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破100万了，这玩意儿在疯长！
代币化股票持有地址8月4日干到110万，年初才12万，7个月翻了8倍。总市值飙到23亿，半年前才9.5亿，翻了一倍多
为什么这么多人冲进来？
第一，24/7交易。美股收盘了还能买卖，超65%的交易发生在常规时段之外。财报出来不用等第二天开盘，当晚就能干
第二，门槛极低。Robinhood Chain把2800万存量用户直接导进来，不用搞钱包、不用跨链、不用交Gas费，点一下就有
第三，机构也在推。Ondo以9.55亿规模领先，刚跟日本SBI合作。Backed的xStocks上线8个月交易量破250亿
但别高兴太早，问题也不少
地址≠真人，一个人可以控制多个钱包。钱没跟上人——Robinhood Chain占了35%的持有者，资产总值才4400万。流动性也撑不住，90亿月转账量听着唬人，跟传统股市比连零头都算不上。法律结构也模糊，Robinhood代币只给你经济敞口，不给你直接所有权
说白了，100万地址是个里程碑，但离真正的“市场”还差得远。叙事成立了，但流动性、深度、法律框架还没跟上
我的判断：代币化股票会是这轮周期最大的叙事之一，但不是现在，别把热闹当成熟
操作上我不追，盯着Ondo、Backed、Robinhood Chain，等流动性真起来再说，时机比方向更重要Dogecoin promeut le slogan « Bitcoin du peuple » depuis plus de dix ans. Aujourd’hui en 2026, si l’on débat avec des données solides, cette position peut-elle encore tenir la route ?
Regardons d’abord la situation en direct on-chain. Au 5 août, le prix $DOGE était de 0,07 $, avec un frais moyen de transfert on-chain d’environ 0,32 DOGE, ce qui correspond à environ 0,022 $, soit un peu plus d’un centime RMB. Le tarif médian est encore plus exorbitant, seulement 0,019 DOGE, environ 0,0013 $, ce qui est presque gratuit. Le temps de libération du bloc est stable autour d’une minute, et les transferts de routine sont généralement confirmés en une ou deux minutes. Ces statistiques restent impressionnantes aujourd’hui.
Regardons maintenant le Bitcoin. L’environnement BTC on-chain en 2026 est en réalité plus détendu que beaucoup ne l’imaginent. Actuellement, le taux de frais reste bas à 1 sat/vB, et un transfert classique coûte environ 0,3 $, soit environ deux yuans RMB. Pendant la période de congestion des années précédentes, lorsque les prix pouvaient facilement atteindre des dizaines de dollars, l’avantage des taux de Dogecoin était extrêmement fort ; Mais aujourd’hui, la mainchain Bitcoin elle-même est très bon marché, et la remise de 90 % de DOGE a été rétrogradée, passant d’un « avantage de point douloureux » à un « bonus sympa ». Après tout, les utilisateurs ne décident pas quelle pièce utiliser simplement parce qu’un transfert coûte 0,2 yuan ou 2 yuans.
Le Réseau Lightning, c’est une autre histoire. Sur le Lightning Network, les coûts de paiement peuvent être aussi bas que quelques satoshi, avec des vitesses en quelques secondes, couvrant théoriquement les deux arguments de vente de Dogecoin : « faibles frais et confirmations rapides ». Mais le problème, c’est que, malgré les nombreuses années de dénonciation du Lightning Network, la pénétration parmi les utilisateurs ordinaires reste limitée — des obstacles comme la gestion des canaux, la liquidité et l’expérience portefeuille ont découragé de nombreux investisseurs particuliers. L’utilisation à grande échelle du Réseau Lightning est principalement assurée par des institutions, des plateformes d’échange, des règlements inter-échanges et des commerçants dans des scénarios spécifiques. En d’autres termes, Lightning Network a pris le dessus sur les données papier, pas les habitudes utilisateurs.
Dogecoin gagne précisément grâce à ses habitudes d’utilisateur. Il réalise en moyenne environ 27 000 transactions on-chain par jour, avec plus de 30 000 adresses actives et une communauté Reddit de plus de 2,4 millions de personnes. En termes de développement d’écosystème, il est presque inexistant ; le dernier commit de Github était encore en train de corriger la situation, mais en termes de « gens ordinaires savent et osent l’utiliser », il reste la deuxième présence la plus reconnue dans le monde de la crypto après Bitcoin. L’acceptation des paiements dans les magasins Tesla, chez certains commerçants, et les rumeurs occasionnelles d’intégration des pourboires sur la plateforme X — ces facteurs d’acceptation floues signifient que le Lightning Network ne peut pas fournir de Bitcoin à court terme.
Alors, quelle est la conclusion ? Le positionnement de la « version abordable de Bitcoin » a en effet été affaibli en termes de paramètres techniques — Bitcoin lui-même est devenu moins cher, et la couche 2 a mûri. Mais le véritable cœur de cette position n’a jamais été les paramètres, mais l’identité : le Bitcoin ressemble de plus en plus à des avoirs institutionnels d'« or numérique », s’éloignant de plus en plus des gens ordinaires, tandis que Dogecoin reste cette « pièce de RMB » qu’on peut joindre pour quelques centimes et transférer à des amis sans regret.
Le vrai risque est que lorsqu’un positionnement ne reste plus que sentimental, tandis que les concurrents s’enfoncent agressivement sur la voie de l’institutionnalisation, la remise sur le sentiment ne fera qu’augmenter. DOGE a chuté de 64 % en un an, sa capitalisation boursière s’écrasant à environ 11 milliards de dollars — ce qui constitue en soi une note de marché. La bannière de la version abordable du Bitcoin peut encore être levée en 2026, mais la possibilité d’être levée dépendra de la capacité à transformer « l’acceptation » d’un mème en un scénario réel ; sinon, peu importe le bas coût des frais, ce n’est qu’une voie bon marché que personne ne prend.$MOODENG
MOODENG prend de l’élan en augmentant la pression d’achat. Une évasion pourrait déclencher un autre mouvement fort.
EP : 0.0365–0.0372
TP : 0,0395 | 0,0420 | 0.0450
SL : 0,0352近段时间不建议做空，庄家成本基本是确定在这里附近了，概率也会为了炒作把价格先炒上去才会下跌，9月份的加息还是降息没彻底定下来之前，大概率都是上涨的趋势Thanh khoản đang ngày càng kén chọn hơn, và chính sự thay đổi thầm lặng này đang định nghĩa lại hoàn toàn thị trường crypto. 🧭
Kỷ nguyên mua bừa mọi đồng coin rồi chờ cả thị trường bay cao đã chính thức khép lại. Chu kỳ lần này chỉ thưởng cho những dự án có sức mạnh thực sự, chất lượng rõ ràng và nhu cầu bền vững — chứ không phải lời hứa hẹn hay khối lượng giao dịch ảo.
Dòng vốn thông minh đang đổ dồn về những câu chuyện đầu tư hấp dẫn, thanh khoản sâu và sự quan tâm liên tục từ nhà đầu tư. Trong khi đó, các tài sản yếu hơn vẫn đang chật vật tìm đáy. 📉
Những người dẫn đầu thị trường hiện tại:
🟠 BTC – Thỏi nam châm hút thanh khoản lớn nhất.
🔵 ETH – Lựa chọn hàng đầu của dòng tiền tổ chức.
🟣 SOL – Câu chuyện tăng trưởng hệ sinh thái đáng chú ý nhất.
🟡 BNB, XRP, TRX và DOGE vẫn cho thấy sức bền ấn tượng.
Nhóm cơ hội rủi ro cao, phần thưởng lớn hơn: SUI, TON, CORE, AI, GRASS, TRUTH, BSB, LAYER, MERL và ENSO có tiềm năng bứt phá mạnh — nhưng đi kèm là biến động cực lớn. ⚡️
Nhóm vẫn đang yếu: LIT, PROVE, BASED, EDGE, SPACE, TRIA, BLUR, PENGU, HUMA, NOT, BIO, AR và FIL chưa có dấu hiệu hồi phục khi dòng tiền tham gia thị trường còn hạn chế.
Nhóm giao dịch đông đúc cần thận trọng: HYPE, ZEC, ONDO, ORDI, PI, AEVO, JUP, PYTH, TIA, SEI và INJ có thể trở nên mong manh nếu tâm lý xấu đi hoặc thanh khoản đảo chiều.
Nhóm đang thu hút sự chú ý: NEAR, WLD, LAB, BILL, ICP, PROS và ENA đáng để bạn theo dõi sát sao khi vốn tiếp tục luân chuyển. 👀
Bài học lớn nhất của chu kỳ này:
• Đừng cố sở hữu tất cả mọi thứ.
• Chỉ xây dựng vị thế ở những nơi bạn thực sự tin tưởng.
• Nhìn vào thanh khoản, đừng nhìn vào cảm xúc.
• Bảo vệ vốn là ưu tiên số một.
• Để sự kiên nhẫn chiến thắng FOMO.
