autour du marché du travail. L’avertissement du membre du conseil Waller était assez direct ; il estime qu’une fois que l’emploi se détériore rapidement, la remédiation après coup est tout simplement trop tardive. Il a donc clairement indiqué que, sur la base des données actuellement disponibles, il soutiendrait une baisse de 25 points de base lors de la réunion des 16 et 17 septembre. Dans l’ensemble du comité, il est actuellement le seul à plaider publiquement pour une baisse des tarifs. Derrière cette opposition se cachent deux objectifs : une double mission tirant dans des directions opposées. L’inflation stagne, l’emploi est préoccupant, et la Fed est coincée au milieu, ce qui met les deux camps mal à l’aise. Le président Wash, cependant, n’était pas pressé de prendre parti. Il a réitéré que l’objectif d’inflation de 2 % ne sera pas relevé, tout en insistant sur le fait que des mesures décisives seront prises si nécessaire. Mais concernant la trajectoire spécifique pour septembre, il a refusé de fournir des orientations prospectives, laissant entièrement la responsabilité aux deux rapports CPI à publier avant la réunion. La réaction du marché est également intrigante. La tarification sur le marché à terme est actuellement largement biaisée en faveur des attentes de hausse des taux, l’idée de baisses de taux étant à peine prise en compte. En d’autres termes, il existe un écart important entre le spectre présenté publiquement au sein du comité et les paris unilacales du marché. La manière de combler ce manque dépend en fin de compte des données de l’IPC, et la marge de jugement des données est plus grande que jamais. D’un point de vue investissement, ce désaccord public montre en réalité que la Fed est transparente sur l’information, et que différentes voix peuvent être perçues par le marché, ce qui rend moins probable qu’un événement cygne noir se produise en raison des attentes. La déclaration de Walsh sur « une action décisive lorsque nécessaire » est en réalité une garantie importante. En ce qui concerne les moments critiques, il a tendance à agir, et cet effet d’ancrage renforce la confiance du marché. Examinons la logique de chaque direction. Relever les taux en affirmant que l’inflation a duré plus de cinq ans prouve précisément le sérieux de la Fed quant à ses objectifs à long terme. À long terme, les promesses de stabilité des prix sont crédibles, ce qui rassure les détenteurs d’actifs. Le camp des baisses de taux d’intérêt se concentre sur les risques liés à l’emploi, montrant que la Fed ne se concentre pas strictement sur les chiffres de l’inflation mais se soucie aussi de l’économie réelle. Ce sentiment d’équilibre augmente en réalité la flexibilité des politiques. Le marché n’a pas prévu de baisses de taux pour l’instant, donc l’écart dans les attentes mérite d’être pris en compte. S’il y a ne serait-ce qu’un léger signe d’amélioration des données ultérieures de l’IPC, les attentes de baisse de taux pourraient être rapidement réévaluées à tout moment, et la tarification de l’ensemble de la trajectoire des taux d’intérêt doit suivre. Cette structure tarifaire unilatérale signifie souvent qu’une fois la direction confirmée, le rythme de correction peut être très rapide. L’importance de ces deux rapports IPC avant le 17 septembre ne peut être sous-estimée. Il ne s’agit pas seulement de la publication de données, mais de l’arbitre de toute la voie politique. Les désaccords publics du comité et les paris unilatéraux du marché reviennent finalement aux données elles-mêmes pour vérification. L’opportunité implicite ici est que les prix actuels des actifs ont pleinement pris en compte les attentes de hausses de taux. Si les données d’inflation laissent une marge de manœuvre, toute la logique de tarification devra être refaite. Dans cette optique, le mécanisme de correction des prix du marché constitue lui-même un point d’entrée notable. La transparence de la Fed, sa double mission et l’atout de « l’action décisive » de Walsh se combinent pour signaler un environnement de marché positif à moyen et long terme.Après que le USD/JPY ait brièvement approché 164, les États-Unis et le Japon sont finalement passés des avertissements verbaux à une intervention conjointe. Le ministre japonais des Finances a confirmé que le Japon et les États-Unis interviendront conjointement sur le marché des changes le 31 juillet, heure de l’Est, et réserveront la possibilité de nouvelles actions. C’est la première fois en 15 ans depuis 2011 que les deux parties unissent leurs forces pour entrer sur le marché des changes. Ce message apporte deux forces opposées à $BTC et $ETH. L’intervention signifie généralement vendre des dollars et acheter des yens. Lorsque le dollar américain s’affaiblit en conséquence, le BTC libellé en dollars américains est plus susceptible de trouver un soutien de valorisation. Une autre force provient des carry trades en yen. Par le passé, de grandes sommes de fonds empruntaient des yens à faible rendement pour se relocaliser vers des obligations du Trésor américaines, des actions américaines et des crypto-actifs. Une appréciation soudaine du yen augmente les coûts de remboursement, obligeant certains fonds à vendre des actifs à risque et à rembourser les passifs en yens. Le renversement des opérations carry en yens en 2024 a déjà démontré la rapidité du désendettement inter-marché. Ensuite, on peut observer à la fois le USD/JPY et le BTC ensemble : Le yen s’apprécie et le BTC s’affaiblit simultanément, indiquant que les fonds carry se contractent ; Le yen s’est apprécié, le BTC a même augmenté, et les rendements des bons du Trésor américain n’ont pas continué à monter, ce qui indique que le dollar plus faible bénéficie d’un soutien prévalent. Les fluctuations momentanées causées par une seule intervention sur le marché forex seront rapidement digérées. Si les États-Unis et le Japon continuent d’agir, la chaîne de financement du yen se rétrécira pendant plusieurs jours consécutifs, et l’impact s’étendra progressivement à la liquidité des cryptomonnaies. #美日确认联合购汇 Ce n’est pas vendre — c’est la force de dissipation de l’amortisseur. La « mégastructure en béton armé » de Strategy, d’une valeur de 842 138 BTC, n’a démonté que 1 638 « panneaux préfabriqués » pour des frais liquides sur sept jours de construction, du 27 juillet au 2 août. Le prix moyen était de 63 957 $, en dessous de la limite de coût de 75 419 $ — en gros, vous avez acheté un lot d’acier de haute qualité et vous l’avez maintenant vendu au prix des barres d’armur. Il ne s’agit pas de dommages structurels, mais d’un projet de réparation d’urgence du flux de trésorerie. La dernière fois que 3 588 briques ont été démontées, c’était du 1er au 5 juillet, puis reposées pendant quatre semaines. Cette fois, moins de la moitié du dernier lot a été démontée — qu’est-ce que cela signifie ? Cela signifie que les murs porteurs sont encore épais, mais que les grues à tour ont besoin de carburant. Sur les 104,7 millions de dollars retirés, il ne reste pas une seule brique pour les spéculateurs — elle doit être versée dans le « bétonneur à dividende fixe » à dividende fixe, plus le rachat de leur propre dette subprime. C’est une tactique classique de « sauvetage personnel du constructeur » : lorsque le marché