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Conclusión central: ¡Empleo débil y postura beligerante! Las expectativas de tipos de interés para septiembre se mantienen en un pico
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
El mayor escollo macroeconómico últimamente: ¡No te dejes engañar por datos débiles de ADP!
Las últimas solicitudes iniciales de desempleo fueron de 199.000, por debajo de las expectativas, y los datos lo confirman directamente: el empleo en EE. UU. no se ha debilitado en absoluto, solo la contratación se ha ralentizado, sin riesgo de despidos masivos.
Esta es también la confianza central detrás de la postura beligerante continua de la Fed.
La lógica actual del mercado es muy sencilla: el empleo a corto plazo se enfría ligeramente, lo que no puede soportar las expectativas de recortes de tipos; pero las presiones inflacionarias persisten, la resiliencia del empleo persiste y las expectativas de un endurecimiento en septiembre siguen siendo altas.
Antes, el mercado consideraba las expectativas de empleo débil = relajación cuantitativa, pero ahora ha cambiado por completo: un empleo débil no puede suprimir la alta inflación, ni tampoco la postura beligerante de la Fed.
El impacto más directo en el mundo cripto: repetidos tirones y tirones de las expectativas macro, sin una gran subida unilateral, solo fluctuaciones y sacudidas.
Estrategia de trading actual: nada de apuestas unilaterales, ni posiciones pesadas, solo esperar a que el IPC y las nóminas no agrícolas marquen la dirección. Antes de que llegue el crecimiento macroeconómico, todos los rebotes son arbitraje emocional.#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
$WDC $SNDK $SKHY
Recientemente, el sector del almacenamiento ha estado actuando de forma extraña: el informe financiero es bueno, pero el precio de la acción ha caído
El rendimiento de Western Digital y SanDisk en realidad se benefició del aumento de la demanda de IA, pero el mercado no compró y los precios de sus acciones sufrieron presión. La razón no es el bajo rendimiento, sino que las expectativas del mercado son demasiado altas
Durante el último año, uno de los mayores beneficiarios de la cadena industrial de la IA ha sido el almacenamiento
Las GPUs son responsables de la potencia de cálculo, pero detrás de ellas están HBM, DRAM de alta gama y SSD de nivel empresarial. A medida que los grandes modelos crecen, la demanda de memoria para centros de datos de IA sigue aumentando, lo que es la razón principal del rendimiento explosivo de empresas como SK Hynix, Samsung y Micron
Pero ahora el mercado empieza a analizar el tema desde otro ángulo
¿Seguirá superando las expectativas en el futuro?
En el pasado, las acciones de chips cayeron debido al bajo rendimiento
La caída actual se debe a que, aunque el rendimiento es bueno, no ha sorprendido lo suficiente al mercado como para sorprenderlo
Esto marca una nueva fase para el almacenamiento con IA, y el mercado se centrará en tres cuestiones clave de cara al futuro:
Primero, ¿pueden gigantes como Microsoft, Google y Amazon mantener un alto crecimiento en el gasto de capital en IA?
Segundo, ¿cuánto pueden durar los ciclos de aumento de precios de HBM y almacenamiento de alta gama?
Tercero, ¿la demanda de almacenamiento que trae la IA es un auge a corto plazo o una actualización industrial a largo plazo?
Creo que este ajuste es más bien una digestión de valoración que el fin de la lógica de la IA. Pero en el futuro, las acciones de almacenamiento dejarán de ser un mercado donde todo suba; en cambio, habrá una clara divergencia
Las empresas que realmente se benefician de las mejoras de la infraestructura de IA, tienen barreras técnicas y pedidos a largo plazo siguen teniendo oportunidades
La historia del almacenamiento de IA continúa, pero el mercado ha pasado de especular sobre expectativas a observar la realización. El siguiente desafío no es quién cuenta la mejor historia de IA, sino quién puede convertir realmente la demanda de IA en beneficio
Consejos no relacionados con inversiones para DYOR Reuters: Los mercados bursátiles asiáticos esperan datos de empleo en EE. UU. y los riesgos de Oriente Medio empujan los precios del petróleo a continuar su tendencia alcista.
El mercado vuelve a jugar al "juego de la nómina no agrícola": el ADP es solo de 44.000, el desempleo sube discretamente, el crecimiento salarial se ralentiza y la Fed debate intensamente si recortar los tipos en 25 o 50 puntos básicos en septiembre...
Oriente Medio: Irán y Omán negocian nuevas normas para Ormuz, prohibiciones de barcos entre Estados Unidos e Israel, pero los precios del petróleo apenas se notan...
Solo hay una verdad: el poder de fijación de liquidez está en manos de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., y la geopolítica es solo una excusa para los alcistas...
Este es un caso de "calcular probabilidades mirando la pantalla no es tan bueno como calcular rendimientos reales centrándose en los rendimientos reales".$LA 日内短线山寨💥
菜包观察到LA小时线出现明显抬头信号，盘面开始放量拉升，短线资金情绪逐渐回暖
目前菜包已经布局多单，目标关注0.054附近，从走势来看，日线级别刚开始出现放量迹象，前期调整后有开启第二轮上涨的可能
短线来看，上涨动能正在增强，资金在不断地流入，山寨波动较大，操作上依旧需要控制仓位，做好止盈止损
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Después de secarse el pelo, se sentó y el aire acondicionado rozó la nuca. Extendió la mano y encendió la pantalla; la barra de notificaciones estaba vacía, sin aviso, sin notificación push y sin ningún token tirando de forma anormal en poco tiempo.
En los últimos días, los precios han parecido congelados, con la volatilidad media diaria comprimida al nivel más bajo de los últimos tiempos. Pero, ¿qué significa a menudo esta aparente calma? Nadie sabe cuándo se apagará esa mecha ni hacia qué dirección apunta.
Hoy he revisado repetidamente los datos on-chain, y ahora he escaneado los nuevos desarrollos después de medianoche. Sin construir modelos complejos, solo con observar la frecuencia de transferencia, la duración del intervalo y los patrones de comportamiento del destinatario entre direcciones, se puede percibir que alguien está planificando metódicamente algunas áreas mientras la liquidez se retira lentamente en otras direcciones.
Permíteme empezar con algunas señales que merece la pena registrar.
$BTC Hoy, la distancia entre el máximo y el mínimo intradía se ha reducido a menos de 800 dólares. En el mercado de opciones, la brecha entre la volatilidad implícita y la volatilidad real se está ampliando, lo que indica que los vendedores de opciones están cobrando una prima más alta que antes: están dispuestos a asumir riesgos direccionales, pero el precio de venta no es barato. Esta tarde hubo una gran transferencia de más de 2.000 tokens on-chain, con la dirección receptora perteneciente a un custodio conforme, originado por la agregación de varias direcciones diferentes. Este ritmo de operaciones es menos un movimiento espontáneo y más un paso planificado de reequilibrio.
$ETH tasas de gas principal bajaron de 2,5 Gwei por la noche, y los costes de transferencia on-chain están entre los más bajos en casi medio año. Pero el canal de compra de ETF spot lleva abierto once días consecutivos hasta hoy. Aunque el volumen acumulado de entrada neta no es sorprendente, es porque nunca se interrumpe. Este método de compra diaria de posiciones fijas es menos una apuesta por la dirección y más por la asignación.
También hubo una señal anormal en el dominio domain$ENS El volumen de registro de hoy fue casi un 20% superior a la media de los cuatro días anteriores, y la proporción de nuevos registros fue anormalmente alta, con la tasa de renovación bajando algo más. Hay fuertes signos de registros especulativos a corto plazo.
Hoy en día aparecieron grietas evidentes en la tendencia interna de las meme coins. $PEPE aún pueden mantener el flujo básico de rotación y el ancho de cotización, pero la mayoría de las acciones de la última línea han empezado a mostrar los típicos estados de "congelación": las órdenes de compra y venta están muy separadas, y unos pocos miles de dólares en pedidos pueden empujar los precios varios puntos al alza. La tasa de rotación de $WIF cayó hasta un mínimo de casi tres semanas, subiendo brevemente en la intradición y luego retrocediendo rápidamente. $BONK y $FLOKI ambos cayeron dos puntos, con todo el sector contrayéndose lentamente y concentrándose la liquidez en la cima.
Ahora veamos las indicaciones, retirándonos en silencio.
$ARB y $OP han visto cómo sus cifras de transacciones on-chain caían hasta mínimos en las últimas semanas. La profundidad de órdenes de los creadores de mercado sobre los tokens nativos de estas dos redes se ha reducido significativamente en comparación con el mismo periodo de la semana pasada, y los diferenciales de precios se están ampliando lentamente. Las direcciones activas diarias de $STRK casi han caído a su nivel más bajo desde su lanzamiento, y la frecuencia de interacción entre las principales aplicaciones on-chain también está disminuyendo. La tasa de rotación en todo el sector de Capa 2 se ha reducido a más de la mitad en comparación con el pico de hace un mes.
Varias aplicaciones importantes en el ecosistema $NEAR han visto una disminución diaria de usuarios activos, y los volúmenes de transacciones de puentes entre cadenas también están disminuyendo al mismo tiempo. $ICP Consumo de ciclos ha caído al nivel más bajo visto en las últimas semanas. $FLOW El volumen diario de negociación de NFT en la cadena se ha reducido a un nivel casi insignificante.
Excepto por los tres a cinco principales sectores de meme coin, los otros anchos de oferta y la profundidad de las transacciones se están reduciendo al mismo tiempo. Varios proyectos han combinado volúmenes de negociación hoy que han sido inferiores a $PEPE por minuto. El interés del mercado en estos activos está disminuyendo visiblemente.
En el sector de re-staking, el valor total bloqueado de $EIGEN en realidad aumentó unos pocos puntos porcentuales frente a la tendencia actual, con una dirección de whale depositando decenas de miles de ETH a la vez. El volumen de negociación de rendimientos de $PENDLE ha experimentado un aumento de varios niveles hoy, concentrado principalmente en varios pools relacionados que vencen el próximo año.
La tasa de staking de $ATOM bajó ligeramente, pero algunos nodos validadores aumentaron su auto-staking hoy. El interés de $INJ por abrir posiciones en el mercado de derivados está disminuyendo, con el volumen de operaciones diarias cayendo hasta mínimos recientes. El volumen de trading de swaps de $RUNE se recuperó ligeramente hoy, sin cambios significativos en el pool de liquidez. Las discusiones comunitarias de $CRV y $CAKE han caído bruscamente, viendo ocasionalmente publicaciones relacionadas, sobre todo en tonos como "¿Está este proyecto sin atender?" Esta tranquilidad en sí misma es una señal: cuando la confianza del último grupo de creyentes empieza a flaquear, los precios suelen caer a niveles bastante extremos. Pero los extremos no significan una inversión inmediata; el fondo nunca es un punto, sino una región.
Algunos proyectos están actualmente en una zona gris mediocre: los fundamentales no se han deteriorado significativamente, pero el entorno de liquidez actual sigue ajustándose. En este estado, cualquier noticia moderadamente negativa podría desencadenar la siguiente ronda de caída. No entrar cuando no puedes ver claramente es en sí mismo una forma eficaz de control de riesgos.
Los saldos en las carteras $BTC y $ETH de varios exchanges importantes continuaron fluyendo en paralelo, con la disminución acumulada alcanzando el periodo sostenido más largo en casi un mes. Las direcciones de Whale generalmente no mostraron movimientos anormales, y la estabilidad general de los tokens fue más fuerte de lo que parecía a simple vista.
Echemos un vistazo al esquema general actual del flujo de capital. Las direcciones con una compra neta relativamente concentrada incluyen: $ENA, $PEPE, $ONDO, $LINK, $UNI, $AAVE, $MKR, $ENS, $LDO, $RNDR, $PENDLE, $RUNE. La venta neta con ventas netas relativamente altas incluye: $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $TIA, $NEAR, $WIF, $BONK, $FLOKI, $ATOM, $INJ, $CRV, $CAKE. Sin embargo, estas entradas y salidas a corto plazo pueden revertirse completamente mañana, por lo que su valor de referencia es limitado. No los trates como una guía segura.
Cuanto más tiempo permanezcas en este mercado, más claro y claro te das cuenta de una cosa: la capacidad de juzgar la dirección es mucho menos importante que la gestión de posiciones. Puedes acertar muchas veces seguidas, pero si fallas uno o dos stop-loss, todos los beneficios que ahorraste antes pueden perderse en cuestión de días. La mayoría de las pérdidas no se deben a la astucia del mercado, sino a arriesgarse—siempre pensando que esta vez será diferente, pero siempre igual, y volverás a ver mañana.$BTC is still defending $64K to $64,200, and the next direction comes down to three things happening at once: the Fed, ETF money, and August.
Macro is tilting in our favor. Jobs data came in softer, ADP missed, and now the market is betting the Fed goes softer too. Yields are dropping, the dollar is weakening, and that’s exactly the setup risk assets love. With geopolitics calmer and oil steady, appetite for risk is creeping back into both equities and crypto.
On the institution side, spot Bitcoin ETFs are stabilizing. We’re back to net positive inflow days. Corporates aren’t selling either. Treasuries keep building $BTC reserves, which puts a real bid under the market even if retail is sitting on their hands.
Now the August problem. Historically it’s a quiet month with about a 4.3% average pullback. To fight that, $BTC has to reclaim and hold $64,800 to $65,500. Lose $63,800 and we likely retest liquidity down near $62,200.
So here’s the call for this month. Will fresh ETF inflows and dovish macro push us through $65K, or does old August seasonality win and keep us range bound.
What’s your bias on $BTC this month. #DailyOrbit
#SpaceXUnlockRebound #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest $BICO $SPCX Los ETFs siguen entrando, pero el ritmo se ha ralentizado claramente; El miedo ha disminuido y el mercado de altcoins sigue siendo débil.