Đây là thị trường của kỷ luật, không phải của sự phấn khích$DOGE 这币现在挺好笑的，你说它有行情吧，今年基本没走出过什么独立走势，涨跌全看马斯克什么时候发推带一波；你说它死了吧，链上转账数没掉，Reddit社区日活还稳着，一帮老holder该聊聊该梗梗，日子过得比很多新币还热闹。
这就引出一个挺值得琢磨的问题：一个没有新故事的币，到底靠什么活着？你看现在Meme赛道卷成什么样了，新币三天一个概念，AI狗、政治狗、名人狗，叙事一个比一个花哨，拉盘快砸盘也快，热度来得猛去得更猛。狗狗币反着来，技术更新约等于零，生态建设基本没有，连创始人都早跑了，按传统估值逻辑这就是个标准的高市值空气币。但它偏偏死不了。
我的看法是，这种"无叙事支撑"本身可能就是一种另类护城河。新Meme币的价值锚是故事，故事讲完了币就完了，这是个消耗品逻辑。狗狗币的锚不是故事，是十几年沉淀下来的社区共识和社交货币属性——它已经从"一个梗"变成了"那个梗"，成了Meme币这个品类的默认符号。新资金想玩Meme，第一反应还是它，这个心智位置很难被新概念撼动。
当然，护城河归护城河，这不代表它能涨。没有新叙事就意味着没有新增买盘的理由，价格大概率还是跟着大盘和马斯克的嘴走，社区韧性保的是下限不是上限。所以对holder来说，得想清楚自己拿的是什么：它可能永远不会归零，但也可能永远不会给你惊喜。这种"死不了也活不旺"的状态，或许就是老Meme币的最终形态——不是投资标的，是加密世界的活化石，靠一代人的集体记忆续命。扒完SpaceX 的首份“链上财报”，我的感觉是：项目方很会做账，但市场的眼睛是雪亮的。 喜在哪？季度协议收入3200万，地址突破50万，TVL站稳8亿。这在熊转牛阶段确实亮眼，说明生态有真实交互，不是纯鬼城。 但翻开资产负债表，忧的是收入构成极其不健康。3200万里，代币补贴和流动性挖矿激励占了将近80%，真实用户支付的手续费仅600多万，勉强覆盖节点运维成本。说白了，这业绩是靠着不断印钞撑起来的“虚假繁荣”。 真正的核心矛盾在大额解禁。8月15号开始，种子轮和顾问的代币进入日线级别解锁，每天大概砸出流通量的1.2%。我算了一下，按照目前2.3刀的现货价格，每天至少要400万刀的新增买盘才能稳住盘面。看订单簿，买盘深度只有200多万，承接严重不足。 操作上，这份财报拉出的阳线是标准的“出货烟幕”。在抛压洪峰过去前，不要被表面的收入增速迷惑。如果回踩1.8刀且不破，同时看到真实收入占比提升，那才是左侧建仓的窗口。否则，短线需要严格回避，每一次反弹都是减仓机会。 #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $SPCX « L’IA commence à dépenser son propre argent, et la plus grande nouvelle demande de stablecoins pourrait arriver. »
Cloudflare a commencé à distribuer des portefeuilles à l’IA.
La prochaine vraie vague de demande pour les stablecoins pourrait ne pas être « des personnes transférant de l’argent à des autres ».
Au lieu de ça : l’IA paie l’IA.
Cloudflare vient de lancer Cloudflare Wallets.
À l’avenir, les agents IA pourront détenir eux-mêmes des portefeuilles contrôlés :
✅ Acheter des API
✅ Acheter des données
✅ Acheter du contenu
✅ Appelez l’outil MCP
✅ Utilisez des stablecoins pour de petits paiements
De plus, les humains peuvent fixer ce qui suit à l’avance :
Combien d’argent a été dépensé,
À qui puis-je le donner,
Quelle est la transaction maximale unique ?
Pourquoi cette histoire est-elle intéressante ?
Parce que désormais l’IA peut :
Recherchez, comparez, passez des commandes et appelez des outils d’appel.
Mais la dernière étape reste souvent : « Veuillez venir payer le maître. »
Cloudflare souhaite désormais automatiser cette étape également.
Plus important encore, il utilise des méthodes de paiement natives machine comme le x402.
Une explication simple :
À l’avenir, l’IA appellera une API,
Vous n’aurez peut-être pas besoin d’ouvrir un compte, de lier une carte de crédit ou d’acheter un forfait.
Directement :
Appelez → devis → paiements stablecoins → soyez réparés.
C’est le nouveau scénario que je pense vraiment à surveiller pour les stablecoins.
Il ne s’agit pas de spéculer sur une nouvelle pièce.
Au contraire, il offre aux machines des capacités de paiement véritablement programmables pour la première fois.
Mais ne souffle pas trop vite.
Actuellement, seuls les portefeuilles ouverts gèrent les réservations,
Les fonctionnalités complètes du portefeuille ne seront lancées que progressivement dans les mois à venir.
Alors maintenant : l’histoire est établie.
L’ampleur n’a pas encore été vérifiée.
Si les agents d’IA commencent vraiment à acheter de manière indépendante des données et de la puissance de calcul à grande échelle à l’avenir,
Les stablecoins peuvent être utilisés comme outils de paiement pour l’industrie crypto,
C’est devenu la couche de règlement de l’internet machine.
Cette affaire a en réalité peu à voir avec le BTC, alors ne forceons pas.
Ce sur quoi je me concentre davantage est :
Qui sécurisera la passerelle de paiement à l’ère de l’IA ?
#Cloudflare推AI钱包, la machine paie les points d’entrée 【ETH】：现在的情况像是一潭死水，但巨鲸在悄悄“吸水”
各位圈友好，简单聊聊现在的 ETH。
1:独特的链上信号
现在的主网 Gas 费低到了 3-5 Gwei，链上冷清到了极点。但诡异的是，这是历次行情中，ETH 第一次在“生态近乎休眠”的状态下，价格没有直接崩塌。说明抛压确实枯竭了，但也没有买盘。
2:资金面的反差
相比大饼近期的高位大幅震荡，ETH 其实非常“抗跌”。美国现货 ETF 近期的净流入实际上是在悄悄托底的。聪明钱没跑，只是散户在悲观恐慌。
3:我的交易心得（关键）
很多人在等“补涨”，但我建议先放弃这种执念。
· 别抄左侧底： 现在确实便宜，但缩量盘整极容易“横久必跌”。如果想进场，一定要等一根带量突破中轨的日线阳线，右侧加仓更稳。
· 唯一的观察指标： 不用天天看 K 线，直接看 Gas 费。啥时候链上活动突然爆炸，Gas 飙升，但价格不跟涨，那就赶紧跑；如果 Gas 暴涨带飞价格，那就是真启动。
总结一句话：
现在的 ETH 就是“风险极低，但时机到了”开抄底做多$ETH SNDK财报发布时间： 美东时间8月5日（周三）盘后，即北京时间8月6日（周四）凌晨4:30左右。
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市场预期（关键数字）
指标 公司指引 市场一致预期
营收 $77.5亿–82.5亿 $83.95亿–87.1亿（同比+340%+）
调整后EPS $30–33 $34.45–35.45
毛利率 79%–81% 约80%
一年前EPS只有$0.29，市场预期已经拉到天花板——营收要84亿+、EPS要35刀+才算真正超预期。如果只是"符合指引"而非"大幅超预期"，市场未必买账。
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为什么说"今天不要开香槟"
你说得对——预期太高了，高到容错空间几乎为零。
7月SNDK刚从2354跌到998，暴跌47%，筹码极其不稳定。这两天靠HBF技术核弹+BiCS10发布会反弹到1427，但如果财报只是"符合预期"而不是"碾压预期"，获利盘随时可能涌出。
另外，不同数据源的一致预期差距很大——Visible Alpha的营收预期是$87.1亿，比公司指引上限还高出9%。这意味着即便财报落在公司指引的顶端，仍可能被市场解读为"miss"。
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两种剧本
超预期（营收85亿+、EPS站上35美元、毛利率稳在81%左右、Q1指引继续上调） → 爆拉10%起步
符合预期或指引平平 → 可能砸到1200甚至1000
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你现在什么仓位？赚飞还是亏哭了，今晚确实定生死。祝好运🍀一栋百年银行大楼的承重墙，突然被灌进了Solana的骨料——Western Union把汇款业务的图纸，撕了重画。
我是做建筑设计的。看任何区块链项目，我从来不看效果图，不看那层钛锌板幕墙，只要求看岩土报告。白皮书是概念图，代币经济学是售楼处的沙盘，真正值钱的只有三样：地基持力层、承重柱的配筋率、施工队的实际资质。今天这个动作，本质上就是一家老牌建筑商突然进场，拿着新设计图告诉所有人：老楼不拆，但我要在地下再挖三层。
这里有一个所有效果图公司都不会告诉你的细节：稳定币的储备，就像混凝土的配合比。水泥标号、水灰比、骨料级配，任何一项偏差都会导致强度归零。Anchorage作为发行方，等于是在现场做试块——每一块稳定币的底层资产都要经过压力试验。但施工规范写得再漂亮，最后还是要看拆模之后的蜂窝麻面有多少。
Western Union没有推倒自己那栋百年老楼，而是选择把Anchorage发行的稳定币当作新式砌块，嵌入Visa既有的市政管线节点。这个动作像什么？像在古城核心区做微创改造——不动历史立面，不惊动规划局，只在地下悄悄接一根新的雨水管，连上旧城的排水系统。Rain就是那支施工队，专做这种精细打孔和管线对接的活儿。表面上看，这只是试水，但从结构逻辑上讲，这是在旧结构上预留拼接节点。
批评者说，规模有限，荷载不足。这话不假。目前这套系统只是一堵女儿墙，连风荷载都没吃满，距离真正的承重墙还有十万八千里。但你们低估了“试桩”的意义。真正的扩展开出来，是当上百个国家同时往这根管子里注水时，焊缝能不能咬得住。Visa既有网络是老的混凝土管道，稳定币是新式球墨铸铁管，两种材料的弹性模量完全不同——胶圈和法兰盘，才是这场改造里最吃功夫的节点。