ne reconnaît pas votre conception de façade, vous vous assurez d’abord que l’ascenseur atteigne le dernier étage. Ce qui m’inquiète le plus, c’est le transfert on-chain de 299,843 BTC, qui a discrètement disparu les 2 et 3 août. Cette information ne sera divulguée que dans le plan structurel 8-K la semaine prochaine — très probablement un autre « composant intégré » pour les dividendes d’actions privilégiées. Ces actions privilégiées se négocient désormais environ 10 % en dessous du prix d’émission. Qu’est-ce que cela signifie ? Cela signifie que les propriétés en prévente ne se vendent plus, donc les promoteurs ne peuvent utiliser que les biens achevés comme garantie pour récupérer des fonds. Ce n’est que lorsque le prix de souscription reviendra à un niveau proche du prix d’émission que l’équipe d’ingénierie principale entrera sur le marché pour racheter des terrains. Les fondamentaux de tout le projet n’ont pas changé : la fondation de 840 000 BTC, chaque brique avec un numéro de hachage unique. Ils ont démantelé 1 600 BTC, et aucun parking n’a été exposé. Mais tout le monde a fixé cette « vente déficitaire », oubliant de regarder la ligne inverse en pointillés — la ligne baissière sur cinq mois venait d’être franchie, le point d’explosion dans l’oléoduc iranien avait provoqué une forte volatilité de l’or noir, et quel gratte-ciel BTC avez-vous vu dont le bâtiment principal a explosé simplement parce qu’une station-service voisine a pris feu ? La structure ne ment pas. Cette munition n’a démantelé que la moitié du dernier volume, ce qui indique que les munitions de transfert de bas niveau n’ont pas encore été utilisées, et que les barres d’acier cachées dans les murs porteurs n’ont même pas encore rouillé. Quant aux actions privilégiées qui ne sont pas construites avant le prix d’émission — c’est un filet de sécurité pour les créanciers, pas un refuge pour les investisseurs particuliers #MSTRSells1638BTC 加密KOL Ansem发了段话，话不多，但信息量挺大。他核心就一个判断：我们正在进入一个“链上超级周期”，而且这一轮的性质，和上一轮完全不同。 回想上个牛市，看起来热闹，但90%的散户其实挺惨的，基本成了聪明资金离场的“燃料”。$ETH 为什么？因为散户想买个Meme币，门槛高得离谱。等那些币在币安、Coinbase这些大交易所上线时，市值早就几十亿了，进去就是接盘。再加上那时候链上基础设施经常卡顿，手机端操作体验也差，散户根本没法和专业玩家在同一起跑线竞争。 但现在，情况确实变了。Ansem提到的核心变化就是，投机摩擦成本，几乎降到了零。 现在一个普通用户，用手机钱包，不到一分钟就能一键跨链买到任何链上刚火起来的标的。这种即时性，以前想都不敢想。$GRVT 这个变化反过来倒逼了中心化交易所。他们发现，如果再不主动点，巨大的交易量就彻底流向链上了。所以你看Coinbase现在直接原生集成了钱包，让用户能无缝参与新币发射。不是他们变良心了，是流量和交易额的压力摆在那。 Ansem还点出了一个很关键的循环 Meme币的暴富效应，不仅会吸引散户的资金，更会吸引开发者。 聪明人看到这里有无亚马逊凭借强劲的财报表现股价暴涨约15%，市值首次突破3万亿美元大关，正式跻身全球超大市值公司俱乐部。此次爆发的核心引擎并非传统电商，而是云业务AWS，其收入同比增长37%至422亿美元，创下近年最快增速，彻底引爆了AI云计算叙事。在生成式AI算力需求爆发的背景下，AWS正重新确立其作为AI基础设施核心的地位，同时亚马逊也通过提高资本开支，进一步加大对数据中心和AI基础设施的投入，成功将AI投资转化为真实的业绩增长与市场信心。$BTC 这次我一定要赢！BTC空单再次出发 家人们，刚开了一个BTC空单。 前两天BEAT和BTC连续被爆，亏了近10U。这次再来，我就不信了！ 📌 当前持仓 品种 BTCUSDT 永续 方向 做空，100x 开仓均价 63680.5 现价 63674.7 强平价 64029 刚开进去，目前微盈，还在正常波动范围内。 🔍 为什么看空？两个关键信号 ① #从降息到加息，联储分歧全公开 前两周市场还在交易“PCE转负→降息预期升温”的逻辑，结果昨晚美联储突然公布了会议纪要细节——三位地区联储主席投票要求加息，且内部对“通胀是否真的受控”存在严重分歧。 沃什在发布会说“这只是故事的开始，而非结束”，这句话越来越被验证了。市场对9月加息的预期已经从57%升至62%。一旦加息预期继续升温，风险资产将全面承压，BTC首当其冲。 ② #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 MicroStrategy在暂停五周后，再次出售1638枚BTC。而且这次出售的规模比之前大幅缩减——被称为“规模腰斩”。 虽然MSTR表示“预计将继续作为比特币的长期净买家”，但短期出售行为本身就是一种卖压信号。大持有者在高位减持，对市场信心是打击。 📊 技术面也支持 BTC在63600-64000这个区间反复震荡，几次冲高都未能有效突破。 昨天从62227反弹到64050之后，再次回落。高点在降低，低点在抬高，典型的收敛形态。 如果跌破63000，下方空间看到62500-62200。 如果站稳64000以上，空单就危险了。 🎯 这单怎么计划？ 止损 64130（强平价附近） 第一目标 63200-63300 第二目标 62500-62800 止损不远，亏也亏不了太多。方向对了就拿着，错了就认亏走人。 💡 这次不一样 前面几次爆仓，问题都出在： · 仓位太重：动不动就0.1以上 · 杠杆太高：50-75倍，但至少给了点空间 · 没带止损：或者止损设得太远 这次我提前设好了止损，仓位也相对合理。就算方向错了，也就亏4-5U，完全能接受。 🎯 小结 看空的理由： 美联储内部分歧+加息预期升温、MSTR减持BTC 潜在风险： 美联储意外放鸽、机构大额买入、CLARITY法案突然通过 家人们，这次能成吗？ 🙏 （纯属个人操作记录，不构成投资建议。） $BTC 熊市里没人要的BTC，牛市里又嫌它涨得慢。 市场里有一个很有意思的现象： 熊市的时候，很多人觉得比特币已经没有机会。 他们认为： “故事结束了。” “下一轮不会来了。” 但到了牛市，情况又发生变化。 当BTC上涨的时候，很多人又觉得： “涨得太慢了。” 于是资金开始转向各种山寨币，寻找更高收益。 我认为，山寨币可以制造财富效应，但真正能够穿越完整周期的，依然是比特币。 回顾过去几轮市场： 牛市初期，往往是BTC率先启动。 随着市场情绪升温，资金才逐渐扩散到ETH、热门赛道以及各种山寨项目。 山寨负责讲故事，制造短期爆发。 但BTC承担的是整个加密市场的价值锚定。 它经历过监管质疑、市场崩盘、流动性危机，也经历过一次次周期重启。 每一次熊市，都会有人认为BTC已经结束。 但每一次周期之后，它又重新回到市场中心。 当然，这并不意味着所有时候都应该只持有BTC。 不同阶段，资金偏好会发生变化。 山寨可能带来更高弹性，但同时也伴随着更高风险。 真正成熟的投资者，需要明白： 高收益来自机会。 长期生存来自底层资产。 热点会变化，叙事会轮换。 今天市场追逐AI，明天可能追逐新的赛道。 但真正有价值的资产，不需要每天靠热度证明自己。 山寨币负责制造周期里的财富故事，而BTC负责记录整个加密市场的发展历史。真正穿越牛熊的，从来不是最热的资产，而是拥有长期价值共识的资产。$BTC #从降息到加息，联储分歧全公开 #从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement publics La Fed a complètement enlevé le masque. Ne vous méprenez pas, je ne parle pas d’arguments, mais de différences fondamentales dans l’orientation politique — un camp réclame toujours des hausses de taux, tandis que l’autre se prépare déjà à baisser les taux. Du côté des hausses de taux, Logan a déclaré que les taux « devraient être légèrement plus élevés », tandis que Hamack a souligné que l’inflation supérieure à 2 % dure depuis plus de cinq ans et que les restrictions politiques actuelles sont loin d’être restrictives. Kashkari a directement voté pour une hausse des taux. Chacun des trois est plus difficile que le précédent. Du côté des baisses de taux, seul Waller a averti que le marché de l’emploi pourrait se détériorer rapidement, affirmant que les données actuelles soutiendraient une baisse de 25 points de base en septembre. Dans le même comité, certains poussent l’accélérateur vers l’avant, tandis que d’autres tirent le frein à main en arrière. Le président Wash a refusé de prendre parti, affirmant que l’objectif de 2 % resterait inébranlable et que des mesures décisives seraient prises si nécessaire, mais a refusé de fournir des orientations prospectives. La manière dont septembre se déroulera dépendra entièrement des deux rapports de l’IPC. Où se trouvait le problème ? La direction des prix du marché est unilatérale : tout le monde parie sur des hausses de taux, et l’option de baisses de taux n’est pas du tout évaluée. Une fois que les données seront faibles, le marché devra revaloriser instantanément, et la correction ne sera pas très douce. Pour le monde crypto, le plus grand risque ne réside pas dans les hausses de taux elles-mêmes, mais dans la volatilité brutale à court terme causée par la correction des attentes. Mon avis est simple : le marché mise fortement sur la voie des hausses de taux, mais au sein de la Fed, les discussions dans une autre direction ont déjà commencé. Ce biais sera corrigé tôt ou tard, et quand ce sera le cas, le marché ne s’en sortira pas bien. $BTC $BICO $SNDK Dans la lunette, les coordonnées n’étaient pas des faces, mais un inventaire de 842 138 bitcoins. Le « chasseur d’entreprise » en costume a tiré une série de puissance de feu de la tranchée — 1 638 balles, prix moyen 63 957 $, en dessous de leur propre « limite de coût du chargeur complet » de 75 419 $. Le point d’impact était en dessous de la ligne de vue de la visée, sacré raté. Il y a une règle de fer sur le champ de bataille : chaque tir tiré avec des munitions perdues doit être entendu fort. Cette salve de puissance de retraite a été réduite de moitié par rapport aux 3 588 obus de la semaine dernière et aux 216 millions de dollars de consommation. Du 1er au 5 juillet, nous avons combattu un round, puis nous sommes restés silencieux pendant quatre semaines entières. J’ai fixé les organes de visée sur la chaîne ; le marqueur de transfert 299,843 a clignoté comme un sifflet caché les 2-3 août, non chargé, il a juste déplacé la position camouflée. 