Con entradas continuas de ETF, ¿por qué BTC sigue estancado en 64.000 dólares?
Ayer definí el mercado como una "débil recuperación liderada por BTC."
Los datos actuales no revocan este juicio, pero añaden un detalle destacable: aunque los fondos no se han retirado significativamente, la tasa de entrada ha comenzado a disminuir.
A la mañana del 7 de agosto:
BTC es de unos 64.334 dólares, una caída de alrededor del 0,3% en 24 horas;
El ETH está en torno a los 1.910 dólares, una caída de aproximadamente un 0,6%;
El SOL es de unos 72,61 dólares, una caída de alrededor del 2,1%.
En los últimos cuatro días de negociación, los ETFs de BTC han registrado entradas netas consecutivas, que suman unos 635 millones de dólares.
Pero desglosándolo:
El 5 de agosto, la entrada neta fue de unos 244 millones de dólares;
Para el 6 de agosto, solo quedaban unos 9,3 millones de dólares.
Los ETFs de ETH han experimentado cambios similares, con entradas netas en un solo día que han bajado de unos 60,8 millones de dólares a unos 9 millones.
Esto indica que el capital no ha salido colectivamente, pero el impulso de las nuevas compras se está debilitando. Las entradas actuales de ETF parecen más bien absorber la presión de venta del mercado y aún no son suficientes para impulsar una rápida expansión de precios.
En cuanto al sentimiento, el índice de Miedo y Codicia repuntó ayer de 25 a 33. El pánico ha disminuido algo, pero sigue en el rango de 'miedo'.
La estructura del mercado no ha cambiado significativamente:
BTC posee aproximadamente el 58,8% de cuota de mercado;
El índice de temporada de imitaciones es solo 34/100;
Las tasas de financiación por contrato BTC rondan el 0,005%, con un sentimiento de apalancamiento moderado.
Juntando todos estos datos, mi última evaluación de mercado es:
"La recuperación sigue en curso, pero ya ha entrado en la fase de validación de la continuidad de financiación."
A continuación, me centraré en tres puntos clave:
Si las entradas de ETF de BTC pueden expandirse de nuevo, en lugar de mantenerse apenas positivas;
Si ETH y SOL pueden recuperar fuerza relativa;
¿Puede disminuir la cuota de mercado de BTC y podrá el índice de temporada de altcoins seguir recuperándose?
Si solo BTC cotiza lateralmente, mientras las entradas, la fuerza del ETH y la actividad de altcoins continúan disminuyendo, la calidad de esta ronda de recuperación debe ser reevaluada.
Los fondos permanecen, pero el bombo está desvaneciéndose.
Esto no es una conclusión pesimista ni una señal alcista, sino el estado del mercado que muestran los datos actuales.
Soy Aheng, el oficial de guardia en el mercado cripto.
Primero mira los fondos, luego escucha la historia; Primero escribe sobre las condiciones de fallo y después comparte tus opiniones.
Esta publicación es únicamente para investigación de mercado e intercambio de información y no constituye asesoramiento de inversión.
#BTC #ETH #SOL #加密市场 #行情复盘 #阿衡值班$BTC is still defending $64K to $64,200, and the next direction comes down to three things happening at once: the Fed, ETF money, and August.
Macro is tilting in our favor. Jobs data came in softer, ADP missed, and now the market is betting the Fed goes softer too. Yields are dropping, the dollar is weakening, and that’s exactly the setup risk assets love. With geopolitics calmer and oil steady, appetite for risk is creeping back into both equities and crypto.
On the institution side, spot Bitcoin ETFs are stabilizing. We’re back to net positive inflow days. Corporates aren’t selling either. Treasuries keep building $BTC reserves, which puts a real bid under the market even if retail is sitting on their hands.
Now the August problem. Historically it’s a quiet month with about a 4.3% average pullback. To fight that, $BTC has to reclaim and hold $64,800 to $65,500. Lose $63,800 and we likely retest liquidity down near $62,200.
So here’s the call for this month. Will fresh ETF inflows and dovish macro push us through $65K, or does old August seasonality win and keep us range bound.
What’s your bias on $BTC this month. #DailyOrbit
#SpaceXUnlockRebound #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest $BICO $SPCX #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
Los recientes informes de resultados de Western Digital y SanDisk han superado en general las expectativas, pero sus precios de las acciones cayeron fuera del horario laboral y el sector surcoreano de almacenamiento también ha estado bajo presión.
Esto ilustra un punto:
El mercado ya no negocia "si hay demanda de almacenamiento por IA", sino "si el crecimiento futuro puede seguir superando las expectativas."
Durante el último año, el almacenamiento de IA ha sido una de las direcciones más fuertes de toda la cadena de la industria de la IA.
La razón es sencilla: el entrenamiento y la inferencia de modelos de IA requieren grandes cantidades de memoria de alto rendimiento, especialmente HBM. $XNVDA el rendimiento de las GPUs NVIDIA sigue mejorando, pero sin suficiente almacenamiento de alto ancho de banda, la potencia de cálculo no puede liberarse completamente.
Por lo tanto, el suministro de HBM sigue siendo limitado, con Samsung, SK Hynix y Micron ampliando la capacidad relacionada.
Pero la "escasez de suministros" no siempre significa buenas noticias.
A corto plazo, un suministro reducido significa que los fabricantes de almacenamiento tengan un mayor poder de fijación de precios; Pero a largo plazo, si las limitaciones de suministro afectan a los envíos de GPUs o los fabricantes de IA empiezan a buscar alternativas, podría convertirse en un cuello de botella para toda la cadena industrial de la IA.
Por eso también el mercado está pasando de un "mercado alcista de almacenamiento" a observación:
¿Puede la creciente demanda de IA seguir traduciéndose en beneficios corporativos?
Creo que esta ronda de ajustes en el stock de almacenamiento es más bien una corrección de expectativas que una lógica de fin de industria. Pero la lógica de inversión necesita ser mejorada.
Antes, el enfoque estaba en "quién posee la capacidad de almacenamiento", pero ahora el enfoque debería ser más:
1. Que domina la tecnología avanzada de HBM;
2. Quién puede vincular a los principales clientes de IA;
3. Quién es irreemplazable en la infraestructura de IA.
A largo plazo, la mayor oportunidad en la era de la IA puede no ser solo la venta de chips, sino toda la cadena de infraestructura.
La potencia de cálculo, el almacenamiento, las redes y la energía seguirán beneficiándose a medida que la IA se desarrolle. Así que este ajuste no se interpretará simplemente como "pico de almacenamiento de IA".
El mercado apenas está empezando a aumentar sus demandas:
Una buena trayectoria necesita buenas empresas y, aún más, precios razonables. Lo que realmente determina el mercado futuro de almacenamiento no son las fluctuaciones a corto plazo en el precio de las acciones, sino cuánto tiempo podrá continuar el gasto en capital en IA y si la demanda de HBM podrá seguir siendo cubierta.Joder, chicos, ¿se está repitiendo la historia?
Acabo de ver un conjunto de datos y se me pusieron los pelos de punta al instante: la manufactura ISM en 55,6, el Russell 2000 rompiendo máximos históricos. Estas dos señales aparecieron simultáneamente. En los dos últimos supermercados alcistas, uno en 2016 y otro en 2020, ambos registraron subidas explosivas en BTC.
Esto no es casualidad; es la lógica subyacente de la transmisión macro de liquidez.
¿Qué indica el >55 manufacturero del ISM? Indica que la economía real estadounidense está en expansión y que las empresas están dispuestas a gastar. ¿Qué significa que el Russell 2000 haya batido nuevos máximos? Significa que las acciones de pequeña capitalización más sensibles y representativas que representan la economía doméstica estadounidense están despegando. El dinero ganado de la economía real fluye hacia activos de riesgo, siendo Bitcoin uno de los mayores reservorios.
El año pasado, el ISM se mantuvo por debajo de 50 todo el año. ¿Quieres un mercado alcista? Ni hablar. Ahora se cumplen ambas condiciones, marcando la primera vez desde 2020 que aparece esta combinación de señales.
Pero tengo que echar un poco de agua fría encima—
Tras la ruptura del ISM en 2020 y el Russell 2000, BTC despegue, pero también experimentó tres retrocesos alrededor del 20%. Además, el entorno macroeconómico esta vez es mucho más complejo que antes. La Fed sigue al margen, la inflación sigue siendo persistente y nadie puede decir con certeza si la burbuja de la IA corre el riesgo de estallar.
Pero realmente no cambié de posición, e incluso quería añadir más.
No es por optimismo ciego, sino porque los datos no mienten. Cuando ambas señales aparecen simultáneamente, la probabilidad es efectivamente del lado alcista. Por supuesto, la historia no se repite, pero el ritmo suele ser sorprendentemente similar. Si realmente hay un mercado importante en los próximos meses, esta posición podría ser la línea de salida.
La oscuridad antes del amanecer es la más fría, pero el cielo seguro que se iluminará. Hermanos, agarraos fuerte.近期，Real Vision 创始人 Raoul Pal 发X表示 未来大量经济活动将由AI代理完成，而加密货币会成为机器之间的唯一结算轨道。这个判断并非没有依据，但"唯一"仍值得商榷.
AI代理确实会带来传统支付不擅长的新场景。
它们要按次购买数据、算力和模型服务，金额可能低于一美分，还要求付款、交付、退款由代码自动完成。
让机器走银行开户、人工审核和跨境汇款流程，效率当然不高。
稳定币和区块链不需要营业时间，钱包可直接签名，智能合约约束交易规则，这些特性与Agent经济天然合拍。
当前Coinbase一直大力推动的x402就是很好的案例。
它重新启用互联网长期闲置的"402 Payment Required"状态码，让AI访问一个付费API时，可以在请求中直接完成报价、签名和结算，不用注册会员，也不用绑定信用卡。
x402让API可以按单次调用报价，并把付款凭证直接嵌入网络请求，机器不必注册账户，也能自动完成交易。
但是机器不能拥有银行账户，并不代表它不能使用银行体系。
AI完全可以作为企业或个人授权的执行工具，在限额、用途和时间范围内调用现有账户。
GooglSpaceX passed its first unlock test, but not yet its valuation test.
Shares rose 6.1% to $114.92 on Aug 6 even as up to 911.5M shares became eligible for sale, more than the roughly 638.9M shares sold in its IPO. The rebound followed a nearly 14% drop the previous day, while the stock remains below its $135 offering price.
Its first post-IPO earnings report delivered a clear top-line beat:
· Revenue reached $7.8B, up more than 90% YoY
· Net loss narrowed to $541M, or $0.09 per share, less than half analysts expected
· AI revenue reached $2.56B, up 247% YoY
SpaceX now reports AI as a core segment following its February acquisition of xAI, bringing xAI, Grok and X into the broader business.
But Starlink remains the current revenue engine. The connectivity segment generated $4.29B, up 66% YoY and accounting for more than half of total revenue, while Starlink subscribers doubled to around 12M.
The spending side changed the conversation. Total quarterly capex climbed to about $18.3B, with roughly $15.8B directed toward AI infrastructure, more than double the previous quarter and significantly above current quarterly AI revenue.
That comparison does not capture the multi-year value of infrastructure, but it shows the scale of the upfront buildout. Investors are increasingly separating rapid AI demand from the cost of delivering it.
The unlock also requires context. Shares becoming eligible for sale does not mean all of them were sold on Aug 6. The rebound shows the market absorbed the first day of potential supply, not that selling pressure has disappeared.
Aug 6 was only the first staged release. Additional tranches remain under the IPO lockup schedule, while Elon Musk’s shares are subject to a 366-day lockup.
The next test is whether Starlink’s revenue base and rapid AI growth can support higher capex before more shares become available.
Which signal matters more now: AI revenue converting into stronger margins, or continued absorption of the unlocked supply?
#SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest #AIMemoryBullTest Sector PK
El precio actual de Bitcoin es de 64.334,20 dólares, una caída del 0,32% en 24 horas. El mercado es el primero en mostrar interés, y el sector sigue el puesto.
Sector DeFi número 1, media +0,00%, en línea con el mercado en general, sin destacar ni contenerse.
$UNI El volumen de transacciones es relativamente pequeño, con fluctuaciones dentro de 1 punto porcentual
$AAVE Las transacciones son relativamente pequeñas, con fluctuaciones dentro de 1 punto porcentual
2º puesto: sector de monedas de privacidad, media +0,00%, sincronizado con el mercado, sin destacar ni quedarse atrás.
$XMR El volumen de transacciones es relativamente pequeño, con fluctuaciones dentro de 1 punto porcentual
$ZEC El volumen de transacciones es relativamente pequeño, con fluctuaciones dentro de 1 punto porcentual
3º puesto: sector de IA/Potencia Computacional, media de +0,00%, en línea con el mercado en general, ni sobresaliente ni lento.
$TAO Las transacciones son relativamente pequeñas, con fluctuaciones dentro de 1 punto porcentual
$RNDR Las transacciones son relativamente pequeñas, con fluctuaciones dentro de 1 punto porcentual
El sector más fuerte es DeFi, mientras que el sector más débil es la IA/potencia informática, con una diferencia de 0,00 puntos porcentuales entre fortaleza y debilidad, mostrando una divergencia muy clara.
Opinión: Los fondos se están amontonando en sectores fuertes; no pescar en el fondo en sectores débiles, ya que la pesca de fondo tiende a atraparte a mitad de la montaña.
Los datos provienen de la interfaz del mercado público y son solo para referencia informativa, no constituyen asesoramiento de compra o venta.
Eso es todo por ahora—al entrar o salir, depende de ti.¡El mercado bursátil estadounidense 5*23 está aquí!
