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$SKHYNIX Seguir cayendo—¿realmente se puede sacar al fondo esta oleada de chips de almacenamiento? SanDisk y SK Hynix han estado en una situación difícil esta semana. Hoy, SK Hynix cayó de 1118 a 1026, un 4,87% en 24 horas. Si la caída de SanDisk se debió a una mala previsión de beneficios, entonces Hynix se centra más en la transmisión del sentimiento en el sector de almacenamiento, además de que la reacción en cadena de liquidaciones forzadas de ETF apalancados en Corea del Sur sigue en curso. Tras el mayor aumento en un solo día en la historia de KOSPI de Corea que se disparó un día el pasado viernes, esta semana volvió a su estado original Abrí una posición corta en SK Hynix en 1064, no planeaba mantenerme mucho tiempo, simplemente sentí que no subiría tras este repunte hasta 1130. El interés abierto bajó de 51.000 a unos 48.000, con alcistas y bajistas reduciendo posiciones, lo que en realidad muestra una dirección poco clara y el capital está observando y esperando. 1026 es el mínimo de hoy; si rompe, podría apuntar a 1000. Pero esta noche no quiero mantenerme toda la noche; es más importante equilibrar mi mentalidad y dormir antes del fin de semana Los chips de memoria subieron demasiado en la primera mitad del año, y ahora han bajado durante más de un mes. Tanto los alcistas como los osos se preguntan si han tocado fondo. No lo sé yo mismo, pero es cierto que el rebote por encima de 1080 ha reducido el volumen. Si el rebote no es fuerte, no te apresures a buscar fondo ¿Puedes dormir toda la noche manteniendo posiciones los fines de semana?$DXY ha subido un 0,28%, $BTC es débil, pero $ETH es en realidad más dura que Da Bing: el dinero no se ha ido todo, es intercambiar coches en secreto. Un vistazo rápido: $BTC 64.217 -0,68% $ETH 1.901 -0,43% $QQQ -0,37% $SPY -0,16% $IBIT -0,68% $DXY +0,28% $GLD +0,01% Hormuz se endureció, los precios del petróleo se mantuvieron firmes, las expectativas de inflación no pudieron bajar, los recortes de tipos de la Fed seguían resistiéndose, los bonos del Tesoro estadounidenses presionaban $QQQ no tenían motivación para apresurarse. En el sector semiconductor, fue una batalla de altibajos y fríos: $MU +0,7% apretó los dientes y subió, $SKHYNIX directamente -5,5% como lección, Feng Pian solo se atrevió a jugar abiertamente las cartas. $IBIT Cayó más de $BTC, y los ETFs se fueron primero, lo que indica que la compra al contado no fue tan fuerte. $ETH No siguió a la multitud, pero fue más elástico que Bitcoin. Los fondos en el mercado están rotando, no una salida o escape forzado. $DXY Levantando el dedo meñique, todos los activos de riesgo tienen que encogerse el cuello: son como mandos a distancia. $GLD Aún atrapados, aunque sea solo un +0,01%, no haya salido de posiciones refugio seguro, no se deje engañar por señales falsas. No persigas a los más altos. Quien pierda primero el $DXY o $GLD, marca la dirección de la siguiente ola. Estoy observando de cerca. #内存卖方市场延续, ¿puede el mercado bursátil coreano experimentar una recuperación?Informe Crypto Morning del 7 de agosto $BTC Por la mañana, fluctuó entre 64.700 y 64.900, con el máximo nocturno cerca de 65.000. $ETH alrededor de 1910, la fuerza de recuperación sigue siendo más débil que la de BTC, y los fondos aún no se han extendido a las altcoins. Anoche, la productividad del segundo trimestre en EE. UU. creció un 1,4%, los costes laborales unitarios solo un 1,3% y las solicitudes iniciales de desempleo fueron de 199.000. Las presiones sobre los costes están temporalmente controladas y ligeramente favorables a los activos de riesgo, pero no lo suficiente como para cambiar directamente las expectativas de la Fed. Esta noche a las 20:30 se publicarán los datos de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU. El mercado espera 80.000 nuevos empleos, con una tasa de desempleo manteniéndose estable en el 4,2%. La fecha oficial de publicación ha sido confirmada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. En el mercado, el BTC está por ver si puede mantenerse por encima de 65.000. Tras una ruptura, el objetivo entre 65.300 y 65.500; si no, prevéntete contra los 64.200–64.000. Las nóminas no agrícolas están significativamente por debajo de las expectativas y el desempleo se mantiene estable, lo cual es positivo para el BTC. Con el empleo y los salarios fuertes, los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro podrían subir, lo que hace más probable que se haya retroceso a corto plazo. Los datos actuales no son adecuados para persecuciones de ruptura de alta apalancamiento; esperar al cierre de 15 minutos después de las 20:30 es más estable.真的，情绪控制是交易里最难的一关。昨晚睡前看着$ETH在4700附近磨蹭，心想差不多了吧，这波反弹够意思了。挂了个4800的止盈单就睡了。早上醒来一看，卧槽！价格直接冲破5000，还在往上窜！那种感觉你们懂吗？不是亏钱的痛，是赚钱赚少了的酸爽。我突然意识到一个问题——我一直在用"回本思维"做交易。什么意思呢？就是持仓的时候满脑子都是"快回本快回本"，等真的回本了，又怕利润回吐，急急忙忙就跑了。完全忽略了行情本身的强度。这轮从3500拉到5000，中间有多少人像我一样，在4800、4900就被甩下车了？稳扎稳打，说起来简单做起来难。我现在复盘，其实有两个信号被我故意忽略了。一是链上数据，巨鲸地址在4600附近还在持续吸筹；二是清算地图，4800-5000区间空单堆积如山，摆明了要爆空。我当时也看到了这些数据，但大脑自动选择了"过滤"，只听自己想听的声音。这就是情绪交易最可怕的地方——不是没看到信号，是选择性忽视。现在$ETH已经5100了，我不敢追了。不是不看好，是我现在的情绪状态不适合进场。怕踏空焦虑让我梭哈，万一回调我就又割在低点，恶性循环。先冷静一下，看看回踩5000能不能站稳，如🚨 Resumen rápido: Según se informa, Changxin Storage rechazó la solicitud de Apple de precios más bajos y se alineó con Samsung y SK Hynix. La historia principal no son los precios más altos, sino el poder de precios cambiante. Durante años, gigantes como Apple dictaron las condiciones. Ahora los fabricantes de memorias dicen "no". Con la expectativa de que el suministro de memoria se mantenga escaso y la capacidad en gran parte agotada, el mercado está revalorando activos respaldados por la dinámica real de oferta y demanda. La pregunta para las criptomonedas: ¿cuándo vuelve ese capital a convertirse en activos de riesgo como $BTC? Merece la pena verla. Agar aur zyada short chahiye tipo X: Escritura 🚨 La verdadera historia no es el aumento de precios de la memoria, sino los proveedores ganando poder de fijar precios. Según se informa, Changxin Storage se opuso a las demandas de Apple por la reducción de precios, lo que indica que el equilibrio está cambiando entre compradores y vendedores. Suministro de memoria limitado + capacidad agotada = narrativa fuerte del lado de la oferta. Ahora observa si el capital finalmente rota de los activos tangibles de nuevo a las criptomonedas. 👀📊 $SPCX Liquidación de Contratos Express (7 de agosto) Según los datos de liquidación, esta oleada de posiciones cortas fue frenéticamente aplastada por los Dog Traders... La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 15.800 dólares Las posiciones largas se liquidaron por unos 0 dólares Las liquidaciones cortas ascendieron a unos 15.800 dólares La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue aproximadamente de 812.900 dólares Se liquidaron posiciones largas alrededor de 45.000 dólares Las liquidaciones cortas ascendieron a unos 767.900 dólares En las últimas 12 horas, la cantidad de liquidación fue aproximadamente de 5,7559 millones de dólares Se liquidaron posiciones largas por unos 2,6836 millones de dólares Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 3,0723 millones de dólares La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 6,626 millones de dólares Se liquidaron posiciones largas por unos 3,084 millones de dólares Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 3,542 millones de dólares Según $SPCX datos de liquidación, en menos de 1 hora, las liquidaciones cortas aplastaron a los alcistas, con el monopolio corto completamente dominado, y el flash de short squeeze fue feroz desde el principio; La ventaja de 4 horas continuó, con posiciones cortas 17 veces las alcistas, lo que llevó a un short squeeze a gran escala; La dirección de 12 horas se invirtió, con las liquidaciones largas superando a los bajistas, aproximadamente 1,14 veces, desencadenando el long squeeze; A las 24 horas, los bajistas volvieron a adelantar y vender en corto 1,15 veces, haciendo una remontada. En SPCX, Gouzhuang completó un triple choke: short squeeze → long kill→ y luego short squeeze, con liquidaciones acumuladas superiores a 6,62 millones de dólares. El ritmo es extremadamente caótico y cada bando que persigas queda cortado. Todos deberían controlar sus posiciones para evitar recuperarse y obtener beneficios. 🔥 Indicador de mercado | 7 de agosto Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "no solo bueno, sino perfecto"—"superar las expectativas" es solo una entrada; cualquier fallo se verá magnificado. 💾 SanDisk: 372% de crecimiento + 14.000 millones de recompras, aún reducido por "no es lo suficientemente impresionante". SanDisk presenta un informe financiero explosivo: los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; El BPA ajustado alcanzó los 39,25 dólares, 135 veces el de hace un año; El consejo aprobó un plan de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares. Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual. Sin embargo, el precio de la acción fuera de horario se desplomó casi un 8% en un momento dado. El culpable es la previsión del próximo trimestre — ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones. La previsión de margen bruto del 83%-85% sugiere que los márgenes brutos altos podrían estar entrando en un periodo de estancamiento. Un crecimiento del 372% es insuficiente, 14.000 millones de yuanes en recompras es insuficiente: el mercado quiere la "perfección". 💳 Circle: USDC crece de forma constante, Arc adopta una nueva narrativa Antes de la apertura del mercado el 5 de agosto, el gigante de las stablecoins Circle entregó sus resultados del segundo trimestre: ingresos totales de 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual; beneficio neto de 48 millones de dólares, que se vuelve rentable en comparación con el mismo periodo del año pasado. La oferta en circulación de USDC alcanzó los 73.300 millones de dólares, un aumento del 19% interanual; el volumen de operaciones en cadena alcanzó los 14,8 billones de dólares, un aumento interanual del 151%. El mayor punto destacado es Arc: la compañía ha elevado significativamente su previsión anual para otros ingresos hasta 310–330 millones de dólares, reflejando principalmente los ingresos de preventa de tokens Arc de 242 millones reconocidos en el segundo trimestre. USDC es la base; Arc es el futuro por el que el mercado apuesta. En el contexto del aumento de la penetración de pagos cripto, Circle intenta pasar de ser un "emisor de stablecoin" a una "plataforma de infraestructura financiera criptográfica". 🚀 SpaceX: Los ingresos se duplican, y la verdadera tormenta es el pico de inundación Tras el cierre del mercado el 4 de agosto, se publicó el primer informe de resultados de SpaceX: los ingresos del segundo trimestre fueron de 7.814 millones de dólares, un aumento del 92% interanual, superando con creces los 6.900 millones esperados; El EBITDA ajustado alcanzó los 3.500 millones de dólares. En la negociación fuera de horario, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más de un 9%. El gasto de capital se disparó hasta 18.400 millones de dólares, 6,5 veces el mismo periodo del año pasado—el mercado recompensa la eficiencia del gasto, no el dinero que quema dinero. Una tormenta aún mayor llegó el 6 de agosto: se desbloquearon unos 912 millones de acciones restringidas, con un valor de mercado de 114.000 millones de dólares, equivalente a 1,4 veces la acción negociable actual. Menos de dos meses después de la cotización, el precio de la acción casi se había reducido a la mitad desde su máximo. 💎 Resumen El crecimiento del 372% de SanDisk provocó la caída en las horas extralaborales, mientras que el crecimiento del 92% de ingresos de SpaceX se ganó el voto del mercado con sus pies—"mejor" se ha convertido en la línea pasajera; solo la "perfección" puede satisfacer a los inversores. A medida que la vía de la IA pasa de "contar historias" a "entregar la hoja de respuestas", cada desviación en la guía y cada dólar invertido en capital será examinado repetidamente bajo el foco. La lógica antigua se está desmoronando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios —y castiga todas las respuestas "imperfectas". #闪迪财报双超预期, se añadieron nuevas autorizaciones de recompra por valor de 14.000 millones de dólares #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? #财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? Everyone is focused on the unlock. Few are asking how much of the risk is already priced in. $SPCX has already dropped 15.4%, from 130 to 110, with sellers taking full control after earnings and leaving little room for a meaningful bounce. For bears, the key level is 100—about 9-10% below current prices. Could the unlock trigger more selling? Definitely. But unlocks alone don't guarantee a prolonged decline. A significant portion of the near-term risk may already be reflected in the price. If fundamentals remain strong and institutional demand starts to appear, buyers could return faster than expected. The unlock is a catalyst—not the whole story. #SPCX #DailyOrbit📊 $LAB Contract Overload Express (7 de agosto) Según los datos de liquidación, este mercado alcista fue frenéticamente rozado por el mercado alcista... La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 86,06 dólares Las posiciones largas se liquidaron por unos 86,06 dólares La liquidación corta es de unos 0 dólares La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue de unos 14.400 dólares Las posiciones largas se liquidaron por unos 14.300 dólares La liquidación corta fue de unos 37,26 dólares La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue aproximadamente de 59.500 dólares Las posiciones largas se liquidaron por unos 56.600 dólares La liquidación corta es de unos 2.875,45 dólares La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue aproximadamente de 114.800 dólares Las posiciones largas se liquidaron por unos 106.800 dólares La liquidación corta fue de unos 7.916,17 dólares Según los datos de liquidación de $LAB, las liquidaciones de 1 hora aplastaron a los bajistas, sin cortas, y el ataque rápido fue feroz desde el principio; La ventaja alcista de 4 horas persistió, con los alcistas superando a los bajistas 384 veces, y la eliminación se activó completamente; Los alcistas de 12 horas siguieron liderando por un amplio margen, unas 19,7 veces, con ventas durante el ciclo corto y medio; las liquidaciones de 24 horas se dispararon hasta 106.800 dólares, 13,5 veces el precio de los bajistas. El perro Zhuang completó una matanza de ciclos completos de los alcistas en LAB: los alcistas a corto, medio y largo plazo fueron atacados desde todas direcciones. La única resistencia de los bajistas se fortaleció ligeramente durante el ciclo largo, pero fue solo una gota en el océano, con liquidaciones acumuladas que superaron los 110.000 dólares. Todos deberían controlar sus posiciones y no ser recomprados. 🔥 Indicador de mercado | 7 de agosto Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "no solo bueno, sino perfecto"—"superar las expectativas" es solo una entrada; cualquier fallo se verá magnificado. 💾 SanDisk: 372% de crecimiento + 14.000 millones de recompras, aún reducido por "no es lo suficientemente impresionante". SanDisk presenta un informe financiero explosivo: los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; El BPA ajustado alcanzó los 39,25 dólares, 135 veces el de hace un año; El consejo aprobó un plan de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares. Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual. Sin embargo, el precio de la acción fuera de horario se desplomó casi un 8% en un momento dado. El culpable es la previsión del próximo trimestre — ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones. La previsión de margen bruto del 83%-85% sugiere que los márgenes brutos altos podrían estar entrando en un periodo de estancamiento. Un crecimiento del 372% es insuficiente, 14.000 millones de yuanes en recompras es insuficiente: el mercado quiere la "perfección". 💳 Circle: USDC crece de forma constante, Arc adopta una nueva narrativa Antes de la apertura del mercado el 5 de agosto, el gigante de las stablecoins Circle entregó sus resultados del segundo trimestre: ingresos totales de 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual; beneficio neto de 48 millones de dólares, que se vuelve rentable en comparación con el mismo periodo del año pasado. La oferta en circulación de USDC alcanzó los 73.300 millones de dólares, un aumento del 19% interanual; el volumen de operaciones en cadena alcanzó los 14,8 billones de dólares, un aumento interanual del 151%. El mayor punto destacado es Arc: la compañía ha elevado significativamente su previsión anual para otros ingresos hasta 310–330 millones de dólares, reflejando principalmente los ingresos de preventa de tokens Arc de 242 millones reconocidos en el segundo trimestre. USDC es la base; Arc es el futuro por el que el mercado apuesta. En el contexto del aumento de la penetración de pagos cripto, Circle intenta pasar de ser un "emisor de stablecoin" a una "plataforma de infraestructura financiera criptográfica". 