Orbit Post Sitemap
What caught my attention with SpaceX was not the 911.5M-share unlock itself.
It was how the market handled it.
That amount is larger than the roughly 639M shares originally sold in the IPO, so on paper this was a serious increase in available supply.
Normally, that creates a simple fear: insiders get liquidity, more shares hit the market, price comes under pressure.
Instead, SpaceX jumped after the restriction expired.
To me, that says part of the selling risk had already been priced before the actual event. The market spent days preparing for supply that did not arrive as aggressively as feared.
But I think the bigger story starts now.
SpaceX also reported $7.8B in quarterly revenue, around 90% higher YoY, while posting a $541M net loss. The uncomfortable number was spending: AI infrastructure investment reached roughly $15.8B as the company builds much deeper into compute.
So the question is slowly changing.
Before the unlock, investors were asking: Who will sell?
Now they need to ask: How efficiently can SpaceX turn this enormous infrastructure spending into future cash flow?
More lockup tranches are still coming, with around 40% of shares expected to become tradable by December. That keeps supply risk alive.
The first unlock tested liquidity.
The next phase tests execution.
$SPCX $SNDK $BTC
#SpaceXUnlockRebound
#AIMemoryBullTest 我14轮说"广度翻红9涨6跌以上才算要涨确认"，这小时OKX直接给你干到13涨2跌。信号是来了，可Fear还卡29、BTC才+0.4%、昨天偷拉21%的HFT现在-19.69%崩了——广度在喊涨，情绪还吓尿在墙角。
BTC这小时终于翻红，$64,957、24h +0.41%，不装死了。funding +0.0053%中性微翘，OI 10.51万BTC稳如老狗，多头还是一个没撤。
资金流向最硬的证据就是广度：13涨2跌，比上一轮8涨7跌又扩了一大步。但量没跟上——全市场成交量持平-3.3%，还是"广度先行、量在憋"的缩量结构。
对BTC/ETH意味着啥？广度先动（钱开始敢买小币）、价格后动（大饼刚翻红），正好是14轮"量先动广度后动"的镜像：现在广度动了、价在跟、量还在憋。
真实复盘：我BICO多单还活着（OKX榜24h +67.48%的疯狗还在跑，但1h已-2.49%开始吐），ADA多单持仓中。给个能拿走的框架——广度炸+大饼翻红=短线多头确认，但量不放大（持平-3.3%）就是"广度先于量"，容易假突破；真行情要等放量站上且Fear回升过35。HFT从+21%到-19.69%就是活教材：偷跑的先崩，广度的才靠谱。
这波你信广度还是信Fear？A 13涨2跌就是干多号角 B 量没放都是假动作先跑 C 反正HFT都崩了我躺平。兄弟们评论打出字母，拿你们当反向指标参考（手动狗头）。
加密资产高风险，本文不构成投资建议，纯属个人观点。
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #市场分析 #行情速递 #BTC行情 #资金流向 #市场广度📊 $BCH Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta oleada de posiciones cortas fue frenéticamente aplastada por los Dog Traders...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora $0 $0 $0 $0 $0
4 horas $6,773.97 $2,246,67 $4,527,30
12 horas 13.400 $ 2.886,40 10.500 $
24 horas: 26.800 dólares, 11.800 dólares, 14.900 dólares
Según $BCH datos de liquidación, cero liquidaciones en 1 hora, con el mercado brevemente en silencio; las liquidaciones cortas de 4 y 12 horas aplastaron a los alcistas, con volúmenes de liquidaciones cortas 2 veces y 3,6 veces superiores a los de los alcistas, respectivamente, con los squeezes cortos desarrollándose intensamente a corto y medio plazo; las liquidaciones cortas de 24 horas siguieron liderando por un amplio margen, unas 1,26 veces, pero los alcistas resistieron significativamente—de cero en 1 hora a 11.800 dólares. Dog Maker completó un ajuste corto a corto plazo y una lucha a largo plazo sobre BCH; aunque los bajistas siguen teniendo ventaja, la incertidumbre sobre la dirección sigue siendo incierta, con liquidaciones acumuladas que superan los 26.000 dólares. Todos deberían controlar sus posiciones para evitar ser recomprados.
🔥 Veleta del mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presentó un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Western Digital reportó 3.747 mil millones de dólares en ingresos durante el mismo periodo. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% después del horario laboral. El culpable es la previsión — los ingresos medios del próximo trimestre son de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "buen rendimiento" a "si el crecimiento es lo suficientemente rápido".
¿Está estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS pronostica que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares en 2026 y casi se duplicarán hasta alcanzar los 1,76 billones de dólares en 2027, con HBM como fuerza motriz principal. Pero las correcciones a corto plazo son igualmente reales: a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento con IA tenían una caída media de alrededor del 40%; En julio, el mercado bursátil coreano de SK Hynix registró una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos y cualquier fallo se verá amplificado.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
En la reunión del FOMC de julio, se emitieron tres votos unánimes en contra de la misma dirección por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El miembro votante Kashkari incluso dijo que subir los tipos tres veces en el año "no es imposible".
¿Puede un empleo débil suprimir la inflación? En julio, ADP añadió solo 44.000 nuevos empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de Servicios ISM se disparó hasta 70,3, el más alto en cuatro meses—"empleo débil, precios fuertes" constituye una señal clásica de estanflación. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, lo que podría liberar un valor de mercado de unos 100.000 millones de dólares. Anteriormente, el mercado generalmente esperaba una oleada de ventas masivas.
Como resultado, el precio de la acción no cayó, sino que subió un 6,14%, cerrando en 114,92 dólares. Tras el informe de resultados del 13,6% del miércoles, la caída ya había liberado la presión para levantar el bloqueo; las nuevas órdenes de venta fueron absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura en corto. El mercado representó el escenario clásico de "cuando todas las noticias negativas desaparezcan, buenas noticias." Sin embargo, la alarma no se levantó: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto, y se espera que se liberen unos 700 millones más en septiembre.
💎 Resumen
SanDisk cotizó un crecimiento del 372% en caída, demostrando que las valoraciones de las acciones de almacenamiento han adelantado los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergiendo; SpaceX representó el escenario clásico de "todas las noticias negativas agotadas" repuntando contra la tendencia en el día sin desbloqueo. Cuando superar las expectativas de beneficios se convierte en estándar, cada punto de desviación de la orientación se magnifica infinitamente: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "no perfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Alphabet aumentó su gasto de capital en IA para 2026 a 205.000 millones de dólares emitiendo bonos por valor de 25.000 millones y, combinado con la pérdida de talento técnico clave, está elevando las primas de rendimiento de los bonos y suprimiendo el apetito por el riesgo en el sector tecnológico estadounidense.
La sobresuscripción de 115.000 millones de dólares en el mercado primario confirmó la capacidad crediticia para los bonos de alto rendimiento de larga duración, pero el mercado bursátil previó una caída del 1,4% en un solo día y una caída acumulada de más del 5% ante el riesgo de deterioro del flujo de caja libre. Desde principios de 2025, ha acumulado más de 114.000 millones de dólares en financiación de bonos y casi 85.000 millones en financiación de capital, expandiendo rápidamente la estructura de capital de la empresa hacia un alto apalancamiento, marcando la primera vez que un flujo de caja libre trimestral se vuelve negativo desde la salida a bolsa.
Los factores clave que impulsan el mercado actual son: la presión sobre el flujo de caja libre a futuro, que eleva el valor actual de la liquidez descontada; la pérdida de equipos técnicos centrales que reduce la eficiencia en la conversión de hash power en ingresos; y la prima temporal impulsada por grandes emisiones de bonos que aumentan la prima temporal de las acciones tecnológicas en general. Si una alta inversión en potencia de cálculo no puede seguir el ritmo de los avances en la iteración de modelos, el gasto de capital se traducirá directamente en una erosión permanente de los márgenes de beneficio neto.
El detonante del escenario alcista es que, tras el establecimiento del nuevo centro de datos en la primera mitad de 2026, la potencia de cálculo podrá monetizarse rápidamente y los diferenciales de bonos del mercado secundario se reducirán a menos de 1,0 puntos porcentuales por encima de los bonos del Estado. La variable clave a vigilar en este momento es si el margen marginal del negocio en la nube vuelve a estabilizarse. La señal de fallo es si el gasto de capital se revisará al alza en trimestres posteriores o si el capital se diluirá mediante la refinanciación de acciones. En este escenario, las posiciones largas se valorarán en torno a sus barreras de infraestructura.
El desencadenante de un escenario a la baja es la disminución de la potencia de cálculo marginal y la continua pérdida de equipos clave de investigación frente a la competencia, lo que provoca retrasos en el ciclo de productización. Las variables a observar incluyen la tasa de descenso en la concentración institucional de las posiciones de $GOOGL y la ampliación de los diferenciales de los swaps de incumplimiento crediticio. Las señales de vencimiento indican que los productos principales están dando paso a una iteración tecnológica con ventajas absolutas. Si este escenario entra en vigor, el mercado revisará a la baja su valoración hasta la proporción de empresas cíclicas e intensivas en capital.
La condición de fallo para el escenario de polarización anterior radica en un cambio sistémico en el entorno macroeconómico de tipos de interés, donde la erosión de los altos costes de endeudamiento en el balance se compensa con un alivio general de la liquidez. Cuando la prima media de los bonos tecnológicos estadounidenses a 10 años se reduzca bruscamente, la cadena de transmisión del apetito por el riesgo volverá a estar dominada por múltiplos de valoración en lugar de por la calidad del flujo de caja.
La variable clave a vigilar en los próximos siete días es la tendencia del bono de 25.000 millones de dólares de Alphabet en el mercado secundario en términos de spreads, así como el ritmo de reposicionamiento institucional de las posiciones de $GOOGL en el mercado de bloques.
#西联稳定币卡落地, los escenarios de pago de visados avanzan aún más #Circle财报后押注Arc ¿Puede USDC lograr un nuevo crecimiento? #CLARITY投票或延至9月, las diferencias éticas siguen sin resolverEl ETH está empezando a subir en relación con BTC, y esta señal merece la pena seguir.
En los últimos días, la ratio ETH/BTC se ha estabilizado alrededor de 0,0295-0,0296, con incluso leves señales de movimiento al alza. Los precios del ETH se sitúan ahora alrededor del rango 1900-1910, mientras que el BTC fluctúa entre 64.300 y 64.400. En términos absolutos, las fluctuaciones de precio del ETH no son grandes, pero su fortaleza relativa frente al BTC está regresando gradualmente.
No fue un repunte repentino, sino que el ETH claramente superó en julio: el ETH subió alrededor de un 20% ese mes, mientras que el BTC solo registró ganancias de un solo dígito. La ratio subió gradualmente desde un punto más bajo y ahora está estancado en ese nivel y está probando repetidamente.