470 millions de dollars en sang n’ont pas été gaspillés — leur trajectoire visait un dividende fixe de 12 % d’actions privilégiées et une série de plans de renfort de rachats. La direction du vent a changé. L’anémomètre montre : le prix de l’action privilégiée est environ 10 % en dessous du prix d’émission. C’est la règle dans ma main. Acheter du rebond ? C’est un mensonge. Ici, ce n’est que lorsque le prix de l’action privilégiée remonte près de la ligne cible que ce « chasseur d’entreprise » recharge la balle dans le chargeur. Maintenant, il a choisi de miser, pas de tirer. Souvenez-vous de cet ensemble de valeurs de distance : 63 957 est la ligne de retraite, 75 419 est la ligne d’équilibre, et ce fichier 8-K est la jauge du vent dans la main du sniper — il indique à tous les observateurs que l’autre camp ne se tait pas, mais veut passer à une position de sniper plus lourd. Acheter du rebond ? Ce n’est qu’une arnaque. Il n’y a qu’une règle ici : il n’y a pas de ratio parfait d’équilibre, pas de déclencheur à tirer. Ces 299 843 Bitcoins transférés attendent le prochain cercle d’embuscade déguisé. Le bruit des douilles tombant au sol était le rythme de sa respiration. #MSTRSells1638BTC $BTC Coldcard漏洞导致1367枚BTC被盗，真正影响市场的不是损失，而是信任 近期，Coldcard硬件钱包漏洞持续发酵，目前已确认约1367枚BTC被盗，价值接近9000万美元。研究机构发现，攻击者针对受影响的钱包发起多轮“扫币”，被盗资金来自数千个地址，事件规模仍在扩大。 很多人认为，冷钱包就是"绝对安全"。但这次事件证明，硬件钱包安全，并不代表整个密钥生成流程一定安全。 根据目前披露的信息，问题并非黑客破解了比特币网络，也不是直接攻破了硬件设备，而是部分旧版本固件在生成助记词时存在随机数缺陷，导致部分私钥安全性下降，攻击者得以批量推导并转移资金。厂商已经发布修复措施，并建议受影响用户重新生成助记词并迁移资产。 对币圈来说，这件事最大的影响不是1367枚BTC，而是市场信心。 事件曝光后，大量投资者开始主动检查钱包、转移资产，链上小额转账数量明显增加。虽然不少人担心这是恐慌性抛售，但实际上，大部分交易更可能是在更换钱包或托管方式，而不是直接卖出比特币。 从行情来看，这类安全事件通常会带来短期情绪冲击。部分投资者担心被盗BTC流入交易所形成抛压，也担心未来是否还有更多受影响的钱包尚未暴露，因此BTC短线容易承压。 不过，如果从整个比特币市场来看，1367枚BTC对于超过1900万枚的流通供应而言，占比并不高。 真正决定BTC走势的，依然是ETF资金流向、机构持仓变化以及全球流动性环境，而不是一次安全事件。 对于普通投资者来说，这次事件最大的启示只有一句话：安全不是买了冷钱包就结束了。 定期更新固件、确认钱包版本、妥善保管助记词、及时迁移存在风险的钱包，这些都比单纯选择某个品牌更加重要。 你认为，这次Coldcard事件只是一次个别安全事故，还是会推动更多投资者转向ETF、机构托管等新的持币方式？欢迎留言讨论。#coldcard漏洞被盗1367枚比特币$SPCX La pression exercée par le déblocage d’origine est objectivement réelle Cependant, il faut aussi reconnaître que ces premiers investisseurs et actionnaires employés n’avaient pas de canaux de sortie avant l’introduction en bourse ; les transactions ont toujours existé sur le marché primaire, et SpaceX continue de réaliser des rachats d’actions par les employés Par conséquent, ces premiers actionnaires ne doivent pas être considérés comme subissant une pression de liquidation d’un seul clic dès que l’action est débloquée, car ils ont déjà eu plusieurs opportunités de sortie. Au contraire, beaucoup d’entre eux sont des croyants typiques de longue date de SpaceX, sans parler du fait que, dans le système fiscal américain, la vente réelle implique une charge fiscale#MSTR再卖1638枚比特币, écaille réduite de moitié Strategy (anciennement Micro Strategy) a récemment révélé avoir vendu 1 638 Bitcoins en une semaine à un prix moyen de 63 957 $, en se concentrant sur la vente à perte, avec un coût de détention proche de 75 500 yuans. Autrefois largement reconnu dans l’industrie comme un indicateur haussier pour l’achat et la vente uniquement, cela a complètement bouleversé le récit de la croyance, et le marché a commencé à discuter de la possibilité de réductions continues et de réduction progressive des participations. Beaucoup d’investisseurs particuliers ne voient qu’un peu plus de mille pièces et pensent que l’impact est limité. BiGe souligne directement le problème central : ne vous laissez pas tromper par les chiffres de surface. Premièrement, l’impact n’a jamais été la pression de vente de plus d’un millier de spots, mais plutôt l’effondrement des attentes. Par le passé, une grande partie de la confiance des haussiers provenait de l’accumulation illimitée de MSTR, le marché supposant un flux continu d’intérêts acheteurs. Maintenant que les règles sont assouplies, le conseil autorise jusqu’à 5 milliards de dollars de ventes de tokens pour payer des dividendes privilégiés et racheter des titres. Tant que Bitcoin continuera de fluctuer, il y aura des réductions progressives régulières, ajoutant un potentiel de vente à long terme, et la confiance haussière continuera de s’affaiblir. Deuxièmement, il est important de distinguer : elle n’est pas forcée de couper les pertes dues à une liquidation forcée, mais imposée par la structure du capital. L’entreprise émet un grand nombre d’actions privilégiées à haut rendement et verse des dividendes rigides mensuels, subissant une pression sur les flux de trésorerie. Même avec des pertes non réalisées sur le papier, elle choisit toujours de vendre des BTC pour encaisser. Cela sert de leçon à tout le monde : l’accumulation institutionnelle ne signifie pas un verrouillage permanent ; les entreprises subissent des pressions sur la dette et les paiements, et il n’existe pas de détenir à jamais sans vendre. Dans le trading réel, Bige expliquera clairement deux scénarios : ✅ Scénario optimiste : Cette série d’actualités sur la vente de pièces est rapidement assimilée, l’appétit pour le risque macroéconomique reste stable, Bitcoin conserve un support clé, et le schéma de volatilité à court terme se poursuit ; ⚠️ Scénario pessimiste : Les fonds continuent de nourrir les attentes d’un « MSTR initiant une réduction cyclique », combinées à un affaiblissement des actifs à risque dans l’ensemble du marché, à l’érosion de la confiance haussière et à la dépassement facile des niveaux de support, ouvrant ainsi davantage un potentiel de baisse. Il y a un autre point clé facile à négliger : ne vous attendez pas à ce que toutes les nouvelles négatives à court terme soient épuisées d’un coup. Tant que le cadre de capital pour la vente de coins restera inchangé, des annonces de réduction seront publiées périodiquement à l’avenir, réprimant à plusieurs reprises le sentiment haussier, et l’élan du rebond continuera de s’affaiblir.#MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩，市场真正关注的是一个信号 MicroStrategy（现Strategy）最新披露，再次出售1638枚比特币。相比过去动辄数千甚至上万枚的操作，这次出售规模明显缩小。 很多人看到”卖币”两个字，就会本能认为是利空。 但在我看来，真正值得关注的不是卖了多少，而是为什么卖得越来越少。 过去几年，Strategy一直是比特币市场最具代表性的机构持仓者之一，它的一举一动都会被市场无限放大。但随着持仓规模越来越庞大，公司每一次减持、融资或增持，都已经不仅仅是交易行为，而是资本管理的一部分。 如果放在过去，大额卖出容易引发市场对机构信心的担忧；而如今，在ETF、上市公司、主权基金等多元资金不断进入的背景下，单一机构对市场边际影响正在下降。 我更关注的是另一个变化： 比特币的定价权，正在从少数大持仓机构，逐步转向更广泛的长期资金。 ETF持续吸收筹码、越来越多企业将BTC纳入资产配置、机构配置比例不断提升，这意味着市场流动性来源正在变得更加多元。 因此，这1638枚BTC本身未必重要，重要的是市场如何消化这部分筹码。 如果价格几乎没有受到影响，说明市场承接能力比以前更强；如果一次规模已经明显缩小的减持仍然引发剧烈波动，那才说明当前市场仍然比较脆弱。 这也是我一直坚持的一个交易观点： 不要盯着事件本身，而要盯着价格对事件的反应。 同样一条消息，在牛市里可能只是一次洗盘；在弱势市场里，却可能成为压垮情绪的最后一根稻草。 所以，我不会因为”MSTR卖币”就直接看空，也不会因为”卖得少了”就盲目看多。 真正决定下一阶段走势的，依然是资金是否愿意继续承接，以及BTC能否在关键位置维持强势。 价格不会说话，但资金的选择永远会写在K线上。 你认为，MSTR减持规模缩小意味着机构抛压正在减弱，还是仅仅是一次正常的资产管理操作？