🚀 SpaceX: Los ingresos se duplican, y la verdadera tormenta es el pico de inundación Tras el cierre del mercado el 4 de agosto, se publicó el primer informe de resultados de SpaceX: los ingresos del segundo trimestre fueron de 7.814 millones de dólares, un aumento del 92% interanual, superando con creces los 6.900 millones esperados; El EBITDA ajustado alcanzó los 3.500 millones de dólares. En la negociación fuera de horario, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más de un 9%. El gasto de capital se disparó hasta 18.400 millones de dólares, 6,5 veces el mismo periodo del año pasado—el mercado recompensa la eficiencia del gasto, no el dinero que quema dinero. Una tormenta aún mayor llegó el 6 de agosto: se desbloquearon unos 912 millones de acciones restringidas, con un valor de mercado de 114.000 millones de dólares, equivalente a 1,4 veces la acción negociable actual. Menos de dos meses después de la cotización, el precio de la acción casi se había reducido a la mitad desde su máximo. 💎 Resumen El crecimiento del 372% de SanDisk provocó la caída en las horas extralaborales, mientras que el crecimiento del 92% de ingresos de SpaceX se ganó el voto del mercado con sus pies—"mejor" se ha convertido en la línea pasajera; solo la "perfección" puede satisfacer a los inversores. A medida que la vía de la IA pasa de "contar historias" a "entregar la hoja de respuestas", cada desviación en la guía y cada dólar invertido en capital será examinado repetidamente bajo el foco. La lógica antigua se está desmoronando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios —y castiga todas las respuestas "imperfectas". #闪迪财报双超预期, se añadieron nuevas autorizaciones de recompra por valor de 14.000 millones de dólares #闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares #财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? ¡Soy demasiado terco, yendo a largo plazo a un nivel tan alto! Para tus pérdidas y simplemente corta tus pérdidas. Aunque sea frustrante, lo acepto. --- 💰 ¿Dónde residía esta única pérdida? Abrió largo en 1.296,19, se detuvo en 1.265, apalancamiento de 20 veces y -50,1%, perdiendo 3,4U. Mirando atrás, realmente me lancé a toda prisa. En mi publicación anterior, dije que 'entré un poco tarde', pero aun así apreté los dientes y seguí tras él, solo para recibir una lección del mercado. --- 📉 Repasemos: ¿Qué salió mal? (1) Perseguir lo alto es el pecado original De 1.167 a 1.324, ha repuntado en 157 dólares, lo que supone una gran ganancia a corto plazo. Si se sigue con ella, aunque las medias móviles han invertido, el RSI ya ha entrado en la zona de sobrecompra, por lo que es muy probable que haya una retirada. (2) Subestimar la presión de posiciones atrapadas antes del informe de resultados El rango entre 1.300 y 1.320 era la zona de negociación intensiva anterior, con muchas posiciones atrapadas esperando liberarse y venderse. Los alcistas subieron hasta este nivel, con una presión vendedora que aumentó significativamente. (3) La gestión del puesto no ha dado seguimiento Si sabes que entraste tarde, deberías haber bajado tu posición o aumentado un poco el stop-loss. Pero seguí manteniendo mi posición habitual, y tras un retiro de poco más de 20 dólares, me dejé llevar. --- 😔 Mood Record La publicación anterior también decía "los toros son muy fuertes", pero lo perseguí y me enterraron. Honestamente, mi juicio de dirección fue correcto: subió a 1.324, pero no gestioné bien el punto de entrada y la posición, así que morí a mitad de camino. Varios pedidos consecutivos han resultado en pequeñas ganancias y grandes pérdidas; este ritmo debe pausarse y ajustarse. --- 💡 ¿Cómo deberían hacerse los ajustes a continuación? · La negociación queda suspendida y la posición permanece vacía al menos medio día · Una vez que el mercado se estabilice, no hay prisa por equilibrar · Reduce tu posición; una vez que cometes un error, no puedes cometer otro error seguido Los beneficios de operaciones anteriores aún pueden cubrir esta pérdida, así que en general sigue siendo positivo. Pero el ritmo ya se ha alterado, así que tenemos que parar por ahora. --- Ayer fue demasiado terco; hoy aprendo la lección. Persiguiendo los momentos de subidón, debería evitar hacerlo menos en el futuro. $SNDK #闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares #财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? 📊 $KAITO Contrato Liquidation Express (7 de agosto) Según los datos de liquidación, los toros y osos se exprimen repetidamente, mientras que el granjero de perros recompra y vende... La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 71,58 dólares Las posiciones largas se liquidaron por unos 66,33 dólares La liquidación corta es de unos 5,25 dólares La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue aproximadamente de 5.881,16 dólares La liquidación larga fue de unos 5.100,96 dólares Liquidación corta a unos 780,20 dólares La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue aproximadamente de 99.700 dólares La liquidación de posiciones largas fue de unos 42.100 dólares Las posiciones cortas se liquidaron por unos 57.600 dólares La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue aproximadamente de 234.900 dólares Las posiciones largas se liquidaron por unos 148.400 dólares Las posiciones cortas se liquidaron por unos 86.600 dólares Según los datos de liquidación de $KAITO, la liquidación de 1 hora aplastó a los bajistas, con los alcistas 12 veces más cortos, y la muerte repentina fue feroz desde el principio; La ventaja alcista de 4 horas persistió, con un ratio de unas 6,5 veces, con la venta alcista estallando por completo; la dirección de 12 horas se invirtió, con liquidaciones cortas superando a los alcistas, una proporción de aproximadamente 1,37 veces, provocando presiones cortas; los alcistas de 24 horas volvieron a adelantar y los alcistas a 1,71 veces. En KAITO, Gouzhuang completó repetidos squeezes largo-corto: vendiendo largos→ comprimiendo cortos → luego vendiendo de nuevo, con liquidaciones acumuladas superiores a 230.000 dólares. Todos deben controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar ser recomprados. 🔥 Indicador de mercado | 7 de agosto Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "no solo bueno, sino perfecto"—"superar las expectativas" es solo una entrada; cualquier fallo se verá magnificado. 💾 SanDisk: 372% de crecimiento + 14.000 millones de recompras, aún reducido por "no es lo suficientemente impresionante". SanDisk presenta un informe financiero explosivo: los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; El BPA ajustado alcanzó los 39,25 dólares, 135 veces el de hace un año; El consejo aprobó un plan de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares. Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual. Sin embargo, el precio de la acción fuera de horario se desplomó casi un 8% en un momento dado. El culpable es la previsión del próximo trimestre — ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones. La previsión de margen bruto del 83%-85% sugiere que los márgenes brutos altos podrían estar entrando en un periodo de estancamiento. Un crecimiento del 372% es insuficiente, 14.000 millones de yuanes en recompras es insuficiente: el mercado quiere la "perfección". 💳 Circle: USDC crece de forma constante, Arc adopta una nueva narrativa Antes de la apertura del mercado el 5 de agosto, el gigante de las stablecoins Circle entregó sus resultados del segundo trimestre: ingresos totales de 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual; beneficio neto de 48 millones de dólares, que se vuelve rentable en comparación con el mismo periodo del año pasado. La oferta en circulación de USDC alcanzó los 73.300 millones de dólares, un aumento del 19% interanual; el volumen de operaciones en cadena alcanzó los 14,8 billones de dólares, un aumento interanual del 151%. El mayor punto destacado es Arc: la compañía ha elevado significativamente su previsión anual para otros ingresos hasta 310–330 millones de dólares, reflejando principalmente los ingresos de preventa de tokens Arc de 242 millones reconocidos en el segundo trimestre. USDC es la base; Arc es el futuro por el que el mercado apuesta. En el contexto del aumento de la penetración de pagos cripto, Circle intenta pasar de ser un "emisor de stablecoin" a una "plataforma de infraestructura financiera criptográfica". 🚀 SpaceX: Los ingresos se duplican, y la verdadera tormenta es el pico de inundación Tras el cierre del mercado el 4 de agosto, se publicó el primer informe de resultados de SpaceX: los ingresos del segundo trimestre fueron de 7.814 millones de dólares, un aumento del 92% interanual, superando con creces los 6.900 millones esperados; El EBITDA ajustado alcanzó los 3.500 millones de dólares. En la negociación fuera de horario, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más de un 9%. El gasto de capital se disparó hasta 18.400 millones de dólares, 6,5 veces el mismo periodo del año pasado—el mercado recompensa la eficiencia del gasto, no el dinero que quema dinero. Una tormenta aún mayor llegó el 6 de agosto: se desbloquearon unos 912 millones de acciones restringidas, con un valor de mercado de 114.000 millones de dólares, equivalente a 1,4 veces la acción negociable actual. Menos de dos meses después de la cotización, el precio de la acción casi se había reducido a la mitad desde su máximo. 💎 Resumen El crecimiento del 372% de SanDisk provocó la caída en las horas extralaborales, mientras que el crecimiento del 92% de ingresos de SpaceX se ganó el voto del mercado con sus pies—"mejor" se ha convertido en la línea pasajera; solo la "perfección" puede satisfacer a los inversores. A medida que la vía de la IA pasa de "contar historias" a "entregar la hoja de respuestas", cada desviación en la guía y cada dólar invertido en capital será examinado repetidamente bajo el foco. La lógica antigua se está desmoronando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios —y castiga todas las respuestas "imperfectas". #闪迪财报双超预期, se añadieron nuevas autorizaciones de recompra por valor de 14.000 millones de dólares #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? #财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? Cierre del mercado bursátil estadounidense: ¡Tres índices principales cierran todos, el Dow pone fin a una racha ganadora de cinco días! Las acciones de chips de memoria volvieron a caer, Western Digital cayó más del 13%, SanDisk cayó más del 6%, SK Hynix cayó casi un 5%; La mayoría de las acciones de oro subieron El jueves hora del Este, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron a la baja, poniendo fin a una racha ganadora de cinco días sobre el Dow. La Associated Press informó que el aumento de los precios del petróleo y la presión mixta de los beneficios de las empresas cotizadas pesaron en el mercado bursátil. Al cierre, el Dow Jones cayó un 0,85% hasta 53.885,1 puntos, el S&P 500 cayó un 0,18% hasta 7.709,96 puntos, y el Nasdaq cayó un 0,06% hasta 26.348,35 puntos.   En cuanto a industria y sector, la mayoría de las grandes acciones tecnológicas cerraron a la baja. En cuanto a acciones individuales, Microsoft subió un 2,54%, Apple ganó un 0,45%, Facebook un 0,19%, Nvidia cayó un 0,10%, Amazon cayó un 0,14%, Tesla cayó un 0,63% y Google bajó un 1,29%. Las acciones de chips de memoria se debilitaron, con Western Digital cayendo más del 13%, SanDisk bajando más del 6%, SK Hynix cayendo casi un 5% y Micron Technology cayendo más de un 1%. La mayoría de las acciones financieras cerraron a la baja: Berkshire Hathaway subió un 0,77%, Bank of America cayó un 0,36%, JPMorgan Chase cayó un 0,80%, Morgan Stanley bajó un 2,06%, Goldman Sachs bajó un 2,63%, Citigroup bajó un 2,77% y Wells Fargo bajó un 1,77%. Las acciones de energía cerraron al alza en general: Occidental Oil subió un 4,20%, Schlumberger subió un 3,29%, ExxonMobil subió un 2,13%, Chevron subió un 1,52% y ConocoPhillips subió 1,50%. Las acciones de aerolíneas cerraron a la baja en general: Southwest Airlines bajó un 3,83%, Boeing bajó 3,34%, American Airlines bajó 3,32%, United Airlines bajó 2,74% y Delta Air Lines bajó 1,25%. La mayoría de las acciones de oro cerraron al alza: Franco Nevada subió un 1,98%, Eagle Mining subió un 1,54%, Royal Gold subió un 1,40% y Newmont Mining subió 1,09%. Las acciones de concepto chino mostraron un rendimiento mixto: el índice Nasdaq Golden Dragon China subió un 0,27% y el índice Wind China Technology Leaders cayó un 0,96%. Entre las acciones populares de concepto chino, TAL Education subió un 3,02%, BeiGene subió un 0,69%, Huazhu Group ganó un 1,09%, NetEase un 1,76%, JD.com subió un 0,83%, Tencent Music un 0,63%, Ctrip Group un 0,61%, Beike subió 0,18%, Bilibili subió 0,38%, Alibaba cayó un 1,35%, Pinduoduo cayó un 0,10% y Baidu Group bajó un 1,60%. Los tres principales índices bursátiles europeos mostraron resultados mixtos. El índice de precios medios de 100 acciones del Financial Times de Londres cerró en 10.867,89 puntos, una caída de 20,41 puntos o un 0,19% respecto al día de negociación anterior; El índice CAC40 en el mercado bursátil francés cerró en 8.699,71 puntos, un aumento de 30,42 puntos o un 0,35% respecto al día de negociación anterior; El índice DAX de Fráncfort de Alemania cerró en 26.140,13 puntos, un aumento de 13,83 puntos o un 0,05% respecto al día de negociación anterior. Los precios internacionales del petróleo subieron el día 6. Al cierre del día, los futuros de crudo ligero de septiembre en la Bolsa Mercantil de Nueva York subieron 2,07 dólares hasta 77,29 dólares por barril, un aumento del 2,75%; los futuros del crudo London Brent para entrega en octubre subieron 3,04 dólares hasta 82,49 dólares por barril, un aumento del 3,83%. Los futuros internacionales de metales preciosos generalmente cerraron a la baja, con los futuros de oro del COMEX bajando un 0,15% hasta los 4.298,70 dólares por onza, y los futuros de plata del COMEX bajando un 0,81% hasta 61,78 dólares por onza. $BTC $ETH $GRVT #闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares Los errores más fácilmente pasados por alto en un mercado muerto no son los colapsos, sino las historias inconclusas de IA de los mineros. Esta semana, Cointelegraph hizo una declaración impactante: los pivotes de IA de los mineros de Bitcoin están perdiendo el factor sorpresa de Wall Street. En otras palabras: Wall Street está cansada de las historias de valoración de las empresas mineras de 'no solo minamos, sino también haciendo potencia informática de IA'. No subestimes esta historia. Durante los últimos dos años, ha sido un colchón para que los mineros "no vendan monedas": los precios de las acciones están respaldados por narrativas de IA, se espera que el flujo de caja esté con las manos vacías, lo que da a las empresas mineras la confianza para acumular monedas y no venderlas. Ahora que el factor sorpresa ha desaparecido y la lógica de valoración se ha relajado, es más probable que los mineros vuelvan al antiguo camino de "vender monedas para sobrevivir"—y los mineros son la fuente de presión de venta para el rival natural de BTC. Mira el mercado: BTC está soldando a 64.338 (-0,51%), el volumen ha bajado del -82% al -93%, OI 105.500 BTC congelado, tasa de comisión +0,0006%, tan blanda que casi es irrespirable, el miedo y la codicia se mueren a 25, ancho 5:10. No hubo compra en el mercado muerto, y añadir otra capa de presión potencial de ventas por parte de las empresas mineras hace que esta situación sea aún más asfixiante. Aquí tenéis un conjunto de "Tres Buscas para la Presión de Venta de los Mineros" para todos vosotros: (1) La narrativa de IA de las acciones mineras está fría = las expectativas de flujo de caja de las empresas mineras están descontadas; (2) Los precios de BTC en un mercado muerto dependen de ETFs + ofertas políticas (como se discutió la última vez), no de mineros que no venden; (3) El riesgo real se centra en si las posiciones/tasa de hash de los mineros se han desplazado a la venta neta; la narrativa actual se está desvaneciendo + mercado muerto = presión de venta los riesgos están aumentando, pero aún no están confirmados. Mi conjunto de operaciones en realidad se ha puesto más difícil: GRVT short flip +0,61%, ADA largo +1,48%—finalmente he quitado la mitad del gorro indicador contrario, y si lo hago al revés, recuerdo hacerlo al revés. ¿Crees que los mineros pueden resistir y no vender, o crees que las historias de IA se rompen y tendrán que vender monedas otra vez? A puede aguantar B tiene que vender C. Mina inversa de cadenas cortas de acciones, escribiendo letras en los comentarios. Los criptoactivos conllevan un alto riesgo. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión y refleja opiniones puramente personales. $BTC $ADA #矿工卖压 #AI叙事熄火 #供给侧风险 #市场广度 #风控策略 #新手科普 #行情分析 #OKX星球El último informe financiero de AAOI muestra que la demanda de los clientes supera la capacidad de producción entre un 20% y un 40%, y que la entrega de módulos ópticos de alta gama está limitada por la velocidad de fabricación láser. La escasez de chips ópticos ha centrado la atención del mercado en cadenas de suministro verticalmente integradas, y la brecha entre oferta y demanda del sector está remodelando las preferencias de posicionamiento de capital. Si los clientes de hiperescala completan con éxito la certificación de los productos de 1,6 toneladas de $AAOI en las próximas semanas, el apetito por riesgos a corto plazo seguirá fortaleciendo el sentimiento. Por el contrario, si el gasto en capital de centros de datos se ralentiza y provoca retrasos en la certificación, la monitorización posterior debería centrarse en la capacidad mensual de fabricación como variable principal. #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? #闪迪财报双超预期, se añadieron 14.000 millones de dólares en nuevas autorizaciones de recompra📊 $HYPE Liquidación de Contratos Express (7 de agosto) Según los datos de liquidación, los bajistas a corto plazo están siendo acorralados y se están frotando de forma descontrolada, pero los alcistas a medio y largo plazo se han colapsado directamente... La cantidad de liquidación en la última hora fue aproximadamente de 573,43 dólares Las posiciones largas se liquidaron por unos 0 dólares Las posiciones cortas se liquidaron por unos 573,43 dólares La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue de unos 28.700 dólares Las posiciones largas se liquidaron alrededor de 25.500 dólares Las posiciones cortas se liquidaron por unos 3.185,74 dólares La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue aproximadamente de 766.800 dólares Las posiciones largas se liquidaron por unos 415.500 dólares Las posiciones cortas se liquidaron por unos 351.300 dólares La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 1,3747 millones de dólares Se liquidaron posiciones largas alrededor de 981.000 dólares Las posiciones cortas se liquidaron por unos 393.700 dólares Según los datos de liquidación de $HYPE, en menos de una hora, las liquidaciones cortas aplastaron a los alcistas, monopolizando todo el mercado, con un fuerte squeeze desde el principio; En la dirección de 4 horas, la dirección se invirtió repentinamente, con liquidaciones largas aplastando a los bajistas, los alcistas ocho veces los cortos, y el squeeze alcista estalló en general; La ventaja alcista de 12 horas persistió pero se redujo, con una proporción de aproximadamente 1,18 veces, fortaleciendo significativamente el poder de short squeeze; las liquidaciones forzadas de 24 horas se dispararon a 980.000 dólares, 2,5 veces las de los bajistas. Dog Trader completó un giro feroz de short squeezing a ventas largas en HYPE — las persecuciones a corto plazo fueron dirigidas y destruidas, las a medio y largo plazo fueron eliminadas de golpe, con liquidaciones acumuladas superiores a 1,37 millones. Todos deberían controlar sus posiciones para evitar ser recomprados. 🔥 Indicador de mercado | 7 de agosto Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "no solo bueno, sino perfecto"—"superar las expectativas" es solo una entrada; cualquier fallo se verá magnificado. 💾 SanDisk: 372% de crecimiento + 14.000 millones de recompras, aún reducido por "no es lo suficientemente impresionante". SanDisk presenta un informe financiero explosivo: los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; El BPA ajustado alcanzó los 39,25 dólares, 135 veces el de hace un año; El consejo aprobó un plan de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares. Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual. Sin embargo, el precio de la acción fuera de horario se desplomó casi un 8% en un momento dado. El culpable es la previsión del próximo trimestre — ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones. La previsión de margen bruto del 83%-85% sugiere que los márgenes brutos altos podrían estar entrando en un periodo de estancamiento. Un crecimiento del 372% es insuficiente, 14.000 millones de yuanes en recompras es insuficiente: el mercado quiere la "perfección". 💳 Circle: USDC crece de forma constante, Arc adopta una nueva narrativa Antes de la apertura del mercado el 5 de agosto, el gigante de las stablecoins Circle entregó sus resultados del segundo trimestre: ingresos totales de 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual; beneficio neto de 48 millones de dólares, que se vuelve rentable en comparación con el mismo periodo del año pasado. La oferta en circulación de USDC alcanzó los 73.300 millones de dólares, un aumento del 19% interanual; el volumen de operaciones en cadena alcanzó los 14,8 billones de dólares, un aumento interanual del 151%. El mayor punto destacado es Arc: la compañía ha elevado significativamente su previsión anual para otros ingresos hasta 310–330 millones de dólares, reflejando principalmente los ingresos de preventa de tokens Arc de 242 millones reconocidos en el segundo trimestre. USDC es la base; Arc es el futuro por el que el mercado apuesta. En el contexto del aumento de la penetración de pagos cripto, Circle intenta pasar de ser un "emisor de stablecoin" a una "plataforma de infraestructura financiera criptográfica". 🚀 SpaceX: Los ingresos se duplican, y la verdadera tormenta es el pico de inundación Tras el cierre del mercado el 4 de agosto, se publicó el primer informe de resultados de SpaceX: los ingresos del segundo trimestre fueron de 7.814 millones de dólares, un aumento del 92% interanual, superando con creces los 6.900 millones esperados; El EBITDA ajustado alcanzó los 3.500 millones de dólares. En la negociación fuera de horario, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más de un 9%. El gasto de capital se disparó hasta 18.400 millones de dólares, 6,5 veces el mismo periodo del año pasado—el mercado recompensa la eficiencia del gasto, no el dinero que quema dinero. Una tormenta aún mayor llegó el 6 de agosto: se desbloquearon unos 912 millones de acciones restringidas, con un valor de mercado de 114.000 millones de dólares, equivalente a 1,4 veces la acción negociable actual. Menos de dos meses después de la cotización, el precio de la acción casi se había reducido a la mitad desde su máximo. 💎 Resumen El crecimiento del 372% de SanDisk provocó la caída en las horas extralaborales, mientras que el crecimiento del 92% de ingresos de SpaceX se ganó el voto del mercado con sus pies—"mejor" se ha convertido en la línea pasajera; solo la "perfección" puede satisfacer a los inversores. A medida que la vía de la IA pasa de "contar historias" a "entregar la hoja de respuestas", cada desviación en la guía y cada dólar invertido en capital será examinado repetidamente bajo el foco. La lógica antigua se está desmoronando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios —y castiga todas las respuestas "imperfectas". #闪迪财报双超预期, se añadieron nuevas autorizaciones de recompra por valor de 14.000 millones de dólares #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? #财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? BTC está en 64.300 dólares y el ETH cerca de 1.905 dólares, generalmente en un patrón de oscilación de alto nivel. BTC se ha mantenido por encima del nivel de 64.000, mostrando resistencia alcista a corto plazo pero evidente por encima. Se recomienda centrarse en el volumen de ruptura. El ETH es relativamente débil y está vinculado a Bitcoin, pero carece de elasticidad. Si el BTC retrocede, el ETH puede ser el primero en verse bajo presión. En el trading de contratos, evita perseguir máximos; si retrocede hacia un soporte clave, aligera posiciones y prueba posiciones largas, aplica estrictamente stop loss, y ten cuidado con falsas rupturas.Aquí tienes algunas notas resumidas sobre el informe de resultados de $AAOI: - Se espera que sus clientes de hiperescala completen la certificación completa de los productos 1.6T en las próximas semanas (Crecimiento favorable de ingresos #2, Cronología) - Creencia continua de que AOI tendrá la mayor capacidad de producción de transceptores para centros de datos de IA en Estados Unidos (Reafirmando la ambición mientras los competidores pueden ser prohibidos) - Se espera que las instalaciones que tengan capacidad InP estén en funcionamiento a principios de 2027 (Cronología de crecimiento adicional, para que lo sepas) - La capacidad total se aproxima a 200.000/u al mes, alcanzando 650.000/u de 800g/1,6t a final de año. A finales de 2027, 930.000/u (Este es el crecimiento que quiero ver) - "Aumentar la capacidad de fabricación de nuestras fuentes de luz externas o ELSFP. Esto es para ópticas co-empaquetadas o CPO. Esperamos ampliar gradualmente la producción a finales de este año y durante 2027, alcanzando finalmente unas 400.000 unidades al mes para 2028." (Se necesitará algo de tiempo para modelar esto en los ingresos) - "Como mencionamos antes, llevamos muchos años fabricando láseres internamente. Esto nos ha permitido evitar ciertas escaseces que afectarían a otros actores del sector." (Caso alcista de integración vertical durante la escasez de láseres CW/EML) - Creemos que las CPO seguirán impulsando una mayor demanda de láseres de alta potencia en el futuro (Validación de argumentos en el campo CPO) - "Logrando nuestro objetivo a largo plazo de restaurar el margen bruto no conformado con los GAAP a alrededor del 40%" - "Nuestros equivalentes totales en efectivo al final del segundo trimestre fueron de 508,8 millones de dólares" Necesito comprobar cuidadosamente si el cajero automático está completo - "Nuestra capacidad global para generar ingresos, especialmente para productos 800G, está actualmente limitada por nuestra capacidad de producción." "Si podemos producir más, podemos enviar más ahora." Verificación de demanda > oferta. - "La mayor parte de la capacidad aumentada estará en Estados Unidos. Aun así, quiero decir, como siempre he enfatizado, que esto sigue sin ser suficiente para satisfacer la demanda de los clientes. La demanda de los clientes es entre un 20% y un 40% mayor. ” La validación de la fotónica no santa, que es a nivel industrial, y la comprensión de $LITE, $SIVE/$JBL y otras empresas es impresionante. - "No en los próximos dos o tres años, especialmente cuando la demanda es tan alta. ¿Vale? Aunque la IA, $LITE, $COHR $AVGO sumen, satisfacer las necesidades de los clientes en los próximos años seguirá siendo muy difícil." Se validan más necesidades de campo óptico. - Cronología de CPO: "Si hablamos de fabricantes realmente de alta capacidad [dirigidos al mercado de CPO], diría que es más bien hacia finales del tercer trimestre del próximo año" y "Ya hemos trabajado muy estrechamente con al menos cinco clientes." Si te preocupa el informe financiero actual (no lo he leído muy detenidamente), Ingresos: 191 millones frente a 190 millones Beneficios por acción: 0,06 $ frente a 0,02 $ Resumen: La demanda excepcional en el campo de láser + óptica está bien comprendida. Algunos apoyan la declaración del CEO de Lumentum de que la escasez de láseres es más grave que la escasez de memoria. El crecimiento de la capacidad en 2027 avanza según lo previsto. Para coincidir con el periodo de inflexión con el calendario, será a principios del próximo año, según se indicó en su última conferencia de resultados. AAOI ahora tiene clientes. La limitación es fabricar suficientes láseres y transceptores.¿Por qué recomiendo que todo el mundo preste más atención a ETH? Porque desde el inicio de este mercado bajista, RWA ha sido el único sector que ha crecido a contracorriente. Aunque los precios de las criptomonedas se redujeron a la mitad, se produjeron salidas de ETF y el crecimiento de las stablecoins cayó a cero, la escala RWA creció de 5.400 millones a principios de año a 31.800 millones en junio Los bonos estatales tokenizados se triplicaron en un año. Lo que sigue creciendo en un mercado bajista es el embrión del próximo mercado alcista Este patrón ha sido validado históricamente: el TVL de DeFi subió discretamente al final del mercado bajista 2019-2020 y luego se convirtió en el tema principal en 2021. En el próximo mercado alcista, la RWA será la principal historia, con los fondos reevaluando activos relacionados según nuevas historias, Al igual que a finales de 2020, el mercado empezó a valorar el ETH con una "capa de liquidación DeFi" en lugar de "combustible ICO". Este revaloración no requiere que los ingresos entren primero; solo necesita que la historia sea adoptada por informes de investigación institucional. Ya está ocurriendo: la razón principal de Farrell para dar mayor flexibilidad a ETH es la narrativa de RWA🔥 Nota: 🔥 Hoy han detonado dos bombas al mismo tiempo, pero alguien está intentando atraparte en secreto tu trasero Anoche, antes de irme a la cama, eché un vistazo a mis pertenencias, luego al calendario—7 de agosto—y el corazón me dio un vuelco. Hoy han ocurrido dos cosas simultáneamente: a las 20:30 se publicarán los datos de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU., y ese mismo día es el último día laborable antes de las vacaciones de verano del Senado: la ventana de vida o muerte para el proyecto de ley de criptomonedas CLARITY. Dos bombas: una para las expectativas de política monetaria y otra para las expectativas regulatorias. Si alguna de ellas explota, BTC tendrá que saltar el salto. Pero lo que realmente me alertó no fueron estos dos eventos en sí, sino lo que estaban haciendo los fondos bajo el mercado. Empecemos por el precio. El BTC se mantiene ahora cerca de 64.300, bajando un 0,46% en 24 horas, con el volumen de operaciones reduciéndose a 18.700 millones, un 21% menos que ayer. Un caso clásico de "calma antes de la tormenta": todos están conteniendo la respiración por los datos. Técnicamente, la media móvil de 50 días (64.500-64.600) ha sido como un muro durante tres semanas, y cada vez que la toca, se derriba. Por encima de 65.000 hay un muro duro; por debajo de 62.500-63.000 es la defensa del comprador; por debajo de 61.400 está el sótano. Luego hojeé tres conjuntos de datos, y cuanto más miraba, más interesante me parecía. Primero, los fondos de ETF se volvieron secretamente hostiles. Desde finales de julio hasta principios de agosto, hubo salidas netas durante cinco días consecutivos, siendo el peor día una pérdida de 265 millones de yuanes. Pero a partir del 3 de agosto, hubo tres días consecutivos de entradas netas: unos 170 millones el 3 de agosto, 210 millones el 4 de agosto y unos 120 millones el 5 de agosto. El IBIT de BlackRock por sí solo mantuvo el 76%, comprando casi 300 millones de yuanes. Más importante aún, esta entrada se produjo cuando el Índice de Miedo a la Corrupción era 25—miedo extremo. Las instituciones entraron en el mercado cuando los inversores minoristas tenían más miedo. Segundo, los tokens on-chain están cambiando de manos discretamente. Las direcciones Whale (más de 100 BTC) aumentaron sus posiciones en más de 13.000 BTC en la primera semana de agosto, mientras que las direcciones minoristas (por debajo de 10 BTC) perdieron casi 14.000 BTC. Casi una transferencia uno a uno. ¿Sabes lo que significa esto? Los inversores minoristas aterrorizados entregaron sus fichas para calmar grandes fondos. "El momento más peligroso del mercado no es un desplome; es cuando crees que todos se han ido, sino cuando alguien recoge los tokens que descartaste." En tercer lugar, las tasas de financiación están cerca de cero o incluso están volviendo negativas. En OKX, las comisiones perpetuas de contrato de BTC rondan el 0,01%, con los bajistas pagando impuestos a los alcistas. Con tan pocos vendedores largos, una vez que aparezca un catalizador, la presión corta será muy fuerte. La mayor variable hoy es la nómina no agrícola a las 