然后，Mastercard出手了。它准备花18亿美金收购BVNK——这不是买一堆预制板，而是直接买下总承包资质、施工许可证和一个成熟的地基班组。收购BVNK，相当于把原先外判的钢结构加工厂直接并进总包。从此施工日志不再有对外依赖，设计变更的响应速度从一个月缩到一晚上。这种整合力度，才是真正的资本重机械进场。当两个国际承包商同时进场，唯一的解释是：地块下面的岩层已经被人摸透了。谁先挖到持力层，谁就能起塔楼。Western Union走的是“旧楼改造”路线，Mastercard走的是“整体并购”路线。两条路都通向同一个工地，但结构冗余完全不同。
至于那条叫$XASTS的钢索，现在被两台塔吊同时拉扯。一端是传统汇款的既有风载，一端是链上支付的预应力张拉。它会往哪个方向偏？结构工程师从不预测风向，只检查应力比是否超限。只要钢索的屈服强度还没被突破，它就还在弹性阶段——而弹性阶段，是最危险的。
当支票本的厚度超过了结构计算书，我唯一想看的，是这栋还没封顶的楼，到底做没做过完整的风洞试验。没做过的，就不叫建筑，叫雕塑。 #stablecoinpaymentrace这份财报数据本身相当亮眼，营收、EPS、航天业务、Starlink营收和AI业务几乎全面超预期，但财报公布后股价盘后仍一度下跌约8%。
市场更担心的是AI相关资本开支持续攀升，以及IPO后首轮限售股解禁带来的抛压，而不是单季度业绩本身。
长期来看，Starlink、AI和商业航天仍是SpaceX最值得关注的三大增长引擎。财报确实超预期了，市场预期的季度收入是1800万，SpaceX直接干到了3200万。数据一出，币价应声拉了15%，但盘面只坚挺了不到两小时就被砸回原点。为什么？因为高阶玩家看的是筹码结构，不是单纯的利润表。 解禁才是那个无法忽视的终极大雷。未来30天，预计有1.5亿枚代币从锁仓状态进入流通盘，而目前的流通总量才1亿枚。通胀率高达150%，这是什么概念？这相当于给现在的估值模型强行进行一次“硬分叉”，原有的稀缺性逻辑直接崩塌。 我监测了几条远古巨鲸的地址，发现两周前就陆续有小额转账测试交易所钱包，今早那条拉升，就是配合现货出货在做多期货收割。财报的超预期，正好给了大户完美的流动性退出窗口。 后续判断很清晰：利好出尽。高通胀背景叠加场内资金不足，即使基本面再好也难逃“筹码踩踏”。不要碰当前的合约多单，现货也得等解锁释放过半、交易所存量筹码被市场消化后，再回头去翻链上收入质量这个底牌。 #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 $SPCX Dans le monde crypto, AMD (un certain protocole de premier plan DeFi) a publié un rapport financier impressionnant au deuxième trimestre : les revenus des frais de protocole ont atteint 120 millions de dollars, soit une augmentation annuelle de 200 %, surpassant directement les acteurs établis du même secteur. Mais étrangement, non seulement le prix de la pièce de $AMD n’a pas augmenté, mais il a en fait chuté de 8 % après la publication du rapport de résultats. Pourquoi le « mécanisme de récompense » du marché a-t-il échoué ? En analysant soigneusement la logique, le premier danger caché est la qualité de la croissance. La hausse des revenus a été principalement motivée par des frais de liquidation et de friction de glissement déclenchés par un rallye boursier extrême en mai, qui « s’appuyait essentiellement sur la météo ». En regardant la base d’utilisateurs, les adresses actives quotidiennes ont chuté de 12 % d’un mois sur l’autre, ce qui indique que le protocole n’a pas vraiment franchi sa niche et que la croissance des nouveaux utilisateurs est épuisante. La seconde, et plus mortelle, est le trou noir dans la capture de la valeur des jetons. Ces 120 millions de revenus ont tous été retrouvés dans les poches des fournisseurs de trésorerie et de liquidité, $AMD jeton lui-même ne dispose que de droits de gouvernance clairsemés, sans mécanismes de dividendes ou de rachat. Cela crée un dilemme typique de « l’augmentation du protocole sans augmenter le prix du jeton ». En regardant le micro-marché, la divergence baissière quotidienne du MACD s’est formée, et la dynamique de l’OBV a baissé il y a trois semaines, avec des échanges et retraits intelligents comme toujours. Aujourd’hui, le fait que le FDV atteigne 5 milliards est simplement anticipé par le récit. Ma conclusion est : la croissance actuelle au-delà des attentes a été complètement dépassée. Avant que le modèle de capture de valeur réelle ne soit mis en œuvre, un rebond est un incitant de distribution pour les distributions haussières. À moyen et long terme, une période de clarté est nécessaire. $AMD #AMD财报超预期, la croissance a-t-elle été dépassée ? 兄弟们,今天有条新闻我琢磨半天——CryptoQuant 说巨鲸在"熊市晚期"开始偷偷吸筹了。第一反应:又来喊底的?但翻了翻盘,这回跟纯喊底的不太一样。
定调先讲:真吸筹和喊底是两码事,关键看钱走不走杠杆、拉不拉盘。
资金流向实锤:现货这边有动作,永续却躺平——OI 冻在 10.91 万 BTC 纹丝不动,funding 从 +0.0021% 还往下掉到 +0.0017% 中性,FG 27 卡恐惧。巨鲸用的是现货不是合约,这比杠杆拉盘健康十倍。
crypto 定位:这局最坑两种人——看 FG 27 就割的,看巨鲸新闻就梭的。真吸筹的特征是"安静买、不拉盘、不喊单"。
能拿走的东西——"巨鲸吸筹三看":① 现货异动 vs 永续不动(OI 冻=无杠杆接盘,健康)② 广度止跌回升(8:6→9:6,抛压减轻)③ 量缩收窄(-75.7%→-42.9%,恐慌抛售退潮)。前两看达标,第三看刚拐头,属于苗头不是确认。
真实复盘:我这种小散还在 GRVT 上图那 2.57% 浮盈(独苗 24h 又飙到 +27.19%),人家巨鲸接的是底部 BTC 现货,格局差十个量级。新开的 XSPCX 空(-11.72% 等反弹)也是小打小闹。
扎心结论:巨鲸吸筹=底部临近的苗头,不是免死金牌。OI 不放量扩张、funding 不翻多,就是"有人捡便宜"不是"行情要飞"。别把巨鲸成本价当你的追涨价。
老铁们,你们觉得这"熊市晚期"是真心话,还是巨鲸想让你接盘?评论区聊聊,猜错我当反向指标。明天盯一眼 OI 放不放量,扩了再说。
加密资产高风险,本文不构成投资建议,纯属个人观点。
$BTC $GRVT $XSPCX #巨鲸吸筹 #链上数据 #聪明钱 #底部信号 #风控策略 #新手科普 #行情分析 #OKX星球#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议
我是刺哥，闪迪财报今晚盘后揭晓，存储板块最关键的一场大考。
财报预期：市场已经把预期打到了天花板
市场预期营收83.9亿美元，环比增41%，同比增超340%；预期每股收益33.01美元，环比增43%。一年前EPS只有0.29美元。公司官方指引营收77.5亿至82.5亿美元，毛利率79%至81%，非GAAP每股收益30至33美元。
华尔街25个买入评级、5个持有、0个卖出，平均目标价2400美元出头。预期已经高到没有容错空间。
HBF标准发布：AI存储的新赛道已经打开
8月4日，闪迪与SK海力士在FMS 2026峰会上联合发布高带宽闪存（HBF）首个标准规范。HBF定位于HBM与SSD之间的新型存储层级，支持最高512GB容量及0.4至3.0TB/s带宽。谷歌与Tenstorrent已宣布加入HBF联盟。闪迪正在从NAND供应商向AI内存标准制定者升级，这个叙事对长期估值影响深远。
供应紧缺：供需缺口还在扩大
TrendForce预估2026年NAND Flash供需缺口为-4%至-5%，缺货格局延续至2027年上半年。SK海力士CEO郭鲁正明确表示，2027年将成为存储行业历史上供应最紧张的一年，需求将持续超过产能。
多空分歧：财报是骰子，不是答案
多头认为AI存储长协和产能紧张将支撑闪迪继续重估。空头担心股价已提前反映利好，财报若未超预期可能引发利好兑现。上周SK海力士财报不及预期后股价一度暴跌30%的前车之鉴，让市场对“高预期陷阱”保持高度警惕。期权市场隐含财报后波动幅度约14%至15%。
关键看点
营收能否突破85亿美元、EPS能否站上35美元、2027财年指引能否继续上调。这三个数字，决定今晚的方向。
刺哥说完了。你细品。$SNDK $BTC $ETH SNDK
有多少兄弟挂在上面彻夜难眠的评论区安抚下心情
2026.08.06
个人行情观点分析 仅供参考
盘面概况
美股正股昨夜区间1364–1441美元，收盘1416美元，冲高回落；
加密SNDK同步走出高位震荡、多头获利兑现行情。
整体特征：波动巨大，价格完全锚定美股存储板块+BTC大盘，加密非交易时段流动性偏弱，买卖滑点大。
关键参考区间
支撑：1390；强支撑1360
压力：1440；上方阻力1470
1. 站稳1440并且美股存储板块持续回暖，才有机会挑战新高；
2. 跌破1390支撑，短期多头力量衰减，进一步测试1360关口。
行情驱动逻辑
✅ 短期利好因素
1. AI推理带动企业级SSD需求，存储芯片周期逻辑持续存在；
2. 闪迪联合SK海力士发布HBF高速闪存新标准，长期打开AI存储市场想象空间；
3. 市场持续等待财报数据验证业绩。
⚠️核心压制风险（重中之重）
1. 财报窗口期资金避险：近期即将公布财报，前期连续反弹后，短线资金存在“利好落地兑现”预期，很容易出现买预期、卖事实；
2. 存储板块周期性担忧：市场担心各大厂商扩产，未来出现供给过剩；
3. 联动风险：BTC若走弱，所有RWA衍生品同步承压；
4. 时差风险：美股收盘后，加密市场独立交易，容易形成大幅溢价，等到美股开盘价差快速修复，容易产生亏损。
两种情景推演（仅行情观察，不作为交易依据）
1. 乐观：守住1390支撑，美股半导体情绪回暖，冲击1440压力；若无成交量配合，冲高大概率回落。
2. 悲观：资金提前规避财报不确定性，跌破1390，下行测试1360一线。