Los puntos clave se exponen directamente:
• Si el ETH/BTC puede mantenerse y superar 0,030, su fuerza relativa a corto plazo será más clara, con el siguiente objetivo fijado en 0,031-0,032.
• Romper por debajo de 0,029 significa que la fuerza relativa anterior puede necesitar probarse durante un tiempo.
• El ETH enfrenta resistencia por encima de 1915-1920; si la supera, objetivo 1950; El soporte por debajo debería apuntar primero a 1835-1840; si rompe más, podría moverse hacia alrededor de 1800.
¿Por qué está empezando a fortalecerse? El núcleo es que la oferta-demanda y las preferencias de capital están cambiando. Los tokens negociables en los exchanges ETH se han llevado a niveles muy bajos, la ratio de staking ha alcanzado máximos históricos y la cantidad real que se puede vender ha disminuido. Además, productos con rendimientos de staking (como los fondos ETH staked promovidos institucionalmente) han empezado a atraer fondos, y los fondos ya no se centran únicamente en la narrativa del "oro digital".
Los ETFs institucionales de BTC son mucho más grandes, pero el ritmo de entrada no ha sido tan agresivo como antes. El mercado está empezando a revalorar: BTC es la posición baja, el ETH tiene usos reales (L2, liquidación de stablecoin, RWA, etc. siguen funcionando). Cuando el apetito por el riesgo vuelva un poco, los fondos cambiarán ligeramente de BTC a ETH.
Aún no es una temporada alternativa completa, y el dominio de BTC sigue siendo alto. Pero si la fuerza relativa de ETH puede continuar, a menudo indica que el capital está empezando a expandirse hacia fuera. A continuación, depende de si la ratio puede superar efectivamente 0,030 y si ETH puede romper 1920 con un alto volumen.
Controla tus propias posiciones—no te limites a ver el espectáculoDe hecho, siempre he creído que la Fed no está tan tranquila como imagina el mercado. Las subidas de tipos son más bien como actuaciones políticas antes de las elecciones de mitad de mandato; las rebajas de tipos son el final a largo plazo—por mucho rendimiento que haya, no pueden cambiar el inevitable final de los tipos de interés altos, por eso siempre he sido optimista.
Primero veamos el sector cripto: Bitcoin $BTC probado repetidamente alrededor de 64.000 dólares, Ethereum $ETH se mantuvo alrededor de 1.900 dólares y un débil ADP empujó a BTC al alza, pero surgieron señales agresivas, con BTC y ETH cayendo alrededor de un 2,8% y un 3,6% respectivamente la semana pasada, y los ETFs spot registrando salidas netas.
El nuevo empleo de ADP cayó a 44.000, menos de la mitad que el mes pasado, pero la inflación PCE se mantuvo tan alta como el 3,7%. En medio de datos contradictorios, Cook y Kashkari pidieron repetidamente subidas de tipos, pero todos sabían que estas duras conversaciones no durarían mucho.
El mercado de capitales vota con dinero real. El 4 de agosto, Nvidia y Microsoft aportaron cada uno unos 700.000 millones de dólares en valor de mercado, con el Nasdaq subiendo un 2,13%; Pero a medida que aumentaba la probabilidad de una subida de tipos, las acciones de chips de memoria se desplomaron el 6 de agosto, con Western Digital cayendo un 13%, SanDisk $SNDK más de un 6% y las acciones de software de IA desplomándose al mismo tiempo.
Los eslóganes belicistas continuarán a corto plazo, pero una vez que las elecciones de mitad de mandato cambien la situación, los altos tipos de interés deben llegar a su fin. La presión sobre la deuda y la desaceleración económica significan que los recortes de tipos no son opcionales, sino inevitables. Todos esperan un punto de inflexión.64000美元的横盘折磨：为什么这一次衍生品数据没有撒谎？
这几天比特币一直在64000美元上方窄幅震荡，既冲不上去也砸不下来，折磨得不少短线交易员开始心慌，生怕这又是阴跌之后要来一波大暴跌的信号。
但在我拉出CME期现基差和交易所的资金费率后，我的判断却完全相反。
如果你盯盘时间够长，就会知道真正的暴跌往往发生在市场极度亢奋、杠杆堆积如山的时候。但现在的衍生品指标透露出一个非常健康且反直觉的信号：散户的高倍杠杆已经被洗得差不多了，目前的横盘，是一次极其温和的“去泡沫”过程。
这种感觉在我自己的账户变动里特别明显。
前阵子比特币往高位冲的时候，主流交易所的资金费率年化一度超过了30%，我当时持有的多单每天都在被高额的持仓成本“割肉”，逼得我不得不主动平掉了一半的头寸避风头。而这两天，全网的资金费率已经基本归零，CME的年化基差也回落到了7%左右的健康区间。这意味着，当前在64000美元接盘的，绝不是那些随时可能被爆仓的短线杠杆多头。
那么，现在的买盘到底是谁在支撑？
答案是机构的基差套利盘（Basis Trade）。他们买入比特币现货，同时在期权或期货市场卖出同等数量的空单，赚取这7%的无风险基差年化收益。这种套利资金是不怕跌的，因为他们的头寸是完全对冲的。只要期现价差存在，他们就会源源不断地买入现货，给现货市场提供了一个非常坚实的“隐形底座”。
只要这批对冲买盘还在，单纯靠期货空头的砸盘，很难在64000美元下方砸出无底洞。
当然，这也意味着短期内大盘很难出现暴拉行情，因为套利盘不是方向型买单，他们不负责推高价格。横盘磨人可能还要持续一段时间。我自己目前采取的策略很简单：不碰任何合约，趁着资金费率归零的真空期，老老实实在63000-64000美元区间分批低吸现货。
如果我的判断出了问题，我会重点关注CME基差是否跌破5%。一旦基差出现异常的负溢价，说明套利资金在集体撤离，那我会毫不犹豫地撤出我的防线。
#交易之声：你的经验值得被听到 Los informes financieros de SanDisk y Western Digital superaron ampliamente las expectativas, pero el precio de las acciones cayó drásticamente. El mercado había anticipado demasiado, las guías trimestrales no alcanzaron las expectativas extremadamente altas, y los accionistas optaron por tomar ganancias y salir. La demanda esencial de memoria para AI sigue siendo fuerte, la escasez de suministro continuará hasta 2027, y la base del mercado alcista no se ha roto. El mercado ha entrado en una fase de alta volatilidad, con fluctuaciones a corto plazo, pero a largo plazo sigue siendo prometedor. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 📊 $SOL合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，这波空头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $47.32万 $4.35万 $42.97万
4小时 $54.86万 $7.92万 $46.94万
12小时 $172.37万 $124.60万 $47.76万
24小时 $364.14万 $303.03万 $61.11万
从$SOL爆仓数据看，1小时和4小时空头爆仓碾压多头，空头爆仓量是多头的9.8倍和5.9倍，逼空行情在短周期以核爆级烈度展开；12小时方向逆转，多头爆仓反超空头，比例约2.6倍，杀多全面爆发；24小时多头爆仓飙升至303万美元，是空头的4.96倍，狗庄在SOL上完成了从逼空到杀多的凶狠转身——短周期追空的被定向爆破，中长周期追多的被一锅端，累计爆仓突破364万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 就业疲软，为何仍挡不住美联储加息？
非农却接连降温：美联储到底听谁的？
近期宏观面矛盾突出：美联储内部分歧罕见，7月有3位官员直接要求加息25bp；但ADP、非农数据连续走弱，就业明显降温。
核心在于美联储规则：2%通胀是第一优先级。当前核心PCE仍卡在3.4%上方，加之地缘推高油价，通胀反弹风险是鹰派底气。就业疲软只能限制“大幅连续加息”，很难倒逼降息，最多让高利率维持更久。
现状：通胀端顽固，9月加息概率升至63%以上；就业端持续走弱，经济降温信号明确。
疲软就业拖不住加息预期，宏观流动性短期难以松绑风险资产。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
存储股这轮财报季，画风极其统一——业绩爆表，股价暴跌。昨晚西数跌超13%，闪迪跌近7%，SK海力士ADR跌约5%。业绩亮到刺眼，市场反应却冷酷到底。
先看数字有多炸。
闪迪Q4营收89.65亿，同比暴增372%，EPS 39.25美元碾压预期，毛利率84.6%，还批了140亿回购。数据中心收入29.8亿，环比翻倍，同比暴增1298%。西部数据营收37.47亿，同比增44%，EPS 3.56美元超预期。
然后股价崩了。
导火索是指引“不够好”。闪迪下季营收指引中值105.5亿，市场预期111.48亿。差了不到6%，股价崩了9%。西部数据指引中值41亿其实高于预期的40.6亿，照样跌超15%。业绩超预期已经不够了，市场要的是“持续惊艳”。
核心矛盾：预期跑得太快了。
闪迪年内涨幅超460%，西数约200%。股价已经把“AI存储超级周期”的剧本提前定价了。高盛说得直接——“市场预期已过度领先于现实”。存储价格Q1涨90%、Q2涨60%、Q3/Q4预计还能涨20%以上。绝对值还在涨，但涨速在放缓。当股价已经定价了“持续加速”的完美剧本时，任何回归正常的信号都会被解读成见顶前兆。
那AI内存牛市到底还稳不稳？
花旗认为供应链库存处于低水平，供需充足率已从70%降至50%，产能不能满足订单。野村也说AI驱动的结构性需求增长尚未见顶。大摩判断这只是一次“健康重置”，AI把周期顶部推迟了数季度。基本面确实还没崩，HBM产能2027年基本售罄，长协锁定了未来几年的收入。
但几个预警信号已经亮了。毛利率指引环比持平，被解读成“见顶”。DRAM和NAND库存小幅回升。消费端需求被AI挤压，闪迪消费业务环比跌了32%。市场现在交易的不是“还能涨多少”，是“斜率什么时候变平”。
存储这轮行情和英伟达2024年很像——毛利率从40%多拉到80%附近，股价涨了十倍，然后横盘了一年多。预期顶先到，基本面顶后到。
这位置我不会梭哈抄底，也不会空仓踏空。用网格在区间里做波段，等基本面顶被数据确认或者被证伪之后再说。在信号落地之前，重仓押注方向是拿本金赌一个还没出现的信号。The numbers are impressive.
But the stock price is dropping first. Folks, AI storage isn't lacking demand; it's just that expectations ran too fast.
As of 07:59 Beijing time, $SNDK is at $1258.58, down 6.79% intraday. Q4 revenue was $8.965 billion, up 51% quarter-over-quarter; data center revenue was $2.977 billion, doubling quarter-over-quarter. But about two-thirds of the growth came from price increases.