20:30. El mes pasado solo había 57.000 nóminas no agrícolas, lo cual es ridículamente débil; las expectativas del mercado para esta ronda son entre 85.000 y 130.000. Si la debilidad continúa, las expectativas de subida de tipos se enfrían, el dólar cae y el BTC se dispara—pero el muro de 65.000 no se superará a menos que el volumen aumente. Si de repente se fortalece y las expectativas de subida de tipos vuelven a subir, BTC estará bajo presión. Es clave si la línea de defensa de 62.500 puede resistir. Aquí va otra historia extra: a las 22:00, Barkin de la Fed va a intervenir. Es agresivo, nóminas no agrícolas fuertes + Barkin agresivo = doble golpe. El plan de hoy: No abras tu puesto antes de la temporada de nóminas no agrícolas; espera a que lleguen los datos antes de moverte Tras los datos, el volumen aumentó y se mantuvo estable en 65.000, luego probó la retirada a 64.600 para ir largo, con un stop loss en 64.100 Tras los datos, bajó de 62.500 con un aumento de volumen, repuntó a 63.000 para probar los precios cortos y detuvo la pérdida en 63.700 Si fluctúa entre 63.000 y 65.000, solo mira; ser bajo también es un tipo de posición "Si no cumples las condiciones, no te muevas"—me he repetido esta frase más de cien veces, pero cada vez que siento ganas de enfrentarme a los datos, tengo que repetirla en silencio. ¿Cómo piensas responder hoy a las nóminas no agrícolas? ¿Puestos cortos y espera y observa o planeas hacer un cambio? Hablamos en los comentarios $BTC $ETH En los próximos años, el recurso más valioso puede que no sea BTC, sino la electricidad. Puede sonar un poco exagerado, pero cada vez más empresas mineras han empezado a hacerlo. Han transformado gradualmente granjas mineras, recursos energéticos e incluso tierras en centros de datos de IA. ¿Por qué? Porque con el mismo kWh, minar Bitcoin genera dinero de los ciclos de mercado, mientras proporciona potencia de cálculo a la IA, enfrenta una demanda en constante crecimiento. Recientemente, hubo otro dato que me sorprendió bastante. La tasa media de hash de la red en 30 días de Bitcoin ha bajado de 1108 EH/s a 898 EH/s, lo que supone nueve meses consecutivos de caída con una caída acumulada de casi el 20%. En el pasado, cuando la potencia minera decayó, la gente pensaba que las mineras simplemente cerraban para evitar pérdidas y esperaban a que el mercado alcista comenzara de nuevo. Pero esta vez, no lo creo. Muchas empresas mineras ya han empezado a vender BTC para recaudar fondos para su negocio de IA, lo que indica que parte del hash power puede que no esté saliendo temporalmente, sino que se esté desplazando permanentemente a nuevas vías. Por supuesto, esto no significa que Bitcoin vaya a tener problemas. La seguridad de la red Bitcoin es mantenida fundamentalmente por mineros de todo el mundo y no cambiará radicalmente solo porque unas pocas empresas mineras cotizadas se adapten. Pero hay algo que merece la atención de todos. La IA está consumiendo cada vez más electricidad, chips y recursos informáticos. El núcleo de la competencia futura en el mercado puede no ser solo BTC, sino quién puede controlar más energía y potencia de cálculo. Este cambio probablemente se convertirá en una nueva variable que afectará a todo el mercado cripto. #黄金重返4200美元, ¿por qué el BTC no ha subido en línea con el alza? 📉 Precios de las acciones y datos de negociación Fuerte caída de cierre: El precio de las acciones de AMD cayó alrededor de un 7,04% hasta los 482,05 dólares ese día. Movimientos previos al mercado e intradía: Afectados por el informe de resultados, el precio de la acción abrió a la baja antes de la cotización (con una caída de más del 8% en un momento dado), y siguió bajo presión tras la apertura, alcanzando un mínimo intradía de 478,20 dólares. Salida de capital: El volumen de negociación se amplió a 49,616 millones de acciones ese día, con una facturación de 24.130 millones de dólares, mostrando claros signos de toma de beneficios. 📊 La razón principal de la caída del mercado es esta La previsión no cumple con las expectativas "más optimistas": aunque el informe financiero de AMD para el segundo trimestre de 2026 es impresionante (ingresos de 11.536 millones de dólares, un máximo histórico del 50% interanual; el beneficio neto se disparó un 163% interanual), su previsión mediana de ingresos para el tercer trimestre es de 13.000 millones de dólares. Demandas del mercado para un "crecimiento acelerado": La previsión de 13.000 millones de dólares es superior a la expectativa media de Wall Street de 12.500 millones, pero no alcanzó el techo de algunos analistas agresivos de 13.500–14.000 millones. En un contexto de que el precio de las acciones de AMD ha superado el 130% este año, el mercado compra con la expectativa de un "crecimiento acelerado", mientras que la previsión de aumento trimestral del 13% se considera que mantiene el ritmo actual y no señala una aceleración explosiva de la demanda de IA, lo que genera presión de valoración. Las perspectivas del margen bruto generan preocupaciones: la empresa espera que el margen bruto se mantenga estable en el 56% en el tercer trimestre, lo que indica que los altos costes de despliegue temprano del negocio de IA están ejerciendo una presión dilutiva sobre los márgenes de beneficio globales, y que el enfoque de los inversores está cambiando de "la rapidez del crecimiento" a "cuánto beneficio aporta el crecimiento". 🔄 Los fondos de mercado están divergiendo El capital se centra en los líderes del sector: la fuerte caída de AMD no provocó una salida total del sector de la IA, sino que provocó una divergencia interna de capital dentro del sector. Tras recibir beneficios de AMD, los fondos fluyeron hacia el líder en IA Nvidia, que tenía ventajas competitivas más claras y entregas de beneficios más seguras, así como al gigante del almacenamiento Micron Technology. Sector general bajo presión: La fuerte caída de AMD también arrastró a la baja el Índice de Semiconductores de Filadelfia, provocando que el sector de semiconductores se disparara y luego retrocediera ese mismo día. 💡 Resumen El mercado de AMD el 6 de agosto fue un caso típico de "todas las noticias positivas agotadas" y "expectativas impulsadas por la valoración". El mercado está ahora reexaminando la eficiencia de los rendimientos de inversión en IA con una mirada dura, ya no pagando sin cesar por las historias de los "cazadores", sino exigiendo que cada inversión en IA genere rendimientos definidos y acelerados en el momento.美东时间8月6日收盘（北京时间8月7日早间），全文侧重存储产业链解读 一、隔夜美股总览 三大指数全线收跌，走势分化显著。道琼斯工业指数因前期连续创历史新高，遭遇获利盘集中回吐，单日跌幅居前；纳斯达克指数仅微幅下挫，大型科技龙头的走强抵消了半导体板块的拖累。非农就业报告前夜市场整体观望，交投情绪趋于谨慎，板块间高低切换特征明显。 • 道琼斯工业平均指数：-0.85%，收报53885.10点，单日下跌464.02点，终结日线五连涨走势 • 标普500指数：-0.18%，收报7709.96点；十一大板块八跌三涨，工业、房地产板块领跌，能源、医疗板块逆势收涨 • 纳斯达克综合指数：-0.06%，收报26348.35点，英伟达等AI龙头走强对冲存储板块调整压力 • 恐慌指数VIX：小幅上行至16.2，非农前避险情绪边际抬升 • 成交特征：价值蓝筹放量回调，科技板块整体缩量；存储赛道日内成交大幅放量，早盘恐慌抛售与午后抄底资金形成剧烈博弈，最终跌幅显著收窄。 盘面核心特征：存储板块上演“V型反转”，开盘因财报指引不及预期集体暴跌，午后随资金认可产业基本面逐步收回跌幅；大盘风格短暂切换，前期领涨的顺Los ETFs spot han cambiado $BTC lógica de valoración de estar impulsada por el sentimiento a la liquidez gracias al avance de la asignación institucional del balance. El conflicto central actual radica en la disputa entre el endurecimiento macro de la liquidez bajo las expectativas de endurecimiento de la Fed y la velocidad de las entradas incrementales de capital institucional. Los precios se están alejando gradualmente de las fuertes fluctuaciones iniciales provocadas por el sentimiento de los inversores minoristas y las noticias de política, y ahora están profundamente ligados a los rendimientos del Tesoro estadounidense, la liquidez en dólares estadounidenses y los flujos de capital institucional. La compra de capital a largo plazo a fondos de pensiones, fondos soberanos y otros fondos a largo plazo en el mercado spot está transformando el centro de precios. Actualmente, las prioridades que impulsan la valoración del capital son: la oferta y demanda macro de liquidez, la escala neta de entrada spot de ETF y las tenencias de derivados. Cuando la lógica de valoración cambia al fondo total de capital, la alta prima de volatilidad disminuye de forma natural. El escenario alcista se basa en la expansión tradicional del balance institucional y en una mejora marginal en la liquidez macro. Si los fondos soberanos y de pensiones aceleran su entrada a través de canales spot, los precios superarán los rangos de precios altos anteriores; Este escenario requiere un seguimiento cercano de la sostenibilidad de las entradas netas al contado; una vez interrumpidas las entradas netas incrementales, la lógica alcista falla. El escenario negativo proviene de las crecientes expectativas de un endurecimiento monetario de la Fed, que comprime la liquidez en activos de riesgo. Cuando los rendimientos libres de riesgo macro se mantienen altos, las instituciones están menos dispuestas a asignar posiciones y la compra al contado se debilita, desencadenando un sello alcista sobre los derivados; El escenario observa la tendencia de las salidas de capital institucional; si la liquidez macro vuelve a inundarse, la tendencia a la baja termina. El debate del mercado sobre si $BTC alcanzar los 200.000 o 500.000 dólares depende, en última instancia, del cambio en los atributos de liquidez. Si se transforma completamente en un activo digital defensivo de oro, la reducción de la volatilidad anualizada aplanará el impulso ascendente; Si mantiene sus atributos de activo de riesgo altamente elásticos, el riesgo a la baja durante las compresión de liquidez es igualmente significativo. La variable clave a vigilar en los próximos 7 días es la combinación de las tendencias de rendimiento del Tesoro de EE. UU. y los flujos netos de fondos provenientes de ETFs spot. #财报观察员: ¡Resultados mixtos, desbloqueo inminente! ¿Cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro? #黄金重返4200美元, ¿por qué BTC no ha subido al mismo tiempo? #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?Todos están esperando que las primeras solicitudes de desempleo provoquen una sorpresa, por lo que las expectativas de recortes de tipos pueden dispararse un poco más. ¿Y qué ha pasado? 199.000, estancados por debajo de 200.000 durante tres semanas consecutivas, la expectativa del mercado era de 205.000, y la media de cuatro semanas alcanzó el nivel más bajo desde 2022. Las operaciones de recesión volvieron a ser aplastadas y arrasadas. Aún más llamativo son los datos de productividad publicados al mismo tiempo: la productividad preliminar del segundo trimestre fue del 1,4%, frente al 0,6% esperado; los costes laborales unitarios aumentaron un 1,3%, frente al esperado 2,1%. En términos sencillos: hacer más trabajo en realidad suprime los costes laborales unitarios. Esto no es una "salud falsa" causada por despidos; es que la eficiencia ha mejorado realmente. El empleo no se ha derrumbado, la presión inflacionaria salarial es menor, entonces, ¿dónde tiene la Fed motivo para recortar los tipos rápidamente? Así que anoche, tanto las acciones estadounidenses como las criptomonedas se sintieron bastante incómodas. Los bonos del Tesoro estadounidenses a largo plazo quedaron desprevenidos, lo que obligó a las operaciones de recortes de tipos a revalorar. Para $BTC, creo que es más neutral: si dices que la economía es fuerte, no hace falta que salga capital a Bitcoin; Si dices que no hay recortes de tipos, la lógica de liquidez es más débil. Para quienes esperan que los datos iniciales desencadenan recortes de tipos, esta agua fría debe ser respondida con firmeza. La división actual también está aquí: por un lado, creen que resiliencia laboral = aterrizaje suave = activos de riesgo están bien; Por otro, piensan que la Fed tiene capital que retrasar, y que la apuesta del mercado a recortes rápidos de tipos fracasará, presionando a los activos de riesgo. Para ser sinceros, el viernes fue el verdadero punto de inflexión en las nóminas no agrícolas. Hoy, perseguir a largo o corto es todo apuesta; si ganas, comes carne; si pierdes, te toca el llamado caso de liquidación del que hablan otros—más de un millón de dólares, no porque los datos perjudiquen a la gente, sino porque tus manos no obedecen. Mi propio juicio: antes de que salgan las nóminas no agrícolas, no utilices la petición inicial para añadir drama a la historia de los recortes de tipos. Con el mercado laboral tan estable, Powell tiene aún menos motivos para tener prisa por flojear. ¿Crees en un aterrizaje suave o crees que la Fed acabará obligada por el mercado a bajar los tipos? Estoy con lo primero. #闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares Luz del mercado SOL para hoy (07-08-2026). - Precio actual: aproximadamente 72,8 USDT (cotizado a 07:06 $72,92, 24h −2,04%; rango intradía 72,56–74,48, en el borde inferior del rango) - Posicionamiento en Ciclo Principal: Rangos de $70–75 en un rango, diario por debajo de MA5 (73,67)/MA10 (73,52)/MA20 (74,82), canal descendente de 4 horas sin interrupción, cada repunte con máximos más bajos - Impulso a corto plazo: El RSI de la primera mano ha entrado en la zona de sobreventa (%K≈11), pero el volumen se ha reducido (volumen de negociación en 24 horas alrededor de 30 millones de USDT), lo que indica una débil consolidación caracterizada por "muchas caídas pero un repunte débil"; Recientemente, las ballenas han movido unos 226.000 SOL (~40 millones de USD) a CEX para suprimir el potencial de rebote - En relación con BTC/ETH: La caída de hoy (−2%+) fue significativamente mayor que BTC (−0,46%)/ETH (−0,15%), lo que indica atributos beta altos para tomar la delantera durante los pullbacks Niveles clave de precios (intradía) - Resistencia: 73,15–73,75 (banda media de Bollinger 1H + SMA7/EMA12) → 74,4–75,3 (SMA50 + máxima intradía + banda superior del canal descendente) → 75,5–78,5 (zona de resistencia fuerte, cierre por encima de 75,3 de la casa antes de la ruptura de tendencia) - Apoyo: 72,5–72,7 (múltiples sombras inferiores hoy) → 71–72 (borde inferior de la caja / nivel psicológico) → 70 (resistencia de compra julio–agosto; si está roto, busca 68–65) Noticias (muchos catalizadores pero los precios no reflejados, pendientes de confirmación) - Control de Deflación: A partir del 3/8, las propuestas de reducción de la tarifa + reducción de inflación del SOL entraron en la inversión inicial. Las quemaduras diarias se redujeron de 650→9000 SOL a 1.360 millones de dólares en 6 años. La aprobación requiere validación, y este es un beneficio a medio y largo plazo por el lado de la oferta que no se ha incluido en el precio - ETFs/Instituciones: En julio, los ETFs SOL de EE. UU. registraron entradas netas durante todo el mes (BSOL compró acumuladamente unos 891,9 millones), y Morgan Stanley MSOL cotizó en NYSE Arca; Sin embargo, desde el 28 de julio, las entradas de mercados primarios se estancaron durante cinco días de negociación y los fondos a corto plazo se mantuvieron cautelosos - Actualización Alpenglow: faseada de agosto a octubre, finalidad 12,8s →150ms, la mainnet ha recibido claves BLS, la narración central para la segunda mitad del año - Vinculación macro: igual que BTC: la votación de esta noche sobre nóminas no agrícolas + CLARITY Act, la amplificación de volatilidad del SOL es de aproximadamente 1,5–2× BTC Recomendaciones de trading (Vender barato y comprar alto intradía, defender en 70) El SOL está actualmente en el borde inferior de la caja 70–75 + un canal descendente, con presión de venta por encima de 73 aún sin resolver. Principio: conexión ligera en el borde inferior, banda media bajista y sin resistencia si el 70 se estropea. - Retroceso largo: retroceso 72,5–72,7, estabilizado (caída de 15 minutos tras sombra, cierre alcista, sin romper 72,5); → largo ligero, TP 73,3 / 73,7, SL 72,2. - Cortos de rebote: tocan 73,7–74,4 con volumen disminuido y estancamiento (sombra superior en 1H + RSI no superior a 50) → cortos ligeros, TP 72,8 / 72,5, SL 74,7. - Ruptura: En un aumento de 1 hora, el precio físico subió por encima del 75,3→ siguió posiciones largas hasta 75,8–76,5, posiciones reducidas, SL en 74,6; solo si el gráfico diario se estabiliza por encima de 75,5 debería considerarse 78–80, no perseguido pronto. - Corte corto: Por debajo de 72,5 y confirmación de cierre en primera casa→ se sigue corto hasta 71,5/70,5, SL 73,0; si rompe por debajo del nivel entero 70, la estructura se debilita a 68–65, sin promediar firmemente. - Posiciones: Margen de un solo ≤ del 3–4% (tasa de inserción de pines SOL superior a BTC/ETH), posiciones cortas o reducidas en las primeras 2 horas de nóminas no agrícolas; Operaciones en el rango 72,5–73 con fácil inserción de pines y órdenes de escaneo, dejando deslizamiento en órdenes pendientes. ⚠️ Lo anterior es una estrategia técnica a corto plazo, no un consejo de inversión. SOL beta alto + transferencias ballenas + entradas de ETF estancadas triple stacking; una vez que el cierre diario rompa por debajo de 70, el espacio bajista se abrirá rápidamente y los stop-loss son imprescindibles. $SOL $BICO $GRVT ¿Puede un activo que cada vez se parece más al oro mantener su anterior oleada frenética? Esta pregunta es en realidad más importante para BTC que adivinar precios. En el pasado, el mayor valor de BTC provenía de la "incertidumbre". En 2013, mucha gente pensaba que era solo un experimento de internet; En 2017, una gran cantidad de capital reconoció por primera vez a Bitcoin; Tras 2020, las instituciones comenzaron a entrar en el mercado. Cada etapa del ascenso es esencialmente una forma de difusión cognitiva. Anteriormente, los compradores de BTC ganaban dinero "antes de que otros creyeran en ello." Pero ahora la situación ha cambiado. Tras la aprobación del ETF, el BTC comenzó a entrar en el sistema financiero tradicional, con cada vez más instituciones tratándolo como una herramienta de asignación de activos. Empresas como MicroStrategy incluyeron BTC en sus balances, los fondos empezaron a asignar exposiciones a BTC y la aceptación del mercado fue completamente diferente a hace unos años. Este es, de hecho, el mayor éxito de BTC. Pero también fue el mayor cambio. Porque cuando un activo gana reconocimiento de más y más personas, su lógica de subidas de precios también cambiará. En el pasado, el ascenso de BTC estuvo impulsado por el sentimiento. Una noticia. Una política. Una oleada de FOMO de inversores minoristas. Todo esto podría hacer que los precios suban rápidamente. Pero ahora BTC es cada vez más como un activo macro. Ha empezado a verse influenciado por la liquidez en dólares, los rendimientos del Tesoro estadounidense y los flujos de capital institucional. Por eso muchas personas desarrollan esta ilusión: "¿Por qué el BTC no es tan loco como antes?" Porque está experimentando una transformación de identidad. En el pasado, comprar BTC en el mercado era una apuesta para el futuro. Ahora, comprar BTC en el mercado significa asignar un activo que ya ha sido validado. La mayor diferencia entre ambos es: El primer precio se basa en la imaginación. Este último se valora según la escala del capital. Por supuesto, esto no significa que BTC no tenga margen para subir en el futuro. Al contrario, si en el futuro entraran más pensiones, fondos institucionales y fondos soberanos, Bitcoin podría obtener un fondo de fondos inimaginable en el pasado. Pero el problema es: Cuando un activo pasa de ser un "rebelde" a una "asignación institucional", ¿puede seguir manteniendo su crecimiento inicial de decenas de veces? Esta es la mayor contradicción para el futuro de BTC. Mucha gente sigue debatiendo si BTC puede llegar a 200.000 dólares o a 500.000 dólares. Pero creo que el verdadero problema al que merece la pena prestar atención es: ¿Se convertirá BTC en un nuevo tipo de oro, o mantendrá para siempre la alta volatilidad y los altos atributos de crecimiento del mercado cripto? Si se convierte en oro digital, ganará una vitalidad más duradera, pero el ritmo de crecimiento podría ralentizarse. Si sigue manteniendo sus atributos de activos de riesgo, seguirá teniendo oportunidades significativas de volatilidad. El mayor cambio en BTC nunca ha sido cuánto ha subido el precio. Más bien, está pasando de ser un "experimento que desafía las finanzas tradicionales" a una parte que las finanzas tradicionales deben enfrentar. El precio determina las ganancias a corto plazo, el estatus determina el valor a largo plazo. DYOR。 $BTC 📉 $OKB Análisis de la carta 4H OKB cotiza en 85,41, bajando un 0,65% en la sesión tras una caída constante desde el máximo de 87,50 a principios de semana, con el precio ahora empujando hacia nuevos mínimos locales en la vela actual. Precios y medias móviles: El precio en 85,41 cotiza por debajo de MA5 en 85,76, MA10 en 85,86 y MA20 en 86,20, con los tres promedios ahora descendiendo tras un reviramiento desde los máximos. Esta alineación apilada, con un precio por debajo de MA5 por debajo de MA10 por debajo de MA20, refleja una tendencia bajista limpia que se ha desarrollado de forma constante en las últimas velas. Volumen: La vela actual de la 4H muestra 4.30k OKB (367.34k USDT) negociados. El volumen ha sido bastante estable durante la caída, con algunas barras rojas más grandes apareciendo en las velas bajistas más pronunciadas, lo que apunta a una presión vendedora constante más que a un único flush brusco. MACD: DIF está en -0,15 y DEA en -0,04, con MACD en -0,22. Ambas líneas se han movido a territorio negativo y DIF se sitúa por debajo de DEA, con el histograma manteniendo una serie constante de barras rojas que se han ido acumulando desde el rollover desde los máximos. Esto coincide estrechamente con la naturaleza sostenida de la caída más que con un movimiento brusco y repentino. Niveles clave: 87,50 es el máximo oscilante y la resistencia muy por encima del precio actual. 84,81 marca el mínimo oscilante y el soporte justo por debajo del precio actual. El MA5 en 85,76 y el MA10 en 85,86 se sitúan justo por encima como la resistencia más cercana a la recuperación, con el MA20 en 86,20 como el nivel más profundo por encima de ese nivel. Estructura general: OKB sigue en una tendencia bajista constante desde el máximo de 87,50, con precio, medias móviles y MACD alineados con la baja. Lo siguiente a observar es si el soporte de 84,81 se mantiene o cede a una mayor baja. #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck El 7 de agosto, las acciones del ciclo de Sandisk mostraron una fuerte volatilidad tras los informes de resultados, combinada con expectativas agresivas de la Reserva Federal, lo que resultó en riesgos significativos para ambas partes. Resumen del mercado: Tras la publicación del informe de resultados, el mercado fue el primero en caer tras su cierre; Durante la sesión regular del 6 de agosto, el mínimo inicial fue de 1163 dólares, con una caída máxima cercana al 14%. Se recuperó tras tocar fondo durante la sesión, cerrando en 1258,58 dólares, con una caída del 6,81%. Un patrón intradía en forma de V: el mercado abrió con informes negativos de resultados, se liberó la presión de venta por pánico y los fondos entraron para tomar el control, pero no lograron recuperar la media móvil clave. El precio de cierre se mantuvo por debajo de la media móvil de 20 días, lo que indica que la noticia negativa fue digerida pero no se revirtió. 1. Tres capas de fuerzas 🔻 motrices para el mercado actual: Núcleo de la caída: Bajas expectativas de beneficios (principales fuerzas bajistas) 1. Los resultados del cuarto trimestre mostraron que los ingresos, el BPA y el margen bruto superaron las expectativas, y también se lanzó un plan de recompra de acciones por valor de 14.000 millones de dólares; Sin embargo, la previsión de ingresos medianos para el primer trimestre fiscal de 2027 no cumplió con las expectativas de consenso de Wall Street, con una desaceleración notable en el crecimiento trimestre a trimestre, que es la causa raíz de la venta masiva. El mercado ha valorado completamente el alto crecimiento del superciclo de almacenamiento. En el nivel alto del ciclo, simplemente tener un "muy buen rendimiento" no es suficiente; debe seguir acelerándose más allá de las expectativas. El sector de consumo cayó un 32% trimestre a trimestre, aumentando las preocupaciones del mercado sobre la divergencia de la demanda. 2. Grandes tomas de beneficios en periodos anteriores: Las ganancias acumuladas en el año han sido enormes, y ya hubo un fuerte retroceso en julio. Los chips ya son inestables y la previsión no cumple con las expectativas, lo que provoca salidas concentradas de beneficios aceptables. ✅ Fuerza de soporte para el rebote intradía en forma de V 1. Expectativa de recompra de 10.000 millones de yuanes como mínimo: 14.000 millones de recompras proporcionan un colchón de seguridad para los precios de las acciones; tras una fuerte caída, algunos fondos entrarán en el mercado para apostar por las recomprasLos ETFs de Bitcoin spot estadounidenses recaudaron un neto de 244 millones de dólares el 5 de agosto, con el IBIT de BlackRock dominando en 197 millones — una señal clara de que el apetito institucional por el riesgo está volviendo a entrar en BTC tras la reciente reestructuración, según SoSoValue. 📊 Los ETFs de Ethereum al contado también vieron demanda, añadiendo 60,86 millones de dólares, mientras que el ETHA de BlackRock se llevó 50,34 millones de ese flujo. Cabe destacar que ETHA está haciendo el trabajo pesado mientras varios otros fondos de ETH siguen en números rojos — la concentración en un solo emisor es un tema que merece la pena seguir. 🧐 BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo con más de 15 millones de dólares en activos activos activos en activo al segundo trimestre de 2026, está marcando efectivamente el tono tanto en productos spot de BTC como de ETH. Su dominio sugiere que el capital tradicional está entrando en cripto a través de la puerta de entrada más establecida, no a través de vehículos marginales. 🏦 La conclusión: los flujos son positivos pero liderados por un estrecho margen. El impulso es real, pero las entradas sostenidas más allá de los tickers principales serán la métrica clave a seguir. 🔍¿Realmente ha alcanzado su punto álgido? El sector del almacenamiento está experimentando una "pérdida de rendimiento" $SNDK de SanDisk y Western Digital superaron las expectativas en general, pero cayeron entre un 9% y un 15% en operaciones fuera de horario, con SK Hynix, Samsung y otros también cayendo como resultado. Este escenario extraño —"cuanto más impresionante es el rendimiento, más agresivas son las vendidas vendidas"— se ha repetido últimamente. ¿Realmente ha alcanzado su punto máximo? La respuesta es: los fundamentales no han alcanzado su punto máximo; la demanda de IA sigue siendo fuerte, pero las expectativas del mercado ya han "alcanzado su máximo". Las razones son: 1. Sobregiro de expectativas: El precio de la acción ya ha cotizado altos beneficios, y las noticias positivas se agotan inmediatamente después de la publicación del informe de resultados. 2. Preocupaciones sobre la sostenibilidad: Los altos beneficios representan el punto álgido del ciclo causado por desajustes entre oferta y demanda, y por los temores del mercado de que el crecimiento se ralentice y que la sobrecapacidad siga el camino. 3. La danza del elefante es difícil de sostener: Duplicar el crecimiento es difícil de mantener a largo plazo, y la lógica de valoración ha sido eliminada por el 'matar'. A corto plazo, se encuentra en una fase de compensación emocional y recuperación de valoración, con un riesgo significativo de maniobras estratégicas; Sin embargo, la lógica a largo plazo apoyada por la IA permanece intacta, por lo que se necesita paciencia para un nuevo ciclo tras el fin de las ventas de pánico. #闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares #财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? Revisa los pedidos perdedores diariamente el noveno día ¡El pequeño fanático del jefe Shi! Por favor, llámame el comerciante chino de servidores, aunque hoy también sea un día de fideos instantáneos 🚀 ¡Está en marcha una montaña rusa! Se ha publicado el primer informe financiero tras la cotización: los ingresos se dispararon, mientras que desbloquean acciones valoradas en cientos de miles de millones de dólares están presionando, con la batalla alcista y bajista alcanzando su punto álgido. 📈✅ [Informe impresionante] ▪️Ingresos totales del segundo trimestre: 7.814 mil 💵 millones de dólares, un aumento interanual del 92%, superando con creces las expectativas del mercado ▪️ La pérdida neta se redujo a 541 📉 millones de dólares, una reducción del 46% interanual, con la rentabilidad continuando ▪️ El EBITDA ajustado alcanzó los 3.500 ✨ millones de dólares, un aumento interanual del 191%; Con decenas de miles de millones en reservas de efectivo, la empresa cuenta con una base sólida ▪️ Los usuarios de Starlink crecieron rápidamente, los ingresos de negocios de IA se duplicaron trimestre tras trimestre y las tres grandes empresas se expandieron en todos los ámbitos ⚠️ [Las preocupaciones ocultas también llaman la atención] ▪️ El gasto trimestral de capital alcanzó los 18.400 millones 🔥 de dólares, con 15.800 millones invertidos en potencia de cálculo de IA, quemando efectivo a un ritmo muy superior al crecimiento de los ingresos ▪️ Ya se ha abierto 🔓 una ventana épica de desbloqueo, con el primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas desbloqueadas, lo que corresponde a un valor de mercado superior a 100.000 millones de dólares. La escala de desbloqueo supera con creces las acciones negociables actuales, y el riesgo de que los primeros accionistas y empleados obtengan beneficios se cierne. ▪️ A pesar de los informes financieros positivos, los precios de las acciones se desplomaron fuera del horario laboral y, a medida que se materializaban las noticias positivas, los fondos comenzaron a evitar riesgos con cautela. 🤔 ¿Cómo se desarrollará esto a continuación? Lógica alcista: Starlink sigue generando ingresos, con cientos de miles de millones en efectivo suficientes para apoyar la investigación y desarrollo, y las vías duales IA + aeroespacial tienen un enorme potencial potencial, con historias de crecimiento a largo plazo intactas. Lógica del riesgo: No existe un calendario claro para cuándo convergerán los enormes gastos de capital. El levantamiento de las restricciones provocará un aumento en la oferta de chips, lo que amplificará la volatilidad a corto plazo en los precios de las acciones. Si el soporte del mercado es insuficiente, la presión de venta suprimirá rápidamente las valoraciones. A corto plazo, el desbloqueo intensificará las fuertes fluctuaciones en los precios de las acciones, lo que llevará a feroces batallas entre alcistas y osos; A medio y largo plazo, la tendencia central de los precios de las acciones depende de dos factores: si el negocio de la IA puede alcanzar gradualmente el punto de equilibrio y el progreso de la comercialización de Starship. La historia del crecimiento es preciosa, pero también conlleva una valoración alta y un coste de riesgo. ¿Crees que SpaceX sufrirá una venta masiva después de levantar el bloqueo, o las malas noticias ya se habrán vendido y se revirtirán?Tras la marcha del fundador, el sucesor fue demandado por la parte de la herencia La noche del 6 de agosto, un tribunal de Delaware recibió una denuncia. La denuncia fue presentada por el administrador patrimonial de Nathan Allman, fundador de la empresa de tokenización Ondo Finance, dirigida al expresidente de la compañía, Ian De Bode. La reclamación estaba redactada de forma muy clara: solicitando al tribunal que determinara quién controla legalmente la empresa y mantiene el statu quo. Remontemos más de dos meses. El 26 de mayo, Ondo publicó un anuncio en redes sociales anunciando el inesperado fallecimiento del fundador Nathan Allman. En el mismo anuncio, se anunció como CEO al presidente de toda la vida Ian De Bode. La redacción fue digna: el talento, humildad y determinación de Nathan han moldeado a Ondo hoy, y continuar el negocio que fundó fue el homenaje más significativo. En aquel entonces, nadie pensaba que hubiera algo más. La reacción de la industria fue principalmente arrepentimiento, y también discutieron qué pasaría si el circuito RWA perdía a un piloto principal. Ahora la herencia presenta una versión diferente. Acusan a De Bode de haber tomado ilegalmente el control de la empresa tras la muerte del fundador. Más sutil, explican ellos mismos el proceso: inicialmente trabajaron con De Bode, luego reorganizaron el consejo y después votaron para destituirlo. Así que ahora ambas partes se mantienen fiestas a sus propias versiones: una parte cree que la resolución del consejo es legal y válida, mientras que la otra probablemente alegará que la reestructuración en sí misma es inválida. Quién decida depende de los tribunales. Creo que el aspecto más llamativo de este caso no es la disputa en sí. Las demandas por control de empresas ocurren cientos de veces al año en el negocio tradicional, lo cual no es nada nuevo. Lo que destaca es quién está demandando la empresa en esta demanda. Ondo está tokenizando los bonos del Tesoro estadounidenses, y está entre las figuras principales en esta ronda de narrativas sobre la RWA. Toda su historia gira en torno a la autenticidad en cadena, transparente, verificable y libre de confianza sin depender de ningún intermediario en particular. OUSG apunta a las instituciones, USDY a las carteras en cadena, los productos se despliegan en múltiples cadenas y el valor de mercado circulante de los tokens está en miles de millones de dólares. No es una empresa pequeña; el control está en juego, y no son solo los títulos de unos pocos miembros del consejo lo que importa. Ahora, la decisión de quién gestiona esta empresa corresponde a un tribunal en Delaware. El espacio intermedio merece ser reflexionado. Lo que se puede demostrar en cadena es en realidad muy limitado. Puede demostrar que se ha producido una transferencia, o cuántos activos tiene una dirección, pero no puede probar si la persona detrás de la dirección sigue viva, ni a quién le dejó su autoridad. Equity, asientos en el consejo, testamentos, herencias—todo esto es fuera de la cadena, todo gestionado por un conjunto de reglas centenarias. Esa misma semana, Wells Fargo se preparaba para lanzar depósitos corporativos tokenizados en otoño, y JPYC de Japón aseguró una nueva ronda de financiación, preparándose para pagar el flete de 2.300 camioneros. Toda la industria se está acercando al terreno financiero tradicional. Solo después de mudarse allí se dan cuenta de que su derecho patrimonial, derecho empresarial y jurisdicción judicial son inevitables. Así que quiero preguntar: una empresa que confía en su código depende finalmente de los tribunales para determinar quién manda. ¿Qué hemos puesto realmente en la cadena a lo largo de los años?#Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? Revisa los pedidos perdedores diariamente el noveno día ¡El pequeño fanático del jefe Shi! Por favor, llámame el comerciante chino de servidores, aunque hoy también sea un día de fideos instantáneos 🔔 Con el informe de resultados del segundo trimestre, Circle dio una respuesta contradictoria: el volumen de operaciones on-chain de 📊 USDC alcanzó los 14,8 billones de dólares, un aumento interanual del 151%, pero los ingresos dependen en gran medida del interés de las reservas, y los cuellos de botella de crecimiento están surgiendo gradualmente durante el ciclo de recortes de tipos. De cara al techo, Circle apuesta todos sus activos a su cadena pública autodesarrollada, Arc. La próxima ronda de crecimiento de USDC dependerá del éxito o fracaso. ✅ El informe financiero revela dos realidades principales: ▪️La oferta de circulación de USDC alcanzó los 73.300 millones 💵 de dólares, un aumento interanual del 19%, con un incremento significativo de la actividad de transferencias institucionales y una continua elevación de las tasas de rotación de capital. ▪️ Puntos de riesgo: Más del 90% de los ingresos provienen de intereses 💸 de reservas. Una vez que la Fed entre en un ciclo de recortes de tipos, los beneficios estarán directamente bajo presión, haciendo que la estructura de ingresos únicos sea altamente arriesgada. Arc es la carta ⚙️ ganadora de Circle para abrirse paso, con su red principal prevista para el lanzamiento el 16 de septiembre. A diferencia de las cadenas públicas ordinarias, Arc es la infraestructura nativa de USDC, utilizando directamente USDC para pagar las comisiones de gas, centrándose en liquidaciones de segundo nivel, motor FX on-chain y red de pagos transfronteriza empresarial CPN. Su objetivo ya no es solo emitir stablecoins, sino construir un sistema operativo financiero on-chain que integre liquidación transfronteriza, activos tokenizados y pagos por agentes de IA, todo ello en la red, generando comisiones de red y rompiendo la fuerte dependencia de los ingresos por intereses. 🤔 Pero los desafíos son igualmente visibles ⚠️ 1. Arc aún no se ha lanzado oficialmente, todo el negocio sigue en la fase de testnet y los resultados reales de implementación para clientes institucionales aún no se han verificado; 2. La competencia en el sector de stablecoins se está intensificando, con sus competidores captando continuamente cuota de mercado, lo que provoca una ligera caída de la cuota de mercado de USDC; 3. Los sistemas tradicionales de SWIFT y bancarios no abandonarán fácilmente el mercado de pagos transfronterizos; el cumplimiento y la construcción del ecosistema llevarán mucho tiempo. 📌 ¿Cuáles son las perspectivas para el mercado? Si la mainnet de Arc se lanza con éxito y los negocios de tokenización empresarial y RWA se implementan a gran escala, USDC pasará de ser una "herramienta de trading" a una base global de liquidación, desbloqueando un enorme potencial de crecimiento. Pero si el inicio en frío del ecosistema no cumple las expectativas, la historia de transformación de Circle será cuestionable. ¿Crees que Arc puede realmente llevar a USDC a la primera plano, o es solo otra narrativa conceptual? ¡Comparte tus impresiones en los comentarios!Se acerca el examen de nóminas no agrícolas y se está proyectando las perspectivas del mercado bursátil estadounidense Mañana a las 20:30 hora de Pekín se implementará la nómina no agrícola, y las acciones estadounidenses se enfrentarán a una decisión clave A las 20:30 de este viernes por la tarde se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio. Estos son los datos de empleo más importantes desde la reunión de julio de la Reserva Federal y reescribirán directamente las expectativas de tipos de septiembre afectando a todos los activos en acciones estadounidenses, bonos del Tesoro y criptomonedas. Anteriormente, los datos de nóminas no agrícolas de ADP estaban claramente por debajo de las expectativas, lo que dio al mercado una alerta temprana a medida que el empleo se enfriaba gradualmente. Los tres escenarios de datos corresponden a las tendencias del mercado bursátil estadounidense 🔹 Escenario 1: Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado y los salarios suben al mismo tiempo Un empleo fuerte retrasará las expectativas de rebajas de tipos, empujando los rendimientos del Tesoro estadounidense al alza. Los sectores de tecnología de IA y almacenamiento de alta valoración están bajo la mayor presión, mientras que las acciones de crecimiento como MU y SNDK son propensas a presiones de venta; los blue chips del Dow son relativamente resistentes a las caídas, y el índice general mostrará tendencias divergentes. 🔹 Escenario 2: Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, el desempleo sube El mercado reforzará las expectativas de recortes de tipos, y la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense beneficiará a las acciones de crecimiento tecnológico. El hardware de almacenamiento e IA podría experimentar una recuperación y repunte. Pero también es necesario tener precaución: los datos deficientes podrían desencadenar temores a recesión y provocar caídas generalizadas a corto plazo. 🔹 Escenario 3: Los datos y las expectativas básicamente coinciden El empleo se enfrió ligeramente, ni caliente ni tibio. Las acciones estadounidenses continuaron con el patrón actual de divisiones, con el Dow ligeramente más fuerte, el Nasdaq fluctuando en niveles altos, el mercado volviendo a la lógica de beneficios y la rotación sectorial continuando. Dejando de lado las nóminas no agrícolas, el mercado bursátil estadounidense será la próxima perspectiva 1. El sector del almacenamiento se encuentra actualmente en una fase de intensa volatilidad tras la desaparición del informe financiero. SNDK ha realizado una profunda inversión en el nivel V, pero el tema de la baja expectativa del informe de resultados no ha desaparecido por completo. De cara al futuro, céntrate en si el soporte clave de la MU puede mantenerse; mantenerlo significará diferenciación y recuperación del sector; Una vez que se rompa efectivamente, el rally del almacenamiento entrará en una fase de resumen de valoración a medio plazo. No trates el rebote sobrevendido como un nuevo rally principal. 2. La diferenciación estructural del mercado seguirá daliándose. Las acciones con previsión de beneficios superiores a las expectativas seguirán disfrutando de primas; Incluso si los beneficios son altos, las empresas con rendimientos conservadores para los accionistas y orientación futura seguirán siendo abandonadas por el capital. El repunte general ha terminado y la selección de acciones se ha vuelto más difícil. 3. No se pueden ignorar los puntos de riesgo. $SPCX presión masiva de desbloqueo persiste, que ocasionalmente perturbará el mercado y amplificará la volatilidad picada. 🇺🇸 Objetivos clave a seguir: $MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD 🔺 Acciones con inercia debilitante y salidas de capital: $BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA 👁️ Esperando la confirmación de la señal en el grupo de observación: $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS ⚡ Acciones fuertes favorecidas por el capital: $JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP Resumen actual de la lógica del mercado: 🌐 $BTC — El centro de liquidez del mercado cripto, determinando la temperatura general del mercado 📜 $ETH — Los fondos institucionales continúan acumulándose, acumulando acciones gradualmente a través de la volatilidad 🌌 $SOL — El papel elástico del sector de Capa 1, con un considerable potencial de alza al inicio del mercado 🤖 $TAO & $WLD — El tema principal de la IA sigue siendo popular y atrae repetidamente capital 🎚️ $HYPE — Un indicador del sentimiento especulativo del mercado, utilizado para evaluar el apetito actual de riesgo 🐕 $DOGE & $ZEC — Ventana de sentimiento del inversor minorista, reflejando intuitivamente la presión especulativa a corto plazo¡Las dos señales de mercado alcista están ahora completamente activas! Los dos últimos supermercados alcistas de criptomonedas deben afrontarse simultáneamente: la manufactura ISM >55 El Russell 2000 batió un nuevo récord En 2016 y 2020, el valor de mercado se disparó de forma explosiva El año pasado, el ISM se mantuvo por debajo de 50 durante todo el año, y las condiciones nunca se cumplieron Ahora el ISM es de 55,6, y el Russell 2000 ha alcanzado un nuevo máximo histórico El guion histórico se repite una vez más En los próximos meses podría comenzar un gran mercado alcista. Nunca caigas antes del amanecer: agárrate bien a tu Bitcoin.⛏️ ¡Minerar durante un año no es suficiente para pagar intereses! Esta empresa minera vendió 1.619 BTC con pérdidas A altas horas de la noche, las máquinas mineras rugían, pero el BTC disponible estaba casi agotado. Según el informe financiero, la empresa minera Cipher Digital vendió 1.619 BTC el trimestre pasado, retirando unos 123,4 millones de dólares, y también confirmando una pérdida de 47,7 millones de dólares. Esto no se trata de obtener beneficios a niveles altos, sino de vender monedas para cubrir la brecha. Lo que resulta aún más desgarrador es que los ingresos trimestrales de la minería son solo de 24,8 millones de dólares, pero los gastos por intereses llegan a alcanzar los 66,7 millones de dólares—por cada 1 dólar ganado, se pagan 2,7 dólares en intereses. A finales de junio, la empresa solo tenía 646 BTC restantes, con una pérdida neta trimestral de 23,5 millones de dólares. --- 📌 Muchos hermanos piensan que los mineros son personas motivadas por la fe que "solo excavan, no venden", pero la realidad es: La minería es un negocio de alto apalancamiento y muchos activos: las máquinas mineras dependen de la financiación y las facturas eléctricas se saldan mensualmente. Cuando el precio de la moneda se mueve lateralmente, el flujo de caja se desploma primero. Que los mineros vendan monedas no es necesariamente bajista; más a menudo, es simplemente para sobrevivir. --- 🔍 A continuación, vigila de cerca un indicador central: La diferencia entre el volumen mensual de ventas de monedas y el volumen de producción de monedas de las empresas mineras · Venta > minería → Persiste una presión continua de ventas · Solo vendiendo < y minando → el lado de la oferta puede realmente respirar aliviado Que los mineros vendan monedas supone una presión de venta a corto plazo y, a largo plazo, es una autorización para la industria. Una vez eliminados los actores de alto coste, las empresas mineras restantes pueden estar más sanas. --- 💭 Aquí está la pregunta: Si incluso los mineros que mejor entienden los costes del BTC están vendiendo con pérdidas, ¿crees que esto es una señal de alarma o la reorganización final antes de un nuevo gran repunte del mercado? 🤔 Si fueras tú, ¿comprarías la caída cuando los mineros se rindan? Comparte tus razones en los comentarios, tengamos un choque. #BTC #矿工 #加密市场 #抄底还是逃顶 #DYOR🤗 Extra: Clear Bill—Los propios republicanos desertan, Moran se pone del lado de los bancos en contra del Clear Bill. 🇺🇸 El senador republicano Jerry Moran cambió repentinamente su postura, anunciando una votación en contra de la Clarity Act, citando la preocupación de los bancos de que las stablecoins desviarían depósitos y que los costes de cumplimiento serían demasiado altos. Ahora la cosa se puso animada: los demócratas ya se habían opuesto colectivamente a las normas éticas de la familia Trump, y ahora el bando republicano también se está dividiendo. Si Moran deserta, los ya insuficientes 60 votos de Thune estarán en peligro. Impacto en las criptomonedas: las noticias positivas se retrasan, no las noticias positivas que se vuelven negativas. A corto plazo: $BTC seguirá fluctuando entre 61.000 y 64.000 yuanes, $ETH/$SOL más débiles, los memes falsificados son los que más perjudican, pero no creas en la teoría del cero entrada, el mercado ya ha fijado precios en agosto y no aprobará. A medio plazo: Se ha firmado la ley GENIUS de stablecoins, las stablecoins tienen leyes que las protegen, y la ley clara solo cubre el vacío entre $BTC/$ETH y si es una materia prima o un valor. Si sale mal = las instituciones deberían ralentizarse, no una cancelación del mercado alcista A largo plazo: Los bancos presionan a Moran para que regrese, lo que demuestra que las stablecoins realmente compiten por los depósitos. La naturaleza de los pagos con criptomonedas es reconocida por las finanzas tradicionales, $BTC la naturaleza de las materias primas ya está fija y la dirección permanece sin cambios, solo que a un ritmo más lento. Oye: Camaradas 😔, sigamos fingiendo que dormimos 😌.La presión negativa de los informes de resultados de las empresas mineras estadounidenses se transmite al mercado cripto, suprimiendo el apetito por el riesgo y provocando que el mercado se estanque entre la presión principal de ventas y los rebotes locales. La pérdida neta de CleanSpark de 240 millones de dólares y la pérdida neta de MARA de 611 millones generaron preocupaciones sobre las reducciones de costes, mientras que $PLUME subió un 16% en menos de 24 horas, a diferencia de la tendencia. La fuga de capital del sector minero estadounidense ha generado preocupaciones sobre las ventas de liquidez en el lado de la oferta, con fondos multimercado compitiendo rápidamente entre los principales activos y las monedas más pequeñas. Las presiones de coste en el lado estadounidense aumentan directamente la demanda de oferta de Bitcoin. Si el activo principal no puede absorber la presión de venta, se vuelve cada vez más difícil para las monedas más pequeñas mantener la liquidez por sí solas. Para que el mercado establezca una continuación ascendente, Bitcoin necesita recuperar rápidamente medias móviles clave y aumentar el volumen de negociación, impulsando así una recuperación del apetito general por el riesgo. Si la presión vendedora continúa transmitiéndose y PLUME no mantiene el soporte de 0,01 dólares, las salidas a corto plazo confirmarán el fracaso de esta ronda de repunte. Si la presión de venta en el sector minero estadounidense se extenderá a los activos estadounidenses en general es el principal punto de desacuerdo que rompe el actual estancamiento entre mercados. La variable más importante a vigilar en las próximas 24 horas es si Bitcoin puede recuperar la media móvil clave con un alto volumen. #意大利大行减IBIT普通股94%, aumentó el #闪迪财报双超预期 de ETH con staking, añadió 14.000 millones de dólares en autorización de recompra #MSTR再卖1638枚比特币, escalada reducida a la mitadEl último informe financiero muestra que los ingresos de SanDisk para el cuarto trimestre del año fiscal 2026 alcanzaron los 8.970 millones de dólares, un aumento del 372% interanual y un 51% trimestre a trimestre, superando la expectativa del mercado de 8.394 mil millones de dólares; los beneficios por acción diluidos no conformes con los GAAP fueron de 39,25 dólares, con un margen bruto que subió al 84,6%. Desde la perspectiva de la estructura empresarial, los centros de datos se convirtieron en el motor de crecimiento más destacado, con unos ingresos trimestrales de 2.980 millones de dólares, un aumento del 1298% interanual y un 103% trimestre a trimestre; los ingresos del negocio de computación en el borde fueron de 5.430 millones de dólares, un aumento del 392% interanual. En contraste, los ingresos de las empresas de consumo fueron de 556 millones de dólares, un 5% menos interanual y un 32% trimestre a trimestre, añadiendo un tono frío a los atractivos estados financieros. Lo que realmente hace dudar a los inversores es la perspectiva de la empresa para el próximo trimestre fiscal. SanDisk prevé que los ingresos para el primer trimestre del año fiscal 2027 sean de 10.300 a 10.800 millones de dólares, con una mediana de unos 10.550 millones de dólares, por debajo de las expectativas de los analistas de 11.160 millones; se espera que los beneficios por acción no conformados con los GAAP sean de 44 a 46 dólares, con una mediana de 45 dólares, también ligeramente por debajo de las expectativas del mercado. En otras palabras, el cuarto trimestre es como un espectáculo de fuegos artificiales, pero las directrices no han logrado encender la ya elevada imaginación del mercado. Algunas instituciones bajaron posteriormente sus precios objetivo, reflejando la presión de absorción de valoraciones a corto plazo. Sin embargo, SanDisk no ha dejado de presentar una "historia a largo plazo". El consejo de administración de la empresa aprobó un nuevo plan de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares, elevando el total restante de autorización de recompra a 15.500 millones. Al mismo tiempo, la empresa subraya repetidamente la importancia de los nuevos acuerdos de modelo de negocio a largo plazo: ha firmado acuerdos relacionados a largo plazo con ocho clientes de centros de datos y computación en el borde, esperando unos ingresos mínimos de 93.900 millones de dólares, y ya ha asegurado más de la mitad de la capacidad para el año fiscal 2027 y alrededor de dos tercios para el año fiscal 2028. La dirección espera utilizar esto para cambiar el modelo anterior de ciclo corto de negociación trimestral y suministro trimestral de la industria NAND, dando a la empresa mayor de cuatro años de visibilidad de la demanda. Desde una perspectiva industrial, el rápido avance de la inferencia de IA y la IA de agentes está llevando el almacenamiento de un "papel de apoyo" a una parte central de la infraestructura. La dirección de SanDisk afirmó que el crecimiento de la demanda de almacenamiento ha superado claramente la capacidad de suministro de la empresa, y que la oferta y la demanda siguen siendo ajustadas; Algunas opiniones del sector también creen que la memoria es uno de los principales cuellos de botella en el auge de la IA, con una demanda que crece mucho más rápido que el crecimiento de la oferta. Pero, por otro lado, también debe señalarse que la capacidad de la electrónica de consumo para soportar precios está disminuyendo, y la debilidad en el negocio de consumo recuerda al mercado que, por muy fuerte que sea la demanda de centros de datos de IA, no puede borrar completamente las fluctuaciones naturales de las industrias cíclicas. Por lo tanto, los principales factores que afectan al rendimiento reciente de SanDisk no son un solo dato económico o un evento global repentino, sino los efectos combinados de la estructura de los informes financieros, la previsión para el próximo trimestre fiscal, la demanda de almacenamiento por IA, la credibilidad a largo plazo de los protocolos y los ciclos de precios de almacenamiento. Los resultados mejores de lo esperado indican una fuerte rentabilidad, mientras que una orientación por debajo de las expectativas indica que el mercado ya había sido totalmente optimista. Los llamados "comprar expectativas, vender datos" se volvieron bastante típicos tras este informe financiero. En cuanto a inversión, los inversores a corto plazo no deberían centrarse únicamente en perseguir un alto crecimiento trimestral; deberían prestar más atención a si las entregas reales en el próximo trimestre fiscal están cerca del límite superior de la preferencia, si los márgenes brutos pueden mantenerse altos y si el negocio de consumo sigue bajo presión. Los inversores a medio y largo plazo pueden centrarse en la ejecución de acuerdos a largo plazo de NBM como punto de observación central: si los contratos a largo plazo se cumplen sin problemas, la lógica de valoración de SanDisk podría desplazarse de las acciones cíclicas tradicionales a plataformas de almacenamiento con mayor visibilidad de flujo de caja; Si los precios alcanzan su pico o la demanda se ralentiza, las valoraciones aún podrían enfrentarse a una recalibración. En general, es recomendable observar en lotes y posiciones de control, y no apostar todo cuando las expectativas oscilan bruscamente#财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? El primer informe financiero de SpaceX tras la cotización muestra un patrón típico de 'hielo y fuego'. Starlink, como negocio de efectivo, tuvo un desempeño sólido, con ingresos por negocios de IA creciendo rápidamente y la reducción global de ingresos y pérdidas superando las expectativas del mercado. Sin embargo, el gasto de capital en el sector de potencia computacional de IA se mantuvo alto y el ritmo de quema de efectivo no se ha ralentizado, causando divergencia en el mercado durante los ciclos de retorno de inversión. Inmediatamente después, se lanzó un desbloqueo a gran escala de cientos de miles de millones, que se convirtió en la mayor variable a corto plazo. Visión alcista: La lógica fundamental del crecimiento se mantiene. Starlink proporciona un flujo de caja estable, y una alta inversión en IA es un precio necesario para la expansión del sector. La presión de venta por desbloquear la prohibición ya ha sido previsible por el mercado de antemano. Visión bajista: Incluso si el negocio mejora, el desbloqueo masivo de tokens aumentará enormemente la oferta. Los primeros inversores tienen costes de mantenimiento muy bajos y una fuerte disposición a retirar efectivo, por lo que los gastos de capital sostenidos consumirán continuamente el flujo de caja. Mi opinión es fundamentalmente sólida, pero eso no significa que puedas revertir directamente el juego. El informe financiero solo demuestra la capacidad de crecimiento de la empresa, pero no puede compensar el choque de oferta causado por el levantamiento del bloqueo. Desbloquear no garantiza un colapso, pero suprimirá significativamente el impulso del rebote. La clave para el futuro es la escala real de la reducción de la participación y la fortaleza del soporte del mercado, por lo que no se recomienda la pesca ciega de fondo. Además, no trates a SPCX como un barómetro de BTC; representa principalmente el apetito de riesgo de las acciones globales de crecimiento de IA y no puede determinar la dirección general de los criptoactivos. Si SpaceX resiste la presión de desbloquear y estabilizarse, ayudará a impulsar el sentimiento entre las monedas narrativas de IA; Si los precios de las acciones continúan debilitándose y el apetito por riesgo disminuye, el mercado cripto también se verá arrastrado hacia abajo por el sentimiento. Pero el rally general sigue dominado por los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. $SPCX El rendimiento de SpaceX hoy debe haber sorprendido a mucha gente Pero está claro que el mercado sigue el enfoque previo al informe: como evento claro, el mercado ya ha descubierto los precios de antemano, y el punto de negociación a corto plazo en el informe de beneficios también ha experimentado grandes altibajos Como titular a largo plazo, no debería prestar demasiada atención a las fluctuaciones a corto plazo, pero estando en el mercado, las recientes batallas han sido realmente emocionantes, así que no puedo evitar vigilarlas Por supuesto, como siempre, la presión por desbloquear es real, y habrá varios lanzamientos más en los próximos meses. No hay necesidad de pensar que hoy es el punto de inflexión para la victoria de los toros; es más apropiado tratar estos meses como oportunidades para construir posiciones#财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? Esta temporada de resultados está viendo una señal clara: el mercado ya no está satisfecho con que "los beneficios superen las expectativas", sino que ahora cotiza "si el próximo informe de resultados puede seguir superando las expectativas." AMD y SanDisk ofrecieron resultados sólidos, pero sus precios de acciones siguen siendo cautelosos, no por los bajos beneficios, sino porque las altas valoraciones ya han reflejado las expectativas del mercado. Si la demanda de IA, el gasto de capital corporativo o las previsiones de beneficios se ralentizan aunque sea ligeramente, las valoraciones altas se enfrentarán a una revalorización. Palantir, en cambio, sigue una lógica diferente. El mercado está dispuesto a seguir ofreciendo primas no solo por el alto crecimiento de ingresos, sino también porque la dirección ha vuelto a aumentar su previsión anual, convenciendo a los inversores de que la historia de crecimiento está lejos de terminar. Por lo tanto, lo que realmente impulsa el precio de la acción no son los beneficios ya realizados, sino la apertura de un mayor potencial de beneficio futuro. SpaceX no es una excepción. El primer informe financiero demuestra que su principal negocio sigue siendo altamente competitivo, con el crecimiento de ingresos y las pérdidas reducidas como señales positivas. Sin embargo, el apoyo de capital relacionado con la IA sigue aumentando y, con la ventana de apertura para acciones restringidas acercándose, el mercado es más propenso a competir a corto plazo por la presión de oferta y cumplimiento financiado, en lugar de los propios fundamentos. Mientras exista nueva presión de venta, el sentimiento de capital a menudo suprime el rendimiento de las acciones. Circle apuesta por la mainnet de Arc, con la esperanza de actualizar USDC de una stablecoin transaccional a una infraestructura financiera institucional. Si Arc realmente puede implementar pagos con stablecoin, RWA y liquidación en cadena, entonces el trading futuro no dependerá de cuánto haya ganado Circle este trimestre, sino de cuánto USDC pueda seguir creciendo en los próximos años. Para el mercado de capitales, el enfoque estaba en si "el rendimiento superó las expectativas" en el pasado; ahora, el enfoque está más en "si el crecimiento puede seguir revisándose al alza." Cuando la liquidez se ajusta y las valoraciones suelen ser altas, el capital se centrará más en el potencial de crecimiento de la empresa en los próximos 12 o incluso 24 meses, en lugar de en datos históricos que ya se hayan entregado. Los informes financieros son solo la respuesta; la orientación determina la valoración; los beneficios determinan el límite inferior, las expectativas determinan el límite superior. Esta lógica también se aplica al mercado cripto. Ya sea el ecosistema BTC, la pista de IA, la RWA o las stablecoins, los que realmente pueden atraer fondos en el futuro no son necesariamente los proyectos de más rápido crecimiento actual, sino aquellos activos que pueden seguir generando crecimiento y elevando las expectativas del mercado. #SpaceX #AMD #Circle #USDC #Palantir #AI #CryptoMarketLa realidad solo la entiendes después de jugar en el mundo cripto Hemos visto cómo los beneficios flotantes de la noche a la mañana se duplican, y también liquidaciones nocturnas y pérdidas cero. El mundo cripto magnifica la naturaleza humana y el deseo. No pongas todas tus esperanzas de cambiar las cosas en las tendencias del mercado. La vida siempre tiene prioridad sobre la especulación; no jueguéis con vuestro capital vivo. #币圈真心话 #Saylor发布110条理由反对BIP-110 Dentro del búnker embarrado, caliente, el punto de imagen térmica en la mira estaba firmemente presionado contra la marca de 63.957 dólares, el cañón helado y viento cruzado nivel 3. Tras casi un mes de silenciosa inactividad en la línea defensiva, finalmente se escuchó un sonido sordo desde las líneas del frente: Strategy recargó voluntariamente 1.638 BTC entre el 27 de julio y el 2 de agosto, intercambiando 104,7 millones de dólares a cambio. Esto no era un cuerno para atacar, sino una retirada táctica que debía hacerse. Su línea de coste para construir posiciones rondaba los 75.419 dólares, lo que significaba que en ese momento la munición estaba descargada y cada bala sufría pérdidas considerables. Pero todos en nuestra línea saben que no hay posición que nunca se retire. Comparado con el furioso poder de fuego de 3.588 BTC desplegados del 1 al 5 de julio, tras un largo alto el fuego y unas cuatro rondas de ronda al acecho, la escala de retirada de corte de esta vez se ha reducido a más de la mitad. En lo profundo de la posición, el enorme depósito de municiones de 842.138 BTC sigue manteniendo un camuflaje pesado. Entre el 2 y el 3 de agosto, el puesto avanzado en cadena detectó una transferencia encubierta de 299,843 BTC—un escuadrón táctico que se mueve en la oscuridad, a la espera de informes oficiales la próxima semana. Forzar algunas posiciones al umbral de pérdida es puramente por logística táctica: este fondo de 104,7 millones de dólares servirá como una reposición dura para defender firmemente el dividendo preferente fijo del 12% y recomprar sus propias defensas traseras. En su manual de acción, las condiciones para volver a apretar el gatillo de compra son extremadamente duras y claras: solo cuando el precio de la acción preferente se recupere cerca del precio de emisión (actualmente todavía se aplica un descuento de alrededor del 10%) se dará la orden de recargar. La trayectoria caliente de la $XMSFT bursátil vinculada a acciones estadounidenses sigue perturbando el borde del alcance, mientras el flujo de capital de los gigantes tecnológicos y los vientos secos y calientes del principal campo de batalla cripto se ahogan juntos. Las partidas de alto nivel nunca se ganan a ciegas; cuando la relación beneficio-pérdida es baja, apretar el gatillo es suicidio. El cerrojo ya estaba cargado y la respiración estaba en su ritmo más bajo. Antes de que la abertura en el agua estuviera completamente sellada y el viento cruzado quedara totalmente bloqueado, quien revelara primero una debilidad en la posición sería el siguiente objetivo en la mira. #MSTRSells1638BTC The crypto market is gradually shifting from valuing narratives to valuing execution. That's why many tokens are still struggling to reclaim their previous highs, while a small group of projects continues setting new milestones. Several powerful catalysts are now developing at the same time. Spot Bitcoin and Ethereum ETFs continue expanding institutional access, major financial firms are accelerating the tokenization of real-world assets, stablecoins are becoming increasingly important for global payments, and AI is creating new demand for blockchain infrastructure. Against this backdrop, investors are prioritizing ecosystems capable of delivering real utility rather than relying on future expectations alone. Projects with the strongest long-term positioning include: $BTC • $ETH • $SOL • $BNB • $LINK • $ONDO • $AAVE • $XRP These ecosystems continue benefiting from institutional adoption, expanding DeFi activity, tokenization, and stronger blockchain infrastructure. Among the next wave of growth opportunities, investors are closely watching: $SUI • $TAO • $PENDLE • $ENA • $WLD • $SEI • $HUMA • $KAITO If AI adoption accelerates, RWA expands, and on-chain financial products continue gaining traction, these projects could become some of the biggest beneficiaries. Meanwhile, higher-risk assets such as: $DOGE • $PEPE • $BONK • $WIF • $SHIB • $FLOKI • $BRETT • $MEME still have the potential to deliver explosive returns, but sustaining leadership will require far more than speculation. Community strength, liquidity, and ecosystem growth will matter more than ever. This cycle is unlikely to produce hundreds of winners like previous bull markets. Instead, it may reward investors who identify long-term structural trends before they become the market consensus. By the time everyone agrees on the opportunity, the biggest gains are often already behind. Follow me for daily insights and the latest updates on the Crypto, AI, and Wall Street markets. #OKXOrbitTopics #ADPCoolsFedSplit #WesternUnionStablecoin $BTC $ETH $SOL 两家公司交了史上最好的成绩单。 一家盘后先砸后部分回升，一家盘后直接砸了约10%。 区别只有一个：一家在赚钱，一家在烧钱。 今天开始，AI股票只有两种命，能证明利润的，和不能的。 昨晚美股发生了什么？ SanDisk财报炸裂，存储周期被AI重新定价 Q4营收89.7亿美元，超预期约8%，同比增长372%；调整后EPS 39.25美元，超预期约14%；Non-GAAP毛利率84.6%。 数据中心业务收入环比增长约103%（Edge业务环比增长48%），董事会新批140亿美元回购计划，总剩余回购额度升至155亿美元。盘后一度暴跌约8%后部分回升，整体仍偏弱。 Q1 2027指引103-108亿美元，略低于部分预期的111亿，指引偏保守是砸盘的主要原因。但这个利润率水平已经显著高于英伟达，存储正在从周期股变成结构性成长股。 SpaceX首份公开财报超预期，股价反而大跌13% 营收78亿美元，超预期约15%，同比增长92%，Starlink用户1200万。调整后EBITDA 35亿美元，远超机构预期，EBITDA利润率约45%。 但资本支出一个季度暴增至184亿美元，几乎全砸在AI基建上，更大的压力是今天禁售期到期，最多约20%相关股份解锁涌入市场。Raymond James维持强烈买入评级和800美元目标价，但短期抛压难以避免。 微软AI收入的真实构成曝光 据Bloomberg，微软截至6月的财年中，OpenAI贡献了241亿美元营收，占微软实际AI收入的约70%。这个数字第一次揭开了微软AI增长和基础设施投入之间的真实关联深度。 谷歌AI团队大换血 谷歌AI业务进行重大人事重组。Demis Hassabis调整角色，更聚焦战略与科学研究；联合创始人级别的Jeff Dean将离开，创办独立AI公司Discovery Loop。CTO Koray Kavukcuoglu升任DeepMind高级副总裁，Sundar Pichai亲自推动这轮整合，AI研发权力进一步集中。 CoreWeave和Solidigm签署多项企业级SSD协议 CoreWeave与Solidigm签署多年合作协议，确保CoreWeave大型AI工作负载获得企业级SSD存储供应，强化基础设施从GPU扩展到存储、内存和网络的完整覆盖，AI算力军备竞赛正在从GPU扩展到存储端。 美国6月职位空缺降至近年低点 JOLTS数据显示，6月职位空缺降至约736万个，低于预期，劳动力市场持续降温，职位空缺与失业比率降至近年低位，非农数据将是本周真正的变盘点。 Shopify Q2营收超预期，增长引擎依然在线 Shopify Q2营收35.8亿美元，超预期，GMV达1156亿美元，高于预期，同比增长约34%。MRR达2.21亿美元，增长没有放缓的迹象。 Leopold Aschenbrenner旗下基金近期动作 据Bloomberg等报道，前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创办的Situational Awareness基金在经历大幅回撤后，近期有新的资金动作（约数亿美元级别），继续聚焦AI方向。 昨晚的主题只有一个：AI赚钱的公司和AI花钱的公司，市场已经开始区别对待。 SanDisk毛利率84.6%盘后虽砸但基本面极强，SpaceX烧了184亿盘后暴跌。 同样是AI故事，利润和支出之间的那道线，就是接下来所有AI股票的生死线。Los ingresos de SanDisk en el cuarto trimestre se dispararon un 372%, con resultados explosivos, pero el precio de sus acciones cayó. El mercado ya no aplaude los "buenos resultados pasados"; apuesta por un juego mayor. El 6 de agosto, SanDisk entregó un boletín de notas que haría sentir orgulloso a cualquier empresa cotizada: Los ingresos fueron de 8.960 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; El margen bruto fue del 84,6%; El beneficio por acción ajustado fue de 39,25 dólares, superando las expectativas en un 10%; El consejo aprobó un plan de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares. Todas las cifras superaron las expectativas. ¿Y luego? Después de horas, el precio de la acción bajó un 8%. Con los beneficios explotando así y aún cayendo, ¿está el mercado loco? No. Está apostando con los pies por un voto clave: ¿SanDisk es una acción cíclica o una acción de crecimiento? La lógica del mercado bajista es clara: el almacenamiento es una industria cíclica fuerte típica, con escasez, subidas de precios, expansión de capacidad, sobreoferta y colapsos. SanDisk subió un 858% en 2025 y un 442% este año, mostrando enormes beneficios. Meta está vendiendo potencia de cálculo inactiva y el mercado empieza a preocuparse de que el gasto en capital en IA pueda alcanzar su punto máximo. Cuando el ciclo alcance su punto máximo, primero matemos las valoraciones. La lógica de los alcistas es igualmente fuerte: la demanda de centros de datos de IA es crecimiento estructural, no fluctuaciones cíclicas. El negocio de centros de datos de SanDisk fue de 1.470 millones de dólares el trimestre pasado, un aumento del 233% trimestre a trimestre y del 645% interanual. La empresa ha firmado múltiples acuerdos de suministro plurianuales, por un total de más de 42.000 millones de dólares. El CEO de SK Hynix dijo personalmente: 2027 será el año más ajustado en la historia del almacenamiento. TrendForce predice que para 2026, el mercado de NAND Flash enfrentará una brecha de oferta del 4% al 5%, con escasez probable que continúe al menos hasta la primera mitad de 2027. Una empresa con un crecimiento de ingresos del 372%, un margen bruto del 84,6% y cero deuda sobre el papel, si es una acción de crecimiento, un PE de 6,5x no es un asesinato equivocado, sino una masacre. Si es una acción cíclica, la valoración es razonable, porque en el pico del ciclo debería estar infravalorada y la siguiente etapa será una pérdida. El mercado está revalorando SanDisk—no pagando por el pasado, sino apostando por la expectativa de un "pico de ciclo". Predicción: El informe de resultados ya no puede sostener el sentimiento a corto plazo. El rendimiento de SanDisk es lo suficientemente sólido, pero las expectativas del mercado sobre las "expectativas futuras" son mucho más estrictas que las del "rendimiento pasado". La previsión de ingresos para este trimestre es de 10,3-10.800 millones de dólares, en el extremo inferior de las expectativas del mercado. Para acuerdos de almacenamiento con IA ya de por sí muy valorados, "superar las expectativas pasadas" no puede compensar "ligeramente por debajo de las expectativas en el futuro." La narrativa cíclica de los stocks de almacenamiento no desaparecerá a corto plazo. El valor de mercado de Changxin Technology superó los 4 billones de yuanes en su salida a bolsa de julio, y el auge del almacenamiento nacional chino y de modelos de IA de bajo coste como el Kimi K3 ha generado preocupación por la desaceleración de la demanda de potencia computacional de alta gama. Estos factores seguirán alterando el sentimiento del mercado. SanDisk cayó un 47% solo en julio, y es probable que persista una alta volatilidad. La lógica a largo plazo no ha cambiado; lo que sí ha cambiado es el precio de las emociones. De los 24 analistas de Wall Street, 21 mantienen una calificación de "Comprar", con un precio objetivo medio de unos 2.368 dólares. La historia a largo plazo de SanDisk sigue vigente: mientras la demanda de inferencia de IA siga creciendo, la producción de SSD empresariales sigue expandiéndose y la brecha de oferta de NAND sigue ampliándose. Pero la valoración del mercado ha pasado de un "optimismo extremo" a un "pesimismo extremo", sin transición intermedia. Esta es la esencia de los mercados impulsados por las emociones.¡$BTC Trump firma una orden ejecutiva! Se han implementado nuevas regulaciones de importación de polisilicio, que aportan nuevas variables a la inflación global y a la cadena de suministro Según Bijie.com: El 6 de agosto de 2026, Trump firmó una orden ejecutiva invocando la Sección 232 de la Ley de Extensión Comercial de 1962, estableciendo un precio mínimo de importación para el polisilicio y sus derivados aguas arriba y descendente, imponiendo aranceles adicionales con el objetivo de apoyar toda la cadena de suministro nacional de polisilicio, semiconductores y energía solar en Estados Unidos. Detalles clave de la política 1. Precio mínimo de importación - Polisilicio: $21/kg ​ - Lingotes de silicio policristalino, obleas de silicio: $100/kg ​ - Celdas solares: 0,22 $/vatio ​ - Módulos solares: 0,38 $/watt 2. Arreglo arancelario: Se impondrá un arancel ad valorem del 15% sobre los lingotes y derivados de polisilicio dentro de la lista 3. Fecha de Vigencia: Implementada oficialmente el 4 de diciembre de 2026, con un periodo de amortiguamiento Lógica de transmisión macro (punto clave, una referencia clave para traders de criptomonedas) 1. Aumentar los costes de fabricación, aumentar las expectativas de inflación El polisilicio es una materia prima principal aguas arriba para fotovoltaica y semiconductores. Las dos restricciones de límites de precios de importación + aranceles aumentarán los costes de fabricación de la fotovoltaica y chips estadounidenses. Los costes se trasladarán finalmente a aguas abajo, intensificando la presión sobre el aumento de precios de las materias primas. Si las expectativas de inflación vuelven a subir, el mercado apostará a que el ritmo de los recortes de tipos de la Fed se ralentizará o incluso reanudará las discusiones sobre subidas de tipos, lo que sería negativo para acciones, criptomonedas y otros activos de alto riesgo. 2. Fragmentación acelerada de la cadena de suministro global La esencia de la política es la protección comercial, promoviendo el retorno de nuevas cadenas de suministro energéticas y de semiconductores al territorio continental de EE. UU. Las barreras comerciales globales siguen aumentando y, combinado con noticias recientes como el borrador de control marítimo del Estrecho de Ormuz, la incertidumbre macro sigue aumentando y el capital está más dispuesto a cubrir riesgos. 3. Diferenciación estructural del sector Las empresas nacionales de materiales fotovoltaicos y de silicio en el mercado estadounidense están experimentando positivos de sentimiento a corto plazo; Las empresas manufactureras de nivel medio y descendente que dependen de materias primas importadas están bajo presión. Mapeando al mercado cripto: En un entorno de apetito de riesgo debilitado, los fondos priorizan activos refugio como el oro; Las monedas altamente elásticas como BTC y altcoins carecen de soporte de capital incremental. Recordatorios de transacciones Todavía queda un periodo de amortiguamiento de cuatro meses antes de la implementación oficial; el corto plazo es una anticipación especulativa y no impactará inmediatamente en el mercado. Dos puntos clave de seguimiento: (1) Si el mercado ha empezado a valorar el tema principal de "aumento de costes → inflación rebote"; (2) Si otras economías globales introducirán políticas de contracomercio para amplificar aún más la volatilidad. ⚠️ Advertencia de riesgo: La cadena de transmisión de políticas macroeconómicas es relativamente larga, y se puede esperar que el mercado sea digerido pronto o liquidado antes de un retroceso. No se comprometa con posiciones pesadas en una sola dirección. $BTC $XAU #宏观资讯 #美联储 #贸易政策 $ETH $XRP El mercado sigue fluctuando, y muchos inversores de aportes periódicos están llenos de dudas: ¿En qué fase del mercado bajista se encuentra BTC ahora? ¿Es el actual suelo una oportunidad rara para posicionarse o una trampa de continuación a la baja? Combinando el índice de miedo y codicia, el volumen de operaciones al contado, la valoración AHR999, los datos de chips en cadena y rellenando con datos de ciclos históricos de mercado alcista y bajista, desglosamos la situación actual del mercado para ofrecer una referencia clara a los inversores comunes de aportes periódicos. 1. Cuatro dimensiones clave para juzgar la posición en el mercado bajista (versión con datos) 1. Calor del sentimiento del mercado: entrando en un punto álgido de indiferencia El índice de miedo y codicia se mantiene a largo plazo por debajo de 20 (zona de miedo extremo). En la fase alcista, este índice suele dispararse hasta 75-95 en la zona de codicia; revisando los mínimos históricos bajistas, en 2022 el índice de miedo y codicia llegó a un mínimo de 10. Las discusiones sobre BTC en comunidades, círculos sociales y medios se enfrían considerablemente, las historias de enriquecimiento rápido y los temas de mercado desaparecen. Datos en cadena: las direcciones de pequeños inversores con menos de 10 BTC han tenido salidas netas durante varios meses consecutivos, muchas direcciones pequeñas entran en estado de hibernación, y el público evita deliberadamente hablar de activos criptográficos. En el mercado alcista hay mucho ruido, mientras que el fondo del mercado bajista suele ir acompañado de entumecimiento y silencio, una señal muy típica del final del mercado bajista. 2. Volumen de operaciones y comportamiento del mercado: la reducción de volumen y la consolidación lateral se convierten en la melodía principal El volumen diario de operaciones al contado de BTC se ha reducido entre un 55% y 65% respecto al pico del mercado alcista. No hay grandes subidas o bajadas, la mayoría de las fluctuaciones están dentro de un rango estrecho de ±8%. Los operadores a corto plazo tienen dificultades para obtener ganancias por oscilaciones, y el capital especulativo sigue retirándose, el mercado¡Minerar durante un año no es suficiente para pagar intereses! Esta empresa minera vendió 1.619 BTC con pérdidas A altas horas de la noche, mientras la máquina de minería seguía funcionando, el Bitcoin de la cuenta estaba casi agotado. Según informes financieros, la empresa minera Cipher Digital vendió 1.619 BTC el trimestre pasado, retirando unos 123,4 millones de dólares, y también confirmando una pérdida de 47,7 millones. No se trata de salir tras obtener suficientes beneficios, sino de llenar el vacío vendiendo monedas con pérdidas. Aún más llamativo aún, los ingresos trimestrales por minería fueron de solo 24,8 millones de dólares, pero los gastos por intereses alcanzaron los 66,7 millones, lo que significa que por cada 1 dólar ganado, se pagaban unos 2,7 dólares en intereses. A finales de junio, la empresa solo tenía 646 BTC restantes, con una pérdida neta trimestral de 23,5 millones de dólares. Mucha gente piensa que los mineros son facción de fe de "solo minar, no vender", pero en realidad, la minería es un negocio altamente apalancado y de activos pesados: las máquinas mineras dependen de la financiación, las facturas de electricidad se saldan mensualmente y, una vez que el precio de la moneda se descontrola, el flujo de caja puede romperse primero. Los mineros que venden monedas pueden no ser necesariamente bajistas respecto al BTC; más a menudo, es simplemente para sobrevivir. A continuación, céntrate en un indicador: **La diferencia mensual entre la cantidad de monedas vendidas y la cantidad producida por las empresas mineras. **Si vendes más de lo que minas, la presión sostenida de venta permanece; Solo cuando la diferencia vuelve a ser positiva el lado de la oferta podrá realmente respirar aliviado. Que los mineros vendan monedas supone una presión de venta a corto plazo y, a largo plazo, es una autorización para la industria. Una vez eliminados los actores de alto coste, las empresas que permanezcan pueden estar más sanas. Pero aquí está la pregunta: si incluso los mineros que conocen mejor el precio del BTC están vendiendo con pérdidas, ¿crees que esto es una señal de alerta o es la "reorganización final" antes de un nuevo gran repunte del mercado? Si fueras tú, ¿creerías la caída cuando los mineros se rindan? Comparte tus razones en los comentarios.#Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? El último informe de resultados de Circle envía una señal clara: USDC ha entrado en una fase de "competencia bursátil", mientras que Arc tiene la tarea de abrir una segunda curva de crecimiento. Según el informe financiero, los ingresos y el EBITDA ajustado siguieron creciendo, pero el rendimiento general estuvo ligeramente por debajo de las expectativas del mercado. Más destacable es que la oferta media en circulación de USDC creció un 25% interanual, mientras que la circulación de final de trimestre cayó aproximadamente un 4,8% trimestre a trimestre, lo que indica que, aunque la demanda de stablecoins sigue creciendo, el crecimiento ha comenzado a desacelerarse y la era de depender únicamente de los mercados de trading para impulsar la expansión del USDC ha terminado. Lo que realmente merece atención del mercado es la red Arc de Circle. Si USDC ha servido principalmente como medio de intercambio en el pasado, Arc pretende desempeñar el papel de infraestructura financiera institucional, conectando pagos con stablecoin, tokenización de activos del mundo real (RWA), liquidaciones transfronterizas e instituciones financieras tradicionales con la misma red. Instituciones de peso como BlackRock, DTCC, Visa y Mastercard que se suman como validadores fundadores significa que Arc no se dirige al mercado minorista, sino a escenarios de aplicación a nivel institucional. Una vez que se emitan, negocien y liquiden más activos en cadena en el futuro, se espera que USDC, como activo subyacente de liquidación, experimente un aumento adicional en la frecuencia de uso y la acumulación de capital. Sin embargo, si Arc puede convertirse realmente en el nuevo motor de crecimiento de USDC sigue dependiendo de tres indicadores clave: el ecosistema de desarrolladores tras el lanzamiento de la mainnet pública, la escala real del uso institucional y si el volumen de liquidación de stablecoins onchain puede seguir creciendo. Si solo hay noticias sobre cooperación pero no una verdadera implementación empresarial, el entusiasmo del mercado puede ser difícil de mantener a largo plazo. En general, el informe financiero de Circle parece más bien "un rendimiento sólido pero sin sorpresas". Lo que realmente afectará a las valoraciones futuras no serán los beneficios de este trimestre, sino si Arc puede abrir con éxito nuevas aplicaciones para las stablecoins. Para todo el mercado cripto, si Arc acelera el desarrollo de RWA, pagos institucionales e infraestructura financiera on-chain, no solo se espera que aumente la cuota de mercado de USDC, sino que también podría convertirse en un catalizador importante para la próxima ola de capital institucional que entra en el ecosistema cripto. #Circle #USDC #Arc #RWA #Stablecoin #CryptoMarket
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