大家稳步前进🤝Le marché maintient une fausse prospérité au milieu du bruit de 12 000 projets, mais il montre clairement que la soi-disant saison des contrefaçons n’est rien d’autre qu’un spectacle solo des grands acteurs. Au cours des deux dernières semaines, $BTC a oscillé entre 62 000 $ et 64 729 $, tandis que moins de 8 % des altcoins ont réellement surperformé Bitcoin sur la même période. Il ne s’agit pas d’un marché haussier général, mais plutôt d’un regroupement localisé formé par des fonds qui votent avec leurs pieds. Le trafic et les fonds chauds se concentrent sur les actions $JTO, $JELLYJELLY $OPG présentant de véritables modèles de verrouillage ou des attentes d’interaction, dont les graphiques quotidiens montrent une tendance haussière typique étape par étape. En revanche, les tokens purement basés sur le sentiment comme $BEAT, $EDGE et $TRUMP ont vu leur taux de rotation diminuer, tombant en dessous de la moyenne mobile sur 30 jours, et le marché ne peut compter que sur l’insertion pour maintenir sa présence. $HYPE reste l’indicateur de température le plus sensible de l’appétit pour le risque ; lorsque son amplitude en un jour atteint 12 %, cela indique souvent que les fonds sont sur le point de changer de cap. $ETH est monté à 1 920 $, soit un gain en une journée de 2,18 %. Cette dynamique provient des flux d’ETF et d’un rebond du secteur des reprises, qui agit davantage comme un réservoir pour les fonds institutionnels. $SOL est à 74,51 $, en hausse de seulement 0,26 %, mais un mouvement latéral à un niveau élevé sans chute est en soi un signal fort. Dans le récit de la couche 1, il reste le premier choix pour les ajouts institutionnels. Le secteur de l’IA, représenté par $TAO et $WLD, est la seule zone capable de maintenir des puces concentrées lors des retraits$GRVT 典型的低流通控盘币玩法，这盘面就是明牌的拉高出货！
目前这币的流通率才11%出头，剩下88%的筹码全在项目方和机构手里锁着。后台做多的大户拿了500多万资金在底部建仓，现在全员处于大幅盈利状态。
最关键的是，马上8月29号就有占总量6.39%的筹码要砸向市场，主力现在把盘面拉高，就是在制造情绪找散户接盘，等这帮捏着70多万刀利润的多头开始平仓，再加上月底的解锁抛压，盘面根本吃不下这么多筹码。预期已经打满，抛压全在路上，顺着获利盘回吐的逻辑直接空！刚进币圈两三天 也是学了一点知识 买了十几 U 玩玩
最开始不敢买实盘 用虚拟盘玩了一把 50U 开了5倍杠杆比特币 最后赚了30U
想着玩会儿实盘 实盘的那个感觉确实和虚拟盘的感觉特别不一样
开了三把短线 前两把成功平仓 收益率5%开的是比特币和以太坊
看的一些教程都说 新人的话最好不要碰单价比较小的币 对于新人来说 一方面是它可能带来的收益更高 但同时爆仓的风险也很大，因为小数额的币种价格浮动的非常大
原本我是打算再做一把短线的比特币 但是我没看到什么很好的进场机会
所以就从热门榜上随机挑了一个币 当时这个币上涨了7%左右 进去之后看了 K 线图 正巧有一个时间段下跌 等了一个小时 发现成交量暴涨 当时的位置处在一个我内心比较能接受的一个位置
这个位置给我传达了一个短期内可能会上涨的一个趋势 我就果断开了5倍杠杆（各位大佬也别说为什么我只敢开5倍杠杆，我当然知道 杠杆越大 带来的收益肯定越大，但对于我来说 风险和收益这样是没有什么性价比的，在我看来 就是比较有赌徒心理 以小博大）
当时我入场的仓位不是最低点 我看的是15分钟的 K 线图它在那个低点有了半小时到一小时的震荡 后来砸了一根阳线，我观察到成交量开始暴涨 我认为这时买盘的力量很强 后续趋势可能会再涨
所以我就在0.009489这个位置开了一单
结果也是和我判断的一样 它迎来了一波很大涨幅 但是第一波涨幅我没有把握住，因为我感觉当时涨到了那个压力位，我想着能不能突破 说实话 这样确实贪了一波（同时也在反思 下次汲取教训吧）错过了这波机会，我又在这儿蹲守了差不多两三个小时 期间。期间 买卖双方的交易意向不分伯仲（在这个期间 我确实有点摸不清方向了，但是凭借着我这两天学习到的一点知识 我发现它没有突破上一个支撑位，所以我没有选择止盈）
我判断的是 它可能是这一波暴涨之后暂时性的调整 最后跟我想的一样确实是调整而且经过上一波的上涨 然后下跌调整，我认为之前在高点被套住的那些人，在那个高点可能释放了一部分 所以在第二个上涨的期间 卖方的力量就弱了一点 给了一口喘息的空间 然后突破了压力位 我也选择在0.00989见好就收盯盘盯到指尖发凉的那一瞬间，我突然懂了什么叫"利好出尽"🍓 你有没有过这种感受：明明所有人都说晚上要公布好消息，价格却像被什么东西死死摁住，连呼吸都变慢了？ 刚才看到一份真实的交易日志，账户从75U做到275U，第二十六天。操作标的是SanDisk，一个在财报前被反复"洗"的品种。价格卡在1400附近，上方1435是前高，下方1290到1350是目标区。作者的选择是：不追多，等反弹到1435附近再空。 很多人第一反应是：财报前不是该做多吗？不是有"好消息"吗？市场偏偏最擅长打脸这种想法。真正的老手都懂，财报前的那几个小时，往往是清洗最狠的时候。你以为的"确定"，恰恰是别人布局好的陷阱。 这里想拆两层逻辑： - 第一层，预期已被提前计价。当所有人都知道晚上有"利好"时，这个利好就不再是利好，而是筹码交换的借口。价格在1400横住，说明买盘并不坚决，反而像在等最后一波冲高诱多。 - 第二层，节奏比方向更重要。即便你看对了方向，入场点位差个几十点，心态和结果就是天壤之别。作者选择等1435再空，而不是现在追空，本质是在等一个更优的盈亏比。 偏多路径也有：如果财报后直接放量突破1435，那前很多博主还在鼓吹 TON 链上的点击赚币是散户在这个牛市唯一的暴富机会，但说实话，现在的点赚小游戏，已经沦为了 bot 农场和项目方对倒的垃圾场。
从数据和热度来看，这波 Telegram 迷你应用确实交出了一份惊人的增量答卷。从 Notcoin 的病毒式裂变，到 Hamster Kombat 号称席卷数亿用户的庞大帝国，通过电报生态，加密世界似乎一夜之间完成了向圈外的跃进。项目方宣称，这种极低门槛的点击赚币模式，正在通过小游戏重塑 Web3 的流量格局，让每一个普通人都能获取链上红利。
但在繁华的数据背后，真实的散户体验却是一个大写的惨字。
昨天下午，我舅舅在微信群里发了几张截图，问我怎么把自己在 Hamster Kombat 里辛辛苦苦点了好几个月的积分提到交易所变现。我花了半个小时，教他走完了钱包绑定、人脸验证和交易所充值的繁琐流程。结果提币到账的一瞬间，我俩都傻眼了：这笔被他当成宝贝的积分，最终换出来的代币价值只有三点五美元。
点屏三个月，收益三块五，甚至连充手机电费都不够。
这才是点击赚币浪潮最真实的底层写照。
在没有真实外部现金流注入的死局下，点击赚币从诞生之日起，就注定是个资金单向流出的漏斗。项目方靠着散户的点击次数去和投资人要估值，散户指望着空投代币去二级市场套现。当空投落地，数以百万计的散户和工作室 bot 农场在同一时间把代币不计成本地挂单砸向市场，除了让 NOT 和 HMSTR 的价格跌得深不见底，根本不会有任何奇迹发生。
为了防范泛滥成灾的 bot 农场，现在的项目方不得不引入极其繁琐的验证码和人脸限制，甚至在提现前强制推销各种付费任务。这在链上，等同于项目方在用防作弊的旗号，合法减免对真实用户的空投承诺。
你以为自己是在玩游戏赚外快，实际上你只是项目方向广告商展示的无偿流量数据。
现在有些 TON 生态的项目开始拼命转型，宣称要在小游戏里加入质押、治理和功能来拯救币价。但我个人觉得，只要代币本身缺乏坚实的业务造血能力，这种所谓的“生态升级”，只是在把不可避免的清算日往后拖延而已。
留个问题给你们：在这场点赚泡沫退潮的洗礼后，你觉得这种 Telegram 迷你应用在未来能够通过金融质押和游戏内购实现真正的良性循环，还是说，它最终只会沦为又一个被散户彻底用脚投票抛弃的流量废墟？Les fourchettes de prix de BTC à 63 549 $ et d’ETH à 1 862 $ reflètent déjà des parties du marché baissier. Si le BTC confirme le creux de 50 000 $, cela ne représenterait qu’une baisse de 60 % par rapport à son sommet, ce qui pourrait constituer une résistance plus forte comparée aux précédents cycles baissiers. La question clé est de savoir si ce chiffre de 50 000 $ représente la « fin de la douleur » que les investisseurs attendent, ou un point médian dans de nouvelles baisses. En regardant la structure actuelle du marché, le BTC fluctue autour de 63 000 $, tandis que l’ETH approche une zone de résistance. Puisque l’ETH présente un bêta élevé par rapport au BTC, si le BTC chute de 21 %, la baisse de l’ETH pourrait probablement s’élargir de plus de 30 %. Cela signifie que l’ETH est ouvert en dessous de 1 300 $. Compte tenu des attentes déjà prises en compte, le marché consolide ses positions pour réduire les risques en vue des signaux de politique divisée de la Fed et des annonces des résultats des grandes entreprises technologiques. C’est une tendance à la baisse de l’appétit pour le risque, ainsi que le BTC et l’ETH$AMD
AMD 财报后暴跌9%，从$520→$470。
下周极有可能再跌20%，分析师进一步看空到$360！原因有3点：
1. 资本开支 Capex 暴增近一倍
公司砸了大量资金建AI基础设施，但投资者更关心能不能尽快看到回报。现在回报还不明显，市场就先用脚投票。
2. 短期估值已经太高
过去一年股价涨了5x，P/E 170倍，Forward P/E 50-70倍，还是偏高，这次财报和指引虽然不错，但远没到炸裂的程度，很难继续支撑当前这么高的价格。
3. 技术面走熊
结构从更高高点、更高低点变成更低高点、更低低点，周线公允价值带大概就在360美元附近。牛市里机构通常会等价格回调到这个区域才愿意继续接盘。Voici une autre perspective : d’un point de vue fondamental, $SPCX il est très difficile de remonter à court terme, donc les paris précédents sur la hausse du cours de l’action reposaient principalement sur des positions de short squeeze et des arrangements de capital.