El régimen de negociación de 23 horas de Nasdaq ha sido aprobado por la SEC y se lanzará oficialmente el 6 de diciembre de 2026
En ese momento, el mercado bursátil estadounidense estará disponible para negociar las 23 horas del día, con solo una hora cerrada de 8:00 a 9:00 hora de Pekín para compensación y mantenimiento
Viéndolo así, el 7*24 de nuestra comunidad cripto es básicamente un servidor 😂 de acceso anticipado
$BTC @OKX Chino: @OKX Growth Academy @OKX Planet La caída de las acciones de almacenamiento tras los beneficios tras esta ronda de resultados no es sinceramente injusta, pero tampoco es tan aterradora.
Tras el cierre del mercado el 5 de agosto, Western Digital y SanDisk compitieron, con ingresos y beneficios superando las expectativas. Los ingresos de SanDisk se dispararon un 372% interanual e incluso aprobaron 14.000 millones de dólares en recompras. ¿Pero qué ocurrió? Fuera del horario laboral, uno cayó un 11% y el otro un 7%. Al día siguiente, Western Digital cayó un 15% intradía, y SK Hynix, Micron, Samsung y Kioxia cayeron al mismo tiempo. KOSPI de Corea cayó un 4,6% en un día. ¿Dónde está el problema? No es el rendimiento, es la preferencia. La previsión de ingresos de SanDisk para el próximo trimestre estaba más de 5 puntos por debajo de las expectativas del mercado, con un margen bruto del 84,6% que parece alarmante pero no subió trimestre a trimestre. Para los activos cuyos precios de acciones han subido un 500% este año, el mercado no quiere "bueno", sino "mejor". Si no puedes demostrar que el crecimiento puede acelerarse más, te recortará. Este es un caso típico de digestión de valoración después de que las expectativas estén completamente infladas, no un colapso de la demanda. Incluso Elon Musk ha dicho que el crecimiento de la demanda de memoria supera con creces al crecimiento de la oferta, y el CEO de SanDisk se aferra a acuerdos a largo plazo cerrados hasta 2028. Los fundamentos no están mal, pero la situación está dañada.
Para el mercado cripto, esta situación debe verse desde ambos lados. En el lado negativo: si la narrativa de la IA realmente se afloja, los retrocesos del Nasdaq y Philadelphia Semiconductor drenarán la liquidez de todo el pool de activos de riesgo. $BTC Los activos cada vez más correlacionados con las acciones tecnológicas definitivamente no escaparán; la vinculación a finales de julio ya se demostró una vez. Por el lado positivo: el dinero se está retirando de las acciones de almacenamiento que se han duplicado o cinco veces; tiene que encontrar un lugar al que ir. La capitalización borsátil total del mundo cripto es algo más de 2 billones, el BTC sigue fluctuando en el rango mínimo de mitad de año, y el índice de miedo y codicia se encuentra en la zona del miedo, lo que en realidad muestra que el apalancamiento se ha superado de forma bastante exhaustiva. La toma de beneficios en las acciones tecnológicas se ha convertido históricamente en munición incremental para las criptomonedas.
Así que no te apresures a gritar que el mercado alcista de la IA ha terminado. La esencia de esta ronda de caída es "demasiada subida", no "la historia descubierta". Lo que realmente hay que vigilar son los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y la liquidez en dólares. Mientras los reguladores macroeconómicos no endurezcan y las acciones de almacenamiento terminen de recortar valoraciones, la próxima parada para la rotación de capital probablemente será el sector cripto, que sigue en el suelo.Soy Ci Ge. La temporada financiera en el sector del almacenamiento ha enviado una señal clara: el rendimiento puede tocar fondo, pero el precio de la acción seguirá cayendo.
Los informes explosivos de beneficios son solo el billete de entrada; la guía es el ancla de precios
Los ingresos de SanDisk en el cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, superando con creces los 8.390 millones esperados; el BPA ajustado fue de 39,25 dólares, con un margen bruto del 84,6%, un máximo histórico. Los ingresos de Western Digital fueron de 3.750 millones de dólares, un aumento del 44% interanual, superando también las expectativas. Ambas compañías ofrecieron resultados impecables, pero la caída postmercado de SanDisk cayó un 7% y Western Digital un 11%.
La razón principal es sencilla: las previsiones no son lo suficientemente impresionantes. La perspectiva de ingresos para el próximo trimestre de SanDisk es de 10.300 a 10.800 millones de dólares, con una media de 10.550 millones, por debajo de la previsión de FactSet de 11.148 mil millones. Western Digital también se enfrenta a la decepción de ser "no lo suficientemente sorprendente". Citi bajó el precio objetivo de SanDisk de 2.500 a 2.100 dólares. El mercado no quiere "bueno", sino "mejor de lo esperado". Cuando las expectativas se han llevado al techo, cualquier cifra por debajo de "perfecta" será penalizada.
Tres fuerzas que aplastaban el sector fermentaban simultáneamente
La venta masiva por parte de SanDisk y Western Digital se extendió rápidamente por toda la cadena de memoria. Kioxia y SK Hynix cayeron más del 10%, mientras que Samsung Electronics cayó más del 6%. El índice KOSPI amplió su caída hasta un 5%, SK Hynix cayó más del 9% y Samsung Electronics más del 6%. Daixin Securities señaló claramente que la previsión de beneficios por debajo de lo esperado de SanDisk debilitó la confianza del mercado en la industria de chips de memoria, y que la fuerte corrección en el sector de semiconductores fue la principal razón de la caída de KOSPI ese día.
NVIDIA está evaluando la reducción de la configuración HBM de Rubin Ultra, de HBM4e 12Hi a 8Hi u otras opciones. La razón es que la escasez general de DRAM en 2027 limitará la capacidad de obleas HBM, y el calendario de validación y el rendimiento de producción en masa de 12Hi HBM4e siguen siendo inciertos. Esto envía una señal: un suministro limitado de almacenamiento de alta gama podría convertirse en una limitación para los envíos de chips de IA. El mercado está empezando a reconsiderar una contradicción: la escasez de suministros es positiva, pero si la escasez limita los envíos aguas abajo, es negativa.
¿Sigue estable el mercado alcista del almacenamiento con IA?
Morgan Stanley considera que la reciente corrección en las acciones de almacenamiento es una reacción exagerada ante las viejas noticias negativas. La escasez de memoria en centros de datos sigue empeorando y el ciclo de auge impulsado por la IA sigue sin cambios. Los retrocesos en realidad ofrecen oportunidades para comprar en caídas. Esto es una retórica típica institucional, pero la clave son los datos. La capacidad está completamente agotada para 2026, los precios spot de las NAND subieron entre un 60% y un 75% trimestre a trimestre, y la demanda fundamental de almacenamiento con IA sigue intacta. La fuerza impulsora principal detrás de esta ronda de caída es la corrección de las brechas de expectativas, no el colapso fundamental.
El sector del almacenamiento está siendo sometido a una prueba para ver si se pueden cumplir las altas expectativas, evolucionando de una "narrativa de escasez de suministro" a una prueba de "si se pueden cumplir las altas expectativas". Los beneficios que superan las expectativas solo merecen una apertura alta; la orientación es la variable central que determina la dirección. La lógica a largo plazo del almacenamiento con IA sigue sin cambios, pero las acciones de alta valoración están atravesando una dura ronda de digestión de valoraciones. La tendencia bajista a corto plazo probablemente continúe, con stop-loss móviles que aseguran beneficios y toman beneficios en lotes para el swing trading. Tras que el sentimiento a medio y largo plazo se disipe y las valoraciones vuelvan a rangos razonables, las acciones de almacenamiento líderes siguen siendo una dirección rentable para invertir. No mezcles las dos dimensiones temporales.
Ci Ge terminó de hablar. Mira más de cerca. $SNDK $BTC $ETH #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? 🩸 Las botas regulatorias (CLARITY Act) acaban de posponerse hasta septiembre, y el mercado debería haberse sentido aliviado al subir, pero el $BTC seguía siendo un pez muerto — estancado en 64.340, solo un 0,35% en 24 horas. La mayor preocupación no es un colapso, sino "todas las buenas noticias no funcionan".
Fear & Greed 29 se aferra a la zona del miedo y se niega a irse, pero BTC está decidido a desmoronarse y reconstruirse. Mientras tanto, los ETFs atrajeron fondos en contra de la tendencia tras el hackeo a Coldcard, con instituciones que captaron gangas en Fear, y estas personas son mucho más tranquilas que los inversores minoristas.
Veamos a dónde va el dinero: OI 105.500 BTC sigue sin moverse, la financiación +0,0026% sigue subiendo un poco; Pero OKX Breadth subió 7 y bajó 8—bitcoin grande haciéndose el muerto, monedas pequeñas sangrando en silencio. En BINANCE, HEI fue +16,6% en una hora, el dinero no salió, solo fue un cambio de billetes y se fue.
¿Qué significa para BTC/ETH? La mayor está respaldada por las instituciones, el alternativo es recortado por inversores minoristas y la estructura está fragmentada. No des por hecho que Bitcoin es seguro solo porque está tranquilo.
Esto es algo que puedes deducir: al juzgar este mercado, no te centres en el índice, sino en la amplitud. Cuando los valores alza/bajante están en pérdidas netas consecutivas mientras el BTC está en lateral, eso es una "distribución sigilosa": las instituciones mantienen sus posiciones en grandes empresas, mientras que los ALTs de los inversores minoristas se van agotando poco a poco. Un mercado tranquilo es lo más engañoso.
Autoburla: Mi operación corta de GRVT está actualmente sin realizar en un 2,6%, los indicadores contrarios confirman que piensas que solo soy un grupo de humor.
¿De qué lado estás esta ronda? Una institución recoge mercancía, yo me tumbo plano, Balt sigue siendo enterrado, C espera a que baje de 63.000 antes de moverse. Hermanos, escribid las letras en los comentarios, yo contaré las largas y cortas.
$BTC $ETH #广度背离 #OKX星球 #BTC行情 #山寨季 #资金流向
Los criptoactivos conllevan un alto riesgo. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión y refleja opiniones puramente personales.¡Nasdaq va a ofrecer negociaciones de 23 horas! A partir de ahora, ¿operar con acciones A durante el día, con acciones estadounidenses por la noche y $BTC a medianoche?
La SEC aprobó oficialmente que a partir del 6 de diciembre, Nasdaq cerrará solo durante una hora diaria (20:00-21:00 hora del Este), con las 23 horas restantes de negociación continua. Las acciones estadounidenses ahora se están alineando con las criptomonedas.
Este evento tiene implicaciones de gran alcance para el mundo cripto: los fondos globales pueden cambiar sin problemas entre acciones estadounidenses y criptomonedas, haciendo que la liquidez sea más eficiente, pero también más volátil; tras el cierre del mercado estadounidense, ya no tienes que esperar hasta el día siguiente para abrir y hacer que el mercado se hunda de la noche a la mañana. La "unicidad de 24 horas" de Bitcoin se ha debilitado, pero, por el contrario, el umbral para que el capital tradicional entre en cripto es más bajo.
Los inversores minoristas no deberían considerar esto como un extra. Cuanto más largo sea el tiempo de trading, más fácil es cometer errores. Mi consejo: No sigas operando solo porque puedas operar; duerme cuando debas dormir, planifica bien y actúa antes de actuar. Puede que el mercado no cierre, pero tu principal sí. #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada ¡Últimas noticias! ¡Elon Musk va a desarrollar chips! SpaceX y Tesla invierten conjuntamente 1.680 millones de dólares (primera fase) para construir la superfábrica de chips Terafab. Mi análisis detallado y macro es el siguiente:
1. Visión general de los datos de eventos principales
*Nombre del proyecto: Terafab (ubicado en el condado de Grims, Texas).
*Escala de inversión: La fase inicial es de 1.680 millones de dólares, con una inversión total prevista para todo el ciclo de 11.900 millones de dólares.
*Volumen físico: Cubre 100 millones de pies cuadrados, aproximadamente 10 veces el tamaño de la Gigafactory de Texas de Tesla.
*Objetivo estratégico: Lograr integración vertical desde el diseño de chips, fabricación lógica, producción de memorias hasta empaquetados avanzados.
*Proyección de capacidad: Producción anual objetivo a largo plazo de 1 Teravatio de potencia computacional.
2. Análisis de impactos macro y en profundidad industrial
1. Revertir completamente la "dependencia NVIDIA"
Durante mucho tiempo, las empresas de Musk han dependido en gran medida de los chips H100/H200 de NVIDIA. El lanzamiento de Terafab marca su entrada oficial en el sector upstream de semiconductores.
*Impacto positivo: reducción significativa de los costes de hardware para Optimus (robots humanoides) y Cybercab (taxis autónomos); eliminación del riesgo de paradas en la producción causadas por interrupciones geopolíticas o en la cadena de suministro.
*Impacto negativo: Los enormes gastos de capital a corto plazo (CapEx) están diluyendo el flujo de caja de SpaceX (recientemente salida a bolsa) y Tesla, lo que genera preocupaciones en Wall Street sobre el ciclo de retorno (ROI).
2. El lanzamiento de la narrativa de la "IA espacial"
La incorporación de SpaceX significa que la fábrica producirá chips endurecidos contra radiación diseñados específicamente para entornos espaciales extremos.
*Lógica central: Estos chips se utilizarán en clústeres de satélites Starlink para construir "centros de datos orbitales". Esto no solo proporcionará internet satelital de latencia ultra baja, sino que también permitirá la computación de IA distribuida en órbita, desafiando directamente a los gigantes terrestres de servicios en la nube (AWS/Azure).
3. El establecimiento del estatus de Texas como "fuente de silicio" y "salvavidas" de Intel
Intel, como socio de la fundición para este proyecto, utilizará su proceso de 14A para la producción.
*Importancia macro: Este es uno de los eventos de relocalización manufacturera más significativos en la historia del mercado bursátil estadounidense, creando más de 3.000 empleos bien remunerados y consolidando aún más la posición de Texas como centro global de hardware de IA.