Les inquiétudes de Cramer ne sont en réalité pas infondées La résistance anti-quantique du Bitcoin est en réalité déjà en retard Actuellement, Quantum a craqué BTC (Q-Day) La date la plus précoce prévue est 2030 Du côté de Bitcoin, l’adresse anti-quantique BIP-360 est utilisée Bien qu’il soit fusionné en février 2026 Mais le BIP-361, qui traite réellement les 7 millions de Bitcoins exposés, est en réalité géré Toujours brouillon Actuellement, l’achèvement optimiste est estimé à 2032 Au fait, le Krishna qu’il a interviewé est le PDG d’IBM Cela donne vraiment l’impression qu’ils promeuvent leurs propres ordinateurs quantiques (ou des services de migration post-quantique de cryptographie). Au moment de l’entretien, il a indiqué que la date limite pour avancer la date limite devait être complétée C’est le moment sûr pour le défenseur Ce n’est pas le moment où Bitcoin peut être craqué $IBM $BTC #Palantir营收增93 %, en hausse de 13 % en dehors des heures d’ouverture Palantir a augmenté de 93 %, a explosé dans les échanges après la fermeture : le marché a enfin reçu un rapport financier à la hauteur de sa valorisation élevée Après la publication de ses résultats du deuxième trimestre, le cours de son action a augmenté d’environ 13 % lors des échanges après la fermeture. Ce rallye ne s’explique pas seulement par le fait que « les bénéfices ont dépassé les attentes », mais aussi parce que l’entreprise a simultanément proposé trois types d’incitations du marché : une forte croissance, une forte réalisation et une vision à la hausse. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a atteint environ 1,94 milliard de dollars, soit une augmentation de 93 % en glissement annuel, dépassant nettement les attentes du marché ; Le bénéfice ajusté par action était de 0,41 $, dépassant également les attentes. Plus important encore, Palantir a relevé ses prévisions de chiffre d’affaires pour l’année 2026 à environ 8,15 milliards à 8,158 milliards de dollars, indiquant que la demande de la direction n’est pas entièrement libérée d’un coup, mais s’accélère. Ce qui a vraiment attiré mon attention, c’est la structure de croissance. Le chiffre d’affaires commercial américain a augmenté de 149 % en glissement annuel pour atteindre environ 764 millions de dollars ; les affaires gouvernementales américaines ont également augmenté de 90 % pour atteindre environ 809 millions de dollars. En d’autres termes, Palantir ne dépend plus uniquement des ordres gouvernementaux pour raconter des histoires ; AIP entre simultanément dans les opérations d’entreprise et les systèmes de défense, la commercialisation et la demande gouvernementale formant une double force motrice. L’aspect le plus précieux de ce rapport financier est qu’il répond à une question que le marché se pose depuis longtemps : Lorsque les entreprises achètent de l’IA, achètent-elles des concepts, ou ont-elles déjà commencé à créer une réelle valeur ? De nombreuses entreprises d’IA restent bloquées dans les capacités du modèle, l’échelle des paramètres et leur potentiel futur, mais Palantir ne vend pas le modèle lui-même, mais la capacité à l’intégrer dans les données d’entreprise, les processus décisionnels et les scénarios commerciaux réels. La véritable préoccupation des marchés financiers est de savoir si l’IA peut finalement se traduire en commandes, bénéfices et flux de trésorerie. Ce trimestre, le flux de trésorerie disponible de l’entreprise a atteint environ 1,22 milliard de dollars, dépassant pour la première fois 1 milliard de dollars en un seul trimestre, ce qui indique que la croissance rapide ne dépend pas entièrement de la combustion de trésorerie, mais commence à se convertir en liquidités réelles. Cependant, un gain de 13 % après les heures d’ouverture ne signifie pas que le risque a disparu. La plus grande controverse précédente de Palantir n’a jamais porté sur la qualité de l’entreprise, mais sur la question de savoir si la valorisation a dépassé trop de croissance à l’avance. Ce rapport financier prouve désormais que les fondamentaux restent solides, mais que le marché continuera de relever la barre : après une croissance de 93 %, une forte croissance peut-elle être maintenue ? Après le boom économique américain, les marchés étrangers peuvent-ils suivre le rythme ? Avec la concurrence qui s’intensifie dans la couche d’application IA, le fossé de Palantir est-il suffisamment profond ? Mon évaluation de ce rapport financier est donc la suivante : Cela n’élimine pas le risque de valorisations élevées, mais prouve plutôt temporairement que Palantir a encore la capacité de rattraper les valorisations grâce à sa performance. Une entreprise vraiment forte n’a pas un cours d’action qui ne s’ajuste jamais ; au contraire, lorsque le marché commence à en douter, il peut encore présenter de nouvelles données de croissance pour retrouver son pouvoir de tarification. La chose la plus remarquable à surveiller ensuite n’est pas un grand chandelier haussier post-marché, mais la volonté des fonds de continuer à acheter après l’ouverture officielle. Si elle peut se stabiliser après une ouverture élevée, cela indique que les institutions révisent leurs prévisions de croissance à long terme ; Si l’ouverture est élevée puis finalise, cela signifie que certains fonds choisissent encore de sortir via des rapports financiers. Pensez-vous que Palantir digère désormais sa valorisation à travers les bénéfices, ou bien ce rapport marque le début d’une nouvelle vague d’expansion de la valorisation ?$BICO baisse depuis hier soir, mais n’est pas encore revenue au point le plus bas précédent. Personnellement, je pense que $BICO n’a pas encore atteint son apogée. Pour être clair, il reste encore une marge de manœuvre pour des hausses de prix. Je pense qu’à ce prix, acheter est approprié. —————————————————— Regardons ses données contractuelles. On peut constater que l’intérêt ouvert de ses contrats a désormais ralenti, tandis que son ratio long-short continue d’augmenter. Cela indique qu’à ce niveau actuel, de nombreux baissiers deviennent des haussiers. Je suppose qu’il peut continuer à s’améliorer pour l’instant. Pour être juste, cette pièce n’a augmenté que d’environ trente ou quarante points depuis son point le plus bas jusqu’à aujourd’hui. Ce chiffre n’est vraiment pas très élevé ; d’après l’augmentation précédente de $MMT, il aurait dépassé au moins 0,025 $. Je pense que c’est le bon moment pour acheter. —————————————————— Si vous observez attentivement un cycle, vous pourriez constater que les pièces qui sont actuellement en hausse sont étonnamment similaires à celles qui ont connu un saut lors du cycle précédent. Cela confirme aussi mon point de vue précédent. Actuellement, la liquidité est relativement rare, et les fonds de marché sont concentrés sur quelques pièces, le marché spéculant à plusieurs reprises sur des pièces déjà en hausse. Donc je pense que courir après le $BICO maintenant est un bon choix. Si la liquidité ne s’améliore pas de manière significative, ces pièces risquent fort d’être re-hypées au prochain cycle. Parce que contrôler une nouvelle pièce coûte effectivement assez cherLe chiffre d’affaires de Palantir a bondi de 93 %, puis après les heures d’ouverture a bondi de 13 % — le marché des applications d’IA a officiellement démarré. Lao Mo vous dira ce que cela a à voir avec vos commandes Les gars, cette nuit encore, la bourse américaine a publié un rapport de résultats véritablement explosif après la clôture. Palantir (PLTR) a annoncé ses résultats du deuxième trimestre 2026 après la fermeture du marché le 3 août : chiffre d’affaires de 1,94 milliard de dollars, en hausse de 93 % en glissement annuel, dépassant largement les attentes des analystes de 1,81 milliard de dollars. Le bénéfice par action ajusté était de 0,41 dollar, soit 6 cents de plus