En regardant la performance du cours de l’action, la possibilité de poursuivre la pression à découvert pendant la seule fenêtre de ce soir après l’ouverture du marché est également très faible ; sinon, le cours de l’action devrait maintenant rester au-dessus de 130.
Par conséquent, l’arrangement de capital concernant la fusion Tesla–SpaceX est la seule voie. Au vu des récentes démentis concernant un retrait de Chine et d’autres informations, la fusion n’est actuellement pas une priorité.
Confirmer la fusion alors que SPCX est bloqué à 110 équivaut à utiliser une devise avec une remise de 60 % pour acheter Tesla — le ratio d’échange d’actions serait bloqué à la position la plus humiliante pour les actionnaires de SPCX et la plus grande dilution pour lui-même. Ce n’est pas qu’il ne veuille pas fusionner ; Il ne peut tout simplement pas fusionner à ce taux de change.
Ainsi, SPCX doit d’abord être poussé plus haut avant que la fusion puisse être initiée. Et tout cela devra probablement attendre après le rapport des résultats du troisième trimestre, lorsque le cours de l’action reculera à 150–170.
Les taureaux sont-ils très pessimistes aujourd’hui ? En fait, pas vraiment. Bien que la performance du prix de l’action hier et aujourd’hui n’ait pas suffi à rendre les actions non débloquées réticentes à la vente, si le prix est suffisamment bas, les intransigeants ne vendront pas. La fourchette de 150–170, qui n’est ni trop élevée ni trop basse, est précisément le moment où la volonté de vendre est la plus forte ; Des prix trop élevés ou trop bas résoudront la pression de vente. De plus, à en juger par les actions récentes de Musk, il a probablement encore quelques tours dans sa manche, comme des services cloud signés ou des ordres de défense générant des revenus vérifiables, Musk ou l’entreprise augmentant ses participations avec de l’argent réel, ou des rachats.
Donc, opérationnellement, garder à long terme est correct, et vendre à court terme sur des sommets pour faire des transactions basculantes est aussi permis. Cela dépend finalement de la taille du poste et du niveau de levier individuel. $SPCX Woke up early to check the earnings report and already understood what was going on with the price, but the window only gave a few seconds and I didn't have time to act.
Conclusion
The conference call basically released all expected positives:
1. Musk advanced the internal forecast for trillion-dollar revenue from 2031 to 2030 ("2029 also has a non-zero probability")
2. CFO confirmed $100 billion ARR target by December, cloud service contract signing amount of $14.1 billion
3. Nvidia is the exclusive supplier for Vera Rubin
4. Starship 14 will attempt to capture the spacecraft body with the launch tower mechanical arm, a first in history
Based on the above information, it is judged that the stock trading time after the opening on the 5th can probably still push up once more to the 125-129 range, so this might really be the last short-term escape opportunity for bulls. I will probably stop loss here as well, since the full unlock won't be until the end of the year, and the price bottoming might take until next year, with too high time and opportunity costs.
$SPCX #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 8月5日（美东时间），AMD的盘面呈现出“盘前大跌、盘中震荡、盘后继续下挫”的剧烈波动走势。这主要受其8月4日盘后发布的第二季度财报及未来指引影响。
以下是AMD在8月5日的盘面核心总结：
📉 股价表现：全天承压，盘后大跌
盘前/早盘： 股价大幅低开，跌幅一度超过8% 。
盘中走势： 股价在低位震荡，截至美东时间8月5日14:19，股价报486.87美元，跌幅为6.11%。
盘后交易： 收盘后抛压继续，盘后股价进一步下跌，跌幅一度扩大至9%以上 。
📊 核心原因：财报“超预期”却遭抛售
尽管AMD发布的二季度财报在营收和利润上均超出华尔街预期，但股价依然遭遇重挫，主要原因如下：
Q3营收指引未达“最乐观”预期： AMD预计第三季度营收约为130亿美元，虽然高于华尔街平均预期，但未能满足部分激进投资者此前140亿美元以上的超高预期 。
资本支出大幅增加引发担忧： 公司第二季度资本支出高达8.08亿美元，远超市场预估的约3亿美元。这一大幅增长引发了投资者对公司未来盈利能力可能被侵蚀的担忧 。
估值过高与获利了结： AMD股价在年内已累计上涨超过130%，市场对其抱有极高的期望。在业绩仅“小幅超预期”而非“爆表”的情况下，部分资金选择获利了结，导致股价回调 。
📈 财报亮点（被市场忽略的积极面）
营收与利润创纪录： 第二季度营收达115.4亿美元，同比增长50%；调整后每股收益为1.66美元，均创下历史新高并超出预期 。
数据中心业务强劲： 该核心业务营收同比翻倍至67亿美元，占总营收比例提升至58%，成为主要增长引擎 。
长期展望乐观： 管理层预计2026年下半年数据中心销售将加速，并预测2027年数据中心收入将再翻一番 。
总而言之，8月5日AMD的盘面走势是典型的“利好出尽”行情。尽管公司基本面依然强劲，但过高的市场预期、略显保守的短期指引以及激增的资本支出，共同导致了投资者的失望情绪和股价的大幅回调。Je me suis levé tôt pour vérifier le rapport de résultats et je comprenais déjà ce qui se passait avec le prix, mais la fenêtre n’a laissé que quelques secondes et je n’ai pas eu le temps d’agir.
Conclusion d’abord : le pic de 4:03 à 130,66 devrait être le point le plus élevé de ce rapport de résultats. Au départ, j’avais une commande à 129, mais vers 15 heures elle a été repoussée à 126, et je pensais qu’après la publication des résultats il y aurait au moins un bon chandelier pour tester 140, alors j’ai annulé la commande, mais le résultat a prouvé que je me faisais trop de soucis.
Bien que l’heure nominale de publication des résultats ait été de 16h05, heure de l’Est, le 8-K lié aux résultats (Item 2.02, 9.01) a été reçu par EDGAR à 16h01:05 ; le 10-Q complet a été reçu à 16h05:48 ; La couverture des résultats en direct de Business Insider a listé des chiffres clés comme 7,8 milliards de dollars de chiffre d’affaires à 16:04:19.
Ainsi, avant 4h05, toutes les bonnes nouvelles des résultats avaient déjà été assimilées par les institutions quantitatives, les fonds spéculatifs à court terme se sont précipités pour sortir, et le cours de l’action SPCX est rapidement retombé au plus bas intrajournalier près de 114. Plus important encore, après la conférence téléphonique, elle est restée dans une zone d’équilibre faible entre 114 et 117, ce qui indique que l’ensemble du rapport de bénéfices ne suffisait qu’à maintenir le prix de la veille, et que l’écart d’offre du 5 août a essentiellement perdu l’avantage d’une poussée active des prix. On prévoit que son déclin le 6.