Demand is still there, and the bull market hasn't been killed by a single down day.
Ordinary investors should wait: can the price hikes continue, and can data center growth support the valuation? Don't rush to bottom-fish yet~
#StorageStocksDropAfterEarnings, #IsTheAIStorageBullMarketStillStable?, #USStockEarnings, #AIStorage, #TechForOrdinaryPeople#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 价值超24亿美元的BTC与ETH期权合约将于今日16:00交割，这是近期规模最大的一次集中到期事件。 据Greeks.live数据，32,000张BTC期权到期，名义价值20.6亿美元，Put/Call Ratio仅为0.26，最大痛点64,000美元。同期177,000张ETH期权到期，名义价值3.4亿美元，Put/Call Ratio为0.77，最大痛点1,900美元。 关键信号解读： 第一，极低PCR暴露结构脆弱性。 BTC的Put/Call Ratio持续在0.26低位，意味着看跌期权持仓量极低，市场缺乏系统性下行保护。这也表明市场对下行风险准备不足，一旦出现负面冲击，可能引发不对称波动。若市场方向转向下行，缺少对冲保护的仓位将面临更大的调整压力。 第二，最大痛点64000，与现货高度重合。 BTC本周在64000美元附近波动，已在该区间交易超过两个月。最大痛点与现货价格高度重合，意味着期权卖方在交割前有动力将价格维持在该区域附近，以最大化对手方损失、减少自身赔付。这解释了本周价格横盘的部分原因。 第三，65K以上构成重阻力区。 65,000美元以上的价格区间代表了早期反弹的重#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 就业没崩，美联储就不会慌着降息；但就业在降温，继续加息的压力也小了。
最新这组美国就业数据摆在一起看：7月ADP私营只增4.4万（预期约7.5万），招聘明显收手；但初请失业金19.9万，连续三周在20万下方，说明企业没大规模裁员。 这就是典型的“低招聘、低裁员”——人不好招了，但也没人批量炒鱿鱼。
这种状态对美联储最舒服：就业太旺→通胀压不下来→得加息；就业崩了→衰退恐慌→市场先砸为敬。现在卡在中间，经济没失速、通胀压力又没借口继续紧，利率大概率按兵不动，看后续CPI和非农。
对BTC来说，这是偏友好的尴尬区。加息预期被ADP打下去，美债收益率和美元短线走弱，流动性压力缓解，BTC和黄金都容易受益——你看黄金已经先反应了，$BTC 在64000附近磨也算沾了光。
接下来三根线盯住：
周五7月非农：共识约8.3万，低于8万→降息交易继续，BTC容易跟涨；高于10万→加息声浪回来，承压。
美债10年期收益率：能不能从4.69%附近回落，决定无息资产的估值修复能不能持续。
市场对9月利率定价的摆动：现在9月加息概率仍在55%上下，非农一出来会重估。
一句话：现在市场要的不是坏消息，是“刚刚好的坏消息”——就业再弱一点、但别弱到衰退。那种情况下BTC和黄金都有戏；一旦数据突然恶化，逻辑会从“降息利好”翻脸成“经济完蛋”，那就不是送钱是送命了。
（以上为宏观复盘，不作为下单指令，合约仓位自己控好止损）Western Union connects stablecoins, Solana, and Visa payment scenarios, which is more practical than many public chain narratives.
It's not just about issuing another stablecoin. What Western Union really wants to do is integrate on-chain dollars into its original remittance network: user receipts, offline cashing, merchant spending, and cross-border settlement, all trying to avoid being stuck by bank business days and correspondent bank chains.
What stablecoins have always lacked is not on-chain transfer speed, but the "last mile."
You can receive funds in 3 seconds, but if the other party can't get local cash, swipe a card, or pass compliance, then it's just a number in a wallet. Western Union's strength lies in its existing global outlets and risk control network, now using stablecoins as a backend settlement layer.
The real breakthrough is not shouting Web3, but making users not need to know they are using blockchain at all.
#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $ETH 这两天在 1900 附近磨来磨去，真的很烦。
一会儿砸到 1890，感觉要破了；
一会儿又拉回来，搞得人空也不舒服，多也不舒服。
但我刚刚越想越觉得，ETH 现在最麻烦的，可能根本不是它能不能上 2000。
是它以后到底还要不要给这么多人发“利息”。
现在社区吵的那个质押收益方案，说白了就是：质押的人越来越多，就少发一点新 ETH。
持币不质押的人当然开心，终于不用看着自己被慢慢稀释。
可另一边，靠 stETH、再质押、借贷循环吃收益的人就难受了。
收益薄一点，整套玩法都得重新算账。
这就像一块蛋糕原来够大家分，后来人越来越多。
有人说该少切一点，保住蛋糕；
有人说你先少切的，肯定是我这块。
连以太坊基金会自己都拿 7 万枚 ETH 去原生质押了，说明 ETH 早就不只是一个等涨的币，它已经开始像一份会生息的资产。
可问题也在这里：
ETH 想让更多人愿意持有，
又不能让所有人都跑去质押；
想减少增发，又不能把小节点先逼走。
所以今晚的宏观数据会决定短线怎么走，
但真正影响 ETH 后面估值的，可能是这场“收益到底归谁”的争论。
1900 能不能守住重要。
但谁能拿走 ETH 的收益，可能更重要。
$ETH #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Si $SPCX informe de resultados es positivo y desbloquear no es negativo
Entonces, lo que todos deberían tener en cuenta no es el lado negativo, sino el positivo
Algunos dicen que lo negativo ya ha terminado, pero en realidad no ha terminado
Tener patatas fritas no significa que tengas que vender el primer día; El segundo o tercer día también está bien
¿Una frase "Creo que sí" atrapó a tanta gente por encima de 120 años?
Con 910 millones de acciones de chips, siempre que haya una condición negativa
Esto se va a poner en bola de nieve y generar pánico
Dije salir en 105, todavía falta 0,3, ahora está en 114, no tengo prisa
No todo el mundo es un titular firme
Solo están viendo #财报观察员:业绩喜忧参半,解禁将至!SpaceX后续怎么看? ¿Qué tal? Lo que dije esta mañana temprano
$SPCX bombeo era una trampa para atraer a las entradas
Ahora ha vuelto a 110, todas las ganancias de hace unos días han desaparecido
Abrí una plaza en 110, alcanzó su máximo en 130, y ahora volví a 110
El primer desbloqueo es a las 21:30 esta noche, el pánico está definitivamente presente
El mayor desbloqueo no significa que se vendan las 910 millones de acciones
Pero si se venden entre 100 y 200 millones de acciones al precio actual
Entonces el precio podría volver a caer hasta el rango de 100-105
Donde hay pánico, hay compradores que pescan en el fondo; Bajar de los dos dígitos es solo cuestión de tiempo
¿Por qué? Porque hay varios desbloqueos en agosto y también en septiembre
#财报观察员:业绩喜忧参半,解禁将至!SpaceX后续怎么看? 📊 $XRP合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，多空反复绞杀，狗庄来回收割。。。
过去1小时爆仓金额约9.60万美元
多单爆仓约1198.59美元
空单爆仓约9.48万美元
过去4小时爆仓金额约32.27万美元
多单爆仓约20.53万美元
空单爆仓约11.75万美元
过去12小时爆仓金额约758.07万美元
多单爆仓约743.67万美元
空单爆仓约14.40万美元
过去24小时爆仓金额约964.58万美元
多单爆仓约945.45万美元
空单爆仓约19.12万美元
从$XRP爆仓数据看，1小时空头爆仓碾压多头，空头是多头的79倍，逼空闪击开局即核爆级烈度；4小时空头优势急剧收窄，比例降至1.75倍，逼空动能边际减弱；12小时方向彻底逆转，多头爆仓碾压空头，多头是空头的51.6倍，杀多全面爆发；24小时多头爆仓飙升至945万美元，是空头的49.4倍，狗庄在XRP上完成了从逼空到杀多的凶狠转身——短周期追空的被定向爆破，中长周期追多的被一锅端，累计爆仓突破964万美元。多头血流成河，杀多行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Lo que SpaceX lanzó hoy no fue un cohete, sino una posible venta
SpaceX publicó su primer informe financiero tras salir a bolsa: los ingresos trimestrales fueron de unos 7.810 millones de dólares, un aumento del 92% interanual, y los usuarios de Starlink se duplicaron hasta 12 millones; Pero la empresa aún registró una pérdida neta de unos 541 millones de dólares, y los gastos de capital relacionados con IA han hecho preocupar al mercado de que "la velocidad de ganar dinero no puede seguir el ritmo de la quema." Antes del informe de resultados, fui a largo plazo y vi una ligera ganancia, pero tras la caída del mercado, la mayor parte volvió a bajar—personalmente experimenté la cabina de retorno accidentada.
Más importante aún, hasta 911,5 millones de acciones de empleados e inversores iniciales son elegibles para la venta hoy, representando aproximadamente el 12% del capital total de la empresa. Ten en cuenta que esto es "se puede vender", pero no significa que todas las acciones ya se hayan vendido. Me estoy centrando en el soporte entre 100 y 105 dólares, la brecha entre 108 y 110 dólares, y la resistencia de 115 dólares. Después de que la noticia negativa se hiciera pública, lo más peligroso podría ser perseguir los shorts. ¿Crees que habrá una oleada de ventas hoy, o un short squeeze después de que se materialicen? $SPCX
#SpaceX #SPCX #美股不构成投资建议.我是刺哥，今晚八点半，非农数据就要公布了。 盘面在64750附近横了一整天，说明市场在等这个结果。先看清楚几个关键数字。 非农前瞻：市场在预期什么 美国7月非农就业报告今晚20:30发布。市场共识预期新增就业约8万人，高于6月的5.7万。华尔街日报调查的经济学家预期更精确一些，约8.3万人。失业率预计维持在4.2%不变，平均时薪环比预计增长0.3%，同比3.5%。 经济学家的预测区间非常宽，从1万到14万不等。先锋集团预计就业增长可能仅有1.8万人，而部分乐观机构看10万以上。这种分歧本身就说明，今晚的数据存在极大的不确定性。 周三的ADP数据已经在提醒市场 周三公布的ADP私营就业数据新增只有4.4万人，远低于预期的7.5万，创下年内最低增幅。ADP向来被视为非农的前瞻指标，这次的数据差距非常明显。有分析指出，如果前两个月数据再合计下修8万，市场看到的就不是温和降温，而是就业趋势正在迅速恶化。 同时初请失业金依旧维持低位，说明企业在放缓招聘的同时不愿裁减现有员工。ADP走弱但初请稳定，就业市场呈现明显的冷热分化。市场真正在等的是非农来打破这个僵局。 机构怎么看 安永帕台农咨询认为，即$ALLO 今天猛涨了很多，我前些天抄底的，现在已经回本了。 我个人认为，现在追进去亏钱的概率是比较小的。 为什么呢？ 我们可以仔细看一下这个币的走势。 我们仔细观察可以发现，在这个币的第一波上涨中追进去，按照之前的两次反弹，无论你是在什么位置上追进去的，你大概率都是不会亏的。 当然，我们不能保证每次它都会像这个样子。 我只能说，按照之前的两次是这样的。 —————————————————— 我们看一下这个币的合约数据。 我们可以发现，虽然$ALLO 价格今天涨了很多，但是它的合约多空比依然是处于高位的，合约持仓量也没有大幅度的上涨。 我认为，这说明现在做空他的人依然不是很多，至少还没有到之前能让它暴跌的那种压力。 这就好比一个气球，现在还在吹气的阶段，还没有吹到之前爆炸的那种程度。 我只能说，按照之前的那个程度，现在还没有到顶。 但是我也不知道这个币的情况有没有发生一些变化，如果说突然有人在气球上扎了个针，那可能就要炸了。 譬如说之前的$H ，很多人做多做得好好的，结果突然发生了黑客事件。 然后$H 就暴跌了。 —————————————————— 我目前是不打算止盈的。 我个人是打Así es como $SPCX veo ahora mismo.