que l’attente du marché de 0,35 dollars. Le bénéfice net selon les normes s’élevait à 1,062 milliard de dollars, avec une marge nette pouvant atteindre 55 %. Mais ce n’est que l’entrée. Ce qui a vraiment déchaîné le marché, c’est le secteur des affaires américain — qui a bondi de 149 % d’une année sur l’autre pour atteindre 764 millions de dollars, un record historique. Les entreprises gouvernementales américaines ont connu une croissance de 90 % d’une année sur l’autre pour atteindre 809 millions de dollars. Le PDG Alex Karp l’a dit franchement : « La performance de ce trimestre ressemble à quelque chose d’un autre monde. » L’entreprise a également fortement relevé son prévision de chiffre d’affaires annuel de 7,66 milliards à 8,15 à 8,15 à 8,158 milliards de dollars. Après les heures d’ouverture, le cours de l’action a bondi de plus de 15 % à un moment donné, atteignant un sommet de 144,65 $. Lao Mo vous présentera trois points forts clés. Premièrement, les récits de l’IA passent de « vendre des pelles » à « creuser pour trouver de l’or ». Auparavant, le marché était en forte effervescence autour de puces comme Nvidia et AMD — l’infrastructure d’IA. Le rapport financier de Palantir prouve une chose : l’argent du côté des applications IA a déjà commencé à affluer à grande échelle. La croissance de 149 % du chiffre d’affaires américain ne se limite pas à la vente de concepts, mais à des entreprises dépensant de l’argent réel pour acheter la plateforme d’IA (AIP) de Palantir afin de transformer leurs processus métier. Au cours du trimestre, 220 contrats de plus d’un million de dollars ont été signés, dont 73 dépassant 10 millions de dollars. La valeur du retard des contrats commerciaux américains a doublé d’une année sur l’autre pour atteindre 6,24 milliards de dollars. Ce n’est pas une histoire — ce sont de vraies commandes. Deuxièmement, Karp a directement critiqué AI Labs, soulignant le conflit central de l’industrie. Karp a immédiatement licencié dans une lettre aux actionnaires : le client a refusé de remettre les données métier principales et l’autorité décisionnelle à AI Labs. Les mots exacts étaient : « Notre client refuse de devenir un vassal du laboratoire linguistique. » Qu’est-ce que cela signifie ? Les entreprises sont prêtes à investir dans l’IA, mais elles refusent de fournir leurs données à OpenAI ou Anthropic comme matériel d’entraînement. Palantir vend des « flux de travail privés et contrôlables pour l’IA », qui ciblent précisément ce qui importe le plus aux clients d’entreprise. Troisièmement, la règle des 40 a atteint 155 %, un exploit sans précédent dans l’industrie du logiciel. La règle des 40 est la référence pour l’industrie du logiciel — le taux de croissance du chiffre d’affaires + la marge bénéficiaire supérieure à 40 % est considéré comme excellent. Palantir a atteint 155 %, soit près de quatre fois le seuil. La croissance s’est encore accélérée, passant de 85 % au premier trimestre à 93 % — pour une entreprise avec 19 milliards de dollars de chiffre d’affaires, la croissance continue d’accélérer, ce qui est extrêmement rare dans l’industrie du logiciel. Revenons à l’éther du gâteau. Le dernier prix du BTC est d’environ 63 383, en hausse de 0,27 % en 24 heures. L’ETH est à 1 855, en baisse de 0,94 %. Que signifie ce chandelier haussier pour Palantir pour le marché crypto ? À court terme, la logique des applications de l’IA a été validée, et l’appétit pour le risque dans le secteur technologique rebondit, ce qui est indirectement positif pour l’ensemble de la catégorie d’actifs à risque. Mais le Bitcoin n’a pas suivi aujourd’hui — ce qui indique que la liquidité macroéconomique (rendements des bons du Trésor américain, indice du dollar américain) et les risques géopolitiques (négociations États-Unis-Iran) restent supprimés. À moyen terme, le rapport financier de Palantir confirme que « les dépenses en IA se répandent de la couche infrastructure à la couche application. » Qu’est-ce que cela signifie pour le monde crypto ? L’IA on-chain, la puissance de calcul décentralisée et les pistes de confidentialité des données pourraient attirer davantage d’attention institutionnelle. Bien que le produit Foundry for Crypto de Palantir n’ait pas été mis en avant dans ce rapport, l’entreprise a déjà fait une nouvelle étape dans le domaine de l’analyse crypto. Lao Mo a dit quelques mots sur l’opération. Le Bitcoin a continué de fluctuer aujourd’hui entre 62 500 et 64 000, avec une direction incertaine. La résistance au-dessus est de 64 000-64 500 ; une cassure devrait viser 65 000-65 500 ; Le support en dessous est de 62 500-62 800 ; une rupture en dessous viserait 62 000-61 500. Le rapport de résultats de Palantir suit la logique indépendante des actions technologiques et n’a pas de transmission directe vers Bitcoin. Mais la logique d’application de l’IA a été validée, ce qui est bénéfique pour l’appétit global du risque. Si les secteurs technologiques augmentent collectivement à l’ouverture du marché américain ce soir, Bitcoin pourrait profiter de l’opportunité pour tester 64 000. Lao Mo suggère : attendre que le Bitcoin se stabilise à 62 800-63 000 avant d’acheter, fixer le stop-loss en dessous de 62 500, cibler 64 000-64 500. L’ETH devrait aussi chercher une stabilisation entre 1830 et 1850 et acheter long, stop loss en dessous de 1 800, cibler 1 900-1 920. Ne perdez pas la pression sur Bitcoin simplement parce que Palantir grimpe ; la logique des fonds des deux côtés ne se recoupe pas totalement. Lao Mo a finalement déclaré : Le rapport de résultats de Palantir est un tournant pour toute l’industrie de l’IA. Le marché est officiellement passé de « qui fabrique des puces IA » à « qui gagne de l’argent avec l’IA ». Une fois cette logique acceptée par les institutions, le système de valorisation des actions technologiques devra être réécrit. La capacité du marché à suivre le même mouvement dépend du marché plus large de la liquidité macro — tant que les rendements des bons du Trésor américain ne baissent pas, le plafond de valorisation des actifs risqués reste. As-tu eu un avant-goût du coup de Palantir ? Parlons-en dans les commentaires. Si tu penses que Lao Mo peut bien découper les choses, donne un like et suis-moi. Quand j’atteins un point clé, je t’appelle immédiatement. $ETH $BTC $BICO #Palantir营收增93 %, en hausse de 13 % après les heures d’ouverture #财报观察员 : AMD et SpaceX s’apprêtent à passer le relai, avec Circle comme grand final Cette semaine, les résultats américains ont été une course relais, avec AMD et SpaceX en tête avec leurs résultats, suivis par le leader des stablecoins Circle. Ces trois rapports sont liés à la puissance de calcul de l’IA, aux thèmes aérospatiaux et à la bouée de vie liquide du monde crypto, affectant directement le sentiment à court terme dans le secteur technologique et le marché crypto. Parlons des points forts clés et des stratégies futures que j’ai examinées et analysées. 1. Résumé du calendrier des rapports financiers du 4 au 6 août 1. SpaceX (SPCX) : Sorti après la fermeture du marché dans les premières heures du 5 août (premier lancement cette semaine) Le premier rapport trimestriel après l’introduction en bourse constitue également la plus grande contradiction de cette série de transactions : deux jours après la publication du rapport financier, le 6 août, le déblocage de 100 milliards de yuans en actions restreintes aura lieu organisé, avec 911,5 millions de yuans d’actions internes débloquées, correspondant à une valeur marchande dépassant 109 milliards de dollars américains. Les positions à découvert se sont déjà accumulées à 34 %, les fonds pariant sur la capacité du rapport financier à résister à la pression de vente liée à la libération. Je me concentre sur trois points clés : le nombre de nouveaux abonnés Starlink, les revenus des activités de lancement aérospatial et la consommation de capital de la puissance de calcul xIa. Le marché estime que le chiffre d’affaires du deuxième trimestre approchera les 6,9 milliards de dollars. Tant que les bénéfices de Starlink dépassent les attentes, il peut compenser la pression de vente du « unlocked », et SPCX rebondira après une baisse à court terme ; Si les lourdes pertes persistent, le cours de l’action est très susceptible de descendre sous le précédent creux de 104, ce qui entraîne simultanément un affaiblissement simultané des petites pièces concept aérospatiales. ​ 2. AMD : Suite au lancement de SpaceX, la référence de puissance de calcul IA est la réponse Le marché a longtemps misé sur l’activité des puces IA d’AMD. Les revenus des centres de données au premier trimestre ont déjà dépassé ceux d’Intel. L’axe principal de ce rapport financier du deuxième trimestre est deux choses : les commandes clients pour la puce IA de nouvelle génération MI450 et la poursuite de l’accélération des achats des fournisseurs cloud. Les institutions s’attendent généralement à ce que les revenus des centres de données dépassent les 6 milliards de dollars. Tant que la croissance des activités de l’IA dépasse les prévisions, le secteur de la puissance de calcul connaîtra une vague de spéculations à court terme, avec des tokens de puissance de calcul IA comme le FET et le TAO qui en bénéficieront en conséquence. Inversement, si la cible ne répond qu’aux attentes et que la prévision haussière échoue, les petites pièces avec une puissance de hachage déjà croissante reculeront collectivement. La demande actuelle explosive pour l’IA par inférence est une tendance majeure dans l’industrie, et les performances d’AMD sont la référence pour voir si la remontée de la puissance de calcul peut se poursuivre. ​ 3. Finale du cercle : Présentation avant l’ouverture du marché mercredi, déterminant la quantité de liquidité disponible dans le monde crypto En tant qu’émetteur des stablecoins USDC, Circle a été le dernier prétendant à avoir véritablement impacté le marché crypto cette semaine, son rapport de résultats déterminant directement le volume de liquidité du marché. Concentrez-vous sur deux points de données clés : premièrement, la circulation USDC et le volume de trading on-chain peuvent maintenir une forte croissance. Le volume des échanges a bondi de 263 % au premier trimestre. Si la circulation continue de croître au deuxième trimestre, cela signifie que les fonds américains hors bourse continueront d’affluer, offrant un soutien de liquidité pour Bitcoin et Ethereum ; Deuxièmement, les progrès dans la mise en œuvre de la chaîne publique ARC et le déploiement des micropaiements par IA, représentant la transformation de Circle au-delà d’une activité purement stablecoin. De plus, les revenus d’intérêts de réserve et l’expansion des licences de conformité ne peuvent être ignorés. Une fois que le rapport financier montra une réduction des réserves USDC et une contraction des entreprises, la liquidité sur la bourse se resserre et les pièces principales risquent de tomber dans une phase d’affaiblissement volatile. 2. Trois scénarios de simulation de marché correspondant à trois rapports financiers Scénario 1 : La performance globale dépasse les attentes Les commandes de puces AMD brillent, les profits de SpaceX se sont rétrécis, Circle USDC a vu un volume accru → des actions technologiques américaines en hausse, des jetons à thème IA + aérospatial ont tourné à leur tour, et le marché a légèrement augmenté grâce au soutien de la liquidité. Les investisseurs peuvent détenir légèrement de petites pièces dans les concepts de puissance de calcul et aérospatiale. Scénario 2 : Divergence entre le bien et le mal (la plus susceptible de survenir) AMD a atteint les objectifs de performance, les bénéfices de SpaceX étaient faibles mais la pression a été levée, Circle est resté assez standard→ Le marché était structuré et divisé, seul le secteur de la puissance de calcul affichant des mouvements indépendants, tandis que d’autres pièces continuaient à fluctuer dans une fourchette étroite, se concentrant uniquement sur des entrées et sorties rapides à court terme, sans prendre de positions à long terme. Scénario 3 : Le groupe ne répond pas aux attentes Les trois rapports de résultats ont tous été en deçà des attentes du marché→ l’appétit pour le risque s’est rapidement refroidi, les fonds ont afflué pour éviter les risques, Bitcoin et Ethereum ont subi des pressions et ont reculé. Durant cette période, retenez-vous et évitez d’ouvrir de nouvelles positions, en attendant que le sentiment se stabilise. 3. Mes propres arrangements pratiques Avant la publication du rapport financier, maintenez une position légère et observez tout au long du compte, évitant les positions lourdes précoces pour miser sur la direction. Avant la publication du rapport de résultats, SpaceX évitait de lourdes positions dans les contrats SPCX, subissant la pression de débloquer des centaines de milliards et une très forte probabilité de pertes lors de l’insertion ; Après la publication du rapport de résultats d’AMD, décidez s’ils entrent dans le secteur de la puissance de calcul ; En fin de compte, après la publication du rapport final des résultats de Circle et la confirmation du statut de liquidité hors bourse, la décision sera prise quant à l’augmentation des avoirs dans les coins grand public. Beaucoup de personnes se sont déjà positionnées dans des cryptomonnaies thématiques small-cap pour parier sur les résultats de résultats. Êtes-vous plutôt enclin à attendre que des nouvelles positives arrivent puis à entrer sur le marché avec la tendance, ou détenez-vous actuellement de petites positions pour rester bas à l’avance ?我是刺哥，今天盘面几个关键信号，直接划重点。 BTC在62420附近震荡，方向还没选。上方64000到65500是空头清算密集区，突破可能触发逼空。下方62000到63000存在多单清算压力。多空力量接近均衡，方向取决于美伊谈判和宏观数据。地缘缓和是边际利好，但市场已经部分定价，BTC没有跟随美股大涨，说明加密市场在等更明确的催化剂。 亚马逊市值首次突破3万亿美元，股价涨约5%。Palantir业绩大超预期，盘后大涨。Meta、微软、谷歌全线走强。科技股集体上涨，说明市场对AI投入回报的信心正在修复。但对加密市场来说，美股涨BTC没跟，ETF资金流偏弱限制了上行弹性。短期需要新的催化剂才能打破僵局。 闪迪作为企业级SSD核心供应商，直接受益于数据中心扩建需求。1206.65的多单继续持有，止损上移到1220，目标看1300到1350。 接下来盯着三件事：霍尔木兹海峡是否实际重开，决定油价走势和通胀预期。比特币ETF资金流能否转正，决定短期方向。8月5日闪迪财报，决定存储板块情绪。 刺哥说完了。你细品。#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增美国政坛再起博弈！25 州联合起诉关税政策，全球贸易预期生变 美国 25 个民主党主导州正式向国际贸易法院起诉联邦z府，指控新一轮关税政策超出总统法定权限，申请暂停关税执行、裁定政策违法并要求退款。 本轮关税覆盖 60 个经济体，占据美国进口总量 99.4%，税率设定 10%、12.5%。各州质疑政策依据、调查流程仓促、税率缺乏合理支撑；白宫则予以反驳，称关税是应对不公平贸易的合法手段。本次诉讼或将拉长贸易政策的不确定性，持续扰动全球通胀预期。 【阿梵】核心信号解读 1.美国内部政治冲突加剧 关税政策遭遇本土州z府强力挑战，政策落地存在变数，后续法院裁决会改变市场对贸易通胀的预期。 2.通胀预期迎来新变量 若关税顺利推行，进口成本抬升会加剧通胀压力；倘若诉讼叫停关税，则有望缓和物价上行风险，两种结果对应截然不同的宏观路径。 3.风险资产波动空间扩大 贸易政策拉锯会让资金保持观望，市场难以形成稳定单边趋势，预期反复切换容易引发行情震荡。Les discussions sur le BTC se sont clairement accélérées, avec la convergence entre haussiers et baissiers : que peut-on confirmer derrière 115 mentions ? En combinant les chiffres à courte fenêtre du BTC avec la moyenne sur une journée complète, le tableau est bien plus complet que de simplement regarder les classements populaires. Le 4 août à 07h00 (heure de Chine), OKX Onchain OS a enregistré 115 mentions de BTC en une heure, dont 104 fois sur X et 11 fois dans les actualités ; Le volume total 24 heures était de 1 927 exemplaires. Convertie, la dernière heure est 1,43 fois la moyenne horaire de Long Window, soit environ 43 % de plus que la moyenne des 24 heures. Ce ratio ne répond qu’à savoir si les discussions se sont enflammées, et non si les achats ont augmenté. Si vous l’écrivez directement comme un signal de rupture, vous faites une étape supplémentaire et faites une inférence que les données ne supportent pas. La structure du ton est une autre ligne. En moins d’une heure, 28 % sont légèrement haussiers, 30 % baissiers et environ 42 % neutres, indiquant une tendance « proche haussier-baissier » ; Sur la période de 24 heures, la tendance est de 22 % haussière et de 33 % baissière. L’écart entre les fenêtres courtes et longues est la partie à suivre à l’avenir. Côté source, le BTC est actuellement principalement porté par X. Lorsqu’un message est largement partagé, les mentions augmentent rapidement, mais les informations indépendantes ne sont pas nécessairement élevées d’une année sur l’autre. La liste des tendances ne peut pas nous dire si chaque texte provient de différents participants, ni ne se mesure à l’influence du compte ou à la taille du fonds. Les sources à longue période peuvent servir de contexte : BTC a eu 1 651 fois en 24 heures, avec 276 événements d’actualité. Si la proportion de sources en une heure dévie soudainement brusquement, cela pourrait signifier que de nouvelles nouvelles ont d’abord éclaté sur une certaine chaîne, ou que les mises à jour n’ont tout simplement pas encore rattrapé leur retard. Les deux explications sont raisonnables, donc il faut encore attendre l’annonce initiale ou la prochaine confirmation de distribution des sources. Je considérerais Haussier et Baissier comme des thermomètres sous la même autorité, pas comme un vote exact. Il y a beaucoup de contenu neutre, généralement tout le monde qui regarde sans encore former une direction unifiée ; Une augmentation du biais baissier peut aussi signifier davantage de discussions sur les risques, mais cela ne signifie pas que tous les intervenants ont réellement établi une position courte. L’étape suivante à observer est de savoir si le volume de trading au comptant augmente, si les taux de financement par contrat perpétuel et les intérêts ouverts évoluent dans la même direction, et si les liquidations sont concentrées. Ces trois ensembles de données répondent à la participation réelle au trading et à la structure de l’effet de levier, et ne peuvent être remplacés par des mentions de la communauté. S’il y a des événements macro ou industriels, le texte original officiel doit être vérifié directement. Comment ai-je su que je me trompais cette fois ? Si la prochaine vague de BTC mentionne des rendements proches de la moyenne et que l’écart entre haussier et baissier se réduit, ce changement ne sera probablement qu’un bruit à court terme. Inversement, deux cycles consécutifs d’accélération, d’élargissement des sources d’information et des hausses simultanées des transactions au comptant et des produits dérivés semblent plus proches du thème principal du marché. Il faut aussi garder la différence intrajournalière. Les niveaux d’activité de la communauté varient naturellement entre les premières transactions asiatiques, les horaires de marché américains et les annonces presque majeures ; Un seul 1,43x n’est pas adapté à l’annualisation, ni ne doit être utilisé pour des comparaisons approfondies avec des décomptes bruts provenant d’autres plateformes. Les instantanés continus sont plus utiles qu’un seul beau nombre. J’ai donc d’abord enregistré BTC comme « les discussions clairement accélérées, ton à court terme serré entre haussiers et baissiers ». Le classement officiel s’arrête ici, sans preuve que les fonds parient dans le même sens. Si la prochaine vague améliore également à la fois la diversité des sources et des transactions de marché, il ne sera pas trop tard pour susciter confiance dans le jugement.$BTC Le rapport financier de Palantir « Beat and Raise » : pourquoi est-ce plus important que les bénéfices qui dépassent les attentes ? Après la publication de son rapport de résultats du deuxième trimestre, le cours de son action a grimpé de plus de 10 % à un moment donné. Cependant, ce qui enthousiasme vraiment Wall Street, ce ne sont pas les résultats trimestriels, mais le taux souvent mentionné du marché **Beat and Relance' (bénéfices dépassant les attentes + hausse des prévisions sur l’année complète)**. Pourquoi ces quatre mots sont-ils si importants ? Parce que ce n’est pas parce qu’une entreprise gagne de l’argent ce trimestre qu’elle peut continuer à croître à l’avenir ; Mais si la direction augmente de manière proactive les prévisions annuelles de chiffre d’affaires et de bénéfices après avoir obtenu des résultats meilleurs que prévu, cela montre la confiance de l’entreprise dans son avenir commercial. C’est aussi pourquoi les fonds sont rapidement revenus dans le secteur de l’IA après la publication de son rapport de résultats par Palantir. Non seulement le chiffre d’affaires et le bénéfice du deuxième trimestre de l’entreprise ont dépassé les attentes du marché, mais elle a également augmenté ses chiffres d’affaires annuels complets, ses bénéfices d’exploitation et ses prévisions de flux de trésorerie disponible, indiquant que la demande pour l’IA d’entreprise reste très forte. Pour la communauté crypto, c’est aussi un signe positif. Au cours de l’année écoulée, l’IA a été le thème principal le plus brûlant des marchés financiers mondiaux. Lorsque des géants de la tech comme Palantir et Amazon continuent d’obtenir des résultats impressionnants, cela signifie que le capital institutionnel n’a pas quitté la voie de la croissance mais reste prêt à financer l’IA et l’innovation technologique. Après une amélioration de l’appétit pour le risque, les fonds ont tendance à affluer non seulement vers des actions technologiques, mais aussi progressivement vers les tokens du secteur BTC, ETH et IA. En particulier, les jetons concept d’IA comme Render (RENDER) et Bittensor (TAO) sont généralement motivés par le sentiment dans les actions technologiques. Lorsque le marché estime que l’industrie de l’IA est encore en phase de croissance rapide, les valorisations des tokens IA sont plus susceptibles d’obtenir une reconnaissance de capital. Bien sûr, il n’est pas facile de supposer que Palantir en hausse = BTC va certainement augmenter. Ce qui détermine véritablement la direction du marché crypto reste les flux de fonds ETF, la politique de la Réserve fédérale et l’environnement mondial de liquidité. Mais si davantage de géants technologiques émergent avec « Beat and Raise », cela indique que l’appétit institutionnel pour le risque se redresse, ce qui est sans aucun doute un signal positif pour l’ensemble du marché crypto. Par conséquent, la plus grande valeur de ce rapport financier n’est pas le montant que Palantir a gagné, mais sa preuve auprès du marché que la commercialisation de l’IA s’accélère, et que Wall Street est toujours prêt à payer pour sa croissance. Si cet optimisme continue de se répandre, les tokens BTC, ETH et secteur IA devraient attirer davantage d’attention sur les capitaux. #Palantir营收增93 %, en hausse de 13 % dans les échanges en dehors des heures d’ouverture. Récemment, le marché boursier américain a montré une nette divergence : d’un côté, l’indice S&P 500 a fortement progressé et approche de son plus haut historique, avec un appétit global pour le risque du marché qui reste élevé ; En revanche, le secteur des technologies de stockage a connu une correction nette. Les actions liées au stockage et à la mémoire, qui avaient explosé en raison d’une demande explosive en IA, ont connu une prise de bénéfices significative et un sentiment de refroidissement. Ce phénomène de « indices forts, secteurs faibles » reflète précisément l’état actuel du marché boursier américain — le marché haussier n’est pas encore terminé, mais les opportunités structurelles évoluent. 1. Pourquoi le S&P 500 est-il encore fort ? L’approche soutenue du S&P 500 face à de nouveaux sommets est soutenue par trois facteurs clés : les attentes de bénéfices des entreprises restent solides Le marché reste optimiste quant à la croissance des bénéfices sur l’année complète. Bien que les dépenses d’investissement liées à l’IA fluctuent, la direction globale ne s’est pas inversée. Liquidité macroéconomique et soutien au sentiment Bien que l’environnement des taux d’intérêt ne soit pas favorable, la résilience économique persiste, et les investisseurs ne se sont pas totalement tournés vers la défensive. Les fonds sont concentrés dans les grandes capitalisations de grandes capitalisations Lorsque l’incertitude augmente, les fonds ont tendance à se tourner vers des actions à grande capitalisation dotées de bonnes liquidités et de fondamentaux solides, ce qui fait directement monter le S&P 500. Un indice solide ne signifie pas que toutes les actions sont solides. C’est plutôt une victoire de « qualité et d’échelle ». 2. Pourquoi le secteur des technologies de stockage a-t-il connu une correction aussi brutale ? Le secteur du stockage (NAND, HBM, SSD de qualité entreprise, etc.) était auparavant une piste majeure portée par l’IA, avec des gains étonnants. Mais le récent recul est aussi assez clair : les bulles de valorisation sont comprimées : les gains précédents étaient trop importants, et une fois que le marché doutera de « combien de temps durera la pénurie », les valorisations seront rapidement chutées. Les préoccupations d’approvisionnement augmentent : certaines usines[BitMining 26.08.03 Résumé 8-K - Rachatement de ses propres actions à nouveau ? Tom Lee veut vraiment un baiser ? ] ■ Actifs totaux détenus environ 11,3 milliards de dollars (1 880 ETH $) - 5 797 813 ETH, évalués à environ 10,9 milliards de dollars - Espèces et valeurs mobilières 173 millions $ - Beast Industries 180 millions $ - Eightco/ORBS 61M $ - 209 BTC ■ Détient 5 797 813 ETH - J’ai acheté 10 399 ETH supplémentaires la semaine dernière - Environ 4,803 % de l’offre totale d’ETH - Environ 96,07 % de l’objectif de 5 % atteint - 237 187 ETH restants à la cible ■ La semaine dernière, racheté 4,5 millions d’actions ordinaires (Hmm~ J’ai vraiment envie de lui donner un bisou) - 6,1 millions d’actions la semaine dernière → 4,5 millions d’actions cette semaine - L’ampleur des rachats a diminué, mais pendant trois semaines consécutives, les rachats à grande échelle de ses propres actions ont continué - Depuis le 1er juillet, la société a racheté au total 16,1 millions d’actions - Exécuté dans le cadre d’un plan existant de rachat d’actions à l’échelle de 4 milliards de dollars - ETH· Le plus grand rachat d’actions ordinaires de l’histoire de la société BTC DAT - Le prix moyen du rachat et le montant total du rachat n’ont pas encore été divulgués dans cette annonce ■ Estimé à environ 0,009875 ETH par action - Nombre estimé de stocks : environ 587 126 394 actions - La semaine dernière, l’ETH estimé par action était d’environ 0,009782 ETH - Cette semaine, l’ETH estimé par action est d’environ 0,009875 ETH - Une augmentation d’environ 0,95 % par rapport à la semaine précédente (En seulement 3 semaines, l’ETH par action a augmenté de plus de 3 %, obtenant des rendements supérieurs à ceux du staking, dépassant largement Tom Lee) ■ Espèces et titres environ 173 millions de dollars - Actuellement 268 millions → 173 millions - En baisse d’environ 95 millions de dollars par rapport à la semaine précédente - Les 10 399 ETH supplémentaires achetés s’élèvent à environ 19,5 millions de dollars pour 1 880 ETH - En supposant simplement qu’il n’y ait pas d’autres entrées ou sorties de trésorerie, le montant du rachat d’actions de la société est estimé à environ 75,5 millions de dollars - En divisant par 4,5 millions d’actions, le prix moyen estimé de rachat est d’environ 16,77 $ - Aucun signe de fonctionnement de distributeurs automatiques cette fois-ci non plus - En fait, on estime que la trésorerie détenue sera concentrée dans les ETH et le rachat d’actions de la société ■ Fonds nécessaires pour atteindre l’objectif de 5 % - Approvisionnement restant : 237 187 ETH - ETH 1 880 $ calcule environ 445,9 millions $ - Par rapport au déficit de trésorerie simple actuel, environ 272,9 millions de dollars - Il est difficile d’atteindre l’objectif de 5 % uniquement avec des liquidités courantes, et des financements supplémentaires tels que l’émission de BMNP sont très probables ■ 4 917 189 ETH mises - Environ 84,8 % du total des avoirs en ETH - Rendement annualisé de référence sur 7 jours : 2,67 % - Le rendement annuel actuel du staking est d’environ 247 millions de dollars - Une fois la mise en gage, la compensation annualisée attendue est d’environ 291 millions de dollars ■ Autres changements - Le volume moyen quotidien de transactions sur 5 jours est d’environ 597 millions → 698 millions de dollars - Parmi environ 5 704 actions cotées aux États-Unis, elle s’est classée 171e en volume de transactions → 180e ■ Commentaire de Tom Lee - En juillet, l’ETH a dépassé le Nasdaq 100 d’environ 2 500 points de base, soit 25 points de pourcentage Il s’agit de la plus forte augmentation de l’excès depuis juillet 2025 - L’an dernier, ETH est également passé de 2 375 $ en juillet à 4 057 $ fin août - Après que l’indice mensuel d’ETH ait nettement surperformé le QQQ par le passé, le cours de l’action de BMNR a surperformé l’ETH le mois prochain, a-t-il expliqué - Sur la base de cette évaluation, le BMNR est toujours sous-évalué, il a donc racheté 4,5 millions d’actions propres cette semaine - La loi GENIUS et le projet Crypto de la SEC devraient provoquer une transformation majeure dans l’industrie financière, similaire à la fin de l’étalon-or en 1971 ■ Post-scriptum Hmm~ Tom Lee ne se souciait que des actionnaires Pop pop~ Mais comment l’argent restant va-t-il être réuni maintenant... ? Je pense que les distributeurs automatiques ne seront pas utilisés en dessous de MNAV 1.0~ Collectez des fonds supplémentaires via BMNP~
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