Résumé de ce rapport de résultats :
1. Chiffre d’affaires de 7,8 milliards de dollars, soit environ 14,5 % de plus que les 6,81 milliards attendus
2. Revenus de l’IA de 2,561 milliards de dollars, soit environ 23 % de plus que les 2,08 milliards de dollars attendus
3. Chiffre d’affaires de connectivité de 4,29 milliards de dollars, supérieur aux 3,88 milliards attendus
4. Chiffre d’affaires aérospatial de 962 millions de dollars, supérieur aux 874 millions attendus
5. Perte nette de 541 millions de dollars, alors que le marché s’attendait auparavant à une perte nette d’environ 2,11 milliards de dollars
6. Dépenses en capital de 18,37 milliards de dollars, légèrement inférieures aux 18,58 milliards attendus
7. Abonnés Starlink à 12 millions, légèrement en dessous des 12,19 millions attendus SanDisk publie ce soir son rapport de résultats, mais le cours de son action a chuté de 47 % en juillet.
C’est assez intéressant. Les attentes de bénéfices augmentent effectivement, le marché prévoyant un chiffre d’affaires de 8,39 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, plus que doublant d’une année sur l’autre. Cependant, le cours de l’action a déjà beaucoup chuté à l’avance, ce qui indique que tout le monde comprend — de bons bénéfices sont attendus ; Le problème, c’est s’ils ne sont pas assez bons.
C’est en fait une règle que Palantir vient de confirmer il y a quelques jours : les chiffres trimestriels ne sont que le billet d’entrée, les recommandations fixent le prix. Combien tu as gagné ces trois derniers mois n’a pas d’importance ; Ce qui compte, c’est combien vous dites pouvoir gagner à l’avenir.
La situation actuelle de SanDisk est assez délicate. Les prévisions propres de l’entreprise pour le quatrième trimestre indiquent un chiffre d’affaires compris entre 7,75 et 8,25 milliards de dollars, tandis que le marché prévoit 8,39 milliards de dollars, ce qui est même supérieur aux prévisions supérieures de la société. Qu’est-ce que cela signifie ? Cela signifie que si le rapport de résultats ne répond qu’aux propres prévisions de l’entreprise mais ne répond pas aux attentes du marché, cela pourrait en réalité être interprété comme une mauvaise nouvelle.
Une autre préoccupation pour le marché est la malédiction cyclique des stocks de stockage. L’industrie des puces de stockage a historiquement traversé des cycles de prospérité et de récession — pénuries entraînant des hausses de prix, une expansion, un surapprovisionnement et des effondrements. Ce scénario dure depuis plus de dix ans. L’action de SanDisk a augmenté de 1600 % depuis son introduction en bourse et a bondi de plus de 400 % rien que cette année, il est donc normal que des prises de bénéfices aient lieu.
Mais cette fois, il y a une variable différente d’avant : la question de savoir si la demande alimentée par l’IA est structurelle. SanDisk lui-même affirme que les centres de données remplaceront le marché mobile en tant que plus grand segment NAND pour la première fois, et il prévoit que la demande dépassera l’offre d’ici la fin 2026. Si cela est vrai, alors les stocks de stockage ne devraient plus être considérés comme des actions cycliques. La chute de juillet est essentiellement un pari sur cette question ; Le marché se demande : cette fois-ci est-elle vraiment différente ?
$SNDK $BICO $SPCX #财报观察员 :业绩喜忧参半,解禁将至 !SpaceX后续怎么看 ? #Cloudflare推AI钱包，争夺机器支付入口
🔥当AI开始自己花钱，Cloudflare抢到了收银台的位置
8月4日，Cloudflare干了件挺有意思的事——给AI代理发了钱包。
不是给人用的，是专门给机器用的。官方叫Cloudflare Wallets + cloudflare.pay，说白了就是让部署在Cloudflare上的AI代理能自主身份验证、自主花钱买东西。
为什么这事值得看？
现在互联网上57%的流量已经是机器人在跑，但互联网从头到尾都是为人类设计的。AI代理想买个API调用、想订阅个数据集，卡在两个地方：没身份证，没银行卡。
Cloudflare的解法很直接：
先给身份。 每个Cloudflare账户配一个唯一网络地址当稳定ID，可以授权给特定代理。商家收到请求时，能清楚看到"这是谁派来的"，而不是一个来路不明的爬虫。
再给钱包。 账户钱包（Account Wallet）当中央余额池，管理稳定币。然后从里面分出虚拟钱包（Virtual Wallets）给单个代理用。你可以设消费上限、商家白名单、单笔最大金额——相当于给AI代理一张有额度、有商户限制的副卡。
最后打通收银台。 配合7月推出的Monetization Gateway，商家可以直接对API、数据流、MCP工具调用收费。支付走的是x402协议，利用HTTP 402状态码，机器对机器自动完成，不需要人类点确认。
跟币圈有什么关系？
第一，稳定币找到了一个真实的新场景。 机器支付需要即时结算、低手续费、无退单，这正是稳定币的舒适区。Cloudflare之前还推了NET Dollar（美元挂钩稳定币），现在钱包又支持稳定币——它在自建支付闭环。
第二，"Agentic Commerce"从概念变成基建。 以后AI代理调用你的API、读取你的数据、使用你的工具，都是自动付费的。创作者和开发者可以直接向AI收费，而不是靠广告或订阅。互联网的商业模式可能从"眼球经济"转向"用量经济"。
第三，传统支付巨头已经进场。 Visa、Mastercard、Stripe、Coinbase都在跟Cloudflare合作推x402和可信代理协议。这不是币圈自嗨，是传统金融基础设施在拥抱机器支付。
Cloudflare不是在做一个钱包，是在建AI时代的支付铁路。当机器开始自主交易，谁控制了身份+支付入口，谁就控制了下一代互联网的商业底层。
你觉得AI代理自主花钱的时代，还有多远？👇MU最离谱的地方，不是涨跌。
而是它现在越来越不像一家卖内存的公司。
前两天MU暴涨的时候，我去翻了一圈机构电话会。
结果发现一个特别有意思的现象。
分析师问得最多的，不是DRAM价格。
不是NAND库存。
甚至不是HBM利润率。
而是：
微软明年还会不会继续烧钱。
有没有觉得很奇怪？
一家卖内存的公司。
现在股价居然开始由微软决定。
这放在三年前，根本没人会信。
以前看MU，很简单。
PC卖得好不好。
手机卖得好不好。
服务器有没有补库存。
现在完全变了。$MUU
现在看MU，第一件事不是打开美光官网。
而是看微软、Meta、亚马逊有没有提高CapEx。
因为AI数据中心每扩一座。
GPU要买。
HBM要买。
DRAM要买。
企业级SSD也要买。
MU已经不是在卖内存。
它卖的是AI基础设施的门票。
所以最近很多人一直问：
MU还能不能买？
我觉得这个问题已经问错了。
真正应该问的是：
微软还敢不敢继续一年砸两千亿美元。
如果答案是敢。
那MU的订单就不会差。
如果哪天这些科技巨头开始说：
AI投资先缓一缓。
MU可能连财报都不用发。
市场会先把股价砸下来。
所以我现在越来越少研究MU。
我研究的是微软。
研究Meta。
研究亚马逊。
因为真正决定MU未来的。
已经不是美光自己。
而是这些AI巨头的钱包。
这也是为什么我一直觉得。
MU现在不是一家存储公司。
它更像是一张AI资本开支的实时成绩单。
只要全球还在疯狂建数据中心。
MU就还有故事。
但如果AI开始省钱。
MU一定会是最早有感觉的那批公司。
现在别问MU还能涨多少。
先问一句：AI巨头，还愿不愿意继续花钱。
DYOR。🐋 Les baleines accumulent plus de 38 000 BTC — mais est-ce vraiment haussier ?
#Bitcoin a connu l’un des plus grands flux d’entrées dans les adresses d’accumulation, portefeuilles généralement liés aux détenteurs à long terme et à l’activité OTC.
Cependant, il y a un détail important : le prix de base moyen de ces portefeuilles est d’environ 70 000 $, tandis que $BTC se négocie autour de 64 000 $.
Cela crée deux scénarios possibles :
🟢 Haussier : Les baleines s’accumulent avant le prochain grand rallye.
🟠 Attention : certains acheteurs peuvent simplement baisser leur prix moyen d’entrée, 70 000 $ devenant une zone potentielle de rentabilité.
👀 Les flux d’entrée sont importants, mais la façon dont ces portefeuilles se comportent autour de 70 000 $ pourrait fournir le signal le plus clair pour la prochaine grande initiative du Bitcoin.
#Bitcoin #BTC #Whales #OnChain #Crypto #MarketUpdate #AccumulationWriting
为什么 $SPCX 财报符合预期，盘后却还是先插针再下跌？
其实原因并不复杂。
最近 AI 相关美股都有一个共同特点：财报可以超预期，但股价未必会上涨。
我们直播时也一直强调，看 AI 股票不能只看 K 线，更重要的是看财报、ETF 资金流、现金流、资本开支（CapEx），最后才是技术走势。
从数据来看，$SPCX 本季度营收和亏损改善都非常亮眼。
但市场真正担心的并不是这一季赚了多少钱，而是公司为了 AI 算力、数据中心、Starship 以及卫星部署投入了巨额资本开支，却没有给出足够清晰的未来盈利和现金流指引。
换句话说，市场并不怀疑公司的成长空间，而是在担心这些投入究竟什么时候才能真正兑现利润。
除此之外，8 月 6 日的解锁也是市场关注的重点。
如果解锁期间遇上大股东集中减持、纳指走弱，或 Starship 再出现负面消息，流通筹码突然增加，很可能进一步放大抛压。这一天预计成交量也会明显放大，波动风险不容忽视。
所以今天早上醒来后，我直接市价做空了一手 $SPCX，计划至少拿到明天解锁，看看市场最终会如何定价。
#SpaceXBeatEstimates #SpaceXBeatEstimates
#DailyOrbit Wall Street was expecting 75,000 new jobs in July. America added just 44,000.