Si el informe de beneficios sale bien y el desbloqueo no se convierte en un desastre, entonces deja de mirar los riesgos. Concéntrate en lo que realmente puede hacer que esto suba.
Mucha gente está llamando a los de abajo. Diciendo que las malas noticias se han acabado. No lo es. Todavía no.
Que tengas patatas fritas no significa que tengas que tirarlas el primer día. Puedes vender el segundo día. Día tres. Ten paciencia.
Esa frase de "creo que sí" atrapó a muchísima gente por encima de 120. No dejes que el hopium te haga eso otra vez.
Hay 910 millones de acciones en ese desbloqueo. Solo hace falta un titular negativo para que eso se convierta en una auténtica venta de pánico.
Llamé a la salida en la 105. Lo perdimos por 0,3. Ahora estamos en 114 y no tengo prisa.
No todo el mundo es una mano de diamantes. La mayoría de la gente solo está mirando, esperando una excusa para vender.
Así que mira el informe. Cuidado con el desbloqueo. Si ambos salen limpios, lo que importa es lo positivo. Si algo se rompe, esto se pone rápido.
#SpaceXUnlockRebound $BICO #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest $ETH Justo cuando el Acuerdo de Ormuz empezaba a tomar forma, fue bloqueado por triples grilletes, y los precios del petróleo se recuperaron más de un 5% en tres días—Old Mo te dice que las primas de riesgo geopolítica no se disipan tan fácilmente
Chicos, la semana pasada pensé que el estrecho estaba a punto de abrir, pero este lunes todo es una tontería.
El acuerdo ha avanzado, pero es un asunto diferente a "abrir la navegación".
El 5 de agosto, el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Baghae, anunció que Irán y Omán habían alcanzado un acuerdo sobre las coordenadas geográficas propuestas para el Estrecho de Ormuz, y que la declaración conjunta había entrado en la fase final de revisión. El viceministro de Asuntos Exteriores Ghalibabadi dijo que las rutas marítimas originales norte y sur se cerrarían y se activaría una nueva ruta temporal que atravesaría aguas territoriales iraníes, que se espera dure entre 2 y 4 meses.
Pero Irán también ha hecho del asunto un callejón sin salida: el estrecho no se reabrirá de inmediato. El funcionario parlamentario iraní Gudarzi dejó claro que las negociaciones solo se llevan a cabo entre Irán y Afganistán, y que Estados Unidos no puede participar. Una fuente de la Guardia Revolucionaria fue aún más directa: mientras EE. UU. siga interviniendo y amenazando militarmente a Irán, no se podrá llegar a un acuerdo.
Las sanciones estadounidenses, las cláusulas de seguros y el derecho internacional son todas triples cadenas al mismo tiempo.
Fuentes del sector revelaron que el acuerdo propuesto daría a Teherán el control sobre los barcos que entran en el Golfo por el Estrecho de Ormuz. Sin embargo, cualquier medida de peaje desencadenaría graves problemas de cumplimiento: Estados Unidos ha impuesto sanciones a la "Autoridad del Golfo Pérsico" de Irán, que opera la vía fluvial. El Departamento del Tesoro de EE. UU. también prohíbe al personal estadounidense aceptar servicios relacionados con el "paso seguro" proporcionado por el gobierno iraní.
La parte del seguro es aún más complicada. A finales de julio, Lloyd's Market Association en Londres introdujo una nueva cláusula: si un barco paga cualquier peaje al pasar por el Estrecho de Ormuz, se cancelará la cobertura del seguro. Un experto del sector asegurador describió a las navieras como enfrentadas a un típico "dilema": Irán cobra tasas y las normas de seguros prohíben la suscripción de barcos que ya hayan pagado tasas.
Irán pide entre el 5% y el 7% del valor de los bienes, Omán negocia alrededor del 3% y Estados Unidos insiste en restaurar la navegación libre previa a la guerra. Los pagos pueden provocar sanciones y el pago puede retrasar inmediatamente los riesgos de guerra—incluso si se alcanza un acuerdo político, puede que no se materialice.
El mercado está revalorando el riesgo.
El crudo Brent bajó de 79,36 dólares el 4 de agosto debido a las expectativas de alto el fuego, pero se recuperó hasta 83,48 dólares el 7 de agosto debido a disputas de tráfico e incidentes de seguridad. WTI repuntó de 75,77 a 78,84 dólares en el mismo periodo. Brent ha recuperado el nivel técnico clave de 83 dólares por barril.
Tras una explosión cerca de la isla de Qeshm, Irán afirmó haber atacado "objetivos hostiles" dentro del estrecho. Los hutíes lanzaron ataques a gran escala contra fuerzas prosaudíes en Yemen, amenazando petroleros saudíes, el Golfo de Adén y las rutas marítimas del Mar Rojo. Los riesgos geopolíticos en Oriente Medio están pasando de un bloqueo único al estrecho a una amenaza regional a gran escala que abarca la producción, refinación y nodos de transporte energéticos.
Volviendo al gran éter de la tarta.
El último precio de BTC ronda los 64.355, una caída del 0,67% en 24 horas. El ETH está en 1905, un 0,40% menos.
El repunte de los precios del petróleo significa que las expectativas de inflación vuelven a aumentar, ejerciendo presión sobre las valoraciones de activos de riesgo. Pero el aumento de los riesgos geopolíticos también está impulsando la demanda de refugios seguros: el mercado está siendo arrastrado de un lado a otro entre estas dos fuerzas.
Niveles clave: resistencia de BTC por encima de 64.800-65.000, soporte por debajo de 64.100-64.200, una ruptura por debajo de 63.800. Resistencia del ETH por encima de 1920-1950, soporte por debajo de 1850-1870.
El viejo Mo dijo unas palabras sinceras.
La semana pasada, el mercado apostaba por la "apertura inmediata del estrecho y el colapso inmediato de los precios del petróleo", pero esta semana resulta ser todo ilusiones. Irán quiere control, EE.UU. quiere paso libre y las compañías de seguros se niegan a proporcionar seguros; las tres demandas se han convertido en un punto muerto. El repunte de Brent del 79 al 83 es una corrección del error de precios de "acuerdo igual a navegación".
Para Bitcoin, el repunte del precio del petróleo → crecientes expectativas de inflación→ la Fed se muestra reacia a aflojar fácilmente, y esta cadena persiste. Pero el aumento de los riesgos geopolíticos también está impulsando la demanda de activos refugio seguros. Cuál de estas dos fuerzas prevalecerá dependerá de cómo se mueva el IPC el 12 de agosto.
En cuanto a operaciones: Antes de que la dirección esté clara, aligera tu posición, espera señales y evita apostar por la dirección. Si Bitcoin baja a 64.100-64.200 y se estabiliza, puedes probar una posición ligera, poner un stop loss por debajo de 63.800 y apuntar a 64.800-65.000. Si el volumen baja de 63.800 o incluso baja de 63.500, mantente firme y no te quedes en el fondo. El ETH también debería estabilizarse y comprar largo en 1850-1870, stop loss por debajo de 1.830, objetivo 1.920-1.950.
¿Cómo crees que terminará el drama de Hormuz? Hablemos en los comentarios.
Si crees que Lao Mo puede analizar las cosas claramente, dale un like y sigue. Cuando lleguen los puntos clave, te llamaré inmediatamente. $BTC $ETH $BICO #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos del precio del petróleo están aumentando de nuevo El lanzamiento de pools.trade de Uniswap en Robinhood Chain importa menos como otro entorno que como prueba de si la emisión y la liquidez secundaria pueden convertirse en un proceso continuo. Vincular la creación de tokens directamente a los pools de Uniswap v4, con una comisión LP del 0,25% y parte de las comisiones añadidas automáticamente a la liquidez, da a esa tesis una estructura concreta.
Las primeras cifras son notables: el volumen de la v4 alcanzó aproximadamente los 73,6 millones de dólares en el primer día, mientras que Hayden Adams dijo que el volumen acumulado de las bolsas superó los 150 millones de dólares para el 6 de agosto. Mi lectura medida es que UNI solo obtiene una narrativa de crecimiento creíble si esta actividad resulta duradera. Costes más bajos pueden profundizar la liquidez, pero la presión sobre la economía de los creadores podría limitar la adopción.
No es consejo, solo análisis.
#UniswapLaunchpadBet #OKXOrbit📊 $SUI合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $2,469.37 $2,240.28 $229.10
4小时 $4.49万 $4.46万 $229.10
12小时 $10.29万 $10.07万 $2,211.95
24小时 $52.75万 $51.89万 $8,640.03
从$SUI爆仓数据看，1小时、4小时、12小时、24小时多头爆仓碾压空头，多头爆仓量分别是空头的9.8倍、195倍、45.5倍和60倍，杀多行情以核爆级烈度贯穿全周期。短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗在长周期略有增强但杯水车薪，累计爆仓突破52万美元。多头血流成河，杀多行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Google pidió prestados 25.000 millones de dólares, expertos en IA dirigieron cuatro proyectos—esta carrera finalmente ha revelado su verdadera naturaleza
Ayer, Alphabet hizo algo.
Emitiendo bonos por un total de 25.000 millones de dólares.
Está dividido en 10 niveles, que van de 2 a 40 años, con el rendimiento más largo 1,3 puntos porcentuales superior al de los bonos gubernamentales.
¿Y luego? Llegaron 115.000 millones de dólares en pedidos.
Más de cuatro veces.
Mientras el mercado estaba frenético por los bonos de IA, el precio de la acción de Alphabet cayó un 1,4% ese día.
El dinero se prestó, pero el mercado no lo compró.
Quizá preguntes: ¿25.000 millones de dólares, es mucho?
Mucho. Pero comparado con el proyecto de ley de IA de Google, no es suficiente.
A finales de julio, Alphabet elevó su previsión de gasto de capital para 2026 a un máximo de 205.000 millones de dólares. Eso es más del doble que el proyecto de 2025.
¿Cuál es el coste?
Esta es la primera vez que el flujo de caja libre en un solo trimestre de Google se vuelve negativo desde su salida a bolsa en 2004.
Todo el dinero ganado se tiró y no fue suficiente.
Así que emitieron bonos. 25 mil millones. ¿No es suficiente? Emite más.
Desde principios de 2025, Alphabet ha recaudado más de 114.000 millones de dólares en bonos. Solo en la primera mitad de este año, la financiación por deuda superó los 50.000 millones de dólares y se emitieron acciones por valor de casi 85.000 millones.
Una empresa, en dos años, pidió prestados 200.000 millones de dólares.
Todo eso se volcó en la IA.
Pero eso ni siquiera es lo más desgarrador.
El mismo día en que se emitió el bono, también estaba ocurriendo otro evento.
Jeff Dean, científico jefe de Google, tras 27 años en la empresa, ha fallecido.
Se marchó junto con tres de los principales investigadores.
Fundó una empresa de IA llamada Discovery Loop.
Ese mismo día, el CEO de DeepMind y premio Nobel, Hassabis, dimitió de la gestión diaria y se convirtió en presidente y científico jefe.
Nominalmente, fue ascendido, pero en realidad—el investigador fue invitado a salir de la mesa de toma de decisiones.
Google dividió su división de IA en tres caminos: quienes perseguían productos se quedaron, quienes querían el futuro se apartaron y quienes buscaban libertad se marcharon.
Tras la divulgación, el precio de las acciones de Alphabet cayó más de un 5% en dos días.
Cuando se combinan estos dos eventos, la imagen se vuelve clara—
Por un lado hay 25.000 millones de yuanes en bonos, por el otro la salida de cuatro expertos en IA.
Por un lado, la gente está gastando mucho en construir centros de datos, comprar potencia de cálculo y apilar modelos; por otro, el talento principal se está marchando.
El dinero se precipita hacia dentro, la gente se va.
¿Qué indica esto?
La carrera de la IA ha entrado oficialmente en su segunda fase.
¿Cuál es la primera etapa? Avances tecnológicos. Quien haga un buen modelo primero gana.
Google cuenta con Transformer, DeepMind y Jeff Dean, las principales reservas tecnológicas del mundo.
Pero en la segunda fase, todo gira en torno a dos cosas: el capital y el talento.
Dinero, Alphabet tiene—205.000 millones en gasto de capital, 114.000 millones en financiación de bonos y efectivo disponible.
¿Pero qué pasa con el talento?
En los últimos seis meses, el talento en IA de Google se ha ido en lotes. El co-líder de Gemini pasó a OpenAI, y los investigadores principales a Anthropic. Ahora incluso Jeff Dean se ha ido.
¿Quién usará el centro de poder de cálculo que gastaste 200.000 millones en construir? Gastarás 205.000 millones en entrenar grandes modelos; ¿quién lo iterará?
Competencia en IA: ¿Dependerá el futuro más de los avances tecnológicos o de la inversión de capital?
Mi respuesta es—ninguno de los dos.
El futuro depende de un ciclo positivo de "el dinero se queda con la gente, otros gastan dinero."
El dinero puede comprar potencia de cálculo, pero la potencia de cálculo debe ser ajustada por las personas. La gente puede aportar tecnología, pero la tecnología necesita ser desarrollada.
Si falta uno, es un círculo vicioso.
La situación actual de Alphabet es—hay suficiente dinero, pero la gente está huyendo.
Jeff Dean no es ni el primero ni el último.
Cuando la estrategia de IA de una empresa se convierte en "simplemente echar dinero", ¿qué pensarán quienes realmente entienden la IA?
"Mi valor no está en tu balance."
25.000 millones de dólares pueden comprar servidores, pero no 27 años de fe tecnológica.
205.000 millones de dólares pueden generar potencia de cálculo, pero no pueden construir el próximo Transformer.
$GOOGL $MSFT $AMZN #谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA está aumentando Última hora: Rusia se adelanta a Estados Unidos. 🇷🇺
Putin ha firmado oficialmente la primera ley reguladora integral de criptomonedas de Rusia.
Puntos clave:
• Los inversores ordinarios pueden comprar criptomonedas a través de instituciones autorizadas (hasta unos 3.700 dólares al año)
• Los inversores cualificados no tienen límite
• Las bolsas deben estar licenciadas, cumplir con los requisitos de capital y estar reguladas
• Los pagos con criptomonedas siguen prohibidos en Rusia pero permiten acuerdos transfronterizos
• Las disposiciones principales entrarán en vigor el 1 de septiembre de 2026.
Mi opinión:
Esto no es Rusia abrazando las criptomonedas, sino empezando a reconocer las criptomonedas como un activo, no como una moneda.
Lo que realmente merece la pena destacar es el último punto: permitir asentamientos transfronterizos.
En el contexto de los acuerdos en dólares estadounidenses cada vez más afectados por factores geopolíticos, la criptomoneda se está convirtiendo gradualmente en otra herramienta de liquidación para el comercio internacional, no solo en un objetivo de especulación minorista.
Aún más interesante, Rusia ha completado legislación mientras la Ley CLARITY de EE. UU. sigue estancada en el Senado.
Si más países establecen marcos de cumplimiento, la lógica de valoración de las criptomonedas cambiará lentamente de "activo especulativo" a "infraestructura financiera global".
Mi juicio: Esto es algo positivo a largo plazo. El impacto a corto plazo es limitado, pero en los próximos años, el verdadero beneficiario puede que no sean las altcoins, sino $BTC. #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 Análisis de las perspectivas agrícolas no agrícolas de esta noche (publicado a las 20:30)
El mercado espera 80.000 nuevas nóminas no agrícolas en julio, frente a las 57.000 anteriores, con una tasa de desempleo del 4,2% y un salario horario medio del 0,3% mensual. Las principales nóminas no agrícolas pequeñas de ADP fueron solo de 44.000, muy por debajo de las expectativas, sentando las bases para este debilitamiento en las nóminas no agrícolas. Sin embargo, la Fed se está centrando actualmente en la inflación; incluso si el empleo se enfría, eso no significa un recorte inmediato de tasas.
Simulaciones de tres escenarios
1. Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado (> 100.000, aumento de salarios)
El empleo está en auge, se espera que los altos tipos de interés persistan más tiempo y los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro estadounidense se recuperaron. Las acciones de BTC y tecnológicas estadounidenses están bajo presión, el oro está experimentando una caída a corto plazo y el mercado vuelve a cotizar expectativas agresivas.
2. Los datos se encuentran dentro del rango esperado de 60.000-100.000 (en línea con las expectativas)
La lucha entre alcistas y bajistas no provocará un repunte unilateral. El mercado fluctúa repetidamente; la clave es vigilar las subcategorías de salarios y tasa de desempleo, esperando indicaciones de datos posteriores de inflación.
3. Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente (<50.000)
El empleo se enfrió aún más, aumentaron las expectativas de recortes de tipos y los rendimientos del dólar y del Tesoro retrocederon, lo que benefició al oro y proporcionó impulso para una recuperación en BTC y activos de riesgo.
El BTC ya está débil en los niveles menores, con un soporte clave por debajo de 63.500-63.000, y el mínimo del núcleo diario en 62.500-62.000. Las nóminas no agrícolas tienden a amplificar la volatilidad, y en cuanto salen datos, los algoritmos recorren el mercado. No persigas inmediatamente la primera subida o caída brusca; espera entre 5 y 15 minutos a que el capital se digiera antes de mirar la dirección real. Controla siempre el tamaño de tu posición en las nóminas no agrícolas y no apuestes demasiado por el resultado.
Advertencia de riesgo: Compartido únicamente según la lógica del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. $BTC $ETH $SNDK #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada El mercado de opciones sobre Bitcoin parece bajista, pero esto no es porque los traders estén dispuestos a cubrir riesgos a la baja.
En contraste, la volatilidad implícita al alza ha caído a un mínimo histórico del 23%, lo que indica que los traders no anticiparon un repunte fuerte. Esto refleja expectativas optimistas débiles en lugar de temores mayores a nuevas caídas $BTC El índice bursátil coreano abrió al alza y se disparó en las primeras operaciones, pero se recuperó tras una fuerte caída de más del 4% el día anterior, alcanzando hasta 6.415 puntos, mostrando que estaba preparado para recuperarse.
Como resultado, los inversores extranjeros vendieron inmediatamente sus acciones, provocando que el mercado cayera hasta un mínimo de 6158 puntos. Al cierre, apenas recuperó parte de sus pérdidas y el mercado cerró con un 0,6% a la baja.
Esta semana marca la séptima semana consecutiva de descenso, con la confianza general del mercado particularmente débil. La recuperación es principalmente una escapada, sin fondos a largo plazo entrando en el mercado.
SK Hynix cerró con una caída del 4,88%, convirtiéndose en el principal culpable que arrastra a la baja todo el mercado coreano.
Desencadenante de la caída de precios: Los rumores sugieren que el nuevo chip de IA de Nvidia reducirá el uso de memoria HBM de alta gama. SK Hynix es un proveedor principal de HBM, y el mercado está directamente preocupado por la reducción de pedidos de almacenamiento de alta gama.
Combinado con la débil previsión de beneficios de la noche anterior en el mercado bursátil estadounidense SanDisk y la caída colectiva en el sector de almacenamiento, se produjo una venta de pánico de capital.
En contraste: Samsung Electronics rompió la tendencia con un ligero cierre, trasladando fondos de acciones de almacenamiento de alta gama como SK Hynix a acciones de gran peso refugio como Samsung.
Los inversores extranjeros vendieron más de 60.000 millones de RMB durante el día, aún comprando en la sesión de la mañana, pero en la primera hora inmediatamente revertieron la situación y derrumbaron el mercado;
Solo los inversores minoristas e instituciones locales compraron en el fondo con compras modestas, completamente incapaces de resistir la venta de capital extranjero, y la recuperación fue abruptamente abrupta.
El gigante surcoreano del almacenamiento, SK Hynix, volvió a caer, lo que seguirá suprimiendo el sentimiento respecto a las acciones de SanDisk y Micron durante la noche.
Ayer, SanDisk cayó bruscamente debido al debilitamiento de las expectativas de beneficios, y hoy SK Hynix vuelve a vender. Es poco probable que el sector del almacenamiento deje de caer rápidamente a corto plazo, y el sentimiento bajista continúa.
En la primera sesión, parecía que la recuperación estaba a punto de estabilizarse, pero las malas noticias + la huida de capital extranjero destrozaron directamente el mercado. Los chips de memoria siguen siendo la zona más afectada, y SK Hynix se estropeó, continuando presionando sobre los stocks de almacenamiento estadounidenses.SOL — ¡Más de 1.000 millones de transacciones en la cadena, precio plano!
El SOL cotiza a 73 dólares. Las transacciones no relacionadas con encuestas en cadena superaron los 1.010 millones la semana pasada, estableciendo un nuevo máximo histórico. Las monedas meme contribuyeron al 28% del volumen de negociación de DEX y los ingresos por aplicaciones se recuperaron un 32% desde los mínimos de abril. Pero los precios están fuertemente suprimidos por la EMA a 50 días (79) y la EMA a 100 días (75): sólidos fundamentos, precios débiles y una divergencia cada vez mayor.
El 50% seguirá bajando entre 72 y 76; el 35% bajará de 72 y la prueba 67; el 15% se mantendrá por encima del 76, apuntando a 79-80 $SOL 📊 $CL合约爆仓速递（8月7日）
根据爆仓数据，这波空头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约1.07万美元
多单爆仓约718.04美元
空单爆仓约9950.49美元
过去4小时爆仓金额约6.94万美元
多单爆仓约5.93万美元
空单爆仓约1.00万美元
过去12小时爆仓金额约13.23万美元
多单爆仓约6.63万美元
空单爆仓约6.60万美元
过去24小时爆仓金额约89.21万美元
多单爆仓约15.66万美元
空单爆仓约73.54万美元
从$CL爆仓数据看，1小时空头爆仓碾压多头，空头是多头的13.8倍，逼空闪击开局即猛烈；4小时空头优势扩大，比例升至约5.9倍，逼空全面爆发；12小时空头优势急剧收窄，多空接近打平，逼空动能濒临衰竭；24小时空头爆仓飙升至73.5万美元，是多头的4.7倍，狗庄在CL上完成了对空头的全周期屠杀——短中长周期空头被全方位定向爆破，累计爆仓突破89万美元。空头血流成河，逼空行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 说好的“加密明晰法案”（Clarity Act），这个月又没戏了。 美国参议院没有安排投票，要等9月14日复会后再继续推进。两党还在拉扯，政策利好再次被推迟。 这种剧情，币圈其实看过很多次了。 每次都是“快了快了”，然后市场等来的却是延期。 但奇怪的是，政策没动，钱却在动。 链上数据显示，7月29日以来，持有10至1万枚BTC的钱包累计买入超过2万枚比特币，价值约12亿美元。同时，美国现货BTC ETF本周也吸引约7.5亿美元资金流入。 价格呢？ 依然在64,000美元附近震荡。 这才是现在最有意思的地方。 如果大资金真的认为行情结束，为什么还在持续接筹码？ 当然，买入不代表一定上涨。现在BTC真正的压力还是65,000美元这个位置，突破不了，震荡可能继续。 另外，油价上涨、美国10年期国债收益率维持高位，也给风险资产带来压力。接下来非农数据如果偏强，市场对降息的预期可能再次降温。 现在的比特币就是一场博弈。 政策在等待，巨鲸在布局，散户在观望。Si quieres comprar SpaceX, no te precipites: la oleada de desbloqueo lleva casi un año 🚨
Ayer, SpaceX desbloqueó 910 millones de acciones, duplicando su oferta en circulación del 4,9% al 11,8%, equivalente a 100.000 millones de presión de venta, pero el precio de la acción apenas bajó. Ya sea por cobertura corta o casi a la mitad por el máximo, el interés comprador ha empezado a fluir, lo que dificulta mucho predecir los movimientos de precio a corto plazo.
Lo que resulta más destacable es la siguiente oleada de desbloqueos. Se puede ver que habrá una oleada de desbloqueos cada dos semanas, especialmente en noviembre, cuando se desbloqueó casi el 10% de una vez. Las acciones restantes seguirán desbloqueadas hasta junio de 2027, desbloqueando un total del 50% de la oferta en circulación. Al mismo tiempo, Musk desbloqueará alrededor del 46% de las acciones en circulación. Aunque la venta está sujeta a cláusulas, si realmente quisiera vender, podría tener que usar el registro y la emisión para saltarse esta norma.
$SPCX ¿Está a punto de despegar la universidad?
#Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa?
Uniswap finalmente ya no se conforma con operar solo después de que se emiten monedas.
Esta vez, ha llegado al principio del proyecto: emisión de tokens, fijación de precios en subastas, construcción de liquidez y transacciones posteriores—todo el proceso puede completarse dentro de Uniswap.
Cuando los usuarios participan en subastas, pueden fijar un precio máximo por adelantado, los tokens se liberan continuamente por bloque y el mismo precio de liquidación lo ejecuta el mismo bloque de participantes exitosos. Al menos mecánicamente, esto es más justo que depender de la velocidad al inicio o ser apresurado por bots. Mecanismo de subasta Uniswap
¿Por qué es esto importante para la UNI?
Antes, Uniswap solo podía esperar a que se lanzaran nuevos tokens y generaran volumen de trading; ahora tiene la oportunidad de asegurar la financiación y los usuarios más tempranos para un proyecto. Mientras un proyecto se lance aquí, la construcción de pools, el trading y la creación de mercado probablemente seguirán dependiendo de Uniswap v4.
Más importante aún, UNI ya cuenta con un mecanismo de quema de comisiones. A partir de diciembre de 2025, parte de las comisiones del protocolo Uniswap se utilizará para quemar a UNI. Si la plataforma de lanzamiento puede generar volumen de trading de forma continua, teóricamente aumentará la captura de valor de UNI. Mecanismo de tokens UNI
Pero no grites 'Niu Hui' solo porque veas Launchpad.
La plataforma de emisión de tokens más fácil de generar es el "número de proyectos", mientras que la más difícil de retener es la más difícil. Emitir 10.000 monedas al día no se considera habilidad; si alguien sigue operando una semana después, esa es la verdadera demanda.
A continuación, me centraré en tres cosas: cuánto dinero realmente recaudó el proyecto, cuánto volumen de operaciones queda tras siete días del lanzamiento y si la velocidad de combustión de UNI se ha acelerado.
Si estos tres logran despegar, UNI realmente tiene el potencial de evolucionar de un token estándar de gobernanza a un token de renta variable para una plataforma de emisión de activos en cadena.
Si solo el número de tokens emitidos es activo, los fondos se irán inmediatamente, pero eso es solo una función extra.
Así que la nueva historia de UNI está aquí. Si realmente puede despegar depende de si el volumen de operaciones se mantiene esta vez o simplemente es un montón de monedas nuevas que nadie ha recogido.Con la nómina no agrícola llegando esta noche, BTC podría volver a amplificar la volatilidad—¡amigos, preparaos!
📊 El impacto de los no granjas en BTC
• No agrícolas > 80.000, tasa de desempleo ≤4,2%
El empleo supera las expectativas→ la Fed es beligerante, las expectativas se están intensificando→ es probable que los rendimientos del USD/Bonos del Tesoro estadounidense se fortalezcan → bajistas para BTC
• No agrícolas < 80.000, tasa de desempleo >4,2%
El empleo sigue enfriándose→ los mercados apuestan por relajar la política monetaria → mejorar las expectativas de liquidez → positivas para BTC
• Nóminas no agrícolas ≈ 80.000, con una tasa de desempleo mantenida en el 4,2%
Básicamente, en línea con las expectativas → No hay crecimiento macroeconómico significativo→ el BTC probablemente sea el primero en fluctuar y finalmente vuelva a niveles técnicos
⚠️ Mi valoración de los datos de esta noche es que tienden a un "calentamiento leve", pero no especialmente fuerte.
El mercado espera añadir unas 80.000 nóminas no agrícolas en julio, frente a las 57.000 de junio, pero en términos absolutos, el crecimiento del empleo en EE. UU. sigue sin ser fuerte.
Así que esta noche, lo que realmente debemos tener en cuenta no es solo "si la nómina no agrícola es alta o baja", sino más bien:
Nóminas no agrícolas + tasa de desempleo + salarios por hora + revisiones previas de valores, todo se revisa en conjunto.
Si la nómina no agrícola está ligeramente por encima de 80.000, pero la tasa de desempleo no baja y los salarios no aumentan significativamente, creo que esta "bajismo superficial" es limitada en duración.
Pero si ocurre:
Las nóminas no agrícolas superaron con creces las expectativas + la tasa de desempleo bajó + aumentos salariales,
Esa es una combinación realmente agresiva, que aumentará significativamente la presión sobre BTC.
Personalmente, esta noche sigo siendo bastante bajista.
Especialmente porque la presión alcista de BTC no ha disminuido realmente, si los datos son sólidos y las acciones estadounidenses vuelven a retroceder, BTC podría aprovechar fácilmente las nóminas no agrícolas para probar a la baja.
Esta noche, no te centres solo en el primer candelabro; el escenario más común para las nóminas no agrícolas es motivar primero a un lado y luego vender al otro.其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。
先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。
ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。
资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。
短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？De hecho, siempre he creído que la Fed no está tan tranquila como imagina el mercado. Las subidas de tipos son más bien como actuaciones políticas antes de las elecciones de mitad de mandato; las rebajas de tipos son el final a largo plazo—por mucho rendimiento que haya, no pueden cambiar el inevitable final de los tipos de interés altos, por eso siempre he sido optimista.
Primero veamos el sector cripto: Bitcoin $BTC probado repetidamente alrededor de 64.000 dólares, Ethereum $ETH se mantuvo alrededor de 1.900 dólares y un débil ADP empujó a BTC al alza, pero surgieron señales agresivas, con BTC y ETH cayendo alrededor de un 2,8% y un 3,6% respectivamente la semana pasada, y los ETFs spot registrando salidas netas.
El nuevo empleo de ADP cayó a 44.000, menos de la mitad que el mes pasado, pero la inflación PCE se mantuvo tan alta como el 3,7%. En medio de datos contradictorios, Cook y Kashkari pidieron repetidamente subidas de tipos, pero todos sabían que estas duras conversaciones no durarían mucho.
El mercado de capitales vota con dinero real. El 4 de agosto, Nvidia y Microsoft aportaron cada uno unos 700.000 millones de dólares en valor de mercado, con el Nasdaq subiendo un 2,13%; Pero a medida que aumentaba la probabilidad de una subida de tipos, las acciones de chips de memoria se desplomaron el 6 de agosto, con Western Digital cayendo un 13%, SanDisk $SNDK más de un 6% y las acciones de software de IA desplomándose al mismo tiempo.
Los eslóganes belicistas continuarán a corto plazo, pero una vez que las elecciones de mitad de mandato cambien de página, los tipos de interés altos deben llegar a su fin. La presión de la deuda y la desaceleración económica significan que los recortes de tipos no son opcionales, sino inevitables. Nvidia, Western Digital, Bitcoin, Ethereum, todos están esperando ese punto de inflexión, y ese punto en realidad no está lejos.
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?我的图纸上，Alphabet 这笔 250 亿美元的债券不是融资，是往大地里钉一根跨度四十年的钢桩。十个期限，从 2 年到 40 年，像十组不同标号的混凝土试块，在同一根柱基上做连续应变测试。而 1150 亿美元的认购订单——四倍超购，是市场替他们做完了静载试验，地基承载力这次验算合格。
但建筑师看融资，从来不看钱，看配筋率。2026 年资本开支拉到 2050 亿，意味着主体结构的混凝土方量突然翻了近一倍。AI 基础设施不是装修，是核心筒和承重墙，不能在施工途中说省就省——你砍掉一层配筋，整个结构的弯矩都要重挂。市场现在争论的是：这是抢地标工期，还是在为地标无休止地焊钢筋？
建筑结构里最怕的不是高，是刚度不均匀。Alphabet 这番操作，把长债变成 40 年的记忆合金，把短期资本开支变成 2 年的高强快硬混凝土——两种材料收缩率不同，交界处必然产生温度应力。AI 代际速度太快，模型每次迭代，相当于在混凝土里预埋新的传感器；而领导层调整，则是把传感器的读数重新接到不同的控制台上。什么时候读数会打架？当 Hassabis 的理论节奏与 Dean 的产品落地时间表错位，整栋楼的阻尼器就开始晃动。
再看人事变动，这是典型的设计院总工大换血。Hassabis 从 DeepMind 现场撤下来，去坐 Alphabet 首席科学家的位置——等于方案主创不再驻场，退回总院研究力学模型。他以前边做研究边盯施工，现在他只负责理论，不再为具体工地的进度款签字。现场一旦出现图纸碰撞，就得等总院开会讨论出变更通知单。
Jeff Dean 搞的 Discovery Loop，像设计院里新划出的一间“精英工作室”：不给固定编制，拉老同事做新项目。建筑界管这叫“前卫事务所孵化器”，听起来很性感，实际上就是让一帮资深建筑师重新打草、重新过一轮方案评审。问题是，这些人的时间也是钱，同样计入 2050 亿的施工成本。
我看到的真实画面是：塔吊密度不够，混凝土搅拌车排队，图纸还在“边设计边施工”。AI 人才战就是钢结构分包商的争夺战——你明天想把幕墙吊上去，今天发现焊工班组被隔壁工地双倍工资挖走。这是资本最贵的阶段，也是资本最容易失效的阶段。
建筑工地有一条铁律：所有为了抢工而省掉的思考，最终都会以变更单的方式加倍偿还。Google 不是没钱，也不是没人才——它是把一栋可能长到一百层的建筑的桩基，先按两百年的耐久性去做。DeepMind 的塔吊还在转，Discovery Loop 的临时板房刚搭好，而工地围墙上的倒计时牌写着 2050 亿。
这栋楼不会哗啦一声倒掉。它只会在某个清晨，被结构监测仪发现首层沉降超过了设计允许值。塔吊还在转，钢筋还没绑完，信号工举着对讲机，像什么都没发生一样指挥着下一榀钢架落位。而我的图纸上，红线区域已经标出了那条裂缝。#Alphabet25BBond 📊 $SPCX Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, los toros y osos se exprimen repetidamente, mientras que el granjero de perros recompra y vende...
La cantidad de liquidación en la última hora fue aproximadamente de 114.300 dólares
La liquidación de posiciones largas es de unos 1.461,55 dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 112.800 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue de unos 203.500 dólares
La liquidación larga fue de unos 6.299,29 dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 197.200 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue aproximadamente de 335.900 dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 56.100 dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 279.800 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue aproximadamente de 6,2747 millones de dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 2,7715 millones de dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 3,5031 millones de dólares
Según $SPCX datos de liquidación, las liquidaciones cortas de 1 y 4 horas aplastaron a los alcistas, con liquidaciones cortas 77 veces y 31 veces más largas que las posiciones largas, respectivamente. La presión corta se desarrolló con intensidad de explosión nuclear en el ciclo corto; La ventaja de corto de 12 horas persistió pero se redujo bruscamente, bajando a 5 veces y debilitando ligeramente el impulso; La dirección de 24 horas se invirtió, con liquidaciones largas superando a las bajistas, pero la proporción fue solo 1,26 veces, equilibrando las fuerzas entre fuerzas largas y bajistas. En SPCX, Gouzhuang completó la transición de la presión corta a la lucha larga-corta: la persecución corta plazo fue dirigida y destruida, los alcistas a largo plazo comenzaron a contraatacar, con liquidaciones acumuladas superiores a 6,27 millones de dólares. Todos deberían controlar sus posiciones para evitar ser recomprados.
🔥 Veleta del mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presentó un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Western Digital reportó 3.747 mil millones de dólares en ingresos durante el mismo periodo. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% después del horario laboral. El culpable es la previsión — los ingresos medios del próximo trimestre son de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "buen rendimiento" a "si el crecimiento es lo suficientemente rápido".
¿Está estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS pronostica que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares en 2026 y casi se duplicarán hasta alcanzar los 1,76 billones de dólares en 2027, con HBM como fuerza motriz principal. Pero las correcciones a corto plazo son igualmente reales: a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento con IA tenían una caída media de alrededor del 40%; En julio, el mercado bursátil coreano de SK Hynix registró una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos y cualquier fallo se verá amplificado.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
En la reunión del FOMC de julio, se emitieron tres votos unánimes en contra de la misma dirección por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El miembro votante Kashkari incluso dijo que subir los tipos tres veces en el año "no es imposible".
¿Puede un empleo débil suprimir la inflación? En julio, ADP añadió solo 44.000 nuevos empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de Servicios ISM se disparó hasta 70,3, el más alto en cuatro meses—"empleo débil, precios fuertes" constituye una señal clásica de estanflación. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, lo que podría liberar un valor de mercado de unos 100.000 millones de dólares. Anteriormente, el mercado generalmente esperaba una oleada de ventas masivas.
Como resultado, el precio de la acción no cayó, sino que subió un 6,14%, cerrando en 114,92 dólares. Tras el informe de resultados del 13,6% del miércoles, la caída ya había liberado la presión para levantar el bloqueo; las nuevas órdenes de venta fueron absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura en corto. El mercado representó el escenario clásico de "cuando todas las noticias negativas desaparezcan, buenas noticias." Sin embargo, la alarma no se levantó: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto, y se espera que se liberen unos 700 millones más en septiembre.
💎 Resumen
SanDisk cotizó un crecimiento del 372% en caída, demostrando que las valoraciones de las acciones de almacenamiento han adelantado los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergiendo; SpaceX representó el escenario clásico de "todas las noticias negativas agotadas" repuntando contra la tendencia en el día sin desbloqueo. Cuando superar las expectativas de beneficios se convierte en estándar, cada punto de desviación de la orientación se magnifica infinitamente: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "no perfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? $SPCX
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，可交易股份从约6.4亿股增至约15.5亿股，构成近1000亿美元级别的潜在供给冲击。然而市场未出现集中抛售，股价反而放量反弹。全天成交2.55亿股（约293亿美元）——这种量能是平时的数倍，价格却从低点拉起，说明换手极其充分。
典型的"利空落地不跌"信号
1.周三财报后暴跌 13.6%（收报$108.27）已经提前释放了相当一部分解禁、资本开支与获利盘压力。真正解禁发生时，新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。105–110美元附近出现了较强的资金边际承接。
2. "聪明钱"用期权押注见底
专业交易员正在积极押注底部区域可能已经出现。最典型的一笔交易：某机构卖出 1200万美元、行权价$90、2027年6月到期的看跌期权，同时买入 **430万美元**、行权价$220的看涨期权，净收取 770万美元 权利金——这本质上是在押注：未来十个月股价不会再跌20%以上，同时有概率翻倍。
3. 连续三天底部放量
有分析指出，SPCX已连续3天底部放量，"短期再看空不划算"。价格能在110美元附近企稳并放量反弹，说明下方有资金在承接。
大概继续冲击135$TRX se mantiene alrededor de 0,3271 dólares, presionando contra una resistencia de 0,3340 dólares. Un cierre diario por encima podría desencadenar una continuación alcista.
Apoyo: 0,3200 $ / 0,3150 $
Breakout: 0,3340 $
Esperando confirmación.#Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？
Robinhood Chain上正式推出代币发射平台pools.trade。所有代币发行后直接锁定在Uniswap v4池子里。零平台费，LP费率0.25%，对比其他发射台动辄1%的费用，属于直接掀桌子。两种发行模式：众筹发射（4小时TWAP拍卖，抗狙击）和即时发射（传统绑定曲线）。
数据怎么样？
上线首日，Robinhood链上Uniswap V4成交额7360万美元，反超以太坊主网的4720万。Uniswap创始人披露，累计成交额已超1.5亿美元。FRONG市值冲到870万美元，24小时成交额3080万。8月5日当天发射代币10,506个，6号又干了11,610个，甩开Pons、Flap等竞品几条街。Robinhood Chain贡献了Uniswap近一半的周协议收入。
这事牛在哪？
Uniswap一直是DEX赛道的老大，但它只做“后端”——提供流动性池，让别人在上面交易。Pons、Flap这些发射台在它上面跑，赚走了前端流量和发币入口的钱。现在Uniswap说，我不光做后端，前端我也要。
这是典型的“上下游通吃”。别的发射台在Uniswap上跑，Uniswap直接下场跟它们抢生意。这就好比做电商平台的，自己也开始卖货了。
对币圈意味着什么？
第一，发射台赛道要洗牌了。 Uniswap有流量、有品牌、有流动性深度，零平台费，v4池子永久锁仓。Pons这周已经跌了49%。
第二，UNI的代币经济学变了。 提案100通过后，协议费用的一部分会用来在市场上回购UNI并销毁。Uniswap日收入从约11.4万涨到32.5万美元以上。UNI正在从“治理代币”变成“有实际收入支撑的生息资产”。UNI从7月初的2.4美元涨到最高4.7美元，月涨幅超30%。
第三，DEX正在吃掉CEX的份额。 Robinhood Chain上线10天交易量突破60亿，Uniswap在链上占了90%以上的交易和流动性。散户正在从中心化交易所往链上迁移。
我的判断是——Uniswap这一步，不是在跟Pons、Flap抢饭吃，是在重新定义DEX的边界。
从单纯的交易协议，变成“发币+交易+流动性管理”的一站式平台。如果这套模式跑通了，其他DEX会跟进，发射台赛道会被彻底重构。对散户来说，发币门槛更低了，但垃圾币也会更多。对交易者来说，流动性更深了，交易成本更低了。
短期看情绪面，长期看基本面——Uniswap正在把自己从一个协议变成一个生态。
$SNDK $SOL $BICO 真正推动行情的，并不是所有代币同步上涨，而是资金在不同板块之间不断轮动。理解各个赛道的投资逻辑，比盲目追逐热点更加重要。 🟢 DeFi（去中心化金融） 链上借贷、DEX、收益管理等金融基础设施仍是加密生态的重要组成部分。 代表项目： $AAVE • $MORPHO • $UNI • $JUP • $SYRUP 🔵 Layer1（公链生态） 提供底层安全性和网络基础设施，是整个区块链生态发展的核心。 代表项目： $BTC • $ETH • $SOL • $SUI • $AVAX • $SEI • $NEAR • $APT • $ATOM • $ADA 🟠 RWA（现实世界资产） 传统金融资产不断向链上迁移，成为机构最关注的发展方向之一。 代表项目： $ONDO • $PENDLE • $ENA • $CFG • $PLUME • $PAXG • $XAUT • $RE 🟣 Layer2（扩容网络） 提升交易效率、降低手续费，为大规模应用提供支持。 代表项目： $ARB • $OP • $ZK • $STRK • $POL • $MANTA • $LINEA 🔴 AI × 区块链业绩越好，跌得越狠？
AI存储三巨头，财报爆表，股价却崩了。
西部数据，一度暴跌 19%
闪迪$SNDK 、铠侠、SK海力士$SKHYNIX ，跌幅也超过 10%
明明业绩很能打，营收暴增 372%，利润直接翻倍，但市场并不买账。
问题出在三个字：预期差。
股价早被AI热潮炒到天上，市场要的不是“好”，而是“好到炸”。
一旦业绩指引只是“符合预期”，而不是“惊艳四座”，再加上毛利率出现见顶信号，获利盘立刻夺路而逃，踩踏开始。
这场“财报杀”背后，其实是市场在激烈争吵，AI存储的黄金周期，是不是快到顶了？
狂欢之后，一点点风吹草动，都能引发巨震。
简而言之：不是业绩不够好，是大家要的太多。涨多了，就是最大的利空。
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 📊 $LAB Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, este mercado alcista fue frenéticamente rozado por el mercado alcista...
La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 1.168,20 dólares
La liquidación larga fue de unos 1.167,04 dólares
La liquidación corta es de aproximadamente 1,16 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue aproximadamente de 8.723,40 dólares
La liquidación larga fue de unos 8.662,33 dólares
Liquidación corta en unos 61,07 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue aproximadamente de 39.300 dólares
Se liquidaron posiciones largas por unos 38.700 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 635,78 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue aproximadamente de 92.300 dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 88.800 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 3.511,23 dólares
Según $LAB datos de liquidación, las liquidaciones de 1 hora, 4, 12 y 24 horas aplastaron a los cortos, con volúmenes de 1006, 142, 61 y 25 veces más largos que los cortos, respectivamente. La agresiva tasa de venta se mantuvo durante todo el ciclo. Los alcistas a corto, medio y largo plazo fueron objetivo y destruidos desde todas las direcciones. La única resistencia de los bajistas se fortaleció ligeramente en el ciclo largo, pero fue solo una gota en el océano, con liquidaciones acumuladas que superaron los 90.000 dólares. Los alcistas sangraban como ríos y la venta alcista fue imparable. Todos deberían controlar sus posiciones y evitar ser recomprados.
🔥 Veleta del mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presentó un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Western Digital reportó 3.747 mil millones de dólares en ingresos durante el mismo periodo. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% después del horario laboral. El culpable es la previsión — los ingresos medios del próximo trimestre son de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "buen rendimiento" a "si el crecimiento es lo suficientemente rápido".
¿Está estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS pronostica que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares en 2026 y casi se duplicarán hasta alcanzar los 1,76 billones de dólares en 2027, con HBM como fuerza motriz principal. Pero las correcciones a corto plazo son igualmente reales: a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento con IA tenían una caída media de alrededor del 40%; En julio, el mercado bursátil coreano de SK Hynix registró una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo no se ha roto, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos y cualquier fallo se verá amplificado.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
En la reunión del FOMC de julio, se emitieron tres votos unánimes en contra de la misma dirección por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El miembro votante Kashkari incluso dijo que subir los tipos tres veces en el año "no es imposible".
¿Puede un empleo débil suprimir la inflación? En julio, ADP añadió solo 44.000 nuevos empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de Servicios ISM se disparó hasta 70,3, el más alto en cuatro meses—"empleo débil, precios fuertes" constituye una señal clásica de estanflación. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, lo que podría liberar un valor de mercado de unos 100.000 millones de dólares. Anteriormente, el mercado generalmente esperaba una oleada de ventas masivas.
Como resultado, el precio de la acción no cayó, sino que subió un 6,14%, cerrando en 114,92 dólares. Tras el informe de resultados del 13,6% del miércoles, la caída ya había liberado la presión para levantar el bloqueo; las nuevas órdenes de venta fueron absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura en corto. El mercado representó el escenario clásico de "cuando todas las noticias negativas desaparezcan, buenas noticias." Sin embargo, la alarma no se levantó: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto, y se espera que se liberen unos 700 millones más en septiembre.
💎 Resumen
SanDisk cotizó un crecimiento del 372% en caída, demostrando que las valoraciones de las acciones de almacenamiento han adelantado los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergiendo; SpaceX representó el escenario clásico de "todas las noticias negativas agotadas" repuntando contra la tendencia en el día sin desbloqueo. Cuando superar las expectativas de beneficios se convierte en estándar, cada punto de desviación de la orientación se magnifica infinitamente: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "no perfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? 【DOGE这个位置，我说实话，有点手痒】
0.066949支撑，0.070816阻力，就这么点空间，震荡了快一周了。
说实话，29的FNG指数（周均才26），我看到的第一反应是：这市场怕成这样了？怕到这位置还在割肉的人，心态已经崩了。
但别急着激动。
BTC市场占比56.7%，这意味着什么？山寨的流动性被虹吸走了。DOGE要独立行情？难。资金不傻，大饼稳着的情况下，山寨只是跟着喝汤还是被打压的区别。
2017年那次我就是在这个位置抄的底，抄完又跌了70%才见底。所以我现在看这种"超跌"信号，第一反应不是兴奋，是警惕——超跌不代表见底，只代表可能离底更近，但"更近"不等于"到了"。
成交量确实在放大，但放大的是谁？是散户在进还是大户在吸？CoinDesk那条鲸鱼加仓BTC的新闻你们看了吧，12亿。那DOGE呢？有这种信号吗？没有的话，我不太敢相信这个"放量"。
我不是看空DOGE，我只是不盲目看多。现在这个位置，观望比冲动强。支撑破了可能还有下一层，阻力过了才考虑跟。
你们现在什么心态？这波敢不敢接？反正我是没动，但说实话——手痒。Tras un fuerte aumento en el informe de resultados del día anterior, ayer se dio la vuelta y se desplomó. Antes, mantenía el nivel de 1220 USD con un rango muy compacto, y al intentar empujarlo al alza, ningún fondo entró en el mercado. Una ligera caída hizo que el precio bajara, y el mínimo siguió bajando. Los alcistas simplemente se quedaron estancados mientras los bajistas controlaban firmemente el mercado.
Sobre la recompra de 14 mil millones
El plan de recompra fue efectivamente aprobado y puede considerarse un desarrollo tangible positivo. Sin embargo, la empresa no comprará inmediatamente los 10.000 millones de yuanes en acciones para aumentar los precios; solo comprará gradualmente en caídas. Los fondos especulativos a corto plazo encuentran el efecto demasiado lento y rechazan completamente esta noticia positiva, sin lograr detener la caída.
La principal razón de la caída pronunciada
Los beneficios fueron especialmente altos, con datos impresionantes, pero los resultados esperados para el próximo trimestre fueron mediocres. Anteriormente, los chips de memoria se dispararon en todo momento, y los altos beneficios previstos ya se habían tenido en cuenta en el precio de la acción.
Como dice el viejo refrán, "Cuando se agotan todas las buenas noticias, hay malas noticias." Los fondos rentables eligen colectivamente aprovechar y concentrar la venta para recortar el mercado.
Resistencia sectorial
SK Hynix de Corea del Sur ha ido cayendo de forma constante, Micron se ha debilitado al mismo tiempo y la presión del sector general del almacenamiento se ha enfriado. Sin fondos sectoriales que apoyen el mercado, la caída de SanDisk se ha amplificado aún más.
La base de la empresa es sólida, con grandes recompras para sostener el precio de las acciones a largo plazo. Sin embargo, a corto plazo, si los precios suben demasiado, el capital se llevará beneficios y huirá + debilidad sectorial del mercado, haciendo que la debilidad a corto plazo probablemente siga oscilando a la baja. A corto plazo, es mejor mantener un bajista en los repuntes; para una posición a largo plazo, espera a que el precio de la acción se estabilice y evita nuevos mínimos antes de alcanzar nuevos mínimos.私人机构在宏观避险资产上的集中积聚，正在让稳定币背后的资产储备展现出前所未有的商品化特征。
第二季度 14 吨黄金的净流入，推动相关实物的持仓总量提升至 146 吨，账面总价值达到 188 亿美元。
在美债收益率高位波动与美元指数承压的背景下，非央行实体对实物黄金的避险配置需求持续释放。
这种从单一法币债权向硬通货混合资产的配置转向，将加密资产市场底层的流动性锚与大宗商品市场直接建立联系。
若金价维持坚挺且全球抗通胀需求延续，混合储备结构将增强资产池抵御法币贬值的能力，但金价上行势头的停滞将直接削弱这种估值优势。
若黄金市场遭遇大幅高位回调，资产估值波动可能向资产兑付预期传导，合规层面对非美债储备比重的审查强化将加速这一走弱过程。
一旦商品市场的价格波动破坏了原有储备资产的收益稳定性，当前这种跨资产锚定逻辑的效果将被重新评估。
未来最值得观察的变量，是该储备主体在接下来的季度中对美债与黄金配置比例的动态调整。
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温