3. Perspectiva estratégica: Mapear el mercado cripto con el mercado secundario
1. Remodelar el "ancla de valoración" de los tokens sectoriales de IA
Impulsado por este factor positivo, el sector de la potencia informática descentralizada y la infraestructura reaccionó con fuerza:
*$TAO (Bittensor): Subió más del 12% en 24 horas debido al esperado aumento de la demanda de entrenamiento distribuido en IA.
*$RNDR / $IO: Como Musk decidió desarrollar hardware internamente, la lógica de demanda del mercado para redes descentralizadas de potencia computacional como "alternativa" se vio limitada a corto plazo, provocando un aumento de volatilidad.
*$FET (ASI): Como protocolo proxy de IA, beneficiándose de la expansión de la infraestructura de hardware informático subyacente.
2. Rendimiento en el mercado secundario
*Tesla (TSLA): El precio actual es de unos 319,53 USDT. El mercado oscila entre la "presión de CapEx" y el "crecimiento del margen bruto a largo plazo", con la volatilidad a corto plazo (IV) en un nivel alto.
*SpaceX (SPCX): Tras su primer informe de resultados que reveló que el gasto en IA alcanzó los 1.580 millones, el precio de su acción retrocedió hoy alrededor de un 8,8%, reflejando la sensibilidad del mercado de capitales a "quemar dinero".
4. ¿Bueno y malo?
*Por el lado positivo: Musk está construyendo un imperio de circuito cerrado desde obleas de silicio de bajo nivel hasta robots/naves estelares de primer nivel. Terafab aborda la ansiedad última de la "energía y el poder computacional" en la era de la IA y sirve como base física para la inteligencia artificial (AGI) general.
*Lado negativo: El agujero negro de capital de 11.900 millones de dólares podría seguir arrastrando a la baja el beneficio neto de la empresa durante los próximos 2-3 años. Además, el riesgo de rentabilidad de fabricar chips avanzados es extremadamente alto; si la producción en masa no cumple las expectativas, se convertirá en una gran carga que arrastrará la liquidez.
Recomendación: Los inversores a medio y largo plazo deberían prestar atención al progreso de Intel en las fundiciones como barómetro; Los operadores deberían aprovechar la correlación entre los precios de las acciones $BTC y TSLA para captar oportunidades de volatilidad excesiva en el sector de la IA durante las ventanas de publicación de datos macro (como las nóminas no agrícolas).
#特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA se intensifica. La emisión puntual de Alphabet de 25.000 millones de dólares en bonos ha llevado a muchos a interpretarlo como "IA quemando dinero demasiado rápido". Pero creo que esto se parece más a una optimización proactiva de la estructura de capital que a problemas de flujo de caja.
Google aún tiene abundante liquidez, pero elige emitir bonos durante la ventana en la que los tipos de interés mejoran gradualmente, asegurando así los costes de financiación a largo plazo por adelantado y reservando "munición" para la construcción de infraestructuras de IA en los próximos años. Desde la expansión de centros de datos y la investigación y desarrollo de TPUs hasta el despliegue de redes informáticas globales, la competencia en IA ha entrado en una fase intensiva en capital; quien pueda mantener la inversión tiene más posibilidades de crear barreras a largo plazo.
Sin embargo, el enfoque del mercado también está cambiando.
En el pasado, los inversores estaban dispuestos a pagar por historias de IA; ahora, lo que más preocupa es si sus inversiones pueden convertirse en beneficios. Los gastos de capital siguen alcanzando nuevos máximos. Si el crecimiento del negocio en la nube, la comercialización de la IA y la monetización publicitaria no se logran simultáneamente, una alta inversión acabará traduciéndose en presión sobre el margen de beneficio.
Creo que la competencia por IA ha entrado en su segunda mitad. La competición ya no trata de quién invierte más, sino de quién puede convertir cada dólar de gasto de capital en flujo de caja real.
En los próximos meses, me centraré en tres señales clave:
* Si el gasto de capital en IA seguirá siendo revisado al alza;
* Si los ingresos de Google Cloud y productos de IA pueden seguir acelerándose;
* Si el mercado está volviendo a aceptar la lógica de valoración de "alto input, bajo beneficio".
Lo que realmente determina si el mercado alcista de la IA puede continuar no es cuánta deuda se emite, sino si estos fondos finalmente generan un retorno de inversión (ROI) suficientemente alto. Los mercados de capitales están dispuestos a recompensar las inversiones a largo plazo, pero la premisa siempre es: que pueden cumplirse en el futuro.Los chips de almacenamiento se enfrentan a un gran dilema: por un lado, los fabricantes claman por graves escaseces; por otro, las expectativas del mercado han alcanzado niveles alarmantes.
La pila de noticias de hoy deja esta división completamente en la superficie.
El punto más crítico es que, según se informa, NVIDIA está considerando reducir la capacidad de memoria del chip Rubin Ultra. Es como si un fabricante de coches dijera de repente que quiere reemplazar el depósito de combustible del deportivo insignia por uno más pequeño: o bien están explorando formas de reducir costes, o el lado de la oferta realmente no consigue suficiente stock. Si incluso NVIDIA empieza a comprometerse, significa que la cadena de suministro está más ajustada de lo esperado.
Y la escasez no es la única prueba sólida. Apple está abasteciéndose de iPhone 18, TSMC tiene suficiente capacidad de procesamiento N2, pero no puede entregar la DRAM de soporte; Elon Musk también afirma que la tasa de crecimiento de la demanda de chips de memoria supera con creces el crecimiento de la oferta. La más escandalosa es Winbond Electronics, cuyo beneficio neto del segundo trimestre se disparó 256 veces. Ahora, los clientes corren para asegurar la capacidad de 2030, empujándolo todo en cinco años. Esta avalancha de recaudación de fondos recuerda fácilmente a la gente la fiebre de la minería de tarjetas gráficas.
Pero aquí está el problema: al contrario de la realidad de las escaseces, las expectativas de las acciones se están moviendo aún más rápido. Como dijimos al hablar del informe financiero de SanDisk, una vez que las expectativas alcanzan el techo, no hay margen de error. La escasez es la lógica actual, pero los precios de las acciones pueden agotar fácilmente todas las noticias positivas futuras de antemano.
Hay otro crecimiento que la mayoría de la gente pasa por alto: Apple ha subido los precios de recompra de varios dispositivos. Una vez que suben los precios del almacenamiento, los chips antiguos tomados de máquinas antiguas también se vuelven valiosos. Para atraer a los usuarios a actualizar y acelerar el reciclaje de dispositivos desmontados, los fabricantes ya están dándolo todo.
Por mucho que se especule sobre la escasez, lo único que puede marcar el tono de la industria es el camino tecnológico de esos dos gigantes. Los recortes de memoria de Nvidia muestran que el camino del apilamiento de chips ha llegado a una encrucijada donde es necesario reequilibrar costes. A estas alturas, perseguir acciones de almacenamiento que ya han aumentado no es rentable. En una encrucijada en la carrera por la potencia computacional, no es demasiado tarde para decidir hacia dónde ir antes de actuar. $BTC $ETH #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA se está intensificando #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 Halcones de la Fed vs. empleos débiles: la batalla macroeconómica que podría marcar el próximo repunte de las criptomonedas
Los mercados globales están entrando en una fase crítica mientras dos fuerzas opuestas chocan. Por un lado, los datos laborales estadounidenses más débiles de lo esperado indican que el impulso económico se está enfriando. Por otro, varios funcionarios de la Reserva Federal siguen enfatizando la lucha contra la inflación, reforzando una postura beligerante a pesar de los signos de desaceleración del crecimiento.
Esta creciente divergencia está obligando a los inversores a reevaluar la evolución de los tipos de interés en Estados Unidos.
Si los próximos informes económicos continúan debilitándose, la presión sobre la Fed para que se oriente hacia una política más acomodada probablemente se intensificará. Rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro, un dólar estadounidense más débil y la mejora de la liquidez global han creado históricamente un entorno favorable para los activos de riesgo.
Para el mercado cripto, $BTC está bien posicionado para beneficiarse primero, ya que el capital institucional suele buscar activos escasos y líquidos cuando las condiciones financieras comienzan a relajarse. $ETH podría superar en la siguiente fase si los tipos de interés más bajos reactivan la actividad en DeFi, activos reales tokenizados y en el ecosistema más amplio de Ethereum.
Mientras tanto, ecosistemas líderes como los tokens de $SOL, $LINK y relacionados con IA también podrían atraer nuevo capital a medida que mejore el apetito por el riesgo de los inversores.
Sin embargo, el argumento alcista está lejos de estar garantizado. Si la inflación se recupera inesperadamente, la Fed podría mantener su política de "más alta durante más tiempo", manteniendo la presión tanto sobre las acciones como sobre los activos digitales.
La historia muestra que los grandes cambios en la política de la Fed suelen marcar el inicio de nuevos ciclos de mercado. El actual choque entre la persistente agresividad de la Fed y el debilitamiento de los datos laborales puede convertirse en uno de los catalizadores macroeconómicos definitorios para el próximo gran movimiento en $BTC, $ETH y en el mercado cripto en general.
#FedHawksVsWeakJobs
#Alphabet25BBond #Gold4200BTCStalls
$BTC $ETH #联储鹰派信号升温, ¿puede el empleo débil superar a la inflación? Recientemente, el mercado ha entrado en una nueva fase de maniobras estratégicas.
Por un lado, los datos de empleo siguen enfriándose, con el empleo en ADP y las expectativas del mercado para las nóminas no agrícolas indicando una desaceleración del mercado laboral estadounidense; Por otro lado, varios funcionarios de la Fed siguen enfatizando que si la inflación no vuelve a los rangos objetivo en mucho tiempo, no se puede descartar un mayor endurecimiento de la política. El debilitamiento del empleo no trajo inmediatamente las perspectivas de relajación esperadas del mercado.
Creo que lo que realmente preocupa al mercado ahora no es el empleo, sino la "pegajosidad" de la inflación.
Si el empleo solo se está desacelerando moderadamente y las inversiones en energía, aranceles e infraestructuras de IA continúan elevando los precios de ciertos bienes y servicios, la Fed podría seguir optando por mantener una postura agresiva. El último informe oficial también señala que el mercado laboral estadounidense en general sigue siendo resiliente, mientras que la inflación sigue por encima del objetivo del 2%; esta es la contradicción central de la política actual.
Para los activos de riesgo, esto significa que la volatilidad a corto plazo puede seguir aumentando.
En el pasado, la lógica de negociación del mercado era "malos datos = recortes de tipos = buenos para los activos", pero ahora es más bien "los malos datos no son suficientes, y los buenos datos solo refuerzan la agresividad". En este entorno, el capital se centrará más en si cada elemento macro de datos es suficiente para cambiar el juicio de inflación de la Fed, en lugar de interpretar solo los datos de empleo.
Mi opinión es: lo que realmente determina la siguiente ronda del mercado no es si el empleo sigue debilitándose, sino si la inflación puede caer lo suficientemente claramente. Si la inflación no se enfría significativamente, será difícil que las expectativas de belicismo se desvanezcan realmente.#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria con IA? Tras la publicación del informe de resultados de SanDisk, el precio de su acción se desplomó y la primera reacción del mercado fue que "el rally de la memoria de IA ha terminado." Pero creo que esto es más bien una corrección de valoración impulsada por altas expectativas que una inversión en la lógica del sector.
Este informe financiero no fue malo; lo que realmente decepcionó al capital fue que la orientación futura no siguió superando las expectativas. Cuando una empresa ha experimentado varias veces su ascenso, lo que el mercado quiere ya no es "bueno", sino "mejor de lo esperado". Una vez que el crecimiento se ralentice ligeramente, los fondos a corto plazo elegirán obtener beneficios.
Sin embargo, si lo miramos desde una perspectiva más amplia, la contradicción central de la infraestructura de IA permanece sin cambios.
El entrenamiento global de grandes modelos, la inferencia y la expansión de centros de datos continúan, mientras que la demanda de memoria de alta capacidad de banda (HBM), DRAM y NAND sigue siendo sostenida por gastos de capital en IA. El declive actual está impulsado por el sentimiento y las valoraciones, no por la demanda a largo plazo de almacenamiento de la IA. Algunos analistas siguen creyendo que la oferta y demanda de memoria ajustada y las tendencias industriales impulsadas por la IA persistirán.
Estoy más centrado en los próximos trimestres:
* ¿Seguirá creciendo el gasto en capital en IA?
* ¿Están los proveedores de la nube reduciendo sus planes de compras?
* ¿Se ha invertido realmente el ciclo de precios de la memoria?
Si estas variables centrales permanecen sin cambios, esta corrección es más probable que sea un cambio en un mercado alcista que el final de una tendencia.
El mayor error del mercado es equiparar una caída en los precios de las acciones con un deterioro fundamental. A menudo, son las expectativas las que caen, no la industria. Lo que realmente determina la próxima carrera de mercado es si la demanda de IA puede sostenerse.#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
El sector del almacenamiento ha estado teniendo dificultades últimamente. $SNDK SanDisk y Western Digital publicaron informes de resultados, con ingresos y beneficios superando las expectativas, con un margen bruto del 84,6%, pero aún así cayendo entre un 7% y un 11% fuera del horario laboral. El mercado no lo reconoce por una razón: la previsión para el próximo trimestre fue un poco subestimada, y las expectativas decepcionantes provocaron un colapso directo.
No solo han caído las acciones estadounidenses. $SKHYNIX SK Hynix cayó más del 8% hoy y Samsung más de un 5%. KOSPI se vio afectada por las estrellas gemelas de almacenamiento, y los inversores extranjeros también están vendiendo de forma concentrada. En el lado de Hong Kong, Southern Southern se puso doble posición larga, y SK Hynix cayó más del 15% en solo un día.
El mercado está empezando a replantearse una pregunta: ¿Es realmente la oferta y demanda ajustada de almacenamiento un factor positivo que sostiene los precios de las acciones, o es una limitación que restringe los envíos de chips con IA?
La situación actual es que un buen rendimiento ya no es suficiente. Lo que el mercado quiere es "perfección": no solo este trimestre explotará, sino que el próximo trimestre seguirá explotando. Ni siquiera un poco.
Sin embargo, Nvidia ha enviado una señal. Está evaluando y degradando la configuración HBM del Rubin Ultra, cambiando de 12hi a 8hi. La razón es sencilla: el suministro de HBM es demasiado limitado y la escasez podría no aliviarse ni siquiera en 2027. Esto significa que la demanda se está adaptando activamente a los cuellos de botella de suministro, lo que indica que el almacenamiento reducido no es una burbuja sino un verdadero techo de capacidad.
El ministro de Industria de Corea del Sur también dijo que para 2030, el mercado global de chips de memoria aumentará hasta 1 billón de dólares. La lógica a largo plazo no ha cambiado, pero el sentimiento del mercado se está enfriando.
Mi red SanDisk sigue funcionando. Este retroceso no ha roto el límite inferior, así que la red sigue oscilando. Las acciones de almacenamiento siguen teniendo volatilidad; mientras el rango no se rompa, la red puede girar. Estas empresas siguen ganando dinero, pero el mercado no quiere dar una prima por ahora.Mientras todo el mercado esperaba las nóminas no agrícolas, BICO subió un 38%: esta no es una temporada de falsificaciones, sino una búsqueda de liquidez
Esta mañana he visto un fenómeno muy interesante.
Todo el mercado cripto apenas tiene dirección.
BTC fluctuó alrededor de 64.300 dólares, una caída de alrededor del 0,24% en 24 horas; el ETH estuvo cerca de los 1.900 dólares, una caída de alrededor del 0,22%; el SOL tuvo un desempeño aún más débil, con una caída de alrededor del 1,33%.
La capitalización bursátil total del mercado cayó un 0,33% y el volumen de negociación de 24 horas disminuyó un 12,11%.
Pero en este mercado, sin emoción, sin crecimiento y con todos esperando datos, BICO subió de repente más de un 38%.
Por un lado, el mercado cotiza lateralmente con volumen reducido; por otro, una altcoin largamente inactiva saca de repente un gran candelabro alcista.
La primera reacción de muchas personas es:
¿Se acerca la temporada de imitaciones?
Mi juicio es todo lo contrario.
El repunte de BICO se siente actualmente más como una búsqueda de liquidez localizada que como el inicio de una temporada de falsificaciones.
¿Por qué?
Porque el aumento de precios no requiere necesariamente una gran cantidad de capital.
El precio se determina por la última transacción marginal.
Suponiendo que una moneda tenga muchas órdenes de venta normales, subir el precio un 10% puede requerir decenas de millones de dólares en pujas.
Pero si cae durante mucho tiempo, con la profundidad de trading afinándose y las ventas spot disminuyendo, mientras el mercado de futuros acumula una gran cantidad de posiciones cortas, el capital necesario para empujar el precio un 10% al alto podría caer bruscamente.
El primer lote de fondos lo compró y el precio rompió el paso.
Tras el rompimiento del precio, stop loss corto.
El stop loss corto es esencialmente una compra.
Obligados a comprar más y empujar los precios al alza, provocando stop-loss y liquidaciones en niveles más altos.
Esto forma finalmente un ciclo muy típico:
Los aumentos de precios → los stop loss cortos → obligados a comprar→ los precios siguen subiendo → más stop loss cortos.
Por eso también una moneda sin cambios fundamentales importantes puede a veces subir un 30%, 40% o incluso más en pocas horas.
Lo que realmente impulsa el repunte final puede que ya no sean los fondos alcistas, sino los bajistas que ya no pueden soportar pérdidas.
Por supuesto, juzgando solo por el precio, no puedo confirmar que el reciente aumento de BICO haya sido definitivamente causado por short squeezes.
Pero hay una señal que es muy destacable:
Hoy, el volumen total de negociación del mercado cayó un 12,11%.
Si realmente entra una gran cantidad de capital incremental en el mercado cripto, en circunstancias normales, deberías ver BTC, ETH y múltiples sectores expandiendo simultáneamente su volumen, ampliando el rally del mercado y distribuyendo gradualmente los fondos desde las monedas principales hasta las altcoins.
Pero lo que vemos ahora es una estructura diferente:
BTC se movía lateralmente, ETH se movía lateralmente, SOL bajaba, la mayoría de las altcoins no mostraban un rendimiento evidente, con solo unas pocas monedas subiendo repentinamente.
Esto no es un aumento general del nivel del agua.
Era más bien como si el agua de la piscina no hubiera aumentado, solo se había absorbido rápidamente en una taza muy pequeña.
Cuanto más pequeña es la taza, más rápido sube el nivel del agua.
Pero una vez que los fondos se van, el nivel del agua baja igual de rápido.
¿Por qué ocurre hoy en día?
Esta noche a las 20:30, Estados Unidos publicará su informe de empleo de julio.
Antes de que se publiquen datos macroeconómicos importantes, los grandes fondos normalmente no se apresuran a establecer posiciones direccionales. El BTC está limitado a un rango relativamente estrecho, con monedas convencionales sin volatilidad, por lo que algunos fondos a corto plazo buscan naturalmente objetivos con menos resistencia, chips más delgados y movimientos de mercado más fáciles de crear.
En este punto, la función de las monedas de pequeña capitalización no es mantener su valor a largo plazo, sino gestionar las fluctuaciones a corto plazo.
Y las fluctuaciones en sí mismas son tráfico.
Tras el auge de BICO, las discusiones relacionadas en OKX Plaza aumentaron rápidamente. Una publicación recibió más de 9.000 visualizaciones en pocas horas, y otro análisis del aumento contracorriente de BICO también superó las 6.000 visualizaciones.
Esto indica que la financiación y la atención están formando el mismo ciclo:
Las fluctuaciones de precios atraen contenido, el contenido atrae atención, la atención atrae transacciones y las transacciones continúan impulsando las fluctuaciones de precios.
Pero no definiría una nueva narrativa solo por un candelabro alcista del 40%.
Una narrativa verdadera requiere al menos tres condiciones:
Primero, hay un nuevo catalizador que puede verificarse, en lugar de una explicación que aparece tras un aumento de precio;
En segundo lugar, el volumen de operaciones puede mantenerse, en lugar de depender de una sola liquidación y perseguir ganancias;
En tercer lugar, los fondos deberían distribuirse a otros proyectos del mismo sector, en lugar de que solo una moneda crezca de forma independiente.
Si estas tres condiciones no se materializan, entonces el aumento en sí no es una prueba de valor; solo demuestra que el objetivo sirve temporalmente como una vía común de capital y atención.
El error más común que cometen muchas personas en este tipo de mercado es ver cómo sube el precio primero y luego buscar una razón para mantenerse a largo plazo.
Tras un aumento del 40%, todas las noticias parecían optimistas.
Tras una caída del 40%, la misma noticia se interpreta como una estafa.
Así que lo que más me preocupa no es si BICO puede seguir creciendo hoy, sino cuántas personas realmente dispuestas a mantener a largo plazo han salido ganando de esta ronda de repuntes, y cuántas están persiguiendo avances y se ven obligadas a cerrar el contrato.
La primera determina hasta dónde puede llegar el mercado.
Esto último solo determina hasta qué punto puede subir el candelabro alcista.
Mi conclusión es sencilla:
El auge de BICO demuestra que aún hay capital activo en el mercado, pero aún no demuestra que haya llegado la temporada de altcoins.
Cuando el volumen total de negociación sigue disminuyendo y la cuota de mercado de BTC sigue siendo alta, en el 56,6%, es más probable que un aumento local sea la elasticidad del precio tras una atención intensa, en lugar de un retorno total del apetito por riesgo en todo el mercado.
La verdadera temporada de imitaciones no te dejará ver solo un gran candelabro alcista solitario.
Debería permitir que cada vez más sectores experimenten compras sostenidas simultáneamente.
Hasta entonces, entendería este mercado como un experimento local de liquidez.
No invitaciones enviadas desde un mercado alcista.
¿Crees que el reciente repunte de BICO marca el inicio de una nueva tendencia de mercado, o es un impulso a corto plazo creado tanto por los bajistas como por las acciones que persiguen?La potencia de cálculo de Bitcoin ha mostrado un fenómeno nunca antes visto.
Nueve meses consecutivos de declive.
¿Te has dado cuenta últimamente?
La caída y el movimiento lateral de Bitcoin han persistido durante algún tiempo, pero las señales alcistas que el mercado esperaba aún no parecen haberse manifestado realmente.
En esta etapa, los mineros de Bitcoin podrían estar experimentando un cambio a nivel histórico.
Creo que esta caída en la potencia de cálculo no es solo una oleada de cierres de mineros, sino que la era de la IA está cambiando la dirección de los recursos de toda la industria minera.
¿Por qué juzgamos así?
En los últimos nueve meses, la tasa media de hash de Bitcoin a 30 días en toda la red bajó de 1108 EH/s a 898 EH/s, una caída de casi un 20%.
Según la experiencia pasada, esto suele significar que los beneficios de los mineros disminuyen, que algunos equipos se apagan temporalmente y que el mercado espera una recuperación.
Pero esta vez es diferente.
Algunas empresas mineras han comenzado a reasignar recursos, trasladando granjas mineras, electricidad y terrenos que originalmente se usaban para minería a centros de datos de IA.
La razón es sencilla:
Es la misma unidad eléctrica, un conjunto de infraestructuras.
Minar BTC genera ingresos a partir de los ciclos de mercado, mientras que proporcionar potencia de cálculo a la IA podría corresponder a oportunidades de crecimiento en la próxima década.
Algunas empresas mineras incluso han decidido vender BTC para recaudar fondos para la transformación de la IA.
Así que, esta vez puede que no sea solo un simple "minero sobreviviendo al invierno".
En cambio, una parte de los mineros está reeligiendo el futuro.
Para Bitcoin:
A corto plazo, las empresas mineras podrían aumentar la presión de venta del mercado vendiendo monedas para recaudar fondos, lo que afectaría aún más el sentimiento del mercado.
Pero a largo plazo, la seguridad de la red Bitcoin depende de la potencia computacional distribuida global, no de un puñado de empresas mineras que cotizan en bolsa.
Lo que realmente merece atención es:
En el pasado, todos peleaban por Bitcoin.
En el futuro, la competencia podría centrarse en electricidad, chips y recursos informáticos.
La IA está absorbiendo cada vez más energía y potencia de cálculo, y esta competencia por los recursos podría convertirse en una de las mayores variables que afecten al ecosistema de Bitcoin en los próximos años.
Los verdaderos cambios del mercado a menudo no ocurren en los candelabros.
Llega justo cuando cambia la dirección de la industria. Análisis de aspectos técnicos y de opciones de mercado
El mercado está entrando ahora en una fase de consolidación de alto nivel + rotación sectorial. Aunque existen algunas señales principales menores, divergencia bajista del RSI y resistencia Gamma cerca de 7800, Sin embargo, los fondos de opciones continúan fluyendo hacia Mag7, especialmente gigantes tecnológicos como NVDA, MSFT, AMZN y AAPL, lo que indica que los fondos institucionales siguen posicionándose por delante y no se han retirado completamente.
(S&P 500)
A corto plazo, el mayor Gamma de las próximas dos semanas se centrará principalmente en el rango de 7600–7800.
Recientemente, cada vez que el índice se acerca a 7800, se encuentra con presión de cobertura y venta por parte de los dealers, por lo que el mercado ha comenzado a entrar en una fase de consolidación. Al mismo tiempo, las opciones S&P registraron una salida neta de unos 219 millones de dólares, lo que ejerce cierta presión a corto plazo sobre el índice. Sin embargo, a largo plazo, las posiciones de Gamma en 8000 Strike han seguido aumentando durante el último mes y, tras romper la cuña a largo plazo, 8000 sigue siendo un nivel objetivo.
Desde un punto de vista técnico, aunque el S&P 500 rompió por debajo del mínimo del día anterior, desencadenando una señal máxima a corto plazo, actualmente está firmemente por encima de la EMA diaria de 21, que es una caída normal en una tendencia alcista, no una inversión de tendencia.
Actualmente, el S&P 500 se centra en niveles de soporte triple: 760 (anterior máximo histórico), 755 (anterior nivel de ruptura) y la EMA diaria de 21. Si la caída se detiene aquí, esta es una segunda oportunidad de compra con una buena relación riesgo-recompensa. Solo si la EMA de 755 y la de 21 días se rompen por debajo debería justificarse el riesgo de nuevas caídas a 725-730.
QQQ
En comparación con el S&P 500, QQQ es claramente más débil y aún no ha superado su máximo histórico.
El nivel de 700 sigue siendo la posición más crítica para todas las acciones tecnológicas. Esto es tanto un umbral psicológico como una posición de brecha, así como la zona de EMA 21.
Mantener 700 es una consolidación dentro de una tendencia alcista (permitiendo una ruptura falsa por debajo de 696). Si se rompe 700, existe la posibilidad de probar aún más 661.
MU (Micron)
Tras un gran ajuste inicial, Micron comenzó a intentar construir un fondo.
Actualmente, las medias móviles de 10, 20 y 50 días convergen todas alrededor de 900, con las mayores participaciones de Gamma también concentradas en el ejercicio de 900, formando un doble soporte tanto técnico como de opciones.
Al mismo tiempo, una gran cantidad de fondos a plazo está posicionando 1000 calls, lo que indica que el mercado sigue apostando por una clara ruptura de antemano. Mientras se mantenga el mínimo de la fase 730–735 y se rompan las EMA 21 y 925, el sector de infraestructuras de IA tiene posibilidades de recuperarse
Un avance.
Mag7: Lado técnico + flujo de caja de opciones
Un cambio reciente muy evidente en el mercado de opciones es el gran volumen > compras de interés abierto en calls de cierre mensual (con vencimiento a mediados de agosto) de AAPL, NVDA, MSFT y AMZN. Esto indica que los fondos institucionales están posicionándose activamente sin retiradas a gran escala.
Sin embargo, los aspectos técnicos de las distintas empresas actualmente divergen.
NVDA
NVDA ha regresado a la zona de Gamma Positiva, poniendo fin a la consolidación lateral de los últimos tres meses, con medias móviles que comienzan a divergir de nuevo al alza. Actualmente, los fondos de mercado apuestan principalmente por el Call 220–240, antes de la subida previa al informe de resultados del 26 de agosto.
Desde una perspectiva técnica, NVDA ya ha alcanzado su primer nivel objetivo. No se recomienda perseguir precios más altos aquí. Si hay un retroceso entre 210-216 y luego 214, podrías volver a entrar e intentar recuperar el máximo anterior de 236.
MSFT
Microsoft ha entrado ahora en la zona de resistencia central entre 490 y 510 dólares, que está cerca de su máximo histórico y anteriormente considerada una zona de fuerte negociación.
Aunque el precio de la acción sigue alcanzando nuevos máximos, el volumen de negociación ha empezado a reducirse durante la subida, por lo que no se recomienda perseguir los máximos aquí. El RSI de 1 y 4 horas no alcanzó simultáneamente nuevos máximos con el precio, lo que llevó a una divergencia bajista. A corto plazo, hay demanda de obtener beneficios por los retrocesos.
Desde la perspectiva de los fondos de opción, la reciente Call mensual de Microsoft también registró una gran cantidad de compras de Volumen > Interés Abierto, lo que indica que las instituciones siguen siendo generalmente alcistas sin un giro bajista claro. Por lo tanto, creo que si Microsoft experimenta una caída más adelante, será una corrección normal dentro de una tendencia alcista.
Si posteriormente prueba la EMA21 de 4 horas y encuentra soporte y muestra signos de frenar la caída, puedes estar atento a oportunidades de compra en caídas. Solo cuando la media móvil clave esté rota y los fondos de opciones claramente debilitados deberías ser cauteloso.
AMZN
Como mencioné hace un par de días, un pullback en el escote de doble fondo y la EMA de 4 horas a 21 puede usarse para ir a largo plazo (aproximadamente entre 255-265).
TSLA
Tesla aún necesita romper por encima de 325 y confirmar la estructura de Máximo Alto / Mínimo Alto, con el primer objetivo en 342. El soporte anterior en 297 no puede romperse. Si cae por debajo de 297, significaría que ha surgido un nuevo pivote bajista, y la lógica de esta ronda de rebote fallará. #存储股财报后下挫, ¿es estable el mercado alcista de la memoria de IA? 这周最受关注的宏观数据就是周五的非农，但说它最重要其实也只是相对而言。以前大家盯着非农，是那时候通胀波动不大，鲍威尔又怕美国经济搞出衰退。只要失业率涨得比美联储预想的要高，就有机会降息。但现在通胀又抬头往上走，就业数据的分量就没那么重了，更何况现在失业率还处在历史低位。
所以在我看来，周五这份数据对盘面造不成多大冲击，顶多扰动一下短期行情。真正的重头戏依旧是通胀。聊通胀就绕不开美伊之间的冲突。虽说大规模开打看样子暂时告一段落，可霍尔木兹海峡通航也只是看到一点曙光，还没真正落实，这里面伊朗这边一直在从中作梗占很大原因。
冲突刚爆发那会，我感觉美国完全是搬石头砸自己脚，主动惹出来的麻烦。但后面伊朗尝到掌控霍尔木兹海峡的好处，直接把公共航道当成自家地盘，拿来捞好处，这点就很让人头疼。不少国家嘴上不说，暗地里反倒偏向支持美国。
油价这块估计还得来回拉扯一阵子。我现在就盯着局势走向，要是打不起来，油价反弹空间就十分有限；一旦冲突再度升级，我会直接先落袋为安，天天盯盘实在折腾。
最近比特币走势还算稳，虽然反弹力度比不上美股，但对比半导体板块，表现已经算可以。
$BTC
现阶段操作思路：63000美元附近接筹码，66000美元附近卖出，仓位条件周一下午失效，看看能不能给到机会。
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Esta noche, las nóminas no agrícolas de julio, la tasa de desempleo y los ingresos por hora de EE. UU. se publicarán consecutivamente, convirtiéndose en la variable individual más importante para los activos de riesgo esta semana. La cadena lógica es sencilla: datos sólidos → refuerzan los altos tipos de interés a largo plazo → fortalecen el dólar → presión sobre los activos de riesgo; unos datos débiles revierten esto. El mercado ya ha estado presupuestando una senda más agresiva de la Fed en los últimos dos días, con la retrocesa tanto de las acciones como de los bonos estadounidenses y el debilitamiento de las criptomonedas al mismo tiempo. Así que no trates los datos de esta noche como algo normal; determinan el entorno de los tipos de descuento para las próximas dos semanas. $BTC está actualmente atascado en una volatilidad estructural, esperando esta confirmación direccional. Antes de que salgan los datos, el tamaño de las posiciones es más importante que las opiniones. Deja que las posiciones hablen.弃子。
$ETC 在 24 小时里推进了 5.92%，棋盘上仿佛一匹刚过河的烈马。但在我眼中，这不是号角，而是对方自己送上门的兵形弱点。特级大师的眼里没有那根跳动的最新价格柱，只有十二个回合之后，棋盘剩下几枚活子。真正能赢的人不会为一次表面推进而欢呼——他早已看见了残局的轮廓。
长周期 RSI 停在 51.1，像一枚尚未发动的主步兵；短期 RSI 却已顶到 65.6，被无脑的冲锋带进躁区。这是典型的“过早点名”：大众以为王翼攻击在即，却不知马过河后一旦被压，就是亲手交还先手的开始。布林带则把价格钉在短期 80% 的位置，距上轨只剩 1.4%——棋盘边缘已如熔岩；中期更是站上 86% 的高阶，距下方布防区却还有 7.4% 的回旋余地。我再重复一次：贴边的棋子没有前程，贴边的价格没有退路。
我从来不跟市场比快门速度，我只计算子力兑换后的剩余价值。这 5.92% 的涨势，在我眼里不过是对方主动提出的一次兑换：用真实的升幅，换取大众的仓位。我不会接。我看到的是多数人正在欢呼的那个突破位——7.38，那是在当前盘面之上再涨 6.0% 的虚像，像一枚伸到对方象嘴里的兵。好棋手会把陷阱设在这里，让所有贪婪的兵都走进那片被红眼覆盖的方阵。我真正布下的阵地在下方：第一目标是 6.27，足足从当前价回撤 10.0%，那是一片被情绪仓抛弃的空旷王翼；第二目标是 6.48，锁定 6.9% 的利润，像收紧绳索的堡象。止损则设在 8.10，那是一道高于现价 16.3% 的高墙——如果对手真能把残局推上那个位置，我愿意承认这是一盘我尚未看透的复杂变例，然后安静认输。
矿工们正把 POW 的旧算力向 AI 转型，这让 $ETC 像一本连业余爱好者都背过谱的古老开局。越是如此，越不该把持久战寄托在一枚缺少独特战略价值的币种上。我的整套计划就是用突破幻想作为诱饵，在现价上方 6.0% 的虚假王翼布下弃子，等那些把涨幅当信仰的仓位上钩——然后收网。
📉 空：
入场：7.38（现价+6.0%）
止盈1：6.27（现价-10.0%）
止盈2：6.48（现价-6.9%）
止损：8.10（现价+16.3%）
布林带即是棋盘边界，RSI 即是双方阵形。棋手不会在向将军前高呼自己的名字；他只会安静地把车滑到底线。 #cryptominersgoaiWhy would anyone every launch a memecoin paired to $SOL or $ETH when you can pair it with the tokenized stock relevant to that meme
And then traders earn those stocks as a reward
It's like a new layer to trading news and attention
Memestocks are here to stay.La declaración de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU. se publicará esta noche.
Pero lo que realmente importa no es cuántas nuevas nóminas no agrícolas se han añadido.
La cuestión es si estos datos cambiarán las expectativas del mercado sobre la futura subida de tipos de la Fed o recortarán el camino.
Si el mercado laboral se mantiene fuerte, puede creer que el ritmo de recortes de tipos de la Fed se ralentizará o incluso aumentará de nuevo las expectativas de subidas de tipos; Si los datos se debilitan significativamente, el mercado podría apostar aún más por aumentar las expectativas de recortes de tipos.
Así que, esta noche, no os centréis solo en los números de nuevos empleos.
Las tasas de desempleo, el crecimiento salarial y revisiones previas también influirán en los juicios del mercado sobre las políticas futuras de tipos de interés.
$BTC $SNDK $SPCX El frente de Oriente Medio se está calentando de nuevo: Trump ha ordenado una investigación exhaustiva sobre la fuga de la reserva de munición del Pentágono, la inteligencia saudí informa que los hutíes y la Guardia Revolucionaria iraní están coordinando ataques, e Irán está impulsando legislación para prohibir el paso de barcos estadounidenses e israelíes por el Estrecho de Ormuz. Los precios del petróleo se dispararon y tanto las acciones como los bonos estadounidenses retrocedieron. Un recordatorio de la regla habitual: esta ronda de riesgo bélico no se valora como un refugio seguro, sino como 'inflación → subidas de tipos de interés'. Así que no asumas automáticamente que la guerra es optimista para $BTC —cuando el petróleo suba y las expectativas de subidas de tipos se junten, es probable que el oro y las criptomonedas sean suprimidas juntas. La primera reacción geopolítica se observa en el crudo y los bonos a 2 años de EE. UU., no en quién grita más fuerte. Vigilemos y protejamos tus municiones.$ZAMA El ligero repunte de los precios spot se desvía de la reducción del volumen de negociación, el cumplimiento y las medidas de seguridad no han aportado flujos de liquidación transparentes, y el conflicto central actual es la fuerte capacidad de compra al contado y la divergencia de los fondos de derivados.
Los datos de mercado muestran que los precios spot subieron alrededor de un 3,1% en 24 horas, pero la facturación se redujo a unos 17 millones de dólares, reflejando un apetito limitado por ganancias de gran altura en el mercado. El interés abierto en derivados se mantuvo en 23,95 millones de dólares, con las tasas de financiación en plataformas mostrando divergencia entre alcistas y bajistas, lo que indica divergencia en la dirección de ruptura.
Los factores que afectan a la estructura actual de liquidez son, en orden, la naturaleza introductoria de los datos de recompra de RFQ, las expectativas de presión de venta sobre tokens desbloqueados y el movimiento de fondos apalancados en derivados. Aunque los contratos principales y los protocolos DeFi han estado conectados a sistemas de monitorización en tiempo real, las empresas de RFQ comprometidas con la recompra y destrucción total han generado hashes en cadena o volumen público de transacciones, lo que dificulta el atractivo de la protección de cumplimiento para fondos incrementales fuera de la bolsa.
El escenario positivo requiere que la RFQ publique el volumen real de transacciones o que lance la dirección de quema on-chain por primera vez, convirtiendo los beneficios del negocio en compras spot sostenidas. Si se confirma que este canal de cash-out está abierto, el volumen de operaciones spot debe volver a aumentar por encima de los 17 millones de dólares, lo que impulsa a los alcistas en el mercado de derivados a subir y el interés abierto al alza. La señal de que esta lógica al alza falla es: tras la divulgación de datos, el volumen de operaciones spot sigue disminuyendo, o los tipos de financiación se vuelven negativos en general.
El escenario a la baja se desencadena por la presión de venta sin soporte. Si los tokens desbloqueados aceleran la liquidación hacia el mercado secundario mientras la compra spot se mantiene en el mínimo de 17 millones de dólares, el precio puede romper el soporte de rebote existente. La señal para que esta lógica a la baja fracase es: una aparición repentina de grandes hashes de recompra en cadena y una absorción activa de la presión de venta secundaria.
Si el interés abierto de los derivados se reduce bruscamente desde los 23,95 millones de dólares, confirmará una retirada acelerada de capital apalancado y el agotamiento de liquidez, desmintiendo por completo la lógica actual de rebote.
En los próximos 24 a 7 días, la variable de observación más crítica es si los servicios de RFQ revelan por primera vez el importe real de la transacción o inician direcciones de quemado on-chain.
#俄罗斯加密监管法9月生效, los límites entre transacciones y pagos son claros, #谷歌母公司发债250亿美元, la presión de inversión en IA se intensifica #伊朗阿曼通航协议遇阻 los riesgos de precio del petróleo vuelven a intensificarseDetrás de los beneficios se esconde la estricta aplicación del sistema de negociación y la paciencia paciente ante las fluctuaciones del mercado. No persiguen lo máximo en cada ola de mercado, sino que solo ganan lo que 💰 les corresponde a su propia comprensión.
El trading es un maratón sin fin: mantente reverente y sigue mejorando.
$BTC $ETH 周四，比特币下跌，因为投资者对美国新的经济数据和对美联储政策的担忧越来越大。交易员的利率预期可能对加密市场产生了影响，因为它与美联储加息的可能性进行了权衡。 在美国就业数据中，比特币面临从65,000美元水平的拒绝 比特币价格为64,384.27美元，下跌了0.69%。比特币/美元图表显示，比特币最近几天从低点反彈，接近62,400美元。它测试了64,800美元至65,000美元的水平，但从未高于它。卖方接近阻力位，使价格回到64,000美元的支撑区。 下降是由于美国就业数据比预期的要好。经济学家预测，最初的失业申请将为20.4万。但实际上，它更少，表明劳动力市场持续紧张。根据美国的说法劳工部，截至8月1日的一周，季节性调整的初始索赔额达到19.9万。这略高于上周修订后的198,000。 四周移动平均线也下降到198,750。这比之前的修订平均值203,250减少了约4,500。数据显示，即使经济发生变化，失业率也没有发生重大变化，并继续呈趋势。 越来越担心美联储加息 最近强劲的劳动力数据增加了美联储加息的压力。有了強勁的就業市場，政策制定者將有更多的迴動餘地來保持貨幣政策的限制性。 现货价格小幅反弹与安全基础设施的实质接入交织在一起，$ZAMA 正在构建合规屏障，但关键的业务变现流动性依然处于隐形状态。
现货在过去24小时上涨约3.1%，成交额却逆向缩减至1700万美元附近；衍生品未平仓合约维持在2395万美元，交易所之间资金费率显现多空分化。
防线端已正式部署针对核心合约与DeFi协议的实时监控系统，但承诺全额回购销毁的RFQ业务至今未公开成交笔数与实际产生的销毁哈希。
安全能力的提升为机构沉淀资金提供了基础条件，然而缺乏真实交易量与规制化销毁数据的注入，价格的反弹与场外资金流动性之间的正向循环仍待确认。
若RFQ业务公开可核实的交易规模并产生持续性回购，将驱动场外资金顺畅流入衍生品市场，但成交量若持续萎缩则预示该路径失效。
若已解锁代币加速向二级市场变现且缺乏现货买盘承接，可能引发单边下行，而合约未平仓规模出现急剧缩减将是流动性枯竭的先行信号。
合规安全资产的叙事溢价能否转化为实质支撑，取决于隐形业务数据的透明化进程，任意大额回购数据的落空都将证伪当前的反弹逻辑。
未来几日最值得观察的变量，是RFQ业务是否会首次披露真实成交金额或启动链上销毁地址。
#俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温ADP弱成这样，市场第一反应是“加息预期松动”，但你看BTC还在64000磨洋工，说明什么？说明这个数据已经被提前定价了一部分。上周BTC从66000跌到63000那波，就是市场在提前消化“就业可能走弱”的预期。真落地了，反而没动静。
现在真正的博弈点在周五非农的“意外空间”。ADP已经打了一个低预期样本，非农如果继续弱，属于“符合趋势”，利好有限，因为市场已经price in了；如果非农突然转强（比如重回15万+），那才是真正的黑天鹅——加息预期会瞬间飙升，BTC大概率直接砸向62000甚至更低。
所以当前最合理的操作不是“赌弱”，而是防强。轻仓不是怂，是给非农留犯错余地。
另外盯着一个细节：美元指数在ADP后没跌，反而稳在102.5附近，说明资金并没有因为就业弱就抛弃美元，而是在等CPI。如果下周CPI再超预期，那就是“滞胀”剧本——就业弱+通胀高，利率下不来，资产价格双杀。这个风险比单纯加息更可怕。
BTC现在的定价已经不再是“风险资产”，而是流动性预期的温度计。非农决定9月加息概率，CPI决定降息时间表。两个数据挨得这么近，中间不会有明确趋势，只有来回扫。
策略上更狠一点：非农前不开新仓，不加杠杆，不抄底。等非农出完，如果跌透（比如62000以下）再考虑左侧接；如果涨上去（比如66000以上）反而要小心是诱多，等CPI再确认。
老高把话撂这儿：这周做多的赚的是辛苦钱，做空的赚的是运气钱，看戏的才是聪明钱。
老高说完了，你细品。#ADP就业降温，联储政策分歧加剧
$BTC $ETH $SNDK
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 老高来了。ADP新增只有4.4万，比预期的7.5万低一截，创六个月新低。“就业强→利率高”这条主线开始松动了，但别急，单月ADP还不足以让加息预期翻篇。
CME的9月加息概率依然50%+，离降息定价远着呢。非农没落地前，谁都不敢重仓押注。ADP就是前菜，周五非农才是正餐。更关键的是，美联储内部已经分裂了——鹰派死盯通胀，鸽派盯着就业。通胀在高位撑着，就业在降温拽着，政策指向完全拧巴，市场得同时消化两种剧本。
如果非农也软，9月加息概率会掉，风险资产喘口气；如果非农硬，加息预期立马反弹，风险资产挨锤。
对BTC来说，过去三个月就吃“就业强+通胀高=利率更高”这套逻辑，现在就业端松动，利率焦虑短期缓解。但真正决定方向的不是ADP，也不是非农，而是下周CPI——就业降温能不能盖过通胀压力，CPI才是终审法官。
操作上，ADP公布后BTC还在64000晃悠，没给方向。周五前轻仓看戏，别赌。等非农+CPI双靴落地再动手，现在的盘面不值得重仓搏命。
老高说完了，你细品。#ADP就业降温，联储政策分歧加剧
$BTC $ETH $SNDK
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
#ADP就业降温，联储政策分歧加剧 Esta noche, el recuento de nóminas no agrícolas: ¿se repetirá la historia?
Veamos primero dos conjuntos de datos—
ADP Private Employment: Julio aumentó solo en 44.000, frente a los 75.000 esperados, lo que supone un mínimo de seis meses.
Solicitudes iniciales de desempleo: Durante la semana que terminó el 1 de agosto, 199.000 personas se vieron afectadas, bajando de 200.000 por tercera semana consecutiva.
Uno decía: "El empleo es frío", el otro dijo: "El empleo es muy estable."
Los datos de ambos bandos están en conflicto.
Además, el gobernador de la Reserva Federal, Tim Cook, adoptó una postura beligerante hace dos días: "Los riesgos de inflación superan a los riesgos laborales, y estamos listos para actuar." El presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, también dijo: "Ahora es el momento de comenzar subidas graduales de tipos."
Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre ya es del 55%.
El empleo se está enfriando, pero la inflación no ha caído. ¿A quién escucha la Reserva Federal?
Las nóminas no agrícolas de esta noche son la respuesta.
La historia es la mejor profesora.
Nóminas no agrícolas de junio: 57.000 nuevas incorporaciones, muy por debajo de las expectativas.
¿Cómo se movía BTC entonces?
Una vez publicados los datos, subió un 4%, superando los 64.000 de una sola vez.
¿Pero luego qué? El repunte se desvaneció en cuestión de semanas. Los que persiguieron habían estado de guardia en la cima de la montaña hasta ahora.
Esta noche, el mercado espera un aumento de 83.000 nuevos casos.
Más alto que en junio, pero más bajo que lo "normal".
La expectativa mediana esperada de FactSet es de 97.500. Goldman Sachs esperaba 80.000 yuanes, mientras que Vanguard Group fue extremadamente bajista—solo 18.000.
Cuanto mayor sea la diferencia en las expectativas, mayor será la volatilidad.
Esta noche, básicamente hay tres guiones:
🟢 Escenario 1: Nóminas no agrícolas muy por debajo de las expectativas (<50.000)
Con las crecientes expectativas de recortes de tipos, BTC podría repetir su repunte de junio, subiendo y desafiando entre 65.000 y 66.000.
Pero recuerda: el último repunte no duró. Esta vez podría ser igual.
No te dejes engañar por un candelabro alcista para hacer guardia.
🟡 Escenario 2: Las nóminas no agrícolas cumplen con las expectativas (50.000–100.000 RMB)
Los datos siguen chocando y el mercado sigue confundido.
Es muy probable que el BTC fluctúe entre 63.000 y 65.000.
Tanto los toros como los osos son duros; mantener posiciones es la mayor tortura.
🔴 Escenario 3: Las nóminas no agrícolas superan las expectativas (>100.000)
Las expectativas de subidas de tipos se confirman aún más, y el BTC podría caer directamente por debajo de 63.000, o incluso poner a prueba el soporte de 62.000.
Si el IPC se mantiene alto en dos semanas, una subida de tipos en septiembre es inevitable.
Aquí tienes algunos consejos prácticos para el trading:
Primero, no apuestes demasiado por la dirección antes de que se publiquen los datos.
En los casinos, apostar en grandes o pequeños sigue teniendo un 50% de posibilidades de ganar. Esta noche, las tres direcciones son posibles: no apuestes tu vida con dinero real.
Segundo, vigila el nivel de 65.000.
Ruptura por volumen → a corto plazo a largo plazo, stop loss por debajo de 64.000.
Si no consigues abrirte paso→ sigue viendo el programa—no te pongas las manos nerviosas.
En tercer lugar, la baja debería situarse en 62.000-63.000.
Si está roto, es hora de correr. Si no está roto, tómalo.
Cuarto, no olvides el IPC en dos semanas.
Las nóminas no agrícolas deciden cómo proceder esta noche, y el IPC determina cómo subir los precios en septiembre.
Cuando el aumento de la nómina no agrícola en junio en el mercado corto, ¿cuántas personas pensaban que los alcistas habían regresado?
¿Y qué pasó? El BTC ha estado fluctuando entre 64.000 y 65.000 durante más de un mes.
Esta noche no es diferente.
Nonfarm puede decirte "hacia dónde conducir", pero el volante está en tus manos.
No pises el acelerador antes de que salgan los datos.
$BTC $ETH $XAU #联储鹰派信号升温, ¿puede un empleo débil superar a la inflación? 非农前夜，别被盘中插针骗走筹码
很多人会陷入一个误区：把非农当成“开盲盒赌方向”。
实际上非农只是催化剂，它不会凭空创造一轮大行情，更多是把已经积攒的多空力量一次性释放出来。
回顾最近盘面，不管美股还是加密，已经明显进入分歧阶段。
美股存储板块上演“财报利空→砸盘→暴力V反”的过山车；币圈大盘横盘震荡，只有局部币种轮动狂欢，大量山寨依旧躺平不动。
增量资金没有大规模进场，存量资金来回博弈，这就是当下最真实的现状。
北京时间明晚20:30非农落地，市场会面对三种结局：
1、就业数据大幅走强
降息预期再度延后，美债收益率抬升。高估值成长股、AI硬件、加密货币会第一时间承压。但要分清：短期打压不等于趋势反转，急跌之后往往伴随虚假插针。
2、就业数据明显走弱
降息预期被点燃，风险资产理论上迎来利好。但这里藏着最大陷阱：如果数据差到超出限度，市场会开始交易“经济衰退”，反而出现利好落地直接跳水的行情。好数据不一定涨，坏数据不一定跌，这是非农最容易坑人的地方。
3、数据落在预期区间，不冷也不热
这也是概率最高的剧本。非农掀不起大波澜，行情重新交还财报与板块轮动。美股继续分化，存储看关键支撑；币圈依旧是BTC定基调，局部山寨轮动。
给普通交易者的现实忠告
①不要拿大仓位去博弈数据公布那一瞬间，前几十分钟绝大多数行情都是插针诱多诱空，真假难辨。耐心等15‑30分钟，等市场消化完噪音，真实方向才会浮现。
②不要把短期数据波动，当成中长期趋势改变。一个月的就业报告，改写不了大周期。
③当下选股＞选大盘。就算指数不动，部分主线依旧会跑出行情；反之就算指数反弹，很多弱势品种依旧跑不赢。
个人盘面思考：
🥇 $BTC — 把控全市场流动性，决定盘面整体做多氛围
🏧 $ETH — 筹码在不断沉淀，走稳步蓄力的格局
🚀 $SOL — Layer1赛道高弹性代表，行情来临时爆发力十足
🧠 $TAO & $WLD — AI故事持续发酵，反复获得资金关照
📊 $HYPE — 用来观测市场整体的风险承受意愿
🐾 $DOGE & $ZEC — 直观映照散户群体的多空情绪
💵资金热度集中的进攻方向：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸美股重点跟踪观察：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉资金退潮，上涨势能耗尽标的：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎等待信号确认备选池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX?
La presión de desbloquear el bloqueo, que había sido ampliamente valorada por el mercado, fue absorbida directamente por el capital, y SpaceX logró una recuperación más allá de las expectativas.
El 6 de agosto, la empresa vio desbloqueada la primera tanda de acciones restringidas, con hasta 911,5 millones de acciones entrando en la ventana de circulación. Anteriormente, el sentimiento del mercado era extremadamente cauteloso: el primer informe de resultados listado mostraba unos ingresos de 7.800 millones de dólares, un aumento interanual del 90%, pero aún así registró una pérdida neta de 541 millones de dólares. Sumado a grandes inversiones de capital en el negocio aeroespacial de IA, el mercado estaba preocupado por un doble golpe en el consumo de flujo de caja + la presión de venta por liberaciones de bloqueos. Tras la publicación del informe de resultados, el mercado se vio presionado y debilitado.
Pero la realidad es toda la contraria: tras levantarse el bloqueo, la acción subió más de un 6% contra la tendencia y el token relacionado XSPCX cerró al alza del 3,63%. En cambio, acciones similares se debilitaron y divergieron, concentrando los fondos en torno al tema principal de SpaceX.
La lógica de valoración del mercado en esta temporada de resultados ha cambiado: los fondos ya no se centran únicamente en los beneficios y pérdidas trimestrales, sino que ahora se centran en la orientación a largo plazo, el margen de beneficio y si los gastos de capital pueden generar crecimiento. Ahora que se han hecho realidad los efectos negativos de la liberación, la discusión del mercado ha cambiado por completo: ya no está obsesionado con el riesgo de vender el candado, sino que examina si una alta inversión puede generar dividendos de crecimiento a largo plazo de la infraestructura aeroespacial de IA.
Hay dos interpretaciones del repunte actual: primero, que las acciones de pánico anteriores han sido limpiadas y el impacto negativo del desbloqueo ha sido completamente digerido; Segundo, la narrativa aeroespacial de IA aún carece de resultados tangibles, y esta ronda de repunte es solo una recuperación emocional a corto plazo; aún será necesaria una verificación adicional de datos.
De cara al futuro, céntrate en dos puntos clave: la tasa de crecimiento trimestral de ingresos, el progreso en la implementación del negocio de la IA y si una alta inversión puede traducirse en una curva de crecimiento sostenida—esta es la clave para llegar hasta dónde puede llegar esta recuperación.#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX?
Para ser sincero, el rendimiento reciente de SpaceX ha puesto en cierta práctica mi comprensión.
El 6 de agosto se desbloqueó el primer lote de acciones restringidas, con casi 911,5 millones de acciones entrando en una ventana de venta. Normalmente, un volumen de desbloqueo tan grande probablemente desencadenaría una oleada de ventas masivas, pero en lugar de una caída brusca, la acción subió casi un 6%.
Al mirar atrás a su primer informe financiero tras la cotización, los ingresos alcanzaron los 7.800 millones de dólares, un aumento interanual del 90%, pero aún así registró una pérdida neta de 541 millones de yuanes. El gasto de capital en IA se ha disparado, y el mercado lleva mucho tiempo preocupado por dos cosas: primero, quemar efectivo demasiado rápido, ejerciendo presión sobre el consumo de efectivo; segundo, la enorme presión de venta provocada por este levantamiento del bloqueo, por lo que el mercado estuvo bajo presión tras la publicación del informe de resultados.
Durante esta temporada de resultados, siento claramente que la lógica del mercado ha cambiado. La gente ya no se centra únicamente en si los resultados trimestrales superan las expectativas; en cambio, la gente presta más atención a las previsiones futuras, los márgenes de beneficio y si los gastos de capital pueden generar un crecimiento correspondiente.
Ahora, las noticias negativas del desbloqueo han sido absorbidas por el capital a corto plazo, y el foco del debate del mercado ha cambiado. La gente ya no se preocupa por si el desbloqueo provocará ventas o informes de resultados mixtos, sino que empieza a considerarse: Con una inversión de capital tan alta, ¿puede realmente cumplirse la historia de la IA + el sector aeroespacial?
También me pregunto si este rebote ha sido completamente absorbido por los efectos negativos de la reapertura del bloqueo, o si simplemente está impulsado por la narrativa, y si aún se necesitará un rendimiento sólido para sostener el rebote.
Por muy buena que sea la historia, al final, el resultado habla por sí mismo.Los precios del cobre acaban de superar los 6,90 dólares por libra.
NUEVO RÉCORD HISTÓRICO.
Mientras todos están viendo Bitcoin, el verdadero choque de oferta está ocurriendo en el mercado de metales:
Las tormentas invernales en Chile han interrumpido las operaciones de muchas minas grandes.
Los inventarios de cobre en la LME han caído alrededor de un 40% desde abril.
Acaba de anunciarse el plan de 574.000 millones de dólares de China para modernizar su red eléctrica.
Los centros de datos de Al están "comiendo" cobre como si fuera el desayuno.
Esto no es una bomba. Esto es prensado estructural. $BTC Actualmente, el SOL tiene una clara ventaja en posiciones alcistas, pero esta aún no es la dirección del capital
Si el SOL se ha calentado en esta ronda se puede responder con rapidez; Si el mercado es alcista depende de otro conjunto de cifras.
El 7 de agosto a las 08:00 (hora de China), OKX Onchain OS registró 18 menciones de SOL en una hora, incluyendo 18 veces en X y 0 artículos de noticias; El total en 24 horas fue de 482 menciones.
La última hora es 0,90 veces la media horaria para la ventana larga, lo que es aproximadamente un 10% inferior a la media de 24 horas, lo que puede considerarse una 'desaceleración'. Esta velocidad describe nuevas discusiones y no está necesariamente relacionada con las fluctuaciones del mercado.
El tono del texto es 61% alcista, 17% bajista y alrededor del 22% neutral, actualmente clasificado como "claramente dominante alcista." 54% alcista a 24 horas y 8% bajista; Si hay una brecha entre ambas ventanas, primero debe entenderse como un cambio en la estructura de discusión, en lugar de derivar directamente los objetivos de precio.
Yo trazaría estas dos líneas por separado. Si el tono es demasiado y la velocidad de la mención es lenta, significa que la discusión actual es más positiva, pero la nueva atención no se ha acelerado; Si la velocidad de la mención aumenta y la tendencia bajista es dominante, puede ser que el riesgo o noticias erróneas estén atrayendo a la gente. Aunque la presión y el tono estén en la misma dirección, aún no se puede equiparar directamente con una compra genuina.
Las fuentes son otra limitación. Actualmente, SOL está "casi totalmente impulsado por X." Los canales sociales responden más rápido, y el mismo tema puede retuitearse repetidamente; Cuanto más concentrada sea la fuente, más necesita confirmación en la siguiente ventana. Un aumento en las menciones de noticias no significa automáticamente que el evento sea cierto; el anuncio original sigue siendo el estándar final de verificación.
En 24 horas, las menciones X y de noticias de SOL fueron 457 y 25 veces, respectivamente; En una hora, hubo 18 y 0 menciones. Si la ventana corta se centra más en X que en la ventana larga, debería aumentar la sensibilidad a los retuits y a narrativas individuales; Si aumenta la proporción de noticias, compruebe también si realmente se representa el mismo material.
Lo que realmente importa es la tasa de éxito de las transacciones on-chain, las comisiones, las direcciones activas y el uso principal de la aplicación, combinados con las transacciones spot, las tasas de financiación por contrato perpetuo y el interés abierto. Estos datos responden a las necesidades de uso y a la participación en potencia, y las clasificaciones populares no pueden reemplazarlas.
También deben señalarse las diferencias horarias. Las 482 muestras de 24 horas abarcan diferentes periodos de mercado; dividir entre 24 es solo para comparar, no necesariamente el mismo volumen de discusión cada hora. Primero debe observarse una sola desviación respecto a la media, no como una tendencia completada.
¿Cómo podemos saber qué era solo ruido antes? La siguiente ronda de menciones aumenta, pero el tono vuelve rápidamente a ser neutro. Esta vez, el sentido de orientación se debe principalmente a un tamaño de muestra pequeño. Si la velocidad de la mención sigue aumentando y las fuentes se expanden desde una sola comunidad, la atención se estabilizará gradualmente. Al final, lo que puede cambiar el juicio sigue siendo datos continuos, no un eslogan más fuerte.
Por ahora, tengamos en cuenta tres cosas: las discusiones sobre SOL se han ralentizado, la ventana corta tiene una clara ventaja en el tono y está casi totalmente impulsada por X. Si la velocidad continúa y las fuentes se vuelven más diversas, y las transacciones y los datos en cadena también resuenan, entonces llevaré esta observación un paso más allá; Hasta entonces, la pondré en la lista de seguimiento y no me apresuraré a empezar.#联储鹰派信号升温, ¿puede un empleo débil superar a la inflación? Recientemente, las voces belicistas dentro de la Fed se han concentrado, con tres votos en contra de las subidas de tipos en la reunión de julio. Varios funcionarios de la Fed han declarado públicamente que si la inflación sigue persistiendo, podría producirse una subida de tipos a finales de año, y las expectativas del mercado sobre subidas de tipos están aumentando rápidamente. Sin embargo, simultáneamente, los datos publicados de ADP y los datos de nómina no agrícola se han debilitado, lo que ha provocado una feroz lucha entre empleo e inflación, y las divisiones de mercado se han intensificado.
Actualmente, la inflación es el peso de política más alto de la Fed. El PCE subyacente sigue por encima del objetivo del 2%, los factores geopolíticos de Oriente Medio han hecho subir los precios del crudo, los costes energéticos vuelven a repercutir en bienes de consumo y la rigidez salarial favorece una lenta caída de la inflación en los servicios. La Fed ha enfatizado repetidamente que la estabilidad de precios es una prioridad a largo plazo; mientras la inflación no muestre una tendencia descendente sostenida, una ligera caída del empleo no es suficiente para revertir la tendencia al endurecimiento.
Sin embargo, un empleo débil sí limitará una postura beligerante. El nuevo empleo ha estado significativamente por debajo de las expectativas durante dos meses consecutivos, con una disminución en la contratación en el sector servicios y una disminución en la participación en la fuerza laboral. Si el empleo sigue estancándose y aumentan los riesgos de recesión, la Fed podría pausar las subidas de tipos y cambiar a mantener un enfoque de esperar y ver.
En resumen: la inflación a corto plazo domina el mercado, el empleo débil solo puede ralentizar el ritmo de las subidas de tipos y no puede compensar completamente la postura agresiva; Solo si los datos de empleo continúan deteriorándose bruscamente y la inflación se enfría simultáneamente, la Fed abandonará por completo el endurecimiento de las expectativas. Los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro estadounidense se fortalecerán con los datos de inflación, poniendo los activos de riesgo bajo presión continua.
Advertencia de riesgo: Este contenido es solo para compartir desde la perspectiva del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión $BTC $ETH $SNDK #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
Acabo de consultar los últimos datos de empleo en Estados Unidos, y cuanto más observo, más siento que la sensación de contradicciones macroeconómicas en el mercado está en su punto más alto. Déjame compartirlo contigo.
Empecemos con datos de ADP: en julio, el empleo privado en EE. UU. aumentó solo en 44.000, muy por debajo de la estimación del mercado de 75.000, alcanzando un mínimo de seis meses. Esto muestra claramente que la disposición corporativa a contratar se está enfriando. Lógicamente, con el debilitamiento del empleo y la inflación disminuyendo gradualmente, el recorte de tipos de la Fed debería ser una progresión natural.
Pero aquí viene la parte extraña: el empleo no se ha desplomado por completo. La semana pasada, las solicitudes iniciales de desempleo bajaron de 200.000 durante tres semanas consecutivas, y con la productividad laboral y los costes laborales aún aumentando en el segundo trimestre, la resiliencia laboral persiste, pero las presiones sobre los costes no han desaparecido, dejando margen para la inflación.
Por otro lado, la postura de la Fed ha cambiado a un tono beligerante. El gobernador Tim Cook ha declarado que si la inflación sigue enfriándose, podría endurecer la política en cualquier momento. Ahora, la probabilidad del mercado de una subida de 25 puntos básicos en septiembre ha subido hasta el 56,7%, con más de la mitad de los fondos prediciendo una subida de tipos, lo que compensa drásticamente los débiles datos de empleo.
La lógica en el mercado cripto ha cambiado. Antes, la gente solo cotizaba en función de la calidad de las nóminas no agrícolas, pero ahora el tema principal ha cambiado completamente a un juego: ¿puede un empleo débil realmente frenar la inflación obstinada?
Las nóminas no agrícolas de esta noche y los datos del IPC de la próxima semana serán los momentos decisivos para la política monetaria de septiembre de la Fed. Si la inflación sigue siendo alta y la resiliencia del empleo supera las expectativas, las expectativas de subidas de tipos seguirán disparándose.
En realidad ahora estoy un poco conflictuado. ¿Crees que el debilitamiento continuo del empleo suprimirá la inflación, lo que llevará a la Fed a pausar las subidas de tipos? ¿O la inflación es demasiado persistente y la Fed insiste en una postura beligerante hasta el final? Hablemos juntos.#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
刚看完最新的美国就业数据，感觉现在宏观局面真的特别拧巴，跟大家聊聊我的看法👀
7月ADP私营就业只增加4.4万人，远低于预期的7.5万，创下半年新低，看得出来招聘确实在降温。但有意思的是，就业又没有彻底垮掉，初请失业金连续三周低于20万，二季度劳动生产率、劳动力成本数据也很硬，劳动力市场韧性还在。
一边是就业开始走弱，另一边美联储官员直接放狠话，如果通胀看不到继续回落，就要出手收紧政策。现在市场定价9月加息25个基点的概率已经冲到56.7%以上，加息的风险实实在在摆上台面。
放到币圈来看，交易逻辑已经变了，不再单纯盯着就业好不好，核心矛盾变成：就业走弱，能不能盖过通胀的压力。
今晚非农、下周CPI，这两组数据就是定海神针，直接决定9月美联储政策的走向。
现在市场处在软着陆预期被重新修正的阶段，两边逻辑都有支撑，多空拉扯会非常激烈。
你们觉得，接下来是弱就业占上风，还是通胀粘性会逼着美联储继续硬刚？评论区一起聊聊。#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
En julio, el empleo privado de ADP en EE. UU. solo aumentó en 44.000, muy por debajo de los 75.000 esperados, lo que supone un mínimo de seis meses, con un enfriamiento significativo de las vacantes de empleo.
Sin embargo, el mercado laboral no se ha debilitado completamente. Las solicitudes iniciales de desempleo han estado por debajo de 200.000 durante tres semanas consecutivas, mientras que los datos de productividad laboral y costes laborales del segundo trimestre siguen siendo sólidos, la resiliencia laboral sigue siendo válida y las presiones de costes siguen pesando en las decisiones de la Fed.
Los responsables de la Reserva Federal han emitido una declaración claramente agresiva: si la inflación no sigue bajando, ajustarán la política. La fijación de precios del mercado ha cambiado ahora, con una probabilidad del 56,7% de una subida de 25 puntos básicos en septiembre, y más de la mitad apuesta por una subida de tipos.
Ahora, la lógica macro ha cambiado; ya no se trata solo de si el empleo es bueno o malo; la cuestión central es si el enfriamiento del empleo puede suprimir la presión inflacionaria.
La nómina no agrícola de esta noche y los datos del IPC de la próxima semana marcarán directamente la dirección de la política de septiembre de la Fed y guiarán la próxima tendencia del mercado, con especial atención al monitoreo.