That single number tells you something important: the US economy isn't crashing, but it's clearly losing momentum.
The headline miss was significant, and the previous month's payrolls were revised lower as well. Under the surface, the picture is even more revealing. Almost all job growth came from essential sectors such as healthcare and education, while manufacturing and factories continued to cut workers. Businesses are becoming increasingly cautious, and hiring enthusiasm is fading.
First, high interest rates have been in place for a long time. Borrowing has become expensive, companies are reducing expansion plans, and many employers are simply choosing not to replace workers who leave.
Second, AI is accelerating the replacement of routine office jobs. At the same time, consumers are spending more on services and less on goods, reducing demand for manufacturing labor.
Looking ahead, the labor market will likely continue to weaken gradually rather than collapse. Healthcare, education, and elderly care should provide a foundation that prevents a sharp rise in unemployment, but with rates still elevated and AI adoption accelerating, the era of an extremely hot job market may be behind us.
So what does this mean for Bitcoin and Ethereum investors?
A cooling labor market reduces the probability of future Fed rate hikes. Lower rate expectations usually put pressure on the US dollar and Treasury yields, reducing the opportunity cost of holding risk assets such as BTC and ETH.
That's why the medium-term bullish case for crypto remains intact.
However, don't confuse a bullish outlook with a straight line upward. Friday's major payroll report will be crucial for confirmation. Chasing rallies aggressively in the short term still carries risk, while pullbacks may offer better entry opportunities.
The biggest question for markets is no longer whether growth is slowing—it's whether the Federal Reserve will react before the slowdown becomes impossible to ignore.
#DailyOrbit INSIGHT: Three moves, one thesis. The market is repricing megacaps on AI execution rather than AI spending.
- @Microntech reclaimed $1T on memory scarcity.
- @Google passed @Apple for second place globally.
- @Meta overtook @SpaceX as capex ballooned with no guidance attached.#EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops AMD Earnings Review → SanDisk $SNDK Tonight's Prediction
AMD beats expectations + strong guidance → falls 9% after hours
Reason: Gross margin below expectations, good news already priced in
Same logic for SanDisk tonight, bearish
SanDisk earnings release tonight (early morning August 6 Beijing time)
Expectations: Revenue $8.3B / EPS $34.24
Price has risen 32% from the low of 1123, expectations fully priced in
Price going up means short. Above 1420, short short short, live in the palace
#AMD财报超预期，增长已被透支？ $AMD $SNDK $CRCL a déjà fait l’objet de nombreuses analyses fondamentales, avec des opinions de marché devenant extrêmes.
Le rapport sur les résultats va bientôt être publié, donc je ne répéterai pas les fondamentaux. À la place, analysons les positions clés du marché des options :
Depuis juillet, il y a eu des achats évidents d’appels sur CRCL.
En juillet, il y a eu de gros ordres d’achat : CRCL 70 Call d’environ 1,2 million de dollars, et des transactions actives de calls de 90 et 100 dollars, mais ce lot de fonds semble davantage être un capital piloté par des événements.
Prenons le contrat d’expiration du 7 août comme exemple :
La volatilité implicite est d’environ 110 %.
La fluctuation attendue des prix est d’environ ±12 $.
Ma fourchette de fluctuation psychologique estimée : 50 à 73 $.
La logique baissière du marché est que Circle est une société de stablecoins qui profite des intérêts de la dette américaine à court terme.
La publication des résultats devrait d’abord augmenter puis baisser.
Il y a un grand nombre d’appels autour de 70 $, ce qui explique en partie la hausse actuelle, portée par la demande de couverture des teneurs de marché.
Le bassin versant critique est de 70 $ ; si elle dépasse 70 $ avant la publication des résultats, elle est considérée comme un pari fort sur le marché.
Sinon, mes attentes sont très élevées en phase.
$COIN $XCRCL
#CLARITY法案推进受阻,参议院分歧扩大 $SNDK 用一笔亏损买了个教训：50倍杠杆+全仓+逆势做空，三个禁忌全占了，SNDK这波反弹44个点，在高杠杆下直接造成翻倍亏损。
1. 杠杆管控：挂钩美股的代币波动剧烈，杠杆建议控制在5-10倍以内，绝对不要使用30倍以上高杠杆；
2. 仓位管理：禁止全仓开单，单次仓位不超过账户本金的10%，预留足够保证金抵御插针波动；
3. 趋势顺应：开单前先看30分钟级别大方向，反弹趋势不盲目做空，下跌趋势不盲目抄底多单；
4. 止损前置：开单前提前设置好止损点位，不要等到亏损扩大后再被动平仓，这笔交易如果提前设置1400附近止损，亏损会大幅缩小。
之前总觉得小币种波动大，高杠杆能快速盈利，忽略了杠杆的反向杀伤力，6分钟的极速行情，根本没有手动止损的机会，系统自动平仓直接把利润和本金全部吞掉。后续交易严格降杠杆、分仓操作，再也不赌短期插针行情，顺势而为才是合约生存的根本。#AMD财报超预期，增长已被透支？ $BTC ADP就业数据出来，实际新增4.4万人，市场原本预期7万，大幅低于预期。世界杯的热闹劲儿一过，美国就业市场明显软下来了。数据一公布，市场直接反应——黄金从4072一路冲到4252，白银也从59拉到62.3，避险资产集体暴走。市场在用脚投票：就业不行，降息预期自然升温。
这对圈子意味着什么？降息预期升温，流动性宽松的预期就会跟着起来。风险资产对利率变化最敏感，水多了船就会高。这一轮宏观环境正在往有利于多头的方向倾斜，整体上涨的大方向逻辑没变。
往后看，如果接下来非农数据也验证就业走弱，美联储降息的可能性会进一步加大。一旦降息周期打开，市场情绪会从犹豫转向乐观，资金会重新回流风险资产。
我自己目前仓位很简单，ARB止损出局之后，现在就剩大饼和以太的期权多单拿着没动。这一波虽然被ARB砍了一刀，但对大饼和以太的中期走势不悲观，宏观面在帮忙，继续拿着看。
短线冲得急的话可以适当落袋一点，不想折腾的安心持仓就行，大方向不变。稳住，等风来#标普500首次站上7700点，创历史新高 #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Saute de 6 % instantanément ! Tu m’as dit que c’était un rebond ? C’est la vague principale de montée ! L’or a atteint un sommet en six semaines, et les lingots physiques en Chine se sont vendus à merveille, avec un sentiment de remise au risque à son apogée. En regardant notre monde crypto, $BTC stagne autour de 64 000. Même le S&P 500 a atteint un record record, et pourtant Bright n’a même pas levé un œil. La scène est tellement fragmentée qu’elle en devient presque risible. Marché traditionnel : Les actifs à risque célèbrent de façon déchaînée, les actifs refuge aussi ! Crypto Circle : Vous jouez, moi je suis fatigué. Pour être honnête, je ne comprends plus tout à fait ça. L’or a augmenté en raison des attentes de baisse des taux et de la demande chinoise, les actions américaines ont augmenté grâce au récit du débarquement en douceur. Et $BTC ? Avec qui es-tu exactement ? On disait autrefois que le Bitcoin était de l’or numérique, une protection contre l’inflation, mais maintenant que l’or décolle, il ne suit plus cette idée. Auparavant, on disait que le Bitcoin est un actif à risque fortement corrélé aux actions technologiques, mais maintenant le Nasdaq a atteint un nouveau sommet et n’a pas bougé. Cette personnalité est complètement brisée, mesdames. Mais je ne pense pas que ce soit forcément une mauvaise chose. Après un mouvement aussi long et latéral, $BTC se prépare soit à un mouvement majeur, soit à se découper véritablement des actions américaines et à se forger son propre rythme. Repensez au rassemblement de l’année dernière : c’était le premier à faire douter tout le monde de sa vie, puis un énorme chandelier haussier a surgi, et l’Air Force s’est agenouillée en appelant son père. $ETH est aussi à moitié mort, avec des fonds d’ETF qui vont et viennent comme si on jouait à la maison. Les bandits de montagne sont encore pires — la plupart reposent encore au fond du roc. Mais la hausse de l’or montre que le capital mondial cherche effectivement des refuges sûrs. Une fois le cycle de baisse des taux confirmé, la liquidité débordera inévitablement. Lorsque l’eau coule vers le bas, il y aura toujours des fonds pour réexaminer le marché des cryptomonnaies. D’abord, gardez un état d’esprit stable — ne courez pas après les hauts ni ne paniquez. Gros emballages pour pain platHook:
SpaceX just reminded everyone of a painful truth: Wall Street doesn't pay for yesterday's success—it prices tomorrow's bill.
Revenue almost doubled to $7.8 billion, yet the stock still fell around 10%. Why? Because investors aren't questioning growth anymore; they're questioning the cost of the next wave of AI and infrastructure expansion.
Quarterly capital spending hit an eye-watering $18.4 billion. The message from the market is clear: growth is exciting, but growth at any price isn't.
The Bitcoin narrative is also getting ahead of itself.
SpaceX reported holding the same 18,712 BTC at the end of June that it held at the end of 2025. The value of that position dropped from $1.64 billion to $1.10 billion because Bitcoin's price fell—not because SpaceX sold its coins.
And the upcoming share unlock? That's simply permission to sell, not proof that every shareholder is rushing for the exit.
The bigger picture is straightforward:
• Strong growth.
• Massive spending.
• More tradable shares entering the market.
• Investors repricing risk.
If capital is truly rotating into crypto, we'll see it in the data: stronger ETF inflows, Bitcoin outperforming equities, and improving liquidity.
Until then, the simplest explanation is usually the right one.
#DailyOrbit AMD delivered a strong Q2: revenue reached $11.54B, adjusted EPS was $1.66, and data center sales rose 107% YoY to $6.7B. Q3 guidance near $13B also exceeded consensus, with gross margin holding around 56%.
The after-hours decline above 8% suggests expectations had moved beyond a simple earnings beat. The next test is whether Helios volume shipments can sustain growth fast enough to support the premium valuation.
NFA, just my read.
#AMDBeatsButDrops #OKXOrbitTopics #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates Trop de facteurs positifs ont été découverts, et avec des hausses à court terme et des rapports de résultats nécessitant une réduction progressive, les tendances baissières tardent à s’inverser. Associé à l’incertitude de la Fed et à un yen affaibli, le contrôle des risques doit être soigneusement réfléchi.
Mémoire flash grand public (le prix a quadruplé — combien de consommateurs sont encore prêts à payer)
Si cela ne suit pas le schéma, vendez à découvert à la marge lorsque les prix augmentent, et si le rapport de bénéfices augmente, je continue d’ajouter des positions courtes.
#闪迪财报前夕, la pénurie de HBF et de stockage a suscité de vives discussions 坚定地选择一个方向就会有结果！
哈哈，$ETH 这手多从1858拿到现在
1880减了一次，1900又减了一次
目前本金已经收回，现在是纯利润在跑
前面价格一直在1870附近反复折腾，真正难的并不是判断涨跌，而是在行情没有走出来之前，能不能按原来的逻辑把仓位拿住
等价格放量越过1880，前面的震荡才开始有了结果
但涨到1900附近以后，上方已经接近前一轮的成交密集区，所以第二次减仓很有必要
现在剩余仓位不用再承担回撤本金的压力，接下来主要看1900能不能从压力变成支撑
回踩能够守住，后面还有机会继续试探1915上方 重新跌回1885，我会把剩余仓位逐步收掉
$BEAT 还是小仓位多单，暂时只看2.50附近能不能站稳
2.34失守就结束，这笔单目前没有加仓的打算
ETH这轮已经完成了两次兑现，剩下的仓位，我就看它能不能在1900上方多走一段。
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 盘后冲高到131.3，15分钟就被打回113.76，17.5美元的高低差说明一切。营收暴增92%的利好没有转化为买盘，反而变成出逃的窗口，追在125以上的仓位全部成了接盘侠。这个市场用脚投票，财报的成色被解禁的利空完全盖过。 多空数据更直白。多头250人账面浮亏85.9万，胜率只有30%，空头411人浮盈1621万，胜率70%。空头仓位数是多头4.5倍，利润接近19倍，控场方是谁无需多言。这种极端失衡很难用短期情绪解释，更像是有资金提前拿到了明天的剧本。 真正的炸弹在明天，8月6日约9.1亿股内部人持股解禁，按现价折算1160亿美元，而目前流通盘只有6.4亿股，供给直接翻倍。空头累计押注242亿美金，规模已经超过特斯拉，这不止是看空，是明牌做空。利好在解禁面前撑不过15分钟，盘前和明天的走势会更难看。 $SPCX 现价116附近，不是抄底的时刻，是抢跑离场的窗口。追高的人已经被埋了一波，解禁落地大概率还有第二波。空头赚的是确定性，不是运气。 #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #AMD财报超预期，增长已被透支？ 账户仓位分歧雷达
别只数多空账户，头部持仓权重压向哪边更值得看。
$BTC 不同账户口径各站一边，当前先按分歧处理，不把某个比例单独放大。 价格抬高、持仓收缩，这段先按减仓反弹理解。 分歧盘最容易反复，等头部仓位与价格响应完成对齐再判断。
$ETH 账户方向偏多，头部持仓方向偏空；人多的一边，暂时不是头部仓位更重的一边。 价格往上、OI往下，当前是减仓推动，不宜直接写成新多进场。 头部持仓比向1修复，才算仓位权重开始跟上账户情绪。
$SOL 全体账户和头部账户都偏多，头部持仓规模却偏空，账户数量与仓位权重没有站在同一边。 下跌同时扩仓，卖压有新仓配合，但仍不能只靠OI确认空仓方向。 头部持仓比没回到1上方前，多头账户优势仍是不完整的共识。说个冷静的观察。这轮最难受的不是跌，是「没叙事」。$BTC 在 64K 磨叽，山寨这边连个像样的板块轮动都拉不起来——钱都被美股 AI、半导体、黄金这些更硬的故事吸走了，加密成了没人讲新故事的空场子。叙事真空期最考验人：没有增量资金进来，任何拉盘都是存量博弈，你赚的是别人的割肉。这种时候别急着找「下一个百倍」，多数是接盘。保护好子弹，等真正的新叙事点火。一条被地缘噪音淹没的硬信号。也门方面放话正为和沙特「全面对抗」做准备，还在延布以北海域袭击船只——摆明了要把「封锁换封锁」从霍尔木兹延伸到红海。红海是全球航运的咽喉，这条线一紧，运费、油价、供应链成本会一层层往上传。市场这两天在为霍尔木兹要重开而松口气，但风险的水管从来不止一根。对风险资产来说，地缘不是单点利空，是背景噪音里随时可能变响的那一声。保护好子弹。Accroche :
SpaceX vient de dépasser les attentes de Wall Street — alors pourquoi les investisseurs ont-ils appuyé sur le bouton de vente ?
Parce que sur le marché d'aujourd'hui, gagner de l'argent ne suffit plus. Les investisseurs posent une question différente :
« Combien de liquidités brûlez-vous pour maintenir le rêve en vie ? »
Les derniers résultats de SpaceX semblaient en fait impressionnants :
✅ Le chiffre d'affaires a atteint 7,81 milliards de dollars, dépassant les attentes de 13 %.
✅ La perte par action s'est élevée à 0,09 $, bien mieux que la perte attendue de 0,26 $.
✅ La marge opérationnelle de Starlink a grimpé à 38,6 %, prouvant que l'entreprise peut générer de vrais bénéfices.
Mais sous ces chiffres en gros titres, les investisseurs ont trouvé quelque chose de plus inquiétant :
⚠️ Les dépenses en capital ont bondi à 18,37 milliards de dollars, soit plus de 40 % au-dessus des attentes.
⚠️ Le flux de trésorerie disponible pour le premier semestre de l'année était négatif de 25 milliards de dollars.
⚠️ Le segment IA a généré 2,56 milliards de dollars de revenus tout en consommant 15,83 milliards de dollars d'investissements.
En d'autres termes, SpaceX ne croît pas seulement rapidement — elle dépense encore plus vite.
Et il y a un autre problème : le 6 août, 911,5 millions d'actions deviendront éligibles à la vente, soit 141 % du flottant public actuel.
Toutes ces actions ne seront pas mises sur le marché, mais même une petite vague de ventes pourrait créer une pression sérieuse à court terme.
C'est le dilemme auquel les investisseurs sont confrontés en ce moment :
• L'entreprise s'améliore, mais le flux de trésorerie reste faible.
• Le chiffre d'affaires dépasse les attentes, mais les dépenses augmentent encore plus vite.
• La surprise des résultats n'a pas été entièrement absorbée, et l'événement de déblocage est déjà à l'horizon.
Le marché achetait autrefois tout ce qui était étiqueté « IA », « forte croissance » ou « Musk ».
Aujourd'hui, les investisseurs sortent leurs calculatrices.
Parce que les histoires peuvent maintenir l'enthousiasme des investisseurs pendant des années — mais la pression de vente arrive du jour au lendemain.
#DailyOrbit $SPCX Le 6 août, heure de l’Est, SpaceX a connu son premier blocage épique, qui est aussi le problème central de la suppression du cours de l’action :
1. Une échelle sans précédent des déblocages
Ce déblocage de 911,5 millions d’actions détenues par des employés internes et des premiers investisseurs correspond à une valeur marchande dépassant 110 milliards de dollars, soit 1,4 fois la valeur actuelle des actions en circulation, ce qui en fait le plus grand déblocage pour une seule action de l’histoire des États-Unis ; ces actions ont des coûts de détention extrêmement faibles, donc même si le prix actuel de l’action descend en dessous du prix de l’IPO, les premiers actionnaires conservent des profits substantiels et une forte volonté de vendre.
2. La pression de vente est continue
La première phase de déblocage n’est que le début ; plusieurs lots d’actions restreintes seront débloqués dans l’année. D’ici décembre 2026, le capital social en circulation passera des 639 millions d’actions actuelles à 5,33 milliards, avec une expansion à long terme de l’offre et une pression de dilution de liquidité tout au long de l’année.
3. Les positions courtes sont positionnées à l’avance
Actuellement, les positions courtes représentent plus de 30 % du free float. Les paris à découvert déclenchent des baisses de prix, une lutte haussière et baissière féroce, ainsi que la volatilité à court terme vont s’amplifier considérablement. #财报观察员 : Résultats mitigés, levée des restrictions imminente ! Que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ?